中國旅遊集團中免股份有限公司

China Tourism Group Duty Free Corporation Limited

股票代码 : 601888.SH 1880.HK

2025年

半年度报告

中国旅游集团中免股份有限公司 China Tourism Group Duty Free Corporation Limited 2025 年半年度报告中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

公司代码：601888公司简称：中国中免中国旅游集团中免股份有限公司

2025年半年度报告

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重要提示

一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确

性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、本半年度报告未经审计。

四、公司负责人范云军、主管会计工作负责人杨洪义及会计机构负责人（会计主管人员）丁丽

声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案无

六、前瞻性陈述的风险声明

√适用□不适用

本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、重大风险提示公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告“第三节管理层讨论与分析”中关于公司“可能面对的风险”部分的内容。

十一、其他

□适用√不适用

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目录

第一节释义.................................................4

第二节公司简介和主要财务指标........................................5

第三节管理层讨论与分析...........................................8

第四节公司治理、环境和社会........................................17

第五节重要事项..............................................19

第六节股份变动及股东情况.........................................29

第七节债券相关情况............................................32

第八节财务报告..............................................33载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。

备查文件目录报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

公司在香港联交所公布的2025年中期业绩公告。

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第一节释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义中国中免、中国国中国旅游集团中免股份有限公司，更名前为“中国国旅股份有限指旅、公司、本公司公司”

中国旅游集团指中国旅游集团有限公司，更名前为“中国旅游集团公司”港中旅集团指中国港中旅集团公司

中免公司指中国免税品（集团）有限责任公司中免投资公司指中免投资发展有限公司中旅财务指中旅集团财务有限公司三亚市内免税店指中免集团三亚市内免税店有限公司

日上中国指日上免税行（中国）有限公司

日上上海指日上免税行（上海）有限公司

海口免税城公司指中免（海口）国际免税城有限公司海免公司指海南省免税品有限公司中免国际指中免国际有限公司港中旅资产公司指中国港中旅资产经营有限公司中国证监会指中国证券监督管理委员会国务院国资委指国务院国有资产监督管理委员会财政部指中华人民共和国财政部香港联交所指香港联合交易所有限公司股东大会指中国旅游集团中免股份有限公司股东大会董事会指中国旅游集团中免股份有限公司董事会监事会指中国旅游集团中免股份有限公司监事会

对乘飞机、火车、轮船离岛（不包括离境）旅客实行限值、限量、

限品种免进口税购物，在实施离岛免税政策的免税商店内或经批离岛旅客免税购物

指准的网上销售窗口付款，在机场、火车站、港口码头指定区域提政策

货离岛的税收优惠政策。离岛免税政策免税税种为关税、进口环节增值税和消费税。

公司根据离岛旅客免税购物政策在海南省设立的离岛免税商店离岛免税业务指内及经批准的网上销售窗口开展的免税业务。

免征关税、进口环节增值税和消费税的进口商品和实行退（免）

免税商品、免税品指税（增值税、消费税）进入免税商店销售的国产商品。

经国务院有关部门批准设立，经海关总署批准经营，向规定的对免税商店、免税店指象销售免税品的企业。具体包括：口岸免税商店、运输工具免税商店、市内免税商店、外交人员免税商店和供船免税商店等。

《公司章程》指《中国旅游集团中免股份有限公司章程》

A股 指 用人民币标明面值，以人民币认购及进行交易的股票H股 指 用人民币标明面值，以港币认购及进行交易的股票报告期指2025年1月1日-2025年6月30日

元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元

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第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息公司的中文名称中国旅游集团中免股份有限公司公司的中文简称中国中免

公司的外文名称 China Tourism Group Duty Free Corporation Limited

公司的外文名称缩写 CTG DUTY-FREE公司的法定代表人王轩

二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名杨洪义郑铁球北京市东城区东直门外小街甲2北京市东城区东直门外小街甲2联系地址

号A座8层 号A座8层

电话010-84479696010-84479696

传真010-84479312010-84479312

电子信箱 cdfir@ctg.cn cdfir@ctg.cn

三、基本情况变更简介

公司注册地址 北京市东城区东直门外小街甲2号A座8层公司注册地址的历史变更情况无

公司办公地址 北京市东城区东直门外小街甲2号A座公司办公地址的邮政编码100027

公司网址 www.ctgdutyfree.com.cn

电子信箱 cdfir@ctg.cn报告期内变更情况查询索引无

四、信息披露及备置地点变更情况简介

公司选定的信息披露报纸名称《证券日报》《上海证券报》

登载半年度报告的网站地址 www.sse.com.cn、www.hkexnews.hk

公司半年度报告备置地点公司证券部/董事办公室报告期内变更情况查询索引无

五、公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A股 上海证券交易所 中国中免 601888 中国国旅

H股 香港联交所 中國中免 1880 /

六、其他有关资料

□适用√不适用

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七、公司主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元币种：人民币本报告期本报告期比上年同

主要会计数据16上年同期（－月）期增减(%)

营业收入28150749967.5931264998401.66-9.96

利润总额3663479214.104534827206.25-19.21

归属于上市公司股东的净利润2599752928.093282896475.77-20.81

归属于上市公司股东的扣除非经常2595329581.023237700262.00-19.84性损益的净利润

经营活动产生的现金流量净额2607120734.254309149718.53-39.50本报告期末比上年本报告期末上年度末

度末增减(%)

归属于上市公司股东的净资产55198579788.3055096705562.220.18

总资产75009129240.5776260373740.60-1.64

(二)主要财务指标本报告期本报告期比上年同

主要财务指标16上年同期（－月）期增减(%)

基本每股收益（元／股）1.25661.5868-20.81

稀释每股收益（元／股）1.25661.5868-20.81

扣除非经常性损益后的基本每股收益1.25451.5650-19.84（元／股）

加权平均净资产收益率（%）4.655.97减少1.32个百分点扣除非经常性损益后的加权平均净资

%4.645.89减少1.25个百分点产收益率（）公司主要会计数据和财务指标的说明

□适用√不适用

八、境内外会计准则下会计数据差异

√适用□不适用

(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币归属于上市公司股东的净利润归属于上市公司股东的净资产本期数上期数期末数期初数

按中国会计准则2599752928.093282896475.7755198579788.3055096705562.22

按国际会计准则调整的项目及金额：

因新租赁准则在中国会计准则与国际

财务报告准则下首22145909.0122654874.28-108802012.79-130947921.80次执行日期不同的差异影响

按国际会计准则2621898837.103305551350.0555089777775.5154965757640.42

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(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用

(三)境内外会计准则差异的说明：

√适用□不适用按国际财务报告准则披露的财务报表与按照企业会计准则披露的财务报表之间的差异主要是

由于《企业会计准则第21号－租赁》和《国际财务报告准则第16号－租赁》的首次执行日期不同。

在国际财务报告准则下，公司对于经营性租赁、使用权资产和租赁负债的确认、使用权资产的摊销和租赁负债的利息支出以及相关的税收影响进行了全面追溯调整。在企业会计准则下，公司于2021年1月1日首次执行《企业会计准则第21号－租赁》，且采用了简化追溯未调整留存收益的方法。

九、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位:元币种:人民币

非经常性损益项目金额附注（如适用）

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分15061081.59计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影50077927.12附注七、67响的政府补助除外

债务重组损益5161454.63附注七、67

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-44292237.65

减：所得税影响额-4625304.54

少数股东权益影响额（税后）26210183.16

合计4423347.07

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

□适用√不适用

十一、其他

□适用√不适用

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第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

（一）公司所属行业发展情况

1.旅游行业

根据文化和旅游部发布的2025年上半年国内居民出游数据情况，2025年上半年，国内居民出游人次32.85亿，同比增长20.6%；国内居民出游花费3.15万亿元，同比增长15.2%。

2025年上半年，中国出入境旅游市场快速增长。按照国家移民管理局的统计，2025年上半年，

全国移民管理机构累计查验出入境人员3.33亿人次，同比上升15.8%，恢复至2019年同期的97%；

其中内地居民1.59亿人次、港澳台居民1.36亿人次，同比分别上升15.9%和12.2%，分别恢复至

2019年同期的86%和118%；外国人3805.3万人次，同比上升30.2%，恢复至2019年同期的80%。

其中，免签入境外国人1364万人次，同比上升53.9%。

世界旅游组织发布的《2025年5月世界旅游晴雨表》数据显示，2025年前三个月，全球国际游客总数突破3亿人次，较2024年同期增长了5%，约增加1400万人次。国际游客量已比2019年同期水平高出3%。亚太地区实现12%的强劲增长，恢复至疫情前92%水平。东北亚次区域领跑全球，2025年第一季度飙升23%，达2019年同期的91%。世界旅游组织对2025年5月至8月旅游季持审慎乐观态度。尽管全球形势存在不确定性，旅游需求仍展现出韧性。世界旅游组织对

2025年国际游客量增长3%至5%的预测保持不变。

2.海南旅游及离岛免税行业

根据海南省统计局统计数据，2025年上半年海南省港口和机场旅客吞吐量为3519.52万人次，同比下降1.4%，其中离港旅客为1831.03万人次，同比下降1.6%。根据海南三亚和海口机场的统计，2025年上半年，三亚凤凰国际机场的旅客吞吐量为1181.38万人次，同比增长8.49%；海口美兰国际机场的旅客吞吐量为1390.72万人次，同比下降4.05%。

2025年上半年，海南离岛免税市场顶压前行。在海南省政府的积极引导下，各经营主体通过

采取“免税+文旅”深度融合、提升服务质量、优化商品结构、加强数字化营销、强化风险管理等

有力措施，推动离岛免税市场稳中向好。根据海口海关统计数据，2025年1-6月，离岛免税购物金额人民币167.6亿元，同比下降9.2%，降幅明显收窄；免税购物人数248.2万人次，同比下降

26.2%；人均免税购物金额约人民币6754.0元，同比上升23.0%。

2025年4月12日，海南省人民政府办公厅印发《海南省提振和扩大消费三年行动方案》，

围绕消费回流能级提升行动、旅游消费提质扩容行动、传统消费惠民行动、消费新场景培育行动

等9个方面提出35条措施，大力提振和扩大消费，推动优化离岛免税政策，扩大“即购即提”商品品类和数量。与此同时，海口和三亚政府适时发放离岛免税消费券，各离岛免税店同步开展差异化促销活动，叠加政府消费券以及电子品类“免税+专享+购新补贴”三重优惠，不断增强离岛免税市场的发展动能。

3.可选商品消费情况

国家统计局数据显示，2025年上半年，社会消费品零售总额245458亿元，同比增长5.0%，增速比一季度加快0.4个百分点。分季度看，二季度，社会消费品零售总额增长5.4%，增速比一季度加快0.8个百分点，自2024年三季度以来季度增速持续回升。分消费品类看，2025年上半年，

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“消费品以旧换新”政策持续显效，限额以上单位家用电器和音像器材类、文化办公用品类、通讯器材类、家具类商品零售额分别增长30.7%、25.4%、24.1%和22.9%；部分升级类消费增速加快，限额以上单位体育娱乐用品类、金银珠宝类商品零售额分别同比增长22.2%、11.3%；限额以上单位化妆品类商品零售额同比增长2.9%。

目前，部分奢侈品集团依旧面临业绩下行压力，部分品牌已经开始积极下调价格扭转颓势；

主要国际化妆品集团在中国市场的线下市场出现积极修复，化妆品线上流量红利见顶，开始向线下渠道回归；国内主要高端商业地产在重奢业态方面表现偏弱，2025年上半年，国内高端商业在加强重奢升级调改的同时，主动适应市场环境和消费需求，积极探索新消费和年轻化场景。

贝恩公司与意大利奢侈品行业协会 Altagamma联合发布的《2025年中奢侈品行业报告》显示，当前经济动荡、地缘政治冲突、贸易摩擦、货币和金融市场波动等因素持续冲击消费者信心，导致全球奢侈品市场正面临日益加剧的压力。贝恩公司预计全球个人奢侈品市场最有可能的情景是全年销售额缩水2%-5%。尽管中国消费者依旧是全球奢侈品牌最具战略价值的群体之一，但本地消费信心仍显疲弱，尤其是年轻群体面对价格上涨的敏感度上升。

（二）主要业务及经营模式

报告期内，公司主要从事以免税为主的旅游零售业务，经营品类主要包括烟酒、香化、腕表珠宝、服饰箱包、电子产品、食品等。此外，公司还从事以免税业务为核心的商业综合体投资开发业务。

报告期内，公司的经营模式为：线下聚焦机场、口岸、市内等租赁或自建物业，依托特许经营资质与全球供应链优势，开展以免税商品销售为主的旅游零售业务，服务出入境、海南离岛等旅客。线上通过自营电商平台及第三方平台向消费者销售完税商品，突破时空限制，满足日常消费需求。同步打通会员体系与数据链路，形成以免税牌照为根基、供应链为核心、数字化为引擎的全渠道服务生态。

报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用√不适用

二、经营情况的讨论与分析

2025年上半年，公司坚持战略引领，紧密围绕消费者需求变化，稳根基、拓新局、提质效，

扎实开展各项工作。报告期内，公司实现营业收入281.51亿元；实现主营业务收入275.31亿元，其中线下收入197.03亿元，线上收入78.28亿元。

（一）深耕海南，构建文旅融合消费新格局。不断拓展“免税+”边界，向“文商体旅康”多维度融合发展迈进。持续打造形式多样的文娱赛事联动及主题营销IP活动，引入明星演唱会、泡泡玛特Dimoo首展、迪士尼主题IP等流量IP，构建丰富多元的品牌布局与消费场景。结合细致入微的创新服务与消费体验，推动三亚国际免税城、海口国际免税城由“购物综合体”向“体验综合体”转型升级，其中三亚国际免税城已正式挂牌成为国家AAAA级旅游景区，是全国首个以免税商业为核心载体的国家级旅游景区。报告期内，海南区域新引进超60个新品牌，积极发挥首发首店经济效应，充分满足消费者多元化需求。海南离岛免税销售呈现企稳态势，公司在海南离岛免税市场的优势地位进一步稳固，市场占有率同比提升近1个百分点。

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（二）锚定目标，统筹发展口岸及市内店免税业务。口岸渠道方面，公司成功中标广州白云

国际机场T3航站楼出境免税店以及磨憨口岸、勐康口岸、猴桥口岸、打洛口岸、黑河口岸等多家

口岸免税店的经营权，进一步强化在国内大型国际机场及口岸的渠道优势。市内店渠道方面，青岛、厦门、哈尔滨等市内店焕新开业，并通过布局离境退税，有效吸引外籍人员入境消费；6家新增城市市内免税店的开业筹备工作稳步推进。市内店以“免税基因+国潮出海”为核心定位，着力构建“免税+有税”“线下+线上”“进口+国产”的零售新场景，并积极探索“威士忌小酒馆”等独家体验项目，打造多元化购物体验。

（三）围绕重点，持续拓展海外业务版图。深耕港澳市场，成功获得香港国际机场MCM快闪

店、澳门M8 市内免税店及澳门国际机场香化标段的经营权，并计划于下半年陆续开业。开拓海外新市场，公司首次进入越南市场，河内内排国际机场与富国国际机场免税店顺利开业。稳步推进“国潮”出海，与同仁堂、华熙生物、巨子生物等多家具有代表性的国潮品牌签署战略合作协议，推动国潮精品进驻越南、柬埔寨、日本等海外渠道，促进中国品牌与全球市场深度融合。

（四）勇于突破，探索旅游零售业务新模式。公司积极探索机场商业新模式，以品牌化、特

色化为核心，与甘肃民航机场集团有限公司携手打造兰州中川国际机场T3航站楼有税商业项目，引入31个新品牌，其中19个为甘肃省首店。该有税商业项目于3月正式投入运营，并与7月于同航站楼开业的出境免税店业态有效联动，共同构建多元化的商业复合空间。此外，公司与上港集团瑞泰发展有限责任公司合作的上海长滩商业综合体项目也有序推进中。

（五）洞察趋势，推进边界拓宽和产品创新。持续拓宽商品边界，紧跟国人消费趋势，加大

国潮香化、3C数码、健康、潮玩、户外运动等品类引进力度，上半年新增引进近 200个品牌，有效提升商品供需匹配度，实现了良好的销售增量。大力发展首发经济，联合80余个品牌推出百余款中免独家、首发、联名定制产品，持续激发消费新动能。积极布局银发经济，重点打造适老化产品与服务体系，推出自有品牌“中免健康”，聚焦养生滋补与康养升级，近40款产品热销，精准满足银发群体对高品质健康产品的需求。

（六）多措并举，全面提升运营效能。加强营销推广、全面提升品牌价值，打造蛇年生肖IP、腕表节、中免全球悦享季等营销活动，充分联动政府消费券、国补等政策有效激发消费者购物热情；举办首届中免集团全球品牌商大会，搭建高效协同的交流与合作平台，携手全球伙伴共同推动旅游零售行业的高质量发展。深化中免会员分层分级运营，构建分层精细化CRM体系，持续加大线下向线上引流力度，用户转化率、会员复购率均同比提升，中免会员人数已突破4500万。

精准洞察消费者需求，持续优化产品矩阵，完善产品定价机制与折扣策略，不断增强盈利能力。

持续优化供应链体系，不断升级数字化采购与供应链履约等核心系统功能，全面提升供应链运作效率与效能。加快数字化转型，持续推进星云项目建设，通过数据平台升级与核心数据治理，为精准营销提供支持。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

□适用√不适用

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三、报告期内核心竞争力分析

√适用□不适用

（一）品牌优势

全球领先的旅游零售运营商，兼具规模与成长性。公司作为中国免税行业代表企业，在大品牌供应商中的知名度高，积累了较强的品牌资源，cdf品牌在国人旅游购物市场具有较高的知名度。

公司收购日上中国、日上上海、海免公司、港中旅资产公司后，在免税行业的品牌优势进一步提升。2025年6月，根据世界品牌实验室发布的“2025年中国500最具价值品牌”榜单，公司“中免集团”品牌价值为1426.81亿元，在旅游服务行业蝉联第一。

（二）供应链优势

运营和采购能力卓越，品牌和品类优势显著。公司在长期深耕免税领域的过程中，与全球约

1600个知名品牌建立了长期稳定的合作关系，在头部品牌供应商中积累了极高的信誉度，拥有丰

富的品牌资源和稳定的产品供应能力。公司在北京、上海、大连、青岛、深圳、三亚、海口和香港设立了覆盖全国的8大海关监管物流中心，采用先进的监控体系提升物流效率和水平，在全国范围内实现商品高效快捷配送。

（三）渠道优势

拥有中国最完整的免税零售渠道和最优质的市场资源。公司在全国30多个省、市、自治区、特别行政区和柬埔寨等地设立了涵盖机场、机上、边境、外轮供应、客运站、火车站、外交人员、

邮轮和市内九大类型约200家免税店，覆盖超过100个城市，已发展成为世界上免税店类型最全、单一国家零售网点最多的免税运营商。报告期内，公司在海南省拥有6家离岛免税店，包括目前

全球第一大和第二大的免税商业综合体——海口国际免税城和三亚国际免税城。

（四）企业文化优势

优质的企业精神和文化理念。“不怕困难、专业高效、团队合作、勇于创新”高度概括了公司发展过程中积淀凝聚出的企业文化，是公司勇敢面对挑战，不断攻克难关的动力源泉，也是公司实现转型升级、跨越式发展的核心竞争力。公司通过企业文化建设，打造了一支具有企业忠诚度和自豪感的专业团队，是公司可持续发展的基本保证。

（五）业务协同优势

强大的股东支持。随着控股股东中国旅游集团旅游产业链条和旅游主业实力的不断增强，公司借助中国旅游集团平台资源，聚焦免税主业，开展资源整合，激活旅游零售业务潜能，以客源流量建立竞争优势，实现免税业务的快速增长。

（六）人才优势拥有经验丰富的管理层和优秀的人才队伍。公司管理层拥有多年丰富的免税运营和旅游零售经验，并已建立了一整套符合中国免税业实际情况和国际规范的人才专项培训体制、免税店工作交流机制和人才引进制度，能够有效地保障公司业务体系的良好运行。

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四、报告期内主要经营情况

(一)主营业务分析

1.财务报表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币

科目本期数上年同期数变动比例（%）

营业收入28150749967.5931264998401.66-9.96

营业成本18927132465.3620780780785.27-8.92

销售费用4261808229.814637795333.40-8.11

管理费用856242999.39942643409.40-9.17

财务费用-500513481.09-471428550.68不适用

研发费用38466645.20905695.984147.19

经营活动产生的现金流量净额2607120734.254309149718.53-39.50

投资活动产生的现金流量净额-1886810667.99-100148024.68不适用

筹资活动产生的现金流量净额-1954296134.87-3649621925.56不适用

研发费用变动原因说明：主要是上年同期基数较低且报告期内研发活动支出增加共同所致。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是报告期内销售收款减少所致。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是报告期内定期存款到期收回金额减少所致。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是报告期内现金分红款减少和银行借款增加所致。

2.本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用√不适用

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

(三)资产、负债情况分析

√适用□不适用

1.资产及负债状况

单位：元本期期末上年期末本期期末金数占总资数占总资额较上年期项目名称本期期末数上年期末数情况说明产的比例产的比例末变动比例

（%）（%）（%）主要是应收商

应收账款102980436.870.1466595158.100.0954.64品销售款增加所致

其他流动资产3377344921.934.501976221078.622.5970.90主要是债权投资增加所致其他说明无。

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2.境外资产情况

√适用□不适用

(1).资产规模

其中：境外资产301.96（单位：亿元币种：人民币），占总资产的比例为40.26%。

(2).境外资产占比较高的相关说明

√适用□不适用

单位:亿元币种:人民币本报告期本报告期境外资产名称形成原因运营模式营业收入净利润

中免国际有限公司投资设立商品批发与零售213.0410.46其他说明

1公司境外资产来自于经营批发与零售业务的全资孙公司中免国际，相关资产主要为内部销售

形成的应收账款、货币资金和存货。

2上表中中免国际的收入和利润不包含境内业务。

3.截至报告期末主要资产受限情况

√适用□不适用

详见附注七、31

4.其他说明

□适用√不适用

(四)投资状况分析

1.对外股权投资总体分析

√适用□不适用

截至2025年6月30日，公司对外股权投资余额为3636869198.45元，较年初减少

32841785.75元，减少0.90%，详见财务报告“七、17长期股权投资。(1).重大的股权投资

□适用√不适用

(2).重大的非股权投资

√适用□不适用

1海口国际免税城项目

2019年，经公司董事会、股东大会审议通过，同意公司全资子公司中免投资公司投资人民币

128.6亿元用于海口国际免税城项目建设。具体内容详见公司于2019年7月17日在《中国证券报》、上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于全资子公司对外投资公告》（临 2019-023）。

报告期内，该项目共投入资金1.07亿元。自项目建设以来，累计投入资金82.05亿元，资金来源为公司自筹资金及国拨资金。截至报告期末，该项目累计产生的收益为21.89亿元。目前该项目处于中期阶段，其中地块五海口国际免税城已于2022年10月28日开业运营，地块二（悦领

13/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告湾项目）、地块三（悦斓庭项目）已完工并推进产品销售，地块一已竣备完工，地块四完成酒店主体结构封顶。

2三亚国际免税城一期2号地项目

2021年，经公司董事会审议通过，同意公司全资孙公司中免（海南）投资发展有限公司投资

人民币36.9亿元用于三亚国际免税城一期2号地项目建设。具体内容详见公司于2021年3月19日在《证券日报》、上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于全资孙公司对外投资的公告》（临2021-007）。

2024年2月，随着项目的开发推进，为进一步提高项目的综合竞争力，综合考虑项目产品定

位、市场条件及实际推进情况等多方面因素后，经公司董事会审议通过，对该项目追加投资人民币10.7亿元。具体内容详见公司于2024年2月28日在《证券日报》《上海证券报》、上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《第五届董事会第八次会议（现场结合通讯方式）决议公告》（临2024-004）。

报告期内，该项目共投入资金1.43亿元。自项目建设以来，累计投入资金19.89亿元，资金来源为公司自筹资金。截至报告期末，该项目累计产生的收益为4.62亿元。目前该项目处于中期阶段，其中商业部分三亚国际免税城 C区已于 2023年 12 月 28日开业运营，酒店部分筒间钢结构及混凝土浇筑已施工完成，正在进行悬挑部位钢结构施工。

(3).以公允价值计量的金融资产

□适用√不适用证券投资情况

□适用√不适用证券投资情况的说明

□适用√不适用私募基金投资情况

□适用√不适用衍生品投资情况

□适用√不适用

(五)重大资产和股权出售

□适用√不适用

14/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(六)主要控股参股公司分析

√适用□不适用

主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币公司公司名称主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润类型中免投资

子公司项目投资728668.341467582.75818726.32105481.6243716.8434713.86公司免税品批发

中免国际子公司287648.373024137.952172718.982123821.84126027.50103184.25与零售三亚市内

子公司免税品销售238723.341965672.91433020.021034253.8871278.3860515.83免税店

日上上海子公司免税品销售842.67735890.99594332.83687019.1949518.1536648.70海口免税

子公司免税品销售500000.001238664.21410309.06305610.89-42365.99-42355.36城公司

海免公司子公司免税品销售17000.00448852.26326459.46182624.146720.605749.41

注：以上子公司的数据均为合并口径数据，日上上海的数据经过公允价值调整。

报告期内取得和处置子公司的情况

√适用□不适用报告期内取得和处置子公对整体生产经营和公司名称司方式业绩的影响中免集团牡丹江机场免税品有限公司注销子公司无重大影响合肥机场中免免税品有限公司注销子公司无重大影响萝北中免免税品有限公司注销子公司无重大影响平潭中免免税品有限公司注销子公司无重大影响厦门中免免税品有限公司注销子公司无重大影响天津东免免税品有限公司注销子公司无重大影响荣成东免免税品有限公司注销子公司无重大影响重庆新免免税品有限公司注销子公司无重大影响密山中免免税品有限责任公司注销子公司无重大影响内蒙古中免免税品有限公司注销子公司无重大影响东乌珠穆沁旗中免嘉誉免税品有限公司注销子公司无重大影响饶河中免免税品有限公司注销子公司无重大影响

