浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

公司代码：601878公司简称：浙商证券

浙商证券股份有限公司

2026年半年度报告

1/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

重要提示

一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存

在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、本半年度报告未经审计。

四、公司负责人钱文海、主管会计工作负责人楼敏及会计机构负责人（会计主管人员）楼敏声明：

保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案无

六、前瞻性陈述的风险声明

√适用□不适用

本报告中所涉及的未来规划、发展战略、经营计划等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实际承诺，敬请投资者注意风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、重大风险提示

公司各项业务与宏观经济环境、资本市场走势高度相关，如资本市场的较大波动及证券行业的监管政策调整，都将对公司经营业绩产生重大影响。

公司已在本报告中详细描述在经营活动中面临的风险，公司在经营活动中面临的风险主要包括政策性风险、合规风险、流动性风险、市场风险、信用风险、信息技术风险、操作风险、声誉风险、法律风险、洗钱风险等。具体内容详见本报告第三节管理层讨论与分析之“五、（一）可能面对的风险”。

十一、其他

√适用□不适用

本报告中若出现总数与各分项数值之和尾数有不符的情况，均系四舍五入原因造成。

2/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

目录

第一节释义.................................................4

第二节公司简介和主要财务指标........................................5

第三节管理层讨论与分析..........................................21

第四节公司治理、环境和社会........................................46

第五节重要事项..............................................49

第六节股份变动及股东情况.........................................58

第七节债券相关情况............................................62

第八节财务报告..............................................81

第九节证券公司信息披露.........................................228载有公司法定代表人签名并由公司盖章的公司2026年半年度报告文本

载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖备查文件目录章的财务报表报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿

3/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

第一节释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义

浙商证券、公司、本公司指浙商证券股份有限公司

浙商有限指浙商证券有限责任公司，系浙商证券前身金信证券指金信证券有限责任公司，系浙商有限前身浙江省交通集团指浙江省交通投资集团有限公司浙江沪杭甬指浙江沪杭甬高速公路股份有限公司上三高速指浙江上三高速公路有限公司西子联合指西子联合控股有限公司台州金投指台州市金融投资集团有限公司国都证券指国都证券股份有限公司

国都景瑞指国都景瑞投资（北京）有限公司国都创投指国都创业投资有限责任公司

国都香港指中国国都（香港）金融控股有限公司中欧基金指中欧基金管理有限公司浙商期货指浙商期货有限公司浙期实业指浙江浙期实业有限公司浙商国际指浙商国际金融控股有限公司浙商国际实业指浙商国际实业有限公司浙商资管指浙江浙商证券资产管理有限公司浙商资本指浙江浙商资本管理有限公司浙商创新资本指浙江浙商创新资本管理有限公司浙商投资指浙商证券投资有限公司浙商基金指浙商基金管理有限公司

Wind资讯 指 万得资讯金融终端中国证监会指中国证券监督管理委员会浙江证监局指中国证券监督管理委员会浙江监管局浙江省国资委指浙江省人民政府国有资产监督管理委员会上交所指上海证券交易所深交所指深圳证券交易所结算公司指中国证券登记结算有限责任公司

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

《基金法》指《中华人民共和国证券投资基金法》

《上市规则》指《上海证券交易所股票上市规则》

《公司章程》指现行有效的《浙商证券股份有限公司章程》

报告期指2026年1-6月报告期末指2026年6月30日

4/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息公司的中文名称浙商证券股份有限公司公司的中文简称浙商证券

公司的外文名称 ZHESHANG SECURITIES CO.LTD.公司的外文名称缩写 ZHESHANG SECURITIES公司的法定代表人钱文海公司总经理程景东注册资本和净资本本报告期末上年度末

注册资本4573796639.004573796639.00

净资本27900693371.9425809691939.65公司的各单项业务资格情况

√适用□不适用

公司所处的证券行业实行严格的市场准入制度，公司及下属子公司所从事的相关业务均已获得相关有权部门颁发的许可证书或资格证书以及批复文件。

（一）经营证券业务许可证

1、公司持有中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》；

2、截至报告期末，公司30家分公司均持有中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》；

3、截至报告期末，公司100家证券营业部均持有中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》。

（二）其他主要业务资格

1、浙商证券

序号证书名称/资质名称资质内容发证机关核发时间《关于金信证券有限责任公司1股票承销商资格的批复》（证核准股票承销商资格中国证监会2002.8.1监机构字[2002]232号）《关于核准金信证券有限责任公司受托投资管理业务资格的核准从事受托投资管

2中国证监会2002.10.12批复》（证监机构字[2002]311理业务资格号）《关于同意金信证券有限责任公司从事我所 B 股经纪业务及 同意从事上交所 B股

3 A 股席位转为 B股有形席位的 经纪业务，B 股有形 上交所 2002.12.9函》（上证会字[2002]153 席位号为 NO.90172号）《关于同意金信证券有限责任 同意从事申请 B 股席

4 公司申请 B 股席位的批复》 位，B 股席位编号为 深交所 2002.12.12（深证复[2002]318号）077000

5/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

序号证书名称/资质名称资质内容发证机关核发时间《关于国都证券有限责任公司等十六家证券公司网上证券委核准从事网上证券委

5中国证监会2003.2.8托业务资格的批复》（证监信托业务资格息字[2003]1号）《关于金信证券有限责任公司准予公司参与全国银加入全国银行间债券交易系统全国银行间同业

6行间同业拆借中心组2003.2.24的通知》（中汇交发[2003]41拆借中心织的债券交易

号）《中国人民银行关于东吴证券批准公司成为全国银有限责任公司等7家证券公司行间同业拆借市场成

7成为全国银行间同业拆借市场中国人民银行2003.4.1员，从事同业拆借业成员的批复》（银复[2003]68务

号）《关于金信证券有限责任公司核准股票主承销商资

8股票主承销商资格的批复》中国证监会2003.4.17

格（证监机构字[2003]95号）《关于金信证券有限责任公司核准开办开放式证券开放式证券投资基金代销业务

9投资基金代销业务资中国证监会2004.6.23资格的批复》（证监基金字格[2004]90号）《深圳证券交易所会员资格证授予浙商证券深圳证

10深交所2012.11.9书》（会员编号：000648）券交易所会员资格《上海证券交易所会员资格证授予浙商证券上海证

11上交所2012.11.6书》（会员编号：0072）券交易所会员资格《关于核准浙商证券有限责任公司为期货公司提供中间介绍为期货公司提供中间

12中国证监会2008.4.1业务资格的批复》（证监许可介绍业务[2008]483号）《上海证券交易所大宗交易系授予浙商证券上海证13统合格投资者资格证书》（证券交易所大宗交易系上交所2008.6.6号：A00035） 统合格投资者资格《关于同意浙商证券有限责任公司申请设立集合资产管理计同意申请设立集合资

14浙江证监局2009.1.12划的确认函》（浙证监函产管理计划[2009]5号）《关于同意浙商证券有限责任公司开展定向资产管理业务的同意开展定向资产管

15浙江证监局2009.1.12确认函》（浙证监函[2009]6理业务号）

16《中国证券业协会会员证》会员资格中国证券业协会2009.2.12《关于对浙商证券有限责任公司开展直接投资业务无异议的

17直接投资业务浙江证监局2011.8.26函》（浙证监机构字[2011]97号）《关于核准浙商证券有限责任公司融资融券业务资格的批

18融资融券业务中国证监会2012.4.27复》（证监许可[2012]608号）《关于反馈证券公司中小企业中小企业私募债券承

19中国证券业协会2012.6.11

私募债券承销业务试点实施方销业务

6/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

序号证书名称/资质名称资质内容发证机关核发时间案专业评价结果的函》（中证协函[2012]388号）《关于浙商证券开展约定式购回证券交易业务试点的无异议约定式购回证券交易

20中国证监会2012.9.18函》（机构部部函[2012]494业务号）《关于对浙商证券股份有限公同意公司换领《证券司继续经营外汇业务无异议的

21业务外汇经营许可浙江证监局2012.12.10函》（浙证监机构字[2012]96证》

号）《中华人民共和国证券业务外批准从事“外币有价22汇经营许可证》（汇资字第国家外汇管理局2013.3.12证券经纪业务”SC201305 号）《关于核准浙商证券股份有限公司代销金融产品业务资格的

23代销金融产品业务浙江证监局2013.3.18批复》（浙证监许可[2013]23号）同意公司作为主办券全国中小企业股

《主办券商业务备案函》股转商在全国中小企业股

24份转让系统有限2013.3.21

系统函[2013]94号份转让系统从事推荐责任公司业务和经纪业务《关于确认浙商证券股份有限公司股票质押式回购业务交易确认公司股票质押式

25上交所2013.7.1权限的通知》（上证会字回购业务交易权限[2013]85号）《关于股票质押式回购交易权同意公司开通股票质26限开通的通知》（深证会深交所2013.7.2押式回购交易权限[2013]60号）《关于反馈浙商证券权益类互换交易业务方案专业评价结果通过浙商证券权益类

2014.4.21的函》（中证协函2014[198]互换业务方案

27号）中国证券业协会《关于确认金融衍生品业务方对浙商证券收益互换案备案的函》（中证协函2014.5.23业务方案予以备案[2014]269号）《关于反馈浙商证券场外期权通过浙商证券场外期

28业务方案专业评价结果的函》中国证券业协会2014.7.18

权业务实施方案（中证协函2014[434]号）同意浙商证券作为做全国中小企业股《主办券商业务备案函》（股转市商在全国中小企业

29份转让系统有限2014.8.6系统函[2014]1166号）股份转让系统从事做责任公司市业务《关于同意开展柜台市场试点同意开展柜台市场试30的函》（中证协函[2014]631中国证券业协会2014.10.14点

号）《关于同意开展互联网证券业同意开展互联网证券31务试点的函》（中证协函中国证券业协会2014.11.20业务试点[2014]725号）对浙商证券开展私募《关于浙商证券股份有限公司中国证券投资者

32基金综合托管业务无2015.1.13

开展私募基金综合托管业务的保护基金公司异议

7/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

序号证书名称/资质名称资质内容发证机关核发时间无异议函》（证保函2015[27]号）《关于浙商证券股份有限公司成为上海证券交易所股票期权

33股票期权经纪业务上交所2015.1.20交易参与人的通知》（上证函[2015]112号）《关于开通浙商证券股份有限银行间债券市场尝试全国银行间同业

34公司银行间债券市场尝试做市2017.12.12

做市业务拆借中心业务权限的通知》《关于同意场外期权业务二级场外期权业务二级交35交易商备案的函》（中证协函中国证券业协会2018.7.31易商[2018]388号）《关于浙商证券申请信用衍生36品业务的监管意见书》（机构部开展信用衍生品业务中国证监会2019.2.28函[2019]473号）

《私募基金服务机构登记证明》份额登记和估值核算中国证券投资基

372019.7.3（登记编号：A00047） 业务服务 金业协会《关于浙商证券股份有限公司试点开展基金投资顾问业务有试点开展基金投资顾

38中国证监会2021.6.2关事项的复函》（机构部函问业务[2021]1695号）《关于核准浙商证券股份有限公司证券投资基金托管资格的证券投资基金托管资

39中国证监会2021.9.22批复》（证监许可〔2021〕3096格号）《关于意向承销类会员（证券公司类）参与非金融企业债务非金融企业债务融资中国银行间市场

402021.9.26

融资工具承销业务市场评价结工具承销业务交易商协会果的公告》（〔2021〕22号）《关于核准浙商证券股份有限公司上市证券做市交易业务资上市证券做市交易业

41中国证监会2022.10.12格的批复》（证监许可〔2022〕务

2456号）《关于2024年非金融企业债务非金融企业债务融资融资工具承销业务相关会员申中国银行间市场

42工具一般主承销商资2024.12.30

请从事承销相关业务市场评价交易商协会格结果的公告》（[2024]25号）

2、国都证券

（1）国都证券持有中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》；

（2）国都证券4家分公司和56家分支机构持有中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》；

（3）国都证券持有中国证券业协会、中国证券投资基金业协会、北京证券业协会、上海证券

交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所、中国银行间交易商协会、中国期货业协会颁发的会员证书或批复；

（4）2002年3月25日，国家外汇管理局核发汇复[2002]62号文，同意国都证券获得经营外汇业务资格；

8/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

（5）2002年6月7日，中国证监会核发证监机构字[2002]167号文，同意国都证券获得经营外资股业务资格；

（6）2002年6月28日，中国证监会核发证监机构字[2002]185号文，同意国都证券获得受托投资管理业务资格；

（7）2002年7月2日，中国证监会核发证监机构字[2002]195号文，同意国都证券获得证券投资咨询业务资格；

（8）2002年10月25日，中国人民银行核发银复[2002]303号文，同意国都证券获得全国银行间同业拆借市场成员资格；

（9）2002年12月5日，中国证监会核发证监机构字[2002]368号文，同意国都证券获得经营股票承销及主承销业务资格；

（10）2003年2月8日，中国证监会核发证监信息字[2003]1号文，同意国都证券获得网上证券委托业务资格；

（11）2004年11月1日，中国证监会核发证监基金字[2004]172号文，同意国都证券获得开放式证券投资基金代销业务资格；

（12）2005年8月18日，上海证券交易所同意国都证券开通权证交易和创设业务资格；

（13）2005年8月30日，中国证监会通过官网发布确认国都证券注册登记获得保荐机构资格；

（14）2005年12月22日，中国证券业协会核发中证协函[2005]248号文，核准国都证券获得创新试点证券公司资格；

（15）2008年2月1日，中国证券登记结算公司核发中国结算函字[2008]16号文，同意国都证券获得中国证券登记结算公司甲类结算参与人资格；

（16）2008年5月22日，中国证监会核发证监许可[2008]725号文，同意国都证券获得为期货公司提供中间介绍业务资格；

（17）2008年 6月 6日，上海证券交易所核发 A0030号证书，同意国都证券获得大宗交易系统合格投资者资格；

（18）2009年7月17日，中国证券业协会同意公司获得股票发行询价对象资格；

（19）2009年7月17日中国银行间市场交易商协会网站公布非金融企业债务融资工具承销

机构名单（51家），国都证券获得非金融企业债务融资工具承销机构资格；

（20）2009年12月14日，北京证监局核发京证机构发［2009］182号文，同意国都证券获得实施证券经纪人制度资格；

（21）2010年11月23日，中国证监会核发证监许可[2010]1678号文，同意国都证券获得融资融券业务资格；

（22）2011年1月20日，中国证监会核发机构部函[2011]26号文，同意国都证券获得直接投资业务资格；

9/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

（23）2012年8月27日，中国证券业协会核发中证协函[2012]563号文，同意国都证券获得中小企业私募债承销业务资格；

（24）2012年10月22日，中国证监会北京证监局核发京证监许可[2012]29号文，同意国都证券获得另类投资业务资格；

（25）2012年11月8日，中国证券金融公司核发中证金函[2012]156号文，同意国都证券获

得转融通业务（转融资/转融券）试点资格；

（26）2013年2月4日，中国证监会北京证监局核发京证监许可[2013]26号文，同意国都证券获得代销金融产品业务资格；

（27）2013年3月21日，全国中小企业股份转让系统核发股转系统函[2013]53号文，同意国都证券获得全国中小企业股份转让系统主办券商业务资格；

（28）2013年7月25日，上海证券交易所和深圳证券交易所分别核发上证会字[2013]112号

文及深证会[2013]64号文，同意国都证券获得股票质押式回购交易资格；

（28）2013年8月2日，中国保险监督管理委员会同意国都证券获得受托投资管理保险资金业务资格；

（30）2013年10月8日，上海证券交易所核发上证函[2013]103号文，同意国都证券获得转融通证券出借交易试点资格；

（31）2013年12月4日，中国人民银行核发银发[2013]292号文，同意国都证券获得发行短期融资券资格；

（32）2014年7月11日，全国中小企业股份转让系统核发股转系统函[2014]848号文，同意国都证券获得全国中小企业股份转让系统做市业务资格；

（33）2014年8月19日，中国证监会核发证监许可[2014]854号文，同意国都证券获得公开募集证券投资基金管理业务资格；

（34）2014年10月14日，上海证券交易所核发上证函[2014]652号文，同意国都证券获得港股通业务资格；

（35）2015年1月23日，上海证券交易所核发上证函[2015]136号文，同意国都证券获得上海证券交易所股票期权交易及结算业务资格；

（36）2016年5月23日，上海证券交易所核发上证函[2016]1019号文，同意国都证券获得上海证券交易所股票期权自营交易资格；

（37）2016年11月4日，深圳证券交易所核发深证会2016-330号文，同意国都证券获得深港通下港股通业务交易权限资格；

（38）2017年5月31日，中国证监会核发证监许可[2017]816号文，同意国都证券获得向合格投资者公开发行公司债券资格；

（39）2019年12月6日，深圳证券交易所核发深证会2019-470号文，同意国都证券获得深圳证券交易所股票期权交易及结算业务资格；

10/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

（40）2022年7月19日，深圳证券交易所核发深证会2022-245号文，同意国都证券获得深圳证券交易所质押式报价回购交易资格；

（41）2023年2月9日，北京证监交易所发布北交所融资融券业务首批开展券商名单、初始两融标的股票名单核准国都证券获得北交所融资融券交易与结算资格。

3、浙商期货

（1）浙商期货持有中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》；

（2）浙商期货30家分支机构均持有中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》；

（3）浙商期货持有中国期货业协会、中国证券业协会、中国证券投资基金业协会、上海期货

交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、广州期货交易所、中国金融期货交易所股份有限公

司、中国银行间市场交易商协会、上海国际能源交易中心股份有限公司颁发的会员证书或批复；

（4）2007年11月27日，中国证监会核发证监期货字[2007]308号文，核准浙商期货金融期货经纪业务资格；

（5）2007年12月18日，中国证监会核发的证监期货字[2007]342号文，核准浙商期货金融期货全面结算业务资格；

（6）2011年8月12日，中国证监会核发证监许可[2011]1287号文，核准浙商期货投资咨询业务资格；

（7）2012年11月15日，中国证监会核发证监许可[2012]1502号文，核准浙商期货资产管理业务资格；

（8）2017年2月20日，中国证券登记结算公司核发中国结算函字[2017]32号文，核准浙商期货股票期权结算资格；

（9）2017年3月31日，上交所核发上证函[2017]305号文，核准浙商期货开展上交所股票期权交易资格；

（10）浙商期货持有中华人民共和国杭州海关于2018年4月13日颁发的《中华人民共和国海关报关单位注册登记证书》（海关注册编码：3301910737）；

（11）浙商期货持有编号为02795461的《对外贸易经营者备案登记表》；

（12）2019年12月6日，深交所核发深证函[2019]735号文，同意浙商期货成为深圳证券交易所交易参与人；

（13）2019年2月13日，郑州商品交易所核发郑商函〔2019〕68号文，确认浙商期货与浙商国际委托代理业务备案；

（14）2020年9月30日，大连商品交易所核发大商所函〔2020〕247号文，确认浙商期货与浙商国际委托代理业务备案；

（15）2020年10月21日，上海国际能源交易中心核发上能函〔2020〕21号文，确认浙商期货与浙商国际委托代理业务备案；

11/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

（16）2023年1月29日，中国证监会浙江监管局核发浙证监许可〔2023〕1号文，核准浙商期货公开募集证券投资基金销售业务资格。

4、浙商资管

（1）浙商资管持有中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》；

（2）浙商资管3家分公司均持有中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》；

（3）2014年8月19日，中国证监会核发证监许可[2014]857号文，核准浙商资管公开募集证券投资基金管理业务资格；

（4）2018年8月，中国银行保险监督管理委员会同意浙商资管提交的投资管理人受托管理保险

资金业务备案申请，同意浙商资管开展受托管理保险资金业务。

5、浙商投资

2020年7月1日，中国证券业协会向浙商投资核发了另类投资子公司会员资格。

6、浙商资本

2018年5月2日，浙商资本在中国证券投资基金业协会办理了证券公司私募基金子公司管理

人资格登记（编号 GC2600011675）。

7、浙期实业（1）2013年3月19日，中国期货业协会出具《关于浙商期货有限公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点备案申请的复函》（中期协函字[2013]51号），对浙商期货提出的关于设立风险管理服务子公司开展以风险管理服务为主的业务试点予以备案，备案试点业务为仓单服务、合作套保和第三方风险管理；

（2）2014年10月21日，中国期货业协会出具《关于浙江浙期实业有限公司新增试点业务备案申请的复函》（中期协函字[2014]382号），对浙期实业提出的新增业务予以备案，新增备案试点业务为定价服务、基差交易。根据中国期货业协会2019年2月15日发布的《关于发布实施<期货公司风险管理公司业务试点指引>及配套文件的通知》（中期协字[2019]10号），浙期实业已备案的风险管理业务类型“定价服务”、“基差交易”按照上述指引分别调整为“场外衍生品业务”、“基差贸易”；

（3）2016年5月27日，中国期货业协会出具《关于浙江浙期实业有限公司试点业务予以备案的通知》（中期协备字[2016]19号），对浙期实业提出的新增业务予以备案，备案试点业务为做市业务；

（4）2018年6月25日，中华人民共和国杭州海关向浙期实业颁发了《中华人民共和国海关进出口货物收发货人报关单位注册登记证书》（海关注册编码：3301910665）；

（5）浙期实业持有编号为02789022号的《对外贸易经营者备案登记表》；

（6）浙期实业持有中华人民共和国浙江出入境检验检疫局于2018年6月26日备案的《出入境检验检疫报备企业备案表》（备案编号3333611993号）；

12/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

（7）2020年1月8日，淳安县应急管理局向浙期实业首次颁发了《危险化学品经营许可证》

（浙杭（淳）安经字[2020]13003366）；

（8）因注册地变动，舟山市普陀区应急管理局2021年1月22日向浙期实业颁发了《危险化学品经营许可证》（舟普应急危经字[2021]012号）。期间经过几次更新，目前有效许可证为舟山市普陀区应急管理局颁发的《危险化学品经营许可证》（证书编号33090313202600022），有效期至2027年1月23日。许可范围为：乙醇[无水]、煤焦沥青、甲醇、苯、苯乙烯[稳定的]、液化石油气（仅限工业原料等非燃料用途）、石油原油、天然气[富含甲烷的]（仅限工业原料等非燃料用途）、邻二甲苯、间二甲苯、对二甲苯、汽油、柴油、氢氧化钠、氢氧化锂、丙烯；

（9）2021年10月9日，中国证监会核发证监许可[2021]3218号文，批复同意浙期实业从事股票期权做市业务；

（10）浙期实业持有中国期货业协会、浙江期货行业协会、海南国际清算所颁发的会员证书；

（11）2023年 1月 16 日，浙期实业做市交易系统[简称：ZQMMTS]V1.0.0，获得国家版权局

颁发《计算机软件著作权登记证书》（软著登字第10679827号）；

（12）2025 年 6月 26日，浙期实业大宗管理平台 V1.0，获得国家版权局颁发《计算机软件著作权登记证书》（软著登字第15753412号）；

（13）2025年 6月 27日，浙期实业保险+期货管理平台 V1.0，获得国家版权局颁发《计算机软件著作权登记证书》（软著登字第15763192号）；

（14）2025 年 6月 27日，浙期实业场外业务平台 V1.0，获得国家版权局颁发《计算机软件著作权登记证书》（软著登字第15763184号）；

（15）2025年 7月 1日，浙期实业套期保值管理平台 V1.0，获得国家版权局颁发《计算机软件著作权登记证书》（软著登字第15784821号）；

（16）2025年 7月 4日，浙期实业投研管理平台 V1.0，获得国家版权局颁发《计算机软件著作权登记证书》（软著登字第15830104号）。

8、浙商国际

（1）2016年3月9日，香港证券及期货事务监察委员会向浙商国际颁发了经营期货合约交

易及就期货合约提供意见的业务牌照，中央编号为 BGD825；

（2）2018年1月18日，香港交易及结算所有限公司向浙商国际颁发了《香港期货交易所有限公司交易所参与者证明书》（证明书编号 EP0406）；

（3）2018年1月18日，香港交易及结算所有限公司向浙商国际颁发了《香港期货结算有限公司期货结算公司参与者证明书》（证明书编号 CP0367）；

（4）2019年3月5日，香港证券及期货事务监察委员会向浙商国际颁发了经营证券交易及

就证券提供意见的业务牌照，中央编号为 BGD825；

（5）2020年1月3日，香港交易及结算所有限公司向浙商国际颁发了《香港联合交易所有限公司参与者证明书》（证明书编号 P2000）；

13/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

（6）2022年2月22日，获得中国人民银行签发的全国银行间债券市场准入备案通知书（编号：B202204561W）；

（7）2023年4月13日，香港证券及期货事务监察委员会向浙商国际颁发了提供资产管理的

业务牌照，中央编号为 BGD825；

（8）2023年12月12日，中国证监会出具《关于核准浙商国际金融控股有限公司合格境外投资者资格的批复》（证监许可[2023]2805号），核准浙商国际为合格境外投资者；

（9）2024年1月3日，获得中国证监会核发的流水号为000000059906的《经营证券期货业务许可证》，许可证核准的业务范围为“境内证券投资”；

（10）2025年10月30日，香港证券及期货事务监察委员会向浙商国际颁发了就机构融资提

供意见的业务牌照，中央编号为 BGD825；

（11）2026年5月27日，香港证券及期货事务监察委员会为浙商国际升级了就机构融资提

供意见的业务牌照从事上市保荐人工作，中央编号为 BGD825。

二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名邓宏光李永梦联系地址杭州市上城区五星路201号杭州市上城区五星路201号

电话0571-879019640571-87901964

传真0571-879019550571-87901955

电子信箱 zszq@stocke.com.cn liyongmeng@stocke.com.cn

三、基本情况变更简介公司注册地址浙江省杭州市上城区五星路201号

公司注册地址的历史变更情况杭州市杭大路1号、杭州市五星路201号公司办公地址浙江省杭州市上城区五星路201号公司办公地址的邮政编码310020

公司网址 www.stocke.com.cn

电子信箱 zszq@stocke.com.cn报告期内变更情况查询索引不适用

四、信息披露及备置地点变更情况简介

公司选定的信息披露报纸名称中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报

登载半年度报告的网站地址 http://www.sse.com.cn公司半年度报告备置地点杭州市上城区五星路201号17楼董事会办公室报告期内变更情况查询索引不适用

五、公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A股 上海证券交易所 浙商证券 601878 不适用

14/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

六、其他有关资料

□适用√不适用

七、公司主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元币种：人民币本期比上本报告期上年同期主要会计数据

（1-6年同期增月）调整后调整前减(%)

营业收入5702941183.093819032207.336107009391.9149.33

利润总额2266605085.151553480122.121553480122.1245.90归属于母公司股

1610963188.531148967585.631148967585.6340.21

东的净利润归属于母公司股

东的扣除非经常1601427634.591132968636.031132968636.0341.35性损益的净利润经营活动产生的

15638751589.53-1016967339.77-1016967339.77不适用

现金流量净额

-

其他综合收益-593834299.6621116285.9121116285.91

2912.21%

上年度末本报告期末比上年本报告期末调整后调整前度末增减

(%)

271498577466.4224813555449.2224813555449.2

资产总额20.77

844

223615687816.1177484324817.1177484324817.1

负债总额25.99

477

归属于母公司股

37549753034.6336788819285.0636788819285.062.07

东的权益

所有者权益总额47882889650.3447329230632.0747329230632.071.17

(二)主要财务指标本报告期上年同期本报告期比上年同主要财务指标

（1－6月）期增减(%)调整后调整前

基本每股收益（元／股）0.360.250.2544.00

稀释每股收益（元／股）0.360.250.2544.00扣除非经常性损益后的基本每

0.350.250.2540.00

股收益（元／股）

加权平均净资产收益率（%）4.313.213.21增加1.10个百分点扣除非经常性损益后的加权平

4.283.173.17增加1.11个百分点

均净资产收益率（%）公司主要会计数据和财务指标的说明

√适用□不适用净资产收益率和每股收益按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》的规定计算。

15/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

上年同期数据与已披露定期报告数据存在差异，原因系会计政策变更后对上年同期的营业收入进行追溯调整，详情请参阅2025年10月31日披露的《浙商证券股份有限公司关于会计政策变更的公告》。

(三)母公司的净资本及风险控制指标

单位：元币种：人民币项目本报告期末上年度末

净资本27900693371.9425809691939.65

净资产33777582235.9532989260736.96

净资本/各项风险准备之和（%）--

净资本/净资产（%）82.6078.24

净资本/负债（%）31.0331.75

净资产/负债（%）37.5740.58

自营权益类证券及证券衍生品/净

24.9828.42资本（%）

自营固定收益类证券/净资本（%）--

自营非权益类证券及其衍生品/净

151.42166.88资本（%）

风险覆盖率（%）326.66325.87

资本杠杆率（%）19.7521.11

流动性覆盖率（%）250.34263.17

净稳定资金率（%）173.14156.80融资（含融券）的金额/净资本（%）158.00141.04

注：母公司净资本等风险控制指标符合监管要求。

八、境内外会计准则下会计数据差异

□适用√不适用

九、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

非经常性损益项目金额附注（如适用）

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减-1303949.14值准备的冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照

20975396.11

确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费委托他人投资或管理资产的损益对外委托贷款取得的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的

16/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

非经常性损益项目金额附注（如适用）各项资产损失

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回209145.00

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益债务重组损益企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-11168895.46其他符合非经常性损益定义的损益项目

减：所得税影响额2177924.12

少数股东权益影响额（税后）-3001781.55

合计9535553.94

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

□适用√不适用

十一、其他

√适用□不适用

按《证券公司年度报告内容与格式准则》(中国证监会公告【2013】41号)要求，披露合并财务报表和母公司财务报表主要项目的会计数据，具体内容如下：

1、合并财务报表主要项目数据：

单位：元币种：人民币项目2026年6月30日2025年12月31日增减幅度

货币资金74083220632.1161368052746.8920.72%

17/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

结算备付金32231787647.2512039852093.85167.71%

融出资金46398939538.1238964285446.2219.08%

衍生金融资产933784833.48409775363.11127.88%

存出保证金17003563518.8915015097901.0913.24%

应收款项512460373.20377742818.4735.66%

买入返售金融资产7095636842.257275187451.14-2.47%

交易性金融资产48781145603.9450479957160.43-3.37%

其他债权投资18651536798.1917750417870.695.08%

其他权益工具投资9931025132.256586600714.1850.78%

长期股权投资3187187690.023066407941.003.94%

固定资产922026915.75977708381.05-5.70%

使用权资产591719034.45627404533.80-5.69%

无形资产503637960.56555846861.37-9.39%

商誉682009149.34682009149.340.00%

递延所得税资产1194364321.58802427027.9148.84%

其他资产8794531475.107834781988.7012.25%

短期借款978613892.31942656487.213.81%

应付短期融资款13189328302.3713585207184.10-2.91%

拆入资金4321443836.095418250705.54-20.24%

交易性金融负债956230076.03577701300.8765.52%

衍生金融负债1092265083.91609125069.6679.32%

卖出回购金融资产款28706081426.7234432762260.19-16.63%

代理买卖证券款70242199366.8544344433846.6758.40%

代理承销证券款798389773.64-100.00%

应付职工薪酬2890052585.782172557841.5733.03%

应交税费790742435.25806456116.83-1.95%

应付款项945321724.18594870093.2758.91%

合同负债67860881.5452318510.5729.71%

预计负债9046002.585038715.7779.53%

应付债券51684666329.1836897748789.5940.08%

租赁负债625538554.35662484403.54-5.58%

递延所得税负债315366761.19327646429.02-3.75%

其他负债46800930557.8135256677289.1332.74%

股本4573796639.004573796639.000.00%

资本公积17126637177.9717116158572.220.06%

减：库存股405138429.06405138429.060.00%

其他综合收益-164534878.59212074509.82-177.58%

盈余公积1737535136.371587288855.389.47%

一般风险准备4499078687.614158046342.198.20%

未分配利润10182378701.339546592795.516.66%

少数股东权益10333136615.7110540411347.01-1.97%项目2026年上半年2025年上半年增减幅度

营业总收入5702941183.093819032207.3349.33%

利息净收入770459677.00541067395.9442.40%

手续费及佣金净收入2711329752.341817383142.2749.19%

投资收益1915139624.581143731345.2767.45%

其他收益37780556.8427658179.1036.60%

18/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

公允价值变动收益251480602.79275441146.81-8.70%

汇兑收益7136907.861352364.18427.74%

其他业务收入9408424.1412387893.89-24.05%

资产处置收益205637.5410739.871814.71%

营业总支出3422963474.292271178407.3550.71%

税金及附加39352721.0624240614.7162.34%

业务及管理费3140727024.652191163597.0943.34%

信用减值损失32175234.568447263.30280.90%

其他资产减值损失209127839.4842000000.00397.92%

其他业务成本1580654.545326932.25-70.33%

营业利润2279977708.801547853799.9847.30%

加：营业外收入174511.345957482.01-97.07%

减：营业外支出13547134.99331159.873990.81%

利润总额2266605085.151553480122.1245.90%

减:所得税费用403360176.50264391758.4252.56%

净利润1863244908.651289088363.7044.54%

其他综合收益的税后净额-593834299.6621116285.91-2912.21%

综合收益总额1269410608.991310204649.61-3.11%

2、母公司财务报表主要项目数据：

单位：元币种：人民币项目2026年6月30日2025年12月31日增减幅度

货币资金40915458642.2734163863559.1519.76%

结算备付金26522768463.719020971585.66194.01%

融出资金40427568173.4032841677962.6523.10%

衍生金融资产621152804.55334700537.5685.58%

存出保证金591303004.56585493833.950.99%

应收款项297385236.99246644177.7720.57%

买入返售金融资产6490289076.296157265633.615.41%

交易性金融资产27616465346.5130183783267.05-8.51%

其他债权投资17607784584.0516809113164.694.75%

其他权益工具投资5417126754.604984656635.848.68%

长期股权投资8620890524.508517363422.821.22%

固定资产805915389.15871077558.63-7.48%

使用权资产414643658.43440578334.69-5.89%

无形资产206438363.10238397283.53-13.41%

递延所得税资产763887015.87499288825.4953.00%

其他资产6316703544.375175251963.5022.06%

应付短期融资款9360236712.3211019953614.24-15.06%

拆入资金500000000.001600000000.00-68.75%

交易性金融负债1751786.311628975.347.54%

衍生金融负债840320372.43523126703.9860.63%

卖出回购金融资产款21117336165.6426321770730.82-19.77%

代理买卖证券款59948351040.9235984018711.9466.60%

代理承销证券款798389773.64-100.00%

应付职工薪酬2163485313.701459940190.7548.19%

应交税费713659070.83686902418.633.90%

19/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

应付款项750333999.09431327108.1273.96%

合同负债64807285.6450147978.8229.23%

应付债券47249725985.0033799401961.2339.79%

租赁负债442531085.71467253611.44-5.29%

递延所得税负债141030320.82193667879.08-27.18%

其他负债6564629207.994743337351.6038.40%

股本4573796639.004573796639.000.00%

资本公积16519038914.7416519038914.740.00%

减：库存股405138429.06405138429.060.00%

其他综合收益-69700135.77190939671.28-136.50%

盈余公积1737535136.371587288855.389.47%

一般风险准备3955841810.483655349248.508.22%

未分配利润7466208300.196867985837.128.71%项目2026年上半年2025年上半年增减幅度

营业总收入4227452626.842960593219.9942.79%

利息净收入624760249.73425902295.6746.69%

手续费及佣金净收入2163806518.501382378510.0556.53%

投资收益1362909036.411032568097.5531.99%

其他收益35135130.6012556099.70179.83%

公允价值变动收益38442843.6699924878.67-61.53%

汇兑收益-1500189.57-283765.09428.67%

其他业务收入3832422.447547103.47-49.22%

资产处置收益66615.07-0.03不适用

营业总支出2408501264.531717768708.8840.21%

税金及附加32040057.0218664432.5771.66%

业务及管理费2349439055.041690945353.7838.94%

信用减值损失26486824.307543737.31251.11%

其他业务成本535328.17615185.22-12.98%

营业利润1818951362.311242824511.1146.36%

加：营业外收入143489.7217284.90730.14%

减：营业外支出4812988.1281237.805824.57%

利润总额1814281863.911242760558.2145.99%

减:所得税费用280797065.39172567227.3862.72%

净利润1533484798.521070193330.8343.29%

其他综合收益的税后净额-291661795.6377152975.09-478.03%

综合收益总额1241823002.891147346305.928.23%

20/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

（一）报告期内公司所属行业的情况说明

2026年以来，全球秩序在动荡中深入调整，国内经济在压力下分化转型，资本市场在波动中承压前行。2026 年上半年，发行市场结构分化。A 股市场股权融资规模 4556 亿元，同比下降

40.3%。其中 IPO 有所复苏，71 家企业实现 IPO 上市，同比上升 39.2%，合计募资 706 亿元，同比

上升88.9%。债券市场方面，信用债发行总额10.7万亿元，同比增长3.5%。投资市场有所回暖。

A股上半年波动上行，上证指数上涨 3.2%，深证成指上涨 19.8%，创业板指上涨 35.6%。债券市场收益率波动下行，三十年期国债收益率下降至 2.24%，较年初下行约 3BP，十年期国债收益率下降至 1.73%，较年初下行约 11BP，两年期国债收益率下降至 1.25%，较年初下行约 11BP，收益率曲线牛陡。交易市场活跃度大幅提升。上半年 A 股累计成交额 318 万亿元，同比上升 95.2%；日均成交额27373亿元，同比上升96.9%；两融日均余额27467亿元，同比上升48.8%。

公司所处行业与资本市场运行高度相关，上半年，在资本市场波动上行、交投活跃度有所提升的背景下，公司坚持“稳底盘、求增量、优布局”，实现较快增长，业绩创下历史同期新高。

（二）报告期内公司从事的主要业务

公司从事的主要业务为证券经纪业务、投资银行业务、证券自营业务、信用业务、财富管理

业务、资产管理业务、期货业务、私募基金管理及投资业务、证券研究业务、另类投资业务、资

产托管业务、上市证券做市业务。

1、经纪业务：主要从事证券代理买卖业务，即证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券，

还包括代理还本付息、分红派息、证券代保管、鉴证以及代理登记开户等服务。

2、投资银行业务：主要从事证券承销与保荐业务、财务顾问业务及场外市场业务。

3、证券自营业务：主要从事权益投资、固定收益投资和金融衍生品投资。

4、信用业务：主要从事融资融券、股票质押式回购和约定式购回业务。

5、财富管理业务：主要从事基金服务、代销金融产品等业务。

6、资产管理业务：主要从事集合资产管理、单一资产管理、专项资产管理和公开募集证券投

资基金管理等业务。

7、期货业务：主要从事期货经纪、期货投资咨询和资产管理服务。

8、私募基金管理及投资业务：主要从事私募股权基金业务。

9、证券研究业务：公司研究所开展发布证券研究报告业务。

10、另类投资业务：主要开展另类投资业务，业务范围包括《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品、股权等。

11、资产托管业务：主要从事证券投资基金托管业务，即认真履行基金托管人职责，采取有效措施，确保基金资产的完整性和独立性，切实维护基金份额持有人的合法权益。

21/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

12、上市证券做市业务：主要从事科创板股票做市交易业务、基金做市交易业务、北交所股票做市业务等。

详见本报告第三节管理层讨论与分析之“二、经营情况讨论与分析”。

报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用√不适用

二、经营情况的讨论与分析

2026年以来，国际局势复杂多变、风险挑战交织叠加，国内资本市场结构性行情凸显，证券

行业头部集中、集约发展、数智转型趋势持续提速。面对复杂多变的内外经营环境，公司精准把握资本市场结构性发展机遇，多措并举对冲外部不确定性、缓释经营风险，各项重点经营工作稳步推进、取得阶段性成效，实现“十五五”开局之年良好起步。

2026年上半年，公司各业务板块协同发力、稳健提质：大经纪业务稳盘拓量，发展韧性持续增强；财富管理加速转型，增长动能持续释放；机构业务生态扩容，科创特色逐步彰显；投行业务提质进位，服务实体成效显著；投资业务效益翻倍，多元配置更加均衡；资管业务稳健发展，特色产品初见成效；期货业务深耕产业，转型步伐持续加快；研究业务深耕投研，品牌影响力稳步提升。

（一）经纪业务

1、市场环境

报告期内，资本市场投融资改革持续深化，宏观流动性平稳充裕，市场成交显著放量、结构性分化加剧，科创主线行情亮眼，同时监管持续细化交易、跨境展业、投资者保护相关规则，行业合规经营要求进一步收紧。作为衔接资本市场与专业机构的核心载体，经纪业务发展机遇与竞争挑战并存。行业层面，AI 大模型嵌入交易、投顾、客户运营全流程，数智化、财富化、机构综合服务成为行业转型主线。客户需求端，零售投资者对智能交易工具、线上智能投顾需求提升，机构及高净值投资者对定制化交易、全链条配套服务要求不断升级。行业加速推动经纪业务向智能交易、买方财富管理、机构综合服务转型，通过分层精细化客户服务、数字化能力建设、全流程合规管控，持续打造核心竞争力。

2、经营情况及业绩

2026年公司持续通过营销活动提质、智能服务增效、线上产品服务优化等举措，全力优化客户交易体验、做大客户资产规模。截至报告期末，公司服务客户资产规模突破1.2万亿（不含子公司），同比增长46%。上半年股基交易额6.95万亿，同比增长75%。

报告期内，公司加速推动企业客户与机构经纪综合服务，进一步深化机构品牌建设。围绕企业客户综合服务，紧紧围绕“双百三千四提升”行动部署，锚定股权、债券、股份管理核心业务赛道，依托“浙商蓝”科技金融服务中心夯实生态载体，纵深推进机构生态圈建设，持续深化跨条线协同联动，有效提升企业类客户覆盖。围绕机构经纪综合服务，通过种子基金、私募沙龙、

