方正证券股份有限公司

已审财务报表

2025年度方正证券股份有限公司

目录页次

审计报告1-9已审财务报表

合并资产负债表10-11

公司资产负债表12-13

合并利润表14-15

公司利润表16-17

合并股东权益变动表18-19

公司股东权益变动表20-21

合并现金流量表22-23

公司现金流量表24-25

财务报表附注26-178补充资料

1.非经常性损益明细表1

2.净资产收益率和每股收益2审计报告

安永华明（2026）审字第70023021_A01号方正证券股份有限公司

方正证券股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了方正证券股份有限公司的财务报表，包括2025年12月31日的合并及公司资产负债表，2025年度的合并及公司利润表、股东权益变动表和现金流量表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的方正证券股份有限公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了方正证券股份有限公司2025年12月31日的合并及公司财务状况以及2025年度的合并及公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国

注册会计师职业道德守则，我们独立于方正证券股份有限公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。

这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们对下述每一事项在审计中是如何应对的描述也以此为背景。

我们已经履行了本报告“注册会计师对财务报表审计的责任”部分阐述的责任，包括与这些关键审计事项相关的责任。相应地，我们的审计工作包括执行为应对评估的财务报表重大错报风险而设计的审计程序。我们执行审计程序的结果，包括应对下述关键审计事项所执行的程序，为财务报表整体发表审计意见提供了基础。

A member firm of Ernst & Young Global Limited审计报告（续）

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三、关键审计事项（续）

关键审计事项：该事项在审计中是如何应对：

（一）其他债权投资、融出资金和买入返售金融资产的预期信用损失方正证券股份有限公司及其子公司（以下1、我们评价并测试了与计提预期简称“贵集团”）按照《企业会计准则第信用损失相关的内部控制的设计

22号－金融工具确认和计量》确认和计量和执行的有效性。

其他债权投资、融出资金和买入返售金融2、在内部模型专家的协助下，我资产的预期信用损失。贵集团在预期信用们对预期信用损失模型、重要参损失的计量中使用了较多重大判断和假数、管理层重大判断及其相关假设，包括：信用风险是否显著增加的判设的应用进行了评价及测试，包断、具有共同信用风险特征资产组的划括：评价违约概率、违约损失分，以及模型中使用的包括未来现金流量率、违约风险敞口、风险分组、预期、违约概率、违约损失率、前瞻性信信用风险是否显著增加等；评价息等在内的关键假设及参数的评估。管理层确定预期信用损失时采用的前瞻性信息，包括宏观经济变截至2025年12月31日，贵集团其他债权量的预测等；针对已发生信用减投资、融出资金和买入返售金融资产账面值的金融资产，分析管理层预计价值合计人民币910.96亿元，占总资产的未来现金流量的金额、时间以及

33.42%。上述金融资产的损失准备总额发生概率，尤其是抵质押品的可

合计为人民币10.96亿元。考虑金额的重回收金额。

要性，且预期信用损失的计量涉及较多重3、我们检查了管理层在预期信用大判断和假设，我们将其他债权投资、融损失模型中使用的基础数据，并出资金和买入返售金融资产的预期信用损复核模型计算的准确性。

失作为一项关键审计事项。4、我们检查并评价了财务报表中对其他债权投资、融出资金和买

相关披露参见财务报表附注四、10，附注入返售金融资产的预期信用损失

四、32，附注六、3/5/9和附注十、2。相关披露的恰当性。

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三、关键审计事项（续）

关键审计事项：该事项在审计中是如何应对：

（二）第三层次金融工具的公允价值评估

截至2025年12月31日，贵集团持有的以1、我们评价并测试了与第三层次公允价值计量且分类为第三层次的金融资金融工具公允价值评估相关的内产和金融负债的账面价值分别为人民币部控制的设计和执行的有效性。

60.23亿元和人民币46.97亿元，对财务报2、我们选取样本，查阅投资协表具有重要性。对于不具有活跃市场报价议，了解相关投资条款，并识别的金融工具，如非上市股权、信托计划和与第三层次金融工具公允价值评场外衍生交易等，贵集团采用估值技术确估相关的条款。

定其公允价值，而估值技术可能包括采用3、我们选取样本评价贵集团所采重大不可观察参数，如流动性折扣、市场用的估值技术、参数和假设以及倍数、波动率等，依赖管理层主观判断的选取的可比公司的适当性，包括假设和估计。不同的估值技术或假设可导对比当前市场上同业机构常用的致金融工具的估值出现重大差异。考虑金估值技术，将所采用的可观察参额的重要性，且第三层次金融工具公允价数与可获得的外部市场数据进行值的确定涉及较多的主观判断，我们将第核对等。

三层次金融工具的公允价值评估作为一项4、我们利用内部估值专家对估值关键审计事项。模型及参数进行评估，选取样本进行独立估值，并将估值结果与相关披露参见财务报表附注四、10，附注贵集团的估值进行比较。

四、30，附注四、32，附注六、5、我们检查并评价了财务报表中

4/8/9/10/23和附注十一。对以公允价值计量且分类为第三

层次的金融工具公允价值评估的相关披露的恰当性。

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三、关键审计事项（续）

关键审计事项：该事项在审计中是如何应对：

（三）商誉的减值测试事项

截至2025年12月31日，贵集团商誉的账1、我们评价并测试了与商誉减值面余额为人民币45.23亿元，减值准备为相关的内部控制的设计和执行的人民币1.83亿元，商誉账面价值为人民币有效性。

43.40亿元，占贵集团资产总额的2、基于我们对贵集团业务的了解

1.59%。上述商誉包括：（1）方正证券和相关会计准则的规定，评价管

股份有限公司于以前年度收购方正证券承理层对各资产及资产组的识别、销保荐有限责任公司（原名中国民族证券商誉的分摊以及减值测试的合理有限责任公司）所形成商誉人民币42.98性。

亿元；（2）方正证券股份有限公司于以3、我们评价了管理层委聘的外部

前年度收购方正中期期货有限公司所形成估值专家的胜任能力、专业素质

商誉人民币2.25亿元。和客观性。

4、我们获取并阅读外部估值专家

鉴于商誉账面价值对财务报表的重要性，出具的评估报告，对评估报告中及商誉所涉及资产组的价值评估和商誉减所披露的评估依据、评估假设和

值准备的计提涉及管理层的重大判断，我评估参数进行复核。

们将其作为一项关键审计事项。5、我们利用内部估值专家的工作，基于企业会计准则的要求，相关披露参见财务报表附注四、21，附注评估资产组可收回金额时管理层

四、32和附注六、17。所采用的方法和假设。

6、我们评价了财务报表中有关商

誉减值的披露是否满足企业会计准则的要求。

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三、关键审计事项（续）

关键审计事项：该事项在审计中是如何应对：

（四）结构化主体合并事项

贵集团在开展金融投资、资产管理等业务1、我们评价并测试了与管理层对过程中，持有很多不同的结构化主体的权结构化主体合并相关的内部控制益，比如资产管理计划、基金、信托计划的设计和执行的有效性。

等。2、我们获取贵集团通过发起设立截至2025年12月31日，贵集团作为管理或直接投资等方式享有权益的结人或作为投资人以自有资金持有份额的结构化主体的清单，复核投资协议构化主体纳入合并范围的资产总额为人民或服务合同，综合考虑以下因币88.50亿元。素：包括相关结构化主体的主要贵集团在逐一分析是否对结构化主体存在活动及产生的可变回报；贵集团

控制时需要考虑诸多因素，包括结构化主如何享有可变回报；贵集团拥有体的设立目的、贵集团主导其相关活动的的权力，以及如何运用相关权力能力、直接或间接持有的权益及回报以及影响可变回报；及相关结构化主

获取的管理业绩报酬等。对这些因素进行体的管理人，在何种情况下可以综合分析并形成控制与否的结论，涉及重替换等，以评价管理层是否控制大的管理层判断和估计。考虑到该事项的结构化主体的判断的合理性。

重要性以及管理层判断的复杂程度，我们3、我们评价了财务报表中对结构将其作为一项关键审计事项。化主体的相关披露是否满足企业会计准则的要求。

相关披露参见财务报表附注四、6，附注

四、32和附注七。

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四、其他信息方正证券股份有限公司管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估方正证券股份有限公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督方正证券股份有限公司的财务报告过程。

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六、注册会计师对财务报表审计的责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。

同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审

计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对方正证券股份有限公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致方正证券股份有限公司不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

（6）就方正证券股份有限公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的

审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

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六、注册会计师对财务报表审计的责任（续）

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

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安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：宋雪强（项目合伙人）

中国注册会计师：郭燕中国北京2026年3月30日

A member firm of Ernst & Young Global Limited方正证券股份有限公司财务报表附注

2025年度人民币元

一、基本情况

方正证券股份有限公司（以下简称本公司、公司或方正证券）的前身为浙江证券有限

责任公司（以下简称浙江证券）。浙江证券系1990年经浙江省人民政府办公厅浙政办发［1990］47号文批准，在原浙江证券的基础上改组设立的地方性金融企业。1994年

7月7日经中国人民银行银复［1994］232号文及中国人民银行浙江省分行浙银发

［1994］331号文批准，改组为有限责任公司，2003年4月16日经浙江证券2002年度股东会决议批准，公司名称由浙江证券有限责任公司变更为方正证券有限责任公司。

2010年9月1日，经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）《关于核准方正证券有限责任公司变更为股份有限公司的批复》（证监许可［2010］1199号）核准、教育部科技发展中心《关于同意方正证券有限责任公司整体变更设立股份有限公司的批复》（科技发中心函［2010］44号）同意，方正证券有限责任公司整体变更为股份有限公司。

2011年，经中国证监会核准（证监许可［2011］1124号），公司获准向社会公开发行

人民币普通股（A股）股票1500000000股，每股面值1元。公司股票已于2011年8月

10日在上海证券交易所挂牌交易，变更后股本为6100000000元。

根据公司第二届第六次董事会和2013年度股东会决议，并经中国证监会《关于核准方正证券股份有限公司向政泉控股等发行股份购买资产的批复》（证监许可［2014］795号）核准，公司获准向特定投资者北京政泉控股有限公司（以下简称政泉控股）发

行普通股1799561764股、向乐山市国有资产经营有限公司发行普通股105955845

股、向东方集团股份有限公司发行普通股99558667股、向新产业投资股份有限公司

发行普通股80787462股、向兵工财务有限责任公司发行普通股46237657股购买相关资产，合计发行股份2132101395股。变更后股本为8232101395元。

2022年12月19日，中国证监会《关于核准方正证券股份有限公司变更主要股东、实际控制人及方正证券承销保荐有限责任公司、方正富邦基金管理有限公司变更实际控制人的批复》（证监许可［2022］3157号）对新方正控股发展有限责任公司（以下简称新方正集团）依法受让本公司2363237014股股份（占公司股份总数28.71%）无异议，核准新方正集团成为方正证券主要股东。

公司现持有统一社会信用代码为914300001429279950的营业执照。公司注册地址和总部地址均为湖南省长沙市天心区湘江中路二段36号华远华中心4、5号楼3701-

3717，营业期限为无固定期限。公司现有注册资本8232101395元，股份总数

8232101395股（每股面值1元），全部为流通股。

26方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

一、基本情况（续）

本公司属金融行业，从事的业务主要为财富管理、投资与交易、资产管理、投资银行、研究服务等相关金融服务业务，其中，财富管理业务包括证券经纪、机构业务、信用业务、代销金融产品、期货经纪等业务；投资与交易业务主要是运用自有资金开

展权益类证券投资、固定收益类证券投资、FOF投资、另类投资、股权投资业务，赚取方向性投资收益；面向机构客户提供金融市场的销售交易、投资顾问、大宗经纪、

交易所买卖基金及衍生品等金融工具的发行、做市服务；资产管理业务包括证券资产

管理、公募基金管理、私募股权基金投资管理、期货资产管理等业务；投资银行业务

包括股权融资、债券融资、并购重组、新三板推荐挂牌、财务顾问等业务；研究服务业务为机构客户提供研究咨询服务。

截至2025年12月31日，公司拥有6家二级子公司，25家分公司，328家证券营业部。

本公司及本公司之子公司统称为“本集团”。

二、合并财务报表范围本集团合并财务报表范围包括直接或间接控制的子公司以及相关公司控制的结构化主体。子公司包括方正和生投资有限责任公司（以下简称方正和生投资）、方正证券投资有限公司（以下简称方正证券投资）、方正中期期货有限公司（以下简称方正中期期货）、方正证券承销保荐有限责任公司（以下简称方正承销保荐，原名中国民族证券有限责任公司（以下简称中国民族证券））、方正富邦基金管理有限公司（以下简称方正富邦基金）、方正证券（香港）金融控股有限公司（以下简称方正香港金控）以及上述子公司控制的公司。

详见本附注“七、合并范围的变化”及本附注“八、在其他主体中的权益”相关内容。

三、财务报表的编制基础

1.编制基础

本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的

具体会计准则、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制。此外，本财务报表还按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》披露有关财务信息。

2.持续经营

本财务报表以持续经营为基础列报。

27方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

四、重要会计政策及会计估计

本集团根据实际生产经营特点制定的具体会计政策和会计估计，包括客户交易结算资金、金融工具、证券承销业务、受托投资管理业务、融资融券业务、买入返售与卖出

回购款项、收入确认等。

1.遵循企业会计准则的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于2025年

12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和现金流量。

2.会计期间

本集团会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。

3.记账本位币

本财务报表以人民币列示。本集团中国内地机构的记账本位币为人民币。香港子公司的记账本位币按其经营所处的主要经济环境合理确定，在编制财务报表时按附注四、8所述原则折算为人民币。

4.财务报表披露遵循的重要性标准确定方法和选择依据

本集团根据自身所处的具体环境，从项目的性质和金额两方面判断财务信息的重要性。在判断项目性质的重要性时，本集团主要考虑该项目在性质上是否属于日常活动、是否显著影响本集团的财务状况、经营成果和现金流量等因素；在判断项目金额

大小的重要性时，本集团考虑该项目金额占资产总额、负债总额、所有者权益总额、营业收入总额、营业成本总额、净利润、综合收益总额等直接相关项目金额的比重或所属报表单列项目金额的比重。

28方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

四、重要会计政策及会计估计（续）

5.企业合并

企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下企业合并。合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉），按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处理。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，不足冲减的则调整留存收益。

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下企业合并。非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉，并以成本减去累计减值损失进行后续计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

29方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

四、重要会计政策及会计估计（续）

6.合并财务报表

合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司的财务报表。

子公司，是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及本公司所控制的结构化主体等）。当且仅当投资方具备下列三要素时，投资方能够控制被投资方：投资方拥有对被投资方的权力；因参与被投资方的相关活动而享有可变回报；有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。本集团内部各公司之间的所有交易产生的资产、负债、权益、收入、费用和现金流量于合并时全额抵销。

子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。

对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金流量自本集团取得控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终止。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。

对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量自合并当期期初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对前期财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。

如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化的，本集团重新评估是否控制被投资方。

不丧失控制权情况下，少数股东权益发生变化作为权益性交易。

30方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

四、重要会计政策及会计估计（续）

7.现金及现金等价物现金，是指本集团的库存现金以及可以随时用于支付的存款；现金等价物，是指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。本集团现金主要包括：现金、银行存款、其他货币资金、结算备付金等。

8.外币业务和外币报表折算

本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。

外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额。于资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算。由此产生的结算和货币性项目折算差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的差额按照借款费用资本化的原则处理之外，均计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用初始确认时所采用的汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的差额根据非货币性项目的性质计入当期损益或其他综合收益。

对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币：对资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；股东权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率的近似汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，确认为其他综合收益。处置境外经营时，将与该境外经营相关的其他综合收益转入处置当期损益，部分处置的按处置比例计算。

外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生日的即期汇率的近似汇率折算。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。

9.客户交易结算资金

本集团代理客户买卖证券收到的代理买卖证券款，全额存入本集团指定的银行账户；

本集团在收到代理客户买卖证券款的同时确认为一项负债，与客户进行相关的结算。

本集团接受客户委托通过证券交易所代理买卖证券，与客户清算时如买入证券成交总额大于卖出证券成交总额，按清算日买卖证券成交价的差额，加代扣代缴的印花税和应向客户收取的佣金等手续费减少客户交易结算资金；如买入证券成交总额小于卖出

证券成交总额，按清算日买卖证券成交价的差额，减代扣代缴的印花税和应向客户收取的佣金等手续费增加客户交易结算资金。

31方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

四、重要会计政策及会计估计（续）

10.金融工具

金融工具，是指形成一方的金融资产，并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。

（1）金融工具的确认和终止确认本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分），即将之前确认的金融资产从资产负债表中予以转出：

（i） 收取金融资产现金流量的权利届满；

（ii） 转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的现金流量全额支付给第三方的义务；并且实质上转让了金融资产所有权上几

乎所有的风险和报酬，或者，虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。

如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。

以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。以常规方式买卖金融资产，是指按照合同规定购买或出售金融资产，并且该合同条款规定，根据通常由法规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资产。交易日，是指本集团承诺买入或卖出金融资产的日期。

（2）金融资产的分类和计量本集团的金融资产于初始确认时根据本集团管理金融资产的业务模式和金融资产的合

同现金流量特征分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入

其他综合收益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融资产在初始确认时以公允价值计量，但是因销售商品或提供服务等产生的应收款项或应收票据未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的融资成分的，按照交易价格进行初始计量。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。

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10.金融工具（续）

（2）金融资产的分类和计量（续）

金融资产的后续计量取决于其分类：

以摊余成本计量的债务工具投资

金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：本集团管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出

售金融资产为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入。除利息收入、减值损失及汇兑差额确认为当期损益外，其余公允价值变动计入其他综合收益。当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入当期损益。

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资本集团不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入（明确作为投资成本部分收回的股利收入除外）计入当期损益，公允价值的后续变动计入其他综合收益，不需计提减值准备。当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入留存收益。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融

资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。

（3）金融负债的分类和计量

本集团的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金

融负债、以摊余成本计量的金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，以摊余成本计量的金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。

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10.金融工具（续）

（3）金融负债的分类和计量（续）

金融负债的后续计量取决于其分类：

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具），按照公允价值进行后续计量，所有公允价值变动均计入当期损益。对于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值进行后续计量，除由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益之外，其他公允价值变动计入当期损益；如果由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益会造成或扩大损益中的

会计错配，本集团将所有公允价值变动（包括自身信用风险变动的影响金额）计入当期损益。

金融负债满足下列条件之一的，可于初始确认时被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债：

(i) 能够消除或显著减少会计错配；

(ii) 风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融工具组合以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告；

(iii) 包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没有重大改变，或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆；

(iv) 包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍生工具的混合工具。

企业在初始确认时将某金融负债指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债后，不能重分类为其他类别的金融负债；其他类别的金融负债也不能在初始确认后重新指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

其他金融负债指除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债。其他金融负债主要包括拆入资金、卖出回购金融资产款、吸收存款、应付债券和应付短期融资款。

以摊余成本计量的金融负债

对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。

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10.金融工具（续）

（4）衍生金融工具

本集团使用远期外汇合约、利率掉期、股指期货合约和收益互换合约等衍生金融工具

分别规避汇率、利率和证券价格变动等风险。衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量，衍生工具的公允价值变动而产生的利得和损失直接计入当期损益。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。

（5）金融工具的减值预期信用损失的确定方法及会计处理方法

本集团以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资进行减值处理并确认损失准备。

对于不含重大融资成分的应收款项以及合同资产，本集团运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本集团在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本集团按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发

生信用减值的，处于第二阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。对于资产负债表日只具有较低信用风险的金融工具，本集团假设其信用风险自初始确认后未显著增加。无论本集团评估信用损失的基础是单项金融资产还是金融资产组合，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。

关于本集团对信用风险显著增加判断标准、已发生信用减值资产的定义等披露参见附注十、2。

本集团计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结

果而确定的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在资产负债表日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。

减值准备的核销

当本集团不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本集团直接减记该金融资产的账面余额。

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11.买入返售与卖出回购款项买入返售交易是指按照合同或协议以一定的价格向交易对手买入相关资产（包括债券及票据），合同或协议到期日再以约定价格返售相同之金融产品。买入返售按买入返售相关资产时实际支付的款项入账，在资产负债表“买入返售金融资产”项目列示。

卖出回购交易是指按照合同或协议以一定的价格将相关的资产（包括债券和票据）出

售给交易对手，到合同或协议到期日，再以约定价格回购相同之金融产品。卖出回购按卖出回购相关资产时实际收到的款项入账，在资产负债表“卖出回购金融资产款”项目列示。卖出的金融产品仍按原分类列于本集团的资产负债表内，并按照相关的会计政策核算。

买入返售及卖出回购的利息收支，在返售或回购期间内以实际利率确认。实际利率与合同约定利率差别较小的，按合同约定利率计算利息收支。

本集团买入返售金融资产预期信用损失的相关会计政策，详见本财务报表附注四、10

（5）。

12.客户资产管理业务

本集团客户资产管理业务分为定向资产管理业务、集合资产管理业务、专项资产管理业务。

本集团对所管理的不同资产管理计划以每个产品为会计核算主体，单独建账、独立核算，单独编制财务报告。不同资产管理计划之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。对集合资产管理业务产品的会计核算，比照证券投资基金会计核算办法进行，并于每个估值日对集合资产计划按公允价值进行会计估值。

除本集团控制的产品外，资产管理业务形成的资产和负债不在本集团资产负债表内反映，在财务报表附注中列示，详见本财务报表附注六、54所述。

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13.融资融券业务

融资融券业务，是指本集团向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。本集团发生的融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。

融资业务，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》有关规定进行会计处理。本集团融出的资金，确认应收债权，并确认相应利息收入。

融券业务，融出的证券按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》有关规定，不终止确认该证券，仍按原金融资产类别进行会计处理并确认相应的利息收入。

本集团对客户融资融券并代客户买卖证券时，作为证券经纪业务进行会计处理。

本集团融出资金预期信用损失的会计政策，详见本财务报表附注四、10（5）。

14.转融通业务

转融通业务是指中国证券金融股份有限公司（以下简称“证金公司”）将自有或者依

法筹集的资金或证券出借给本集团，供本集团办理融资融券业务的经营活动。本集团发生的转融通业务包括转融资业务和转融券业务。

本集团对于融入的资金，确认对出借方的负债，并确认相应利息支出。本集团对于融入的证券，由于其主要收益或风险不由本集团享有或承担，不确认该证券。

15.持有待售的非流动资产或处置组和终止经营

持有待售的非流动资产或处置组

主要通过出售而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值的，划分为持有待售类别。同时满足下列条件的，划分为持有待售类别：根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；出售极可能发生，即企业已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成（有关规定要求企业相关权力机构或者监管部门批准后方可出售的，已经获得批准）。

持有待售的非流动资产或处置组（除金融资产、递延所得税资产、以公允价值计量的投资性房地产、职工薪酬形成的资产外），其账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资产，不计提折旧或摊销，不按权益法核算。

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15.持有待售的非流动资产或处置组和终止经营（续）

终止经营

终止经营，是指满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组成部分已经处置或划分为持有待售类别：该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分；该组成部分是专为转售而取得的子公司。