中免市内免税品（深圳）有限公司新设子公司无重大影响

中免市内免税品（广州）有限公司新设子公司无重大影响中免集团南京机场进境免税品有限公司非同一控制下企业合并无重大影响其他说明

□适用√不适用

(七)公司控制的结构化主体情况

□适用√不适用

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五、其他披露事项

(一)可能面对的风险

√适用□不适用

1．政策风险。随着免税经营资质的放开，口岸进出境免税店通过招标方式确定经营主体，海

南离岛免税店通过竞争性磋商等方式确定经营主体，市内免税店通过竞争方式确定经营主体，中国免税行业进入有序竞争阶段。面对日益激烈的市场竞争，公司将紧紧围绕免税主业，着力抓好重大项目和关键市场，着力提升核心业务能力，着力强化精细化管理，不断增强内生外延发展动力，全面开创旅游零售发展新局面。

2．投资风险。战略项目投资未达预期的风险。公司将围绕战略目标，加强中长期规划和年度

投资建议计划管理，从整体和宏观上控制投资规模和投资节奏，保持对投资风险的整体客观认识和警觉；继续加强项目投资估算、概算审查，科学控制项目总投资；做好项目立项、审批、科学的可行性研究、档案管理等工作，保持与各级政府、合作方的良好沟通，争取项目按期推进。强化具备旅游零售商业综合体项目的开发能力和复合产业的综合运营能力的团队建设，提高投资管理、风险控制、招商管理、项目运作等能力。

3．财务风险。由于国际业务多以外币结算，人民币对外币汇率波动加大、汇兑差异等因素，

可能导致汇兑损失，影响公司经营目标的实现。公司将持续关注汇率波动并加强研究，梳理分析资产、负债、收入、支出等外币业务的风险敞口，结合相关货币汇率、利率等走势的变化，按照境内外不同货币资产负债统筹配置的原则做好系统性管理方案，兼顾收益与风险，促进实现汇利率管控目标。密切关注所持币种汇率、利率变动趋势，综合考虑利率因素对财务资源配置的影响后，努力提升资产、负债币种匹配度。

4．市场风险。市场竞争日趋激烈，同时消费需求呈现多元化趋势，传统门店面临客流与复购率压力。公司将充分深化现有优势，打造线上线下一体化的竞争优势；继续推进集中采购，提高产品采购议价能力。利用现有优势，积极开拓新产品线，形成新的驱动核，巩固、提升竞争优势。

利用品牌优势，发挥落地服务专长，增强市场竞争力。进一步加强跨行业合作纵深布局，开放互助、合作互利，以加强市场变化时的适应能力。

5．项目管理风险。重大工程项目，在招投标、工程预决算、工程建设过程、工程验收等出现偏差，可能导致工程项目工期延误、成本失控、存在质量与安全隐患。公司将按照有关工程项目的管理规定，从项目源头进行管理，做好立项审批、招投标管理；做好工程建设过程管理，及时召开进度研讨会，落实进度推进；严格控制建设预算；做好工程决算管理，保证工程安全、可靠交付使用。

6．地缘政治、国际贸易争端与供应链风险。国际形势持续复杂演变，地区冲突、制裁政策及

贸易环境波动可能对全球供应链稳定性构成挑战，尤其在商品采购、品牌授权及跨境物流等方面带来不确定性。公司将持续关注全球供应链变化趋势，推进采购渠道多元化，强化与品牌方的战略协同，积极构建稳定、高效、可控的供应保障体系，提升整体供应链的安全性和抗压能力。

(二)其他披露事项

□适用√不适用

16/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

第四节公司治理、环境和社会

一、公司董事、监事、高级管理人员变动情况

√适用□不适用姓名担任的职务变动情形

常筑军董事会秘书/联席公司秘书离任

周领军总法律顾问（首席合规官）聘任

杨洪义总会计师、董事会秘书/联席公司秘书聘任孙芳副总经理聘任

公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明

√适用□不适用

1.2025年2月26日，经公司董事会审议通过，聘任杨洪义为公司总会计师，任期自董事会

审议通过之日起至第五届董事会任期届满之日止。

2.2025年3月28日，经公司董事会审议通过，聘任孙芳为公司副总经理，任期自董事会审

议通过之日起至第五届董事会任期届满之日止。

3.2025年5月29日，因工作调整，常筑军申请辞去公司董事会秘书、联席公司秘书职务。

同日，经公司董事会审议通过，聘任杨洪义为公司董事会秘书、联席公司秘书，聘任周领军为公司总法律顾问（首席合规官），任期均自董事会审议通过之日起至第五届董事会任期届满之日止。

二、利润分配或资本公积金转增预案

半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案是否分配或转增否

每10股送红股数（股）0

每10股派息数(元)（含税）0

每10股转增数（股）0利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明

公司2025年半年度不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用√不适用

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用员工持股计划情况

□适用√不适用其他激励措施

□适用√不适用

17/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用□不适用2025年上半年，公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，贯彻落实《中共中央国务院关于进一步深化农村改革扎实推进乡村全面振兴的意见》文件精神，积极履行央企社会责任，结合云南省孟连县、西盟县乡村振兴工作新形势、新任务，扎实推进定点帮扶工作。

公司积极投入帮扶资金，2025年度截至目前，公司向云南省孟连、西盟两县累计投入帮扶资金435.00万元，帮扶“希望之星”好老师、干部素质提升及致富带头人培训、“同舟工程”临时救助等13个帮扶项目；开展消费帮扶，发挥公司旅游零售渠道优势帮助销售农特产品118.47万元；持续推进引入帮扶资金、培训县乡村基层干部、培训乡村振兴致富带头人、培训各类专业技术人员等各项帮扶工作。

报告期内，公司重点帮扶的孟连县娜允古镇宣抚文化街提升改造美丽乡村项目、西盟县里坎田园休闲度假村等乡村振兴重点项目持续带动当地增收，推动帮扶工作持续助力两县乡村振兴工作再上新台阶。

18/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

第五节重要事项

一、承诺事项履行情况

(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用□不适用如未能及如未能是否是否时履行应及时履承诺承诺承诺有履及时承诺方承诺时间承诺期限说明未完行应说背景类型内容行期严格成履行的明下一限履行具体原因步计划

1.港中旅集团保证在资产、人员、财务、机构和业

务方面与中国国旅保持分开，并严格遵守中国证券监督管理委员会关于上市公司独立性的相关规定，港中旅承诺于港中

不利用控股股东地位违反上市公司规范运作程序、集团旅集团对中

干预中国国旅经营决策、损害中国国旅和其他股东（已更国国旅（已更的合法权益。港中旅集团及其控制的其他下属企业其他名为2016-07-19否名为“中国中是“保证不以任何方式占用中国国旅及其控制的下属企中国免”）拥有控收购报业的资金。

旅游集制权期间持告书或团”2.上述承诺于港中旅集团对中国国旅拥有控制权期）续有效。

权益变间持续有效。如因港中旅集团未履行上述所作承诺动报告而给中国国旅造成损失，港中旅集团将承担相应的书中所赔偿责任。

作承诺1.对于港中旅集团及其控制的除中国国旅（包括其承诺于港中港中旅控制的下属企业）外的其他下属企业目前与中国国旅集团对中集团旅重合的业务，港中旅集团将结合有关企业实际情国国旅（已更（已更解决同业况采取有关监管部门认可的方式（包括但不限于委2016-07-19名为“中国中名为否是竞争“托管理、资产重组、业务整合）尽可能减少双方的免”）拥有控中国业务重合并争取最终消除。制权期间持旅游集”2.本次集团重组及上市公司划转完成后，港中旅集续有效。对于团）团及其控制的其他下属企业不会以任何形式新增从承诺1，公司

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事与中国国旅主营业务构成或可能构成直接或间接已于2021年竞争关系的业务或活动。12月完成，具

3.港中旅集团及其控制的其他下属企业如发现任何体可参考公

与中国国旅主营业务构成或可能构成直接或间接竞司披露的定

争关系的新业务机会，将促使该新业务机会按合理期报告及相和公平的条款及条件首先提供给中国国旅。如果中关公告文件。

国国旅放弃前述新业务机会，港中旅集团控制的其他下属企业可以自行经营有关新业务，但未来随着经营发展之需要，中国国旅在适用的法律法规及相关监管规则允许的前提下，仍可自行决定何时享有下述权利（同时或择一均可）：（1）一次性或多次向港中旅集团控制的其他下属企业收购前述新业务

中的资产及/或业务。（2）选择以委托经营、租赁、承包经营、许可使用等方式具体经营港中旅集团控制的其他下属企业经营的与前述新业务相关的资产及/或业务。

4.港中旅集团保证严格遵守中国证券监督管理委员会、上海证券交易所有关规定以及《中国国旅股份有限公司章程》等中国国旅内部管理制度的规定，与其他股东一样平等地行使股东权利、履行股东义务，不利用控股股东地位谋取不当利益，不损害中国国旅和其他股东的合法利益。

5.上述承诺于港中旅集团对中国国旅拥有控制权期间持续有效。如因港中旅集团未履行上述所作承诺而给中国国旅造成损失，港中旅集团将承担相应的赔偿责任。

港中旅1．港中旅集团不会利用控股股东地位谋求中国国旅承诺于港中集团在业务经营等方面给予港中旅集团及其控制的除中旅集团对中解决关联

（已更国国旅（包括其控制的下属企业）外的其他下属企2016-07-19否国国旅（已更是交易名为业优于独立第三方的条件或利益。名为“中国中“中国2．港中旅集团及其控制的其他下属企业将尽量减少免”）拥有控

20/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

旅游集并规范与中国国旅之间的关联交易；对于与中国国制权期间持团”）旅经营活动相关的无法避免的关联交易，港中旅集续有效。

团及其控制的其他下属企业将严格遵循有关关联交易的法律法规及规范性文件以及中国国旅内部管理

制度中关于关联交易的相关要求，履行关联交易决策程序，确保定价公允，及时进行信息披露。

3．上述承诺于港中旅集团对中国国旅拥有控制权期间持续有效。如因港中旅集团未履行上述所作承诺而给中国国旅造成损失，港中旅集团将承担相应的赔偿责任。

注：2016年7月8日，国务院国有资产监督管理委员会出具《关于中国港中旅集团公司与中国国旅集团有限公司重组的通知》（国资发改革〔2016〕108号），批准港中旅集团与中国国旅集团有限公司实施重组，重组后港中旅集团更名为“中国旅游集团公司”。2017年12月29日，中国旅游集团公司更名为“中国旅游集团有限公司”。

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

21/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

四、半年报审计情况

□适用√不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

□适用√不适用

六、破产重整相关事项

□适用√不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项√本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

八、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

□适用√不适用

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

□适用√不适用

十、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1.已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2.已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

√适用□不适用

（1）与中旅财务发生的金融服务

2022年，经公司第四届董事会第二十二次会议、2021年年度股东大会审议通过，为有效防范

资金风险，降低公司融资成本及资金管理风险，提高公司整体资金运作能力，公司继续与中旅财务开展合作，并签订《金融服务协议》，协议有效期至2025年6月8日。具体内容详见公司披露

的《第四届董事会第二十二次会议（现场结合通讯方式）决议公告》（临2022-008）、《关于与中旅集团财务有限公司签订<金融服务协议>的关联交易公告》（临2022-012）、《2021年年度股东大会决议公告》（临2022-016）。

2023年，根据香港联交所的有关要求，经公司第四届董事会第四十二次会议、2022年年度股东大会审议通过，公司续订《金融服务协议》剩余有效期内（公司2022年年度股东大会批准之日至2025年6月8日）的存款服务年度上限。具体内容详见公司披露的《第四届董事会第四十二次会议（通讯方式）决议公告》（临2023-017）、《2022年年度股东大会决议公告》（临2023-023）。

2025年，鉴于上述协议临近到期，经公司第五届董事会第二十三次会议、2024年年度股东大

会审议通过，为满足公司经营发展需要，公司与中旅财务续签《金融服务协议》，协议有效期至2027年12月31日。具体内容详见公司披露的《第五届董事会第二十三次会议（现场结合通讯方式）决议公告》（临2025-013）、《关于与中旅集团财务有限公司签订<金融服务协议>暨关联交易的公告》（临2025-015）、《2024年年度股东大会决议公告》（临2025-017）。

22/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

截至报告期末，公司及下属公司在中旅财务的存款余额为94.19亿元，报告期内每日存款最高结余为157.28亿元，存款利息收入为8161.70万元，未超过存款服务年度上限；截至报告期末，中旅财务为公司及下属公司提供保函余额为3.21亿元。

（2）与中国旅游集团及其附属公司发生的日常关联交易（不含存贷款业务）

2024年12月，经公司第五届董事会第二十次会议审议通过，为满足公司及下属公司日常经营发展需要，公司与中国旅游集团就综合服务、房屋租赁等事项签署《2025年度日常关联交易框架协议》。具体内容详见公司披露的《关于与中国旅游集团有限公司签署<2025年度日常关联交易框架协议>的公告》（临2024-040）。

报告期内，公司及下属公司与中国旅游集团及其附属公司（不含本公司及下属公司）发生的日常关联交易（不含存贷款业务）如下：

关联交易类别2025年预计金额（万元）报告期内发生金额（万元）

采购商品/接受服务25000.006795.88

销售商品/提供服务1000.00116.72

从关联人租赁资产1500.00425.29

向关联人租赁资产1500.00550.27

3.临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(二)资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

1.已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2.已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3.临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4.涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用

(三)共同对外投资的重大关联交易

1.已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2.已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3.临时公告未披露的事项

□适用√不适用

23/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(四)关联债权债务往来

1.已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2.已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3.临时公告未披露的事项

□适用√不适用

24/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

√适用□不适用

1.存款业务

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生额关联方关联关系每日最高存款限额存款利率范围期初余额期末余额本期合计存入金额本期合计取出金额中旅集团财同一控股合并报表货币资金

务有限公司股东的80%0.25%-4.75%10225916707.5032101524638.6232908199623.329419241722.80

合计///10225916707.5032101524638.6232908199623.329419241722.80

2.贷款业务

□适用√不适用

3.授信业务或其他金融业务

√适用□不适用

单位：元币种：人民币关联方关联关系业务类型总额实际发生额

中旅集团财务有限公司同一控股股东委托贷款200000000.00200000000.00

中旅集团财务有限公司同一控股股东综合授信5000000000.00321446328.34

注：

1.公司控股股东中国旅游集团通过中旅财务对本公司提供委托贷款2亿元。2024年4月，该项贷款展期3年，年利率为2.80%。

2.2022年6月，公司与中旅财务签署《金融服务协议》，协议有效期至2025年6月8日。2025年6月，公司与中旅财务续签《金融服务协议》，协议

有效期至2027年12月31日。根据前述协议约定，中旅财务给予公司及其子公司信贷服务的年度综合授信额度不超过50亿元。截至报告期末，中旅财务为公司及其子公司提供保函余额为3.21亿元。

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4.其他说明

□适用√不适用

(六)其他重大关联交易

□适用√不适用

(七)其他

□适用√不适用

十一、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

□适用√不适用

26/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(二)报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）担保方担保发担保是是否为与上市被担保生日期担保担保主债务担保物否已经担保是担保逾期反担保关联

担保方担保金额(担保类型关联方公司的方协议签起始日到期日情况（如有）履行完否逾期金额情况关系担保

关系署日)毕

报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）

报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保）公司对子公司的担保情况报告期内对子公司担保发生额合计

报告期末对子公司担保余额合计（B） 547774075.68

公司担保总额情况（包括对子公司的担保）

担保总额（A+B） 547774075.68

担保总额占公司净资产的比例(%)0.90

其中：

为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C）

直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额（D） 547774075.68

担保总额超过净资产50%部分的金额（E）

上述三项担保金额合计（C+D+E） 547774075.68未到期担保可能承担连带清偿责任说明担保情况说明

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(三)其他重大合同

□适用√不适用

十二、募集资金使用进展说明

□适用√不适用

十三、其他重大事项的说明

√适用□不适用序号重要事项概述披露日期临时公告披露网站查询索引

披露网站：www.sse.com.cn

12025-01-17、业绩快报2025-07-26《2024年度业绩快报公告》（临2025-001）、《2025年半年度业绩快报公告》（临2025-022）

披露网站：www.sse.com.cn

22025-03-29、年度利润分配2025-06-13《2024年年度利润分配方案公告》（临2025-006）、《2024年年度权益分派实施公告》（临2025-21）

披露网站：www.sse.com.cn3计提资产减值准备2025-03-29《关于2024年度计提资产减值准备的公告》（临

2025-007）

4 2025-03-29 披露网站：www.sse.com.cn续聘会计师事务所

《关于续聘会计师事务所的公告》（临2025-009）

5 2025-03-29 披露网站：www.sse.com.cn修订《公司章程》

《关于修订<公司章程>的公告》（临2025-010）

28/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

第六节股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一)股份变动情况表

1.股份变动情况表

报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

2.股份变动情况说明

□适用√不适用3.报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用√不适用

4.公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

(二)限售股份变动情况

□适用√不适用

二、股东情况

(一)股东总数：

截至报告期末普通股股东总数(户)289728

截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）0

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

质押、标记持有有或冻结情股东名称报告期内比例限售条期末持股数量况股东性质（全称）增减(%)件股份股份数数量状态量

中国旅游集团有限公司0104064269050.30无国有法人

香港中央结算（代理人）有-901163750865.63未知境外法人限公司

香港中央结算有限公司8786915826599914.00未知境外法人

中国证券金融股份有限公司0584429312.82未知未知中国工商银行股份有限公司

－景顺长城新兴成长混合型0206000001.00未知未知证券投资基金

中国工商银行－上证50交易806037191472080.93未知未知型开放式指数证券投资基金中国工商银行股份有限公司

－华泰柏瑞沪深300交易型534292173339240.84未知未知开放式指数证券投资基金

29/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

中国建设银行股份有限公司

－易方达沪深300交易型开770800123894550.60未知未知放式指数发起式证券投资基金

中央汇金资产管理有限责任0118481530.57未知国有法人公司

全国社保基金一一八组合192240094069680.45未知未知

前十名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）持有无限售条件股份种类及数量股东名称流通股的数量种类数量中国旅游集团有限公司1040642690人民币普通股1040642690

香港中央结算（代理人）有限公司116375086境外上市外资股116375086香港中央结算有限公司82659991人民币普通股82659991中国证券金融股份有限公司58442931人民币普通股58442931

中国工商银行股份有限公司－景顺长城新兴成20600000人民币普通股20600000长混合型证券投资基金

中国工商银行－上证50交易型开放式指数证19147208人民币普通股19147208券投资基金

中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深

30017333924人民币普通股17333924交易型开放式指数证券投资基金

中国建设银行股份有限公司－易方达沪深30012389455人民币普通股12389455交易型开放式指数发起式证券投资基金中央汇金资产管理有限责任公司11848153人民币普通股11848153全国社保基金一一八组合9406968人民币普通股9406968前十名股东中回购专户情况说明无

上述股东委托表决权、受托表决权、放弃表决无权的说明公司未知上述股东是否存在关联关系或属于《上市公上述股东关联关系或一致行动的说明司收购管理办法》规定的一致行动人。

表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明无

注：

1. H股股东持有情况根据公司 H股股份登记处设置的公司股东名册中所列的股份数目统计。

2. 香港中央结算（代理人）有限公司为公司 H股非登记持有人所持股份的名义持有人。

3.香港中央结算有限公司为公司沪股通股票名义持有人。

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

□适用√不适用

30/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前十名股东

□适用√不适用

三、董事、监事和高级管理人员情况

(一)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况

□适用√不适用其它情况说明

□适用√不适用

(二)董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用√不适用

(三)其他说明

□适用√不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

□适用√不适用

五、优先股相关情况

□适用√不适用

31/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

第七节债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

□适用√不适用

二、可转换公司债券情况

□适用√不适用

32/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

第八节财务报告

一、审计报告

□适用√不适用

二、财务报表合并资产负债表

2025年6月30日

编制单位：中国旅游集团中免股份有限公司

单位：元币种：人民币项目附注2025年6月30日2024年12月31日

流动资产：

货币资金七、133346623955.6934817316170.94结算备付金拆出资金交易性金融资产衍生金融资产应收票据

应收账款七、5102980436.8766595158.10应收款项融资

预付款项七、8751027970.15838803066.65应收保费应收分保账款应收分保合同准备金

其他应收款七、91028661072.15913120397.33

其中：应收利息

应收股利七、94569060.00买入返售金融资产

存货七、1016887512636.0817348382658.40

其中：数据资源合同资产持有待售资产一年内到期的非流动资产

其他流动资产七、133377344921.931976221078.62

流动资产合计55494150992.8755960438530.04

非流动资产：

发放贷款和垫款债权投资其他债权投资长期应收款

长期股权投资七、173636869198.453669710984.20其他权益工具投资其他非流动金融资产

投资性房地产七、201395873263.971428845454.18

固定资产七、215954158227.506088442715.98

在建工程七、221168596428.97972144625.34生产性生物资产

33/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

油气资产

使用权资产七、251528391766.962024894628.70

无形资产七、261907127593.141939821589.45

其中：数据资源

开发支出17231603.0012392287.72

其中：数据资源

商誉七、27822659525.79822659525.79

长期待摊费用七、28922316441.881085870489.96

递延所得税资产七、291121692836.651204425069.30

其他非流动资产七、301040061361.391050727839.94

非流动资产合计19514978247.7020299935210.56

资产总计75009129240.5776260373740.60

流动负债：

短期借款七、32228652411.46232632046.48向中央银行借款拆入资金交易性金融负债衍生金融负债

应付票据七、3512641843.3631770637.45

应付账款七、363768242152.814684877774.54

预收款项七、3711853516.7211547432.77

合同负债七、38949848047.071115177776.05卖出回购金融资产款吸收存款及同业存放代理买卖证券款代理承销证券款

应付职工薪酬七、39538918966.91741006260.77

应交税费七、401072967108.771488310731.04

其他应付款七、412158362271.021807941353.37

其中：应付利息

应付股利七、41380933200.8251462275.82应付手续费及佣金应付分保账款持有待售负债

一年内到期的非流动负债七、43957368525.92793719529.97

其他流动负债七、4449285122.2362050810.57

流动负债合计9748139966.2710969034353.01

非流动负债：

保险合同准备金

长期借款七、452896465380.962567047228.16应付债券

其中：优先股永续债

租赁负债七、471123470699.511566193031.63长期应付款

长期应付职工薪酬七、491090000.001090000.00预计负债

递延收益七、51153330075.79171280793.79

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递延所得税负债七、2934732650.5537391443.44其他非流动负债

非流动负债合计4209088806.814343002497.02

负债合计13957228773.0815312036850.03

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）七、532068859044.002068859044.00其他权益工具

其中：优先股永续债

资本公积七、5517427941620.3517442317085.48

减：库存股

其他综合收益七、57862753522.651173954763.33专项储备

盈余公积七、591050985921.871050985921.87一般风险准备

未分配利润七、6033788039679.4333360588747.54

归属于母公司所有者权益55198579788.3055096705562.22（或股东权益）合计

少数股东权益5853320679.195851631328.35所有者权益（或股东权61051900467.4960948336890.57益）合计负债和所有者权益（或75009129240.5776260373740.60股东权益）总计

公司负责人：范云军主管会计工作负责人：杨洪义会计机构负责人：丁丽母公司资产负债表

2025年6月30日

编制单位：中国旅游集团中免股份有限公司

单位：元币种：人民币项目附注2025年6月30日2024年12月31日

流动资产：

货币资金14840839305.6115919865483.41交易性金融资产衍生金融资产应收票据应收账款应收款项融资

预付款项2202261.341512447.64

其他应收款十九、22558551936.702551017888.52

其中：应收利息

应收股利十九、2300000000.004569060.00存货

其中：数据资源合同资产持有待售资产

一年内到期的非流动资产1322000000.002035000000.00

其他流动资产36550993.5016363530.79

35/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

流动资产合计18760144497.1520523759350.36

非流动资产：

债权投资其他债权投资长期应收款

长期股权投资十九、320142238525.9320108980526.64其他权益工具投资其他非流动金融资产投资性房地产

固定资产19477328.5719721638.69在建工程生产性生物资产油气资产

使用权资产13739933.7619476257.50

无形资产49450579.2953263585.57

其中：数据资源

开发支出12088680.9310175406.59

其中：数据资源商誉

长期待摊费用10647628.0817902035.76

递延所得税资产2007376.502032066.34

其他非流动资产407000000.00681000000.00

非流动资产合计20656650053.0620912551517.09

资产总计39416794550.2141436310867.45

流动负债：

短期借款交易性金融负债衍生金融负债应付票据应付账款预收款项合同负债

应付职工薪酬145470.81233008.23

应交税费13714.0923704.94

其他应付款13140034494.8713266556491.21

其中：应付利息

应付股利122202675.00持有待售负债

一年内到期的非流动负债14817781.4116747502.32其他流动负债

流动负债合计13155011461.1813283560706.70

非流动负债：

长期借款207046666.67204231111.11应付债券

其中：优先股永续债

租赁负债236761.584467486.19长期应付款

36/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

长期应付职工薪酬预计负债

递延收益187914.63187914.63递延所得税负债其他非流动负债

非流动负债合计207471342.88208886511.93

负债合计13362482804.0613492447218.63

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）2068859044.002068859044.00其他权益工具

