浙商证券:浙商证券股份有限公司2025年度审计报告

一、审计报告………………………………………………………第1—6页

二、财务报表………………………………………………………第7—14页

（一）合并资产负债表……………………………………………第7页

（二）母公司资产负债表…………………………………………第8页

（三）合并利润表…………………………………………………第9页

（四）母公司利润表………………………………………………第10页

（五）合并现金流量表……………………………………………第11页

（六）母公司现金流量表…………………………………………第12页

（七）合并所有者权益变动表……………………………………第13页

（八）母公司所有者权益变动表…………………………………第14页

三、财务报表附注………………………………………………第15—146页

四、附件…………………………………………………………第147—151页

（一）本所营业执照复印件……………………………………第147页

（二）本所执业证书复印件……………………………………第148页

（三）签字注册会计师执业资格证书复印件……………第149—151页审计报告

天健审〔2026〕6806号

浙商证券股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了浙商证券股份有限公司（以下简称浙商证券）财务报表，包括

2025年12月31日的合并及母公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润

表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了浙商证券2025年12月31日的合并及母公司财务状况，以及2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。

按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于浙商证券，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事

第1页共151页项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

(一)结构化主体合并事宜

1.事项描述

相关信息披露详见财务报表附注三(六)和七。

浙商证券及其子公司在多个资产管理计划等结构化主体中担任管理人或投资人角色。浙商证券管理层(以下简称管理层)需要考虑对结构化主体拥有的权力、享有的可变回报，以及通过运用该权力而影响其可变回报的能力，以判断是否将该结构化主体纳入合并财务报表范围。

截至2025年12月31日，浙商证券纳入合并财务报表范围结构化主体的总资产为人民币15.16亿元，对发起设立并持有权益但未纳入合并财务报表范围结构化主体的投资账面价值为人民币5.91亿元。

由于考虑是否将结构化主体纳入合并财务报表范围时涉及管理层的重大判断，且合并结构化主体可能对合并财务报表产生重大影响，因此，我们将该事项确定为关键审计事项。

2.审计应对

针对结构化主体合并事宜，我们实施的审计程序主要包括：

(1)了解与结构化主体合并相关的内部控制，评价这些控制的设计及执行的有效性；

(2)抽样检查结构化主体相关合同等文件，了解结构化主体的设立目的以及公司对结构化主体的参与程度并评估公司对结构化主体拥有的权力；

(3)检查结构化主体合同中涉及可变回报的条款，包括管理费、业绩报酬、收益分配等；根据合同中可变回报的条款重新计算公司在结构化主体中享有可变回报的量级和可变性；

(4)基于对公司在结构化主体中拥有的权力、享有可变回报的量级和可变动

性的分析，评估公司行使决策权的身份是主要责任人还是代理人，并将评估结果与管理层的评估结果进行比较；

(5)在执行上述程序的基础上，评价管理层针对结构化主体是否构成控制的

第2页共151页判断过程以及结论的合理性；

(6)检查与结构化主体合并相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

(二)融出资金和买入返售金融资产(融资类业务)的预期信用损失计量

1.事项描述

相关信息披露详见财务报表附注三(十)、五(一)3、五(一)7和五(二)11。

浙商证券管理层采用三阶段预期信用损失模型计量融出资金和买入返售金

融资产(融资类业务)的减值准备。对融出资金根据履约保障比例和账户是否逾期进行风险阶段划分，对买入返售金融资产的股票质押式回购业务按股票质押合约规定的具体最低及预警履约保障比例进行风险阶段划分。对于第一、二阶段的融

资类业务，管理层采用违约概率-违约损失率模型计量预期信用损失，根据不同风险水平的资产或资产组合的违约风险敞口、历史实际违约概率、违约损失率及前瞻性因子等参数计量预期信用损失并进行减值计提。对于第三阶段的融资类业务，管理层综合评估每笔业务的可收回金额计量预期信用损失，评估时考虑的因素包括但不限于融资人信用状况及还款能力、担保物价值及可执行情况、履约保

障比、第三方提供连带担保等其他增信措施等。

截至2025年12月31日，浙商证券融出资金账面余额为人民币390.07亿元，减值准备为人民币0.43亿元，账面价值为人民币389.64亿元；买入返售金融资产账面余额为人民币73.83亿元，减值准备为人民币1.08亿元，账面价值为人民币72.75亿元。

由于融出资金和买入返售金融资产金额重大，且其预期信用损失计量涉及重大管理层判断，我们将融出资金和买入返售金融资产(融资类业务)预期信用损失计量确定为关键审计事项。

2.审计应对

针对融出资金和买入返售金融资产(融资类业务)的预期信用损失计量，我们实施的审计程序主要包括：

(1)了解与融出资金和买入返售金融资产减值(融资类业务)预期信用损失

计量相关的内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

第3页共151页(2)了解和评价管理层评估减值准备时所用的预期信用损失模型和参数的可靠性，包括风险阶段的划分、违约概率、违约损失率、前瞻性调整及管理层调整等，并评价其中所涉及的关键管理层判断的合理性；

(3)评价预期信用损失模型的参数使用的关键数据的完整性和准确性。针对

与原始档案相关的关键内部数据，我们将管理层用以评估减值准备的融出资金及股票质押式回购金融资产清单总额与总账进行比较以评价清单的完整性；选取单

项金融资产的信息，与相关协议以及其他有关文件进行比较，以评价清单的准确性；针对关键外部数据，我们将其与公开信息来源进行核对，以检查其准确性；

(4)评价管理层作出的关于融资类业务的信用风险自初始确认后是否显著

增加的判断以及是否已发生信用减值的判断的合理性。选取样本，查看相关资产的信用状况，重新计算融资类业务履约保障比例及逾期天数等，检查管理层判断的发生信用减值阶段划分结果的准确性；

(5)对于已发生信用减值的金融资产，评价管理层对已发生信用减值的金融

资产违约损失率评估的合理性，包括检查担保物的最新评估价值及其他信用增级的预期现金流等；

(6)检查与融出资金和买入返售金融资产减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

四、其他信息

管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

第4页共151页五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估浙商证券的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

浙商证券治理层（以下简称治理层）负责监督浙商证券的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报

获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实

施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

(三)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(四)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对浙商证券持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存

第5页共151页在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致浙商证券不能持续经营。

(五)评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

(六)就浙商证券中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

天健会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：

（项目合伙人）

中国·杭州中国注册会计师：

中国注册会计师：

二〇二六年四月十六日

第6页共151页浙商证券股份有限公司财务报表附注

2025年度

金额单位：人民币元

一、公司基本情况

浙商证券股份有限公司（以下简称公司或本公司）系经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准，由浙商证券有限责任公司改制设立，于2012年9月12日在浙江省工商行政管理局登记注册，总部位于浙江省杭州市。公司现持有统一社会信用代码为

91330000738442972K 的营业执照，注册资本 4573796639.00 元，股份总数 4573796639股（每股面值 1 元）。其中，无限售条件的流通股份 A 股 4573796639 股。公司股票于

2017年6月26日在上海证券交易所挂牌交易。

本公司属证券行业。主要经营活动：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品；证券投资基金托管；中国证监会批准的其他业务。

本财务报表业经公司2026年4月16日第四届董事会第四十四次会议批准对外报出。

二、财务报表的编制基础

(一)编制基础本公司财务报表以持续经营为编制基础。

(二)持续经营能力评价本公司不存在导致对报告期末起12个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。

三、重要会计政策及会计估计

重要提示：本公司根据实际生产经营特点针对金融工具减值、固定资产折旧、无形资产

摊销、收入确认等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计。

(一)遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状

第15页共151页况、经营成果和现金流量等有关信息。

(二)会计期间会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

(三)记账本位币

本公司及境内子公司采用人民币为记账本位币，境外子公司根据其经营所处的主要经济环境中的货币为其记账本位币。

(四)重要性标准确定方法和选择依据重要性，是指在合理预期下，财务报表某项目的省略或错报会影响使用者据此作出经济决策的，该项目具有重要性。本公司根据本集团所处的具体环境，从项目的性质和金额两方面判断财务信息的重要性。判断项目性质的重要性时，本公司主要考虑该项目在性质上是否属于企业日常活动、是否显著影响本集团的财务状况、经营成果和现金流量等因素；判断项

目金额大小的重要性，本公司考虑该项目金额占资产总额、负债总额、股东权益、营业收入、营业成本、净利润、综合收益总额等直接相关项目金额的比重或所属报表单列项目金额的比重。

(五)同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

1.同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

2.非同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

(六)控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

1.控制的判断

拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其可变回报金额的，认定为控制。

第16页共151页2.合并财务报表的编制方法母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第33号——合并财务报表》编制。

(七)合营安排分类及共同经营会计处理方法

1.合营安排分为共同经营和合营企业。

2.当公司为共同经营的合营方时，确认与共同经营中利益份额相关的下列项目：

(1)确认单独所持有的资产，以及按持有份额确认共同持有的资产；

(2)确认单独所承担的负债，以及按持有份额确认共同承担的负债；

(3)确认出售公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；

(4)按公司持有份额确认共同经营因出售资产所产生的收入；

(5)确认单独所发生的费用，以及按公司持有份额确认共同经营发生的费用。

(八)现金及现金等价物的确定标准列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

(九)外币业务和外币报表折算

1.外币业务折算

外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率折算为人民币金额。资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他综合收益。

2.外币财务报表折算

资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的当期平均汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，计入其他综合收益。

(十)金融工具

1.金融资产和金融负债的分类

第17页共151页金融资产在初始确认时划分为以下三类：(1)以摊余成本计量的金融资产；(2)以公允

价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；(3)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融负债在初始确认时划分为以下四类：(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的

金融负债；(2)金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；(3)不属于上述(1)或(2)的财务担保合同，以及不属于上述(1)并以低于市场利率贷款的贷款承诺；(4)以摊余成本计量的金融负债。

2.金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件

(1)金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法

公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照《企业会计准则第14号——收入》所定义的交易价格进行初始计量。

(2)金融资产的后续计量方法

1)以摊余成本计量的金融资产

采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。

2)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

3)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

4)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，

第18页共151页除非该金融资产属于套期关系的一部分。

(3)金融负债的后续计量方法

1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公

允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动）计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

2)金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债

按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》相关规定进行计量。

3)不属于上述1)或2)的财务担保合同，以及不属于上述1)并以低于市场利率贷款的

贷款承诺

在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：*按照金融工具的减值

规定确定的损失准备金额；*初始确认金额扣除按照《企业会计准则第14号——收入》相关规定所确定的累计摊销额后的余额。

4)以摊余成本计量的金融负债

采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。

(4)金融资产和金融负债的终止确认

1)当满足下列条件之一时，终止确认金融资产：

*收取金融资产现金流量的合同权利已终止；

*金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第23号——金融资产转移》关于金融资产终止确认的规定。

2)当金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除时，相应终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

3.金融资产转移的确认依据和计量方法

公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的

第19页共151页风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上

几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：(1)未保留对该金融资产控制的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；(2)保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：(1)所转移金融资产在终止确认日的账面价值；(2)因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：(1)终止确认部分的账面价值；(2)终止确认部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。

4.金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相

关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：

(1)第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

(2)第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；

除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；

(3)第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由

可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。

5.金融工具减值

(1)金融工具减值计量和会计处理

公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、合同资产、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变

第20页共151页动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。

对于租赁应收款、由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的应收款项及合同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司按照该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。

公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。

公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益

的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

(2)按组合评估预期信用风险并采用三阶段模型计量预期信用损失的金融工具项目确定组合的依据计量预期信用损失的方法

第21页共151页参考历史信用损失经验，结合当前状况

履约保障比例和账户以及对未来经济状况的预测，通过违约融出资金是否逾期风险敞口和未来12个月内或整个存续期

预期信用损失率，计算预期信用损失参考历史信用损失经验，结合当前状况股票质押合约规定的

买入返售金融资产——股以及对未来经济状况的预测，通过违约具体最低及预警履约票质押式回购业务风险敞口和未来12个月内或整个存续期保障比例

预期信用损失率，计算预期信用损失参考历史信用损失经验，结合当前状况外部评级、市场价格以及对未来经济状况的预测，通过违约其他债权投资信息及违约概率等风险敞口和未来12个月内或整个存续期

预期信用损失率，计算预期信用损失参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约其他资产——其他应收款账龄组合风险敞口和未来12个月内或整个存续期

预期信用损失率，计算预期信用损失

1)风险阶段划分划分标准

*公司对融出资金根据以下履约保障比例和账户是否逾期进行风险阶段划分：

风险阶段划分风险等级划分标准

阶段一正常履约保障比例≥150%

阶段二预警130%≤履约保障比例＜150%

阶段三违约履约保障比例＜130%或账户逾期

*公司对买入返售金融资产的股票质押式回购业务按股票质押合约规定的具体最低及

预警履约保障比例进行风险阶段划分：

风险阶段划分风险等级划分标准

阶段一正常履约保障比例≥预警履约保障比例+35%

最低履约保障比例≤履约保障比例＜预警履约阶段二预警

保障比例+35%

阶段三违约履约保障比例＜最低履约保障比例或账户逾期

公司股票质押式回购业务针对质押股份性质实行差异化管理，原则上流通股的预警履约保障比例不低于160%、最低履约保障比例不低于140%；限售股的预警履约保障比例不低于

170%、最低履约保障比例不低于150%。具体每笔业务视项目综合风险评估情况，在业务合同

中约定履约保障措施。

*公司对其他债权投资根据债券外部评级、市场价格信息、违约概率等进行风险阶段

划分：

第22页共151页项目风险阶段划分划分标准

在资产负债表日，若债券的主体隐含评级不低于初始阶段一

确认隐含评级，或不低于低信用风险阈值（AA）若债券的主体隐含评级低于初始确认隐含评级，且低一般情况阶段二

于低信用风险阈值（AA）

若债券的主体隐含评级下调至C，或出现其他认定为阶段三违约的情形

特殊情况不进入三阶段划分初始确认时，发行人中债市场隐含评级为C其他国债、央票和政策性金融债不计提减值

2)融出资金和买入返售金融资产的股票质押式回购业务计量预期信用损失的具体方法

*第一二阶段减值计提方法

违约概率-违约损失率方法：第一二阶段使用违约概率-违约损失率模型计量预期信用损失，根据不同风险水平的资产或资产组合的违约风险敞口（EAD）、历史实际违约概率（PD）、违约损失率（LGD）及前瞻性因子等参数计量预期信用损失并进行减值计提，其中计提减值的违约风险敞口为在不同履约保障比例下的本金与应收利息之和，历史实际违约概率（PD）基于迁徙率或滚动率转换得到或通过外部评级的内部主标尺映射并经前瞻性调整得到，违约损失率（LGD）基于历史违约损失率或外部违约损失率并经调整后得到。

*第三阶段减值计提方法

公司综合评估每笔信用业务的可收回金额，评估时考虑的因素包括但不限于定性指标如融资人信用状况及还款能力、其他担保资产价值情况、第三方提供连带担保等其他增信措施等，和定量指标如担保物的相关情况，并结合项目的担保物总估值、履约保障比等指标，对项目进行减值测算，并计提相应的减值准备。

(3)采用简化计量方法，按组合计量预期信用损失的金融工具

1)具体组合及计量预期信用损失的方法

项目确定组合的依据计量预期信用损失的方法

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未应收款项账龄组合来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失买入返售金融资产——

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未债券质押式回购业务

担保物类型来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存买入返售金融资产——

续期预期信用损失率，计算预期信用损失债券买断式回购业务

2)应收款项——账龄组合的账龄与整个存续期预期信用损失率对照表

第23页共151页账龄应收款项预期信用损失率(%)

1年以内（含，下同）0.50

1-2年10.00

2-3年20.00

3年以上50.00

6.金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：(1)公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；(2)公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

(十一)长期股权投资

1.共同控制、重大影响的判断

按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大影响。

2.投资成本的确定

(1)同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或

发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

(2)非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其

第24页共151页初始投资成本。

公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：

1)在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成本之和，作

为改按成本法核算的初始投资成本。

2)在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各

项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其

他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

(3)除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始

投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；

以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第12号——债务重组》确定其初始投资成本；

以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》确定其初始投资成本。

3.后续计量及损益确认方法

对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期

股权投资，采用权益法核算。

4.通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的处理方法

(1)是否属于“一揽子交易”的判断原则

通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，公司结合分步交易的各个步骤的交易协议条款、分别取得的处置对价、出售股权的对象、处置方式、处置时点等信息

来判断分步交易是否属于“一揽子交易”。各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明多次交易事项属于“一揽子交易”：

1)这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；

2)这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；

3)一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

4)一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

(2)不属于“一揽子交易”的会计处理

第25页共151页1)个别财务报表

对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股权，对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的相关规定进行核算。

2)合并财务报表

在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。

(3)属于“一揽子交易”的会计处理

1)个别财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

2)合并财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

(十二)固定资产

1.固定资产确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确认。

2.各类固定资产的折旧方法

第26页共151页类别折旧方法折旧年限(年)残值率(%)年折旧率(%)

房屋及建筑物平均年限法20-5054.75-1.90

电子设备平均年限法3-5531.67-19.00

运输工具平均年限法54-519.20-19.00

通用设备平均年限法5519.00

其他设备平均年限法5519.00

(十三)在建工程

1.在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程

按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。

2.在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使

用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。

(十四)借款费用

1.借款费用资本化的确认原则

公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。

2.借款费用资本化期间

(1)当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1)资产支出已经发生；2)借款费

用已经发生；3)为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

(2)若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连

续超过3个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

(3)当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费用停止资本化。

3.借款费用资本化金额

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息

第27页共151页金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专

门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。

(十五)无形资产

1.无形资产包括软件使用权、交易席位费和其他等，按成本进行初始计量。

2.使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预

期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体如下：

项目使用寿命及其确定依据摊销方法

软件使用权按预计受益期限确定为2-5年平均年限法交易席位费按预计受益期限确定为10年平均年限法

其他按预计受益期限确定为5-10年平均年限法

(十六)部分长期资产减值

对长期股权投资、固定资产、在建工程、使用权资产和使用寿命有限的无形资产等长期

资产在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。

若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当期损益。

(十七)长期待摊费用

长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费用。长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

(十八)附回购条件的资产转让买入返售交易是指按照合同或协议以一定的价格向交易对手买入相关资产（包括债券及票据），合同或协议到期日再以约定价格返售相同之金融产品。买入返售按买入返售相关资产时实际支付的款项入账，在资产负债表“买入返售金融资产”项目列示。

卖出回购交易是指按照合同或协议以一定的价格将相关的资产（包括债券和票据）出售

给交易对手，到合同或协议到期日，再以约定价格回购相同之金融产品。卖出回购按卖出回购相关资产时实际收到的款项入账，在资产负债表“卖出回购金融资产款”项目列示。卖出的金融产品仍按原分类列于公司的资产负债表内，并按照相关的会计政策核算。

第28页共151页(十九)合同资产、合同负债公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。

公司将拥有的、无条件(即，仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项列示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利（该权利取决于时间流逝之外的其他因素）作为合同资产列示。

公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。

(二十)职工薪酬

1.职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

2.短期薪酬的会计处理方法

在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

3.离职后福利的会计处理方法

离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。

(1)在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

(2)对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：

1)根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和

财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；

2)设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价

值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；

3)期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益计划净负债

或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。

4.辞退福利的会计处理方法

向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入

第29页共151页当期损益：(1)公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；

(2)公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

5.其他长期职工福利的会计处理方法

向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

(二十一)预计负债

1.因对外提供担保、诉讼事项、亏损合同等或有事项形成的义务成为公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。

2.公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在

资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。

(二十二)优先股、永续债等其他金融工具根据金融工具相关准则和《金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定》（财会〔2014〕13号），对发行的可转换公司债券等金融工具，公司依据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，结合金融资产、金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将该等金融工具或其组成部分分类为金融资产、金融负债或权益工具。

在资产负债表日，对于归类为权益工具的金融工具，其利息支出或股利分配作为公司的利润分配，其回购、注销等作为权益的变动处理；对于归类为金融负债的金融工具，其利息支出或股利分配按照借款费用进行处理，其回购或赎回产生的利得或损失等计入当期损益。

(二十三)与回购公司股份相关的会计处理方法

因减少注册资本或奖励职工等原因收购本公司股份的，按实际支付的金额作为库存股处理，同时进行备查登记。如果将回购的股份注销，则将按注销股票面值和注销股数计算的股票面值总额与实际回购所支付的金额之间的差额冲减资本公积，资本公积不足冲减的，冲减留存收益；如果将回购的股份奖励给本公司职工属于以权益结算的股份支付，于职工行权购买本公司股份收到价款时，转销交付职工的库存股成本和等待期内资本公积(其他资本公积)累计金额，同时，按照其差额调整资本公积(股本溢价)。

(二十四)收入

第30页共151页1.收入确认原则

于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。

满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：(1)客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；(2)客户能

够控制公司履约过程中在建商品；(3)公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：

(1)公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；(2)公司已将该

商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；(3)公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；(4)公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；(5)客户已接受该商品；(6)其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

2.收入计量原则

(1)公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公司因向客户转

让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。

(2)合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。

(3)合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现

金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，公司预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

(4)合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项履约义务所承

诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。

3．收入确认的具体方法

第31页共151页(1)利息收入对于所有以摊余成本计量的金融工具及以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的

金融资产中计息的金融工具，利息收入以实际利率计量。实际利率是指按金融工具的预计存续期间将其预计未来现金流入或流出折现至该金融资产账面余额或金融负债摊余成本的利率。实际利率的计算需要考虑金融工具的合同条款(例如提前还款权)并且包括所有归属于实际利率组成部分的费用和所有交易成本，但不包括预期信用损失。

公司根据金融资产账面余额乘以实际利率计算确定利息收入并列报为“利息收入”，但下列情况除外：(1)对于购入或源生的已发生信用减值的金融资产，自初始确认起，按照该金融资产的摊余成本和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入；(2)对于购入或源生的

未发生信用减值、但在后续期间成为已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产的摊余成本(即，账面余额扣除预期信用损失准备之后的净额)和实际利率计算确定其利息收入。若该金融工具在后续期间因其信用风险有所改善而不再存在信用减值，并且这一改善在客观上可与应用上述规定之后发生的某一事件相联系，转按实际利率乘以该金融资产摊余成本来计算确定利息收入。

(2)手续费及佣金收入

1)经纪业务手续费收入

代理买卖证券手续费收入、期货经纪业务手续费收入在交易日确认收入。

2)投资银行业务手续费收入

证券承销业务收入，按承销方式分别确认收入：*采用全额包销方式的，将证券转售给投资者时，按发行价格抵减承购价确认收入；*采用余额包销、代销方式的，代发行证券的手续费收入在发行期结束后，与发行人结算发行价款时确认。

