中国旅游集团中免股份有限公司2025年第三季度报告

证券代码：601888证券简称：中国中免

中国旅游集团中免股份有限公司

2025年第三季度报告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

重要内容提示

公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息

的真实、准确、完整。

第三季度财务报表是否经审计

□是√否

一、主要财务数据

（一）主要会计数据和财务指标

单位：元币种：人民币年初至报本报告期告期末比比上年同项目本报告期年初至报告期末上年同期期增减变增减变动

动幅度(%)

幅度(%)

营业收入11711368978.02-0.3839862118945.61-7.34

利润总额754515472.40-17.284417994686.50-18.89

归属于上市公司股东的净利润452206584.28-28.943051959512.37-22.13归属于上市公司股东的扣除非

440971561.34-30.563036301142.36-21.60

经常性损益的净利润

经营活动产生的现金流量净额不适用不适用3387993629.01-33.62

基本每股收益（元/股）0.2186-28.931.4752-22.13

稀释每股收益（元/股）0.2186-28.931.4752-22.13

减少0.36减少1.73

加权平均净资产收益率（%）0.825.50个百分点个百分点

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本报告期末比上年本报告期末上年度末度末增减变动幅度

(%)

总资产75496310802.9476260373740.60-1.00

归属于上市公司股东的所有者权益55673889506.7555096705562.221.05

注：“本报告期”指本季度初至本季度末3个月期间，下同。

（二）非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位:元币种:人民币非经常性损益项目本期金额年初至报告期末金额说明

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减

32370886.8347431968.42

值准备的冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照

7174682.3157252609.43

确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外

债务重组损益8707366.6213868821.25

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-22396571.62-66688809.27

减：所得税影响额1893982.57-2731321.97

少数股东权益影响额（税后）12727358.6338937541.79

合计11235022.9415658370.01

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

（三）主要会计数据、财务指标发生变动的情况、原因

√适用□不适用变动比例项目名称主要原因

（%）归属于上市公司股东的扣除非

-30.56主要是受消费需求放缓公司经营业绩持续承压所致。

经常性损益的净利润_本报告期

经营活动产生的现金流量净额_

-33.62主要是前三季度销售收款减少所致。

年初至报告期末

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二、股东信息

（一）普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表

单位：股报告期末表决权恢复的优先股股报告期末普通股股东总数3092940

东总数（如有）

前10名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

持有有质押、标记或持股限售条冻结情况股东名称股东性质持股数量比例件股份

(%)股份数量数量状态

中国旅游集团有限公司国有法人104064269050.300无

香港中央结算（代理人）有限公司境外法人1163749865.630未知

中国证券金融股份有限公司未知584429312.820未知

香港中央结算有限公司境外法人538592472.600未知

中国工商银行股份有限公司－景顺长

未知199000000.960未知城新兴成长混合型证券投资基金

中国工商银行－上证50交易型开放式

未知186419600.900未知指数证券投资基金

中国工商银行股份有限公司－华泰柏

瑞沪深300交易型开放式指数证券投未知165957050.800未知资基金

中国建设银行股份有限公司－易方达

沪深300交易型开放式指数发起式证未知120159300.580未知券投资基金

中央汇金资产管理有限责任公司国有法人118481530.570未知

全国社保基金一一八组合未知116793680.560未知

前10名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）持有无限售条件股份种类及数量股东名称流通股的数量股份种类数量中国旅游集团有限公司1040642690人民币普通股1040642690

香港中央结算（代理人）有限公司116374986境外上市外资股116374986中国证券金融股份有限公司58442931人民币普通股58442931香港中央结算有限公司53859247人民币普通股53859247

中国工商银行股份有限公司－景顺长城新兴

19900000人民币普通股19900000

成长混合型证券投资基金

中国工商银行－上证50交易型开放式指数证

18641960人民币普通股18641960

券投资基金

中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深

16595705人民币普通股16595705

300交易型开放式指数证券投资基金

中国建设银行股份有限公司－易方达沪深

12015930人民币普通股12015930

300交易型开放式指数发起式证券投资基金

中央汇金资产管理有限责任公司11848153人民币普通股11848153

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全国社保基金一一八组合11679368人民币普通股11679368公司未知上述股东是否存在关联关系或属于《上市公司上述股东关联关系或一致行动的说明收购管理办法》规定的一致行动人。

