PB / / 12 / / 32 / / 34 / / 001重要提示

一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、本报告经公司第六届董事会第二次会议审议通过。公司全体董事出席董事会会议。

三、本半年度报告未经审计。

四、公司负责人施华、主管会计工作负责人李岩及会计机构负责人（会计主管人员）祖坤声明：保证半年度报告中财务报告

的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

2026年半年度进行现金分红，以实施现金分红股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.62元（含税），合计派发现金红利总额510390286.49元（含税）。在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，维持分配总额不变，相应调整每股分配金额。

六、前瞻性陈述的风险声明

本报告内容涉及的未来计划等前瞻性陈述因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、重大风险提示

公司已在本报告中详细披露存在的风险，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”中“其他披露事项”中“可能面对的风险”。

十一、其他

□适用√不适用

4 / / 001002 / / 003CONTENTS

目录

04第一节释义

06第二节公司简介和主要财务指标

18第三节管理层讨论与分析

41第四节公司治理、环境和社会

44第五节重要事项

50第六节股份变动及股东情况

54第七节债券相关情况

65第八节财务报告

181第九节证券公司信息披露

一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表备查文件目录

二、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿

002//00301第一节释义

004//005在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义

本公司、公司、母公司、方正证券指方正证券股份有限公司本集团指方正证券股份有限公司及在合并报表范围内的所有子公司报告期指2026年1月1日至2026年6月30日期后指2026年7月1日至2026年8月28日

新方正集团、公司控股股东指新方正控股发展有限责任公司

中国平安指中国平安保险（集团）股份有限公司，通过新方正集团间接控股本公司平安证券指平安证券股份有限公司，是中国平安下属公司社保基金会指全国社会保障基金理事会，是本公司第二大股东方正承销保荐指方正证券承销保荐有限责任公司，是本公司的子公司方正和生投资指方正和生投资有限责任公司，是本公司的子公司方正中期期货指方正中期期货有限公司，是本公司的子公司方正证券投资指方正证券投资有限公司，是本公司的子公司方正富邦基金指方正富邦基金管理有限公司，是本公司的子公司方正香港金控指方正证券（香港）金融控股有限公司，是本公司的子公司中国证监会指中国证券监督管理委员会

VaR 指 风险价值新三板指全国中小企业股份转让系统

元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元本报告指方正证券股份有限公司2026年半年度报告

《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》和指定信息披露媒体指

上海证券交易所网站 www.sse.com.cn

004//00502第二节公司简介和主要财务指标

006//007一、公司信息

公司的中文名称方正证券股份有限公司注册资本和净资本

公司的中文简称单位：元币种：人民币方正证券本报告期末上年度末公司的外文名称

Founder Securities Co. Ltd.注册资本

公司的外文名称缩写8232101395.008232101395.00

Founder Securities公司的法定代表人净资本

施华35729649791.4134674362173.64公司执行委员会主任姜志军公司的各单项业务资格情况

公司经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券自营；证券资产管理；

融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品（按经营证券期货业务许可证核定的期限和范围从事经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）公司及控股子公司还具有以下业务资格：

1、经中国证监会及派出机构核准或认可的业务资格：3、中国证券业协会核准或认可的业务资格：场外期权

网上证券委托、证券承销与保荐、经营股票主承销商、信用业务二级交易商、中国证券业协会会员。

衍生品卖出业务、商品期货经纪、金融期货经纪、期货交易4、其他资格：全国银行间同业拆借市场成员、中国证

咨询、资产管理、基金销售、公开募集证券投资基金管理、券登记结算有限责任公司结算参与人资格及期权结算业务资

特定客户资产管理、证券公司私募基金子公司管理人、另类格、受托管理保险资金、保险中介许可、交易所债券市场成

投资、碳排放权交易业务资格、互换便利业务资格。员、全国银行间债券交易系统成员、上海国际能源交易中心

2、交易所核准或认可的业务资格：固定收益证券综合会员、中国银行间市场交易商协会会员、中国证券投资基金

电子平台交易商、债券质押式报价回购、约定购回式证券交业协会会员、北京证券业协会会员、中国期货业协会理事单

易、股票质押式回购、转融通、上市基金主做市商、上交所位（001号会员）、郑州商品交易所监事单位、北京期货商

交易参与人、深交所交易参与人、北京证券交易所会员、上会副会长单位、中国上市公司协会会员、湖南省期货业协会

海期货交易所交易结算会员、大连商品交易所交易结算会副会长单位；香港证券及期货事务监察委员会证券公司牌照

员、郑州商品交易所交易结算会员、中国金融期货交易所交第1类（证券交易）、第4类（就证券提供意见）、第9类（提易结算会员、广州期货交易所交易结算会员、上交所股票期供资产管理）；基差贸易、仓单服务、合作套保、场外衍生

权交易参与人、深交所股票期权自营业务、北京证券交易所品业务、做市业务、非金融企业债务融资工具承销、债券远融资融券。期交易等业务资格。

006//007二、联系人和联系方式

董事会秘书证券事务代表姓名李岩谭剑伟

电话0731-858323670731-85832250

传真0731-858323660731-85832366

电子信箱 pub@foundersc.com pub@foundersc.com

地址湖南省长沙市天心区湘江中路二段36号华远华中心4、5号楼3701-3717

三、基本情况变更简介公司注册地址公司办公地址的邮政编码

湖南省长沙市天心区湘江中路二段36号华远华中心4、5号楼3701-3717410002公司注册地址的历史变更情况公司网址

2008 年 3 月，公司注册地址由“杭州市平海路 1 号”变更为“湖南省长沙 www.foundersc.com市芙蓉中路二段华侨国际大厦22-24层”；

电子信箱

2018年8月，公司注册地址变更为“湖南省长沙市天心区湘江中路二段36号华远华中心 4、5 号楼 3701- 3717” pub@foundersc.com公司办公地址报告期内变更情况查询索引

湖南省长沙市天心区湘江中路二段36号华远华中心4、5号楼3701-3717报告期内无变更

四、信息披露及备置地点变更情况简介公司选定的信息披露报纸名称中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》

登载半年度报告的网站地址 上海证券交易所：www.sse.com.cn

公司半年度报告备置地点湖南省长沙市天心区湘江中路二段36号华远华中心4、5号楼3701-3717报告期内变更情况查询索引报告期内无变更

五、公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A 股 上海证券交易所 方正证券 601901 不适用

六、其他有关资料

□适用√不适用

008//009七、公司主要会计数据和财务指标

（一）主要会计数据

单位：元币种：人民币

项目本报告期（1-6月）上年同期本报告期比上年同期增减(%)

营业收入7340596869.455663062267.6829.62

营业利润3906663837.992724138927.5543.41

利润总额3872545797.352726736811.0942.02

归属于上市公司股东的净利润2957339533.612383741148.1424.06归属于上市公司股东的扣除非

2995050366.282363108098.0426.74

经常性损益的净利润

其他综合收益的税后净额-357107774.67-153691997.55不适用

经营活动产生的现金流量净额3266110212.483015962197.118.29

项目本报告期末上年度末本报告期末比上年度末增减(%)

资产总额321766671762.08272573639769.3118.05

负债总额268479831069.63221212238568.6021.37归属于上市公司股东的

52791320941.2850793165821.823.93

所有者权益

所有者权益53286840692.4551361401200.713.75

总股本8232101395.008232101395.000.00

008//009（二）主要财务指标

项目本报告期（1-6月）上年同期本报告期比上年同期增减(%)

基本每股收益（元／股）0.360.2924.14

稀释每股收益（元／股）0.360.2924.14

扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）0.360.2924.14

加权平均净资产收益率（%）5.684.84增加0.84个百分点

扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）5.754.80增加0.95个百分点

每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）0.400.378.11

项目报告期末上年度末本报告期末比上年度末增减（%）

归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）6.416.173.89

资产负债率（%）76.6973.51增加3.18个百分点

注：计算资产负债率时不包括客户交易结算资金。

公司主要会计数据和财务指标的说明

□适用√不适用

010//011（三）母公司的净资本及风险控制指标

单位：元币种：人民币项目本报告期末上年度末

净资本35729649791.4134674362173.64

净资产52879044436.6251300421651.27

风险覆盖率（%）281.93310.35

资本杠杆率（%）17.2119.95

流动性覆盖率（%）218.38278.87

净稳定资金率（%）183.29164.40

净资本/净资产（%）67.5767.59

净资本/负债（%）21.2525.26

净资产/负债（%）31.4537.38

自营权益类证券及其衍生品/净资本（%）46.7847.30

自营非权益类证券及其衍生品/净资本（%）334.66256.20

各项风险资本准备之和12673080198.9811172823068.83

010//011（四）按《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013年修订），公司合并财务报表和母公司财务报表主要项目会计

数据

1．合并财务报表主要项目会计数据

单位：元币种：人民币项目2026年6月30日2025年12月31日增减幅度

货币资金89567371203.6776380632750.5517.26%

结算备付金14594330206.9511409301727.1927.92%

融出资金65727206182.6355705478712.0417.99%

衍生金融资产232544716.1078011337.30198.09%

存出保证金14219416399.1712370035804.4614.95%

持有待售资产606284817.040.00不适用

应收款项873180530.071040322553.62-16.07%

买入返售金融资产5521815804.426550509002.06-15.70%

交易性金融资产87098379489.1365741777652.1432.49%

其他债权投资30205452658.5828840126797.464.73%

其他权益工具投资6339245893.406781263781.26-6.52%

投资性房地产584299077.631243287574.45-53.00%

商誉4340207334.434340207334.430.00%

递延所得税资产264582519.82393642059.37-32.79%

其他资产533783008.44545748078.65-2.19%

资产总计321766671762.08272573639769.3118.05%

应付短期融资款24699406607.7622684397806.328.88%

拆入资金8301219649.9110473593768.79-20.74%

交易性金融负债10563634894.6710889270327.57-2.99%

衍生金融负债668743914.49277918982.51140.63%

卖出回购金融资产款58596659571.4842536434064.9737.76%

代理买卖证券款70858560911.8061427075437.2015.35%

应付职工薪酬2962922833.942909598352.431.83%

应交税费122305967.01183525058.85-33.36%

应付款项28807996378.5621463935919.3034.22%

租赁负债288041158.38336275178.68-14.34%

应付债券56935066473.7845431363316.5625.32%

其他负债5614524510.532500456580.86124.54%

012//013负债合计268479831069.63221212238568.6021.37%

股本8232101395.008232101395.000.00%

资本公积16396992749.1816396992749.180.00%

其他综合收益753754835.571115809756.57-32.45%

盈余公积2855533759.212855533759.210.00%

一般风险准备4174839198.944164628454.200.25%

未分配利润20378099003.3818028099707.6613.04%

归属于母公司股东权益合计52791320941.2850793165821.823.93%

股东权益合计53286840692.4551361401200.713.75%

项目2026年1-6月2025年1-6月增减幅度

营业收入7340596869.455663062267.6829.62%

利息净收入1047582619.47723642906.5344.77%

其中：利息收入2368387131.052025952407.0416.90%

利息支出1320804511.581302309500.511.42%

手续费及佣金净收入4038309387.682904758903.8839.02%

其中：经纪业务手续费净收入3413078322.792332544013.3346.32%

投资银行业务手续费净收入65998027.3499370006.54-33.58%

资产管理业务手续费净收入85027151.57127527112.22-33.33%

投资收益1671299264.122085435527.29-19.86%

其他收益16278535.8119904676.05-18.22%

公允价值变动收益/（损失）514666051.51-101896869.39不适用

汇兑损失-5569872.74-606538.44不适用

其他业务收入40067994.6927698155.2744.66%

资产处置收益17962888.914125506.49335.41%

营业支出3433933031.462938923340.1316.84%

税金及附加51581872.4841488816.2924.33%

业务及管理费3070355936.922901190516.555.83%

信用减值损失/（转回）302659609.02-3804095.45不适用

其他资产减值损失0.0010048.15-100.00%

其他业务成本9335613.0438054.5924432.16%

营业利润3906663837.992724138927.5543.41%

012//013营业外收入3540103.894026428.67-12.08%

营业外支出37658144.531428545.132536.12%

利润总额3872545797.352726736811.0942.02%

所得税费用900789093.88444640092.69102.59%

净利润2971756703.472282096718.4030.22%

其他综合收益的税后净额-357107774.67-153691997.55不适用

综合收益总额2614648928.802128404720.8522.85%

2．母公司财务报表主要项目会计数据

单位：元币种：人民币项目2026年6月30日2025年12月31日增减幅度

货币资金70786943200.3563090077261.1512.20%

结算备付金13088561844.2110412375920.5525.70%

融出资金65727074358.2555705133638.8017.99%

衍生金融资产198755397.1077072718.30157.88%

存出保证金3440211603.392717666440.7326.59%

应收款项387259948.97630639909.27-38.59%

买入返售金融资产5492715543.066482016564.00-15.26%

交易性金融资产81083128237.8659874529778.0435.42%

其他债权投资30205452658.5828840126797.464.73%

其他权益工具投资6337045893.406779063781.26-6.52%

长期股权投资9700259144.759700259144.750.00%

商誉3688455328.743688455328.740.00%

递延所得税资产216446100.79311798314.65-30.58%

其他资产395082914.72444270865.82-11.07%

资产总计291815559628.93249909278040.0816.77%

应付短期融资款24698856453.6822684397806.328.88%

拆入资金8301219649.9110473593768.79-20.74%

交易性金融负债10359388659.8010800934638.33-4.09%

衍生金融负债664502058.77276984171.71139.91%

014//015卖出回购金融资产款58557657968.7442433427228.0238.00%

代理买卖证券款70783233884.4461360587888.1415.36%

应付职工薪酬2613024041.762469306614.225.82%

应付款项765555521.3541035951.071765.57%

应付债券56921293495.1745417198713.4325.33%

其他负债4940301175.602256095540.75118.98%

负债合计238936515192.31198608856388.8120.31%

股本8232101395.008232101395.000.00%

资本公积16613118616.4316613118616.430.00%

其他综合收益765693418.251125111360.33-31.95%

盈余公积2855289247.392855289247.390.00%

一般风险准备3400427078.053400427078.050.00%

未分配利润21012414681.5019074373954.0710.16%

股东权益合计52879044436.6251300421651.273.08%

项目2026年1-6月2025年1-6月增减幅度

营业收入6305704235.084950602331.6727.37%

利息净收入934556460.56646674205.8644.52%

其中：利息收入2209446200.671918590994.3515.16%

利息支出1274889740.111271916788.490.23%

手续费及佣金净收入3529579873.372453194510.1343.88%

其中：经纪业务手续费净收入3095450114.122113685341.2246.45%

投资银行业务手续费净收入4206420.714855066.79-13.36%

资产管理业务手续费净收入75256183.69120982498.56-37.80%

投资收益884669656.351785330992.61-50.45%

其他收益11395817.966356639.3379.27%

公允价值变动收益904989977.5648944496.561749.01%

汇兑损失-1351738.68-220635.70不适用

其他业务收入24034689.316901522.21248.25%

资产处置收益17829498.653420600.67421.24%

营业支出2965129737.342480269279.7619.55%

税金及附加39969925.4835098910.4413.88%

业务及管理费2612001776.232445196346.466.82%

014//015信用减值损失/（转回）304074374.14-2392.23不适用

其他业务成本9083661.49-23584.91不适用

营业利润3340574497.742470333051.9135.23%

营业外收入137205.041259931.90-89.11%

营业外支出30598821.141668350.751734.08%

利润总额3310112881.642469924633.0634.02%

所得税费用774942661.06378143340.92104.93%

净利润2535170220.582091781292.1421.20%

其他综合收益的税后净额-354470795.75-152551568.22不适用

综合收益总额2180699424.831939229723.9212.45%

八、境内外会计准则下会计数据差异

□适用√不适用

九、非经常性损益项目和金额

单位：元币种：人民币非经常性损益项目金额

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分24995927.74计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照确定的标准

6071623.72享有、对损益产生持续影响的政府补助除外）

采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益-24592417.01

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回160677.91

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-33929851.19

其他符合非经常性损益定义的损益项目0.00

小计-27294038.83

减：所得税影响额10388763.13

少数股东权益影响额（税后）28030.71

合计-37710832.67

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项

目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

016//017十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

□适用√不适用

十一、采用公允价值计量的项目

单位：元币种：人民币项目2026年6月30日2025年12月31日当期变动对当期利润的影响金额

衍生金融工具-436199198.39-199907645.21-236291553.18-1995921354.71

交易性金融资产87098379489.1365741777652.1421356601836.994104604963.08

其他债权投资30205452658.5828840126797.461365325861.12432199916.50

其他权益工具投资6339245893.406781263781.26-442017887.86240016926.90

投资性房地产584299077.631243287574.45-658988496.82-17309901.99

交易性金融负债10563634894.6710889270327.57-325635432.90-324481911.62

合计134354812815.02113295818487.6721058994327.352439108638.16

注：

对当年利润的影响金额包括：

1、交易性金融工具、投资性房地产和衍生金融工具公允价值变动损益；

2、持有和处置这些项目取得的投资收益；

3、其他债权投资信用减值损失。

016//0170第三节管3理层讨论与分析

018//019一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

（一）公司所从事的主要业务及经营模式

本集团主要业务分为财富管理、投资与交易、资产管理、投资银行、研究服务等五大板块。

财富管理业务

通过线下和线上相结合的方式，向客户提供证券经纪、期货经纪、两融、投资顾问、资产配置、金融产品销售、财富保值增值规划、股票质押、期权经纪等服务，并为机构客户提供交易系统、产品代销、资本引荐、场外衍生品、投研服务、期货 IB 等一揽子服务。

投资与交易业务

运用自有资金开展固定收益类证券投资、权益类证券投资、FOF 投资及另类股权投资，赚取方向性投资收益；

并向机构客户提供金融市场的销售交易、投资顾问、大宗经纪、交易所买卖基金及衍生品等金融工具的发行、做市服务。

资产管理业务

作为资产管理人，接受个人、企业或机构等客户资金委托，依托专业化投资研究平台，为客户创设和提供各类金融产品，满足客户投资需求，主要包括公募基金管理、证券资产管理、私募股权基金管理及期货资产管理等服务。

投资银行业务

为企业客户提供包括股权及债券融资、并购重组、财务顾问、新三板推荐挂牌等一站式综合金融服务。

研究服务业务

为客户提供各种专业化研究咨询服务，并向客户推广和销售证券产品及服务。

018//019（二）公司所属行业情况说明

2026 年是“十五五”规划的开局之年，也是资本市场 IPO 融资规模同比大幅增加。2026 年上半年，A 股 IPO

深化改革、实现高质量发展的关键一年，以新“国九条”为企业71家，募集资金总额706亿元，同比增加89%；再融资募核心的“1+N”政策体系纵深推进，各项配套举措持续落地 集资金总额 3850 亿元，同比下降 47%；债券（包括金融债、企见效。2026 年上半年，中国证监会持续深化资本市场投融 业债、公司债等）融资总额 8.16 万亿元。（数据来源：WIND）资综合改革，发布《关于深化创业板改革 更好服务新质生产 证券市场交易活跃度显著提升。2026 年上半年，A 股成力发展的意见》，进一步提高资本市场制度包容性与适应性，交额318万亿元，同比增加95%，沪深两市日均成交额2.7赋能创新企业成长与新质生产力培育；同时不断健全市场基万亿元，同比接近翻倍；上证指数、深证成指、创业板指较上础制度与监管体系，相继出台《私募投资基金信息披露监督年末涨幅分别为3.16%、19.82%、35.58%。报告期末，沪管理办法》《衍生品交易监督管理办法（试行）》，促进私深两市两融余额3万亿元，较上年末增加19%。债券市场整募基金行业、衍生品市场规范健康有序发展，制定《公开募体呈现震荡下行态势，利率债收益率低位小幅下降，信用债收集证券投资基金业绩比较基准指引》，进一步完善公募基金益率震荡下行，信用利差波动收窄；公募基金发行份额6118评价体系，引导行业回归价值投资本源。资本市场投融资改 亿份，同比增加 15%。（数据来源：WIND）革的持续深化，为资本市场行稳致远夯实根基，一个更加成报告期内公司新增重要非主营业务的说明熟、更具韧性的资本市场正加速形成。□适用√不适用二、经营情况的讨论与分析

在“十五五”开局之年，本集团立足金融“五篇大文章”要求，遵循“持续增长、加强协同”发展方针，有序推进年度经营规划，圆满完成上半年各项工作任务。本集团梳理完善核心能力体系，推进数字化经营深度落地，深耕存量、拓展增量，持续强化客户服务能力，有效提升客户服务精准度与覆盖度。本集团坚持稳健经营理念，巩固夯实成熟业务基本盘，着力提升运营效能；

做强优势成长业务，拓宽业务增长空间；培育布局新兴创新业务，积蓄发展势能，通过全方位业务布局，筑牢高质量可持续发展底座，更好服务客户需求，助力新质生产力发展。

归属于上市公司股东的净利润：单位：亿元

报告期内，本集团实现H1

营业收入 比上年同期增长 H2

73.41亿元29.62%

净利润比上年同期增长

29.6

29.72亿元30.22%23.8

13.014.214.413.5

归属于上市公司股东的6.4净利润比上年同期增长

2020202120222023202420252026

29.57亿元24.06%

净资产单位：亿元

截至2026年6月30日，本集团总资产比上年末增长514533490

3217.6718.05%421439461亿元404

净资产比上年末增长

532.87亿元3.75%

2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026H1

020//021（一）财富管理业务

财富管理业务包括证券经纪业务、信用业务、期货经纪可控，表内股票质押式回购业务待购回余额5.27亿元，净值业务、机构业务、代销金融产品等。1.41亿元。

报告期内，公司两融业务实现收入18.73亿元。

1、证券经纪业务

聚焦客户财富增值，面对客户不同需求精细化经营。公3、期货经纪业务司聚焦客户财富增值主线，面对客户不同需求，深度研判其全场景陪伴服务，线上线下协同赋能。报告期内，方正使用场景与服务偏好，落地差异化服务策略。 中期期货践行“有温度的陪伴型期商”理念，通过 AI 工具赋针对客户便捷、高效服务的需求，持续迭代优化小方能、深入洞察客户业务需求及偏好，提升客户体验；深入产APP 功能与使用体验，强化数字化、智能化服务能力，精简 业集中地，通过“总分子”公司内部协同方式服务产业客户，交易链路、提升响应时效，充分匹配客户高频、轻量化线上提供综合风险管理方案；持续推进线上业务服务，与线下服交易的需要。针对多元资产配置、综合金融服务的需求，组务合力，协同赋能客户解决问题。

建资深专属服务团队，拓宽多元服务渠道，围绕财富规划、报告期内，方正中期期货客户期末权益301.52亿元，大类资产配置、综合金融业务等为客户定制全周期专属服务期货经纪业务手续费净收入3.47亿元。

方案，全方位精细化陪伴服务。

报告期内，公司服务客户不同需求的精细化经营成效凸4、机构业务显，客户规模与客户资产体量稳步扩容，截至报告期末，服务能力持续提升。报告期内，机构经纪业务服务能力公司证券经纪客户数1736万户，客户资产较上年末增长持续提升，机构客户交易份额稳步增长；新增机构客户资产

16.44%。496亿元，同比增长267%。

报告期内，公司代理买卖证券业务净收入26.53亿元。协同类业务体系成熟。分支机构协同承揽债券项目（含ABS）承销规模 84.61 亿元，同比增长 57%；同业业务规模客户总数（万户）115亿元，同比增长25%，委外、收益凭证发力明显，代销业务项目储备充足；完成撮合、自营投资等各类大宗交易77笔，

1736

16011640

1698成交金额10.75亿元，同比增长130%。

1480

1330

111312005、代销金融产品

852

753从客户需求出发，践行资产配置型销售。公司丰富产品策略，结合市场研判，围绕“进取、平衡、防守”布局产品货架，进取端聚焦“新质生产力”“大盘成长”，平衡端聚焦“红利

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026H1 高股息”，防守端聚焦“固收 +”。2026 年上半年，月度精选权益公募产品和月度精选私募产品收益良好，客户投资收益再创新高。受益于权益市场高质量发展，上半年权益类基金保

2、信用业务有规模384.14亿元，同比增长29.73%，权益私募保有规模

坚持业务发展与风险管理并重。业务上，公司强化科技赋突破200亿元。

能，优化升级交易系统，匹配客户差异化投融资需求，提升客报告期内，公司代销金融产品实现收入2.84亿元。

户体验；以信融投顾团队为基础，加强跨部门协同，强化对两融客户的陪伴服务、策略支持及风险提示。风险管理上，公司强化逆周期调节，多维度动态监控及压力测试，夯实业务合规与风险管理，保障业务稳健发展。

截至报告期末，公司两融余额649.41亿元，市场份额

2.15%1，信用账户数量27.19万户。公司两融业务整体风险

注1：公司数据与沪深交易所、北交所总体数据计算所得。

020//021（二）投资与交易业务

投资与交易业务包括做市与衍生品业务、固定收益业务、权益投资、另类股权投资。

1、权益投资

恪守价值投资，坚持耐心资本。报告期内，公司恪守价值投资与长期主义的理念，继续做“壮大耐心资本”的投资者。公司深化投研体系建设，健全风险防控机制，持续优化高股息策略配置，并稳步拓展 REITs、大类资产配置等创新业务。在行业布局上，公司配置传统行业的同时，积极切入人工智能、先进制造、商业航天等科技成长类股票，在为新质生产力的培育与发展提供支撑的同时，获得良好的投资收益。

2、做市与衍生品业务

基金做市持续领先，服务市场流动性。公司基金做市规模及产品数量持续提升，报告期内，公司为超900只基金提供做市服务，做市数量居前，有效提升了基金做市产品市场流动性，活跃资本市场。

围绕客户需求优化场外衍生品业务体系。公司围绕客户需求丰富交易策略，优化业务品类和体系，提升投资与风险管理综合服务能力。报告期内，公司收益互换业务新增名义本金同比增长52.22%；场外期权业务新增名义本金同比增长96.76%。方正中期期货子公司上海际丰投资管理有限责任公司场外衍生品业务，报告期内累计交易名义本金1.35亿元；做市业务参与21个期货品种及7个期权品种，期货做市交易量约1200万手，期货做市成交金额约5263亿元，期权做市成交额约8905万元。

3、固定收益业务

公司固定收益业务涵盖债券自营投资、债券质押式报价回购、债券机构投顾和债券销售交易等中间业务。投资范围涵盖利率债、信用债、可转债、公募 Reits、报价回购、国债期货、利率互换、票据交易、碳排放交易、商品期货、债券远期等。

报告期内，公司债券业务加强中短端品种投入，持续优化非方向性交易布局，有效控制风险敞口。

债券机构投顾业务向产品转型取得积极成效，与银行理财、银行代销等新业务合作不断落地。

债券销售交易业务稳中有进，在信用债、私募 EB、利率债等多品种上均衡发展。

债券质押式报价回购业务体量稳步攀升，规模峰值突破32亿元；业务客户持续扩容，本报告期末客户数量超

83.8万户，较2025年末新增有效客户约3.1万户。该项业务贴合投资者资金管理需求，灵活衔接股票、固定收

益类产品等各类投资标的，助力客户盘活存量闲置资金、提升客户资金利用效率与收益水平。

022//0234、另类股权投资

本集团通过方正证券投资开展另类股权投资业务。

方正证券投资保持既定投资原则，聚焦国家产业政策导向，投资战略新兴产业具备行业龙头地位、技术领先优势和市场影响力的优质标的。报告期内，方正证券投资新增股权投资项目 1 个，3 个被投企业实现 IPO。截至报告期末，方正证券投资在管股权投资项目27个，总投资规模8.21亿元。

报告期内，方正证券投资实现收入1.98亿元，净利润1.35亿元。

（三）资产管理业务

本集团的资产管理业务包括公募基金管理、证券资产管理、期货资产管理和私募股权基金管理等业务。

1、公募基金管理业务

权益类基金规模增长显著。本集团通过方正富邦基金其中量化波动率策略产品规模较年初增长266%。公司丰富开展公募基金管理业务。截至报告期末，方正富邦基金已银行渠道的合作，除覆盖国有大行、股份制银行和中小城农商创设并管理53只公开募集的证券投资基金，管理基金份额行外，实现与多家银行理财子公司客户的业务合作，并突破为

966.27亿份、较上年末增长14.84%，管理公募基金资产规大型机构投资者业务定制服务。截至报告期末，公司受托管理

模1083.67亿元、较上年末增长24.29%。混合及股票型基的资产净值规模493.22亿元。

金资产规模207.93亿元，较上年末大幅增长129.81%，其报告期内，证券资产管理业务实现净收入0.75亿元。

中方正富邦核心优势混合基金资产规模突破百亿。

方正富邦基金报告期内管理私募资产管理计划28只，产3、期货资产管理业务品涵盖现金管理类、债券类及主动权益类等，资产管理规模方正中期期货为客户提供期货及其他金融衍生产品的投

46.18亿元。资管理服务。截至报告期末，方正中期期货资产管理业务受托

报告期内，方正富邦基金实现营业收入1.43亿元。资产规模13.07亿元，其中自主管理产品规模10.03亿元，占总管理规模的77%；期货资产管理的客户中，机构客户占公募基金管理规模（亿元）比79%。

1084

8724、私募股权基金管理业务

809

612立足投资大科技、大健康领域，服务实体经济。私募股

453500权基金管理由方正和生投资开展具体业务，按照“投早投小、

316投科技前沿、投国家需求、投健康领域”的方向，用投资支

203

137持中小企业和科技公司发展。报告期内，方正和生投资的3

个投资项目已上市，3个投资项目获上市审核委员会会议审

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026H1议通过，4个投资项目已递交上市申请并获得受理。截至报告期末，方正和生投资管理存续私募基金16只，基金认缴

2、证券资产管理业务规模140亿元，形成覆盖中早期基金至成长期基金的全阶段

打造特色产品，扩容服务客户。报告期内，公司证券资产投资布局。方正和生投资连续多年荣获投中网年度评选的中管理业务聚焦固定收益、固定 +、量化及 FOF 等私募特色产 国最佳券商私募基金子公司 TOP10 、中国最佳私募股权投

品线的发展，部分含权产品规模实现在内外部渠道快速攀升， 资机构 TOP100 等荣誉。

022//023（四）投资银行业务

投资银行业务由方正承销保荐开展，业务类型包含债券 目。储备项目含 1 单已过会待注册的北交所 IPO 项目；另有业务和股权业务，具体包括债券融资、股权融资、并购重组、两单股权分销项目储备均处于在审阶段。截至报告期末，方新三板挂牌、财务顾问等。正承销保荐持续督导新三板企业57家，包含创新层15家、债券承销规模延续提升态势。报告期内，方正承销保荐基础层42家。

参与承销的公司债、企业债、非政策性金融债等各类债券承报告期内，方正承销保荐实现营业收入0.50亿元。

销总规模203.38亿元（含分销，下同），其中，公司债和企业债规模94.42亿元，同比增长约18%。报告期内，公

（五）研究服务业务

司积极落实“做好金融五篇大文章”要求，以实际行动助力国家重点战略建设实施，参与科创债券承销规模10.78亿元，报告期内，公司夯实投研核心竞争力，完善研究管理机制，绿色债券承销规模2.78亿元，乡村振兴债券承销规模3.75深化内部协同赋能，加速构建研究服务生态。公司为公募基金、亿元，中小微企业债券7.1亿元。保险资管、银行理财子公司及私募机构等多元客户提供覆盖投股权业务项目保持平稳。报告期内，方正承销保荐实现研支持、专业咨询等在内的高质量综合服务。