保荐业务和财务顾问业务在履行了合同中的履约义务，客户取得相关商品控制权时确认收入。

3)资产管理和基金管理业务手续费收入

对受托客户资产管理业务和基金管理业务，在资产管理合同到期或基金到期或者定期与委托单位结算收益或损失时，按合同规定收益分成方式和比例计算的应该享有的收益或承担的损失，确认为受托投资管理手续费及佣金收入。

4)投资咨询业务收入

投资咨询业务在履行了合同中的履约义务，客户取得相关商品控制权时确认收入。

5)代兑付债券业务收入

第32页共151页公司接受委托对委托方发行的债券到期进行兑付时，在代兑付债券业务提供的相关服务完成时确认收入。

(3)投资收益公司持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产期间取得的红息或现金股利确认为当期收益；处置以公允价

值计量且其变动计入当期损益的金融资产时其公允价值与初始入账金额之间的差额，确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益。处置以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资时，取得的价款与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额的和与该金融资产账面价值的差额，计入投资收益。

(4)其他业务收入

其他业务收入反映公司从事除证券经营业务以外的其他业务实现的收入，包括出租固定资产、出租无形资产等实现的收入、投资性房地产取得的租金收入。租赁收入确定方法详见本财务报表附注三(二十八)之说明。

(二十五)利润分配

公司当年实现的税后利润，按以下顺序分配：1．弥补上一年度的亏损。2．按净利润的

10%提取一般风险准备。3．按净利润的10%提取法定盈余公积金。4．按净利润的10%提取交易风险准备。5．提取任意盈余公积金。6．支付股东股利。

公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。提取法定公积金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。公司一般风险准备金按照中国证监会规定的比例提取，一般风险准备金余额达到注册资本的百分之五十的，可不再提取。公司不在弥补公司亏损和提取一般风险准备金、法定公积金、交易风险准备金之前向股东分配利润。

资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的利润，不确认为资产负债表日的负债，在本财务报表附注资产负债表日后事项中披露。

(二十六)政府补助

1.政府补助在同时满足下列条件时予以确认：(1)公司能够满足政府补助所附的条件；

(2)公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府

补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

2.与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或第33页共151页其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

3.与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

4.与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

5.政策性优惠贷款贴息的会计处理方法

(1)财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向公司提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

(2)财政将贴息资金直接拨付给公司的，将对应的贴息冲减相关借款费用。

(二十七)递延所得税资产、递延所得税负债1.根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。

2.确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。

资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。

3.资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法

获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。

4.公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列

情况产生的所得税：(1)企业合并；(2)直接在所有者权益中确认的交易或者事项。

第34页共151页5.同时满足下列条件时，公司将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列

示：(1)拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；(2)递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者对不同

的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。

(二十八)租赁

1.公司作为承租人

在租赁期开始日，公司将租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。

对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

(1)使用权资产

使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：1)租赁负债的初始计量金额；2)在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

3)承租人发生的初始直接费用；4)承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地

或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。

公司按照直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

(2)租赁负债

在租赁期开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用

第35页共151页于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结

果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将剩余金额计入当期损益。

2.公司作为出租人

在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

(1)经营租赁

公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

(2)融资租赁在租赁期开始日，公司按照租赁投资净额（未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和）确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。

在租赁期的各个期间，公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。

公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

(二十九)融资融券业务

融资融券业务，是指公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。公司发生的融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。

融资业务，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》有关规定进行会计处理。公司融出的资金，确认应收债权，并确认相应利息收入。

融券业务，融出的证券按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》有关规定，不终止确认该证券，并确认相应利息收入。

公司对客户融资融券并代客户买卖证券时，作为证券经纪业务进行会计处理。

公司根据借出资金及违约概率情况，合理预计未来可能发生的损失，充分反映应承担的借出资金及证券的履约风险情况。

(三十)其他重要的会计政策和会计估计

1.公允价值

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本公司以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移

第36页共151页负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本公司假定该交易

在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场(或最有利市场)是本公司在计量日能够进入的交易市场。

本公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力，优先使用相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃市场中有类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利益和收益率曲线等；第三层次输入值，是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据做出的财务预测等。每个资产负债表日，本公司对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。

2.客户交易结算资金

公司收到的客户交易结算资金存放在存管银行的专门账户上，与自有资金分开管理，为代理客户证券交易而进行资金清算与交收的款项存入交易所指定的清算代理机构，在结算备付金中核算。公司在收到代理客户买卖证券款的同时确认为资产及负债，公司代理客户买卖证券的款项在与清算代理机构清算时，按规定交纳的经手费、证管费、证券结算风险基金等相关费用确认为手续费支出，按规定向客户收取的手续费，在与客户办理买卖证券款项清算时确认为手续费收入。

3.证券承销业务

公司证券承销的方式包括余额包销和代销。在余额包销方式下，对发行期结束后未售出的证券按约定的发行价格转为交易性金融资产等。

公司将发行项目立项之前的相关费用计入当期损益。项目立项之后，将可单独辨认的发行费用记入待转承销费用科目，待项目成功发行后，结转损益。所有已确认不能成功发行的项目费用记入当期损益。

第37页共151页4.客户资产管理业务

公司客户资产管理业务分为定向资产管理业务、集合资产管理业务、专项资产管理业务和公开募集证券投资基金管理业务等。

公司对所管理的不同资产管理计划以每个产品为会计核算主体，单独建账、独立核算，单独编制财务报告。不同资产管理计划之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。对集合资产管理业务产品的会计核算，比照证券投资基金会计核算办法进行，并于每个估值日对集合资产计划按公允价值进行会计估值。

除按规定纳入合并财务报表范围的资产管理业务外，其他资产管理业务形成的资产和负债不在公司资产负债表内反映，在财务报表附注中列示，详见本财务报表附注五(四)4之说明。

5.转融通业务

公司通过中国证券金融股份有限公司转融通业务融入资金或证券的，对融入的资金确认为一项资产，同时确认一项对借出方的负债，转融通业务产生的利息费用计入当期损益；对融入的证券，由于其主要收益或风险不由公司享有或承担，不将其计入资产负债表。

6.发起设立或发行产品业务核算方法

公司发起设立资产管理分级产品，并以自有资金认购次级部分，依据管理层持有意图，通过相关金融资产科目核算自有资金认购部分，并根据承担风险的程度，确认相应的预计负债。

向客户发行的各类产品（非资产管理产品），通过产品销售合同等文件或交易模式等方法，承诺或保证本金安全的，判断该项业务的实质，如属于融资业务的，纳入资产负债表核算。

7.期货客户保证金的管理与核算方法

客户缴存的保证金全额存入本公司指定的结算银行，单独立户管理，按每一客户开设保证金账户进行明细核算。对客户委托的交易，控制在客户存入保证金所允许的风险范围内，并根据当日结算的浮动盈亏，调整客户保证金存款账户余额。

8.期货质押品的管理与核算方法

接受客户因追加保证金而缴入的质押品，其中上市流通的国债按市值折价的比率不低于

10%折价。在客户发生损失而客户不能及时追加保证金时，本公司按协议规定强制平仓，并

依法处置质押品，其处置质押品所得收入，用以弥补损失后，多余部分返还客户。

9.期货实物交割的管理与核算方法

第38页共151页在期货合约到期时，根据各期货交易所制订的规则和程序进行实物交割，分别按照买入交割和卖出交割的实际发生额核算。

10.一般风险准备金和交易风险准备金

公司按当年实现净利润的10%分别计提一般风险准备和交易风险准备金。

(三十一)分部报告

本公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，本公司的经营分部是指同时满足下列条件的组成部分：

1.该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

2.管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

3.能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

(三十二)重要的会计估计中所采用的关键假设和不确定因素

本公司在运用会计政策过程中，由于经营活动内在的不确定性，本公司需要对无法准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本公司管理层过去的历史经验，并在考虑其他相关因素的基础上做出的。这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的报告金额以及资产负债表日或有负债的披露。然而，这些估计的不确定性所导致的实际结果可能与本公司管理层当前的估计存在差异，进而造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。本公司对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估计的变更仅影响变更当期的，其影响数在变更当期予以确认；

既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数在变更当期和未来期间予以确认。于资产负债表日，本公司需对财务报表项目金额进行判断、估计和假设的重要领域如下：

1．租赁的分类

本公司作为出租人时，根据《企业会计准则第21号——租赁》的规定，将租赁归类为经营租赁和融资租赁，在进行归类时，管理层需要对是否已将与租出资产所有权有关的全部风险和报酬实质上转移给承租人作出分析和判断。

2．金融工具的减值

本公司采用预期信用损失模型对以摊余成本计量的应收款项及债权投资、合同资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收款项融资及其他债权投资等的减值进行评估。运用预期信用损失模型涉及管理层的重大判断和估计。预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。本公司考虑历史统计数据的定量分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。实际的金融工具减值结果与原先估计

第39页共151页的差异将在估计被改变的期间影响金融工具的账面价值及信用减值损失的计提或转回。

3．非金融非流动资产减值

本公司于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能发生减值的迹象。对使用寿命不确定的无形资产，除每年进行的减值测试外，当其存在减值迹象时，也进行减值测试。其他除金融资产之外的非流动资产，当存在迹象表明其账面金额不可收回时，进行减值测试。

当资产或资产组的账面价值高于可收回金额，即公允价值减去处置费用后的净额和预计未来现金流量的现值中的较高者，表明发生了减值。

公允价值减去处置费用后的净额，参考公平交易中类似资产的销售协议价格或可观察到的市场价格，减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。在预计未来现金流量现值时，需要对该资产(或资产组)的产量、售价、相关经营成本以及计算现值时使用的折现率等作出重大判断。本公司在估计可收回金额时会采用所有能够获得的相关资料，包括根据合理和可支持的假设所作出有关产量、售价和相关经营成本的预测。

本公司至少每年评估商誉是否发生减值，要求对分配了商誉的资产组的使用价值进行估计。估计使用价值时，本公司需要估计未来来自资产组的现金流量，同时选择恰当的折现率计算未来现金流量的现值。

4．折旧和摊销

本公司对采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产和无形资产在考虑其残值后，在使用寿命内按直线法计提折旧和摊销。本公司定期复核使用寿命，以决定将计入每个报告期的折旧和摊销费用数额。使用寿命是本公司根据对同类资产的以往经验并结合预期的技术更新而确定的。如果以前的估计发生重大变化，则会在未来期间对折旧和摊销费用进行调整。

5．递延所得税资产

在很有可能有足够的应纳税利润来抵扣亏损的限度内，本公司就所有未利用的税务亏损确认递延所得税资产。这需要本公司管理层运用大量的判断来估计未来应纳税利润发生的时间和金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。

6．所得税

本公司在正常的经营活动中，有部分交易其最终的税务处理和计算存在一定的不确定性。

部分项目是否能够在税前列支需要税收主管机关的审批。如果这些税务事项的最终认定结果同最初估计的金额存在差异，则该差异将对其最终认定期间的当期所得税和递延所得税产生影响。

第40页共151页7．预计负债

本公司根据合约条款、现有知识及历史经验，对产品质量保证、预计合同亏损、延迟交货违约金等估计并计提相应准备。在该等或有事项已经形成一项现时义务，且履行该等现时义务很可能导致经济利益流出本公司的情况下，本公司对或有事项按履行相关现时义务所需支出的最佳估计数确认为预计负债。预计负债的确认和计量在很大程度上依赖于管理层的判断。在进行判断过程中本公司需评估该等或有事项相关的风险、不确定性及货币时间价值等因素。

其中，本公司会就出售、维修及改造所售商品向客户提供的售后质量维修承诺预计负债。

预计负债时已考虑本公司近期的维修经验数据，但近期的维修经验可能无法反映将来的维修情况。这项准备的任何增加或减少，均可能影响未来年度的损益。

8．公允价值计量

本公司的某些资产和负债在财务报表中按公允价值计量。在对某项资产或负债的公允价值作出估计时，本公司采用可获得的可观察市场数据；如果无法获得第一层次输入值，则聘

用第三方有资质的评估机构进行估值，在此过程中本公司管理层与其紧密合作，以确定适当的估值技术和相关模型的输入值。在确定各类资产和负债的公允价值的过程中所采用的估值技术和输入值的相关信息详见本财务报表附注十公允价值的披露。

(三十三)重要会计政策变更中国期货业协会制定《期货风险管理公司大宗商品风险管理业务管理规则》（中期协字〔2024〕235号），就期货风险管理公司大宗商品风险管理业务收入的财务核算作出规范，要求自2025年1月1日起实施。2025年7月8日，财政部会计司发布标准仓单实施问答，明确企业在期货交易场所通过频繁签订买卖标准仓单的合同以赚取差价、不提取标准仓单对应的商品实物的，企业应当将其签订的买卖标准仓单的合同视同金融工具，并按照《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》的规定进行会计处理。企业按照前述合同约定取得标准仓单后短期内再将其出售的，不应确认销售收入，而应将收取的对价与所出售标准仓单的账面价值的差额计入投资收益；企业期末持有尚未出售的标准仓单的，应将其列报为其他流动资产。

公司于2025年10月30日召开第四届董事会第三十七次会议，审议通过《关于公司会计政策变更的议案》。公司自2025年1月1日起执行上述会计政策，并采用追溯调整法对以前年度和可比期间财务报表数据进行追溯调整。本次追溯调整，对公司以前年度和可比期间的利润总额和净利润均没有影响，对公司比较期间合并财务报表的主要影响如下：

第41页共151页受重要影响的报表项目调整前金额调整金额调整后金额

2024年12月31日资产负债表项目

合同负债123581953.93-97280928.5026301025.43

其他负债26336023039.7697280928.5026433303968.26

2024年度利润表项目

其他业务收入9416125812.40-9377150799.0538975013.35

其他业务成本9338123218.45-9313141581.2224981637.23

投资收益1500779491.4864009217.831564788709.31

四、税项主要税种及税率税种计税依据税率以按税法规定计算的销售货物和应税劳务收

增值税入为基础计算销项税额，扣除当期允许抵扣3%、5%、6%、9%、13%的进项税额后，差额部分为应交增值税从价计征的，按房产原值一次减除20%或30%后房产税余值的1.2%计缴；从租计征的，按租金收入的1.2%、12%

12%计缴

城市维护建设税实际缴纳的流转税税额5%、7%

教育费附加实际缴纳的流转税税额3%

地方教育附加实际缴纳的流转税税额2%

企业所得税应纳税所得额25%、16.5%、0%不同税率的纳税主体企业所得税税率说明纳税主体名称所得税税率

浙商国际金融控股有限公司16.5%

浙商国际资产管理有限公司16.5%

中国国都（香港）金融控股有限公司16.5%

中诚国际资本有限公司16.5%

国都证券（香港）有限公司16.5%

国都期货（香港）有限公司16.5%

SynCapSPC 0%

第42页共151页除上述以外的其他纳税主体25%

五、合并财务报表项目注释

(一)合并资产负债表项目注释

1.货币资金

(1)类别明细项目期末数期初数

库存现金5744.55

银行存款61227765079.1941783183456.75

其中：自有资金存款9547483223.007677547406.62

客户资金存款51680281856.1934105636050.13

其他货币资金90009154.6622145521.22

应收利息50272768.4958971760.12

合计61368052746.8941864300738.09

其中：存放在境外的款项总额2200715798.06739234875.64

(2)币种明细期末数期初数项目原币金额汇率人民币金额原币金额汇率人民币金额

库存现金：

人民币————5744.55

小计————5744.55

银行存款：

其中：自有资金存款

人民币————8891382212.19————7597762051.52

美元20512840.457.0288144180652.957865237.237.188456538471.31

港币565328287.760.9032510604509.5025063076.410.926023209040.40日元13000176.000.0448582407.88818038.000.046237820.35

澳元2.364.689211.073.204.507014.42

欧元86418.438.2355711698.98

第43页共151页英镑2303.279.434621730.430.959.07658.62

自有资金存款小计————9547483223.00————7677547406.62客户资金存款

人民币————50372734573.33————33487467123.77

美元111446745.627.0288783336885.6065438386.387.1884470397296.66

港币556753695.840.9032502859938.08156874791.220.9260145271839.74日元474797535.000.044821270929.5752759885.000.04622439247.76

英镑3478.309.434632816.375820.959.076552833.85

欧元5672.188.235546713.241024.277.52577708.35

客户资金存款小计————51680281856.19————34105636050.13

银行存款小计————61227765079.19————41783183456.75

其他货币资金：

人民币————84991795.34————22145521.22

美元624805.837.02884391635.22

港币692785.760.9032625724.10

小计————90009154.66————22145521.22

应收利息：

人民币————45861468.03————56362099.10

美元89522.517.1884643523.61

港币4884080.920.90324411301.892123166.830.92601966137.41

小计————50272768.49————58971760.12

合计————61368052746.89————41864300738.09

(3)融资融券业务信用资金明细情况期末数期初数项目原币金额汇率人民币金额原币金额汇率人民币金额自有信用资金

人民币————589124468.01

小计————589124468.01

客户信用资金：

第44页共151页人民币————5769413238.39————3235910783.19

美元205316.737.02881443130.23

港币21435135.650.903219360214.52

小计————5790216583.14————3235910783.19

总计————6379341051.15————3235910783.19

(4)抵押、冻结等对使用有限制款项的说明

截至2025年12月31日，公司使用受到限制的货币资金共计人民币11516978162.04元，主要为协议存款、风险准备金及保证金等。

2.结算备付金

(1)明细情况期末数期初数项目原币金额汇率人民币金额原币金额汇率人民币金额

公司自有备付金：

人民币————3423227828.33————2282486354.92

港币10894505.710.90329839917.5612141732.780.926011243730.22

英镑40.029.0765363.24马来西亚

5.881.61999.53

林吉特

日元45.000.04622.08

美元203485.957.02881430262.05

小计————3434498007.94————2293730459.99

公司信用备付金：

人民币————956827915.77————936316762.68

小计————956827915.77————936316762.68

公司股票期权备付金：

人民币————121763998.71————39074614.17

小计————121763998.71————39074614.17公司备付

————4513089922.42————3269121836.84金总计

客户普通备付金：

第45页共151页人民币————6669488043.78————5328275214.77

美元44782917.597.0288314770171.1623508069.587.1884168985407.37

港币39462193.870.903235642253.5034405706.200.926031860628.31日元473652302.000.044821219623.13655130107.000.046230288630.24

欧元6887.958.235556725.712823.747.525721250.62

英镑8113.399.434676546.596496.879.076558968.84马来西亚

66737.880.577438534.45309788.871.6199501844.92

林吉特

小计————7041291898.32————5559991945.07

客户信用备付金：

人民币————361568957.21————723401068.95

小计————361568957.21————723401068.95

客户股票期权备付金：

人民币————123901315.90————65331536.43

小计————123901315.90————65331536.43客户备付

————7526762171.43————6348724550.45金总计

合计————12039852093.85————9617846387.29

(2)其他说明

报告期各期末无抵押、质押或冻结等对使用有限制、存放境外、有潜在回收风险的款项。

3.融出资金

(1)明细情况——按类别项目期末数期初数

境内38770530715.7924003494143.93

其中：个人35841014232.5122847802012.52

机构2929516483.281155692131.41

减：减值准备33736672.7512253000.69

账面价值小计38736794043.0423991241143.24

境外236659108.42242485890.11

第46页共151页其中：个人115723289.80112780945.80

机构120935818.62129704944.31

减：减值准备9167705.249385300.69

账面价值小计227491403.18233100589.42

合计38964285446.2224224341732.66

(2)客户因融资融券业务向公司提供的担保物情况详见本财务报表附注五（四）5之说明。

(3)减值准备计提情况

第一阶段第二阶段第三阶段项目整个存续期预期整个存续期预期未来12个月小计

信用损失(未发信用损失(已发预期信用损失

生信用减值)生信用减值)

期初数9822829.16652428.8111163043.4121638301.38

期初数在本期——————

--转入第二阶段-556167.70556167.70

--转入第三阶段

--转回第二阶段

--转回第一阶段439955.36-439955.34-0.02

本期计提2831626.857882933.5810714560.43

本期收回或转回318000.69318000.69本期核销

其他变动[注]1568501.899532292.85-231277.8710869516.87

期末数14106745.5618183867.6010613764.8342904377.99

[注]系本期非同一控制下企业合并国都证券股份有限公司(以下简称国都证券)转入及外币报表折算变动

(4)期末，公司因标的证券经强制平仓而仍未收回的逾期债权金额为7249048.31元。

本期公司核销因标的证券经强制平仓而仍未收回的逾期债权金额为0.00元。

4.衍生金融资产、衍生金融负债

(1)明细情况

第47页共151页期末数期初数非套期工具非套期工具项目公允价值公允价值名义金额名义金额资产负债资产负债利率衍生工具

国债期货合约3278619450.002109694280.00

小计3278619450.002109694280.00权益衍生工具

权益期权合约27981101882.64304403075.65467248097.6513809060519.37532083264.53419781062.79

股指期货合约11773444340.005418606440.00

小计39754546222.64304403075.65467248097.6519227666959.37532083264.53419781062.79信用衍生工具

信用保护凭证20000000.0035945.21

小计20000000.0035945.21其他衍生工具

权益互换2132569183.9178385695.93101444186.923753197028.439149666.28108720418.15

利率互换6070000000.003580000000.00

商品期货合约20446517865.0015910247615.00

其他4916965282.3526986591.5340432785.093257406967.4129191958.5929629994.13

小计33566052331.26105372287.46141876972.0126500851610.8438341624.87138350412.28

合计76599218003.90409775363.11609125069.6647858212850.21570460834.61558131475.07

(2)已抵消的衍生金融工具项目抵销前总额抵销金额抵销后净额

期货合约67055725.0067055725.00

利率互换合约98086887.4698086887.46

小计165142612.46165142612.46

公司于本年末所持有当日无负债结算制度下的期货合约、利率互换合约形成的金融资产

或金融负债与相关业务的暂收暂付款（结算所得的持仓损益）之间按抵销后的净额为零列示。

5.存出保证金

第48页共151页期末数期初数项目原币金额汇率人民币金额原币金额汇率人民币金额

交易保证金：

人民币————14099634682.07————9035242372.21

美元54164263.927.0288380709778.2422020505.957.1884158292204.97

港币13012992.460.903211753334.798254615.340.92607644063.99日元505026.000.044822625.1672790001.000.04623365300.12

小计————14492120420.26————9204543941.29

信用保证金：

人民币————120438902.91————60548649.61

小计————120438902.91————60548649.61

转融通保证金：

人民币————402538577.92————631488.58

小计————402538577.92————631488.58

合计————15015097901.09————9265724079.48

6.应收款项

(1)明细情况项目期末数期初数

应收清算款项16780162.24

应收资产管理费99980193.5471598506.51

应收手续费及佣金230681525.06237273597.62

应收代销费43101134.7940244012.89

其他22636154.417683115.04

账面余额小计413179170.04356799232.06

减：坏账准备（按简化模型计提）35436351.574752794.93

合计377742818.47352046437.13

(2)账龄分析项目期末数期初数

第49页共151页金额比例（%）金额比例（%）

1年以内325684027.3778.82326550823.9291.52

1-2年34600145.958.3829296408.148.21

2-3年26977568.176.53952000.000.27

3年以上[注]25917428.556.27

合计413179170.04100.00356799232.06100.00

[注]期末3年以上金额大于期初2年以上金额，系本期非同一控制下企业合并国都证券转入的应收款项按实际账龄列示

(3)坏账准备计提明细情况期末数账面余额坏账准备种类占账面余额坏账准备计金额金额

合计比例(%)提比例(%)