前10名股东及前10名无限售股东参与融资融无。

券及转融通业务情况说明（如有）

注：

1. H股股东持有情况根据公司的 H股过户登记处设置的公司股东名册中所列的股份数目统计；

2. 香港中央结算（代理人）有限公司为公司 H股非登记持有人所持股份的名义持有人；

3.香港中央结算有限公司为公司沪股通股票名义持有人。

持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用

前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用

三、其他提醒事项需提醒投资者关注的关于公司报告期经营情况的其他重要信息

√适用□不适用

（一）季度经营情况简述

报告期内，公司坚持战略引领，在深耕免税业务的同时，持续深化“商品+场景+服务”创新模式，紧跟消费者需求变化，持续创新消费场景，激发消费活力。

报告期内，海南区域各店深化“免税+文旅”场景融合，打造强大的首店矩阵，引入泡泡玛特DIMOO“自然的形状”主题全国首展、迪士尼商店三亚首家快闪店，通过“免税+体验+社交”的复合模式，将免税购物空间升级为可游、可玩、可分享的文旅目的地。据海口海关公布数据显示，

2025年9月海南离岛免税月度销售额同比增长3.4%，喜获近18个月以来的正增长回归态势。

报告期内，公司于深圳、广州和成都三地的市内免税店全新开业，均采用“免税+有税”的双轨经营模式，并深度融合属地文化及特色，打造“国际品质+本土特色”深度融合的消费新场景，覆盖“境内+境外”双客群，有效激活消费潜力。公司精心打造全新概念店 cdf澳门新马路店开业，并全力推动建设澳门国际机场离境店，进一步完善澳门市场“度假村-景区-空港”的全链路战略布局。同时，兰州中川国际机场有税项目高质量经营，为后续推广到更多机场及商业项目做出了优良示范。此外，公司三亚国际免税城三期项目等工程均持续、稳步推进。

（二）前三季度利润分配方案

为提升投资者回报水平，结合公司经营发展实际、财务状况、现金流情况及可持续发展等因素，公司拟首次开展中期分红。2025年10月30日，公司董事会审议通过公司2025年前三季度利润分配方案：以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币2.50元（含税），合计派发现金红利51721.48万元（含税），占2025年前三季度归属于上市公司股东净利润的比重为16.95%。该方案将提请公司股东会审议批准。