1单股权小额快速再融资项目发行，发行规模3亿元，完成报告期内，公司对外发布研究报告1300余篇，开展路演、

1单上市公司收购财务顾问项目以及1单新三板推荐挂牌项调研、培训等各类研究服务累计超过15000次。

未来展望未来，国内宏观经济结构持续优化，新质生产力加快落地，资本市场改革持续深化，中长期资金入市机制不断完善，为证券行业发展营造良好政策环境与市场基础。资本市场投融资两端协同推进，直接融资功能持续强化，居民资产配置向权益类资产转移趋势延续，行业面临新的发展机遇，同时，也将面临市场波动、行业加速财富管理转型、重资本业务比重加大，集中度提升、竞争加剧等一系列挑战。

本集团将坚守服务实体经济定位，在“持续增长、加强协同”发展方针下，紧抓下半年市场机遇，保持财富管理业务核心优势，完善多元资产配置服务，迭代升级客户服务能力；稳健开展投资与交易、两融业务，筑牢合规风控防线；夯实投研能力，做规模品质兼备的资产管理产品；做好“金融五篇大文章”，助力新质生产力发展；发挥资本市场中介纽带功能，在助力金融强国建设的过程中，推动自身经营质量稳步提升，实现稳健可持续发展。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项□适用√不适用

024//025三、报告期内核心竞争力分析

公司股权清晰，股东底蕴深厚。新方正集团为控股股东，中国平安通过新方正集团实现股东背景间接控股，社保基金会位列第二大股东。其中，中国平安是国内顶尖的综合金融集团，社保雄厚基金会为财政部直属基金投资运营机构，专业化、规范化运作优势突出。优质的股东资源，为公司长期稳健发展筑牢核心根基。

战略定位明确，落地执行高效。公司立足全新发展阶段，聚焦财富管理特色化、高质量发展战略

综合券商战略目标，坚守稳健经营方针；通过常态化复盘优化战略落地，持续提质增效、积清晰

蓄发展动能，为公司持续稳定发展提供核心驱动力。

资金运作效能高，资源统配能力稳。报告期内，公司依托精细化资金分类配置机制与动融投管配

态优化的资金监测体系，精准匹配各类用资场景，通过优化资产、压降融资成本改善资产负能力突出债结构，大幅提升可配置资产规模，资金运作与资源统筹能力显著增强。

业务协同效能突出。围绕客户多元金融需求，搭建敏捷协同服务体系，以证券经纪业务业务协同为核心，联动投资顾问、资产管理、公募基金、投资银行等全业务条线，提供一站式综合金成效显著

融解决方案，持续提升客户服务质量与综合竞争力。

合规风控体系健全、管控审慎。公司坚守合规经营理念，搭建全覆盖、数字化合规风控合规风控体系，秉持审慎风险偏好，筑牢全流程风险防控防线。公司连续多年无新增风险，各项业务审慎规范合规稳健运营。

024//025四、报告期内主要经营情况

（一）主营业务分析

1、财务报表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币项目本期数上年同期数变动比例变动原因主要系本期两融业务利息收入等

利息净收入1047582619.47723642906.5344.77%增加所致。

主要系本期交易量增加经纪业务

经纪业务手续费净收入3413078322.792332544013.3346.32%手续费收入增加所致。

主要系本期交易性金融工具与衍

公允价值变动收益/（损失）514666051.51-101896869.39不适用生金融工具公允价值变动所致。

主要系本期金融资产计提信用减

信用减值损失/（转回）302659609.02-3804095.45不适用值损失所致。

所得税费用900789093.88444640092.69102.59%主要系本期应税收入增加所致。

主要系本期财富管理业务与子公

净利润2971756703.472282096718.4030.22%司收益增加所致。

主要系本期预收投资性房地产处

投资活动产生的现金流量净额346123098.9662315191.78455.44%置款所致。

主要系本期公司债券、短期融资

筹资活动产生的现金流量净额12515962902.754381443362.81185.66%券与收益凭证发行规模变化所致。

2、收入和成本分析

（1）营业收入分行业情况营业收入比上年营业成本比上年同营业利润率比上年

项目营业收入（万元）营业成本（万元）营业利润率同期增减期增减同期增减

财富管理482000.34234616.5051.32%45.30%22.14%增加9.22个百分点

投资与交易187714.6922591.6387.96%-4.91%-26.15%增加3.46个百分点

资产管理45193.6525489.7243.60%52.55%4.36%增加26.04个百分点

投资银行5030.678996.91-78.84%-60.99%-21.81%减少89.61个百分点

其他14120.3451698.54-266.13%-46.50%-

合计734059.69343393.3053.22%29.62%16.84%增加5.12个百分点

026//027（2）成本分析

本期占总成本上年同期金额上年同期占总成本本期金额较上年同期变动业务类别成本构成项目本期金额（万元)比例（万元)比例比例业务及管理费、

财富管理234616.5068.32%192081.1165.36%22.14%税金及附加等

业务及管理费、

投资与交易22591.636.58%30591.0210.41%-26.15%税金及附加等

业务及管理费、

资产管理25489.727.42%24424.028.31%4.36%税金及附加等

业务及管理费、

投资银行8996.912.62%11507.013.92%-21.81%税金及附加等

业务及管理费、

其他51698.5415.06%35289.1712.00%46.50%税金及附加等

合计　343393.30100.00%293892.33100.00%16.84%

（3）营业收入分地区情况

单位：元币种：人民币营业收入比营业成本比分地区营业收入营业成本毛利率毛利率比上年同期增减上年同期增减上年同期增减

湖南省1016406251.44303120626.5970.18%39.64%20.98%增加4.6个百分点

浙江省550768817.65190246716.2365.46%37.53%13.54%增加7.3个百分点

广东省191879549.9580383233.5258.11%47.49%19.76%增加9.7个百分点

河南省109315465.4951603876.9252.79%49.22%28.18%增加7.75个百分点

北京市151427633.1646676265.8969.18%75.06%24.14%增加12.65个百分点

上海市125357746.1065202990.5047.99%67.76%21.09%增加20.05个百分点

江西省35144505.9714158598.6359.71%35.93%9.22%增加9.85个百分点

河北省45415011.2217705747.3761.01%49.27%14.52%增加11.83个百分点

江苏省48294231.1726499798.5445.13%65.40%24.04%增加18.3个百分点

云南省24795957.5611561317.2553.37%46.06%18.00%增加11.09个百分点

天津市65181582.4126006601.3360.10%265.54%96.89%增加34.17个百分点

贵州省13877183.095465853.1760.61%28.90%7.60%增加7.8个百分点

陕西省29981015.3114629847.3151.20%31.76%9.59%增加9.87个百分点

山东省31758175.8320944647.6034.05%50.05%18.06%增加17.87个百分点

026//027营业收入比营业成本比

分地区营业收入营业成本毛利率毛利率比上年同期增减上年同期增减上年同期增减

重庆市18979016.5210311553.5945.67%24.97%6.21%增加9.6个百分点

湖北省64634309.5817122262.0373.51%119.61%40.02%增加15.06个百分点

四川省76595069.1523541208.4969.27%42.57%18.71%增加6.18个百分点

福建省24749779.5712437563.2749.75%51.37%10.30%增加18.72个百分点

山西省10977940.936028565.0845.08%31.60%-1.30%增加18.3个百分点

广西壮族自治区10043034.485965054.2240.61%43.22%19.84%增加11.59个百分点

甘肃省3126832.931533868.1650.94%36.12%3.10%增加15.71个百分点

安徽省15766818.287306750.5753.66%23.53%15.48%增加3.23个百分点

黑龙江省5881336.532620225.1255.45%48.06%8.24%增加16.39个百分点

吉林省54369959.2217286410.4568.21%33.71%5.83%增加8.38个百分点

辽宁省70783914.8026999194.9661.86%31.64%12.16%增加6.63个百分点

内蒙古自治区4169456.652412855.9642.13%40.49%21.78%增加8.89个百分点

宁夏回族自治区914116.74999833.93-9.38%39.38%14.84%增加23.37个百分点

青海省428774.02758575.65-76.92%-28.23%-2.60%减少46.56个百分点

新疆维吾尔自治区5704248.512535783.4955.55%40.31%16.76%增加8.97个百分点

海南省924518.52916935.470.82%133.98%-17.55%增加182.27个百分点

小计2807652252.781012982761.2963.92%46.22%19.51%增加8.06个百分点

本部及子公司4532944616.672420950270.1746.59%21.11%15.76%增加2.46个百分点

总计7340596869.453433933031.4653.22%29.62%16.84%增加5.12个百分点

（4）主要销售客户及主要供应商情况

本集团为多个行业中的各类机构和个人客户提供服务。本集团的客户包括零售客户、高净值客户、机构客户和企业客户，主要客户位于中国。报告期内，本集团的前五大客户所贡献的收入低于营业收入的4%。鉴于本集团的业务性质，本集团无主要供应商。

028//0293、业务及管理费用

本期占业务及上年同期占业务及

项目本期数（万元）上年同期数（万元）变动幅度管理费用比例管理费用比例

职工费用229830.2674.85%222654.1176.75%3.22%

折旧及摊销费19426.706.33%20935.807.22%-7.21%

营销费用15173.074.94%11299.963.89%34.28%

维护费9413.963.07%6593.262.27%42.78%

咨询费7828.122.55%4531.041.56%72.77%

证券投资者保护基金3061.771.00%2455.240.85%24.70%

邮电通讯费2869.500.93%2314.950.80%23.96%

差旅费2286.050.74%2169.300.75%5.38%

信息资讯费1578.280.51%1533.400.53%2.93%

其他15567.885.08%15631.995.38%-0.41%

合计307035.59100.00%290119.05100.00%5.83%

4、现金流转情况

2026年上半年度集团现金及现金等价物净增加额为161.15亿元，主要受经营活动与筹资活动产生的现金流量净额增加共同影响所致。

（1）经营活动产生的现金流量分析

经营活动现金流出409.84亿元，占现金流出总量的经营活动产生的现金流量净额为67.90%，主要包括：为交易目的而持有的金融资产净增

32.66加172.25亿元，拆入资金净减少额21.70亿元，融出资亿元

金净增加额102.67亿元，支付利息、手续费及佣金的现金20.15亿元，支付给职工以及为职工支付的现金22.64其中：亿元，支付的各项税费10.34亿元，支付的其他与经营活经营活动现金流入442.50亿元，占现金流入总量的动有关的现金60.09亿元。

57.86%，主要包括：收取利息、手续费及佣金增加现金2026年1-6月经营活动产生的现金流量净额较2025

77.72亿元，返售业务资金净减少额9.26亿元，回购业务资年同期增加2.50亿元，主要系本期金融资产投资规模、金净增加额160.59亿元，客户交易结算资金增加94.31亿元，融出资金规模、客户交易结算资金规模、拆入资金规模、收到其他与经营活动有关的现金增加100.62亿元。回购与返售业务规模变化等资金变动影响所致。

028//029（2）投资活动产生的现金流量分析

其中：

投资活动现金流入4.29亿元，占现金流入总量的投资活动产生的现金流量净额为0.56%，主要为处置固定资产、无形资产和其他长期资产的

3.46现金流入。亿元投资活动现金流出0.83亿元，占现金流出总量的

0.14%，主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产的现金流出。

（3）筹资活动产生的现金流量分析

筹资活动产生的现金流量净额为筹资活动现金流出192.82亿元，占现金流出总量的

125.16亿元31.94%，主要包括：偿还债务支付的现金103.87亿元，分配

股利、利润或偿付利息支付的现金7.08亿元，支付其他与筹资活动有关的现金81.87亿元。

其中：报告期内，集团经营活动产生的现金流量净额与本年度净筹资活动现金流入317.98亿元，占现金流入总量的利润存在差异，主要是因为金融资产投资规模、客户交易结算

41.58%，主要包括：发行长期债券及长期收益凭证收到的现金资金规模、回购与返售业务规模、拆入资金规模以及两融业务

218.70亿元，收到其他与筹资活动有关的现金99.28亿元。融出资金等方面涉及大额现金的流入流出所致。

5、本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用√不适用

（二）非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

（三）资产、负债情况分析

1、资产及负债状况

单位：元币种：人民币本期期末数本期期末上年期末数上年期末本期期末金项目数占总资数占总资额较上年期变动原因说明

（2026年6月30日）产的比例（2025年12月31日）产的比例末变动比例主要系本期开展股指期权、

衍生金融资产232544716.100.07%78011337.300.03%198.09%商品期权等业务导致衍生金融资产规模增加所致。

主要系本期投资性房地产转

持有待售资产606284817.040.19%0.000.00%不适用入持有待售资产所致。

主要系本期债券、基金及理

交易性金融资产87098379489.1327.07%65741777652.1424.12%32.49%财产品等金融产品投资规模增加所致。

030//031本期期末数本期期末上年期末数上年期末本期期末金

项目数占总资数占总资额较上年期变动原因说明

（2026年6月30日）产的比例（2025年12月31日）产的比例末变动比例主要系本期投资性房地产转

投资性房地产584299077.630.18%1243287574.450.46%-53.00%入持有待售资产所致。

主要系本期金融资产公允价

递延所得税资产264582519.820.08%393642059.370.14%-32.79%值变动确认的递延所得税减少所致。

本期期末数本期期末上年期末数上年期末本期期末金项目数占总负数占总负额较上年期变动原因说明

（2026年6月30日）债的比例（2025年12月31日）债的比例末变动比例主要系本期股指期权及收益

衍生金融负债668743914.490.25%277918982.510.13%140.63%互换业务衍生品合约估值波动所致。

主要系本期债券质押式正回

卖出回购金融资产款58596659571.4821.83%42536434064.9719.23%37.76%购规模增加所致。

主要系本期子公司应付货币

应付款项28807996378.5610.73%21463935919.309.70%34.22%保证金等增加所致。

主要系本期应付场外期权保

其他负债5614524510.532.09%2500456580.861.13%124.54%证金、应付收益互换保证金等增加所致。

资产质量分析

截至报告期末，本集团资产总额3217.67亿元，较上年末增加491.93亿元，增长18.05%；本集团负债总额2684.80亿元，较上年末增加472.68亿元，增长21.37%。

截至报告期末，扣除客户交易结算资金后，本集团资产总额为2216.59亿元，较上年末增加329.29亿元，增长17.45%。扣除客户交易结算资金后的集团资产结构如下：货币资金及结算备付金168.12亿元，占比7.58%；融出资金（包括融出资金、买入返售金融资产）为712.49亿元，占比32.14%；交易性金融资产、其他债权投资与其他权益工具投资合计1236.43亿元，占比55.78%；持有待售资产6.06亿元，占比

0.27%；其他流动资产30.61亿元占比1.38%；商誉为43.40亿元，占比1.96%；固定资产等其他非流动

资产合计19.48亿元，占比0.89%。报告期内，集团资产质量保持优良，资产结构配置兼顾了各类资产的流动性及收益性，符合集团的战略安排及发展需要。

030//031截至报告期末，扣除客户交易结算资金后，集团的负债总额为1699.83亿元，较上年末增加312.45亿元，

增长22.52%。其中，应付短期融资款、拆入资金与交易性金融负债合计435.64亿元，占比25.63%；卖出回购金融资产款585.97亿元，占比34.47%；应付债券569.35亿元，占比33.49%；其他负债合计108.87亿元，占比6.41%。截至报告期末，集团扣除客户交易结算资金的资产负债率为76.69%。

报告期末，母公司净资本357.30亿元，风险覆盖率为281.93%，资本杠杆率为17.21%，流动性覆盖率218.38%，净稳定资金率183.29%，各项风险控制指标均符合《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。

2、境外资产情况

（1）资产规模境外资产占总资产的比例

151133881.74元0.05%

（2）境外资产占比较高的相关说明

□适用√不适用

3、截至报告期末主要资产受限情况

单位：元币种：人民币项目期末账面价值受限原因

货币资金1192527358.08专户风险准备金及保证金

融出资金120268187.33场外协议回购业务质押

交易性金融资产45598914082.51详见注释

其他债权投资28243662052.00详见注释

其他权益工具投资99405033.48详见注释

合计75254776713.40

032//033注：交易性金融资产、其他债权投资及其他权益工具投资受限情况如下：

单位：元币种：人民币项目限制条件或变现方面的其他重大限制期末金额

债券回购业务质押32124592981.00

报价回购业务质押3230628837.84债券

借贷融入业务质押5440640777.00

期货账户保证金替代质押919241780.00

限售股3334662471.14

转融通担保证券2931531.60

融出证券26699108.92交易性金融资产股票

ST 股票 110637.80

停牌股票4060537.00

退市股票42017.00

持有期受限116804639.51基金

融出证券221959.00

票据票交所质押398276804.70

合计45598914082.51

债券回购业务质押23521802592.00

债券报价回购业务质押850376380.00其他债权投资

借贷融入业务质押3871483080.00

合计28243662052.00

融出证券99287034.48

股票 ST 股票 82704.00其他权益工具投资

停牌股票35295.00

合计99405033.48

4、其他说明

□适用√不适用

032//033（四）投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

截至2026年6月30日，本集团长期股权投资0亿元。

报告期内，公司无新增长期股权投资。

单位：万元币种：人民币项目金额

报告期内投资额0.00　

上年同期投资额0.00变动幅度不适用

（1）重大的股权投资

□适用√不适用

（2）重大的非股权投资

□适用√不适用

（3）以公允价值计量的金融资产

□适用√不适用

报告期内，公司以公允价值计量的金融资产请参见本报告“第八节财务报告”中“十五、其他重要事项（二）以公允价值计量的资产和负债”。

证券投资情况

□适用√不适用私募基金投资情况

□适用√不适用衍生品投资情况

□适用√不适用

证券投资交易是证券公司的主营业务之一，交易频繁、交易品种类别较多。证券投资、私募基金投资以及衍生品投资等各类资产投资情况请参见本报告“第八节财务报告”中“五、合并财务报表主要项目注释4、衍生金融工具，9、金融投资：交易性金融资产，10、金融投资：其他债权投资，11、金融投资：其他权益工具投资”。

（五）重大资产和股权出售

√适用□不适用2025年2月，公司第五届董事会第十一次会议同意方正承销保荐向郑州卡拉库姆科技实业发展有限公司（以下简称“郑州卡拉库姆公司”）出售其持有的郑州裕达国际贸易中心101处房屋及会议中心，成交总价为7.30亿元（可能根据实际情况调整）。

2026年7月，根据方正承销保荐与郑州卡拉库姆公司签订的房屋买卖合同，方正承销保荐完成郑州裕达国际贸易中心101

处房屋向郑州卡拉库姆公司的过户登记手续，并完成交付。截至本报告披露日，方正承销保荐已累计收到合同价款6.42亿元。

034//035034//035

（六）主要控股公司分析

单位：元币种：人民币本公司名称主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润

持股比例（%）方正承

100证券承销与保荐1400000000.002649284554.931837170185.0550306735.21-35336449.59-37490034.48

销保荐以私募基金从事股权投

资、投资管理、资产管方正和

100理等活动，私募基金管2000000000.002936146404.602672407100.10231257991.87213669556.95183693939.83

生投资理；为客户提供财务顾问咨询服务从事《证券公司证券自方正证营投资品种清单》所列

1001500000000.001762016490.541705696258.81197968495.57180976829.92135072818.42

券投资品种以外的金融产品、股权等另类投资业务

商品期货经纪、金融期方正中

92.44货经纪、期货投资咨询、1005000000.0033042137232.762655314873.20474253377.10211920720.47160400437.44

期期货资产管理；基金销售公开募集证券投资基金方正富

66.7管理、基金销售、特定660000000.00646344790.80547380739.07142585405.2310984044.478181147.82

邦基金客户资产管理

金融控股公司，主要通过下设专业子公司从事方正香

100证券经纪、期货经纪、1099667815港元151133881.7462963203.573613582.26-4935414.12-4935414.12

港金控

投行业务、资产管理、

自营投资（七）本集团控制的结构化主体情况

对于本公司作为结构化主体的管理人或投资人的情形，公司在综合考虑对其拥有的投资决策权及可变回报的敞口等因素后，认定对部分结构化主体拥有控制权，并将其纳入合并范围。截至2026年6月30日，公司纳入合并报表范围的结构化主体共有27只，主要包括私募基金、资产管理计划等，上述纳入合并范围的结构化主体的总资产为人民币98.50亿元。

五、其他披露事项

（一）可能面对的风险

1、全面风险管理落实情况

（1）概述报告期内，本集团以“守住底线、风险可控，协同赋能、运营风险、合规风险、法律风险和洗钱风险等，针对不同风险价值共生，数智转型、精准高效”为风险管理目标，持续完类型，建立相应的风险管理机制。

善全面风险管理体系建设，推进专业稳健文化建设、智能化系统建设和综合型队伍建设，严格落实《证券公司全面风险（3）风险监测管理规范》等各项制度，提升风险管理工作水平，确保各类本集团对覆盖范围内的主体和风险，均建立相应的风险监风险可测、可控、可承受。测、监控机制。公司制定了《方正证券股份有限公司全面风险本集团建立了多层级的全面风险管理制度体系，明确了与管理制度》以及各业务的风险管理规定，明确了各类业务风险自身发展战略相适应的全面风险管理组织架构和管理机制，由监测的责任部门、监测范围、监测频率、监测方式、报告形式、董事会及其风险控制委员会、监事会、经营管理层及其下设风涉及部门及职责。风险管理部门通过风险管理系统对各类业务险管理委员会、首席风险官、各部门、分支机构及子公司履行风险进行监控，形成定期、不定期风险管理报告；同时，根据全面风险管理的职责分工，建立了四个层级、三道防线相互衔《证券公司全面风险管理规范》的要求，对同一客户相关风险接、有效制衡的运行机制，为全面风险管理提供组织保障。本信息、各主要风险类型及风险限额等进行集中管理及监控。

集团优化了风险管理委员会运作机制，充分发挥其作为专业委

（4）风险计量

员会的权威性、专业性、敏捷性、高效性、协调性。

公司运用各种指标对各类风险进行计量。公司对权益、固本集团在上线信用风险内部评级、市场风险、流动性风险、

收、衍生品等业务分别设立了不同的市场风险计量监控指标，操作风险等风险管理系统基础上，重点建设全面风险管理平台，主要包括业务规模 / 敞口、业务盈亏、VaR、基点价值、期权

为落实全面风险管理提供信息技术保障。长期而言，本集团将Greeks（期权敏感度指标）、持仓集中度、压力测试损失等；

在现有风险管理系统基础上，持续完善与业务复杂程度及风险在信用风险管理方面，设置了业务规模、担保比例、履约保障指标体系相适应的风险管理信息系统，从集团层面建成集统一比例，重要监管限额、公司限额和集中度等信用风险计量指标。

风险门户、统一风险视图、统一风险监控和统一风险报告等功

针对流动性风险，公司除每日对流动性覆盖率、净稳定资金率能为一体的风险管理平台。

等监管指标进行动态监控，还设定优质流动性资产储备/未来本集团通过内部培养和外部人才引进，建立了符合监管要

7日内流动性缺口、备用金等内部流动性计量指标。操作风险

求并满足全面风险管理需求的人才队伍，为全面风险管理提供关键风险指标方面，设置有关资金管理类、信息技术业务连续充足的人力保障。

性与应急演练、权限及账户管理等关键操作领域方面的监测计

（2）风险覆盖量指标。集团层面的风险计量，通过纵向上母子公司垂直化数

本集团风险管理已覆盖各业务部门、中后台部门、分支机据报送、横向上跨风险类型汇总计量的方式实现。

构及子公司，根据不同情况，其内部设立风险管理对接人或风本集团已建成成熟的内部评级体系，可以覆盖信用风险业险管理团队。务法人客户，实现对信用债投资、股票质押、债券承销、银行本集团风险管理已全面覆盖各风险类型，包括信用风险、存款以及衍生品交易等业务的全覆盖。

市场风险、流动性风险、操作风险、声誉风险、信息技术风险、

036//037（5）风险分析

本集团建立了较为全面和准确的风险分析机制，通过定风险分类、风险预警等存续期管理制度，通过风险分类、压力期、不定期报告，对各业务及本集团整体的风险进行分析评测试等手段，从投资产品、发行主体、交易对手等不同层面进估并制定应对方案。风险管理部门每季度向风险管理委员会、行信用风险把控，并及时调整内部评级和授信额度。

每月向执行委员会汇报本集团风险情况，主要内容有对市场在场外衍生品交易业务方面，本集团建立了包括投资者适风险、信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险、合规当性、尽职调查、额度管理、潜在风险敞口计量规则、保证金

风险、运营风险、信息技术风险、子公司风险等以及重大事收取及盯市等多个方面的管理办法和配套细则，从事前、事中、项的分析，并提出相应建议。事后三个环节加强风险管理。

在债券正回购和股票期权等经纪业务方面，本集团建立

（6）风险应对了事前风险管控、事中实盘盯市、事后风险报告的体系对业

本集团针对各类风险，已制定可行的风险应对机制和方务进行管理。

案。公司针对流动性风险、信息系统故障等重大突发事件已建立一系列风险应急机制，明确各类风险的应急触发条件、（2）市场风险风险处置组织体系、措施、方法和程序等，并根据制度要求，市场风险是指所持有的金融工具或产品的公允价值因市定期进行应急演练。场价格或估值不利变动而导致公司发生损失的风险，主要包括利率风险、价格风险以及汇率风险等。

本集团借鉴国内外市场风险管理的领先实践，建立了以

2、可能面临的主要风险

定量计量为主、定性分析为辅的市场风险管理体系。具体业

（1）信用风险务开展过程中，本集团主要通过估值盯市、风险敞口计量、信用风险是指借款人、交易对手或持仓金融头寸的发行人风险限额管理、压力测试等措施对各项业务面临的市场风险无法履约或信用资质恶化而造成损失的风险。进行全流程管理。

本集团信用风险主要来自四个方面：一是融资融券、股票估值盯市：每年年初，风险管理委员会确定本集团所持质押式回购交易、约定购回式证券交易、孖展融资等融资类业有的金融产品或工具的估值方法，业务部门和风险管理部独务的客户出现违约，不能偿还对本集团所欠债务的风险；二是立地对持有的金融产品和工具进行逐日估值和盯市，并计算所投债券、信用类产品等投资类业务由于发行人或融资人出现业务损益。

违约，所带来的交易品种不能兑付本息的风险；三是权益互换、风险敞口计量：在估值的基础上，本集团对持有的金融产场外期权等场外衍生品交易中的交易对手违约给公司带来损失 品或工具的风险敞口进行计量，包括固收业务的 DV01、权益的风险；四是债券正回购和股票期权等经纪业务方面，在结算 业务的 Greeks 等。此外，本集团还对市场风险计量风险价值当日客户资金不足时，代客户进行结算后客户违约的风险。 （VaR），用以在同一尺度下衡量和加总各业务的风险大小。

本集团建立完善的信用风险管理体系，通过对信用风险敞本集团还将风险敞口的计量结果应用到敏感性分析中。

口类业务建立实时预警，逐日监控，定期不定期排查检视，调风险限额管理：公司对业务规模、损益、风险敞口、持整风险分类等管理机制，推动落实早发现、早报告、早化解、仓集中度等设定了限额，自上而下覆盖公司、部门或业务、早处置的要求和规范，最大限度降低风险成本。组合及策略、个券等层级。风险管理部和业务部门独立地对在融资融券、股票质押式回购交易、孖展融资等融资类业风险限额进行监测。

务方面，本集团构建了多层级的业务授权管理体系，通过客户压力测试：作为对上述措施的补充，公司通过历史情景征信、授信审批、担保品准入与折算率动态调整、逐日盯市、和假设情景分析持仓头寸在极端市场冲击下的可能损失，这强制平仓、司法追索等方式，建立了完善的事前、事中、事后些情景包括宏观经济衰退、股指和利率大幅不利变动、指数全流程风险管理体系。波动率和期货基差大幅不利变动等。

在债券投资、信用类产品等投资类业务方面，本集团制定了法人客户内部评级与授信管理制度，构建了覆盖投前、投中、投后全流程的信用风险管理体系。根据客户内部评级进行准入，根据客户内部评级、行业风险、区域风险等进行集中度管理，并建有名单制管控规则对准入和额度进行调整。本集团建立了

036//037本集团的市场风险敞口如下：

单位：元币种：人民币

2026年6月30日

项目

公允价值占净资产比例（%）

交易性金融资产87098379489.13163.45

其中：债券41471872287.9977.83

公募基金18394432674.9834.52

永续债14266645878.3426.76

银行理财产品4705905791.388.83

股票4767394188.788.95

票据398276804.700.75

券商资管产品83718606.960.16

其他3010133256.005.65

其他债权投资30205452658.5856.68

其中：地方债19489914433.0036.58

国债9809919784.5918.41

中期票据572753223.061.07

公司债185188099.170.35

企业债19215840.410.04

其他128461278.350.23

其他权益工具投资6339245893.4011.90

其中：股票5766329141.4810.82

基金570716751.921.07

其他2200000.000.01

合计123643078041.11232.03

截至2026年6月30日，若本集团持有的上述投资的公允价值上升5%且其他市场变量保持不变，本集团净资产将相应增加11.60%；反之，若本集团持有金融工具的公允价值下降5%且其他市场变量保持不变，本集团净资产则将相应下降11.60%。

038//0391）利率风险保持有充足的优质流动性资产，在正常及压力情景下均能够

覆盖未来一定时期的现金流缺口。除开展年度综合压力测试利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市外，针对年度、月度资产负债配置计划等情形定期、不定期场利率变动而发生波动的风险。本集团的生息资产主要为货开展流动性专项压力测试，根据压力测试结果预判可能存在币资金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产、存出

的风险隐患、优化资产负债配置。

保证金及债券投资等。本集团的计息负债主要为应付短期融建立流动性风险应急分级相应机制。综合评估风险触发资款、拆入资金、卖出回购金融资产款及应付债券等。

程度、可控性和影响范围等因素，将流动性风险由轻至重划本集团利用敏感性分析作为监控利率风险的主要工具，分为三个预警等级，并据此制定差异化、针对性的应对预案。

采用敏感性分析衡量在其他变量不变的假设下，当利率发生同时建立常态化演练机制，通过定期与不定期的专项演练，合理、可能的变动时，将对利润总额和所有者权益产生的影持续检验和优化应急流程，确保预案在真实压力场景下具备响。本集团债券投资标的主要为国债、政策性金融债、地方可操作性与及时性。

政府债、信用债等固定收益品种。本集团对固定收益资产的利率风险制定了规模、久期、基点价值（DV01）、VaR 等 （4）操作风险

风险限额，并通过国债期货、利率互换等衍生品适时对冲。

操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信

2026年上半年，公司管理层根据债券市场走势及判断，对

息技术系统，以及外部事件造成损失的风险。为有效管理操持仓规模进行动态调整，合理控制风险敞口。

作风险，报告期内，本集团通过严格执行操作风险管理政策、

2）价格风险完善内部控制机制，强化系统平台应用，量化绩效考评、培

育稳健的风险文化等途径，进一步健全了操作风险管理体系，价格风险主要包括权益类证券价格风险和商品价格风险。

具体工作开展情况如下：

本集团面临的价格风险主要来自以公允价值计量且其变动计

本集团已制定明确的操作风险管理政策并严格执行，以入当期损益的金融工具和以公允价值计量且其变动计入其他适应外部环境和内部发展战略的需要。本集团在总体风险偏综合收益的金融资产的价格波动，相关金融资产主要包括股好和容忍度框架下，进一步明确操作风险容忍度并严格落实票（含股票指数）、基金和商品，以及与其挂钩的金融衍生分解操作风险损失限额，明确母、子公司的操作风险损失预品（如股指期货、商品期货）。

警值、阈值标准，并定期检视。本集团持续完善《公司操作

（3）流动性风险风险管理办法》，按损失严重程度分为重大操作风险事件、流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，较大操作风险事件、一般操作风险事件；明确分类标准，规以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的范报告路径。健全操作风险管理组织架构，将操作风险管理资金需求的风险。责任全面落实到公司执委会、风管委、各部门、分支机构、本集团建立了较完善的流动性风险管理体系，在明确公子公司和每位员工，贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节。