单项计提坏账准备[注]24458742.015.9224222219.9499.03

小计24458742.015.9224222219.9499.03

组合计提坏账准备388720428.0394.0811214131.632.88

账龄组合388720428.0394.0811214131.632.88

1年以内325684027.3778.821628420.130.50

1-2年34598945.958.373459894.5910.00

2-3年26976368.176.535395273.6420.00

3年以上1461086.540.35730543.2750.00

小计388720428.0394.0811214131.632.88

合计413179170.04100.0035436351.578.58

(续上表)期初数账面余额坏账准备种类占账面余额坏账准备计金额金额

合计比例(%)提比例(%)单项计提坏账准备小计

组合计提坏账准备356799232.06100.004752794.931.33

第50页共151页账龄组合356799232.06100.004752794.931.33

1年以内326550823.9291.521632754.120.50

1-2年29296408.148.212929640.8110.00

2-3年952000.000.27190400.0020.00

3年以上

小计356799232.06100.004752794.931.33

合计356799232.06100.004752794.931.33

[注]期末单项计提坏账准备余额主要系本期非同一控制下企业合并国都证券而转入的单项计提坏账准备

7.买入返售金融资产

(1)明细情况——按业务类别项目期末数期初数

股票质押式回购3685156491.872734994882.61

债券质押式回购2799816539.202638302497.07

债券买断式回购898000000.00220000000.00

减：减值准备107785579.93102241509.16

合计7275187451.145491055870.52

(2)明细情况——按金融资产种类项目期末数期初数

股票3685156491.872734994882.61

债券3697816539.202858302497.07

减：减值准备107785579.93102241509.16

合计7275187451.145491055870.52

(3)担保物情况项目期末公允价值期初公允价值

担保物14417506412.4610264849301.87

其中：可出售或可再次向外抵押的担保物900015907.00220415830.00

其中：已出售或已再次向外抵押的担保物

第51页共151页(4)股票质押式回购融出资金剩余期限期末数期初数

已逾期94471244.2294471244.22

1个月内9634480.5184090438.39

1个月至3个月内219060000.00582130000.00

3个月至1年内3361990767.141974303200.00

小计3685156491.872734994882.61

(5)债券质押式回购融出资金剩余期限期末数期初数

1个月内2799816539.202638302497.07

小计2799816539.202638302497.07

(6)减值准备计提情况

第一阶段第二阶段第三阶段项目整个存续期预期整个存续期预期未来12个月小计

信用损失(未发信用损失(已发预期信用损失

生信用减值)生信用减值)

期初数7770264.9494471244.22102241509.16

期初数在本期——————

--转入第二阶段-51104.2251104.22

--转入第三阶段

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提1915831.802055930.193971761.99本期收回或转回本期核销

其他变动[注]1572308.781572308.78

期末数11207301.302107034.4194471244.22107785579.93

[注]系本期非同一控制下企业合并国都证券转入

8.交易性金融资产

第52页共151页(1)明细情况期末数公允价值初始成本指定为以公指定为以公项目分类为以公允价值计允价值计量分类为以公允价值计允价值计量初始成本量且其变动计入当期且其变动计公允价值小计量且其变动计入当期且其变动计损益的金融资产入当期损益小计损益的金融资产入当期损益的金融资产的金融资产

债券24548195476.3324548195476.3324355676781.4524355676781.45

公募基金9709576750.579709576750.579629832806.209629832806.20

股票2146727301.932146727301.932298244884.872298244884.87

银行理财产品1257189469.601257189469.601257128833.101257128833.10

券商资管产品7750811580.927750811580.927371580271.257371580271.25

信托计划56140000.0056140000.0056316113.1856316113.18

其他5011316581.085011316581.084357104627.934357104627.93

合计50479957160.4350479957160.4349325884317.9849325884317.98

(续上表)期初数公允价值初始成本指定为以公指定为以公项目分类为以公允价值计允价值计量分类为以公允价值计允价值计量初始成本量且其变动计入当期且其变动计公允价值小计量且其变动计入当期且其变动计入当期损益小计损益的金融资产损益的金融资产入当期损益的金融资产的金融资产

债券19829409113.9019829409113.9019395520174.7419395520174.74

公募基金5839315325.505839315325.505824146904.975824146904.97

股票1918504349.731918504349.732056339159.242056339159.24

银行理财产品464005571.04464005571.04464000000.00464000000.00

券商资管产品4717492256.364717492256.364553902845.254553902845.25信托计划

其他3253838175.763253838175.762755965582.582755965582.58

合计36022564792.2936022564792.2935049874666.7835049874666.78

(2)其他说明期末，变现有限制的交易性金融资产包括卖出回购业务的担保物24712714968.60元、融出证券216884082.75元、债券借贷业务质押受限156579190.41元和持有产品处

第53页共151页于限售期内而受限的金额92168847.98元。

9.其他债权投资

(1)明细情况期末数项目初始成本利息公允价值变动账面价值累计减值准备

国债360875556.273397503.00-696156.27363576903.00

地方债13365305884.06105868715.86-92248320.0613378926279.863635010.00

金融债140000000.00920567.12172060.00141092627.1296126.32

企业债183749992.953095963.041681061.05188527017.04110417.87

公司债210295433.462933715.07-39942933.46173286215.07108379.25

中期票据1947771469.1134541942.476705659.891989019071.471249120.95

其他1494388797.1716718704.134882255.831515989757.13743827.21

合计17702387133.02167477110.69-119446373.0217750417870.695942881.60

(续上表)期初数项目初始成本利息公允价值变动账面价值累计减值准备

国债450754349.772183191.6119626960.23472564501.61

地方债8318586157.00102233830.01311729198.478732549185.482560404.36金融债

企业债131520208.282341028.781906306.72135767543.78105775.00公司债

中期票据1758791898.6420004211.8016889108.561795685219.001350160.80

其他1274051149.3718067494.036342550.631298461194.03811790.00

合计11933703763.06144829756.23356494124.6112435027643.904828130.16

(2)减值准备计提情况

第一阶段第二阶段第三阶段项目整个存续期预期整个存续期预期未来12个月小计

信用损失(未发信用损失(已发预期信用损失

生信用减值)生信用减值)

第54页共151页期初数4828130.164828130.16

期初数在本期——————

--转入第二阶段

--转入第三阶段

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提4727159.484727159.48本期收回或转回

本期核销或转销4345991.164345991.16

其他变动[注]733583.12733583.12

期末数5942881.605942881.60

[注]系本期非同一控制下企业合并国都证券转入

(3)其他说明期末，变现有限制的其他债权投资金额为16926970365.90元，包括卖出回购业务的担保物16700989586.04元、转融通业务的担保物206899290.41元、债券借贷业务的

担保物19081489.45元。

10.其他权益工具投资

(1)明细情况本期增减变动项目期初数本期计入其他综合

追加投资减少投资其他[注]收益的利得和损失期货会员资

2789060.00-34230.001400000.00

格投资上市公司股

1708759456.684954450233.11312963062.23231919256.62

票非上市公司

280000.00

股权投资

合计1711548516.684954450233.11312963062.23231885026.621680000.00（续上表）本期末累计计入其他综项目期末数本期确认的股利收入合收益的利得和损失

第55页共151页期货会员资格投资4154830.00-34230.00

上市公司股票6582165884.18273735044.46378629106.91

非上市公司股权投资280000.00

合计6586600714.18273735044.46378594876.91

(2)本期终止确认的其他权益工具投资因终止确认转入留存收项目终止确认时公允价值终止确认原因益的累计利得和损失

上市公司股票507193531.11145672851.68处置

小计507193531.11145672851.68

[注]系本期非同一控制下企业合并国都证券转入

(3)其他说明期末，变现有限制的其他权益工具投资金额为1202640871.63元，系用于互换便利业务的质押1192042671.63元、持有产品处于限售期10598200.00元。

11.长期股权投资

(1)分类情况期末数期初数项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备对联营企业

3066407941.003066407941.005387196673.565387196673.56

投资

合计3066407941.003066407941.005387196673.565387196673.56

(2)明细情况期初数本期增减变动被投资单位减值减少权益法下确认的其他综合收益账面价值追加投资准备投资投资损益调整联营企业

中欧基金管理有限公司144743941.41-469933.51

国都证券5249266092.3563040537.2760803340.23153573.58浙江浙商创新资本管理

44685311.081888415.53

有限公司

浙商基金管理有限公司57410480.41689398.98浙商中拓浙期供应链管

35834789.72-1374462.62理（浙江）有限公司

第56页共151页小计5387196673.5663040537.27206750633.53-316359.93

合计5387196673.5663040537.27206750633.53-316359.93（续上表）本期增减变动期末数被投资单位其他权宣告发放现金计提减其他账面价值减值准备益变动股利或利润值准备联营企业

中欧基金管理有限公司59400000.002843000000.002927874007.90

国都证券-5373263543.43浙江浙商创新资本管理

600000.0045973726.61

有限公司

浙商基金管理有限公司58099879.39浙商中拓浙期供应链管

34460327.10理（浙江）有限公司

小计60000000.00-2530263543.433066407941.00

合计60000000.00-2530263543.433066407941.00

12.固定资产

(1)明细情况项目期末数期初数

固定资产977708381.05883756556.37固定资产清理

合计977708381.05883756556.37

(2)固定资产增减变动表项目房屋及建筑物通用设备电子设备运输工具其他设备合计账面原值

期初数1074912884.6539689957.93593539392.5512593121.0021708822.871742444179.00

本期增加金额3358173.19260348644.772554467.522544020.95268805306.43

1)购置2969676.63216865595.81285557.522542679.95222663509.91

2)企业合并增加388496.5643590197.752268910.001341.0046248945.31

3)外币报表折算

-107148.79-107148.79差额

第57页共151页本期减少金额2436000.002143053.4628527187.99419281.001386013.2334911535.68

1)处置或报废2436000.002143053.4628527187.99419281.001386013.2334911535.68

期末数1072476884.6540905077.66825360849.3314728307.5222866830.591976337949.75累计折旧

期初数423482207.1727178737.24384287574.768205739.0415533364.42858687622.63

本期增加金额33059043.483973262.06129925109.142878707.653332404.23173168526.56

1)计提33059043.483973262.06130017523.582878707.653332404.23173260941.00

2)外币报表折算

-92414.44-92414.44差额

本期减少金额2314200.002089224.2527312477.87398316.951112361.4233226580.49

1)处置或报废2314200.002089224.2527312477.87398316.951112361.4233226580.49

期末数454227050.6529062775.05486900206.0310686129.7417753407.23998629568.70账面价值

期末账面价值618249834.0011842302.61338460643.304042177.785113423.36977708381.05

期初账面价值651430677.4812511220.69209251817.794387381.966175458.45883756556.37

(3)经营租出固定资产项目期末账面价值

房屋及建筑物42358930.14

小计42358930.14

(4)未办妥产权证书的固定资产的情况项目账面价值未办妥产权证书原因

北京和平里小黄庄房产31941.00土地系农村集体土地，无法取得产权证所有权人为公司前身浙商证券有限责任公

重庆分公司营业用房3124143.20司，未办妥更名手续小计3156084.20

13.使用权资产

项目房屋及建筑物车位设备和设施其他合计账面原值

期初数570825332.88246607.88135596366.59395026.50707063333.85

第58页共151页本期增加金额268021323.84230755.27200897769.88469149848.99

1)租入213025909.26230755.27193448471.02406705135.55

2)企业合并增加55562001.127449298.8663011299.98

3)外币报表折算

-566586.54-566586.54差额

本期减少金额109679967.96109679967.96

1)处置107186088.27107186088.27

2)其他2493879.692493879.69

期末数729166688.76477363.15336494136.47395026.501066533214.88累计折旧

期初数278649834.46138561.7356423380.58237312.85335449089.62

本期增加金额146087031.48124495.3649091844.5759253.96195362625.37

1)计提146161166.03124495.3649091844.5759253.96195436759.92

2)外币报表折算

-74134.55-74134.55差额

本期减少金额91683033.9191683033.91

1)处置91683033.9191683033.91

期末数333053832.03263057.09105515225.15296566.81439128681.08账面价值

期末账面价值396112856.73214306.06230978911.3298459.69627404533.80

期初账面价值292175498.42108046.1579172986.01157713.65371614244.23

14.无形资产

项目软件使用权交易席位费其他合计账面原值

期初数676661472.4626340000.0061910450.00764911922.46

本期增加金额209295925.49451600.00220000000.00429747525.49

1)购置149422667.79149422667.79

2)企业合并增加59873257.70464050.00220000000.00280337307.70

3)外币报表折算差额-12450.00-12450.00

第59页共151页本期减少金额20899091.8620899091.86

1)处置20899091.8620899091.86

期末数865058306.0926791600.00281910450.001173760356.09累计摊销

期初数433538772.1626340000.0049529020.37509407792.53

本期增加金额102118012.93150533.3427048096.30129316642.57

1)计提102118012.93151608.3427048096.30129317717.57

2)外币报表折算差额-1075.00-1075.00

本期减少金额20810940.3820810940.38

1)处置20810940.3820810940.38

期末数514845844.7126490533.3476577116.67617913494.72账面价值

期末账面价值350212461.38301066.66205333333.33555846861.37

期初账面价值243122700.3012381429.63255504129.93

15.商誉

(1)明细情况期末数期初数被投资单位名称或形减值减值成商誉的事项账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备浙商期货有限公司

19845342.5819845342.5819845342.5819845342.58

(以下简称浙商期货)

国都证券662163806.76662163806.76

合计682009149.34682009149.3419845342.5819845342.58

(2)商誉账面原值被投资单位名称或形期初数本期企业合并形成本期减少期末数成商誉的事项

浙商期货[注1]19845342.5819845342.58

国都证券[注2]662163806.76662163806.76

合计19845342.58662163806.76682009149.34

[注1]浙商期货商誉系2007年本公司收购浙商期货(原名浙江天马期货经纪有限公司)

第60页共151页股权时，合并成本136000000.00元大于合并中取得被购买方可辨认净资产公允价值

116154657.42元的差额

[注2]国都证券商誉系本公司收购合并国都证券时，合并成本5373263543.43元大于合并中取得被购买方可辨认净资产公允价值4711099736.67元的差额，详见本财务报表附注七(二)之说明

(3)商誉所在资产组或资产组组合的相关信息资产组或资产组组合是否

资产组或资资产组或资产组组合与购买日、以前年度商誉减所属经营分部和依据产组组合名称的构成和依据值测试时所确定的资产组或资产组组合一致浙商期货的期货业务形成浙商期货经营性净资产及商誉是

的资产组，协同产生现金流国都证券的证券经纪业务、国都证券经营性净资产及商誉自营投资业务等组成的资是产组，协同产生现金流

(4)重要商誉所在资产组或资产组组合可收回金额的具体确定方法可收回金额按预计未来现金流量的现值确定包含商誉的资产组或资产本期计提减值金额

项目可收回金额(亿元)

组组合的账面价值(亿元)(亿元)

国都证券131.56139.20

小计131.56139.20（续上表）

预测期内的收入增长率、稳定期增长率、息前折现率及其确定项目预测期年限息前税后净利润率等参税后净利润率等参数依据

数及其确定依据[注]及其确定依据[注]

收入增长率10.03%—折现率根据税前

增长率3%，息前税后国都证券5年14.39%，息前税后净利润加权平均资本成净利润率49.68%

率39.37%—49.68%本确定为10.93%小计

[注]本公司根据历史财务数据、市场状况及业务发展等因素确定预测期内的收入增长率

和息前税后净利润率，根据宏观经济发展趋势、稳定期前预测息前税后净利润率水平等因素确定稳定期增长率和息前税后净利润率等参数

公司聘请天源资产评估有限公司对国都证券资产组进行评估，根据其出具的《评估报告》(天源评报字〔2026〕第0323号)，期末国都证券商誉不存在减值。

第61页共151页16.递延所得税资产、递延所得税负债

(1)未经抵销的递延所得税资产期末数期初数项目可抵扣递延可抵扣递延暂时性差异所得税资产暂时性差异所得税资产

资产减值准备251831248.7862957812.21210157209.7552539302.43计入当期损益的公允价

213849201.2753462300.33104770704.0526192676.01

值变动(减少)计入其他综合收益的公

37980275.269495068.82

允价值变动(减少)

应付未付款2485657215.74621414303.941588771756.27397192939.09

未抵扣亏损41901396.5410475349.149957441.722489360.43

期货风险准备金6786591.221696647.815268141.071317035.27

应付投资者保障基金1190085.89297521.47931986.18232996.54

租赁负债644335290.55161083822.65384660461.0696165115.26

预计负债5038715.771259678.94

合计3688570021.02922142505.312304517700.10576129425.03

(2)未经抵销的递延所得税负债期末数期初数项目应纳税递延应纳税递延暂时性差异所得税负债暂时性差异所得税负债计入其他综合收益的公

297316582.7574329145.70503203974.90125800993.72

允价值变动(增加)计入当期损益的公允价

631988094.73157997023.71564987238.42141246809.61

值变动(增加)非同一控制企业合并资

221338509.3655334627.34

产评估增值

使用权资产612501008.94153125252.24364915729.4991228932.37

固定资产加速折旧26303429.726575857.43

其他564144.82141036.21

合计1789447625.50447361906.421433671087.63358417771.91

(3)以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债期末数期初数项目递延所得税资产和抵销后递延所得税递延所得税资产抵销后递延所得税负债互抵金额资产或负债余额和负债互抵金额资产或负债余额

第62页共151页递延所得税资产119715477.40802427027.9191228932.37484900492.66

递延所得税负债119715477.40327646429.0291228932.37267188839.54

17.其他资产

(1)明细情况项目期末数期初数

应收股利11710524.002000000.00

其他应收款5394959180.843292169574.07

长期待摊费用72830259.9271347614.79

待摊费用37692353.2936090318.51

尚未出售的仓单款1783614682.901232916474.06

预付账款426787325.59489452155.43

待抵扣增值税71226544.391028538.07

股权投资款35230135.882337660.00

其他730981.89662771.97

合计7834781988.705128005106.90

(2)应收股利项目期末数期初数

应收其他权益工具投资股利11710524.00

应收联营企业股利2000000.00

小计11710524.002000000.00

(3)其他应收款

1)款项性质分类情况

款项性质期末数期初数

场外期权履约保证金及权利金4691453193.603223202984.63

应收仓单出售款489531035.90

收益互换履约保障金107393606.96

押金保证金89151967.0687943619.71

代垫款15372540.7823120094.08

第63页共151页其他70753173.726705296.33

账面余额小计5463655518.023340971994.75

减：坏账准备68696337.1848802420.68

账面价值小计5394959180.843292169574.07

2)账龄情况

账龄期末数期初数

1年以内5379879183.973215952956.76

1-2年17354101.6678088617.87

2-3年12088464.6819445160.87

3年以上[注]54333767.7127485259.25

账面余额小计5463655518.023340971994.75

减：坏账准备68696337.1848802420.68

账面价值小计5394959180.843292169574.07

[注]期末3年以上金额大于期初2年以上金额，系本期非同一控制下企业合并国都证券转入的其他应收款按实际账龄列示

3)坏账准备计提情况

*类别明细情况期末数账面余额坏账准备种类比例计提比账面价值金额金额

（%）例（%）

单项计提坏账准备14382069.580.2614382069.58100.00

按组合计提坏账准备5449273448.4499.7454314267.601.005394959180.84

小计5463655518.02100.0068696337.181.265394959180.84（续上表）期初数账面余额坏账准备种类计提比账面价值

金额比例（%）金额例（%）

单项计提坏账准备7489797.430.227489797.43100.00

按组合计提坏账准备3333482197.3299.7841312623.251.243292169574.07

第64页共151页期初数账面余额坏账准备种类计提比账面价值

金额比例（%）金额例（%）

小计3340971994.75100.0048802420.681.463292169574.07

*期末无重要的单项计提坏账准备的其他应收款

*采用组合计提坏账准备的其他应收款期末数组合名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

账龄组合5449273448.4454314267.601.00

其中：1年以内5379680051.9726898400.350.50

1-2年9566793.98956679.4010.00

2-3年11847044.682369408.9420.00

3年以上48179557.8124089778.9050.00

小计5449273448.4454314267.601.00

4)坏账准备变动情况

第一阶段第二阶段第三阶段项目整个存续期预期整个存续期预未来12个月小计

信用损失(未发生期信用损失(已预期信用损失

信用减值)发生信用减值)

期初数41312623.257489797.4348802420.68

期初数在本期——————

--转入第二阶段

--转入第三阶段-116008.43116008.43

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提9366204.93627235.099993440.02本期收回或转回本期核销