终止经营损益在利润表中与持续经营损益分别列示。终止经营的减值损失和转回金额等损益及处置损益作为终止经营列报。对于当期列报的终止经营，本集团在当期财务报表中将原来作为持续经营损益列报的信息重新作为可比会计期间的终止经营列报。

16.长期股权投资

长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资。

长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。通过同一控制下企业合并取得的长期股权投资，以合并日取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为初始投资成本；初始投资成本与合并对价账面价值之间差额，调整资本公积（不足冲减的，冲减留存收益）。通过非同一控制下企业合并取得的长期股权投资，以合并成本作为初始投资成本（通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和作为初始投资成本）。除企业合并形成的长期股权投资以外方式取得的长期股权投资，按照下列方法确定初始投资成本：支付现金取得的，以实际支付的购买价款及与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出作为初始投资成本；发行权

益性证券取得的，以发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。

本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，在本公司个别财务报表中采用成本法核算。控制，是指拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响回报金额。

采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资的，调整长期股权投资的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。

本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核算。共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响，是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。

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16.长期股权投资（续）

采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，归入长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的账面价值。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认资产等的公允价值为基础，按照本集团的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按照应享有的比例计算归属于投资方的部分（但内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认），对被投资单位的净利润进行调整后确认，但投出或出售的资产构成业务的除外。按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。本集团确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外股东权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入股东权益。

17.投资性房地产

投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。

投资性房地产按照成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果与该资产有关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠地计量，则计入投资性房地产成本。

否则，于发生时计入当期损益。采用公允价值模式进行后续计量。

本集团按照公允价值核算的投资性房地产均位于当地的商业中心，具有活跃的房地产交易，本集团能够获取同类或类似房地产市场价格及其他信息作为公允价值估计的依据。同时，本集团每年聘请专业的评估机构对年末投资性房地产价值进行评估，确定年末的公允价值。国家宏观调控、房产的区位条件变化，可能导致房产的市场价值发生变化。

当投资性房地产的用途改变为自用时，则自改变之日起，将该投资性房地产转换为固定资产或无形资产，基于转换当日投资性房地产的公允价值确定固定资产和无形资产的账面价值。自用房地产的用途改变为赚取租金或资本增值时，则自改变之日起，将固定资产或无形资产转换为投资性房地产，投资性房地产按照转换当日的公允价值计价，转换当日的公允价值小于原账面价值的，其差额计入当期损益；转换当日的公允价值大于原账面价值的，其差额计入其他综合收益。

当投资性房地产被处置，或者永久退出使用且预计不能从其处置中取得经济利益时，终止确认该项投资性房地产。投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。

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18.固定资产

固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。与固定资产有关的后续支出，符合该确认条件的，计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值；否则，在发生时按照受益对象计入当期损益或相关资产成本。

固定资产按照成本进行初始计量。购置固定资产的成本包括购买价款、相关税费、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该项资产的其他支出。

固定资产的折旧采用年限平均法计提，各类固定资产的使用寿命、预计净残值率及年折旧率如下：

使用寿命预计残值率年折旧率

房屋及建筑物20年3%4.85%

机器设备10年3%9.70%

电子设备5年3%19.40%

运输设备5年3%19.40%

办公设备5年3%19.40%

其他设备5年3%19.40%

本集团至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，必要时进行调整。

当固定资产处于处置状态或预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。

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19.借款费用

可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本化，其他借款费用计入当期损益。

当资本支出和借款费用已经发生，且为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，借款费用开始资本化。

购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。之后发生的借款费用计入当期损益。

在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，按照下列方法确定：专门借款以当期实际发生的利息费用，减去暂时性的存款利息收入或投资收益后的金额确定；占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均利率计算确定。

符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中，发生除达到预定可使用或者可销售状态必要的程序之外的非正常中断、且中断时间连续超过3个月的，暂停借款费用的资本化。在中断期间发生的借款费用确认为费用，计入当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

20.无形资产

无形资产使用寿命

交易席位作为使用寿命不确定的无形资产。此类无形资产不予摊销，无论是否存在减值迹象，至少每年进行减值测试；在每个会计期间对其使用寿命进行复核，如果有证据表明使用寿命是有限的，则按使用寿命有限的无形资产的政策进行会计处理。

外购及自研软件按照5年摊销，土地使用权按其土地使用权证确认的使用年限摊销，取得的授权许可等其他无形资产按照其可使用年限进行摊销。

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21.资产减值

对除合同资产及与合同成本有关的资产、按公允价值模式计量的投资性房地产、递延

所得税、金融资产外的资产减值，按以下方法确定：

于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本集团将估计其可收回金额，进行减值测试；对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少于每年末进行减值测试。

可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。本集团以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。

当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。

就商誉的减值测试而言，对于商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组或者资产组组合。相关的资产组或者资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本集团确定的经营分部。

比较包含商誉的资产组或者资产组组合的账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

22.长期待摊费用

长期待摊费用为已经发生但应由本年和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。长期待摊费用在预计受益期间分期平均摊销。

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23.职工薪酬

职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

（1）短期薪酬

在职工为本集团提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

（2）离职后福利（设定提存计划）

本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险和失业保险，相应支出在发生时计入相关资产成本或当期损益。

（3）辞退福利

本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；本集团确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

（4）其他长期职工福利

向职工提供的其他长期福利，适用离职后福利的有关规定确认和计量其他长期职工福利净负债或净资产，变动均计入当期损益或相关资产成本。

24.预计负债

除了非同一控制下企业合并中的或有对价及承担的或有负债之外，与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务且该义务的履行很可能会导致经济利益流出本集团，同时有关金额能够可靠地计量的，本集团将其确认为预计负债。

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。于资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核并进行适当调整以反映当前最佳估计数。

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25.收入

本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入。取得相关商品或服务的控制权，是指能够主导该商品的使用或该服务的提供并从中获得几乎全部的经济利益。

履约义务是指本集团向客户转让可明确区分商品或提供服务的承诺。既包括合同中明确的承诺，也包括客户基于本集团已公开宣布的政策、特定声明或以往的习惯做法等于合同订立时合理预期本集团将履行的承诺。

合同中包含两项或多项履约义务的，本集团在合同开始时，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。

交易价格是本集团因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项。本集团确认的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。预期将退还给客户的款项作为负债不计入交易价格。合同中存在重大融资成分的，本集团按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，本集团预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

满足下列条件之一时，本集团属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履行履约义务：

（1）客户在本集团履约的同时即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益；

（2）客户能够控制本集团履约过程中在建的商品；

（3）在本集团履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本集团在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，本集团在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

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25.收入（续）

对于在某一时点履行的履约义务，本集团在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本集团考虑下列迹象：

（1）本集团就该商品或服务享有现时收款权利；

（2）本集团已将该商品的法定所有权转移给客户；

（3）本集团已将该商品的实物转移给客户；

（4）本集团已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户；

（5）客户已接受该商品或服务等。

本集团已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利作为合同资产列示，合同资产以预期信用损失为基础计提减值。本集团拥有的无条件向客户收取对价的权利作为应收款项列示。本集团已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务作为合同负债列示。

具体如下：

（1）手续费及佣金收入经纪业务收入本集团从事代理买卖证券及期货经纪业务在交易完成时点按照成交金额及约定费率确认收入；本集团从事金融产品代销业务在代销完成时点按照代销规模及约定费率确认收入。

投资银行业务收入本集团从事证券承销业务在承销合同中约定的履约义务完成时点按照合同或协议约定

的金额确认收入；本集团从事证券发行上市保荐业务，在合同开始日对保荐业务合同中包含的各单项履约义务进行识别，并在各单项履约义务完成时点按照合同或协议约定的金额确认收入。

资产管理业务收入

本集团接受客户委托负责经营管理受托资产，由于在本集团履约的同时委托客户即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益，因此本集团在履约义务履行期间内根据受托管理资产规模及约定费率确认收入。本集团提供资产管理业务根据受托资产业绩状况可能收取额外的业绩报酬，本集团在业绩评价周期期末，在与业绩报酬相关的不确定性消除、已确认的累计收入金额很可能不会发生重大转回时，按照合同或协议约定的计算方法确认为当期收入。

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财务报表附注（续）

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四、重要会计政策及会计估计（续）

25.收入（续）

（1）手续费及佣金收入（续）基金管理业务收入

基金管理业务收入包括基于管理资产规模而计算的定期管理费，本集团在已确认的累计收入金额基本不会发生重大转回的基础上，于履行义务时逐步确认。

投资咨询业务收入投资咨询收入在安排有关交易或提供有关服务后确认。

（2）利息收入

在相关的收入能够可靠计量，相关的经济利益能够收到时，按资金使用时间和约定的利率确认利息收入。

买入返售金融资产在当期到期返售的，按返售价格与买入价格的差额确认当期利息收入；在当期没有到期的，期末按权责发生制原则计提利息，确认为当期利息收入。融出资金、融出证券按资金使用时间和约定的利率确认当期利息收入。

26.政府补助

政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

政府补助采用总额法核算。

政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的，作为与资产相关的政府补助；

政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助，除此之外的作为与收益相关的政府补助。

与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

与资产相关的政府补助，确认为递延收益，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益（但按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益），相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

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财务报表附注（续）

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四、重要会计政策及会计估计（续）

27.递延所得税

本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计

税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法计提递延所得税。

各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非：

（1）应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的初始确认，或者具有以下特征

的单项交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并、交易发生时

既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损、且初始确认的资产和负债导致未产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异；

（2）对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性差异转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。

对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认由此产生的递延所得税资产，除非：

（1）可抵扣暂时性差异是在以下单项交易中产生的：该交易不是企业合并、交易发生

时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损、且初始确认的资产和负债未导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异；

（2）对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，该暂时性差异在可预见的未来很可能转回并且未来很可能获得用来抵扣该暂时性差异的应纳税所得额。

本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或清偿负债方式的所得税影响。

于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。于资产负债表日，本集团重新评估未确认的递延所得税资产，在很可能获得足够的应纳税所得额可供所有或部分递延所得税资产转回的限度内，确认递延所得税资产。

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四、重要会计政策及会计估计（续）

27.递延所得税（续）

同时满足下列条件时，递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一应纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳

税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。

28.租赁

在合同开始日，本集团评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。

（1）作为承租人

除了短期租赁和低价值资产租赁，本集团对租赁确认使用权资产和租赁负债。

在租赁期开始日，本集团将其可在租赁期内使用租赁资产的权利确认为使用权资产，按照成本进行初始计量。使用权资产成本包括：租赁负债的初始计量金额；在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额（扣除已享受的租赁激励相关金额）；承租人发生的

初始直接费用；承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。本集团因租赁付款额变动重新计量租赁负债的，相应调整使用权资产的账面价值。本集团后续采用年限平均法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，本集团在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，本集团在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

在租赁期开始日，本集团将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债，短期租赁和低价值资产租赁除外。租赁付款额包括固定付款额及实质固定付款额扣除租赁激励后的金额、取决于指数或比率的可变租赁付款额、根据担保余值预计应支付的款项，还包括购买选择权的行权价格或行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是本集团合理确定将行使该选择权或租赁期反映出本集团将行使终止租赁选择权。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益，但另有规定计入相关资产成本的除外。当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结

果或实际行权情况发生变化时，本集团按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债。

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28.租赁（续）

（1）作为承租人（续）

本集团将在租赁期开始日，租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。本集团对短期租赁和低价值资产租赁选择不确认使用权资产和租赁负债。在租赁期内各个期间按照直线法计入相关的资产成本或当期损益。

（2）作为出租人租赁开始日实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法确认为当期损益，未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。初始直接费用资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。

29.一般风险准备金和交易风险准备金

本集团的一般风险准备分为一般风险准备金和交易风险准备金。本集团及相关子公司按当年实现净利润（减弥补亏损）的10%计提一般风险准备金，按照不低于净利润（减弥补亏损）的10%计提交易风险准备金。

本公司根据《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》（证监会［2018］第39号公告），按照当年收取的大集合产品的资产管理业务收入的10%提取一般风险准备金。

本集团子公司方正富邦基金根据《公开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法》等的规定，每月按照不得低于基金管理费收入10%的比例计提风险准备金。

30.公允价值计量

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。

每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。

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31.分部报告

本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，本集团的经营分部是指同时满足下列条件的组成部分：

（1）该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

（2）本集团管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

（3）本集团能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

当存在相似经济特征的两个或多个经营分部，同时满足下列条件的，可以合并为一个经营分部：各单项产品或劳务的性质相同或相似；生产过程的性质相同或相似；产品或劳务的客户类型相同或相似；销售产品或提供劳务的方式相同或相似；生产产品或

提供劳务受法律、行政法规的影响相同或相似。

本集团以经营分部为基础考虑重要性原则后确定报告分部，分部会计政策与合并财务报表会计政策一致。分部间转移价格参照市场价格确定，与各分部共同使用的资产、相关的费用按照收入比例在不同的分部之间分配。

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32.重大会计判断和估计

编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的列报金额及其披露，以及资产负债表日或有负债的披露。这些假设和估计的不确定性所导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面价值进行重大调整。

（1）判断

在应用本集团的会计政策的过程中，管理层作出了以下对财务报表所确认的金额具有重大影响的判断：

金融资产的分类本集团在确定金融资产的分类时涉及的重大判断包括业务模式及合同现金流量特征的分析等。

本集团在金融资产组合的层次上确定管理金融资产的业务模式，考虑的因素包括评价和向关键管理人员报告金融资产业绩的方式、影响金融资产业绩的风险及其管理方式以及相关业务管理人员获得报酬的方式等。

本集团在评估金融资产的合同现金流量是否与基本借贷安排相一致时，存在以下主要判断：本金是否可能因提前还款等原因导致在存续期内的时间分布或者金额发生变动；利息是否仅包括货币时间价值、信用风险、其他基本借贷风险以及与成本和利润的对价。例如，提前偿付的金额是否仅反映了尚未支付的本金及以未偿付本金为基础的利息，以及因提前终止合同而支付的合理补偿。

预期信用损失的计量对于以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务

工具投资，其预期信用损失的计量中使用了模型和假设。这些模型和假设涉及未来的宏观经济情况和客户的信用行为（例如，客户违约的可能性及相应损失）。附注十、2

具体说明了预期信用损失计量中使用的参数、假设和估计技术。

根据会计准则的要求对预期信用损失进行计量涉及许多重大判断，例如：

a) 判断信用风险显著增加及已发生信用减值的标准；

b) 选择计量预期信用损失的适当模型和假设；

c) 针对不同类型的产品，在计量预期信用时确定需要使用的前瞻性信息和权重；

d) 为预期信用损失的计量进行金融工具的分组，将具有类似信用风险特征的项目划入一个组合。

关于上述判断及信息的具体信息请参见附注十、2。

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四、重要会计政策及会计估计（续）

32.重大会计判断和估计（续）

（1）判断（续）对结构化主体的合并

管理层需要对是否控制以及合并结构化主体作出重大判断，确认与否会影响会计核算方法及本集团的财务状况和经营成果。

本集团在评估控制时，需要考虑：

a) 投资方对被投资方的权力；

b) 因参与被投资方的相关活动而享有的可变回报；

c) 有能力运用对被投资方的权力影响其回报的金额。

本集团在评估对结构化主体拥有的权力时，通常考虑下列四方面：

a) 在设立被投资方时的决策及本集团的参与度；

b) 相关合同安排；

c) 仅在特定情况或事项发生时开展的相关活动；

d) 本集团对被投资方做出的承诺。

本集团在判断是否控制结构化主体时，还需考虑本集团之决策行为是以主要责任人的身份进行还是以代理人的身份进行的。考虑的因素通常包括本集团对结构化主体的决策权范围、其他方享有的实质性权利、本集团的薪酬水平、以及本集团因持有结构化主体的其他利益而承担可变回报的风险等。

（2）估计的不确定性

以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来源，可能会导致未来会计期间资产和负债账面价值重大调整。

金融工具的公允价值

在活跃市场交易的金融工具，其公允价值以估值当天的市场报价为准。市场报价来自一个能即时及经常地提供来自交易所或经纪报价价格信息的活跃市场，而该价格信息更代表了有序交易基础上实际并经常发生的市场交易。

至于其他金融工具，本集团使用估值技术包括折现现金流模型及其他估值模型，确定其公允价值。估值技术的假设及输入变量包括无风险利率、指标利率、汇率、信用点差和流动性溢价。当使用折现现金流模型时，现金流量是基于管理层的最佳估计，而折现率是资产负债表日在市场上拥有相似条款及条件的金融工具的当前利率。当使用其他定价模型时，输入参数在最大程度上基于资产负债表日的可观察市场数据，当可观察市场数据无法获得时，本集团将对估值方法中包括的重大市场数据做出最佳估计。

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四、重要会计政策及会计估计（续）

32.重大会计判断和估计（续）

（2）估计的不确定性（续）

金融工具的公允价值（续）估值技术的目标是确定一个可反映在有序交易基础上市场参与者在报告日同样确定的公允价值。

商誉减值本集团在每个报告期末对商誉是否发生减值进行测试。确定商誉是否发生减值涉及将商誉分摊至相应的资产组，并对相应资产组的可回收金额进行评估。资产组的可回收金额根据资产组预计未来现金流量现值与资产组的公允价值减去处置费用后的净额两

者之间较高者确定。商誉减值相关的详细信息已于附注六、17披露。

除金融资产和商誉以外的其他资产减值如附注四、21所述，本集团于资产负债表日对除金融资产和商誉之外的其他资产（长期股权投资、固定资产、无形资产及使用权资产等）判断是否存在可能发生减值的迹象。在进行减值测试时，当资产或资产组的账面价值高于可收回金额，表明发生了减值。预计未来现金流量现值时，管理层必须估计该项资产或资产组的预计未来现金流量，并选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。

递延所得税

在很可能有足够的应纳税所得额用以抵扣可抵扣亏损的限度内，应就所有尚未利用的可抵扣亏损确认递延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来取得应纳税所得额的时间和金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。

预计负债

因未决诉讼或协议条款所形成的现时义务，其履行很可能导致经济利益的流出，在该义务的金额能够可靠计量时，确认为预计负债。本集团按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。于资产负债表日，对预计负债的账面价值进行复核并作适当调整，以反映当前的最佳估计数。如果诉讼实际形成的经济利益流出与最佳估计数存在差异，该差异将对相关期间的营业外支出和预计负债的金额产生影响。

承租人增量借款利率

对于无法确定租赁内含利率的租赁，本集团采用承租人增量借款利率作为折现率计算租赁付款额的现值。确定增量借款利率时，本集团根据所处经济环境，以可观察的利率作为确定增量借款利率的参考基础，在此基础上，根据自身情况、标的资产情况、租赁期和租赁负债金额等租赁业务具体情况对参考利率进行调整以得出适用的增量借款利率。

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四、重要会计政策及会计估计（续）

33.重要会计政策和会计估计变更

（1）重要会计政策变更

2025年7月，财政部发布标准仓单交易相关会计处理实施问答，本次实施问答的具体内

容为：企业在期货交易场所通过频繁签订买卖标准仓单的合同以赚取差价、不提取标

准仓单对应的商品实物的，通常表明企业具有收到合同标的后在短期内将其再次出售以从短期波动中获取利润的惯例，其签订的买卖标准仓单的合同并非按照预定的购买、销售或使用要求签订并持有旨在收取或交付非金融项目的合同，因此，企业应当将其签订的买卖标准仓单的合同视同金融工具，并按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定进行会计处理。企业按照前述合同约定取得标准仓单后短期内再将其出售的，不应确认销售收入，而应将收取的对价与所出售标准仓单的账面价值的差额计入投资收益；企业期末持有尚未出售的标准仓单的，应将其列报为其他流动资产。

本集团自2025年1月1日起根据该实施问答进行会计处理。本次会计政策变更是本集团根据财政部相关规定进行的变更，对本集团本期及可比期间的财务报表数据无重大影响，不涉及追溯调整。

（2）重要会计估计变更

本报告期内，本集团无重要会计估计变更。

五、税项

1.主要税种及税率

税种计税依据税率

13%、9%、6%、增值税应税收入5%、3%、1%

从价计征的，按房产原值一定比例扣除后余值的1.2%计缴；从租计征的，按租房产税金收入的12%计缴1.2%、12%

城市维护建设税应缴流转税税额7%、5%、3.5%

教育费附加应缴流转税税额3%、1.5%

地方教育附加应缴流转税税额2%、1%

企业所得税应纳税所得额25%、16.5%

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2025年度人民币元

五、税项（续）

1.主要税种及税率（续）

（1）增值税根据财政部和国家税务总局2016年12月21日发布的《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税税收政策的通知》，纳税人购入基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于财税［2016］36号的金融商品转让。资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。

根据财政部和国家税务总局2017年6月30日发布的《关于资管产品增值税有关问题的通知》，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

（2）所得税本公司及方正中期期货下属分支机构按照国家税务总局《跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理办法》（［2012］57号）的规定，实行就地预缴、汇总清算的所得税缴纳政策，税率为25%。