其中：优先股永续债

资本公积19585252444.7919585252444.79

减：库存股其他综合收益专项储备

盈余公积1048603146.611048603146.61

未分配利润3351597110.755241149013.42所有者权益（或股东权26054311746.1527943863648.82益）合计负债和所有者权益（或39416794550.2141436310867.45股东权益）总计

公司负责人：范云军主管会计工作负责人：杨洪义会计机构负责人：丁丽合并利润表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注2025年半年度2024年半年度

一、营业总收入七、6128150749967.5931264998401.66

其中：营业收入七、6128150749967.5931264998401.66利息收入已赚保费手续费及佣金收入

二、营业总成本24257586248.3426610376050.27

其中：营业成本七、6118927132465.3620780780785.27利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额提取保险责任准备金净额保单红利支出分保费用

税金及附加七、62674449389.67719679376.90

销售费用七、634261808229.814637795333.40

管理费用七、64856242999.39942643409.40

研发费用七、6538466645.20905695.98

财务费用七、66-500513481.09-471428550.68

37/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

其中：利息费用七、6688191519.4497904106.58

利息收入七、66474027937.81567359662.56

加：其他收益七、6757970727.6376673636.24

投资收益（损失以“-”号填列）七、68-23176931.4125958941.88

其中：对联营企业和合营企业的投

七、68-20501345.5622852617.01资收益以摊余成本计量的金融资产

终止确认收益（损失以“-”号填列）

汇兑收益（损失以“-”号填列）

净敞口套期收益（损失以“-”号填列）公允价值变动收益（损失以“-”号填列）

信用减值损失（损失以“-”号填列）七、71-1447099.742245949.14

资产减值损失（损失以“-”号填列）七、72-233800045.57-241539009.16

资产处置收益（损失以“-”号填列）七、7315278122.7314830867.19

三、营业利润（亏损以“-”号填列）3707988492.894532792736.68

加：营业外收入七、743497410.034420241.76

减：营业外支出七、7548006688.822385772.19

四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）3663479214.104534827206.25

减：所得税费用七、76757122582.34887764837.10

五、净利润（净亏损以“-”号填列）2906356631.763647062369.15

（一）按经营持续性分类1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填2906356631.763647062369.15列）2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）

（二）按所有权归属分类1.归属于母公司股东的净利润（净亏损-”2599752928.093282896475.77以“号填列）

2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列）306603703.67364165893.38

六、其他综合收益的税后净额七、57-308578958.70133993228.76

（一）归属母公司所有者的其他综合收

七、57-311201240.68133976667.44益的税后净额

1.不能重分类进损益的其他综合收益

（1）重新计量设定受益计划变动额

（2）权益法下不能转损益的其他综合收益

（3）其他权益工具投资公允价值变动

（4）企业自身信用风险公允价值变动

2.将重分类进损益的其他综合收益七、57-311201240.68133976667.44

（1）权益法下可转损益的其他综合收益

（2）其他债权投资公允价值变动

（3）金融资产重分类计入其他综合收益的金额

（4）其他债权投资信用减值准备

（5）现金流量套期储备

（6）外币财务报表折算差额七、57-311201240.68133976667.44

（7）其他

（二）归属于少数股东的其他综合收益

七、572622281.9816561.32的税后净额

38/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

七、综合收益总额2597777673.063781055597.91

（一）归属于母公司所有者的综合收益2288551687.413416873143.21总额

（二）归属于少数股东的综合收益总额309225985.65364182454.70

八、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)1.25661.5868

（二）稀释每股收益(元/股)1.25661.5868

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0元上期被合并方实现的净利润为：0元。

公司负责人：范云军主管会计工作负责人：杨洪义会计机构负责人：丁丽母公司利润表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注2025年半年度2024年半年度

一、营业收入

减：营业成本

税金及附加132212.69154207.10销售费用

管理费用65653665.2659874613.00

研发费用19198188.61

财务费用-87228919.86-335056810.31

其中：利息费用31351712.0444507147.64

利息收入248426343.73320530543.59

加：其他收益972778.48511784.19

投资收益（损失以“-”号填列）十九、5287358039.2920984585.26

其中：对联营企业和合营企业的投

十九、5-12641960.7120984585.26资收益以摊余成本计量的金融资产

终止确认收益（损失以“-”号填列）净敞口套期收益（损失以“-”号填列）公允价值变动收益（损失以“-”号填列）

信用减值损失（损失以“-”号填列）

资产减值损失（损失以“-”号填列）

资产处置收益（损失以“-”号填列）-517108.56

二、营业利润（亏损以“-”号填列）290058562.51296524359.66

加：营业外收入

减：营业外支出159180.531890000.00

三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）289899381.98294634359.66

减：所得税费用7149288.4568435884.55

四、净利润（净亏损以“-”号填列）282750093.53226198475.11

（一）持续经营净利润（净亏损以“-”号282750093.53226198475.11填列）

（二）终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）

五、其他综合收益的税后净额

39/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

（一）不能重分类进损益的其他综合收益

1.重新计量设定受益计划变动额

2.权益法下不能转损益的其他综合收

益

3.其他权益工具投资公允价值变动

4.企业自身信用风险公允价值变动

（二）将重分类进损益的其他综合收益

1.权益法下可转损益的其他综合收益

2.其他债权投资公允价值变动

3.金融资产重分类计入其他综合收益

的金额

4.其他债权投资信用减值准备

5.现金流量套期储备

6.外币财务报表折算差额

7.其他

六、综合收益总额282750093.53226198475.11

七、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)

（二）稀释每股收益(元/股)

公司负责人：范云军主管会计工作负责人：杨洪义会计机构负责人：丁丽合并现金流量表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注2025年半年度2024年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金28965507988.8631570166363.58客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保业务现金净额保户储金及投资款净增加额

收取利息、手续费及佣金的现金拆入资金净增加额回购业务资金净增加额代理买卖证券收到的现金净额

收到的税费返还303959646.941515600892.91

收到其他与经营活动有关的现金七、78(1)860430713.32920229821.31

经营活动现金流入小计30129898349.1234005997077.80

购买商品、接受劳务支付的现金20608505408.4121860632246.45客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金拆出资金净增加额

支付利息、手续费及佣金的现金支付保单红利的现金

40/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

支付给职工及为职工支付的现金1778098554.961707398509.40

支付的各项税费1799430798.752439217967.49

支付其他与经营活动有关的现金七、78(1)3336742852.753689598635.93

经营活动现金流出小计27522777614.8729696847359.27

经营活动产生的现金流量净额七、79(1)2607120734.254309149718.53

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金1603556900.00

取得投资收益收到的现金9405830.1323939402.09

处置固定资产、无形资产和其他长期资611759.46277160.00产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金七、78(2)10935322.43368379309.00

投资活动现金流入小计20952912.021996152771.09

购建固定资产、无形资产和其他长期资490832325.27717717344.05产支付的现金

投资支付的现金1416931254.741378583451.72质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计1907763580.012096300795.77

投资活动产生的现金流量净额-1886810667.99-100148024.68

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金14700000.008597500.00

其中：子公司吸收少数股东投资收到的14700000.008597500.00现金

取得借款收到的现金668539308.23

收到其他与筹资活动有关的现金七、78(3)12848364.2124526903.26

筹资活动现金流入小计696087672.4433124403.26

偿还债务支付的现金205388664.4173111876.46

分配股利、利润或偿付利息支付的现金2190648073.083299772210.32

其中：子公司支付给少数股东的股利、96771020.2323132354.58利润

支付其他与筹资活动有关的现金七、78(3)254347069.82309862242.04

筹资活动现金流出小计2650383807.313682746328.82

筹资活动产生的现金流量净额-1954296134.87-3649621925.56

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-217155438.61-166720445.82

五、现金及现金等价物净增加额七、79(1)-1451141507.22392659322.47

加：期初现金及现金等价物余额34773156925.1831752191784.14

六、期末现金及现金等价物余额七、79(4)33322015417.9632144851106.61

公司负责人：范云军主管会计工作负责人：杨洪义会计机构负责人：丁丽

41/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

母公司现金流量表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注2025年半年度2024年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还

收到其他与经营活动有关的现金251414907.03292955414.53

经营活动现金流入小计251414907.03292955414.53

购买商品、接受劳务支付的现金

支付给职工及为职工支付的现金2616768.002918443.78

支付的各项税费21318580.7341132613.62

支付其他与经营活动有关的现金102874623.1859578774.63

经营活动现金流出小计126809971.91103629832.03

经营活动产生的现金流量净额124604935.12189325582.50

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金

取得投资收益收到的现金28527257.3353344797.18

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金1037641113.55368379309.00

投资活动现金流入小计1066168370.88421724106.18

购建固定资产、无形资产和其他长期资4964659.4310469653.72产支付的现金

投资支付的现金45900000.00369633257.00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

支付其他与投资活动有关的现金50641113.55

投资活动现金流出小计101505772.98380102910.72

投资活动产生的现金流量净额964662597.9041621195.46

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金取得借款收到的现金

收到其他与筹资活动有关的现金344057263.964597452785.38

筹资活动现金流入小计344057263.964597452785.38偿还债务支付的现金

分配股利、利润或偿付利息支付的现金2080757480.533273116853.55

支付其他与筹资活动有关的现金305502420.6824526903.26

筹资活动现金流出小计2386259901.213297643756.81

筹资活动产生的现金流量净额-2042202637.251299809028.57

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-129826354.4758234731.26

五、现金及现金等价物净增加额-1082761458.701588990537.79

加：期初现金及现金等价物余额15877028706.4514427941126.18

六、期末现金及现金等价物余额14794267247.7516016931663.97

公司负责人：范云军主管会计工作负责人：杨洪义会计机构负责人：丁丽

42/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

合并所有者权益变动表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币

2025年半年度

归属于母公司所有者权益其他权益工具专

项目减：一般项少数股东权益所有者权益合计

实收资本(或股本)其他小计优永其资本公积库存其他综合收益盈余公积风险未分配利润储先续他股准备备股债

一、上年期末余额2068859044.0017442317085.481173954763.331050985921.8733360588747.5455096705562.225851631328.3560948336890.57

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额2068859044.0017442317085.481173954763.331050985921.8733360588747.5455096705562.225851631328.3560948336890.57三、本期增减变动金额（减少以-14375465.13-311201240.68427450931.89101874226.081689350.84103563576.92“－”号填列）

（一）综合收益总额-311201240.682599752928.092288551687.41309225985.652597777673.06

（二）所有者投入和减少资本-2798779.10-2798779.10

1．所有者投入的普通股14700000.0014700000.00

2．其他权益工具持有者投入资本

3．股份支付计入所有者权益的金

额

4．其他-17498779.10-17498779.10

（三）利润分配-2172301996.20-2172301996.20-293899132.75-2466201128.95

1．提取盈余公积

2．提取一般风险准备

3．对所有者（或股东）的分配-2172301996.20-2172301996.20-293899132.75-2466201128.95

4．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留存

收益

5．其他综合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他-14375465.13-14375465.13-10838722.96-25214188.09

四、本期期末余额2068859044.0017427941620.35862753522.651050985921.8733788039679.4355198579788.305853320679.1961051900467.49

43/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

2024年半年度

归属于母公司所有者权益其他权益工具专

项目减：一般项其少数股东权益所有者权益合计永

实收资本(或股本)优资本公积库存其他综合收益盈余公积风险未分配利润小计续其他先储债他股准备股备

一、上年期末余额2068859044.0017447204857.73759805173.941050985921.8732507094497.4853833949495.025347685640.2259181635135.24

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额2068859044.0017447204857.73759805173.941050985921.8732507094497.4853833949495.025347685640.2259181635135.24三、本期增减变动金额（减少以-7844317.74133976667.44-130720946.83-4588597.13349618015.85345029418.72“－”号填列）

（一）综合收益总额133976667.443282896475.773416873143.21364182454.703781055597.91

（二）所有者投入和减少资本3667915.713667915.71

1．所有者投入的普通股8597500.008597500.00

2．其他权益工具持有者投入资本

3．股份支付计入所有者权益的金

额

4．其他-4929584.29-4929584.29

（三）利润分配-3413617422.60-3413617422.60-18232354.56-3431849777.16

1．提取盈余公积

2．提取一般风险准备

3．对所有者（或股东）的分配-3413617422.60-3413617422.60-18232354.56-3431849777.16

4．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留存

收益

5．其他综合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他-7844317.74-7844317.74-7844317.74

四、本期期末余额2068859044.0017439360539.99893781841.381050985921.8732376373550.6553829360897.895697303656.0759526664553.96

公司负责人：范云军主管会计工作负责人：杨洪义会计机构负责人：丁丽

44/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

母公司所有者权益变动表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币

2025年半年度

项目其他权益工具

()减：库存其他综合实收资本或股本资本公积专项储备盈余公积未分配利润所有者权益合计股收益优先股永续债其他

一、上年期末余额2068859044.0019585252444.791048603146.615241149013.4227943863648.82

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额2068859044.0019585252444.791048603146.615241149013.4227943863648.82

三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）-1889551902.67-1889551902.67

（一）综合收益总额282750093.53282750093.53

（二）所有者投入和减少资本

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投入资本

3．股份支付计入所有者权益的金额

4．其他

（三）利润分配-2172301996.20-2172301996.20

1．提取盈余公积

2．对所有者（或股东）的分配-2172301996.20-2172301996.20

3．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留存收益

5．其他综合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

四、本期期末余额2068859044.0019585252444.791048603146.613351597110.7526054311746.15

45/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

2024年半年度

项目其他权益工具其他综合

实收资本(或股本)资本公积减：库存股专项储备盈余公积未分配利润所有者权益合计收益优先股永续债其他

一、上年期末余额2068859044.0019585252444.791048603146.615308503808.8428011218444.24

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额2068859044.0019585252444.791048603146.615308503808.8428011218444.24

三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）-3187418947.49-3187418947.49

（一）综合收益总额226198475.11226198475.11

（二）所有者投入和减少资本

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投入资本

3．股份支付计入所有者权益的金额

4．其他

（三）利润分配-3413617422.60-3413617422.60

1．提取盈余公积

2．对所有者（或股东）的分配-3413617422.60-3413617422.60

3．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留存收益

5．其他综合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

四、本期期末余额2068859044.0019585252444.791048603146.612121084861.3524823799496.75

公司负责人：范云军主管会计工作负责人：杨洪义会计机构负责人：丁丽

46/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

三、公司基本情况

1、公司概况

√适用□不适用

(1)历史沿革

中国旅游集团中免股份有限公司（原名：中国国旅股份有限公司，以下简称“公司”、“本公司”），是由中国国旅集团有限公司(以下简称“国旅集团”)以中国国际旅行社总社有限公司(以下简称“国旅总社”)和中国免税品(集团)有限责任公司(以下简称“中免公司”)的100%权益及部分房产出资，联合华侨城集团公司设立的股份有限公司，于2008年3月28日取得中华人民共和国国家工商行政管理总局核发的100000000041530号《企业法人营业执照》。公司股本66000万股(每股面值1元)，国旅集团持有55846.15万股，占股本总额的84.62%；华侨城集团公司持有10153.85万股，占股本总额的15.38%。

根据中国证券监督管理委员会证监许可[2009]798号《关于核准中国国旅股份有限公司首次公开发行股票的批复》中批准的发行方案，本公司于2009年9月23日向社会公众公开发行普通股22000万股，另外，根据财政部等相关部委制定的《境内证券市场转持部分国有股充实社保基金实施办法》的规定，并经国资产权[2009]459号《关于中国国旅股份有限公司国有股权转持有关问题的批复》，本公司境内发行 A股并上市后，国有股东国旅集团和华侨城集团公司分别将持有的本公司1861.54万股、338.46万股(合计2200万股)股份划转全国社会保障基金理事会。公开发行后本公司股本为88000万股，每股面值人民币1元，注册资本变更为88000万元。其中国旅集团持有股份53984.61万股，占注册资本的61.35%；华侨城集团公司持有股份9815.39万股，占注册资本的11.15%；全国社会保障基金理事会持有股份2200.00万股，占注册资本的2.50%；社会公众股股东持有股份22000.00万股，占注册资本的25.00%。

2009年10月15日，公司股票在上海证券交易所正式挂牌上市交易，股票简称“中国国旅”，

股票代码“601888”。

2013年7月，本公司以非公开发行股票的方式发行了96237772股人民币普通股股票，发行

后注册资本变更为976237772.00元。

本公司2016年办理了“三证合一”登记手续，取得了北京市工商行政管理局换发的新版营业执照，合并后的公司统一社会信用代码为911100007109353457。

2016年12月28日，国旅集团将持有的公司539846100股股份全部无偿划转给中国旅游集团公司，且证券过户登记手续已经办理完成。2017年12月29日，中国旅游集团公司更名为中国旅游集团有限公司。

2017年6月，本公司以2016年总股本976237772股为基数，以资本公积金转增股本方式，

向全体股东每10股转增10股，转增后公司总股本由976237772股增加至1952475544股。

2019年1月17日，本公司2019年第一次临时股东大会审议通过《关于中国国际旅行社总社有限公司100%股权转让暨所持募投项目转让的议案》，将所持有的对国旅总社的100%股权转让给本公司的母公司中国旅游集团有限公司。2019年2月，国旅总社办妥工商变更登记手续，不再纳入本公司合并范围。

2020年6月9日，经公司2020年第二次临时股东大会审议通过，公司中文名称由“中国国旅股份有限公司”变更为“中国旅游集团中免股份有限公司”，公司英文名称由“China InternationalTravel Service Corporation Limited”变更为“China Tourism Group Duty Free Corporation Limited”。6月10日，公司完成了公司名称变更等相关事项的工商变更登记手续，并取得北京市市场监督管理局换发的《营业执照》，公司名称正式变更为“中国旅游集团中免股份有限公司”。

2020年6月18日，经公司第四届董事会第二次会议审议通过，公司证券简称由“中国国旅”

变更为“中国中免”，英文简称由“CITS”变更为“CTG DUTY-FREE”，证券代码保持不变。经上海证券交易所核准后，公司证券简称于2020年6月29日起由“中国国旅”正式变更为“中国中免”。

2022年 8月 25日，公司首次公开发行的 102761900股境外上市外资股（H股）在香港联交

所主板挂牌并上市交易（以下简称“本次发行上市”）。公司 H股股票中文简称为“中國中免”，英文简称为“CTG DUTY-FREE”，股票代码为“1880”。根据资本市场情况，公司本次发行上市联席代表（代表国际承销商）于 2022年 9月 16日部分行使超额配股权，涉及合计 13621600股 H股，并于2022年9月21日在香港联交所主板上市交易。本次发行上市完成后，公司股本总数由

1952475544股增加至2068859044股。

47/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

法定代表人：王轩，注册地址：北京市东城区东直门外小街甲 2号 A座 8层。

本公司的母公司：中国旅游集团有限公司。

公司最终控制人：国务院国有资产监督管理委员会。

(2)主要经营活动

本公司主要从事旅游零售业务，包括：免税商品零售和提供相关旅游服务等。

(3)本报告期内，本公司及子公司（以下简称“本集团”）新增或减少子公司的情况参见附注九。

(4)本财务报表由本公司董事会于2025年8月26日批准报出。

四、财务报表的编制基础

1、编制基础

本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准

则、应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制。此外，本财务报表还按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》披露有关财务信息。

2、持续经营

√适用□不适用

本公司持续经营能力正常，不存在导致对报告期12个月内的持续经营假设产生重大疑虑的事项或情况。

五、重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

√适用□不适用

本集团根据实际生产经营特点制定了具体会计政策和会计估计，主要体现在外币业务和外币报表折算、存货计价方法、存货跌价准备、固定资产折旧、无形资产摊销、收入确认和计量。

1、遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。

2、会计期间

本公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

3、营业周期

√适用□不适用

本集团以12个月作为一个营业周期，并以其作为资产和负债的流动性划分标准。

4、记账本位币

本公司的记账本位币为人民币。

本集团下属子公司、合营企业及联营企业，根据其经营所处的主要经济环境自行决定其记账本位币，编制财务报表时折算为人民币。

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5、重要性标准确定方法和选择依据

√适用□不适用项目重要性标准在建项目本期末余额大于人民币2亿元以上且占合并财务报表在建工程项重要的在建工程

目余额30%以上。

子公司资产总额、营业收入或利润总额（或亏损额绝对值）之一或同时占合

并财务报表相应项目10%以上的，且子公司的少数股东持有权益份额比例重要的非全资子公司占20%以上。或者虽不具有财务重大性，但在风险、报酬及战略等方面于集团具有重要影响。

来自于合营或联营企业的投资收益（或亏损额绝对值）占合并财务报表归属

重要的合营企业或联于母公司净利润的10%以上，或对合营或联营企业的长期股权投资账面价营企业值占合并财务报表资产总额的5%以上，或合营或联营企业虽不具有财务重大性，但具有重要的战略性、协同性或依赖性影响。

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

√适用□不适用

本集团取得对另一个或多个企业(或一组资产或净资产)的控制权且其构成业务的，该交易或事项构成企业合并。企业合并分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。合并方在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值(或发行股份面值总额)的差额，调整资本公积中的股本溢价；资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。为进行企业合并发生的直接相关费用，于发生时计入当期损益。合并日为合并方实际取得对被合并方控制权的日期。

参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。本集团作为购买方，为取得被购买方控制权而付出的资产(包括购买日之前所持有的被购买方的股权)、发生或承担的负债以及发行的权益性证券在购买日的公允价值之和，减去合并中取得的被购买方可辨认净资产于购买日公允价值份额的差额，如为正数则确认为商誉；如为负数，经复核后，则计入当期损益。本集团为进行企业合并发生的各项直接费用计入当期损益。本集团在购买日按公允价值确认所取得的被购买方符合确认条件的各项可辨认资产、负债及或有负债。

购买日是指购买方实际取得对被购买方控制权的日期。

通过多次交易分步实现非同一控制企业合并时，对于购买日之前持有的被购买方的股权，本集团会按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益或其他综合收益。购买日之前持有的被购买方的股权涉及的权益法核算下的以后可重分类进损益的其他综合收益及其他所有者权益变动于购买日转入当期投资收益。

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7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

√适用□不适用

(1)总体原则

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，包括本公司及本公司控制的子公司。控制，是指本集团拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。在判断本集团是否拥有对被投资方的权力时，本集团仅考虑与被投资方相关的实质性权利(包括本集团自身所享有的及其他方所享有的实质性权利)。子公司的财务状况、经营成果和现金流量由控制开始日起至控制结束日止包含于合并财务报表中。

子公司少数股东应占的权益、损益和综合收益总额分别在合并资产负债表的股东权益中和合并利润表的净利润及综合收益总额项目后单独列示。

如果子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。

当子公司所采用的会计期间或会计政策与本公司不一致时，合并时已按照本公司的会计期间或会计政策对子公司财务报表进行必要的调整。合并时所有集团内部交易及余额，包括未实现内部交易损益均已抵销。集团内部交易发生的未实现损失，有证据表明该损失是相关资产减值损失的，则全额确认该损失。

(2)合并取得子公司

对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以被合并子公司的各项资产、负债在最终控制方财务报表中的账面价值为基础，视同被合并子公司在本公司最终控制方对其开始实施控制时纳入本公司合并范围，并对合并财务报表的期初数以及前期比较报表进行相应调整。

对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以购买日确定的被购买子公司各项可辨认资产、负债的公允价值为基础自购买日起将被购买子公司纳入本公司合并范围。

(3)处置子公司

本集团丧失对原有子公司控制权时，由此产生的任何处置收益或损失，计入丧失控制权当期的投资收益。对于剩余股权投资，本集团按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量，由此产生的任何收益或损失，也计入丧失控制权当期的投资收益。

通过多次交易分步处置对子公司长期股权投资直至丧失控制权的，按下述原则判断是否为一揽子交易：

-这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；

-这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；

-一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

-一项交易单独考虑时是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

如果各项交易不属于一揽子交易的，则在丧失对子公司控制权以前的各项交易，按照不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资的会计政策进行处理(参见附注五、7(4))。

如果各项交易属于一揽子交易的，则将各项交易作为一项处置原有子公司并丧失控制权的交易进行处理，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司自购买日开始持续计算的净资产账面价值的份额之间的差额，在合并财务报表中计入其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

(4)少数股东权益变动本公司因购买少数股权新取得的长期股权投资成本与按照新增持股比例计算应享有子公司的净资

产份额之间的差额，以及在不丧失控制权的情况下因部分处置对子公司的股权投资而取得的处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额，均调整合并资产负债表中的资本公积(股本溢价)，资本公积(股本溢价)不足冲减的，调整留存收益。

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8、合营安排分类及共同经营会计处理方法

√适用□不适用

合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担相关负债的合营安排。合营企业，是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

9、现金及现金等价物的确定标准现金，是指本集团的库存现金以及可以随时用于支付的存款；现金等价物是指本集团持有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

10、外币业务和外币报表折算

√适用□不适用

（1）外币业务

本集团外币业务交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率作为折算汇率折合成人民币记账。即期汇率的近似汇率是按照系统合理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的当期平均汇率。

资产负债表日，外币货币性项目按资产负债表日即期汇率折算。除与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款本金和利息产生的汇兑差额外，其他汇兑差额计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算。