其他变动[注]3751447.856149028.639900476.48

期末数54314267.6014382069.5868696337.18

[注]系本期非同一控制下企业合并国都证券转入及外币报表折算变动

第65页共151页5)其他应收款金额前5名情况占其他应收款单位名称款项性质期末账面余额账龄期末坏账准备

余额的比例（%）国泰君安风险管场外期权履约保

1011416499.961年以内18.515057082.50

理有限公司证金及权利金瑞达新控资本管场外期权履约保

517000000.001年以内9.462585000.00

理有限公司证金及权利金中信中证资本管场外期权履约保

477575000.001年以内8.742387875.00

理有限公司证金及权利金国家粮食和物资

储备局国家物资应收仓单出售款473050797.021年以内8.662365253.99储备调节中心渤海融盛资本管场外期权履约保

322000000.001年以内5.891610000.00

理有限公司证金及权利金

小计2801042296.9851.2614005211.49

(4)长期待摊费用项目期初数本期增加本期摊销其他减少期末数

装修费63575052.9127566011.4925762022.8565379041.55

其他7772561.884827351.785148695.297451218.37

合计71347614.7932393363.2730910718.1472830259.92

18.资产减值准备明细

(1)明细情况本期减少项目期初数本期计提其他变动期末数

转回转销/核销

融出资金减值准备21638301.3810714560.43318000.6910869516.8742904377.99

应收款项坏账准备4752794.936488966.2925798.6324220388.9835436351.57买入返售金融资产减值

102241509.163971761.991572308.78107785579.93

准备

其他债权投资减值准备4828130.164727159.484345991.16733583.125942881.60

其他应收款坏账准备48802420.689993440.029900476.4868696337.18

仓单减值准备44980011.149961481.6144980011.149961481.61

合计227243167.4545857369.82343799.3249326002.3047296274.23270727009.88

(2)金融工具及其他项目预期信用损失准备项目期末数

第66页共151页整个存续期预期信整个存续期预期信未来12个月预期用损失（未发生信用损失（已发生信小计信用损失用减值）用减值）

融出资金减值准备14106745.5618183867.6010613764.8342904377.99

应收款项坏账准备（简化模型）——11214131.6324222219.9435436351.57

买入返售金融资产减值准备11207301.302107034.4194471244.22107785579.93

其他债权投资减值准备5942881.605942881.60

其他应收款减值准备54314267.6014382069.5868696337.18

仓单减值准备9961481.619961481.61

合计95532677.6731505033.64143689298.57270727009.88

19.所有权或使用权受到限制的资产

(1)期末资产受限情况受限项目期末账面余额期末账面价值受限原因类型

主要为协议存款、风

货币资金11516978162.0411516978162.04其他险准备金及保证金等卖出回购业务担保

交易性金融资产24869294159.0124869294159.01质押物、债券借贷业务质押处于限售期及融券业

交易性金融资产309052930.73309052930.73其他务融出部分质押式卖出回购业

其他债权投资16926970365.9016926970365.90质押务、转融通业务及债券借贷业务担保物互换便利质押及处于

其他权益工具投资1202640871.631202640871.63质押限售期

尚未出售的仓单85872879.7385393280.00质押仓单质押

合计54910809369.0454910329769.31

(2)期初资产受限情况受限项目期初账面余额期初账面价值受限原因类型

主要为协议存款、风

货币资金5798005432.795798005432.79其他险准备金及保证金等卖出回购业务担保

交易性金融资产13135303766.6113135303766.61质押

物、互换便利质押

第67页共151页处于限售期及融券业

交易性金融资产170217290.52170217290.52其他务融出部分质押式卖出回购担保

其他债权投资9200612957.579200612957.57质押物

其他权益工具投资510881714.66510881714.66质押互换便利质押

其他权益工具投资9712800.009712800.00其他处于限售期

尚未出售的标准仓单291354890.94286440540.91质押仓单质押

合计29116088853.0929111174503.06

20.短期借款

项目期末数期初数

信用借款941778400.00577435452.83

质押借款6945300.00

应付利息878087.21509428.72

合计942656487.21584890181.55

21.应付短期融资款

项目面值起息日期债券期限发行金额票面利率

汇银349号固定收益凭证100.002025/8/29153天500000000.001.87%

汇银350号固定收益凭证100.002025/8/29153天1000000000.001.83%

汇银351号固定收益凭证100.002025/8/2730天500000000.001.80%

汇银352号固定收益凭证100.002025/8/2961天300000000.001.80%

享银鸿运（看涨自动赎回）35

100.002025/2/26182天20000000.005.60%

号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）36

100.002025/2/26182天40000000.005.50%

号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）38

100.002025/4/292天50000000.004.05%

号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）39

100.002025/4/2192天33000000.005.50%

号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）40

100.002025/6/1833天20000000.004.20%

号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）41

100.002025/6/2331天14000000.004.20%

号浮动收益凭证

第68页共151页享银鸿运（看涨自动赎回）42

100.002025/8/634天70000000.006.00%

号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）43

100.002025/8/1532天31650000.004.60%

号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）44

100.002025/8/2842天20000000.004.20%

号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）45

100.002025/9/462天25050000.003.60%

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）46

100.002025/9/462天25050000.003.60%

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）47

100.002025/9/436天22070000.004.25%

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）48

100.002025/9/1232天20000000.003.60%

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）49

100.002025/9/12362天20000000.004.70%

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）51

100.002025/9/16363天70000000.004.70%

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）52

100.002025/9/1892天10900000.003.50%

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）61

100.002025/10/24180天20000000.004.15%

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）68

100.002025/12/26360天41580000.004.00%

号浮动收益

享银金旗（单鲨）131号浮动

100.002024/10/25109天64820000.002.70%

收益凭证

享银金旗（单鲨）134号浮动

100.002025/9/1161天200000000.001.60%

收益凭证

享银金旗（单鲨）135号浮动

100.002025/9/1163天300000000.001.60%

收益凭证

享银金旗（单鲨）136号浮动

100.002025/12/30358天50000000.008.30%

收益凭证

享银金旗（单鲨）138号浮动

100.002025/12/30360天50000000.008.30%

收益凭证浙商证券股份有限公司2024

100.002024/12/9360天1500000000.001.78%

年度第六期短期融资券浙商证券股份有限公司2024

100.002024/10/11182天2000000000.002.25%

年度第三期短期融资券浙商证券股份有限公司2024

100.002024/11/15182天1500000000.001.90%

年度第四期短期融资券浙商证券股份有限公司2024

100.002024/11/1991天2000000000.001.91%

年度第五期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

100.002025/8/6365天2000000000.001.67%

年度第八期短期融资券

第69页共151页浙商证券股份有限公司2025

100.002025/3/1491天1500000000.002.03%

年度第二期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

100.002025/8/20336天1000000000.001.75%

年度第九期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

100.002025/7/799天2000000000.001.59%

年度第六期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

100.002025/7/21141天1000000000.001.57%

年度第七期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

100.002025/4/991天2000000000.001.78%

年度第三期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

100.002025/10/31168天1200000000.001.74%

年度第十期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

100.002025/12/15276天1500000000.001.70%

年度第十一期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

100.002025/5/14273天1500000000.001.68%

年度第四期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

100.002025/6/11365天1500000000.001.68%

年度第五期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

100.002025/2/13273天1500000000.001.85%

年度第一期短期融资券

享银鸿运（看涨自动赎回）37

100.002025/3/28123天22860000.005.20%

号浮动收益凭证

都会赢180天期3号100.002025/5/16180天47580000.002.30%

都会赢181天期1号100.002025/11/6181天33000000.002.15%

国都稳盈54号100.002024/5/29350天210000000.002.80%

国都稳盈55号100.002024/5/29351天230000000.002.80%

国都稳盈56号100.002024/6/13363天260000000.002.80%

国都稳盈57号100.002024/6/13364天240000000.002.80%

国都稳盈58号100.002024/11/8364天50000000.002.90%

国都稳盈59号100.002024/11/8182天10000000.002.50%

国都稳盈60号100.002024/11/13182天20000000.002.50%

国都稳盈61号100.002024/11/27182天20000000.002.50%

国都稳盈62号100.002024/12/10364天200000000.002.90%

国都稳盈63号100.002024/12/12365天10000000.002.85%

国都稳盈64号100.002024/12/12365天10000000.002.85%

国都稳盈67号100.002024/12/19327天20000000.002.80%

第70页共151页国都稳盈68号100.002024/12/19326天20000000.002.80%

国都稳盈69号100.002024/12/19334天20000000.002.80%

国都稳盈70号100.002024/12/19333天20000000.002.80%

国都稳盈71号100.002024/12/19343天20000000.002.80%

国都稳盈72号100.002025/6/5357天440000000.002.30%

国都稳盈73号100.002025/6/24317天500000000.002.26%

国都稳盈74号100.002025/7/31364天10000000.002.10%

国都稳盈75号100.002025/7/31364天200000000.002.05%

国都稳盈76号100.002025/8/6182天12000000.001.85%

国都稳盈78号100.002025/8/12182天150000000.001.85%

国都稳盈79号100.002025/8/19177天10000000.001.85%

国都稳盈80号100.002025/9/23365天100000000.002.10%

国都稳盈81号100.002025/9/30359天200000000.002.20%

国都稳盈82号100.002025/9/30181天600000000.002.15%

国都稳盈83号100.002025/10/23186天90000000.002.00%

国都稳盈84号100.002025/12/30364天200000000.002.20%

合计——31193560000.00

(续上表)

项目期初数本期增加[注]本期减少期末余额

汇银349号固定收益凭证503202054.79503202054.79

汇银350号固定收益凭证1006267123.291006267123.29

汇银351号固定收益凭证500739726.03500739726.03

汇银352号固定收益凭证300902465.75300902465.75

享银鸿运（看涨自动赎回）35

20561534.2520561534.25

号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）36

41103013.7041103013.70

号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）38

50515958.9050515958.90

号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）39

33462452.0533462452.05

号浮动收益凭证

第71页共151页享银鸿运（看涨自动赎回）40

20078246.5820078246.58

号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）41

14051550.6814051550.68

号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）42

70402739.7370402739.73

号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）43

31781629.3231781629.32

号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）44

20078246.5820078246.58

号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）45

25205653.1525205653.15

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）46

25205653.1525205653.15

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）47

22165082.4022165082.40

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）48

20065095.8920065095.89

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）49

20285863.0120285863.01

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）51

70964465.7570964465.75

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）52

10997204.1110997204.11

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）61

20156904.1120156904.11

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）68

41607340.2741607340.27

号浮动收益

享银金旗（单鲨）131号浮动

65665323.84-322538.4565342785.39

收益凭证

享银金旗（单鲨）134号浮动

201069589.04201069589.04

收益凭证

享银金旗（单鲨）135号浮动

301604383.56301604383.56

收益凭证

享银金旗（单鲨）136号浮动

50022739.7350022739.73

收益凭证

享银金旗（单鲨）138号浮动

50022739.7350022739.73

收益凭证浙商证券股份有限公司2024

1501682465.7524651780.831526334246.58

年度第六期短期融资券浙商证券股份有限公司2024

2010109589.0312328767.132022438356.16

年度第三期短期融资券浙商证券股份有限公司2024

1503669863.0110541095.891514210958.90

年度第四期短期融资券

第72页共151页浙商证券股份有限公司2024

2004500273.965023561.662009523835.62

年度第五期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

2013543013.702013543013.70

年度第八期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

1507591643.841507591643.84

年度第二期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

1006424657.531006424657.53

年度第九期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

2008625205.482008625205.48

年度第六期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

1006064931.511006064931.51

年度第七期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

2008875616.442008875616.44

年度第三期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

1203465205.481203465205.48

年度第十期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

1501215616.441501215616.44

年度第十一期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

1516017534.251516017534.25

年度第四期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

1514084383.561514084383.56

年度第五期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

1520755479.451520755479.45

年度第一期短期融资券

享银鸿运（看涨自动赎回）37

23263839.1223263839.12

号浮动收益凭证

都会赢180天期3号48119674.5248119674.52

都会赢181天期1号33108854.7933108854.79

国都稳盈54号215638356.16215638356.16

国都稳盈55号236192986.30236192986.30

国都稳盈56号267240109.59267240109.59

国都稳盈57号246701589.04246701589.04

国都稳盈58号51446027.4051446027.40

国都稳盈59号10124657.5310124657.53

国都稳盈60号20249315.0720249315.07

国都稳盈61号20249315.0720249315.07

国都稳盈62号205784109.59205784109.59

第73页共151页国都稳盈63号10259643.8410259643.84

国都稳盈64号10285000.0010285000.00

国都稳盈67号20501698.6320501698.63

国都稳盈68号20500164.3820500164.38

国都稳盈69号20512438.3620512438.36

国都稳盈70号20510904.1120510904.11

国都稳盈71号20526246.5820526246.58

国都稳盈72号445822465.75445822465.75

国都稳盈73号505913150.68505913150.68

国都稳盈74号10088602.7410088602.74

国都稳盈75号201729863.01201729863.01

国都稳盈76号12090016.4412090016.44

国都稳盈78号151079589.04151079589.04

国都稳盈79号10068424.6610068424.66

国都稳盈80号100575342.47100575342.47

国都稳盈81号201121095.89201121095.89

国都稳盈82号603286849.32603286849.32

国都稳盈83号90345205.4890345205.48

国都稳盈84号200024109.59200024109.59

合计7085627515.5924364765055.4417865185386.9313585207184.10

[注]本期增加包含因非同一控制下企业合并国都证券而增加1388475178.07元

22.拆入资金

(1)明细情况项目期末数期初数

银行拆入资金1600000000.001750000000.00

转融通拆入资金3818250705.54

合计5418250705.541750000000.00

(2)转融通拆入资金

第74页共151页期末数期初数剩余期限金额利率区间金额利率区间

1个月以内906073708.331.63%-2.42%

1至3个月1378388163.881.9%-2.41%

3至12个月1533788833.331.9%-2.42%

合计3818250705.54

23.交易性金融负债

期末数分类为以公允价值计指定为以公允价值计项目量且其变动计入当期量且其变动计入当期合计损益的金融负债损益的金融负债

债券1628975.341628975.34结构化主体其他投资者享有

576072325.53576072325.53

的份额

合计1628975.34576072325.53577701300.87

(续上表)期初数分类为以公允价值计指定为以公允价值计项目量且其变动计入当期量且其变动计入当期合计损益的金融负债损益的金融负债

债券1697627.381697627.38结构化主体其他投资者享有

478855506.34478855506.34

的份额

合计1697627.38478855506.34480553133.72

24.卖出回购金融资产款

(1)明细情况——按业务类型项目期末数期初数

质押式卖出回购31521291675.5821489429649.53

质押式报价回购2911470584.611650020492.89

合计34432762260.1923139450142.42

(2)明细情况——按金融资产种类

第75页共151页项目期末数期初数

股票54193200.00

债券34378569060.1923139450142.42

合计34432762260.1923139450142.42

(3)担保物情况项目期末公允价值期初公允价值

股票80929053.93

债券37688167541.9025270226888.20

基金4135570317.742424807667.70

合计41904666913.5727695034555.90

(4)报价回购融入资金按剩余期限分类剩余期限期末数利率区间期初数利率区间

1个月内2895389656.831.0%-6.88%1650020492.891.5%-6.66%

1个月至3个月内16040921.031.10%-6.16%

3个月至1年内40006.756.16%

小计2911470584.611.0%-6.88%1650020492.891.5%-6.66%

(5)其他说明

期末卖出回购业务的质押物市值为41904666913.57元，其中以交易性金融资产担保价值为24793644022.53元，其他债权投资担保价值为16700989586.04元，借入债券担保价值为410033305.00元。

25.代理买卖证券款

项目期末数期初数

普通经纪业务37401750287.7025636732447.11

其中：个人32549172454.2621366272567.31

机构4852577833.444270459879.80

信用业务6764699491.164225726825.95

其中：个人4807623305.783441039715.82

机构1957076185.38784687110.13

第76页共151页股票期权业务177984067.8196606536.04

其中：个人88830127.6869480810.98

机构89153940.1327125725.06

合计44344433846.6729959065809.10

26.代理承销证券款

项目期末数期初数

其他有价证券798389773.64

股票17532450.00

合计798389773.6417532450.00

27.应付职工薪酬

(1)明细情况

项目期初数本期增加[注]本期减少期末数

短期薪酬1296566535.303810392110.643035667285.662071291360.28

离职后福利—设定提存计划67739978.90304130001.26270603498.87101266481.29

辞退福利1166713.731166713.73

合计1364306514.204115688825.633307437498.262172557841.57

[注]本期增加包含因合并国都证券增加应付职工薪酬4.49亿元

(2)短期薪酬明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

工资、奖金、津贴和补贴543451964.273321558317.562615959238.481249051043.35

职工福利费87673962.4087673962.40

社会保险费298676476.71123985066.57125044496.78297617046.50

其中：医疗保险费298676476.71120568710.04121826110.59297419076.16

工伤保险费3180161.242991626.05188535.19

生育保险费236195.29226760.149435.15

住房公积金56040.00175687976.91166347953.889396063.03

工会经费218959678.8753432363.6825306461.45247085581.10

第77页共151页职工教育经费235422375.4537899692.015855775.90267466291.56

其他10154731.519479396.77675334.74

小计1296566535.303810392110.643035667285.662071291360.28

(3)设定提存计划明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

基本养老保险71134.98215217098.85202447789.9312840443.90

失业保险费7096081.086681427.11414653.97

企业年金缴费67668843.9281816821.3361474281.8388011383.42

小计67739978.90304130001.26270603498.87101266481.29

28.应交税费

项目期末数期初数

企业所得税554065604.68459380237.67

代扣代缴个人所得税215311039.86119393524.86

增值税18108848.7758168866.70

资管产品增值税6593524.52538102.45

房产税6978452.366968756.61

城市维护建设税1423942.521437806.97

教育费附加637772.94617396.13

地方教育附加425181.92411597.40

印花税2836276.943878681.65

土地使用税69298.3869298.38

水利建设专项资金6119.943249.81

其他地方性税费54.0052.00

合计806456116.83650867570.63

29.应付款项

(1)明细情况项目期末数期初数

第78页共151页应付清算款437037958.88503337358.06

应付票据151288000.0073150000.00

其他6544134.39

合计594870093.27576487358.06

(2)应付票据项目期末数期初数

银行承兑汇票151288000.0073150000.00

合计151288000.0073150000.00

30.合同负债

项目期末数期初数

预收款项52318510.5726301025.43

合计52318510.5726301025.43

31.预计负债

项目期初数本期增加本期减少期末数

未决诉讼5038715.775038715.77

合计5038715.775038715.77

未决诉讼情况详见本财务报表附注十二(二)之说明。

32.应付债券

项目面值起息日期债券期限发行金额票面利率

享银鸿运（看涨自动赎回）53

100.002025/9/19389天100000000.004.30%

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）54

100.002025/9/19390天100000000.004.30%

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）55

100.002025/9/25390天135000000.004.10%

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）56

100.002025/9/25390天165000000.004.50%

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）57

100.002025/10/21384天100000000.004.10%

号浮动收益

第79页共151页享银鸿运（看涨自动赎回）58

100.002025/10/21384天100000000.004.30%

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）59

100.002025/10/24389天29700000.004.15%

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）60

100.002025/10/29390天28710000.004.15%

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）62

100.002025/10/31390天49500000.003.95%

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）63

100.002025/11/5391天19800000.003.95%

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）64

100.002025/11/13390天18810000.003.95%

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）65

100.002025/11/20720天19800000.003.75%

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）66

100.002025/11/28390天19800000.003.95%

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）67

100.002025/12/2720天19800000.003.75%

号浮动收益

享银金旗（单鲨）137号浮动收

100.002025/12/30371天50000000.008.30%

益凭证浙商证券股份有限公司2020年非公开发行次级债券（第一期）100.002020/4/205年1100000000.004.08%(品种一）浙商证券股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司100.002021/5/195年2000000000.002.38%债券（第一期）浙商证券股份有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公100.002022/11/183年1000000000.003.10%

司债券(第二期)浙商证券股份有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公100.002022/1/143年2000000000.003.27%

司债券（第一期）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公100.002023/9/112年2000000000.003.00%

司债券（第二期）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公100.002023/11/133年2000000000.003.00%

司债券（第三期）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公100.002023/12/183年2000000000.003.15%

司债券（第四期）品种二浙商证券股份有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公100.002023/8/72年1500000000.002.89%

司债券（第一期）

第80页共151页浙商证券股份有限公司2023年

面向专业投资者公开发行公司100.002023/3/163年2000000000.003.27%

债券(第一期)浙商证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行次100.002024/6/73年1500000000.002.28%

级债券(第二期)浙商证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行次100.002024/7/85年1000000000.002.35%

级债券(第三期)（品种二）浙商证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行次100.002024/9/25年1000000000.002.36%

级债券(第四期)（品种二）浙商证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行次100.002024/1/153年1500000000.003.05%

级债券(第一期)浙商证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公100.002024/12/133年2000000000.002.07%

司债券(第一期)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公100.002025/4/153年1000000000.002.09%

司债券(第二期)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公100.002025/12/23年1500000000.002.05%

司债券(第三期)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公100.002025/1/83年2000000000.001.90%

司债券(第一期)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司100.002025/9/242年1500000000.001.94%

债券(第二期)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司100.002025/10/133年1500000000.002.07%

债券(第三期)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司100.002025/11/113年1000000000.001.95%

债券(第四期)(品种二)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司100.002025/11/112年1500000000.001.85%

债券(第四期)(品种一)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司100.002025/9/43年2000000000.001.96%

债券(第一期)浙商证券股份有限公司2025年

100.002025/9/222年1000000000.001.90%

面向专业投资者公开发行科技

第81页共151页创新公司债券(第一期)

国都稳盈77号收益凭证100.002025/8/813个月10000000.002.10%国都证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行次级100.002022/09/263年800000000.003.30%

债券(第一期)

国都证券股份有限公司2022年第1-2年票面利

面向专业投资者公开发行公司100.002022/03/164年500000000.00率4.39%，第3-4债券（第一期）（品种二）年票面利率3.40%国都证券股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行次级100.002023/04/043年350000000.004.07%

债券(第一期)(品种一)

国都证券股份有限公司2023年第1年3.75%，第面向专业投资者公开发行公司100.002023/06/123年1500000000.002年2.80%，第3债券(第一期)年2.12%国都证券股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行次100.002025/12/233年800000000.002.55%

级债券（品种一）

汇银347号固定收益凭证100.002024/10/25546天1000000000.002.60%

汇银348号固定收益凭证100.002024/10/25544天500000000.002.50%

汇银353号固定收益凭证100.002025/8/29454天300000000.001.96%

汇银354号固定收益凭证100.002025/9/9398天500000000.001.97%

汇银355号固定收益凭证100.002025/9/12396天1000000000.001.97%

汇银356号固定收益凭证100.002025/9/11396天1000000000.001.97%

汇银357号固定收益凭证100.002025/9/25456天500000000.001.99%

合计——45315920000.00

(续上表)

项目期初数本期增加[注]本期减少期末数

享银鸿运（看涨自动赎回）53

101225205.48101225205.48

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）54

101225205.48101225205.48

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）55

135515589.04135515589.04

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）56

166891849.32166891849.32

号浮动收益

第82页共151页享银鸿运（看涨自动赎回）57

100808767.12100808767.12

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）58

100848219.18100848219.18

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）59

29933002.6029933002.60

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）60

28918914.4128918914.41

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）62

49832124.6649832124.66

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）63

19922136.1619922136.16

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）64

18909744.5318909744.53

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）65

19885438.3619885438.36

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）66

19872853.1519872853.15

号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）67

19861027.4019861027.40

号浮动收益

享银金旗（单鲨）137号浮动收

50022739.7350022739.73

益凭证浙商证券股份有限公司2020年非公开发行次级债券（第一期）1131600438.3813279561.621144880000.00(品种一）浙商证券股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司2032098162.9945973899.4847600000.002030472062.47债券（第一期）浙商证券股份有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公1003821917.8127178082.191031000000.00

司债券(第二期)浙商证券股份有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公2063249863.102150136.902065400000.00

司债券（第一期）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公2018575342.4641424657.542060000000.00

司债券（第二期）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公2008219178.0860000000.0060000000.002008219178.08

司债券（第三期）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公2002589041.0862999999.9863000000.002002589041.06

司债券（第四期）品种二

第83页共151页浙商证券股份有限公司2023年

面向专业投资者非公开发行公1517577534.2425772465.761543350000.00

司债券（第一期）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司2052320000.0665400000.0365400000.002052320000.09