司流动性风险偏好的基础上制定并持续完善流动性风险管理本集团将操作风险管理维度垂直深入至母子公司及其分

制度和流程，明确流动性风险管理的总体目标、管理模式以支机构，明确授权和层级审批，完善集中管控，报告期内重及流动性风险识别、计量、监测和控制的方法和程序。点强化跨部门信息共享机制，发挥各专业职能部门作用，协本集团对流动性风险管理的措施主要包括：同开展操作风险管理。本集团继续优化和推进操作风险系统对资金进行统一管理和运作。资金运营中心统一进行融 的应用，持续提升了操作风险 RCSA、KRI、LDC 三大管资管理及资金调配。综合考虑负债到期、业务发展、市场变理工具的全面系统化应用，设置自动化提醒功能，增强了操化等因素，对各业务用资规模进行动态管理，及时调整融资风系统的功能应用和管理效果。

规划；精细化资金敞口管理，运用现金流测算、压力测试等本集团根据操作风险的管理实践，将操作风险管理考管理工具，及早识别潜在风险，提前安排融资和调整业务用核纳入年度全面风险管理考核体系，以考核促进管理提升，资节奏，有效控制流动性风险。进一步督促各部门、分支机构、子公司履行操作风险管理建立完善的流动性风险限额和预警指标体系，定期监测、职责。本集团重视对全员操作风险管理责任意识的培养，计量、报告，通过压力测试做好前瞻性预判与管控。每日监通过现场与非现场、集中与个性化等灵活多样的培训方式，测流动性覆盖率、净稳定资金率、备用金、优质流动性资产建立多层次风险管理培训体系，及时传递风险管理信息，储备比未来7日内流动性缺口等指标，对流动性风险监管指持续宣导操作风险管理文化，树立“风险管理人人有责”标设置了公司预警标准，定期报告整体流动性风险状况，确的管理理念。

038//039（5）声誉风险

声誉风险是指由公司经营管理及其他行为或外部事件、在安全合规方面，圆满完成公安现场检查及年报审计任以及公司工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行务，对发现问题建立台账并100%跟踪督办；完成年度应急规行约等相关行为，导致客户、投资者、发行人、监管机构、方案全覆盖评估，形成专项报告，重要系统数据备份与故障自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损应对能力自查已基本完成，正在编制差异分析报告，为后续害公司品牌价值，不利于公司正常经营，甚至影响到市场稳优化提供依据。针对143个系统的用户权限专项检查已完成定和社会稳定的风险。方案制定，下半年启动实施，进一步夯实权限管理基础。

本集团将声誉风险管理纳入全面风险管理体系，明确了在实战防御方面，依托攻防演习经验，持续优化自动化公司董事会与董事会审计委员会、执行委员会及下设专业委和智能化策略，上半年实现自动封禁策略覆盖率100%，并员会、归口管理部门、公司其他部门、分支机构及子公司的通过安全管控平台策略调优，日志聚合率提升至95%以上，四级管理组织体系及职责分工，建立了以声誉专员机制为基有效收敛告警、提升威胁响应效率。

础的声誉风险管理机制。董事会办公室为公司声誉风险的归在隐患治理方面，组织多家安全服务商开展众测与内部口管理部门，牵头履行声誉风险管理职责，要求各部门、分攻防演习，对重要系统实施定期渗透测试和内网扫描，严格支机构及子公司主动有效地防范声誉风险和应对声誉风险事执行系统变更及上线安全检查，累计发现漏洞风险隐患近百件，对经营管理及业务开展过程中存在的声誉风险进行准确个，修复完成率达96%以上，隐患处置率持续高于95%的识别、审慎评估、动态监控、及时应对和全程管理，最大限目标要求；同时处置安全预警20起，及时消除风险。

度减少对公司声誉造成的损失和负面影响。在数据安全与投资者保护方面，组建反网络钓鱼安全处

2026年上半年，公司持续完善声誉风险排查、应急处置小组，构建“监测—确认—处置”闭环机制，上半年累计置机制，优化声誉风险管理应急预案，不断提升管理机制有发现并处置假冒钓鱼风险183起，处置完成率达100%，效性，加强职能部门、业务条线及子公司的协同联动，做好有效保护投资者合法权益。同时，为核心业务系统开展数风险识别排查与评估，争取早发现、早处置、早化解；对已据安全专项评估，完成6个核心系统现场检查及10场跨部触发的声誉风险事件，研判风险等级及发展趋势，丰富舆情门访谈，厘清数据流转路径与风险底数，建立台账并100%处置手段，提升处置效率和力度，尽量降低声誉事件的影响。响应处置。

本集团加强声誉风险培训，提升管理岗位人员责任意识与管在能力建设方面，终端入网准入实现100%统一管控；

理水平，强化全员声誉约束意识。加密流量检测覆盖率超60%；针对800台高风险应用服务器启动 RASP 等技术部署立项，推进采购流程，提升应用层防

（6）信息技术风险管理护能力。等保及 APP 认证工作有序推进，相关系统现场测评信息技术风险是指在信息技术运用过程中， 信息和 IT 资 已完成，整改全面展开，预计下半年一次性通过监管验收。

产遭受到损失、伤害、不利或毁灭，进而给公司带来负面影截至2026年6月末，公司未发生较大及以上安全事件，响的风险。所有事件均及时处置并上报，业务运行保持平稳，信息系统公司将信息技术风险纳入全面风险管理体系，设立信业务连续性未出现中断，关键风险指标持续处于“安全”区间，息技术合规风险专岗，加强信息技术风险事件应对，持续信息技术风险管理体系运行有效、闭环可控。

完善信息技术内控机制。公司每月对信息技术风险进行分析和总结，涵盖：信息技术治理情况、信息系统业务连续性情况、系统变更情况、监控告警情况、系统性能情况、

网络与通信线路运行情况、信息安全情况等；每季度向执行委员会风险管理委员会报告信息技术整体运行情况及相

关优化整改计划。截至报告期末，公司所有信息技术关键风险指标均为“安全”。

2026年上半年，公司信息技术风险管理体系持续深化，

围绕安全合规、实战防御、数据安全、业务连续性等方面，扎实推进风险识别、监测与处置工作，确保信息技术风险总体可控。

040//04104第四节公司治理、环境和社会

040//041一、公司董事、高级管理人员变动情况

□适用√不适用

报告期内公司不存在董事、高级管理人员变动情况。

公司董事、高级管理人员变动的情况说明

√适用□不适用

2026年8月，公司董事会完成换届，董事会成员中原董事宋洪军先生由李钧先生接替；其余董事会人员保持不变。

二、利润分配或资本公积金转增预案

半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案是否分配或转增是

每10股送红股数（股）0

每10股派息数（元）（含税）0.62

每10股转增数（股）0

利润分配或资本公积金转增预合计派发现金红利总额510390286.49元（含税），在实施权益分派的股权登记日前案的相关情况说明公司总股本发生变动的，维持分配总额不变，相应调整每股分配金额。

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用√不适用

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况

股权激励情况□适用√不适用

其他说明□适用√不适用

员工持股计划情况□适用√不适用

其他激励措施□适用√不适用

042//043四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

□适用√不适用

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

公司积极履行社会责任，结合国家战略开展乡村振兴工作，主要举措包括：

“一司一县”结对帮扶：

公司积极参与“证券行业促进乡村振兴公益行动”，通过方正证券汇爱公益基金会开展乡村振兴帮扶工作。

截至报告期末，公司在帮扶县设立的自强班，已累计资助3300名困难高中生；联合教育部学生素质发展中心、中国乡村发展基金会开展的骨干教师培训，已累计覆盖861人次；联合北京德清公益基金会，持续支持湖南安化方正证券米多多合唱团；并在湖南安化、云南弥渡两地开展了2次党支部共建活动；助力湖南新化县第二中学进

行食堂改造，改善乡村学校基础设施，巩固脱贫地区民生保障基础。

消费帮扶：

公司通过工会、分支机构及控股子公司开展消费帮扶，两次集中采购帮扶县特色农产品，总金额达146.99万元，有效助力帮扶县产业发展。

公益活动方面，开展“投教+公益+乡村振兴”系列活动：

联合湖南省教育基金会开展"财商进校园"活动，计划全年覆盖10所学校并资助200名困难学生。截至报告期末，已走进6所学校资助120名学生；推出"方小牛乡村漫游记"公益投教活动，组织170名讲师在乡村开展91场投教公益宣讲活动，惠及9500余人；同时在湖南省13个村庄建立投教图书室作为乡村投教基地，积极探索"投教+乡村振兴"的创新模式。积极响应湖南省石门县水灾灾情，捐赠资金支援当地防汛救灾与灾后重建，惠及受灾群众4000余人。

报告期内，公司荣获中国乡村发展基金会“2025年度杰出贡献”奖。

042//04305第五节重要事项

044//045一、承诺事项履行情况

公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用□不适用是否是否如未能及时如未能及承诺承诺承诺有履及时履行应说明时履行应承诺方承诺内容承诺期限背景类型时间行期严格未完成履行说明下一限履行的具体原因步计划

平安证券与方正证券主营业务相似，故在本次重整投资完成后，平安证券与方正证券存在同业竞争关系。平安信托有限责任公司（简称“平安信托”，为本公司下属子公司），作为平安证券的直接控股股东，已出具承诺中国平安解决函，承诺将保障方正证券全体股东利益，通对方正证中国同业过合法合规的方式解决平安证券与方正证2021年否券保持实是不适用不适用平安竞争券的同业竞争问题。本公司作为平安信托的质性股权控股股东，认可其所出具的承诺函的相关内控制期间容，且将督促平安信托切实履行承诺函中所约定的所有事项，未来本公司控制范围内亦不再新增从事与方正证券存在同业竞争业务的主体。

收购报告本公司及本公司控制的其他企业如与方正证书或

券及其下属子公司之间发生交易，本公司及权益中国平安变动解决本公司控制的其他企业均将严格遵守市场原对方正证中国

报告关联则，本着平等互利、等价有偿的一般原则，2021年否券保持实是不适用不适用平安

书中交易公平合理地进行，并将按照法律、法规、规质性股权所作范性文件和方正证券的公司章程等有关规定控制期间承诺履行合法程序。

本公司将通过进一步排查，下属子公司持续排查是否与方正证券存在同业竞争业务。

如存在同业竞争业务，则将通过包括但不限中国平于资产重组、向无关联第三方转让等方式解中国平安

解决安人寿决同业竞争问题；如不存在同业竞争业务，对方正证同业保险股则在本公司对方正证券保持实质性股权控2021年否券保持实是不适用不适用

竞争份有限制关系期间，将严格遵守证监会、证券交易质性股权公司所制定的相关规则及方正证券的公司章程控制期间

等有关规定，不利用自身对方正证券的控股地位从事有损方正证券及其中小股东合法权益的行为。

044//045本公司及本公司控制的其他企业将尽可能

避免或减少并规范与方正证券及其下属子中国平安公司之间发生交易。如有不可避免或有合理理由存在的关联交易发生，本公司及本中国平安对方解决人寿正证券保持实关联保险公司控制的其他企业均将严格遵守市场原2021年否是不适用不适用质性股权控制

交易股份则，本着平等互利、等价有偿的一般原则，期间有限公平合理地进行，并将按照法律、法规、公司规范性文件和方正证券的公司章程等有关规定履行合法程序。

本公司作为中国平安下属子公司，控股平安证券，平安证券与方正证券主营业务相似，故在本次重整投资完成后，平安证券解决与方正证券存在同业竞争关系。本公司将中国平安对方平安正证券保持实

同业保证方正证券全体股东利益，通过合法合2021年否是不适用不适用信托质性股权控制竞争规的方式解决平安证券与方正证券的同业期间收购竞争问题。上述承诺自承诺函出具日起生报告效，并在中国平安对方正证券保持实质性书或股权控制关系期间持续有效。

权益变动报告书中所作本公司及本公司控制的其他企业将尽可能承诺避免或减少并规范与方正证券及其下属子公司之间发生交易。如有不可避免或有合解决新方理理由存在的关联交易发生，本公司及本新方正集团对方正证券保持关联正集公司控制的其他企业均将严格遵守市场原2021年否是不适用不适用实质性股权控

交易团则，本着平等互利、等价有偿的一般原则，制期间公平合理地进行，并将按照法律、法规、规范性文件和方正证券的公司章程等有关规定履行合法程序。

为促进方正证券实施规范化管理，合法合新方正集团对新方

规地行使股东权利并履行相应的义务，新方正证券保持其他正集2022年否是不适用不适用

方正集团承诺保证方正证券人员独立、资实质性股权控团

产独立、财务独立、机构独立、业务独立。制期间

046//047二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

四、半年报审计情况

□适用√不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

□适用√不适用

六、破产重整相关事项

□适用√不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项√本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

报告期内，本集团不存在《上海证券交易所股票上市规则》中要求披露的涉案金额超过1000万元并且占公司最近一期经审计净资产绝对值10%以上的重大诉讼、仲裁事项。

八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

□适用√不适用

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

报告期内，公司及控股股东征信良好，无不良征信记录。

十、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项2026年6月29日，公司2025年年度股东会审议通过了《关于确认2025年度日常关联交易金额及预计2026年度日常关联交易金额的议案》，2026年度公司与中国平安及其关联人日常关联交易的预计金额为：金融服务类、证券及金融产品和交易类以实际发生额为准，且占同类业务比例不超过20%；综合行政类不超过1亿元，且占同类业务比例不超过10%2。

注2：日常关联交易金额的计算方式：自有资金存款、证券及金融产品和交易类（不包含衍生品交易类）按照累计发生额计算；衍生品交易类按累计名义本金规模计算；

其他关联交易按照实际收入或支出金额计算。

046//047报告期内，公司与中国平安及其关联人发生的日常关联交易金额约为：金融服务类311.03亿元，占同类业务比例

约2.92%；证券及金融产品和交易类100.61亿元，占同类业务比例约0.70%；综合行政类0.31亿元，占同类业务比例约8.98%。

按照财政部颁布的《企业会计准则》及相关规定统计的关联交易和事项，详见本报告中财务报告的相关表述。

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(二)资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用

(三)共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

048//049(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用√不适用

(六)其他重大关联交易

□适用√不适用

(七)其他

□适用√不适用

十一、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项

□适用√不适用

2、报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

□适用√不适用

3、其他重大合同

□适用√不适用

十二、募集资金使用进展说明

□适用√不适用

十三、其他重大事项的说明

□适用√不适用

048//0490第六节股6份变动及股东情况

050//051一、股本变动情况

一）股份变动情况表

1、股份变动情况表

报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

截至报告期末，公司总股本为 8232101395 股，全部为无限售流通 A 股。

2、股份变动情况的说明

□适用√不适用

3、报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响

□适用√不适用

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

二）限售股份变动情况

□适用√不适用

二、股东情况

一）股东总数：

截至报告期末普通股股东总数(户)200360

截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）0

二）截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

持有有质押、标记或冻结比例限售条情况股东

股东名称（全称）报告期内增减期末持股数量

（%）件股份性质股份数量数量状态境内非国有

新方正控股发展有限责任公司-236323701428.710无0法人

全国社会保障基金理事会-108970478913.240无0国有法人

中国信达资产管理股份有限公司-5930500007.200无0国有法人

哈尔滨哈投投资股份有限公司-1975569992.400无0国有法人

香港中央结算有限公司325378521803234102.190无0未知

050//051中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券

131343461262663131.530无0未知

公司交易型开放式指数证券投资基金

乐山国有资产投资运营（集团）有限公司-842553941.020质押40000000国有法人

中国建设银行股份有限公司－华宝中证全指证券

2189870809920910.980无0未知

公司交易型开放式指数证券投资基金

全国社保基金一一八组合-19889000714036000.870无0国有法人

沈丹枫32437834528525250.640无0境内自然人

前十名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）股份种类及数量股东名称持有无限售条件流通股的数量种类数量新方正控股发展有限责任公司2363237014人民币普通股2363237014全国社会保障基金理事会1089704789人民币普通股1089704789中国信达资产管理股份有限公司593050000人民币普通股593050000哈尔滨哈投投资股份有限公司197556999人民币普通股197556999香港中央结算有限公司180323410人民币普通股180323410

中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指

126266313人民币普通股126266313

证券公司交易型开放式指数证券投资基金

乐山国有资产投资运营（集团）有限公司84255394人民币普通股84255394

中国建设银行股份有限公司－华宝中证全指

80992091人民币普通股80992091

证券公司交易型开放式指数证券投资基金全国社保基金一一八组合71403600人民币普通股71403600沈丹枫52852525人民币普通股52852525前十名股东中回购专户情况说明无

上述股东委托表决权、受托表决权、放弃表无决权的说明

公司向上述股东书面询证并取得书面回复的情况如下：

1、新方正控股发展有限责任公司、全国社会保障基金理事会、中国信达资产管理股份有限

公司、哈尔滨哈投投资股份有限公司、乐山国有资产投资运营（集团）有限公司、华宝基金管理有限公司确认与上述其他股东不存在关联关系或一致行动关系。

2、香港中央结算有限公司（简称“香港结算”）是以名义持有人的制度持有证券，用于为

其结算参与者提供服务，而参与的投资者必须通过一个或多个香港结算参与者，即券商或托上述股东关联关系或一致行动的说明

管银行（适用于香港/沪股通/深股通证券）经香港结算的账户代其持有香港/沪股通/深股通证券。由于香港是采取名义持有人制度，有些投资者更是以多层托管的形式持有证券。

故此，香港结算无法完全掌握参与香港/沪股通/深股通证券的投资者的相关资料，包括其名字、持股数量、股东之间的关联关系及此等投资者有否就本公司股份作出质押、标记、冻结或转融通等安排的资料。

3、除此之外，公司未知其他股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。

表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明无

052//053持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用

前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

□适用√不适用

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东

□适用√不适用

三、董事和高级管理人员情况

(一)现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动情况

□适用√不适用

(二)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用√不适用

(三)其他说明

□适用√不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

□适用√不适用

五、优先股相关情况

□适用√不适用

052//05307第七节债券相关情况

054//055054//055

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

√适用□不适用

一）公司债券（含企业债券）

√适用□不适用

1、公司债券基本情况单位:亿元币种:人民币

是否存

2026年

受托投资者在终止

8月31债券利率还本付息交易主承

债券名称简称代码发行日起息日到期日管理适当性交易机制上市或

日后的最余额（%）方式场所销商人安排挂牌的近回售日风险

方正证券股份有限公司平安证券、

2023年面向专业投资者公开23方正

每年付息一面向专匹配成交、点击成方正承销国联

1159102023/9/82023/9/11-2026/9/1153.28次，到期一上交所业投资交、询价成交、竞否

发行公司债券（第三期）品 G4 保荐、信 民生次还本 者发行 买成交和协商成交种二达证券

平安证券、

方正证券股份有限公司23方正每年付息一面向专匹配成交、点击成方正承销国联

2023年面向专业投资者公开2400812023/10/202023/10/23-2026/10/23303.5次，到期一上交所业投资交、询价成交、竞否

保荐、信民生

发行公司债券（第四期） G5 次还本 者发行 买成交和协商成交达证券

平安证券、

方正证券股份有限公司24方正每年付息一面向专匹配成交、点击成方正承销国联

2024年面向专业投资者公开2410292024/5/222024/5/23-2027/5/23152.4次，到期一上交所业投资交、询价成交、竞否

保荐、信民生

发行公司债券（第四期） G4 次还本 者发行 买成交和协商成交达证券

中信证券、

方正证券股份有限公司24方正每年付息一平安证券、面向专匹配成交、点击成中信

2024年面向专业投资者公开2420002024/11/202024/11/21-2027/11/21202.29次，到期一上交所方正承销业投资交、询价成交、竞否

证券

发行公司债券（第五期） G5 次还本 保荐、中 者发行 买成交和协商成交信建投

中信证券、

方正证券股份有限公司24方正每年付息一平安证券、面向专匹配成交、点击成中信

2024年面向专业投资者公开2421312024/12/112024/12/12-2027/12/12202.03次，到期一上交所方正承销业投资交、询价成交、竞否

发行公司债券（第六期） G6证券

次还本保荐、中者发行买成交和协商成交

信建投056//057是否存

2026年

受托投资者在终止

8月31债券利率还本付息交易主承

债券名称简称代码发行日起息日到期日管理适当性交易机制上市或

日后的最余额（%）方式场所销商人安排挂牌的近回售日风险

中信证券、

方正证券股份有限公司25方正每年付息一平安证券、面向专匹配成交、点击成中信

2025年面向专业投资者公开2423102025/1/152025/1/16-2028/1/16201.97次，到期一上交所方正承销业投资交、询价成交、竞否

发行公司债券（第一期） G1证券

次还本保荐、中者发行买成交和协商成交信建投

中信证券、

方正证券股份有限公司25方正每年付息一平安证券、面向专匹配成交、点击成中信

2025年面向专业投资者公开2424172025/2/192025/2/20-2028/2/20152.05次，到期一上交所方正承销业投资交、询价成交、竞否

证券

发行公司债券（第二期） G2 次还本 保荐、中 者发行 买成交和协商成交信建投

中信证券、

方正证券股份有限公司25方正每年付息一平安证券、面向专匹配成交、点击成中信

2025年面向专业投资者公开2426392025/4/32025/4/7-2027/4/7302.05次，到期一上交所方正承销业投资交、询价成交、竞否

证券

发行公司债券（第三期） G3 次还本 保荐、中 者发行 买成交和协商成交信建投

中信证券、

方正证券股份有限公司25方正每年付息一平安证券、面向专匹配成交、点击成中信

2025年面向专业投资者公开2430132025/5/232025/5/26-2028/5/26201.95次，到期一上交所方正承销业投资交、询价成交、竞否

证券

发行公司债券（第四期） G4 次还本 保荐、中 者发行 买成交和协商成交信建投

中信证券、方正证券股份有限公司

25方正每年付息一平安证券、面向专匹配成交、点击成2025年面向专业投资者公开中信

2432982025/7/92025/7/10-2028/7/1051.77次，到期一上交所方正承销业投资交、询价成交、竞否发行科技创新公司债券（第 K1 证券次还本 保荐、中 者发行 买成交和协商成交一期）信建投

中信证券、

方正证券股份有限公司25方正每年付息一平安证券、面向专匹配成交、点击成中信

2025年面向专业投资者公开2435722025/8/142025/8/15-2027/8/15301.92次，到期一上交所方正承销业投资交、询价成交、竞否

证券

发行公司债券（第五期） G5 次还本 保荐、中 者发行 买成交和协商成交信建投

中信证券、

方正证券股份有限公司25方正每年付息一平安证券、面向专匹配成交、点击成中信

2025年面向专业投资者公开2438252025/9/172025/9/18-2027/9/18301.99次，到期一上交所方正承销业投资交、询价成交、竞否

发行公司债券（第六期） G6证券

次还本保荐、中者发行买成交和协商成交

信建投056//057是否存

2026年

受托投资者在终止

8月31债券利率还本付息交易主承

债券名称简称代码发行日起息日到期日管理适当性交易机制上市或

日后的最余额（%）方式场所销商人安排挂牌的近回售日风险

中信证券、平安每年付

方正证券股份有限公司25方正证券、方正承销面向专匹配成交、点击成息一次，中信

2025年面向专业投资者公开2443202025/11/262025/11/27-2028/11/27202上交所保荐、中信建投、业投资交、询价成交、竞否

到期一证券

发行公司债券（第七期） G7 国泰海通、华泰 者发行 买成交和协商成交次还本联合

每年付中信建投、平安

方正证券股份有限公司25方正面向专匹配成交、点击成息一次，证券、方正承销中信

2025年面向专业投资者公开2443922025/12/102025/12/11-2026/12/11251.78上交所业投资交、询价成交、竞否

S1 到期一 保荐、招商证券、 建投发行短期公司债券（第一期） 者发行 买成交和协商成交次还本光大证券

中信证券、平安每年付

方正证券股份有限公司25方正证券、方正承销面向专匹配成交、点击成息一次，中信

2025年面向专业投资者公开2444562025/12/192025/12/22-2027/12/22251.95上交所保荐、中信建投、业投资交、询价成交、竞否

到期一证券

发行公司债券（第八期） G8 国泰海通、华泰 者发行 买成交和协商成交次还本联合

中信证券、平安每年付

方正证券股份有限公司26方正证券、方正承销面向专匹配成交、点击成息一次，中信

2026年面向专业投资者公开2445422026/1/142026/1/15-2029/1/15202上交所保荐、中信建投、业投资交、询价成交、竞否

到期一证券

发行公司债券（第一期） G1 国泰海通、华泰 者发行 买成交和协商成交次还本联合

每年付中信建投、平安

方正证券股份有限公司26方正面向专匹配成交、点击成息一次，证券、方正承销中信

2026年面向专业投资者公开2446262026/2/52026/2/6-2027/2/6251.74上交所业投资交、询价成交、竞否

S1 到期一 保荐、招商证券、 建投发行短期公司债券（第一期） 者发行 买成交和协商成交次还本光大证券

中信证券、平安每年付

方正证券股份有限公司26方正证券、方正承销面向专匹配成交、点击成息一次，中信

2026年面向专业投资者公开2448842026/3/182026/3/19-2028/3/19301.79上交所保荐、中信建投、业投资交、询价成交、竞否

发行公司债券（第二期） G2到期一证券

国泰海通、华泰者发行买成交和协商成交次还本联合

中信证券、平安每年付

方正证券股份有限公司26方正证券、方正承销面向专匹配成交、点击成息一次，中信

2026年面向专业投资者公开2450412026/4/102026/4/13-2029/4/13301.81上交所保荐、中信建投、业投资交、询价成交、竞否

到期一证券

发行公司债券（第三期） G3 国泰海通、华泰 者发行 买成交和协商成交次还本

联合058//059是否存

2026年

受托投资者在终止

8月31债券利率还本付息交易主承

债券名称简称代码发行日起息日到期日管理适当性交易机制上市或

日后的最余额（%）方式场所销商人安排挂牌的近回售日风险

中信证券、平安每年付

方正证券股份有限公司26方正证券、方正承销面向专匹配成交、点击成息一次，中信

2026年面向专业投资者公开2451242026/4/222026/4/23-2028/4/23201.7上交所保荐、中信建投、业投资交、询价成交、竞否

G4 到期一 证券发行公司债券（第四期） 国泰海通、华泰 者发行 买成交和协商成交次还本联合

中信证券、平安方正证券股份有限公司每年付

26方正证券、方正承销面向专匹配成交、点击成2026年面向专业投资者公开息一次，中信

2452102026/5/152026/5/18-2028/5/18221.68上交所保荐、中信建投、业投资交、询价成交、竞否

发行公司债券（第五期）品 G5 到期一 证券国泰海通、华泰 者发行 买成交和协商成交种一次还本联合

中信证券、平安方正证券股份有限公司每年付

26方正证券、方正承销面向专匹配成交、点击成2026年面向专业投资者公开息一次，中信

2452112026/5/152026/5/18-2029/5/18281.78上交所保荐、中信建投、业投资交、询价成交、竞否

发行公司债券（第五期）品 G6 到期一 证券国泰海通、华泰 者发行 买成交和协商成交种二次还本联合

中信证券、平安方正证券股份有限公司每年付

2026年面向专业投资者公开26方正

证券、方正承销面向专匹配成交、点击成息一次，中信

2454482026/6/122026/6/15-2028/6/15241.67上交所保荐、中信建投、业投资交、询价成交、竞否

发行公司债券（第六期）品 G7 到期一 证券国泰海通、华泰 者发行 买成交和协商成交种一次还本联合

中信证券、平安方正证券股份有限公司每年付

2026年面向专业投资者公开26方正

证券、方正承销面向专匹配成交、点击成息一次，中信

2454492026/6/122026/6/15-2029/6/15241.8上交所保荐、中信建投、业投资交、询价成交、竞否

发行公司债券（第六期）品 G8 到期一 证券国泰海通、华泰 者发行 买成交和协商成交种二次还本联合

中信证券、平安方正证券股份有限公司每年付

26方正证券、方正承销面向专匹配成交、点击成2026年面向专业投资者公开息一次，中信

2456632026/7/152026/7/16-2028/7/16281.65上交所保荐、中信建投、业投资交、询价成交、竞否

发行公司债券（第七期）品 G9 到期一 证券国泰海通、华泰 者发行 买成交和协商成交种一次还本联合

中信证券、平安方正证券股份有限公司每年付

2026年面向专业投资者公开26方正

证券、方正承销面向专匹配成交、点击成息一次，中信

2456642026/7/152026/7/16-2029/7/16291.74上交所保荐、中信建投、业投资交、询价成交、竞否

发行公司债券（第七期）品10到期一证券国泰海通、华泰者发行买成交和协商成交种二次还本联合公司对债券终止上市或挂牌风险的应对措施

□适用√不适用

2.公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用√不适用

3.信用评级结果调整情况

□适用√不适用其他说明无

4.担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的变更、变化和执行情况及其影响

√适用□不适用变更是否已变更对债券变化是否发生变更前后变更债券代码债券简称现状执行情况取得有权机投资者权益情况变更情况原因构批准的影响

115910、 23 方正 G4、

240081、 23 方正 G5、

241029、 24 方正 G4、

242000、 24 方正 G5、

242131、 24 方正 G6、

242310、 25 方正 G1、

242417、 25 方正 G2、

242639、 25 方正 G3、 截至报告期末，仍存续 报告期内，公司严格

243013、 25 方正 G4、 的公司债券均为无担保 履行募集说明书中有

243298、 25 方正 K1、 债券。根据募集说明书 关偿债计划和偿债保

243572、 25 方正 G5、 的约定，公司偿债保障 障措施的约定，按时243825、 25 方正 G6、 措施包括制定《债券持 足额支付各项债券利不适用否不适用不适用不适用不适用

244320、 25 方正 G7、 有人会议规则》、制定 息和 / 或本金，专项

244392、 25 方正 S1、 并严格执行资金管理计 账户运转规范，相关

244456、 25 方正 G8、 划、充分发挥债券受托 计划和措施与募集说

244542、 26 方正 G1、 管理人的作用和严格履 明书的相关承诺保持

244626、 26 方正 S1、 行信息披露义务等。 一致。

244884、 26 方正 G2、

245041、 26 方正 G3、

245124、 26 方正 G4、

245210、 26 方正 G5、

245211、 26 方正 G6、

245448、 26 方正 G7、

245449、 26 方正 G8

其他说明无

058//059（二）公司债券募集资金情况

公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改

1.基本情况

单位:亿元币种:人民币是否为专项专项品种债券报告期末报告期末募集资金债券代码债券简称募集资金总额品种债券的具体类型募集资金余额专项账户余额

244542 26 方正 G1 否 - 20 0 0

244626 26 方正 S1 是 短期公司债券 25 0 0

244884 26 方正 G2 否 - 30 0 0

245041 26 方正 G3 否 - 30 0 0

245124 26 方正 G4 否 - 20 0 0

245210 26 方正 G5 否 - 22 0 0

245211 26 方正 G6 否 - 28 0 0

245448 26 方正 G7 否 - 24 0 0

245449 26 方正 G8 否 - 24 0 0

2.募集资金用途变更调整

□适用√不适用

3.募集资金的使用情况

（1）实际使用情况（不含临时补流）

单位:亿元币种:人民币

报告期内募集偿还有息债务股权投资、债偿还公司债券补充流动资金固定资产投资债券代码债券简称资金实际使用（不含公司债权投资或资产其他用途金额金额金额项目涉及金额金额券）金额收购涉及金额