以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的汇兑差额，属于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资的差额，计入其他综合收益；其他差额计入当期损益。

（2）外币财务报表的折算

对境外经营的财务报表进行折算时，资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；股东权益项目除未分配利润及其他综合收益中的外币报表折算差额项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用当期平均汇率折算（除非汇率波动使得采用该汇率折算不适当，则采用交易发生日的即期汇率折算）。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额计入其他综合收益。

处置境外经营时，相关的外币财务报表折算差额自其他综合收益转入处置当期损益。

11、金融工具

√适用□不适用

本集团的金融工具包括货币资金、除长期股权投资(参见附注五、19)以外的股权投资、应收

款项、应付款项、借款及股本等。

（1）金融资产及金融负债的确认和终止确认

金融资产和金融负债在本集团成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。

在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。对于未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的合同中的融资成分的应收账款，本集团按照根据附注五、34的会计政策确定的交易价格进行初始计量。

满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分），即将之前确认的金融资产从资产负债表中予以转出。

（1）收取金融资产现金流量的权利届满；

（2）转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的现金流

量全额支付给第三方的义务；并且实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，或者，虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。

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如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。

以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。以常规方式买卖金融资产，是指按照合同规定购买或出售金融资产，并且该合同条款规定，根据通常由法规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资产。交易日，是指本集团承诺买入或卖出金融资产的日期。

（2）金融资产的分类和后续计量

(a)本集团金融资产的分类

本集团通常根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，在初始确认时将金融资产分为不同类别：以摊余成本计量的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

除非本集团改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。

本集团将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：

-本集团管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；

-该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

本集团将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：

-本集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标；

-该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

对于非交易性权益工具投资，本集团可在初始确认时将其不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。该指定在单项投资的基础上作出，且相关投资从发行者的角度符合权益工具的定义。

除上述以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产外，本集团将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在初始确认时，如果能够消除或显著减少会计错配，本集团可以将本应以摊余成本计量或以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

管理金融资产的业务模式，是指本集团如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式决定本集团所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼有。本集团以客观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业务目标为基础，确定管理金融资产的业务模式。

本集团对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金是指金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风

险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，本集团对可能导致金融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定其是否满足上述合同现金流量特征的要求。

(b)本集团金融资产的后续计量

-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量产生的利得或损失(包括利息和股利收入)计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。

-以摊余成本计量的金融资产

初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所生利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或减值时，计入当期损益。

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-以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资

初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

-以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量。股利收入计入损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

(3)金融负债的分类和后续计量本集团将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及以摊余成本计量的金融负债。

-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

该类金融负债包括交易性金融负债(含属于金融负债的衍生工具)和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失(包括利息费用)计入当期损益。

-财务担保负债

财务担保合同指，当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付债务时，要求本集团向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。

初始确认后，财务担保合同相关收益依据附注五、34所述会计政策的规定分摊计入当期损益。

财务担保负债以按照依据金融工具的减值原则(参见附注五、11(4))所确定的损失准备金额以及其初始确认金额扣除财务担保合同相关收益的累计摊销额后的余额孰高进行后续计量。

-以摊余成本计量的金融负债

初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。

(4)减值

本集团以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：

-以摊余成本计量的金融资产；

-以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资；

本集团在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本集团按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处

于第三阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成

本和实际利率计算利息收入。对于资产负债表日只具有较低信用风险的金融工具，本集团假设其信用风险自初始确认后未显著增加。

本集团持有的其他以公允价值计量的金融资产不适用预期信用损失模型，包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的债权投资或权益工具投资，指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资，以及衍生金融资产。

按照信用风险特征组合计提减值准备的组合类别及确定依据：

本集团考虑了不同客户的信用风险特征，以共同风险特征为依据，以账龄组合为基础评估应收款项的预期信用损失。

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法：

本集团根据开票日期确定账龄。

按照单项计提坏账减值准备的单项计提判断标准：

本集团对于有客观证据表明其可能发生减值的应收款项，单独进行减值测试。

预期信用损失的计量

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本集团按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流

量之间的差额，即全部现金短缺的现值。

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在计量预期信用损失时，本集团需考虑的最长期限为企业面临信用风险的最长合同期限(包括考虑续约选择权)。

整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。

未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内(若金融工具的预计存续期少于12个月，则为预计存续期)可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。

对于应收款项，本集团始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

本集团基于历史信用损失经验、使用准备矩阵计算上述金融资产的预期信用损失，相关历史经验根据资产负债表日借款人的特定因素、以及对当前状况和未来经济状况预测的评估进行调整。

除应收款项外，本集团对满足下列情形的金融工具按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备：

-该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；或

-该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

具有较低的信用风险

如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义

务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。

关于本集团对信用风险显著增加判断标准、已发生信用减值资产的定义等披露参见附注十二、

1。

预期信用损失准备的列报

为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本集团在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本集团在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

核销

如果本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本集团确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，被减记的金融资产仍可能受到本集团催收到期款项相关执行活动的影响。

已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。

(5)权益工具

本公司发行权益工具收到的对价扣除交易费用后，计入股东权益。回购本公司权益工具支付的对价和交易费用，减少股东权益。

回购本公司股份时，回购的股份作为库存股管理，回购股份的全部支出转为库存股成本，同时进行备查登记。库存股不参与利润分配，在资产负债表中作为股东权益的备抵项目列示。

库存股注销时，按注销股票面值总额减少股本，库存股成本超过面值总额的部分，应依次冲减资本公积(股本溢价)、盈余公积和未分配利润；库存股成本低于面值总额的，低于面值总额的部分增加资本公积(股本溢价)。

库存股转让时，转让收入高于库存股成本的部分，增加资本公积(股本溢价)；低于库存股成本的部分，依次冲减资本公积(股本溢价)、盈余公积、未分配利润。

12、应收票据

□适用√不适用

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13、应收账款

√适用□不适用按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

√适用□不适用

应收账款按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据法详见附注五、11。

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

□适用√不适用按照单项计提坏账准备的认定单项计提判断标准

√适用□不适用本集团对有客观证据表明其可能发生减值的应收账款单独进行减值测试。

14、应收款项融资

□适用√不适用

15、其他应收款

√适用□不适用按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

√适用□不适用

其他应收款按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据法详见附注五、11。

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

□适用√不适用按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准

√适用□不适用本公司对有客观证据表明其可能发生减值的其他应收款单独进行减值测试。

16、存货

√适用□不适用

存货类别、发出计价方法、盘存制度、低值易耗品和包装物的摊销方法

√适用□不适用

(1)存货类别存货主要包括库存商品。

(2)存货发出计价方法存货按成本进行初始计量。存货成本包括采购成本和使存货达到目前场所和状态所发生的其他支出。发出存货的实际成本采用先进先出法确定其实际成本。

(3)存货的盘存制度本集团存货盘存制度为永续盘存制。

(4)低值易耗品和包装物的摊销方法低值易耗品和包装物采用一次转销法进行摊销。

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存货跌价准备的确认标准和计提方法

√适用□不适用

于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。计提存货跌价准备时，库存商品按单个存货项目/类别计提。

－对于过期和霉烂变质商品等无法销售的商品，本集团基于其单品信息，考虑其无法销售或因销售导致产生消费者投诉以及免税商品的特殊监管要求等风险，一般直接估计其可变现净值为零，对其成本全额计提存货跌价准备。

－对于低毛利商品或滞销商品，本集团根据其预计售价减去预计销售费用及相关税费的金额作为其可变现净值，可变现净额低于成本时，计提存货跌价准备。

按照组合计提存货跌价准备的组合类别及确定依据、不同类别存货可变现净值的确定依据

□适用√不适用基于库龄确认存货可变现净值的各库龄组合可变现净值的计算方法和确定依据

□适用√不适用

17、合同资产

□适用√不适用

18、持有待售的非流动资产或处置组

□适用√不适用划分为持有待售的非流动资产或处置组的确认标准和会计处理方法

□适用√不适用终止经营的认定标准和列报方法

□适用√不适用

19、长期股权投资

√适用□不适用

本部分所指的长期股权投资是指本公司对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的长期股权投资。本公司对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的权益性投资，作为金融资产核算，其会计政策详见附注五、11。

(1)长期股权投资成本确定

(a)通过企业合并形成的长期股权投资

-对于同一控制下的企业合并形成的对子公司的长期股权投资，本公司按照合并日取得的被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付对价账面价值之间的差额，调整资本公积中的股本溢价；

资本公积中的股本溢价不足冲减时，调整留存收益。

-对于非同一控制下企业合并形成的对子公司的长期股权投资，本公司按照购买日取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值，作为该投资的初始投资成本。

(b)其他方式取得的长期股权投资

-以支付现金方式取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出。

-以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。

(2)长期股权投资后续计量及损益确认方法

(a)对子公司的投资

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在本公司个别财务报表中，本公司采用成本法对子公司的长期股权投资进行后续计量，除非投资符合持有待售的条件。对被投资单位宣告分派的现金股利或利润由本公司享有的部分确认为当期投资收益，但取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润除外。

对子公司的投资按照成本减去减值准备后在资产负债表内列示。

对子公司投资的减值测试方法及减值准备计提方法参见附注五、27。

在本集团合并财务报表中，对子公司按附注五、7进行处理。

(b)对合营企业和联营企业的投资

合营企业指本集团与其他合营方共同控制(参见附注五、19(5))且仅对其净资产享有权利的一项安排。

联营企业指本集团能够对其施加重大影响(参见附注五、19(5))的企业。

后续计量时，对合营企业和联营企业的长期股权投资采用权益法核算，除非投资符合持有待售的条件。

本集团在采用权益法核算时的具体会计处理包括：

-对于长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，以前者作为长期股权投资的成本；对于长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，以后者作为长期股权投资的成本，长期股权投资的成本与初始投资成本的差额计入当期损益。

-取得对合营企业和联营企业投资后，本集团按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。

对合营企业或联营企业除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动(以下简称

“其他所有者权益变动”)，本集团按照应享有或应分担的份额计入股东权益，并同时调整长期股权投资的账面价值。

-在计算应享有或应分担的被投资单位实现的净损益、其他综合收益及其他所有者权益变动的份额时，本集团以取得投资时被投资单位可辨认净资产公允价值为基础，按照本集团的会计政策或会计期间进行必要调整后确认投资收益和其他综合收益等。本集团与联营企业及合营企业之间内部交易产生的未实现损益按照应享有的比例计算归属于本集团的部分，在权益法核算时予以抵销。内部交易产生的未实现损失，有证据表明该损失是相关资产减值损失的，则全额确认该损失。

-本集团对合营企业或联营企业发生的净亏损，除本集团负有承担额外损失义务外，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对合营企业或联营企业净投资的长期权益减记至零为限。

合营企业或联营企业以后实现净利润的，本集团在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。

本集团对合营企业和联营企业投资的减值测试方法及减值准备计提方法参见附注五、27。

(3)长期股权投资准则中关于核算方法间的转换

(a)投资方因追加投资等原因能够对被投资单位施加重大影响或实施共同控制但不构成控制的，应当按照附注五、11确定的原持有的股权投资的公允价值加上新增投资成本之和，作为改按

权益法核算的初始投资成本。原持有的股权投资分类为其他权益工具投资的，其公允价值与账面价值之间的差额，以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动应当转入改按权益法核算的当期损益。

投资方因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控制的，在编制个别财务报表时，应当按照原持有的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。购买日之前持有的股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，应当在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。购买日之前持有的股权投资按照附注五、11的有关规定进行会计处理的，原计入其他综合收益的累计公允价值变

动应当在改按成本法核算时转入当期损益。在编制合并财务报表时，应当按照附注五、7的有关规定进行会计处理。

(b)投资方因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权应当改按附注五、11核算，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值

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之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，应当在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。

投资方因处置部分权益性投资等原因丧失了对被投资单位的控制的，在编制个别财务报表时，处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，应当改按权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；处置后的剩余股权不能对被投资单位实

施共同控制或施加重大影响的，应当改按附注五、11的有关规定进行会计处理，其在丧失控制之

日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益。在编制合并财务报表时，应当按照附注五、7的有关规定进行会计处理。

(c)对联营企业或合营企业的权益性投资全部或部分分类为持有待售资产的，投资方应当按照持有待售的非流动资产、处置组和终止经营的有关规定处理，对于未划分为持有待售资产的剩余权益性投资，应当采用权益法进行会计处理。

已划分为持有待售的对联营企业或合营企业的权益性投资，不再符合持有待售资产分类条件的，应当从被分类为持有待售资产之日起采用权益法进行追溯调整。分类为持有待售期间的财务报表应当作相应调整。

(4)长期股权投资处置

处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款之间的差额，应当计入当期损益。采用权益法核算的长期股权投资，在处置该项投资时，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础，按相应比例对原计入其他综合收益的部分进行会计处理。

(5)确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的判断标准

共同控制指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动(即对安排的回报产生重大影响的活动)必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。

本集团在判断对被投资单位是否存在共同控制时，通常考虑下述事项：

-是否任何一个参与方均不能单独控制被投资单位的相关活动；

-涉及被投资单位相关活动的决策是否需要分享控制权参与方一致同意。

重大影响指本集团对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。

20、投资性房地产

(1).如果采用成本计量模式的折旧或摊销方法

投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。

本集团的投资性房地产按其成本作为入账价值，外购投资性房地产的成本包括购买价款、相关税费和可直接归属于该资产的其他支出；自行建造投资性房地产的成本，由建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出构成。

本集团对投资性房地产采用成本模式进行后续计量，本集团将投资性房地产的成本扣除预计净残值和累计减值准备后在使用寿命内按年限平均法进行摊销，除非投资性房地产符合持有待售的条件。

各类投资性房地产的使用寿命、残值率和年折旧率分别为：

项目使用寿命（年）残值率（%）年折旧率（%）

房屋、建筑物20-4052.38-4.75

土地使用权30-50-2.00-3.33

投资性房地产的用途改变为自用时，自改变之日起，本集团将该投资性房地产转换为固定资产或无形资产。自用房地产的用途改变为赚取租金或资本增值时，自改变之日起，本集团将固定资产或无形资产转换为投资性房地产。发生转换时，以转换前的账面价值作为转换后的入账价值。

当投资性房地产被处置，或者永久退出使用且预计不能从其处置中取得经济利益时，终止确认该项投资性房地产。投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。

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21、固定资产

(1).确认条件

√适用□不适用

固定资产指为生产商品、提供劳务或经营管理而持有，并且使用寿命超过一个会计年度的有形资产。

外购的固定资产的初始成本包括买价、相关税费，以及为使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该资产的其他支出。自行建造固定资产按附注五、22确定初始成本。

对于构成固定资产的各组成部分，如果各自具有不同使用寿命或者以不同方式为本集团提供经济利益，适用不同折旧率或折旧方法的，本集团分别将各组成部分确认为单项固定资产。

对于固定资产的后续支出，包括与更换固定资产某组成部分相关的支出，在与支出相关的经济利益很可能流入本集团时资本化计入固定资产成本，同时将被替换部分的账面价值扣除；与固定资产日常维护相关的支出在发生时计入当期损益。

固定资产以成本减累计折旧及减值准备后在资产负债表内列示。

(2).折旧方法

√适用□不适用

类别折旧方法折旧年限（年）残值率年折旧率

房屋及建筑物直线法20-405%2.38%-4.75%

机器设备直线法55%19.00%

运输工具直线法5或85%19.00%或11.88%

办公设备及其他直线法55%19.00%

22、在建工程

√适用□不适用

自行建造的固定资产的成本包括工程用物资、直接人工、交纳的相关税费、应予资本化的借款费用和使该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出。

自行建造的固定资产于达到预定可使用状态时转入固定资产，此前列于在建工程，且不计提折旧。

23、借款费用

√适用□不适用

本集团发生的可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本化并计入相关资产的成本；其他借款费用均于发生当期确认为财务费用。

在资本化期间内，本集团按照下列方法确定每一会计期间的利息资本化金额(包括折价或溢价的摊销)：

-对于为购建符合资本化条件的资产而借入的专门借款，本集团以专门借款按实际利率计算的当期利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定专门借款应予资本化的利息金额。

-对于为购建符合资本化条件的资产而占用的一般借款，本集团根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出的加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率是根据一般借款加权平均的实际利率计算确定。

本集团确定借款的实际利率时，是将借款在预期存续期间或适用的更短期间内的未来现金流量，折现为该借款初始确认时确定的金额所使用的利率。

在资本化期间内，外币专门借款本金及其利息的汇兑差额，予以资本化，计入符合资本化条件的资产的成本。而除外币专门借款之外的其他外币借款本金及其利息所产生的汇兑差额作为财务费用，计入当期损益。

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资本化期间是指本集团从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间，借款费用暂停资本化的期间不包括在内。当资本支出和借款费用已经发生及为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始时，借款费用开始资本化。当购建符合资本化条件的资产达到预定可使用状态时，借款费用停止资本化。对于符合资本化条件的资产在购建过程中发生非正常中断、且中断时间连续超过3个月的，本集团暂停借款费用的资本化。

24、生物资产

□适用√不适用

25、油气资产

□适用√不适用

26、无形资产

(1).使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

√适用□不适用

无形资产是指本集团拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产，包括土地使用权、软件及系统和其他。

无形资产以成本减累计摊销(仅限于使用寿命有限的无形资产)及减值准备在资产负债表内列示。对于使用寿命有限的无形资产，本集团将无形资产的成本扣除预计净残值和累计减值准备后按直线法在相关合同约定的期限与其预计使用寿命孰短的期限内摊销，除非该无形资产符合持有待售的条件。

项目使用寿命（年）确定依据

土地使用权30-50土地使用权期限

软件及系统等2-10预计使用期限其他5预计使用期限本集团每年对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。

本集团将无法预见未来经济利益期限的无形资产视为使用寿命不确定的无形资产，并对这类无形资产不予摊销。截至资产负债表日，本集团没有使用寿命不确定的无形资产。

(2).研发支出的归集范围及相关会计处理方法

□适用√不适用

27、长期资产减值

√适用□不适用

对于固定资产、在建工程、使用权资产、使用寿命有限的无形资产、以成本模式计量的投资

性房地产、长期股权投资、长期待摊费用等非流动非金融资产，本集团于资产负债表日判断是否存在减值迹象。如存在减值迹象的，则估计其可收回金额，进行减值测试。商誉、使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。本集团依据相关资产组或者资产组组合能够从企业合并的协同效应中的受益情况分摊商誉账面价值，并在此基础上进行商誉减值测试。

资产可收回金额的估计，根据其公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。

资产组由创造现金流入相关的资产组成，是可以认定的最小资产组合，其产生的现金流入基本上独立于其他资产或者资产组。

资产预计未来现金流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的税前折现率对其进行折现后的金额加以确定。

可收回金额的计量结果表明，长期资产的可收回金额低于其账面价值的，将长期资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产

60/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告减值准备。与资产组或者资产组组合相关的减值损失，先抵减分摊至该资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值，但抵减后的各资产的账面价值不得低于该资产的公允价值减去处置费用后的净额(如可确定的)、该资产预计未来现金流量的现值(如可确定的)和零三者之中最高者。

资产减值损失一经确认，在以后会计期间不会转回。

28、长期待摊费用

√适用□不适用长期待摊费用在受益期限内分期平均摊销。

29、合同负债

√适用□不适用

合同负债是指已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务，如本集团在转让承诺商品前已收取的款项。

30、职工薪酬

(1).短期薪酬的会计处理方法

√适用□不适用短期薪酬是指本集团在职工提供相关服务的年度报告期间结束后十二个月内需要全部予以支

付的职工薪酬，离职后福利和辞退福利除外。本集团在职工提供服务的会计期间，将应付的短期薪酬确认为负债，并根据职工提供服务的受益对象计入相关资产成本和费用。

(2).离职后福利的会计处理方法

√适用□不适用

离职后福利-设定提存计划离职后福利设定提存计划主要为参加由各地劳动及社会保障机构组织实施的社会基本养老保

险、失业保险等；在职工为本集团提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

离职后福利-设定受益计划

离职后福利设定受益计划主要为离退休人员支付的明确标准的统筹外福利、为去世员工遗属支付的生活费等。

对于设定受益计划中承担的义务，在资产负债表日由独立精算师使用预期累计福利单位法进行精算，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财务变量等做出估计，计量设定受益计划所产生的义务，然后将其予以折现后的现值确认为一项设定受益计划负债。

本集团将设定受益计划产生的福利义务归属于职工提供服务的期间，对属于服务成本和设定受益计划负债的利息费用计入当期损益或相关资产成本，对属于重新计量设定受益计划负债所产生的变动计入其他综合收益。

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(3).辞退福利的会计处理方法

√适用□不适用

辞退福利是指本集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而给予职工的补偿，在本集团不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减建议时和确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本费用时两者孰早日，确认因解除与职工的劳动关系给予补偿而产生的负债，同时计入当期损益。

本集团向接受内部退休安排的职工提供内退福利。内退福利是指，向未达到国家规定的退休年龄、经本集团管理层批准自愿退出工作岗位的职工支付的工资及为其缴纳的社会保险费等。本集团自内部退休安排开始之日起至职工达到正常退休年龄止，向内退职工支付内部退养福利。对于内退福利，本集团比照辞退福利进行会计处理，在符合辞退福利相关确认条件时，将自职工停止提供服务日至正常退休日期间拟支付的内退职工工资和缴纳的社会保险费等，确认为负债，一次性计入当期损益。内退福利的精算假设变化及福利标准调整引起的差异于发生时计入当期损益。

(4).其他长期职工福利的会计处理方法

□适用√不适用

31、预计负债

√适用□不适用

如果与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务，且该义务的履行很可能会导致经济利益流出本集团，以及有关金额能够可靠地计量，则本集团会确认预计负债。

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。对于货币时间价值影响重大的，预计负债以预计未来现金流量折现后的金额确定。在确定最佳估计数时，本集团综合考虑了与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；在其他情况下，最佳估计数分别下列情况处理：

-或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。

-或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。

本集团在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核，并按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。

32、股份支付

□适用√不适用

33、优先股、永续债等其他金融工具

□适用√不适用

34、收入

(1).按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策

√适用□不适用

收入是本集团在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本无关的经济利益的总流入。

本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务（以下简称“商品”）控制权时确认收入。取得相关商品的控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。

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合同中包含两项或多项履约义务的，本集团在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。附有质量保证条款的合同，本集团对其所提供的质量保证的性质进行分析，如果质量保证在向客户保证所销售的商品符合既定标准之外提供了一项单独服务，本集团将其作为单项履约义务。否则，本集团按照《企业会计准则第13号——或有事项》的规定进行会计处理。

交易价格是本集团因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项。本集团确认的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。

满足下列条件之一时，本集团属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：

-客户在本集团履约的同时即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益；

-客户能够控制本集团履约过程中在建的商品；

-本集团履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本集团在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，本集团在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

销售商品合同本集团与客户之间的销售商品合同通常仅包含转让商品的履约义务。本集团通常在综合考虑了下列迹象的基础上，在本集团履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入，这些迹象包括：

（1）本集团就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；

（2）本集团已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；

（3）本集团已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；

（4）本集团已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；

（5）客户已接受该商品；

（6）其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

本集团已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利(且该权利取决于时间流逝之外的其

他因素)作为合同资产列示，合同资产以预期信用损失为基础计提减值。本集团拥有的、无条件(仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项列示。本集团已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务作为合同负债列示。

销售退回条款

对于附有销售退回条款的商品销售，收入确认以累计已确认收入极可能不会发生重大转回为限，即本集团的收入根据商品的预期退还金额进行调整。每一资产负债表日，本集团重新估计未来销售退回情况，并对上述资产和负债进行重新计量。

奖励积分计划

本集团在销售商品的同时会授予客户奖励积分，客户可以用奖励积分进行消费抵现购买本集团的商品。该奖励积分计划向客户提供了一项重大权利，本集团将其作为单项履约义务，按照提供商品或服务和奖励积分的单独售价的相对比例，将部分交易价格分摊至奖励积分，并在客户取得积分兑换商品或服务控制权时或积分失效时确认收入。

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主要责任人/代理人

对于本集团的部分经营场所与供应商开展的寄售、代销联营模式，本集团向客户转让特定商品前没有取得该商品的控制权。因此本集团应认定为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额应当按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。

提供劳务收入

本集团对于提供的劳务服务收入，本集团在该段时间内按照履约进度确认收入，当履约进度不能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，应当按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

本集团采用产出法或投入法确定恰当的履约进度。

房地产销售收入

基于销售合同条款及适用于合同的法律规定，本集团的房地产销售在房产完工并验收合格，达到销售合同约定的交付条件，在客户取得相关商品控制权时点，确认销售收入的实现。

(2).同类业务采用不同经营模式涉及不同收入确认方式及计量方法

□适用√不适用

35、合同成本

□适用√不适用

36、政府补助

√适用□不适用

政府补助是本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，但不包括政府以投资者身份向本集团投入的资本。

政府补助在能够满足政府补助所附条件，并能够收到时，予以确认。

政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量。

本集团取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助作为与资产相关的政府补助。

本集团取得的与资产相关之外的其他政府补助作为与收益相关的政府补助。

与资产相关的政府补助，本集团将其确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益。

与收益相关的政府补助，如果用于补偿本集团以后期间的相关成本费用或损失的，本集团将其确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益；如果用于补偿本集团已发生的相关成本费用或损失的，则直接计入当期损益。

与日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与企业日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

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37、递延所得税资产/递延所得税负债

√适用□不适用

本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额

产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法计提递延所得税。

各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债。除非：

（1）应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的初始确认，或者具有以下特征的交易

中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损；

（2）对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性差异转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。