其他不同税率的纳税主体企业所得税税率说明：

纳税主体名称税率

方正证券（香港）金融控股有限公司16.50%

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六、合并财务报表主要项目注释

1.货币资金

（1）按类别明细

2025年12月31日2024年12月31日

库存现金160066.33164689.75

银行存款76378232218.2159676769015.91

其中：客户存款65401448532.6652280917277.67

公司存款10976783685.557395851738.24

其他货币资金2240466.0151727581.21

合计76380632750.5559728661286.87

其中：存放在境外的款项总额142523117.70169147808.18

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

1.货币资金（续）

（2）按币种明细

2025年12月31日

原币金额折算率折人民币金额库存现金

美元21079.007.0288148160.08

港币13182.000.903211906.25

小计160066.33银行存款客户资金存款

人民币64957953262.001.000064957953262.00

美元43007359.347.0288302290132.09

港币156335265.520.9032141205138.57

小计65401448532.66自有资金存款

人民币10887931412.561.000010887931412.56

美元7166878.107.028850374571.41

港币42600586.330.903238477701.58

小计10976783685.55

银行存款合计76378232218.21其他货币资金

人民币2239763.881.00002239763.88

港币777.360.9032702.13

小计2240466.01

合计76380632750.55

57方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

1.货币资金（续）

（2）按币种明细（续）

2024年12月31日

原币金额折算率折人民币金额库存现金

人民币958.411.0000958.41

美元21079.007.1884151524.28

港币13182.000.926012207.06

小计164689.75银行存款客户资金存款

人民币51796400142.481.000051796400142.48

美元46469368.647.1884334040421.63

港币162494831.310.9260150476713.56

小计52280917277.67自有资金存款

人民币7250484449.991.00007250484449.99

美元8747105.077.188462877696.60

港币89077784.570.926082489591.65

小计7395851738.24

银行存款合计59676769015.91其他货币资金

人民币51727581.211.000051727581.21

小计51727581.21

合计59728661286.87

58方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

1.货币资金（续）

（2）按币种明细（续）其中，融资融券业务信用资金明细情况：

2025年12月31日

原币金额折算率折人民币金额客户信用资金

人民币6222706993.751.00006222706993.75

小计6222706993.75公司信用资金

人民币2296688.151.00002296688.15

小计2296688.15

合计6225003681.90

2024年12月31日

原币金额折算率折人民币金额客户信用资金

人民币4802111027.961.00004802111027.96

小计4802111027.96公司信用资金

人民币2312506.841.00002312506.84

小计2312506.84

合计4804423534.80

注：货币资金使用受限情况详见本附注六、53所述。

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

2.结算备付金

（1）按类别明细

2025年12月31日2024年12月31日

客户备付金7848500027.067809134421.86

公司备付金3560801700.134069972673.28

合计11409301727.1911879107095.14

（2）按币种明细

2025年12月31日

原币金额折算率折人民币金额客户普通备付金

人民币7771599985.191.00007771599985.19

美元10135642.857.028871241406.46

港币6264958.050.90325658635.41

小计7848500027.06

客户备付金合计7848500027.06公司普通备付金

人民币2489503998.131.00002489503998.13

小计2489503998.13公司信用备付金

人民币1071297702.001.00001071297702.00

小计1071297702.00

公司备付金合计3560801700.13

合计11409301727.19

60方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

2.结算备付金（续）

（2）按币种明细（续）

2024年12月31日

原币金额折算率折人民币金额客户普通备付金

人民币7710537107.861.00007710537107.86

美元11768926.707.188484599752.69

港币15115503.990.926013997561.31

小计7809134421.86

客户备付金合计7809134421.86公司普通备付金

人民币2812268848.751.00002812268848.75

小计2812268848.75公司信用备付金

人民币1257703824.531.00001257703824.53

小计1257703824.53

公司备付金合计4069972673.28

合计11879107095.14

61方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

3.融出资金

（1）按类别列示

2025年12月31日2024年12月31日

融资融券业务融出资金56279843823.6342019695337.49

孖展融资886146.381432712.64

减：减值准备575251257.97451051383.72

合计55705478712.0441570076666.41

（2）按交易对手列示

2025年12月31日2024年12月31日

境内56008225793.0641804915423.10

其中：个人客户54618387674.8840730872211.74

机构客户1389838118.181074043211.36

减：减值准备439337035.64311045227.18

账面价值小计55568888757.4241493870195.92

境外272504176.95216212627.03

其中：个人客户137072395.7776037438.10

机构客户135431781.18140175188.93

减：减值准备135914222.33140006156.54

账面价值小计136589954.6276206470.49

合计55705478712.0441570076666.41

62方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

3.融出资金（续）

（3）按账龄分析列示

2025年12月31日

账面余额减值准备金额占比金额占比

(%)(%)

3个月以内34647274735.3661.56173180079.7730.11

3-6个月10496843104.5018.6552484215.529.12

6个月以上11135725983.7719.79349045889.5460.68

孖展融资886146.38-541073.140.09

合计56280729970.01100.00575251257.97100.00

2024年12月31日

账面余额减值准备金额占比金额占比

(%)(%)

3个月以内30650773524.6572.94111112321.6724.63

3-6个月1135315280.572.704096556.320.91

6个月以上10233606532.2724.35335015480.6074.28

孖展融资1432712.640.01827025.130.18

合计42021128050.13100.00451051383.72100.00

（4）客户因融资融券业务向本集团提供的担保物情况担保物类别2025年12月31日2024年12月31日

资金6752206931.925836780086.35

债券38642997.0036724597.71

股票156007776243.34107164002779.87

基金4176810118.442886008918.43

合计166975436290.70115923516382.36

63方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

4.衍生金融工具

2025年12月31日

非套期工具名义金额公允价值资产负债权益衍生工具

股指期货合约10528704080.00--

股指期权合约3232432000.0073713316.4385303854.80

权益类收益互换2931808016.403359401.87191680316.91

小计16692944096.4077072718.30276984171.71利率衍生工具

利率互换合约97875000000.00--

国债期货合约12253104630.00--

小计110128104630.00--其他衍生工具

商品期货合约10099807330.00--

商品期权合约71545600.00938619.00934810.80

黄金期货合约45136120.00--

小计10216489050.00938619.00934810.80

合计137037537776.4078011337.30277918982.51

64方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

4.衍生金融工具（续）

2024年12月31日

非套期工具名义金额公允价值资产负债权益衍生工具

股指期货合约6521905860.00--

股指期权合约4759083500.00243633084.1379896079.85

权益类收益互换2765067030.4435091186.71254697318.79

远期交易25000000.00-129000.00

小计14071056390.44278724270.84334722398.64利率衍生工具

利率互换合约84685000000.00--

国债期货合约11400061100.00--

小计96085061100.00--其他衍生工具

商品期货合约5816069480.00--

商品期权合约427215340.004026162.083771351.80

商品互换合约395967800.001400400.001897800.00

商品远期合约21286840.0019380.00226810.00

黄金期货合约7400160.00--

小计6667939620.005445942.085895961.80

合计116824057110.44284170212.92340618360.44本集团于本年末所持有的期货投资业务和在全国银行间同业拆借中心交易的利率互换

合约为每日无负债结算，其产生的持仓损益金额已在本集团结算备付金以及利润表中体现，而并未反映在上述衍生金融工具科目中。于2025年12月31日，本集团持有的未到期的每日无负债结算合约的公允价值为浮亏人民币282929656.80元（2024年12月

31日：浮亏人民币88723368.66元）。

65方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

5.买入返售金融资产

（1）按标的物类别列示

2025年12月31日2024年12月31日

股票526931913.04885880774.18

债券6318523661.5410013499175.75

减：减值准备294946572.52659756328.94

合计6550509002.0610239623620.99

（2）按业务类别列示

2025年12月31日2024年12月31日

股票质押式证券526931913.04885880774.18

债券质押式回购4218671108.518004329501.46

债券买断式回购2099852553.032009169674.29

减：减值准备294946572.52659756328.94

合计6550509002.0610239623620.99

（3）股票质押式回购融出资金按剩余期限剩余期限2025年12月31日2024年12月31日

已逾期526931913.04885880774.18

66方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

5.买入返售金融资产（续）

（4）担保物金额

2025年12月31日2024年12月31日

担保物7199577132.9010902510092.50

其中：可出售或可再次向外抵押的担保物2106107670.002085007850.00

（5）股票质押式回购减值准备明细

2025年12月31日

第一阶段第二阶段第三阶段合计

账面余额--526931913.04526931913.04

减值准备--294946572.52294946572.52

担保物价值--762190000.00762190000.00

2024年12月31日

第一阶段第二阶段第三阶段合计

账面余额--885880774.18885880774.18

减值准备--659756328.94659756328.94

担保物价值--540540000.00540540000.00

67方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

6.应收款项

（1）应收款项按账龄分析

2025年12月31日2024年12月31日

1年以内1044492815.90839690946.86

1年至2年524747.093574264.34

2年至3年2765711.5350184.82

3年至4年184.66370093.47

4年至5年269093.633285773.85

5年以上5044009.401777242.01

减：应收款项坏账准备12774008.5911067132.57

合计1040322553.62837681372.78

于2025年12月31日，组合计提坏账准备的应收款项情况如下：

账面余额坏账准备账面价值金额占比金额计提比例

（%）（%）

应收期货业务保证金组合202750161.2719.25--202750161.27

应收基金管理业务组合23712380.662.25--23712380.66

账龄组合826634020.2878.5012774008.591.55813860011.69

合计1053096562.21100.0012774008.591.211040322553.62

于2024年12月31日，组合计提坏账准备的应收款项情况如下：

账面余额坏账准备账面价值金额占比金额计提比例

（%）（%）

应收期货业务保证金组合347170722.3340.90--347170722.33

应收基金管理业务组合22297488.232.63--22297488.23

账龄组合479280294.7956.4711067132.572.31468213162.22

合计848748505.35100.0011067132.571.30837681372.78

68方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

6.应收款项（续）

（2）应收款项按款项性质

2025年12月31日2024年12月31日

应收清算款项658214029.40347003696.98

应收期货业务保证金202750161.27347170722.33

应收手续费及佣金135466486.6896872764.21

应收资产管理费32274243.4034037240.52

应收基金管理费23712380.6622297488.23

其他679260.801366593.08

小计1053096562.21848748505.35

减：坏账准备12774008.5911067132.57

应收款项账面价值1040322553.62837681372.78

（3）按欠款方归集的年末余额前五名的应收款项情况占应收账款合计数的比例金额（%）性质账龄

客户A 535446012.87 50.84 应收证券交易清算款等 一年以内

客户B 143500000.00 13.63 应收场外基金申购款 一年以内

客户C 137340520.00 13.04 应收质押保证金 一年以内

客户D 30915628.28 2.94 应收结算担保金 一年以内

客户E 21680222.40 2.06 应收质押保证金 一年以内

合计868882383.5582.51

（4）上述应收款项中无应收持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东的款项。

69方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

7.存出保证金

（1）分类列示

2025年12月31日2024年12月31日

交易保证金11548759411.858162502812.66

信用保证金821276392.611422505172.07

合计12370035804.469585007984.73

（2）分币种列示

2025年12月31日

原币金额折算率折人民币金额交易保证金

人民币11544332619.851.000011544332619.85

美元270000.007.02881897776.00

港币2800000.000.90322529016.00

小计11548759411.85信用保证金

人民币821276392.611.0000821276392.61

小计821276392.61

合计12370035804.46

2024年12月31日

原币金额折算率折人民币金额交易保证金

人民币8158701064.511.00008158701064.51

美元270000.007.18841940868.00

港币2009503.000.92601860880.15

小计8162502812.66信用保证金

人民币1422505172.071.00001422505172.07

小计1422505172.07

合计9585007984.73

70方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

8.金融投资：交易性金融资产

（1）按类别列示

2025年12月31日2024年12月31日

公允价值初始成本公允价值初始成本

债券25417303430.8025625288175.3325642149032.7625190215026.54

公募基金15996425942.4915989786705.7812428393489.2412508151414.94

永续债14893417755.0814706007487.8511045099352.0810782385589.47

股票3947980819.473426998717.852938051156.992750765889.88

银行理财产品2474449411.262474449411.261610819345.201610002158.85

券商资管产品150779704.99116927914.50143246853.69137954349.64

信托计划-63900001.00-63900001.00

其他2861420588.053043688093.965242785779.706466221022.83

合计65741777652.1465447046507.5359050545009.6659509595453.15

（2）变现受限制的交易性金融资产详见本附注六、53所述。

9.金融投资：其他债权投资

（1）按类别列示

2025年12月31日

累计本年初始成本利息公允价值变动账面价值累计减值准备公允价值变动

地方债18238363819.81212746816.7086232016.1918537342652.70902644.58(700075488.28)

国债7865079194.6168414629.4225507135.397959000959.42-(195739789.18)

中期票据1790086414.0120375102.477081013.991817542530.475571337.05(90232321.68)

公司债349390590.695339660.27(1303080.69)353427170.271121767.91(18564678.84)

金融债-----(36576002.33)

企业债218006507.40-(218006507.40)-218006507.40(350352.57)

其他168794265.561909384.602109834.44172813484.60570980.82(2761444.46)

合计28629720792.08308785593.46(98379588.08)28840126797.46226173237.76(1044300077.34)

71方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

9.金融投资：其他债权投资（续）

（1）按类别列示（续）

2024年12月31日

累计本年初始成本利息公允价值变动账面价值累计减值准备公允价值变动

地方债32593711149.65362704297.08786307504.4733742722951.206368750.43671363815.15

国债8158520625.5052367539.58221246924.578432135089.65-197392721.00

中期票据5201774954.3354215186.0697313335.675353303476.0615063022.1696447760.63

金融债1557076967.6916602107.7236576002.331610255077.74-35468841.73

公司债1087312731.848546162.1617261598.151113120492.152712004.6717212126.64

企业债276528527.47440876.95(217656154.83)59313249.59218652493.3020058463.82

其他380437441.103864596.314871278.90389173316.311691019.153159790.77

合计49255362397.58498740765.86945920489.2650700023652.70244487289.711041103519.74

（2）变现受限制的其他债权投资详见本附注六、53所述。

72方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

10.金融投资：其他权益工具投资

（1）按类别列示本期确认的累计计入其他累计计入其他项目2025年1月1日本年变动2025年12月31日股利收入综合收益的利得综合收益的损失计入其他计入其他追加投资减少投资综合收益的利得综合收益的损失其他

股票3627540097.703936611406.641644157594.71736390035.84(69626663.23)-6586757282.24373911764.481385127896.94(61238600.24)

基金-247055367.6034144232.75125273.09(20729908.92)-192306499.0216412856.98125273.09(20729908.92)

其他2200000.00-----2200000.00---

合计3629740097.704183666774.241678301827.46736515308.93(90356572.15)-6781263781.26390324621.461385253170.03(81968509.16)

本集团持有的该类金融工具并非为衍生工具，其取得该类金融资产的目的并非为了近期出售或回购，且没有相关客观证据表明近期实际存在短期获利的管理模式，其满足《企业会计准则第37号——金融工具列报》中对权益工具的定义，故本集团选择将该等非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

（2）本年终止确认的其他权益工具因终止确认转入留存收因终止确认转入留存收项目益的累计利得益的累计损失终止确认的原因

股票45786381.18-投资策略变更

基金-6183698.76投资策略变更

合计45786381.186183698.76

（3）变现受限制的其他权益工具投资详见本附注六、53所述。

73方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

11.融券业务

2025年12月31日2024年12月31日

融出证券53814727.7437540460.57

其中：交易性金融资产33821133.7437540460.57

其他权益工具投资19993594.00-

于2025年12月31日，本集团未出现融出证券违约。

74方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

12.长期股权投资

年初年初本年变动年末年末追加减少权益法下确认其他综宣告发放现金账面价值减值准备投资投资的投资损益合收益其他权益变动股利或利润计提减值准备其他账面价值减值准备联营企业

瑞信证券（中国）有限公司（以下简称“瑞信证券”）（注1）448211897.16--430545556.55(19717457.18)-2051116.57-----北大医疗康复医院管理有限公司（注2）------------

合计448211897.16--430545556.55(19717457.18)-2051116.57-----

注1：2024年6月24日，本公司第五届董事会第七次会议同意公司向北京市国有资产经营有限责任公司出售持有的瑞信证券（中国）有限公司（简称“瑞信证券”）49%股权，并于2025年7月21日就出售事项签署补充协议。2025年7月23日，瑞信证券（已更名为北京证券有限责任公司）办理完成上述股权变动的工商变更登记，并取得换发的营业执照。本公司于2025年8月15日收到全部转让款，截至本财务报告报出日，公司不再持有瑞信证券股权。

注2：方正和生于2013年与北医健康产业园科技有限公司、SCCVentureIV-Apex(HK)Limited、北京瑞瀚医院管理有限公司合资成立北大医疗康复

医院管理有限公司。方正和生协议出资5000万元持有北大国际医院康复管理有限公司31.25%的股权，对其长期股权投资采用权益法核算。北大医疗康复医院管理有限公司发生超额亏损，方正和生于2017年对其长期股权投资账面价值减记至零，详见本附注八、（二）所述。

75方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

13.投资性房地产

采用公允价值模式进行后续计量：

房屋及建筑物

2025年1月1日1187944294.14

固定资产转入1147800.00

公允价值变动(114034016.45)其他（注）168229496.76

2025年12月31日1243287574.45

注：其他为方正承销保荐取得抵偿其被挪用未归还资金的房产，详见本附注十六、

（二）所述。

2025年本公司将房屋及建筑物的用途由自用转为对外出租，由固定资产转入投资性房地产，对其他综合收益的影响为人民币1134024.40元。上述房屋及建筑物的用途转换已经过本集团管理层审批。

于2025年12月31日，尚未办妥产权证书的投资性房地产如下：

项目账面价值未办妥产权证书原因

裕达国贸大楼656271609.55产权证书尚在办理中北京市朝阳区北四环中路27号3号楼

1单元2301和2单元2301房产133588000.00产权证书尚在办理中

合计789859609.55

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

14.固定资产

房屋及建筑物机器设备电子设备运输设备办公设备其他设备合计账面原值

2025年1月1日526953431.4512767382.21747407591.2626480938.8241799807.7796682932.521452092084.03

本年增加金额--80064607.09-3016564.581237243.6984318415.36

1)购置--80064607.09-3016564.581237243.6984318415.36

本年减少金额(9184299.32)(892356.95)(47101343.13)(6796127.78)(3984814.56)(5141375.20)(73100316.94)

1)处置或报废(8725112.85)(892356.95)(47101343.13)(6796127.78)(3984814.56)(5141375.20)(72641130.47)

2)转出至投资性房地产(459186.47)-----(459186.47)

外币报表折算差额(16215.42)-(137136.99)-(417.89)(290.77)(154061.07)

2025年12月31日517752916.7111875025.26780233718.2319684811.0440831139.9092778510.241463156121.38

77方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

14.固定资产（续）

房屋及建筑物机器设备电子设备运输设备办公设备其他设备合计累计折旧

2025年1月1日380556493.5512204166.63513989955.7325461265.8933067713.1182558019.791047837614.70

本年增加金额18112512.3360449.2585511323.99192342.383776174.216541876.31114194678.47

1)计提18112512.3360449.2585511323.99192342.383776174.216541876.31114194678.47

本年减少金额(4974172.50)(858346.39)(44365233.49)(6587787.60)(3669595.14)(4918259.21)(65373394.33)

1)处置或报废(4528761.63)(858346.39)(44365233.49)(6587787.60)(3669595.14)(4918259.21)(64927983.46)

2)转出至投资性房地产(445410.87)-----(445410.87)

外币报表折算差额--(104245.42)-(1354.51)(253.25)(105853.18)

2025年12月31日393694833.3811406269.49555031800.8119065820.6733172937.6784181383.641096553045.66

减值准备

2025年1月1日658024.58-1288727.95-5036.73-1951789.26

本年计提金额----10048.15-10048.15

本年减少金额(641809.16)-(706311.21)-(10397.06)-(1358517.43)

外币报表折算差额(16215.42)-(31757.57)-809.59-(47163.40)

2025年12月31日--550659.17-5497.41-556156.58

账面价值

2025年12月31日124058083.33468755.77224651258.25618990.377652704.828597126.60366046919.14

2025年1月1日145738913.32563215.58232128907.581019672.938727057.9314124912.73402302680.07

78方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

14.固定资产（续）

于2025年12月31日尚未办妥产权证书的固定资产如下：

账面价值未办妥产权证书原因方正证券股份有限公司郴州国庆南路证券

营业部289425.60待小区土地手续完善后办理

合计289425.60

15.使用权资产

房屋及建筑物账面原值

2025年1月1日941106614.53

租入142889965.14

处置(187773658.71)

外币报表折算差额(365584.77)

2025年12月31日895857336.19

累计折旧

2025年1月1日523476971.13

计提153671634.42

处置(137370833.88)

外币报表折算差额(104238.11)

2025年12月31日539673533.56

减值准备

2025年1月1日10605497.73

计提-

处置(8251528.89)

外币报表折算差额(261346.66)

2025年12月31日2092622.18

账面价值

2025年12月31日354091180.45

2025年1月1日407024145.67

79方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

16.无形资产

软件交易席位其他合计账面原值

2025年1月1日1081601081.1672415496.12926040.001154942617.28

本年增加金额122077785.44-7705128.21129782913.65

1)购置55724544.83-7705128.2163429673.04

2)在建工程转入66353240.61--66353240.61

本年减少金额(56361132.98)--(56361132.98)

1)处置(56361132.98)--(56361132.98)

外币报表折算差额(89014.67)-(22820.00)(111834.67)

2025年12月31日1147228718.9572415496.128608348.211228252563.28

累计摊销

2025年1月1日686563358.0136612406.06926040.00724101804.07

本年增加金额136295112.45-128418.79136423531.24

1)计提136295112.45-128418.79136423531.24

本年减少金额(51665348.29)--(51665348.29)

1)处置(51665348.29)--(51665348.29)

外币报表折算差额(75705.48)-(22820.00)(98525.48)

2025年12月31日771117416.6936612406.061031638.79808761461.54

减值准备

2025年1月1日540089.116540389.31-7080478.42

本期减少金额(19509.55)--(19509.55)

外币报表折算差额(13309.19)--(13309.19)

2025年12月31日507270.376540389.31-7047659.68

账面价值

2025年12月31日375604031.8929262700.757576709.42412443442.06

2025年1月1日394497634.0429262700.75-423760334.79

80方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

17.商誉

（1）商誉原值

2025年1月1日本年增加本年减少2025年12月31日

收购方正承销保荐商誉4298201511.58--4298201511.58

收购方正中期期货商誉224832662.91--224832662.91

合计4523034174.49--4523034174.49

（2）商誉减值准备

2025年1月1日本年增加本年减少2025年12月31日

收购方正承销保荐商誉182826840.06--182826840.06

（3）商誉的减值测试情况

商誉的账面价值分摊至资产组或者资产组组合的情况如下：

2025年2024年

证券经纪业务资产组3688455328.743688455328.74

投资银行业务资产组426919342.78426919342.78

期货经纪业务资产组224832662.91224832662.91

合计4340207334.434340207334.43证券经纪业务资产组及投资银行业务资产组

2015年8月，本公司完成对中国民族证券有限责任公司（以下简称“中国民族证券”）

100%股权的收购，本公司在确认收购业务的可辨认资产和负债后，将收购成本超过收

购业务中取得的可辨认净资产公允价值的差额确认为商誉。于2018年12月31日之前，本公司将该等商誉分摊至中国民族证券整体进行减值测试。

2019年本公司完成与中国民族证券的业务整合，本公司将收购中国民族证券时形成的

商誉按照相对价值重新分摊至业务整合后的证券经纪业务资产组及整合后的投资银行

业务资产组两个资产组，其中，分摊至证券经纪业务资产组人民币3688455328.74元，分摊至投资银行业务资产组人民币609746182.84元，并对分摊后的商誉进行减值测试。