244626 26 方正 S1 25 0 0 25 0 0 0

244884 26 方正 G2 30 0 30 0 0 0 0

245041 26 方正 G3 30 0 30 0 0 0 0

245124 26 方正 G4 20 0 12 8 0 0 0

245210/ 26 方正 G5/

5002525000

245211 G6

245448/ 26 方正 G7/

48005000

245449 G8

060//061（2）募集资金用于偿还公司债券及其他有息债务

√适用□不适用偿还其他有息债务债券代码债券简称偿还公司债券的具体情况（不含公司债券）的具体情况

244542 26 方正 G1 偿还短融（25 方正证券 CP002）20 亿元

244884 26 方正 G2 偿还公司债券（24 方正 G2）30 亿元

245041 26 方正 G3 偿还公司债券（24 方正 G1）30 亿元

245124 26 方正 G4 偿还次级债券（23 方正 C1）12 亿元

偿还公司债券（24 方正 G3）20 亿元、

245210/245211 26 方正 G5/G6

偿还次级债券（23 方正 C4）5 亿元

245448/245449 26 方正 G7/G8 偿还公司债券（23 方正 G2）30 亿元 偿还短融（25 方正证券 CP003）13 亿元

（3）募集资金用于补充流动资金（此处不含临时补流）

√适用□不适用债券代码债券简称补充流动资金的具体情况

244626 26 方正 S1 补充流动资金 25 亿元

245124 26 方正 G4 补充流动资金 8 亿元

245210/245211 26 方正 G5/G6 补充流动资金 25 亿元

245448/245449 26 方正 G7/G8 补充流动资金 5 亿元

（4）募集资金用于特定项目

□适用√不适用

（5）募集资金用于其他用途

□适用√不适用

（6）临时补流

√适用□不适用

单位：亿元币种：人民币

临时补流的具体情况，包括但不限于临时补流用途、债券代码债券简称报告期内临时补流金额

开始和归还时间、履行的程序

2026年1月16日临时补流用于固定收益业务交收款，于2026年2月5日归还用于偿还到期短期融资券本金。临时补流资金使用和归还

244542 26 方正 G1 20

严格按照公司《自有资金管理办法》等相关规定，经部门负责人审批通过执行。

2026年6月16日临时补流用于固定收益业务交收款，于2026年6月23日归还用于偿还短期融资券13亿元，其余30亿元将于2026

245448/

26 方正 G7/G8 43 年 8 月 6 日归还用于偿还到期公司债券本金。临时补流资金使用和归

245449

还严格按照公司《自有资金管理办法》等相关规定，经部门负责人审批通过执行。

060//0614、募集资金使用的合规性

实际用途与约定用途报告期内募集资募集资金使截至报告期末募集资金实募集说明书约定的（含募集说明书约定金使用和募集资用是否符合债券代码债券简称际用途（包括实际使用和临募集资金用途用途和合规变更后的金专项账户管理地方政府债时补流）

用途）是否一致是否合规务管理规定

244542 26 方正 G1 偿还到期有息债务 偿还到期有息债务 是 是 不适用

244626 26 方正 S1 补充流动资金 补充流动资金 是 是 不适用

置换已用于偿还到期公司债券置换已用于偿还到期公司

244884 26 方正 G2 是 是 不适用

本金的自有资金债券本金的自有资金置换已用于偿还到期公司债券置换已用于偿还到期公司

245041 26 方正 G3 是 是 不适用

本金的自有资金债券本金的自有资金

不超过12.00亿元用于置换已置换已用于偿还到期公司用于偿还到期公司债券本金的

245124 26 方正 G4 债券本金的自有资金和补 是 是 不适用

自有资金，不超过8.00亿元充流动资金用于补充流动资金

不超过25.00亿元用于置换已置换已用于偿还到期公司

245210/ 26 方正 G5/ 用于偿还到期公司债券本金的

债券本金的自有资金和补是是不适用

245211 G6 自有资金，不超过 25.00 亿元

充流动资金用于补充流动资金

不超过30.00亿元用于偿还

到期的公司债券本金，不超过13亿偿还其他到期有息

245448/ 26 方正 G7/

13.00亿元用于偿还到期的有债务，5亿补充流动资金，是是不适用

245449 G8息债务，不超过7.00亿元用30亿临时补流于补充流动资金募集资金使用和募集资金账户管理存在违规情况

□适用√不适用

（三）专项品种债券应当披露的其他事项

□适用√不适用

（四）报告期内公司债券相关重要事项

1、非经营性往来占款和资金拆借

□适用√不适用

062//0632、负债情况

（1）有息债务及其变动情况

1.1公司债务结构情况

报告期初和报告期末，公司（非公司合并范围口径）有息债务余额分别为1210.09亿元和1484.79亿元，报告期内有息债务余额同比变动22.70%。

单位:亿元币种:人民币到期时间金额占有息债务有息债务类别金额合计

的占比（%）

已逾期1年以内（含）超过1年（不含）

公司信用类债券　0.00273.19405.80678.9945.73

银行贷款0.00　0.00　0.00　0.000.00

非银行金融机构贷款0.00　0.00　0.00　0.000.00

其他有息债务0.00　788.7617.04805.8054.27

合计0.001061.95422.841484.79-

报告期末公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额678.99亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额0亿元。

1.2公司合并口径有息债务结构情况

报告期初和报告期末，公司合并报表范围内公司有息债务余额分别为1211.26亿元和1485.32亿元，报告期内有息债务余额同比变动22.63%。

单位:亿元币种:人民币到期时间金额占有息债务有息债务类别金额合计

的占比（%）

已逾期1年以内（含）超过1年（不含）

公司信用类债券0.00273.21405.92679.1345.72

银行贷款0.000.000.000.000.00

非银行金融机构贷款0.000.000.000.000.00

其他有息债务0.00789.1517.04806.1954.28

合计0.001062.36422.961485.32-

报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额679.13亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额0亿元。

1.3境外债券情况

截至报告期末，公司合并报表范围内发行的境外债券余额0亿元人民币，其中1年以内（含）到期本金规模为0亿元人民币。

（2）报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过1000万元的有息债务或者公司信用类债券逾期情况

□适用√不适用

062//063（3）可对抗第三人的优先偿付负债情况

截至报告期末，公司合并报表范围内存在可对抗第三人的优先偿付负债：

□适用√不适用

3、报告期内信息披露事务管理制度变更情况

□适用√不适用

（五）银行间债券市场非金融企业债务融资工具

□适用√不适用

（六）公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用√不适用

（七）违反规定及约定情况

报告期内违反法律法规、自律规则、公司章程、信息披露事务管理制度等规定以及债券募集说明书约定或承诺的情况，以及相关情况对债券投资者权益的影响

□适用√不适用

（八）主要会计数据和财务指标

√适用□不适用本报告期末比上年度末主要指标本报告期末上年度末变动原因增减（%）

流动比率1.921.99-3.52-

速动比率1.921.99-3.52-

资产负债率76.69%73.51%增加3.18个百分点-本报告期本报告期比上年同期主要指标上年同期变动原因

（1-6月）增减(%)扣除非经常性损益后净利

299505.04236310.8126.74-润（万元）

EBITDA 全部债务比 3.13% 3.04% 增加 0.09 个百分点 -

利息保障倍数4.103.1828.93-

现金利息保障倍数4.153.6613.39-

EBITDA 利息保障倍数 4.25 3.35 26.87 -

贷款偿还率100%100%--

利息偿付率100%100%--

二、可转换公司债券情况

□适用√不适用

064//06508第八节财务报告

064//065审阅报告

安永华明（2026）专字第 70023021_A17 号方正证券股份有限公司

方正证券股份有限公司全体股东：

我们审阅了方正证券股份有限公司（“贵公司”）及其子公司（以下简称“贵集团”）的财务报表，包括2026年6月30日的合并及公司资产负债表，自2026年1月1日至6月30日止期间的合并及公司利润表、合并及公司股东权益变动表和合并及公司现金流量表以及财务报表附注。这些财务报表的编制是贵公司管理层的责任，我们的责任是在实施审阅工作的基础上对这些财务报表出具审阅报告。

我们按照《中国注册会计师审阅准则第2101号—财务报表审阅》的规定执行了审阅业务。该准则要求我们计划和实施审阅工作，以对财务报表是否不存在重大错报获取有限保证。审阅主要限于询问贵集团有关人员和对财务数据实施分析程序，提供的保证程度低于审计。我们没有实施审计，因而不发表审计意见。

根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信上述中期财务报表没有在所有重大方面按照《企业会计准则第32号—中期财务报告》的规定编制。

安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：宋雪强

中国注册会计师：郭　燕中国北京2026年8月28日

066//067方正证券股份有限公司

合并资产负债表

2026年6月30日人民币元

2026年6月30日2025年12月31日

附注

(未经审计)(经审计)资产

货币资金五、189567371203.6776380632750.55

其中：客户存款77522267826.0665401448532.66

结算备付金五、214594330206.9511409301727.19

其中：客户备付金9827516458.727848500027.06

融出资金五、365727206182.6355705478712.04

衍生金融资产五、4232544716.1078011337.30

买入返售金融资产五、55521815804.426550509002.06

应收款项五、6873180530.071040322553.62

存出保证金五、714219416399.1712370035804.46

持有待售资产五、8606284817.04-金融投资

交易性金融资产五、987098379489.1365741777652.14

其他债权投资五、1030205452658.5828840126797.46

其他权益工具投资五、116339245893.406781263781.26

长期股权投资--

投资性房地产五、13584299077.631243287574.45

固定资产五、14366072681.86366046919.14

在建工程38638567.2420713062.68

使用权资产五、15305121415.98354091180.45

无形资产五、16348739255.52412443442.06

商誉五、174340207334.434340207334.43

递延所得税资产五、18264582519.82393642059.37

其他资产五、19533783008.44545748078.65

资产总计321766671762.08272573639769.31后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

066//067方正证券股份有限公司

合并资产负债表（续）

2026年6月30日人民币元

2026年6月30日2025年12月31日

附注

(未经审计)(经审计)负债

应付短期融资款五、2124699406607.7622684397806.32

拆入资金五、228301219649.9110473593768.79

交易性金融负债五、2310563634894.6710889270327.57

衍生金融负债五、4668743914.49277918982.51

卖出回购金融资产款五、2458596659571.4842536434064.97

代理买卖证券款五、2570858560911.8061427075437.20

应付职工薪酬五、262962922833.942909598352.43

应交税费五、27122305967.01183525058.85

应付款项五、2828807996378.5621463935919.30

租赁负债五、29288041158.38336275178.68

预计负债五、3014873082.5579520320.86

应付债券五、3156935066473.7845431363316.56

递延收益18132841.8018194128.54

递延所得税负债五、1827742272.97679325.16

其他负债五、325614524510.532500456580.86

负债合计268479831069.63221212238568.60股东权益

股本五、338232101395.008232101395.00

资本公积五、3416396992749.1816396992749.18

其他综合收益五、35753754835.571115809756.57

盈余公积2855533759.212855533759.21

一般风险准备五、364174839198.944164628454.20

未分配利润五、3720378099003.3818028099707.66

归属于母公司股东权益合计52791320941.2850793165821.82

少数股东权益495519751.17568235378.89

股东权益合计53286840692.4551361401200.71

负债和股东权益总计321766671762.08272573639769.31

本财务报表由以下人士签署：

法定代表人：施华主管会计工作负责人：李岩会计机构负责人：祖坤后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

068//069方正证券股份有限公司

资产负债表

2026年6月30日人民币元

2026年6月30日2025年12月31日

附注

(未经审计)(经审计)资产

货币资金70786943200.3563090077261.15

其中：客户存款61090489887.5753833509961.26

结算备付金13088561844.2110412375920.55

其中：客户备付金8693463699.957008608697.47

融出资金65727074358.2555705133638.80

衍生金融资产198755397.1077072718.30

买入返售金融资产5492715543.066482016564.00

应收款项387259948.97630639909.27

存出保证金3440211603.392717666440.73金融投资

交易性金融资产81083128237.8659874529778.04

其他债权投资30205452658.5828840126797.46

其他权益工具投资6337045893.406779063781.26

长期股权投资十六、19700259144.759700259144.75

投资性房地产151977635.00161034652.00

固定资产340205010.89334089755.81

在建工程30127675.2712950198.94

使用权资产266068906.51304544876.93

无形资产279788227.09343172092.88

商誉3688455328.743688455328.74

递延所得税资产216446100.79311798314.65

其他资产395082914.72444270865.82

资产总计291815559628.93249909278040.08后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

068//069方正证券股份有限公司

资产负债表（续）

2026年6月30日人民币元

2026年6月30日2025年12月31日

附注

(未经审计)(经审计)负债

应付短期融资款24698856453.6822684397806.32

拆入资金8301219649.9110473593768.79

交易性金融负债10359388659.8010800934638.33

衍生金融负债664502058.77276984171.71

卖出回购金融资产款58557657968.7442433427228.02

代理买卖证券款70783233884.4461360587888.14

应付职工薪酬2613024041.762469306614.22

应交税费64044609.6785481394.71

应付款项765555521.3541035951.07

租赁负债249158930.43290955052.17

预计负债145901.19663492.61

应付债券56921293495.1745417198713.43

递延收益18132841.8018194128.54

其他负债4940301175.602256095540.75

负债合计238936515192.31198608856388.81股东权益

股本8232101395.008232101395.00

资本公积16613118616.4316613118616.43

其他综合收益765693418.251125111360.33

盈余公积2855289247.392855289247.39

一般风险准备3400427078.053400427078.05

未分配利润21012414681.5019074373954.07

股东权益合计52879044436.6251300421651.27

负债和股东权益总计291815559628.93249909278040.08后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

070//071方正证券股份有限公司

合并利润表自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元自2026年1月1日自2025年1月1日附注至6月30日止期间至6月30日止期间

(未经审计)(未经审计)

一、营业收入7340596869.455663062267.68

手续费及佣金净收入五、384038309387.682904758903.88

其中：经纪业务手续费净收入3413078322.792332544013.33

投资银行业务手续费净收入65998027.3499370006.54

资产管理业务手续费净收入85027151.57127527112.22

利息净收入五、391047582619.47723642906.53

其中：利息收入2368387131.052025952407.04

利息支出1320804511.581302309500.51

投资收益五、401671299264.122085435527.29

其中：对联营企业和合营企业的投资损失-(19717457.18)

公允价值变动收益/（损失）五、41514666051.51(101896869.39)

汇兑损失(5569872.74)(606538.44)

其他业务收入40067994.6927698155.27

资产处置收益17962888.914125506.49

其他收益16278535.8119904676.05

二、营业支出3433933031.462938923340.13

税金及附加51581872.4841488816.29

业务及管理费五、423070355936.922901190516.55

信用减值损失/（转回）五、43302659609.02(3804095.45)

其他资产减值损失-10048.15

其他业务成本9335613.0438054.59

三、营业利润3906663837.992724138927.55

加：营业外收入3540103.894026428.67

减：营业外支出37658144.531428545.13

四、利润总额3872545797.352726736811.09

减：所得税费用五、44900789093.88444640092.69

五、净利润2971756703.472282096718.40

（一）按经营持续性分类

1.持续经营净利润2971756703.472282096718.40

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

070//071方正证券股份有限公司

合并利润表（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元自2026年1月1日自2025年1月1日附注至6月30日止期间至6月30日止期间

(未经审计)(未经审计)

（二）按所有权归属分类

1.归属于母公司股东的净利润2957339533.612383741148.14

2.少数股东损益14417169.86(101644429.74)

六、其他综合收益的税后净额(357107774.67)(153691997.55)

归属于母公司股东的其他综合收益的税后净额(357107774.67)(153691997.55)

（一）不能重分类进损益的其他综合收益(420184730.46)552482266.40

1.其他权益工具投资公允价值变动(420184730.46)552482266.40

（二）将重分类进损益的其他综合收益63076955.79(706174263.95)

1.其他债权投资公允价值变动249303587.43(695954829.40)

2.其他债权投资信用减值准备(166855726.79)(9079005.22)

3.外币财务报表折算差额(2636978.92)(1140429.33)

4.其他(16733925.93)-

归属于少数股东的其他综合收益的税后净额--

七、综合收益总额2614648928.802128404720.85

其中：

归属于母公司股东的综合收益总额2600231758.942230049150.59

归属于少数股东的综合收益总额14417169.86(101644429.74)

八、每股收益

（一）基本每股收益0.360.29

（二）稀释每股收益0.360.29后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

072//073方正证券股份有限公司

利润表自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元自2026年1月1日自2025年1月1日附注至6月30日止期间至6月30日止期间

(未经审计)(未经审计)

一、营业收入6305704235.084950602331.67

手续费及佣金净收入十六、23529579873.372453194510.13

其中：经纪业务手续费净收入3095450114.122113685341.22

投资银行业务手续费净收入4206420.714855066.79

资产管理业务手续费净收入75256183.69120982498.56

利息净收入十六、3934556460.56646674205.86

其中：利息收入2209446200.671918590994.35

利息支出1274889740.111271916788.49

投资收益十六、4884669656.351785330992.61

其中：对联营企业和合营企业的投资损失-(19717457.18)

公允价值变动收益十六、5904989977.5648944496.56

汇兑损失(1351738.68)(220635.70)

其他业务收入24034689.316901522.21

资产处置收益17829498.653420600.67

其他收益11395817.966356639.33

二、营业支出2965129737.342480269279.76

税金及附加39969925.4835098910.44

业务及管理费十六、62612001776.232445196346.46

信用减值损失/（转回）304074374.14(2392.23)

其他业务成本9083661.49(23584.91)

三、营业利润3340574497.742470333051.91

加：营业外收入137205.041259931.90

减：营业外支出30598821.141668350.75

四、利润总额3310112881.642469924633.06

减：所得税费用774942661.06378143340.92

五、净利润2535170220.582091781292.14

（一）持续经营净利润2535170220.582091781292.14后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

072//073方正证券股份有限公司

利润表（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元自2026年1月1日自2025年1月1日附注至6月30日止期间至6月30日止期间

(未经审计)(未经审计)

六、其他综合收益的税后净额(354470795.75)(152551568.22)

（一）不能重分类进损益的其他综合收益(420184730.46)552482266.40

1.其他权益工具投资公允价值变动(420184730.46)552482266.40

（二）将重分类进损益的其他综合收益65713934.71(705033834.62)

1.其他债权投资公允价值变动249303587.43(695954829.40)

2.其他债权投资信用减值准备(166855726.79)(9079005.22)

3.其他(16733925.93)-

七、综合收益总额2180699424.831939229723.92后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

074//075074//075

方正证券股份有限公司合并股东权益变动表自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

自2026年1月1日至6月30日止期间（未经审计）归属于母公司股东权益股本资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润少数股东权益股东权益合计

一、2026年1月1日余

8232101395.0016396992749.181115809756.572855533759.214164628454.2018028099707.66568235378.8951361401200.71额（经审计）

二、本期增减变动金额-(362054921.00)-10210744.742349999295.72(72715627.72)1925439491.74

-

（一）综合收益总额--(357107774.67)--2957339533.6114417169.862614648928.80

（二）股东投入和减少

------(87132797.58)(87132797.58)资本

1.股东减少资本------(87132797.58)(87132797.58)

（三）利润分配----10210744.74(612287384.22)-(602076639.48)

1.提取盈余公积--------

2.提取一般风险准备----10210744.74(10210744.74)--

3.对股东的分配-----(602076639.48)-(602076639.48)

（四）所有者权益内部

--(4947146.33)--4947146.33--结转

1.其他综合收益结转

--(4947146.33)--4947146.33--留存收益

三、2026年6月30日

8232101395.0016396992749.18753754835.572855533759.214174839198.9420378099003.38495519751.1753286840692.45余额（未经审计）

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分076//077方正证券股份有限公司

合并股东权益变动表（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

自2025年1月1日至6月30日止期间（未经审计）归属于母公司股东权益股本资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润少数股东权益股东权益合计

一、2025年1月1日余

8232101395.0016397305054.581429132258.512408802893.354117150441.7415595190348.23797995539.7148977677931.12额（经审计）

二、本期增减变动金额1538337.43(168882692.56)-15950130.261894818100.17(105782580.35)1637641294.95

-

（一）综合收益总额--(153691997.55)--2383741148.14(101644429.74)2128404720.85

（二）股东投入和减少

------(3357094.72)(3357094.72)资本

1.股东减少资本------(3357094.72)(3357094.72)

（三）利润分配----15950130.26(504113742.98)(781055.89)(488944668.61)

1.提取盈余公积--------

2.提取一般风险准备----15950130.26(15950130.26)--

3.对股东的分配-----(488163612.72)(781055.89)(488944668.61)

（四）所有者权益内部

--(15190695.01)--15190695.01--结转

1.其他综合收益结转

--(15190695.01)--15190695.01--留存收益

（五）其他1538337.43--1538337.43

----

三、2025年6月30日

8232101395.0016398843392.011260249565.952408802893.354133100572.0017490008448.40692212959.3650615319226.07余额（未经审计）

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分076//077方正证券股份有限公司股东权益变动表自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

自2026年1月1日至6月30日止期间（未经审计）股本资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润股东权益合计

一、2026年1月1日余额

8232101395.0016613118616.431125111360.332855289247.393400427078.0519074373954.0751300421651.27（经审计）

二、本期增减变动金额--(359417942.08)--1938040727.431578622785.35

（一）综合收益总额--(354470795.75)--2535170220.582180699424.83

（二）利润分配-----(602076639.48)(602076639.48)

1.提取盈余公积-------

2.提取一般风险准备-------

3.对股东的分配-----(602076639.48)(602076639.48)

（三）所有者权益内部结转--(4947146.33)--4947146.33-

1.其他综合收益结转留存收益--(4947146.33)--4947146.33-

三、2026年6月30日余额

8232101395.0016613118616.43765693418.252855289247.393400427078.0521012414681.5052879044436.62（未经审计）

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分078//079方正证券股份有限公司

股东权益变动表（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

自2025年1月1日至6月30日止期间（未经审计）股本资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润股东权益合计

一、2025年1月1日余额

8232101395.0016613430921.831436602386.412408558381.533393377223.8116103786814.9948187857123.57（经审计）

二、本期增减变动金额-1538337.43(167742263.23)-6294004.101612514370.331452604448.63

（一）综合收益总额--(152551568.22)--2091781292.141939229723.92

（二）利润分配----6294004.10(494457616.82)(488163612.72)

1.提取盈余公积-------

2.提取一般风险准备----6294004.10(6294004.10)-

3.对股东的分配-----(488163612.72)(488163612.72)

（三）所有者权益内部结转--(15190695.01)--15190695.01-

1.其他综合收益结转留存收益--(15190695.01)--15190695.01-

（四）其他-1538337.43----1538337.43

三、2025年6月30日余额

8232101395.0016614969259.261268860123.182408558381.533399671227.9117716301185.3249640461572.20（未经审计）后附财务报表附注为本财务报表的组成部分方正证券股份有限公司合并现金流量表自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元自2026年1月1日自2025年1月1日附注至6月30日止期间至6月30日止期间

(未经审计)(未经审计)

一、经营活动产生的现金流量：

收取利息、手续费及佣金的现金7771957535.505627618545.47

返售业务资金净减少额926240002.286490938034.13

融出资金净减少额-309955711.61

回购业务资金净增加额16059189836.83-

代理买卖证券收到的现金净额9431109202.393808605451.62

收到其他与经营活动有关的现金五、4510061669545.3122460032499.64

经营活动现金流入小计44250166122.3138697150242.47

为交易目的而持有的金融资产净增加额17225184894.7616006877084.45

拆入资金净减少额2170000000.007910000000.00

回购业务资金净减少额-2318825325.00

融出资金净增加额10267195115.96-

支付利息、手续费及佣金的现金2014832627.711632483008.14

支付给职工以及为职工支付的现金2263731985.282127744892.82

支付的各项税费1033876058.12733649564.07

支付其他与经营活动有关的现金五、456009235228.004951608170.88

经营活动现金流出小计40984055909.8335681188045.36

经营活动产生的现金流量净额五、463266110212.483015962197.11

二、投资活动产生的现金流量：

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收

428851146.47113975936.82

回的现金净额

投资活动现金流入小计428851146.47113975936.82

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支

82728047.5151660745.04

付的现金

投资活动现金流出小计82728047.5151660745.04

投资活动产生的现金流量净额346123098.9662315191.78后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

078//079方正证券股份有限公司

合并现金流量表（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元自2026年1月1日自2025年1月1日附注至6月30日止期间至6月30日止期间

(未经审计)(未经审计)

三、筹资活动产生的现金流量：

发行长期债券及长期收益凭证收到的现金21869900000.009411250000.00

收到其他与筹资活动有关的现金五、459928320000.004928680000.00

筹资活动现金流入小计31798220000.0014339930000.00

偿还债务支付的现金10387430000.005336790000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现金707801335.85610948783.56

其中：子公司支付给少数股东的

-781055.89

股利、利润

支付其他与筹资活动有关的现金五、458187025761.404010747853.63

筹资活动现金流出小计19282257097.259958486637.19

筹资活动产生的现金流量净额12515962902.754381443362.81

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响(13379171.06)(3862647.81)

五、现金及现金等价物净增加额五、4616114817043.137455858103.89

加：期初现金及现金等价物余额五、4686722037534.1970773864924.11

六、期末现金及现金等价物余额五、46102836854577.3278229723028.00后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

080//081方正证券股份有限公司

现金流量表自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元自2026年1月1日自2025年1月1日附注至6月30日止期间至6月30日止期间

(未经审计)(未经审计)

一、经营活动产生的现金流量：

收取利息、手续费及佣金的现金6533900305.414647641937.96

返售业务资金净减少额886847396.886488438031.63

融出资金净减少额-307106126.91

回购业务资金净增加额16123189501.83-

代理买卖证券收到的现金净额9422269724.093618297849.01

收到其他与经营活动有关的现金3442791804.2321166201339.90

经营活动现金流入小计36408998732.4436227685285.41

为交易目的而持有的金融资产净增加额17633768855.4515299017049.29

拆入资金净减少额2170000000.007910000000.00

回购业务资金净减少额-2328825200.00

融出资金净增加额10273119441.92-

支付利息、手续费及佣金的现金1385713425.761202434637.20

支付给职工以及为职工支付的现金1866889342.901716311730.07

支付的各项税费832104579.42677104793.89

支付其他与经营活动有关的现金4540278109.114079985559.82

经营活动现金流出小计38701873754.5633213678970.27

经营活动产生的现金流量净额十六、7(2292875022.12)3014006315.14

二、投资活动产生的现金流量：

取得投资收益收到的现金-150000000.00

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收

35125482.444204194.86

回的现金净额

投资活动现金流入小计35125482.44154204194.86

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支

75488999.7146088505.64

付的现金

投资活动现金流出小计75488999.7146088505.64

投资活动产生的现金流量净额(40363517.27)108115689.22后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

080//081方正证券股份有限公司

现金流量表（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元自2026年1月1日自2025年1月1日附注至6月30日止期间至6月30日止期间

(未经审计)(未经审计)

三、筹资活动产生的现金流量：

发行长期债券及长期收益凭证收到的现金21869900000.009411250000.00

收到其他与筹资活动有关的现金9928320000.004928680000.00

筹资活动现金流入小计31798220000.0014339930000.00

偿还债务支付的现金10387430000.005336790000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现金712197562.27620233765.45

支付其他与筹资活动有关的现金8094171220.223990863261.16

筹资活动现金流出小计19193798782.499947887026.61

筹资活动产生的现金流量净额12604421217.514392042973.39

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响(1351738.68)(220635.70)

五、现金及现金等价物净增加额十六、710269830939.447513944342.05

加：期初现金及现金等价物余额十六、773355243560.9358707533351.06

六、期末现金及现金等价物余额十六、783625074500.3766221477693.11后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

082//083方正证券股份有限公司

财务报表附注自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

一、基本情况的营业执照。公司注册地址和总部地址均为湖南省长沙市天心

区湘江中路二段36号华远华中心4、5号楼3701-3717，营方正证券股份有限公司（以下简称本公司、公司或方正证业期限为无固定期限。公司现有注册资本8232101395元，券）的前身为浙江证券有限责任公司（以下简称浙江证券）。

股份总数8232101395股（每股面值1元），全部为流通股。

浙江证券系1990年经浙江省人民政府办公厅浙政办发［1990］

本公司属金融行业，从事的业务主要为财富管理、投资与

47号文批准，在原浙江证券的基础上改组设立的地方性金融

交易、资产管理、投资银行、研究服务等相关金融服务业务，企业。1994年7月7日经中国人民银行银复［1994］232其中，财富管理业务包括证券经纪、机构业务、信用业务、代号文及中国人民银行浙江省分行浙银发［1994］331号文批准，销金融产品、期货经纪等业务；投资与交易业务主要是运用自

改组为有限责任公司，2003年4月16日经浙江证券2002有资金开展权益类证券投资、固定收益类证券投资、FOF 投资、

年度股东会决议批准，公司名称由浙江证券有限责任公司变更另类投资、股权投资业务，赚取方向性投资收益；面向机构客为方正证券有限责任公司。

户提供金融市场的销售交易、投资顾问、大宗经纪、交易所买2010年9月1日，经中国证券监督管理委员会（以下简卖基金及衍生品等金融工具的发行、做市服务；资产管理业务称中国证监会）《关于核准方正证券有限责任公司变更为股份包括证券资产管理、公募基金管理、私募股权基金投资管理、有限公司的批复》（证监许可［2010］1199号）核准、教育

期货资产管理等业务；投资银行业务包括股权融资、债券融资、部科技发展中心《关于同意方正证券有限责任公司整体变更设并购重组、新三板推荐挂牌、财务顾问等业务；研究服务业务立股份有限公司的批复》（科技发中心函［2010］44号）同意，为机构客户提供研究咨询服务。

方正证券有限责任公司整体变更为股份有限公司。

截至2026年6月30日，公司拥有6家二级子公司，2011年，经中国证监会核准（证监许可［2011］1124

27家分公司，323家证券营业部。

号），公司获准向社会公开发行人民币普通股（A 股）股本公司及本公司之子公司统称为“本集团”。

票1500000000股，每股面值1元。公司股票已于2011年8月10日在上海证券交易所挂牌交易，变更后股本为二、合并财务报表范围

6100000000元。

根据公司第二届第六次董事会和2013年度股东大会决本中期财务报表包括本公司及本公司直接或间接控制的子议，并经中国证监会《关于核准方正证券股份有限公司向政泉公司以及相关公司控制的结构化主体。子公司包括方正和生投控股等发行股份购买资产的批复》（证监许可［2014］795资有限责任公司（以下简称方正和生投资）、方正证券投资有

号）核准，公司获准向特定投资者北京政泉控股有限公司（以限公司（以下简称方正证券投资）、方正中期期货有限公司（以下简称政泉控股）发行普通股1799561764股、向乐山市下简称方正中期期货）、方正证券承销保荐有限责任公司（以国有资产经营有限公司发行普通股105955845股、向东方下简称方正承销保荐，原名中国民族证券有限责任公司（以下集团股份有限公司发行普通股99558667股、向新产业投资简称中国民族证券））、方正富邦基金管理有限公司（以下简股份有限公司发行普通股80787462股、向兵工财务有限责称方正富邦基金）、方正证券（香港）金融控股有限公司（以任公司发行普通股46237657股购买相关资产，合计发行股下简称方正香港金控）以及上述子公司控制的公司。

份2132101395股。变更后股本为8232101395元。详见本附注“六、合并范围的变化”及本附注“七、在其2022年12月19日，中国证监会《关于核准方正证券他主体中的权益”相关内容。股份有限公司变更主要股东、实际控制人及方正证券承销保

荐有限责任公司、方正富邦基金管理有限公司变更实际控制三、编制基础及重要会计政策人的批复》（证监许可［2022］3157号）对新方正控股发

1.编制基础

展有限责任公司（以下简称新方正集团）依法受让本公司

本中期财务报表根据中华人民共和国财政部（“财政部”）

2363237014股股份（占公司股份总数28.71%）无异议，

颁布的《企业会计准则第32号—中期财务报告》和中国证券核准新方正集团成为方正证券主要股东。

监督管理委员会（“证监会”）颁布的《公开发行证券的公司公司现持有统一社会信用代码为914300001429279950

082//083方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元信息披露内容与格式准则第3号—半年度报告的内容与格式》（2025年修订）披露要求编制。