22/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

“股道行”机构走进上市公司等活动有效提升私募机构覆盖，金融科技赋能打造升级“鑫管家”综合服务品牌。

（二）财富管理

1、市场环境

2026年上半年权益市场延续2025年的上行趋势，但市场分化明显，科技主题与传统板块呈

现“K 型”走势；债券市场，利率进一步下行，尤其是短期利率下行明显；在中东美伊冲突背景下，上半年原油价格波动剧烈且反复，商品市场定价逻辑相对混乱。总体而言，权益、债券市场环境对各金融产品策略相对较好，权益多头策略产品上半年表现亮眼，但商品策略表现一般。受宏观环境、市场特征影响，下半年不确定性有所加大，提升投资者多元化配置意识，加强资产配置能力是财富管理业务未来的重要方向。

2、经营情况及业绩

2026年上半年，公司新增各类金融产品销量341亿元，同比增长145.32%；同期，上半年金融产品保有量为680亿元，同比增长79.42%。销量与保有量的大幅增长，核心源于公司秉承“以客户为尊，以市场为重”理念，全力巩固私募业务的领先优势，优化保有结构；同时不断搭建浙商财富自有品牌，拓宽浙商财富 FOF 的策略广度，深化浙商财富 FOF 的覆盖力度；再是在公募业务上聚焦“券结+生态”与专户新模式，积极探索构建具有浙商特色的财富管理新范式。

上半年，公司依托财富管理领域的优越成绩和创新实践，在业界权威评选中斩获多项殊荣，包括财联社第三届“财富管理华尊奖”中的“最佳成长财富奖”、“最佳数字财富管理奖”、“财富管理杰出人才奖”，充分印证了市场及业界对公司专业服务能力与品牌价值塑造的高度认可。

报告期内，公司财富管理业务经营数据如下：

项目2026年上半年2025年上半年

金融产品销量（亿元）341139

金融产品保有量（亿元）680379

注：金融产品销量、金融产品保有量均不包含现金类理财产品。

（三）信用业务

1、市场环境

2026年上半年，稳增长调控政策持续显效，宏观经济修复动能稳步夯实，市场活力持续释放，带动场内杠杆参与意愿持续提升，融资融券市场保持增长态势。全市场融资融券规模由

25406.77亿元增加至30203.65亿元，市场规模增幅达18.88%，期末全市场融资融券客户平均

维持担保比例为296.44%，较2025年期末平均维持担保比例有所提升（数据来源：中证数据）。

2、经营情况及业绩

2026年上半年，公司同步推进业务提质与风险守牢。一是坚持引才与育才并举，扩充专业化

两融服务团队；二是做深做好科技赋能，持续迭代信用业务数字化系统，依托智能工具简化客户操作、强化数据化运营支撑；三是秉持审慎经营原则，持续保持对市场风险的警惕性和风险管理

23/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

的审慎性，多措并举筑牢业务安全防线。截至6月末，公司融资融券余额为405.44亿元，较2025年末增加77.17亿元，增幅为23.51%，高于市场平均水平，公司融资融券业务规模市场份额提升至1.342%。报告期末公司有负债的融资融券客户平均维持担保比例330.09%，融资融券业务整体风险可控。

截至2026年中，公司股票质押业务立足服务实体经济本源，依托专业金融服务能力，赋能分支机构深耕上市企业客群。期末以本公司作为融出方股票质押结存规模33.56亿元，较2025年末减少0.09亿元，平均履约保障比例为270.51%，无以集合资产管理计划或定向资产管理客户作为融出方的股票质押结存规模。

报告期内，公司融资融券等信用交易业务情况如下表所示：

项目2026年上半年末2025年上半年末

信用账户（户）7694767395

证券经纪资金账户（户）15121851399856

信用账户占比5.09%4.81%

融资余额（万元）4019703.432374809.26

融券余额（市值）（万元）34708.793645.67合计（万元）：4054412.222378454.93

平均每户融资融券余额（万元）52.6935.29

期末维持担保比例330.09%280.87%

注：融资余额不包括融出资金利息；证券经纪资金账户不含新增休眠账户。

（四）投资银行业务

1、市场环境

2026 年上半年，A股一级市场 IPO 节奏稳中有升，共有 71 家企业上市，融资总规模达 705.74亿元。与 2025 年同期的 51 家和 373.55 亿元相比，IPO 企业数量同比增长 39%，融资总规模增长

89%。再融资市场表现反差明显，发行家数较2025年同期增加47%，但融资总规模同比减少47%。

2026年上半年，债券一级市场融资规模同比稳步增长，全市场共发行信用债1.18万只，融

资总额达10.64万亿元，较2025年同期的1.14万只和10.50万亿元分别增长4%和1%。其中，公司债及企业债合计发行0.31万只，融资规模2.37万亿元，相比2025年同期的0.29万只和2.17万亿元，发行数量增长 10%，融资规模提升 9 个百分点。（数据来源：Wind 资讯）

2、经营情况及业绩

报告期内，浙商投行锚定“打造与浙江经济地位相匹配的本土一流投资银行”战略定位，紧盯全年经营发展目标，坚守服务实体经济主业，以改革创新抢抓市场机遇，稳步做大业务规模，

2026年上半年，完成股权、债券主承销项目共239单，融资总规模达到947.2亿元，实现投行收

入4.41亿元。

24/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

股权方面，完成3单股权主承销项目，合计承销金额达14.9亿元。债券方面，完成236单债券的主承销发行，承销金额 932.3 亿元。Wind 数据显示，2026 年上半年公司债承销规模位居行业第 8 位；浙江省内，公司债承销金额及单数均位列第 1。（排名来源：Wind 资讯）报告期内，公司股票承销与保荐业务开展情况如下：

主承销次数（次）主承销金额（亿元）项目

2026年上半年2025年上半年2026年上半年2025年上半年IPO（包括北交

1-3.86-所项目）

增发1237.78

可转债1-8-

合计3214.867.78

报告期内，公司债券主承销业务开展情况如下：

主承销次数（次）主承销金额（亿元）项目

2026年上半年2025年上半年2026年上半年2025年上半年

债券发行236167932.32535.91

（五）资产管理业务

1、市场环境

2026年上半年，国内经济运行延续稳中有进的态势，上证综指、深证成指、创业板指上半年

分别录得3.16%、19.82%、35.58%涨幅，两市日均成交额连续3个月稳定在万亿规模以上，资本市场内生动力持续释放。随着年初“十五五”规划相关配套细则陆续落地，“新质生产力培育三年行动方案”“消费提振20条”等政策组合拳持续向实体经济倾斜，权益资产的配置性价比进一步凸显，社保基金、保险资金等长期权益持仓占比稳步上行，持续为市场输送稳定增量资金。在大财富管理行业加速迭代的浪潮中，公募基金围绕新质生产力赛道布局的主题产品持续热销，截至6月30日，全市场新成立基金883只，同比增长31.4%，创近五年同期新高；发行总规模达

6598.30亿元，同比增长22.0%。理财子公司通过含权创新理财品类抢占居民资产配置的核心赛道，券商资管则依托母公司投研与渠道优势深耕定制化服务，行业整体呈现差异化突围、生态化协同的全新格局，快步迈向竞争力更强、服务质效更高的高质量发展新阶段。

2、经营情况及业绩

公司通过全资子公司浙商资管开展资产管理业务。报告期内，浙商资管在复杂多变的市场环境中，目标任务为核心导向，紧密跟踪宏观环境和市场变化，灵活把握市场配置与业务拓展机会；

持续打磨投研团队实力，依靠扎实的投研能力增厚产品收益、确保投资组合在波动市场中保持相对韧性，打造核心竞争力，以满足投资者当前对稳定收益的追求。截至2026年6月30日，存量资产管理规模954.6亿元，较年初增长5.71%。其中，权益类产品规模达109.75亿，较年初增长

48.54%。2026年上半年，公司公募基金及各类集合产品销售总量771.42亿元。其中，首发营销

25/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

产品137只，规模52.44亿；持营产品330只，规模718.98亿元，全面覆盖固定收益、权益及资产配置等各类业务。

公司以投研建设为核心，以提升产品业绩为要务，报告期内公司多只产品业绩位居行业同类产品前30%。其中，公募固收类产品浙商汇金双月鑫60天滚动持有中短债排名行业前7%，汇金月享30天滚动持有排名行业前14%，汇金锦利增强30天持有、汇金聚盈中短债、汇金兴利增强、汇金聚悦排名行业前30%；公募权益类产品中，汇金先进制造、汇金鼎盈事件驱动报告期内跻身行业前 10%，汇金转型成长、汇金上证科创板综合指数 A、汇金卓越稳健 3 个月持有、汇金中证凤凰 50ETF 排名行业前 30%。资产配置类产品细分策略线持续扩大，私募 FOF 上半年新增红利指增FOF、量化 CTA 优选 FOF 等新品类，合计业务规模超 72.84 亿，较年初增长 51%；相对收益、复合策略集合 FOF 多只产品收益率超 15%，业绩表现良好。

报告期内，公司主动管理业务情况如下表所示：

单位：万元项目2026年上半年2025年上半年

平均受托管理资金8825320.959458573.22

受托资金总体损益226177.67177223.93

平均受托资产管理收益率2.56%1.87%

报告期末，公司境内资产管理业务经营净值规模情况如下：

单位：万元项目2026年6月30日2025年6月30日

单一资产管理业务1671849.891264949.06

集合资产管理业务3907162.314443075.71

专项资产管理业务924258.40676537.20

公募资产管理业务3042747.953281415.68

合计9546018.559665977.65

（六）投资业务

1、市场环境

回顾 2026 年上半年走势，A 股上证指数累计上涨 3.16%，深证成指累计上涨 19.82%，创业板指累计上涨35.58%，科创50指数累计上涨64.25%。债券市场方面，2026年上半年10年期国债收益率在1.7%至1.9%区间内波动。

2、经营情况及业绩

公司通过上海证券自营分公司及浙商投资、浙商资本两家子公司开展投资业务。上海证券自营分公司持续多资产多策略投资，严控风险，2026年上半年自营营业收入及利润均同比增长，权

26/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

益资产收入贡献占比提升，销售交易业务交易量稳步增长。同时，持续加强研发投入，进行策略开发和系统建设，系统化管理和风控水平进一步提升。

浙商投资紧扣金融“五篇大文章”部署，紧跟国家硬科技投资导向，依托直投+基金并举，切实履行赋能科技创新、扎根实体经济的使命。报告期内，公司直投体量稳步扩容，持续加大对半导体、人工智能、绿色能源等新质生产力领域的支持力度。针对已投项目，强化投后赋能，陪伴成长，并实现有序退出。此外以基金合作为桥梁，联动产业 CVC 与头部市场化机构搭建优质合作生态圈，牵引多条业务线协同联动，放大综合经营效益。

浙商资本着力打造具有浙商特色、专业化、市场化的产业投资平台。报告期内私募股权基金业务保持进一步增长，新增管理规模超过7亿元，在管基金类型涵盖母基金及直投基金，包括产业基金及专项基金等。浙商资本重点聚焦科创领域产业投资，立足浙江、深耕长三角和拓展全国，围绕转型提升传统产业、培育壮大新兴产业、布局建设未来产业进行发力，为构建以先进制造业和未来产业为核心的科技创新产业体系贡献资本力量。

（七）期货业务

1、市场环境

2026年上半年，期货市场整体呈现高波动、强分化格局，行情核心驱动为地缘冲突、美联储

政策变动、产业供需分化三大因素。中东地缘冲突推升大宗商品避险溢价，美国通胀反弹、美联储降息预期反复，预期频繁切换引发商品宽幅震荡。商品板块走势分化明显，新能源、AI 产业链提振碳酸锂、铜等工业金属需求，原油受地缘航运扰动波动剧烈；黑色板块、传统化工品受终端需求疲软、新增产能释放拖累走势偏弱，农产品则依托自身供需走出结构性行情。

上半年期货市场在交易规模、品种建设、对外开放、监管制度等维度实现突破性发展。一是市场交易活力显著提升，1—5月全国期货市场累计成交41.66亿手、402.08万亿元，同比分别增长24.84%、40.13%。二是品种体系持续完善，对外开放持续提速，年内新增14个境内特定品种，碳酸锂、镍、PX、20 号胶等重点品种完成国际化制度配套，进一步畅通境外交易者参与渠道；各交易所优化多元交割体系，提升实体企业交割便利性，全市场期货期权品种达164个，实现全产业链覆盖。三是程序化交易监管常态化，全面落实事前报备、事中动态监控、事后违规处置的全闭环监管模式，规范高频交易行为，稳定市场运行秩序。四是衍生品制度体系持续优化，监管层推进人民币外汇期货试点，放开 QFII 参与国债期货套保，加快 LNG、电力等战略性新品种研发，落地期货公司监管及资本约束新规，持续丰富实体企业风险管理工具。

2、经营情况及业绩

公司通过控股子公司浙商期货开展期货业务。报告期内，浙商期货平稳运营，以打造研究型衍生品综合服务商为核心目标，积极发挥服务实体经济基本定位，大力推进数字化战略，实现金融企业的定位从盈利性向功能性转变。依托期货经纪业务，结合风险管理子公司的基差贸易、场外衍生品交易和做市业务，创新能力不断提升，相关指标优于行业水平，至2026年6月30日，

27/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

累计完成期货代理交易额7.47万亿元，同比增长62.53%；期末资产管理业务存续规模37.53亿元。

报告期内，浙商期货经纪业务指标情况如下：

项目2026年上半年2025年上半年

成交金额（亿元）（单边）74728.7845977.47日均客户权益（亿元）363.48280.65

（八）研究业务

1、经营情况及业绩

2026年上半年，公司研究业务持续深耕投研主业、拓展创新业务、筑牢风控人才根基，经营

业绩与品牌影响力稳步提升。

公司研究业务进一步升级“深耕长三角、拥抱大金融、聚焦新产业”的特色战略，聚焦“六大+四新”（即大资产、大金融、大消费、大健康、大制造、大周期以及新科技、新能源、新材料和专精特新）十大领域，在主要公募、保险资管等投资机构的研究排名继续保持头部梯队地位。

研究实力持续精进，深度覆盖50余个行业/产业领域和1000余家上市公司，并在大资产、大金融、大消费、大制造、大周期和新科技等领域形成业内领先优势。机构服务提质增效，聚焦高质量研究服务，上半年共产出各类研究报告1464篇，向各类客户提供调研、路演、委托课题等服务23513次；机构客户数量稳步扩容，公募、私募、保险等机构客户数量已达347家。协同赋能不断强化，对内全面赋能公司投行、投资、经纪等业务板块，对外积极服务地方政府、各类机构，提供政策研究与产业研判等智库支撑。创新业务有序拓展，持续加大对港股、美股的研究覆盖，拓展境外客户；深化政企合作，探索“产业+资本+研究”服务闭环。

同时，公司锚定国家战略方向，聚焦做好“五篇大文章”，重点深化对战略性新兴产业和未来产业的深度研究，目前已覆盖超400家科技型企业，上半年共发布科技领域相关研究报告100余篇，围绕人工智能、人形机器人、商业航天等前沿领域持续分享研究成果；积极搭建高水平的科技、产业、资本交流平台，成功协办2026中国人形机器人生态大会。持续加强对绿色金融、绿色产业的相关研究，为助力资本向可持续发展领域倾斜积极发声。

（九）国都证券

1、经营情况及业绩

2026年上半年国都证券完成预算目标。在当前部分业务牌照暂未恢复的条件下，国都证券通

过资源合理调配，有效保障利润来源。分业务条线看，具体情况如下:

（1）经纪业务条线

2026年1-6月，经纪业务板块紧扣“稳底盘、拓增量、优布局”主线，营收利润显著增长。

经纪客户与托管资产扩容，机构业务向好；智能交易、信用两融、代销均有提升，其中两融新开

28/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

户与息差收入增加。同时，国都证券积极推动线上引流项目落地，战略客户与衍生品业务有序推进。

（2）销售交易业务条线

2026年1-6月，销售交易业务在业务重点方向取得明显突破。利率债、存单分销业务增长迅速，国债及同业存单中标规模显著扩大，相关收入实现大幅增长。境外债方面，年化收益率保持较高水平，交易规模与交易笔数均实现稳步提升。

（3）证券自营业务条线

2026年1-6月，国都证券自营业务在复杂多变的市场环境中取得了较好的经营业绩，为国都

证券稳住了业务优势基本盘。

权益类自营投资稳住 OCI 账户基本盘，通过精选中期分红标的维持高股息率，收益率显著跑赢基准；TPL 账户虽短期承压，但已在 AI 算力、自主可控方向形成布局与研究储备，为后续实现绝对收益奠定基础。

2026年1-6月，固收类自营业务收入良好，年化投资收益率超越可比行业指数及基金。面对

复杂市场，部门灵活调整多资产配置，在传统信用债与利率债基础上，拓展多种创新资产；地方债做市保持较高市占率并实现稳定年化收益。同时，依托投研能力持续跟踪票据、商品等新业务，丰富盈利模式，夯实增长基础。

2026年1-6月，股转做市业务收益表现稳健，做市业务坚持“调结构、降风险”策略，系统

梳理存量股票，强化投后管理与风险把控。

（4）投资银行业务条线

2026年1-6月，国都证券投行业务条线以恢复投行业务资格为首要任务，系统推进制度修订、组织架构调整及整改验收。

（5）资产管理业务条线

2026年1-6月，国都证券资产管理业务围绕存量整改、风险化解与转型升级扎实推进各项工作。后续将聚焦私募资管产品落地，持续推动存量整改，力争在服务实体经济中实现高质量发展。

2026年1-6月，国都证券公募基金团队围绕投资能力提升、客户关系修复和团队建设推进改

革并取得阶段性成效。后续将聚焦持续提升投资能力、维护投资者利益，并研究存量产品的未来规划。

2026年1-6月，投顾业务实现稳步发展，客户类型进一步丰富，报价回购业务及产品类业务均有新增。同时，团队确立以企业定制理财服务为核心的发展方向，已成功落地上市国都证券定制产品，为业务持续增长奠定坚实基础。

（6）国际业务条线

国都证券国际业务增长明显，国都香港子公司香港1号牌照投行承销业务、资管、固收业务均有显著提升，有效开辟新增长极；同时国都证券进一步布局国际业务，正全力推进增资及香港

6号牌照申请工作，并同步优化调整组织结构，为后续发展奠定良好基础。

29/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

□适用√不适用

三、报告期内核心竞争力分析

√适用□不适用

二十多年来，公司取得了长足的发展和进步，走出了一条中型券商突破发展之路，发展基础扎实、势头强劲，核心竞争力进一步彰显，具体体现在六方面：

（一）前瞻的战略引领

公司坚守战略的前瞻和引领作用，以五年规划为总纲，以行动计划为牵引，以年度企划为路径，以统一考核为抓手，确保“一张蓝图绘到底”，以战略的确定性来应对环境的不确定性，以规划的前瞻性来应对竞争，以可持续、可预见的发展平台，汇聚各方力量，共创未来。公司坚持“国之大者”，始终跟随国家战略，深度贯彻二十届四中全会、中央经济工作会议精神，以强国建设和民族复兴为己任，将自身发展战略与国家和省域重大战略紧密结合，真正做到与国家同呼吸、共命运，积极引导社会资源流向国家和省域重大战略、重点领域和薄弱环节，为金融强国、金融强省建设贡献浙商力量。

（二）高效的服务能力

公司始终把发展扎根于实体经济中，助力更多的实体经济组织，更好地与资本市场连接，为实体经济发展注入证券金融力量。2026年上半年，公司服务实体经济能力不断增强，全年通过股权、债券和资产证券化等方式，服务实体经济融资近1000亿元；通过自营、资管和财富等各种方式，投资服务实体经济达700亿元；此外，公司持续强化政府基金合作，通过发挥母基金双重杠杆放大作用，为转型提升传统产业、培育壮大新兴产业、布局建设未来产业带来更多社会资金。

产业研究持续深耕，公司研究所持续深化“深耕长三角、拥抱大金融、聚焦新产业”战略，持续完善“四维一体”核心服务体系，在能力建设上筑牢头部根基，在研究布局上抢占新质高地，在产业纵深上赋能实体发展。风险管理服务不断加强，期货子公司不断创新为实体经济提供风险管理服务的模式，风险管理业务规模不断扩大，2026年上半年共开展35个“保险+期货”项目，承保生猪、油菜、橡胶等农产品现货4.52万吨，项目保障金额共5.3亿元。

（三）扎实的业务布局

面向“十五五”，公司将围绕投资银行、财富管理、机构服务、交易金融四大业务集群，整合各个业务条线和各项业务资质，形成综合服务能力和集团作战模式。其中，投资银行业务定位“五篇大文章”特色明显的精品大投行，通过推动平台化、特色化的股权业务转型，有序拓展高质量客户，实现整体排名稳步上升。财富管理业务定位陪伴式一流券商财富增值服务商，通过构建分层次的客户覆盖模式，围绕客户全量 AUM 开展经营，全面实现客户的增量提质。机构服务业务定位生态型一流券商机构综合服务平台，围绕机构客户的核心需求，构建“1+N”的客户综合服务能力，实现整体对机构客户有效覆盖。交易金融业务定位千亿级一流券商交易金融大本营，围

30/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

绕做强“自有资金投资”压舱石，构建多资产、多策略投资平台，打造稳健收益平台；同时，做大“客需业务”新动能，兼顾功能性与盈利性，打造一流交易服务商。子公司作为公司业务布局的重要组成部分，在不断加深与公司整体协同的基础上，有序实现业务突破。

（四）有效的内控体系

公司始终坚持以构建与发展战略和经营目标相匹配的合规风控管理体系为目标，在合法经营、诚实守信的基础上，筑牢底线思维，守住不发生重大风险的底线，并进一步完善风险防控机制，构建“全覆盖、全时段、全环节”的合规管控和风险防范体系，强化重要环节的风险管控能力，确保总体风险的可测、可控和可承受。在风控合规的基础上，公司持续强化审计独立监督的功能，实现全流程、全业务、全覆盖审计，及时识别、预警和应对公司运行过程中的潜在风险，助力内部管理水平提升。公司不断加强廉政建设，扎实开展廉洁从业相关主题教育，重视理想、道德和情操培育，宣传守正、合规的廉洁文化，营造风清气正的工作环境，为全体同事提供公平、公开、公正的干事创业平台。

（五）显著的区位优势

长三角地区是中国第一大经济区，是中央确立的定位于面向全球、辐射亚太、引领全国的世界级城市群。近年来，国家对长三角一体化进一步重视，2025年中央经济工作会议提出建设上海（长三角）国际科技创新中心；国家“十五五”规划纲要明确优化区域经济布局，巩固提升长三角等高质量发展动力源作用，深入推进长三角一体化发展。公司总部地处长三角地区，在区域经济发展和国际经济金融交流的背景下，拥有优越的区位优势。长三角地区是公司的核心市场，也是公司新一轮战略扩张的重要支点，长三角一体化将进一步激发区域经济活力，有望成为世界性的区域板块增长极，公司也将在长三角经济发展中获得更多机会，发挥更大作用。

（六）持续的协同发展

公司坚持把协同发展作为差异化竞争战略，打造核心竞争力。持续完善协同顶层设计，通过协同立法明确底层逻辑，制定业务清单并分类管理，协同业务数量不断增加，各个条线协同深度不断扩大。同时，公司积极做好协同的各项保障，围绕公司发展目标，优化考核和激励机制，引导并激励更多的组织和个人进行协同，让协同在各类组织中生根，有序推进协同文化进一步深入人心。通过不断做大做强业务协同，持续挖掘资源协同，统筹推进战略协同，为公司可持续发展提供更大势能。

四、报告期内主要经营情况

(一)主营业务分析

1、财务报表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币变动比例科目本期数上年同期数

（%）

营业收入5702941183.093819032207.3349.33

营业成本3422963474.292271178407.3550.71

31/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

经营活动产生的现金流量净额15638751589.53-1016967339.77不适用

投资活动产生的现金流量净额-68552002.547118919577.86-100.96

筹资活动产生的现金流量净额13382365683.34540342381.122376.65

营业收入变动原因说明：主要系利息净收入较上年同期增长42.40%，手续费及佣金净收入较上年同期增长49.19%，投资收益较上年同期增长67.45%，公允价值变动收益较上年同期减少8.70%。

营业成本变动原因说明：主要系业务及管理费较上年同期增长43.34%，其他资产减值损失较上年同期增长397.92%。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期收取利息、手续费及佣金的现金、代理买卖证券收到的现金净额增加。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系上年同期合并国都证券自有资金影响。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期发行债券收到的现金增加。

2、本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用√不适用

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

(三)资产、负债情况分析

√适用□不适用

1、资产及负债状况

单位：元本期上年本期期期末期末末金额数占数占较上年情况说项目名称本期期末数总资上年期末数总资期末变明产的产的动比例比例比例

（%）

（%）（%）

货币资金74083220632.1127.2961368052746.8927.3020.72主要系客户备

结算备付金32231787647.2511.8712039852093.855.36167.71付金增加

融出资金46398939538.1217.0938964285446.2217.3319.08主要系衍生金融资权益衍

933784833.480.34409775363.110.18127.88

产生工具增加

存出保证金17003563518.896.2615015097901.096.6813.24主要系应收手

应收款项512460373.200.19377742818.470.1735.66续费及佣金等

32/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

款项增加买入返售金

7095636842.252.617275187451.143.24-2.47

融资产交易性金融

48781145603.9417.9750479957160.4322.45-3.37

资产其他债权投

18651536798.196.8717750417870.697.905.08

资主要系非交易其他权益工

9931025132.253.666586600714.182.9350.78性权益

具投资工具规模增加长期股权投

3187187690.021.173066407941.001.363.94

资

固定资产922026915.750.34977708381.050.43-5.70

使用权资产591719034.450.22627404533.800.28-5.69

无形资产503637960.560.19555846861.370.25-9.39

商誉682009149.340.25682009149.340.30-可抵扣递延所得税暂时性

1194364321.580.44802427027.910.3648.84

资产差异增加

其他资产8794531475.103.247834781988.703.4912.25

短期借款978613892.310.36942656487.210.423.81应付短期融

13189328302.374.8613585207184.106.04-2.91

资款

拆入资金4321443836.091.595418250705.542.41-20.24主要系结构化主体其交易性金融

956230076.030.35577701300.870.2665.52他投资

负债者享有的份额增加主要系衍生金融负权益衍

1092265083.910.40609125069.660.2779.32

债生工具增加卖出回购金

28706081426.7210.5734432762260.1915.32-16.63

融资产款主要系普通经

纪业务、代理买卖证信用业

70242199366.8525.8744344433846.6719.7258.40

券款务代理买卖证券款增加

代理承销证798389773.640.36-100.00主要系

33/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

券款期末代理承销证券款规模减少主要系本期与应付职工薪业绩相

2890052585.781.062172557841.570.9733.03

酬挂钩的绩效工资增加

应交税费790742435.250.29806456116.830.36-1.95主要系应付清

应付款项945321724.180.35594870093.270.2658.91算款增加

合同负债67860881.540.0252318510.570.0229.71未决诉讼预计

预计负债9046002.580.005038715.770.0079.53负债增加主要系本期新

应付债券51684666329.1819.0436897748789.5916.4140.08发行债券

租赁负债625538554.350.23662484403.540.29-5.58递延所得税

315366761.190.12327646429.020.15-3.75

负债主要系应付货

其他负债46800930557.8117.2435256677289.1315.6832.74币保证金增加其他说明无

2、境外资产情况

√适用□不适用

(1)资产规模

其中：境外资产6164533885.35（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为2.27%。

(2)境外资产占比较高的相关说明

□适用√不适用其他说明无

3、截至报告期末主要资产受限情况

√适用□不适用

34/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

单位：元项目期末账面价值受限原因

货币资金15511786938.33主要为协议存款、风险准备金及保证金等

主要为卖出回购业务担保物、债券借贷业务质押、

交易性金融资产19205602897.22处于限售期及融券业务融出部分等

质押式卖出回购业务、转融通业务及债券借贷业

其他债权投资16093277969.23务担保物等

其他权益工具投资1205620188.62互换便利质押及处于限售期等

尚未出售的仓单555309900.00仓单质押

合计52571597893.40

4、其他说明

□适用√不适用

(四)投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

√适用□不适用

报告期末，公司合并报表口径长期股权投资318718.77万元，比期初增加12077.97万元，明细如下：

单位：元被投资单位期初余额本期变动期末余额

中欧基金管理有限公司2927874007.90119192400.123047066408.02浙江浙商创新资本管理有

45973726.611536804.5047510531.11

限公司

浙商基金管理有限公司58099879.39296965.8058396845.19浙商中拓浙期供应链管理

34460327.10-246421.4034213905.70（浙江）有限公司

合计3066407941.00120779749.023187187690.02

35/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

(1)重大的股权投资

□适用√不适用

(2)重大的非股权投资

□适用√不适用

(3)以公允价值计量的金融资产

√适用□不适用

具体内容详见本报告第八节财务报告之十四、公允价值的披露的相关内容。

证券投资情况

□适用√不适用证券投资情况的说明

□适用√不适用私募基金投资情况

□适用√不适用衍生品投资情况

□适用√不适用

(五)重大资产和股权出售

□适用√不适用

(六)主要控股参股公司分析

√适用□不适用

主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

√适用□不适用

36/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

单位：元币种：人民币公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润证券经纪；证券投资咨询；

与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资国都证券股产管理；证券

子公司583000000942335637827.9311588582734.10732889218.96415352293.78337477933.80份有限公司投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；融资融券业务；代销金融产品业务；公开募集证券投资基金管理业务。

许可项目：期货业务；期货公司资产管理

业务（须经中浙商期货有国期货业协会

子公司1371244588.4648373913607.795653056586.63756136599.55186551265.21140939348.65限公司登记备案后方可从事经营活动）；公募证券投资基金销售。

浙江浙商证证券资产管理

子公司12000000001938830425.091688557952.48176194653.2454444436.2841022822.08

券资产管理业务，公开募

37/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

有限公司集证券投资基金管理业务。

实业投资、股

权投资、投资

管理、资产管

理、财务咨询

服务、投资咨浙江浙商资询。（未经金融本管理有限子公司500000000411093181.47221516706.047247133.231498704.401234194.30等监管部门批公司准，不得从事向公众融资存

款、融资担保、代客理财等金融服务）浙商证券投金融产品投资

子公司1000000000787033894.02778147134.688103363.244422115.783333246.19

资有限公司，股权投资。

基金募集、基中欧基金管

参股公司金销售、资产220000000.009882420814.315855336151.782678188185.90805124195.97600279603.47理有限公司管理。

报告期内取得和处置子公司的情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(七)公司控制的结构化主体情况

√适用□不适用

截至2026年6月30日，本公司将下列结构化主体纳入合并范围：浙商期货精选2号集合资产管理计划、证券行业支持民企发展系列之浙商证券1号 FOF 单一资产管理计划、证券行业支持民企发展系列之浙商证券 3号 FOF 单一资产管理计划、浙商聚金瑞鑫 1 号定向资产管理计划、浙商期货融畅 1

号单一资产管理计划、浙商期货融畅5号单一资产管理计划、浙商期货融畅13号单一资产管理计划、浙商聚银1号银江股份股票收益权1号专项资产管

38/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

理计划、浙商聚银1号银江股份股票收益权2号专项资产管理计划、浙商聚银1号银江股份股票收益权3号专项资产管理计划、浙商聚金睿达宏利1号

单一资产管理计划、浙商汇金卓越稳健 3个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、浙商精选 FOF1 号资产管理计划、浙商期货量化优选 FOF5 号集合

资产管理计划、浙商君凤(桐庐)股权投资基金合伙企业（有限合伙）、浙商聚金嘉融高投基金（合肥）合伙企业（有限合伙）、浙江浙商八婺专精股权

投资基金合伙企业（有限合伙）、浙商期货九紫3号集合资产管理计划、浙商琇水（杭州）股权投资基金合伙企业(有限合伙)、浙商期货泰丰1号单一

资产管理计划、浙商汇金红利精选混合型发起式证券投资基金、浙商聚金致远全景 2 号单一资产管理计划、浙商期货精选 FOF5 号集合资产管理计划、

Greater China Multi-strategy Fund - Zheshang Long Term Global Growth Fund OFC、浙商期货九紫 6 号集合资产管理计划、浙商期货九紫 8 号集合资产管理计划和浙商期货九紫7号集合资产管理计划。

五、其他披露事项

(一)可能面对的风险

√适用□不适用

1、可能面对的风险

报告期内，公司业务经营活动中面临的主要风险包括政策性风险、合规风险、流动性风险、市场风险、信用风险、信息技术风险、操作风险、声誉风险、法律风险、洗钱风险等。

（1）政策性风险

政策性风险指国家宏观调控措施、与证券行业相关的法律法规、监管政策及交易规则等的变动，对公司经营产生的不利影响。一方面，国家宏观调控措施对证券市场影响较大，宏观政策、利率、汇率的变动及调整力度与金融市场的走势密切相关，直接影响了公司的经营状况；此外，证券行业是受高度监管的行业，监管部门出台的监管政策直接关系到公司的经营活动，若公司在日常经营中未能及时适应政策法规的变化而违规，可能会受到监管机构罚款、暂停或取消业务资格等行政处罚，导致公司遭受经济损失或声誉损失。

（2）合规风险

39/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

合规风险是指因公司或公司工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使公司被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出

现财产损失或商业信誉损失的风险。另一方面，证券行业是受高度监管的行业，监管部门出台的监管政策直接关系到公司的经营活动，若公司在日常经营中未能及时适应政策法规的变化而违规，可能会受到监管机构罚款、暂停或取消业务资格等行政处罚，导致公司遭受经济损失或声誉损失。

（3）流动性风险

流动性风险，指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。流动性风险因素及事件包括但不限于：资产负债结构不匹配、承销业务大额包销、交易对手延期支付或违约，投资业务期限过长、资管业务资产负债期限不匹配以及市场风险、信用风险、声誉风险、操作风险等类别风险向流动性风险的传导等。

（4）市场风险

市场风险是指由于持仓金融资产头寸的市场价格变化或波动而引起未来损失的风险。市场风险主要可以分为利率风险、汇率风险、权益价格风险、商品价格风险等。权益价格风险是由于持有的股票、股票组合、股指期货等权益品种价格或波动率的变化而导致的；利率风险主要由固定收益类投资收益率曲线结构、利率波动性和信用利差等变动引起；商品价格风险由各类商品价格发生不利变动引起；汇率风险由非本国货币汇率波动引起。

（5）信用风险

信用风险指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。公司目前面临的信用风险主要集中在：一是信用融资业务违约风险，即融资融券业务、约定购回式业务、股票质押式回购客户出现违约、拒绝支付到期本息，导致公司资产损失和收益变化的风险。二是债券投资交易的违约风险，即所投资债券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致资产损失和收益变化的风险。三是交易对手的违约风险，即互换、场外期权、远期、信用衍生品等业务交易的对手方违约风险，即交易对手方到期未能按照合同约定履行相应支付义务的风险。四是非标准化债权资产投资或其他涉及信用风险的自有资金出资业务，即所投资产无法按时偿付本金及利息，或自有资金不能按时安全退出，导致公司资产损失和收益变化的风险。

（6）信息技术风险

公司各项业务及中后台管理系统可能会面临信息技术系统软硬件故障、信息技术系统操作失误、病毒和黑客攻击、数据丢失与泄露等不可预料事件

带来的信息系统风险隐患，影响公司的声誉和服务质量，甚至会带来经济损失和法律纠纷。

（7）操作风险

40/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的风险。主要表现在：一是公司内部制度体系和控制机制未严格落实、操作流程存在设计缺陷以及操作执行过程发生疏漏；二是员工的经营管理或执业行为违反法律、法规或准则，同时由于对关键岗位缺乏严密的有效制约机制，直接或间接导致公司被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。

（8）声誉风险

声誉风险是指由于证券公司行为或外部事件，以及工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对证券公司形成负面评价，从而损害其品牌价值，不利于正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。

（9）法律风险

法律风险是指证券公司因经营管理行为违反法律法规、违反合约、侵犯他人合法权利或证券业务所涉合约或业务活动引致的法律责任风险。

（10）洗钱风险

洗钱风险是指公司提供的产品、服务，以及公司参与的交易，被不法分子利用从事洗钱、恐怖融资等活动，进而在经营、声誉、合规等方面对公司造成不利影响的风险。

2、风险管理措施

公司高度重视持续建设、完善与自身业务发展相适应的全面风险管理体系，坚持稳健经营的发展理念，落实有效风险管控措施，确保在风险可测、可控、可承受范围内，保障公司业务发展的长期可持续性。

（1）建立全面风控体系

公司聘任首席风险官负责推动公司全面风险管理体系建设，各类风险管理职能部门推动全面风险管理工作，监测、评估、报告公司整体风险水平，并为业务决策提供风险管理建议，协助、指导和检查各部门、分支机构的风险管理工作。

一是公司建立了完善的风险管理组织架构体系。该架构体系由六个层次构成，分别为：董事会（以及下设合规与风控委员会）、董事会下设的审计委员会—首席风险官、公司经营管理层（以及下设风险控制委员会和业务管理/决策委员会）—分管领导—业务风险审核委员会、风险管理部门—业务执

行委员会、业务立项评审委员会、各业务部门—风控岗。业务部门、风险管理部门、审计部门共同构成了风险管理三道防线，实施事前、事中与事后的风险防范、监控与评价工作。

41/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

二是公司建立了完善的风险管理制度体系。明确各层级风险管理职责，落实责任体系分工，制定了风险大类全覆盖、业务条线全覆盖以及重要配套风险管理工具的风险管理制度，并结合外部政策和内部业务发展等不定期优化完善。

三是建立了多维度、多层级的限额指标体系。公司自上而下贯彻公司风险偏好，基于风险偏好为各业务（包括创新业务）制定风险容忍度和风险限额。每年结合公司的发展情况、上一年的经营情况及各业务部门的业务规划，通过压力测试评估风险指标承受能力，制定科学合理的董事会风险限额指标和风险控制委员会限额指标，并将上述相关限额指标分解到业务部门，业务部门按照其业务特点制定各自业务风险限额并进行日常业务风险监控。

四是建立了适当的风险管理信息系统。公司持续不断完善建设全面风险管理系统，支持风控指标、市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险等各类风险管理功能和业务监测；公司专门建立了舆情监控系统，发现风险指标异常和负面舆情等信息及时进行提醒和预警。

五是深入践行“防微杜渐、未雨绸缪”、“人人都是风控官”的风险文化和理念，把底线思维、风险管理融入风控工作日常，通过工作细节进行理念引导，形成前中后台一致的风险敬畏之心。通过新人培训、专题风险培训以及内部风险期刊等持续提升公司员工的风险意识。

六是持续完善风险人才队伍建设。公司在首席风险官的带领下，强化了公司风控人才队伍建设，业务部门配备了风控岗，不断强化人才队伍和专业化能力建设。

（2）各类风险应对措施

*政策性风险管理

公司持续密切关注各类政策变化，根据最新政策及时做出反应并进行相应调整，确保合理管控政策性风险对公司各项业务经营活动带来的影响。公司政策性风险应对措施包括：1）公司不定期获取外部政策文件或通知，通过内部流程要求相关部门学习、落实。2）对重大政策性法律法规或监管通知进行跟踪或关注，联合多部门讨论并形成相应的风险分析报告，并拟定风险应对策略，为公司各级管理人员进行经营决策提供依据。

*合规风险管理

公司根据《证券公司内部控制指引》、《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》等规定建立合规管理内控体系，在《章程》《浙商证券股份有限公司合规管理制度》中明确董事会、经营管理层及各级管理人员、所有工作人员的合规管理责任，并通过签订目标责任书、合规考核等方式予以压实。公司聘任合规总监，对公司及工作人员的经营管理和执业行为的合规性进行审查、监督和检查。公司设置了配备有符合监管要求人员的合规管理部门，在各分支机构，以及合规管理难度较高的业务部门、职能部门，按中国证券业协会规定的标准，配备专职或兼职合规管理人员。合规总监、合

42/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

规管理部门及所有合规管理人员通过合规宣传、合规咨询、合规审核、合规监测、合规检查等方式履行合规管理职责，对发现的合规风险隐患，及时开展调查，对发现的问题，督促相关部门整改。公司每年开展合规管理有效性评估，对发现的不足，制定措施进行完善。

*流动性风险管理

为控制和防范流动性风险，公司拟定了如下几方面应对措施。一是根据公司资本实力和净资本、流动性等风险控制指标情况，优化设定风险限额和风险偏好，合理配置各业务规模，做到业务规模与公司资本实力相匹配。二是加强融资负债管理，科学合理匹配资金用途。三是丰富融资渠道，提升公司融资能力。四是做好资本补足规划和安排。根据自身发展战略，评估测算未来可能的业务发展规模，对不同压力情景下所需的资本补充规模和补充途径事先做好规划和安排，以满足业务发展需求。五是夯实流动性储备强化现金流管理。建立充足的流动性储备，形成防范流动性风险的安全垫。六是加强银行合作，扩大公司授信。持续加强与主要银行的合作，保持授信规模稳定。七是强化流动性监控。做好定期资金流入、流出监控以及现金流敞口预测分析和报告。

*市场风险管理市场风险主要集中在公司自有资金投资相关具有市场风险暴露业务以及融资类业务标的证券市场风险。公司主要通过如下几个方面来进行管控。一是定限额。风险限额管理是市场风险最常用也是最重要的管理手段。适时调整交易限额、规模限额、集中度限额、止损限额等各类限额。二是重分析。

定期对国内外宏观和市场情况进行分析回顾，公司通过久期分析、敞口分析、风险价值分析、敏感性分析等各类计量模型和分析方法，做好事前业务风险分析、事中价格监控，事后风险指标量化评估。三是强执行。公司要求严格按照投资纪律执行相关操作规程，克服人为主观情绪，严格按照指定各类风险限额，事先制定的各类投资策略，调整相关限额和投资策略须严格按照制度启动调整流程，公司合规风控等相关部门对投资主办和投资部门制衡监督。四是防传导。为避免融资类业务标的证券的市场风险传导公司信用、流动性等其它风险。公司通过控制融资类业务总规模、逆周期调整机制，对标的证券设置折算率、保证金比例、集中度、可充抵保证金证券及标的证券范畴等风控指标，持续做好折算率管理，标的证券五级分类管理，降低标的证券市场风险传导到公司的风险。