具体情况请参见公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）以及香港联合交易所有限公

司披露易网站（www.hkexnews.hk）发布的相关公告。

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四、季度财务报表

（一）审计意见类型

□适用√不适用

（二）财务报表合并资产负债表

2025年9月30日

编制单位：中国旅游集团中免股份有限公司

单位：元币种：人民币审计类型：未经审计项目2025年9月30日2024年12月31日

流动资产：

货币资金31969384538.4934817316170.94结算备付金拆出资金交易性金融资产衍生金融资产应收票据

应收账款90779709.9166595158.10应收款项融资

预付款项988120422.08838803066.65应收保费应收分保账款应收分保合同准备金

其他应收款1153281682.39913120397.33

其中：应收利息

应收股利4569060.00买入返售金融资产

存货17219352679.0917348382658.40

其中：数据资源合同资产持有待售资产一年内到期的非流动资产

其他流动资产4446952882.571976221078.62

流动资产合计55867871914.5355960438530.04

非流动资产：

发放贷款和垫款债权投资其他债权投资长期应收款

长期股权投资3595642523.913669710984.20其他权益工具投资

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其他非流动金融资产

投资性房地产1366380738.801428845454.18

固定资产5902094870.096088442715.98

在建工程1486704397.05972144625.34生产性生物资产油气资产

使用权资产1504544693.492024894628.70

无形资产1884681083.361939821589.45

其中：数据资源

开发支出27355093.4012392287.72

其中：数据资源

商誉822659525.79822659525.79

长期待摊费用867412547.431085870489.96

递延所得税资产1126849281.671204425069.30

其他非流动资产1044114133.421050727839.94

非流动资产合计19628438888.4120299935210.56

资产总计75496310802.9476260373740.60

流动负债：

短期借款228957590.94232632046.48向中央银行借款拆入资金交易性金融负债衍生金融负债

应付票据35462492.8631770637.45

应付账款3514618387.184684877774.54

预收款项16930095.0111547432.77

合同负债1163168795.501115177776.05卖出回购金融资产款吸收存款及同业存放代理买卖证券款代理承销证券款

应付职工薪酬553159292.24741006260.77

应交税费1383139754.241488310731.04

其他应付款1665722239.491807941353.37

其中：应付利息

应付股利136230525.8251462275.82应付手续费及佣金应付分保账款持有待售负债

一年内到期的非流动负债964201167.37793719529.97

其他流动负债76684122.5262050810.57

流动负债合计9602043937.3510969034353.01

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非流动负债：

保险合同准备金

长期借款2901517622.432567047228.16应付债券

其中：优先股永续债

租赁负债1159942092.121566193031.63长期应付款

长期应付职工薪酬1090000.001090000.00预计负债

递延收益145051070.96171280793.79

递延所得税负债33932610.4537391443.44其他非流动负债

非流动负债合计4241533395.964343002497.02

负债合计13843577333.3115312036850.03

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）2068859044.002068859044.00其他权益工具

其中：优先股永续债

资本公积17427941620.3517442317085.48

减：库存股

其他综合收益885856656.821173954763.33专项储备

盈余公积1050985921.871050985921.87一般风险准备

未分配利润34240246263.7133360588747.54

归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计55673889506.7555096705562.22

少数股东权益5978843962.885851631328.35

所有者权益（或股东权益）合计61652733469.6360948336890.57

负债和所有者权益（或股东权益）总计75496310802.9476260373740.60

公司负责人：常筑军主管会计工作负责人：杨洪义会计机构负责人：丁丽合并利润表

2025年1—9月

编制单位：中国旅游集团中免股份有限公司

单位：元币种：人民币审计类型：未经审计

2025年前三季度2024年前三季度

项目

（1-9月）（1-9月）一、营业总收入39862118945.6143020585432.70

其中：营业收入39862118945.6143020585432.70

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利息收入已赚保费手续费及佣金收入

二、营业总成本35064359332.8437307165216.62

其中：营业成本26889243398.1128770875290.56利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额提取保险责任准备金净额保单红利支出分保费用

税金及附加928153076.34968878952.17

销售费用6457115650.676795724052.07

管理费用1317957775.861417861585.25

研发费用67692175.598731353.92

财务费用-595802743.73-654906017.35

其中：利息费用136790016.93149343647.16

利息收入651927907.12775762345.40

加：其他收益73896071.9393380555.12

投资收益（损失以“-”号填列）-53627001.5221915276.88

其中：对联营企业和合营企业的投资收益-53627001.5218808952.01以摊余成本计量的金融资产终止确认收益

汇兑收益（损失以“-”号填列）

净敞口套期收益（损失以“-”号填列）

公允价值变动收益（损失以“-”号填列）

信用减值损失（损失以“-”号填列）-1357715.962285212.99

资产减值损失（损失以“-”号填列）-379419439.87-387814474.28

资产处置收益（损失以“-”号填列）47673043.4214769883.66

三、营业利润（亏损以“-”号填列）4484924570.775457956670.45

加：营业外收入5689950.535586358.35

减：营业外支出72619834.8016534167.12

四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）4417994686.505447008861.68

减：所得税费用954284381.301135884368.03

五、净利润（净亏损以“-”号填列）3463710305.204311124493.65

（一）按经营持续性分类

1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）3463710305.204311124493.65