对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认由此产生的递延所得税资产，除非：

（1）可抵扣暂时性差异是在以下交易中产生的：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损；

（2）对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足下列条件的，确认相应的递延所得税资产：暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额。

本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或清偿负债方式的所得税影响。

于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。于资产负债表日，本集团重新评估未确认的递延所得税资产，在很可能获得足够的应纳税所得额可供所有或部分递延所得税资产转回的限度内，确认递延所得税资产。

同时满足下列条件时，递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；递延所得税资产和递延所得税负债是与同一

税收征管部门对同一应纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。

38、租赁

√适用□不适用作为承租方对短期租赁和低价值资产租赁进行简化处理的判断依据和会计处理方法

√适用□不适用本集团作为承租人

除了短期租赁和低价值资产租赁，本集团对租赁确认使用权资产和租赁负债。

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使用权资产

在租赁期开始日，本集团将其可在租赁期内使用租赁资产的权利确认为使用权资产，按照成本进行初始计量。使用权资产成本包括：租赁负债的初始计量金额；在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额（扣除已享受的租赁激励相关金额）；承租人发生的初始直接费用；承租人为拆卸

及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。本集团因租赁付款额变动重新计量租赁负债的，相应调整使用权资产的账面价值。本集团后续采用年限平均法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，本集团在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，本集团在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

租赁负债

在租赁期开始日，本集团将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债，短期租赁和低价值资产租赁除外。租赁付款额包括固定付款额及实质固定付款额扣除租赁激励后的金额、取决于指数或比率的可变租赁付款额、根据担保余值预计应支付的款项，还包括购买选择权的行权价格或行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是本集团合理确定将行使该选择权或租赁期反映出本集团将行使终止租赁选择权。

在计算租赁付款额的现值时，本集团采用租赁内含利率作为折现率；无法确定租赁内含利率的，采用承租人增量借款利率作为折现率。本集团按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益，但另有规定计入相关资产成本的除外。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益，但另有规定计入相关资产成本的除外。

租赁期开始日后，本集团确认利息时增加租赁负债的账面金额，支付租赁付款额时减少租赁负债的账面金额。当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行权

情况发生变化时，本集团按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债。

短期租赁和低价值租赁

本集团对房屋及建筑物和其他设备的短期租赁以及低价值资产租赁，选择不确认使用权资产和租赁负债。短期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过12个月且不包含购买选择权的租赁。

低价值资产租赁，是指单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁。本集团将短期租赁和低价值资产租赁的租赁付款额，在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益或相关资产成本。

作为出租方的租赁分类标准和会计处理方法

√适用□不适用本集团作为出租人租赁的分类

在租赁开始日，本集团将租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁是指无论所有权最终是否转移但实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁。经营租赁是指除融资租赁以外的其他租赁。

本集团作为出租人记录经营租赁业务

在租赁期内各个期间，本集团采用直线法，将经营租赁的租赁收款额确认为租金收入。本集团发生的与经营租赁有关的初始直接费用于发生时予以资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。

本集团取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁收款额，在实际发生时计入当期损益。

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39、商誉

√适用□不适用

因非同一控制下企业合并形成的商誉，其初始成本是合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额。

本集团对商誉不摊销，以成本减累计减值准备(参见附注五、26)在资产负债表内列示。商誉

在其相关资产组或资产组组合处置时予以转出，计入当期损益。

40、公允价值计量

√适用□不适用

除特别声明外，本集团按下述原则计量公允价值：

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

本集团估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征(包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等)，并采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。

41、股利分配

√适用□不适用

资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的股利或利润，不确认为资产负债表日的负债，在附注中单独披露。

42、关联方

√适用□不适用

一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。

此外，本公司同时根据证监会颁布的《上市公司信息披露管理办法》确定本集团或本公司的关联方。

43、分部报告

√适用□不适用

本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部。如果两个或多个经营分部存在相似经济特征且同时在各单项产品或劳务的性质、生产过程的性质、产品或劳务的客

户类型、销售产品或提供劳务的方式、生产产品及提供劳务受法律及行政法规的影响等方面具有

相同或相似性的，可以合并为一个经营分部。本集团以经营分部为基础考虑重要性原则后确定报告分部。

本集团在编制分部报告时，分部间交易收入按实际交易价格为基础计量。编制分部报告所采用的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。

44、其他重要的会计政策和会计估计

√适用□不适用

编制财务报表时，本集团管理层需要运用估计和假设，这些估计和假设会对会计政策的应用及资产、负债、收入及费用的金额产生影响。实际情况可能与这些估计不同。本集团管理层对估计涉及的关键假设和不确定因素的判断进行持续评估，会计估计变更的影响在变更当期和未来期间予以确认。

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于资产负债表日，本集团需对财务报表项目金额进行判断、估计和假设的重要领域如下：

（1）存货跌价准备

本集团定期估计存货的可变现净值，并对存货成本高于可变现净值的差额确认存货跌价损失。

本集团在估计存货的可变现净值时，以存货库龄分析、对不同品类商品的市场销售情况以及当前存货状况的经验和判断为基础，因此存货跌价准备的金额可能会随上述因素而发生变化。对存货跌价准备的调整将影响估计变更当期的损益。

（2）长期资产减值准备本集团于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能发生减值的迹象。

其他除金融资产之外的非流动资产，当存在迹象表明其账面金额不可收回时，进行减值测试。

当资产或资产组的账面价值高于可收回金额，即公允价值减去处置费用后的净额和预计未来现金流量的现值中的较高者，表明发生了减值。

公允价值减去处置费用后的净额，参考公平交易中类似资产的销售协议价格或可观察到的市场价格，减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。

在预计未来现金流量现值时，需要对该资产(或资产组)的产量、售价、相关经营成本以及计算现值时使用的折现率等作出重大判断。本集团在估计可收回金额时会采用所有能够获得的相关资料，包括根据合理和可支持的假设所作出有关产量、售价和相关经营成本的预测。

（3）商誉减值本集团至少每年测试商誉是否发生减值。这要求对分配了商誉的资产组或者资产组组合的未来现金流量的现值进行预计。对未来现金流量的现值进行预计时，本集团需要预计未来资产组或者资产组组合产生的现金流量，同时选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。详见附注七、

27。

（4）折旧和摊销

本集团对投资性房地产、固定资产和无形资产在考虑其残值后，在使用寿命内按直线法计提折旧和摊销。本集团定期复核使用寿命，以决定将计入每个报告期的折旧和摊销费用数额。使用寿命是本集团根据对同类资产的以往经验并结合预期的技术更新而确定的。如果以前的估计发生重大变化，则会在未来期间对折旧和摊销费用进行调整。

（5）递延所得税资产

在很有可能有足够的应纳税利润来抵扣亏损的限度内，本集团就所有未利用的税务亏损确认递延所得税资产。这需要本集团管理层运用大量的判断来估计未来应纳税利润发生的时间和金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。

（6）消费奖励积分本集团综合考虑客户消费奖励积分所能获得的商品或服务折扣以及客户行使该兑换权的可能

性等相关信息后，对奖励积分的兑换价值予以合理估计，用以分配合同对价。估计客户行使该兑换权的可能性时，本集团根据积分兑换的历史数据、当前积分兑换情况并考虑客户未来变化、市场未来趋势等因素综合分析确定。本集团至少于每一资产负债表日对奖励积分的预计兑换率进行重新评估，并根据重新评估的结果计算与奖励积分相关的对价应确认的收入及结余的金额。

（7）承租人增量借款利率

对于无法确定租赁内含利率的租赁，本集团采用承租人增量借款利率作为折现率计算租赁付款额的现值。确定增量借款利率时，本集团根据所处经济环境，以可观察的利率作为确定增量借款利率的参考基础，在此基础上，根据自身情况、标的资产情况、租赁期和租赁负债金额等租赁业务具体情况对参考利率进行调整以得出适用的增量借款利率。

（8）经营租赁——作为出租人

本集团就投资性房地产签订了租赁合同。本集团认为，根据租赁合同的条款，本集团保留了这些房地产所有权上的几乎全部重大风险和报酬，因此作为经营租赁处理。

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（9）租赁期——包含续租选择权的租赁合同

租赁期是本集团有权使用租赁资产且不可撤销的期间，有续租选择权，且合理确定将行使该选择权的，租赁期还包含续租选择权涵盖的期间。本集团部分租赁合同拥有5-10年的续租选择权。

本集团在评估是否合理确定将行使续租选择权时，综合考虑与本集团行使续租选择权带来经济利益的所有相关事实和情况，包括自租赁期开始日至选择权行使日之间的事实和情况的预期变化。

租赁期开始日，本集团认为，由于租赁资产对本集团的运营重要，且不易获取合适的替换资产，本集团能够合理确定将行使续租选择权，因此，租赁期中包含续租选择权涵盖的期间。租赁期开始日后，如发生本集团可控范围内的重大事件或变化，且影响本集团是否合理确定将行使相应续租选择权的，本集团将对是否行使续租选择权进行重新评估，并根据重新评估结果修改租赁期。

45、重要会计政策和会计估计的变更

(1).重要会计政策变更

□适用√不适用

(2).重要会计估计变更

□适用√不适用

(3).2025年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表

□适用√不适用

46、其他

□适用√不适用

六、税项

1、主要税种及税率

主要税种及税率情况

√适用□不适用税种计税依据税率

(1)小规模纳税人，按照应税收入

3%计缴增值税；

(2)一般纳税人应税收入的适用税

增值税销售货物、租赁服务等

率6%、9%、13%计算销项税，并按扣除当期允许抵扣的进项税额后的差额计缴增值税

按特定消费品应纳税销售额、应纳

消费税应纳税销售额、销售数量等税销售量的国家税法规定税率按各公司实际缴纳的流转税金额城市维护建设税实缴流转税税额

的7%、5%或1%计缴。

按应纳税所得额的30%、25%、

企业所得税按应纳税所得额计征20%、17%、16.5%、15%、12%和

8.25%计缴

免税商品特许经营费（离境）按免税品销售收入计征按免税品销售收入的1%计缴

免税商品特许经营费（离岛）按免税品销售收入计征按免税品销售收入的4%计缴

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存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明√适用□不适用

纳税主体名称所得税税率（%）

中免国际有限公司16.50

中免-拉格代尔有限公司16.50

中免邮轮服务有限公司16.50

中免香港市内免税店有限公司16.50

中免国际新零售有限公司16.50

中国免税品（澳门）有限公司12.00

中免集团澳门一人有限公司12.00

中国免税品集团（柬埔寨）有限公司20.00

中免新加坡免税品有限公司17.00

中免斯里兰卡免税品有限公司30.00

2、税收优惠

√适用□不适用

(1)重组改制税收优惠情况根据《财政部、国家税务总局关于中国国旅集团有限公司重组上市资产评估增值有关企业所得税政策问题的通知》(财税[2008]82号文)，为支持国旅集团整体改制上市工作，经国务院批准，本集团对经过评估的资产可按评估后的资产价值计提折旧或摊销，并在企业所得税税前扣除。

(2)税收优惠及批文根据《财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第12号）的相关规定对小型微利企业减按25%计算应纳税所得额，按

20%的税率缴纳企业所得税政策，延续执行至2027年12月31日。上述小型微利企业是指从事国

家非限制和禁止行业，且同时符合年度应纳税所得额不超过300万元、从业人数不超过300人、资产总额不超过5000万元等三个条件的企业。

根据《财政部税务总局关于海南自由贸易港企业所得税优惠政策的通知》（财税〔2020〕31号）、《国家税务总局海南省税务局关于海南自由贸易港企业所得税优惠政策有关问题的公告》（国家税务总局海南省税务局公告2020年第4号）、《财政部税务总局关于延续实施海南自由贸易港企业所得税优惠政策的通知》（财税〔2025〕3号）等相关规定，并结合公司经营情况，经判断，公司下属海南地区部分子公司可享受15%的企业所得税优惠税率，自2020年1月1日起执行至2027年12月31日。

根据财政部和国家税务总局联合下发的关于《国家税务总局关于出口货物劳务增值税和消费税政策的通知》(财税[2012]39号)文件，明确规定免税品经营企业、国家批准设立的免税店经营免税品销售业务免征增值税，并从2011年1月1日开始执行。

根据香港特别行政区政府推出的两级制税务制度，于香港注册成立的附属公司当中，中免国际有限公司有资格对于不超过应纳税所得额200万港元的部分享有8.25%的税率。

3、其他

□适用√不适用

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七、合并财务报表项目注释

1、货币资金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

库存现金1173417.741583856.80

银行存款25308727686.0424563391644.17

其他货币资金17481129.1126423962.47

存放财务公司存款8019241722.8010225916707.50

合计33346623955.6934817316170.94

其中：存放在境外的款项总额8779968888.6310818737651.62其他说明无。

2、交易性金融资产

□适用√不适用

3、衍生金融资产

□适用√不适用

4、应收票据

(1).应收票据分类列示

□适用√不适用

(2).期末公司已质押的应收票据

□适用√不适用

(3).期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据

□适用√不适用

(4).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例不适用

71/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

对本期发生损失准备变动的应收票据账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(5).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

不适用

(6).本期实际核销的应收票据情况

□适用√不适用

其中重要的应收票据核销情况：

□适用√不适用

应收票据核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

5、应收账款

(1).按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）99244331.5065181028.41

1至2年2992208.701553123.10

2至3年1083670.66811299.18

3年以上2342959.601757696.37

合计105663170.4669303147.06

(2).按坏账计提方法分类披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别账面计提账面计提比比例

金额比例(%)金额价值价值

例(%)金额(%)金额比例(%)

按单项计提坏账准备2342959.602.222342959.60100.001757696.372.541757696.37100.00

其中：

按单项计提坏账准备2342959.602.222342959.60100.001757696.372.541757696.37100.00

按组合计提坏账准备103320210.8697.78339773.990.33102980436.8767545450.6997.46950292.591.4166595158.10

其中：

按组合计提坏账准备103320210.8697.78339773.990.33102980436.8767545450.6997.46950292.591.4166595158.10

合计105663170.46/2682733.59/102980436.8769303147.06/2707988.96/66595158.10

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按单项计提坏账准备：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）计提理由

客户11141275.341141275.34100.00预计无法收回

客户2585263.23585263.23100.00预计无法收回

客户3320901.37320901.37100.00预计无法收回

客户4-客户6295519.66295519.66100.00预计无法收回

合计2342959.602342959.60100.00/

按单项计提坏账准备的说明：

√适用□不适用

对方发生财务困难，应收账款预计难以收回。

按组合计提坏账准备：

√适用□不适用

组合计提项目：按信用风险特征组合计提坏账准备

单位：元币种：人民币期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

1年以内99244331.5026509.640.03

1至2年内2992208.7047640.991.59

2至3年1083670.66265623.3624.51

3年以上

合计103320210.86339773.990.33

按组合计提坏账准备的说明：

√适用□不适用

本集团始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量应收账款的减值准备，并以历史期间的违约损失率对照表为基础计算其预期信用损失。根据本集团的历史经验，不同细分客户群体发生损失的情况没有显著差异，因此未再进一步区分不同的客户群体。违约损失率基于过去年度的实际信用损失经验计算，并根据历史数据收集期间的经济状况、当前的经济状况与本集团所认为的预计存续期内的经济状况三者之间的差异进行调整。

按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例不适用

对本期发生损失准备变动的应收账款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

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(3).坏账准备的情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回转销或核销其他变动

坏账准备2707988.9622611.88-2643.492682733.59

合计2707988.9622611.88-2643.492682733.59

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

无。

(4).本期实际核销的应收账款情况

□适用√不适用其中重要的应收账款核销情况

□适用√不适用

应收账款核销说明：

□适用√不适用

(5).按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占应收账款和合同资单位名称应收账款期末余额产期末余额合计数的坏账准备期末余额比例（%）

客户114230321.3613.46

客户27204188.856.82

客户36928381.026.55

客户43499042.423.31

客户52695223.532.55

合计34557157.1832.69其他说明无。

其他说明：

□适用√不适用

6、合同资产

(1).合同资产情况

□适用√不适用

(2).报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

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(3).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例不适用

对本期发生损失准备变动的合同资产账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(4).本期合同资产计提坏账准备情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

不适用

(5).本期实际核销的合同资产情况

□适用√不适用其中重要的合同资产核销情况

□适用√不适用

合同资产核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

7、应收款项融资

(1).应收款项融资分类列示

□适用√不适用

(2).期末公司已质押的应收款项融资

□适用√不适用

75/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(3).期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资

□适用√不适用

(4).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例不适用

对本期发生损失准备变动的应收款项融资账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(5).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

不适用

(6).本期实际核销的应收款项融资情况

□适用√不适用其中重要的应收款项融资核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

(7).应收款项融资本期增减变动及公允价值变动情况：

□适用√不适用

(8).其他说明：

□适用√不适用

76/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

8、预付款项

(1).预付款项按账龄列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账龄

金额比例(%)金额比例(%)

1年以内704137379.3393.76786567268.8193.77

1至2年38132715.365.0843257663.445.16

2至3年4043934.350.544317265.990.51

3年以上4713941.110.624660868.410.56

合计751027970.15100.00838803066.65100.00

账龄超过1年且金额重要的预付款项未及时结算原因的说明：

不适用

(2).按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占预付款项期末余额合计数单位名称期末余额

的比例(%)

期末余额前五名预付账款汇总420491294.2155.99

合计420491294.2155.99

其他说明：

无。

其他说明

□适用√不适用

9、其他应收款

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额应收利息

应收股利4569060.00

其他应收款1028661072.15908551337.33

合计1028661072.15913120397.33

其他说明：

□适用√不适用应收利息

(1).应收利息分类

□适用√不适用

(2).重要逾期利息

□适用√不适用

77/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(3).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(4).按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

(5).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

不适用

(6).本期实际核销的应收利息情况

□适用√不适用其中重要的应收利息核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用应收股利

(7).应收股利

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

项目(或被投资单位)期末余额期初余额

中旅集团财务有限公司4569060.00

合计4569060.00

(8).重要的账龄超过1年的应收股利

□适用√不适用

(9).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

78/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(10).按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

(11).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

无。

(12).本期实际核销的应收股利情况

□适用√不适用其中重要的应收股利核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用其他应收款

(13).按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）981478548.47848407236.34

1至2年21199112.0232792986.15

2至3年13172021.0716528678.58

3年以上49426534.4046071304.18

合计1065276215.96943800205.25

79/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(14).按款项性质分类情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币款项性质期末账面余额期初账面余额

押金、保证金271624696.33272491919.78

备用金7260332.208071925.31

代垫代付款122076023.6775923748.27

第三方支付201385026.72206661456.99

供应商佣金及其他462930137.04380651154.90

合计1065276215.96943800205.25

(15).坏账准备计提情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预坏账准备未来12个月预期合计

信用损失(未发期信用损失(已信用损失

生信用减值)发生信用减值)

2025年1月1日余额15345406.2019903461.7235248867.92

2025年1月1日余额在15345406.2019903461.7235248867.92

本期

--转入第二阶段

--转入第三阶段

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提1491671.851491671.85

本期转回21960.2321960.23本期转销本期核销

其他变动-103435.73-103435.73

2025年6月30日余额16711682.0919903461.7236615143.81

各阶段划分依据和坏账准备计提比例

各阶段划分依据请见附注五、11。

对本期发生损失准备变动的其他应收款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：

□适用√不适用

(16).坏账准备的情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额收回或转转销或期末余额计提其他变动回核销

坏账准备35248867.921491671.8521960.23-103435.7336615143.81

合计35248867.921491671.8521960.23-103435.7336615143.81

80/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：

□适用√不适用其他说明无。

(17).本期实际核销的其他应收款情况

□适用√不适用

其中重要的其他应收款核销情况：

□适用√不适用

其他应收款核销说明：

□适用√不适用

(18).按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占其他应收款期末坏账准单位名称期末余额余额合计款项的性质账龄备期末数的比例余额

(%)

首都机场集团有限公司北京大兴123647288.6711.61待结算款项1年以内国际机场

北京首都机场商贸有限公司73181114.506.87租赁保证金1年以内

39427240.943.70租赁保证金及1年以内三亚凤凰国际机场有限责任公司

待结算款项/2至3年三亚市商务局35829677.333.36待结算款项1年以内

雅诗兰黛（上海）商贸有限公司33909785.933.18待结算款项1年以内

合计305995107.3728.72//

(19).因资金集中管理而列报于其他应收款

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

10、存货

(1).存货分类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额存货跌价准备存货跌价准备项目

账面余额/合同履约成账面价值账面余额/合同履约成账面价值本减值准备本减值准备

库存17329402880.20441890244.1216887512636.0817821538214.91473155556.5117348382658.40商品

合计17329402880.20441890244.1216887512636.0817821538214.91473155556.5117348382658.40

81/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(2).确认为存货的数据资源

□适用√不适用

(3).存货跌价准备及合同履约成本减值准备

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增加金额本期减少金额项目期初余额期末余额计提其转回或转销其他他

库存商品473155556.51233800045.57264742556.30322801.66441890244.12

合计473155556.51233800045.57264742556.30322801.66441890244.12本期转回或转销存货跌价准备的原因

√适用□不适用本期转销存货跌价准备的原因为部分已计提存货跌价准备的商品销售所致。

按组合计提存货跌价准备

□适用√不适用按组合计提存货跌价准备的计提标准

□适用√不适用

(4).存货期末余额含有的借款费用资本化金额及其计算标准和依据

□适用√不适用

(5).合同履约成本本期摊销金额的说明

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

11、持有待售资产

□适用√不适用

12、一年内到期的非流动资产

□适用√不适用一年内到期的债权投资

□适用√不适用一年内到期的其他债权投资

□适用√不适用一年内到期的非流动资产的其他说明不适用

82/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

13、其他流动资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

预缴企业所得税87061614.9658058927.44

增值税留抵税额1078455492.291071259604.94

债权投资2100598888.89700787500.00

其他111228925.79146115046.24

合计3377344921.931976221078.62

其他说明：

截至本报告期期末，债权投资中本集团存放在中旅集团财务有限公司的定期存款金额为人民币

1400000000.00元。

14、债权投资

(1).债权投资情况

□适用√不适用债权投资减值准备本期变动情况

□适用√不适用

(2).期末重要的债权投资

□适用√不适用

(3).减值准备计提情况

□适用√不适用

各阶段划分依据和减值准备计提比例：

不适用

对本期发生损失准备变动的债权投资账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

本期减值准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：

□适用√不适用

(4).本期实际的核销债权投资情况

□适用√不适用其中重要的债权投资情况核销情况

□适用√不适用

债权投资的核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

不适用

83/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

15、其他债权投资

(1).其他债权投资情况

□适用√不适用其他债权投资减值准备本期变动情况

□适用√不适用

(2).期末重要的其他债权投资

□适用√不适用

(3).减值准备计提情况

□适用√不适用

(4).本期实际核销的其他债权投资情况

□适用√不适用其中重要的其他债权投资情况核销情况

□适用√不适用

其他债权投资的核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

16、长期应收款

(1).长期应收款情况

□适用√不适用

(2).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

(3).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

84/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

其他说明：

不适用

(4).本期实际核销的长期应收款情况

□适用√不适用其中重要的长期应收款核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

85/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

17、长期股权投资

(1).长期股权投资情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增减变动减值准期初减值准备计提期末被投资单位追加减少权益法下确认其他综合其他权宣告发放现金备期末余额（账面价值）期初余额减值其他余额（账面价值）投资投资的投资损益收益调整益变动股利或利润余额准备

一、合营企业

中免集团南京机场进境免税品有限公司10186724.511280695.56-11467420.07

上海外轮供应有限公司12147454.17553718.9812701173.15

三亚中免棠畔投资发展有限公司1216445673.95-9805403.671206640270.28

小计1238779852.63-7970989.13-11467420.071219341443.43

二、联营企业

中旅集团财务有限公司561445178.836445254.58-40.00567890393.41

中免日上互联科技有限公司483017071.99-10346665.80472670406.19

中国出国人员服务有限公司1172838124.41-8740549.491164097574.92

深圳市中免免税品有限责任公司56918372.19675933.8357594306.02

海南海航中免免税品有限公司21724789.961170977.68872980.1222022787.52

广州南航中免免税品有限公司17811890.14-4688615.8113123274.33

大连保税区中免友谊航运服务有限公司20890226.44-99451.7620790774.68

深圳市中免招商免税品有限公司6719002.76-342121.586376881.18

上海东航中免免税品有限公司6797075.13-2071321.634725753.50

深圳市深中免税品有限公司33769399.725466203.5539235603.27

上海长滩海港城商业有限公司49000000.0049000000.00

小计2430931131.57-12530356.43872980.12-40.002417527755.02

合计3669710984.20-20501345.56872980.12-11467460.073636869198.45

(2).长期股权投资的减值测试情况

□适用√不适用其他说明无。

86/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

18、其他权益工具投资

(1).其他权益工具投资情况

□适用√不适用

(2).本期存在终止确认的情况说明

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

87/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

19、其他非流动金融资产

□适用√不适用

20、投资性房地产

投资性房地产计量模式

(1).采用成本计量模式的投资性房地产

单位：元币种：人民币

项目房屋、建筑物土地使用权在建工程合计

一、账面原值

1.期初余额1382225791.59272372111.281654597902.87

2.本期增加金额14979564.641672913.8916652478.53

（1）固定资产\无14979564.641672913.8916652478.53形资产转入

3.本期减少金额23274178.383852281.4427126459.82

（1）处置

（2）其他转出3165219.833165219.83

（3）转出至固定

/20108958.553852281.4423961239.99资产无形资产

4.期末余额1373931177.85270192743.731644123921.58

二、累计折旧和累计摊销

1.期初余额165714622.3360037826.36225752448.69

2.本期增加金额22195689.153941331.8726137021.02

（1）计提或摊销19545726.793451530.0822997256.87

（2）固定资产\无2649962.36489801.793139764.15形资产转入

3.本期减少金额2700473.62938338.483638812.10

（1）转出至固定

/2700473.62938338.483638812.10资产无形资产

4.期末余额185209837.8663040819.75248250657.61

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

（1）计提

3、本期减少金额

（1）处置

（2）其他转出

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值1188721339.99207151923.981395873263.97