*信用风险管理

43/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

信用风险主要集中在公司融资类业务和投资类业务。公司主要通过以下几个方面来进行管控。一是事前准入管理，公司根据内外部要求，根据风险偏好及业务特性，建立了严格的业务准入管理机制，对发行人、交易对手或项目分条线进行准入管理。二是合理运用各类信用风险管理工具，包括但不限于黑名单、内评、舆情等，及时识别、预警、应对信用风险。三是公司持续做好投后信用风险管理，按照业务类别差异化做好投后管理工作。

*信息技术风险管理

公司不断完善信息技术风险管理手段，加强网络安全建设，防范信息安全风险。一是利用自动化运维监控系统，以及合理的值班安排，做好信息系统的日常运行维护工作。二是强化系统安全保障。持续完善各类信息系统应急预案，开展各类应急演练，加强系统运行监控预警，定期做好信息系统运行评估和分类管理工作，提高信息系统运行和服务质量，全面支撑公司生产运行和经营管理工作。三是强化网络安全保障。定期做好网络安全全面风险排查工作，加强网络安全日常监控，及时做好防病毒软件更新，完善网络信息安全漏洞预警处置流程，定期做好网络信息系统漏洞扫描修复工作，切实保障网络安全。

*操作风险管理

公司所有业务均存有潜在操作风险。公司主要通过如下几方面来进行管理：一是建制度。公司各项业务开展前均须制定业务管理制度，明确业务环节的各项规程。对公司已发生的操作风险，总结反思，对于制度疏漏的，及时建章立制，以防重复发生。二是理流程。公司对于新业务、重点业务及发生频率较高的工作事项，要求必须梳理明晰业务操作流程。各部门根据自身的操作风险状况采用合理的方式，确定主要业务关键流程节点中的风险点，制定风险防范和缓释措施，并要求定期进行更新。三是重制衡。公司实行业务部门、公司风险管理部门、审计部多级风险防控体系。对投行、自营、信用等重点业务线专门设置了专业部门进行风险管理。投行业务方面，公司设立了投资银行内核办公室，在自营分公司内设了内控部，在信用业务部内设了信用风控部等。在业务部门内部还设立了操作风控岗。四是管执行。为有效评估公司制度、流程执行情况，公司定期开展操作风险自评估工作，评估范围涵盖公司所有部门，并及时跟进问题整改情况。五是建系统。为应对业务规模不断发展所带来的非主观因素造成的操作风险，公司加大了信息系统的建设力度，强化易错流程系统化控制、重要流程前端控制、复杂流程节点控制。

*声誉风险管理

针对近年来，移动媒体日益发达，舆论环境复杂多变，公司加强了媒体关系维护，强化了声誉风险的管控与应对，持续维护合作媒体关系。一是建立公司舆情监控体系。充分利用公司舆情监控系统和第三方服务机构，建立了一套内外兼备的舆情监控机制。针对重大负面舆情，建立了7*24小时密集

44/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告舆情监测机制。二是强化品牌与声誉维护工作机制。通过公司内部培训，提升员工品牌宣传和声誉形象维护的工作意识与技能，深化完善了公司分支机构和总部品牌专员工作机制，强化源头抓起，发现负面舆情信息及时上报。三是举办各类活动提升公司品牌形象，促进正面舆论传播。

*法律风险管理

一是审查法律文件，加强合同协议法律风险防范。法律文件审核是法律风险防范的重要环节，严把合同等法律文件审核关，及时研究新法中有关证券日常经营业务的各项规定和要求，并将其应用到日常合同审核过程中，为事先防范法律风险做出积极应对。二是完善法律纠纷案件处置工作机制，推动案件处置工作常态化。公司建立了法律纠纷案件处置专班工作机制，专班工作小组人员主要由案件发生部门、法律事务部、合规管理部等相关部门人员组成，人员明确、责任到人，各部门在推进案件处置过程中形成合力，各司其职，运用法律手段进行债务追讨和风险化解，根据既定目标逐步处置化解在手案件。三是借助外部律师力量，促进内外部资源形成合力。案件处置进程中，强化与外聘律师的沟通联系，持续监督案件处置的进程，促进内外部形成合力，共克难关。四是加强学习研究，组织法律宣传，贯彻落实新法新规要求。深入向投资者揭示市场骗局和违法风险，努力提升全体员工法律责任意识。

*洗钱风险管理

公司不断加强洗钱风险管理措施，一是建立并持续完善反洗钱内控机制和内控制度，细化各个业务条线的客户身份识别、可疑交易报告、产品/业务洗钱风险评估、培训宣传等方面内容，明晰各部门、岗位的具体职责和操作规范。二是持续优化反洗钱系统，提高客户身份信息监测、大额交易和可疑交易监测、高风险客户跟踪、黑名单监测和回溯的有效性。三是不断开展受众广泛的宣传与培训，提升公司各个层级的员工的反洗钱工作意识。四是积极组织开展客户身份重新识别工作，对不同洗钱风险等级和不同身份信息完善程度的客户分别设置不同的管控措施。五是努力提升大额交易和可疑交易监测质量，定期和不定期优化监测指标，强化大额交易和可疑交易分析工作要求。六是持续加强自主检查、审计和风险评估，对发现的问题指定专人负责联系相关部门进行整改落实。

(二)其他披露事项

□适用√不适用

45/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

第四节公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

√适用□不适用姓名担任的职务变动情形变动原因变动原因说明因工作调整辞去总裁离任工作调动公司总裁职务钱文海因工作调整不再

财务负责人（代行）离任工作调动代行财务负责人职务

第四届董事会第总裁聘任工作调动四十二次会议聘任

第四届董事会第四十二次会议提

董事选举工作调动名，2026年第二次临时股东会选举因职务调整不再程景东副总裁离任工作调动担任公司副总裁职务

第四届董事会第四十四次会议同

财务负责人（代行）聘任工作调动意代行财务负责人职务因工作调整不再

财务负责人（代行）离任工作调动代行财务负责人职务因个人原因辞去陈溪俊董事离任个人原因公司董事职务因工作调整辞去职工董事离任工作调动公司职工代表董事职务楼敏

第四届董事会第财务总监聘任工作调动四十九次会议聘任

第四届职工代表郑谷新职工董事选举工作调动大会八次会议选举因工作调整辞去许向军合规总监离任工作调动公司合规总监职务

第四届董事会第吕小萍合规总监聘任工作调动四十三次会议聘任

公司董事、高级管理人员变动的情况说明

√适用□不适用

46/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

公司董事会于2026年2月26日收到总裁钱文海先生的《辞职报告》，钱文海先生因工作调整辞去公司总裁职务。

2026年4月16日，钱文海先生因工作调整不再代行财务负责人职务。

2026年2月26日，程景东先生因职务调整不再担任公司副总裁职务。

公司于2026年2月26日召开第四届董事会第四十二次会议，会议审议通过了《关于聘任公司总裁的议案》，同意聘任程景东先生为公司总裁。

公司于2026年2月26日召开第四届董事会第四十二次会议，会议审议通过了《关于推选公

司第四届董事会非独立董事候选人的议案》，同意推选程景东先生为公司第四届董事会非独立董事候选人。2026年3月16日，公司召开2026年第二次临时股东会，会议审议通过《关于选举公

司第四届董事会非独立董事的议案》，选举程景东先生为公司第四届董事会非独立董事。

公司于2026年4月16日召开第四届董事会第四十四次会议，会议审议通过了《关于指定总裁代行财务负责人职务的议案》，同意公司董事、总裁、党委副书记程景东先生代行财务负责人职务，至新任财务负责人到岗之日止。

2026年6月30日，程景东先生因工作调整不再代行财务负责人职务。

公司董事会于2026年2月26日收到董事陈溪俊先生的《辞职报告》，陈溪俊先生因个人原因辞去公司董事职务。

公司董事会于2026年6月29日收到职工董事楼敏女士的《辞职报告》，楼敏女士因工作调整辞去公司职工代表董事职务。

公司于2026年6月29日召开第四届职工代表大会八次会议，选举郑谷新先生为公司第四届董事会职工董事，任期与第四届董事会保持一致。

公司于2026年6月30日召开第四届董事会第四十九次会议，会议审议通过了《关于聘任公司财务总监的议案》，同意聘任楼敏女士为公司财务总监。

公司董事会于2026年4月3日收到合规总监许向军先生的《辞职报告》，许向军先生因工作调整辞去公司合规总监职务。

公司于2026年4月3日召开第四届董事会第四十三次会议，会议审议通过了《关于聘任公司高级管理人员的议案》，同意聘任吕小萍女士为公司合规总监。

二、利润分配或资本公积金转增预案

半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案是否分配或转增否

每10股送红股数（股）-

每10股派息数(元)（含税）-

每10股转增数（股）-利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明不适用

47/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用√不适用

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用员工持股计划情况

□适用√不适用其他激励措施

□适用√不适用

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用□不适用

2026年上半年，浙商证券持续巩固拓展脱贫攻坚成果、扎实推进乡村振兴，赴安徽岳西、江

西上饶两个“一司一县”结对帮扶地区，开展2025年度捐赠落实情况检查和2026年度计划帮扶项目可行性考察工作。

此外，浙商证券立足浙江，主动推进浙江山区海岛县及革命老区的帮扶，深入了解帮扶需求，精准制定帮扶举措，在丽水遂昌、衢州开化开展现场考察工作，创新以“金融+公益”赋能乡村振兴，以实际行动将金融专业之力与公益温暖之情深度融合。

48/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

第五节重要事项

一、承诺事项履行情况

(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用□不适用如未能及时履如未能及是否有承诺承诺是否及时行应说明未完时履行应承诺背景承诺方承诺时间履行期承诺期限类型内容严格履行成履行的具体说明下一限原因步计划在维持浙商证券的控

制地位期间，上三高速、沪杭甬、浙江省交

通集团及其直接、间接

控制的公司、企业将尽力避免及规范与浙商

上三高速、证券及其控股子公司解决关联浙江沪杭的关联交易；对于无法2017年6月否长期有效是不适用不适用

交易甬、浙江省避免或确有必要的关交通集团联交易，将严格按照法与首次公开发律法规及浙商证券内行相关的承诺

部制度的规定，本着公平、公开、公正的原则

确定关联交易价格，保证关联交易的公允性。

采取有效措施，保证上上三高速、三高速、沪杭甬和浙江

解决同业浙江沪杭省交通集团及其直接、2017年6月否长期有效是不适用不适用

竞争甬、浙江省间接控制的公司、企业交通集团不会在中国境内以任何形式从事或参与与

49/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

如未能及时履如未能及是否有承诺承诺是否及时行应说明未完时履行应承诺背景承诺方承诺时间履行期承诺期限类型内容严格履行成履行的具体说明下一限原因步计划浙商证券及其控股子公司构成竞争或可能构成竞争的业务和经营；不利用对浙商证券

的控制关系，从事或参与损害浙商证券、浙商证券子公司以及浙商证券其他股东利益的行为。

公司、上三关于虚假披露情形下

其他高速、浙江回购股份及赔偿投资2017年6月否长期有效是不适用不适用省交通集团者损失的相关承诺。

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

50/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

四、半年报审计情况

□适用√不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

□适用√不适用

六、破产重整相关事项

□适用√不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项√本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

报告期内，公司未发生《上市规则》中要求披露的涉案金额超过人民币1000万元并且占公司最近一期经审计净资产绝对值10%以上的重大诉讼、仲裁事项。

报告期内，公司涉案金额超过人民币1000万元的未决诉讼、仲裁具体进展情况如下：

1.洛娃公司债产生的未决诉讼、仲裁

因洛娃科技涉嫌信息披露等违法违规事项，中国证监会对洛娃科技及相关责任人作出行政处罚并采取市场禁入措施。“15洛娃01”“16洛娃01”公司债持有人创金合信公司、北京佑瑞持公司、北京万亨隆公司、外贸信托公司等分别代表其管理的产品相继提起诉讼/仲裁，洛娃科技、洛娃科技实控人、相关责任人及会计师事务所、律师事务所、评级公司等中介机构为被告/被申请人，浙商证券为被诉中介机构之一。原告/仲裁申请人要求各被告/被申请人承担连带赔偿责任，其中诉讼请求超过1000万元的未决案件合计金额为93025.6万元，案件尚在审理中。一审法院对原告为上海亚豪公司案件作出驳回起诉裁定后，原告上诉，二审法院裁定驳回上诉，维持原裁定，后原告申请再审，目前在再审审查中。

2.朱保义质押式证券回购纠纷案

公司与朱保义开展股票质押业务。因融资人朱保义违约，公司向法院提起诉讼。法院已于2026年7月出具调解书，确认融资人偿还本息3265.99万元且公司就质押股票享有优先受偿权。公司于8月收到法院发放的执行款，调解书已全额执行完毕。

3.国都证券涉及的未决诉讼、仲裁

（1）国都创投合同纠纷相关诉讼、仲裁2024年6月国都创投与山东晨鸣纸业集团股份有限公司（以下简称“晨鸣纸业”）签署《基金份额转让协议》将所持私募基金份额转让给晨鸣纸业。国都创投提起仲裁，2025年7月仲裁委裁决晨鸣纸业向国都创投支付基金份额转让款6255万元、违约金和仲裁费用。国都创投根据与晨鸣控股有限公司（以下简称“晨鸣控股”）签署的协议向法院提起诉讼，2025年8月法院一审判决晨鸣控股对基金份额转让款和相应违约金承担连带保证责任。晨鸣控股未上诉，一审判决已生效。国都创投已申请执行。

51/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

（2）与国都证券承销“19成龙01”债券相关诉讼

发行人成龙建设集团有限公司（以下简称“成龙建设”）因信息披露等违法违规事项被中国

证监会行政处罚。“19成龙01”债券持有人北京福升投资管理有限公司代表其管理的产品相继向法院提起证券虚假陈述责任纠纷之诉，发行人成龙建设和会计师事务所、评估公司等各中介机构为被告，国都证券为被诉中介机构之一。原告要求各被告承担连带赔偿责任，其中诉讼请求超过

1000万元的未决案件合计金额为5088.26万元。2026年5月法院一审判决国都证券对原告的

投资损失在20％范围内承担连带赔偿责任（合计897.07万元）。2026年6月国都证券提起上诉，案件尚在审理中。

（3）与国都证券承销“20福晟01”债券相关诉讼

发行人福建福晟集团有限公司（以下简称“福晟集团”）发行“20福晟01”债，国都证券为该债券的承销机构。债券持有人五矿国际信托有限公司向法院提起证券虚假陈述责任纠纷之诉，国都证券为被告之一，福晟集团为第三人。原告要求各被告承担连带责任，诉讼标的47534万元。

2026年4月法院作出一审判决，驳回原告全部诉讼请求；2026年5月原告提起上诉，案件尚在审理中。

（4）与渤海9号定向资产管理计划相关诉讼国都证券为国都证券渤海9号定向资产管理计划管理人。国都证券于2025年11月收到法院送达的民事起诉状，原告吉林德惠农商行要求国都证券、长安信托以及渤海银行上海分行三被告承担共同侵权责任，赔偿原告本金及利息损失合计56203.13万元。案件尚在审理中。

（5）与稳利2号集合资产管理计划相关诉讼国都证券为国都安心稳利2号分级集合资产管理计划管理人。国都证券于2026年6月收到法院送达的诉讼材料，原告为广发银行股份有限公司，被告为国都证券，案由为合同纠纷，涉诉金额9365.04万元。案件尚在审理中。

4.浙商资管管理的资产管理计划参与的未决诉讼、仲裁

（1）诉东旭光电科技股份有限公司债券违约纠纷

浙商资管管理的资管产品持有“16东旭光电MTN001A”中期票据合计面额 1亿元。东旭光电科技股份有限公司未能如期兑付本息，构成实质违约。浙商资管于2019年11月19日提起了诉讼，杭州中院于同日受理了案件。杭州中院已依据浙商资管申请对东旭光电科技股份有限公司价值104448000元财产实施了诉讼保全。2020年4月，杭州中院裁定案件移送石家庄中级人民法院审理。

（2）与杭州润辰置业有限公司公司债券交易纠纷事项

前期浙商资管代资管产品就债权转让事宜与杭州润辰置业有限公司（以下简称“杭州润辰”）、

宁波益方德胜投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“益方德胜”）和杭州千岛湖晨露清荷旅游

发展有限公司（以下简称“千岛湖晨露”）分别签署了相关协议。因杭州润辰未履行协议约定支付购买款，浙商资管代资管产品向法院对其提起了诉讼。2022年9月28日，杭州市淳安县人民

52/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

法院裁定杭州润辰破产。目前杭州润辰破产财产已完成最后分配。因益方德胜和千岛湖晨露未履行债权转让协议约定，浙商资管代资管产品向法院对其提起诉讼。2024年6月26日，淳安法院作出一审判决支持浙商资管主要诉求。2024年7月29日，千岛湖晨露提起上诉，杭州市中院进行二审立案。2024年8月23日，杭州市中院驳回千岛湖晨露上诉，维持原判，该判决为终审判决。2024年9月3日，浙商资管向淳安县人民法院申请强制执行。目前银行共管账户内的债权转让款已成功执行到位，已保全土地资产的执行拍卖正在持续进行中。

上述事项仅涉及浙商资管已清算资管产品，不会对现有资管产品和财务报表产生重大不利影响。

5.浙商资管自有资金涉及的未决诉讼、仲裁

浙商资管与银江技术有关股票解禁纠纷一案

2015年5月，浙商资管发行浙商聚银1号银江股份股票收益权1号、2号、3号专项资产管理计划，募集资金用于向融资人提供股票质押融资，融资人以名下银江技术股票为该笔业务向浙商资管提供质押担保。2016年5月，3只专项资管计划到期，融资人未能履行还款义务，最终违约。随后浙商资管通过司法强制执行并经司法拍卖程序执行质押银江技术股票。2018年9月，中登深圳分公司根据杭州中院《执行裁定书》等法律文件将27813840股银江技术股票过户至浙商资管名下。因银江技术不配合办理股票解禁手续，该等银江技术股票至今无法解禁流通。2024年

4月12日，浙商资管向拱墅区人民法院对银江技术提起诉讼，要求解禁并赔偿相关损失。2024年

7月4日及7月24日，该案已经在拱墅区人民法院二次开庭审理。2025年12月16日，浙商资管

收到一审判决书，法院判决银江技术为浙商资管持有的银江技术共计3645677股股票申请办理解除限售手续并赔偿浙商资管损失350万元。经研究，浙商资管已于2025年12月29日提起上诉。2026年6月29日，浙商资管收到二审判决书，判决驳回上诉，维持原判。

6.浙期实业涉及的未决诉讼、仲裁

莫帆、沈靖诉浙期实业等五被告财产损害赔偿纠纷案

因投资私募基金发生亏损，2025年2月，原告莫帆、沈靖向法院提起诉讼，私募基金管理人、托管人以及私募基金的三家交易对手方为被告，浙期实业为被诉私募基金交易对手方之一。原告要求五被告共同承担其损失9510.61万元及相应资金占用损失。法院于2025年7月31日开庭审理，于2026年1月作出一审判决，驳回原告沈靖、莫帆的全部诉讼请求。后原告沈靖、莫帆提起上诉，二审法院于2026年3月裁定准许原告沈靖、莫帆撤回上诉。一审判决已发生法律效力。

八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

√适用□不适用2026年1月8日，浙江证监局出具《关于对浙商证券股份有限公司杭州分公司、林长富、应文敏采取出具警示函措施的决定》，指出分公司存在对投资者以往交易合规审核把关不严、账户

53/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

实名制管理不到位的问题。林长富、应文敏作为时任管理人员，对上述问题负有责任。分公司已按要求进行整改并提交整改报告。截至目前，证监局未就该事项采取进一步措施。

2026年2月28日，浙江证监局出具《关于对浙商证券股份有限公司采取责令改正措施的决定》，指出公司存在以下问题：一、个别核心业务岗位人员不具备2年托管业务从业经验，托管

业务办公场所未独立，基金投资监督标准与监督流程不完善，对托管部门从业人员执业行为及投资基金管理不健全。二、对资产管理子公司、私募投资基金子公司和另类投资子公司的合规管理不到位。公司已按要求对存在问题进行整改并提交整改报告。截至目前，证监局未就该事项采取进一步措施。

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

√适用□不适用

报告期内，公司及控股股东、实际控制人诚信状况良好，不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。

十、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

√适用□不适用事项概述查询索引详见公司于2026年4月18日在指定信息披露公司2026年度日常关联交易情况的预计于媒体刊登的《第四届董事会第四十四次会议决2026年4月16日经公司第四届董事会第四十议公告》和《浙商证券股份有限公司2026年度四次会议审议通过，并于2026年6月30日经日常关联交易预计公告》；于2026年7月1日公司2025年度股东会审议通过。在指定信息披露媒体刊登的《浙商证券股份有限公司2025年度股东会决议公告》。

公司日常关联交易事项详见本报告第八节财务报告之“十五、关联方及关联交易”。

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(二)资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

54/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用

(三)共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用√不适用

(六)其他重大关联交易

□适用√不适用

(七)其他

□适用√不适用

十一、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

□适用√不适用

55/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

(二)报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

□适用√不适用

56/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

(三)其他重大合同

□适用√不适用

十二、募集资金使用进展说明

□适用√不适用

十三、其他重大事项的说明

□适用√不适用

57/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

第六节股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一)股份变动情况表

1、股份变动情况表

报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

2、股份变动情况说明

□适用√不适用3、报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用√不适用

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

(二)限售股份变动情况

□适用√不适用

二、股东情况

(一)股东总数：

截至报告期末普通股股东总数(户)144053

截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）0

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

持有有质押、标记或股东名称报告期内增比例限售条冻结情况股东期末持股数量（全称）减（%）件股份股份性质数量数量状态浙江上三高速公国有

0212482515946.460无0

路有限公司法人台州市金融投资国有

01137587342.490无0

集团有限公司法人中国建设银行股

份有限公司－国泰中证全指证券

8730681841397201.840无0其他

公司交易型开放式指数证券投资基金境内西子联合控股有非国

0687474511.500无0

限公司有法人

58/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

香港中央结算有境外

8373403621818941.360无0

限公司法人中国建设银行股

份有限公司－华宝中证全指证券

1522064540648601.180无0其他

公司交易型开放式指数证券投资基金境内浙江华川实业集非国

0209558240.460无0

团有限公司有法人中国建设银行股

份有限公司－易方达沪深300非

-1262635171021670.370无0其他银行金融交易型开放式指数证券投资基金国泰海通证券股

份有限公司－天弘中证全指证券

2598900161629000.350无0其他

公司交易型开放式指数证券投资基金招商银行股份有

限公司－银华中

证全指证券公司253700141294000.310无0其他交易型开放式指数证券投资基金

前十名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）股份种类及数量股东名称持有无限售条件流通股的数量种类数量人民浙江上三高速公路有限公司2124825159币普2124825159通股人民台州市金融投资集团有限公司113758734币普113758734通股

中国建设银行股份有限公司－人民国泰中证全指证券公司交易型84139720币普84139720开放式指数证券投资基金通股人民西子联合控股有限公司68747451币普68747451通股人民香港中央结算有限公司62181894币普62181894通股

中国建设银行股份有限公司－人民华宝中证全指证券公司交易型54064860币普54064860开放式指数证券投资基金通股

59/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

人民浙江华川实业集团有限公司20955824币普20955824通股

中国建设银行股份有限公司－人民易方达沪深300非银行金融交17102167币普17102167易型开放式指数证券投资基金通股

国泰海通证券股份有限公司－人民天弘中证全指证券公司交易型16162900币普16162900开放式指数证券投资基金通股

招商银行股份有限公司－银华人民中证全指证券公司交易型开放14129400币普14129400式指数证券投资基金通股

公司回购专户未在“前十名股东持股情况”中列示，截至报告前十名股东中回购专户情况说期末，浙商证券股份有限公司回购专用证券账户持有无限售明条件流通股股份数量为38781600股，占公司总股本比例为

0.85%。

上述股东委托表决权、受托表不适用。

决权、放弃表决权的说明已知上三高速和其他股东之间不存在关联关系或《上市公司上述股东关联关系或一致行动收购管理办法》规定的一致行动人情形，未知上述其他股东之的说明间是否存在关联关系或《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人情形。

表决权恢复的优先股股东及持不适用。

股数量的说明

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

□适用√不适用

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东

□适用√不适用

三、董事和高级管理人员情况

(一)现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动情况

□适用√不适用

(二)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用√不适用

(三)其他说明

□适用√不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

□适用√不适用

60/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

五、优先股相关情况

□适用√不适用

61/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

第七节债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

√适用□不适用

(一)公司债券（含企业债券）

√适用□不适用

1、公司债券基本情况

单位：亿元币种：人民币

2026年是否存

8月31在终止

债券名到期债券利率还本付交易受托管理投资者适简称代码发行日起息日日后的主承销商交易机制上市或

称日余额（%）息方式场所人当性安排最近回挂牌的售日风险浙商证单利按券股份年计有限公息，不司2023点击成

2026计复上海

年面向2023年2023年浙商证券东吴证券面向专业交、询价

23浙年11利，每证券

专业投 253020.SH 11 月 9 11 月 13 不适用 20.00 3.00 股份有限 股份有限 投资者非 成交、竞 否

商 F3 月 13 年付息 交易资者非日日公司公司公开发行买成交和日一次，所公开发协商成交到期一行公司次还本

债券(第付息

三期)浙商证单利按券股份年计点击成

有限公2026息，不上海

2023年2023年浙商证券东吴证券面向专业交、询价

司202323浙年12计复证券

253303.SH 12 月 12 月 18 不适用 20.00 3.15 股份有限 股份有限 投资者非 成交、竞 否

年面向 商 F5 月 18 利，每 交易

14日日公司公司公开发行买成交和

专业投日年付息所协商成交

资者非一次，公开发到期一

62/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

行公司次还本

债券(第付息四

期)(品

种二)浙商证单利按符合《证券股份年计券公司次有限公息，不级债管理司2024点击成

2027计复上海规定》及

年面向2024年2024年浙商证券交、询价

24浙年1利，每证券五矿证券相关法律

专业投 253630.SH 1 月 11 1 月 15 不适用 15.00 3.05 股份有限 成交、竞 否

商 C1 月 15 年付息 交易 有限公司 法规规定资者非日日公司买成交和日一次，所的证券公公开发协商成交到期一司次级债行次级次还本券专业投

债券(第付息资者

一期)浙商证单利按符合《证券股份年计券公司次有限公息，不级债管理司2024点击成

2027计复上海规定》及

年面向2024年2024年浙商证券交、询价

24浙年6利，每证券五矿证券相关法律

专业投 254937.SH 6 月 5 6 月 7 不适用 15.00 2.28 股份有限 成交、竞 否

商 C2 月 7 年付息 交易 有限公司 法规规定资者非日日公司买成交和日一次，所的证券公公开发协商成交到期一司次级债行次级次还本券专业投

债券(第付息资者

二期)浙商证单利按符合《证券股份年计券公司次

有限公息，不级债管理点击成司20242029计复上海规定》及

2024年2024年浙商证券交、询价

年面向24浙年7利，每证券五矿证券相关法律

255222.SH 7 月 4 7 月 8 不适用 10.00 2.35 股份有限 成交、竞 否

专业投 商 C4 月 8 年付息 交易 有限公司 法规规定日日公司买成交和

资者非日一次，所的证券公协商成交公开发到期一司次级债行次级次还本券专业投

债券(第付息资者

63/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

三期)品种二浙商证券股份单利按符合《证有限公年计券公司次司2024息，不级债管理年面向点击成

2029计复上海规定》及

专业投2024年2024年浙商证券交、询价

24浙年9利，每证券五矿证券相关法律

资者非 255652.SH 8 月 29 9 月 2 不适用 10.00 2.36 股份有限 成交、竞 否

商 C6 月 2 年付息 交易 有限公司 法规规定公开发日日公司买成交和日一次，所的证券公行次级协商成交到期一司次级债

债券(第次还本券专业投四付息资者

期)(品

种二)浙商证单利按券股份年计有限公息，不司2024点击成

2027计复上海

年面向2024年2024年浙商证券面向专业交、询价

24浙年12利，每证券五矿证券

专业投 256846.SH 12 月 12 月 13 不适用 20.00 2.07 股份有限 投资者非 成交、竞 否

商 F1 月 13 年付息 交易 有限公司资者非11日日公司公开发行买成交和日一次，所公开发协商成交到期一行公司次还本

债券(第付息

一期)浙商证单利按券股份年计有限公息，不司2025点击成

2028计复上海

年面向2025年2025年浙商证券面向专业交、询价

25浙年1利，每证券五矿证券

专业投 257024.SH 1 月 6 1 月 8 不适用 20.00 1.90 股份有限 投资者非 成交、竞 否

商 F1 月 8 年付息 交易 有限公司资者非日日公司公开发行买成交和日一次，所公开发协商成交到期一行公司次还本

债券(第付息

一期)

64/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

浙商证单利按券股份年计有限公息，不司2025点击成

2028计复上海

年面向2025年2025年浙商证券面向专业交、询价

25浙年4利，每证券五矿证券

专业投 258158.SH 4 月 11 4 月 15 不适用 10.00 2.09 股份有限 投资者非 成交、竞 否

商 F2 月 15 年付息 交易 有限公司资者非日日公司公开发行买成交和日一次，所公开发协商成交到期一行公司次还本

债券(第付息

二期)华泰联合浙商证证券有限单利按券股份责任公年计有限公司中信匹配成息，不司2025证券股份交、点击

2028计复上海

年面向2025年2025年有限公华泰联合面向专业成交、询

25浙年9利，每证券

专业投 243712.SH 9 月 2 9 月 4 不适用 20.00 1.96 司国泰 证券有限 投资者公 价成交、 否商01月4年付息交易资者公日日海通证券责任公司开发行竞买成交日一次，所开发行股份有限和协商成到期一公司债公司中交次还本

券(第一国国际金付息

期)融股份有限公司华泰联合浙商证证券有限券股份单利按责任公有限公年计司中信匹配成

司2025息，不证券股份交、点击年面向2027计复上海

2025年2025年有限公华泰联合面向专业成交、询

专业投25浙年9利，每证券

243832.SH 9 月 17 9 月 22 不适用 10.00 1.90 司国泰 证券有限 投资者公 价成交、 否

资者公 商 K1 月 22 年付息 交易日日海通证券责任公司开发行竞买成交

开发行日一次，所股份有限和协商成科技创到期一公司中交新公司次还本国国际金

债券(第付息融股份有

一期)限公司

65/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

华泰联合浙商证证券有限单利按券股份责任公年计有限公司中信匹配成息，不司2025证券股份交、点击

2027计复上海

年面向2025年2025年有限公华泰联合面向专业成交、询

25浙年9利，每证券

专业投 243831.SH 9 月 19 9 月 24 不适用 15.00 1.94 司国泰 证券有限 投资者公 价成交、 否商02月24年付息交易资者公日日海通证券责任公司开发行竞买成交日一次，所开发行股份有限和协商成到期一公司债公司中交次还本

券(第二国国际金付息

期)融股份有限公司华泰联合浙商证证券有限单利按券股份责任公年计有限公司中信匹配成息，不司2025证券股份交、点击

2028计复上海

年面向2025年2025年有限公华泰联合面向专业成交、询

25浙年8利，每证券

专业投 243906.SH 10 月 9 10 月 13 不适用 15.00 2.07 司国泰 证券有限 投资者公 价成交、 否商03月13年付息交易资者公日日海通证券责任公司开发行竞买成交日一次，所开发行股份有限和协商成到期一公司债公司中交次还本

券(第三国国际金付息

期)融股份有限公司华泰联合浙商证单利按证券有限券股份年计责任公匹配成

有限公息，不司中信交、点击司20252027计复上海

2025年2025年证券股份华泰联合面向专业成交、询

年面向25浙年11利，每证券

244102.SH 11 月 6 11 月 11 不适用 15.00 1.85 有限公 证券有限 投资者公 价成交、 否

专业投商04月11年付息交易日日司国泰责任公司开发行竞买成交

资者公日一次，所海通证券和协商成开发行到期一股份有限交公司债次还本公司中

券(第四付息国国际金

66/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

期)(品融股份有

种一)限公司华泰联合浙商证证券有限券股份单利按责任公有限公年计司中信匹配成

司2025息，不证券股份交、点击年面向2028计复上海

2025年2025年有限公华泰联合面向专业成交、询

专业投25浙年11利，每证券

244103.SH 11 月 6 11 月 11 不适用 10.00 1.95 司国泰 证券有限 投资者公 价成交、 否

资者公商05月11年付息交易日日海通证券责任公司开发行竞买成交

开发行日一次，所股份有限和协商成公司债到期一公司中交

券(第四次还本国国际金

期)(品付息融股份有

种二)限公司浙商证单利按券股份年计有限公息，不司2025点击成

2028计复上海

年面向2025年2025年中国国际中国国际面向专业交、询价

25浙年12利，每证券

专业投 280892.SH 11 月 12 月 2 不适用 15.00 2.05 金融股份 金融股份 投资者非 成交、竞 否

商 F3 月 2 年付息 交易资者非27日日有限公司有限公司公开发行买成交和日一次，所公开发协商成交到期一行公司次还本

债券(第付息

三期)浙商证华泰联合单利按券股份证券有限年计有限公责任公匹配成息，不司2026司中国交、点击

2029计复上海

年面向2026年2026年国际金融华泰联合面向专业成交、询

26浙年1利，每证券

专业投 244575.SH 1 月 20 1 月 23 不适用 15.00 1.90 股份有限 证券有限 投资者公 价成交、 否商01月23年付息交易资者公日日公司中责任公司开发行竞买成交日一次，所开发行信证券股和协商成到期一公司债份有限公交次还本

券(第一司国泰付息

期)海通证券

67/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

股份有限公司浙商证单利按券股份年计有限公息，不司2026点击成

2029计复上海

年面向2026年2026年中国国际中国国际面向专业交、询价

26浙年2利，每证券

专业投 281553.SH 1 月 29 2 月 4 不适用 15.00 2.00 金融股份 金融股份 投资者非 成交、竞 否

商 F1 月 4 年付息 交易资者非日日有限公司有限公司公开发行买成交和日一次，所公开发协商成交到期一行公司次还本

债券(第付息

一期)浙商证单利按券股份年计有限公息，不司2026点击成

2029计复上海

年面向2026年2026年中国国际中国国际面向专业交、询价

26浙年3利，每证券

专业投 281887.SH 3 月 9 3 月 11 不适用 20.00 1.95 金融股份 金融股份 投资者非 成交、竞 否

商 F2 月 11 年付息 交易资者非日日有限公司有限公司公开发行买成交和日一次，所公开发协商成交到期一行公司次还本

债券(第付息

二期)浙商证券股份单利按符合《证有限公年计券公司次中信建投匹配成

司2026息，不级债管理证券股份交、点击年面向2031计复上海规定》及

2026年2026年有限公中信建投成交、询

专业投26浙年4利，每证券相关法律

245013.SH 4 月 15 4 月 20 不适用 15.00 2.06 司国泰 证券股份 价成交、 否

资者公 商 C2 月 20 年付息 交易 法规规定日日海通证券有限公司竞买成交

开发行日一次，所的证券公股份有限和协商成次级债到期一司次级债公司交

券(第一次还本券专业投

期)(品付息资者

种二)

68/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

浙商证单利按券股份年计有限公息，不司2026点击成

2029计复上海

年面向2026年2026年中国国际中国国际面向专业交、询价

26浙年5利，每证券

专业投 282683.SH 5 月 12 5 月 14 不适用 20.00 1.80 金融股份 金融股份 投资者非 成交、竞 否

商 F3 月 14 年付息 交易资者非日日有限公司有限公司公开发行买成交和日一次，所公开发协商成交到期一行公司次还本

债券(第付息

三期)浙商证单利按符合《证券股份年计券公司次有限公中信建投匹配成息，不级债管理司2026证券股份交、点击

2031计复上海规定》及

年面向2026年2026年有限公中信建投成交、询

26浙年6利，每证券相关法律

专业投 245389.SH 6 月 5 6 月 9 不适用 15.00 1.95 司国泰 证券股份 价成交、 否

商 C3 月 9 年付息 交易 法规规定资者公日日海通证券有限公司竞买成交日一次，所的证券公开发行股份有限和协商成到期一司次级债次级债公司交次还本券专业投

券(第二付息资者

期)浙商证单利按券股份年计有限公息，不司2026点击成

2029计复上海

年面向2026年2026年中国国际中国国际面向专业交、询价

26浙年6利，每证券

专业投 283072.SH 6 月 16 6 月 22 不适用 10.00 1.78 金融股份 金融股份 投资者非 成交、竞 否

商 F4 月 22 年付息 交易资者非日日有限公司有限公司公开发行买成交和日一次，所公开发协商成交到期一行公司次还本

债券(第付息

四期)浙商证2031单利按上海中信建投符合《证匹配成

2026年2026年中信建投

券股份26浙年7年计证券证券股份券公司次交、点击

245587.SH 7 月 8 7 月 14 不适用 20.00 1.99 证券股份 否

有限公 商 C4 月 14 息，不 交易 有限公 级债管理 成交、询日日有限公司司2026日计复所司国泰规定》及价成交、

69/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

年面向利，每海通证券相关法律竞买成交专业投年付息股份有限法规规定和协商成

资者公一次，公司的证券公交开发行到期一司次级债次级债次还本券专业投

券(第三付息资者

期)单利按年计国都证息，不券股份计复有限公利。每司2025中信建投年付息年面向2028上海证券股份点击成交

2025年2025年一次，中信建投面向专业

专业投25国不适年12证券有限公询价成交

281051.SH 12 月 12 月 23 8.00 2.55 到期一 证券股份 投资者非 否

资者非 都 C1 用 月 23 交易 司，中信 竞买成交

23日日次还有限公司公开发行

公开发日所证券股份协商成交本，最行次级有限公司后一期债券利息随

（品种本金的

一）兑付一起支付单利按年计国都证息，不券股份计复有限公利。每司2026中信建投年付息匹配成交年面向2028上海证券股份

2026年2026年一次，中信建投面向专业点击成交

专业投26国不适年3证券有限公

244725.SH 3 月 10 3 月 10 10.00 1.93 到期一 证券股份 投资者公 询价成交 否

资者公 都 G1 用 月 10 交易 司，中信日日次还有限公司开发行竞买成交开发行日所证券股份本，最协商成交公司债有限公司后一期

券(第一利息随

期)(品本金的

种一)兑付一起支付

70/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

单利按年计国都证息，不券股份计复有限公利。每司2026中信建投年付息匹配成交年面向2029上海证券股份

2026年2026年一次，中信建投面向专业点击成交

专业投26国不适年3证券有限公

244726.SH 3 月 10 3 月 10 5.00 2.05 到期一 证券股份 投资者公 询价成交 否

资者公 都 G2 用 月 10 交易 司，中信日日次还有限公司开发行竞买成交开发行日所证券股份本，最协商成交公司债有限公司后一期

券(第一利息随

期)(品本金的

种二)兑付一起支付单利按年计国都证息，不券股份计复有限公利。每司2026中信建投年付息匹配成交年面向2028上海证券股份

2026年2026年一次，中信建投面向专业点击成交

专业投26国年4证券有限公

244934.SH 4 月 8 4 月 8 不适用 10.00 1.85 到期一 证券股份 投资者公 询价成交 否

资者公 都 G3 月 8 交易 司，中信日日次还有限公司开发行竞买成交开发行日所证券股份本，最协商成交公司债有限公司后一期

券(第二利息随

期)(品本金的

种一)兑付一起支付国都证单利按中信建投券股份年计匹配成交

2029上海证券股份

有限公2026年2026年息，不中信建投面向专业点击成交

26国年4证券有限公

司 2026 245051.SH 4 月 20 4 月 20 不适用 6.00 2.04 计复 证券股份 投资者公 询价成交 否

都 C1 月 20 交易 司，中信年面向日日利。每有限公司开发行竞买成交日所证券股份专业投年付息协商成交有限公司

资者公一次，

71/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

开发行到期一次级债次还

券（第本，最一期）后一期利息随本金的兑付一起支付单利按国都证年计

券股份息，不有限公计复司2026利。每中信建投年面向年付息匹配成交

2028上海证券股份

专业投2026年2026年一次，中信建投面向专业点击成交

26国年6证券有限公

资者公 245278.SH 6 月 9 6 月 9 不适用 5.00 1.70 到期一 证券股份 投资者公 询价成交 否

都 G5 月 9 交易 司，中信开发行日日次还有限公司开发行竞买成交日所证券股份

公司债本，最协商成交有限公司

券（第后一期三期）利息随

（品种本金的一）兑付一起支付公司对债券终止上市或挂牌风险的应对措施

□适用√不适用

2、公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用√不适用

3、信用评级结果调整情况

√适用□不适用受评对象评级机构名称评级调整时间评级级别变化评级展望变化评级结果变化的原因

24 浙商 C1 联合资信评估股 2026 年 6 月 1日 调整前：AA+ 无变化 基于对公司经营风险、财务风险、外部支持及债项

72/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

份有限公司 调整后：AAA 发行条款等方面的综合分析评估，联合资信确定上调公司存续次级债券的信用等级。

基于对公司经营风险、财务风险、外部支持及债项

联合资信评估股 调整前：AA+

24 浙商 C2 2026 年 6 月 1日 无变化 发行条款等方面的综合分析评估，联合资信确定上

份有限公司 调整后：AAA调公司存续次级债券的信用等级。

基于对公司经营风险、财务风险、外部支持及债项

联合资信评估股 调整前：AA+

24 浙商 C4 2026 年 6 月 1日 无变化 发行条款等方面的综合分析评估，联合资信确定上

份有限公司 调整后：AAA调公司存续次级债券的信用等级。

基于对公司经营风险、财务风险、外部支持及债项

联合资信评估股 调整前：AA+

24 浙商 C6 2026 年 6 月 1日 无变化 发行条款等方面的综合分析评估，联合资信确定上

份有限公司 调整后：AAA调公司存续次级债券的信用等级。

基于对公司经营风险、财务风险、外部支持及债项

联合资信评估股 调整前：AA+

26 浙商 C2 2026 年 6 月 1日 无变化 发行条款等方面的综合分析评估，联合资信确定上

份有限公司 调整后：AAA调公司存续次级债券的信用等级。

其他说明无

4、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行和变化情况及其影响

□适用√不适用其他说明无

73/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

(二)公司债券募集资金情况

√公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改

□本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改

1、基本情况

单位：亿元币种：人民币是否为专项品种募集资报告期末募报告期末募集资债券代码债券简称专项品债券的具金总额集资金余额金专项账户余额种债券体类型

244575.SH 26 浙商 01 否 不适用 15.00 0.00 0.00

281553.SH 26 浙商 F1 否 不适用 15.00 0.00 0.00

281887.SH 26 浙商 F2 否 不适用 20.00 0.00 0.00

245013.SH 26 浙商 C2 否 不适用 15.00 0.00 0.00

282683.SH 26 浙商 F3 否 不适用 20.00 0.00 0.00

245389.SH 26 浙商 C3 否 不适用 15.00 0.00 0.00

283072.SH 26 浙商 F4 否 不适用 10.00 0.00 0.00

245587.SH 26 浙商 C4 否 不适用 20.00 0.00 0.00

244725.SH 26 国都 G1 否 不适用 10.00 0.00 0.00

244726.SH 26 国都 G2 否 不适用 5.00 0.00 0.00

244934.SH 26 国都 G3 否 不适用 10.00 0.00 0.00

245051.SH 26 国都 C1 否 不适用 6.00 0.00 0.00

245278.SH 26 国都 G5 否 不适用 5.00 0.00 0.00

2、募集资金用途变更调整情况

□适用√不适用

3、募集资金的使用情况

(1)实际使用情况（此处不含临时补流）

单位：亿元币种：人民币偿还有股权投报告期

息债务补充固定资资、债内募集偿还公

（不含流动产投资权投资其他用债券代码债券简称资金实司债券公司债资金项目涉或资产途金额际使用金额

券）金金额及金额收购涉金额额及金额

244575.SH 26 浙商 01 15.00 15.00 - - - - -

281553.SH 26 浙商 F1 15.00 15.00 - - - - -

281887.SH 26 浙商 F2 20.00 - 20.00 - - - -

245013.SH 26 浙商 C2 15.00 15.00 - - - - -

282683.SH 26 浙商 F3 20.00 - 20.00 - - - -

245389.SH 26 浙商 C3 15.00 15.00 - - - - -

283072.SH 26 浙商 F4 10.00 10.00 - - - - -

245587.SH 26 浙商 C4 20.00 20.00 - - - - -

244725.SH 26 国都 G1 10.00 4.70 4.00 1.30 - - -

244726.SH 26 国都 G2 5.00 1.50 3.50 - - - -

244934.SH 26 国都 G3 10.00 4.30 4.00 1.70 - - -

245051.SH 26 国都 C1 6.00 4.00 - 2.00 - - -

74/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

245278.SH 26 国都 G5 5.00 - 5.00 - - - -

(2)募集资金用于偿还公司债券及其他有息债务

√适用□不适用偿还其他有息债务（不含债券代码债券简称偿还公司债券的具体情况公司债券）的具体情况

偿还收益凭证汇银349号、

244575.SH 26 浙商 01 -

汇银350号本金偿还短期融资券25浙商证

281553.SH 26 浙商 F1 -

券 CP004 本金偿还公司债券23浙商01本

281887.SH 26 浙商 F2 -

金

偿还收益凭证汇银347号、

245013.SH 26 浙商 C2 -

汇银348号本金偿还公司债券21浙商01本

282683.SH 26 浙商 F3 -

金偿还短期融资券25浙商证

245389.SH 26 浙商 C3 -

券 CP005 本金偿还短期融资券26浙商证

283072.SH 26 浙商 F4 -

券 CP001 本金偿还短期融资券26浙商证

245587.SH 26 浙商 C4 - 券 CP002 本金、25 浙商证券

CP009 部分本金

偿还公司债券22国都G2本

244725.SH 26 国都 G1 偿还转融通本金

金

偿还公司债券23国都C1本

244726.SH 26 国都 G2 偿还转融通本金

金

偿还公司债券23国都G1本

244934.SH 26 国都 G3 偿还转融通本金

金

245051.SH 26 国都 C1 - 偿还转融通本金

偿还公司债券23国都G1本

245278.SH 26 国都 G5 -

金

(3)募集资金用于补充流动资金（此处不含临时补流）

√适用□不适用债券代码债券简称补充流动资金的具体情况

补充流动资金的募集资金投向主要为公司经纪业务、销售交易业务、

244725.SH 26 国都 G1 证券自营业务、投资银行业务、资产管理业务以及符合监管机构规

定的其他与公司主营业务相关的用途。

补充流动资金的募集资金投向主要为公司经纪业务、销售交易业务、

244934.SH 26 国都 G3 证券自营业务、投资银行业务、资产管理业务以及符合监管机构规

定的其他与公司主营业务相关的用途。

补充流动资金的募集资金投向主要为公司经纪业务、销售交易业务、

245051.SH 26 国都 C1 证券自营业务、投资银行业务、资产管理业务以及符合监管机构规

定的其他与公司主营业务相关的用途。

(4)募集资金用于特定项目

□适用√不适用

75/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

(5)募集资金用于其他用途

□适用√不适用

(6)临时补流

□适用√不适用

4、募集资金使用的合规性

实际用途截至报告与约定用报告期内期末募集途（含募募集资金募集资金募集说明资金实际集说明书使用和募使用是否书约定的债券代码债券简称用途（包约定用途集资金专符合地方募集资金括实际使和合规变项账户管政府债务用途用和临时更后的用理是否合管理规定补流）途）是否规一致偿还公司偿还公司