未经审计的本中期财务报表包括选取的说明性附注，这些附注有助于理解本集团自截至2026年6月30日止期间财务报表以来财务状况和业绩变化的重要事件和交易。这些选取的附注不包括根据财政部2006年及之后颁布的企业会计准则的要求而编制一套完整的财务报表所需的所有信息和披露内容，因此需要和本集团截至2025年12月31日止年度财务报表一并阅读。

本中期财务报表以持续经营为基础列报。

2.遵循企业会计准则的声明

本中期财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团2026年6月30日的财务状况以及自

2026年1月1日至6月30日止期间的经营成果和现金流量等有关信息。

3.重要会计政策以及在执行会计政策中所做出的重要会计估计和判断

除下述颁布的企业会计准则解释外，本中期财务报表中，本集团采用的重要会计政策与编制截至2025年12月31日止年度财务报表时采用的重要会计政策一致。

本期生效的会计准则及规定

本集团自2026年1月1日起执行了财政部颁布的《企业会计准则解释第19号》（财会〔2025〕32号）和《企业会计准则解释第20号》（财会〔2026〕7号）的相关规定。经评估，本集团认为执行上述解释对本集团的财务状况及经营成果无重大影响。

四、税项

1.主要税种及税率

本集团适用的主要税项及税率如下：

税种计税依据税率

增值税应税收入13%、9%、6%、5%、3%、1%

从价计征的，按房产原值一定比例扣除后余值的1.2%计缴；

房产税1.2%、12%

从租计征的，按租金收入的12%计缴城市维护建设税应缴流转税税额7%、5%、3.5%

教育费附加应缴流转税税额3%、1.5%

地方教育附加应缴流转税税额2%、1%

企业所得税应纳税所得额25%、16.5%

084//085方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

（1）增值税

根据2025年12月25日发布的《中华人民共和国增值税法实施条例》（国令第826号），资管产品运营过程中发生的应税交易，资管产品管理人为纳税人。

根据财政部和国家税务总局2026年1月30日发布的《关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》，自2026年1月1日至2027年12月31日，资管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增值税应税行为，一般纳税人可以选择适用简易计税方法，按照3%的规定征收率计算缴纳增值税。

（2）企业所得税

本公司、方正中期期货及方正和生投资下属分支机构按照国家税务总局《跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理办法》（［2012］57号）的规定，实行就地预缴、汇总清算的所得税缴纳政策，税率为25%。

其他不同税率的纳税主体企业所得税税率说明：

纳税主体名称税率

方正证券（香港）金融控股有限公司16.50%

五、合并财务报表主要项目注释

1.货币资金

（1）按类别明细

2026年6月30日2025年12月31日

库存现金155016.19160066.33

银行存款89464678856.5076378232218.21

其中：客户存款77522267826.0665401448532.66

公司存款11942411030.4410976783685.55

其他货币资金102537330.982240466.01

合计89567371203.6776380632750.55

其中：存放在境外的款项总额140068011.59142523117.70

084//085方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

（2）按币种明细

2026年6月30日

原币金额折算率折人民币金额库存现金

美元21079.006.8109143566.96

港币13182.000.868611449.23

小计155016.19银行存款客户资金存款

人民币77059306027.501.000077059306027.50

美元47686351.466.8109324786970.90

港币159086785.620.8686138174827.66

小计77522267826.06自有资金存款

人民币11866524970.121.000011866524970.12

美元7051165.086.810948024779.54

港币32077923.890.868627861280.78

小计11942411030.44

银行存款合计89464678856.50其他货币资金

人民币101333080.201.0000101333080.20

港币1386507.140.86861204250.78

小计102537330.98

合计89567371203.67

086//087方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

2025年12月31日

原币金额折算率折人民币金额库存现金

美元21079.007.0288148160.08

港币13182.000.903211906.25

小计160066.33银行存款客户资金存款

人民币64957953262.001.000064957953262.00

美元43007359.347.0288302290132.09

港币156335265.520.9032141205138.57

小计65401448532.66自有资金存款

人民币10887931412.561.000010887931412.56

美元7166878.107.028850374571.41

港币42600586.330.903238477701.58

小计10976783685.55

银行存款合计76378232218.21其他货币资金

人民币2239763.881.00002239763.88

港币777.360.9032702.13

小计2240466.01

合计76380632750.55

086//087方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元其中，融资融券业务信用资金明细情况：

2026年6月30日

原币金额折算率折人民币金额客户信用资金

人民币8239636842.831.00008239636842.83

小计8239636842.83公司信用资金

人民币2963273.041.00002963273.04

小计2963273.04

合计8242600115.87

2025年12月31日

原币金额折算率折人民币金额客户信用资金

人民币6222706993.751.00006222706993.75

小计6222706993.75公司信用资金

人民币2296688.151.00002296688.15

小计2296688.15

合计6225003681.90

注：货币资金使用受限情况详见本附注五、47所述。

088//089方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

2.结算备付金

（1）按类别明细

2026年6月30日2025年12月31日

客户备付金9827516458.727848500027.06

公司备付金4766813748.233560801700.13

合计14594330206.9511409301727.19

（2）按币种明细

2026年6月30日

原币金额折算率折人民币金额客户普通备付金

人民币9743213834.071.00009743213834.07

美元10442759.046.810971124587.55

港币15172456.510.868613178037.10

小计9827516458.72

客户备付金合计9827516458.72公司普通备付金

人民币2950966355.021.00002950966355.02

小计2950966355.02公司信用备付金

人民币1815847393.211.00001815847393.21

小计1815847393.21

公司备付金合计4766813748.23

合计14594330206.95

088//089方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

2025年12月31日

原币金额折算率折人民币金额客户普通备付金

人民币7771599985.191.00007771599985.19

美元10135642.857.028871241406.46

港币6264958.050.90325658635.41

小计7848500027.06

客户备付金合计7848500027.06公司普通备付金

人民币2489503998.131.00002489503998.13

小计2489503998.13公司信用备付金

人民币1071297702.001.00001071297702.00

小计1071297702.00

公司备付金合计3560801700.13

合计11409301727.19

090//091方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

3.融出资金

（1）按类别列示

2026年6月30日2025年12月31日

融资融券业务融出资金66483898975.1256279843823.63

孖展融资131824.38886146.38

减：减值准备756824616.87575251257.97

合计65727206182.6355705478712.04

（2）按交易对手列示

2026年6月30日2025年12月31日

境内66198520625.6756008225793.06

其中：个人客户64142649917.5454618387674.88

机构客户2055870708.131389838118.18

减：减值准备626204418.11439337035.64

账面价值小计65572316207.5655568888757.42

境外285510173.83272504176.95

其中：个人客户155991658.01137072395.77

机构客户129518515.82135431781.18

减：减值准备130620198.76135914222.33

账面价值小计154889975.07136589954.62

合计65727206182.6355705478712.04

090//091方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

（3）按账龄分析列示

2026年6月30日

账面余额减值准备

金额占比(%)金额占比(%)

3个月以内41383027139.8362.25287342201.0637.96

3-6个月10811620591.1116.2676405163.9810.10

6个月以上14289251244.1821.49393077251.8351.94

孖展融资131824.38---

合计66484030799.50100.00756824616.87100.00

2025年12月31日

账面余额减值准备

金额占比(%)金额占比(%)

3个月以内34647274735.3661.56173180079.7730.11

3-6个月10496843104.5018.6552484215.529.12

6个月以上11135725983.7719.79349045889.5460.68

孖展融资886146.38-541073.140.09

合计56280729970.01100.00575251257.97100.00

（4）客户因融资融券业务向本集团提供的担保物情况担保物类别2026年6月30日2025年12月31日

资金9256149536.506752206931.92

债券21442645.7838642997.00

股票187614022302.12156007776243.34

基金4755372737.314176810118.44

合计201646987221.71166975436290.70

（5）截至2026年6月30日，融出资金业务中人民币120268187.33元的债权收益权与相关交易对手方签订了转让和

回购协议，详见本财务报表附注五、24所述。

092//093方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

4.衍生金融工具

2026年6月30日

非套期工具公允价值名义金额资产负债权益衍生工具

股指期货合约9727504260.00--

股指期权合约7177109341.66168185819.58300401783.67

远期交易7010000000.001881878.5314390825.54

权益类收益互换4123971629.1228687698.99349709449.56

小计28038585230.78198755397.10664502058.77利率衍生工具

利率互换合约101465000000.00--

国债期货合约28402614000.00--

小计129867614000.00--其他衍生工具

商品期货合约11870659920.00--

商品期权合约948543180.0033789319.004234505.72

黄金期货合约31500720.00--

商品远期219380.00-7350.00

小计12850923200.0033789319.004241855.72

合计170757122430.78232544716.10668743914.49

092//093方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

2025年12月31日

非套期工具公允价值名义金额资产负债权益衍生工具

股指期货合约10528704080.00--

股指期权合约3232432000.0073713316.4385303854.80

权益类收益互换2931808016.403359401.87191680316.91

小计16692944096.4077072718.30276984171.71利率衍生工具

利率互换合约97875000000.00--

国债期货合约12253104630.00--

小计110128104630.00--其他衍生工具

商品期货合约10099807330.00--

商品期权合约71545600.00938619.00934810.80

黄金期货合约45136120.00--

小计10216489050.00938619.00934810.80

合计137037537776.4078011337.30277918982.51

本集团于本期末所持有的期货投资业务和在全国银行间同业拆借中心交易的利率互换合约为每日无负债结算，其产生的持仓损益金额已在本集团结算备付金以及利润表中体现，而并未反映在上述衍生金融工具科目中。于2026年6月30日，本集团持有的未到期的每日无负债结算合约的公允价值为浮亏人民币340354483.82元（2025年12月31日：浮亏人民币

282929656.80元）。

094//095方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

5.买入返售金融资产

（1）按标的物类别列示

2026年6月30日2025年12月31日

股票526901117.09526931913.04

债券5391977687.876318523661.54

减：减值准备397063000.54294946572.52

合计5521815804.426550509002.06

（2）按业务类别列示

2026年6月30日2025年12月31日

股票质押式证券526901117.09526931913.04

债券质押式回购4969944038.364218671108.51

债券买断式回购422033649.512099852553.03

减：减值准备397063000.54294946572.52

合计5521815804.426550509002.06

（3）股票质押式回购融出资金按剩余期限剩余期限2026年6月30日2025年12月31日

已逾期526901117.09526931913.04

094//095方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

（4）担保物金额

2026年6月30日2025年12月31日

担保物6442015456.807199577132.90

其中：可出售或可再次向外抵押的担保物444226470.002106107670.00

（5）股票质押式回购减值准备明细

2026年6月30日

第一阶段第二阶段第三阶段合计

账面余额--526901117.09526901117.09

减值准备--397063000.54397063000.54

担保物价值--391820000.00391820000.00

2025年12月31日

第一阶段第二阶段第三阶段合计

账面余额--526931913.04526931913.04

减值准备--294946572.52294946572.52

担保物价值--762190000.00762190000.00

096//097方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

6.应收款项

(1)应收款项按账龄分析

2026年6月30日2025年12月31日

1年以内886661752.531044492815.90

1年至2年1856939.75524747.09

2年至3年2475741.752765711.53

3年至4年215000.15184.66

4年至5年170527.52269093.63

5年以上5045459.525044009.40

减：应收款项坏账准备23244891.1512774008.59

合计873180530.071040322553.62

于2026年6月30日，组合计提坏账准备的应收款项情况如下：

账面余额坏账准备账面价值

金额占比(%)金额计提比例(%)

应收期货业务保证金组合453334462.6550.57--453334462.65

应收基金管理业务组合29854463.803.33--29854463.80

账龄组合413236494.7746.1023244891.155.63389991603.62

合计896425421.22100.0023244891.152.59873180530.07

于2025年12月31日，组合计提坏账准备的应收款项情况如下：

账面余额坏账准备账面价值

金额占比(%)金额计提比例(%)

应收期货业务保证金组合202750161.2719.25--202750161.27

应收基金管理业务组合23712380.662.25--23712380.66

账龄组合826634020.2878.5012774008.591.55813860011.69

合计1053096562.21100.0012774008.591.211040322553.62

096//097方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

（2）应收款项按款项性质

2026年6月30日2025年12月31日

应收期货业务保证金453334462.65202750161.27

应收手续费及佣金348587705.80135466486.68

应收清算款项30032826.59658214029.40

应收基金管理费29854463.8023712380.66

应收资产管理费34005005.5632274243.40

其他610956.82679260.80

小计896425421.221053096562.21

减：坏账准备23244891.1512774008.59

应收款项账面价值873180530.071040322553.62

7.存出保证金

（1）分类列示

2026年6月30日2025年12月31日

交易保证金13285726380.5011548759411.85

信用保证金933690018.67821276392.61

合计14219416399.1712370035804.46

098//099方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

（2）分币种列示

2026年6月30日

原币金额折算率折人民币金额交易保证金

人民币13282324047.501.000013282324047.50

美元270000.006.81091838943.00

港币1800000.000.86861563390.00

小计13285726380.50信用保证金

人民币933690018.671.0000933690018.67

小计933690018.67

合计14219416399.17

2025年12月31日

原币金额折算率折人民币金额交易保证金

人民币11544332619.851.000011544332619.85

美元270000.007.02881897776.00

港币2800000.000.90322529016.00

小计11548759411.85信用保证金

人民币821276392.611.0000821276392.61

小计821276392.61

合计12370035804.46

098//099方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

8.持有待售资产

账面价值公允价值预计处置费用预计处置时间

郑州裕达国贸大楼101套房产606284817.04606284817.0429117000.002026年7月根据2025年2月方正承销保荐与郑州卡拉库姆科技实业发展有限公司（以下简称“郑州卡拉库姆公司”）签订的郑州裕

达国贸大楼房屋买卖合同，方正承销保荐已于2026年7月完成郑州裕达国际贸易中心101处房屋向郑州卡拉库姆公司的过户登记手续，并将郑州裕达国贸大楼交付给郑州卡拉库姆公司。

9.金融投资：交易性金融资产

（1）按类别列示

2026年6月30日2025年12月31日

公允价值初始成本公允价值初始成本

债券41471872287.9941324520558.8725417303430.8025625288175.33

公募基金18394432674.9818192383303.7215996425942.4915989786705.78

永续债14266645878.3414003562712.7014893417755.0814706007487.85

银行理财产品4705905791.384705802045.422474449411.262474449411.26

股票4767394188.783892744070.243947980819.473426998717.85

票据398276804.70398513666.66--

券商资管产品83718606.9653936177.15150779704.99116927914.50

信托计划-63900001.00-63900001.00

其他3010133256.002988408659.722861420588.053043688093.96

合计87098379489.1385623771195.4865741777652.1465447046507.53

（2）变现受限制的交易性金融资产详见本附注五、47所述。

100//101方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

10.金融投资：其他债权投资

（1）按类别列示

2026年6月30日

初始成本利息累计公允价值变动账面价值累计减值准备本期公允价值变动

地方债19166406881.61187326841.00136180710.3919489914433.00967942.6349948694.20

国债9644747996.6682810454.5982361333.349809919784.59-56854197.95中期

557761174.136427595.068564453.87572753223.061762880.211483439.88

票据

公司债181009120.842551819.171627159.16185188099.17521662.922930239.85

企业债18302406.77981690.41(68256.77)19215840.4172373.22217938250.63

其他119989444.833112038.355359795.17128461278.35374076.403249960.73

合计29688217024.84283210438.58234025195.1630205452658.583698935.38332404783.24

2025年12月31日

初始成本利息累计公允价值变动账面价值累计减值准备本期公允价值变动

地方债18238363819.81212746816.7086232016.1918537342652.70902644.58(700075488.28)

国债7865079194.6168414629.4225507135.397959000959.42-(195739789.18)中期

1790086414.0120375102.477081013.991817542530.475571337.05(90232321.68)

票据

公司债349390590.695339660.27(1303080.69)353427170.271121767.91(18564678.84)

金融债-----(36576002.33)

企业债218006507.40-(218006507.40)-218006507.40(350352.57)

其他168794265.561909384.602109834.44172813484.60570980.82(2761444.46)

合计28629720792.08308785593.46(98379588.08)28840126797.46226173237.76(1044300077.34)

（2）变现受限制的其他债权投资详见本附注五、47所述。

100//101102//103

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

11.金融投资：其他权益工具投资

（1）按类别列示本期变动本期确认的累计计入其他累计计入其他项目2026年1月1日2026年6月30日计入其他计入其他股利收入综合收益的利得综合收益的损失追加投资减少投资其他综合收益的利得综合收益的损失

股票6586757282.242284399914.812573470247.0499468638.14(630826446.67)-5766329141.48219006720.191022814927.93(230283439.76)

基金192306499.02491378276.4977483329.735737072.47(41221766.33)-570716751.9221010206.712499571.61(58588901.30)

其他2200000.00-----2200000.00---

合计6781263781.262775778191.302650953576.77105205710.61(672048213.00)-6339245893.40240016926.901025314499.54(288872341.06)本集团持有的该类金融工具并非为衍生工具，其取得该类金融资产的目的并非为了近期出售或回购，且没有相关客观证据表明近期实际存在短期获利的管理模式，其满足《企业会计准则第37号—金融工具列报》中对权益工具的定义，故本集团选择将该等非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

（2）本期终止确认的其他权益工具项目因终止确认转入留存收益的累计利得因终止确认转入留存收益的累计损失终止确认的原因

股票16058352.07-投资策略变更

基金-9462156.97投资策略变更

合计16058352.079462156.97

（3）变现受限制的其他权益工具投资详见本附注五、47所述。方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

12.融券业务

2026年6月30日2025年12月31日

融出证券126208102.4053814727.74

其中：交易性金融资产26921067.9233821133.74

其他权益工具投资99287034.4819993594.00

于2026年6月30日，本集团未出现融出证券违约。

13.投资性房地产

采用公允价值模式进行后续计量：

房屋及建筑物

2026年1月1日1243287574.45

处置或报废(22654999.99)

公允价值变动(24592417.01)

其他转出(611741079.82)

2026年6月30日584299077.63

注：本公司的子公司方正证券承销保荐有限责任公司持有的郑州裕达国贸大楼101套房产由于满足持有待售资产的条件，在本期末已分类至持有待售资产。

于2026年6月30日，尚未办妥产权证书的投资性房地产如下：

项目账面价值未办妥产权证书原因

裕达国贸大楼会议中心101435542.63产权证书尚在办理中

北京市朝阳区北四环中路27号3号楼1单元2301和2单元2301房产105417600.00产权证书尚在办理中

合计206853142.63

102//103104//105

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

14.固定资产

房屋及建筑物机器设备电子设备运输设备办公设备其他设备合计账面原值

2026年1月1日517752916.7111875025.26780233718.2319684811.0440831139.9092778510.241463156121.38

本期增加金额--51718550.3617699.121115159.56631370.7753482779.81

1)购置--51718550.3617699.121115159.56631370.7753482779.81

本期减少金额(21561034.04)(388914.16)(4183831.63)(939934.00)(2144605.95)(1145776.49)(30364096.27)

1)处置或报废(21561034.04)(388914.16)(4183831.63)(939934.00)(2144605.95)(1145776.49)(30364096.27)

外币报表折算差额--(128757.47)-(2880.97)(488.21)(132126.65)

2026年6月30日496191882.6711486111.10827639679.4918762576.1639798812.5492263616.311486142678.27104//105

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元房屋及建筑物机器设备电子设备运输设备办公设备其他设备合计累计折旧

2026年1月1日393694833.3811406269.49555031800.8119065820.6733172937.6784181383.641096553045.66

本期增加金额7794398.0429515.9540373396.6494562.511736847.602412599.1252441319.86

1)计提7794398.0429515.9540373396.6494562.511736847.602412599.1252441319.86

本期减少金额(20914203.01)(367926.55)(3996568.70)(911735.98)(2075261.86)(1083835.91)(29349532.01)

1)处置或报废(20914203.01)(367926.55)(3996568.70)(911735.98)(2075261.86)(1083835.91)(29349532.01)

外币报表折算差额--(106643.77)-(2612.89)(389.02)(109645.68)

2026年6月30日380575028.4111067858.89591301984.9818248647.2032831910.5285509757.831119535187.83

减值准备

2026年1月1日--550659.17-5497.41-556156.58

外币报表折算差额--(21136.98)-(211.02)-(21348.00)

2026年6月30日--529522.19-5286.39-534808.58

账面价值

2026年6月30日115616854.26418252.21235808172.32513928.966961615.636753858.48366072681.86

2026年1月1日124058083.33468755.77224651258.25618990.377652704.828597126.60366046919.14方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

于2026年6月30日尚未办妥产权证书的固定资产如下：

账面价值未办妥产权证书原因

方正证券股份有限公司郴州国庆南路证券营业部280160.16待小区土地手续完善后办理

合计280160.16

15.使用权资产

房屋及建筑物账面原值

2026年1月1日895857336.19

租入35090993.32

处置(21856672.98)

外币报表折算差额(80325.06)

2026年6月30日909011331.47

累计折旧

2026年1月1日539673533.56

计提69090880.61

处置(6886795.80)

2026年6月30日601877618.37

减值准备

2026年1月1日2092622.18

外币报表折算差额(80325.06)

2026年6月30日2012297.12

账面价值

2026年6月30日305121415.98

2026年1月1日354091180.45

106//107方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

16.无形资产

软件交易席位其他合计账面原值

2026年1月1日1147228718.9572415496.128608348.211228252563.28

本期增加金额10477514.86--10477514.86

1)购置6466725.68--6466725.68

2)在建工程转入4010789.18--4010789.18

本期减少金额--(7705128.21)(7705128.21)

1)处置--(7705128.21)(7705128.21)

外币报表折算差额(132430.08)-(34670.00)(167100.08)

2026年6月30日1157573803.7372415496.12868550.001230857849.85

累计摊销

2026年1月1日771117416.6936612406.061031638.79808761461.54

本期增加金额66604991.98-123494.1366728486.11

1)计提66604991.98-123494.1366728486.11

本期减少金额--(251912.92)(251912.92)

1)处置--(251912.92)(251912.92)

外币报表折算差额(112958.56)-(34670.00)(147628.56)

2026年6月30日837609450.1136612406.06868550.00875090406.17

减值准备

2026年1月1日507270.376540389.31-7047659.68

外币报表折算差额(19471.52)--(19471.52)

2026年6月30日487798.856540389.31-7028188.16

账面价值

2026年6月30日319476554.7729262700.75-348739255.52

2026年1月1日375604031.8929262700.757576709.42412443442.06

106//107方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

17.商誉

（1）商誉原值

2026年1月1日本期增加本期减少2026年6月30日

收购方正承销保荐商誉4298201511.58--4298201511.58

收购方正中期期货商誉224832662.91--224832662.91

合计4523034174.49--4523034174.49

（2）商誉减值准备

2026年1月1日本期增加本期减少2026年6月30日

收购方正承销保荐商誉182826840.06--182826840.06

（3）商誉的减值测试情况

商誉的账面价值分摊至资产组或者资产组组合的情况如下：

2026年6月30日2025年12月31日

证券经纪业务资产组3688455328.743688455328.74

投资银行业务资产组426919342.78426919342.78

期货经纪业务资产组224832662.91224832662.91

合计4340207334.434340207334.43证券经纪业务资产组及投资银行业务资产组

2015年8月，本公司完成对中国民族证券有限责任公司（以下简称“中国民族证券”）100%股权的收购，本公司在确认

收购业务的可辨认资产和负债后，将收购成本超过收购业务中取得的可辨认净资产公允价值的差额确认为商誉。于2018年12月31日之前，本公司将该等商誉分摊至中国民族证券整体进行减值测试。

2019年本公司完成与中国民族证券的业务整合，本公司将收购中国民族证券时形成的商誉按照相对价值重新分摊至

业务整合后的证券经纪业务资产组及整合后的投资银行业务资产组两个资产组，其中，分摊至证券经纪业务资产组人民币

3688455328.74元，分摊至投资银行业务资产组人民币609746182.84元，并对分摊后的商誉进行减值测试。

证券经纪业务资产组主要由本公司的证券经纪、机构业务、信用业务、代销金融产品等业务构成，产生的现金流入基本上独立于其他资产或者资产组产生的现金流入。基于内部管理目的，该资产组归属于本集团财富管理分部。

108//109方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

证券经纪业务资产组的可收回金额是按公允价值减去处置费用后的净额确定的：

账面价值可收回金额减值金额公允价值和处置费关键参数关键参数的确定依据（万元）（万元）（万元）用的确定方式

1、结合资本市场情况，对评估对象与可

比企业所处行业进行分析，选择相对合适的价值比率。

2、分析比较可比公司和评估对象，建

证券经纪业务-价值比率立适用的价值参数比较体系。6337222.6011111027.92市场法资产组（市净率）3、建立价值参数比较标准，将可比公司的参数或指标与评估对象的参数或指

标进行比较，得出价值比率修正系数。

4、将价值比率修正系数与价值比率进行相乘，得到修正后价值比率。

投资银行业务资产组主要由方正承销保荐的股权融资、债券融资、并购重组、新三板推荐挂牌、财务顾问等业务构成，产生的现金流入基本上独立于其他资产或者资产组产生的现金流入。基于内部管理目的，该资产组归属于本集团投资银行分部。

投资银行业务资产组的可收回金额是按公允价值减去处置费用后的净额确定的：

账面价值可收回金额减值金额公允价值和处置费关键参数关键参数的确定依据（万元）（万元）（万元）用的确定方式

1、结合资本市场情况，对评估对象与可

比企业所处行业进行分析，选择相对合适的价值比率。

2、分析比较可比公司和评估对象，建

投资银行业务-价值比率立适用的价值参数比较体系。127218.00134378.69市场法资产组（市净率）3、建立价值参数比较标准，将可比公司的参数或指标与评估对象的参数或指

标进行比较，得出价值比率修正系数。

4、将价值比率修正系数与价值比率进行相乘，得到修正后价值比率。

注：投资银行业务资产组的账面价值包含以前年度计提的商誉减值准备182826840.06元。

108//109方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元期货经纪业务资产组

2013年12月，本公司完成对北京中期期货有限公司（以下简称“北京中期”）60%股权的收购，同时北京中期吸收合并

原方正期货有限公司（以下简称“原方正期货”），吸收合并完成后，原方正期货依法解散，北京中期更名为“方正中期期货有限公司”。本公司在确认该笔收购业务的可辨认资产和负债后，将收购成本超过收购业务中取得的可辨认净资产公允价值的差额确认为商誉，并将该等商誉分摊至期货经纪业务资产组进行减值测试。

期货经纪业务资产组主要由方正中期期货的期货经纪业务构成，产生的现金流入基本上独立于其他资产或者资产组产生的现金流入。基于内部管理目的，该资产组归属于本集团财富管理分部。

期货经纪业务资产组的可收回金额是按公允价值减去处置费用后的净额确定的：

账面价值可收回金额减值金额公允价值和处置费关键参数关键参数的确定依据（万元）（万元）（万元）用的确定方式

1、结合资本市场情况，对评估对象与可比企业

期货经纪业价值比率所处行业进行分析，选择相对合适的价值比率。

295263.39381459.55-市场法务资产组（市净率）2、选取近期可比公司股权交易案例，取可比交

易案例价值比率的平均值作为价值比率。

110//111方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

18.递延所得税资产/负债

（1）未经抵销的递延所得税资产

2026年6月30日2025年12月31日

可抵扣暂时性差异递延所得税资产可抵扣暂时性差异递延所得税资产

应付职工薪酬1843650771.51460912692.881817303681.40454325920.35

资产减值准备1626361709.45406590427.401318953586.60329735941.86

衍生金融工具公允价值变动916274027.47229068506.87526933131.46131733282.87

租赁负债317672380.9179418095.22368546304.0292136576.01

交易性金融资产/负债公允

56010166.9713971894.99458768057.23114631441.79

价值变动

可抵扣亏损41443579.1110360894.7823546525.555886631.39

其他债权投资公允价值变动--98379588.0824594897.02

其他151657380.2737914345.06157703207.5139425801.87

合计4953070015.691238236857.204770134081.851192470493.16

根据对未来经营的预期，本集团认为在未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣上述可抵扣暂时性差异，因此确认相关递延所得税资产。

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（2）未经抵销的递延所得税负债

2026年6月30日2025年12月31日

应纳税暂时性差异递延所得税负债应纳税暂时性差异递延所得税负债

其他权益工具投资公允价值变动736442158.48184110539.621303284660.87325821165.22

交易性金融资产/负债公允价值变动389493194.9597373298.6612727285.323181821.30

使用权资产309539499.9677384874.97350314381.8987578595.46

其他债权投资公允价值变动234025195.1658506298.79--

固定资产及无形资产评估增值67606825.9216901706.4769065448.1817266362.04

其他2307802206.35567119891.841501961898.74365659814.93

合计4044909080.821001396610.353237353675.00799507758.95

（3）以抵销后净额列示的递延所得税资产和负债

2026年6月30日2025年12月31日

抵销金额抵销后余额抵销金额抵销后余额

递延所得税资产973654337.38264582519.82798828433.79393642059.37

递延所得税负债973654337.3827742272.97798828433.79679325.16

（4）未确认递延所得税资产明细

2026年6月30日2025年12月31日

可抵扣亏损873912902.77971148326.61

可抵扣暂时性差异770547739.03824013090.72

合计1644460641.801795161417.33

截至2026年6月30日，方正香港金控未确认递延所得税资产的可抵扣亏损金额为725598275.23元，依据当地税务相关法律法规无相关到期年限规定。

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19.其他资产

（1）明细情况

2026年6月30日2025年12月31日

其他应收款168276708.36186167875.89

应收股利131018740.0498477894.65

预缴企业所得税103833666.30144687022.59

预付款项57628596.8136300368.07

待摊费用31619582.1013593166.50

长期待摊费用28476994.3733641103.81

应收利息11196230.0620931177.55

其他1732490.4011949469.59

合计533783008.44545748078.65

（2）其他应收款

1）类别明细情况

2026年6月30日

账面余额坏账准备

种类金额占比(%)金额计提比例(%)

单项计提坏账准备的其他应收款509853217.4571.26509853217.45100.00

组合计提坏账准备的其他应收款205600577.3828.7437323869.0218.15

合计715453794.83100.00547177086.4776.48

2025年12月31日

账面余额坏账准备

种类金额占比(%)金额计提比例(%)

单项计提坏账准备的其他应收款573759963.1078.23510013895.3688.89

组合计提坏账准备的其他应收款159666206.7921.7737244398.6423.33

合计733426169.89100.00547258294.0074.62

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2）按账龄分析

2026年6月30日

账面余额坏账准备

账龄金额占比(%)

1年以内147787039.4820.662636415.29

1-2年128371640.5717.94119690576.09

2-3年11964432.311.673429497.11

3-4年4185101.740.582369570.30

4-5年48191653.666.7447049540.55

5年以上374953927.0752.41372001487.13

合计715453794.83100.00547177086.47

2025年12月31日

账面余额坏账准备

账龄金额占比(%)

1年以内95989972.6013.082624761.21

1-2年134569414.6018.35120073701.92

2-3年9665851.401.323440997.81

3-4年3659614.080.501755716.94

4-5年394053208.6153.73392835156.82

5年以上95488108.6013.0226527959.30

合计733426169.89100.00547258294.00

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3）其他应收款款项性质分类情况

2026年6月30日2025年12月31日

保证金118755698.0056846409.91

押金12886456.2817847421.63

往来款及员工借支673798.6612410466.14

垫付款项及其他583137841.89646321872.21

小计715453794.83733426169.89

减：坏账准备547177086.47547258294.00

合计168276708.36186167875.89

（3）预付款项

2026年6月30日2025年12月31日

账面价值占比(%)账面价值占比(%)