2.期初账面价值1216511169.26212334284.921428845454.18

(2).未办妥产权证书的投资性房地产情况：

□适用√不适用

(3).采用成本计量模式的投资性房地产的减值测试情况

□适用√不适用

88/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

其他说明

□适用√不适用

21、固定资产

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

固定资产5954158227.506088442715.98固定资产清理

合计5954158227.506088442715.98

其他说明：

无。

固定资产

(1).固定资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币办公设备及其项目房屋及建筑物机器设备运输工具合计他

一、账面原值：

1.期初余额7358084440.5486251902.00121220264.01280868656.117846425262.66

2.本期增加20108958.552796565.86576995.398281988.5731764508.37

金额

（1）购置2793196.93569327.808012726.1111375250.84

（2）企业3368.937667.59269262.46280298.98合并增加

（3）投资20108958.5520108958.55性房地产转入

3.本期减少14979564.64141889.102479311.7448350411.7565951177.23

金额

（1）处置113530.202437606.3547954672.0250505808.57或报废

（2）转出14979564.6414979564.64至投资性房地产

（3）外币28358.9041705.39395739.73465804.02报表折算差异

4.期末余额7363213834.4588906578.76119317947.66240800232.937812238593.80

二、累计折旧

1.期初余额1430722818.3331870368.9599611567.83195777791.571757982546.68

2.本期增加127688320.387156434.592453824.7713922496.10151221075.84

金额

（1）计提124987846.767156434.592453824.7713922496.10148520602.22

（2）投资2700473.622700473.62性房地产转入

3.本期减少2649962.36105200.862324460.5446043632.4651123256.22

金额

（1）处置93921.782289571.9745697060.1648080553.91

89/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

或报废

（2）转出2649962.362649962.36至投资性房地产

（3）外币11279.0834888.57346572.30392739.95报表折算差异

4.期末余额1555761176.3538921602.6899740932.06163656655.211858080366.30

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加

金额

（1）计提

3.本期减少

金额

（1）处置或报废

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面5807452658.1049984976.0819577015.6077143577.725954158227.50

价值

2.期初账面5927361622.2154381533.0521608696.1885090864.546088442715.98

价值

(2).暂时闲置的固定资产情况

□适用√不适用

(3).通过经营租赁租出的固定资产

□适用√不适用

(4).未办妥产权证书的固定资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目账面价值未办妥产权证书的原因

房屋建筑物1492642106.10房屋所有权证手续尚在办理中

(5).固定资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用固定资产清理

□适用√不适用

90/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

22、在建工程

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

在建工程1168596428.97972144625.34工程物资

合计1168596428.97972144625.34

其他说明：

无。

在建工程

(1).在建工程情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

迎宾花苑48353257.6648353257.6648353257.6648353257.66

海口国际免税城项目254493085.06254493085.06248420580.91248420580.91

三亚国际免税城一期2号地项目835059085.71835059085.71649052008.87649052008.87

其他30691000.5430691000.5426318777.9026318777.90

合计1168596428.971168596428.97972144625.34972144625.34

91/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(2).重要在建工程项目本期变动情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

本期转入工程累计投入利息资其中：本本期利息项目名称预算数期初余额本期增加金额固定资产本期其他减少金额期末余额占预算比例工程进度本化累期利息资资本化率资金来源

金额(%)计金额本化金额(%)

海口国际免税城9102720000.00248420580.91156481585.30150409081.15254493085.0671.11国拨资金项目中期项目自筹资金三亚国际免税城

24315220000.00649052008.87186007076.84835059085.7142.96项目中期自筹资金一期号地项目

合计13417940000.00897472589.78342488662.14150409081.151089552170.77////

(3).本期计提在建工程减值准备情况

□适用√不适用

(4).在建工程的减值测试情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用工程物资

□适用√不适用

92/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

23、生产性生物资产

(1).采用成本计量模式的生产性生物资产

□适用√不适用

(2).采用成本计量模式的生产性生物资产的减值测试情况

□适用√不适用

(3).采用公允价值计量模式的生产性生物资产

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

24、油气资产

(1).油气资产情况

□适用√不适用

(2).油气资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

不适用

25、使用权资产

(1).使用权资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币房屋建筑物及项目合计经营场所租赁

一、账面原值

1.期初余额3705286495.423705286495.42

2.本期增加金额67017401.0367017401.03

(1)新增租赁66461735.2066461735.20

(2)企业合并增加555665.83555665.83

3.本期减少金额459736960.98459736960.98

(1)租赁变更/租赁终止431814696.77431814696.77

(2)外币报表折算差额27922264.2127922264.21

4.期末余额3312566935.473312566935.47

二、累计折旧

1.期初余额1680391866.721680391866.72

2.本期增加金额254743691.96254743691.96

(1)计提254743691.96254743691.96

3.本期减少金额150960390.17150960390.17

(1)处置140482066.75140482066.75

(2)外币报表折算差额10478323.4210478323.42

4.期末余额1784175168.511784175168.51

93/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

(1)计提

3.本期减少金额

(1)处置

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值1528391766.961528391766.96

2.期初账面价值2024894628.702024894628.70

(2).使用权资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

无。

26、无形资产

(1).无形资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目土地使用权软件及系统等其他合计

一、账面原值

1.期初余额2262472419.85324932403.491053472.252588458295.59

2.本期增加金额3852281.4425134515.3128986796.75

(1)购置21995416.4421995416.44

(2)内部研发3139098.873139098.87

(3)投资性房地3852281.443852281.44产转入

3.本期减少金额8197766.758904439.8117102206.56

(1)处置8484123.828484123.82

(2)转出至存货6524852.866524852.86

(3)转出至投资1672913.891672913.89性房地产

(4)外币报表折420315.99420315.99算差异

4.期末余额2258126934.54341162478.991053472.252600342885.78

二、累计摊销

1.期初余额483242782.59165190071.36203852.19648636706.14

2.本期增加金额29985979.0418470495.8048456474.84

（1）计提29047640.5618470495.8047518136.36

（2）投资性房地938338.48938338.48产转入

3.本期减少金额1393986.022483902.323877888.34

(1)处置2408389.992408389.99

(2)转出至投资489801.79489801.79性房地产

94/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(3)转出至存货904184.23904184.23

(4)外币报表折75512.3375512.33算差异

4.期末余额511834775.61181176664.84203852.19693215292.64

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

(1)处置

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值1746292158.93159985814.15849620.061907127593.14

2.期初账面价值1779229637.26159742332.13849620.061939821589.45

本期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的比例1.58%。

(2).确认为无形资产的数据资源

□适用√不适用

(3).未办妥产权证书的土地使用权情况

□适用√不适用

(4).无形资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

27、商誉

(1).商誉账面原值

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增加本期减少被投资单位名称或形成商誉的事项期初余额企业合并期末余额处置形成的

日上免税行（上海）有限公司822460130.18822460130.18

西安咸阳国际机场免税品有限公司199395.61199395.61

合计822659525.79822659525.79

(2).商誉减值准备

□适用√不适用

(3).商誉所在资产组或资产组组合的相关信息

√适用□不适用所属经营分是否与以前年名称所属资产组或组合的构成及依据部及依据度保持一致

95/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

由日上免税行（上海）有限公司构成，日上免税行（上海）产生的现金流入独立于其他资产或者不适用是有限公司资产组产生的现金流入。

由西安咸阳国际机场免税品有限公司

西安咸阳国际机场免全部资产和相关负债构成，产生的现金不适用是税品有限公司流入独立于其他资产或者资产组产生的现金流入。

资产组或资产组组合发生变化

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(4).可收回金额的具体确定方法可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定

□适用√不适用可收回金额按预计未来现金流量的现值确定

√适用□不适用

单位：元币种：人民币稳定期的关减预测期的预测键参数（增值关键参数预测期内的参数稳定期的关键参数的确

项目账面价值可收回金额期的长率、利润

金（增长率、的确定依据定依据年限率、折现率额利润率等）

等）

增长率：确定基础是在预测前一年

实现的收入基础增长率：系通货膨胀率上，根据预计市场利润率：是在预测年度增长率区发展情况适当提增长率：

前一年实现的平均利润

间：0.01%高该增长率。1.50%率基础上，根据预计市日上免税行（上至10.09%利润率：是在预测利润率：3967113290.077077700000.005场发展情况适当调整该

海）有限公司利润率区年度前一年实现4.27%平均利润率。

间：4.27%的平均利润率基折现率：

折现率：系反映相关资

至4.66%础上，根据预计市16.14%产组或者资产组组合特场发展情况适当定风险的税前折现率调整该平均利润率。

增长率：确定基础

是在预测前一年增长率：根据预计市场实现的收入基础情况和经营计划估计增上，根据预计市场长率。

增长率区发展情况适当提

增长率：0%利润率：是在预测年度

间：6.83%高该增长率。

西安咸阳国际机利润率：前一年实现的平均利润

至12.76%利润率：是在预测

场免税品有限公19063363.1437608100.0057.89%率基础上，根据预计市利润率区年度前一年实现

司折现率：场发展情况适当调整该

间：7.18%的平均利润率基

16.48%平均利润率。

至8.66%础上，根据预计市折现率：系反映相关资场发展情况适当产组或者资产组组合特调整该平均利润定风险的税前折现率率。

合计3986176653.217115308100.00/////前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因

□适用√不适用

96/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因

□适用√不适用

(5).业绩承诺及对应商誉减值情况形成商誉时存在业绩承诺且报告期或报告期上一期间处于业绩承诺期内

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

28、长期待摊费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增加金其他减少金项目期初余额本期摊销金额期末余额额额

经营租入资1054280125.2071681484.21225172660.302132821.42898656127.69产改良

其他31590364.767930050.5723660314.19

合计1085870489.9671681484.21233102710.872132821.42922316441.88

其他说明：

无。

97/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

29、递延所得税资产/递延所得税负债

(1).未经抵销的递延所得税资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目递延所得税递延所得税可抵扣暂时性差异可抵扣暂时性差异资产资产

资产减值准备345978812.3175714640.42315019061.8168026498.42

内部交易未实1827231970.76326850999.332184417467.22383727733.35现利润

可抵扣亏损3232735735.99618717865.343072241831.12641457336.77

固定资产折旧618549.7392782.46

职工薪酬5258126.371138513.8521498173.563675525.49

预提费用37705876.956133589.0018303356.613334003.29

合同负债527774821.0785179219.06589588507.3695179794.56

租赁负债1019488455.02240696244.291438097430.18346185769.15

合计6996173798.471354431071.297639784377.591541679443.49

(2).未经抵销的递延所得税负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目递延所得税应纳税暂时性差递延所得税应纳税暂时性差异负债异负债

非同一控制企业合137988487.6834497121.92147348251.5236837062.88并资产评估增值

固定资产折旧43627.918725.57

使用权资产987178926.46232973763.271401145472.80337800029.18

合计1125167414.14267470885.191548537352.23374645817.63

(3).以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目递延所得税资产抵销后递延所得税递延所得税资产抵销后递延所得税和负债互抵金额资产或负债余额和负债互抵金额资产或负债余额

递延所得税资产232738234.641121692836.65337254374.191204425069.30

递延所得税负债232738234.6434732650.55337254374.1937391443.44

(4).未确认递延所得税资产明细

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

可抵扣暂时性差异675129228.47588334702.49

可抵扣亏损2045091362.911575187933.96

合计2720220591.382163522636.45

98/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(5).未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期

√适用□不适用

单位：元币种：人民币年份期末金额期初金额备注

2025年151007601.79

2026年29983965.6063506178.48

2027年306412081.48358361707.96

2028年140459740.69163770836.85

2029年138151907.32146865501.55

2030年及以后1430083667.82691676107.33

合计2045091362.911575187933.96/

其他说明：

□适用√不适用

30、其他非流动资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备

办公室租赁押金2670079.002670079.002680079.002680079.00

其他保证金506496255.86506496255.86515966186.90515966186.90

长期待售房地产530895026.53530895026.53532081574.04532081574.04

合计1040061361.391040061361.391050727839.941050727839.94

其他说明：

无。

31、所有权或使用权受限资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末期初项目受限受限账面余额账面价值受限情况账面余额账面价值受限情况类型类型

存货1196474350.421196474350.42抵押抵押贷款

固定资产1878186717.321599176339.93抵押抵押贷款1879806524.721625316471.97抵押抵押贷款

无形资产439105005.51405869993.62抵押抵押贷款439105005.51411912723.05抵押抵押贷款

投资性房地产1455258423.391196543091.42抵押抵押贷款1455322932.721215764145.03抵押抵押贷款

其他非流动资产530895026.53530895026.53抵押抵押贷款

合计5499919523.174928958801.92//3774234462.953252993340.05//

其他说明：

无。

99/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

32、短期借款

(1).短期借款分类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

信用借款228652411.46232632046.48

合计228652411.46232632046.48

短期借款分类的说明：

无。

(2).已逾期未偿还的短期借款情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

33、交易性金融负债

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

34、衍生金融负债

□适用√不适用

35、应付票据

√适用□不适用

单位：元币种：人民币种类期末余额期初余额

商业承兑汇票12641843.3631770637.45

合计12641843.3631770637.45本期末已到期未支付的应付票据总额为0元。

36、应付账款

(1).应付账款列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

应付商品款2709098071.963675970262.42

应付工程款1059144080.851008907512.12

合计3768242152.814684877774.54

100/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(2).账龄超过1年或逾期的重要应付账款

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

37、预收款项

(1).预收账款项列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

预收租金11853516.7211547432.77

合计11853516.7211547432.77

(2).账龄超过1年的重要预收款项

□适用√不适用

(3).报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

38、合同负债

(1).合同负债情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

消费奖励积分723842748.44787641479.92

预售商品销售款226005298.63327536296.13

合计949848047.071115177776.05

(2).账龄超过1年的重要合同负债

□适用√不适用

(3).报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

101/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

39、应付职工薪酬

(1).应付职工薪酬列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、短期薪酬727351797.151396051984.401597183158.74526220622.81

二、离职后福利-设定12979471.19161669783.92163039109.6011610145.51提存计划

三、辞退福利260258.4325975981.4825326599.83909640.08

四、一年内到期的其40000.0040000.00他福利

五、其他374734.0057120.08293295.57138558.51

合计741006260.771583754869.881785842163.74538918966.91

(2).短期薪酬列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、工资、奖金、津贴和496873681.301059959726.061262087215.57294746191.79补贴

二、职工福利费107563441.30107563441.30

三、社会保险费7334275.4370611237.0071819190.616126321.82

其中：医疗保险费7101822.2068136718.6169463997.045774543.77

工伤保险费224279.142209900.542094574.95339604.73

生育保险费8174.09264617.85260618.6212173.32

四、住房公积金4898881.3687689794.6388345799.944242876.05

五、工会经费和职工教育201613509.2127017815.9524202850.64204428474.52经费

六、短期带薪缺勤

七、短期利润分享计划

八、其他短期福利16631449.8543209969.4643164660.6816676758.63

合计727351797.151396051984.401597183158.74526220622.81

(3).设定提存计划列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

1、基本养老保险10832469.08144323701.99145214544.459941626.62

2、失业保险费345561.034413034.884444054.71314541.20

3、企业年金缴费1801441.0812933047.0513380510.441353977.69

合计12979471.19161669783.92163039109.6011610145.51

其他说明：

□适用√不适用

102/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

40、应交税费

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

增值税6178117.975737264.02

消费税8486533.0625818843.25

免税商品特许经营费560399573.141059420153.55

企业所得税390575506.28238511348.76

个人所得税5675795.7011232113.38

城市维护建设税327025.78375235.34

房产税36402252.3732551066.82

关税26647564.6382237058.39

其他税费38274739.8432427647.53

合计1072967108.771488310731.04

其他说明：

无。

41、其他应付款

(1).项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额应付利息

应付股利380933200.8251462275.82

其他应付款1777429070.201756479077.55

合计2158362271.021807941353.37

(2).应付利息

□适用√不适用

(3).应付股利

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

应付股利380933200.8251462275.82

合计380933200.8251462275.82

其他说明，包括重要的超过1年未支付的应付股利，应披露未支付原因：

无。

103/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(4).其他应付款按款项性质列示其他应付款

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

待支付费用775034164.71990406228.92

代收代付款项346382505.13358341894.07

押金保证金118512857.40113741724.99

其他537499542.96293989229.57

合计1777429070.201756479077.55账龄超过1年或逾期的重要其他应付款

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

42、持有待售负债

□适用√不适用

43、1年内到期的非流动负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

1年内到期的长期借款295585575.40159401131.58

1年内到期的租赁负债661782950.52634318398.39

合计957368525.92793719529.97

其他说明：

无。

44、其他流动负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

待转销项税10085122.2322215266.08

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债39200000.0039200000.00

其他635544.49

合计49285122.2362050810.57

短期应付债券的增减变动：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

45、长期借款

(1).长期借款分类

√适用□不适用

104/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

抵押借款2689418714.292362816117.05

信用借款207046666.67204231111.11

合计2896465380.962567047228.16

长期借款分类的说明：

于2025年6月30日，上述借款的年利率为2.1%-2.8%（2024年12月31日：2.1%-2.8%）。

其他说明

□适用√不适用

46、应付债券

(1).应付债券

□适用√不适用

(2).应付债券的具体情况：（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）

□适用√不适用

(3).可转换公司债券的说明

□适用√不适用转股权会计处理及判断依据

□适用√不适用

(4).划分为金融负债的其他金融工具说明

期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况

□适用√不适用

期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表

□适用√不适用其他金融工具划分为金融负债的依据说明

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

105/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

47、租赁负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

租赁负债1123470699.511566193031.63

合计1123470699.511566193031.63

其他说明：

截至2025年6月30日，本集团租赁负债金额为1785253650.03元，其中一年内到期的租赁负债金额为661782950.52元。

48、长期应付款

项目列示

□适用√不适用长期应付款

□适用√不适用专项应付款

□适用√不适用

49、长期应付职工薪酬

√适用□不适用

(1).长期应付职工薪酬表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

一、离职后福利-设定受益计划净负债1090000.001090000.00

二、辞退福利

三、其他长期福利

合计1090000.001090000.00

(2).设定受益计划变动情况

设定受益计划义务现值：

□适用√不适用

计划资产：

□适用√不适用

设定受益计划净负债（净资产）

□适用√不适用

设定受益计划的内容及与之相关风险、对公司未来现金流量、时间和不确定性的影响说明：

□适用√不适用

106/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

设定受益计划重大精算假设及敏感性分析结果说明

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

50、预计负债

□适用√不适用

51、递延收益

递延收益情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额形成原因

稳岗补贴/海南省

政府补助86015340.3824283.881410730.8484628893.42旅游业投资发展奖固定资产投资奖励

其他85265453.4116564271.0468701182.37收到装修补偿款

合计171280793.7924283.8817975001.88153330075.79/

其他说明：

□适用√不适用

52、其他非流动负债

□适用√不适用

53、股本

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

本次变动增减（+、一）期初余额发行公积金期末余额送股其他小计新股转股

股份总数2068859044.002068859044.00

其他说明：

无。

54、其他权益工具

(1).期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况

□适用√不适用

(2).期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表

□适用√不适用

107/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

55、资本公积

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额资本溢价（股本17437524054.1514375465.1317423148589.02溢价）

其他资本公积4793031.334793031.33

合计17442317085.4814375465.1317427941620.35

其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

本公司之子公司中国免税品（集团）有限公司收购其子公司丹东中免免税品有限责任公司少数股

东股权使得资本公积减少人民币14375465.13元。

56、库存股

□适用√不适用

108/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

57、其他综合收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生金额

减：前期计入减：前期计

期初减：所期末项目本期所得税前其他综合收入其他综合税后归属于余额得税税后归属于母公司余额发生额益当期转入收益当期转少数股东费用损益入留存收益

一、不能重分类进损益的其他综合收益-210000.00-210000.00

其中：重新计量设定受益计划变动额-210000.00-210000.00权益法下不能转损益的其他综合收益其他权益工具投资公允价值变动企业自身信用风险公允价值变动

二、将重分类进损益的其他综合收益1174164763.33-308578958.70-311201240.682622281.98862963522.65

其中：权益法下可转损益的其他综合收益其他债权投资公允价值变动金融资产重分类计入其他综合收益的金额其他债权投资信用减值准备现金流量套期储备

外币财务报表折算差额1174164763.33-308578958.70-311201240.682622281.98862963522.65

其他综合收益合计1173954763.33-308578958.70-311201240.682622281.98862753522.65

其他说明，包括对现金流量套期损益的有效部分转为被套期项目初始确认金额调整：

无。

109/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

58、专项储备

□适用√不适用

59、盈余公积

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

法定盈余公积1050985921.871050985921.87

合计1050985921.871050985921.87

盈余公积说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

无。

60、未分配利润

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期上年度

调整前上期末未分配利润33360588747.5432507094497.48

调整期初未分配利润合计数（调增+，调减－）调整后期初未分配利润33360588747.5432507094497.48

加：本期归属于母公司所有者的净利润2599752928.094267111672.66

减：提取法定盈余公积提取任意盈余公积提取一般风险准备

应付普通股股利2172301996.203413617422.60转作股本的普通股股利

期末未分配利润33788039679.4333360588747.54

调整期初未分配利润明细：

1、由于《企业会计准则》及其相关新规定进行追溯调整，影响期初未分配利润0元。

2、由于会计政策变更，影响期初未分配利润0元。

3、由于重大会计差错更正，影响期初未分配利润0元。

4、由于同一控制导致的合并范围变更，影响期初未分配利润0元。

5、其他调整合计影响期初未分配利润0元。

61、营业收入和营业成本

(1).营业收入和营业成本情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额项目收入成本收入成本

主营业务27531371821.4518651310537.0230827997366.8420674718303.98

其他业务619378146.14275821928.34437001034.82106062481.29

合计28150749967.5918927132465.3631264998401.6620780780785.27

110/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(2).营业收入、营业成本的分解信息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币合计合同分类营业收入营业成本商品类型

免税商品销售20342802593.1912406237773.66

有税商品销售7188569228.266245072763.36

其他收入485126534.80252824671.49

合计28016498356.2518904135208.51按经营地区分类

海南地区15030760047.3811972344080.95

上海地区6870191895.815173281345.12

其他地区6115546413.061758509782.44

合计28016498356.2518904135208.51其他说明

√适用□不适用上表中未包含租赁相关收入和成本。

(3).履约义务的说明

√适用□不适用

单位：元币种：人民币公司承是否公司承担履行履约义务重要的支付诺转让为主的预期将公司提供的质量保证类项目的时间条款商品的要责退还给客型及相关义务性质任人户的款项保证类质量保证相关义客户取得相关商品交付前销售商品商品是务为向客户保证所销售商品控制权支付款项的商品符合既定标准委托代理客户取得相关商品交付前商品否无销售商品商品控制权支付款项保证类质量保证相关义销售房地客户取得相关商品交付前房地产是务为向客户保证所销售产商品控制权支付款项的商品符合既定标准物业管理服务提供前物业管按照履约进度是无服务支付款项理服务积分被使用或会员积会员积分无是无过期时分