244575.SH 26 浙商 01 是 是 是

有息债务有息债务偿还公司偿还公司

281553.SH 26 浙商 F1 是 是 是

有息债务有息债务偿还公司偿还公司

281887.SH 26 浙商 F2 是 是 是

债券本金债券本金偿还公司偿还公司

245013.SH 26 浙商 C2 是 是 是

有息债务有息债务偿还公司偿还公司

282683.SH 26 浙商 F3 是 是 是

债券本金债券本金偿还公司偿还公司

245389.SH 26 浙商 C3 是 是 是

有息债务有息债务偿还公司偿还公司

283072.SH 26 浙商 F4 是 是 是

有息债务有息债务偿还公司偿还公司

245587.SH 26 浙商 C4 是 是 是

有息债务有息债务偿还或置偿还或置换公司债换公司债

券本金、偿券本金、偿

244725.SH 26 国都 G1 是 是 是

还到期债还到期债

务、补充流务、补充流动资金动资金偿还或置偿还或置换公司债换公司债

券本金、偿

244726.SH 26 国都 G2 券本金、偿 是 是 是

还到期债还到期债

务、补充流务动资金偿还或置偿还或置

244934.SH 26 国都 G3 换 公 司 债 换 公 司 债 是 是 是

券本金、偿券本金、偿

76/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

还到期债还到期债

务、补充流务、补充流动资金动资金偿还到期偿还到期

245051.SH 26 国都 C1 债务、补充 债务、补充 是 是 是

流动资金流动资金偿还或置偿还或置

245278.SH 26 国都 G5 换 公 司 债 换 公 司 债 是 是 是

券本金券本金募集资金使用和募集资金账户管理存在违规情况

√不涉及违规或者整改情形□涉及违规或者整改情形

(三)专项品种债券应当披露的其他事项

□适用√不适用

(四)报告期内公司债券相关重要事项

√适用□不适用

1、非经营性往来占款和资金拆借

(1)非经营性往来占款和资金拆借余额报告期初，公司合并口径应收的非因生产经营直接产生的对其他方的往来占款和资金拆借（以下简称非经营性往来占款和资金拆借）余额：0亿元；

报告期内，非经营性往来占款和资金拆借新增：0亿元，收回：0亿元；

非经营性往来占款或资金拆借情形是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况

□是√否

报告期末，未收回的非经营性往来占款和资金拆借合计：0亿元，其中控股股东、实际控制人及其他关联方占款或资金拆借合计：0亿元。

(2)非经营性往来占款和资金拆借明细

报告期末，公司合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例：0%是否超过合并口径净资产的10%：□是√否

(3)以前报告期内披露的回款安排的执行情况

□完全执行□未完全执行√不适用

2、负债情况

(1)有息债务及其变动情况

1.1公司债务结构情况

报告期初和报告期末，公司（非公司合并范围口径）有息债务余额分别为727.43亿元和782.29亿元，报告期内有息债务余额同比变动7.54%。

单位：亿元币种：人民币有息债务类别到期时间金额合计金额占有息债

77/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告1年以内（超过1年（务的占比（%已逾期含）不含））公司信用类债

-70.95282.77353.7245.22券

银行贷款-----非银行金融机

-----构贷款

其他有息债务-379.3749.20428.5754.78

合计-450.32331.97782.29100.00

报告期末公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额353.72亿元，企业债券余额０亿元，非金融企业债务融资工具余额０亿元。

1.2公司合并口径有息债务结构情况

报告期初和报告期末，公司合并报表范围内公司有息债务余额分别为918.55亿元和998.36亿元，报告期内有息债务余额同比变动8.69%。

单位：亿元币种：人民币到期时间金额占有息债有息债务类别1年以内超过1年（金额合计务的占比（%已逾期（含）不含））

公司信用类债券-70.95327.02397.9739.86

银行贷款-9.79-9.790.98非银行金融机构

-----贷款

其他有息债务-541.4049.20590.6059.16

合计-622.14376.22998.36100.00

报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额397.97亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额0亿元。

1.3境外债券情况

截止报告期末，公司合并报表范围内发行的境外债券余额0亿元人民币。

(2)报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过1000万元或者占公司合并报表范围上年末净资

产5%以上的有息债务或者公司信用类债券逾期情况

□适用√不适用

(3)可对抗第三人的优先偿付负债情况

截至报告期末，公司合并报表范围内存在可对抗第三人的优先偿付负债：

□适用√不适用

3、报告期内信息披露事务管理制度变更情况

□发生变更√未发生变更

78/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

(五)银行间债券市场非金融企业债务融资工具

□适用√不适用

79/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

(六)公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用√不适用

(七)违反规定及约定情况

报告期内违反法律法规、自律规则、公司章程、信息披露事务管理制度等规定以及债券募集说明

书约定或承诺的情况，以及相关情况对债券投资者权益的影响□适用√不适用

(八)主要会计数据和财务指标

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本报告期末比主要指标本报告期末上年度末上年度变动原因末增减

（%）

流动比率2.912.3822.27

速动比率2.051.7219.19

资产负债率（%）76.2173.663.46本报告本报告期期比上

1-6上年同期变动原因（月）年同期

增减(%)主要系本期利息净收

扣除非经常性损益后净利入、手续费

1601427634.591132968636.0341.35

润及佣金净收

入、投资收益等增加

EBITDA全部债务比 0.03 0.03 -主要系本期

利息保障倍数3.413.0810.71利润总额增加主要系本期经营活动产

现金利息保障倍数20.69-0.27不适用生的现金流量净额增加

EBITDA 主要系本期利息保障倍数 3.71 3.40 9.12

EBITDA 增加

贷款偿还率（%）100.00100.00

利息偿付率（%）100.00100.00

二、可转换公司债券情况

□适用√不适用

80/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

第八节财务报告

一、审计报告

□适用√不适用

二、财务报表合并资产负债表

2026年6月30日

编制单位：浙商证券股份有限公司

单位：元币种：人民币项目附注2026年6月30日2025年12月31日

资产：

货币资金七、174083220632.1161368052746.89

其中：客户资金存款64660404749.8951680281856.19

结算备付金七、232231787647.2512039852093.85

其中：客户备付金27518538898.197526762171.43贵金属拆出资金

融出资金七、546398939538.1238964285446.22

衍生金融资产七、6933784833.48409775363.11

存出保证金七、717003563518.8915015097901.09

应收款项七、8512460373.20377742818.47应收款项融资合同资产

买入返售金融资产七、117095636842.257275187451.14持有待售资产

金融投资：

交易性金融资产七、1348781145603.9450479957160.43债权投资

其他债权投资七、1518651536798.1917750417870.69

其他权益工具投资七、169931025132.256586600714.18

长期股权投资七、173187187690.023066407941.00投资性房地产

固定资产七、19922026915.75977708381.05在建工程

使用权资产七、21591719034.45627404533.80

无形资产七、22503637960.56555846861.37

其中：数据资源1693096.50

商誉七、23682009149.34682009149.34

递延所得税资产七、241194364321.58802427027.91

其他资产七、258794531475.107834781988.70

资产总计271498577466.48224813555449.24

负债：

短期借款七、30978613892.31942656487.21

应付短期融资款七、3113189328302.3713585207184.10

拆入资金七、324321443836.095418250705.54

交易性金融负债七、33956230076.03577701300.87

81/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

衍生金融负债七、61092265083.91609125069.66

卖出回购金融资产款七、3428706081426.7234432762260.19

代理买卖证券款七、3570242199366.8544344433846.67

代理承销证券款七、36798389773.64

应付职工薪酬七、372890052585.782172557841.57

应交税费七、38790742435.25806456116.83

应付款项七、39945321724.18594870093.27

合同负债七、4067860881.5452318510.57持有待售负债

预计负债七、429046002.585038715.77长期借款

应付债券七、4451684666329.1836897748789.59

其中：优先股永续债

租赁负债七、45625538554.35662484403.54递延收益

递延所得税负债七、24315366761.19327646429.02

其他负债七、4746800930557.8135256677289.13

负债合计223615687816.14177484324817.17

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）七、484573796639.004573796639.00其他权益工具

其中：优先股永续债

资本公积七、5017126637177.9717116158572.22

减：库存股七、51405138429.06405138429.06

其他综合收益七、52-164534878.59212074509.82

盈余公积七、531737535136.371587288855.38

一般风险准备七、544499078687.614158046342.19

未分配利润七、5510182378701.339546592795.51归属于母公司所有者权益

37549753034.6336788819285.06（或股东权益）合计

少数股东权益10333136615.7110540411347.01所有者权益（或股东权

47882889650.3447329230632.07

益）合计负债和所有者权益（或股

271498577466.48224813555449.24东权益）总计

公司负责人：钱文海主管会计工作负责人：楼敏会计机构负责人：楼敏母公司资产负债表

2026年6月30日

编制单位：浙商证券股份有限公司

单位：元币种：人民币项目附注2026年6月30日2025年12月31日

资产：

货币资金40915458642.2734163863559.15

82/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

其中：客户资金存款37489095045.8831015318651.80

结算备付金26522768463.719020971585.66

其中：客户备付金23159924577.965367418899.27贵金属拆出资金

融出资金40427568173.4032841677962.65

衍生金融资产621152804.55334700537.56

存出保证金591303004.56585493833.95

应收款项297385236.99246644177.77应收款项融资合同资产

买入返售金融资产6490289076.296157265633.61持有待售资产

金融投资：

交易性金融资产27616465346.5130183783267.05债权投资

其他债权投资17607784584.0516809113164.69

其他权益工具投资5417126754.604984656635.84

长期股权投资二十一、18620890524.508517363422.82投资性房地产

固定资产805915389.15871077558.63在建工程

使用权资产414643658.43440578334.69

无形资产206438363.10238397283.53

其中：数据资源1693096.50商誉

递延所得税资产763887015.87499288825.49

其他资产6316703544.375175251963.50

资产总计183635780582.35151070127746.59

负债：

短期借款

应付短期融资款9360236712.3211019953614.24

拆入资金500000000.001600000000.00

交易性金融负债1751786.311628975.34

衍生金融负债840320372.43523126703.98

卖出回购金融资产款21117336165.6426321770730.82

代理买卖证券款59948351040.9235984018711.94

代理承销证券款798389773.64

应付职工薪酬二十一、22163485313.701459940190.75

应交税费713659070.83686902418.63

应付款项750333999.09431327108.12

合同负债64807285.6450147978.82持有待售负债预计负债长期借款

应付债券47249725985.0033799401961.23

其中：优先股永续债

83/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

租赁负债442531085.71467253611.44递延收益

递延所得税负债141030320.82193667879.08

其他负债6564629207.994743337351.60

负债合计149858198346.40118080867009.63

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）4573796639.004573796639.00其他权益工具

其中：优先股永续债

资本公积16519038914.7416519038914.74

减：库存股405138429.06405138429.06

其他综合收益-69700135.77190939671.28

盈余公积1737535136.371587288855.38

一般风险准备3955841810.483655349248.50

未分配利润7466208300.196867985837.12

所有者权益（或股东权益）合

33777582235.9532989260736.96

计负债和所有者权益（或股东权

183635780582.35151070127746.59

益）总计

公司负责人：钱文海主管会计工作负责人：楼敏会计机构负责人：楼敏合并利润表

2026年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注2026年半年度2025年半年度

一、营业总收入5702941183.093819032207.33

利息净收入七、56770459677.00541067395.94

其中：利息收入1723360613.881306502750.35

利息支出952900936.88765435354.41

手续费及佣金净收入七、572711329752.341817383142.27

其中：经纪业务手续费净收入2010893925.581313172740.62

投资银行业务手续费净收入445312348.36286981058.50

资产管理业务手续费净收入161632404.50157535682.39

投资收益（损失以“-”号填列）七、581915139624.581143731345.27

其中：对联营企业和合营企业的投资

121033186.65100261594.80

收益以摊余成本计量的金融资产终止确认产生的收益（损失以“-”号填列）净敞口套期收益（损失以“-”号填列）

其他收益七、6037780556.8427658179.10公允价值变动收益（损失以“-”号填七、61251480602.79275441146.81

列）

汇兑收益（损失以“-”号填列）7136907.861352364.18

84/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

其他业务收入七、629408424.1412387893.89

资产处置收益（损失以“-”号填列）七、63205637.5410739.87

二、营业总支出3422963474.292271178407.35

税金及附加七、6439352721.0624240614.71

业务及管理费七、653140727024.652191163597.09

信用减值损失七、6632175234.568447263.30

其他资产减值损失七、67209127839.4842000000.00

其他业务成本七、681580654.545326932.25

三、营业利润（亏损以“-”号填列）2279977708.801547853799.98

加：营业外收入七、69174511.345957482.01

减：营业外支出七、7013547134.99331159.87四、利润总额（亏损总额以“-”号填

2266605085.151553480122.12

列）

减：所得税费用七、71403360176.50264391758.42

五、净利润（净亏损以“-”号填列）1863244908.651289088363.70

（一）按经营持续性分类1.持续经营净利润（净亏损以“-”

1863244908.651289088363.70号填列）2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）

（二）按所有权归属分类1.归属于母公司股东的净利润（净

1610963188.531148967585.63亏损以“-”号填列）2.少数股东损益（净亏损以“-”号

252281720.12140120778.07

填列）

六、其他综合收益的税后净额-593834299.6621116285.91归属母公司所有者的其他综合收益的

-407006540.8156161755.30税后净额

（一）不能重分类进损益的其他综合

-588265548.52171292215.64收益

1.重新计量设定受益计划变动额

2.权益法下不能转损益的其他综合

收益

3.其他权益工具投资公允价值变动-588265548.52171292215.64

4.企业自身信用风险公允价值变动

（二）将重分类进损益的其他综合收

181259007.71-115130460.34

益

1.权益法下可转损益的其他综合收

-88118.24-51394.85益

2.其他债权投资公允价值变动205926381.30-110325076.31

3.金融资产重分类计入其他综合收

益的金额

4.其他债权投资信用损失准备-295704.21-181923.08

5.现金流量套期储备

6.外币财务报表折算差额-24283551.14-4572066.10

7.其他

归属于少数股东的其他综合收益的税

-186827758.85-35045469.39后净额

85/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

七、综合收益总额1269410608.991310204649.61

归属于母公司所有者的综合收益总额1203956647.721205129340.93

归属于少数股东的综合收益总额65453961.27105075308.68

八、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)0.360.25

（二）稀释每股收益(元/股)0.360.25

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0.00元上期被合并方实现的净利润为：0.00元。

公司负责人：钱文海主管会计工作负责人：楼敏会计机构负责人：楼敏母公司利润表

2026年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注2026年半年度2025年半年度

一、营业总收入4227452626.842960593219.99

二十一、

利息净收入624760249.73425902295.67

3

其中：利息收入1381133179.721120941165.26

利息支出756372929.99695038869.59

二十一、

手续费及佣金净收入2163806518.501382378510.05

4

其中：经纪业务手续费净收入1659163157.451085448213.42

投资银行业务手续费净收入441292008.61273614538.01资产管理业务手续费净收入

二十一、

投资收益（损失以“-”号填列）1362909036.411032568097.55

5

其中：对联营企业和合营企业的投资

296965.8058176275.68

收益以摊余成本计量的金融资产终止确认产生的收益（损失以“-”号填列）净敞口套期收益（损失以“-”号填列）

其他收益35135130.6012556099.70公允价值变动收益（损失以“-”号二十一、

38442843.6699924878.67

填列）6

汇兑收益（损失以“-”号填列）-1500189.57-283765.09

其他业务收入3832422.447547103.47资产处置收益（损失以“-”号填

66615.07-0.03

列）

二、营业总支出2408501264.531717768708.88

税金及附加32040057.0218664432.57

二十一、

业务及管理费2349439055.041690945353.78

7

信用减值损失26486824.307543737.31其他资产减值损失

86/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

其他业务成本535328.17615185.22

三、营业利润（亏损以“-”号填列）1818951362.311242824511.11

加：营业外收入143489.7217284.90

减：营业外支出4812988.1281237.80四、利润总额（亏损总额以“-”号填

1814281863.911242760558.21

列）

减：所得税费用280797065.39172567227.38

五、净利润（净亏损以“-”号填列）1533484798.521070193330.83

（一）持续经营净利润（净亏损以

1533484798.521070193330.83“-”号填列）

（二）终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）

六、其他综合收益的税后净额-291661795.6377152975.09

（一）不能重分类进损益的其他综合

-496635943.82187327914.03收益

1.重新计量设定受益计划变动额

2.权益法下不能转损益的其他综合

收益

3.其他权益工具投资公允价值变动-496635943.82187327914.03

4.企业自身信用风险公允价值变动

（二）将重分类进损益的其他综合收

204974148.19-110174938.94

益

1.权益法下可转损益的其他综合收

153573.58

益

2.其他债权投资公允价值变动205180560.94-110192980.34

3.金融资产重分类计入其他综合收

益的金额

4.其他债权投资信用损失准备-206412.75-135532.18

5.现金流量套期储备

6.外币财务报表折算差额

7.其他

七、综合收益总额1241823002.891147346305.92

八、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)

（二）稀释每股收益(元/股)

公司负责人：钱文海主管会计工作负责人：楼敏会计机构负责人：楼敏合并现金流量表

2026年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注2026年半年度2025年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金为交易目的而持有的金融资产净减

2913656924.433981568360.47

少额向其他金融机构拆入资金净增加额

87/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

收取利息、手续费及佣金的现金5868695271.284555948586.00拆入资金净增加额

返售业务资金净减少额168530898.65739030000.62

融出资金净减少额273809218.07回购业务资金净增加额

代理买卖证券收到的现金净额25897765520.182600371422.34

收到其他与经营活动有关的现金七、73(1)10797567958.9510864253125.17

经营活动现金流入小计45646216573.4923014980712.67

拆入资金净减少额1100000000.00750000000.00

回购业务资金净减少额5725764078.921052087400.00

融出资金净增加额7475105820.75代理买卖证券支付的现金净额为交易目的而持有的金融资产净增加额拆出资金净增加额返售业务资金净增加额

支付利息、手续费及佣金的现金441758379.22639618733.04

支付给职工及为职工支付的现金1584999644.171384719111.81

支付的各项税费967216281.19668827341.93

支付其他与经营活动有关的现金七、73(1)12712620779.7119536695465.66

经营活动现金流出小计30007464983.9624031948052.44

经营活动产生的现金流量净额15638751589.53-1016967339.77

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金

处置固定资产、无形资产和其他长

321242.2381800.99

期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金七、73(2)7223792876.77

投资活动现金流入小计321242.237223874677.76投资支付的现金

购建固定资产、无形资产和其他长

68873244.77104955099.90

期资产支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计68873244.77104955099.90

投资活动产生的现金流量净额-68552002.547118919577.86

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金

取得借款收到的现金1221556447.25703223760.87

发行债券收到的现金32982810000.0012187440000.00收到其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流入小计34204366447.2512890663760.87

偿还债务支付的现金19896636794.8411608824932.15

88/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

分配股利、利润或偿付利息支付的

829688395.67662613609.26

现金

其中：子公司支付给少数股东的股

利、利润

支付其他与筹资活动有关的现金七、73(3)95675573.4078882838.34

筹资活动现金流出小计20822000763.9112350321379.75

筹资活动产生的现金流量净额13382365683.34540342381.12

四、汇率变动对现金及现金等价物的

-40270608.00-9101509.90影响

五、现金及现金等价物净增加额28912294662.336633193109.31

加：期初现金及现金等价物余额61890926678.7045684141692.59

六、期末现金及现金等价物余额90803221341.0352317334801.90

公司负责人：钱文海主管会计工作负责人：楼敏会计机构负责人：楼敏母公司现金流量表

2026年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注2026年半年度2025年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金为交易目的而持有的金融资产净减

3056315611.861808144195.95

少额向其他金融机构拆入资金净增加额

收取利息、手续费及佣金的现金4562985539.733323605169.67拆入资金净增加额

返售业务资金净减少额419935000.00

回购业务资金净增加额522445100.00

融出资金净减少额76170757.87

代理买卖证券收到的现金净额23964332328.981898679970.08

收到其他与经营活动有关的现金2021661798.29838620027.89

经营活动现金流入小计33605295278.868887600221.46

拆入资金净减少额1100000000.00750000000.00

回购业务资金净减少额5204750878.92代理买卖证券支付的现金净额为交易目的而持有的金融资产净增加额拆出资金净增加额

融出资金净增加额7586889346.80

返售业务资金净增加额343894142.90

支付利息、手续费及佣金的现金274055008.10354636064.43

支付给职工及为职工支付的现金1188034209.47976935664.22

支付的各项税费699978632.68458378750.92

支付其他与经营活动有关的现金3784932614.455073973576.08

经营活动现金流出小计20182534833.327613924055.65

经营活动产生的现金流量净额13422760445.541273676165.81

二、投资活动产生的现金流量：

89/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

收回投资收到的现金

取得投资收益收到的现金50000000.00

处置固定资产、无形资产和其他长

62224.2178524.69

期资产收回的现金净额收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计50062224.2178524.69

投资支付的现金68000000.00814822463.08

购建固定资产、无形资产和其他长

32084992.3985025086.80

期资产支付的现金支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计100084992.39899847549.88

投资活动产生的现金流量净额-50022768.18-899769025.19

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金取得借款收到的现金

发行债券收到的现金26282780000.0011199860000.00收到其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流入小计26282780000.0011199860000.00

偿还债务支付的现金14623390000.0010164820000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的

726545589.80584268331.86

现金

支付其他与筹资活动有关的现金52200239.6955621823.49

筹资活动现金流出小计15402135829.4910804710155.35

筹资活动产生的现金流量净额10880644170.51395149844.65

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响

五、现金及现金等价物净增加额24253381847.87769056985.27

加：期初现金及现金等价物余额43183341786.7735578555338.05

六、期末现金及现金等价物余额67436723634.6436347612323.32

公司负责人：钱文海主管会计工作负责人：楼敏会计机构负责人：楼敏

90/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

合并所有者权益变动表

2026年1—6月

单位：元币种：人民币

2026年半年度

归属于母公司所有者权益项目少数股东权所有者权益其他权益工具

实收资本减：库存其他综合收一般风险益合计

(或股本)优先永续其资本公积盈余公积未分配利润股益准备股债他

4573796171161584051382120745015872841580495465921054041147329230

一、上年期末余额

639.00572.22429.069.828855.386342.19795.51347.01632.07

加：会计政策变更前期差错更正其他

4573796171161584051382120745015872841580495465921054041147329230

二、本年期初余额

639.00572.22429.069.828855.386342.19795.51347.01632.07

--

三、本期增减变动金额104786051502463410326357859055365901

3766093820727473（减少以“-”号填列）.75280.99345.425.828.278.411.30

-

1610963654539611269410

（一）综合收益总额40700654

188.53.27608.99

0.81

（二）所有者投入和减少资本

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者

投入资本

3．股份支付计入所有者

权益的金额

4．其他

91/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

---

153348347111

（三）利润分配953961752270199568052145

479.85775.90

9.650.944.84

-

153348

1．提取盈余公积15334847

479.85

9.85

-

347111

2．提取一般风险准备34711177

775.90

5.90

---

3．对所有者（或股东）

453501502270199568052145

的分配3.900.944.84

4．其他

---

（四）所有者权益内部结30397152

31021960794321215523

转.408.860.48.06

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额

结转留存收益

---

5．其他综合收益结转留30397152

31021960794321215523

存收益.408.860.48.06

6．其他

--

10478605

(五)其他4570874135230135.75.63.88

-

457379617126637405138173753449907101823781033313647882889

四、本期期末余额16453487

639.00177.97429.065136.378687.61701.33615.71650.34

8.59

92/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

2025年半年度

归属于母公司所有者权益项目少数股东权所有者权益

实收资本其他权益工具减：库其他综合一般风险未分配利益合计资本公积盈余公积

(或股本)优先股永续债其他存股收益准备润

171161

457379405138403204136289363447850741133158136524386

一、上年期末余额58572.2

6639.00429.06490.619559.423848.720351.22169.51201.64

2

加：会计政策变更前期差错更正其他

171161

457379405138403204136289363447850741133158136524386

二、本年期初余额58572.2

6639.00429.06490.619559.423848.720351.22169.51201.64

2

三、本期增减变动金额56161710701924427634417088684769620104（减少以“-”号填列）55.30333.08222.35526.30622.70459.73

561617114896105075301310204

（一）综合收益总额

55.307585.638.68649.61

（二）所有者投入和减少资本

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投

入资本

3．股份支付计入所有者权

益的金额

4．其他

---

107019244276

（三）利润分配8047972366551669015667

333.08222.35

059.338.112.01

-

107019

1．提取盈余公积107019

333.08

333.08

244276-

2．提取一般风险准备

222.35244276

93/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

222.35

---

3．对所有者（或股东）的

4535012366551669015667

分配

503.908.112.01

4．其他

（四）所有者权益内部结转1．资本公积转增资本（或股本）2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4.设定受益计划变动额结

转留存收益

5．其他综合收益结转留存

收益

6．其他

90000569000056

(五)其他

482.13482.13

171161

4573794051384593661469913878758851581020005746144490

四、本期期末余额58572.2

6639.00429.06245.918892.500071.070877.52792.21661.37

2

公司负责人：钱文海主管会计工作负责人：楼敏会计机构负责人：楼敏母公司所有者权益变动表

2026年1—6月

单位：元币种：人民币

2026年半年度

项目实收资本其他权益工具其他综合一般风险未分配利所有者权

资本公积减：库存股盈余公积

(或股本)优先股永续债其他收益准备润益合计

4573796165190389405138429.19093915872883655346867985329892

一、上年期末余额

639.0014.7406671.28855.389248.50837.1260736.9

94/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

6

加：会计政策变更前期差错更正其他

329892

4573796165190389405138429.19093915872883655346867985

二、本年期初余额60736.9

639.0014.7406671.28855.389248.50837.12

6

-三、本期增减变动金额（减15024623004925982224788321

260639少以“-”号填列）80.99561.9863.07498.99

807.05

-

1533484124182

（一）综合收益总额291661

798.523002.89

795.63

（二）所有者投入和减少资本

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投

入资本

3．股份支付计入所有者权

益的金额

4．其他

--

1533484306696

（三）利润分配9135469453501

79.85959.70

43.45503.90

-

1533484

1．提取盈余公积1533484

79.85

79.85

-

306696

2．提取一般风险准备3066969

959.70

59.70

--

3．对所有者（或股东）的

4535015453501

分配

03.90503.90

4．其他

95/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

---

310219

（四）所有者权益内部结转31021986204392171539

88.58.867.722.001．资本公积转增资本（或股本）2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4.设定受益计划变动额结转

留存收益

---

5．其他综合收益结转留存310219

31021986204392171539

收益88.58.867.722.00

6．其他

-337775

4573796165190389405138429.17375353955847466208

四、本期期末余额69700182235.9

639.0014.7406136.371810.48300.19

35.775

2025年半年度

项目实收资本其他权益工具减：库存其他综合一般风险未分配利所有者权资本公积盈余公积

(或股本)优先股永续债其他股收益准备润益合计

317064

457379616519034051384381024013628993206566068220

一、上年期末余额04741.5

639.008914.7429.0678.80559.423568.49410.11

0

加：会计政策变更前期差错更正其他

317064

457379616519034051384381024013628993206566068220

二、本年期初余额04741.5

639.008914.7429.0678.80559.423568.49410.11

0

三、本期增减变动金额771529710701932140382956338693844（减少以“-”号填列）5.0933.08666.1627.69802.02

96/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

77152971070193114734

（一）综合收益总额

5.09330.836305.92

（二）所有者投入和减少资本

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投

入资本

3．股份支付计入所有者权

益的金额

4．其他

--

1070193214038

（三）利润分配7745595453501

33.08666.16

03.14503.90

-

1070193

1．提取盈余公积1070193

33.08

33.08

-

214038

2．提取一般风险准备2140386

666.16

66.16

--

3．对所有者（或股东）的

4535015453501

分配

03.90503.90

4．其他

（四）所有者权益内部结转1．资本公积转增资本（或股本）2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结

转留存收益

5．其他综合收益结转留存

收益

97/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

6．其他

324002

457379616519034051384458177014699183420606363854

四、本期期末余额49543.5

639.008914.7429.0653.89892.502234.65237.80

2

公司负责人：钱文海主管会计工作负责人：楼敏会计机构负责人：楼敏

98/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

三、公司基本情况

1、公司概况

√适用□不适用

浙商证券股份有限公司（以下简称公司或本公司）系经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准，由浙商证券有限责任公司改制设立，于2012年9月12日在浙江省工商行政管理局登记注册，总部位于浙江省杭州市。公司现持有统一社会信用代码 91330000738442972K 的营业执照，注册资本4573796639.00元，股份总数4573796639股（每股面值1元）。其中，无限售条件的流通股份 A股 4573796639 股。公司股票于 2017 年 6 月 26 日在上海证券交易所挂牌交易。

本公司属证券行业。主要经营活动：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品；证券投资基金托管；中国证监会批准的其他业务。

本财务报表及财务报表附注已于2026年8月25日经公司第四届董事会第五十一次会议批准对外报出。

四、财务报表的编制基础

1、编制基础

本公司财务报表以持续经营为编制基础。

2、持续经营

√适用□不适用本公司不存在导致对报告期末起12个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。

五、重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

√适用□不适用

本公司根据实际生产经营特点针对金融工具减值、固定资产折旧、无形资产摊销、收入确认等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计。

1、遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。

2、会计期间

本公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

3、营业周期

□适用√不适用

99/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

4、记账本位币

本公司的记账本位币为人民币。

5、重要性标准确定方法和选择依据

√适用□不适用重要性，是指在合理预期下，财务报表某项目的省略或错报会影响使用者据此作出经济决策的，该项目具有重要性。本公司根据本集团所处的具体环境，从项目的性质和金额两方面判断财务信息的重要性。判断项目性质的重要性时，本公司主要考虑该项目在性质上是否属于企业日常活动、是否显著影响本集团的财务状况、经营成果和现金流量等因素；判断项目金额大小的重要性，本公司考虑该项目金额占资产总额、负债总额、股东权益、营业收入、营业成本、净利润、综合收益总额等直接相关项目金额的比重或所属报表单列项目金额的比重。

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

√适用□不适用

1.同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

2.非同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

√适用□不适用

1.控制的判断

拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其可变回报金额的，认定为控制。

2.合并财务报表的编制方法

母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第33号——合并财务报表》编制。

100/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

8、合营安排分类及共同经营会计处理方法

√适用□不适用

1.合营安排分为共同经营和合营企业。

2.当公司为共同经营的合营方时，确认与共同经营中利益份额相关的下列项目：

（1）确认单独所持有的资产，以及按持有份额确认共同持有的资产；

（2）确认单独所承担的负债，以及按持有份额确认共同承担的负债；

（3）确认出售公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；

（4）按公司持有份额确认共同经营因出售资产所产生的收入；

（5）确认单独所发生的费用，以及按公司持有份额确认共同经营发生的费用。

9、现金及现金等价物的确定标准

现金等价物是指企业持有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转

换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

10、外币业务和外币报表折算

√适用□不适用

1.外币业务折算

外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率折算为人民币金额。资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他综合收益。

2.外币财务报表折算资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的当期平均汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，计入其他综合收益。

11、金融工具

金融资产及其他项目预期信用损失确认与计量

√适用□不适用

1.金融资产和金融负债的分类

金融资产在初始确认时划分为以下三类：(1)以摊余成本计量的金融资产；(2)以公允价值

计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；(3)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融负债在初始确认时划分为以下四类：(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；(2)金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；(3)

101/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

不属于上述(1)或(2)的财务担保合同，以及不属于上述(1)并以低于市场利率贷款的贷款承诺；(4)以摊余成本计量的金融负债。

2.金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件

(1)金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法

公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照《企业会计准则第14号——收入》所定义的交易价格进行初始计量。

(2)金融资产的后续计量方法

1)以摊余成本计量的金融资产

采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。

2)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

3)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

4)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。

(3)金融负债的后续计量方法

1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值变动金额

计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动）计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

102/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

2)金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债

按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》相关规定进行计量。

3)不属于上述1)或2)的财务担保合同，以及不属于上述1)并以低于市场利率贷款的贷款承

诺

在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：*按照金融工具的减值规定确

定的损失准备金额；*初始确认金额扣除按照《企业会计准则第14号——收入》相关规定所确定的累计摊销额后的余额。

4)以摊余成本计量的金融负债

采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。

(4)金融资产和金融负债的终止确认

1)当满足下列条件之一时，终止确认金融资产：

*收取金融资产现金流量的合同权利已终止；

*金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第23号——金融资产转移》关于金融资产终止确认的规定。

2)当金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除时，相应终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

3.金融资产转移的确认依据和计量方法

公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：(1)未保留对该金融资产控制的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；(2)保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：(1)所转移金融资产在终止确认日的账面价值；(2)因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：(1)终止确认部分的账面价值；(2)终止确认部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。

4.金融资产和金融负债的公允价值确定方法

103/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相关金融

资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：

(1)第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

(2)第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包

括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价以

外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；

(3)第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由可观

察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。

5.金融工具减值

(1)金融工具减值计量和会计处理

公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、合同资产、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变动计入当

期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量

之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。

对于租赁应收款、由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的应收款项及合同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司按照该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。

公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

104/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。

公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

(2)按组合评估预期信用风险并采用三阶段模型计量预期信用损失的金融工具项目确定组合的依据计量预期信用损失的方法

参考历史信用损失经验，结合当前状况融出资金履约保障比例和账户以及对未来经济状况的预测，通过违约是否逾期风险敞口和未来12个月内或整个存续期

预期信用损失率，计算预期信用损失参考历史信用损失经验，结合当前状况股票质押合约规定的

买入返售金融资产——股以及对未来经济状况的预测，通过违约具体最低及预警履约票质押式回购业务风险敞口和未来12个月内或整个存续期保障比例

预期信用损失率，计算预期信用损失参考历史信用损失经验，结合当前状况外部评级、市场价格以及对未来经济状况的预测，通过违约其他债权投资信息及违约概率等风险敞口和未来12个月内或整个存续期

预期信用损失率，计算预期信用损失参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约其他资产——其他应收款账龄组合风险敞口和未来12个月内或整个存续期

预期信用损失率，计算预期信用损失

1)风险阶段划分划分标准

*公司对融出资金根据以下履约保障比例和账户是否逾期进行风险阶段划分：

风险阶段划分风险等级划分标准

阶段一正常履约保障比例≥150%

阶段二预警130%≤履约保障比例＜150%

阶段三违约履约保障比例＜130%或账户逾期

注：130%为通常情况下设置的最低客户账户平仓线，针对具体客户按照约定的最低平仓线进行风险阶段划分。

*公司对买入返售金融资产的股票质押式回购业务按股票质押合约规定的具体最低及预警

履约保障比例进行风险阶段划分：

风险阶段划分风险等级划分标准

阶段一正常履约保障比例≥预警履约保障比例+35%

阶段二预警最低履约保障比例≤履约保障比例＜预警履约

保障比例+35%

105/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

阶段三违约履约保障比例＜最低履约保障比例或账户逾期

公司股票质押式回购业务针对质押股份性质实行差异化管理，原则上流通股的预警履约保障比例不低于160%、最低履约保障比例不低于140%；限售股的预警履约保障比例不低于170%、最低

履约保障比例不低于150%。具体每笔业务视项目综合风险评估情况，在业务合同中约定履约保障措施。

*公司对其他债权投资根据债券外部评级、市场价格信息、违约概率等进行风险阶段划分：

项目风险阶段划分划分标准

阶段一在资产负债表日，若债券的主体隐含评级不低于初始确认隐含评级，或不低于低信用风险阈值（AA）一般情况阶段二若债券的主体隐含评级低于初始确认隐含评级，且低于低信用风险阈值（AA）

阶段三 若债券的主体隐含评级下调至C，或出现其他认定为违约的情形

特殊情况 不进入三阶段划分 初始确认时，发行人中债市场隐含评级为C其他国债、央票和政策性金融债不提供减值

2)融出资金和买入返售金融资产的股票质押式回购业务计量预期信用损失的具体方法

*第一二阶段减值计提方法

违约概率-违约损失率方法：第一二阶段使用违约概率-违约损失率模型计量预期信用损失，根据不同风险水平的资产或资产组合的违约风险敞口（EAD）、历史实际违约概率（PD）、违约损失率（LGD）及前瞻性因子等参数计量预期信用损失并进行减值计提，其中计提减值的违约风险敞口为在不同履约保障比例下的本金与应收利息之和，历史实际违约概率（PD）基于迁徙率或滚动率转换得到或通过外部评级的内部主标尺映射并经前瞻性调整得到，违约损失率（LGD）基于历史违约损失率或外部违约损失率并经调整后得到。