证券经纪业务资产组主要由本公司的证券经纪、机构业务、信用业务、代销金融产品

等业务构成，产生的现金流入基本上独立于其他资产或者资产组产生的现金流入。基于内部管理目的，该资产组归属于本集团财富管理分部。

81方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

17.商誉（续）

证券经纪业务资产组及投资银行业务资产组（续）

证券经纪业务资产组的可收回金额是按公允价值减去处置费用后的净额确定的：

公允价值和处置账面价值可收回金额减值金额关键参数关键参数的确定依据费用的确定方式（万元）（万元）（万元）

1、结合资本市场情况，对评估对象

与可比企业所处行业进行分析，选择相对合适的价值比率。

2、分析比较可比公司和评估对象，

证券经市场法价值比率建立适用的价值参数比较体系。

纪业务（市净率）

5525322.239599312.57-3、建立价值参数比较标准，将可比

资产组公司的参数或指标与评估对象的参

数或指标进行比较，得出价值比率修正系数。

4、将价值比率修正系数与价值比率

进行相乘，得到修正后价值比率。

投资银行业务资产组主要由方正承销保荐的股权融资、债券融资、并购重组、新三板

推荐挂牌、财务顾问等业务构成，产生的现金流入基本上独立于其他资产或者资产组产生的现金流入。基于内部管理目的，该资产组归属于本集团投资银行分部。

投资银行业务资产组的可收回金额是按公允价值减去处置费用后的净额确定的：

公允价值和处置账面价值可收回金额减值金额关键参数关键参数的确定依据费用的确定方式（万元）（万元）（万元）

1、结合资本市场情况，对评估对象

与可比企业所处行业进行分析，选择相对合适的价值比率。

2、分析比较可比公司和评估对象，

投资银市场法价值比率建立适用的价值参数比较体系。

行业务（市净率）

128472.23136349.71-3、建立价值参数比较标准，将可比

资产组公司的参数或指标与评估对象的参

数或指标进行比较，得出价值比率修正系数。

4、将价值比率修正系数与价值比率

进行相乘，得到修正后价值比率。

注：投资银行业务资产组的账面价值包含以前年度计提的商誉减值准备182826840.06元。

82方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

17.商誉（续）

期货经纪业务资产组

2013年12月，本公司完成对北京中期期货有限公司（以下简称“北京中期”）60%股权的收购，同时北京中期吸收合并原方正期货有限公司（以下简称“原方正期货”），吸收合并完成后，原方正期货依法解散，北京中期更名为“方正中期期货有限公司”。本公司在确认该笔收购业务的可辨认资产和负债后，将收购成本超过收购业务中取得的可辨认净资产公允价值的差额确认为商誉，并将该等商誉分摊至期货经纪业务资产组进行减值测试。

期货经纪业务资产组主要由方正中期期货的期货经纪业务构成，产生的现金流入基本上独立于其他资产或者资产组产生的现金流入。基于内部管理目的，该资产组归属于本集团财富管理分部。

期货经纪业务资产组的可收回金额是按公允价值减去处置费用后的净额确定的：

公允价值和处置账面价值可收回金额减值金额关键参数关键参数的确定依据费用的确定方式（万元）（万元）（万元）

1、结合资本市场情况，对评估对象与

期货经可比企业所处行业进行分析，选择相纪业务价值比率对合适的价值比率。

资产组279223.35358416.60-市场法（市净率）2、选取近期可比公司股权交易案例，取可比交易案例价值比率的平均值作为价值比率。

83方正证券股份有限公司

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2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

18.递延所得税资产/负债

（1）未经抵销的递延所得税资产

2025年12月31日2024年12月31日

可抵扣暂时性差异递延所得税资产可抵扣暂时性差异递延所得税资产

资产减值准备1318953586.60329735941.861791601227.19447542088.69

可抵扣亏损23546525.555886631.39156074965.7039018741.43

应付职工薪酬1817303681.40454325920.351513043198.72372850675.94

租赁负债368546304.0292136576.01423743843.34105539488.61

其他债权投资公允价值变动98379588.0824594897.02--

交易性金融资产/负债公允价

值变动458768057.23114631441.79436814561.81108083980.31

衍生金融工具公允价值变动526933131.46131733282.87190008478.2247502119.56

其他157703207.5139425801.87372141669.7980915027.47

合计4770134081.851192470493.164883427944.771201452122.01

根据对未来经营的预期，本集团认为在未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣上述可抵扣暂时性差异，因此确认相关递延所得税资产。

84方正证券股份有限公司

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2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

18.递延所得税资产/负债（续）

（2）未经抵销的递延所得税负债

2025年12月31日2024年12月31日

应纳税暂时性差异递延所得税负债应纳税暂时性差异递延所得税负债

使用权资产350314381.8987578595.46400395345.4299746770.52

其他债权投资公允价值变动--945920489.26236480122.32其他权益工具投资公允价值变

动1303284660.87325821165.22657125924.09164281481.02

交易性金融资产/负债公允价

值变动12727285.323181821.3093605201.1423401300.25

固定资产及无形资产评估增值69065448.1817266362.0471982692.8217995673.20

其他1501961898.74365659814.93798007710.81189671267.95

合计3237353675.00799507758.952967037363.54731576615.26

（3）以抵销后净额列示的递延所得税资产和负债

2025年12月31日2024年12月31日

抵销金额抵销后余额抵销金额抵销后余额

递延所得税资产798828433.79393642059.37720363226.87481088895.14

递延所得税负债798828433.79679325.16720363226.8711213388.39

（4）未确认递延所得税资产明细

2025年12月31日2024年12月31日

可抵扣亏损971148326.61735810829.38

可抵扣暂时性差异824013090.72643097452.37

合计1795161417.331378908281.75

截至2025年12月31日，方正香港金控未确认递延所得税资产的可抵扣亏损金额为

720662861.11元，依据当地税务相关法律法规无相关到期年限规定。

85方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

19.其他资产

（1）明细情况

2025年12月31日2024年12月31日

其他应收款186167875.89183517526.97

预缴企业所得税144687022.5915090861.93

应收股利98477894.6592002374.09

预付款项36300368.0743054673.16

长期待摊费用33641103.8132781055.38

应收利息20931177.5521667423.29

待摊费用13593166.5013715388.98

其他11949469.5915382507.64

合计545748078.65417211811.44

（2）其他应收款

1）类别明细情况

2025年12月31日

账面余额坏账准备

种类金额占比(%)金额计提比例(%)

单项计提坏账准备的其他应收款573759963.1078.23510013895.3688.89

组合计提坏账准备的其他应收款159666206.7921.7737244398.6423.33

合计733426169.89100.00547258294.0074.62

2024年12月31日

账面余额坏账准备

种类金额占比(%)金额计提比例(%)

单项计提坏账准备的其他应收款852737828.3984.87788869149.8792.51

组合计提坏账准备的其他应收款152032992.2315.1332384143.7821.30

合计1004770820.62100.00821253293.6581.74

86方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

19.其他资产（续）

（2）其他应收款（续）

2）按账龄分析

2025年12月31日

账面余额坏账准备

账龄金额占比(%)

1年以内95989972.6013.082624761.21

1-2年134569414.6018.35120073701.92

2-3年9665851.401.323440997.81

3-4年3659614.080.501755716.94

4-5年394053208.6153.73392835156.82

5年以上95488108.6013.0226527959.30

合计733426169.89100.00547258294.00

2024年12月31日

账面余额坏账准备

账龄金额占比(%)

1年以内251700346.6625.05153972008.53

1-2年9979518.810.992977466.70

2-3年3948704.920.39640552.13

3-4年394308800.7339.25389843470.80

4-5年85243134.498.4817525327.14

5年以上259590315.0125.84256294468.35

合计1004770820.62100.00821253293.65

87方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

19.其他资产（续）

（2）其他应收款（续）

3）其他应收款款项性质分类情况

2025年12月31日2024年12月31日

20.5亿元涉案款项（注）-247860573.00

押金17847421.6316500761.84

保证金56846409.9139915936.30

往来款及员工借支12410466.141117704.74

垫付款项及其他646321872.21699375844.74

小计733426169.891004770820.62

减：坏账准备547258294.00821253293.65

合计186167875.89183517526.97

注：详见本附注十六、（二）所述。

4）按欠款方归集的年末余额其他应收款金额前五名

占其他应收款合

名称金额计数的比例（%）性质账龄

客户A 345325651.04 47.08 应收其他款项 四到五年

客户B 99719574.97 13.60 应收其他款项 一到二年

客户C 66269313.51 9.04 应收押金及其他款项 二年以上

客户D 36579600.00 4.99 应收其他款项 四到五年

客户E 33082762.77 4.51 应收管理费及垫付款项 三年以内

合计580976902.2979.22

88方正证券股份有限公司

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2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

19.其他资产（续）

（3）预付款项

1）预付款项按账龄列示

2025年12月31日2024年12月31日

账面价值占比(%)账面价值占比(%)

1年以内33884402.0993.3439427294.4691.57

1-2年1968240.745.42631981.481.47

2-3年154982.920.43112183.130.26

3年以上292742.320.812883214.096.70

合计36300368.07100.0043054673.16100.00

2）按预付对象归集的年末余额前五名的预付款情况

占预付款项年末余额合

名称年末余额计数的比例（%）

客户A 16320025.00 44.96

客户B 5896102.00 16.24

客户C 4586560.66 12.64

客户D 1500000.00 4.13

客户E 1000000.00 2.75

合计29302687.6680.72

（4）长期待摊费用

2025年1月1日本年增加本年摊销其他减少2025年12月31日

营业网点建设32031504.6614002993.6312389409.501069144.1632575944.63

其他749550.7210679356.493045668.517318079.521065159.18

合计32781055.3824682350.1215435078.018387223.6833641103.81

89方正证券股份有限公司

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2025年度人民币元

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20.资产减值准备

（1）资产减值准备变动表

2025年1月1日本年计提本年转回本年核销/处置外币折算差额2025年12月31日

融出资金减值准备451051383.72136081079.108457259.32-(3423945.53)575251257.97

应收款项坏账准备11067132.572767504.50976094.2384534.25-12774008.59

买入返售金融资产减值准备659756328.949380006.7415271902.02358917861.14-294946572.52

其他债权投资减值准备244487289.711697279.2120011331.16--226173237.76

其他应收款坏账准备821253293.6511990531.41186278252.0899707074.26(204.72)547258294.00

其他26119617.462111375.311376108.22--26854884.55金融工具及其他项目

信用减值准备小计2213735046.05164027776.27232370947.03458709469.65(3424150.25)1683258255.39

无形资产减值准备7080478.42--19509.55(13309.19)7047659.68

固定资产减值准备1951789.2610048.15-1358517.43(47163.40)556156.58

使用权资产减值准备10605497.73--8251528.89(261346.66)2092622.18

商誉减值准备182826840.06----182826840.06

其他资产减值准备小计202464605.4710048.15-9629555.87(321819.25)192523278.50

合计2416199651.52164037824.42232370947.03468339025.52(3745969.50)1875781533.89

90方正证券股份有限公司

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2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

20.资产减值准备（续）

（2）金融工具及其他项目预期信用损失准备表

2025年12月31日

整个存续期预期信用损失整个存续期预期信用损失

未来12个月预期信用损失(未发生信用减值)(已发生信用减值)合计

融出资金减值准备278641418.961772831.09294837007.92575251257.97

应收款项坏账准备-7904024.884869983.7112774008.59

买入返售金融资产减值准备--294946572.52294946572.52

其他债权投资减值准备8166730.36-218006507.40226173237.76

其他应收款坏账准备-37351798.64509906495.36547258294.00

其他--26854884.5526854884.55

合计286808149.3247028654.611349421451.461683258255.39

91方正证券股份有限公司

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2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

20.资产减值准备（续）

（2）金融工具及其他项目预期信用损失准备表（续）

2024年12月31日

整个存续期预期信用损失整个存续期预期信用损失

未来12个月预期信用损失(未发生信用减值)(已发生信用减值)合计

融出资金减值准备148140985.082982743.67299927654.97451051383.72

应收款项坏账准备-6197148.864869983.7111067132.57

买入返售金融资产减值准备--659756328.94659756328.94

其他债权投资减值准备25915959.04-218571330.67244487289.71

其他应收款坏账准备-32384143.78788869149.87821253293.65

其他--26119617.4626119617.46

合计174056944.1241564036.311998114065.622213735046.05

92方正证券股份有限公司

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2025年度人民币元

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21.应付短期融资款

（1）明细情况

2025年12月31日2024年12月31日

短期融资券12571073561.6410553942876.73

短期收益凭证7611919880.915242911727.47

短期公司债2501404363.77-

合计22684397806.3215796854604.20证

93方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

21.应付短期融资款（续）

（2）应付短期融资款的具体情况类型债券名称面值发行日期债券期限发行金额票面利率2025年1月1日本年增加额本年减少额2025年12月31日

短期融资券 24方正证券CP002 1500000000.00 2024/6/7 364.00 1500000000.00 2.10% 1517950684.94 13463013.69 1531413698.63 -

短期融资券 24方正证券CP003 2500000000.00 2024/7/11 365.00 2500000000.00 2.08% 2524789041.10 27210958.90 2552000000.00 -

短期融资券 24方正证券CP004 1500000000.00 2024/10/24 365.00 1500000000.00 2.17% 1506153287.68 26396712.32 1532550000.00 -

短期融资券 24方正证券CP005 2000000000.00 2024/11/28 302.00 2000000000.00 1.98% 2003688767.12 29076164.39 2032764931.51 -

短期融资券 24方正证券CP006 3000000000.00 2024/12/23 228.00 3000000000.00 1.84% 3001361095.89 33120000.00 3034481095.89 -

短期融资券 25方正证券CP001 1500000000.00 2025/3/26 279.00 1500000000.00 1.98% - 1522702191.78 1522702191.78 -

短期融资券 25方正证券CP002 2000000000.00 2025/6/12 239.00 2000000000.00 1.70% - 2018909589.04 - 2018909589.04

短期融资券 25方正证券CP003 2500000000.00 2025/7/24 335.00 2500000000.00 1.70% - 2518746575.34 - 2518746575.34

短期融资券 25方正证券CP004 2000000000.00 2025/8/25 263.00 2000000000.00 1.78% - 2012581917.81 - 2012581917.81

短期融资券 25方正证券CP005 1500000000.00 2025/9/10 303.00 1500000000.00 1.76% - 1508173150.68 - 1508173150.68

短期融资券 25方正证券CP006 2000000000.00 2025/10/23 273.00 2000000000.00 1.77% - 2006789041.10 - 2006789041.10

短期融资券 25方正证券CP007 2500000000.00 2025/11/13 365.00 2500000000.00 1.75% - 2505873287.67 - 2505873287.67

小计10553942876.7314223042602.7212205911917.8112571073561.64

短期公司债 25方正S1（注1） 2500000000.00 2025/12/11 365.00 2500000000.00 1.78% - 2502583609.05 1179245.28 2501404363.77

小计-2502583609.051179245.282501404363.77

短期收益凭证（注2）5242911727.478216950195.825847942042.387611919880.91

合计15796854604.2024942576407.5918055033205.4722684397806.32

94方正证券股份有限公司

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2025年度人民币元

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21.应付短期融资款（续）

（2）应付短期融资款的具体情况（续）注1：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行短期公司债券注册的批复》（证监许可[2025]2422号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过50亿元公司债券，方正证券股份有限公司2025年公开发行短期公司债券（第一期）发行总额为25亿元，发行价格为每张100元，起息日为2025年12月11日，到期日为2026年12月11日，最终票面利率为1.78%，本期债券为无担保债券。

注2：于2025年12月31日，本集团发行的原始期限为1年以内的短期收益凭证的利率区间为1.80%-2.25%。于2025年12月31日及2024年12月31日，本集团发行的短期收益凭证没有出现本金、利息或赎回款项的违约情况。

95方正证券股份有限公司

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2025年度人民币元

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22.拆入资金

（1）明细情况—按金融机构

2025年12月31日2024年12月31日

银行金融机构拆入3780366324.465501367442.22

非银行金融机构拆入6693227444.3312863369966.56

其中：转融通融入资金6693227444.3312863369966.56

合计10473593768.7918364737408.78

（2）转融通融入资金剩余期限

2025年12月31日2024年12月31日

剩余期限余额利率区间余额利率区间

1个月内451950000.002.40%1516206666.672.21%

1-3个月2922054027.782.18%-2.40%4417821305.561.99%

3个月至1年内3319223416.551.80%-2.42%6929341994.331.85%-2.56%

合计6693227444.3312863369966.56

23.交易性金融负债

2025年12月31日2024年12月31日

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

股票5709706.767964611.93

债券6186852349.596862080370.00

其他62958352.89-指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

收益凭证4633749918.331723487442.78

合计10889270327.578593532424.71

于资产负债表日，本集团指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值与按合同于到期日应支付持有人的金额的差异并不重大。于2025年度及累计至资产负债表日，由于自身信用风险变化导致上述金融负债公允价值变化的金额并不重大。

96方正证券股份有限公司

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24.卖出回购金融资产款

（1）按交易品种

2025年12月31日2024年12月31日

债券42536434064.9752660327506.41

融资融券收益权-489649356.10

合计42536434064.9753149976862.51

（2）按业务类型

2025年12月31日2024年12月31日

债券质押式回购39476435095.4250462931246.50

报价回购业务3059998969.552197396259.91

场外协议回购业务-489649356.10

合计42536434064.9753149976862.51

（3）报价回购融入资金

2025年12月31日2024年12月31日

剩余期限余额利率区间余额利率区间

1个月以内1166165515.86696865824.47

1个月至3个月内391677285.08494054285.75

3个月至1年内1502156168.611.05%-7.00%1006476149.691.05%-7.00%

合计3059998969.552197396259.91

（4）担保物情况

2025年12月31日2024年12月31日

债券49745049712.7459979208860.95

融资融券收益权-613267496.17

其他522299672.00207711235.25

合计50267349384.7460800187592.37

97方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

25.代理买卖证券款

（1）明细情况

2025年12月31日2024年12月31日

普通经纪业务

其中：个人49537313191.3541307168079.70

机构5037415217.483471554370.09

小计54574728408.8344778722449.79信用业务

其中：个人6649528717.235324986148.37

机构202818311.14216475265.69

小计6852347028.375541461414.06

合计61427075437.2050320183863.85

（2）代理买卖证券款——外币款项

2025年12月31日

原币金额折算率折人民币金额

美元50822298.357.0288357219775.38

港币157327473.490.9032142101320.61

合计499321095.99

2024年12月31日

原币金额折算率折人民币金额

美元56189665.707.1884403913804.68

港币171817418.650.9260159109802.36

合计563023607.04

98方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

26.应付职工薪酬

2025年1月1日本年增加本年减少2025年12月31日

工资、奖金、津贴和补贴2420069894.623291631376.472815392604.192896308666.90

职工福利费192154.0020719832.4220802860.42109126.00

社会保险费3434959.66410451174.19410699424.773186709.08

其中：基本养老保险费2130648.99255530451.21255683224.171977876.03

医疗保险费1187313.62138875424.97138966944.381095794.21

失业保险费67739.319421021.199425797.9262962.58

工伤保险费22858.435246263.625246922.7022199.35

生育保险费26399.311378013.201376535.6027876.91

住房公积金176307.00197327637.81197478264.8125680.00

工会经费和职工教育经费22741085.8464313010.5781178555.335875541.08

其他长期福利876130.603478051.173935455.69418726.08

其他2425785.8254713470.9953465353.523673903.29

合计2449916317.544042634553.623582952518.732909598352.43

27.应交税费

2025年12月31日2024年12月31日

应交增值税80615190.7558690134.37

应交代扣代缴个人所得税46728276.8844783514.81

应交企业所得税31826846.19250786982.53

应交契税14021739.2253827302.21

应交城市维护建设税4850246.923867668.37

应交教育费附加3551140.752809592.45

其他1931618.141496912.95

合计183525058.85416262107.69

28.应付款项

2025年12月31日2024年12月31日

应付货币及质押保证金21047220791.5116321241115.61

应付期货风险准备金346199681.12318051336.12

应付清算款35174638.7527793339.26

其他35340807.9252408835.33

合计21463935919.3016719494626.32

99方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

29.租赁负债

2025年12月31日2024年12月31日

房屋及建筑物336275178.68388569894.02

30.预计负债

2025年1月1日本年增加本年减少2025年12月31日

未决诉讼或仲裁2070136.92-1977784.3192352.61其他（注）144481211.953047826.1668101069.8679427968.25

合计146551348.873047826.1670078854.1779520320.86

注：详见本附注十六、（二）所述。

31.应付债券

（1）应付债券

2025年12月31日2024年12月31日

次级债1747488641.093281693912.92

公司债39941331317.6428228650067.61

长期收益凭证3742543357.833944080459.13

合计45431363316.5635454424439.66

100方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

31.应付债券（续）

（2）应付债券的具体情况（不包括划分为金融负债的其他金融工具）类型债券名称面值起息日期到期日期票面利率2025年1月1日本年增加额本年减少额2025年12月31日是否违约

公司债 22方正G1（注1） 1000000000.00 2022/9/19 2025/9/19 2.95% 1007294976.05 22205023.95 1029500000.00 - 否

公司债 22方正G3（注2） 1300000000.00 2022/11/3 2025/11/3 2.94% 1305454016.34 32765983.66 1338220000.00 - 否

公司债 23方正G1（注3） 1600000000.00 2023/2/15 2025/2/15 3.56% 1649785243.87 7174756.13 1656960000.00 - 否

公司债 23方正G2（注7） 3000000000.00 2023/8/10 2026/8/10 3.23% 3035932163.99 98008498.40 96900000.00 3037040662.39 否

公司债 23方正G4（注8） 500000000.00 2023/9/11 2026/9/11 3.28% 504631802.68 16587302.33 16400000.00 504819105.01 否

公司债 23方正G5（注9） 3000000000.00 2023/10/23 2026/10/23 3.50% 3017569370.96 106184645.42 105000000.00 3018754016.38 否

公司债 23方正G6（注10） 2000000000.00 2023/11/20 2025/11/20 3.14% 2005983471.09 56816528.91 2062800000.00 - 否

公司债 23方正G7（注11） 2000000000.00 2023/12/14 2025/12/14 3.20% 2001819276.13 62180723.87 2064000000.00 - 否

公司债 24方正G1（注12） 3000000000.00 2024/1/15 2026/1/15 2.90% 3081470293.41 89061613.39 87000000.00 3083531906.80 否

公司债 24方正G2（注13） 3000000000.00 2024/3/11 2026/3/11 2.59% 3062277820.82 78186190.93 77700000.00 3062764011.75 否

公司债 24方正G3（注14） 2000000000.00 2024/4/18 2026/4/18 2.40% 2033396767.50 48321839.82 48000000.00 2033718607.32 否

公司债 24方正G4（注15） 1500000000.00 2024/5/23 2027/5/23 2.40% 1521502088.91 36159691.40 36000000.00 1521661780.31 否

公司债 24方正G5（注16） 2000000000.00 2024/11/21 2027/11/21 2.29% 2002254449.01 47680260.93 45800000.00 2004134709.94 否

公司债 24方正G6（注17） 2000000000.00 2024/12/12 2027/12/12 2.03% 1999278326.85 42558877.56 40600000.00 2001237204.41 否

公司债 25方正G1（注18） 2000000000.00 2025/1/16 2028/1/16 1.97% - 2039912103.61 3000000.00 2036912103.61 否

公司债 25方正G2（注19） 1500000000.00 2025/2/20 2028/2/20 2.05% - 1528370773.26 2250000.00 1526120773.26 否

公司债 25方正G3（注20） 3000000000.00 2025/4/7 2027/4/7 2.05% - 3048530490.06 4500000.00 3044030490.06 否

公司债 25方正G4（注21） 2000000000.00 2025/5/26 2028/5/26 1.95% - 2025599324.01 3000000.00 2022599324.01 否

公司债 25方正K1（注22） 500000000.00 2025/7/10 2028/7/10 1.77% - 504671024.61 707547.17 503963477.44 否

公司债 25方正G5（注23） 3000000000.00 2025/8/15 2027/8/15 1.92% - 3025168698.66 4245283.02 3020923415.64 否