合计/////

111/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(4).分摊至剩余履约义务的说明

√适用□不适用

本报告期末已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的收入金额为

949848047.07元。

(5).重大合同变更或重大交易价格调整

□适用√不适用

其他说明：

无。

62、税金及附加

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

消费税1007593.43289253.25

城市维护建设税2153832.161453878.22

教育费附加1569021.591094742.01

特许经营费560039323.63612797910.68

土地增值税3968990.184614557.02

房产税78162027.9472375773.24

土地使用税3634705.773589175.25

车船使用税74682.5681281.24

印花税20340894.8822296768.24

其他3498317.531086037.75

合计674449389.67719679376.90

其他说明：

无。

112/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

63、销售费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

职工薪酬964501828.481096353651.21

租赁费2178992907.482283845071.47

广告及推广宣传费90117644.01122888682.34

折旧及摊销费用496164419.42492018507.46

交通及物流费用12626139.6414660685.33

办公及运营费用455910733.82563061042.93

其他63494556.9664967692.66

合计4261808229.814637795333.40

其他说明：

无。

64、管理费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

职工薪酬580535775.86643764047.92

折旧及摊销费用133190902.31142349636.49

租赁费18773923.7732720890.22

办公及运营费用58768444.7359766249.34

广告宣传推销费31354613.8811687002.95

其他33619338.8452355582.48

合计856242999.39942643409.40

其他说明：

无。

65、研发费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

系统研发服务费38466645.20905695.98

合计38466645.20905695.98

其他说明：

无。

113/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

66、财务费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

利息支出88191519.4497904106.58

减：利息收入474027937.81567359662.56

汇兑损益-193880785.73-80889329.38

手续费及其他79203723.0178916334.68

合计-500513481.09-471428550.68

其他说明：

无。

67、其他收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币按性质分类本期发生额上期发生额

与资产相关的政府补助1393765.02351906.18

与收益相关的政府补助48684162.1073530456.71

债务重组收益5161454.63

其他2731345.882791273.35

合计57970727.6376673636.24

其他说明：

无。

68、投资收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

权益法核算的长期股权投资收益-20501345.5622852617.01

处置长期股权投资产生的投资收益3106324.87

其他-2675585.85

合计-23176931.4125958941.88

其他说明：

无。

69、净敞口套期收益

□适用√不适用

70、公允价值变动收益

□适用√不适用

114/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

71、信用减值损失

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

应收账款坏账损失-22611.889907.05

其他应收款坏账损失1469711.62-2255856.19

合计1447099.74-2245949.14

其他说明：

无。

72、资产减值损失

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

一、合同资产减值损失

二、存货跌价损失及合同履约成本减值损失233800045.57241539009.16

三、长期股权投资减值损失

四、投资性房地产减值损失

五、固定资产减值损失

六、工程物资减值损失

七、在建工程减值损失

八、生产性生物资产减值损失

九、油气资产减值损失

十、无形资产减值损失

十一、商誉减值损失

十二、其他

合计233800045.57241539009.16

其他说明：

无。

73、资产处置收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

资产处置收益15278122.7314830867.19

合计15278122.7314830867.19

其他说明：

□适用√不适用

115/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

74、营业外收入

√适用□不适用

单位：元币种：人民币计入当期非经常性项目本期发生额上期发生额损益的金额

非流动资产处置利得合计49035.412482.9749035.41

其中：固定资产处置利得49035.412482.9749035.41

其他3448374.624417758.793448374.62

合计3497410.034420241.763497410.03

其他说明：

□适用√不适用

75、营业外支出

√适用□不适用

单位：元币种：人民币计入当期非经常项目本期发生额上期发生额性损益的金额

非流动资产处置损失合计266076.5570898.28266076.55

其中：固定资产处置损失266076.5570898.28266076.55

对外捐赠169664.591890000.00169664.59

违约金、赔偿金、罚款支出151502.39330743.01151502.39

其他47419445.2994130.9047419445.29

合计48006688.822385772.1948006688.82

其他说明：

无。

76、所得税费用

(1).所得税费用表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

当期所得税费用677053560.34848238538.11

递延所得税费用80069022.0039526298.99

合计757122582.34887764837.10

116/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(2).会计利润与所得税费用调整过程

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额

利润总额3663479214.10

按法定/适用税率计算的所得税费用915869803.53

子公司适用不同税率的影响-258167481.26

调整以前期间所得税的影响20469587.20

非应税收入的影响-21532900.23

不可抵扣的成本、费用和损失的影响6827808.20

使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响-50073340.26

本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响188542093.46

使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异的影响-44812988.30

所得税费用757122582.34

其他说明：

□适用√不适用

77、其他综合收益

√适用□不适用

详见附注七、57。

78、现金流量表项目

(1).与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

利息及其他收入457907866.23547208974.77

往来款52973153.758545355.61

备用金、保证金、押金等349549693.34364475490.93

合计860430713.32920229821.31

收到的其他与经营活动有关的现金说明：

无。

支付的其他与经营活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

费用支出2344068282.283206858595.70

往来款699922961.54235024283.43

备用金、保证金、押金等292751608.93247715756.80

合计3336742852.753689598635.93

支付的其他与经营活动有关的现金说明：

无。

117/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(2).与投资活动有关的现金收到的重要的投资活动有关的现金

□适用√不适用支付的重要的投资活动有关的现金

□适用√不适用收到的其他与投资活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

收回的投资意向金368379309.00

取得子公司产生的现金净额10935322.43

合计10935322.43368379309.00

收到的其他与投资活动有关的现金说明：

无。

支付的其他与投资活动有关的现金

□适用√不适用

(3).与筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

收回分红保证金2000000.002000000.00

收到代扣分红所得税10848364.2122526903.26

合计12848364.2124526903.26

收到的其他与筹资活动有关的现金说明：

无。

支付的其他与筹资活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

租赁付款额202142736.25281134104.49

支付分红保证金2000000.002000000.00

缴纳代扣分红所得税10848364.2121798553.26

购买少数股东股权10838722.96

子公司清算分配少数股东剩余财产28517246.404929584.29

合计254347069.82309862242.04

支付的其他与筹资活动有关的现金说明：

无。

118/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

筹资活动产生的各项负债变动情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增加本期减少项目期初余额期末余额现金变动非现金变动现金变动非现金变动

带息3111134842.08668539308.2363866587.05267271415.035848390.423570420931.91负债

租赁2200511430.02111126970.93202142736.25324242014.671785253650.03负债

合计5311646272.10668539308.23174993557.98469414151.28330090405.095355674581.94

(4).以净额列报现金流量的说明

□适用√不适用

(5).不涉及当期现金收支、但影响企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的重大活动及财务影响

√适用□不适用本期本集团就房屋建筑物及经营场所租赁的租赁安排以非现金方式增加的使用权资产及租赁负债

为人民币67017401.03元。

79、现金流量表补充资料

(1).现金流量表补充资料

√适用□不适用

单位：元币种：人民币补充资料本期金额上期金额

1．将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润2906356631.763647062369.15

加：资产减值准备233800045.57241539009.16

信用减值损失1447099.74-2245949.14

固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折171517859.09169626259.91旧

使用权资产摊销254743691.96258002224.78

无形资产摊销41074531.8238475520.12

长期待摊费用摊销233102710.87193526577.59处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收“”-15278122.73-14830867.19益以－号填列）

固定资产报废损失（收益以“－”号填列）217041.1468415.31

公允价值变动损失（收益以“－”号填列）

财务费用（收益以“－”号填列）72071447.8697904106.58

投资损失（收益以“－”号填列）23176931.41-25958941.88

递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）82732232.6541886687.21

递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）-2658792.89-2360388.22

存货的减少（增加以“－”号填列）383417087.051800855660.58

经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-333565520.72816858494.89

经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）-1445034140.33-2951259460.32其他

经营活动产生的现金流量净额2607120734.254309149718.53

2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：

债务转为资本一年内到期的可转换公司债券

119/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

承担租赁负债方式取得使用权资产66461735.20307777299.46

企业合并取得使用权资产555665.83

3．现金及现金等价物净变动情况：

现金的期末余额33322015417.9632144851106.61

减：现金的期初余额34773156925.1831752191784.14

加：现金等价物的期末余额

减：现金等价物的期初余额

现金及现金等价物净增加额-1451141507.22392659322.47

(2).本期支付的取得子公司的现金净额

□适用√不适用

(3).本期收到的处置子公司的现金净额

□适用√不适用

(4).现金和现金等价物的构成

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

一、现金33322015417.9634773156925.18

其中：库存现金1173417.741583856.80

可随时用于支付的银行存款33303360871.1134745149105.91

可随时用于支付的其他货币资金17481129.1126423962.47可用于支付的存放中央银行款项存放同业款项拆放同业款项

二、现金等价物

其中：三个月内到期的债券投资

三、期末现金及现金等价物余额33322015417.9634773156925.18

其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金和现金等价物

(5).使用范围受限但仍作为现金和现金等价物列示的情况

□适用√不适用

(6).不属于现金及现金等价物的货币资金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额理由

24608537.7344159245.76计提的定期存款利息，不满足现金及现金等价定期存款利息

物的定义

合计24608537.7344159245.76/

其他说明：

□适用√不适用

120/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

80、所有者权益变动表项目注释

说明对上年期末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项：

□适用√不适用

81、外币货币性项目

(1).外币货币性项目

√适用□不适用

单位：元期末折算人民币项目期末外币余额折算汇率余额货币资金

其中：美元339079259.987.15862427332790.49

欧元15694049.068.4024131867677.82

港币17495777732.060.912015956149291.64

英镑2450916.209.830024092506.25

澳门元24428.510.884721611.90应收账款

其中：美元2949315.397.158621112969.15

港币806767.330.9120735771.80

澳门元14773016.770.884713069687.94其他应收款

其中：美元4994424.267.158635753085.51

港币139933904.430.9120127619720.84

欧元99340.558.4024834699.04

澳门元7498126.520.88476633592.53应付账款

其中：美元216517038.707.15861549958873.24

港币846831395.950.9120772310233.11

欧元4402333.828.402436990169.69

英镑1140171.739.830011207888.11

澳门元49286.440.884743603.71其他应付款

其中：美元630519.657.15864513637.97

港币280826815.550.9120256114055.78

欧元8966.008.402475335.92

澳门元141683708.370.8847125347576.79

其他说明：

无。

121/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(2).境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币

及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因√适用□不适用经营实体名称币别主要经营地记账本位币选择依据中免国际有限公司港币中国香港中免邮轮服务有限公司美元中国香港

中国免税品(澳门)有限公司港币中国澳门中免集团澳门一人有限公司港币中国澳门以企业经营所处的主

中免-拉格代尔有限公司港币中国香港要货币环境为选择依中免香港市内免税店有限公司港币中国香港据中免国际新零售有限公司人民币中国

中国免税品集团(柬埔寨)有限公司美元柬埔寨中免新加坡免税品有限公司新加坡元新加坡中免斯里兰卡免税品有限公司美元斯里兰卡

82、数据资源

□适用√不适用

83、租赁

(1).作为承租人

√适用□不适用未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额

√适用□不适用

本期未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额为2317390051.46元。

本集团部分零售店租赁包含与店铺销售额或客流量等因素相关的可变支付条款，取决于这些因素的可变租赁付款额在触发这些付款条件的期间计入损益。其中一些租赁条款也有最低年度基本租金安排。

简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用

√适用□不适用

本期简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用为18007200.04元。

售后租回交易及判断依据

□适用√不适用

与租赁相关的现金流出总额2554185351.78(单位：元币种：人民币)。

122/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(2).作为出租人作为出租人的经营租赁

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

其中:未计入租赁收款额的可变项目租赁收入租赁付款额相关的收入

三亚国际免税城二期云戒岛项目93247204.4759064129.04

三亚国际免税城一期项目18660959.348240773.71

海口国际免税城项目11833831.035923326.53

其他10509616.50

合计134251611.3473228229.28作为出租人的融资租赁

□适用√不适用未折现租赁收款额与租赁投资净额的调节表

□适用√不适用未来五年未折现租赁收款额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币每年未折现租赁收款额项目期末金额期初金额

第一年102779744.64111805966.88

第二年64437795.9993753522.40

第三年25072988.1835122069.57

第四年9047929.1015023906.78

第五年3043135.643071951.41

五年后未折现租赁收款额总额1507159.943014319.87

(3).作为生产商或经销商确认融资租赁销售损益

□适用√不适用其他说明无。

84、其他

□适用√不适用

八、研发支出

1、按费用性质列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

系统研发服务费46445059.3513471273.13

合计46445059.3513471273.13

其中：费用化研发支出38466645.20905695.98

资本化研发支出7978414.1512565577.15

其他说明：

无。

123/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

2、符合资本化条件的研发项目开发支出

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增加金额本期减少金额期初期末项目内部开发确认为无形转入当期余额其他余额支出资产损益

系统研发12392287.727978414.153139098.8717231603.00

合计12392287.727978414.153139098.8717231603.00重要的资本化研发项目

□适用√不适用开发支出减值准备

□适用√不适用其他说明无。

3、重要的外购在研项目

□适用√不适用

九、合并范围的变更

1、非同一控制下企业合并

√适用□不适用

(1).本期发生的非同一控制下企业合并交易

√适用□不适用

单位：元币种：人民币股权购买股权股权购买日至期末购买日至期购买日至期被购买股权取取得购买日的取得取得被购买方的收末被购买方末被购买方方名称得时点比例日确定

成本%方式入的净利润的现金流量（）依据中免集实际团南京20252025取得

机场进3年3被购年月其他1411857374.76243326.03148265.81境免税14月买方日品有限日控制公司权

其他说明：

无。

124/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(2).合并成本及商誉

√适用□不适用

单位：元币种：人民币合并成本中免集团南京机场进境免税品有限公司

--现金

--非现金资产的公允价值

--发行或承担的债务的公允价值

--发行的权益性证券的公允价值

--或有对价的公允价值

--购买日之前持有的股权于购买日的公允价值11468200.66

--其他

合并成本合计11468200.66

减：取得的可辨认净资产公允价值份额11468200.66

商誉/合并成本小于取得的可辨认净资产公允价值份额的金额

合并成本公允价值的确定方法：

√适用□不适用成本法。

业绩承诺的完成情况：

□适用√不适用

大额商誉形成的主要原因：

□适用√不适用

其他说明：

无。

125/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(3).被购买方于购买日可辨认资产、负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币中免集团南京机场进境免税品有限公司购买日公允价值购买日账面价值

资产：29660267.3629660267.36

货币资金10935322.4310935322.43

应收账款168698.04168698.04

预付款项1230.001230.00

其他应收款5555179.225555179.22

存货11190653.5811190653.58

固定资产280298.98280298.98

使用权资产555665.83555665.83

长期待摊费用973219.28973219.28

负债：7173599.397173599.39

应付账款2407229.852407229.85

应付职工薪酬1256891.721256891.72

应交税费656604.24656604.24

其他应付款1680888.631680888.63

合同负债622619.12622619.12

一年内到期的非流动负债428239.00428239.00

租赁负债121126.83121126.83

净资产22486667.9722486667.97

减：少数股东权益11018467.3111018467.31

取得的净资产11468200.6611468200.66

可辨认资产、负债公允价值的确定方法：

资产基础法。

企业合并中承担的被购买方的或有负债：

不适用。

其他说明：

无。

126/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(4).购买日之前持有的股权按照公允价值重新计量产生的利得或损失是否存在通过多次交易分步实现企业合并且在报告期内取得控制权的交易

√适用□不适用

单位：元币种：人民币购买日购买日购买日之前与购买购买之前原之前原原持有日之日之持有股持有股股权相购买日前原前原购买日之前购买日之前权按照权在购关的其之前原购买日之前原被购买持有持有原持有股权原持有股权公允价买日的他综合持有股持有股权的取方名称股权股权在购买日的在购买日的值重新公允价收益转权的取得成本的取的取账面价值公允价值计量产值的确入投资得时点得比得方生的利定方法收益或例（%）式得或损及主要留存收失假设益的金额中免集团南京2017机场进年10

175115300000.00新设11468200.6611468200.66成本法境免税月

品有限日公司

其他说明：

无。

(5).购买日或合并当期期末无法合理确定合并对价或被购买方可辨认资产、负债公允价值的相关说明

□适用√不适用

(6).其他说明

□适用√不适用

2、同一控制下企业合并

□适用√不适用

3、反向购买

□适用√不适用

4、处置子公司

本期是否存在丧失子公司控制权的交易或事项

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形

□适用√不适用

127/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

其他说明：

□适用√不适用

5、其他原因的合并范围变动

说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：

√适用□不适用

A、 本年取得新设子公司情况：

序号公司名称持股比例取得方式

1中免市内免税品（深圳）有限公司51%新设合并

2中免市内免税品（广州）有限公司51%新设合并

B、本年不纳入合并范围单位情况：

本年不纳入合并范围序号公司名称持股比例的原因

1中免集团牡丹江机场免税品有限公司51%注销清算

2合肥机场中免免税品有限公司60%注销清算

3萝北中免免税品有限公司51%注销清算

4平潭中免免税品有限公司51%注销清算

5厦门中免免税品有限公司51%注销清算

6天津东免免税品有限公司51%注销清算

7荣成东免免税品有限公司51%注销清算

8重庆新免免税品有限公司51%注销清算

9密山中免免税品有限责任公司51%注销清算

10内蒙古中免免税品有限公司60%注销清算

11东乌珠穆沁旗中免嘉誉免税品有限公司51%注销清算

12饶河中免免税品有限公司51%注销清算

6、其他

□适用√不适用

128/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

十、在其他主体中的权益

1、在子公司中的权益

(1).企业集团的构成

√适用□不适用

单位:百万元币种:人民币

持股比例(%)取得子公司名称主要经营地注册资本注册地业务性质直接间接方式

中国免税品（集团）有限责任公司北京10579.53北京商品销售100.00重组设立

中免投资发展有限公司北京7286.68北京项目投资100.00投资设立

中国港中旅资产经营有限公司北京7.50北京商品销售100.00同控合并

中免国际有限公司香港2876.48香港商品销售100.00投资设立

中免集团三亚市内免税店有限公司三亚2387.23三亚商品销售100.00投资设立

日上免税行（上海）有限公司上海8.43上海商品销售51.00非同控合并中免（海口）国际免税城有限公司海口5000.00海口商品销售100.00投资设立

海南省免税品有限公司海口1700.00海口商品销售51.00同控合并

在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明：

无。

持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位、以及持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依据：

无。

对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：

无。

确定公司是代理人还是委托人的依据：

无。

其他说明：

无。

129/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(2).重要的非全资子公司

√适用□不适用

单位：元币种：人民币少数股东持股比本期向少数股东宣告分

子公司名称%本期归属于少数股东的损益期末少数股东权益余额例（）派的股利

日上免税行（上海）有限公司49%179578636.982912230878.97

海南省免税品有限公司49%30371504.57245000000.001723981438.08

子公司少数股东的持股比例不同于表决权比例的说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(3).重要非全资子公司的主要财务信息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币子公司名期末余额期初余额称流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计日上免税行（上海）6306770274.551052139656.437358909930.981297406456.02118175150.531415581606.556141189060.971072813793.537214002854.501501125979.07136035565.251637161544.32有限公司海南省免

税品有限4332436640.42156085910.294488522550.711216259163.857668762.851223927926.704071766793.75142557606.714214324400.46507223884.76507223884.76公司本期发生额上期发生额子公司名称营业收入净利润综合收益总额经营活动现金流量营业收入净利润综合收益总额经营活动现金流量

日上免税行（上海）有限公司6870191895.81366487014.25366487014.25266798722.618500341803.04608444253.64608444253.642581156.24

海南省免税品有限公司1826241398.3657494108.3157494108.31247187127.292002423916.43100786993.75100786993.75236325296.24

其他说明：

上表列示了重要的非全资附属公司的主要财务信息，主要财务信息是集团内部交易抵消前的金额，但是经过了合并日公允价值以及统一会计政策的调整。

130/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(4).使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制：

□适用√不适用

(5).向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

2、在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易

□适用√不适用

3、在合营企业或联营企业中的权益

√适用□不适用

(1).重要的合营企业或联营企业

□适用√不适用

(2).重要合营企业的主要财务信息

□适用√不适用

(3).重要联营企业的主要财务信息

□适用√不适用

(4).不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

期末余额/本期发生额期初余额/上期发生额

合营企业：

投资账面价值合计1219341443.431238779852.63下列各项按持股比例计算的合计数

--净利润-7970989.13-1996057.84

--其他综合收益

--综合收益总额-7970989.13-1996057.84

联营企业：

投资账面价值合计2417527755.022430931131.57下列各项按持股比例计算的合计数

--净利润-12530356.4324848674.85

--其他综合收益

--综合收益总额-12530356.4324848674.85其他说明无。

(5).合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明

□适用√不适用

(6).合营企业或联营企业发生的超额亏损

□适用√不适用

131/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(7).与合营企业投资相关的未确认承诺

□适用√不适用

(8).与合营企业或联营企业投资相关的或有负债

□适用√不适用

4、重要的共同经营

□适用√不适用

5、在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：

□适用√不适用

6、其他

□适用√不适用

十一、政府补助

1、报告期末按应收金额确认的政府补助

□适用√不适用未能在预计时点收到预计金额的政府补助的原因

□适用√不适用

2、涉及政府补助的负债项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期计本期

本期新增入营业本期转入其与资产/收益财务报表项目期初余额其他期末余额补助金额外收入他收益相关变动金额

稳岗补贴1297583.5824283.8816965.821304901.64与收益相关海南省旅游业投

资发展奖固定资84717756.801393765.0283323991.78与资产相关产投资奖励

合计86015340.3824283.881410730.8484628893.42/

132/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

3、计入当期损益的政府补助

√适用□不适用

单位：元币种：人民币类型本期发生额上期发生额

与资产相关1393765.02351906.18

与收益相关48684162.1073530456.71

合计50077927.1273882362.89

其他说明：

无。

十二、与金融工具相关的风险

1、金融工具的风险

√适用□不适用

本集团在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括：

-信用风险

-流动性风险

-利率风险

-汇率风险

下文主要论述上述风险敞口及其形成原因以及在本年发生的变化、风险管理目标、政策和程序以及计量风险的方法及其在本年发生的变化等。

本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，力求降低金融风险对本集团财务业绩的不利影响。基于该风险管理目标，本集团已制定风险管理政策以辨别和分析本集团所面临的风险，设定适当的风险可接受水平并设计相应的内部控制程序，以监控本集团的风险水平。本集团会定期审阅这些风险管理政策及有关内部控制系统，以适应市场情况或本集团经营活动的改变。

（1）信用风险

信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。本集团的信用风险主要来自货币资金和应收款项等。管理层会持续监控这些信用风险的敞口。

本集团除现金以外的货币资金主要存放于信用良好的金融机构，管理层认为其不存在重大的信用风险，预期不会因为对方违约而给本集团造成损失。

本集团所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面金额。

本集团信用风险主要是受每个客户自身特性的影响，而不是客户所在的行业或国家和地区。

因此重大信用风险集中的情况主要源自本集团存在对个别客户的重大应收款项。于2025年6月

30日，本集团的前五大客户的应收账款占本集团应收账款总额的32.69%(2024年12月31日：

50.65%)。

信用风险显著增加

本集团通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本集团考虑的信息包括：

-债务人未能按合同到期日支付本金和利息的情况；

-已发生的或预期的金融工具的外部或内部信用评级(如有)的严重恶化；

-已发生的或预期的债务人经营成果的严重恶化；

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-现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化，并将对债务人对本集团的还款能力产生重大不利影响。

根据金融工具的性质，本集团以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本集团可基于共同信用风险特征对金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。

已发生信用减值的金融资产的定义

本集团判断金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

-发行方或债务人发生重大财务困难；

-债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；

-本集团出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；

-债务人很可能破产或进行其他财务重组；

-发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失。

对于应收款项，本集团已根据实际情况制定了信用政策，对客户进行信用评估以确定赊销额度与信用期限。

有关应收账款的具体信息，请参见附注七、5的相关披露。

（2）流动性风险

流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。本集团进行资金集中管理(如果借款额超过某些预设授权上限，便需获得本集团董事会的批准)，下属公司无自行筹措资金的权限。本集团的政策是定期监控短期和长期的流动资金需求，以及是否符合借款协议的规定，以确保维持充裕的现金储备和可供随时变现的有价证券，同时获得主要金融机构承诺提供足够的备用资金，以满足短期和较长期的流动资金需求。

本集团于资产负债表日的金融负债主要包括附注七、32短期借款，附注七、35应付票据，附

注七、36应付账款，附注七、41其他应付款，附注七、43一年内到期的非流动负债，附注七、

44其他流动负债，附注七、45长期借款及附注七、47租赁负债。本集团的金融负债按未折现的

合同现金流量(包括按合同利率(如果是浮动利率则按12月31日的现行利率)计算的利息)的剩余合约期限，以及被要求支付的最早日期如下:单位：元币种：人民币

2025年6月30日未折现的合同现金流量

资产负债表日账

项目1年以内1-2年（含2年）2-5年（含5年）5年以上合计面价值（含一年）

短期借款233842862.33233842862.33228652411.46

应付票据12641843.3612641843.3612641843.36

应付账款3768242152.813768242152.813768242152.81

其他应付款2159287268.672159287268.672158362271.02

其他流动负债39200000.0039200000.0039200000.00长期借款（含一年内312959988.58404181284.74973607041.991705670718.223396419033.533192050956.36到期）租赁负债（含一年内705795297.70359957301.83783067933.40215856148.132064676681.061785253650.03到期）

（3）利率风险固定利率和浮动利率的带息金融工具分别使本集团面临公允价值利率风险及现金流量利率风险。本集团根据市场环境来决定固定利率与浮动利率工具的比例，并通过定期审阅与监察维持适当的固定和浮动利率工具组合。

本集团计息的金融工具主要包括附注七、1货币资金，附注七、13其他流动资产，附注七、

32短期借款，附注七、41其他应付款，附注七、43一年内到期的非流动负债，附注七、45长期

借款及附注七、47租赁负债。其中货币资金大部分是定期存款和协定存款，按照对应产品上浮的最高利率计息。本集团个别子公司存在短期借款，利率为香港银行港币同业拆借利息的当季度数据加上1.5%。本集团个别子公司及本公司存在长期借款，借款利率为一个周期内按人民银行公布的 5年期以上 LPR减去 1.5%计算，一个周期内按人民银行公布的 1年期 LPR减去 0.56%计算，

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或固定利率2.8%。下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，将对净利润产生的影响。

单位：元币种：人民币

2025年6月30日2024年12月31日

利率变动对净利润的影响对股东权益的影响对净利润的影响对股东权益的影响

利率上浮100基点228902980.00228902980.00226464537.34226464537.34

利率下跌100基点-228902980.00-228902980.00-226464537.34-226464537.34

（4）汇率风险

本集团的部分资产和负债以美元、港币、澳门元、欧元和英镑等为单位，本集团的若干采购和费用亦以人民币之外的货币结算。此外，本集团有部分子公司在柬埔寨、斯里兰卡、新加坡、香港和澳门有经营活动，这些子公司的主要交易货币分别为美元、新加坡元、港币及澳门元。美元、新加坡元、港币、澳门元、欧元和英镑的汇率在报告期内的波动，是本集团在报告期内确认汇兑损益的主要原因。

本集团财务部持续监控汇率风险。本集团于2025年6月30日各外币资产负债表项目汇率风险敞口分析已在附注七、81披露。

以下表格列示了由于人民币与美元、港币的汇率变动1%使人民币贬值的情况下对于集团股东权益的影响及对净利润的影响的敏感性分析。其计算是基于2025年6月30日的净敞口为基础。