债券(第一期)浙商证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行次1519489315.0434199999.9534200000.001519489314.99

级债券(第二期)浙商证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行次1011395890.4123500000.0023500000.001011395890.41

级债券(第三期)（品种二）浙商证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行次1007823561.6423600000.0023600000.001007823561.64

级债券(第四期)（品种二）浙商证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行次1544120547.9545750000.0045750000.001544120547.95

级债券(第一期)浙商证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公2002155068.4941399999.9941400000.002002155068.48

司债券(第一期)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公1014944931.491014944931.49

司债券(第二期)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公1502527397.261502527397.26

司债券(第三期)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公2037271232.872037271232.87

司债券(第一期)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司1507892876.711507892876.71

债券(第二期)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司1506805479.451506805479.45

债券(第三期)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司1002724657.531002724657.53

债券(第四期)(品种二)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司1503877397.271503877397.27

债券(第四期)(品种一)浙商证券股份有限公司2025年

2012780273.982012780273.98

面向专业投资者公开发行公司

第84页共151页债券(第一期)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技1005257534.251005257534.25

创新公司债券(第一期)

国都稳盈77号收益凭证10084000.0010084000.00国都证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行次级826400000.00826400000.00

债券(第一期)国都证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司424442739.7313600000.00410842739.73债券（第一期）（品种二）国都证券股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行次级374042774.1114245000.00359797774.11

债券(第一期)(品种一)国都证券股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司1605138782.4187415052.121517723730.29

债券(第一期)国都证券股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行次799898584.23799898584.23

级债券（品种一）

汇银347号固定收益凭证1004843835.6226000000.001030843835.62

汇银348号固定收益凭证502328767.1212500000.00514828767.12

汇银353号固定收益凭证302013698.63302013698.63

汇银354号固定收益凭证503076438.36503076438.36

汇银355号固定收益凭证1005990958.901005990958.90

汇银356号固定收益凭证1006044931.511006044931.51

汇银357号固定收益凭证502671506.85502671506.85

合计24422208464.4721968687815.609493147490.4836897748789.59

[注]本期增加包含因非同一控制下企业合并国都证券而增加3099078355.15元

33.租赁负债

项目期末数期初数

租赁付款额总额710485218.82425063236.07

减：未确认融资费用48000815.2833269893.89

小计662484403.54391793342.18

第85页共151页减：一年内到期的租赁负债146354412.98

合计662484403.54245438929.20

34.其他负债

(1)明细情况项目期末数期初数

应付股利317451052.73226750751.95

其他应付款6684202815.487314409378.85

应付货币保证金25665793532.7116950500487.47

代理质押保证金2288243096.001487538423.20

期货风险准备金236972499.02197119649.83

期货投资者保证金1227574.75931986.18

预收款项60311433.0097280928.50

待转销项税236650.8012372337.43

一年内到期的租赁负债146354412.98

其他2238634.6445611.87

合计35256677289.1326433303968.26

(2)其他应付款

1)明细情况

项目期末数期初数

股权转让款207000000.00958516328.50

场外期权履约保证金及权利金5167837527.523382013735.96

期货质押保证金85393280.00214284816.00

代销费用46449313.6651933781.00

收益互换履约保障金705065146.932555248745.85

保证金、押金32403127.8420016993.60

经纪人佣金15349983.2611239873.52

证券投资者保护基金24351158.4716145535.12

房屋租金8430082.583485199.75

第86页共151页其他391923195.22101524369.55

小计6684202815.487314409378.85

2)账龄1年以上重要的其他应付款

项目期末数未偿还或结转的原因出让浙商基金管理有限公司股权

浙灵科技有限公司207000000.00收到的对价

小计207000000.00

(3)应付股利项目期末数期初数

普通股股利317451052.73226750751.95

小计317451052.73226750751.95

35.股本

本期增减变动（减少以“—”表示）项目期初数发行公积金期末数送股其他小计新股转股

股份总数4573796639.004573796639.00

36.资本公积

项目期初数本期增加本期减少期末数

资本溢价（股本溢价）17116158572.2217116158572.22

合计17116158572.2217116158572.22

37.库存股

项目期初数本期增加本期减少期末数

股权激励计划405138429.06405138429.06

合计405138429.06405138429.06

38.其他综合收益

(1)明细情况项目期初数本期发生额

第87页共151页其他综合收益的税后净额

减：前期计入其他综

所得税前发生额减：所得税费用合计合收益当期转入损益不能重分类进损益的其

110032387.72426149725.50106537431.37319612294.13

他综合收益

其中：其他权益工具投

110032387.72426149725.50106537431.37319612294.13

资公允价值变动将重分类进损益的其他

293172102.89-455489762.75-108953443.613413066.95-349949386.09

综合收益

其中：权益法下可转损

-316359.93153573.58-469933.51益的其他综合收益其他债权投资公

267370593.46-440540933.92-110135233.48-330405700.44

允价值变动其他债权投资信

3621097.624727159.481181789.873259493.37285876.24

用减值准备外币财务报表折

22180411.81-19359628.38-19359628.38

算差额

其他综合收益合计403204490.61-29340037.25-2416012.243413066.95-30337091.96

(续上表)本期发生额

其他综合收益的税后净额减：前期计入其他综合项目期末数收益当期转入留存收益税后归属于母公司税后归属于少数股东（税后归属于母公司）不能重分类进损益的其

296046069.8723566224.26145672851.68260405605.91

他综合收益

其中：其他权益工具投

296046069.8723566224.26145672851.68260405605.91

资公允价值变动将重分类进损益的其他

-341503198.98-8446187.11-48331096.09综合收益

其中：权益法下可转损

-163392.12-306541.39-163392.12益的其他综合收益其他债权投资公

-329143136.35-1262564.09-61772542.89允价值变动其他债权投资信

373491.90-87615.663994589.52

用减值准备外币财务报表折

-12570162.41-6789465.979610249.40算差额

其他综合收益合计-45457129.1115120037.15145672851.68212074509.82

39.盈余公积

(1)明细情况

第88页共151页项目期初数本期增加本期减少期末数

法定盈余公积1362899559.42224389295.961587288855.38

合计1362899559.42224389295.961587288855.38

(2)其他

本期增加包括根据本公司章程规定，按母公司2025年度净利润的10%计提法定盈余公积209822010.79元；因处置其他权益工具投资，将对应累计确认的其他综合收益结转法定盈余公积14567285.17元。

40.一般风险准备

(1)明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

一般风险准备1916535028.37269770762.252186305790.62

交易风险准备1717938820.35253801731.221971740551.57

合计3634473848.72523572493.474158046342.19

(2)其他说明

本期增加包括：公司及子公司按照相关法律法规及公司章程的规定提取的一般风险准备

金和交易风险准备金494437923.13元；因处置其他权益工具投资，将对应累计确认的其他综合收益结转一般风险准备和交易风险准备29134570.34元。

41.未分配利润

(1)明细情况项目本期数上年同期数

期初未分配利润8507410351.227866124233.80

加：本期归属于母公司所有者的净利润2412423938.671931881941.85

其他综合收益结转未分配利润101970996.17

减：提取法定盈余公积209822010.79170276411.87

提取一般风险准备494437923.13355490802.53

应付普通股股利770952556.63764828610.03

期末未分配利润9546592795.518507410351.22

第89页共151页(2)其他说明

公司本期处置其他权益工具投资，将对应累计确认的其他综合收益结转未分配利润

101970996.17元。

公司于2025年6月26日召开2024年年度股东大会，审议并通过了2024年度利润分配方案，公司以本次权益分派实施的股权登记日的总股本4573796639股，扣除公司回购专用账户的股数38781600股，即以4535015039股为基数，每10股派发现金股利1.00元(含税)，共计派发现金红利453501503.90元。

公司于2025年12月4日召开的第四届董事会第三十八次会议审议通过了2025年中期

利润分配方案，公司以本次权益分派实施的股权登记日的总股本4573796639股，扣除公司回购专用账户的股数38781600股，即以4535015039股为基数，每10股派发现金股利0.70元(含税)，共计派发现金红利317451052.73元。

(二)合并利润表项目注释

1.利息净收入

项目本期数上年同期数

利息收入2933098729.832511049000.35

货币资金及结算备付金利息收入817690153.73811455677.75

融出资金利息收入1581189294.651122812884.33

买入返售金融资产利息收入204772076.78274256500.42

其中：约定购回利息收入3935092.62

股权质押回购利息收入125273953.28184687834.60

其他债权投资利息收入327781183.26253063891.80

其他1666021.4149460046.05

利息支出1640146386.941522094039.51

短期借款利息支出27535292.4814878305.43

应付短期融资券利息支出207549877.3741328486.55

拆入资金利息支出114946981.2465147592.84

其中：转融通利息支出38970480.53607758.17

卖出回购金融资产款利息支出474863789.71419137631.27

第90页共151页其中：报价回购利息支出37843610.8629838351.16

代理买卖证券款利息支出30479432.2843589280.69

应付债券利息支出730953894.40888364570.96

其中：次级债券利息支出166846260.36195832273.95

租赁负债利息支出22174656.3821588703.90

其他31642463.0828059467.87

利息净收入1292952342.89988954960.84

2.手续费及佣金净收入

(1)明细情况项目本期数上年同期数

证券经纪业务净收入2726866496.431797319127.29

证券经纪业务收入2918263425.711903857804.88

代理买卖证券业务2093400030.051310048929.79

交易单元席位租赁508304049.60349324540.39

代销金融产品业务316559346.06244484334.70

证券经纪业务支出191396929.28106538677.59

代理买卖证券业务191396929.28106538677.59交易单元席位租赁代销金融产品业务

期货经纪业务净收入455175130.15552625621.78

期货经纪业务收入455175130.15552625621.78期货经纪业务支出

投资银行业务净收入785330001.59719771183.87

投资银行业务收入804944528.51736738450.11

证券承销业务706676004.13596620401.44

证券保荐业务12335224.8512477358.50

财务顾问业务85933299.53127640690.17

投资银行业务支出19614526.9216967266.24

第91页共151页证券承销业务19614526.9216967266.24证券保荐业务财务顾问业务

资产管理业务净收入342357658.56393898336.42

资产管理业务收入342374909.38393898336.42

资产管理业务支出17250.82

投资咨询业务105211319.64129443111.16

投资咨询业务收入114084635.07129443111.16

投资咨询业务支出8873315.43

其他手续费及佣金净收入59566919.1618125348.99

其他手续费及佣金收入59589954.5218125348.99

其他手续费及佣金支出23035.36

合计4474507525.533611182729.51

其中：手续费及佣金收入总计4694432583.343734688673.34

手续费及佣金支出总计219925057.81123505943.83

(2)财务顾问业务净收入项目本期数上年同期数

并购重组财务顾问业务净收入——境内

2358490.56

上市公司

其他财务顾问业务净收入83574808.97127640690.17

小计85933299.53127640690.17

(3)代理销售金融产品情况本期数上年同期数项目销售总金额代销收入销售总金额代销收入

基金213510560588.66248113244.18128810719478.56237435150.36

信托及资管计划1844550287.0468446101.88382370000.007049184.34

合计215355110875.70316559346.06129193089478.56244484334.70

3.投资收益

(1)明细情况

第92页共151页项目本期数上年同期数

权益法核算的长期股权投资收益206750633.5312500948.12

金融工具投资收益2828853577.991488278543.36

其中：持有期间取得的收益1231585908.411079913197.07

－交易性金融工具957850863.951001636308.01

－其他权益工具投资273735044.4678276889.06

处置金融工具取得的收益1597267669.58408365346.29

－交易性金融工具1330435832.17-165050669.37

－其他债权投资188754485.2675304377.33

－衍生金融工具78077352.15498111638.33

其他-20066332.1264009217.83

合计3015537879.401564788709.31

(2)按权益法核算的长期股权投资收益本期比上期增被投资单位本期数上年同期数减变动的原因

中欧基金管理有限公司144743941.41新增投资

国都证券60803340.23新增投资

浙江浙商创新资本管理有限公司1888415.531191223.16净利润变动

浙商基金管理有限公司689398.987814168.43净利润变动

浙商中拓浙期供应链管理（浙江）

-1374462.623495556.53净利润变动有限公司

小计206750633.5312500948.12

(3)交易性金融工具投资收益交易性金融工具本期数上年同期数

分类为以公允价值计量且其变持有期间收益957850863.951001636308.01

动计入当期损益的金融资产处置期间收益1331121222.92-164101601.06分类为以公允价值计量且其变持有期间收益

动计入当期损益的金融负债处置期间收益-685390.75-949068.31

小计2288286696.12836585638.64

第93页共151页4.其他收益计入本期非经常性项目本期数上年同期数损益的金额

与收益相关的政府补助36279844.3436737099.4536279844.34

代扣个人所得税手续费返还7655026.1715159600.76

其他700212.401100895.67700212.40

合计44635082.9152997595.8836980056.74

5.公允价值变动收益

项目本期数上年同期数

交易性金融资产141527258.42656800134.38

其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

交易性金融负债-13765868.65-10359525.28

其中：指定为以公允价值计量且其变动

-13765868.65-10359525.28计入当期损益的金融负债

衍生金融工具-137602432.66-399598906.62

合计-9841042.89246841702.48

6.汇兑收益

项目本期数上年同期数

汇兑收益-2829997.69-1028224.85

合计-2829997.69-1028224.85

7.其他业务收入

项目本期数上年同期数

租赁收入15713706.6315068423.94

保险加期货业务收入1938581.6217376671.02

交易所服务及奖励款1385943.381675815.28

其他6089220.954854103.11

合计25127452.5838975013.35

第94页共151页8.资产处置收益计入本期非经常项目本期数上年同期数性损益的金额

固定资产处置收益-47501.6483561.83-47501.64

使用权资产处置收益823814.5025425.52823814.50

合计776312.86108987.35776312.86

9.税金及附加

项目本期数上年同期数

城市维护建设税28383065.6517320385.55

教育费附加12280928.737500191.57

房产税9149608.989155008.16

地方教育附加8186967.195000127.83

印花税8067055.3812333756.17

土地使用税115819.17115819.17

车船税45013.3328026.69

其他38234.6210043.79

合计66266693.0551463358.93

10.业务及管理费

项目本期数上年同期数

职工费用3666689501.122711068535.24

使用权资产折旧195436759.92137801849.73

折旧费173229388.86125835539.54

电子设备运转费146746016.2076989779.23

交易所会员及设施使用费145852313.9780598621.52

无形资产摊销129309428.8093510927.31

咨询费96961661.2962604358.75

广告宣传费90700672.2244595799.00

第95页共151页中介机构费65744292.4395979004.50

邮电通讯费64936514.5252431035.25

差旅费56789335.0652931446.86

代销费用55070518.9991809488.15

业务招待费43831579.8545194902.40

投资者保护基金40874136.8825167157.32

其他291575165.25253870586.41

小计5263747285.363950389031.21

11.信用减值损失

项目本期数上年同期数

融出资金减值损失10396559.747613687.21

应收款项坏账损失6463167.66-851116.52

买入返售金融资产减值损失3971761.99-14689497.36

其他债权投资减值损失4727159.482853513.72

其他应收款坏账损失9993440.025254768.50

合计35552088.89181355.55

12.其他资产减值损失

项目本期数上年同期数

仓单减值损失9961481.6144980011.14

合计9961481.6144980011.14

13.其他业务成本

项目本期数上年同期数

保险加期货成本4694765.8920861175.43

租赁支出862174.32827960.87

交易所服务成本16981.14979590.54

其他支出386278.862312910.39

第96页共151页合计5960200.2124981637.23

14.营业外收入

计入本期非经常项目本期数上年同期数性损益的金额

罚没收入19223714.243580950.0019223714.24

无法支付款项2669906.20290374.472669906.20

非流动资产毁损报废利得18845.7526661.9918845.75

其他253692.492876105.48253692.49

合计22166158.686774091.9422166158.68

15.营业外支出

计入本期非经常项目本期数上年同期数性损益的金额

对外捐赠10265465.277013088.6310265465.27

未决诉讼预计负债5038715.775038715.77

非流动资产毁损报废损失1005832.901866926.171005832.90

其他5061302.243724773.145061302.24

合计21371316.1812604787.9421371316.18

16.所得税费用

(1)明细情况项目本期数上年同期数

当期所得税费用749428800.05393591969.75

递延所得税费用-131988916.0824460840.91

合计617439883.97418052810.66

(2)会计利润与所得税费用调整过程项目本期数上年同期数

利润总额3460172648.972424995383.81

按母公司税率计算的所得税费用865043162.24606248845.95

第97页共151页子公司适用不同税率的影响-1512736.30-1201886.15

调整以前期间所得税的影响-522019.94-7945404.06

非应税收入的影响-240851989.44-178031768.93

不可抵扣的成本、费用和损失的影响6831870.045657700.57使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏

-6330690.21损的影响本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性

1292786.534853772.85

差异或可抵扣亏损的影响

研发费用加计扣除-6510498.95-11528449.57

所得税费用617439883.97418052810.66

17.其他综合收益的税后净额

其他综合收益的税后净额详见本财务报表附注五(一)38之说明。

(三)合并现金流量表项目注释

1.收到或支付的重要的投资活动有关的现金

(1)投资支付的现金项目本期数上年同期数

支付股权转让款4651492742.50

合计4651492742.50

2.收到或支付的其他与经营活动、投资活动及筹资活动有关的现金

(1)收到其他与经营活动有关的现金项目本期数上年同期数

收到代理承销证券款780857323.64

协议存款减少4228923168.08

衍生金融工具65124747.59369266819.92

收到的保证金7798078252.18

其他403864465.241132086720.13

合计9047924788.655730276708.13

(2)支付其他与经营活动有关的现金

第98页共151页项目本期数上年同期数

存出保证金净增加5220193152.2771295581.95

协议存款增加5715485501.70

采购仓单支付的现金净额1040229244.7432713214.16

现金支付的业务及管理费1052831626.121011900039.79

支付的保证金8891056788.80

其他债权投资净增加4575338203.993851334359.07

其他权益工具投资净增加4447222472.001562079336.39

其他2543899.4525423542.41

合计22053844100.2715445802862.57

(3)收到其他与投资活动有关的现金项目本期数上年同期数

并购国都证券现金及等价物净增加7223792876.77

合计7223792876.77

(4)支付其他与筹资活动有关的现金项目本期数上年同期数

支付长期资产的租赁费用202734470.21160536173.76

其他35230135.88

合计237964606.09160536173.76

3.现金流量表补充资料

补充资料本期数上年同期数

(1)将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润2842732765.002006942573.15

加：资产减值准备9961481.6144980011.14

信用减值准备35552088.89-532022.88

固定资产折旧、使用权资产折旧、油气资产折

368697700.92265462223.18

耗、生产性生物资产折旧

无形资产摊销129317717.5793617069.66

长期待摊费用摊销30910718.1430488313.09

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的

-776312.86-108987.35损失（收益以“－”号填列）

第99页共151页固定资产报废损失（收益以“－”号填列）986987.151840264.18

公允价值变动损失（收益以“－”号填列）9841042.89-246841702.48

财务费用（收益以“－”号填列）987689234.56966160066.84

投资损失（收益以“－”号填列）-256230209.41-12500948.12

递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）-160529024.08-50134279.08

递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）-19485391.0275308498.42

交易性金融资产的减少(增加以“－”号填列)3898567728.016797194537.10

存货的减少（增加以“－”号填列）

经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-33421623210.19399018586.74

经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）22254641931.00-4083293848.08其他

经营活动产生的现金流量净额-3289744751.826287600355.51

(2)不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：

债务转为资本6778956999.31一年内到期的可转换公司债券

新增使用权资产406138549.0172384575.76

(3)现金及现金等价物净变动情况：

现金的期末余额61890926678.7045684141692.59

减：现金的期初余额45684141692.5937140543382.70

加：现金等价物的期末余额

减：现金等价物的期初余额

现金及现金等价物净增加额16206784986.118543598309.89

4.现金和现金等价物的构成

(1)明细情况项目期末数期初数

1)现金61890926678.7045684141692.59

其中：库存现金5744.55

可随时用于支付的银行存款49806446085.6436066295305.30

可随时用于支付的其他货币资金44622754.66

可随时用于支付的结算备付金12039852093.859617846387.29

第100页共151页2)现金等价物

其中：三个月内到期的债券投资

3)期末现金及现金等价物余额61890926678.7045684141692.59

(2)不属于现金和现金等价物的货币资金不属于现金和现金项目期末数期初数等价物的理由

协议存款及利息11400734223.035717746615.51拟持有至到期

保证金46879758.0423551173.08不能随时支取

公募基金风险准备金69364180.9756707644.20不能随时支取

小计11516978162.045798005432.79

5.筹资活动相关负债变动情况

本期增加本期减少项目期初数非现金期末数现金变动非现金变动现金变动变动

短期借款584890181.552527712086.5027535292.482197481073.32942656487.21应付短期

7085627515.5922768740000.001596025055.4417865185386.9313585207184.10

融资款

应付债券24422208464.4718065920000.003829507763.489419887438.3636897748789.59

租赁负债391793342.18473425531.57202734470.21662484403.54

应付股利226750751.951007607724.74916907423.96317451052.73

小计32711270255.7443362372086.506934101367.7130602195792.7852405547917.17

(四)其他

1.外币货币性项目

(1)明细情况项目期末外币余额折算汇率期末折算成人民币余额

货币资金————1973076954.88

其中：美元132584391.907.0288931909173.77

港币1127658850.280.90321018501473.57日元487797711.000.044821853337.45

欧元92090.618.2355758412.22

澳元2.364.689211.07

第101页共151页英镑5781.579.434654546.80

结算备付金————383074034.15

其中：美元44986403.547.0288316200433.21

港币50356699.580.903245482171.06日元473652302.000.044821219623.13

英镑8113.399.434676546.59

欧元6887.958.235556725.71

马来西亚林吉特66737.880.577438534.45

融出资金————8262608.87

其中：港币9148149.770.90328262608.87

存出保证金————392485738.19

其中：美元54164263.927.0288380709778.24

港币13012992.460.903211753334.79日元505026.000.044822625.16

应收款项————281152.00

其中：港币311284.320.9032281152.00

其他资产-其他应收款————3026950.04

其中：港币3351361.870.90323026950.04

短期借款————63330227.57

其中：港币70117612.460.903263330227.57

代理买卖证券款————991249653.60

其中：美元64887563.207.0288456081704.22

港币592524301.790.9032535167949.38

应付款项————963549.63

其中：港币1066817.570.9032963549.63

其他负债-其他应付款————11447605.30

其中：港币12674496.570.903211447605.30

其他负债-应付货币保证金————1109463307.11

其中：美元145295721.037.02881021254563.98

港币50314691.000.903245444228.91

第102页共151页日元948954863.000.044842513177.86

英镑11591.699.4346109362.96

马来西亚林吉特66737.880.577438534.45

欧元12560.138.2355103438.95

(2)境外经营实体说明

本公司主要境外经营实体为浙商国际金融控股有限公司、浙商国际资产管理有限公司、

中国国都（香港）金融控股有限公司、国都证券（香港）有限公司、国都期货（香港）有限

公司和中诚国际资本有限公司，根据其经营所处的主要经济环境中的货币确定港币为其记账本位币。

2.租赁

(1)公司作为承租人

1)使用权资产相关信息详见本财务报表附注五(一)13之说明。

2)公司对短期租赁和低价值资产租赁的会计政策详见本财务报表附注三(二十八)之说明。计入当期损益的短期租赁费用和低价值资产租赁费用金额如下：

项目本期数上年同期数

短期租赁费用23022842.926906077.32

合计23022842.926906077.32

3)与租赁相关的当期损益及现金流

项目本期数上年同期数

租赁负债的利息费用22174656.3821588703.90

与租赁相关的总现金流出202734470.21167442251.08

4)租赁负债的到期期限分析和相应流动性风险管理详见本财务报表附注九(三)之说明。

(2)公司作为出租人经营租赁

1)租赁收入

项目本期数上年同期数

租赁收入15713706.6315068423.94

其中：未纳入租赁收款额计量的可变租赁付款额相关收入

第103页共151页2)经营租赁资产项目期末数期初数

固定资产42358930.1447850135.50

小计42358930.1447850135.50

经营租出固定资产详见本财务报表附注五(一)12之说明。

3)根据与承租人签订的租赁合同，不可撤销租赁未来将收到的未折现租赁收款额

剩余期限期末数期初数

1年以内9345775.7110246824.61

1-2年7594551.109359304.72

2-3年5680150.907598697.10

3-4年3495302.905660472.90

4-5年459474.683011502.90

5年以后38713.22

合计26613968.5135876802.23

3.金融工具计量基础

(1)金融资产计量基础分类表期末数以公允价值计量且其变动计入其他综合以公允价值计量且其变动计入当期损益收益按照《金融按照《套期工具确认和以摊余成指定为以公允价值会计》准则项目分类为以公允价值分类为以公允价值计量》准则本计量的计量且其变动计入指定为以公计量且其变动计入计量且其变动计入指定为以公金融资产其他综合收益的非允价值计量其他综合收益的金当期损益的金融资允价值计量交易性权益工具投且其变动计融资产产且其变动计资入当期损益入当期损益的金融资产的金融资产