公司债 25方正G6（注24） 3000000000.00 2025/9/18 2027/9/18 1.99% - 3019647353.78 4245283.02 3015402070.76 否

公司债 25方正G7（注25） 2000000000.00 2025/11/27 2028/11/27 2.00% - 2004209835.37 943396.22 2003266439.15 否

公司债 25方正G8（注26） 2500000000.00 2025/12/22 2027/12/22 1.95% - 2501630464.68 1179245.28 2500451219.40 否

小计28228650067.6120441632004.748728950754.7139941331317.64

101方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

31.应付债券（续）

（2）应付债券的具体情况（不包括划分为金融负债的其他金融工具）（续）类型债券名称面值起息日期到期日期票面利率2025年1月1日本年增加额本年减少额2025年12月31日是否违约

次级债 23方正C1（注4） 1200000000.00 2023/4/10 2026/4/10 4.10% 1234864303.80 49788658.65 49200000.00 1235452962.45 否

次级债 23方正C3（注5） 1500000000.00 2023/5/11 2025/5/11 3.68% 1535043424.09 20156575.91 1555200000.00 - 否

次级债 23方正C4（注6） 500000000.00 2023/5/11 2026/5/11 3.80% 511786185.03 19249493.61 19000000.00 512035678.64 否

小计3281693912.9289194728.171623400000.001747488641.09

长期收益凭证（注27）3944080459.133378042771.443579579872.743742543357.83否

合计35454424439.6623908869504.3513931930627.4545431363316.56

102方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

31.应付债券（续）

（2）应付债券的具体情况（不包括划分为金融负债的其他金融工具）（续）

注1：本债券已于2025年9月19日到期。

注2：本债券已于2025年11月3日到期。

注3：本债券已于2025年2月15日到期。

注4：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行次级公司债券注册的批复》（证监许可[2023]382号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币100亿元（含100亿元）的次级公司债券。方正证券股份有限公司2023年公开发行次级公司债券（第一期）发行总额为人民币12亿元，发行价格为每张100元，起息日为2023年4月10日，到期日为2026年4月10日，最终票面利率为4.10%，本期债券为无担保债券。

注5：本债券已于2025年5月11日到期。

注6：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行次级公司债券注册的批复》（证监许可[2023]382号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币100亿元（含100亿元）的次级公司债券。方正证券股份有限公司2023年公开发行次级公司债券（第二期）发行总额为人民币20亿元，发行价格为每张100元，其中品种二发行总额为人民币5亿元，起息日为2023年5月11日，到期日为2026年5月11日，最终票面利率为3.80%，本期债券为无担保债券。

注7：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2023]1564号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币200亿元（含200亿元）的公司债券。方正证券股份有限公司2023年公开发行公司债券（第二期）发行总额为人民币30亿元，发行价格为每张100元，起息日为2023年8月10日，到期日为2026年8月10日，最终票面利率为

3.23%，本期债券为无担保债券。

注8：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2023]1564号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币200亿元（含200亿元）的公司债券。方正证券股份有限公司2023年公开发行公司债券（第三期）发行总额为人民币5亿元，发行价格为每张

100元，起息日为2023年9月11日，到期日为2026年9月11日，最终票面利率为

3.28%，本期债券为无担保债券。

103方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

31.应付债券（续）

（2）应付债券的具体情况（不包括划分为金融负债的其他金融工具）（续）注9：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2023]1564号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币200亿元（含200亿元）的公司债券。方正证券股份有限公司2023年公开发行公司债券（第四期）发行总额为人民币30亿元，发行价格为每张100元，起息日为2023年10月23日，到期日为2026年10月23日，最终票面利率为

3.50%，本期债券为无担保债券。

注10：本债券已于2025年11月20日到期。

注11：本债券已于2025年12月14日到期。

注12：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2023]1564号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币200亿元（含200亿元）的公司债券。方正证券股份有限公司2024年公开发行公司债券（第一期）发行总额为人民币30亿元，发行价格为每张100元，起息日为2024年1月15日，到期日为2026年1月15日，最终票面利率为

2.90%，本期债券为无担保债券。

注13：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2023]1564号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币200亿元（含200亿元）的公司债券。方正证券股份有限公司2024年公开发行公司债券（第二期）发行总额为人民币30亿元，发行价格为每张100元，起息日为2024年3月11日，到期日为2026年3月11日，最终票面利率为

2.59%，本期债券为无担保债券。

104方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

31.应付债券（续）

（2）应付债券的具体情况（不包括划分为金融负债的其他金融工具）（续）注14：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2023]1564号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币200亿元（含200亿元）的公司债券。方正证券股份有限公司2024年公开发行公司债券（第三期）发行总额为人民币20亿元，发行价格为每张100元，起息日为2024年4月18日，到期日为2026年4月18日，最终票面利率为

2.40%，本期债券为无担保债券。

注15：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2023]1564号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币200亿元（含200亿元）的公司债券。方正证券股份有限公司2024年公开发行公司债券（第四期）发行总额为人民币15亿元，发行价格为每张100元，起息日为2024年5月23日，到期日为2027年5月23日，最终票面利率为

2.40%，本期债券为无担保债券。

注16：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1514号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元公司债券，方正证券股份有限公司2024年公开发行公司债券（第五期）发行总额为20亿元，发行价格为每张100元，起息日为

2024年11月21日，到期日为2027年11月21日，最终票面利率为2.29%，本期债券为无担保债券。

注17：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1514号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元公司债券，方正证券股份有限公司2024年公开发行公司债券（第六期）发行总额为20亿元，发行价格为每张100元，起息日为

2024年12月12日，到期日为2027年12月12日，最终票面利率为2.03%，本期债券为无担保债券。

注18：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1514号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元公司债券，方正证券股份有限公司2025年公开发行公司债券（第一期）发行总额为20亿元，发行价格为每张100元，起息日为

2025年1月16日，到期日为2028年1月16日，最终票面利率为1.97%，本期债券为无担保债券。

105方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

31.应付债券（续）

（2）应付债券的具体情况（不包括划分为金融负债的其他金融工具）（续）注19：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1514号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元公司债券，方正证券股份有限公司2025年公开发行公司债券（第二期）发行总额为15亿元，发行价格为每张100元，起息日为

2025年2月20日，到期日为2028年2月20日，最终票面利率为2.05%，本期债券为无担保债券。

注20：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1514号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元公司债券，方正证券股份有限公司2025年公开发行公司债券（第三期）发行总额为30亿元，发行价格为每张100元，起息日为

2025年4月7日，到期日为2027年4月7日，最终票面利率为2.05%，本期债券为无担保债券。

注21：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1514号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元公司债券，方正证券股份有限公司2025年公开发行公司债券（第四期）发行总额为20亿元，发行价格为每张100元，起息日为

2025年5月26日，到期日为2028年5月26日，最终票面利率为1.95%，本期债券为无担保债券。

注22：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1514号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元公司债券，方正证券股份有限公司2025年公开发行科技创新公司债券（第一期）发行总额为5亿元，发行价格为每张100元，起息日为2025年7月10日，到期日为2028年7月10日，最终票面利率为1.77%，本期债券为无担保债券。

注23：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1514号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元公司债券，方正证券股份有限公司2025年公开发行公司债券（第五期）发行总额为30亿元，发行价格为每张100元，起息日为

2025年8月15日，到期日为2027年8月15日，最终票面利率为1.92%，本期债券为无担保债券。

106方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

31.应付债券（续）

（2）应付债券的具体情况（不包括划分为金融负债的其他金融工具）（续）注24：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1514号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元公司债券，方正证券股份有限公司2025年公开发行公司债券（第六期）发行总额为30亿元，发行价格为每张100元，起息日为

2025年9月18日，到期日为2027年9月18日，最终票面利率为1.99%，本期债券为无担保债券。

注25：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2025]2416号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过300亿元公司债券，方正证券股份有限公司2025年公开发行公司债券（第七期）发行总额为20亿元，发行价格为每张100元，起息日为

2025年11月27日，到期日为2028年11月27日，最终票面利率为2.00%，本期债券为无担保债券。

注26：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2025]2416号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过300亿元公司债券，方正证券股份有限公司2025年公开发行公司债券（第八期）发行总额为25亿元，发行价格为每张100元，起息日为

2025年12月22日，到期日为2027年12月22日，最终票面利率为1.95%，本期债券为无担保债券。

注27：长期收益凭证

2025年12月31日，公司发行期1年以上的长期收益凭证的收益率为1.95%-2.30%，其

中人民币19.47亿元将于1年内到期。

32.递延收益

2025年1月1日本年增加本年减少2025年12月31日形成原因

高新园区补

政府补助20671755.70147791.752625418.9118194128.54助等

107方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

33.其他负债

（1）明细情况

2025年12月31日2024年12月31日

其他应付款2189805213.024458669445.15

预收账款207374895.07-

应付股利95270244.3212949230.37

代理兑付债券款4508808.634510243.63

其他3497419.821083208.66

合计2500456580.864477212127.81

（2）其他应付款

2025年12月31日2024年12月31日

押金及保证金（注）1987968440.943870526478.64

购买商品及服务款104030213.6981264092.01

证券投资者保护基金29350360.5825928169.49

预收项目转让款12922800.00426986961.44

代收代扣款2164743.972117065.30

其他53368653.8451846678.27

合计2189805213.024458669445.15

注：押金及保证金主要系本集团开展场外期权及收益互换业务而向客户收取的保证金。

34.股本

2025年1月1日本年增减变动2025年12月31日

公积金发行新股送股转股其他小计

股份总数8232101395.00-----8232101395.00

35.资本公积

2025年1月1日本年增加本年减少2025年12月31日

股本溢价16396992749.18--16396992749.18

其他资本公积312305.401538337.431850642.83-

合计16397305054.581538337.431850642.8316396992749.18

108方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

36.其他综合收益

归属于母公司股东减：前期计入其他减：前期计入其归属于母公司股东的的其他综合收益本年所得税前综合收益当期转入他综合收益当期税后归属于母公司其他综合收益

年初余额发生额损益转入留存收益减：所得税费用合计股东年末余额不能重分类进损益的其他综

合收益492844443.07685761419.20-39602682.42161539684.20484619052.58484619052.58977463495.65

其中：其他权益工具投资

公允价值变动492844443.07685761419.20-39602682.42161539684.20484619052.58484619052.58977463495.65将重分类进损益的其他综合

收益936287815.44(428094813.17)635216767.58-(265370026.23)(797941554.52)(797941554.52)138346260.92

其中：其他债权投资公允

价值变动709440366.94(409083309.76)635216767.58-(261075019.34)(783225058.00)(783225058.00)(73784691.06)其他债权投资信用

减值准备183365467.28(18314051.95)--(4578512.99)(13735538.96)(13735538.96)169629928.32外币财务报表折算

差额(15804237.23)(1831475.86)---(1831475.86)(1831475.86)(17635713.09)

其他59286218.451134024.40--283506.10850518.30850518.3060136736.75

其他综合收益合计1429132258.51257666606.03635216767.5839602682.42(103830342.03)(313322501.94)(313322501.94)1115809756.57

109方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

37.盈余公积

2025年1月1日本年增加本年减少2025年12月31日

法定盈余公积2408802893.35446730865.86-2855533759.21

38.一般风险准备

2025年1月1日本年增加本年减少2025年12月31日

一般风险准备2315010671.8547478012.46-2362488684.31

交易风险准备1802139769.89--1802139769.89

合计4117150441.7447478012.46-4164628454.20

39.未分配利润

2025年度2024年度

年初未分配利润15595190348.2314321475418.78

加：本年归属于母公司股东的净利润3970059037.132207393645.91

减：提取法定盈余公积446730865.86320714093.23

提取一般风险准备47478012.4646803960.98

对股东的分配1072642811.20584479197.52

加：其他综合收益结转29702011.8218318535.27年末未分配利润18028099707.6615595190348.23

110方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

40.手续费及佣金净收入

（1）明细情况

2025年度2024年度

证券经纪业务净收入5011188425.253477148985.22

证券经纪业务收入6211586633.424278179129.49

其中：代理买卖证券业务5671996624.773904432065.01

交易单元席位租赁201769700.38189604136.73

代销金融产品业务337820308.27184142927.75

证券经纪业务支出1200398208.17801030144.27

其中：代理买卖证券业务1200398208.17801030144.27

期货经纪业务净收入566818588.36559282128.81

期货经纪业务收入1351681525.461447598025.94

期货经纪业务支出784862937.10888315897.13

投资银行业务净收入166959850.85175953483.43

投资银行业务收入204204716.13182984016.35

其中：证券承销业务162357750.00135729220.63

证券保荐业务3886792.472037735.85

财务顾问业务37960173.6645217059.87

投资银行业务支出37244865.287030532.92

其中：证券承销业务37155242.647030532.92

证券保荐业务89622.64-

资产管理业务净收入209853594.15238186059.95

资产管理业务收入209853594.15238186059.95

基金管理业务净收入321172365.24340670868.86

基金管理业务收入328687882.79355962703.09

基金管理业务支出7515517.5515291834.23

投资咨询业务净收入109220946.0584535776.26

投资咨询业务收入109220946.0584535776.26

其他手续费及佣金净收入190833640.6452480904.20

其他手续费及佣金收入256146035.3097996707.20

其他手续费及佣金支出65312394.6645515803.00

合计6576047410.544928258206.73

其中：手续费及佣金收入合计8671381333.306685442418.28

手续费及佣金支出合计2095333922.761757184211.55

111方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

40.手续费及佣金净收入（续）

（2）财务顾问业务净收入

2025年度2024年度

并购重组财务顾问业务净收入-境内上市公司1000000.00122641.51

其他财务顾问业务净收入36960173.6645094418.36

合计37960173.6645217059.87

（3）代销金融产品业务收入

2025年度2024年度

销售总金额销售总收入销售总金额销售总收入

基金及其他289679408794.73337820308.27262041470718.48184142927.75

（4）资产管理业务收入

2025年度集合资产管理业务定向资产管理业务专项资产管理业务

年末产品数量1827723年末客户数量664077441

其中：个人客户634118-机构客户29959441年初受托资金23706367103.5723843782096.299502057000.00

其中：自有资金投入97621365.05--

个人客户20251697919.142181683876.93-

机构客户3357047819.3821662098219.369502057000.00年末受托资金19855234401.4414309226497.1510765907450.00

其中：自有资金投入82711967.25--

个人客户8747681501.97266378338.02-

机构客户11024840932.2214042848159.1310765907450.00年末主要受托资产初始成本18825235596.2614788209121.9211137601672.07

其中：股票436740700.64203874406.58-

基金2211856576.79799477176.14287603508.20

债券13543783519.031878250444.88-

股指期货（套保）44892146.40272178.00-

信托计划-358017500.00-

资产收益权--10849998163.87

其他投资产品2587962653.4011548317416.32-

当年资产管理业务净收入176031071.4122938155.7110884367.03

112方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

41.利息净收入

2025年度2024年度

利息收入4237497532.364250790775.55

其中：货币资金及结算备付金利息收入1155268801.401259298450.08

融资融券利息收入2393014348.701924805560.73

买入返售金融资产利息收入37234620.9643758282.73

其他债权投资利息收入651272813.321022789664.46

其他706947.98138817.55

利息支出2494785818.412891620313.50

其中：应付短期融资款利息支出346266407.53244670495.21

拆入资金利息支出235327855.17406286291.90

其中：转融通利息支出172966046.99274355688.97

卖出回购金融资产款利息支出609970323.90858161895.50

其中：报价回购利息支出42706641.9446911571.41

代理买卖证券款利息支出106656494.12229030562.31

应付债券利息支出1088880451.121061215415.27

租赁负债利息支出11489648.8713858148.33

融券利息支出569706.3419666923.26

其他95624931.3658730581.72

利息净收入1742711713.951359170462.05

42.投资收益

2025年度2024年度

权益法核算的长期股权投资亏损(19717457.18)(73223045.12)

处置长期股权投资收益469286269.39-

金融工具投资收益1109158984.163345125992.47

其中：持有期间取得的收益1668591740.281808555339.10

-交易性金融资产1278267118.821477305349.06

-其他权益工具投资390324621.46331249990.04

处置金融工具取得的（亏损）/收益(559432756.12)1536570653.37

-交易性金融资产553624995.482077223017.31

-其他债权投资635216767.58849863863.82

-衍生金融工具(2141793021.15)(1002561336.37)

-交易性金融负债393518501.97(387954891.39)

其他(60984566.36)(2346847.21)

合计1497743230.013269556100.14

113方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

43.公允价值变动收益/（损失）

2025年度2024年度

交易性金融资产929873824.81(648833908.34)

交易性金融负债120243867.68(209844200.63)

其中：指定为以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融负债(48072475.55)(8162277.57)

按公允价值计量的投资性房地产(114034016.45)(590331986.11)

衍生金融工具(338552212.46)(471646821.22)

合计597531463.58(1920656916.30)

44.其他收益

2025年度2024年度

政府补助18331189.3315280571.70

税收返还7815392.9811418833.19

其他18000.00-

合计26164582.3126699404.89

45.税金及附加

2025年度2024年度

城市维护建设税44119774.9833482044.75

教育费附加32079557.5024199586.00

房产税8165559.798429736.40

其他4285509.072592338.91

合计88650401.3468703706.06

114方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

46.业务及管理费

2025年度2024年度

职工费用4042634553.623535355071.04

折旧及摊销费419724922.14446341249.26

营销费用321591162.27217410867.59

维护费222656340.15190098702.60

咨询费113687229.6191702524.85

邮电通讯费79050148.2476519377.40

信息资讯费50908573.9752343189.65

差旅费50828822.7147337015.02

证券投资者保护基金48830465.9537300522.64

其他353142224.89354063226.65

合计5703054443.555048471746.70

47.信用减值（转回）/损失

2025年度2024年度

应收款项和其他应收款(172496310.40)35350608.39

买入返售金融资产(5891895.28)160616340.37

其他债权投资(18314051.95)4260131.96

融出资金127623819.78136922541.22

其他735267.0913808203.68

合计(68343170.76)350957825.62

48.营业外收入

（1）明细情况计入本年非经常

2025年度2024年度性损益的金额

政府补助2686505.011800000.002686505.01

违约金补偿款960086.88238486.65960086.88

其他1321302.211031644.601321302.21

合计4967894.103070131.254967894.10

115方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

48.营业外收入（续）

（2）政府补助说明

与资产相关/

2025年度2024年度与收益相关

财政奖励及补贴2686505.011800000.00与收益相关

49.营业外支出

计入本年非经常

2025年度2024年度性损益的金额

非流动资产报废损失3492185.082816183.643492185.08

其中：固定资产报废损失3492185.082816183.643492185.08

对外捐赠5411078.767096500.005411078.76

赔款及罚款支出3335083.0210572941.213335083.02

其他4926126.608659328.064926126.60

合计17164473.4629144952.9117164473.46

50.所得税费用

（1）明细情况

2025年度2024年度

当期所得税费用671235032.76309967196.48

递延所得税费用183193450.94(257681208.71)

合计854428483.7052285987.77

116方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

50.所得税费用（续）

（2）所得税费用与利润总额的关系列示

2025年度2024年度

利润总额4766411037.432219096312.67

按法定/适用税率计算的所得税费用1191602759.36554774078.17

子公司适用不同税率的影响6923.8248521520.56

调整以前期间所得税的影响46563405.54(32166395.13)

非应税收入的影响(495850647.98)(679083473.17)

不可抵扣的成本、费用和损失的影响21137357.4314166767.41使用以前年度未确认递延所得税资产的可抵扣亏

损的影响(505533.66)(4133754.56)未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异的影

响或可抵扣亏损的影响96493103.38156472467.21

其他(5018884.19)(6265222.72)

所得税费用854428483.7052285987.77

51.现金流量表项目注释

（1）与经营活动有关的现金

2025年度2024年度

收到其他与经营活动有关的现金

其他债权投资净减少额22102086358.80-

应付货币保证金净增加额4725979675.90-

交易性金融负债净增加额2808940873.845791810776.19

应收期货业务保证金净减少额144420561.06-

应付期货业务准备金净增加额28148345.0027332085.63

租赁、咨询收入32953597.2729262299.49

收到财政奖励及补贴18540067.1814541657.80

预收项目转让款-426986961.44

收到证券清算款净增加额-53119669.23

其他177916079.6150642331.85

合计30038985558.666393695781.63

117方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

51.现金流量表项目注释（续）

（1）与经营活动有关的现金（续）

2025年度2024年度

支付其他与经营活动有关的现金

存入交易所的保证金净增加额2785072985.44254407638.66

衍生金融工具支付的现金净额2396379223.12965856894.09

购买其他权益工具支付的现金2081913163.461484515525.60

支付押金、保证金及权利金1790835171.102067260665.23

受限资金净增加额215801325.41278010289.29

付现业务管理费及往来1333101727.971072285718.47

支付证券清算款净增加额303913567.18-

支付的投资者保护基金45408274.8629320205.23

捐赠支出5411078.767096500.00

诉讼及赔款等支出3335083.0211720778.53

其他债权投资净增加额-6383466798.32

应付货币保证金净减少额-5462035868.98

应收期货业务保证金净增加额-8370754.33

其他25542239.7516074292.50

合计10986713840.0718040421929.23

（2）与筹资活动有关的现金

2025年度2024年度

收到其他与筹资活动有关的现金

短期公司债及短期收益凭证收到的现金24596310000.0019429230000.00

合计24596310000.0019429230000.00支付其他与筹资活动有关的现金

短期公司债及短期收益凭证支付的现金17732600000.0011340890000.00

偿还租赁负债支付的现金163893307.31188951734.24

支付少数股东股权的现金170902621.5313414935.76

合计18067395928.8411543256670.00

118方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

51.现金流量表项目注释（续）

（2）与筹资活动有关的现金（续）

筹资活动产生的各项负债的变动如下：

2025年1月1日本期增加本期减少2025年12月31日

现金变动非现金变动现金变动非现金变动

应付债券35454424439.6622802830000.001081968749.6413907859872.74-45431363316.56

应付短期融资款15796854604.2024596310000.00346266407.5918055033205.47-22684397806.32

租赁负债388569894.02-111598591.97163893307.31-336275178.68

应付股利12949230.37-1072642811.20990321797.25-95270244.32

合计51652798168.2547399140000.002612476560.4033117108182.77-68547306545.88

119方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

51.现金流量表项目注释（续）

（3）以净额列报的现金流量相关事实情况净额列报的依据财务影响为交易目的而持有的金融资证券业务中为交易目的买金融企业的有关项目：净额列示在“为交易目产净增加/减少额入和卖出证券所产生的现证券的买入与卖出的现的而持有的金融资产净金流量金流入和现金流出等增加/减少额”拆入资金净增加/减少额证券业务中资金拆借活动金融企业的有关项目：净额列示在“拆入资金所产生的现金流量向其他金融企业拆借资净增加/减少额”金回购业务资金净增加/减少额证券业务中回购业务所产金融企业的有关项目：净额列示在“回购业务生的现金流量周转快、金额大、期限资金净增加/减少额”短项目的现金流入和现金流出返售业务资金净增加/减少额证券业务中返售业务所产金融企业的有关项目：净额列示在“返售业务生的现金流量周转快、金额大、期限资金净增加/减少额”短项目的现金流入和现金流出融出资金净增加/减少额证券业务中融出资金业务金融企业的有关项目：净额列示在“融出资金所产生的现金流量周转快、金额大、期限净增加/减少额”短项目的现金流入和现金流出代理买卖证券收到/支付的现证券业务中代理客户买卖金融企业的有关项目：净额列示在“代理买卖金净额证券交易产生的现金流量代理客户买卖证券证券收到/支付的现金净额”