*第三阶段减值计提方法

公司综合评估每笔信用业务的可收回金额，评估时考虑的因素包括但不限于定性指标如融资人信用状况及还款能力、其他担保资产价值情况、第三方提供连带担保等其他增信措施等，和定量指标如担保物的相关情况，并结合项目的担保物总估值、履约保障比等指标，对项目进行减值测算，并计提相应的减值准备。

(3)采用简化计量方法，按组合计量预期信用损失的金融工具

1)具体组合及计量预期信用损失的方法

项目确定组合的依据计量预期信用损失的方法

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未应收款项账龄组合来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失

2)应收款项——账龄组合的账龄与整个存续期预期信用损失率对照表

账龄应收款项预期信用损失率(%)

106/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

1年以内（含，下同）0.50

1-2年10.00

2-3年20.00

3年以上50.00

6.金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：(1)公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；(2)公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

12、贵金属

□适用√不适用

13、应收款项

应收款项的预期信用损失的确定方法及会计处理方法

√适用□不适用

详见本附注五、11。

14、应收款项融资

□适用√不适用

15、合同资产

(1)合同资产的确认方法及标准

□适用√不适用

(2)合同资产预期信用损失的确定方法及会计处理方法

□适用√不适用

16、持有待售资产

□适用√不适用

17、债权投资

(1)债权投资预期信用损失的确定方法及会计处理方法

□适用√不适用

18、其他债权投资

(1)其他债权投资预期信用损失的确定方法及会计处理方法

√适用□不适用

详见本附注五、11。

19、长期股权投资

√适用□不适用

107/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

1.共同控制、重大影响的判断

按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大影响。

2.投资成本的确定

(1)同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或发行权

益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

(2)非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其初始投资成本。

公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：

1)在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成本之和，作为改按

成本法核算的初始投资成本。

2)在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易

作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

(3)除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第12号——债务重组》确定其初始投资成本；以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》确定其初始投资成本。

3.后续计量及损益确认方法

对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。

108/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

4.通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的处理方法

(1)是否属于“一揽子交易”的判断原则

通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，公司结合分步交易的各个步骤的交易协议条款、分别取得的处置对价、出售股权的对象、处置方式、处置时点等信息来判断分

步交易是否属于“一揽子交易”。各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明多次交易事项属于“一揽子交易”：

1)这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；

2)这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；

3)一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

4)一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

(2)不属于“一揽子交易”的会计处理

1)个别财务报表

对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股权，对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的相关规定进行核算。

2)合并财务报表

在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。

处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。

(3)属于“一揽子交易”的会计处理

1)个别财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

2)合并财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

109/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

20、投资性房地产

不适用

21、固定资产

(1)确认条件

√适用□不适用

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确认。

(2)折旧方法

√适用□不适用

类别折旧方法折旧年限（年）残值率年折旧率

房屋及建筑物平均年限法20-5054.75-1.90

电子设备平均年限法3-5531.67-19.00

运输工具平均年限法54-519.20-19.00

通用设备平均年限法5519.00

其他设备平均年限法5519.00

22、在建工程

√适用□不适用

1.在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程按建造

该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。

2.在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使用状态

但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。

23、借款费用

√适用□不适用

1.借款费用资本化的确认原则

公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。

2.借款费用资本化期间

(1)当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1)资产支出已经发生；2)借款费用已

经发生；3)为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

(2)若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连续超

过3个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

(3)当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费用停止资本化。

110/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

3.借款费用资本化金额

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。

24、无形资产

(1)使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

√适用□不适用

1.无形资产包括软件使用权、交易席位费和其他等，按成本进行初始计量。

2.使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实

现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体如下：

项目使用寿命及其确定依据摊销方法

软件使用权按预计受益期限确定为2-5年平均年限法交易席位费按预计受益期限确定为10年平均年限法

其他按预计受益期限确定为5-10年平均年限法

(2)研发支出的归集范围及相关会计处理方法

√适用□不适用

内部研究开发项目的支出，区分为研究阶段支出和开发阶段支出。划分研究阶段和开发阶段的标准：为获取新的技术和知识等进行的有计划的调查阶段，应确定为研究阶段，该阶段具有计划性和探索性等特点；在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等阶段，应确定为开发阶段，该阶段具有针对性和形成成果的可能性较大等特点。

内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：(1)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；(2)具有完成该无形资产并使用或出售的意图；(3)无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，可证明其有用性；(4)有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；(5)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。如不满足上述条件的，于发生时计入当期损益；无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。

111/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

25、长期资产减值

√适用□不适用

对长期股权投资、固定资产、在建工程、使用权资产和使用寿命有限的无形资产等长期资产

在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当期损益。

26、长期待摊费用

√适用□不适用

长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费用。长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

27、附回购条件的资产转让

√适用□不适用

买入返售交易是指按照合同或协议以一定的价格向交易对手买入相关资产（包括债券及票据），合同或协议到期日再以约定价格返售相同之金融产品。买入返售按买入返售相关资产时实际支付的款项入账，在资产负债表“买入返售金融资产”项目列示。

卖出回购交易是指按照合同或协议以一定的价格将相关的资产（包括债券和票据）出售给交易对手，到合同或协议到期日，再以约定价格回购相同之金融产品。卖出回购按卖出回购相关资产时实际收到的款项入账，在资产负债表“卖出回购金融资产款”项目列示。卖出的金融产品仍按原分类列于公司的资产负债表内，并按照相关的会计政策核算。

28、合同负债

√适用□不适用公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。

公司将拥有的、无条件(即，仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项列示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利（该权利取决于时间流逝之外的其他因素）作为合同资产列示。

公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。

29、职工薪酬

(1)短期薪酬的会计处理方法

√适用□不适用

1.职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

112/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

2.短期薪酬的会计处理方法

在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

(2)离职后福利的会计处理方法

√适用□不适用离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。

(1)在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

(2)对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：

1)根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财务变

量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；

2)设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形

成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；

3)期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益计划净负债或净资

产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。

(3)辞退福利的会计处理方法

√适用□不适用

向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：(1)公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；(2)公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

(4)其他长期职工福利的会计处理方法

√适用□不适用

向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

113/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

30、预计负债

√适用□不适用

1.因对外提供担保、诉讼事项、亏损合同等或有事项形成的义务成为公司承担的现时义务，

履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。

2.公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在资产负

债表日对预计负债的账面价值进行复核。

31、股份支付

□适用√不适用

32、优先股、永续债等其他金融工具

√适用□不适用根据金融工具相关准则和《金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定》（财会〔2014〕

13号），对发行的可转换公司债券等金融工具，公司依据所发行金融工具的合同条款及其所反映

的经济实质而非仅以法律形式，结合金融资产、金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将该等金融工具或其组成部分分类为金融资产、金融负债或权益工具。

在资产负债表日，对于归类为权益工具的金融工具，其利息支出或股利分配作为公司的利润分配，其回购、注销等作为权益的变动处理；对于归类为金融负债的金融工具，其利息支出或股利分配按照借款费用进行处理，其回购或赎回产生的利得或损失等计入当期损益。

33、回购本公司股份

√适用□不适用

因减少注册资本或奖励职工等原因收购本公司股份的，按实际支付的金额作为库存股处理，同时进行备查登记。如果将回购的股份注销，则将按注销股票面值和注销股数计算的股票面值总额与实际回购所支付的金额之间的差额冲减资本公积，资本公积不足冲减的，冲减留存收益；如果将回购的股份奖励给本公司职工属于以权益结算的股份支付，于职工行权购买本公司股份收到价款时，转销交付职工的库存股成本和等待期内资本公积(其他资本公积)累计金额，同时，按照其差额调整资本公积(股本溢价)。

34、收入

(1)收入确认和计量所采用的会计政策

√适用□不适用

1.收入确认原则

于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。

满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义

务：(1)客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；(2)客户能够控制公

114/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

司履约过程中在建商品；(3)公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：(1)公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；(2)公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；(3)公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；(4)公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；(5)客户已接受该商品；(6)其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

2.收入计量原则

(1)公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公司因向客户转让商

品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。

(2)合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。

(3)合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支

付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，公司预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

(4)合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商

品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。

3．收入确认的具体方法

(1)利息收入对于所有以摊余成本计量的金融工具及以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资

产中计息的金融工具，利息收入以实际利率计量。实际利率是指按金融工具的预计存续期间将其预计未来现金流入或流出折现至该金融资产账面余额或金融负债摊余成本的利率。实际利率的计算需要考虑金融工具的合同条款(例如提前还款权)并且包括所有归属于实际利率组成部分的费用

和所有交易成本，但不包括预期信用损失。

公司根据金融资产账面余额乘以实际利率计算确定利息收入并列报为“利息收入”，但下列情况除外：(1)对于购入或源生的已发生信用减值的金融资产，自初始确认起，按照该金融资产的摊余成本和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入；(2)对于购入或源生的未发生信用减

值、但在后续期间成为已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产的摊余成本(即，账面余额扣

115/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

除预期信用损失准备之后的净额)和实际利率计算确定其利息收入。若该金融工具在后续期间因其信用风险有所改善而不再存在信用减值，并且这一改善在客观上可与应用上述规定之后发生的某一事件相联系，转按实际利率乘以该金融资产账面余额来计算确定利息收入。

(2)手续费及佣金收入

1)经纪业务手续费收入

代理买卖证券手续费收入、期货经纪业务手续费收入在交易日确认收入。

2)投资银行业务手续费收入

证券承销业务收入，按承销方式分别确认收入：*采用全额包销方式的，将证券转售给投资者时，按发行价格抵减承购价确认收入；*采用余额包销、代销方式的，代发行证券的手续费收入在发行期结束后，与发行人结算发行价款时确认。

保荐业务和财务顾问业务在履行了合同中的履约义务，客户取得相关商品控制权时确认收入。

3)资产管理和基金管理业务手续费收入

对受托客户资产管理业务和基金管理业务，在资产管理合同到期或基金到期或者定期与委托单位结算收益或损失时，按合同规定收益分成方式和比例计算的应该享有的收益或承担的损失，确认为受托投资管理手续费及佣金收入。

4)投资咨询业务收入

投资咨询业务在履行了合同中的履约义务，客户取得相关商品控制权时确认收入。

5)代兑付债券业务收入

公司接受委托对委托方发行的债券到期进行兑付时，在代兑付债券业务提供的相关服务完成时确认收入。

(3)投资收益公司持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产期间取得的红息或现金股利确认为当期收益；处置以公允价值计量且其

变动计入当期损益的金融资产时其公允价值与初始入账金额之间的差额，确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益。处置以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产时，取得的价款与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额的和与该金融资产账面价值的差额，计入投资收益。

(4)其他业务收入

其他业务收入反映公司从事除证券经营业务以外的其他业务实现的收入，包括出租固定资产、出租无形资产等实现的收入、投资性房地产取得的租金收入。租赁收入确定方法详见本附注五、

39之说明。

(2)同类业务采用不同经营模式导致收入确认会计政策存在差异的情况

□适用√不适用

116/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

35、合同成本

□适用√不适用

36、利润分配

√适用□不适用

公司当年实现的税后利润，按以下顺序分配：1．弥补上一年度的亏损。2．按净利润的10%提取法定盈余公积金。3．按净利润的10%提取一般风险准备。4．按净利润的10%提取交易风险准备。5．提取任意盈余公积金。6．支付股东股利。

公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。提取法定公积金后，是否提取任意公积金由股东会决定。公司一般风险准备金按照中国证监会规定的比例提取，一般风险准备金余额达到注册资本的百分之五十的，可不再提取。公司不在弥补公司亏损和提取一般风险准备金、法定公积金、交易风险准备金之前向股东分配利润。

资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的利润，不确认为资产负债表日的负债，在本财务报表附注资产负债表日后事项中披露。

37、政府补助

(1)与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

√适用□不适用政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。

政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

(2)与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

√适用□不适用除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

38、递延所得税资产/递延所得税负债

√适用□不适用

117/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告1.根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。

2.确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资

产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。

3.资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得

足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。

4.公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情况

产生的所得税：(1)企业合并；(2)直接在所有者权益中确认的交易或者事项。

5.同时满足下列条件时，公司将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列示：(1)

拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；(2)递延所得税资产和递延所得

税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。

39、租赁

√适用□不适用租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。

在合同开始日，本公司评估合同是否为租赁或者包含租赁。如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。

合同中同时包含多项单独租赁的，承租人和出租人将合同予以分拆，并分别各项单独租赁进行会计处理。合同中同时包含租赁和非租赁部分的，承租人和出租人将租赁和非租赁部分进行分拆。

作为承租方对短期租赁和低价值资产租赁进行简化处理的判断依据和会计处理方法

√适用□不适用

在租赁期开始日，公司将租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。

对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

作为出租方的租赁分类标准和会计处理方法

√适用□不适用

在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁划

118/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

(1)经营租赁

公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

(2)融资租赁在租赁期开始日，公司按照租赁投资净额（未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和）确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。在租赁期的各个期间，公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。

公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

40、融资融券业务

√适用□不适用

融资融券业务，是指公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。公司发生的融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。

融资业务，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》有关规定进行会计处理。

公司融出的资金，确认应收债权，并确认相应利息收入。

融券业务，融出的证券按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》有关规定，不终止确认该证券，并确认相应利息收入。

公司对客户融资融券并代客户买卖证券时，作为证券经纪业务进行会计处理。

公司根据借出资金及违约概率情况，合理预计未来可能发生的损失，充分反映应承担的借出资金及证券的履约风险情况。

41、资产证券化业务

□适用√不适用

42、其他重要的会计政策和会计估计

√适用□不适用

1.公允价值

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本公司以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本公司假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场(或最有利市场)是本公司在计量日能够进入的交易市场。

本公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其

119/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

他市场参与者产生经济利益的能力，优先使用相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃市场中有类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利益和收益率曲线等；第三层次输入值，是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金

流量、使用自身数据做出的财务预测等。每个资产负债表日，本公司对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。

2.客户交易结算资金

公司收到的客户交易结算资金存放在存管银行的专门账户上，与自有资金分开管理，为代理客户证券交易而进行资金清算与交收的款项存入交易所指定的清算代理机构，在结算备付金中核算。公司在收到代理客户买卖证券款的同时确认为资产及负债，公司代理客户买卖证券的款项在与清算代理机构清算时，按规定交纳的经手费、证管费、证券结算风险基金等相关费用确认为手续费支出，按规定向客户收取的手续费，在与客户办理买卖证券款项清算时确认为手续费收入。

3.证券承销业务

公司证券承销的方式包括余额包销和代销。在余额包销方式下，对发行期结束后未售出的证券按约定的发行价格转为交易性金融资产等。

公司将发行项目立项之前的相关费用计入当期损益。项目立项之后，将可单独辨认的发行费用记入待转承销费用科目，待项目成功发行后，结转损益。所有已确认不能成功发行的项目费用记入当期损益。

4.客户资产管理业务

公司客户资产管理业务分为定向资产管理业务、集合资产管理业务、专项资产管理业务和公开募集证券投资基金管理业务等。

公司对所管理的不同资产管理计划以每个产品为会计核算主体，单独建账、独立核算，单独编制财务报告。不同资产管理计划之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。对集合资产管理业务产品的会计核算，比照证券投资基金会计核算办法进行，并于每个估值日对集合资产计划按公允价值进行会计估值。

除按规定纳入合并财务报表范围的资产管理业务外，其他资产管理业务形成的资产和负债不在公司资产负债表内反映，在财务报表附注中列示，详见本财务报表附注七、57之说明。

5.转融通业务

120/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

公司通过中国证券金融股份有限公司转融通业务融入资金或证券的，对融入的资金确认为一项资产，同时确认一项对借出方的负债，转融通业务产生的利息费用计入当期损益；对融入的证券，由于其主要收益或风险不由公司享有或承担，不将其计入资产负债表。

6.发起设立或发行产品业务核算方法

公司发起设立资产管理分级产品，并以自有资金认购次级部分，依据管理层持有意图，通过相关金融资产科目核算自有资金认购部分，并根据承担风险的程度，确认相应的预计负债。

向客户发行的各类产品（非资产管理产品），通过产品销售合同等文件或交易模式等方法，承诺或保证本金安全的，判断该项业务的实质，如属于融资业务的，纳入资产负债表核算。

7.期货客户保证金的管理与核算方法

客户缴存的保证金全额存入本公司指定的结算银行，单独立户管理，按每一客户开设保证金账户进行明细核算。对客户委托的交易，控制在客户存入保证金所允许的风险范围内，并根据当日结算的浮动盈亏，调整客户保证金存款账户余额。

8.期货质押品的管理与核算方法

接受客户因追加保证金而缴入的质押品，其中上市流通的国债按市值折价的比率不低于10%折价。在客户发生损失而客户不能及时追加保证金时，本公司按协议规定强制平仓，并依法处置质押品，其处置质押品所得收入，用以弥补损失后，多余部分返还客户。

9.期货实物交割的管理与核算方法

在期货合约到期时，根据各期货交易所制订的规则和程序进行实物交割，分别按照买入交割和卖出交割的实际发生额核算。

10.一般风险准备金和交易风险准备金

公司按当年实现净利润的10%分别计提一般风险准备和交易风险准备金。

11.分部报告

本公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，本公司的经营分部是指同时满足下列条件的组成部分：

(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

(2)管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

(3)能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

12.重要的会计估计中所采用的关键假设和不确定因素

本公司在运用会计政策过程中，由于经营活动内在的不确定性，本公司需要对无法准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本公司管理层过去的历史经验，并在考虑其他相关因素的基础上做出的。这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的报告金额以及资产负债表日或有负债的披露。然而，这些估计的不确定性所导致的实际结果可能与本公司管理层当前的估计存在差异，进而造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。本公司对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估

121/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

计的变更仅影响变更当期的，其影响数在变更当期予以确认；既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数在变更当期和未来期间予以确认。于资产负债表日，本公司需对财务报表项目金额进行判断、估计和假设的重要领域如下：

(1)租赁的分类

本公司作为出租人时，根据《企业会计准则第21号——租赁》的规定，将租赁归类为经营租赁和融资租赁，在进行归类时，管理层需要对是否已将与租出资产所有权有关的全部风险和报酬实质上转移给承租人作出分析和判断。

(2)金融工具的减值

本公司采用预期信用损失模型对以摊余成本计量的应收款项及债权投资、合同资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收款项融资及其他债权投资等的减值进行评估。运用预期信用损失模型涉及管理层的重大判断和估计。预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。本公司考虑历史统计数据的定量分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。实际的金融工具减值结果与原先估计的差异将在估计被改变的期间影响金融工具的账面价值及信用减值损失的计提或转回。

(3)非金融非流动资产减值本公司于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能发生减值的迹象。

对使用寿命不确定的无形资产，除每年进行的减值测试外，当其存在减值迹象时，也进行减值测试。其他除金融资产之外的非流动资产，当存在迹象表明其账面金额不可收回时，进行减值测试。

当资产或资产组的账面价值高于可收回金额，即公允价值减去处置费用后的净额和预计未来现金流量的现值中的较高者，表明发生了减值。

公允价值减去处置费用后的净额，参考公平交易中类似资产的销售协议价格或可观察到的市场价格，减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。在预计未来现金流量现值时，需要对该资产(或资产组)的产量、售价、相关经营成本以及计算现值时使用的折现率等作出重大判断。本公司在估计可收回金额时会采用所有能够获得的相关资料，包括根据合理和可支持的假设所作出有关产量、售价和相关经营成本的预测。

本公司至少每年评估商誉是否发生减值，要求对分配了商誉的资产组的使用价值进行估计。

估计使用价值时，本公司需要估计未来来自资产组的现金流量，同时选择恰当的折现率计算未来现金流量的现值。

(4)折旧和摊销

本公司对采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产和无形资产在考虑其残值后，在使用寿命内按直线法计提折旧和摊销。本公司定期复核使用寿命，以决定将计入每个报告期的折旧和摊销费用数额。使用寿命是本公司根据对同类资产的以往经验并结合预期的技术更新而确定的。

如果以前的估计发生重大变化，则会在未来期间对折旧和摊销费用进行调整。

(5)递延所得税资产

122/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

在很有可能有足够的应纳税利润来抵扣亏损的限度内，本公司就所有未利用的税务亏损确认递延所得税资产。这需要本公司管理层运用大量的判断来估计未来应纳税利润发生的时间和金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。

(6)所得税

本公司在正常的经营活动中，有部分交易其最终的税务处理和计算存在一定的不确定性。部分项目是否能够在税前列支需要税收主管机关的审批。如果这些税务事项的最终认定结果同最初估计的金额存在差异，则该差异将对其最终认定期间的当期所得税和递延所得税产生影响。

(7)预计负债

本公司根据合约条款、现有知识及历史经验，对产品质量保证、预计合同亏损、延迟交货违约金等估计并计提相应准备。在该等或有事项已经形成一项现时义务，且履行该等现时义务很可能导致经济利益流出本公司的情况下，本公司对或有事项按履行相关现时义务所需支出的最佳估计数确认为预计负债。预计负债的确认和计量在很大程度上依赖于管理层的判断。在进行判断过程中本公司需评估该等或有事项相关的风险、不确定性及货币时间价值等因素。

其中，本公司会就出售、维修及改造所售商品向客户提供的售后质量维修承诺预计负债。预计负债时已考虑本公司近期的维修经验数据，但近期的维修经验可能无法反映将来的维修情况。

这项准备的任何增加或减少，均可能影响未来年度的损益。

(8)公允价值计量本公司的某些资产和负债在财务报表中按公允价值计量。在对某项资产或负债的公允价值作出估计时，本公司采用可获得的可观察市场数据；如果无法获得第一层次输入值，则聘用第三方有资质的评估机构进行估值，在此过程中本公司管理层与其紧密合作，以确定适当的估值技术和相关模型的输入值。在确定各类资产和负债的公允价值的过程中所采用的估值技术和输入值的相关信息详见本财务报表附注十四公允价值的披露。

43、重要会计政策和会计估计的变更

企业会计准则变化引起的会计政策变更

1.公司自2026年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第19号》“关于非同一控制下企业合并中补偿性资产的会计处理”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。

2.公司自2026年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第19号》“关于处置原通过同一控制下企业合并取得子公司时相关资本公积的会计处理”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。

3.公司自2026年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第19号》“关于采用电子支付系统结算的金融负债的终止确认”规定。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日的累积影响数调整本报告期期初留存收益及财务报表其他相关项目金额。该项会计政策变更对公司财务报表无影响。

123/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

4.公司自2026年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第19号》“关于金融资产合同现金流量特征的评估及相关披露”规定。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日的累积影响数调整本报告期期初留存收益及财务报表其他相关项目金额。该项会计政策变更对公司财务报表无影响。

5.公司自2026年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第19号》“关于指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具的披露”规定。

6.公司自2026年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第20号》“关于金融资产合同现金流量特征的评估”规定。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日的累积影响数调整本报告期期初留存收益及财务报表其他相关项目金额。该项会计政策变更对公司财务报表无影响。

7.公司自2026年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第20号》“关于货币缺乏可兑换性时的会计处理及相关披露”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。

(1)2026年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表

□适用√不适用

44、其他

□适用√不适用

六、税项

1、主要税种及税率

主要税种及税率情况

√适用□不适用税种计税依据税率以按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入为基础计算销

增值税项税额，扣除当期允许抵扣的3%、5%、6%、9%、13%进项税额后，差额部分为应交增值税

从价计征的，按房产原值一次减除20%或30%后余值的1.2%

房产税1.2%、12%计缴；从租计征的，按租金收入的12%计缴

城市维护建设税实际缴纳的流转税税额5%、7%

教育费附加实际缴纳的流转税税额3%

地方教育附加实际缴纳的流转税税额2%

企业所得税应纳税所得额25%、16.5%、0%

在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明√适用□不适用

纳税主体名称所得税税率（%）

浙商国际金融控股有限公司16.5%

浙商国际实业有限公司16.5%

124/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

中国国都（香港）金融控股有限公司16.5%

中诚国际资本有限公司16.5%

国都证券（香港）有限公司16.5%

国都期货（香港）有限公司16.5%

SynCapSPC 0%

除上述以外的其他纳税主体25%

2、税收优惠

□适用√不适用

3、其他

□适用√不适用

七、合并财务报表项目注释

1、货币资金

√适用□不适用

单位：元期末期初项目折人民币折人民币外币金额折算率外币金额折算率金额金额

现//

//2861.955744.55

金：

人民

//2861.95//5744.55币银行

存//73925149129.12//61227765079.19

款：

其

中：

//9264744379.23//9547483223.00自有资金人民

//8835528087.24//8891382212.19币

美元16518380.566.8109112505038.1620512840.457.0288144180652.95

港币363863937.630.8686316052216.24565328287.760.9032510604509.50日元530449.000.042022278.8613000176.000.0448582407.88

澳元2.364.680411.052.364.689211.07

欧元79367.787.7671616457.4886418.438.2355711698.98

英镑2250.849.014520290.202303.279.434621730.43客户

//64660404749.89//51680281856.19资金人民

//62760050017.77//50372734573.33币

美元213115646.456.81091451509356.42111446745.627.0288783336885.60

港币511323574.150.8686444135656.49556753695.840.9032502859938.08日元82862694.000.04203480233.15474797535.000.044821270929.57

欧元154192.167.76711197625.935672.188.235546713.24

英镑3534.329.014531860.133478.309.434632816.37应收

利92099514.2150272768.49

息：

人民

//88104323.86//45861468.03币

125/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

港币4599574.430.86863995190.354884080.920.90324411301.89其他货币

//65969126.83//90009154.66资

金：

人民

//65969126.83//84991795.34币

美元624805.837.02884391635.22

港币692785.760.9032625724.10

合计//74083220632.11//61368052746.89其中，融资融券业务：

√适用□不适用

单位：元期末期初项目折人民币折人民币外币金额折算率外币金额折算率金额金额

自有信用资589124468.01

//1703592.62//金

人民币//1703592.62//589124468.01

客户信用资//8069396533.63//5790216583.14金

人民币//8055816447.02//5769413238.39

美元12295.676.810983744.58205316.737.02881443130.23

港币15538040.560.868613496342.0321435135.650.903219360214.52

合计//8071100126.25//6379341051.15

因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明：

√适用□不适用

2026年6月30日，公司使用受到限制的货币资金共计人民币15511786938.33元。主要

为协议存款、风险准备金及保证金等。

货币资金的说明：

□适用√不适用

2、结算备付金

√适用□不适用

单位：元期末期初项目外币金额折算率折人民币金额外币金额折算率折人民币金额

公司自有备付金：//3183043728.79//3434498007.94

人民币//3157038186.72//3423227828.33

港币28186626.840.868624482904.0710894505.710.90329839917.56

美元223559.006.81091522638.00203485.957.02881430262.05日元欧元英镑

公司信用备付金：//1363181164.29//956827915.77

126/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

人民币//1363181164.29//956827915.77

公司股票期权备付167023855.98//121763998.71金

人民币167023855.98//121763998.71

客户普通备付金：//26964281797.96//7041291898.32

人民币//26070000585.76//6669488043.78

美元128432324.446.8109874739718.5244782917.597.0288314770171.16

港币19711248.490.868617121190.4339462193.870.903235642253.50日元55327860.860.04202323770.16473652302.000.044821219623.13

欧元///6887.958.235556725.71

英镑8053.719.014572600.178113.399.434676546.59

马来西亚林吉特14301.971.673423932.9266737.880.577438534.45

客户信用备付金：//292244222.33//361568957.21

人民币//292244222.33//361568957.21客户股票期权备付

262012877.90123901315.90

金

人民币262012877.90123901315.90

合计//32231787647.25//12039852093.85

结算备付金的说明：

报告期各期末无抵押、质押或冻结等对使用有限制、存放境外、有潜在回收风险的款项。

3、贵金属

□适用√不适用

4、拆出资金

□适用√不适用

5、融出资金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

境内45940633849.3838770530715.79

其中：个人41875591651.8935841014232.51

机构4065042197.492929516483.28

减：减值准备32651913.3433736672.75

账面价值小计45907981936.0438736794043.04

境外499773407.01236659108.42

其中：个人200002726.51115723289.80

机构299770680.50120935818.62

减：减值准备8815804.939167705.24

账面价值小计490957602.08227491403.18

账面价值合计46398939538.1238964285446.22

客户因融资融券业务向公司提供的担保物公允价值情况：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币担保物类别期末公允价值期初公允价值

127/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

资金8570441052.256324597270.82

债券96883809.74839538728.47

股票154386522652.56117012297136.36

基金4196355607.112728450521.74

合计167250203121.66126904883657.39

按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：

√适用□不适用

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预整个存续期预期坏账准备未来12个月预小计

期信用损失(未信用损失(已发期信用损失

发生信用减值)生信用减值)

2026年1月1日余

14106745.5618183867.6010613764.8342904377.99

额

2026年1月1日余

额在本期

--转入第二阶段-984594.87984594.87

--转入第三阶段-82.2582.25

--转回第二阶段

--转回第一阶段2006214.56-2006214.56

本期计提-3348330.762302060.33-13.13-1046283.56

本期收回或转回39000.0039000.00本期转销或核销

其他变动[注]-351376.16-351376.16

2026年6月30日余

11780034.4919464225.9910223457.7941467718.27

额

[注]系外币报表折算变动

对本期发生损失准备变动的融出资金余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

融出资金的说明：

√适用□不适用期末，公司因标的证券经强制平仓而仍未收回的逾期债权金额为6990882.19元。本期公司核销因标的证券经强制平仓而仍未收回的逾期债权金额为0.00元。

6、衍生金融工具

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

128/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

期末期初非套期工具非套期工具类别名义金额公允价值名义金额公允价值资产负债资产负债利率衍生工具

5834603900.003278619450.00（按类别列示）

其中：国债期货

5834603900.003278619450.00

合约货币衍生工具（按类别列示）

权益衍生工具33797344735.0555114011.039754546222.6304403075.6467248097.6

714167103.13（按类别列示）32455

其中：权益期权31509162855.0555114011.027981101882.6304403075.6467248097.6

714167103.13

合约32455

11773444340.0

股指期货合约2288181880.00

0

信用衍生工具（按类别列示）

其他衍生工具21565943138.8378670822.433566052331.2105372287.4141876972.0

378097980.78（按类别列示）56661

101444186.9

其中：权益互换2826164078.2390636165.07131579862.572132569183.9178385695.93

2

12870000000.0

利率互换6070000000.00

0

20446517865.0

商品期货合约47208495.00

0

288034657.3

其他5822570565.62246518118.214916965282.3526986591.5340432785.09

9

61197891773.8933784833.41092265083.976599218003.9409775363.1609125069.6

合计

881016

已抵销的衍生金融工具：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目抵销前总额抵销金额抵销后净额

期货合约138595335.00138595335.00

利率互换合约56431964.1956431964.19

合计195027299.19195027299.19

衍生金融工具的说明：

公司于本年末所持有当日无负债结算制度下的期货合约、利率互换合约形成的金融资产或金

融负债与相关业务的暂收暂付款（结算所得的持仓损益）之间按抵销后的净额为零列示。

7、存出保证金

√适用□不适用

单位：元期末账面余额期初账面余额项目折算外币金额折算率折人民币金额外币金额折人民币金额率

16425285312.814492120420.2

交易保证金////

26

15370018102.014099634682.0

其中：人民币////

87

54164263.97.028

美元153508582.466.81091045531604.28380709778.24

28

129/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

13012992.40.903

港币10045537.000.86868725553.4411753334.79

62

0.044日元6433043.000.0420270187.81505026.0022625.16

8

欧元95256.307.7671739865.21

信用保证金//169536176.40//120438902.91

其中：人民

//169536176.40//120438902.91币转融通保证金

//408742029.67402538577.92

其中：人民币//408742029.67402538577.92

17003563518.815015097901.0

合计////

99

按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的存出保证金余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

存出保证金的说明：

无

8、应收款项

(1)按明细列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

应收清算款1717012.1816780162.24

应收资产管理费99786452.0899980193.54

应收手续费及佣金259113734.74230681525.06

应收代销费52230737.5743101134.79

其他141863712.2122636154.41

合计554711648.78413179170.04

减：坏账准备(按简化模型计提)42251275.5835436351.57

减：坏账准备(按一般模型计提)

应收款项账面价值512460373.20377742818.47

(2)按账龄分析

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账龄

金额比例（%）金额比例（%）

1年以内466377968.7484.07325684027.3778.82

1-2年31219808.795.6334600145.958.38

2-3年26991541.014.8726977568.176.53

3年以上30122330.245.4325917428.556.27

合计554711648.78100.00413179170.04100.00

130/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

(3)按计提坏账列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备占账面余坏账准备占账面余坏账准备账龄额合计额合计金额金额金额金额计比例提比例计比例提比例

（%）（%）（%）（%）

单项计提坏账准备：

应收资产管理费13804597.412.497813592.5156.601822587.600.441822587.60100.00

其他22620154.414.0822396432.3499.0122636154.415.4822399632.3498.96

单项小计36424751.826.5730210024.8582.9424458742.015.9224222219.9499.03

组合计提坏账准备：

1年以内463027042.7983.462315135.210.50325684027.3778.821628420.130.50

1-2年27332466.324.932733246.6310.0034598945.958.373459894.5910.00

2-3年23236083.484.194647216.7020.0026976368.176.535395273.6420.00

3年以上4691304.370.852345652.1950.001461086.540.35730543.2750.00

组合小计518286896.9693.4312041250.732.32388720428.0394.0811214131.632.88

合计554711648.78100.0042251275.587.62413179170.04100.0035436351.578.58

按预期信用损失一般模型计提坏账准备的注释或说明：

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的应收款项余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

9、应收款项融资

□适用√不适用

10、合同资产

(1)合同资产情况

□适用√不适用

(2)报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

(3)本期合同资产计提坏账准备情况

□适用√不适用

按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的合同资产余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

11、买入返售金融资产

(1)按业务类别

√适用□不适用

131/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

股票质押式回购3612578496.933685156491.87

债券质押式回购2950900281.002799816539.20

债券买断式回购653000000.00898000000.00

减：减值准备120841935.68107785579.93

账面价值合计7095636842.257275187451.14

(2)按金融资产种类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

股票3612578496.933685156491.87

债券3603900281.003697816539.20

减：减值准备120841935.68107785579.93

买入返售金融资产账面价值7095636842.257275187451.14

(3)担保物金额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

担保物13184892505.5714417506412.46

其中：可出售或可再次向外抵押的担保物653545752.00900015907.00

其中：已出售或已再次向外抵押的担保物

(4)约定购回、质押回购融出资金按剩余期限分类披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期限期末账面余额期初账面余额

已逾期126157387.1294471244.22

一个月内3054488678.482809451019.71

一个月至三个月内1065050000.00219060000.00

三个月至一年内2317782712.333361990767.14

合计6563478777.936484973031.07

[注]公司与朱保义开展股票质押业务，因朱保义违约公司向法院提起诉讼。详见本报告第五节七

2之说明

其中：股票质押式回购业务存续项目期限结构如下期限期末账面余额期初账面余额

已逾期126157387.1294471244.22

一个月内103588397.489634480.51

一个月至三个月内1065050000.00219060000.00

三个月至一年内2317782712.333361990767.14

合计3612578496.933685156491.87

其中：债券质押式回购业务存续项目期限结构如下期限期末账面余额期初账面余额

一个月内2950900281.002799816539.20

132/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

合计2950900281.002799816539.20

按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：

√适用□不适用股票质押式回购融出资金期末减值准备明细情况

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预整个存续期预期坏账准备未来12个月预小计

期信用损失(未信用损失(已发期信用损失

发生信用减值)生信用减值)

2026年1月1日余额11207301.302107034.4194471244.22107785579.93

2026年1月1日余额在本期

--转入第二阶段-4146634.884146634.88

--转入第三阶段

--转回第二阶段

--转回第一阶段1981452.85-1981452.85

本期计提3505118.659551237.1013056355.75本期收回或转回本期转销或核销其他变动

2026年6月30日余额12547237.9213823453.5494471244.22120841935.68

对本期发生损失准备变动的买入返售余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

买入返售金融资产的说明：

□适用√不适用

12、持有待售资产

□适用√不适用

13、交易性金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额公允价值初始成本指定为以指定为以公允价值公允价值分类为以公允价值计量且其分类为以公允价值计计量且其类别计量且其变动计入变动计入公允价值合计量且其变动计入当期变动计入初始成本合计当期损益的金融资当期损益损益的金融资产当期损益产的金融资的金融资产产

债券21258232600.1821258232600.1821117493996.7421117493996.74

公募基金8031386393.228031386393.227925832761.197925832761.19

股票2001067418.772001067418.772406898795.122406898795.12银行理财

1438645412.891438645412.891436879018.791436879018.79

产品券商资管

8897006533.658897006533.658471635004.628471635004.62

产品

信托计划1474017552.501474017552.501471346371.771471346371.77

其他5680789692.735680789692.734666535604.594666535604.59

合计48781145603.9448781145603.9447496621552.8247496621552.82期初余额

133/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

公允价值初始成本指定为以指定为以公允价值公允价值分类为以公允价值计量且其分类为以公允价值计计量且其类别计量且其变动计入变动计入公允价值合计量且其变动计入当期变动计入初始成本合计当期损益的金融资当期损益损益的金融资产当期损益产的金融资的金融资产产

债券24548195476.3324548195476.3324355676781.4524355676781.45

公募基金9709576750.579709576750.579629832806.209629832806.20

股票2146727301.932146727301.932298244884.872298244884.87银行理财

1257189469.601257189469.601257128833.101257128833.10

产品券商资管

7750811580.927750811580.927371580271.257371580271.25

产品

信托计划56140000.0056140000.0056316113.1856316113.18

其他5011316581.085011316581.084357104627.934357104627.93

合计50479957160.4350479957160.4349325884317.9849325884317.98对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的描述性说明

□适用√不适用

其他说明：

√适用□不适用

（1）期末，变现有限制的交易性金融资产包括卖出回购业务的担保物18644377503.56元、融出证券347087874.46元、债券借贷业务的担保物174278851.25元和持有产品处于限售期

内而受限的金额39858667.95元。（2）客户因融券业务向本公司提供的担保物情况详见本财务报表附注七(5)之说明。

14、债权投资

□适用√不适用

15、其他债权投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目公允价值累计减值公允价值累计减初始成本利息账面价值初始成本利息账面价值变动准备变动值准备

-

360875556339750336357690

国债337190831265362273268934118888696156.2.27.003.00

0.05.47.952.477

-地方162430531180305165287231336530510586871337892636350

16763974517369224832

债183.2190.88545.88884.0615.86279.8610.00

71.790.000.06

金融140000000920567.1172060.01410926296126.

40000000457972.64052521217360.2

债67240.00.00207.1232.000.606企业1837499923095963168106118852701110417

115999603695359772253.41204672130554.3

债.95.04.057.04.87

3.59.5916.596

--公司210295433293371517328621108379

4021840040218403994293

债.46.075.07.25.790.793.46

134/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

中期1947771434541946705659198901912491

538283927341308935549955498073292807.

票据69.112.47.89071.4720.95

9.60.77.407.7799

14943887167187048822551515989743827

其他1032364166478316638731065651467166.