货币资金61368052746.89

结算备付金12039852093.85

融出资金38964285446.22

衍生金融资产409775363.11

存出保证金15015097901.09

第104页共151页应收款项377742818.47买入返售金融

7275187451.14

资产交易性金融资

50479957160.43

产

其他债权投资17750417870.69其他权益工具

6586600714.18

投资其他资产中金

7190284387.74

融资产部分

小计142230502845.4017750417870.696586600714.1850889732523.54

(续上表)期初数以公允价值计量且其变动计入其他综合以公允价值计量且其变动计入当期损益收益按照《金融工按照《套期具确认和计以摊余成指定为以公允价值会计》准则项目分类为以公允价值分类为以公允价值量》准则指定本计量的计量且其变动计入指定为以公计量且其变动计入计量且其变动计入为以公允价金融资产其他综合收益的非允价值计量其他综合收益的金当期损益的金融资值计量且其交易性权益工具投且其变动计融资产产变动计入当资入当期损益期损益的金的金融资产融资产

货币资金41864300738.09

结算备付金9617846387.29

融出资金24224341732.66

衍生金融资产570460834.61

存出保证金9265724079.48

应收款项352046437.13买入返售金融

5491055870.52

资产交易性金融资

36022564792.29

产

其他债权投资12435027643.90其他权益工具

1711548516.68

投资其他资产中金

4527086048.13

融资产部分

第105页共151页小计95342401293.3012435027643.901711548516.6836593025626.90

(2)金融负债计量基础分类表期末数以公允价值计量且其变动计入当期损益

以摊余成分类为以公允价值按照《金融工具确认和计按照《套期会计》准则项目本计量的计量且其变动计入量》准则指定为以公允价指定为以公允价值计量金融负债当期损益的金融负值计量且其变动计入当且其变动计入当期损益债期损益的金融负债的金融负债

短期借款942656487.21

应付短期融资款13585207184.10

拆入资金5418250705.54

交易性金融负债1628975.34576072325.53

衍生金融负债609125069.66

卖出回购金融资产款34432762260.19

代理买卖证券款44344433846.67

代理承销证券款798389773.64

应付款项594870093.27

应付债券36897748789.59

租赁负债662484403.54其他负债中金融负债

32667447400.92

部分

小计170344250944.67610754045.00576072325.53

(续上表)期初数以公允价值计量且其变动计入当期损益

短期借款584890181.55

应付短期融资款7085627515.59

拆入资金1750000000.00

交易性金融负债1697627.38478855506.34

第106页共151页衍生金融负债558131475.07

卖出回购金融资产款23139450142.42

代理买卖证券款29959065809.10

代理承销证券款17532450.00

应付款项576487358.06

应付债券24422208464.47

租赁负债245438929.20其他负债中金融负债

24638060643.12

部分

小计112418761493.51559829102.45478855506.34

4.受托客户资产管理业务

项目集合资产管理业务单一资产管理业务专项资产管理业务公募基金业务期末产品数量345286836期末客户数量13447300910205223

其中：个人客户12736115204599机构客户71118591624

期初受托资金42199263674.3813586321797.606428555000.0033245175981.18

其中：自有资金投入502103761.421246392337.61169624557.13

个人客户18858276699.50871258165.026317312364.12

机构客户22838883213.4611468671294.976428555000.0026758239059.93

期末受托资金37773445746.3317528970241.268102117550.0030961259103.38

其中：自有资金投入438668486.15204063904.02

个人客户17083205743.911492692642.683677836443.32

机构客户20251571516.2716036277598.588102117550.0027079358756.04

期末主要受托资产初始成本42292866150.3317337871389.479238270511.6237352306387.71

其中：股票71931658.00868021781.29732503723.05

国债49918586.50587692332.33

其他债券32248004412.3911022431147.6332470038844.90

基金1455930750.641864454293.25232611.62242567567.69

第107页共151页其他投资8467080742.803582964167.309238037900.003319503919.74

当期资产管理业务净收入215172727.0146022058.351751984.0079410889.20

5.融资融券业务

(1)融券业务明细情况项目期末公允价值期初公允价值

融出证券216884082.758261981.93

其中：交易性金融资产216884082.758261981.93转融通融入证券总额

(2)融券业务违约概率情况说明期末无融券业务违约情况。

(3)客户因融资融券业务向公司提供的担保物公允价值情况担保物类别期末公允价值期初公允价值

资金6324597270.823962275882.87

债券839538728.47906687497.09

股票117012297136.3665399121789.97

基金2728450521.742051029699.98

小计126904883657.3972319114869.91

六、研发支出项目本期数上年同期数

职工薪酬104030166.1181721962.73

折旧费3337936.213516597.83

其他586556.842069812.40

合计107954659.1687308372.96

其中：费用化研发支出107954659.1687308372.96

七、在其他主体中的权益

(一)企业集团的构成

第108页共151页1.公司将浙商期货、国都证券等子公司纳入合并财务报表范围。

2.子公司基本情况

主要经营地持股比例（%）子公司名称注册资本业务性质取得方式及注册地直接间接

137124.458846非同一控制下

浙商期货浙江杭州金融业72.9265万元人民币的企业合并

浙江浙期实业有限公司220000.00万元人民币浙江杭州金融业72.9265投资设立

浙商国际金融控股有限公司80000.00万港币香港金融业72.9265投资设立浙商国际资产管理有限公司

1000.00万港币香港金融业72.9265投资设立

[注1]浙江浙商证券资产管理有限

120000.00万元人民币浙江杭州金融业100.00投资设立

公司投资

浙商证券投资有限公司100000.00万元人民币上海100.00投资设立管理

浙江浙商资本管理有限公司50000.00万元人民币浙江杭州金融业100.00投资设立

583000.0009非同一控制下

国都证券北京金融业34.7692万元人民币企业合并国都景瑞投资有限公司投资非同一控制下

30000.00万元人民币北京34.7692

[注2]管理企业合并非同一控制下

国都创业投资有限责任公司10000.00万元人民币江苏苏州金融业34.7692企业合并国都创禾私募投资基金（苏非同一控制下

1020.00万元人民币江苏苏州金融业17.7323

州）有限公司企业合并非同一控制下

国都期货有限公司20000.00万元人民币北京金融业21.6647企业合并

中国国都（香港）金融控股非同一控制下

30000.00万港币香港金融业34.7692

有限公司企业合并非同一控制下

中诚国际资本有限公司16814.8293万港币香港金融业17.7323企业合并非同一控制下

SynCap SPC 0.01 美元开曼群岛金融业 17.7323企业合并非同一控制下

国都证券（香港）有限公司11500.00万港币香港金融业34.7692企业合并非同一控制下

国都期货（香港）有限公司1100.00万港币香港金融业34.7692企业合并信息传

国都快易科技（深圳）有限输、软件非同一控制下

50.00万元人民币深圳34.7692

公司和信息技企业合并术服务

[注1]2026年1月更名为浙商国际实业有限公司，注册资本增加至6000万港币[注2]2026年3月更名为国都景瑞投资(北京)有限公司，注册资本减少至1000万元人民币

3.其他说明

(1)持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位，以及持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依据

第109页共151页本公司持有国都证券34.7692%股权，享有34.7692%表决权，系国都证券第一大股东，国都证券其他股东持有表决权份额较分散。本公司在国都证券13名董事会席位中提名或委派的董事过半数，能够控制国都证券。

(2)对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据

纳入本公司合并范围的结构化主体指本公司(含子公司)同时作为管理人和投资者的发

起式公募基金、资产管理计划和合伙企业。本公司综合评估本公司因持有的份额而享有的回报以及作为结构化主体管理人的管理人报酬是否将使本公司面临可变回报的影响重大，并据此判断本公司是否为结构化主体的主要责任人。

截至2025年12月31日，本公司将下列结构化主体纳入合并范围：浙商期货精选2号集合资产管理计划、证券行业支持民企发展系列之浙商证券 1 号 FOF 单一资产管理计划、证

券行业支持民企发展系列之浙商证券 3号 FOF 单一资产管理计划、浙商聚金瑞鑫 1 号定向资

产管理计划、浙商期货融畅1号单一资产管理计划、浙商期货融畅5号单一资产管理计划、

浙商期货融畅13号单一资产管理计划、浙商聚银1号银江股份股票收益权1号专项资产管

理计划、浙商聚银1号银江股份股票收益权2号专项资产管理计划、浙商聚银1号银江股份

股票收益权3号专项资产管理计划、浙商聚金睿达宏利1号单一资产管理计划、浙商汇金卓

越稳健 3个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、浙商期货周周聚利 1 号集合资产管

理计划、浙商精选 FOF1 号资产管理计划、浙商期货量化优选 FOF5 号集合资产管理计划、浙

商君凤(桐庐)股权投资基金合伙企业（有限合伙）、浙商聚金嘉融高投基金（合肥）合伙企业（有限合伙）、浙江浙商八婺专精股权投资基金合伙企业（有限合伙）、浙商聚金同创

MOM1 号单一资产管理计划、浙商期货九紫 3 号集合资产管理计划、浙商琇水（杭州）股权

投资基金合伙企业(有限合伙)、浙商期货泰丰1号单一资产管理计划、浙商汇金红利精选混

合型发起式证券投资基金、浙商聚金致远全景1号单一资产管理计划、浙商聚金致远全景2

号单一资产管理计划、浙商期货精选 FOF5 号集合资产管理计划和 Greater China

Multi-strategy Fund - Zheshang Long Term Global Growth Fund OFC。期末纳入合并财务报表范围的结构化主体的总资产为1515580393.59元。

(3)确定公司是代理人还是委托人的依据

1)存在单独一方拥有实质性权利可以无条件罢免决策者的，该为代理人。

2)除1）以外的情况下，综合考虑决策者对被投资方的决策权范围、其他方享有的实

质性权利、决策者的薪酬水平、决策者因持有被投资方中的其他权益所承担可变回报的风险等相关因素进行判断。

第110页共151页(二)非同一控制下企业合并

1.本期发生的非同一控制下企业合并

被购买方股权取得股权取得股权取得股权取得

名称时点成本比例（%）方式

2024年12月取得199704.3125

国都证券万股，2025年3月取得30005373263543.4334.7692现金购买万股（续上表）购买日的确定购买日至期末被购购买日至期末被被购买方名称购买日依据买方的营业总收入购买方的净利润

国都证券[注][注]1194966246.31535608049.69（续上表）购买日至期末被购买方的现金流量被购买方名称经营活动净流入投资活动净流入筹资活动净流入

国都证券918040936.13-34882353.49712970744.22

[注]经国都证券2025年4月27日第二届董事会第三十二次会议（临时会议）及2025年5月15日2025年第一次临时股东会决议通过，国都证券董事会完成换届。换届后，本公司在国都证券董事会中提名委派的董事过半数，成为国都证券控股股东。本公司自2025年

5月取得国都证券控制权，将其纳入合并范围

2.合并成本及商誉

(1)明细情况项目国都证券合并成本

现金5312306629.62

其他60956913.81

合并成本合计5373263543.43

减：取得的可辨认净资产公允价值份额4711099736.67

商誉/合并成本小于取得的可辨认净资产公允价值份额的金额662163806.76

(2)合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明合并成本为购买股权支付的现金及合并日确认的股权价值变动。

根据本公司与重庆国际信托股份有限公司等5家转让方签订的《国都证券股份有限公司

第111页共151页股份转让协议》，若国都证券发生协议约定的行政处罚、补缴义务、或有负债和诉讼索赔等事项，且损失累计超过1000万元人民币，则转让方应就1000万元人民币在内的全部损失按约定向本公司补偿。根据本公司与重庆国际信托股份有限公司等5家转让方签订的《<国都证券股份有限公司股份转让协议>的补充协议》，本公司支付的股权转让价款将根据晨鸣投资项目、科通技术项目、代销产品事项等的处理结果作相应调整。

(3)大额商誉形成的主要原因

2025年5月，本公司将国都证券纳入合并范围，在购买日对合并成本大于合并中取得

的国都证券可辨认净资产公允价值份额的差额确认为商誉。

3.被购买方于购买日可辨认资产、负债

(1)明细情况国都证券项目购买日公允价值购买日账面价值

货币资金6638177554.906638177554.90

结算备付金1403925012.501403925012.50

融出资金5128560189.055128560189.05

交易性金融资产18366964515.6518366964515.65

长期股权投资2843000000.00955259787.17

固定资产46249429.5428964827.45

无形资产280337307.7041055258.30

其他资产项目小计2329780399.272329780399.27

资产总计37036994408.6134892687544.29

应付短期融资款1388475178.071388475178.07

拆入资金2812676513.882812676513.88

卖出回购金融资产款8707305830.908707305830.90

代理买卖证券款6664217636.216664217636.21

应付债券3099078355.153099078355.15

递延所得税负债83445490.5319303827.66

其他负债项目小计570639185.07570639185.07

负债总计23325838189.8123261696526.94

第112页共151页净资产13711156218.8011630991017.35

减：少数股东权益161512815.33161512815.33

取得的净资产13549643403.4711469478202.02

(2)可辨认资产、负债公允价值的确定方法

国都证券购买日可辨认资产、负债的公允价值经天源资产评估有限公司评估，并由其出具《资产评估报告》(天源评报字〔2025〕第0792号)。

(三)其他原因的合并范围变动

1.合并范围增加

本公司根据《企业会计准则第33号——合并财务报表》，将本公司(含子公司)作为管理人且可变回报重大的结构化主体纳入合并报表范围。本公司综合评估因持有份额而享有的回报以及作为资产管理计划管理人的管理人报酬是否将使本公司面临可变回报的影响重大，并据此判断本公司是否为资产管理计划的主要责任人。2025年度新纳入合并范围的结构化主体包括：浙商聚金同创 MOM1 号单一资产管理计划、浙商期货九紫 3 号集合资产管理计划、

浙商琇水（杭州）股权投资基金合伙企业(有限合伙)、浙商期货泰丰1号单一资产管理计划、

浙商汇金红利精选混合型发起式证券投资基金、浙商聚金致远全景1号单一资产管理计划、

浙商聚金致远全景 2 号单一资产管理计划、浙商期货精选 FOF5 号集合资产管理计划和

Greater China Multi-strategy Fund - Zheshang Long Term Global Growth Fund OFC。

2.合并范围减少

国都证券原下属子公司深圳前海中诚股权投资基金管理有限公司于2025年12月15日

办妥工商注销登记，不再纳入合并范围。

本公司根据《企业会计准则第33号——合并财务报表》，将本公司(含子公司)作为管理人且可变回报重大的结构化主体纳入合并报表范围。上期纳入合并范围的结构化主体浙商期货融畅 10 号单一资产管理计划、浙商期货幻方精选 FOF3 号资产管理计划、浙商期货宏锡

量化CTA1号集合资产管理计划和浙商期货九紫1号集合资产管理计划因在2025年清算或产

生的可变回报对本公司不再重大，2025年末不再纳入合并范围。

(四)重要的非全资子公司

1.明细情况

少数股东本期归属于少本期向少数股东期末少数股东子公司名称持股比例数股东的损益宣告分派的股利权益余额

浙商期货27.0735%78571660.128477755.071397419312.01

第113页共151页国都证券65.2308%344961771.51228177413.048975161364.94

2.重要非全资子公司的主要财务信息

(1)资产和负债情况

子公司期末数(万元)[注]名称流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计

浙商期货3847708.1312993.213860701.343300035.186463.333306498.51

国都证券3412434.46399909.223812343.682295076.75329950.322625027.07

(续上表)

子公司期初数(万元)名称流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计

浙商期货2800626.6812840.882813467.562277502.316080.722283583.03

国都证券————————————

[注]系子公司财务报表数据，未包含本公司编制合并财务报表时所作的调整

(2)损益和现金流量情况

子公司本期数(万元)[注]名称营业总收入净利润综合收益总额经营活动现金流量

浙商期货95870.2629021.6127449.68-127512.74

国都证券119496.4956202.7859197.5191804.09

(续上表)

子公司上年同期数(万元)[注]名称营业总收入净利润综合收益总额经营活动现金流量

浙商期货105152.6727724.7628366.80-218622.01

国都证券————————

[注]系子公司财务报表数据，未包含本公司编制合并财务报表时所作的调整

(五)在联营企业中的权益

1.联营企业

(1)基本情况

主要持股比例(%)对联营企业投资联营企业名称注册地业务性质经营地直接间接的会计处理方法

第114页共151页国都证券北京市北京市金融业[注][注]浙商基金管理有限公

上海市杭州市基金管理25.00权益法核算司浙江浙商创新资本管

杭州市杭州市投资管理40.00权益法核算理有限公司浙商中拓浙期供应链

舟山市舟山市贸易类20.00权益法核算管理（浙江）有限公司中欧基金管理有限公资本市场

北京市北京市20.00权益法核算司服务

[注]截至2024年末，本公司持有国都证券199704.31万股折34.2546%股权，按权益法进行核算。2025年3月本公司新增取得国都证券3000万股折0.5146%股权。经国都证券

2025年4月27日第二届董事会第三十二次会议（临时会议）及2025年5月15日2025年

第一次临时股东会决议通过，国都证券董事会完成换届。换届后，本公司在国都证券董事会

中提名委派的董事过半数，成为国都证券控股股东。本公司自2025年5月取得国都证券控制权，将其纳入合并范围

2.重要联营企业的主要财务信息

期末数/本期数期初数/上年同期数项目中欧基金管理有限公中欧基金管理有国都证券国都证券

司[注]限公司[注]

流动资产8435809993.9134760208.298.09

非流动资产837371401.141510179491.13

资产合计9273181395.0536270387789.22

流动负债3899467382.2921219652990.33

非流动负债117390276.313607857477.18

负债合计4016857658.6024827510467.51

少数股东权益55654761.05158106250.83

归属于母公司所有者权益5200668975.4011284771070.88按持股比例计算的净资

1040133795.073865553191.25

产份额调整事项

其他1887740212.831383712901.10对联营企业权益投资的

2927874007.905249266092.35

账面价值存在公开报价的联营企

第115页共151页业权益投资的公允价值

营业总收入411921102.323155380806.47

归属于母公司的净利润184263109.99723719707.07归属于母公司股东的其

444021.15-2349667.55

他综合收益的税后净额归属于母公司股东的综

184707131.14721370039.52

合收益总额本期收到的来自联营企

59400000.00

业的股利

[注]中欧基金管理有限公司营业总收入、归属于母公司的净利润、归属于母公司股东的

其他综合收益的税后净额、归属于母公司股东的综合收益总额本期数系2025年5月成为本公司联营企业起至2025年末之金额

3.不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

项目期末数/本期数期初数/上年同期数联营企业

投资账面价值合计138533933.10137930581.21下列各项按持股比例计算的合计数

归属于母公司的净利润1203351.8912500948.12归属于母公司股东的其他综合收益的税后净额

归属于母公司股东的综合收益总额1203351.8912500948.12

(六)在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

1.未纳入合并财务报表范围的结构化主体的基础信息

2025年12月31日，与本公司相关联、但未纳入本公司合并财务报表范围的结构化主

体主要从事证券、期货等投资业务。这类结构化主体2025年12月31日的资产总额为

1104.07亿元。

2.与权益相关资产负债的账面价值和最大损失敞口

财务报表账面价值最大损失敞口项目列报项目期末数期初数期末数期初数

公募基金交易性金融资产192852923.46164718251.30192852923.46164718251.30

券商资管计划交易性金融资产234296203.78477180451.01234296203.78477180451.01

其他交易性金融资产164049850.01164049850.01

第116页共151页合计591198977.25641898702.31591198977.25641898702.31

3.最大损失敞口的确定方法

截至2025年12月31日，本公司因投资上述金融工具而可能遭受损失的最大风险敞口为其在资产负债表日的账面价值。

八、政府补助

(一)本期新增的政府补助情况项目本期新增补助金额

与收益相关的政府补助36279844.34

其中：计入其他收益36279844.34

合计36279844.34

(二)计入当期损益的政府补助金额项目本期数上年同期数

计入其他收益的政府补助金额36279844.3436737099.45

合计36279844.3436737099.45

九、与金融工具相关的风险

(一)风险管理政策及组织架构

1．风险管理政策

公司高度重视，持续建设、完善与自身业务发展相适应的全面风险管理体系，落实有效风险管理措施，确保公司承受的风险与总体发展战略目标相适应。

公司任命首席风险官负责公司全面风险管理工作，各类风险管理职能部门推动全面风险管理工作，监测、评估、报告公司整体风险水平，并为业务决策提供风险管理建议，协助、指导和检查各部门、分支机构的风险管理工作。