120方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

52.现金流量表补充资料

（1）现金流量表补充资料

将净利润调节为经营活动现金流量：

2025年度2024年度

净利润3911982553.732166810324.90

加：信用减值准备(68343170.76)350957825.62

其他资产减值准备10048.15113924.57

固定资产折旧114194678.47114440322.00

使用权资产折旧153671634.42186197553.26

无形资产摊销136423531.24130126863.02

长期待摊费用摊销15435078.0115576510.98

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收益(7908565.69)(20972052.03)

固定资产报废损失3492185.082816183.64

公允价值变动（收益）/损失(597531463.58)1920656916.30

利息支出1446636507.521319744058.81

汇兑损失/（收益）2014631.66(2099933.67)投资（收益）/损失(449568812.21)73223045.12

递延所得税资产减少355267198.37240344468.46

递延所得税负债减少(172073747.43)(498025677.17)

经营性应收项目的增加(1493922682.79)(20861796734.60)

经营性应付项目的（减少）/增加(2283459733.16)15191004670.22

经营活动产生的现金流量净额1066319871.03329118269.43

121方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

52.现金流量表项目注释（续）

（1）现金流量表补充资料（续）

现金及现金等价物净变动：

2025年度2024年度

现金的年末余额86722037534.1970773864924.11

减：现金的年初余额70773864924.1157695142204.79

加：现金等价物的年末余额--

减：现金等价物的年初余额--

现金及现金等价物净增加额15948172610.0813078722719.32

（2）现金和现金等价物的构成

2025年12月31日2024年12月31日

现金86722037534.1970773864924.11

其中：库存现金160066.33164689.75

可随时用于支付的银行存款75311655524.3458899336008.35

可随时用于支付的结算备付金11407982299.9911872636644.80

可随时用于支付的其他货币资金2239643.531727581.21年末现金及现金等价物余额86722037534.1970773864924.11

（3）不属于现金及现金等价物的货币资金

2025年2024年理由

专户风险准备金

货币资金961615443.28745814117.87及保证金

年末未作为现金及现金等价物的货币资金金额为人民币961615443.28元，详见本附注六、53所述。

122方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

53.所有权或使用权受到限制的资产

2025年12月31日受限原因

货币资金961615443.28专户风险准备金及保证金

交易性金融资产30440188991.24详见注释

其他债权投资23171125087.00详见注释

其他权益工具投资20035434.00详见注释

合计54592964955.52

注：交易性金融资产、其他债权投资及其他权益工具投资受限情况如下：

限制条件或变现方面的其他重大限制2025年12月31日交易性金融资产

债券债券回购业务质押20384901333.90

报价回购业务质押3175140134.84

借贷融入业务质押3571098999.00

期货账户保证金替代质押354906850.00

股票限售股2861052168.85

转融通担保证券3385265.20

融出证券33577333.64

ST股票 4116000.00

停牌股票1529415.12

退市股票42017.00

基金持有期限未满3年50195673.59

融出证券243800.10

合计30440188991.24其他债权投资

债券债券回购业务质押18289477652.00

报价回购业务质押842593500.00

借贷融入业务质押3987592585.00

期货账户保证金替代质押51461350.00

合计23171125087.00其他权益工具投资

股票融出证券19993594.00

停牌股票41840.00

合计20035434.00

123方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

54.受托客户资产管理业务

项目2025年12月31日2024年12月31日

银行存款1735687518.407215460403.94

结算备付金1817184481.13165973552.12

存出与托管客户资金55936036.6215263874.69

应收款项1268999128.87581616803.37

受托投资43190607882.4853411201126.70

其中：投资成本44751046390.2559712234866.53

已实现未结算损益(1560438507.77)(6301033739.83)

受托资产合计48068415047.5061389515760.82

受托资金44930368348.5957052206199.86

应付款项3138046698.914337309560.96

受托负债合计48068415047.5061389515760.82

124方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

55.外币货币性项目

（1）外币货币性项目年末外币余额折算汇率年末折算人民币余额货币资金

其中：港币198949811.210.9032179695448.53

美元50195316.447.0288352812863.58结算备付金

其中：港币6264958.050.90325658635.41

美元10135642.857.028871241406.46融出资金

其中：港币150075784.680.9032135551450.24

美元3302.977.028823215.92存出保证金

其中：港币2800000.000.90322529016.00

美元270000.007.02881897776.00应收款项

其中：港币5618552.360.90325074788.86

美元237834.757.02881671692.89其他应收款

其中：港币499694.000.9032451333.60应付款项

其中：港币5630497.550.90325085578.00

美元271665.347.02881909481.34其他应付款

其中：港币1215212.690.90321097604.40

美元22587.197.0288158760.84代理买卖证券款

其中：港币157327473.490.9032142101320.61

美元50822298.357.0288357219775.38

（2）境外经营实体

集团2025年度合并财务报表中包含境外子公司方正证券（香港）金融控股有限公司，其外币资产负债表中资产、负债类项目采用资产负债表日的即期汇率折算（1：0.9032港币）；所有者权益类项目除“未分配利润”外，均按业务发生时的即期汇率折算；

利润表中的收入与费用项目，采用交易发生日的即期汇率的近似汇率折算，即对每月的发生额按照当月平均汇率进行折算，年度用月度相加而得。上述折算产生的外币报表折算差额，在所有者权益项目下单独列示。外币现金流量采用现金流量发生日的即期汇率的近似汇率折算。汇率变动对现金的影响额，在现金流量表中单独列示。

125方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

六、合并财务报表主要项目注释（续）

56.租赁

（1）作为承租人

2025年度2024年度

租赁负债利息费用11489648.8713858148.33计入当期损益的采用简化处理的短期及低价

值租赁费用13213164.4821535596.28

与租赁相关的总现金流出177106471.79210487330.52

本集团承租的租赁资产主要为经营过程中使用的房屋及建筑物，本集团通常不将租赁资产进行转租。本集团租赁合同通常不涉及可变租金条款。

七、合并范围的变化

2025年度，本集团的合并范围除结构化主体的变化外，不存在其他变化。

1.本年新纳入合并范围的结构化主体

截至2025年12月31日，本集团新纳入合并范围的结构化主体为方正证券方稳增利2号单一资产管理计划、方正证券稳安1号单一资产管理计划、方正中期金增利FOF3号集

合资产管理计划、华夏基金瑞思2号单一资产管理计划4只资产管理计划。

2.本年不再纳入合并范围的结构化主体

截至2025年12月31日，因安贤方圆守正一号私募证券投资基金、量派正安500指数增强20号私募证券投资基金A等8只结构化主体已进行清算或全额赎回，本集团不再将其纳入合并范围。

126方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

八、在其他主体中的权益

（一）在子公司中的权益

1.重要的子公司

子公司名称主要经营地注册地业务性质持股及表决权比取得方式例（%）直接间接

商品期货经纪、金融期货经纪、

期货投资咨询、资产管理；基金非同一控制

方正中期期货湖南、北京、江苏北京销售。92.44-下企业合并公开募集证券投资基金管理、基

方正富邦基金北京北京金销售、特定客户资产管理。66.70-设立非同一控制

方正承销保荐北京北京证券承销与保荐100.00-下企业合并

方正和生投资北京西藏私募基金管理100.00-设立

方正证券投资北京北京另类投资业务100.00-设立

2.重要的非全资子公司

少数股东持股本年归属于少本年向少数股东年末少数股东子公司名称比例（%）数股东的损益宣告分派的股利权益余额

方正中期期货7.5615358967.30-179591579.83

方正富邦基金33.305934523.71-179553463.90

127方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

八、在其他主体中的权益（续）

（一）在子公司中的权益（续）

3.重要的非全资子公司的财务信息

子公司名称2025年12月31日2024年12月31日资产合计负债合计资产合计负债合计

方正中期期货25736228771.7223241314335.9620097008878.2117805255385.55

方正富邦基金639173238.7199973647.46617990267.3496612068.60

2025年度2024年度

子公司名称营业收入净利润综合收益总额经营活动现金流量营业收入净利润综合收益总额经营活动现金流量

方正中期期货757561405.04203160943.10203160943.102170223030.93790487034.55171797655.74171797655.74(6551297272.23)

方正富邦基金275047419.6017821392.5117821392.5118556782.93265609634.4925626533.8525626533.8517318680.23

128方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

八、在其他主体中的权益（续）

（二）在联营企业中的权益

1.不重要的联营企业的汇总财务信息

项目2025年度2024年度北大医疗康复医院管理有限公司

投资账面价值合计--下列各项按持股比例计算的合计数

净利润10591932.736006520.91

其他综合收益--

综合收益总额10591932.736006520.91

2.联营企业发生的超额亏损

以前年度累积未确本年分享的净利润本年末累计

联营企业名称认的损失（或本年未确认的损失）未确认的损失北大医疗康复医院

管理有限公司(79144565.91)10591932.73(68552633.18)

129方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

八、在其他主体中的权益（续）

（三）在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

1.未纳入合并财务报表范围的结构化主体

本集团作为结构化主体的管理者，在报告期间对结构化主体拥有管理权，这些主体包括资产管理计划、基金及有限合伙企业等。除已合并的结构化主体外，本集团因在结构化主体中拥有的权益而享有可变回报并不重大，因此，本集团并未合并该等结构化主体。

截至2025年12月31日止，上述由本集团管理的未合并结构化主体的资产总额为人民币

152816742563元。本集团在上述结构化主体中的投资和获得的收入并不重大。

2.与在结构化主体中权益相关的资产负债的账面价值和最大损失敞口

2025年12月31日

项目财务报表列报项目账面价值最大损失敞口

基金交易性金融资产216545023.84216545023.84

券商资管产品交易性金融资产67298893.3867298893.38

其他交易性金融资产1147702368.231147702368.23

合计1431546285.451431546285.45

3.最大损失敞口的确定方法

截至2025年12月31日，本集团因投资上述结构化主体而可能遭受损失的最大损失敞口为其在报告日的账面价值。

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

九、政府补助

（1）涉及政府补助的负债项目

年初余额本年本年计入本年计入本年年末余额与资产/收益新增营业外收入其他收益其他变动相关与资产

递延收益20671755.70--2538913.90-18132841.80相关与收益

递延收益-147791.7586505.01--61286.74相关

合计20671755.70147791.7586505.012538913.90-18194128.54

（2）计入当期损益的政府补助

2025年2024年

与资产相关的政府补助

计入其他收益2538913.902538913.90与收益相关的政府补助

计入其他收益15792275.4312741657.80

计入营业外收入2686505.011800000.00

合计21017694.3417080571.70

十、与金融工具相关的风险

1.风险管理政策和组织架构

（1）风险管理目标和政策

本集团在日常经营活动中面对的风险主要包括信用风险、流动性风险和市场风险等。

本附注包括本集团面临的以上风险的状况，本集团计量和管理风险的目标、政策和流程，以及本集团资本管理的情况。

本集团从事风险管理的目标是通过建立健全与集团自身发展战略相适应的全面风险管理体系，以保证各类风险可测、可控、可承受，确保承受的风险与总体发展战略目标相适应。全面风险管理体系包括可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、量化的风险指标体系、专业的人才队伍、有效的风险应对机制以及良好的风险管理文化。基于该风险管理目标，本集团风险管理的基本策略是制定并持续完善风险管理制度，对不同风险类型进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时报告、妥善应对及全程管理。本集团通过评估、稽核、检查和绩效考核等手段保证风险管理制度的贯彻落实。

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2025年度人民币元

十、与金融工具相关风险（续）

1.风险管理政策和组织架构（续）

（2）风险管理原则

本集团全面风险管理遵循全覆盖、前瞻性、全局性、有效性、匹配性五项基本原则。

（3）风险管理组织架构

本集团风险管理组织架构由董事会及其下设的风险控制委员会、董事会审计委员会、经营管理层及风险管理委员会、风险管理职能部门、各业务部门（包括分支机构及子公司）四个层级构成。各业务部门（包括分支机构及子公司）、风险管理职能部门、稽核监察部构成公司风险管理三道防线，建立部门间密切协作、相互衔接、有效制衡的运行机制，持续监控管理各类风险。

本集团董事会承担全面风险管理最终责任，可授权董事会风险控制委员会履行其全面风险管理的部分职责。董事会审计委员会承担全面风险管理的监督责任，负责监督检查董事会和经营管理层在风险管理方面的履职尽责情况并督促整改，对发生重大风险事件负有主要责任或者领导责任的董事、高级管理人员提出罢免的建议。公司执行委员会承担全面风险管理主要责任，执行委员会主任对公司全面风险管理的有效性承担主要责任。风险管理委员会推动集团全面风险管理各项工作，协助经理层建立规范的全面风险管理架构和体系，推进风险管理各项工作有序运行。首席风险官负责组织落实全面风险管理的具体工作。

本集团各部门、分支机构及子公司的负责人承担本单位风险管理的直接责任。风险管理部在首席风险官的领导下推动全面风险管理工作。合规部、资金运营中心、董事会办公室、信息技术管理部、运营中心等各风险管理职能部门在其职责分工及专业特长

范围内协同对相关风险实施管理，保障集团风险管理政策的一致性和有效性，本公司其他职能部门在其职责范围内履行相应的风险管理职能。

本集团依法依规通过公司治理程序将所有子公司纳入全面风险管理体系，对其风险管理工作实行垂直管理并逐步加强一体化管控，从公司治理、风险偏好与风险指标管理、新业务管理、重大事项管理、风险报告、考核评价等方面强化对子公司的风险管理，要求并确保子公司在整体风险偏好和风险管理制度框架下，建立健全自身的风险管理组织架构、制度流程、信息技术系统和风控指标体系，保障全面风险管理的一致性和有效性。

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财务报表附注（续）

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十、与金融工具相关风险（续）

2.金融工具风险

信用风险

（1）信用风险管理

信用风险是指借款人、交易对手或持仓金融头寸的发行人无法履约或信用资质恶化而造成损失的风险。

本集团信用风险主要来自四个方面：一是融资融券、股票质押式回购交易、约定购回

式证券交易、孖展融资等融资类业务的客户出现违约，不能偿还对本集团所欠债务的风险；二是所投债券、信用类产品等投资类业务由于发行人或融资人出现违约，所带来的交易品种不能兑付本息的风险；三是权益互换、场外期权等场外衍生品交易中的

交易对手违约给公司带来损失的风险；四是债券正回购和股票期权等经纪业务方面，在结算当日客户资金不足时，代客户进行结算后客户违约的风险。

集团建立有完善的信用风险管理体系，通过对信用风险敞口类业务建立实时预警，逐日监控，定期不定期排查检视，调整风险分类等管理机制，推动落实早发现、早报告、早化解、早处置的要求和规范，最大限度降低风险成本。

在融资融券、股票质押式回购交易、孖展融资等融资类业务方面，本集团构建了多层级的业务授权管理体系，通过客户征信、授信审批、担保品准入与折算率动态调整、逐日盯市、强制平仓、司法追索等方式，建立了完善的事前、事中、事后全流程风险管理体系。

在债券投资、信用类产品等投资类业务方面，本集团制定了法人客户内部评级与授信管理制度，构建了覆盖投前、投中、投后全流程的信用风险管理体系。根据客户内部评级进行准入，根据客户内部评级、行业风险、区域风险等进行集中度管理，并建有名单制管控规则对准入和额度进行调整。本集团建立了风险分类、风险预警等存续期管理制度，通过风险分类、压力测试等手段，从投资产品、发行主体、交易对手等不同层面进行信用风险把控，并及时调整内部评级和授信额度。

在场外衍生品交易业务方面，本集团建立了包括投资者适当性、尽职调查、额度管理、潜在风险敞口计量规则、保证金收取及盯市等多个方面的管理办法和配套细则，从事前、事中、事后三个环节加强风险管理。

在债券正回购和股票期权等经纪业务方面，本集团建立了事前风险管控、事中实盘盯市、事后风险报告的体系对业务进行管理。

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十、与金融工具相关风险（续）

2.金融工具风险（续）

信用风险（续）

（2）预期信用损失计量

a) 金融工具风险阶段划分

本集团持续完善覆盖各项信用风险金融工具的预期信用损失管理体系，明确包括董事会、执行委员会和其他相关部门的职责分工，通过建立管理制度、加强过程控制、夯实数据基础，高质量建设预期信用损失管理体系。本集团在计量预期信用损失时，充分考虑信用风险面临的不确定性，及时、充足计提减值准备，确保已计提的减值准备能够有效覆盖预期信用损失。

对于以摊余成本计量的金融资产（包括融出资金、买入返售金融资产、债权投资等）、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（包括其他债权投资）。本集团评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加或已发生信用减值，将各笔业务划分入三个风险阶段。

金融工具三个阶段的主要定义请参见本附注四、10（5）。

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十、与金融工具相关风险（续）

2.金融工具风险（续）

信用风险（续）

（2）预期信用损失计量（续）

b) 信用风险显著增加的判断标准

本集团在每个资产负债表日，评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否显著增加。本集团以单项金融工具或者具有共同信用风险特征的金融工具组合为基础，按照实质性风险判断原则，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具信用风险是否显著增加。本集团进行相关评估时充分考虑各种合理且有依据的信息，包括但不限于：

(i) 同一金融工具或具有相同预计存续期的类似金融工具的信用风险的外部市场指标是否发生显著变化；

(ii) 金融工具外部信用评级实际或预期是否发生显著变化；

(iii) 对债务人实际或预期的内部评级是否下调；

(iv) 预期将导致债务人履行其偿债义务的能力发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利变化；

(v) 债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；

(vi) 债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；

(vii) 作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化；

(viii) 实际或预期增信措施有效性发生重大不利变化；

(ix) 债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化。

在判断金融工具的信用风险自初始确认后是否发生显著增加时，本集团设置了定性和定量标准。例如：内部信用评级下降至一定级别及以下，将被视为信用风险显著增加。

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十、与金融工具相关风险（续）

2.金融工具风险（续）

信用风险（续）

（2）预期信用损失计量（续）

c) 已发生信用减值资产的定义

金融资产工具信用减值，有可能是多个事件的共同作用所致，未必是可单独识别的事件所致。为确定是否发生信用减值，本集团主要考虑以下一项或多项定量、定性指标：

(i) 金融资产逾期超过90日；

(ii) 担保物价值已经不能覆盖融资金额；

(iii) 最新评级存在违约级别；

(iv) 发行方或债务人发生重大财务困难；

(v) 由于发行方或债务人财务困难导致相关金融资产的活跃市场消失；

(vi) 公司出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；

(vii) 债务人很可能破产或进行其他财务重组；

(viii) 其他表明金融资产已发生信用减值的情形。

本集团违约定义已被一致地应用于预期信用损失计量涉及的违约概率、违约损失率及违约风险敞口的估计中。

d) 预期信用损失计量的参数

根据信用风险是否发生显著增加以及是否已发生信用减值，本集团对不同的资产分别以12个月或整个存续期的预期信用损失计量减值准备。

(i) 对于融资类业务，本集团基于可获取的内外部信息，如：历史违约数据、履约保障比例、担保物变现能力等因素，定期对融资人进行风险评估。本年末各阶段减值损失率（综合考虑违约概率和违约损失率）参数区间如下：

第一阶段：根据不同的维持担保比例，减值损失率一般为不超过0.5%；

第二阶段：根据不同的维持担保比例，减值损失率一般为0.5%-10%；

第三阶段：综合考虑质押物总估值、履约保障比例、融资人信用状况及还款

能力、其他担保资产价值情况、第三方提供连带担保等指标，逐项评估每笔业务的可收回金额，确定减值准备金额。

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财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十、与金融工具相关风险（续）

2.金融工具风险（续）

信用风险（续）

（2）预期信用损失计量（续）

d) 预期信用损失计量的参数（续）

(ii) 对于债券投资类业务，预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。本集团考虑历史统计数据（如交易对手评级、担保方式及抵质押物类别、还款方式等）的定量分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。预期信用损失为考虑了前瞻性影响的违约概率、违约风险敞口及违约损失率三者乘积折现后的结果。

违约概率是指债务人在未来12个月或在整个剩余存续期，无法履行其偿付义务的可能性。本集团基于历史违约数据、内部及外部评级信息、前瞻性信息等因素估计违约概率；

违约损失率是指本集团对违约风险暴露发生损失程度作出的预期。根据交易对手的类型、追索的方式和优先级，以及担保品的不同，违约损失率也有所不同。违约损失率以违约发生时风险敞口损失的百分比表示；

违约风险敞口是指在未来12个月或在整个剩余存续期中，在违约发生时本集团应被偿付的金额；

预期信用损失计量中使用的折现率为实际利率。

本报告期内，本集团持续完善统一的预期信用损失法实施管理体系，对预期信用损失相关模型和参数持续进行监测，并根据监测结果开展模型优化工作。

e) 前瞻性信息

信用风险显著增加的评估及预期信用损失的计量均涉及前瞻性信息，本集团通过进行历史数据分析，识别出影响预期信用损失的关键经济指标，主要包括国内生产总值、消费者物价指数等。通过进行回归分析，确定这些经济指标对违约概率、违约敞口和违约损失率之间的影响，对预期损失进行前瞻性的调整。本集团定期根据这些经济指标预测以及专家评估，对前瞻性信息进行调整。

137方正证券股份有限公司

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2025年度人民币元

十、与金融工具相关风险（续）

2.金融工具风险（续）

信用风险（续）

（3）信用风险敞口

截至2025年12月31日，本集团债券投资组合按照账面价值、投资评级分类的信用风险敞口如下：

2025年12月31日2024年12月31日

国债、中央银行票据18832159320.9420528265385.89

金融债券、地方政府债26400119279.3542846806533.34

信用评级AAA级的信用债券 19841840800.28 19560469559.93

信用评级AAA级以下，BBB级（含）以上的信用债券2915567357.163222129087.64

信用评级BBB级以下的信用债券 25043600.00 69665574.51

可转换债券634527200.94479802503.59

可交换债券501590424.67680133392.64

债券投资信用风险敞口合计69150847983.3487387272037.54

金融债券含国家开发银行、进出口银行、农业发展银行等政策性银行发行的金融债券。信用评级以长期信用评级为基准，短期信用评级A-1归入AAA级信用债券中，短期信用评级A-2、A-3归入AAA级以下、BBB级（含）以上的信用债券，短期信用评级B级（含）以下归入信用评级BBB级以下的信用债券。超短期融资券适用其发行主体的信用评级。未评级的信用债券归入BBB级以下信用债券。