1年以内55583520.4496.4533884402.0993.34

1-2年1612532.492.801968240.745.42

2-3年103239.060.18154982.920.43

3年以上329304.820.57292742.320.81

合计57628596.81100.0036300368.07100.00

（4）长期待摊费用

2026年1月1日本期增加本期摊销其他减少2026年6月30日

营业网点建设32575944.631063392.515538275.63183463.5227917597.99

其他1065159.1828440.37468082.0966121.08559396.38

合计33641103.811091832.886006357.72249584.6028476994.37

114//115116//117

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20.资产减值准备

(1)资产减值准备变动表

2026年1月1日本期计提本期转回本期核销外币折算差额及其他2026年6月30日

融出资金减值准备575251257.97187537766.49547344.00243884.66(5173178.93)756824616.87

应收款项坏账准备12774008.5910499363.8228481.26--23244891.15

买入返售金融资产减值准备294946572.52102147223.9730795.95--397063000.54

其他债权投资减值准备226173237.764183040.558650835.53218006507.40-3698935.38

其他应收款坏账准备547258294.003479731.103560665.19-(273.44)547177086.47

其他26854884.557630659.1954.1710142.96-34475346.61金融工具及其他项目

1683258255.39315477785.1212818176.10218260535.02(5173452.37)1762483877.02

信用减值准备小计

无形资产减值准备7047659.68---(19471.52)7028188.16

固定资产减值准备556156.58---(21348.00)534808.58

使用权资产减值准备2092622.18---(80325.06)2012297.12

商誉减值准备182826840.06----182826840.06

其他资产减值准备小计192523278.50---(121144.58)192402133.92

合计1875781533.89315477785.1212818176.10218260535.02(5294596.95)1954886010.94116//117方正证券股份有限公司

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（2）金融工具及其他项目预期信用损失准备表

2026年6月30日

整个存续期预期信用损失整个存续期预期信用损失未来12个月预期信用损失合计(未发生信用减值）(已发生信用减值）

融出资金减值准备450848286.4216562648.83289413681.62756824616.87

应收款项坏账准备-18374907.444869983.7123244891.15

买入返售金融资产减值准备--397063000.54397063000.54

其他债权投资减值准备3698935.38--3698935.38

其他应收款坏账准备-37431269.02509745817.45547177086.47

其他--34475346.6134475346.61

合计454547221.8072368825.291235567829.931762483877.02118//119方正证券股份有限公司

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2025年12月31日

整个存续期预期信用损失整个存续期预期信用损失未来12个月预期信用损失合计(未发生信用减值）(已发生信用减值）

融出资金减值准备278641418.961772831.09294837007.92575251257.97

应收款项坏账准备-7904024.884869983.7112774008.59

买入返售金融资产减值准备--294946572.52294946572.52

其他债权投资减值准备8166730.36-218006507.40226173237.76

其他应收款坏账准备-37351798.64509906495.36547258294.00

其他--26854884.5526854884.55

合计286808149.3247028654.611349421451.461683258255.39方正证券股份有限公司

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21.应付短期融资款

（1）明细情况

2026年6月30日2025年12月31日

短期融资券11092603561.6412571073561.64

短期收益凭证8565976021.827611919880.91

短期公司债5040827024.302501404363.77

合计24699406607.7622684397806.32

118//119120//121

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（2）应付短期融资款的具体情况类型债券名称面值发行日期债券期限发行金额票面利率2026年1月1日本期增加额本期减少额2026年6月30日

25方正证

短期融资券2000000000.002025/6/122392000000000.001.70%2018909589.043353424.662022263013.70-

券 CP002

25方正证

短期融资券2500000000.002025/7/243352500000000.001.70%2518746575.3420260273.982539006849.32-

券 CP003

25方正证

短期融资券2000000000.002025/8/252632000000000.001.78%2012581917.8113069589.042025651506.85-

券 CP004

25方正证

短期融资券1500000000.002025/9/103031500000000.001.76%1508173150.6813091506.85-1521264657.53

券 CP005

25方正证

短期融资券2000000000.002025/10/232732000000000.001.77%2006789041.1017554520.54-2024343561.64

券 CP006

25方正证

短期融资券2500000000.002025/11/133652500000000.001.75%2505873287.6721695205.48-2527568493.15

券 CP007

26方正证

短期融资券2000000000.002026/1/263652000000000.001.75%-2014958904.11-2014958904.11

券 CP001

26方正证

短期融资券3000000000.002026/5/263043000000000.001.51%-3004467945.21-3004467945.21

券 CP002

小计12571073561.645108451369.876586921369.8711092603561.64

25 方正 S1

短期公司债2500000000.002025/12/113652500000000.001.78%2501404363.7722681852.82-2524086216.59（注1）

26 方正 S1

短期公司债2500000000.002026/2/63652500000000.001.74%-2517920053.001179245.292516740807.71（注2）

小计2501404363.772540601905.821179245.295040827024.30

短期收益凭证（注3）7611919880.912506120104.701552063963.798565976021.82

合计22684397806.3210155173380.398140164578.9524699406607.76

注1：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行短期公司债券注册的批复》（证监许可[2025]2422号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过50亿元公司债券，方正证券股份有限公司2025年公开发行短期公司债券（第一期）发行总额为25亿元，发行价格为每张100元，起息日为2025年12月11日，到期日为

2026年12月11日，最终票面利率为1.78%，本期债券为无担保债券。

注2：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行短期公司债券注册的批复》（证监许可[2025]2422号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过50亿元公司债券，方正证券股份有限公司2026年公开发行短期公司债券（第一期）发行总额为25亿元，发行价格为每张100元，起息日为2026年2月6日，到期日为

2027年2月6日，最终票面利率为1.74%，本期债券为无担保债券。

注3：于2026年6月30日，本集团发行的原始期限为1年以内的短期收益凭证的利率区间为1.55%-2.20%。于2026年6月30日及2025年12月31日，本集团发行的短期收益凭证没有出现本金、利息或赎回款项的违约情况。方正证券股份有限公司财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

22.拆入资金

（1）明细情况—按金融机构

2026年6月30日2025年12月31日

银行金融机构拆入400044444.443780366324.46

非银行金融机构拆入7901175205.476693227444.33

其中：转融通融入资金7901175205.476693227444.33

合计8301219649.9110473593768.79

（2）转融通融入资金剩余期限

2026年6月30日2025年12月31日

剩余期限余额利率区间余额利率区间

1个月内453657500.001.90%451950000.002.40%

1-3个月3919892430.561.75%-1.96%2922054027.782.18%-2.40%

3个月至1年内3527625274.911.70%-1.95%3319223416.551.80%-2.42%

合计7901175205.476693227444.33

23.交易性金融负债

2026年6月30日2025年12月31日

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

股票5150775.335709706.76

债券6227485133.296186852349.59

其他150909896.2562958352.89指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

收益凭证4180089089.804633749918.33

合计10563634894.6710889270327.57

于资产负债表日，本集团指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值与按合同于到期日应支付持有人的金额的差异并不重大。截至2026年6月30日止六个月及截至2025年12月31日止年度及累计至资产负债表日，由于信用风险变化导致上述金融负债公允价值变化的金额并不重大。

120//121方正证券股份有限公司

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24.卖出回购金融资产款

（1）按交易品种

2026年6月30日2025年12月31日

债券58096625904.8642536434064.97

票据399991666.62-

融资融券收益权100042000.00-

合计58596659571.4842536434064.97

（2）按业务类型

2026年6月30日2025年12月31日

质押式回购业务55139461915.4939476435095.42

买断式回购业务215761359.46-

报价回购业务3141394296.533059998969.55

场外协议回购业务100042000.00-

合计58596659571.4842536434064.97

（3）报价回购融入资金

2026年6月30日2025年12月31日

剩余期限余额利率区间余额利率区间

1个月以内1155273973.281166165515.86

1个月至3个月内273779829.861.00%-7.00%391677285.081.05%-7.00%

3个月至1年内1712340493.391502156168.61

合计3141394296.533059998969.55

（4）担保物情况

2026年6月30日2025年12月31日

债券69255221096.8449745049712.74

融资融券收益权120268187.33-

其他1037008117.30522299672.00

合计70412497401.4750267349384.74

122//123方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

25.代理买卖证券款

（1）明细情况

2026年6月30日2025年12月31日

普通经纪业务

其中：个人54756853674.4349537313191.35

机构6791385892.385037415217.48

小计61548239566.8154574728408.83信用业务

其中：个人8414361940.146649528717.23

机构895959404.85202818311.14

小计9310321344.996852347028.37

合计70858560911.8061427075437.20

（2）代理买卖证券款——外币款项

2026年6月30日

原币金额折算率折人民币金额

美元55588158.326.8109378605387.24

港币163511979.170.8686142018329.51

合计520623716.75

2025年12月31日

原币金额折算率折人民币金额

美元50822298.357.0288357219775.38

港币157327473.490.9032142101320.61

合计499321095.99

122//123方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

26.应付职工薪酬

2026年1月1日本期增加本期减少2026年6月30日

工资、奖金、津贴和补贴2896308666.901905452696.201876240086.702925521276.40

职工福利费109126.005428082.635447615.6389593.00

社会保险费3186709.08212744495.58213828373.422102831.24

其中：基本养老保险费1977876.03131775111.10132465934.301287052.83

医疗保险费1095794.2172627105.0273006703.14716196.09

失业保险费62962.584888687.424893202.7758447.23

工伤保险费22199.352742602.352751308.1813493.52

生育保险费27876.91710989.69711225.0327641.57

住房公积金25680.00101911255.16101917172.1619763.00

工会经费和职工教育经费5875541.0836824160.908831395.1233868306.86

其他长期福利418726.082686908.802688861.32416773.56

其他3673903.2933254990.1736024603.58904289.88

合计2909598352.432298302589.442244978107.932962922833.94

27.应交税费

2026年6月30日2025年12月31日

应交增值税58444888.3680615190.75

应交代扣代缴个人所得税27974399.5346728276.88

应交企业所得税13911335.7031826846.19

应交契税11216487.5914021739.22

应交城市维护建设税5284177.124850246.92

应交教育费附加3831671.073551140.75

其他1643007.641931618.14

合计122305967.01183525058.85

28.应付款项

2026年6月30日2025年12月31日

应付货币及质押保证金27638527358.3521047220791.51

应付清算款747118575.7235174638.75

应付期货风险准备金362864731.08346199681.12

其他59485713.4135340807.92

合计28807996378.5621463935919.30

124//125方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

29.租赁负债

2026年6月30日2025年12月31日

房屋及建筑物288041158.38336275178.68

30.预计负债

2026年1月1日本期增加本期减少2026年6月30日

未决诉讼或仲裁92352.61--92352.61

其他79427968.2553548.5864700786.8914780729.94

合计79520320.8653548.5864700786.8914873082.55

31.应付债券

（1）应付债券

2026年6月30日2025年12月31日

公司债51779642381.0439941331317.64

长期收益凭证5155424092.743742543357.83

次级债-1747488641.09

合计56935066473.7845431363316.56

124//125126//127

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

（2）应付债券的具体情况（不包括划分为金融负债的其他金融工具）类型债券名称面值起息日期到期日期票面利率2026年1月1日本期增加额本期减少额2026年6月30日是否违约

公司债 23 方正 G2（注 3） 3000000000.00 2023/8/10 2026/8/10 3.23% 3037040662.39 48944357.84 - 3085985020.23 否

公司债 23 方正 G4（注 4） 500000000.00 2023/9/11 2026/9/11 3.28% 504819105.01 8260204.39 - 513079309.40 否

公司债 23 方正 G5（注 5） 3000000000.00 2023/10/23 2026/10/23 3.50% 3018754016.38 52648131.65 - 3071402148.03 否

公司债 24 方正 G1（注 6） 3000000000.00 2024/1/15 2026/1/15 2.90% 3083531906.80 3468093.20 3087000000.00 - 否

公司债 24 方正 G2（注 7） 3000000000.00 2024/3/11 2026/3/11 2.59% 3062764011.75 14935988.25 3077700000.00 - 否

公司债 24 方正 G3（注 8） 2000000000.00 2024/4/18 2026/4/18 2.40% 2033718607.32 14281392.68 2048000000.00 - 否

公司债 24 方正 G4（注 9） 1500000000.00 2024/5/23 2027/5/23 2.40% 1521661780.31 17996138.67 36000000.00 1503657918.98 否

公司债 24 方正 G5（注 10） 2000000000.00 2024/11/21 2027/11/21 2.29% 2004134709.94 22948440.65 - 2027083150.59 否

公司债 24 方正 G6（注 11） 2000000000.00 2024/12/12 2027/12/12 2.03% 2001237204.41 20360275.69 - 2021597480.10 否

公司债 25 方正 G1（注 12） 2000000000.00 2025/1/16 2028/1/16 1.97% 2036912103.61 19747367.76 39400000.00 2017259471.37 否

公司债 25 方正 G2（注 13） 1500000000.00 2025/2/20 2028/2/20 2.05% 1526120773.26 15368126.19 30750000.00 1510738899.45 否

公司债 25 方正 G3（注 14） 3000000000.00 2025/4/7 2027/4/7 2.05% 3044030490.06 31059752.44 61500000.00 3013590242.50 否

公司债 25 方正 G4（注 15） 2000000000.00 2025/5/26 2028/5/26 1.95% 2022599324.01 19573378.64 39000000.00 2003172702.65 否

公司债 25 方正 K1（注 16） 500000000.00 2025/7/10 2028/7/10 1.77% 503963477.44 4449061.65 - 508412539.09 否

公司债 25 方正 G5（注 17） 3000000000.00 2025/8/15 2027/8/15 1.92% 3020923415.64 28679044.49 - 3049602460.13 否

公司债 25 方正 G6（注 18） 3000000000.00 2025/9/18 2027/9/18 1.99% 3015402070.76 30104618.12 - 3045506688.88 否

公司债 25 方正 G7（注 19） 2000000000.00 2025/11/27 2028/11/27 2.00% 2003266439.15 19889839.11 - 2023156278.26 否126 / / 127方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元类型债券名称面值起息日期到期日期票面利率2026年1月1日本期增加额本期减少额2026年6月30日是否违约

公司债 25 方正 G8（注 20） 2500000000.00 2025/12/22 2027/12/22 1.95% 2500451219.40 24311538.44 - 2524762757.84 否

公司债 26 方正 G1（注 21） 2000000000.00 2026/1/15 2029/1/15 2.00% - 2018793661.22 943396.22 2017850265.00 否

公司债 26 方正 G2（注 22） 3000000000.00 2026/3/19 2028/3/19 1.79% - 3015942478.29 1415094.34 3014527383.95 否

公司债 26 方正 G3（注 23） 3000000000.00 2026/4/13 2029/4/13 1.81% - 3012570900.48 1415094.34 3011155806.14 否

公司债 26 方正 G4（注 24） 2000000000.00 2026/4/23 2028/4/23 1.70% - 2006650734.83 943396.23 2005707338.60 否

公司债 26 方正 G5（注 25） 2200000000.00 2026/5/18 2028/5/18 1.68% - 2204903808.30 1037735.85 2203866072.45 否

公司债 26 方正 G6（注 25） 2800000000.00 2026/5/18 2029/5/18 1.78% - 2806560342.55 1320754.71 2805239587.84 否

公司债 26 方正 G7（注 26） 2400000000.00 2026/6/15 2028/6/15 1.67% - 2402211286.91 1132075.47 2401079211.44 否

公司债 26 方正 G8（注 26） 2400000000.00 2026/6/15 2029/6/15 1.80% - 2402341723.59 1132075.47 2401209648.12 否

小计39941331317.6420267000686.038428689622.6351779642381.04

次级债 23 方正 C1（注 1） 1200000000.00 2023/4/10 2026/4/10 4.10% 1235452962.45 13747037.55 1249200000.00 - 否

次级债 23 方正 C4（注 2） 500000000.00 2023/5/11 2026/5/11 3.80% 512035678.64 6964321.36 519000000.00 - 否

小计1747488641.0920711358.911768200000.00-长期收（注27）3742543357.832119576821.31706696086.405155424092.74否益凭证

合计45431363316.5622407288866.2510903585709.0356935066473.78方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

（2）应付债券的具体情况(不包括划分为金融负债的其他金融工具)(续)

注1：本债券已于2026年4月10日到期。

注2：本债券已于2026年5月11日到期。

注3：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2023]1564号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币200亿元（含200亿元）的公司债券。方正证券股份有限公司2023年公开发行公司债券（第二期）发行总额为人民币30亿元，发行价格为每张100元，起息日为2023年8月10日，到期日为2026年8月10日，最终票面利率为3.23%，本期债券为无担保债券。

注4：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2023]1564号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币200亿元（含200亿元）的公司债券。方正证券股份有限公司2023年公开发行公司债券（第三期）发行总额为人民币5亿元，发行价格为每张100元，起息日为2023年9月11日，到期日为2026年9月11日，最终票面利率为3.28%，本期债券为无担保债券。

注5：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2023]1564号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币200亿元（含200亿元）的公司债券。方正证券股份有限公司2023年公开发行公司债券（第四期）发行总额为人民币30亿元，发行价格为每张100元，起息日为2023年10月23日，到期日为2026年10月23日，最终票面利率为3.50%，本期债券为无担保债券。

注6：本债券已于2026年1月15日到期。

注7：本债券已于2026年3月11日到期。

注8：本债券已于2026年4月18日到期。

注9：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2023]1564号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币200亿元（含200亿元）的公司债券。方正证券股份有限公司2024年公开发行公司债券（第四期）发行总额为人民币15亿元，发行价格为每张100元，起息日为2024年5月23日，到期日为2027年5月23日，最终票面利率为2.40%，本期债券为无担保债券。

注10：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1514号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元公司债券，方正证券股份有限公司

2024年公开发行公司债券（第五期）发行总额为20亿元，发行价格为每张100元，起息日为2024年11月21日，到期日为

2027年11月21日，最终票面利率为2.29%，本期债券为无担保债券。

128//129方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

（2）应付债券的具体情况(不包括划分为金融负债的其他金融工具)(续)

注11：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1514号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元公司债券，方正证券股份有限公司

2024年公开发行公司债券（第六期）发行总额为20亿元，发行价格为每张100元，起息日为2024年12月12日，到期日为

2027年12月12日，最终票面利率为2.03%，本期债券为无担保债券。

注12：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1514号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元公司债券，方正证券股份有限公司2025年公开发行公司债券（第一期）发行总额为20亿元，发行价格为每张100元，起息日为2025年1月16日，到期日为2028年1月16日，最终票面利率为1.97%，本期债券为无担保债券。

注13：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1514号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元公司债券，方正证券股份有限公司2025年公开发行公司债券（第二期）发行总额为15亿元，发行价格为每张100元，起息日为2025年2月20日，到期日为2028年2月20日，最终票面利率为2.05%，本期债券为无担保债券。

注14：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1514号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元公司债券，方正证券股份有限公司2025年公开发行公司债券（第三期）发行总额为30亿元，发行价格为每张100元，起息日为2025年4月7日，到期日为2027年4月7日，最终票面利率为2.05%，本期债券为无担保债券。

注15：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1514号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元公司债券，方正证券股份有限公司2025年公开发行公司债券（第四期）发行总额为20亿元，发行价格为每张100元，起息日为2025年5月26日，到期日为2028年5月26日，最终票面利率为1.95%，本期债券为无担保债券。

注16：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1514号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元公司债券，方正证券股份有限公司2025年公开发行科技创新公司债券（第一期）发行总额为5亿元，发行价格为每张100元，起息日为2025年7月10日，到期日为2028年7月10日，最终票面利率为1.77%，本期债券为无担保债券。

注17：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1514号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元公司债券，方正证券股份有限公司2025年公开发行公司债券（第五期）发行总额为30亿元，发行价格为每张100元，起息日为2025年8月15日，到期日为2027年8月15日，最终票面利率为1.92%，本期债券为无担保债券。

128//129方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

（2）应付债券的具体情况(不包括划分为金融负债的其他金融工具)(续)注18：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1514号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元公司债券，方正证券股份有限公司2025年公开发行公司债券（第六期）发行总额为30亿元，发行价格为每张100元，起息日为2025年9月18日，到期日为2027年9月18日，最终票面利率为1.99%，本期债券为无担保债券。

注19：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2025]2416号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过300亿元公司债券，方正证券股份有限公司

2025年公开发行公司债券（第七期）发行总额为20亿元，发行价格为每张100元，起息日为2025年11月27日，到期日为

2028年11月27日，最终票面利率为2.00%，本期债券为无担保债券。

注20：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2025]2416号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过300亿元公司债券，方正证券股份有限公司2025年公开发行公司债券（第八期）发行总额为25亿元，发行价格为每张100元，起息日为2025年12月22日，到期日为2027年12月22日，最终票面利率为1.95%，本期债券为无担保债券。

注21：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2025]2416号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过300亿元公司债券，方正证券股份有限公司2026年公开发行公司债券（第一期）发行总额为20亿元，发行价格为每张100元，起息日为2026年1月15日，到期日为2029年1月15日，最终票面利率为2.00%，本期债券为无担保债券。

注22：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2025]2416号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过300亿元公司债券，方正证券股份有限公司2026年公开发行公司债券（第二期）发行总额为30亿元，发行价格为每张100元，起息日为2026年3月19日，到期日为2028年3月19日，最终票面利率为1.79%，本期债券为无担保债券。

注23：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2025]2416号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过300亿元公司债券，方正证券股份有限公司2026年公开发行公司债券（第三期）发行总额为30亿元，发行价格为每张100元，起息日为2026年4月13日，到期日为2029年4月13日，最终票面利率为1.81%，本期债券为无担保债券。

注24：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2025]2416号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过300亿元公司债券，方正证券股份有限公司2026年公开发行公司债券（第四期）发行总额为20亿元，发行价格为每张100元，起息日为2026年4月23日，到期日为2028年4月23日，最终票面利率为1.70%，本期债券为无担保债券。

130//131方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

（2）应付债券的具体情况(不包括划分为金融负债的其他金融工具)(续)注25：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2025]2416号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过300亿元公司债券，方正证券股份有限公司 2026 年公开发行公司债券（第五期）发行总额为 50 亿元，发行价格为每张 100 元，其中 26 方正 G5 发行总额为 22 亿元，起息日为 2026 年 5 月 18 日，到期日为 2028 年 5 月 18 日，最终票面利率为 1.68%，该债券为无担保债券；26 方正 G6 发行总额为28亿元，起息日为2026年5月18日，到期日为2029年5月18日，最终票面利率为1.78%，该债券为无担保债券。

注26：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2025]2416号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过300亿元公司债券，方正证券股份有限公司 2026 年公开发行公司债券（第六期）发行总额为 48 亿元，发行价格为每张 100 元，其中 26 方正 G7 发行总额为 24 亿元，起息日为 2026 年 6 月 15 日，到期日为 2028 年 6 月 15 日，最终票面利率为 1.67%，该债券为无担保债券；26 方正 G8 发行总额为24亿元，起息日为2026年6月15日，到期日为2029年6月15日，最终票面利率为1.80%，该债券为无担保债券。

注27：长期收益凭证

2026年6月30日，公司发行期1年以上的收益凭证的收益率为1.7%-2.3%，其中34.51亿元将于1年内到期。

130//131方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

32.其他负债

（1）明细情况

2026年6月30日2025年12月31日

其他应付款4429487686.842189805213.02

应付股利615025869.8595270244.32

预收账款561994136.83207374895.07

代理兑付债券款4508808.634508808.63

其他3508008.383497419.82

合计5614524510.532500456580.86

（2）其他应付款

2026年6月30日2025年12月31日

押金及保证金（注）3991180723.721987968440.94

购买商品及服务款179513746.55104030213.69

预收项目转让款39734800.0012922800.00

证券投资者保护基金35054647.2729350360.58

代收代扣款2670738.652164743.97

其他181333030.6553368653.84

合计4429487686.842189805213.02

注：押金及保证金主要系本集团开展场外期权及收益互换业务而向客户收取的保证金。

33.股本

本期增减变动

2026年1月1日2026年6月30日

发行新股送股公积金转股其他小计

股份总数8232101395.00-----8232101395.00

34.资本公积

2026年1月1日本期增加本期减少2026年6月30日

股本溢价16396992749.18--16396992749.18

132//133132//133

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

35.其他综合收益

归属于母公司股东减：前期计入其归属于母公司股东的

减：前期计入其他综税后归属于母公司

的其他综合收益本期所得税前发生额他综合收益当期减：所得税费用合计其他综合收益合收益当期转入损益股东期初余额转入留存收益期末余额不能重分类进损益的其他

977463495.65(560246307.29)-6596195.10(141710625.60)(425131876.79)(425131876.79)552331618.86

综合收益

其中：其他权益工具投资

977463495.65(560246307.29)-6596195.10(141710625.60)(425131876.79)(425131876.79)552331618.86

公允价值变动将重分类进损益的其他综

138346260.92271320730.54186339129.84-21904644.9163076955.7963076955.79201423216.71

合收益

其中：其他债权投资公允

(73784691.06)300737405.68(31667377.56)-83101195.81249303587.43249303587.43175518896.37价值变动其他债权投资信用

169629928.32(4467794.98)218006507.40-(55618575.59)(166855726.79)(166855726.79)2774201.53

减值准备外币财务报表折算

(17635713.09)(2636978.92)---(2636978.92)(2636978.92)(20272692.01)差额

其他60136736.75(22311901.24)--(5577975.31)(16733925.93)(16733925.93)43402810.82

其他综合收益合计1115809756.57(288925576.75)186339129.846596195.10(119805980.69)(362054921.00)(362054921.00)753754835.57方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

36.一般风险准备

2026年1月1日本期增加本期减少2026年6月30日

一般风险准备2362488684.3110210744.74-2372699429.05

交易风险准备1802139769.89--1802139769.89

合计4164628454.2010210744.74-4174839198.94

37.未分配利润

自2026年1月1日自2025年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

期初未分配利润18028099707.6615595190348.23

加：本期归属于母公司股东的净利润2957339533.612383741148.14

减：提取一般风险准备10210744.7415950130.26

对股东的分配602076639.48488163612.72

加：其他综合收益结转4947146.3315190695.01

期末未分配利润20378099003.3817490008448.40

134//135方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

38.手续费及佣金净收入

（1）明细情况自2026年1月1日自2025年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

证券经纪业务净收入3076410646.372101532380.00

证券经纪业务收入3871522888.212596350835.37

其中：代理买卖证券业务3449132669.942386929362.72

交易单元席位租赁158363289.8482639436.02

代销金融产品业务264026928.43126782036.63

证券经纪业务支出795112241.84494818455.37

其中：代理买卖证券业务795112241.84494818455.37

期货经纪业务净收入336667676.42231011633.33

期货经纪业务收入857603207.74562583111.29

期货经纪业务支出520935531.32331571477.96

投资银行业务净收入65998027.3499370006.54

投资银行业务收入69545149.97127899155.26

其中：证券承销业务55558146.46107148643.82

证券保荐业务1883018.883886792.47

财务顾问业务12103984.6316863718.97

投资银行业务支出3547122.6328529148.72

其中：证券承销业务3547122.6328439526.08

证券保荐业务-89622.64

资产管理业务净收入85027151.57127527112.22

资产管理业务收入85027151.57127527112.22

基金管理业务净收入155911486.60152877881.18

基金管理业务收入159436474.43156502373.42

基金管理业务支出3524987.833624492.24

投资咨询业务净收入72415427.4062511096.15

投资咨询业务收入72415427.4062511096.15

其他手续费及佣金净收入245878971.98129928794.46

其他手续费及佣金收入266687879.14158084141.02

其他手续费及佣金支出20808907.1628155346.56

合计4038309387.682904758903.88

其中：手续费及佣金收入合计5382238178.463791457824.73

手续费及佣金支出合计1343928790.78886698920.85

134//135方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

（2）财务顾问业务净收入自2026年1月1日至6月30日止期间自2025年1月1日至6月30日止期间

并购重组财务顾问业务净收入-境内上市公司1000000.00-

其他财务顾问业务净收入11103984.6316863718.97

合计12103984.6316863718.97

（3）代销金融产品业务收入自2026年1月1日至6月30日止期间自2025年1月1日至6月30日止期间销售总金额销售总收入销售总金额销售总收入

基金及其他133335888987.18264026928.43160819919125.24126782036.63

（4）资产管理业务收入自2026年1月1日至6月30日止期间集合资产管理业务定向资产管理业务专项资产管理业务

期末产品数量203.00104.0027.00

期末客户数量8207.00104.00519.00

其中：个人客户7699.0032.00-

机构客户508.0072.00519.00

期初受托资金19855234401.4414309226497.1510765907450.00

其中：自有资金投入82711967.25--

个人客户8747681501.97266378338.02-

机构客户11024840932.2214042848159.1310765907450.00

期末受托资金26778703236.9111698670415.8311380181350.00

其中：自有资金投入60917972.11--

个人客户10365275068.97475655995.50-

机构客户16352510195.8311223014420.3311380181350.00

期末主要受托资产初始成本21861509615.5711857778476.0111674888312.74

其中：股票304106613.34150115819.62-

基金5529896713.43874759103.72-

债券13739436264.221696748318.51-

股指期货（套保）142162394.203706580.00-

信托计划-269017500.00-

资产收益权--11674888312.74

其他投资产品2145907630.388863431154.16-

当期资产管理业务净收入74816549.415715338.004495264.16

136//137方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

39.利息净收入

自2026年1月1日自2025年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

利息收入2368387131.052025952407.04

其中：货币资金及结算备付金利息收入736668168.34538913374.82

融资融券利息收入1376446736.741113729365.01

买入返售金融资产利息收入13546029.4420785558.79

其他债权投资利息收入241392991.68352427367.70

其他333204.8596740.72

利息支出1320804511.581302309500.51

其中：应付短期融资款利息支出226081145.62165237805.21

拆入资金利息支出75543887.61145464250.65

其中：转融通利息支出68859343.79109239922.27

卖出回购金融资产款利息支出337650476.48360258166.89

其中：报价回购利息支出26949299.1320904889.97

代理买卖证券款利息支出70624489.1953109491.02

应付债券利息支出534031134.94528421731.89

其中：次级债券利息支出20735840.0454412397.43

租赁负债利息支出4908767.076124662.56

融券利息支出-154750.84

其他71964610.6743538641.45

利息净收入1047582619.47723642906.53

136//137方正证券股份有限公司

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40.投资收益

自2026年1月1日自2025年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

权益法核算的长期股权投资亏损-(19717457.18)

金融工具投资收益1671299284.972106686565.76

其中：持有期间取得的收益1073788357.80868886238.53

-交易性金融资产833771430.90627640840.64

-其他权益工具投资240016926.90241245397.89

处置金融工具取得的收益597510927.171237800327.23

-交易性金融资产2217630311.55610392082.60

-其他债权投资186339129.84860647860.80

-衍生金融工具(1606609443.29)(268360158.83)

-交易性金融负债(199849070.93)35120542.66

其他(20.85)(1533581.29)

合计1671299264.122085435527.29

41.公允价值变动收益/（损失）

自2026年1月1日自2025年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

交易性金融资产1053203220.63(127226955.72)

交易性金融负债(124632840.69)89859401.03

其中：指定为以公允价值计量且其变动计入

13000828.53(20156668.11)

当期损益的金融负债

按公允价值计量的投资性房地产(24592417.01)-

衍生金融工具(389311911.42)(64529314.70)

合计514666051.51(101896869.39)

138//139方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

42.业务及管理费

自2026年1月1日自2025年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

职工费用2298302589.442226541129.84

折旧及摊销费194267044.30209358011.75

营销费用151730709.48112999590.03

维护费94139588.9365932597.69

咨询费78281193.5645310394.90

证券投资者保护基金30617721.7424552403.28

邮电通讯费28694972.8923149528.02

差旅费22860534.9521692983.97

信息资讯费15782803.0215333961.75

其他155678778.61156319915.32

合计3070355936.922901190516.55

43.信用减值损失/（转回）

自2026年1月1日自2025年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

融出资金186990422.49(2025480.84)