公司按照《上海证券交易所上市公司内部控制指引》《证券公司全面风险管理规范》的规定，明确风险控制目标，本着健全、合理、制衡、独立的原则，建立了全面、系统的风险控制政策和程序，实现风险的可测、可控、可承受。公司针对不同的资产，构建了相应的审批、授权机制，出台了涵盖公司各项业务的内部规章制度。

公司建立了业务风险识别、评估与控制的风险控制体系，运用包括敏感性分析、压力测试、信息隔离等在内的多种手段，对市场风险、信用风险、操作风险、合规风险、流动性风

第117页共151页险进行控制，明确风险管理流程和风险化解方法。

(1)风险识别：结合市场、环境等因素，识别公司组织体系和各业务系统面临的风险点及关键监管指标。

(2)风险评估：利用压力测试、敏感性分析等对各类业务的风险进行定性、定量分析，分析各类风险的可能性和后果，制定风险控制措施，设定风控阀值，拟订应急预案。

(3)风险控制：根据风险评估结果和制定的风险控制措施，通过信息系统等手段，对各

类业务进行监控，一旦出现异常，积极采取应对措施，保证公司的经营不受影响或将影响降至最低。

公司建立净资本动态监控机制，使净资本水平能够符合监管要求。

2．风险治理组织架构

公司的风险治理体系按分级管理模式进行。

(1)董事会及其下设的合规与风险控制委员会负责审议批准公司全面风险管理的基本

制度、政策、程序、风险偏好、风险容忍度、重大风险限额等，审议公司定期风险评估报告，持续推进风险文化建设。

(2)经理层及其下设的风险控制委员会主要负责对公司重大业务及创新业务事项进行

风险评估并制定风险控制方案，对公司重大风险事项进行评估并制定风险控制及处理方案，并对公司总体风险状况进行评估，提出完善公司风险管理和内部控制的建议和措施。

(3)公司首席风险官组织制订和修订公司风险管理制度并执行到位；组织推动公司风控

体系建设，并持续完善；组织制订公司各种风险管理政策措施，推动风控政策措施的执行和落实；定期或不定期组织对公司（包括子公司）重点业务风险隐患排查和监测检查，识别和评估业务承担的风险等。

(4)公司风险管理部门协助首席风险官开展风险控制工作，负责确认和评估公司及各分

支机构在经营活动过程中面临的风险，并采取措施进行防范。

(5)公司承担风险的各部门、各分支机构，根据公司风险管理的战略、政策和程序，具

体负责本部门、本分支机构的日常风险管理。

(6)公司承担风险的各部门、分支机构设立风控专岗、合规专员，并承担审核业务材料

和要素完备性、合规性、监测风险指标执行情况、及时报告风险信息，并参与项目现场核查和风险处置等方面的岗位职责。

(二)信用风险

信用风险指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。公司目前面临的信用

第118页共151页风险主要集中在：一是信用融资业务违约风险，即融资融券业务、约定购回式业务、股票质

押式回购客户出现违约、拒绝支付到期本息，导致公司资产损失和收益变化的风险。二是债券投资交易的违约风险，即所投资债券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致资产损失和收益变化的风险。三是交易对手的违约风险，即互换、场外期权、远期、信用衍生品等业务交易的对手方违约风险，即交易对手方到期未能按照合同约定履行相应支付义务的风险。

四是非标准化债权资产投资或其他涉及信用风险的自有资金出资业务，即所投资产无法按时偿付本金及利息，或自有资金不能按时安全退出，导致公司资产损失和收益变化的风险。

公司主要通过以下几个方面来进行管控。一是事前准入管理，公司根据内外部要求，根据风险偏好及业务特性，建立了严格的业务准入管理机制，对发行人、交易对手或项目分条线进行准入管理。二是合理运用各类信用风险管理工具，包括但不限于黑名单、内评、舆情等，及时识别、预警、应对信用风险。三是公司持续做好投后信用风险管理，按照业务类别差异化做好投后管理工作。

(三)流动性风险

流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

为控制和防范流动性风险，公司采取如下应对措施。一是根据公司资本实力和净资本、流动性等风险控制指标情况，优化设定风险限额和风险偏好，合理配置各项业务规模，做到业务规模与公司资本实力相匹配。二是加强融资负债管理，科学合理匹配资金用途。三是丰富融资渠道，提升公司融资能力。四是做好资本补足规划和安排。根据自身发展战略，评估测算未来可能的业务发展规模，对不同压力情景下所需的资本补充规模和补充途径事先做好规划和安排，以满足业务发展需求。五是夯实流动性储备强化现金流管理。建立充足的流动性储备，形成防范流动性风险的安全垫。六是加强银行合作，扩大公司授信。持续加强与主要银行的合作，保持授信规模稳定。七是强化流动性监控。做好定期资金流入、流出监控以及现金流敞口预测分析和报告。

金融负债按剩余到期日分类

期末数(万元)项目

账面价值未折现合同金额1年以内1-3年3年以上

银行借款94265.6595585.0795585.07

应付短期融资券1358520.721369538.921369538.92

第119页共151页拆入资金541825.07543521.66543521.66

交易性金融负债57770.1357770.1357770.13

衍生金融负债60912.5160912.5160912.51

卖出回购金融资产款3443276.233443775.453443775.45

代理买卖证券款4434443.384434443.384434443.38

代理承销证券款79838.9879838.9879838.98

应付款项59487.0159487.0159487.01

应付债券3689774.883778861.381634116.681941917.93202826.77

租赁负债66248.4471048.5221010.3031295.7318742.49

其他负债3266744.743266744.743266744.74

小计17153107.7417261527.7515066744.831973213.66221569.26

(续上表)

期初数(万元)项目

账面价值未折现合同金额1年以内1-3年3年以上

银行借款58489.0259475.2559475.25

应付短期融资券708562.75713868.24713868.24

拆入资金175000.00175044.81175044.81

交易性金融负债48055.3148055.3148055.31

衍生金融负债55813.1555813.1555813.15

卖出回购金融资产款2313945.012314163.972314163.97

代理买卖证券款2995906.582995906.582995906.58

代理承销证券款1753.251753.251753.25

应付款项57648.7457648.7457648.74

应付债券2442220.852547721.91847400.021492798.03207523.86

租赁负债24543.8928865.4720098.208767.27

其他负债2463806.062464283.602464283.60

小计11345744.6111462600.289733412.921512896.23216291.13

(四)市场风险公司涉及的市场风险是指由于持仓金融资产头寸的市场价格变化或波动而引起未来损

第120页共151页失的风险。市场风险主要可以分为利率风险、汇率风险、权益价格风险、商品价格风险等。

权益价格风险是由于持有的股票、股票组合、股指期货等权益品种价格或波动率的变化而导致的；利率风险主要由固定收益类投资收益率曲线结构、利率波动性和信用利差等变动引起；

商品价格风险由各类商品价格发生不利变动引起；汇率风险由非本国货币汇率波动引起。

公司主要通过如下几个方面来进行管控。一是定限额。市场风险管理相较其它风险类型来说，风险计量相对成熟，风险限额管理是市场风险最常用也是最重要的管理手段。公司通过缺口分析、久期分析、敞口分析、风险价值分析、敏感性分析等各类计量模型和分析方法，来确定和适时调整交易限额、规模限额、集中度限额、止损限额等各类限额。二是重分析。

定期对国内外宏观和市场情况进行分析回顾，做好事前业务风险分析、事中价格监控，事后风险指标量化评估。三是强执行。公司要求严格按照投资纪律执行相关操作规程，克服人为主观情绪，严格按照指定各类风险限额，事先制定的各类投资策略，调整相关限额和投资策略须严格按照制度启动调整流程，公司合规风控等相关部门对投资主办和投资部门制衡监督。

四是防传导。为避免融资类业务标的证券的市场风险传导公司信用、流动性等其它风险。公司通过控制融资类业务总规模、逆周期调整机制，对标的证券设置折算率、保证金比例、集中度、可充抵保证金证券及标的证券范畴等风控指标，持续做好折算率管理，标的证券五级分类管理，降低标的证券市场风险传导到公司的风险。

十、公允价值的披露

(一)以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值明细情况期末公允价值

项目第一层次公允第二层次公允第三层次公允合计价值计量价值计量价值计量持续的公允价值计量

1.交易性金融资产16198759328.7633253213880.381027983951.2950479957160.43

分类为以公允价值计量

且其变动计入当期损益的金16198759328.7633253213880.381027983951.2950479957160.43融资产

债券4407778095.2820140417381.0524548195476.33

公募基金9709576750.579709576750.57

股票2081404482.9117209577.1248113241.902146727301.93

银行理财产品1257189469.601257189469.60

第121页共151页券商资管产品7750811580.927750811580.92

信托计划56140000.0056140000.00

其他4031445871.69979870709.395011316581.08

2.衍生金融资产409775363.11409775363.11

3.其他债权投资17750417870.6917750417870.69

4.其他权益工具投资6582165884.184434830.006586600714.18

持续以公允价值计量的资产

22780925212.9451413407114.181032418781.2975226751108.41

总额

5.交易性金融负债1628975.34576072325.53577701300.87

(1)交易性金融负债1628975.341628975.34

其他1628975.341628975.34

(2)指定为以公允价值

计量且变动计入当期损576072325.53576072325.53益的金融负债

其中：结构化主体其

576072325.53576072325.53

他投资者享有的份额

6.衍生金融负债609125069.66609125069.66

持续以公允价值计量的负债

1628975.341185197395.191186826370.53

总额

(二)持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据

对于存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用其活跃市场报价确定其公允价值。

(三)持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

对于采用第三方估值机构估值系统报价的债券投资，第三方估值机构在形成报价过程中采用了反映市场状况的可观察输入值。

对于不存在公开市场的债务、权益工具投资及结构化主体等，采用估值技术（包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等）确定其公允价值。

(四)持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用管理层自对手方处获取估值报价，或使用估值技术确定其公允价值，包括现金流贴现分析、净资产价值、市场可比法和期权定价模

第122页共151页型等。这些金融工具的公允价值可能基于对估值有重大影响的不可观测输入值，因此公司将其分为第三层。

不可观测输入值包括加权平均资本成本、流动性贴现、市净率、预计担保物的可收回金额等。

(五)持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感性分析项目交易性金融资产其他权益工具投资

2025年1月1日460361711.852789060.00

本年购入470850500.00

本年出售及结算58903862.91

本年其他变动141117025.391680000.00

转入第三层级89922662.79

转出第三层级

本年损益影响合计-75364085.83

本年其他综合收益影响合计-34230.00

2025年12月31日1027983951.294434830.00

(六)不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

除了上述以公允价值计量的金融资产和金融负债外，本公司管理层已经评估了货币资金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产、应收款项、存出保证金、应付短期融资款、拆

入资金、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、应付款项等，公允价值与账面价值相等。

十一、关联方及关联交易

(一)关联方情况

1.本公司的母公司情况

(1)本公司的母公司母公司对本公司母公司对本公司母公司名称注册地业务性质注册资本

的持股比例(%)的表决权比例(%)

浙江上三高速杭州市高速公路776664.2422万元46.4646.46

公路有限公司服务[注]

[注]2026年1月23日，浙江上三高速公路有限公司2026年第一次临时股东会决议减少注册资本129966.3939万元，减资后注册资本为646697.8483万元。上述减资事项于

第123页共151页2026年3月20日办妥工商变更登记

(2)本公司最终控制方是浙江省交通投资集团有限公司（以下简称交通集团）。

2.本公司的子公司情况详见本财务报表附注七之说明。

3.本公司的合营和联营企业情况

(1)本公司的合营和联营企业本公司重要的合营或联营企业详见本财务报表附注七之说明。本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下：

合营或联营企业名称与本公司关系浙商基金管理有限公司联营企业中欧基金管理有限公司联营企业

4.本公司的其他关联方情况

(1)本公司的其他关联方其他关联方名称其他关联方与本公司关系浙江沪杭甬高速公路股份有限公司母公司之母公司浙江浙商物业服务有限公司交通集团下属公司

浙江交投物流集团有限公司[注1]交通集团下属公司浙江交投招标代理咨询有限公司交通集团下属公司

浙商中拓浙期供应链管理（浙江）有限公司交通集团下属公司，子公司联营企业浙江省轨道交通建设管理集团有限公司交通集团下属公司浙江高信技术股份有限公司交通集团下属公司浙江数智交院科技股份有限公司交通集团下属公司

浙商中拓（浙江）新能源科技有限公司交通集团下属公司浙商中拓集团股份有限公司交通集团下属公司宁波中拓供应链管理有限公司交通集团下属公司

浙商中拓集团（江苏）有限公司交通集团下属公司

浙商中拓集团（四川）有限公司交通集团下属公司浙江浙商文化发展有限公司交通集团下属公司浙江交投科教集团有限公司交通集团下属公司浙江高速商贸经营管理有限公司交通集团下属公司

第124页共151页浙江顺畅高等级公路养护有限公司交通集团下属公司浙江交投工程咨询有限公司交通集团下属公司浙江交通资源投资集团有限公司交通集团下属公司

浙商中拓集团（广东）有限公司交通集团下属公司

锋睿国际（香港）有限公司交通集团下属公司

浙商中拓集团（上海）有限公司交通集团下属公司

浙商中拓嘉航（浙江）有限公司交通集团下属公司浙江中拓供应链管理有限公司交通集团下属公司浙商财产保险股份有限公司交通集团下属公司浙商中拓集团物流科技有限公司交通集团下属公司浙江临平高速公路有限责任公司浙商开元名都酒店交通集团下属公司香港浙经有限公司交通集团下属公司浙江国大集团有限责任公司交通集团下属公司黄山长江徽杭高速公路有限责任公司交通集团下属公司浙江路产城发展集团有限公司交通集团下属公司

浙商中拓集团（浙江）弘远能源化工有限公司交通集团下属公司浙江交通科技股份有限公司交通集团下属公司浙江镇洋发展股份有限公司交通集团下属公司浙江省经济建设投资有限公司交通集团下属公司浙江省海运集团股份有限公司交通集团下属公司浙江交投中碳环境科技有限公司交通集团下属公司中冠国际私人有限公司交通集团下属公司

浙商中拓鑫益（海南）供应链管理有限公司交通集团下属公司

浙商中拓集团（安徽）有限公司交通集团下属公司

浙商中拓益城（海南）供应链管理有限公司交通集团下属公司浙江浙商融资租赁有限公司交通集团下属公司浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资

交通集团下属公司[注2]基金

[注1]原名浙江高速物流有限公司，2025年1月7日更名为浙江交投物流集团有限公司

第125页共151页[注2]浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金为交通集团并表结构化主体，由本企业子公司浙商资管担任基金管理人

(二)关联交易情况

1.购销商品、提供和接受劳务的关联交易

(1)采购商品和接受劳务的关联交易关联方关联交易内容本期数上年同期数

浙商财产保险股份有限公司保险费用11765418.07260527.54

浙江高速商贸经营管理有限公司固定资产采购等10364112.44451954.40

浙江浙商物业服务有限公司物业水电费等8233335.086293621.10浙江沪杭甬高速公路股份有限公

运营管理服务费6562647.646967610.90司浙江顺畅高等级公路养护有限公

装修款2439055.99司

浙江交投科教集团有限公司培训费、会议费等2437109.37302822.64

浙江浙商文化发展有限公司装修款等2234208.73

浙江高信技术股份有限公司装修款2144365.04

浙江浙商文化发展有限公司广告宣传费503553.93

交通集团服务采购等397757.41144897.16

浙商中拓集团物流科技有限公司仓储费298819.87198505.02

浙江交投物流集团有限公司招投标服务费等163423.16814768.43

浙江交投工程咨询有限公司装修监理、审计费等185460.38浙江临平高速公路有限责任公司

会议费74518.98754.72浙商开元名都酒店

香港浙经有限公司服务采购8373.47

浙江交投招标代理咨询有限公司评审费7169.81

浙江国大集团有限责任公司车位租赁42202.71黄山长江徽杭高速公路有限责任

商品采购5734.51公司

(2)出售商品和提供劳务的关联交易关联方关联交易内容本期数上年同期数

浙江路产城发展集团有限公司提供财务顾问服务613207.55

第126页共151页浙江高信技术股份有限公司提供财务顾问服务264150.94

浙江数智交院科技股份有限公司提供财务顾问服务259433.96

浙江浙商融资租赁有限公司提供投资咨询服务18867.92

浙江浙商融资租赁有限公司提供证券承销服务943396.23

浙江交通科技股份有限公司提供证券保荐服务1179245.28

浙江镇洋发展股份有限公司提供证券保荐服务1132075.47

浙江镇洋发展股份有限公司提供证券承销服务6240000.00

浙江省经济建设投资有限公司提供财务顾问服务188679.25

浙江省海运集团股份有限公司提供财务顾问服务113207.55

浙江交投中碳环境科技有限公司提供财务顾问服务100000.00

锋睿国际（香港）有限公司收取期货交易手续费725371.4870853.58

中冠国际私人有限公司收取期货交易手续费334622.34172934.27

浙商中拓集团股份有限公司收取期货交易手续费243685.18366968.42

浙商中拓(浙江)新能源科技有限

收取期货交易手续费191163.45108536.18公司

浙商中拓集团(江苏)有限公司收取期货交易手续费40059.605296.06

浙商中拓集团(四川)有限公司收取期货交易手续费9209.886581.20

中欧基金管理有限公司收取期货交易手续费725.67

宁波中拓供应链管理有限公司收取期货交易手续费714.5579.65

浙商中拓浙期供应链管理(浙江)

收取期货交易手续费624.99676.87有限公司

香港浙经有限公司代理买卖证券手续费140831.7196428.48

浙商中拓集团(四川)有限公司提供场外衍生品业务-301600.00

浙商中拓浙期供应链管理(浙江)

提供场外衍生品业务-1160151.19-1522607.37有限公司

宁波中拓供应链管理有限公司提供场外衍生品业务-2255300.00

-19387314.14

浙商中拓集团股份有限公司提供场外衍生品业务10694191.50

浙商中拓鑫益(海南)供应链管理

提供场外衍生品业务1365662.80有限公司

浙商中拓集团(安徽)有限公司提供场外衍生品业务-4216000.00

浙商中拓益城(海南)供应链管理提供场外衍生品业务

有限公司-13997350.42

第127页共151页中欧基金管理有限公司提供代销金融产品服务4066975.68

浙商基金管理有限公司提供代销金融产品服务1291.15310.77中欧基金管理有限公司管理的基

提供基金席位45935104.34金浙商基金管理有限公司管理的基

提供基金席位1698752.57728986.06金浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式

提供资产管理服务10048984.5511102515.32基础设施证券投资基金

2.仓单的关联交易

关联方关联交易内容[注]本期数上年同期数

存货采购213612337.65浙商中拓集团股份有限公司

现货销售81399661.8561986349.70

浙商中拓浙期供应链管理（浙江）存货采购34865243.3649659135.44

有限公司现货销售78452639.2056466260.28

存货采购23482014.39

锋睿国际（香港）有限公司

现货销售110180911.93

存货采购3547265.13宁波中拓供应链管理有限公司

现货销售91901170.96

浙商中拓（浙江）新能源科技有限存货采购2096814.161011504.42

公司现货销售33472743.36

存货采购4501769.91

浙商中拓嘉航（浙江）有限公司

现货销售3700884.96

浙商中拓集团（上海）有限公司存货采购4746588.00

浙商中拓集团（四川）有限公司存货采购2549260.99

浙江中拓供应链管理有限公司存货采购3142589.20

浙商中拓集团（江苏）有限公司存货采购470854.57

浙江交通资源投资集团有限公司现货销售35113023.73

浙商中拓集团(浙江)弘远能源化工

现货销售32596593.36有限公司

浙江中拓供应链管理有限公司现货销售4390733.94

[注]系开展仓单等业务相关的交易，公司将相关业务收取的对价与所出售仓单的账面价

第128页共151页值的差额计入投资收益

3.关键管理人员报酬

项目本期数(万元)上年同期数(万元)

关键管理人员报酬1904.282105.83

4.其他关联交易

期末关联方持有浙江浙商证券资产管理有限公司作为管理人募集设立的产品：

关联方项目期末份额浙商汇金安享66个月定期开放债券型

299999000.00

浙江省交通投资集团财务有证券投资基金限责任公司浙商汇金中高等级三个月定期开放债

442374812.51

券型证券投资基金浙江沪杭甬高速公路股份有浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础

255000000.00

限公司设施证券投资基金浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础

浙江浙商金控有限公司10514708.00设施证券投资基金浙商金惠新三板扬帆1号集合资产管

909008.84

理计划

浙商汇金红利精选混合型发起式 C 500000.00浙商汇金上证科创板综合指数型证券

200101.11

投资基金浙商汇金量化精选灵活配置混合型证

90227.72

券投资基金浙商汇金卓越配置一年持有混合

公司董事、监事及关键管理75183.52

(FOF)B人员（以下简称董监高）及浙商汇金双月鑫60天滚动持有中短债

与其关系密切的家庭成员、54364.09债券型证券投资基金直接或间接控制本公司的法

人的董监高浙商汇金转型升级灵活配置混合 C 18090.07浙商汇金中证浙江凤凰行动50交易型

11115.81

开放式指数证券投资基金联接基金浙商汇金量化臻选股票型证券投资基

10186.72

金浙商汇金新兴消费灵活配置混合型证

8849.61

券投资基金浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础

1.00

设施证券投资基金

合计1009765649.00

(三)关联方应收应付款项

1.应收关联方款项

第129页共151页期末数期初数项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备应收款项

中欧基金管理有限公司管理的基金20353853.94101769.27浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基