单位：元

股东权益影响（增加/-减少）净利润影响（增加/-减少）

美元6972947.506972947.50

港币112928466.55112928466.55

于2025年6月30日，在假定其他变量保持不变的前提下，人民币对美元、港币的汇率变动使人民币增值1%将导致股东权益和净利润的变化和上表列示的金额相同但方向相反。

2、套期

(1).公司开展套期业务进行风险管理

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(2).公司开展符合条件套期业务并应用套期会计

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(3).公司开展套期业务进行风险管理、预期能实现风险管理目标但未应用套期会计

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

3、金融资产转移

(1).转移方式分类

□适用√不适用

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(2).因转移而终止确认的金融资产

□适用√不适用

(3).继续涉入的转移金融资产

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

十三、公允价值的披露

1、以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末公允价值

项目第一层次公第二层次公第三层次公合计允价值计量允价值计量允价值计量

一、持续的公允价值计量

（一）交易性金融资产

1.以公允价值计量且变动计入当期损益

的金融资产

（1）债务工具投资

（2）权益工具投资

（3）衍生金融资产

2.指定以公允价值计量且其变动计入当

期损益的金融资产

（1）债务工具投资

（2）权益工具投资

（二）其他债权投资

（三）其他权益工具投资

（四）投资性房地产

1.出租用的土地使用权

2.出租的建筑物

3.持有并准备增值后转让的土地使用权

（五）生物资产

1.消耗性生物资产

2.生产性生物资产

持续以公允价值计量的资产总额

（六）交易性金融负债

1.以公允价值计量且变动计入当期损益39200000.0039200000.00

的金融负债

其中：发行的交易性债券衍生金融负债

其他39200000.0039200000.00

2.指定为以公允价值计量且变动计入当

期损益的金融负债

持续以公允价值计量的负债总额39200000.0039200000.00

二、非持续的公允价值计量

（一）持有待售资产

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非持续以公允价值计量的资产总额非持续以公允价值计量的负债总额

2、持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据

□适用√不适用

3、持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

□适用√不适用

4、持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

√适用□不适用

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值，根据不可观察的市场价格或利率假设，采用折现估值模型估计公允价值。本集团需要就预计未来现金流量（包括预计未来股利和处置收入）作出估计。本集团相信，以估值技术估计的公允价值及其变动，是合理的，并且亦是于资产负债表日最合适的价值。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值，本集团估计了采用其他合理、可能的假设作为估值模型输入值的潜在影响。

单位：元币种：人民币期末公允价值估值技术不可观察输入值范围区间以公允价值计量且2025年6月30加权平均资本成

其变动计入当期损日：现金流量折现法2025年：9.89%

益的金融负债39200000.00本

长期收入增长率2025年：5.00%

5、持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感

性分析

□适用√不适用

6、持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政

策

□适用√不适用

7、本期内发生的估值技术变更及变更原因

□适用√不适用

8、不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

√适用□不适用本集团2025年6月30日及2024年12月31日各项金融资产和金融负债的账面价值与公允价值之间无重大差异。

9、其他

□适用√不适用

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十四、关联方及关联交易

1、本企业的母公司情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币母公司对本企母公司对本企业母公司名称注册地业务性质注册资本业的持股比例

(%)的表决权比例(%)中国旅游集海南省海口综

投资管理1624017.7150.3050.30团有限公司合保税区本企业的母公司情况的说明

2016年12月28日，中国国旅集团有限公司持有的公司539846100股股份全部无偿划转给

中国旅游集团公司，且证券过户登记手续已经办理完成。2017年12月29日，中国旅游集团公司更名为中国旅游集团有限公司。

本企业最终控制方是国务院国有资产监督管理委员会。

其他说明：

无。

2、本企业的子公司情况

本企业子公司的情况详见附注

√适用□不适用

详见附注十、1、在子公司中的权益。

3、本企业合营和联营企业情况

本企业重要的合营或联营企业详见附注

□适用√不适用

本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下

√适用□不适用合营或联营企业名称与本企业关系西安咸阳国际机场免税品有限公司2024年12月24日前为联营企业大连中免友谊外供免税品有限公司2024年12月27日前为联营企业中免集团南京机场进境免税品有限公司2025年3月14日前为合营企业三亚中免棠畔投资发展有限公司合营企业上海外轮供应有限公司合营企业大连保税区中免友谊航运服务有限公司联营企业广州南航中免免税品有限公司联营企业海南海航中免免税品有限公司联营企业上海东航中免免税品有限公司联营企业深圳市东免免税品有限公司2024年12月30日前为联营企业深圳市罗湖中免免税品有限责任公司2025年1月13日前为联营企业深圳市深中免税品有限公司联营企业深圳市中免免税品有限责任公司联营企业深圳市中免招商免税品有限公司联营企业中国出国人员服务有限公司联营企业中旅集团财务有限公司联营企业中免日上互联科技有限公司联营企业

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中服（三亚）免税品有限公司联营企业之子公司上海航空中免免税品有限公司联营企业之子公司江苏中服免税品有限公司联营企业之子公司上海中服出国人员服务有限公司联营企业之子公司中服（哈尔滨）免税品有限公司联营企业之子公司重庆中服免税品有限公司联营企业之子公司大连中服对外经济贸易有限公司联营企业之子公司其他说明

√适用□不适用

2025年3月14日，本集团通过非同一控制下企业合并取得中免集团南京机场进境免税品有

限公司的控制权，中免集团南京机场进境免税品有限公司由合营企业变更为子公司。

本集团之联营企业深圳市罗湖中免免税品有限责任公司于2025年1月13日注销。

4、其他关联方情况

√适用□不适用其他关联方名称其他关联方与本企业关系

香港中旅（集团）有限公司及其附属子公司同受中国旅游集团有限公司控制中国旅游集团投资和资产管理有限公司及其附属子公司同受中国旅游集团有限公司控制中国旅游集团酒店控股有限公司及其附属子公司同受中国旅游集团有限公司控制中国旅游集团旅行服务有限公司及其附属子公司同受中国旅游集团有限公司控制中旅（迪庆香格里拉）旅游投资发展有限公司的附属子公司同受中国旅游集团有限公司控制同受中国旅游集团有限公司控制的中国旅游集团有限公司及其附属企业之联合营公司企业的联合营公司其他说明无。

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5、关联交易情况

(1).购销商品、提供和接受劳务的关联交易

采购商品/接受劳务情况表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币是否超获批的过交易交易额关联方关联交易内容本期发生额额度上期发生额

度（如（如适适用）

用）

中免日上互联科技有限公司平台服务费267833042.22364066082.92

中国旅游集团有限公司及其附属企业接受物业服务15340227.9912611556.01

中国旅游集团有限公司及其附属企业接受推广服务18919141.72人民币8234423.92

中国旅游集团有限公司及其附属企业接受客运服务33300446.052.5亿否37154736.79

中国旅游集团有限公司及其附属企业接受其他服务55475.65元701487.63

中国旅游集团有限公司及其附属企业接受票务服务343466.96160390.00中国旅游集团有限公司及其附属企业之

接受其他服务1591104.19联合营公司中国旅游集团有限公司及其附属企业之

接受推广服务4062.30联合营公司

海南海航中免免税品有限公司接受推广服务328956.651270506.51

广州南航中免免税品有限公司接受推广服务108532.78617764.59

上海东航中免免税品有限公司接受推广服务27453.17215488.61

中免集团南京机场进境免税品有限公司接受推广服务1149.7673084.53

上海航空中免免税品有限公司接受推广服务21259.89

深圳市中免免税品有限责任公司接受推广服务194106.97

西安咸阳国际机场免税品有限公司接受推广服务133957.52

深圳市罗湖中免免税品有限责任公司接受推广服务23587.30

深圳市中免招商免税品有限公司接受推广服务25046.63

深圳市东免免税品有限公司接受推广服务8177.20

大连中免友谊外供免税品有限公司接受推广服务34438.46

出售商品/提供劳务情况表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币关联方关联交易内容本期发生额上期发生额

中服（三亚）免税品有限公司免税品销售29500677.19

中服（三亚）免税品有限公司有税品销售34640465.89

中服（三亚）免税品有限公司提供其他服务2043443.24

中国出国人员服务有限公司免税品销售66926609.29

中国出国人员服务有限公司有税品销售54509.90

海南海航中免免税品有限公司免税品销售10741071.7627885062.60

海南海航中免免税品有限公司有税品销售70749.0556522.23

中免集团南京机场进境免税品有限公司免税品销售8632980.3616687599.54

中免集团南京机场进境免税品有限公司有税品销售1908.01

深圳市深中免税品有限公司免税品销售28583272.831565419.20

西安咸阳国际机场免税品有限公司免税品销售10363172.51

上海外轮供应有限公司免税品销售9705173.389887887.00

上海外轮供应有限公司提供其他服务188679.25188679.25

中免日上互联科技有限公司提供其他服务4356111.327017729.91

广州南航中免免税品有限公司免税品销售1045110.363111730.70

广州南航中免免税品有限公司有税品销售107433.31317828.92

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上海东航中免免税品有限公司免税品销售2182700.352393503.40

深圳市中免招商免税品有限公司免税品销售5222018.874731781.40

中国旅游集团有限公司及其附属企业提供建造咨询服务2122641.50

中国旅游集团有限公司及其附属企业提供商旅服务52806.7863846.60

中国旅游集团有限公司及其附属企业提供其他服务1114373.36239454.72

深圳市中免免税品有限责任公司免税品销售6166235.859976198.17

三亚中免棠畔投资发展有限公司提供其他服务796.46

深圳市罗湖中免免税品有限责任公司提供其他服务1193.84

上海航空中免免税品有限公司免税品销售194462.00

购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明

□适用√不适用

(2).关联受托管理/承包及委托管理/出包情况

本公司受托管理/承包情况表：

□适用√不适用

关联托管/承包情况说明

□适用√不适用

本公司委托管理/出包情况表：

□适用√不适用

关联管理/出包情况说明

□适用√不适用

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(3).关联租赁情况

本公司作为出租方：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币承租方名称租赁资产种类本期确认的租赁收入上期确认的租赁收入

中国旅游集团有限公司及其附属企业出租房屋5502744.835419741.49

三亚中免棠畔投资发展有限公司出租房屋1626244.74941198.52

本公司作为承租方：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额简化处理的未纳入租简化处理的短期未纳入租赁负增加短期租赁和赁负债计租赁资承担的租承担的租赁出租方名称租赁和低价值资债计量的可变的使低价值资产量的可变增加的使用产种类支付的租金赁负债利支付的租金负债利息支产租赁的租金费租赁付款额用权租赁的租金租赁付款权资产息支出出用（如适用）（如适用）资产费用（如适额（如适用）用）中国旅游集团承租房

有限公司及其屋、提73523.294179368.28454891.41133296.202358740.94806483.331174813.32附属企业货点大连保税区中承租仓

免友谊航运服2504154.002444154.00库务有限公司关联租赁情况说明

□适用√不适用

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(4).关联担保情况本公司作为担保方

□适用√不适用本公司作为被担保方

□适用√不适用关联担保情况说明

□适用√不适用

(5).关联方资金拆借

√适用□不适用

单位：元币种：人民币关联方拆借金额起始日到期日说明拆入公司控股股东中国旅游集团通过中旅财务对本公司提供委托贷

中国旅游集200000000.002024年4月3日202743款2亿元。2024年4年月日团有限公司月，公司对该项委托贷款展期三年，展期后贷款年利率由3.65%变为2.80%。

注：2025年1-6月，本公司对中国旅游集团委托贷款利息为2815555.56元（2024年1-6月：3275000.00元）

(6).关联方资产转让、债务重组情况

□适用√不适用

(7).关键管理人员报酬

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

关键管理人员报酬1288.54859.60

(8).其他关联交易

√适用□不适用

A、 存放于关联方的货币资金

单位：元币种：人民币

项目关联方本期期末余额/本期金额本期期初余额/上期金额

存放于关联方的存款中旅集团财务有限公司9419241722.8010225916707.50存放于关联方的货币资

中旅集团财务有限公司81617029.8032128026.83金产生的利息收入

B、截至资产负债表日，本集团在中旅集团财务有限公司开具的保函情况如下：

单位：元币种：人民币期初余额本期增加余额本期减少余额期末余额

270000000.0051446328.34-321446328.34

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6、应收、应付关联方等未结算项目情况

(1).应收项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备中国旅游集团有限公司及其附属

应收账款2858513.491784490.37企业

应收账款中服（三亚）免税品有限公司14230321.3620818681.50

应收账款深圳市深中免税品有限公司606609.34341924577.74

应收账款中国出国人员服务有限公司6928381.024891418.25

应收账款海南海航中免免税品有限公司1504510.89711955.39

应收账款三亚中免棠畔投资发展有限公司32580.7120768.89

应收账款中免日上互联科技有限公司698016.504879.34

应收账款深圳市中免招商免税品有限公司627853.68

应收账款深圳市中免免税品有限责任公司70359.00

应收账款上海东航中免免税品有限公司374037.28

应收账款广州南航中免免税品有限公司273229.15

应收账款上海外轮供应有限公司43265.00中国旅游集团有限公司及其附属

预付账款2419273.978936160.36企业中国旅游集团有限公司及其附属

其他应收款11431430.1211536316.61企业

其他应收款中免日上互联科技有限公司4898441.979603740.77

其他应收款中服（三亚）免税品有限公司2196921.463424380.70

其他应收款中旅集团财务有限公司1314777.661322468.80

其他应收款广州南航中免免税品有限公司105429.03100651.99

其他应收款三亚中免棠畔投资发展有限公司64788.84中国旅游集团有限公司及其附属

其他应收款3648133.452078408.76企业之联合营公司

(2).应付项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目名称关联方期末账面余额期初账面余额

应付账款中国旅游集团有限公司及其附属企业742872.20710515.00

应付账款中国旅游集团有限公司及其附属企业之联合营公司12551.3314352.93

应付账款海南海航中免免税品有限公司195325.68181049.82

应付账款中免集团南京机场进境免税品有限公司102513.32

应付账款广州南航中免免税品有限公司88114.8775469.28

应付账款上海东航中免免税品有限公司29542.6842433.58

应付账款深圳市中免免税品有限责任公司31227.46-

应付账款深圳市中免招商免税品有限公司5941.13-

应付账款上海航空中免免税品有限公司23032.06

应付账款江苏中服免税品有限公司18650.30

应付账款上海中服出国人员服务有限公司83.74

应付账款中服（哈尔滨）免税品有限公司182.60

应付账款重庆中服免税品有限公司3891.33

144/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

预收账款中国旅游集团有限公司及其附属企业1651699.13695336.90

预收账款三亚中免棠畔投资发展有限公司293474.40

其他应付款中国旅游集团有限公司及其附属企业28803404.8941978151.40

其他应付款中国旅游集团有限公司及其附属企业之联合营公司613775.33425189.03

其他应付款中免日上互联科技有限公司68698766.229974493.28

其他应付款三亚中免棠畔投资发展有限公司880423.20880423.20

其他应付款深圳市中免招商免税品有限公司80000.0080000.00

其他应付款海南海航中免免税品有限公司14726.1461634.87

其他应付款中国出国人员服务有限公司1137.16

其他应付款中免集团南京机场进境免税品有限公司50596.55

其他应付款广州南航中免免税品有限公司5491.465499.43

其他应付款上海东航中免免税品有限公司1554.841567.60

其他应付款上海航空中免免税品有限公司759.89

其他应付款大连中服对外经济贸易有限公司7.85

其他应付款重庆中服免税品有限公司3.98

合同负债上海外轮供应有限公司3029113.004250985.24

合同负债深圳市深中免税品有限公司10574222.722584511.60

合同负债中服（三亚）免税品有限公司8447971.561731994.49

合同负债海南海航中免免税品有限公司1378835.84704470.00

合同负债广州南航中免免税品有限公司60840.00488360.00

合同负债中免日上互联科技有限公司894533.55338942.35

合同负债上海东航中免免税品有限公司80064.00-

合同负债中国出国人员服务有限公司75209.38

(3).其他项目

□适用√不适用

7、关联方承诺

□适用√不适用

8、其他

□适用√不适用

十五、股份支付

1、各项权益工具

(1).明细情况

□适用√不适用

(2).期末发行在外的股票期权或其他权益工具

□适用√不适用

2、以权益结算的股份支付情况

□适用√不适用

3、以现金结算的股份支付情况

□适用√不适用

145/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

4、本期股份支付费用

□适用√不适用

5、股份支付的修改、终止情况

□适用√不适用

6、其他

□适用√不适用

十六、承诺及或有事项

1、重要承诺事项

√适用□不适用

资产负债表日存在的对外重要承诺、性质、金额

单位：元币种：人民币

2025年6月30日2024年12月31日

资本承诺395697365.73469892762.89

2、或有事项

(1).资产负债表日存在的重要或有事项

√适用□不适用履约保函担保事项

2017年，本公司的全资子公司中免公司之附属公司中免-拉格代尔有限公司中标香港机场免税商品经营权。按香港机场要求，中免-拉格代尔有限公司需提供由香港地区金融机构出具的

75000.00万元港币履约保函。截至2025年6月30日，中免公司为该履约保函提供60066.24万元港币的担保。

(2).公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：

□适用√不适用

3、其他

□适用√不适用

十七、资产负债表日后事项

1、重要的非调整事项

□适用√不适用

2、利润分配情况

□适用√不适用

3、销售退回

□适用√不适用

4、其他资产负债表日后事项说明

□适用√不适用

146/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

十八、其他重要事项

1、前期会计差错更正

(1).追溯重述法

□适用√不适用

(2).未来适用法

□适用√不适用

2、重要债务重组

□适用√不适用

3、资产置换

(1).非货币性资产交换

□适用√不适用

(2).其他资产置换

□适用√不适用

4、年金计划

□适用√不适用

5、终止经营

□适用√不适用

6、分部信息

(1).报告分部的确定依据与会计政策

√适用□不适用

根据本公司的内部组织结构、管理要求及内部报告制度，本公司的经营业务划分为二个经营分部，本公司的管理层定期评价这些分部的经营成果，以决定向其分配资源及评价其业绩。在经营分部的基础上本公司确定了二个报告分部，分别为商品销售业务及商业综合体投资开发业务。

这些报告分部是以经营分部为基础确定的。本公司各个报告分部提供的主要产品及劳务分别为免税商品及其他。

分部报告信息根据各分部向管理层报告时采用的会计政策及计量标准披露，这些计量基础与编制财务报表时的会计与计量基础保持一致。

147/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(2).报告分部的财务信息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币商业综合体投资项目商品销售业务分部间抵销合计开发业务

营业收入27813663065.201054816177.93-717729275.5428150749967.59

其中：对外交易27813663065.20337086902.3928150749967.59收入

对联营和合营企-10695941.89-9805403.67-20501345.56业的投资收益

资产减值损失-233800045.57-233800045.57

折旧费和摊销费953970678.61208859099.43-462390984.30700438793.74

利润总额3055525242.90437316138.96170637832.243663479214.10

所得税费用660628293.6390177574.496316714.22757122582.34

净利润2394896949.27347138564.47164321118.022906356631.76

资产总额69829909598.2914675827545.66-9496607903.3875009129240.57

负债总额25717579338.406488564311.05-18248914876.3713957228773.08

主营业务收入27531371821.4527531371821.45

主营业务成本18651310537.0218651310537.02

(3).公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因

□适用√不适用

(4).其他说明

□适用√不适用

7、其他对投资者决策有影响的重要交易和事项

□适用√不适用

8、其他

□适用√不适用

十九、母公司财务报表主要项目注释

1、应收账款

(1).按账龄披露

□适用√不适用

(2).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

148/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

各阶段划分依据和坏账准备计提比例不适用。

对本期发生损失准备变动的应收账款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(3).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用其他说明不适用。

(4).本期实际核销的应收账款情况

□适用√不适用其中重要的应收账款核销情况

□适用√不适用

应收账款核销说明：

□适用√不适用

(5).按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

2、其他应收款

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额应收利息

应收股利300000000.004569060.00

其他应收款2258551936.702546448828.52

合计2558551936.702551017888.52

其他说明：

□适用√不适用应收利息

(1).应收利息分类

□适用√不适用

149/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(2).重要逾期利息

□适用√不适用

(3).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(4).按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

(5).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

不适用

(6).本期实际核销的应收利息情况

□适用√不适用其中重要的应收利息核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

150/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

应收股利

(7).应收股利

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

项目(或被投资单位)期末余额期初余额

中旅集团财务有限公司4569060.00

中国免税品（集团）有限责任公司300000000.00

合计300000000.004569060.00

(8).重要的账龄超过1年的应收股利

□适用√不适用

(9).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(10).按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

(11).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

不适用

(12).本期实际核销的应收股利情况

□适用√不适用其中重要的应收股利核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

151/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

其他应收款

(13).按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）2249073095.752539507666.65

1至2年4031096.653000286.81

2至3年3000286.811783967.14

3年以上2447457.492156907.92

合计2258551936.702546448828.52

(14).按款项性质分类情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币款项性质期末账面余额期初账面余额

资金集中款2244290486.342531029974.80

代垫款152600.00132600.00

押金、保证金6034329.197089546.76

其他8074521.178196706.96

合计2258551936.702546448828.52

(15).坏账准备计提情况

□适用√不适用

(16).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：

□适用√不适用其他说明不适用

(17).本期实际核销的其他应收款情况

□适用√不适用

其中重要的其他应收款核销情况：

□适用√不适用

其他应收款核销说明：

□适用√不适用

(18).按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

□适用√不适用

(19).因资金集中管理而列报于其他应收款

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

152/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

3、长期股权投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

对子公司投资17937580151.4117937580151.4117891680151.4117891680151.41

对联营、合营企业投资2204658374.522204658374.522217300375.232217300375.23

合计20142238525.9320142238525.9320108980526.6420108980526.64

(1).对子公司投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增减变动减值准备减值准备

被投资单位期初余额（账面价值）减少计提减其期末余额（账面价值）期初余额追加投资期末余额投资值准备他

中国免税品（集团）有限责任公司10592384345.5745900000.0010638284345.57

中免投资发展有限公司7286683358.577286683358.57

中国港中旅资产经营有限公司12612447.2712612447.27

合计17891680151.4145900000.0017937580151.41

153/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(2).对联营、合营企业投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币减值本期增减变动减值准投资期初余额（账面准备其他综其他宣告发放期末余额（账面追加减少权益法下确认计提减备期末单位价值）期初合收益权益现金股利其他价值）投资投资的投资损益值准备余额余额调整变动或利润

一、合营企业小计

二、联营企业

中旅集团财务561445178.836445254.58-40.00567890393.41有限公司

中免日上互联483017071.99-10346665.80472670406.19科技有限公司

中国出国人员1172838124.41-8740549.491164097574.92服务有限公司

小计2217300375.23-12641960.71-40.002204658374.52

合计2217300375.23-12641960.71-40.002204658374.52

(3).长期股权投资的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

154/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

4、营业收入和营业成本

(1).营业收入和营业成本情况

□适用√不适用

(2).营业收入、营业成本的分解信息

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(3).履约义务的说明

□适用√不适用

(4).分摊至剩余履约义务的说明

□适用√不适用

(5).重大合同变更或重大交易价格调整

□适用√不适用

其他说明：

不适用

5、投资收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

成本法核算的长期股权投资收益300000000.00

权益法核算的长期股权投资收益-12641960.7120984585.26

合计287358039.2920984585.26

其他说明：

无。

6、其他

□适用√不适用

二十、补充资料

1、当期非经常性损益明细表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目金额说明

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分15061081.59计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影50077927.12附注七、67响的政府补助除外

债务重组损益5161454.63附注七、67

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-44292237.65

155/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

减：所得税影响额-4625304.54

少数股东权益影响额（税后）26210183.16

合计4423347.07

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

2、净资产收益率及每股收益

√适用□不适用加权平均净资产收每股收益报告期利润益率（%）基本每股收益稀释每股收益

归属于公司普通股股东的净利润4.651.25661.2566

扣除非经常性损益后归属于公司4.641.25451.2545普通股股东的净利润

3、境内外会计准则下会计数据差异

√适用□不适用

(1).同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币归属于上市公司股东的净利润归属于上市公司股东的净资产本期发生额上期发生额期末余额期初余额

按中国会计准则2599752928.093282896475.7755198579788.3055096705562.22

按国际会计准则调整的项目及金额：

因新租赁准则在中国会计准则与国际

财务报告准则下首22145909.0122654874.28-108802012.79-130947921.80次执行日期不同的差异影响

按国际会计准则2621898837.103305551350.0555089777775.5154965757640.42

(2).同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用√不适用

156/157中国旅游集团中免股份有限公司2025年半年度报告

(3).境内外会计准则下会计数据差异说明，对已经境外审计机构审计的数据进行差异调节的，应注明该境外机构的名称。

√适用□不适用按国际财务报告准则披露的财务报表与按照企业会计准则披露的财务报表之间的差异主要是

由于《企业会计准则第21号－租赁》和《国际财务报告准则第16号－租赁》的首次执行日期不同。

在国际财务报告准则下，公司对于经营性租赁、使用权资产和租赁负债的确认、使用权资产的摊销和租赁负债的利息支出以及相关的税收影响进行了全面追溯调整。在企业会计准则下，公司于2021年1月1日首次执行《企业会计准则第21号－租赁》，且采用了简化追溯未调整留存收益的方法。

4、其他

□适用√不适用

董事长：范云军

董事会批准报送日期：2025年8月26日修订信息

□适用√不适用