97.174.13.83757.13.21

634.902.885.10202.8805

-

1834711014743841569877186515365325241770238716747711775041759428

合计1194463

582.1427.1988.86798.198.66133.0210.69870.6981.60

73.02

按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：

√适用□不适用

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预期项目未来12个月小计

信用损失(未发信用损失(已发预期信用损失

生信用减值)生信用减值)

期初数5942881.605942881.60

期初数在本期——————

--转入第二阶段

--转入第三阶段

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提2966761.062966761.06本期收回或转回

本期核销或转销3584394.003584394.00其他变动

期末数5325248.665325248.66

对本期发生损失准备变动的其他债权投资余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

其他说明：

期末，变现有限制的其他债权投资包括卖出回购业务担保物15852567512.50元、转融通业务担保物206497853.42元和债券借贷业务担保物34212603.31元。

135/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

16、其他权益工具投资

(1)其他权益工具投资情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币指定本期增减变动为以公允价值本期累计计计量期初计入入其他且其期末本期确认的股利累计计入其他综合项目其他综合收变动余额本期计入其他综余额收入收益的损失追加投资减少投资综合其他益的利计入合收益的损失收益得其他的利综合得收益的原因

期货会员资格投资4154830.0052005.004102825.0086235.00

上市公司股票6582165884.186698453431.232379379996.21974597011.959926642307.25262940299.14595967905.04非上市公司股权投

280000.00280000.00

资

合计6586600714.186698453431.232379379996.21974649016.959931025132.25262940299.14596054140.04/

本期计入其他综合收益的变动额为-974649016.95元，其中与终止确认的投资有关的变动额为-33972642.21元，与报告期末持有的投资有关的变动额为-940676374.74元。

(2)本期存在终止确认的情况说明

√适用□不适用

单位：元币种：人民币因终止确认转入留存收益的累计损项目因终止确认转入留存收益的累计利得终止确认的原因失

上市公司股票30397152.40处置

合计30397152.40/

136/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

其他说明：

√适用□不适用期末，变现有限制的其他权益工具投资包括互换便利业务担保物1182603298.62元和持有产品处于限售期23016890.00元。

17、长期股权投资

(1)长期股权投资情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增减变动减值宣告减值被投资期初准备发放期末准备其他计提

单位余额（账面价值）期初追加减少权益法下确认的其他综合收现金余额（账面价值）期末权益减值其他余额投资投资投资损益益调整股利余额变动准备或利润

一、合营企业小计

二、联营企业中欧基金管理

2927874007.90119445837.75-253437.633047066408.02

有限公司浙江浙商创新

资本管45973726.611536804.5047510531.11理有限公司

137/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

浙商基金管理

58099879.39296965.8058396845.19

有限公司浙商中拓浙期供应链

34460327.10-246421.4034213905.70

管理（浙江）有限公司

小计3066407941.00121033186.65-253437.633187187690.02

合计3066407941.00121033186.65-253437.633187187690.02

(2)长期股权投资的减值测试情况

□适用√不适用其他说明

期末未发现长期股权投资存在明显减值迹象，故未计提减值准备。

138/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

18、投资性房地产

投资性房地产计量模式

□适用√不适用

19、固定资产

(1)固定资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目房屋及建筑物通用设备电子设备运输工具其他设备合计

一、账面原值：

1.期初余额1072476884.6

40905077.66825360849.3314728307.5222866830.591976337949.75

5

2.本期增加

854871.7236344201.90516077.5537715151.17

金额

（1）购

854871.7236549784.30516077.5537920733.57

置

（2）外

币报表折算-205582.40-205582.40差额

3.本期减少

2620348.9846425268.735281373.45195565.5854522556.74

金额

（1）处

2620348.9846425268.735281373.45195565.5854522556.74

置或报废

4.期末余额1072476884.6

39139600.40815279782.509446934.0723187342.561959530544.18

5

二、累计折旧

1.期初余额454227050.6529062775.05486900206.0310686129.7417753407.23998629568.70

2.本期增加

15729845.592002230.0672128946.38488619.671246615.7491596257.44

金额

（1）计

15729845.592002230.0672316454.85488619.671246615.7491783765.91

提

（2）外

币报表折算-187508.47-187508.47差额

3.本期减少

2532179.3544866387.605137843.44185787.3252722197.71

金额

（1）处

2532179.3544866387.605137843.44185787.3252722197.71

置或报废

4.期末余额469956896.2428532825.76514162764.816036905.9718814235.651037503628.43

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加

金额

（1）计提

3.本期减少

金额

（1）处置或报废

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面

602519988.4110606774.64301117017.693410028.104373106.91922026915.75

价值

2.期初账面

618249834.0011842302.61338460643.304042177.785113423.36977708381.05

价值

139/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

(2)暂时闲置的固定资产情况

□适用√不适用

(3)通过经营租赁租出的固定资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面价值

房屋及建筑物16336495.38

(4)未办妥产权证书的固定资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目账面价值未办妥产权证书的原因

北京和平里小黄庄房产31941.00土地系农村集体土地，无法取得产权证所有权人为公司前身浙商证券有限责

重庆分公司营业用房2931871.34任公司，未办妥更名手续

(5)固定资产的减值测试情况

□适用√不适用公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因

□适用√不适用

其他说明：

√适用□不适用

期末未发现固定资产存在明显减值迹象，故未计提减值准备。

20、在建工程

(1)在建工程情况

□适用√不适用

(2)重要在建工程项目本期变动情况

□适用√不适用

(3)本期计提在建工程减值准备情况

□适用√不适用

(4)在建工程的减值测试情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

140/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

21、使用权资产

(1)使用权资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目房屋及建筑物车位设备和设施其他合计

一、账面原值

729166688.7

1.期初余额477363.15336494136.47395026.501066533214.88

6

2.本期增加金额69644515.43278862.3269923377.75

(1)租赁70278971.67278862.3270557833.99

(2)外币报

-634456.24-634456.24表折算差额

3.本期减少金额51555053.82159069.6451714123.46

(1)处置51555053.8251714123.46

159069.64

747256150.3

4.期末余额597155.83336494136.47395026.501084742469.17

7

二、累计折旧

333053832.0

1.期初余额263057.09105515225.15296566.81439128681.08

3

2.本期增加金额84000554.7467990.8420185336.0229626.98104283508.58

(1)计提84179585.8767990.8420185336.0229626.98104462539.71

(2)外币报表

-179031.13-179031.13折算差额

3.本期减少金额50229685.30159069.6450388754.94

(1)处置50229685.30159069.6450388754.94

366824701.4

4.期末余额171978.29125700561.17326193.79493023434.72

7

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

(1)计提

3.本期减少金额

(1)处置

4.期末余额

四、账面价值

380431448.9

1.期末账面价值425177.54210793575.3068832.71591719034.45

0

396112856.7

2.期初账面价值214306.06230978911.3298459.69627404533.80

3

(2)使用权资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

期末未发现使用权资产存在明显减值迹象，故未计提减值准备。

22、无形资产

(1)无形资产情况

√适用□不适用

141/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

单位：元币种：人民币项目软件使用权交易席位费数据资源其他合计

一、账面原值

26791600.0281910450.0

1.期初余额865058306.091173760356.09

00

1721793.6

2.本期增加金额15906030.78-17300.0017610524.41

3

(1)购置15906030.7815906030.78

1721793.6

(2)内部研发1721793.63

3

(3)外币报表

-17300.00-17300.00折算差额

3.本期减少金额13137877.4413137877.44

(1)处置13137877.4413137877.44

26774300.01721793.6281910450.0

4.期末余额867826459.431178233003.06

030

二、累计摊销

26490533.3

1.期初余额514845844.7176577116.67617913494.72

4

2.本期增加金额58724111.4366616.6628697.1311000000.0069819425.22

（1）计提58724111.4373825.0028697.1311000000.0069826633.56

(2)外币报

-7208.34-7208.34表折算差额

3.本期减少金额13137877.4413137877.44

(1)处置13137877.4413137877.44

26557150.0

4.期末余额560432078.7028697.1387577116.67674595042.50

0

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

3.本期减少金额

4.期末余额

四、账面价值

1693096.5194333333.3

1.期末账面价值307394380.73217150.00503637960.56

03

205333333.3

2.期初账面价值350212461.38301066.66555846861.37

3

期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的比例0.34%

(2)确认为无形资产的数据资源

√适用□不适用

单位：元币种：人民币其他方式取得外购的数据资自行开发的数据项目的数据资源无合计源无形资产资源无形资产形资产

一、账面原值

142/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

1.期初余额

2.本期增加金额1721793.631721793.63

其中：购入

内部研发1721793.631721793.63

3.本期减少金额

4.期末余额1721793.631721793.63

二、累计摊销

1.期初余额

2.本期增加金额28697.1328697.13

3.本期减少金额

4.期末余额28697.1328697.13

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

3.本期减少金额

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值1693096.501693096.50

2.期初账面价值

其他说明：

无

(3)未办妥产权证书的土地使用权情况

□适用√不适用

(4)无形资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

√适用□不适用

期末未发现无形资产存在明显减值迹象，故未计提减值准备。

23、商誉

(1)商誉账面原值

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增加本期减少被投资单位名称或形成企业合期初余额期末余额商誉的事项并形成处置的

浙商期货有限公司19845342.5819845342.58

国都证券股份有限公司662163806.76662163806.76

合计682009149.34682009149.34

(2)商誉减值准备

□适用√不适用

143/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

(3)商誉所在资产组或资产组组合的相关信息

√适用□不适用所属资产组或组是否与以前年名称所属经营分部及依据合的构成及依据度保持一致经营性净资产及浙商期货有限公司期货业务形浙商期货有限公司是

商誉成的资产组，协同产生现金流国都证券股份有限公司证券经经营性净资产及

国都证券股份有限公司纪业务、自营投资业务等组成是商誉

的资产组，协同产生现金流资产组或资产组组合发生变化

□适用√不适用其他说明

√适用□不适用

浙商期货商誉系2007年本公司收购浙商期货(原名浙江天马期货经纪有限公司)股权时，合并成本136000000.00元大于合并中取得被购买方可辨认净资产公允价值116154657.42元的差额。

国都证券商誉系本公司收购合并国都证券时，合并成本5373263543.43元大于合并中取得被购买方可辨认净资产公允价值4711099736.67元的差额。

(4)可收回金额的具体确定方法可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定

□适用√不适用可收回金额按预计未来现金流量的现值确定

√适用□不适用

单位：亿元币种：人民币稳定期预测的关键稳定期预测期的关键期内参数预测的关键项目减值参数（增长的参（增长账面价值可收回金额期的参数的

金额率、利润率数的率、利年限确定依

等）确定润率、据依据折现率

等）增长率收入增长率

3%，息前

10.51%—

税后净

国都14.91%，息前

110.16124.005年[注]利润率[注]

证券税后净利润率

44.95%、

34.35%—

折现率

44.95%

10.04%

合计110.16124.00/////

144/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

[注]本公司根据历史财务数据、市场状况及业务发展等因素确定预测期内的收入增长率和息前税

后净利润率，根据宏观经济发展趋势、稳定期前预测息前税后净利润率水平等因素确定稳定期增长率和息前税后净利润率等参数，根据税前加权平均资本成本确定折现率。

前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因

□适用√不适用公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因

□适用√不适用

(5)业绩承诺及对应商誉减值情况形成商誉时存在业绩承诺且报告期或报告期上一期间处于业绩承诺期内

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

24、递延所得税资产/递延所得税负债

(1)未经抵销的递延所得税资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目可抵扣暂时性差异递延所得税资产可抵扣暂时性差异递延所得税资产资产减值准

479738208.21119934552.08251831248.7862957812.21

备计入当期损益的公允价

197581618.6449395404.66213849201.2753462300.33值变动（减少）计入其他综合收益的公

438980116.18109745029.0537980275.269495068.82

允价值变动（减少）

应付未付款3444112300.26861028075.062485657215.74621414303.94

未抵扣亏损43301865.1910825466.3041901396.5410475349.14期货风险准

6468379.991617095.006786591.221696647.81

备金应付投资者

845527.06211381.771190085.89297521.47

保障基金

租赁负债603368399.16150842099.80644335290.55161083822.65

预计负债9046002.582261500.655038715.771259678.94

合计5223442417.271305860604.373688570021.02922142505.31

(2)未经抵销的递延所得税负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

145/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

应纳税暂时性差异递延所得税负债应纳税暂时性差异递延所得税负债计入其他综合收益的公允价

297316582.7574329145.70值变动（增加）计入当期损益

的公允价值变921893613.00226126784.76631988094.73157997023.71动（增加）非同一控制企

业合并资产评206407302.4851601825.62221338509.3655334627.34估增值

使用权资产570234304.61142558576.17612501008.94153125252.24固定资产加速

26303429.726575857.4326303429.726575857.43

折旧

合计1724838649.81426863043.981789447625.50447361906.42

(3)以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额抵销后递延所得税递延所得税资产抵销后递延所得项目递延所得税资产和资产或负债期末余和负债期初互抵税资产或负债期负债期末互抵金额额金额初余额递延所得税资

111496282.791194364321.58119715477.40802427027.91

产递延所得税负

111496282.79315366761.19119715477.40327646429.02

债

(4)未确认递延所得税资产明细

□适用√不适用

(5)未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

25、其他资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面价值期初账面价值

应收股利87782304.8011710524.00

其他应收款6255647041.095394959180.84

长期待摊费用82412553.8472830259.92

待摊费用29235105.4237692353.29

尚未出售的仓单款1742917966.641783614682.90

预付账款506786583.72426787325.59

待抵扣增值税61637952.0871226544.39

146/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

应收利息17976000.00

股权投资款35230135.88

其他10135967.51730981.89

合计8794531475.107834781988.70

其他应收款按款项性质列示：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币款项性质期末账面余额期初账面余额

场外期权履约保证金及权利金6031025624.194691453193.60

应收仓单出售款63674725.82489531035.90

收益互换履约保障金41824738.75107393606.96

押金保证金107261181.3089151967.06

代垫款17598317.8515372540.78

其他73354256.7670753173.72

坏账准备-79091803.58-68696337.18

合计6255647041.095394959180.84

其他应收款等项目按预期信用损失一般模型计提坏账准备的注释或说明：

√适用□不适用

第一阶段第二阶段第三阶段坏账准备整个存续期预整个存续期预未来12个月预小计

期信用损失(未期信用损失(已期信用损失

发生信用减值)发生信用减值)

2026年1月1日余额54314267.6014382069.5868696337.18

2026年1月1日余额在

本期

--转入第二阶段

--转入第三阶段

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提10583622.305800.0010589422.30

本期转回166945.00166945.00本期转销本期核销

其他变动-27010.90-27010.90

2026年6月30日余额64870879.0014220924.5879091803.58

对本期发生损失准备变动的其他资产余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

其他资产的说明：

147/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

1.应收股利

项目期末数期初数

应收其他权益工具投资股利87782304.8011710524.00应收联营企业股利

小计87782304.8011710524.00

2.其他应收款

按账龄披露账龄期末数期初数

1年以内6181348321.885379879183.97

1-2年89841022.0017354101.66

2-3年9501066.1012088464.68

3年以上54048434.6954333767.71

账面余额小计6334738844.675463655518.02

减：坏账准备79091803.5868696337.18

账面价值小计6255647041.095394959180.84

3.本期计提坏账准备情况

本期变动金额转种类期初数销期末数计提收回或转回或其他核销按单项

计提坏14382069.585800.00166945.0014220924.58账准备按组合

计提坏54314267.6010583622.30-27010.9064870879.00账准备

小计68696337.1810589422.30166945.00-27010.9079091803.58

4.期末其他应收款金额前5名情况

占其他应收款期末坏账准备期末单位名称款项的性质期末数账龄合计数的数

比例(%)国泰君安风场外期权履约

1年以

险管理有限保证金及权利848284681.6013.394241423.41内公司金瑞达新控资场外期权履约

1年以

本管理有限保证金及权利457839533.847.232289197.67内公司金场外期权履约国元证券股1年以

保证金及权利400225000.006.322001125.00份有限公司内金东方财富证场外期权履约1年以

346500000.005.471732500.00

券股份有限保证金及权利内

148/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

占其他应收款期末坏账准备期末单位名称款项的性质期末数账龄合计数的数

比例(%)公司金场外期权履约瑞银证券有1年以

保证金及权利330000000.005.211650000.00限责任公司内金

小计2382849215.4437.6211914246.08

5.长期待摊费用

项目期初数本期增加本期摊销其他减少期末数

装修费65379041.5516118122.7514222450.1067274714.20

其他7451218.3710903393.003216771.7315137839.64

合计72830259.9227021515.7517439221.8382412553.84

26、所有权或使用权受限资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末期初项目账面账面受限受限受限情况账面余额账面价值受限情况余额价值类型类型

155主要为协

1551主要为协议

117议存款、115169115169

1786存款、风险

货币资金869其他风险准备78162.078162.0其他

938.准备金及保

38.3金及保证44

33证金等

3金等

188卖出回购

1881卖出回购业

186业务担保248692248692

交易性金8656务担保物、

563质押物、债券94159.094159.0质押

融资产354.债券借贷业

54.8借贷业务11

81务质押

1质押

386处于限售

3869处于限售期

交易性金946期及融券309052309052

4654其他其他及融券业务

融资产542.业务融出930.73930.73

2.41融出部分

41部分

质押式卖

160出回购业质押式卖出

1609

932务、转融169269169269回购业务、其他债权3277

779质押通业务及70365.970365.9质押转融通业务

投资969.

69.2债券借贷00及债券借贷

23

3业务担保业务担保物

物

1205120

互换便利互换便利质其他权益620562120264120264质押质押及处质押押及处于限

工具投资188.60180871.630871.63于限售期售期

28.62

尚未出售5553555质押仓单质押858728853932质押仓单质押

149/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

的仓单099030979.7380.00

0.00900.

00

525

5257

715549108549103

1597

合计978//09369.029769.3//

893.

93.441

40

0

其他说明：

无

27、融券业务情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末公允价值期初公允价值

融出证券347087874.46216884082.75

－交易性金融资产347087874.46216884082.75

－转融通融入证券转融通融入证券总额

融券业务违约情况：

□适用√不适用

融券业务的说明：

客户因融资融券业务向公司提供的担保物公允价值情况详见本节七、5融出资金。

28、资产减值准备变动表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期减少项目期初余额本期增加其他变动期末余额

转回转/核销

融出资金减值准备42904377.99-1046283.5639000.00-351376.1641467718.27存出保证金减值准备

应收款项坏账准备35436351.576818124.013200.0042251275.58买入返售金融资产减值

107785579.9313056355.75120841935.68

准备

其他债权投资减值准备5942881.602966761.063584394.005325248.66

其他应收款坏账准备68696337.1810589422.30166945.00-27010.9079091803.58

仓单减值准备9961481.61209127839.484172035.13214917285.96金融工具及其他项目信

270727009.88241512219.04209145.007756429.13-378387.06503895267.73

用减值准备小计其他资产减值准备小计

合计270727009.88241512219.04209145.007756429.13-378387.06503895267.73

资产减值准备的说明：

无

29、金融工具及其他项目预期信用损失准备表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

150/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

期末余额整个存续期预整个存续期预期金融工具类别未来12个月预

期信用损失(未信用损失(已发合计期信用损失

发生信用减值)生信用减值)拆出资金减值准备

融出资金减值准备11780034.4919464225.9910223457.7941467718.27存出保证金减值准备应收款项坏账准备

/12041250.7330210024.8542251275.58（简化模型）应收款项坏账准备

（一般模型）合同资产减值准备

/（简化模型）合同资产减值准备

（一般模型）买入返售金融资产减

12547237.9213823453.5494471244.22120841935.68

值准备债权投资减值准备其他债权投资减值准

5325248.665325248.66

备

其他应收款坏账准备64870879.0014220924.5879091803.58

仓单减值准备214917285.96214917285.96

合计309440686.0345328930.26149125651.44503895267.73期初余额整个存续期预整个存续期预期金融工具类别未来12个月预

期信用损失(未信用损失(已发合计期信用损失

发生信用减值)生信用减值)

融出资金减值准备14106745.5618183867.6010613764.8342904377.99应收款项坏账准备

/11214131.6324222219.9435436351.57（简化模型）合同资产减值准备

/（简化模型）买入返售金融资产减

11207301.302107034.4194471244.22107785579.93

值准备其他债权投资减值准

5942881.605942881.60

备

其他应收款坏账准备54314267.6014382069.5868696337.18

仓单减值准备9961481.619961481.61

合计95532677.6731505033.64143689298.57270727009.88

30、短期借款

(1)短期借款分类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

质押借款97325752.41

信用借款877762300.00941778400.00

应付利息3525839.90878087.21

合计978613892.31942656487.21

151/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

短期借款分类的说明：

无

(2)已逾期未偿还的短期借款情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

31、应付短期融资款

√适用□不适用

单位：元币种：人民币票面面起息债券利率债券名称发行金额%期初余额本期增加本期减少期末余额值日期期限（）

汇银349号固2025/1535000000005032020717260.2503919

1001.87

定收益凭证8/29天.0054.798315.07

汇银350号固2025/1531000000010062671403835100767

1001.83

定收益凭证8/29天00.00123.29.610958.90享银鸿运（看涨自动赎回）2025/12420000000.2028586203261

1004.8040273.98

49号浮动收9/12天003.0136.99

益享银鸿运（看涨自动赎回）2025/12670000000.7096446195424.6711598

1004.80

51号浮动收9/16天005.75690.41

益享银鸿运（看涨自动赎回）2025/9620000000.2015690202235

1004.2566657.53

61号浮动收10/24天004.1161.64

益享银鸿运（看涨自动赎回）2025/9241580000.4160734418078.3420254

1004.25

68号浮动收12/26天000.27618.63

益享银金旗（单

2025/1622000000002010695679123.2201748

鲨）134号浮1001.97

9/1天.0089.049712.33

动收益凭证享银金旗（单

2025/16430000000030160431051068302655

鲨）135号浮1001.97

9/1天.0083.56.49452.05

动收益凭证享银金旗（单

2025/35850000000.50022732057945520806

鲨）136号浮1008.30

12/30天009.73.2084.93

动收益凭证享银金旗（单

2025/36050000000.50022732057945520806

鲨）138号浮1008.30

12/30天009.73.2084.93

动收益凭证浙商证券股份有限公司

2025/2731500000015160172830684151884

2025年度第1001.68

5/14天00.00534.25.938219.18

四期短期融资券

浙商证券股份2025/3651500000015140841111561152520

1001.68

有限公司6/11天00.00383.566.440000.00

152/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

2025年度第

五期短期融资券浙商证券股份有限公司

2025/3652000000020135431656273203010

2025年度第1001.67

8/6天00.00013.709.735753.43

八期短期融资券浙商证券股份有限公司

2025/3361000000010064248678082101510

2025年度第1001.75

8/20天00.00657.53.182739.71

九期短期融资券浙商证券股份有限公司

2025/1681200000012034655924383120938

2025年度第1001.74

10/31天00.00205.48.569589.04

十期短期融资券浙商证券股份有限公司

2025/2761500000015012151294273151415

2025年度第1001.70

12/15天00.00616.449.738356.17

十一期短期融资券

都会赢181天2025/18133000000.3310885242979.4333518

1002.15

期1号11/6天004.79634.25

国都稳盈722025/35744000000044582244075726449898

1002.30

号6/5天.0065.75.03191.78

国都稳盈732025/31750000000050591313900821509813

1002.26

号6/24天.0050.68.92972.60

国都稳盈742025/36410000000.1008860104136.9101927

1002.10

号7/31天002.74939.73

国都稳盈752025/36420000000020172982033150203763

1002.05

号7/31天.0063.01.69013.70

国都稳盈762025/18212000000.1209001121106

1001.8520679.45

号8/6天006.4495.89

国都稳盈782025/1821500000001510795304109.5151383

1001.85

号8/12天.0089.049698.63

国都稳盈792025/17710000000.1006842100897

1001.8521287.67

号8/19天004.6612.33

国都稳盈802025/36510000000010057531041369101616

1002.10

号9/23天.0042.47.86712.33

国都稳盈812025/35920000000020112102181917203303

1002.20

号9/30天.0095.89.81013.70

国都稳盈822025/18160000000060328683110136606396

1002.15

号9/30天.0049.32.98986.30

国都稳盈832025/18690000000.9034520572054.7909172

1002.00

号10/23天005.48960.27

国都稳盈842025/36420000000020002412181917202206

1002.20

号12/30天.0009.59.81027.40

都会赢181天2026/18119230000.1931465193146

1002.06

期2号04/14天004.1554.15

都会赢182天2026/18220800000.2084000208400

1001.95

期1号05/26天004.3804.38

国都稳盈852026/3655000000005035273503527

1002.06

号02/26天.0097.26397.26

国都稳盈862026/3642400000002413571241357

1002.15

号03/27天.0050.68150.68

153/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

国都稳盈872026/36520000000.2007912200791

1001.90

号04/16天003.2923.29享银鸿运（看涨自动赎回）2026/1241000000001013928101392

1004.10

69号浮动收1/9天.0076.71876.71

益享银鸿运（看涨自动赎回）2026/12215840000.1606501160650

1004.25

71号浮动收1/14天004.7914.79

益享银鸿运（看涨自动赎回）2026/12231250000.3167825316782

1004.10

72号浮动收1/26天003.4253.42

益享银鸿运（看涨自动赎回）2026/36440000000.4067506406750

1004.00

73号浮动收1/28天008.4968.49

益享银鸿运（看涨自动赎回）2026/3551000000001015095101509

1003.80

77号浮动收2/6天.0089.04589.04

益享银金旗（单

2026/18040000000.4033972403397

鲨）143号浮1005.00

4/30天006.0326.03

动收益凭证

26国都证券2026/1825000000005008705500870

1001.55

CP001 05/21 天 .00 47.95 547.95

26国都证券2026/237100000001001467100146

1001.53

CP002 05/27 天 00.00 123.29 7123.29

26国都证券2026/2598000000008005540800554

1001.58

CP003 06/15 天 .00 82.19 082.19浙商证券股份有限公司

2026/163150000001511253151125

2026年度第1001.68

01/12天00.00698.633698.63

一期短期融资券浙商证券股份有限公司

2026/171150000001510770151077

2026年度第1001.68

01/26天00.00410.960410.96

二期短期融资券浙商证券股份有限公司

2026/318100000001002095100209

2026年度第1001.50

05/11天00.00890.415890.41

三期短期融资券浙商证券股份有限公司

2026/322100000001001061100106

2026年度第1001.49

06/05天00.00369.861369.86

四期短期融资券浙商证券股份有限公司

2026/365100000001000256100025

2026年度第1001.56

06/25天00.00438.366438.36

五期短期融资券

2292370013585209551640994751131893

合计////

000.007184.10568.119449.8428302.3

154/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

7

应付短期融资款的说明：

无

32、拆入资金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

银行拆入资金500000000.001600000000.00

转融通融入资金3821443836.093818250705.54其他

合计4321443836.095418250705.54

转融通融入资金：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末期初剩余期限余额利率区间余额利率区间

1个月以内907790000.001.70%-1.96%906073708.331.63%-2.42%

1至3个月1379022005.551.70%-1.96%1378388163.881.9%-2.41%

3至12个月1534631830.541.70%-1.96%1533788833.331.9%-2.42%

1年以上

合计3821443836.09/3818250705.54/

拆入资金的说明：

无

33、交易性金融负债

(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末公允价值期初公允价值分类为以公指定为以公分类为以公指定为以公允价值计量允价值计量允价值计量允价值计量类别且其变动计且其变动计合计且其变动计且其变动计合计入当期损益入当期损益入当期损益入当期损益的金融负债的金融负债的金融负债的金融负债

1751786.1751786.1628975.1628975

债券

313134.34

结构化主体其

954478289954478285760723255760723

他投资.729.72.5325.53者享有的份额

1751786.954478289956230071628975.5760723255777013

合计

31.726.0334.5300.87

对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的描述性说明：

□适用√不适用

155/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

(2)指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债且自身信用风险变动引起的公允价值变动金额计入其他综合收益

□适用√不适用

(3)指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债且自身信用风险变动引起的公允价值变动金额计入当期损益

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

34、卖出回购金融资产款

(1)按业务类别

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

买断式卖出回购197703280.18

质押式卖出回购25651807172.6931521291675.58

质押式报价回购2856570973.852911470584.61

合计28706081426.7234432762260.19

(2)按金融资产种类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

股票54193200.00

债券28706081426.7234378569060.19

合计28706081426.7234432762260.19

(3)担保物金额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

股票80929053.93

债券32045086211.5337688167541.90

基金4236385835.894135570317.74

合计36281472047.4241904666913.57

(4)报价回购融入资金按剩余期限分类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期限期末账面余额利率区间期初账面余额利率区间

一个月内2770876996.050.99%-6.88%2895389656.831.0%-6.88%

一个月至三个月内85693977.801.00%-6.16%16040921.031.10%-6.16%

156/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

三个月至一年内40006.756.16%一年以上

合计2856570973.852911470584.611.0%-6.88%

卖出回购金融资产款的说明：

√适用□不适用

期末卖出回购业务的质押物市值为36281472047.42元，其中以交易性金融资产担保价值为18644377503.56元，其他债权投资担保价值为15852567512.50元，借入债券担保价值为1784527031.36元。

35、代理买卖证券款

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额普通经纪业务

其中：个人51143235908.3832549172454.26

机构9720098149.604852577833.44

小计60863334057.9837401750287.70信用业务

其中：个人6800456473.914807623305.78

机构2188594903.671957076185.38

小计8989051377.586764699491.16股票期权业务

其中：个人161288386.3888830127.68

机构228525544.9189153940.13

小计389813931.29177984067.81

合计70242199366.8544344433846.67

代理买卖证券款的说明：

无

36、代理承销证券款

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

其他有价证券798389773.64

合计798389773.64

代理承销证券款的说明：

无

37、应付职工薪酬

(1)应付职工薪酬列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

1424286770.7

一、短期薪酬2071291360.282090210512.492737215102.02

5

157/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

二、离职后福利-设定提存计

101266481.29169706343.51118135341.04152837483.76

划

三、辞退福利239896.84239896.84

四、一年内到期的其他福利

2260156752.841542662008.6

合计2172557841.572890052585.78

3

(2)短期薪酬列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、工资、奖金、津贴和补1249051043.351820023975.091198717278.841870357739.60贴

二、职工福利费48313516.4348313516.43

三、社会保险费297617046.5069680602.0468257269.75299040378.79

其中：医疗保险费297419076.1667729448.2766224297.26298924227.17

工伤保险费188535.191787398.871869594.21106339.85

生育保险费9435.15163754.90163378.289811.77

四、住房公积金9396063.0395774868.2491269486.7913901444.48

五、工会经费和职工

514551872.6655187428.2215972325.85553766975.03

教育经费

六、其他675334.741230122.471756893.09148564.12

合计2071291360.282090210512.491424286770.752737215102.02

(3)设定提存计划列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

1、基本养老保险12840443.90120434133.26114375480.2718899096.89

2、失业保险费414653.973949318.083759860.77604111.28

3、企业年金缴费88011383.4245322892.17133334275.59

合计101266481.29169706343.51118135341.04152837483.76

其他说明：

□适用√不适用

38、应交税费

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

企业所得税551825987.77554065604.68

代扣代缴个人所得税171251610.69215311039.86

增值税55179874.2018108848.77

资管产品增值税962932.746593524.52

房产税3577441.526978452.36

城市维护建设税3786574.041423942.52

教育费附加及地方教育费附加2718461.321062954.86

印花税1431767.382836276.94

土地使用税2571.5369298.38

水利建设专项资金5156.066119.94

其他地方性税费58.0054.00

158/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

合计790742435.25806456116.83

其他说明：

无

39、应付款项

(1)应付款项列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

应付清算款750334865.29437037958.88

应付票据186000000.00151288000.00

其他8986858.896544134.39

合计945321724.18594870093.27

(2)应付票据

√适用□不适用

单位：元币种：人民币种类期末余额期初余额

银行承兑汇票186000000.00151288000.00

合计186000000.00151288000.00

其他说明：

□适用√不适用

40、合同负债

(1)合同负债情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

预收款项67860881.5452318510.57

合计67860881.5452318510.57

(2)报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

41、持有待售负债

□适用√不适用

42、预计负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币形成原因及经项目期初余额本期增加本期减少期末余额济利益流出不确定性的说明

159/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

诉讼纠纷，暂未决诉讼5038715.774007286.819046002.58未终结

合计5038715.774007286.819046002.58/

其他说明，包括重要预计负债的相关重要假设、估计说明：

未决诉讼情况详见本财务报表附注十七2之说明。

43、长期借款

(1)长期借款分类

□适用√不适用

其他说明，包括利率区间：

□适用√不适用

44、应付债券

√适用□不适用

单位：元币种：人民币票面利起息债券发行金债券类型面值率期初余额本期增加本期减少期末余额日期期限额

（%）享银鸿运（看涨自

2025/215100000101225130767102532动赎回）53号浮动1004.30

9/19天000.00205.481.23876.71

收益享银鸿运（看涨自

2025/215100000101225130767102532动赎回）54号浮动1004.30

9/19天000.00205.481.23876.71

收益享银鸿运（看涨自

2025/100000100808247123.101055动赎回）57号浮动10094天4.10

10/21000.00767.1229890.41

收益享银鸿运（看涨自

2025/100000100848259178.101107动赎回）58号浮动10094天4.30

10/21000.00219.1808397.26

收益享银鸿运（看涨自

2025/29700299330110703.300437动赎回）59号浮动10096天4.40

10/24000.0002.607006.30

收益享银鸿运（看涨自

2025/28710289189116413.290353动赎回）60号浮动10094天4.40

10/29000.0014.411527.56

收益享银鸿运（看涨自

2025/49500498321214680.500468动赎回）62号浮动10096天4.20

10/31000.0024.668205.48

收益享银鸿运（看涨自

2025/1980019922192029.3200141动赎回）63号浮动10094天4.20

11/5000.0036.16265.48

收益享银鸿运（看涨自

2025/10418810189097125357.190351动赎回）64号浮动1004.20

11/13天000.0044.530601.59

收益享银鸿运（看涨自

2025/19800198854127208.200126动赎回）65号浮动10098天4.00

11/20000.0038.362246.58

收益享银鸿运（看涨自

2025/19800198728145869.200187动赎回）66号浮动10096天4.20

11/28000.0053.150422.19

收益

160/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告享银鸿运（看涨自

2025/19800198610138600.199996动赎回）67号浮动10092天4.00

12/2000.0027.400027.40

收益享银鸿运（看涨自

2026/124100000101392101392动赎回）70号浮动1004.10

1/9天000.00876.71876.71

收益享银鸿运（看涨自

2026/406250000254324254324动赎回）74号浮动1004.10

1/28天000.00657.53657.53

收益享银鸿运（看涨自

2026/29700299961299961动赎回）75号浮动10091天4.00

2/6000.0086.3086.30

收益享银鸿运（看涨自

2026/29700299739299739动赎回）76号浮动10091天3.70

2/6000.0072.3372.33

收益享银鸿运（看涨自

2026/371100000101509101509动赎回）78号浮动1003.80

2/6天000.00589.04589.04

收益享银鸿运（看涨自

2026/300000302767302767动赎回）79号浮动10091天3.70

2/26000.00397.26397.26

收益享银鸿运（看涨自

2026/39139100395715395715动赎回）80号浮动1003.55

2/27天000.0056.7156.71

收益享银鸿运（看涨自

2026/19800199886199886动赎回）81号浮动10094天3.70

3/4000.0069.5969.59

收益享银鸿运（看涨自

2026/39429700300264300264动赎回）82号浮动1003.55

3/10天000.0015.2115.21

收益享银鸿运（看涨自

2026/39418020182068182068动赎回）83号浮动1003.35

3/10天000.0089.6289.62

收益享银鸿运（看涨自

2026/39419800200114200114动赎回）84号浮动1003.45

3/10天000.0080.2780.27

收益享银鸿运（看涨自

2026/374150000151960151960动赎回）85号浮动1004.50

3/17天000.00273.97273.97

收益享银鸿运（看涨自

2026/39600399999399999动赎回）86号浮动10097天3.80

3/18000.0005.7505.75

收益享银鸿运（看涨自

2026/39841080414536414536动赎回）87号浮动1004.00

4/9天000.0059.1859.18

收益享银鸿运（看涨自

2026/72812770128535128535动赎回）88号浮动1003.85

4/30天000.0012.3012.30

收益享银鸿运（看涨自

2026/39829700298395298395动赎回）89号浮动1003.65

5/15天000.0090.0090.00

收益享银鸿运（看涨自

2026/39929700298281298281动赎回）90号浮动1003.75

5/20天000.0057.5357.53

收益享银鸿运（看涨自

2026/393200000200853200853动赎回）91号浮动1003.80

5/21天000.00698.63698.63

收益

161/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告享银鸿运（看涨自

2026/73121480215562215562动赎回）92号浮动1003.60

5/26天000.0068.7168.71

收益享银鸿运（看涨自

2026/38715840158855158855动赎回）93号浮动1003.75

6/3天000.0067.1267.12

收益享银鸿运（看涨自

2026/54450000500923500923动赎回）94号浮动1003.55

6/12天000.0097.2697.26

收益享银鸿运（看涨自

2026/39229700297381297381动赎回）95号浮动1003.35

6/17天000.0062.4762.47

收益享银鸿运（看涨自

2026/393300000300437300437动赎回）96号浮动1003.80

6/17天000.00260.27260.27

收益

享银金旗（单鲨）

2025/37150000500227205794520806

137号浮动收益凭1008.30

12/30天000.0039.735.2084.93

证

10000

汇银347号固定收2024/546103084804931103889

10000000.2.60

益凭证10/25天3835.625.063150.68

00

汇银348号固定收2024/544500000514828380136518630

1002.50

益凭证10/25天000.00767.129.87136.99

汇银353号固定收2025/454300000302013291583304929

1001.96

益凭证8/29天000.00698.635.62534.25

汇银354号固定收2025/398500000503076488452507960

1001.97

益凭证9/9天000.00438.360.54958.90

10000

汇银355号固定收2025/396100599976904101576

10000000.1.97

益凭证9/12天0958.901.100000.00

00

10000

汇银356号固定收2025/396100604976904101581

10000000.1.97

益凭证9/11天4931.511.093972.60

00

汇银357号固定收2025/456500000502671493410507605

1001.99

益凭证9/25天000.00506.859.59616.44

15000

汇银358号固定收2026/401151318151318

10000000.1.98

益凭证1/20天1917.811917.81

00

汇银359号固定收2026/399400000403286403286

1001.96

益凭证1/29天000.00356.16356.16

汇银360号固定收2026/430700000704225704225

1001.95

益凭证3/10天000.00890.41890.41

汇银361号固定收2026/468500000501126501126

1001.75

益凭证5/15天000.00712.33712.33

10000

汇银362号固定收2026/463100196100196

10000000.1.75

益凭证5/21天5753.425753.42

00

汇银363号固定收2026/426500000500953500953

1001.74

益凭证5/22天000.00424.66424.66

汇银364号固定收2026/427500000500871500871

1001.72

益凭证5/25天000.00780.82780.82

10000

汇银365号固定收2026/395100009100009

10000000.1.73

益凭证6/29天4794.524794.52

00

10000

汇银366号固定收2026/487100009100009

10000000.1.75

益凭证6/29天5890.415890.41

00

162/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

浙商证券股份有限公司2023年面向20000

2023/200821297534203797

专业投资者非公开1003年00000.3.00

11/139178.0824.662602.74发行公司债券（第00三期）浙商证券股份有限公司2023年面向20000

2023/200258312410203383

专业投资者非公开1003年00000.3.15

12/189041.0695.880136.94发行公司债券（第00四期）品种二浙商证券股份有限公司2024年面向20000

2024/200215205298202268

专业投资者非公开1003年00000.2.07

12/135068.4863.014931.49

发行公司债券(第00

一期)浙商证券股份有限公司2025年面向20000

2025/203727188438380000201811

专业投资者非公开1003年00000.1.90

1/81232.8735.6100.005068.48

发行公司债券(第00

一期)浙商证券股份有限公司2025年面向10000

2025/101494103641209000100440

专业投资者非公开1003年00000.2.09

4/154931.4909.5800.009041.07

发行公司债券(第00

二期)浙商证券股份有限公司2025年面向15000

2025/150252152486151777

专业投资者非公开1003年00000.2.05

12/27397.2630.156027.41

发行公司债券(第00

三期)浙商证券股份有限公司2026年面向15000

2026/151208151208

专业投资者非公开1003年00000.2.00

2/42191.782191.78

发行公司债券(第00

一期)浙商证券股份有限公司2026年面向20000

2026/201196201196

专业投资者非公开1003年00000.1.95

3/117123.297123.29

发行公司债券(第00

二期)浙商证券股份有限公司2026年面向20000

2026/200473200473

专业投资者非公开1003年00000.1.80

5/144246.584246.58

发行公司债券(第00

三期)浙商证券股份有限公司2026年面向10000

2026/100043100043

专业投资者非公开1003年00000.1.78

6/228904.118904.11

发行公司债券(第00

四期)浙商证券股份有限公司2024年面向15000

2024/154412226869457500152105

专业投资者非公开1003年00000.3.05

1/150547.9586.3000.007534.25

发行次级债券(第00

一期)浙商证券股份有限15000

2024/151948169594342000150224

公司2024年面向1003年00000.2.28

6/79314.9952.0300.008767.02

专业投资者非公开00

163/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

发行次级债券(第

二期)浙商证券股份有限公司2024年面向10000

2024/101139116534102304

专业投资者非公开1005年00000.2.35

7/85890.4124.669315.07

发行次级债券(第00

三期)（品种二）浙商证券股份有限公司2024年面向10000

2024/100782117030101952

专业投资者非公开1005年00000.2.36

9/23561.6413.706575.34

发行次级债券(第00

四期)（品种二）浙商证券股份有限公司2021年面向20000

2021/203047171279204760

专业投资者公开发1005年00000.2.38

5/192062.4737.530000.00行公司债券（第一00期）浙商证券股份有限公司2023年面向20000

2023/205232130799206540

专业投资者公开发1003年00000.3.27

3/160000.0999.910000.00

行公司债券(第一00

期)浙商证券股份有限公司2025年面向20000

2025/201278194389203221

专业投资者公开发1003年00000.1.96

9/40273.9804.129178.10

行公司债券(第一00

期)浙商证券股份有限公司2025年面向15000

2025/150789144304152232

专业投资者公开发1002年00000.1.94

9/242876.7110.963287.67

行公司债券(第二00

期)浙商证券股份有限公司2025年面向15000

2025/150680153973152220

专业投资者公开发1003年00000.2.07

10/135479.4597.262876.71

行公司债券(第三00

期)浙商证券股份有限公司2025年面向15000

2025/150387137609151763

专业投资者公开发1002年00000.1.85

11/117397.2758.928356.19

行公司债券(第四00

期)(品种一)浙商证券股份有限公司2025年面向10000

2025/100272966986101239

专业投资者公开发1003年00000.1.95

11/114657.533.014520.54

行公司债券(第四00

期)(品种二)浙商证券股份有限公司2026年面向15000

2026/151241151241

专业投资者公开发1003年00000.1.90

1/235068.505068.50

行公司债券(第一00

期)浙商证券股份有限公司2026年面向15000

2026/150609150609

专业投资者公开发1005年00000.2.06

4/205342.475342.47

行次级债券(第一00

期)(品种二)

164/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

浙商证券股份有限公司2026年面向15000

2026/150176150176

专业投资者公开发1005年00000.1.95

6/93013.703013.70

行次级债券(第二00

期)浙商证券股份有限公司2025年面向10000

2025/100525942191101467

专业投资者公开发1002年00000.1.90

9/227534.257.829452.07

行科技创新公司债00

券(第一期)

国都稳盈77号收2025/13个10000100840104136.101881

1002.10

益凭证8/8月000.0000.009936.99

第1-2年票面国都证券股份有限利率

公司2022年面向4.39%

2022/500000410842275726413600

专业投资者公开发1004年，第

3/16000.00739.730.27000.00行公司债券（第一3-4年期）（品种二）票面利率

3.40%

国都证券股份有限公司2023年面向

2023/350000359797444722364245

专业投资者公开发1003年4.07

4/4000.00774.115.89000.00

行次级债券(第一

期)(品种一)

第1年

3.75%

国都证券股份有限

，第2公司2023年面向15000

2023/年151772140762153180

专业投资者公开发1003年00000.