买入返售金融资产102116428.029364506.74

应收款项和其他应收款10389948.47(1148675.06)

其他债权投资(4467794.98)(12105340.30)

其他7630605.022110894.01

合计302659609.02(3804095.45)

138//139方正证券股份有限公司

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44.所得税费用

（1）明细情况自2026年1月1日自2025年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

当期所得税费用624860625.83378247675.01

递延所得税费用275928468.0566392417.68

合计900789093.88444640092.69

（2）所得税费用与利润总额的关系列示自2026年1月1日自2025年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

利润总额3872545797.352726736811.09

按法定/适用税率计算的所得税费用968136449.34681684202.77

子公司适用不同税率的影响383065.2914599908.01

调整以前期间所得税的影响166438118.8027509608.18

非应税收入的影响(231464331.05)(273363182.08)

不可抵扣的成本、费用和损失的影响7868983.532367859.31使用以前年度未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性

(25661040.02)(4522443.93)差异或可抵扣亏损的影响本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异的影

13822956.331424521.88

响或可抵扣亏损的影响

其他1264891.66(5060381.45)

所得税费用900789093.88444640092.69

140//141方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

45.现金流量表项目注释

（1）与经营活动有关的现金自2026年1月1日自2025年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间收到其他与经营活动有关的现金

应付货币保证金净增加额6591306566.841608992059.09

收到押金、保证金及权利金1946263960.04-

收到证券清算款净增加额1340125139.78415515575.07

处置其他权益工具收到的现金89247662.08-

应付期货业务准备金净增加额16665049.9611309947.40

租赁、咨询收入12892415.7113653390.67

收到财政奖励及补贴6010336.9814710137.94

其他债权投资净减少额-16520469952.41

交易性金融负债净增加额-3535646955.55

应收期货业务保证金净减少额-153342739.83

受限资金净减少额-131321349.14

其他59158413.9255070392.54

合计10061669545.3122460032499.64自2026年1月1日自2025年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间支付其他与经营活动有关的现金

存入交易所的保证金净增加额1849376500.29704215479.85

衍生金融工具支付的现金净额1759629801.53333514499.79

其他债权投资净增加额823195463.76-

交易性金融负债净减少额650084245.79-

付现业务管理费及往来382674524.52419008504.92

应收期货业务保证金净增加额250584301.38-

受限资金净增加额230911914.80-

支付的投资者保护基金24913435.0521203110.25

诉讼及赔款等支出712576.631750092.46

捐赠支出-200000.00

购买其他权益工具支付的现金-2188683919.75

支付押金、保证金及权利金-1282993074.27

其他37152464.2539489.59

合计6009235228.004951608170.88

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财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

（2）与筹资活动有关的现金自2026年1月1日自2025年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间收到其他与筹资活动有关的现金

短期公司债及收益凭证收到的现金9928320000.004928680000.00

合计9928320000.004928680000.00支付其他与筹资活动有关的现金

短期公司债及收益凭证支付的现金8026710000.003921300000.00

偿还租赁负债支付的现金73182963.8286090758.91

支付少数股东股权的现金87132797.583357094.72

合计8187025761.404010747853.63

筹资活动产生的各项负债的变动如下：

本期增加本期减少

2026年1月1日2026年6月30日

非现金现金变动非现金变动现金变动变动

应付债券45431363316.5621869900000.00528049243.6210894246086.40-56935066473.78应付短期

22684397806.329928320000.00226853380.398140164578.95-24699406607.76

融资款

租赁负债336275178.68-24948943.5273182963.82-288041158.38

应付股利95270244.32-602076639.4882321013.95-615025869.85

合计68547306545.8831798220000.001381928207.0119189914643.12-82537540109.77

142//143方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

（3）以净额列报的现金流量相关事实情况净额列报的依据财务影响

金融企业的有关项目：证券的为交易目的而持有的金融资产证券业务中为交易目的买入和净额列示在“为交易目的而持买入与卖出的现金流入和现金净增加/减少额卖出证券所产生的现金流量有的金融资产净增加/减少额”流出等证券业务中资金拆借活动所产金融企业的有关项目：向其他净额列示在“拆入资金净增加拆入资金净增加/减少额生的现金流量金融企业拆借资金/减少额”

金融企业的有关项目：周转快、证券业务中回购业务所产生的净额列示在“回购业务资金净回购业务资金净增加/减少额金额大、期限短项目的现金流现金流量增加/减少额”入和现金流出

金融企业的有关项目：周转快、证券业务中返售业务所产生的净额列示在“返售业务资金净返售业务资金净增加/减少额金额大、期限短项目的现金流现金流量增加/减少额”入和现金流出

金融企业的有关项目：周转快、证券业务中融出资金业务所产净额列示在“融出资金净增加融出资金净增加/减少额金额大、期限短项目的现金流生的现金流量/减少额”入和现金流出证券业务中代理客户买卖证券金融企业的有关项目：代理客净额列示在“代理买卖证券收代理买卖证券收到/支付的现金净额交易产生的现金流量户买卖证券到/支付的现金净额”

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46.现金流量表补充资料

（1）现金流量表补充资料

将净利润调节为经营活动现金流量：

自2026年1月1日自2025年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

净利润2971756703.472282096718.40

加：信用减值损失/（转回）302659609.02(3804095.45)

其他资产减值损失-10048.15

固定资产折旧52441319.8656639319.80

使用权资产折旧69090880.6179391705.27

无形资产摊销66728486.1166660388.37

长期待摊费用摊销6006357.726666598.31

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收益(25245403.93)(4125506.49)

固定资产报废损失160381.71553089.64

公允价值变动（收益）/损失(514666051.51)101896869.39

利息支出765021047.63699784199.66

汇兑损失5569872.74606538.44

投资损失-19717457.18

递延所得税资产减少165661193.434799914.54

递延所得税负债增加110267274.6261592503.14

经营性应收项目的（增加）/减少(33444915568.33)2273867955.30

经营性应付项目的增加/（减少）32735574109.33(2630391506.54)

经营活动产生的现金流量净额3266110212.483015962197.11

144//145方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

现金及现金等价物净变动：

自2026年1月1日自2025年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

现金的期末余额102836854577.3278229723028.00

减：现金的期初余额86722037534.1970773864924.11

现金及现金等价物净增加额16114817043.137455858103.89

（2）现金和现金等价物的构成

2026年6月30日2025年6月30日

现金102836854577.3278229723028.00

其中：库存现金155016.19162917.45

可随时用于支付的银行存款88242443495.7466789699567.23

可随时用于支付的结算备付金14591718734.4111438294421.84

可随时用于支付的其他货币资金2537330.981566121.48

期末现金及现金等价物余额102836854577.3278229723028.00

（3）不属于现金及现金等价物的货币资金

2026年6月30日2025年6月30日理由

货币资金1192527358.08614492768.73专户风险准备金及保证金

期末未作为现金及现金等价物的货币资金金额为人民币1192527358.08元，详见本附注五、47所述。

144//145方正证券股份有限公司

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47.所有权或使用权受到限制的资产

2026年6月30日受限原因

货币资金1192527358.08专户风险准备金及保证金

融出资金120268187.33场外协议回购业务质押

交易性金融资产45598914082.51详见注释

其他债权投资28243662052.00详见注释

其他权益工具投资99405033.48详见注释

合计75254776713.40

注：交易性金融资产、其他债权投资及其他权益工具投资受限情况如下：

限制条件或变现方面的其他重大限制2026年6月30日交易性金融资产

债券回购业务质押32124592981.00

报价回购业务质押3230628837.84债券

借贷融入业务质押5440640777.00

期货账户保证金替代质押919241780.00

限售股3334662471.14

转融通担保证券2931531.60

融出证券26699108.92股票

ST 股票 110637.80

停牌股票4060537.00

退市股票42017.00

持有期受限116804639.51基金

融出证券221959.00

票据票交所质押398276804.70

合计45598914082.51其他债权投资

债券回购业务质押23521802592.00

债券报价回购业务质押850376380.00

借贷融入业务质押3871483080.00

合计28243662052.00其他权益工具投资

融出证券99287034.48

股票 ST 股票 82704.00

停牌股票35295.00

合计99405033.48

146//147方正证券股份有限公司

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48.受托客户资产管理业务

项目2026年6月30日2025年12月31日

银行存款2341505837.791735687518.40

结算备付金1854009486.111817184481.13

存出与托管客户资金175653607.6355936036.62

应收款项4622348236.711268999128.87

受托投资43319880561.9643190607882.48

其中：投资成本45394176404.3244751046390.25

已实现未结算损益(2074295842.36)(1560438507.77)

受托资产合计52313397730.2048068415047.50

受托资金49857555002.7444930368348.59

应付款项2455842727.463138046698.91

受托负债合计52313397730.2048068415047.50

49.租赁

作为承租人

本集团承租的租赁资产主要为经营过程中使用的房屋及建筑物，本集团通常不将租赁资产进行转租。本集团租赁合同通常不涉及可变租金条款。

自2026年1月1日自2025年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

租赁负债利息费用4908767.076124662.56

计入当期损益的采用简化处理的短期及低价值租赁费用6432117.646480936.19

与租赁相关的总现金流出79615081.4692571695.10

146//147方正证券股份有限公司

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六、合并范围的变化

自2026年1月1日至6月30日止期间，本集团的合并范围除结构化主体的变化外，不存在其他变化。

1.本期新纳入合并范围的结构化主体

截至2026年6月30日，本集团新纳入合并范围的结构化主体为顽岩中证500指数增强21号私募证券投资基金、易方达基金瑞方1号单一资产管理计划。

2.本期不再纳入合并范围的结构化主体

截至 2026 年 6 月 30 日，方正中期金增利 FOF3 号集合资产管理计划、方正证券稳安 1 号单一资产管理计划因清算或份额赎回，本集团不再将其纳入合并范围。

七、在其他主体中的权益

（一）在子公司中的权益

1.重要的子公司

持股及表决权比例（%）子公司名称主要经营地注册地业务性质取得方式直接间接

湖南、北京、商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、

方正中期期货北京92.44-非同一控制下企业合并江苏资产管理；基金销售

公开募集证券投资基金管理、基金销售、特定

方正富邦基金北京北京66.70-设立客户资产管理

方正承销保荐北京北京证券承销与保荐100.00-非同一控制下企业合并

方正和生投资北京西藏私募基金管理100.00-设立

方正证券投资北京北京另类投资业务100.00-设立

2.重要的非全资子公司

子公司名称少数股东持股比例（%）本期归属于少数股东的损益本期向少数股东宣告分派的股利期末少数股东权益余额

方正中期期货7.5612126273.07-191717852.90

方正富邦基金33.302724322.22-182277786.12

148//149148//149

方正证券股份有限公司

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3.重要的非全资子公司的财务信息

2026年6月30日2025年12月31日

子公司名称资产合计负债合计资产合计负债合计

方正中期期货33042137232.7630386822359.5625736228771.7223241314335.96

方正富邦基金646344790.8098964051.73639173238.7199973647.46自2026年1月1日至6月30日止期间自2025年1月1日至6月30日止期间子公司名称营业收入净利润综合收益总额经营活动现金流量营业收入净利润综合收益总额经营活动现金流量

方正中期期货474253377.10160400437.44160400437.444920961099.03320448485.4491827196.2691827196.26(13269706.14)

方正富邦基金142585405.238181147.828181147.827355862.77127583503.2811479664.1811479664.1816645003.13方正证券股份有限公司

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（二）在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

1.未纳入合并财务报表范围的结构化主体

本集团作为结构化主体的管理者，在报告期间对结构化主体拥有管理权，这些主体包括资产管理计划、基金及有限合伙企业等。除已合并的结构化主体外，本集团因在结构化主体中拥有的权益而享有可变回报并不重大，因此，本集团并未合并该等结构化主体。

截至2026年6月30日止，上述由本集团管理的未合并结构化主体的资产总额为人民币179804550616.47元。本集团在上述结构化主体中的投资和获得的收入并不重大。

2.与在结构化主体中权益相关的资产负债的账面价值和结构化主体合并事项

2026年6月30日

项目财务报表列报项目账面价值最大损失敞口

基金交易性金融资产246499531.11246499531.11

券商资管产品交易性金融资产22826620.3022826620.30

其他交易性金融资产1251080165.521251080165.52

合计1520406316.931520406316.93

3.最大损失敞口的确定方法

截至2026年6月30日，本集团因投资上述结构化主体而可能遭受损失的最大损失敞口为其在报告日的账面价值。

八、政府补助

于2026年6月30日，涉及政府补助的负债项目如下：

期初余额本期本期计入本期计入本期与资产/收益新增营业外收入其他收益其他变动期末余额相关

递延收益18132841.80----18132841.80与资产相关

递延收益61286.74-61286.74---与收益相关

合计18194128.54-61286.74--18132841.80

计入当期损益的政府补助如下：

自2026年1月1日自2025年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间与收益相关的政府补助

计入其他收益6010336.9812110137.94

计入营业外收入61286.742600000.00

合计6071623.7214710137.94

150//151方正证券股份有限公司

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九、与金融工具相关风险

1.风险管理政策和组织架构

（1）风险管理目标和政策

本集团在日常经营活动中面对的风险主要包括信用风险、流动性风险和市场风险等。本附注包括本集团面临的以上风险的状况，本集团计量和管理风险的目标、政策和流程，以及本集团资本管理的情况。

本集团从事风险管理的目标是通过建立健全与集团自身发展战略相适应的全面风险管理体系，以保证各类风险可测、可控、可承受，确保承受的风险与总体发展战略目标相适应。全面风险管理体系包括可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、量化的风险指标体系、专业的人才队伍、有效的风险应对机制以及良好的风险管理文化。基于该风险管理目标，本集团风险管理的基本策略是制定并持续完善风险管理制度，对不同风险类型进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时报告、妥善应对及全程管理。本集团通过评估、稽核、检查和绩效考核等手段保证风险管理制度的贯彻落实。

（2）风险管理原则

本集团全面风险管理遵循全覆盖、前瞻性、全局性、有效性、匹配性五项基本原则。

（3）风险管理组织架构

本集团风险管理组织架构由董事会及其下设的风险控制委员会、董事会审计委员会、经营管理层及风险管理委员会、风险

管理职能部门、各业务部门（包括分支机构及子公司）四个层级构成。各业务部门（包括分支机构及子公司）、风险管理职能部门、稽核监察部构成公司风险管理三道防线，建立部门间密切协作、相互衔接、有效制衡的运行机制，持续监控管理各类风险。

本集团董事会承担全面风险管理最终责任，可授权董事会风险控制委员会履行其全面风险管理的部分职责。董事会审计委员会承担全面风险管理的监督责任，负责监督检查董事会和经营管理层在风险管理方面的履职尽责情况并督促整改，对发生重大风险事件负有主要责任或者领导责任的董事、高级管理人员提出罢免的建议。公司执行委员会承担全面风险管理主要责任，执行委员会主任对公司全面风险管理的有效性承担主要责任。风险管理委员会推动集团全面风险管理各项工作，协助经理层建立规范的全面风险管理架构和体系，推进风险管理各项工作有序运行。首席风险官负责组织落实全面风险管理的具体工作。

本集团各部门、分支机构及子公司的负责人承担本单位风险管理的直接责任。风险管理部在首席风险官的领导下推动全面风险管理工作。合规部、资金运营中心、董事会办公室、信息技术管理部、运营中心等各风险管理职能部门在其职责分工及专业特长范围内协同对相关风险实施管理，保障集团风险管理政策的一致性和有效性，本公司其他职能部门在其职责范围内履行相应的风险管理职能。

本集团依法依规通过公司治理程序将所有子公司纳入全面风险管理体系，对其风险管理工作实行垂直管理并逐步加强一体化管控，从公司治理、风险偏好与风险指标管理、新业务管理、重大事项管理、风险报告、考核评价等方面强化对子公司的风险管理，要求并确保子公司在整体风险偏好和风险管理制度框架下，建立健全自身的风险管理组织架构、制度流程、信息技术系统和风控指标体系，保障全面风险管理的一致性和有效性。

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2.金融工具风险

信用风险

（1）信用风险管理

信用风险是指借款人、交易对手或持仓金融头寸的发行人无法履约或信用资质恶化而造成损失的风险。

本集团信用风险主要来自四个方面：一是融资融券、股票质押式回购交易、约定购回式证券交易、孖展融资等融资类业务

的客户出现违约，不能偿还对本集团所欠债务的风险；二是所投债券、信用类产品等投资类业务由于发行人或融资人出现违约，所带来的交易品种不能兑付本息的风险；三是权益互换、场外期权等场外衍生品交易中的交易对手违约给公司带来损失的风险；

四是债券正回购和股票期权等经纪业务方面，在结算当日客户资金不足时，代客户进行结算后客户违约的风险。

集团建立有完善的信用风险管理体系，通过对信用风险敞口类业务建立实时预警，逐日监控，定期不定期排查检视，调整风险分类等管理机制，推动落实早发现、早报告、早化解、早处置的要求和规范，最大限度降低风险成本。

在融资融券、股票质押式回购交易、孖展融资等融资类业务方面，本集团构建了多层级的业务授权管理体系，通过客户征信、授信审批、担保品准入与折算率动态调整、逐日盯市、强制平仓、司法追索等方式，建立了完善的事前、事中、事后全流程风险管理体系。

在债券投资、信用类产品等投资类业务方面，本集团制定了法人客户内部评级与授信管理制度，构建了覆盖投前、投中、投后全流程的信用风险管理体系。根据客户内部评级进行准入，根据客户内部评级、行业风险、区域风险等进行集中度管理，并建有名单制管控规则对准入和额度进行调整。本集团建立了风险分类、风险预警等存续期管理制度，通过风险分类、压力测试等手段，从投资产品、发行主体、交易对手等不同层面进行信用风险把控，并及时调整内部评级和授信额度。

在场外衍生品交易业务方面，本集团建立了包括投资者适当性、尽职调查、额度管理、潜在风险敞口计量规则、保证金收取及盯市等多个方面的管理办法和配套细则，从事前、事中、事后三个环节加强风险管理。

在债券正回购和股票期权等经纪业务方面，本集团建立了事前风险管控、事中实盘盯市、事后风险报告的体系对业务进行管理。

（2）预期信用损失计量

a) 金融工具风险阶段划分

本集团持续完善覆盖各项信用风险金融工具的预期信用损失管理体系，明确包括董事会、执行委员会和其他相关部门的职责分工，通过建立管理制度、加强过程控制、夯实数据基础，高质量建设预期信用损失管理体系。本集团在计量预期信用损失时，充分考虑信用风险面临的不确定性，及时、充足计提减值准备，确保已计提的减值准备能够有效覆盖预期信用损失。

对于以摊余成本计量的金融资产（包括融出资金、买入返售金融资产、债权投资等）、以公允价值计量且其变动计入其他

综合收益的金融资产（包括其他债权投资）。本集团评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加或已发生信用减值，将各笔业务划分入三个风险阶段。

对于不含重大融资成分的应收款项以及合同资产，本集团运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本集团在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本集团按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。对于资产负债表日只具有较低信用风险的金融工具，本集团假设其信用风险自初始确认后未显著

152//153方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元增加。无论本集团评估信用损失的基础是单项金融资产还是金融资产组合，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。

b) 信用风险显著增加的判断标准

本集团在每个资产负债表日，评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否显著增加。本集团以单项金融工具或者具有共同信用风险特征的金融工具组合为基础，按照实质性风险判断原则，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具信用风险是否显著增加。本集团进行相关评估时充分考虑各种合理且有依据的信息，包括但不限于：

(i) 同一金融工具或具有相同预计存续期的类似金融工具的信用风险的外部市场指标是否发生显著变化；

(ii) 金融工具外部信用评级实际或预期是否发生显著变化；

(iii) 对债务人实际或预期的内部评级是否下调；

(iv) 预期将导致债务人履行其偿债义务的能力发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利变化；

(v) 债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；

(vi) 债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；

(vii) 作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化；

(viii) 实际或预期增信措施有效性发生重大不利变化；

(ix) 债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化。

在判断金融工具的信用风险自初始确认后是否发生显著增加时，本集团设置了定性和定量标准。例如：内部信用评级下降至一定级别及以下，将被视为信用风险显著增加。

c) 已发生信用减值资产的定义

金融资产工具信用减值，有可能是多个事件的共同作用所致，未必是可单独识别的事件所致。为确定是否发生信用减值，本集团主要考虑以下一项或多项定量、定性指标：

(i) 金融资产逾期超过 90 日；

(ii) 担保物价值已经不能覆盖融资金额；

(iii) 最新评级存在违约级别；

(iv) 发行方或债务人发生重大财务困难；

(v) 由于发行方或债务人财务困难导致相关金融资产的活跃市场消失；

(vi) 公司出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；

(vii) 债务人很可能破产或进行其他财务重组；

(viii) 其他表明金融资产已发生信用减值的情形。

本集团违约定义已被一致地应用于预期信用损失计量涉及的违约概率、违约损失率及违约风险敞口的估计中。

d) 预期信用损失计量的参数

根据信用风险是否发生显著增加以及是否已发生信用减值，本集团对不同的资产分别以12个月或整个存续期的预期信用损失计量减值准备。

(i) 对于融资类业务，本集团基于可获取的内外部信息，如：历史违约数据、履约保障比例、最大持仓集中度、担保物变现能力等因素，定期对融资人进行风险评估。本年末各阶段减值损失率（综合考虑违约概率和违约损失率）参数区间如下：

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财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

第一阶段：根据不同的维持担保比例和担保物最大持仓集中度，减值损失率为0.55%-1.10%；

第二阶段：根据不同的维持担保比例和担保物最大持仓集中度，减值损失率为0.55%-6.60%；

第三阶段：综合考虑质押物总估值、履约保障比例、融资人信用状况及还款能力、其他担保资产价值情况、第三方提供连

带担保等指标，逐项评估每笔业务的可收回金额，确定减值准备金额。

(ii) 对于债券投资类业务，预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。本集团考虑历史统计数据（如交易对手评级、担保方式及抵质押物类别、还款方式等）的定量分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。预期信用损失为考虑了前瞻性影响的违约概率、违约风险敞口及违约损失率三者乘积折现后的结果。

违约概率是指债务人在未来12个月或在整个剩余存续期，无法履行其偿付义务的可能性。本集团基于历史违约数据、内部及外部评级信息、前瞻性信息等因素估计违约概率；

违约损失率是指本集团对违约风险暴露发生损失程度作出的预期。根据交易对手的类型、追索的方式和优先级，以及担保品的不同，违约损失率也有所不同。违约损失率以违约发生时风险敞口损失的百分比表示；

违约风险敞口是指在未来12个月或在整个剩余存续期中，在违约发生时本集团应被偿付的金额；

预期信用损失计量中使用的折现率为实际利率。

本报告期内，本集团持续完善统一的预期信用损失法实施管理体系，对预期信用损失相关模型和参数持续进行监测，并根据监测结果开展模型优化工作。

e) 前瞻性信息

信用风险显著增加的评估及预期信用损失的计量均涉及前瞻性信息，本集团通过进行历史数据分析，识别出影响预期信用损失的关键经济指标，主要包括国内生产总值、消费者物价指数等。通过进行回归分析，确定这些经济指标对违约概率、违约敞口和违约损失率之间的影响，对预期损失进行前瞻性的调整。本集团定期根据这些经济指标预测以及专家评估，对前瞻性信息进行调整。

（3）信用风险敞口

在不考虑担保物或其他信用增级措施的情况下，于资产负债表日最大信用风险敞口是指金融资产扣除资产减值及损失准备后的账面价值。本集团最大信用风险敞口金额列示如下：

2026年6月30日2025年12月31日

银行存款及其他货币资金89567216187.4876380472684.22

结算备付金14594330206.9511409301727.19

融出资金65727206182.6355705478712.04

交易性金融资产70389009868.1750598514929.99

其他债权投资30205452658.5828840126797.46

衍生金融资产232544716.1078011337.30

买入返售金融资产5521815804.426550509002.06

应收款项873180530.071040322553.62

存出保证金14219416399.1712370035804.46

其他资产中的金融资产310491678.46305576948.09

信用风险敞口291640664232.03243278350496.43

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财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元流动性风险

流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

本集团建立了较完善的流动性风险管理体系，在明确公司流动性风险偏好的基础上制定并持续完善流动性风险管理制度和流程，明确流动性风险管理的总体目标、管理模式以及流动性风险识别、计量、监测和控制的方法和程序。

本集团对流动性风险管理的措施主要包括：

对资金进行统一管理和运作。资金运营中心统一进行融资管理及资金调配。综合考虑负债到期、业务发展、市场变化等因素，对各业务用资规模进行动态管理，及时调整融资规划；精细化资金敞口管理，运用现金流测算、压力测试等管理工具，及早识别潜在风险，提前安排融资和调整业务用资节奏，有效控制流动性风险。

建立完善的流动性风险限额和预警指标体系，定期监测、计量、报告，通过压力测试做好前瞻性预判与管控。每日监测流动性覆盖率、净稳定资金率、备用金、优质流动性资产储备比未来7日内流动性缺口等指标，对流动性风险监管指标设置了公司预警标准，定期报告整体流动性风险状况，确保持有充足的优质流动性资产，在正常及压力情景下均能够覆盖未来一定时期的现金流缺口。除开展年度综合压力测试外，针对年度、月度资产负债配置计划等情形定期、不定期开展流动性专项压力测试，根据压力测试结果预判可能存在的风险隐患、优化资产负债配置。

建立流动性风险应急分级相应机制。综合评估风险触发程度、可控性和影响范围等因素，将流动性风险由轻至重划分为三个预警等级，并据此制定差异化、针对性的应对预案。同时建立常态化演练机制，通过定期与不定期的专项演练，持续检验和优化应急流程，确保预案在真实压力场景下具备可操作性与及时性。

市场风险

市场风险是指所持有的金融工具或产品的公允价值因市场价格或估值不利变动而导致公司发生损失的风险，主要包括利率风险、价格风险以及汇率风险等。

本集团借鉴国内外市场风险管理的领先实践，建立了以定量计量为主、定性分析为辅的市场风险管理体系。具体业务开展过程中，本集团主要通过估值盯市、风险敞口计量、风险限额管理、压力测试等措施对各项业务面临的市场风险进行全流程管理。

估值盯市：每年年初，风险管理委员会确定本集团所持有的金融产品或工具的估值方法，业务部门和风险管理部独立地对持有的金融产品和工具进行逐日估值和盯市，并计算业务损益。

风险敞口计量：在估值的基础上，本集团对持有的金融产品或工具的风险敞口进行计量，包括固收业务的 DV01、权益业务的 Greeks 等。此外，本集团还对市场风险计量风险价值（VaR），用以在同一尺度下衡量和加总各业务的风险大小。本集团还将风险敞口的计量结果应用到敏感性分析中。

风险限额管理：公司对业务规模、损益、风险敞口、持仓集中度等设定了限额，自上而下覆盖公司、部门或业务、组合及策略、个券等层级。风险管理部和业务部门独立地对风险限额进行监测。

压力测试：作为对上述措施的补充，公司通过历史情景和假设情景分析持仓头寸在极端市场冲击下的可能损失，这些情景包括宏观经济衰退、股指和利率大幅不利变动、指数波动率和期货基差大幅不利变动等。

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财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

本集团的市场风险敞口如下：

2026年6月30日

公允价值占净资产比例（%）

交易性金融资产87098379489.13163.45

其中：债券41471872287.9977.83

公募基金18394432674.9834.52

永续债14266645878.3426.76

银行理财产品4705905791.388.83

股票4767394188.788.95

票据398276804.700.75

券商资管产品83718606.960.16

其他3010133256.005.65

其他债权投资30205452658.5856.68

其中：地方债19489914433.0036.58

国债9809919784.5918.41

中期票据572753223.061.07

公司债185188099.170.35

企业债19215840.410.04

其他128461278.350.23

其他权益工具投资6339245893.4011.90

其中：股票5766329141.4810.82

基金570716751.921.07

其他2200000.000.01

合计123643078041.11232.03

截至2026年6月30日，若本集团持有的上述投资的公允价值上升5%且其他市场变量保持不变，本集团净资产将相应增加11.60%；反之，若本集团持有金融工具的公允价值下降5%且其他市场变量保持不变，本集团净资产则将相应下降

11.60%。

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财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

（1）利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本集团的生息资产主要为货币资金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产、存出保证金及债券投资等。本集团的计息负债主要为应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融资产款及应付债券等。

本集团利用敏感性分析作为监控利率风险的主要工具，采用敏感性分析衡量在其他变量不变的假设下，当利率发生合理、可能的变动时，将对利润总额和所有者权益产生的影响。本集团债券投资标的主要为国债、政策性金融债、地方政府债、信用债等固定收益品种。本集团对固定收益资产的利率风险制定了规模、久期、基点价值（DV01）、VaR 等风险限额，并通过国债期货、利率互换等衍生品适时对冲。2026年上半年，公司管理层根据债券市场走势及判断，对持仓规模进行动态调整，合理控制风险敞口。

（2）价格风险价格风险主要包括权益类证券价格风险和商品价格风险。本集团面临的价格风险主要来自以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的价格波动，相关金融资产主要包括股票（含股票指数）、基金和商品，以及与其挂钩的金融衍生品（如股指期货、商品期货）。

（3）汇率风险

汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本集团持有的外币资产及负债占整体资产及负债比重并不重大；在本集团收入结构中，绝大部分赚取收入的业务均以人民币进行交易。本集团通过降低外币资金的净额来降低汇率风险。

外汇汇率发生合理、可能的变动时，将对利润总额及所有者权益产生的影响不重大。

3.金融资产转移

在日常业务中，本集团部分交易将已确认的金融资产转让给第三方或客户，但本集团尚保留该部分已转让金融资产的风险与回报，因此并未于资产负债表中终止确认此类金融资产。

（1）融出证券

本集团与客户订立协议，融出证券予客户，以客户的证券或现金为抵押，由于本集团仍保留有关证券的全部风险，因此并未于资产负债表中终止确认该等证券。已融出的交易性金融资产和其他权益工具投资的公允价值详见附注五、12。

（2）卖出回购协议

本集团通过转让债券予交易对手取得款项，并与其签订回购上述资产的协议。根据协议，交易对手拥有收取上述证券协议期间合同现金流量和再次将上述证券用于担保的权利，同时承担在协议规定的到期日将上述证券归还于本集团的义务。本集团认为上述金融资产的风险与报酬均未转移，因此并未于资产负债表终止确认上述金融资产。于2026年6月30日，上述转让资产的账面价值为人民币220534820.00元，相关负债的账面价值为人民币215761359.46元。

156//157方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

十、公允价值的披露

本集团对于金融资产及金融负债建立了独立的估值流程，相关部门按照职责分工，分别负责估值、模型验证及账务处理工作。

管理层负责按董事会和监事会要求，组织实施估值内部控制制度的日常运行，确保估值内部控制制度的有效执行。

对存在活跃市场的金融工具，用活跃市场中的出价和要价之间最能代表当前情况下公允价值的价格确定其公允价值，且不扣除将来处置该金融工具时可能发生的交易费用。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的，且代表了在有序交易中实际发生的市场交易的价格。

对不存在活跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。所采用的估值技术包括市场参与者进行有序交易使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等市场参与者普遍认同，且被以往市场交易价格验证具有可靠性的估值技术。本集团定期评估估值技术，并测试其有效性。