2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）

（二）按所有权归属分类1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“-”

3051959512.373919296160.74号填列）

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2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列）411750792.83391828332.91

六、其他综合收益的税后净额-287747476.53-101088006.69

（一）归属母公司所有者的其他综合收益的税后

-288098106.51-100216226.43净额

1.不能重分类进损益的其他综合收益

（1）重新计量设定受益计划变动额

（2）权益法下不能转损益的其他综合收益

（3）其他权益工具投资公允价值变动

（4）企业自身信用风险公允价值变动

2.将重分类进损益的其他综合收益-288098106.51-100216226.43

（1）权益法下可转损益的其他综合收益

（2）其他债权投资公允价值变动

（3）金融资产重分类计入其他综合收益的金额

（4）其他债权投资信用减值准备

（5）现金流量套期储备

（6）外币财务报表折算差额-288098106.51-100216226.43

（7）其他

（二）归属于少数股东的其他综合收益的税后净

350629.98-871780.26

额

七、综合收益总额3175962828.674210036486.96

（一）归属于母公司所有者的综合收益总额2763861405.863819079934.31

（二）归属于少数股东的综合收益总额412101422.81390956552.65

八、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)1.47521.8944

（二）稀释每股收益(元/股)1.47521.8944

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0元，上期被合并方实现的净利润为：0元。

公司负责人：常筑军主管会计工作负责人：杨洪义会计机构负责人：丁丽

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合并现金流量表

2025年1—9月

编制单位：中国旅游集团中免股份有限公司

单位：元币种：人民币审计类型：未经审计

2025年前三季度2024年前三季度

项目

（1-9月）（1-9月）一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金41285956874.3643848057787.10客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保业务现金净额保户储金及投资款净增加额

收取利息、手续费及佣金的现金拆入资金净增加额回购业务资金净增加额代理买卖证券收到的现金净额

收到的税费返还363342700.361598324985.15

收到其他与经营活动有关的现金1275100417.071284068485.08

经营活动现金流入小计42924399991.7946730451257.33

购买商品、接受劳务支付的现金29819228165.9331244198020.04客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金拆出资金净增加额

支付利息、手续费及佣金的现金支付保单红利的现金

支付给职工及为职工支付的现金2583438091.112474780744.15

支付的各项税费2138652225.812863640594.03

支付其他与经营活动有关的现金4995087879.935044181892.51

经营活动现金流出小计39536406362.7841626801250.73

经营活动产生的现金流量净额3387993629.015103650006.60

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金1400000000.001783556900.00

取得投资收益收到的现金17580331.7425255235.42

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的

52752016.86471595.20

现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金368379309.00

投资活动现金流入小计1470332348.602177663039.62

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的859138084.15958006225.66

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现金

投资支付的现金3916931254.741628583451.72质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计4776069338.892586589677.38

投资活动产生的现金流量净额-3305736990.29-408926637.76

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金63300000.008597500.00

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金63300000.008597500.00

取得借款收到的现金672160438.5963660800.00

收到其他与筹资活动有关的现金34314112.2754352160.64

筹资活动现金流入小计769774550.86126610460.64

偿还债务支付的现金230568664.4173111876.46

分配股利、利润或偿付利息支付的现金2460899503.193510014546.10

其中：子公司支付给少数股东的股利、利润234287799.2826026792.77

支付其他与筹资活动有关的现金700287439.36675392004.48

筹资活动现金流出小计3391755606.964258518427.04

筹资活动产生的现金流量净额-2621981056.10-4131907966.40

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-269493741.17-329913974.28

五、现金及现金等价物净增加额-2809218158.55232901428.16

加：期初现金及现金等价物余额34773156925.1831752191784.14

六、期末现金及现金等价物余额31963938766.6331985093212.30

公司负责人：常筑军主管会计工作负责人：杨洪义会计机构负责人：丁丽

2025年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表

□适用√不适用特此公告。

中国旅游集团中免股份有限公司董事会

2025年10月30日