6/122.80%3730.2969.710000.00

行公司债券(第一00

，第3

期)年

2.12%

国都证券股份有限公司2025年面向

2025/800000799898102168810115

专业投资者非公开1003年2.55

12/23000.00584.2309.95394.18发行次级债券（品种一）国都证券股份有限公司2026年面向

2026/600000602130602130

专业投资者公开发1003年2.04

4/20000.00648.11648.11行次级债券（第一期）国都证券股份有限公司2026年面向10000

2026/100547100547

专业投资者公开发1002年00000.1.93

3/102603.542603.54

行公司债券(第一00

期)(品种一)国都证券股份有限公司2026年面向

2026/500000502953502953

专业投资者公开发1003年2.05

3/10000.00293.87293.87

行公司债券(第一

期)(品种二)国都证券股份有限10000

2026/100381100381

公司2026年面向1002年00000.1.85

4/84989.804989.80

专业投资者公开发00

165/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

行公司债券(第二

期)(品种一)国都证券股份有限公司2026年面向

2026/500000500265500265

专业投资者公开发1002年1.70

6/9000.00277.69277.69行公司债券（第三期）（品种一）

60171368977240454516846

925857

合计61000048789.589978.866329.1

2439.28.00978

应付债券说明，包括可转换公司债券的转股条件、转股时间：

无可转换公司债券的说明

□适用√不适用转股权会计处理及判断依据

□适用√不适用

45、租赁负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

租赁付款额总额665703949.47710485218.82

减：未确认融资费用40165395.1248000815.28

小计625538554.35662484403.54

合计625538554.35662484403.54

其他说明：

无

46、递延收益

□适用√不适用

47、其他负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

应付股利680521454.84317451052.73

其他应付款8971570150.496684202815.48

应付货币保证金32749129865.1625665793532.71

代理质押保证金3973069968.002288243096.00

期货风险准备金244975774.05236972499.02

期货投资者保证金860873.791227574.75

预收款项168188059.7660311433.00

待转销项税236650.80

其他12614411.722238634.64

合计46800930557.8135256677289.13

166/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

其他应付款按款项性质列示：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

股权转让款207000000.00207000000.00

场外期权履约保证金及权利金6148423356.085167837527.52

期货质押保证金490832640.0085393280.00

代销费用62417636.5946449313.66

收益互换履约保障金1447452223.74705065146.93

保证金、押金10830993.8132403127.84

经纪人佣金10443607.5115349983.26

证券投资者保护基金26821515.3424351158.47

房屋租金31241408.808430082.58

其他536106768.62391923195.22

合计8971570150.496684202815.48

其他负债的说明：

账龄超过1年的大额其他应付款情况的说明单位名称期末数未偿还或结转的原因出让浙商基金管理有限公司

股权转让款207000000.00股权收到的对价

合计207000000.00

48、股本

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

本次变动增减（+、一）期初余额发行公积金期末余额送股其他小计新股转股

股份总数4573796639.004573796639.00

其他说明：

无

49、其他权益工具(1)其他金融工具划分至其他权益工具的基本情况（划分依据、主要条款和股利或利息的设定机制等）

□适用√不适用

(2)期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表

□适用√不适用

其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

167/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

50、资本公积

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额资本溢价（股本

17116158572.2210478605.7517126637177.97

溢价）其他资本公积

合计17116158572.2210478605.7517126637177.97他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

本期，公司以公开竞价方式竞得国都证券股份，本公司持有的股权比例变动及享有的净资产份额变动，导致资本公积增加10478605.75元。

51、库存股

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

股权激励计划405138429.06405138429.06

合计405138429.06405138429.06

其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

无

52、其他综合收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生金额期末余额

减：

前期计入其他综合

减：前税后收益期计入本期所税后归归属当期

项目期初余额减：所得其他综得税前合计属于母于少转入税费用合收益发生额公司数股留存当期转东收益入损益

（税后归属于母公

司）

一、不能重-----

--分类进损益260405601013760175882617193039

25339029746279

的其他综合5.91563532650.5548.07107152

883.590.21

收益4.3172522.20.40

其中：其他-----

--权益工具投260405601013760175882617193039

25339029746279

资公允价值5.91563532650.5548.07107152

883.590.21

变动4.3172522.20.40

168/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

二、将重分-

-238871663318125类进损益的6985022688149213292791

483310966877.8351.9007.-

其他综合收30.76295.4906561.62.09310671

益.65

其中：权益

----

法下可转损--

2534325343881181653

益的其他综163392.12251510.36

7.637.63.2419.39

合收益

其他债权投-2764320732205921399

69108514415383

资公允价值617725424161.5621.6381.240.

40.498.41

变动.8988393009

其他债权投---

3994589.2966741690.26883698885.

资信用损失46322295701675

52761.0627295.4931

准备4.704.2120.49

----

-

外币财务报9610249.4027040270242831598

14673301

表折算差额40608.0608.0551.17056.74

004.86

-

-----

77468-

其他综合收212074501835402688593834070018683039

6657.16453487

益合计9.82652.83295.494299.6540.27757152

008.59

66818.85.40

上期发生金额

减：

前期计入其他综合

减：前税后收益期计入期末余项目期初余额本期所税后归归属当期

减：所得其他综额得税前合计属于母于少转入税费用合收益发生额公司数股留存当期转东收益入损益

（税后归属于母公

司）

一、不能重-

1882714120

分类进损益110032384706911712923008281324

6631.7473.

的其他综合7.7257.87215.644742603.36

4558

收益.06

其中：其他-

1882714120

权益工具投110032384706911712923008281324

6631.7473.

资公允价值7.7257.87215.644742603.36

4558

变动.06

二、将重分---

--类进损益的2931721015703120094960178041

369472115130

其他综合收2.898474.1187.727.642.55

86.83460.34

益506733

其中：权益

-----法下可转损

147811478151394.964251394.8

益的其他综

7.277.27852.425

合收益

169/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

--

其他债权投---

267370591474311057157045

资公允价值3685761103252478

3.460537.2902.517.15

变动34.31076.3126.65

2796

其他债权投-----

3621097.343917

资信用损失3586189652.5268951819238703

624.54

准备0.0627.54.084.46

-

---外币财务报221804114529176083

9101910145720

表折算差额.81443.45.71

509.90509.9066.10

80

-

3123821116

其他综合收40320449101218561613504459366

156.9285.9

益合计0.6171.04755.305469245.91

51.39

其他综合收益说明：

无

53、盈余公积

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

法定盈余公积1587288855.38150246280.991737535136.37

合计1587288855.38150246280.991737535136.37

盈余公积说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

本期增加包括根据本公司章程规定，按母公司2026年1-6月净利润的10%计提法定盈余公积

153348479.85元；因处置其他权益工具投资，将对应累计确认的其他综合收益结转法定盈余公

积-3102198.86元。

54、一般风险准备

√适用□不适用

单位：元币种：人民币计提比项目期初余额本期计提例本期减少期末余额

（%）

一般风险准备2186305790.62174638849.342360944639.96

交易风险准备1971740551.57166393496.082138134047.65

合计4158046342.19341032345.424499078687.61一般风险准备的说明

公司及子公司按照相关法律法规及公司章程的规定，提取截至2026年6月30日的一般风险准备金和交易风险准备金347111775.90元；因处置其他权益工具投资，将对应累计确认的其他综合收益结转一般风险准备和交易风险准备-6079430.48元。

55、未分配利润

√适用□不适用

170/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

单位：元币种：人民币项目本期上年度

调整前上期末未分配利润9546592795.518507410351.22调整期初未分配利润合计数（调增+，调减-）

调整后期初未分配利润9546592795.518507410351.22

加：本期归属于母公司所有者的净利润1610963188.532412423938.67

其他综合收益结转留存收益-21215523.06101970996.17

减：提取法定盈余公积153348479.85209822010.79提取任意盈余公积

提取一般风险准备347111775.90494437923.13

应付普通股股利453501503.90770952556.63转作股本的普通股股利

期末未分配利润10182378701.339546592795.51

整期初未分配利润明细：

1、由于《企业会计准则》及其相关新规定进行追溯调整，影响期初未分配利润0元。

2、由于会计政策变更，影响期初未分配利润0元。

3、由于重大会计差错更正，影响期初未分配利润0元。

4、由于同一控制导致的合并范围变更，影响期初未分配利润0元。

5、其他调整合计影响期初未分配利润0元。

56、利息净收入

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

利息收入1723360613.881306502750.35

其中：货币资金及结算备付金利息收入490131549.54370748240.03拆出资金利息收入

融出资金利息收入929774553.76678786085.06

买入返售金融资产利息收入100253458.30105182848.60

其中：约定购回利息收入

股权质押回购利息收入77970283.4860525426.14债权投资利息收入

其他债权投资利息收入194848504.11151325828.34

其他8352548.17459748.32

利息支出952900936.88765435354.41

其中：短期借款利息支出17183206.5110048356.99

应付短期融资款利息支出124520568.1178938092.69

拆入资金利息支出68602267.5747021491.93

其中：转融通利息支出37789925.009240638.90

卖出回购金融资产款利息支出213969352.68243536247.52

其中：报价回购利息支出21891761.2017153479.57

代理买卖证券款利息支出13516719.3018272737.19长期借款利息支出

171/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

应付债券利息支出491698092.04340987812.00

其中：次级债券利息支出87959690.3885103450.05

租赁负债利息费用10620393.1811128126.08

其他12790337.4915502490.01

利息净收入770459677.00541067395.94

利息净收入的说明：

无

57、手续费及佣金净收入

(1)手续费及佣金净收入情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

1.证券经纪业务净收入1795220014.601104727179.00

证券经纪业务收入1913259648.291177245062.74

其中：代理买卖证券业务1312356298.81841527420.82

交易单元席位租赁322900955.08217254414.25

代销金融产品业务278002394.40118463227.67

证券经纪业务支出118039633.6972517883.74

其中：代理买卖证券业务118039633.6972517883.74交易单元席位租赁代销金融产品业务

2.期货经纪业务净收入215673910.98208445561.62

期货经纪业务收入215673910.98208445561.62期货经纪业务支出

3.投资银行业务净收入445312348.36286981058.50

投资银行业务收入449247202.73297673225.21

其中：证券承销业务376410612.97275439764.93

证券保荐业务7684905.66254922.63

财务顾问业务65151684.1021978537.65

投资银行业务支出3934854.3710692166.71

其中：证券承销业务3934854.3710608759.79

证券保荐业务83406.92财务顾问业务

4.资产管理业务净收入161632404.50157535682.39

资产管理业务收入161724819.84157558192.53

资产管理业务支出92415.3422510.14

5.基金管理业务净收入

基金管理业务收入基金管理业务支出

6.投资咨询业务净收入34313511.5742814580.98

投资咨询业务收入40290696.0042919068.45

投资咨询业务支出5977184.43104487.47

7.其他手续费及佣金净收入59177562.3316879079.78

其他手续费及佣金收入59196834.9216886901.92

其他手续费及佣金支出19272.597822.14

172/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

合计2711329752.341817383142.27

其中：手续费及佣金收入2839393112.761900728012.47

手续费及佣金支出128063360.4283344870.20

(2)财务顾问业务净收入

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

并购重组财务顾问业务净收入--境内上市公司707547.18

并购重组财务顾问业务净收入--其他

其他财务顾问业务净收入64444136.9221978537.65

(3)代理销售金融产品业务

√适用□不适用

单位：元币种：人民币代销金融产本期上期品业务销售总金额销售总收入销售总金额销售总收入

基金126507758097.56227657628.4385105293295.59108429187.06

信托及资管3118519030.9450344765.971080777266.9410034040.61计划

合计129626277128.50278002394.4086186070562.53118463227.67

(4)资产管理业务

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目集合资产管理业务定向资产管理业务专项资产管理业务公募基金业务期末产品数量4233431236期末客户数量14871346143195892

其中：个人客户13903136195037机构客户968210143855

期初受托资金37773445746.3317528970241.268102117550.0030961259103.38

其中：自有资金投

438668486.15204063904.02

入

个人客户17083205743.911492692642.683677836443.32

机构客户20251571516.2716036277598.588102117550.0027079358756.04

期末受托资金37276119309.8821002050603.759320459800.0030590775678.32

其中：自有资金投

419377770.41204063904.02

入

个人客户17195636571.351816768767.946065642725.65

机构客户19661104968.1219185281835.819320459800.0024321069048.65期末主要受托资产

39429103594.6725034242809.8210566482401.8634776864211.52

初始成本

其中：股票99505095.251035763437.30865734994.53

国债49494486.38154765067.08

其他债券27003161961.7513828256310.7429159096454.14

基金2814628191.052441862501.9437717.29473112246.68

其他投资9462313860.247728360559.8410566444684.574124155449.09当期资产管理业

85752151.1342363737.862948971.7630567543.75

务净收入

173/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

手续费及佣金净收入的说明：

□适用√不适用

58、投资收益

(1)投资收益情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

权益法核算的长期股权投资收益121033186.65100261594.80处置长期股权投资产生的投资收益

金融工具投资收益1600227996.751140502366.25

其中：持有期间取得的收益836396638.02595745963.00

－交易性金融工具573456338.88453404254.36

－其他权益工具投资262940299.14141852244.75

－衍生金融工具489463.89

处置金融工具取得的收益763831358.73544756403.25

－交易性金融工具674351202.72294659172.27

－其他债权投资44151875.32154821872.49

－债权投资

－衍生金融工具45328280.6995275358.49

其他193878441.18-97032615.78

合计1915139624.581143731345.27

(2)交易性金融工具投资收益明细表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币交易性金融工具本期发生额上期发生额

分类为以公允价值计量且其变持有期间收益573456338.88453404254.36

动计入当期损益的金融资产处置取得收益682366891.26294299534.34指定为以公允价值计量且其变持有期间收益动计入当期损益的金融资产处置取得收益分类为以公允价值计量且其变持有期间收益

动计入当期损益的金融负债处置取得收益-8015688.54359637.93指定为以公允价值计量且其变持有期间收益动计入当期损益的金融负债

投资收益的说明：

无

59、净敞口套期收益

□适用√不适用

60、其他收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币按性质分类本期发生额上期发生额

174/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

与收益相关的政府补助20975396.1119753701.82

代扣个人所得税手续费返还16111019.227641837.05

其他694141.51262640.23

合计37780556.8427658179.10

其他说明：

无

61、公允价值变动收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

交易性金融资产159433177.07202033515.93

其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

交易性金融负债9197916.18-11607147.01

其中：指定为以公允价值计量且

9197916.18-11607147.01

其变动计入当期损益的金融负债

衍生金融工具82849509.5485014777.89其他

合计251480602.79275441146.81

其他说明：

无

62、其他业务收入

√适用□不适用

单位：元币种：人民币类别本期发生额上期发生额

租赁收入3085658.697437243.02

保险加期货业务收入1938581.61

交易所市场服务业务396226.42263066.03

其他5926539.032749003.23

合计9408424.1412387893.89

其他业务收入说明：

无

63、资产处置收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

固定资产处置收益91621.81-159.74

使用权资产处置收益114015.7310899.61

合计205637.5410739.87

其他说明：

√适用□不适用无

175/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

64、税金及附加

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额计缴标准

城市维护建设税17911075.6911465419.707%、5%

教育费附加7746363.064961921.593%

地方教育费附加5164157.923307822.362%

房产税4784943.321431696.521.2%、12%

土地使用税36834.3035613.30按规定缴纳

印花税3684833.902880564.04按规定缴纳

其他24512.87157577.20按规定缴纳

合计39352721.0624240614.71/

其他说明：

无

65、业务及管理费

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

职工费用2258434959.211537368280.30

使用权资产折旧104462539.7172524992.11

广告宣传费95574768.7439592198.90

折旧费91682728.8388497327.40

交易所设施使用费90172380.8854869575.12

咨询费82515406.8459399582.67

无形资产摊销69822474.1855686422.70

电子设备运转费51812033.0442093357.56

证券投资者保护基金26899837.9014856533.49

差旅费25252865.4322290904.87

邮电通讯费23007839.9025992300.97

代销费用22071717.5727717876.62

业务招待费17146381.4719067540.55

其他181871090.95131206703.83

合计3140727024.652191163597.09

其他说明：

无

66、信用减值损失

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

融出资金减值损失-1085283.56-3918426.15

应收款项坏账损失6814924.013262279.13

买入返售金融资产减值损失13056355.75-2504250.88

其他债权投资减值损失2966761.061524770.78

176/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

其他应收款坏账损失10422477.3010082890.42

合计32175234.568447263.30

其他说明：

无

67、其他资产减值损失

√适用□不适用

单位：元币种：人民币类别本期发生额上期发生额

仓单减值损失209127839.4842000000.00

合计209127839.4842000000.00

其他说明：

无

68、其他业务成本

√适用□不适用

单位：元币种：人民币类别本期发生额上期发生额

保险加期货成本628156.564694765.89

交易所服务成本415094.3416981.14

租赁支出-431087.16

其他支出537403.64184098.06

合计1580654.545326932.25

其他说明：

无

69、营业外收入

√适用□不适用

单位：元币种：人民币计入当期非经常性损项目本期发生额上期发生额益的金额非流动资产处置利得合

5181.671017.005181.67

计

其中：固定资产处

5181.671017.005181.67

置利得

罚没及违约金收入10000.005808834.1510000.00

其他159329.67147630.86159329.67

合计174511.345957482.01174511.34

其他说明：

□适用√不适用

70、营业外支出

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

177/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

计入当期非经常性损项目本期发生额上期发生额益的金额

非流动资产处置损失合计1514768.35274343.331514768.35

其中：固定资产处置

1514768.35274343.331514768.35

损失

对外捐赠223700.0010000.00223700.00

未决诉讼预计负债3931945.813931945.81

其他7876720.8346816.547876720.83

合计13547134.99331159.8713547134.99

营业外支出的说明：

无

71、所得税费用

(1)所得税费用表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

当期所得税费用635033460.83310501143.22

递延所得税费用-231673284.33-46109384.80

合计403360176.50264391758.42

(2)会计利润与所得税费用调整过程

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额

利润总额2266605085.15

按法定/适用税率计算的所得税费用566651271.29

子公司适用不同税率的影响-1941198.10

调整以前期间所得税的影响5340827.22

非应税收入的影响-165096896.09

不可抵扣的成本、费用和损失的影响2605178.74

使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响-5257286.74本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵

7581169.01

扣亏损的影响

研发费用加计扣除-6522888.83

所得税费用403360176.50

其他说明：

□适用√不适用

72、其他综合收益

√适用□不适用

详见附注七、52

178/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

73、现金流量表项目

(1)与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

收到的保证金9590877664.4610612401332.23

销售仓单收到的现金净额466553026.34

衍生金融工具194165230.62

其他545972037.53251851792.94

合计10797567958.9510864253125.17

收到的其他与经营活动有关的现金说明：

无支付的其他与经营活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

存出保证金净增加1988465617.80491083222.77

协议存款增加3994808776.2911231821909.04

采购仓单支付的现金净额824182444.78

现金支付的业务及管理费590776629.40387870265.36

支付代理承销证券款798389773.64

支付的保证金增加1421362513.37

其他债权投资净增加604155967.80936868539.48

其他权益工具投资净增加4357987952.383331468864.86

其他378036062.40912037706.00

合计12712620779.7119536695465.66

支付的其他与经营活动有关的现金说明：

无

(2)与投资活动有关的现金收到的重要的投资活动有关的现金

□适用√不适用支付的重要的投资活动有关的现金

□适用√不适用收到的其他与投资活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

合并国都证券收到的现金净额7223792876.77

合计7223792876.77

收到的其他与投资活动有关的现金说明：

179/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

上期发生额系合并国都证券支付的现金或现金等价物与购买日国都证券持有的现金及现金等价物的差额。

支付的其他与投资活动有关的现金

□适用√不适用

(3)与筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金

□适用√不适用支付的其他与筹资活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

支付长期资产的租赁费用95675573.4078882838.34

合计95675573.4078882838.34

支付的其他与筹资活动有关的现金说明：

无筹资活动产生的各项负债变动情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增加本期减少项目期初余额期末余额现金变动非现金变动现金变动非现金变动

94265648122155644171832061202782248978613892.3

短期借款

7.217.25.51.661

应付短期融135852079427120001245205699475194491318932830

资券184.100.008.11.842.37

368977482355569004897999792585724395168466632

应付债券

789.5900.008.87.289.18

6624844058729724625538554.3

租赁负债95675573.40

3.54.215

其他负债-3174510568052145317451052.7680521454.8

应付股利2.734.8434

52405547342043664137075420822000766715866853

合计

917.1747.25932.543.913.05

(4)以净额列报现金流量的说明

□适用√不适用

(5)不涉及当期现金收支、但影响企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的重大活动及财务影响

□适用√不适用

74、现金流量表补充资料

(1)现金流量表补充资料

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

180/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

补充资料本期金额上期金额

1．将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润1863244908.651289088363.70

加：资产减值准备209127839.4842000000.00

信用减值损失32175234.568447263.30

固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资

91783765.9189078308.06

产折旧

使用权资产摊销104462539.7174132625.94

无形资产摊销69826633.5655690582.08

长期待摊费用摊销17439221.8316737051.91

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损

-205637.54-10739.87失（收益以“-”号填列）

固定资产报废损失（收益以“-”号填列）1509586.68273326.33

公允价值变动损失（收益以“-”号填列）-251480602.79-275441146.81

财务费用（收益以“-”号填列）642124146.67439043448.48

投资损失（收益以“-”号填列）-128789615.78-102280300.00

递延所得税资产减少（增加以“-”号填列）-281829688.03-118667435.76

递延所得税负债增加（减少以“-”号填列）62049477.8773008490.96

存货的减少（增加以“-”号填列）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融

1717221264.653538846051.70

资产净减少额经营性应收项目的减少（增加以“-”号填-21140229178.83-17182440497.33

列）经营性应付项目的增加（减少以“-”号填

32630321692.9311035527267.54

列）其他

经营活动产生的现金流量净额15638751589.53-1016967339.77

2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：

债务转为资本一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产

3．现金及现金等价物净变动情况：

现金的期末余额90803221341.0352317334801.90

减：现金的期初余额61890926678.7045684141692.59

加：现金等价物的期末余额

减：现金等价物的期初余额

现金及现金等价物净增加额28912294662.336633193109.31

(2)本期支付的取得子公司的现金净额

□适用√不适用

(3)本期收到的处置子公司的现金净额

□适用√不适用

(4)现金和现金等价物的构成

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

181/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

一、现金90803221341.0361890926678.70

其中：库存现金2861.955744.55

可随时用于支付的银行存款58561260278.1949806446085.64

可随时用于支付的其他货币资金10170553.6444622754.66

可随时用于支付的结算备付金32231787647.2512039852093.85

二、现金等价物

其中：三个月内到期的债券投资

三、期末现金及现金等价物余额90803221341.0361890926678.70

其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金和现金等价物

其他说明：

□适用√不适用

(5)使用范围受限但仍作为现金和现金等价物列示的情况

□适用√不适用

(6)不属于现金及现金等价物的货币资金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额理由

协议存款及利息15382099514.2111400734223.03拟持有至到期

保证金57302044.5346879758.04不能随时支取

公募基金风险准备金72385379.5969364180.97不能随时支取

合计15511786938.3311516978162.04/

其他说明：

□适用√不适用

75、所有者权益变动表项目注释

说明对上年期末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项：

□适用√不适用

76、外币货币性项目

(1)外币货币性项目

√适用□不适用

单位：元期末折算人民币项目期末外币余额折算汇率余额

货币资金--2333566214.46

其中：美元229634027.016.81091564014394.58

欧元233559.947.76711814083.41

港币879787086.210.8686764183063.08日元83393143.000.04203502512.01

澳元2.364.680411.05

英镑5785.169.014552150.33

182/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

结算备付金--920286754.27

其中：美元128655883.446.8109876262356.52

港币47897875.330.868641604094.50日元55327860.860.04202323770.16

英镑8053.719.014572600.17

马来西亚林吉特14301.971.673423932.92

融出资金--443130607.66

其中：美元6765336.026.810946078027.10

港币457117868.150.8686397052580.28日元6.740.04200.28

存出保证金--1055267210.74

其中：美元153508582.466.81091045531604.28

欧元95256.307.7671739865.21

港币10045537.000.86868725553.44日元6433043.000.0420270187.81

短期借款--206774955.18

港币238055440.000.8686206774955.18

代理买卖证券款--851883036.67

其中：美元55389631.786.8109377253243.09

港币546424196.760.8686474624057.31日元136577.860.04205736.27

其他资产-其他应收款--27108837.58

其中：美元638411.396.81094348156.14

港币26179693.090.868622739681.42日元500000.590.042021000.02

应付款项--221412.11

其中：港币254906.870.8686221412.11

其他负债-其他应付款--32233356.00

其中：美元796814.836.81095427026.13

港币30861535.650.868626806329.87

其他负债-应付货币保证金--3553178338.86

其中：美元468508325.126.81093190963351.56

港币407916672.870.8686354316422.05日元144602298.860.04206073296.55

英镑11587.679.0145104457.05

马来西亚林吉特14301.971.673423932.92

欧元218470.057.76711696878.73

其他说明：

无

(2)货币缺乏可兑换性的性质及其财务影响、所采用的即期汇率及其估计过程，以及企业因货币缺乏可兑换性而面临的风险

□适用√不适用

(3)境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币

及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因√适用□不适用

183/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

本公司主要境外经营实体为浙商国际金融控股有限公司、浙商国际实业有限公司、中国国都（香港）金融控股有限公司、国都证券（香港）有限公司、国都期货（香港）有限公司和中诚国

际资本有限公司，根据其经营所处的主要经济环境中的货币确定港币为其记账本位币。

(4)境外经营的记账本位币与企业的列报货币之间缺乏可兑换性的情况

□适用√不适用

77、租赁

(1)作为承租人

√适用□不适用未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额

□适用√不适用简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用

√适用□不适用项目本期数上期数

短期租赁费用11132237.1610928079.50售后租回交易及判断依据

□适用√不适用

与租赁相关的现金流出总额106807810.56(单位：元币种：人民币)

(2)作为出租人作为出租人的经营租赁

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

其中:未计入租赁收款额的可项目租赁收入变租赁付款额相关的收入

房屋及建筑物3085658.69

合计3085658.69作为出租人的融资租赁

□适用√不适用未折现租赁收款额与租赁投资净额的调节表

□适用√不适用未来五年未折现租赁收款额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币每年未折现租赁收款额项目期末金额期初金额

第一年3559791.809345775.71

第二年3607656.407594551.10

第三年3627307.905680150.90

184/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

第四年625864.543495302.90

第五年262270.56459474.68

五年后未折现租赁收款额总额38713.22

(3)作为生产商或经销商确认融资租赁销售损益

□适用√不适用其他说明无

78、数据资源

√适用□不适用

截止2026年6月30日，公司数据资源账面价值1693096.50元。

79、其他

□适用√不适用

八、研发支出

1、按费用性质列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

职工薪酬46234093.7331013954.05

折旧1541502.2866562.13

其他17481750.201878701.35

合计65257346.2132959217.53

其中：费用化研发支出63535552.5832959217.53

资本化研发支出1721793.63

其他说明：

无

2、符合资本化条件的研发项目开发支出

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增加金额本期减少金额期初期末项目确认为无形资转入当余额内部开发支出其他余额产期损益

数据资产1721793.631721793.63

合计1721793.631721793.63重要的资本化研发项目

□适用√不适用开发支出减值准备

□适用√不适用其他说明无

185/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

3、重要的外购在研项目

□适用√不适用

九、资产证券化业务的会计处理

□适用√不适用

十、合并范围的变更

1、非同一控制下企业合并

□适用√不适用

2、同一控制下企业合并

□适用√不适用

3、反向购买

□适用√不适用

186/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

4、处置子公司

本期是否存在丧失子公司控制权的交易或事项

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

5、其他原因的合并范围变动

说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：

√适用□不适用

(1)合并范围增加

本公司根据《企业会计准则第33号——合并财务报表》，将本公司(含子公司)作为管理人且可变回报重大的结构化主体纳入合并报表范围。本公司综合评估因持有份额而享有的回报以及作为资产管理计划管理人的管理人报酬是否将使本公司面临可变回报的影响重大，并据此判断本公司是否为资产管理计划的主要责任人。2026年1-6月新纳入合并范围的结构化主体包括：浙商期货九紫6号集合资产管理计划、浙商期货九紫8号集合资产管理计划、浙商期货九紫7号集合资产管理计划。

(2)合并范围减少

本公司根据《企业会计准则第33号——合并财务报表》，将本公司(含子公司)作为管理人且可变回报重大的结构化主体纳入合并报表范围。上期纳入合并范围的结构化主体浙商聚金同创MOM1号单一资产管理计划、浙商聚金致远全景 1号单一资产管理计划、浙商期货周周聚利 1号

集合资产管理计划因在2026年1-6月清算或产生的可变回报对本公司不再重大，2026年6月末不再纳入合并范围。

6、其他

□适用√不适用

187/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

十一、在其他主体中的权益

1、在子公司中的权益

(1)企业集团的构成

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

子公司主要经营持股比例(%)取得注册资本注册地业务性质名称地直接间接方式

浙商期货137124.458846非同一控制

杭州市杭州市金融业72.9265有限公司万元下企业合并浙江浙期

实业有限杭州市220000.00万元杭州市金融业72.9265投资设立公司浙商国际

80000.00万港

金融控股香港香港金融业72.9265投资设立币有限公司浙商国际

实业有限香港6000.00万港币香港金融业72.9265投资设立公司浙江浙商证券资产

杭州市120000.00万元杭州市金融业100.00投资设立管理有限公司浙商证券

投资有限上海市100000.00万元上海市投资管理100.00投资设立公司浙江浙商

资本管理杭州市50000.00万元杭州市金融业100.00投资设立有限公司国都证券

583000.0009万非同一控制

股份有限北京市北京市金融业35.1001元下企业合并公司国都景瑞

投资（北非同一控制北京市1000.00万元北京市投资管理35.1001

京）有限下企业合并公司国都创业非同一控制

投资有限苏州市10000.00万元苏州市金融业35.1001下企业合并责任公司国都创禾私募投资非同一控制

基金（苏苏州市1020.00万元苏州市金融业17.9011下企业合并

州）有限公司国都期货非同一控制

北京市20000.00万元北京市金融业21.8709有限公司下企业合并中国国都（香港）30000.00万港非同一控制

香港香港金融业35.1001金融控股币下企业合并有限公司中诚国际

16814.8293万非同一控制

资本有限香港香港金融业17.9011港币下企业合并公司

SynCap 非同一控制

开曼群岛0.01美元开曼群岛金融业17.9011

SPC 下企业合并

国都证券11500.00万港非同一控制

香港香港金融业35.1001（香港）币下企业合并

188/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

有限公司国都期货非同一控制（香港）香港1100.00万港币香港金融业35.1001下企业合并有限公司国都快易

科技（深非同一控制深圳市50.00万元深圳市金融业35.1001

圳）有限下企业合并公司

在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明：

本期公司通过司法拍卖以公开竞价方式竞得的国都证券19291035股股份（占国都证券股份总数0.3309%）已于2026年6月23日完成过户登记。本次权益变动所涉股份完成过户后公司持有国都证券股份比例为35.1001%，并将成为国都证券全资子公司中国国都（香港）金融控股有限公司及其下属全资子公司国都证券（香港）有限公司（中央编号 ASK641）、国都期货（香港）

有限公司（中央编号 AVS898）及控股子公司中诚国际资本有限公司（中央编号 AUX350）的大股东，根据香港证券及期货事务监察委员会（以下简称香港证监会）的相关规定，需要向香港证监会履行大股东核准程序。公司承诺，在获得香港证监会核准前，不行使本次交易取得的国都证券

19291035股股份的表决权。

持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位、以及持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依

据：

本公司持有国都证券35.1001%股权，享有34.7692%表决权，系国都证券第一大股东，国都证券其他股东持有表决权份额较分散。本公司在国都证券13名董事会席位中提名或委派的董事过半数，能够控制国都证券。

对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：

纳入本公司合并范围的结构化主体指本公司(含子公司)同时作为管理人和投资者的发起式公

募基金、资产管理计划和合伙企业。本公司综合评估本公司因持有的份额而享有的回报以及作为结构化主体管理人的管理人报酬是否将使本公司面临可变回报的影响重大，并据此判断本公司是否为结构化主体的主要责任人。

截至2026年6月30日，本公司将下列结构化主体纳入合并范围：浙商期货精选2号集合资产管理计划、证券行业支持民企发展系列之浙商证券 1 号 FOF 单一资产管理计划、证券行业支持

民企发展系列之浙商证券 3 号 FOF 单一资产管理计划、浙商聚金瑞鑫 1 号定向资产管理计划、浙

商期货融畅1号单一资产管理计划、浙商期货融畅5号单一资产管理计划、浙商期货融畅13号单

一资产管理计划、浙商聚银1号银江股份股票收益权1号专项资产管理计划、浙商聚银1号银江

股份股票收益权2号专项资产管理计划、浙商聚银1号银江股份股票收益权3号专项资产管理计

划、浙商聚金睿达宏利1号单一资产管理计划、浙商汇金卓越稳健3个月持有期混合型发起式基

金中基金（FOF）、浙商精选 FOF1 号资产管理计划、浙商期货量化优选 FOF5 号集合资产管理计

189/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

划、浙商君凤(桐庐)股权投资基金合伙企业（有限合伙）、浙商聚金嘉融高投基金（合肥）合伙企业（有限合伙）、浙江浙商八婺专精股权投资基金合伙企业（有限合伙）、浙商期货九紫3号

集合资产管理计划、浙商琇水（杭州）股权投资基金合伙企业(有限合伙)、浙商期货泰丰1号单

一资产管理计划、浙商汇金红利精选混合型发起式证券投资基金、浙商聚金致远全景2号单一资

产管理计划、浙商期货精选 FOF5 号集合资产管理计划、Greater China Multi-strategy Fund -

Zheshang Long Term Global Growth Fund OFC、浙商期货九紫 6 号集合资产管理计划、浙商期货九紫8号集合资产管理计划和浙商期货九紫7号集合资产管理计划。

期末纳入合并财务报表范围的结构化主体的总资产为1815815558.28元。

确定公司是代理人还是委托人的依据：

1)存在单独一方拥有实质性权利可以无条件罢免决策者的，该为代理人。

2)除1）以外的情况下，综合考虑决策者对被投资方的决策权范围、其他方享有的实质性权

利、决策者的薪酬水平、决策者因持有被投资方中的其他权益所承担可变回报的风险等相关因素进行判断。

其他说明：

无

(2)重要的非全资子公司

√适用□不适用

单位：元币种：人民币少数股东持股本期归属于少数本期向少数股东期末少数股东权益子公司名称比例（%）股东的损益宣告分派的股利余额浙商期货有限

27.0735%38157214.561427478534.55

公司国都证券股份

64.8999%210415019.03227019950.948737372241.16

有限公司

公司少数股东的持股比例不同于表决权比例的说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(3)重要非全资子公司的主要财务信息

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币期末余额期初余额子公司非流流动非流动资产流动非流动负债流动资产流动负非流动负债合名称动资资产资产合计负债负债合计资产合计债负债计产浙商期4824837426242723847123860

1674975133000646333064

货有限065391.334.085.708.993701.

1.07.5635.18.3398.51

公司0.2936147013.2134

190/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

国都证399

35042332610307434123812

券股份724746429022950329926250

879563.468.705.434.343.

有限公65.8837.279.276.7550.3227.07

7.907824514668

司2本期发生额上期发生额经营活子公司名称综合收益经营活动综合收营业收入净利润营业收入净利润动现金总额现金流量益总额流量

-

浙商期货有14093.11102.8236431.273248.1122710746

75613.66209670

限公司9323340.57.16.97

-

国都证券股33747.33640.41743212325205611

73288.926521.66114288.

份有限公司798.37.47.77

36

其他说明：

无

(4)使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制：

□适用√不适用

(5)向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

2、在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易

√适用□不适用

(1)在子公司所有者权益份额的变化情况的说明

√适用□不适用本期公司通过司法拍卖以公开竞价方式竞得的国都证券19291035股股份（占国都证券股份总数0.3309%）已于2026年6月23日完成过户登记。本次权益变动所涉股份完成过户后公司持有国都证券股份比例为35.1001%。

(2)交易对于少数股东权益及归属于母公司所有者权益的影响

√适用□不适用

单位：元币种：人民币国都证券

购买成本/处置对价

--现金35230135.88

--非现金资产的公允价值

购买成本/处置对价合计35230135.88

减：按取得/处置的股权比例计算的子公司净

45708741.63

资产份额

191/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

差额-10478605.75

其中：调整资本公积10478605.75调整盈余公积调整未分配利润其他说明

□适用√不适用

3、在合营企业或联营企业中的权益

√适用□不适用

(1)合营企业或联营企业

√适用□不适用

单位：元币种：人民币对合营企业或

合营企业持股比例(%)联营企业投资或联营企主要经营地注册地业务性质业名称直接间接的会计处理方法浙商基金

管理有限上海市杭州市基金管理25.00权益法核算公司浙江浙商创新资本

杭州市杭州市投资管理40.00权益法核算管理有限公司浙商中拓浙期供应

链管理舟山市舟山市贸易类20.00权益法核算（浙江）有限公司中欧基金

管理有限上海市上海市基金管理20.00权益法核算公司

合营企业或联营企业的持股比例不同于表决权比例的说明：

无

持有20%以下表决权但具有重大影响，或者持有20%或以上表决权但不具有重大影响的依据：

无

(2)重要合营企业的主要财务信息

□适用√不适用

(3)重要联营企业的主要财务信息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

期末余额/本期发生额期初余额/上期发生额中欧基金管理有限公司中欧基金管理有限公司

流动资产9070218296.018435809993.91

非流动资产812202518.30837371401.14

192/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

资产合计9882420814.319273181395.05

流动负债3924503898.063899467382.29

非流动负债102580764.47117390276.31

负债合计4027084662.534016857658.60

少数股东权益58705175.7855654761.05

归属于母公司股东权益5796630976.005200668975.40

按持股比例计算的净资产份额1159326195.191040133795.07调整事项

--商誉

--内部交易未实现利润

--其他1887740212.831887740212.83

对联营企业权益投资的账面价值3047066408.022927874007.90存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值

营业收入2678188185.90977878016.75

归属于母公司的净利润597229188.74211738721.90终止经营的净利润

归属于母公司股东的其他综合收益-1267188.14-739086.33

归属于母公司股东的综合收益总额595962000.60210999635.57本年度收到的来自联营企业的股利

其他说明：

无

(4)不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

期末余额/本期发生额期初余额/上期发生额

联营企业：

投资账面价值合计140121282.00138533933.10下列各项按持股比例计算的合计数

--归属于母公司的净利润1587348.90-2889489.81

--归属于母公司股东的其他综合收益

--归属于母公司股东的综合

1587348.90-2889489.81

收益总额

其他说明：

无

(5)合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明：

□适用√不适用

193/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

(6)合营企业或联营企业发生的超额亏损

□适用√不适用

(7)与合营企业投资相关的未确认承诺

□适用√不适用

(8)与合营企业或联营企业投资相关的或有负债

□适用√不适用

4、重要的共同经营

□适用√不适用

5、在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：

√适用□不适用

(1)未纳入合并财务报表范围的结构化主体的基础信息

2026年6月30日，与本公司相关联、但未纳入本公司合并财务报表范围的结构化主体主要

从事证券、期货等投资业务。这类结构化主体2026年6月30日的资产总额为98116720356.20元。

(2)与权益相关资产负债的账面价值和最大损失敞口财务报表账面价值最大损失敞口项目列报项目期末数期初数期末数期初数

公募基金交易性金融资产200232012.60192852923.46200232012.60192852923.46

券商资管计划交易性金融资产371503690.09234296203.78371503690.09234296203.78

其他交易性金融资产157660039.72164049850.01157660039.72164049850.01

合计729395742.41591198977.25729395742.41591198977.25

(3)最大损失敞口的确定方法

截至2026年6月30日，本公司因投资上述金融工具而可能遭受损失的最大风险敞口为其在报告日的账面价值。

6、其他

□适用√不适用

十二、政府补助

1、报告期末按应收金额确认的政府补助

□适用√不适用未能在预计时点收到预计金额的政府补助的原因

□适用√不适用

2、涉及政府补助的负债项目

□适用√不适用

194/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

3、计入当期损益的政府补助

√适用□不适用

单位：元币种：人民币类型本期发生额上期发生额

与收益相关20975396.1119753701.82

合计20975396.1119753701.82

其他说明：

无

十三、与金融工具相关的风险

1、金融工具的风险

√适用□不适用

参见附注十九、风险管理。

2、套期

(1)公司开展套期业务进行风险管理

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(2)公司开展符合条件套期业务并应用套期会计

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(3)公司开展套期业务进行风险管理、预期能实现风险管理目标但未应用套期会计

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

3、金融资产转移

(1)转移方式分类

□适用√不适用

(2)因转移而终止确认的金融资产

□适用√不适用

(3)继续涉入的转移金融资产

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

195/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

十四、公允价值的披露

1、以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末公允价值

项目第一层次公允价值第三层次公允价值

第二层次公允价值计量合计计量计量

一、持续的公允价值计量

（一）交易

12582061049.6734980226278.461218858275.8148781145603.94

性金融资产

1.以公允价

值计量且变

动计入当期12582061049.6734980226278.461218858275.8148781145603.94损益的金融资产

（1）债券

18560116658.7421258232600.18

2698115941.44

（2）公募

8031386393.228031386393.22

基金

（3）股票1852558715.0199561863.3948946840.372001067418.77

（4）银行

1438645412.891438645412.89

理财产品

（5）券商

8897006533.658897006533.65

资管产品

（6）信托

1474017552.501474017552.50

计划

（7）其他4510878257.291169911435.445680789692.73

（二）衍生

933784833.48933784833.48

金融资产

（三）其他

18651536798.1918651536798.19

债权投资

（四）其他

权益工具投9926642307.254382825.009931025132.25资持续以公允

价值计量的22508703356.9254565547910.131223241100.8178297492367.86资产总额

（五）交易

1751786.31954478289.72956230076.03

性金融负债

1.以公允价

值计量且变

动计入当期1751786.311751786.31损益的金融负债

其中：发行

的交易性债1751786.311751786.31券

196/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

2.指定为以

公允价值计

量且变动计954478289.72954478289.72入当期损益的金融负债

其中：结构化主体其他

954478289.72954478289.72

投资者享有的份额

（六）衍生

1092265083.911092265083.91

金融负债持续以公允

价值计量的1751786.312046743373.632048495159.94负债总额

2、持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据

√适用□不适用

对于存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用其活跃市场报价确定其公允价值。

3、持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

√适用□不适用

对于采用第三方估值机构估值系统报价的债券投资，第三方估值机构在形成报价过程中采用了反映市场状况的可观察输入值。对于不存在公开市场的债务、权益工具投资及结构化主体等，采用估值技术（包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等）确定其公允价值。

4、持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

√适用□不适用

持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用管理层自对手方处获取估值报价，或使用估值技术确定其公允价值，包括现金流贴现分析、净资产价值、市场可比法和期权定价模型等。这些金融工具的公允价值可能基于对估值有重大影响的不可观测输入值，因此公司将其分为第三层。