在不考虑担保物或其他信用增级措施的情况下，于资产负债表日最大信用风险敞口是指金融资产扣除资产减值及损失准备后的账面价值。本集团最大信用风险敞口金额列示如下：

2025年12月31日2024年12月31日

银行存款及其他货币资金76380472684.2259728496597.12

结算备付金11409301727.1911879107095.14

融出资金55705478712.0441570076666.41

交易性金融资产50598514929.9933224498941.06

其他债权投资28840126797.4650700023652.70

衍生金融资产78011337.30284170212.92

买入返售金融资产6550509002.0610239623620.99

应收款项1040322553.62837681372.78

存出保证金12370035804.469585007984.73

其他资产中的金融资产305576948.09297187324.35

信用风险敞口243278350496.43218345873468.20

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2025年度人民币元

十、与金融工具相关风险（续）

2.金融工具风险（续）

流动性风险

流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

本集团建立了较完善的流动性风险管理体系，在明确公司流动性风险偏好的基础上制定并持续完善流动性风险管理制度和流程，明确流动性风险管理的总体目标、管理模式以及流动性风险识别、计量、监测和控制的方法和程序。

本集团对流动性风险管理的措施主要包括：

对资金进行统一管理和运作。资金运营中心统一进行融资管理及资金调配。综合考虑负债到期、业务发展、市场变化等因素，对各业务用资规模进行动态管理，及时调整融资规划；精细化资金敞口管理，运用现金流测算、压力测试等管理工具，及早识别潜在风险，提前安排融资和调整业务用资节奏，有效控制流动性风险。

建立完善的流动性风险限额和预警指标体系，定期监测、计量、报告，通过压力测试做好前瞻性预判与管控。每日监测流动性覆盖率、净稳定资金率、备用金、优质流动性资产储备比未来7日内流动性缺口等指标，定期报告整体流动性风险状况，确保维持充裕的优质流动性资产，在正常及压力情景下均能够覆盖未来一定时期的现金流缺口。除开展年度综合压力测试外，针对年度、月度资产负债配置计划等情形定期、不定期开展流动性专项压力测试，根据压力测试结果预判可能存在的风险隐患、优化资产负债配置。

建立流动性风险应急机制。根据流动性紧张程度、可控性和影响范围等因素，将流动性风险从轻到重分为三级，并针对性制定相应的流动性风险应对预案。通过定期与不定期的专项演练，持续检验和优化应急流程，确保预案在真实压力场景下具备可操作性与及时性。

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2025年度人民币元

十、与金融工具相关风险（续）

2.金融工具风险（续）

流动性风险（续）本集团持有的金融负债按剩余合同义务到期期限的未折现现金流分析列示如下。表格所列未折现的现金流包括利息及本金的现金流。对于浮动利率的项目，未折现金额为基于年末的利率计算。

2025年12月31日

逾期/即时偿还3个月以内3个月至1年1年至5年5年以上合计非衍生金融负债

应付短期融资款-3117518160.3619810191409.06--22927709569.42

拆入资金-7167129164.173344463722.22--10511592886.39

交易性金融负债5709706.768134973390.702685628877.2260970609.771987743.1210889270327.57

卖出回购金融资产款-41043141022.631521327997.06--42564469019.69

代理买卖证券款61427075437.20----61427075437.20

应付款项21463935919.30----21463935919.30

应付债券-6537824529.6712639909219.2127506270065.81-46684003814.69

租赁负债-33470320.0692848532.64222632367.893546176.88352497397.47

其他2194314021.65----2194314021.65

小计85091035084.9166034056587.5940094369757.4127789873043.475533920.00219014868393.38衍生金融负债

以净额交割的衍生金融负债-126274464.64131402683.1120241834.76-277918982.51

金融负债合计85091035084.9166160331052.2340225772440.5227810114878.235533920.00219292787375.89

140方正证券股份有限公司

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2025年度人民币元

十、与金融工具相关风险（续）

2.金融工具风险（续）

流动性风险（续）

2024年12月31日

逾期/即时偿还3个月以内3个月至1年1年至5年5年以上合计非衍生金融负债

应付短期融资款-1634650305.2614354817582.56--15989467887.82

拆入资金-11452859546.676989993550.00--18442853096.67

交易性金融负债7964611.937603428071.20982139741.58--8593532424.71

卖出回购金融资产款-52023731883.151143438986.79--53167170869.94

代理买卖证券款50320183863.85----50320183863.85

应付款项16719494626.32----16719494626.32

应付债券-3065408483.3810842451389.0122857584001.37-36765443873.76

租赁负债-51025963.19131443350.62225205927.733214073.40410889314.94

其他4463179688.78----4463179688.78

小计71510822790.8875831104252.8534444284600.5623082789929.103214073.40204872215646.79衍生金融负债

以净额交割的衍生金融负债-216232085.82124386274.62--340618360.44

金融负债合计71510822790.8876047336338.6734568670875.1823082789929.103214073.40205212834007.23

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2025年度人民币元

十、与金融工具相关风险（续）

2.金融工具风险（续）

市场风险市场风险是指所持有的金融工具或产品的公允价值因市场价格或估值不利变动而导致

公司发生损失的风险，主要包括利率风险、价格风险以及汇率风险等。

本集团借鉴国内外市场风险管理的领先实践，建立了以定量计量为主、定性分析为辅的市场风险管理体系。具体业务开展过程中，本集团主要通过估值盯市、风险敞口计量、风险限额管理、压力测试等措施对各项业务面临的市场风险进行全流程管理。

估值盯市：每年年初，风险管理委员会确定本集团所持有的金融产品或工具的估值方法，业务部门和风险管理部独立地对持有的金融产品和工具进行逐日估值和盯市，并计算业务损益。

风险敞口计量：在估值的基础上，本集团对持有的金融产品或工具的风险敞口进行计量，包括固收业务的DV01、权益业务的Greeks等。此外，本集团还对市场风险计量风险价值（VaR），用以在同一尺度下衡量和加总各业务的风险大小。本集团还将风险敞口的计量结果应用到敏感性分析中。

风险限额管理：公司对业务规模、损益、风险敞口、持仓集中度等设定了限额，自上而下覆盖公司、部门或业务、组合及策略、个券等层级。风险管理部和业务部门独立地对风险限额进行监测。

压力测试：作为对上述措施的补充，公司通过历史情景和假设情景分析持仓头寸在极端市场冲击下的可能损失，这些情景包括宏观经济衰退、股指和利率大幅不利变动、指数波动率和期货基差大幅不利变动等。

142方正证券股份有限公司

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2025年度人民币元

十、与金融工具相关风险（续）

2.金融工具风险（续）

市场风险（续）

本集团的市场风险敞口如下：

2025年12月31日

公允价值占净资产比例（%）

交易性金融资产65741777652.14128.00

其中：债券25417303430.8049.49

永续债14893417755.0829.00

公募基金15996425942.4931.14

股票3947980819.477.69

银行理财产品2474449411.264.82

券商资管产品150779704.990.29

其他2861420588.055.57

其他债权投资28840126797.4656.15

其中：地方债18537342652.7036.09

国债7959000959.4215.50

中期票据1817542530.473.54

公司债353427170.270.69

其他172813484.600.33

其他权益工具投资6781263781.2613.20

其中：股票6586757282.2412.82

基金192306499.020.37

其他2200000.000.01

合计101363168230.86197.35

截至2025年12月31日，若本集团持有的上述投资的公允价值上升5%且其他市场变量保持不变，本集团净资产将相应增加9.87%；反之，若本集团持有金融工具的公允价值下降5%且其他市场变量保持不变，本集团净资产则将相应下降9.87%。

143方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十、与金融工具相关风险（续）

2.金融工具风险（续）

市场风险（续）

（1）利率风险利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本集团的生息资产主要为货币资金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产、存出保证金及债券投资等。本集团的计息负债主要为应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融资产款及应付债券等。

本集团利用敏感性分析作为监控利率风险的主要工具，采用敏感性分析衡量在其他变量不变的假设下，当利率发生合理、可能的变动时，将对利润总额和所有者权益产生的影响。本集团债券投资标的主要为国债、政策性金融债、地方政府债、信用债等固定收益品种。本集团对固定收益资产的利率风险制定了规模、久期、基点价值

（DV01）、VaR等风险限额，并通过国债期货、利率互换等衍生品适时对冲。2025年，公司管理层根据债券市场走势及判断，对持仓规模进行动态调整，合理控制风险敞口。

2025年12月31日，公司债券久期及基点价值情况如下：

修正久期基点价值（万元）

2025年12月31日4.903334.34

2024年12月31日5.694902.89

敏感性分析

2025年度对利润总额的影响对所有者权益的影响（市场利率平行上升100个基点(2060069305.33)(2525257575.44)

市场利率平行下降100个基点2310863240.582838914697.30

2024年度对利润总额的影响对所有者权益的影响（市场利率平行上升100个基点(2103643033.93)(3718181724.76)

市场利率平行下降100个基点2337432757.714196610948.12

上述敏感性分析假设各期限资产和负债的收益率平行上移或下移，因此，不反映仅某些利率变动而剩余利率不变所可能带来的影响。这种预测还基于其他简化的假设，包括所有头寸将持有到期。

144方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十、与金融工具相关风险（续）

2.金融工具风险（续）

市场风险（续）

（2）价格风险价格风险主要包括权益类证券价格风险和商品价格风险。本集团面临的价格风险主要来自以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的价格波动，相关金融资产主要包括股票（含股票指数）、基金和商品，以及与其挂钩的金融衍生品（如股指期货、商品期货）。

本公司控制方向性权益类业务规模，着力发展非方向性以及风险中性权益类业务，对各类业务规模及其风险敞口制定限额。针对衍生品的模型风险，本公司建立了模型验证机制。2025年12月31日，公司权益类证券持仓VaR值为1.61亿元。

（3）汇率风险

汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本集团持有的外币资产及负债占整体资产及负债比重并不重大；在本集团收入结构中，绝大部分赚取收入的业务均以人民币进行交易。本集团通过降低外币资金的净额来降低汇率风险。

外汇汇率发生合理、可能的变动时，将对利润总额及所有者权益产生的影响不重大。

3.金融资产转移

在日常业务中，本集团部分交易将已确认的金融资产转让给第三方或客户，但本集团尚保留该部分已转让金融资产的风险与回报，因此并未于资产负债表中终止确认此类金融资产。

（1）融出证券

本集团与客户订立协议，融出证券予客户，以客户的证券或现金为抵押，由于本集团仍保留有关证券的全部风险，因此并未于资产负债表中终止确认该等证券。已融出的交易性金融资产、其他权益工具投资的公允价值详见附注六、11。

（2）卖出回购协议

本集团通过转让债券予交易对手取得款项，并与其签订回购上述资产的协议。根据协议，交易对手拥有收取上述证券协议期间合同现金流量和再次将上述证券用于担保的权利，同时承担在协议规定的到期日将上述证券归还于本集团的义务。本集团认为上述金融资产的风险与报酬均未转移，因此并未于资产负债表终止确认上述金融资产。

于2025年12月31日，本集团无债券买断式回购。

145方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十一、公允价值的披露

本集团对于金融资产及金融负债建立了独立的估值流程，相关部门按照职责分工，分别负责估值、模型验证及账务处理工作。管理层负责按董事会要求，组织实施估值内部控制制度的日常运行，确保估值内部控制制度的有效执行。

对存在活跃市场的金融工具，用活跃市场中的出价和要价之间最能代表当前情况下公允价值的价格确定其公允价值，且不扣除将来处置该金融工具时可能发生的交易费用。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的，且代表了在有序交易中实际发生的市场交易的价格。

对不存在活跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。所采用的估值技术包括市场参与者进行有序交易使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允

价值、现金流量折现法和期权定价模型等市场参与者普遍认同，且被以往市场交易价格验证具有可靠性的估值技术。本集团定期评估估值技术，并测试其有效性。

本集团在估值技术中使用的主要参数包括标的价格、利率、汇率、波动水平、相关性

及交易对手信用差价等，均为可观察到的且可从公开市场获取的参数。

146方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十一、公允价值的披露（续）

（一）以公允价值计量的资产和负债

2025年12月31日

重要可观察重要不可观察活跃市场报价输入值输入值合计

(第一层次)(第二层次)(第三层次)持续的公允价值计量

交易性金融资产10607465943.7249116344413.616017967294.8165741777652.14以公允价值计量且其变动计入当期损益

的金融资产10607465943.7249116344413.616017967294.8165741777652.14

其中：债券704599762.5923887271527.09825432141.1225417303430.80

永续债-14538342330.43355075424.6514893417755.08

公募基金8841204823.387147322854.987898264.1315996425942.49

股票1061661357.7536579.002886282882.723947980819.47

银行理财产品-2474449411.26-2474449411.26

券商资管产品-150779704.99-150779704.99

其他-918142005.861943278582.192861420588.05

衍生金融资产-75327730.872683606.4378011337.30

其他债权投资-28840126797.46-28840126797.46

其他权益工具投资6779063781.26-2200000.006781263781.26

投资性房地产--1243287574.451243287574.45

合计17386529724.9878031798941.947266138475.69102684467142.61

2025年12月31日

重要可观察重要不可观察活跃市场报价输入值输入值合计

(第一层次)(第二层次)(第三层次)持续的公允价值计量

交易性金融负债5709706.766186852349.594696708271.2210889270327.57

衍生金融负债-277293868.71625113.80277918982.51

合计5709706.766464146218.304697333385.0211167189310.08

147方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十一、公允价值的披露（续）

（一）以公允价值计量的资产和负债（续）

2024年12月31日

重要可观察重要不可观察活跃市场报价输入值输入值合计

(第一层次)(第二层次)(第三层次)持续的公允价值计量

交易性金融资产8761218419.6043761022777.766528303812.3059050545009.66以公允价值计量且其变动计入当期损益

的金融资产8761218419.6043761022777.766528303812.3059050545009.66

其中：债券572589397.5824645102825.45424456809.7325642149032.76

永续债-11045099352.08-11045099352.08

公募基金6708296063.495720097425.75-12428393489.24

股票1480332958.5326406.001457691792.462938051156.99

银行理财产品-1610819345.20-1610819345.20

券商资管产品-143246853.69-143246853.69

其他-596630569.594646155210.115242785779.70

衍生金融资产-131313962.71152856250.21284170212.92

其他债权投资-50682592720.0617430932.6450700023652.70

其他权益工具投资3627540097.70-2200000.003629740097.70

投资性房地产--1187944294.141187944294.14

合计12388758517.3094574929460.537888735289.29114852423267.12

2024年12月31日

重要可观察重要不可观察活跃市场报价输入值输入值合计

(第一层次)(第二层次)(第三层次)持续的公允价值计量

交易性金融负债7964611.936862080370.001723487442.788593532424.71

衍生金融负债-320152495.5920465864.85340618360.44

合计7964611.937182232865.591743953307.638934150785.15

148方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十一、公允价值的披露（续）

（二）持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据

对于存在活跃市场的以公允价值计量且其变动计入当期损益的资产及负债、其他债权投资，其公允价值是按资产负债表日的市场报价确定的。

（三）持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息交易性金融资产和其他债权投资中的债券投资的公允价值是采用相关债券登记结算机构估值系统的报价。相关报价机构在形成报价过程中采用了反映市场状况的可观察输入值。

交易性金融资产和其他债权投资中不存在公开市场的债务及权益工具投资，如管理人定期对相应结构化主体的净值进行报价，则其公允价值以未来现金流折现的方法确定。所采用的折现率为报告期末相关的可观察收益率曲线。

国债期货合约、股指期货合约、商品期货合约及利率互换合约的公允价值是根据市场报价来确定的。根据每个合约的条款和到期日，采用类似衍生金融工具的市场利率将未来现金流折现，以验证报价的合理性。权益互换合约中嵌入的衍生工具的公允价值是采用相关证券交易所报价计算的相关权益证券回报来确定的。2025年，本集团上述

持续第二层次公允价值计量所使用的估值技术并未发生变更。

149方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十一、公允价值的披露（续）

（四）持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息本集团制定了相关流程来确定持续的第三层次公允价值计量中合适的估值技术和输入值。本集团定期复核相关流程以及公允价值确定的合适性。

第三层次公允价值计量的量化信息如下：

2025年末公允价值估值技术不可观察输入值对公允价值影响

债券类投资825432141.12现金流量折现法折现率折现率越高，公允价值越低

权益工具投资5194735153.69可比公司市场乘流动性折扣市场乘数越高，公及其他数法波动率允价值越高

最近交易价格法市场乘数流动性折扣/波动率越高，公允价值越低

场外期权 2058492.63 PDE数值求解 波动率 波动率越大，对公方法允价值的影响越大

收益凭证 4633749918.33 PDE数值求解 波动率 波动率越大，对公方法允价值的影响越大

投资性房地产1243287574.45市场法修正后的参照物交修正后的参照物交

收益法易价格易价格越高，公允折现率价值越高

折现率越高，公允价值越低

本集团采用第三层次估值的金融工具主要为以公允价值计量的股权投资等。2025年，上述持续第三层次公允价值计量的资产和负债的公允价值的估值技术并未发生变更。

150方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十一、公允价值的披露（续）

（五）持续以第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息

2025年12月31日

项目2025年1月1日当期利得或损失总额购买出售转入第三层次转出第三层次其他2025年12月31日计入其他计入损益综合收益

交易性金融资产6528303812.301254759351.90-3478785844.655243881714.04---6017967294.81

其中：债券424456809.73(27024668.61)-800000000.00372000000.00---825432141.12

永续债-75424.65-355000000.00----355075424.65

股票1457691792.46273788039.52-2251900629.311097097578.57---2886282882.72

公募基金-(360.87)-7898625.00----7898264.13

其他4646155210.111007920917.21-63986590.343774784135.47---1943278582.19

衍生金融资产152856250.21--2683606.43152856250.21---2683606.43

其他权益工具投资2200000.00-------2200000.00

其他债权投资17430932.64-564823.26-17995755.90----

交易性金融负债1723487442.7848072475.55-10247777908.897322629556.00---4696708271.22

衍生金融负债20465864.85--625113.8020465864.85---625113.80

投资性房地产（注）1187944294.14(114034016.45)-----169377296.761243287574.45

注：投资性房地产本年其他变动为固定资产转入投资性房地产的房产人民币1147800.00元、抵偿债务转入的房产人民币168229496.76元，其中抵偿债务转入的房产形成的主要原因详见本附注十六、（二）所述。

151方正证券股份有限公司

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2025年度人民币元

十一、公允价值的披露（续）

（五）持续以第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息（续）

2024年12月31日

项目2024年1月1日当期利得或损失总额购买出售转入第三层次转出第三层次其他2024年12月31日计入其他计入损益综合收益

交易性金融资产6885173029.92(881935912.36)-1575236285.621051312776.651143185.77--6528303812.30

其中：债券495187397.58(70233962.81)-378466626.96378963252.00---424456809.73

股票427257303.39201663707.41-1084262962.11256635366.221143185.77--1457691792.46

信托计划10850826.71(10850826.71)-------

其他5951877502.24(1002514830.25)-112506696.55415714158.43---4646155210.11

衍生金融资产317933883.30(74761337.52)-4311746.0894628041.65---152856250.21

其他权益工具投资2200000.00-------2200000.00

其他债权投资31419929.61-20225136.31-34214133.28---17430932.64

交易性金融负债778565165.218162277.57-3282250000.002345490000.00---1723487442.78

衍生金融负债59982742.15454346.11-20011518.7459982742.15---20465864.85

投资性房地产1762851831.20(590331986.11)-----15424449.051187944294.14

公允价值的第三层级中，计入当期损益的利得和损失主要于利润表中投资收益和公允价值变动收益/（损失）项目中列示。

152方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十一、公允价值的披露（续）

（六）持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政策

对于持续的以公允价值计量的资产和负债，本集团在每个财务报告期末通过重新评估分类。基于对整体公允价值计量有重大影响的最低层级输入值，判断各层级之间是否存在转换。本年内，本集团持有的按公允价值计量的金融工具各层级之间无重大转换。

（七）本年发生的估值技术变更及变更原因本年估值技术未发生重大变更。

（八）不以公允价值计量的金融资产和金融负债的情况

本集团不以公允价值计量的金融资产主要包括货币资金、结算备付金、存出保证金、

融出资金、买入返售金融资产、应收款项等。货币资金、结算备付金、存出保证金、融出资金、买入返售金融资产主要以市场利率计息，并主要于一年内到期。因此这些款项的账面价值与公允价值相若。

本集团不以公允价值计量的金融负债主要包括应付短期融资款、拆入资金、卖出回购

金融资产款、代理买卖证券款、应付款项、应付债券、租赁负债等。于2025年12月31日，除以下项目外，本集团其他金融负债于资产负债表日的公允价值与账面价值相若。

2025年12月31日

公允价值账面价值公允价值计量层次

应付债券-公司债40108974500.0039941331317.64第二层次

应付债券-次级债1759540800.001747488641.09第二层次

153方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十二、关联方关系及其重大交易

（一）关联方情况

1.控股股东及最终控制方

（1）控股股东及最终控制方控股股东注册地业务性质注册资本对本公司持对本公司（人民币万元）股比例(%)表决权比

例(%)新方正控股发展广东省投资与资

有限责任公司珠海市产管理725000.0028.7128.71注：新方正集团持有本公司28.71%的股权，是本公司的控股股东。中国平安保险（集团）股份有限公司（简称中国平安）通过其控股子公司中国平安人寿保险股份有限公司（简称平安人寿）设立的新方正（北京）企业管理发展有限公司持有新方正集团

66.507%的股权。

（2）控股股东的注册资本及其变化控股股东2025年1月1日本年增加本年减少2025年12月31日（人民币万元）（人民币万元）新方正控股发展有限

责任公司725000.00--725000.00

（3）控股股东的所持股份或权益及其变化

控股股东持股数量（股）持股比例（%）年末数量年初数量年末比例年初比例新方正控股发展有

限责任公司2363237014236323701428.7128.71

2.子公司

本公司的主要子公司情况，详见本附注八、（一）所述。

154方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十二、关联方关系及其重大交易（续）

（一）关联方情况（续）

3.联营企业

本集团的联营企业情况，参见本附注八、（二）所述。

4.本公司的其他主要关联方情况

其他主要关联方名称与本公司关系

中国平安保险（集团）股份有限公司中国平安及其主要关联方

捷银国际旅行社（上海）有限公司中国平安及其主要关联方平安利顺国际货币经纪有限责任公司中国平安及其主要关联方平安信托有限责任公司中国平安及其主要关联方平安资产管理有限责任公司中国平安及其主要关联方青岛平安康健互联网医院有限公司中国平安及其主要关联方深圳平安综合金融服务有限公司中国平安及其主要关联方深圳壹账通智能科技有限公司中国平安及其主要关联方上海陆金所基金销售有限公司中国平安及其主要关联方平安商贸有限公司中国平安及其主要关联方中国平安人寿保险股份有限公司中国平安及其主要关联方平安证券股份有限公司中国平安及其主要关联方平安理财有限责任公司中国平安及其主要关联方平安基金管理有限公司中国平安及其主要关联方平安健康保险股份有限公司中国平安及其主要关联方平安养老保险股份有限公司中国平安及其主要关联方平安银行股份有限公司中国平安及其主要关联方中国平安财产保险股份有限公司中国平安及其主要关联方无锡硕平投资管理有限公司中国平安及其主要关联方深圳前海征信中心股份有限公司中国平安及其主要关联方