7841016.8539205.089546753.0747733.77

础设施证券投资基金

中欧基金管理有限公司2446116.5312230.58

浙商基金管理有限公司管理的基金855901.144279.51262271.241311.36

浙商基金管理有限公司1698.048.49329.421.65

小计31498586.50157492.939809353.7349046.78

其他资产-其他应收款

中欧基金管理有限公司750000.00375000.00

浙江浙商物业服务有限公司840000.00390300.00840000.00390300.00

交通集团20000.00100.00

小计1614500.00765400.00865925.32390300.00

其他资产-预付款项

交通集团27000.00

浙江交投物流集团有限公司4500.0025925.32

浙江交投招标代理咨询有限公司3600.002830.19

小计35100.0028755.51衍生金融资产

浙商中拓浙期供应链管理（浙江）

139806.00

有限公司

小计139806.00

2.应付关联方款项

项目名称关联方期末数期初数合同负债

浙江省轨道交通建设管理集团有限公司254716.98

浙江高信技术股份有限公司79245.2879245.28

浙商中拓浙期供应链管理(浙江)有限公司9857920.35

第130页共151页浙江数智交院科技股份有限公司259433.96

小计333962.2610196599.59其他负债

浙商中拓（浙江）新能源科技有限公司179489773.7260373822.85

中欧基金管理有限公司127342838.35

浙商中拓集团股份有限公司111830216.87154533924.33

宁波中拓供应链管理有限公司33675322.1830921843.65

浙商中拓浙期供应链管理（浙江）有限公司22781998.0353296381.58

浙商中拓集团（江苏）有限公司14784957.9214527.34

浙江沪杭甬高速公路股份有限公司6562647.646967610.90

浙江浙商物业服务有限公司2369178.982050000.00

浙商中拓集团（四川）有限公司1884518.351072930.16

浙江浙商文化发展有限公司1858093.44

浙江高信技术股份有限公司1129993.62

浙江交投科教集团有限公司755261.00

浙江高速商贸经营管理有限公司584274.98145235.10

浙江顺畅高等级公路养护有限公司390020.29

浙江交投工程咨询有限公司51875.47

浙江交通资源投资集团有限公司9212.44

交通集团7880.00

浙商中拓集团（广东）有限公司10276.24

浙江交投招标代理咨询有限公司4600.00

浙江交投物流集团有限公司3184.07

小计505508063.28309394336.22衍生金融负债

浙商中拓浙期供应链管理（浙江）有限公司158456.25

小计158456.25

十二、承诺及或有事项

第131页共151页(一)重要承诺事项

截至资产负债表日，本公司不存在需要披露的重要承诺事项。

(二)重要或有事项

1.本公司重要或有事项

洛娃公司债相关未决诉讼、仲裁

因洛娃科技涉嫌信息披露等违法违规事项，中国证监会对洛娃科技及相关责任人作出行政处罚并采取市场禁入措施。“15洛娃01”“16洛娃01”公司债持有人创金合信公司、北京佑瑞持公司、北京万亨隆公司、外贸信托公司等分别代表其管理的产品相继提起诉讼/仲

裁洛娃科技、洛娃科技实控人、相关责任人及会计师事务所、律师事务所、评级公司等五

家中介机构为被告、被申请人，本公司为被诉/被申请人中介机构之一。原告、仲裁申请人要求各被告、被申请人承担连带赔偿责任，合计共97393.43万元。以上诉讼、仲裁案均暂未进行实体审理。

截至2025年12月31日，本公司暂无需确认本案相关的预计负债。

2.国都证券重要或有事项

(1)国都证券承销“19成龙01”债券相关未决诉讼

“19成龙01”债券持有人北京福升投资管理有限公司代表其管理的产品向法院提起证

券虚假陈述责任纠纷，发行人成龙建设集团有限公司和会计师事务所、评估公司等各中介机构为被告，国都证券为被诉中介机构之一。原告要求各被告承担连带赔偿责任，合计共

5125.37万元。该案件已于2025年8月19日开庭，尚未判决。

(2)国都证券承销“20福晟01”债券相关未决诉讼

发行人福建福晟集团有限公司（以下简称福晟集团）发行的“20福晟01”债券未能按期兑付本息。“20福晟01”债券持有人五矿国际信托有限公司代表其管理的产品向法院提起证券虚假陈述责任纠纷，发行人福晟集团被列为第三人，其相关人员、国都证券被列为为被告，要求承担连带赔偿责任，合计共47534.01万元。该案件已于2025年11月开庭，尚未判决。

(3)国都证券管理渤海9号定向资产管理计划相关未决诉讼国都证券为国都证券渤海9号定向资产管理计划管理人。国都证券于2025年11月收到吉林省长春市中级人民法院送达的民事起诉状。原告吉林德惠农商行认为被告国都证券、长安信托以及渤海银行上海分行从事客户资产管理业务和信托业务未尽法定义务和约定义务，

第132页共151页致使原告遭受损失，要求三被告承担共同侵权责任，赔偿原告本金及利息损失合计

56203.13万元。2026年3月，国都证券对长春市中级人民法院一审管辖权裁定提出上诉，二审尚未裁定。

截至2025年12月31日，国都证券已按企业会计准则相关规定确认了预计负债。

十三、资产负债表日后事项

根据公司2026年4月16日第四届董事会第四十四次会议决议，公司以截至2025年12月31日的总股本4573796639股，扣除存放于公司回购专用证券账户的38781600股，即以4535015039股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），共派发现金红利453501503.90元（含税）。本次利润分配方案尚需提交股东会审议。

十四、其他重要事项

(一)年金计划本公司依据国家企业年金制度的相关政策建立了《浙商证券股份有限公司企业年金方案》。公司选择具备国家人力社保行政部门认定资格的法人受托机构进行企业年金管理，建立信托管理关系。根据方案的规定凡与本公司签订劳动合同，并在本公司试用期满且已依法参加基本养老保险并履行足额缴费义务的职工可自愿申请参加该方案。

(二)分部信息

1.本公司确定报告分部考虑的因素

公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部，并以经营分部为基础确定报告分部。分别对证券经纪业务、投资银行业务、投资业务、资产管理业务、期货业务、总部后台及其他等的经营业绩进行考核。

2.各报告分部利润（亏损）、资产及负债信息

第133页共151页1.2025年度项目证券经纪业务投行业务投资业务资管业务期货业务总部后台及其他分部间抵销合计

(1)营业总收入5141142995.57750931514.061949681369.82425968497.461001820673.79-216696751.39-211982743.728840865555.59

其中：手续费

2884129352.68750814601.38-20755656.46391596169.20526103803.607310102.12-64690846.994474507525.53

及佣金净收入

投资收益441370.102466726854.9624093312.34302738302.13352862385.06-131324345.193015537879.40

其他收入2256572272.79116912.68-496289828.6810279015.92172978568.06-576869238.57-15967551.541350820150.66

(2)营业总支出2595925527.63518939997.48513256576.66336527623.06634580845.85821597961.68-39340783.245381487749.12

(3)营业利润

2545217467.94231991516.581436424793.1689440874.40367239827.94-1038294713.07-172641960.483459377806.47（亏损）

(4)资产总额88017918649.84812815944.3481742949207.692003392238.5439268075121.0419060792273.21-6092387985.42224813555449.24

(5)负债总额45271569923.851136490873.5850648628069.6297568027.5133523637969.7147198961759.95-392531807.05177484324817.17

(6)补充信息

1)折旧和摊销

247345237.2712803726.9443872012.1326237498.4233141619.41127308123.6435228142.17525936359.98

费用

2)资本性支出265701106.308491197.2248406661.4128467025.7022085525.54122502918.13495654434.30

3)信用减值损

14459024.814732505.126497102.7418303998.604978644.31-13419186.6935552088.89

失

4)其他资产减

9961481.619961481.61

值损失

第134页共151页2.2024年度项目证券经纪业务投行业务投资业务资管业务期货业务总部后台及其他分部间抵销合计

(1)营业总收入3636203556.98677073421.901148563038.54530211137.631051526676.76-493628775.75-47127582.196502821473.87

其中：手续费

1933110011.60676887684.58-22001427.23483068224.09597004286.16-56886049.693611182729.51

及佣金净收入

投资收益366580.931334000677.7516208136.09223175881.064191990.57-13154557.091564788709.31

其他收入1702726964.45185737.32-163436211.9830934777.45231346509.54-497820766.3222913024.591326850035.05

(2)营业总支出1856266664.45447939221.18355511773.84373462473.44695306860.52392950160.40-49441759.774071995394.06

(3)营业利润

1779936892.53229134200.72793051264.70156748664.19356219816.24-886578936.152314177.582430826079.81（亏损）

(4)资产总额59269946232.9228320123.1954715646996.131848096427.3128134675633.7613792164650.75-3703110485.18154085739578.88

(5)负债总额31319205673.55305021029.9630383940139.1593256388.0122835830289.3633343973897.36-719874040.15117561353377.24

(6)补充信息

1)折旧和摊销

198549431.7810235939.0333460589.8019108368.2231643276.3096570000.80389567605.93

费用

2)资本性支出181799926.804853520.3533961928.7615003924.8216618951.2434261589.57286499841.54

3)信用减值损

-16265939.912863804.871767871.4812434452.04-4828583.934209751.00181355.55失

4)其他资产减

44980011.1444980011.14

值损失

第135页共151页(三)其他对财务报表使用者决策有影响的重要事项

1.中新产业集团有限公司（以下简称中新公司）纠纷

本公司与中新公司开展股票质押式回购交易，本公司融出本金1.8亿元，中新公司以其持有的中新科技股票质押，江珍慧和陈德松提供连带责任保证担保。2019年5月，中新公司违约本公司向法院提起诉讼，并根据法院出具的民事调解书申请强制执行。台州中院裁定受理中新公司破产清算，管理人已确认本公司申报的债权。截至2025年12月31日，尚余本金9447.12万元已全额计提信用减值损失。

2.转让浙商基金管理有限公司股权事项

经本公司2014年一届十八次董事会决议批准，本公司和养生堂有限公司在浙江产权交易所以公开挂牌的形式捆绑转让各自持有的浙商基金管理有限公司25%合计50%的股权。

2014年8月14日，浙灵科技有限公司（曾用名通联资本管理有限公司）在浙江产权交易所

作价4.14亿元竞得该等股权。截至期末，该等股权的交割手续尚未完成。本公司已收到浙灵科技有限公司支付的股权转让款2.07亿元。

(四)美吉特资产支持证券侵权责任诉讼公司持有华泰美吉特灯都资产支持专项计划未能完全受偿。公司认为专项计划管理人海富通资管公司、财务顾问华泰联合证券两机构履职不当，导致公司受损。公司诉请两机构承担侵权责任，连带赔偿原告投资本金损失人民币4677.3万元及利息。被告提出管辖权异议，法院裁定驳回被告管辖权异议。本案法院已于2025年12月裁定撤诉。

(五)浙商资管管理的资产管理计划参与的未决诉讼、仲裁

1.诉东旭光电科技股份有限公司债券违约纠纷

浙商资管管理的资管产品持有“16 东旭光电 MTN001A”中期票据合计面额 1 亿元。东旭光电科技股份有限公司未能如期兑付本息，构成实质违约。浙商资管于2019年11月19日提起了诉讼，杭州中院于同日受理了案件。杭州中院已依据浙商资管申请对东旭光电科技股份有限公司价值104448000元财产实施了诉讼保全。2020年4月，杭州中院裁定案件移送石家庄中级人民法院审理。

2.与杭州润辰置业有限公司公司债券交易纠纷事项前期浙商资管代资管产品就债权转让事宜与杭州润辰置业有限公司（以下简称杭州润辰）、宁波益方德胜投资合伙企业（有限合伙）（以下简称益方德胜）和杭州千岛湖晨露清

荷旅游发展有限公司（以下简称千岛湖晨露）分别签署了相关协议。因杭州润辰未履行协议约定支付购买款，浙商资管代资管产品向法院对其提起了诉讼。2022年9月28日，杭州市

第136页共151页淳安县人民法院裁定杭州润辰破产。目前杭州润辰破产财产已完成最后分配。因益方德胜和

千岛湖晨露未履行债权转让协议约定，浙商资管代资管产品向法院对其提起诉讼。2024年6月26日，淳安法院作出一审判决支持浙商资管主要诉求。2024年7月29日，千岛湖晨露提起上诉，杭州市中院进行二审立案。2024年8月23日，杭州市中院驳回千岛湖晨露上诉，维持原判，该判决为终审判决。2024年9月3日，浙商资管向淳安县人民法院申请强制执行。目前银行共管账户内的债权转让款已成功执行到位，已保全土地资产的追讨工作正在持续进行中。

(六)浙商资管自有资金涉及的未决诉讼、仲裁浙商资管与银江技术有关股票解禁纠纷一案

2015年5月，浙商资管发行浙商聚银1号银江股份股票收益权1号、2号、3号专项资

产管理计划，募集资金用于向融资人提供股票质押融资，融资人以名下银江股份股票为该笔业务向浙商资管提供质押担保。2016年5月，3只专项资管计划到期，融资人未能履行还款义务，最终违约。随后浙商资管通过司法强制执行并经司法拍卖程序执行质押股票银江股份。

2018年9月，中登深圳分公司根据杭州中院《执行裁定书》等法律文件将27813840股银

江股份过户至浙商资管名下。因银江股份公司不配合办理股票解禁手续，该等银江股份股票至今无法解禁流通。2024年4月12日，浙商资管向拱墅区人民法院对银江股份提起诉讼，要求解禁并赔偿相关损失。2024年7月4日及7月24日，该案已经在拱墅区人民法院二次开庭审理。2025年12月16日，浙商资管收到一审判决书，法院判决银江股份配合为浙商资管持有的银江股份共计3645677股股票办理解除限售，并赔偿浙商资管损失350万元。

浙商资管已于2025年12月29日提起上诉。

十五、母公司财务报表主要项目注释

(一)母公司资产负债表主要项目注释

1.长期股权投资

(1)明细情况期末数期初数项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备

对子公司投资8459263543.438459263543.433023000000.003023000000.00

对联营、合营企业投资58099879.3958099879.395306676572.765306676572.76

第137页共151页合计8517363422.828517363422.828329676572.768329676572.76

(2)对子公司投资期初数本期增减变动期末数被投资单位减值减少计提减减值账面价值追加投资其他账面价值准备投资值准备准备浙江浙商资本管

186000000.00186000000.00

理有限公司

浙商期货1036000000.001036000000.00浙江浙商证券资

1200000000.001200000000.00

产管理有限公司浙商证券投资有

601000000.0063000000.00664000000.00

限公司

国都证券5373263543.435373263543.43

小计3023000000.0063000000.005373263543.438459263543.43

(3)对联营、合营企业投资期初数本期增减变动被投资单位权益法下确认的其他综合收益账面价值减值准备追加投资减少投资投资损益调整联营企业

浙商基金管理有限公司57410480.41689398.98

国都证券5249266092.3563040537.2760803340.23153573.58

小计5306676572.7663040537.2761492739.21153573.58

合计5306676572.7663040537.2761492739.21153573.58（续上表）本期增减变动期末数被投资单位其他权益宣告发放现金计提减值其他账面价值减值准备变动股利或利润准备联营企业

浙商基金管理有限公司58099879.39

国都证券-5373263543.43

小计-5373263543.4358099879.39

合计-5373263543.4358099879.39

2.应付职工薪酬

第138页共151页(1)明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

短期薪酬1012484800.512644504263.792278516762.111378472302.19

离职后福利—

61846687.49229832315.87210211114.8081467888.56

设定提存计划

辞退福利989366.62989366.62

合计1074331488.002875325946.282489717243.531459940190.75

(2)短期薪酬明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

工资、奖金、津贴

343131839.732267809385.661958798397.77652142827.62

和补贴

职工福利费71094255.3571094255.35

社会保险费268924243.1990186914.0992153639.48266957517.80

其中：医疗保险费268924243.1987794890.2789924489.14266794644.32

工伤保险费2392023.822229150.34162873.48

住房公积金56040.00131060021.37122886672.898229388.48

工会经费197082349.1445356187.7223869000.10218569536.76

职工教育经费203290328.4534017140.794734437.71232573031.53

其他4980358.814980358.81

小计1012484800.512644504263.792278516762.111378472302.19

(3)设定提存计划明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

基本养老保险157888302.64147080779.6910807522.95

失业保险费5261736.544911770.93349965.61

补充养老保险61846687.4966682276.6958218564.1870310400.00

小计61846687.49229832315.87210211114.8081467888.56

(二)母公司利润表主要项目注释

1.利息净收入

项目本期数上年同期数

第139页共151页利息收入2408496109.232228981787.63

货币资金及结算备付金利息收入542196867.42570867759.32

融出资金利息收入1368390686.761097178274.50

买入返售金融资产利息收入181909154.43258411815.96

其中：约定购回利息收入3935092.62

股权质押回购利息收入115272040.66184687834.60

其他债权投资利息收入313835546.14253063891.80

其他2163854.4849460046.05

利息支出1379118867.321496181305.92

应付短期融资券利息支出178509249.4141328486.55

拆入资金利息支出72159668.3265147592.84

其中：转融通利息支出607758.17

卖出回购金融资产款利息支出390468545.90418408009.16

其中：报价回购利息支出27027689.7729838351.16

代理买卖证券款利息支出26697430.9043589280.69

应付债券利息支出672760935.12888364570.96

其中：次级债券利息支出140329561.57195832273.95

租赁负债利息支出16791098.3417413368.87

其他21731939.3321929996.85

利息净收入1029377241.91732800481.71

2.手续费及佣金净收入

(1)明细情况项目本期数上年同期数

证券经纪业务净收入2579616195.431843096762.73

证券经纪业务收入2703374521.151949635440.32

代理买卖证券业务1838834238.301301845688.00

交易单元席位租赁502267766.14349324540.39

代销金融产品业务362272516.71298465211.93

第140页共151页证券经纪业务支出123758325.72106538677.59

代理买卖证券业务123758325.72106538677.59

投资银行业务净收入761591899.16699397034.20

投资银行业务收入781200318.05716137392.70

证券承销业务683007265.37576019344.03

证券保荐业务12335224.8512477358.50

财务顾问业务85857827.83127640690.17

投资银行业务支出19608418.8916740358.50

证券承销业务19608418.8916740358.50

投资咨询业务31166139.7529957731.13

投资咨询业务收入31166139.7529957731.13投资咨询业务支出

其他手续费及佣金净收入50021808.2914576480.63

其他手续费及佣金收入50021808.2914576480.63其他手续费及佣金支出

合计3422396042.632587028008.69

其中：手续费及佣金收入总计3565762787.242710307044.78

手续费及佣金支出总计143366744.61123279036.09

(2)财务顾问业务净收入项目本期数上年同期数

并购重组财务顾问业务净收入——境

2358490.56

内上市公司

其他财务顾问业务净收入83499337.27127640690.17

小计85857827.83127640690.17

(3)代理销售金融产品情况期末数期初数项目销售总金额代销收入销售总金额代销收入

基金256504214626.43281407028.53143804408261.29244723551.94

信托及资管计划14809379286.6380865488.1817757615902.6853741659.99

合计271313593913.06362272516.71161562024163.97298465211.93

第141页共151页3.投资收益

(1)明细情况项目本期数上年同期数

成本法核算的长期股权投资收益144458624.28

权益法核算的长期股权投资收益61492739.217814168.43

金融工具投资收益1716663210.321318205783.21

其中：持有期间取得的收益877076654.441061471393.20

－交易性金融工具686842095.56983194504.14

－其他权益工具投资190234558.8878276889.06

处置金融工具取得的收益839586555.88256734390.01

－交易性金融工具893119063.25-129183870.29

－其他债权投资187097611.5775304377.33

－衍生金融工具-240630118.94310613882.97

合计1922614573.811326019951.64

(2)按权益法核算的长期股权投资收益本期比上期增减被投资单位本期数上年同期数变动的原因

国都证券60803340.23新增投资

浙商基金管理有限公司689398.987814168.43净利润变动

小计61492739.217814168.43

(3)交易性金融工具投资收益交易性金融工具本期数上年同期数

分类为以公允价值计量且其变持有期间收益686842095.56983194504.14

动计入当期损益的金融资产处置期间收益893804454.00-128234801.98分类为以公允价值计量且其变持有期间收益

动计入当期损益的金融负债处置期间收益-685390.75-949068.31

小计1579961158.81854010633.85

4.公允价值变动收益

第142页共151页项目本期数上年同期数

交易性金融资产140448144.73618304492.13

其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产交易性金融负债

其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

衍生金融工具-49667277.45-236147704.21

合计90780867.28382156787.92

5.业务及管理费

项目本期数上年同期数

职工费用2875325946.282205348527.02

使用权资产折旧142982539.60113385953.26

折旧费129787907.49110221632.40

交易所会员及设施使用费122317800.0178310360.00

电子设备运转费96908365.6151106987.94

无形资产摊销91948855.2386428618.33

广告宣传费86744777.7241590330.93

咨询费80779767.4557509363.05

差旅费44881799.3845730396.45

邮电通讯费37620460.6729412863.08

业务招待费35648709.7640936214.81

证券投资者保护基金30797255.7322666872.09

中介机构费6633699.475214402.93

其他136250615.01130086310.81

小计3918628499.413017948833.10

十六、其他补充资料

(一)非经常性损益

1.非经常性损益明细表

第143页共151页项目金额说明

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-210674.29计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影36279844.34响的政府补助除外

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费委托他人投资或管理资产的损益对外委托贷款取得的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失单独进行减值测试的应收款项减值准备转回25798.63

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益债务重组损益

企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等

因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和支出1781829.65

其他符合非经常性损益定义的损益项目853785.98

小计38730584.31

减：企业所得税影响数（所得税减少以“－”表示）9836786.95

少数股东权益影响额（税后）4897811.38

第144页共151页归属于母公司所有者的非经常性损益净额23995985.982.本公司无根据定义和原则将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2023年修订）》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情况。

(二)净资产收益率及每股收益

1.明细情况

加权平均净资产每股收益(元/股)报告期利润

收益率(%)基本每股收益稀释每股收益

归属于公司普通股股东的净利润6.670.530.53扣除非经常性损益后归属于公司普通

6.610.530.53

股股东的净利润

2.加权平均净资产收益率的计算过程

项目序号本期数

归属于公司普通股股东的净利润 A 2412423938.67

非经常性损益 B 23995985.98

扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润 C=A-B 2388427952.69

归属于公司普通股股东的期初净资产 D 35192805032.13

发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产 E

新增净资产次月起至报告期期末的累计月数 F

年度现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产 G1 453501503.90

减少净资产次月起至报告期期末的累计月数 H1 6.00

中期现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产 G2 317451052.73

减少净资产次月起至报告期期末的累计月数 H2 0.00

其他综合收益变动 I1 -45457129.11其他

增减净资产次月起至报告期期末的累计月数 J1 6.00

报告期月份数 K 12.00

L= D+A/2+ E×F/K-G

加权平均净资产36149537684.96

×H/K±I×J/K

加权平均净资产收益率 M=A/L 6.67%

扣除非经常性损益加权平均净资产收益率 N=C/L 6.61%

3.基本每股收益和稀释每股收益的计算过程

(1)基本每股收益的计算过程

第145页共151页本复印件仅供浙商证券股份有限公司天健审〔2026〕6806号报告后附之用，证明天健会计

师事务所（特殊普通合伙）合法经营，他用无效且不得擅自外传。

第147页共151页本复印件仅供浙商证券股份有限公司天健审〔2026〕6806号报告后附之用，证明天健会计师

事务所（特殊普通合伙）具有合法执业资质，他用无效且不得擅自外传。

第148页共151页本复印件仅浙商证券股份有限公司天健审〔2026〕6806号报告后附之用，证明翁伟是中国注册会计师，他用无效且不得擅自外传。

第149页共151页本复印件仅浙商证券股份有限公司天健审〔2026〕6806号报告后附之用，证明陈瑛瑛是中国注册会计师，他用无效且不得擅自外传。

第150页共151页本复印件仅浙商证券股份有限公司天健审〔2026〕6806号报告后附之用，证明吴一鸣是中国注册会计师，他用无效且不得擅自外传。