本集团在估值技术中使用的主要参数包括标的价格、利率、汇率、波动水平、相关性及交易对手信用差价等，均为可观察到的且可从公开市场获取的参数。

（一）以公允价值计量的资产和负债

2026年6月30日

合计活跃市场报价重要可观察输入值重要不可观察输入值

(第一层次)(第二层次)(第三层次)持续的公允价值计量

交易性金融资产10944953563.6669375308432.636778117492.8487098379489.13以公允价值计量且其变动计

10944953563.6669375308432.636778117492.8487098379489.13

入当期损益的金融资产

其中：债券613528912.1339656574188.031201769187.8341471872287.99

永续债-14216630878.3450015000.0014266645878.34

公募基金8922670993.419344144439.35127617242.2218394432674.98

股票1408753658.1229665.003358610865.664767394188.78

银行理财产品-4705905791.38-4705905791.38

券商资管产品-83718606.96-83718606.96

票据-398276804.70-398276804.70

其他-970028058.872040105197.133010133256.00

衍生金融资产-202700466.5229844249.58232544716.10

其他债权投资-30205452658.58-30205452658.58

其他权益工具投资6337045893.40-2200000.006339245893.40

投资性房地产--584299077.63584299077.63

合计17281999457.0699783461557.737394460820.05124459921834.84

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财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

2026年6月30日

合计活跃市场报价重要可观察输入值重要不可观察输入值

(第一层次)(第二层次)(第三层次)持续的公允价值计量

交易性金融负债5150775.336227485133.294330998986.0510563634894.67

衍生金融负债-643420519.1025323395.39668743914.49

合计5150775.336870905652.394356322381.4411232378809.16

2025年12月31日

合计活跃市场报价重要可观察输入值重要不可观察输入值

(第一层次)(第二层次)(第三层次)持续的公允价值计量

交易性金融资产10607465943.7249116344413.616017967294.8165741777652.14以公允价值计量且其变动计

10607465943.7249116344413.616017967294.8165741777652.14

入当期损益的金融资产

其中：债券704599762.5923887271527.09825432141.1225417303430.80

永续债-14538342330.43355075424.6514893417755.08

公募基金8841204823.387147322854.987898264.1315996425942.49

股票1061661357.7536579.002886282882.723947980819.47

银行理财产品-2474449411.26-2474449411.26

券商资管产品-150779704.99-150779704.99

其他-918142005.861943278582.192861420588.05

衍生金融资产-75327730.872683606.4378011337.30

其他债权投资-28840126797.46-28840126797.46

其他权益工具投资6779063781.26-2200000.006781263781.26

投资性房地产--1243287574.451243287574.45

合计17386529724.9878031798941.947266138475.69102684467142.61

2025年12月31日

合计活跃市场报价重要可观察输入值重要不可观察输入值

(第一层次)(第二层次)(第三层次)持续的公允价值计量

交易性金融负债5709706.766186852349.594696708271.2210889270327.57

衍生金融负债-277293868.71625113.80277918982.51

合计5709706.766464146218.304697333385.0211167189310.08

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财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

（二）持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据

对于存在活跃市场的以公允价值计量且其变动计入当期损益的资产及负债、其他债权投资，其公允价值是按资产负债表日的市场报价确定的。

（三）持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息交易性金融资产和其他债权投资中的债券投资的公允价值是采用相关债券登记结算机构估值系统的报价。相关报价机构在形成报价过程中采用了反映市场状况的可观察输入值。

交易性金融资产和其他债权投资中不存在公开市场的债务及权益工具投资，如管理人定期对相应结构化主体的净值进行报价，则其公允价值以未来现金流折现的方法确定。所采用的折现率为报告期末相关的可观察收益率曲线。

国债期货合约、股指期货合约、商品期货合约及利率互换合约的公允价值是根据市场报价来确定的。根据每个合约的条款和到期日，采用类似衍生金融工具的市场利率将未来现金流折现，以验证报价的合理性。权益互换合约中嵌入的衍生工具的公允价值是采用相关证券交易所报价计算的相关权益证券回报来确定的。自2026年1月1日至6月30日止期间，本集团上述持

续第二层次公允价值计量所使用的估值技术并未发生变更。

（四）持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息本集团制定了相关流程来确定持续的第三层次公允价值计量中合适的估值技术和输入值。本集团定期复核相关流程以及公允价值确定的合适性。

第三层次公允价值计量的量化信息如下：

期末公允价值估值技术不可观察输入值对公允价值影响

债券类投资1201769187.83现金流量折现法折现率折现率越高，公允价值越低流动性折扣

市场乘数越高，公允价值越高可比公司市场乘数法波动率

权益工具投资5545108003.88流动性折扣/波动率/风险调整最近交易价格法市场乘数

折扣越高，公允价值越低风险调整折扣

波动率越大，对公允价值的影响场外期权 4520854.19 PDE 数值求解方法 波动率越大

波动率越大，对公允价值的影响收益凭证 4180089089.80 PDE 数值求解方法 波动率越大

修正后的参照物交易价格越高，市场法修正后的参照物交易价格

投资性房地产584299077.63公允价值越高收益法折现率

折现率越高，公允价值越低本集团采用第三层次估值的金融工具主要为以公允价值计量的股权投资等。自2026年1月1日至6月30日止期间，上述

持续第三层次公允价值计量的资产和负债的公允价值的估值技术并未发生变更。

160//161160//161

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财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

（五）持续以第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息

2026年6月30日

当期利得或损失总额项目2026年1月1日购买出售转入第三层次转出第三层次其他2026年6月30日计入其他计入损益综合收益

交易性金融资产6017967294.81488977068.67-3797396318.523526223189.16---6778117492.84

其中：债券825432141.12(662953.29)-1177000000.00800000000.00---1201769187.83

永续债355075424.65(60424.65)-50000000.00355000000.00---50015000.00

股票2886282882.72279107170.53-2408232427.712215011615.30---3358610865.66

公募基金7898264.132600369.76-117118608.33----127617242.22

其他1943278582.19207992906.32-45045282.48156211573.86---2040105197.13

衍生金融资产2683606.43(2182954.76)-29844249.58500651.67---29844249.58

其他权益工具投资2200000.00-------2200000.00

其他债权投资---------

交易性金融负债4696708271.2274950714.83-3951410000.004392070000.00---4330998986.05

衍生金融负债625113.804379489.73-20943905.66625113.80---25323395.39

投资性房地产1243287574.45(24592417.01)--22654999.99--(611741079.82)584299077.63

公允价值的第三层级中，计入当期损益的利得和损失主要于利润表中投资收益和公允价值变动损益项目中列示。162//163方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

2025年12月31日

当期利得或损失总额项目2025年1月1日购买出售转入第三层次转出第三层次其他2025年12月31日计入其他计入损益综合收益

交易性金融资产6528303812.301254759351.90-3478785844.655243881714.04---6017967294.81

其中：债券424456809.73(27024668.61)-800000000.00372000000.00---825432141.12

永续债-75424.65-355000000.00----355075424.65

股票1457691792.46273788039.52-2251900629.311097097578.57---2886282882.72

公募基金-(360.87)-7898625.00----7898264.13

其他4646155210.111007920917.21-63986590.343774784135.47---1943278582.19

衍生金融资产152856250.21--2683606.43152856250.21---2683606.43

其他权益工具投资2200000.00-------2200000.00

其他债权投资17430932.64-564823.26-17995755.90----

交易性金融负债1723487442.7848072475.55-10247777908.897322629556.00---4696708271.22

衍生金融负债20465864.85--625113.8020465864.85---625113.80

投资性房地产1187944294.14(114034016.45)-----169377296.761243287574.45

公允价值的第三层级中，计入当期损益的利得和损失主要于利润表中投资收益和公允价值变动损益项目中列示。方正证券股份有限公司财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

（六）持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政策

对于持续的以公允价值计量的资产和负债，本集团在每个财务报告期末通过重新评估分类。基于对整体公允价值计量有重大影响的最低层级输入值，判断各层级之间是否存在转换。本期内，本集团持有的按公允价值计量的金融工具各层级之间无重大转换。

（七）估值技术变更本期估值技术未发生重大变更。

（八）不以公允价值计量的金融资产和金融负债

本集团不以公允价值计量的金融资产主要包括货币资金、结算备付金、存出保证金、融出资金、买入返售金融资产、应收款项等。货币资金、结算备付金、存出保证金、融出资金、买入返售金融资产主要以市场利率计息，并主要于一年内到期。因此这些款项的账面价值与公允价值相若。

本集团不以公允价值计量的金融负债主要包括应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、应

付款项、应付债券、租赁负债等。于2026年6月30日，除以下项目外，本集团其他金融负债于资产负债表日的公允价值与账面价值相若。

2026年6月30日

公允价值账面价值公允价值计量层次

应付债券-公司债51998284500.0051779642381.04第二层次

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十一、关联方关系及其重大交易

（一）关联方情况

1.控股股东及最终控制方

（1）控股股东及最终控制方对本公司持股对本公司表决

控股股东注册地业务性质注册资本（万元）

比例(%)权比例(%)

新方正控股发展有限责任公司广东省珠海市投资与资产管理725000.0028.7128.71

注：新方正集团持有本公司28.71%的股权，是本公司的控股股东。中国平安保险（集团）股份有限公司（简称中国平安）通过其控股子公司中国平安人寿保险股份有限公司（简称平安人寿）设立的新方正（北京）企业管理发展有限公司持有新方正

集团66.507%的股权。

（2）控股股东的注册资本及其变化

2026年1月1日2026年6月30日

控股股东本期增加本期减少（人民币万元）（人民币万元）

新方正控股发展有限责任公司725000.00--725000.00

（3）控股股东的所持股份或权益及其变化

持股数量（股）持股比例（%）控股股东期末数量期初数量期末比例期初比例

新方正控股发展有限责任公司2363237014.002363237014.0028.7128.71

2.子公司

本公司的主要子公司情况，详见本附注七（一）所述。

164//165方正证券股份有限公司

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3.本公司的其他主要关联方情况

其他主要关联方名称与本公司关系

中国平安保险（集团）股份有限公司中国平安及其主要关联方

捷银国际旅行社（上海）有限公司中国平安及其主要关联方平安利顺国际货币经纪有限责任公司中国平安及其主要关联方平安信托有限责任公司中国平安及其主要关联方平安资产管理有限责任公司中国平安及其主要关联方青岛平安康健互联网医院有限公司中国平安及其主要关联方深圳平安综合金融服务有限公司中国平安及其主要关联方深圳壹账通智能科技有限公司中国平安及其主要关联方上海陆金所基金销售有限公司中国平安及其主要关联方平安商贸有限公司中国平安及其主要关联方中国平安人寿保险股份有限公司中国平安及其主要关联方平安证券股份有限公司中国平安及其主要关联方平安理财有限责任公司中国平安及其主要关联方平安基金管理有限公司中国平安及其主要关联方平安健康保险股份有限公司中国平安及其主要关联方平安养老保险股份有限公司中国平安及其主要关联方平安银行股份有限公司中国平安及其主要关联方中国平安财产保险股份有限公司中国平安及其主要关联方无锡硕平投资管理有限公司中国平安及其主要关联方北京北大方正电子有限公司控股股东及其主要关联方北大方正投资有限公司控股股东及其主要关联方北大方正人寿保险有限公司控股股东及其主要关联方珠海越亚半导体股份有限公司控股股东及其主要关联方华金证券股份有限公司其他关联方

注：

中国平安及其主要关联方指中国平安保险（集团）股份有限公司的子公司、合营及联营企业；

控股股东及其主要关联方指新方正控股发展有限责任公司的子公司、合营及联营企业。

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（二）重大关联交易情况

本集团与关联方交易按照市场价格进行，无任何高于或低于正常交易价格的情况发生。

1.金融服务类关联交易

（1）金融服务关联方关联交易内容2026年1月1日至6月30日止期间2025年1月1日至6月30日止期间

接受金融服务2328357.4337911222.10中国平安及其主要关联方

提供金融服务13067285.935218043.05

控股股东及其主要关联方提供金融服务-2000000.00

（2）利息收入和利息支出关联方关联交易内容2026年1月1日至6月30日止期间2025年1月1日至6月30日止期间

中国平安及其主要关联方银行存款利息收入42301530.0314783433.87

中国平安及其主要关联方利息支出11651785.374560318.84

2.综合行政类关联交易

自关联方购买商品和接受劳务关联方关联交易内容2026年1月1日至6月30日止期间2025年1月1日至6月30日止期间

接受劳务12019255.518835019.01中国平安及其主要关联方

购买保险16705185.541791835.25

接受劳务66371.68-控股股东及其主要关联方

购买保险-4018.39

注：公司2026年获批的综合行政类关联交易额度为1亿元，本期综合行政类关联交易未超过此额度。

3.关联租赁情况

（1）出租情况

2026年1月1日至6月30日止期间2025年1月1日至6月30日止期间

承租方名称租赁资产种类确认的租赁收入确认的租赁收入

中国平安及其主要关联方房屋1256543.281087160.94

（2）承租情况租赁简化处理的短期租赁和低价

支付的租金承担的租赁负债利息支出增加的使用权资产（原值）资产值资产租赁的租金费用出租方名称2026年1月2025年1月2026年1月2025年1月2026年1月2025年1月2026年1月2025年1月种类1日至6月1日至6月1日至6月1日至6月1日至6月1日至6月1日至6月1日至6月

30日止期间30日止期间30日止期间30日止期间30日止期间30日止期间30日止期间30日止期间

控股股东及其

房屋21862.8621862.86------主要关联方中国平安及其

房屋--191941.7480641.7420484.153232.35-717494.34主要关联方

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4.金融产品交易情况

自2026年1月1日自2025年1月1日关联方关联交易内容至6月30日止期间至6月30日止期间

申购理财产品903870656.523410000000.00

赎回理财产品552351862.601900000000.00

利率互换320000000.001800000000.00

中国平安及其主要关联方卖出债券4502414926.241584394655.55

买入债券4176475073.941144879498.07

申购基金产品240473728.0134010874.62

赎回基金产品915004.18-

买入债券119875232.31444756276.24华金证券股份有限公司

卖出债券9931961.86111996799.57

5.金融产品损益情况

自2026年1月1日自2025年1月1日交易对手方名称关联交易内容至6月30日止期间至6月30日止期间

利率互换932670.45(3440599.69)

中国平安及其主要关联方理财产品4258625.298860111.38

基金产品(4043366.18)1569767.88

6.关于商标使用权

2011年1月31日，北大方正集团有限公司（以下简称方正集团）与本公司签署了《商标许可使用协议之补充协议》和《商标注册申请权转让协议》，明确了 2010 年 12 月签订的《商标许可使用协议》约定的由中文“方正”、英文“FOUNDER”和/或图形“”组合的系列“方正”商标系指注册号为776132、商品类别为36类的商标，第36类商品类别为金融证券类。根据《商标注册申请权转让协议》约定，方正集团拟将商标申请权转让给本公司。因无法办理转让过户手续，相关商标由公司无偿使用。截至2022年12月31日，该商标、商号的持有人已变更为新方正集团，公司于2023年2月与新方正集团重新签署《商号使用许可合同》、《新方正控股发展有限公司商标使用许可合同》，商号使用许可期限自2022年12月23日至

2032年12月22日，2025年12月该《商标使用许可合同》续签一年，商标使用许可期限自2025年12月13日至2026年

12月31日。

166//167方正证券股份有限公司

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7.关键管理人员报酬

自2026年1月1日至6月30日止期间，本公司董事和高级管理人员从本公司领取的税前薪酬为人民币905.72万元。

（三）关联方往来款余额

1.应收关联方款项

2026年6月30日2025年12月31日

项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备

预付账款中国平安及其主要关联方1009460.74-1000000.00-

控股股东及其主要关联方13733.001373.3013733.001373.30其他应收款

中国平安及其主要关联方86019.474891.9586019.472445.97

应收账款中国平安及其主要关联方2196986.52109849.33--

合计3306199.73116114.581099752.473819.27

2.应付关联方款项

项目名称关联方2026年6月30日2025年12月31日

代理买卖证券款中国平安及其主要关联方1611744710.68985596629.01

应付款项中国平安及其主要关联方69732312.1030486374.36

应付债券中国平安及其主要关联方2538073.153861757.87

应付短期融资款中国平安及其主要关联方507808219.18502849315.07

租赁负债中国平安及其主要关联方1551064.541730152.32

预收账款中国平安及其主要关联方684877.29727184.00

控股股东及其主要关联方189856.46189856.46其他应付款

中国平安及其主要关联方9507396.087744561.10

合计2203756509.481533185830.19

3.关联方存款

项目名称关联方2026年6月30日2025年12月31日

银行存款中国平安及其主要关联方7541967851.102728408133.15

4.本公司持有关联方的金融产品

项目名称关联方2026年6月30日2025年12月31日

理财产品中国平安及其主要关联方1054608531.49703089737.57

基金产品中国平安及其主要关联方249532242.5029548837.50

合计1304140773.99732638575.07

168//169方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

十二、或有事项

截至2026年6月30日，本集团无需要披露的重大或有事项。

十三、承诺事项

截至2026年6月30日，本集团不存在重大承诺事项。

十四、资产负债表日后事项

1.利润分配情况

2026年8月28日，公司第六届董事会第二次会议审议通过《2026年半年度利润分配方案》，公司采用现金分红方式，

向全体股东每10股派发现金红利0.62元（含税）。以截至2026年6月30日公司总股本8232101395股测算，合计拟派发现金红利总额510390286.49元（含税）。

2.公开发行债券

本公司于2026年7月15日发行“方正证券股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行公司债券（第七期）”，本期债券品种一实际发行规模为人民币28亿元、期限为2年、票面利率为1.65%，为固定利率债券；本期债券品种二实际发行规模为人民币29亿元、期限为3年、票面利率为1.74%，为固定利率债券。

十五、其他重要事项

（一）分部信息

1.本集团确定报告分部考虑的因素

本集团以内部组织结构、管理要求等为依据确定经营分部，并以经营分部为基础确定报告分部。分别对财富管理业务、投资与交易业务、资产管理业务、投资银行业务等的经营业绩进行考核。

本集团各个报告分部提供的主要服务分别如下：

（1）财富管理业务主要是通过线下和线上相结合的方式，向客户提供证券经纪、期货经纪、融资融券、投资顾问、资

产配置、金融产品销售、财富保值增值规划、股票质押、期权经纪等服务，并为机构客户提供交易系统、产品代销、资本引荐、场外衍生品、投研服务、期货 IB 等一揽子服务。

（2）投资与交易业务主要是运用自有资金开展权益类证券投资、固定收益类证券投资、FOF 投资、另类投资、股权

投资业务；面向机构客户提供金融市场的做市服务、投资顾问、大宗经纪、交易所买卖基金及衍生品等金融工具的发行。

（3）资产管理业务主要是作为资产管理人，向个人、企业和机构客户提供投资管理服务，包括证券资产管理、公募基

金管理、私募股权基金投资管理等服务。

（4）投资银行业务主要通过股权融资、债券融资、并购重组、新三板推荐挂牌、财务顾问等业务，为企业客户提供一站式综合金融服务。

（5）其他主要为公司总部运营。

分部报告信息根据各分部向管理层报告时采用的会计政策及计量基础披露，这些会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础保持一致。

168//169170//171

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2.各报告分部利润（亏损）、资产及负债信息

2026年6月30日及2026年1月1日至6月30日止期间

项目财富管理投资与交易资产管理投资银行其他抵销合计

（1）营业收入4820003371.961877146939.62451936547.5550306735.211573860309.32(1432657034.21)7340596869.45

其中：手续费及

3438758426.87268009494.56233614979.0564247386.17105578898.45(71899797.42)4038309387.68

佣金净收入

利息净收入1332309106.46(394161762.72)2658560.385386014.6297018427.944372272.791047582619.47

投资收益9856196.01921642433.08173349420.144321520.971049733666.25(487603972.33)1671299264.12

公允价值变动761131.841080990957.8044165787.33(38493007.84)295211484.52(867970302.14)514666051.51

（2）营业支出2346164955.86225916319.84254897206.7289969126.86583931267.34(66945845.16)3433933031.46

（3）营业利润/

2473838416.101651230619.78197039340.83(39662391.65)989929041.98(1365711189.05)3906663837.99（亏损）

（4）资产总额176493639372.02129503374797.983744130813.873094454478.5429205739020.03(20274666720.36)321766671762.08

（5）负债总额154410619738.8592788089090.97442744565.74812114369.8822327468784.00(2301205479.81)268479831069.63

1）折旧和摊销费用110532890.825741693.7412645980.127498777.2067233848.32(9386145.90)194267044.30

2）资本性支出15922646.72776121.795644308.98186167.2560198802.77-82728047.51

3）信用减值

297516824.25(4323794.98)(2034986.50)1408401.3110093164.94-302659609.02

损失/（转回）170//171方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

2025年6月30日及2025年1月1日至6月30日止期间

项目财富管理投资与交易资产管理投资银行其他抵销合计

（1）营业收入3317317685.111974076771.33296253053.28128962903.71361456338.96(415004484.71)5663062267.68

其中：手续费及

2316564694.04189908233.04275209551.89103855641.1766080902.49(46860118.75)2904758903.88

佣金净收入

利息净收入969626134.03(325404746.00)3284643.545668224.9867512630.692956019.29723642906.53

投资收益11756088.651935966394.727212814.509122814.10253625780.43(132248365.11)2085435527.29

公允价值变动(4729206.53)173352089.981513556.42(1528778.23)(36382490.42)(234122040.61)(101896869.39)

（2）营业支出1920811122.21305910216.92244240222.61115070108.01394024228.51(41132558.13)2938923340.13

（3）营业利润/

1396506562.901668166554.4152012830.6713892795.70(32567889.55)(373871926.58)2724138927.55（亏损）

（4）资产总额123527506366.64119274637976.904233468469.733006637230.4426037553876.58(15786394223.13)260293409697.16

（5）负债总额106867833863.9487447378376.33283315663.28664253837.2915717377215.79(1302068485.54)209678090471.09

1）折旧和摊销费用118010081.695121810.1113112611.358041683.3469063425.58(3991600.32)209358011.75

2）资本性支出10262425.301909242.434662750.98543192.6634283133.67-51660745.04

3）信用减值

7848191.30(11975165.19)(430031.95)(186241.10)939151.49-(3804095.45)

损失/（转回）

4）其他资产

----10048.15-10048.15减值损失方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

（二）以公允价值计量的资产和负债

2026年1月1日本期公允价值计入权益的累计变动损益公允价值变动本期计提的减值2026年6月30日

交易性金融资产65741777652.141053203220.63--87098379489.13

衍生金融工具(199907645.21)(389311911.42)--(436199198.39)

其他债权投资28840126797.46-114398275.84(4467794.98)30205452658.58

其他权益工具投资6781263781.26-(566842502.39)-6339245893.40

投资性房地产1243287574.45(24592417.01)--584299077.63

交易性金融负债10889270327.57(124632840.69)--10563634894.67

注：本表不存在必然的勾稽关系。

十六、母公司财务报表项目注释

1.长期股权投资

（1）明细情况

2026年6月30日2025年12月31日

账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值对子公司

10598975143.35898715998.609700259144.7510598975143.35898715998.609700259144.75

的投资

合计10598975143.35898715998.609700259144.7510598975143.35898715998.609700259144.75

（2）对子公司投资本期增减变动

2026年1月1日减值准备2026年6月30日减值准备被投资单位

账面价值期初余额追加减少计提减其他账面价值期末余额投资投资值准备

方正中期期货1261471843.48-----1261471843.48-

方正和生投资2000000000.00-----2000000000.00-

方正富邦基金440220000.00-----440220000.00-

方正香港金控71497300.44898715998.60----71497300.44898715998.60

方正承销保荐4427070000.83-----4427070000.83-

方正证券投资1500000000.00-----1500000000.00-

合计9700259144.75898715998.60----9700259144.75898715998.60

172//173方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

2.手续费及佣金净收入

（1）明细情况自2026年1月1日自2025年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

证券经纪业务净收入3095450114.122113685341.22

证券经纪业务收入3890412297.112608395215.17

其中：代理买卖证券业务3447957062.622383994486.42

交易单元席位租赁158363289.8482639436.02

代销金融产品业务284091944.65141761292.73

证券经纪业务支出794962182.99494709873.95

其中：代理买卖证券业务794962182.99494709873.95

投资银行业务净收入4206420.714855066.79

投资银行业务收入4206420.714855066.79

其中：财务顾问业务4206420.714855066.79

资产管理业务净收入75256183.69120982498.56

资产管理业务收入75256183.69120982498.56

投资咨询业务净收入72045831.5063216312.51

投资咨询业务收入72045831.5063216312.51

其他手续费及佣金净收入282621323.35150455291.05

其他手续费及佣金收入303388489.79178367032.35

其他手续费及佣金支出20767166.4427911741.30

合计3529579873.372453194510.13

其中：手续费及佣金收入合计4345309222.802975816125.38

手续费及佣金支出合计815729349.43522621615.25

172//173方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

（2）代销金融产品业务收入自2026年1月1日至6月30日止期间自2025年1月1日至6月30日止期间销售总金额销售总收入销售总金额销售总收入

基金及其他406693349067.41284091944.65276134874179.55141761292.73

（3）资产管理业务收入自2026年1月1日集合资产管理业务定向资产管理业务专向资产管理业务至6月30日止期间

期末产品数量193.0099.0027.00

期末客户数量7876.0099.00519.00

其中：个人客户7402.0031.00-

机构客户474.0068.00519.00

期初受托资金16601232396.8313749335103.3410765907450.00

其中：自有资金投入50958117.45--

个人客户8374121931.88235348236.75-

机构客户8176152347.5013513986866.5910765907450.00

期末受托资金26089065371.5011229959123.2911380181350.00

其中：自有资金投入49966185.66--

个人客户10025397404.47465655995.50-

机构客户16013701781.3710764303127.7911380181350.00

期末主要受托资产初始成本21243356175.0211323734741.5311674888312.74

其中：股票304106613.34150115819.62-

基金5522703118.39871757903.63-

债券13543110144.221696748318.51-

股指期货（套保）140625950.403665520.00-

信托计划-269017500.00-

资产收益权--11674888312.74

其他投资产品1732810348.678332429679.77-

当期资产管理业务净收入65628433.445132486.094495264.16

174//175方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

3.利息净收入

自2026年1月1日自2025年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

利息收入2209446200.671918590994.35

其中：货币资金及结算备付金利息收入577748200.36431638152.95

融资融券利息收入1376445700.951113667099.41

买入返售金融资产利息收入13159016.9520761633.57

其他债权投资利息收入241392991.68352427367.70

其他700290.7396740.72

利息支出1274889740.111271916788.49

其中：应付短期融资款利息支出226303226.31165237805.21

拆入资金利息支出75543887.61145464250.65

其中：转融通利息支出68859343.79109239922.27

卖出回购金融资产款利息支出337117722.04360258166.89

其中：报价回购利息支出26949299.1320904889.97

代理买卖证券款利息支出22494414.9320910560.57

应付债券利息支出538046751.11531349964.43

其中：次级债券利息支出20752264.7254435741.56

租赁负债利息支出4321081.205325544.91

其他71062656.9143370495.83

利息净收入934556460.56646674205.86

174//175方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

4.投资收益

自2026年1月1日自2025年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

权益法核算的长期股权投资亏损-(19717457.18)

金融工具投资收益884669656.351805048449.79

其中：持有期间取得的收益1464256099.98922075951.13

-交易性金融资产1224239173.08680830553.24

-其他权益工具投资240016926.90241245397.89

处置金融工具取得的（损失）/收益(579586443.63)882972498.66

-交易性金融资产1033301740.53243069332.70

-其他债权投资186339129.84860647860.80

-衍生金融工具(1599760175.54)(256973365.48)

-交易性金融负债(199467138.46)36228670.64

合计884669656.351785330992.61

5.公允价值变动收益

自2026年1月1日自2025年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

交易性金融资产1317288690.7625550987.45

交易性金融负债(36555800.18)89230437.38

其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债13000828.53(20156668.11)

按公允价值计量的投资性房地产13597982.99-

衍生金融工具(389340896.01)(65836928.27)

合计904989977.5648944496.56

176//177方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

6.业务及管理费

自2026年1月1日自2025年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

职工费用1995038526.061912552550.80

折旧及摊销费171662111.22180312430.09

营销费用95960608.8680422890.61

维护费76220833.1052451995.73

咨询费74975798.7440302934.91

证券投资者保护基金29743887.9023444904.66

邮电通讯费25417626.4218959785.57

差旅费15692328.5515310101.94

信息资讯费10982015.8410610397.12

其他116308039.54110828355.03

合计2612001776.232445196346.46

176//177方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

7.现金流量表项目注释

(1)现金流量表补充资料

将净利润调节为经营活动现金流量：

自2026年1月1日自2025年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

净利润2535170220.582091781292.14

加：信用减值损失/（转回）304074374.14(2392.23)

固定资产折旧44100099.7947637169.32

使用权资产折旧59900927.3963893108.46

无形资产摊销62043332.1962577545.77

长期待摊费用摊销5617751.856204606.54

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收益(25112013.67)(3420600.67)

固定资产报废损失158922.87415780.73

公允价值变动收益(904989977.56)(48944496.56)

利息支出768671058.62701913314.55

汇兑损失1351738.68220635.70

投资损失-19717457.18

递延所得税资产减少215158194.5546310327.97

经营性应收项目的（增加）/减少(31652147145.48)4117170830.67

经营性应付项目的增加/（减少）26293127493.93(4091468264.43)

经营活动产生的现金流量净额(2292875022.12)3014006315.14

现金及现金等价物净变动情况：

自2026年1月1日自2025年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

现金的期末余额83625074500.3766221477693.11

减：现金的期初余额73355243560.9358707533351.06

加：现金等价物的期末余额--

减：现金等价物的期初余额--

现金及现金等价物净增加额10269830939.447513944342.05

178//179方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2026年1月1日至6月30日止期间人民币元

(2)现金和现金等价物的构成

2026年6月30日2025年6月30日

现金83625074500.3766221477693.11

其中：库存现金155016.19162917.45

可随时用于支付的银行存款70536428102.7256129095144.08

可随时用于支付的结算备付金13087261363.4910091493571.69

可随时用于支付的其他货币资金1230017.97726059.89

期末现金及现金等价物余额83625074500.3766221477693.11

十七、财务报告之批准日本财务报告于2026年8月28日由公司董事会批准报出。

178//179补充资料

1.非经常性损益明细表

根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2023年修订）》的规定，本集团非经常性损益列示如下：

自2026年1月1日至6月30日止期间

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分24995927.74计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对损

6071623.72益产生持续影响的政府补助除外）

采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益(24592417.01)

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回160677.91

除上述各项之外的其他营业外收入和支出(33929851.19)

其他符合非经常性损益定义的损益项目-

小计(27294038.83)

减：企业所得税影响额（所得税减少以“－”表示）10388763.13

少数股东权益影响额（税后）28030.71

合计(37710832.67)上述非经常性损益明细表系按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—非经常性损益（2023年修订）》（证监会公告[2023]65号）的要求确定和披露。

本集团持有交易性金融工具和衍生金融工具产生的公允价值变动损益，持有交易性金融资产、其他债权投资和其他权益工具投资的投资期间取得的投资收益，以及处置交易性金融工具、衍生金融工具和其他债权投资取得的投资收益和受托经营取得的手续费佣金不作为非经常性损益项目，而界定为经常性损益项目，原因为：本集团作为证券经营机构，上述业务均属于本集团的正常经营业务。

2.净资产收益率和每股收益

本集团按照《企业会计准则第34号—每股收益》及中国证券监督管理委员会的《公开发行证券公司信息披露编报规则第

9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的相关规定计算每股收益及净资产收益率。

每股收益（元/股）报告期利润加权平均净资产收益率基本稀释

归属于公司普通股股东的净利润5.68%0.360.36

扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润5.75%0.360.36

180//1810第九节证9券公司信息披露

180//181公司重大行政许可事项的相关情况

□适用√不适用方正证券股份有限公司

董事长：施华

二○二六年八月二十八日修订信息

□适用√不适用

182 / / 183184 / / PB