不可观测输入值包括加权平均资本成本、流动性贴现、市净率、预计担保物的可收回金额等。

5、持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感

性分析

√适用□不适用项目交易性金融资产其他权益工具投资

2025年12月31日1027983951.294434830.00

本年购入225065869.79本年因合并转入

本年出售及结算23173128.15

转入第三层级1418844.00

转出第三层级

本年计入损益-12437261.12

197/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

本年计入其他综合收益-52005.00

2026年6月30日1218858275.814382825.00

对于期末持有的资产和承担的负债，-16495615.11计入损益的当年未实现利得或损失

6、持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政

策

□适用√不适用

7、本期内发生的估值技术变更及变更原因

□适用√不适用

8、不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

√适用□不适用

除了上述以公允价值计量的金融资产和金融负债外，本公司管理层已经评估了货币资金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产、应收款项、存出保证金、应付短期融资款、拆入资金、

卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、应付款项等，公允价值与账面价值相若。

9、其他

□适用√不适用

十五、关联方及关联交易

1、本企业的母公司情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币母公司对本企母公司对本企业母公司名称注册地业务性质注册资本业的持股比例的表决权比例

(%)(%)浙江上三高速公路有限

公司（以下杭州市高速公路服务646697.848346.4646.46简称上三高

速）

企业的母公司情况的说明：

无本企业最终控制方是浙江省交通集团

其他说明：

无

2、本企业的子公司情况

本企业子公司的情况详见附注十一、1。

√适用□不适用

本企业子公司的情况详见附注十一、1。

198/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

3、本企业合营和联营企业情况

√适用□不适用

本企业合营或联营企业详见附注十一、3

本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下

√适用□不适用合营或联营企业名称与本企业关系浙商基金管理有限公司联营企业中欧基金管理有限公司联营企业

浙商中拓浙期供应链管理(浙江)有限公司集团兄弟公司，子公司联营企业其他说明：

□适用√不适用

4、其他关联方情况

√适用□不适用其他关联方名称其他关联方与本企业关系浙江沪杭甬高速公路股份有限公司母公司之母公司浙商中拓集团股份有限公司集团兄弟公司宁波中拓供应链管理有限公司集团兄弟公司

浙商中拓(浙江)新能源科技有限公司集团兄弟公司

浙商中拓嘉航(浙江)有限公司集团兄弟公司浙江高速商贸经营管理有限公司集团兄弟公司浙江浙商物业服务有限公司集团兄弟公司浙商中拓集团物流科技有限公司集团兄弟公司浙江交投物流集团有限公司集团兄弟公司浙商财产保险股份有限公司集团兄弟公司浙江临平高速公路有限责任公司浙商开元名都酒店集团兄弟公司浙江浙商文化发展有限公司集团兄弟公司浙江交投科教集团有限公司集团兄弟公司浙江高信技术股份有限公司集团兄弟公司浙江交投工程咨询有限公司集团兄弟公司浙江交科供应链管理有限公司集团兄弟公司浙江交工纮福生态农业科技发展有限公司集团兄弟公司浙江顺畅高等级公路养护有限公司集团兄弟公司浙江大酒店有限公司集团兄弟公司浙江国大集团有限责任公司武林酒店分公司集团兄弟公司浙江交投招标代理咨询有限公司集团兄弟公司

浙商中拓集团(浙江)弘远能源化工有限公司集团兄弟公司浙江交通资源投资集团有限公司集团兄弟公司

浙商中拓集团（上海）有限公司集团兄弟公司

锋睿国际(香港)有限公司集团兄弟公司宁波市镇海众利化工有限公司集团兄弟公司浙江交投中碳环境科技有限公司集团兄弟公司浙江省交通投资集团财务有限责任公司集团兄弟公司浙江交投产融控股有限公司（曾用名：浙江浙商金控有集团兄弟公司限公司）浙江镇洋发展股份有限公司集团兄弟公司

199/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

香港浙经有限公司集团兄弟公司

浙商中拓集团(四川)有限公司集团兄弟公司

浙商中拓集团(江苏)有限公司集团兄弟公司中冠国际集团兄弟公司浙江浙商融资租赁有限公司集团兄弟公司浙江省铁路建设运营管理有限公司集团兄弟公司浙江路产城发展集团有限公司集团兄弟公司上海农村商业银行股份有限公司本公司董事担任该公司董事

浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金集团兄弟公司[注]

其他说明：

[注]浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金为浙江省交通集团并表结构化主体，由本企业子公司浙商资管担任基金管理人

5、关联交易情况

(1)购销商品、提供和接受劳务的关联交易

采购商品/接受劳务情况表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币获批的交易是否超过交关联交易内关联方本期发生额额度（如适易额度（如上期发生额容用）适用）浙江高速商贸经营管理

商品采购4395930.541683874.86有限公司浙江浙商物业服务有限

物业水电费5469118.263857907.25公司浙商中拓集团物流科技

仓储费273769.03156959.73有限公司浙江交投物流集团有限

招投标费用1886.79943.40公司浙江交投物流集团有限

商品采购等140010.07公司浙商财产保险股份有限支付保险费

3335427.0710946456.72

公司用浙江临平高速公路有限

住宿费、会

责任公司浙商开元名都74518.98议费酒店浙江浙商文化发展有限广告宣传

582830.5855188.68

公司费、装修款招投标费

浙江省交通集团22380.24161867.93

用、培训费浙江交投科教集团有限

培训费2294846.8424165.08公司

浙江高信技术股份有限采购资产、

169918.73

公司装修款浙江交投工程咨询有限造价咨询

49725.36

公司费、装修款浙江交科供应链管理有办公用品采

23261.41

限公司购

200/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

浙江交工纮福生态农业

物品采购25000.00科技发展有限公司浙江顺畅高等级公路养

装修款49568.64护有限公司

浙江大酒店有限公司会议费56976.42浙江国大集团有限责任

会议费44150.94公司武林酒店分公司浙江交投招标代理咨询

咨询费2830.19有限公司

出售商品/提供劳务情况表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币关联方关联交易内容本期发生额上期发生额

宁波市镇海众利化工有限公司销售商品818053.10

浙江交投中碳环境科技有限公司财务顾问服务200000.00

浙江镇洋发展股份有限公司提供证券保荐服务823008.85

浙江高信技术股份有限公司提供财务顾问服务264150.94

香港浙经有限公司代理买卖证券手续费142309.09

浙商中拓集团股份有限公司收取期货交易手续费84000.60111749.80

浙商中拓(浙江)新能源科技有限公

收取期货交易手续费184875.9956647.58司

浙商中拓集团(四川)有限公司收取期货交易手续费6459.603555.98

浙商中拓集团(江苏)有限公司收取期货交易手续费13803.626030.27

浙商中拓浙期供应链管理(浙江)有

收取期货交易手续费166.36434.10限公司

宁波中拓供应链管理有限公司收取期货交易手续费297.34394.47

锋睿国际(香港)有限公司收取期货交易手续费298596.24327324.21收取期货交易手续费及

中冠国际1543890.35162255.67利息收入

浙江浙商融资租赁有限公司 ABS 管理费及承销费 2509433.96浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基

提供资产管理服务781642.031817260.76础设施证券投资基金

浙商基金管理有限公司管理的基金提供基金席位1387046.29619008.43

浙商基金管理有限公司提供代销金融产品服务4640.62606.02

中欧基金管理有限公司管理的基金提供基金席位32955983.424495028.87

中欧基金管理有限公司提供代销金融产品服务12614593.70583575.06

宁波中拓供应链管理有限公司提供场外衍生品业务-1526850.00

浙商中拓浙期供应链管理(浙江)有

提供场外衍生品业务-1390841.29限公司

购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明：

√适用□不适用仓单的关联交易

关联方关联交易内容[注]本期数上年同期数

存货采购6404814.1610258407.08浙商中拓集团股份有限公司

现货交易14770642.20-672328.49

浙商中拓浙期供应链管理(浙江)存货采购5963849.63

有限公司现货交易47295716.813822525.53

201/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

存货采购3547265.13宁波中拓供应链管理有限公司

现货交易-135296.38

浙商中拓(浙江)新能源科技有限存货采购62402345.13

公司现货交易-402140.97

浙商中拓嘉航(浙江)有限公司存货采购2765238.941249557.52

浙江交通资源投资集团有限公司现货交易6.44158512.52

浙商中拓集团（上海）有限公司现货交易6404814.16

锋睿国际(香港)有限公司现货交易8070082.6012194799.79

[注]系开展仓单等业务相关的交易，公司将相关业务收取的对价与所出售仓单的账面价值的差额计入投资收益。

(2)关联受托管理/承包及委托管理/出包情况

本公司受托管理/承包情况表：

□适用√不适用

关联托管/承包情况说明：

□适用√不适用

本公司委托管理/出包情况表：

□适用√不适用

关联管理/出包情况说明：

□适用√不适用

(3)关联租赁情况

本公司作为出租方：

□适用√不适用

202/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

本公司作为承租方：

□适用√不适用关联租赁情况说明

□适用√不适用

203/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

(4)关联担保情况本公司作为担保方

□适用√不适用本公司作为被担保方

□适用√不适用关联担保情况说明

□适用√不适用

(5)关联方资金拆借

□适用√不适用

(6)关联方资产转让、债务重组情况

□适用√不适用

(7)关键管理人员报酬

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

关键管理人员报酬527.93998.64

(8)其他关联交易

√适用□不适用与关联方确认的利息支出

单位：元币种：人民币关联方关联交易内容本期发生额上期发生额

上海农村商业银行股份有限公司拆入资金利息支出15147.22

上海农村商业银行股份有限公司质押式卖出回购利息支出1975082.22与关联方发生的债券交易

单位：万元币种：人民币关联方关联交易内容本期发生额上期发生额

上海农村商业银行股份有限公司买入债券227017.42

上海农村商业银行股份有限公司卖出债券51582.89

期末关联方持有浙江浙商证券资产管理有限公司作为管理人募集设立的产品：

关联方项目期末份额浙商汇金安享66个月定期开放债券

299999000.00

浙江省交通投资集团财务有型证券投资基金限责任公司浙商汇金中高等级三个月定期开放债

265424887.51

券型证券投资基金浙江沪杭甬高速公路股份有浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础

255000000.00

限公司设施证券投资基金

204/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础

10514708.00

设施证券投资基金浙江交投产融控股有限公司

浙商财富聚金盛合私行定制 6 号 FOF

599890022.00

单一资产管理计划

浙商租赁第10期资产支持专项计划500000.00浙江浙商融资租赁有限公司

浙商租赁第12期资产支持专项计划500000.00浙商金惠新三板扬帆1号集合资产管

883556.59

理计划

浙商汇金红利精选混合型发起式 C 500000.00浙商汇金上证科创板综合指数型证券

200101.11

投资基金浙商汇金量化精选灵活配置混合型证

90227.72

券投资基金浙商汇金卓越配置一年持有混合

公司董事及关键管理人员75183.52

(FOF)B（以下简称董监高）及与其浙商汇金双月鑫60天滚动持有中短

关系密切的家庭成员、直接54364.09债债券型证券投资基金或间接控制本公司的法人的

董监高 浙商汇金转型升级灵活配置混合 C 466649.61浙商汇金中证浙江凤凰行动50交易

254435.33

型开放式指数证券投资基金联接基金浙商汇金量化臻选股票型证券投资基

10186.72

金浙商汇金新兴消费灵活配置混合型证

8849.61

券投资基金浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础

1.00

设施证券投资基金

合计1434372172.81

6、应收、应付关联方等未结算项目情况

(1)应收项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备浙商证券沪杭甬杭徽高速封

应收款项8562520.1042812.607841016.8539205.08闭式基础设施证券投资基金中欧基金管理

应收款项5600488.4728002.442446116.5312230.58有限公司中欧基金管理

应收款项有限公司管理17360371.5686801.8620353853.94101769.27的基金浙商基金管理

应收款项493213.022466.07855901.144279.51有限公司管理

205/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

期末余额期初余额项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备的基金浙商基金管理

应收款项122.480.611698.048.49有限公司浙江浙商物业

其他资产840165.81390300.00840000.00390300.00服务有限公司中欧基金管理

其他资产750000.00375000.00750000.00375000.00有限公司浙商财产保险

其他资产股份有限公司2983814.1014919.08拱墅支公司浙江路产城发

其他资产展集团有限公87882.88439.41司浙江高信技术

其他资产157823.80448.88股份有限公司浙江省交通集

其他资产39800.0047000.00100.00团浙江国大集团有限责任公司

其他资产102256.00武林酒店分公司浙江浙商文化

其他资产675596.33发展有限公司浙江交投物流

其他资产25004500.00集团有限公司浙江交投招标

其他资产代理咨询有限3600.003600.00公司

(2)应付项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目名称关联方期末账面余额期初账面余额

合同负债浙江省铁路建设运营管理有限公司594339.62254716.98

合同负债浙江沪杭甬高速公路股份有限公司471698.11

合同负债浙江高信技术股份有限公司79245.2879245.28

合同负债浙江镇洋发展股份有限公司94339.62

代理买卖证券款中欧基金管理有限公司2887.76

其他负债浙商中拓集团股份有限公司147578406.29111830216.87

其他负债浙商中拓(浙江)新能源科技有限公司109545969.25179489773.72

其他负债浙商中拓浙期供应链管理(浙江)有限公司34376340.8122781998.03

其他负债宁波中拓供应链管理有限公司77509275.5333675322.18

其他负债浙江浙商物业服务有限公司2369178.98

其他负债浙商中拓集团(四川)有限公司4350747.421884518.35

其他负债浙商中拓集团(江苏)有限公司13262637.1314784957.92

其他负债浙江顺畅高等级公路养护有限公司175259.93390020.29

其他负债浙江浙商文化发展有限公司77273.411858093.44

206/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

其他负债浙江高信技术股份有限公司109572.491129993.62

其他负债浙江沪杭甬高速公路股份有限公司6562647.646562647.64

其他负债浙江高速商贸经营管理有限公司1611.21584274.98

其他负债浙江交通资源投资集团有限公司19995048.019212.44

其他负债浙江交投工程咨询有限公司17000.0051875.47

其他负债中欧基金管理有限公司11650671.98127342838.35

其他负债浙江交投科教集团有限公司755261.00

其他负债浙江省交通集团7880.00

(3)其他项目

□适用√不适用

7、关联方承诺

□适用√不适用

8、其他

□适用√不适用

十六、股份支付

1、各项权益工具

(1)明细情况

□适用√不适用

(2)期末发行在外的股票期权或其他权益工具

□适用√不适用

2、以权益结算的股份支付情况

□适用√不适用

3、以现金结算的股份支付情况

□适用√不适用

4、本期股份支付费用

□适用√不适用

5、股份支付的修改、终止情况

□适用√不适用

6、其他

□适用√不适用

十七、承诺及或有事项

1、重要承诺事项

□适用√不适用

207/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

2、或有事项

(1)资产负债表日存在的重要或有事项

√适用□不适用主要未决诉讼

1.本公司重要或有事项

洛娃公司债相关未决诉讼、仲裁

该案件的相关情况详见第五节、七.1，涉案总金额97393.43万元，其中诉讼请求超过1000

万元的未决案件合计金额为93025.60万元。

截至2026年6月30日，本公司暂无需确认本案相关的预计负债。

2.国都证券重要或有事项

(1)国都证券承销“19成龙01”债券相关未决诉讼

该案件的相关情况详见第五节、七.3(2)，涉案总金额5125.37万元，其中诉讼请求超过1000万元的未决案件合计金额为5088.26万元。

(2)国都证券承销“20福晟01”债券相关未决诉讼

该案件的相关情况及涉案金额详见第五节、七.3(3)。

(3)国都证券管理渤海9号定向资产管理计划相关未决诉讼

该案件的相关情况及涉案金额详见第五节、七.3(4)。

(4)国都证券管理安心稳利2号分级集合资产管理计划相关未决诉讼

该案件的相关情况及涉案金额详见第五节、七.3(5)。

截至2026年6月30日，国都证券已按企业会计准则相关规定确认了预计负债。

(2)公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：

□适用√不适用

3、其他

□适用√不适用

十八、资产负债表日后事项

1、重要的非调整事项

□适用√不适用

2、利润分配情况

□适用√不适用

3、销售退回

□适用√不适用

4、其他资产负债表日后事项说明

□适用√不适用

208/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

十九、风险管理

1、风险管理政策及组织架构

(1)风险管理政策

√适用□不适用

公司高度重视，持续建设、完善与自身业务发展相适应的全面风险管理体系，落实有效风险管理措施，确保公司承受的风险与总体发展战略目标相适应。

公司任命首席风险官负责公司全面风险管理工作，各类风险管理职能部门推动全面风险管理工作，监测、评估、报告公司整体风险水平，并为业务决策提供风险管理建议，协助、指导和检查各部门、分支机构的风险管理工作。

公司按照《上海证券交易所上市公司内部控制指引》《证券公司全面风险管理规范》的规定，明确风险控制目标，本着健全、合理、制衡、独立的原则，建立了全面、系统的风险控制政策和程序，实现风险的可测、可控、可承受。公司针对不同的资产，构建了相应的审批、授权机制，出台了涵盖公司各项业务的内部规章制度。

公司建立了业务风险识别、评估与控制的风险控制体系，运用包括敏感性分析、压力测试、信息隔离等在内的多种手段，对市场风险、信用风险、操作风险、合规风险、流动性风险进行控制，明确风险管理流程和风险化解方法。

(1)风险识别：结合市场、环境等因素，识别公司组织体系和各业务系统面临的风险点及关键监管指标。

(2)风险评估：利用压力测试、敏感性分析等对各类业务的风险进行定性、定量分析，分析各

类风险的可能性和后果，制定风险控制措施，设定风控阀值，拟订应急预案。

(3)风险控制：根据风险评估结果和制定的风险控制措施，通过信息系统等手段，对各类业务

进行监控，一旦出现异常，积极采取应对措施，保证公司的经营不受影响或将影响降至最低。

公司建立净资本动态监控机制，使净资本水平能够符合监管要求。

(2)风险治理组织架构

√适用□不适用公司的风险治理体系按分级管理模式进行。

(1)董事会及其下设的合规与风险控制委员会负责审议批准公司全面风险管理的基本制度、政策、程序、风险偏好、风险容忍度、重大风险限额等，审议公司定期风险评估报告，持续推进风险文化建设。

(2)经理层及其下设的风险控制委员会主要负责对公司重大业务及创新业务事项进行风险评

估并制定风险控制方案，对公司重大风险事项进行评估并制定风险控制及处理方案，并对公司总体风险状况进行评估，提出完善公司风险管理和内部控制的建议和措施。

(3)公司首席风险官组织制订和修订公司风险管理制度并执行到位；组织推动公司风控体系建设，并持续完善；组织制订公司各种风险管理政策措施，推动风控政策措施的执行和落实；定

209/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

期或不定期组织对公司（包括子公司）重点业务风险隐患排查和监测检查，识别和评估业务承担的风险等。

(4)公司风险管理部门协助首席风险官开展风险控制工作，负责确认和评估公司及各分支机

构在经营活动过程中面临的风险，并采取措施进行防范。

(5)公司承担风险的各部门、各分支机构，根据公司风险管理的战略、政策和程序，具体负

责本部门、本分支机构的日常风险管理。

(6)公司承担风险的各部门、分支机构设立风控专岗、合规专员，并承担审核业务材料和要

素完备性、合规性、监测风险指标执行情况、及时报告风险信息，并参与项目现场核查和风险处置等方面的岗位职责。

2、信用风险

√适用□不适用

信用风险指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。公司目前面临的信用风险主要集中在：一是信用融资业务违约风险，即融资融券业务、约定购回式业务、股票质押式回购客户出现违约、拒绝支付到期本息，导致公司资产损失和收益变化的风险。二是债券投资交易的违约风险，即所投资债券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致资产损失和收益变化的风险。三是交易对手的违约风险，即互换、场外期权、远期、信用衍生品等业务交易的对手方违约风险，即交易对手方到期未能按照合同约定履行相应支付义务的风险。四是非标准化债权资产投资或其他涉及信用风险的自有资金出资业务，即所投资产无法按时偿付本金及利息，或自有资金不能按时安全退出，导致公司资产损失和收益变化的风险。

公司主要通过以下几个方面来进行管控。一是事前准入管理，公司根据内外部要求，根据风险偏好及业务特性，建立了严格的业务准入管理机制，对发行人、交易对手或项目分条线进行准入管理。二是合理运用各类信用风险管理工具，包括但不限于黑名单、内评、舆情等，及时识别、预警、应对信用风险。三是公司持续做好投后信用风险管理，按照业务类别差异化做好投后管理工作。

3、流动风险

√适用□不适用

流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

为控制和防范流动性风险，公司采取如下应对措施。一是根据公司资本实力和净资本、流动性等风险控制指标情况，优化设定风险限额和风险偏好，合理配置各项业务规模，做到业务规模与公司资本实力相匹配。二是加强融资负债管理，科学合理匹配资金用途。三是丰富融资渠道，提升公司融资能力。四是做好资本补足规划和安排。根据自身发展战略，评估测算未来可能的业务发展规模，对不同压力情景下所需的资本补充规模和补充途径事先做好规划和安排，以满足业

210/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告务发展需求。五是夯实流动性储备强化现金流管理。建立充足的流动性储备，形成防范流动性风险的安全垫。六是加强银行合作，扩大公司授信。持续加强与主要银行的合作，保持授信规模稳定。七是强化流动性监控。做好定期资金流入、流出监控以及现金流敞口预测分析和报告。

金融负债按剩余到期日分类

期末数(万元)项目

账面价值未折现合同金额1年以内1-3年3年以上

银行借款97861.3998344.2398344.23

应付短期融资券1318932.831320118.551320118.55

拆入资金432144.38433600.16433600.16

交易性金融负债95623.0195623.0195623.01

衍生金融负债109226.51109226.51109226.51

卖出回购金融资产款2870608.142870991.022870991.02

代理买卖证券款7024219.947024219.947024219.94代理承销证券款

应付款项94532.1794532.1794532.17

应付债券5168466.635303404.241472965.933318728.83511709.48

租赁负债62553.8666516.6220850.7529501.3716164.50

其他负债4240122.154240122.154240122.15

小计21514291.0121656698.6017780594.423348230.20527873.98

(续上表)

期初数(万元)项目

账面价值未折现合同金额1年以内1-3年3年以上

银行借款94265.6595585.0795585.07

应付短期融资券1358520.721369538.921369538.92

拆入资金541825.07543521.66543521.66

交易性金融负债57770.1357770.1357770.13

衍生金融负债60912.5160912.5160912.51

卖出回购金融资产款3443276.233443775.453443775.45

代理买卖证券款4434443.384434443.384434443.38

代理承销证券款79838.9879838.9879838.98

应付款项59487.0159487.0159487.01

应付债券3689774.883778861.381634116.681941917.93202826.77

租赁负债66248.4471048.5221010.3031295.7318742.49

其他负债3266744.743266744.743266744.74

小计17153107.7417261527.7515066744.831973213.66221569.26

211/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

4、市场风险

√适用□不适用公司涉及的市场风险是指由于持仓金融资产头寸的市场价格变化或波动而引起未来损失的风险。市场风险主要可以分为利率风险、汇率风险、权益价格风险、商品价格风险等。权益价格风险是由于持有的股票、股票组合、股指期货等权益品种价格或波动率的变化而导致的；利率风险

主要由固定收益类投资收益率曲线结构、利率波动性和信用利差等变动引起；商品价格风险由各类商品价格发生不利变动引起；汇率风险由非本国货币汇率波动引起。

公司主要通过如下几个方面来进行管控。一是定限额。市场风险管理相较其它风险类型来说，风险计量相对成熟，风险限额管理是市场风险最常用也是最重要的管理手段。公司通过缺口分析、久期分析、敞口分析、风险价值分析、敏感性分析等各类计量模型和分析方法，来确定和适时调整交易限额、规模限额、集中度限额、止损限额等各类限额。二是重分析。定期对国内外宏观和市场情况进行分析回顾，做好事前业务风险分析、事中价格监控，事后风险指标量化评估。三是强执行。公司要求严格按照投资纪律执行相关操作规程，克服人为主观情绪，严格按照指定各类风险限额，事先制定的各类投资策略，调整相关限额和投资策略须严格按照制度启动调整流程，公司合规风控等相关部门对投资主办和投资部门制衡监督。四是防传导。为避免融资类业务标的证券的市场风险传导公司信用、流动性等其它风险。公司通过控制融资类业务总规模、逆周期调整机制，对标的证券设置折算率、保证金比例、集中度、可充抵保证金证券及标的证券范畴等风控指标，持续做好折算率管理，标的证券五级分类管理，降低标的证券市场风险传导到公司的风险。

二十、其他重要事项

1、前期会计差错更正

(1)追溯重述法

□适用√不适用

(2)未来适用法

□适用√不适用

2、重要债务重组

□适用√不适用

3、资产置换

(1)非货币性资产交换

□适用√不适用

(2)其他资产置换

□适用√不适用

212/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

4、年金计划

√适用□不适用

本公司依据国家企业年金制度的相关政策建立了《浙商证券股份有限公司企业年金方案》。

公司选择具备国家人力社保行政部门认定资格的法人受托机构进行企业年金管理，建立信托管理关系。根据方案的规定，凡与本公司签订劳动合同，并在本公司试用期满，且已依法参加基本养老保险并履行足额缴费义务的职工，可自愿申请参加该方案。

5、终止经营

□适用√不适用

6、分部信息

(1)报告分部的确定依据与会计政策

√适用□不适用

公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部，并以经营分部为基础确定报告分部。分别对证券经纪业务、投资银行业务、投资业务、资产管理业务、期货业务、总部后台及其他等的经营业绩进行考核。

213/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

(2)报告分部的财务信息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目证券经纪业务投行业务投资业务资管业务期货业务总部后台及其他分部间抵销合计

(1)营业收入3285283749.67440596723.871362493270.03170701957.10785201994.08-136254099.69-205082411.975702941183.09

其中：手续费及1885708919.25440566777.73-7586027.01163944748.09255949761.327055478.62-34309905.662711329752.34佣金净收入

投资收益1932039.390.001526086486.078922072.71256136958.46289091203.21-167029135.261915139624.58

其他收入1397642791.0329946.14-156007189.03-2164863.70273115274.30-432400781.52-3743371.051076471806.17

(2)营业支出1467423756.46274763771.23360865363.87145435538.60584321782.61593993204.53-3839943.013422963474.29

(3)营业利润1817859993.21165832952.641001627906.1625266418.50200880211.47-730247304.22-201242468.962279977708.80（亏损）

(4)资产总额122660195290.5812808618.2283389025615.251964376174.6949079511605.7220376372214.19-5983712052.17271498577466.48

(5)负债总额72007526630.40426764975.9348418414242.7467494812.8643215447731.6959639197775.15-159158352.63223615687816.14

(6)补充信息

1)折旧和摊销费130760828.917826530.3326864525.4214188381.9716271371.6471022617.1214931206.88281865462.27

用

2)资本性支出28959984.63559722.446866902.512032233.043128298.8627326103.290.0068873244.77

3)信用减值损失11950599.610.0011612937.956388387.72-13242174.322273017.5113192466.0932175234.56

4)其他资产减值209127839.48209127839.48

损失

(3)公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因

□适用√不适用

(4)其他说明

□适用√不适用

214/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

7、期末发行在外的、可转换为股份的金融工具

□适用√不适用

8、以公允价值计量的资产和负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期公允价值变动计入权益的累计公本期计提的减项目期初金额期末金额损益允价值变动值金融资产

1、交易性金融资产

50479957160.43159433177.0748781145603.94

（不含衍生金融资

产）

2、衍生

409775363.11525257798.22933784833.48

金融资产

3、其他

17750417870.69156987788.862966761.0618651536798.19

债权投资

4、其他

权益6586600714.18-596054140.049931025132.25工具投资金融

资产75226751108.41684690975.29-439066351.182966761.0678297492367.86小计投资性房地产生产性生物资产其他上述

75226751108.41684690975.29-439066351.182966761.0678297492367.86

合计金融

1186826370.53-433210372.502048495159.94

负债

9、金融工具项目计量基础分类表

(1)金融资产计量基础分类表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末账面价值金融资产项目以摊余成本分类为以公指定为以公允以公允价值计量且其变动计入当期损益

215/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告计量的金融允价值计量价值计量且其按照《金融按照《套期资产且其变动计变动计入其他工具确认和会计》准则分类为以公入其他综合综合收益的非计量》准则指定为以公允价值计量收益的金融交易性权益工指定为以公允价值计量且其变动计资产具投资允价值计量且其变动计入当期损益且其变动计入当期损益的金融资产入当期损益的金融资产的金融资产

74083220

货币资金

632.11

32231787

结算备付金

647.25

46398939

融出资金

538.12

93378483

衍生金融资产

3.48

17003563

存出保证金

518.89

51246037

应收款项

3.20

买入返售金融资7095636

产842.25

48781145

交易性金融资产

603.94

18651536

其他债权投资

798.19

其他权益工具投993102513

资2.25其他资产中金融8104323

资产部分312.53

185429931865153699310251349714930

合计

1864.35798.192.25437.42

期初账面价值以公允价值计量且其变动计入当期损益按照《金融按照《套期分类为以公指定为以公允工具确认和会计》准则允价值计量价值计量且其分类为以公以摊余成本计量》准则指定为以公且其变动计变动计入其他允价值计量金融资产项目计量的金融指定为以公允价值计量入其他综合综合收益的非且其变动计资产允价值计量且其变动计收益的金融交易性权益工入当期损益且其变动计入当期损益资产具投资的金融资产入当期损益的金融资产的金融资产

61368052

货币资金

746.89

12039852

结算备付金

093.85

38964285

融出资金

446.22

40977536

衍生金融资产

3.11

15015097

存出保证金

901.09

37774281

应收款项

8.47

买入返售金融资7275187

产451.14

50479957

交易性金融资产

160.43

216/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

17750417

其他债权投资

870.69

其他权益工具投658660071

资4.18其他资产中金融7190284

资产部分387.74

142230501775041765866007150889732

合计

2845.40870.694.18523.54

(2)金融负债计量基础分类表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末账面价值以公允价值计量且其变动计入当期损益

按照《金融工具确认和按照《套期会计》以摊余成本计量的金分类为以公允价值计计量》准则指定为以公准则指定为以公允金融负债项目融负债量且其变动计入当期允价值计量且其变动价值计量且其变动损益的金融负债计入当期损益的金融计入当期损益的金负债融负债

短期借款978613892.31应付短期融资

13189328302.37

款

拆入资金4321443836.09交易性金融负

1751786.31954478289.72

债

衍生金融负债1092265083.91卖出回购金融

28706081426.72

资产款代理买卖证券

70242199366.85

款代理承销证券款

应付款项945321724.18

应付债券51684666329.18

租赁负债625538554.35其他负债中金

42401221470.49

融负债部分

合计213094414902.541094016870.22954478289.72期初账面价值以公允价值计量且其变动计入当期损益

按照《金融工具确认和按照《套期会计》以摊余成本计量的金分类为以公允价值计计量》准则指定为以公准则指定为以公允金融负债项目融负债量且其变动计入当期允价值计量且其变动价值计量且其变动损益的金融负债计入当期损益的金融计入当期损益的金负债融负债

短期借款942656487.21应付短期融资

13585207184.10

款

拆入资金5418250705.54交易性金融负

1628975.34576072325.53

债

衍生金融负债609125069.66卖出回购金融

34432762260.19

资产款代理买卖证券

44344433846.67

款

217/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

代理承销证券

798389773.64

款

应付款项594870093.27

应付债券36897748789.59

租赁负债662484403.54其他负债中金

32667447400.92

融负债部分

合计170344250944.67610754045.00576072325.53

10、外币金融资产和金融负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期计入权益的本期公允价值变计提项目期初金额累计公允价期末金额动损益的减值变动值金融资产

1、交易性金融资产319204250.92-10269599.86419390862.91

2、衍生金融资产

3、贷款和应收款

4、其他债权投资

5、其他权益工具投资1354830.00-86235.001302825.00

金融资产小计320559080.92-10269599.86-86235.00420693687.91金融负债

11、其他对投资者决策有影响的重要交易和事项

√适用□不适用

(1)中新产业集团有限公司（以下简称中新公司）纠纷

本公司与中新公司开展股票质押式回购交易，本公司融出本金1.8亿元，中新公司以其持有的中新科技股票质押，江珍慧和陈德松提供连带责任保证担保。2019年5月，中新公司违约本公司向法院提起诉讼，并根据法院出具的民事调解书申请强制执行。台州中院裁定受理中新公司破产清算，管理人已确认本公司申报的债权。截至期末，尚余本金9447.12万元已全额计提信用减值损失。

(2)转让浙商基金管理有限公司股权事项

经本公司2014年一届十八次董事会决议批准，本公司和养生堂有限公司在浙江产权交易所以公开挂牌的形式捆绑转让各自持有的浙商基金管理有限公司25%合计50%的股权。2014年8月

14日，浙灵科技有限公司（曾用名通联资本管理有限公司）在浙江产权交易所作价4.14亿元竞得该等股权。截至期末，该等股权的交割手续尚未完成。本公司已收到浙灵科技有限公司支付的股权转让款2.07亿元。

(3)公司涉案金额在1000万元以上的重大诉讼、仲裁事项相关情况详见第五节、七。

12、其他

□适用√不适用

218/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

二十一、母公司财务报表主要项目注释

1、长期股权投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额减减项目值值账面余额账面价值账面余额账面价值准准备备

对子公司投8562493679.318562493679.318459263543.438459263543.43资

对联营、合58396845.1958396845.1958099879.3958099879.39营企业投资

合计8620890524.508620890524.508517363422.828517363422.82

(1)对子公司投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币减本期增减变动减值值计准准被投减提期初余额（账面价备期末余额（账面价备资单少减其值）期追加投资值）期位投值他初末资准余余备额额浙江浙商资本

186000000.00186000000.00

管理有限公司浙商

1036000000.001036000000.00

期货浙江浙商证券

资产1200000000.001200000000.00管理有限公司浙商证券

投资664000000.0068000000.00732000000.00有限公司国都

5373263543.4335230135.885408493679.31

证券

219/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

合计8459263543.43103230135.888562493679.31

(2)对联营、合营企业投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增减变动宣减告减其值发值他其计投准放准期初追减综他提资备权益法下确现期末余额（账备余额（账面价加少合权减其单期认的投资损金面价值）期

值）投投收益值他位初益股末资资益变准余利余调动备额或额整利润

一、合营企业小计

二、联营企业浙商基金管

58099879.39296965.8058396845.19

理有限公司小

58099879.39296965.8058396845.19

计合

58099879.39296965.8058396845.19

计

(3)长期股权投资的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

220/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

2、应付职工薪酬

(1)应付职工薪酬列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、短期薪酬1378472302.191645046160.16996764075.692026754386.66

二、离职后福利-设定提81467888.56138012534.6182749496.13136730927.04存计划

三、辞退福利

四、一年内到期的其他福利

合计1459940190.751783058694.771079513571.822163485313.70

(2)短期薪酬列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、工资、奖金、津贴和补652142827.621432699475.38826080811.501258761491.50贴

二、职工福利费42935878.2542935878.25

三、社会保险费266957517.8049641999.8948901459.79267698057.90

其中：医疗保险费266794644.3248309642.0547486087.20267618199.17

工伤保险费162873.481332357.841415372.5979858.73生育保险费

四、住房公积金8229388.4869770770.4665278091.0112722067.93

五、工会经费和职工教育经451142568.2949587105.9513305469.03487424205.21费

六、短期带薪缺勤

七、短期利润分享计划

其他410930.23262366.11148564.12

合计1378472302.191645046160.16996764075.692026754386.66

(3)设定提存计划列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

1、基本养老保险10807522.9586098937.9480085535.9316820924.96

2、失业保险费349965.612852096.672663960.20538102.08

3、企业年金缴费70310400.0049061500.00119371900.00

合计81467888.56138012534.6182749496.13136730927.04

其他说明：

□适用√不适用

3、利息净收入

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

利息收入1381133179.721120941165.26

其中：货币资金及结算备付金利息收253174290.71

313451816.60

入

融出资金利息收入785491301.64625446863.28

221/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

买入返售金融资产利息收入90028436.9694347273.46

其中：约定购回利息收入

股权质押回购利息收入72643044.3357744833.75

其他债权投资利息收入183809076.35147512989.49

其他8352548.17459748.32

利息支出756372929.99695038869.59

其中：短期借款利息支出

应付短期融资款利息支出96750195.8773980011.46

拆入资金利息支出28509521.8037243461.42

其中：转融通利息支出

卖出回购金融资产利息支出157822591.68221743352.82

其中：报价回购利息支出14127279.7014418438.95

代理买卖证券款利息支出11104597.4016807686.43

应付债券利息支出443561463.05323418292.06

其中：次级债券利息支出70861232.8676282438.31

租赁负债利息费用7213955.776979751.22

其他11410604.4214866314.18

利息净收入624760249.73425902295.67

利息净收入的说明：

无

4、手续费及佣金净收入

(1)手续费及佣金净收入情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

1.证券经纪业务净收入1659163157.451085448213.42

证券经纪业务收入1720877660.141143111611.62

其中：代理买卖证券业务1111363116.50789590239.70

交易单元席位租赁315573618.75216150640.67

代销金融产品业务293940924.89137370731.25

证券经纪业务支出61714502.6957663398.20

其中：代理买卖证券业务61714502.6957663398.20交易单元席位租赁代销金融产品业务

2.期货经纪业务净收入

期货经纪业务收入期货经纪业务支出

3.投资银行业务净收入441292008.61273614538.01

投资银行业务收入445224323.43284223297.80

其中：证券承销业务374095280.85262244760.15

证券保荐业务7684905.66

财务顾问业务63444136.9221978537.65

投资银行业务支出3932314.8210608759.79

其中：证券承销业务3932314.8210608759.79证券保荐业务财务顾问业务

222/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

4.资产管理业务净收入

资产管理业务收入资产管理业务支出

5.基金管理业务净收入

基金管理业务收入基金管理业务支出

6.投资咨询业务净收入10685550.259261973.99

投资咨询业务收入10685550.259261973.99投资咨询业务支出

7.其他手续费及佣金净收入52665802.1914053784.63

其他手续费及佣金收入52665802.1914053784.63其他手续费及佣金支出

合计2163806518.501382378510.05

其中：手续费及佣金收入2229453336.011450650668.04

手续费及佣金支出65646817.5168272157.99

(2)财务顾问业务净收入

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

并购重组财务顾问业务净收入--境内上市公司707547.18

并购重组财务顾问业务净收入--其他

其他财务顾问业务净收入62736589.7421978537.65

(3)代理销售金融产品业务

√适用□不适用

单位：元币种：人民币代销金融本期上期产品业务销售总金额销售总收入销售总金额销售总收入

基金170516221548.66240298903.5496907016628.05107746269.47信托及资

9624693546.7653642021.356739990170.9329624461.78

管计划

合计180140915095.42293940924.89103647006798.98137370731.25

(4)资产管理业务

□适用√不适用

手续费及佣金净收入的说明：

□适用√不适用

5、投资收益

(1)投资收益情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

成本法核算的长期股权投资收益172780049.60144458624.28

223/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

权益法核算的长期股权投资收益296965.8058176275.68

金融工具投资收益1189832021.01829933197.59

其中：持有期间取得的收益601477143.13471924588.66

－交易性金融工具472931057.17365061084.34

－其他权益工具投资128546085.96106863504.32

处置金融工具取得的收益588354877.88358008608.93

－交易性金融工具436219160.09168616894.50

－其他债权投资43380142.58154181764.13

－衍生金融工具108755575.2135209950.30

合计1362909036.411032568097.55

(2)交易性金融工具投资收益明细表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币交易性金融工具本期发生额上期发生额分类为以公允价

持有期间收益472931057.17365061084.34值计量且其变动计入当期损益的

处置取得收益444234848.63168257256.57金融资产指定为以公允价持有期间收益值计量且其变动计入当期损益的处置取得收益金融资产分类为以公允价持有期间收益值计量且其变动计入当期损益的

处置取得收益-8015688.54359637.93金融负债指定为以公允价持有期间收益值计量且其变动计入当期损益的处置取得收益金融负债

投资收益的说明：

无

6、公允价值变动收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

交易性金融资产138480390.93145088712.09

其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产交易性金融负债

其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

衍生金融工具-100037547.27-45163833.42其他

合计38442843.6699924878.67

224/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

公允价值变动收益的说明：

无

7、业务及管理费

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

职工费用1781336901.141247718832.52

广告宣传费93464364.8337897350.67

交易所设施使用费79338303.6544770160.86

固定资产折旧73869219.0461510631.91

使用权资产折旧67962971.9456318545.29

无形资产摊销41995772.9944772231.00

电子设备运转费34067237.3042093357.56

咨询费33082520.2633686235.97

差旅费19995861.2819173701.36

业务招待费13403555.5715698483.45

其他110922347.0487305823.19

合计2349439055.041690945353.78

业务及管理费的说明：

无

8、其他

□适用√不适用

二十二、补充资料

1、当期非经常性损益明细表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目金额说明

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减-1303949.14值准备的冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照

20975396.11

确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费委托他人投资或管理资产的损益对外委托贷款取得的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回209145.00

225/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

项目金额说明

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益债务重组损益企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-11168895.46其他符合非经常性损益定义的损益项目

减：所得税影响额2177924.12

少数股东权益影响额（税后）-3001781.55

合计9535553.94

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

2、净资产收益率及每股收益

√适用□不适用加权平均净资产每股收益报告期利润

收益率（%）基本每股收益稀释每股收益归属于公司普通股股东的净

4.310.360.36

利润扣除非经常性损益后归属于

4.280.350.35

公司普通股股东的净利润

226/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

3、境内外会计准则下会计数据差异

□适用√不适用

4、其他

□适用√不适用

法定代表人：钱文海

董事会批准报送日期：2026年8月25日修订信息

□适用√不适用

227/228浙商证券股份有限公司2026年半年度报告

第九节证券公司信息披露

一、公司重大行政许可事项的相关情况

□适用√不适用

二、监管部门对公司的分类结果

□适用√不适用