平安科技（深圳）有限公司中国平安及其主要关联方中国高科集团股份有限公司控股股东及其主要关联方北京怡健殿方圆门诊部有限公司控股股东及其主要关联方北京怡健殿诊所有限公司控股股东及其主要关联方北京方正数码有限公司控股股东及其主要关联方北大方正投资有限公司控股股东及其主要关联方北大方正人寿保险有限公司控股股东及其主要关联方珠海越亚半导体股份有限公司控股股东及其主要关联方华金证券股份有限公司其他关联方湖南方正证券汇爱公益基金会其他关联方

155方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十二、关联方关系及其重大交易（续）

（一）关联方情况（续）

4.本公司的其他主要关联方情况（续）

注：中国平安及其主要关联方指中国平安保险（集团）股份有限公司的子公司、合营

及联营企业；控股股东及其主要关联方指新方正控股发展有限责任公司的子公司、合营及联营企业。

（二）重大关联交易情况

本集团与关联方交易按照市场价格进行，无任何高于或低于正常交易价格的情况发生。

1.金融服务类关联交易

（1）金融服务关联方关联交易内容2025年度2024年度

控股股东及其主要关联方提供金融服务2529703.77430160.57

中国平安及其主要关联方接受金融服务50587598.2722971118.90

提供金融服务15605795.1410602085.01

（2）利息收入和利息支出关联方关联交易内容2025年度2024年度

中国平安及其主要关联方银行存款利息收入30229219.7214353602.66

中国平安及其主要关联方利息支出8250708.753492714.88

156方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十二、关联方关系及其重大交易（续）

（二）重大关联交易情况（续）

2.综合行政类关联交易

自关联方购买商品和接受劳务关联方关联交易内容2025年度2024年度

控股股东及其主要关联方接受劳务121945.001022046.00

购买保险4018.39480988.88

中国平安及其主要关联方接受劳务26398583.5414470584.86

购买保险16530247.4316499765.99

注：公司2025年获批的采购商品、接受劳务关联交易额度为1亿元，本年度采购商品、接受劳务关联交易未超过此额度。

向关联方销售商品和提供劳务关联方关联交易内容2025年度2024年度

控股股东及其主要关联方销售商品-22935.61

3.关联租赁情况

（1）出租情况

2025年度确认的租2024年度确认的租

承租方名称租赁资产种类赁收入赁收入

控股股东及其主要关联方房屋221074.29237880.73

中国平安及其主要关联方房屋2133920.651830057.14

157方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十二、关联方关系及其重大交易（续）

（二）重大关联交易情况（续）

3．关联租赁情况（续）

（2）承租情况简化处理的短期租赁和低价值资出租方名称租赁资产产租赁的租金费用支付的租金承担的租赁负债利息支出增加的使用权资产种类2025年度2024年度2025年度2024年度2025年度2024年度2025年度2024年度

控股股东及其主要关联方房屋43725.721472443.14------

中国平安及其主要关联方房屋--153457.26-24091.78-1833101.35-

158方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十二、关联方关系及其重大交易（续）

（二）重大关联交易情况（续）

4.金融产品交易情况

关联方关联交易内容2025年度2024年度

中国平安及其主要关联方赎回理财产品5260000000.002300000000.00

申购理财产品4463089737.572800000000.00

卖出债券3668694016.828792806416.30

利率互换2940000000.003410000000.00

买入债券2915754439.528852457894.93

发行收益凭证500000000.00-

购买基金产品34010874.62-

申购资管产品-200000000.00

赎回资管产品-200000000.00

华金证券股份有限公司买入债券843202501.48473034676.69

卖出债券515407587.76235811760.71

5.金融产品损益情况

交易对手方名称关联交易内容2025年度2024年度

中国平安及其主要关联方理财产品14601361.511322340.08

利率互换1330614.4025651298.06

基金产品(4462037.12)-

资管产品-291076.83

159方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十二、关联方关系及其重大交易（续）

（二）重大关联交易情况（续）

6.关于商标使用权2011年1月31日，北大方正集团有限公司（以下简称方正集团）与本公司签署了《商标许可使用协议之补充协议》和《商标注册申请权转让协议》，明确了2010年12月签订的《商标许可使用协议》约定的由中文“方正”、英文“FOUNDER”和/或图形

“”组合的系列“方正”商标系指注册号为776132、商品类别为36类的商标，第

36类商品类别为金融证券类。根据《商标注册申请权转让协议》约定，方正集团拟将

商标申请权转让给本公司。因无法办理转让过户手续，相关商标由公司无偿使用。截至2022年12月31日，该商标、商号的持有人已变更为新方正集团，公司于2023年2月与新方正集团重新签署《商号使用许可合同》、《新方正控股发展有限公司商标使用许可合同》，商号使用许可期限自2022年12月23日至2032年12月22日，2025年12月该《商标使用许可合同》续签一年，商标使用许可期限自2025年12月13日至2026年

12月31日。

7.关键管理人员报酬

2025年度，本公司董事和高级管理人员从本公司领取的本年度税前薪酬为人民币

2075.22万元。全薪履职的董事和高级管理人员报告期内的税前薪酬总额仍在确认过程中，其余部分待确认发放之后再另行披露。

8.其他

2025年度，本集团向湖南方正证券汇爱公益基金会捐赠人民币4500000.00元。

（三）关联方往来款余额

1.应收关联方款项

项目名称关联方2025年12月31日2024年12月31日账面余额坏账准备账面余额坏账准备

预付账款中国平安及其主要关联方1000000.00-100000.00-

其他应收款控股股东及其主要关联方13733.001373.3013733.00686.65

中国平安及其主要关联方86019.472445.97--

合计1099752.473819.27113733.00686.65

160方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十二、关联方关系及其重大交易（续）

（三）关联方往来款余额（续）

2.应付关联方款项

项目名称关联方2025年12月31日2024年12月31日

代理买卖证券款中国平安及其主要关联方985596629.01921391492.56

应付款项中国平安及其主要关联方30486374.36127600720.07

应付债券中国平安及其主要关联方3861757.8712164089.03

应付短期融资款中国平安及其主要关联方502849315.07-

租赁负债中国平安及其主要关联方1730152.32-

预收账款中国平安及其主要关联方727184.00-

其他应付款控股股东及其主要关联方189856.46189856.46

中国平安及其主要关联方7744561.1017444.00

合计1533185830.191061363602.12

3.关联方存款

项目名称关联方2025年12月31日2024年12月31日

银行存款中国平安及其主要关联方2728408133.151367111301.88

4.本公司持有关联方的金融产品

项目名称关联方2025年12月31日2024年12月31日

理财产品中国平安及其主要关联方703089737.571500797439.61

基金产品中国平安及其主要关联方29548837.50-

161方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十三、或有事项

子公司方正承销保荐投资性房地产涉及的税费事项详见本附注十六、（二）所述。

截止2025年12月31日，除上述事项外，本集团无需要披露的其他重大或有事项。

十四、承诺事项

截至2025年12月31日，本集团不存在重大承诺事项。

十五、资产负债表日后事项

1.利润分配情况2026年3月30日，公司第五届董事会第二十一次会议审议通过《2025年度利润分配预案》，公司以截至2025年12月31日的股份总数8232101395为基数，向2025年利润分配股权登记日登记在册的全体股东，每10股派发现金红利0.74元（含税），拟派发现金红利总额不超过609175503.23元（含税）。此利润分配预案待股东会审议通过后实施。

2.公开发行公司债券本公司于2026年1月14日发行“方正证券股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）”，本期债券实际发行规模为人民币20亿元、期限为3年、票面利率为2.00%，为固定利率债券。

本公司于2026年2月6日发行“方正证券股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）”，本期债券实际发行规模为人民币25亿元、期限为1年、票面利率为1.74%，为固定利率债券。

本公司于2026年3月19日发行“方正证券股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）”，本期债券实际发行规模为人民币30亿元、期限为2年、票面利率为1.79%，为固定利率债券。

3.发行短期融资券本公司于2026年1月23日发行“方正证券股份有限公司2026年度第一期短期融资券”，本期短期融资券实际发行规模为人民币20亿元、期限为1年、票面利率为

1.75%，息票类型为固息。

162方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十六、其他重要事项

（一）分部信息

1.本集团确定报告分部考虑的因素

本集团以内部组织结构、管理要求等为依据确定经营分部，并以经营分部为基础确定报告分部。分别对财富管理业务、投资与交易业务、资产管理业务、投资银行业务等的经营业绩进行考核。

本集团各个报告分部提供的主要服务分别如下：

（1）财富管理业务主要是通过线下和线上相结合的方式，向客户提供证券经纪、期

货经纪、融资融券、投资顾问、资产配置、金融产品销售、财富保值增值规

划、股票质押、期权经纪等服务，并为机构客户提供交易系统、产品代销、资本引荐、场外衍生品、投研服务、期货IB等一揽子服务。

（2）投资与交易业务主要是运用自有资金开展权益类证券投资、固定收益类证券投

资、FOF投资、另类投资、股权投资业务；面向机构客户提供金融市场的做市

服务、投资顾问、大宗经纪、交易所买卖基金及衍生品等金融工具的发行。

（3）资产管理业务主要是作为资产管理人，向个人、企业和机构客户提供投资管理服务，包括证券资产管理、公募基金管理、私募股权基金投资管理等服务。

（4）投资银行业务主要通过股权融资、债券融资、并购重组、新三板推荐挂牌、财

务顾问等业务，为企业客户提供一站式综合金融服务。

（5）其他主要为公司总部运营。

分部报告信息根据各分部向管理层报告时采用的会计政策及计量基础披露，这些会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础保持一致。

163方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十六、其他重要事项（续）

（一）分部信息（续）

2.各报告分部利润（亏损）、资产及负债信息

项目2025年度财富管理投资与交易资产管理投资银行其他抵销合计

（1）营业收入7743667350.622139701072.22546638587.21128190985.991904770075.58(1959419866.12)10503548205.50

其中：手续费及佣金净收入5546924880.09295720587.38510348500.47167899545.86158378997.98(103225101.24)6576047410.54

利息净收入2166397789.27(600450605.72)5560505.719507162.65154035288.847661573.201742711713.95

投资收益18806304.632479440754.18(70152585.34)13184709.11222515074.77(1166051027.34)1497743230.01

公允价值变动(35458594.25)(35747358.12)92478857.67(84977548.14)1348306047.93(687069941.51)597531463.58

（2）营业支出4204008223.42414444388.35531754313.4351465751.63629959726.00(106691814.12)5724940588.71

（3）营业利润（亏损）3539659127.201725256683.8714884273.7876725234.361274810349.58(1852728052.00)4778607616.79

（4）资产总额149734025375.09100971587889.343527836456.072885200135.9134031741420.84(18576751507.94)272573639769.31

（5）负债总额91762671789.0459328211063.69300412504.71564276026.0871000061501.26(1743394316.18)221212238568.60

1）折旧和摊销费用232228388.5310070548.5326472644.2715547728.84144018035.96(8612423.99)419724922.14

2）资本性支出41546266.1025754607.3414386119.671681387.61147555793.40-230924174.12

3）信用减值损失/（转回）122558908.30(16221932.03)356612.48(174035593.01)(1001166.50)-(68343170.76)

4）其他资产减值损失----10048.15-10048.15

164方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十六、其他重要事项（续）

（一）分部信息（续）

2.各报告分部利润（亏损）、资产及负债信息（续）

项目2024年度财富管理投资与交易资产管理投资银行其他抵销合计

（1）营业收入5663932115.002496363773.27134131119.47(369839739.18)701353932.60(907537145.37)7718404055.79

其中：手续费及佣金净收入4024048115.76186595204.93540262603.98158950388.19146972045.30(128570151.43)4928258206.73

利息净收入1585379915.94(390972318.82)5899852.759322539.18145856340.493684132.511359170462.05

投资收益(1953962.99)2981873854.08107855518.9320515119.31694371381.45(533105810.64)3269556100.14

公允价值变动32857463.28(281398448.15)(527850968.42)(583914823.54)(320378809.87)(239971329.60)(1920656916.30)

（2）营业支出3805672356.94426915885.96514527581.12223573645.38641862436.90(139318984.84)5473232921.46

（3）营业利润（亏损）1858259758.062069447887.31(380396461.65)(593413384.56)59491495.70(768218160.53)2245171134.33

（4）资产总额119405773851.12111793931948.684241812989.403028996653.2432116531638.02(14959149618.85)255627897461.61

（5）负债总额81398311591.6678714718948.21236801207.48707255266.0546814642913.41(1221510396.32)206650219530.49

1）折旧和摊销费用240402637.789389596.9126076148.4018738327.25151910533.01(175994.09)446341249.26

2）资本性支出33744898.6523106644.6616214886.86521962.76135924866.39-209513259.32

3）信用减值损失/（转回）315886764.214508710.06408351.919258604.8220895394.62-350957825.62

4）其他资产减值损失----12259303.69(12145379.12)113924.57

165方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十六、其他重要事项（续）

（二）20.5亿元信托投资事项

2014年原中国民族证券与恒丰银行股份有限公司（以下简称恒丰银行）签署了同业存

款以及委托投资总协议；同时，恒丰银行与四川信托有限公司（以下简称四川信托）签署了信托协议。根据上述协议安排，原中国民族证券作为委托人，恒丰银行作为通道和受托人，并根据原中国民族证券的投资指令，全部投向四川信托的单一资金信托计划的委托投资。上述信托投资无增信安排，本金为人民币20.5亿元，信托计划2016年到期后收回本金人民币3.085亿元。

2015年9月9日，原中国民族证券收到中国证监会《调查通知书》（京调查字15062号）。因调查工作需要，根据证券、基金、期货法律法规的有关规定，中国证监会决定就人民币20.5亿元款项事项对原中国民族证券立案调查。

2018年10月12日，辽宁省大连市中级人民法院一审判决对被挪用未归还的资金人民币

十六亿三千八百九十六万二千八百一十八元七角六分继续追缴，返还被害单位中国民族证券。2018年12月26日，辽宁省高级人民法院二审判决维持原判。

2021年8月24日，方正承销保荐收到追缴返还款人民币0.35亿元。2021年9月8日，方

正承销保荐垫付解除对裕达国际贸易中心两处房产抵押权款项人民币0.77亿元。

2021年12月10日，辽宁省大连市中级人民法院（2018）辽02执1438号八十一号执行裁定书，裁定将位于郑州市中原区中原西路220号裕达国际贸易中心部分房产及相关动产交付方正承销保荐抵偿方正承销保荐被挪用未归还的人民币10.27亿元；（2018）辽

02执1438号八十二号执行裁定书裁定将位于郑州市中原区中原路南、工人路东一处房地产（尚未办理初始登记，建设工程规划许可证记载建设项目名称裕达国贸扩建（会议中心））及其附属配套用房（测绘面积22633.12平方米），以及宗地内一处临建房屋（测绘面积192.23平方米）交付方正承销保荐抵偿方正承销保荐被挪用未归还的人

民币1.76亿元。

2022年7月19日，辽宁省大连市中级人民法院(2018)辽02执1438号通知书，要求公司

垫付解除对裕达国际贸易中心两处房产抵押权款项人民币0.13亿元。

2023年12月18日，辽宁省大连市中级人民法院（2018）辽02执1438号之一百零八号

执行裁定书，裁定将位于北京市朝阳区大屯里318号4层401商业房产、动产及附属设备交付方正承销保荐抵偿方正承销保荐被挪用未归还的资金人民币3.32亿元。本次裁定后，方正承销保荐转回以前年度计提的坏账准备人民币2.96亿元。

2024年2月8日，辽宁省大连市中级人民法院（2018）辽02执1438号之一百一十一号

执行裁定书，裁定将位于北京市海淀区阜成路115号4号楼4层404号房产及地下1层292号车位交付方正承销保荐抵偿方正承销保荐被挪用未归还的资金人民币0.15亿元。本次裁定后，方正承销保荐转回以前年度计提的坏账准备人民币0.15亿元。

166方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十六、其他重要事项（续）

（二）20.5亿元信托投资事项（续）

2025年10月20日，辽宁省大连市中级人民法院（2018）辽02执1438号之一百二十七

号执行裁定书，裁定将位于北京市朝阳区北四环中路27号3号楼1单元2301和2单元

2301房产交付方正承销保荐抵偿方正承销保荐被挪用未归还的资金人民币1.45亿元。

本次裁定后，方正承销保荐转回以前年度计提的坏账准备人民币1.45亿元。

截至2025年12月31日，辽宁省大连市中级人民法院于2018年10月的判决已执行完毕。针对辽宁省大连市中级人民法院未判决的1.03亿元，方正承销保荐已经进行核销。

在上述裕达国际贸易中心及会议中心过户过程中，预计被执行人应缴纳的卖方税费合计人民币1.16亿元。方正承销保荐认为上述税费追偿可能性低，基于此，方正承销保荐确认计提坏账准备人民币1.16亿元。截至2025年12月31日，方正承销保荐已累计代被执行人垫付卖方税费0.40亿元。

167方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十六、其他重要事项（续）

（三）以公允价值计量的资产和负债本年公允价值计入权益的累计

2025年1月1日变动损益公允价值变动本年计提的减值2025年12月31日

交易性金融资产59050545009.66929873824.81--65741777652.14

衍生金融工具(56448147.52)(338552212.46)--(199907645.21)

其他债权投资50700023652.70-(1044300077.34)(18314051.95)28840126797.46

其他权益工具投资3629740097.70-646158736.78-6781263781.26

投资性房地产1187944294.14(114034016.45)--1243287574.45

交易性金融负债8593532424.71120243867.68--10889270327.57

注：本表不存在必然的勾稽关系。

168方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十七、母公司财务报表项目注释

1.长期股权投资

（1）明细情况

2025年12月31日2024年12月31日

项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

对子公司的投资10598975143.35898715998.609700259144.7510598975143.35898715998.609700259144.75

对联营企业投资---448211897.16-448211897.16

合计10598975143.35898715998.609700259144.7511047187040.51898715998.6010148471041.91

（2）对子公司投资

2025年1月1日减值准备本年增减变动2025年12月31日减值准备

被投资单位账面价值期初余额追加投资减少投资计提减值准备其他账面价值期末余额

方正中期期货1261471843.48-----1261471843.48-

方正和生投资2000000000.00-----2000000000.00-

方正富邦基金440220000.00-----440220000.00-

方正香港金控71497300.44898715998.60----71497300.44898715998.60

方正承销保荐4427070000.83-----4427070000.83-

方正证券投资1500000000.00-----1500000000.00-

合计9700259144.75898715998.60----9700259144.75898715998.60

169方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十七、母公司财务报表项目注释（续）

1.长期股权投资（续）

（3）对联营企业投资被投资单位年初年初本年变动年末年末权益法下确认的其他综合宣告发放现金计提减账面价值减值准备追加投资减少投资投资损益收益其他权益变动股利或利润值准备其他账面价值减值准备

瑞信证券448211897.16--(430545556.55)(19717457.18)-2051116.57-----

170方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十七、母公司财务报表项目注释（续）

2.应付职工薪酬

2025年1月1日本年增加本年减少2025年12月31日

工资、奖金、津贴和补贴2001945021.832772167528.462307350545.852466762004.44

职工福利费102561.0018094923.9818177951.9819533.00

社会保险费538732.38332160004.39332123810.12574926.65

其中：基本养老保险费366136.10207570691.28207552263.04384564.34

医疗保险费157359.72111472444.90111456511.12173293.50

失业保险费11441.927801126.277800550.5012017.69

工伤保险费3794.644469891.624468635.145051.12

生育保险费-845850.32845850.32-

住房公积金-160524654.05160524654.05-

工会经费和职工教育经费17071275.6055495231.9572450137.55116370.00

其他长期福利876130.602843644.113303001.15416773.56

其他376293.1637453787.9136413074.501417006.57

合计2020910014.573378739774.852930343175.202469306614.22

3.手续费及佣金净收入

（1）明细情况项目2025年度2024年度

证券经纪业务净收入5044560750.053512404477.84

证券经纪业务收入6244985572.224313281470.91

其中：代理买卖证券业务5665533826.563902730168.99

交易单元席位租赁201769700.38189604136.73

代销金融产品业务377682045.28220947165.19

证券经纪业务支出1200424822.17800876993.07

其中：代理买卖证券业务1200424822.17800876993.07

投资银行业务净收入13599343.0014963504.61

投资银行业务收入13599343.0014963504.61

其中：财务顾问业务13599343.0014963504.61

资产管理业务净收入186313608.80197838265.20

资产管理业务收入186313608.80197838265.20

投资咨询业务净收入113423166.24104992853.22

投资咨询业务收入113423166.24104992853.22

其他手续费及佣金净收入241419684.03114100380.07

其他手续费及佣金收入306242524.03159528272.97

其他手续费及佣金支出64822840.0045427892.90

合计5599316552.123944299480.94

其中：手续费及佣金收入合计6864564214.294790604366.91

手续费及佣金支出合计1265247662.17846304885.97

171方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十七、母公司财务报表项目注释（续）

3.手续费及佣金净收入（续）

（2）财务顾问业务净收入

2025年度2024年度

其他财务顾问业务净收入13599343.0014963504.61

（3）代销金融产品业务收入项目2025年度2024年度销售总金额销售总收入销售总金额销售总收入

基金及其他677563016232.88377682045.28440353310810.48220947165.19

172方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十七、母公司财务报表项目注释（续）

3．手续费及佣金净收入（续）

（4）资产管理业务收入

2025年度集合资产管理业务定向资产管理业务专向资产管理业务

年末产品数量1586623年末客户数量626566441

其中：个人客户605914-机构客户20652441年初受托资金22220949188.8723478857302.429502057000.00

其中：自有资金投入63277285.17--

个人客户19801154150.412181683876.93-

机构客户2356517753.2921297173425.499502057000.00年末受托资金16601232396.8313749335103.3410765907450.00

其中：自有资金投入50958117.45--

个人客户8374121931.88235348236.75-

机构客户8176152347.5013513986866.5910765907450.00年末主要受托资产初始成本16879070982.7114203393138.2711137601672.07

其中：股票342092834.69203874406.58-

基金2205248682.51797495350.94287603508.20

债券12283603906.261878250444.88-

股指期货（套保）44238201.60272178.00-

信托计划-358017500.00-

资产收益权--10849998163.87

其他投资产品2003887357.6510965483257.87-

当期资产管理业务净收入153479272.5521949969.2210884367.03

173方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十七、母公司财务报表项目注释（续）

4.利息净收入

项目2025年度2024年度

利息收入4017750773.243924696099.09

其中：货币资金及结算备付金利息收入936088535.68934766158.55

融资融券利息收入2392912359.731924260537.65

买入返售金融资产利息收入36132544.3442576717.51

其他债权投资利息收入651272813.321022789664.46

其他1344520.17303020.92

利息支出2432506305.852705422372.95

其中：应付短期融资款利息支出346266407.53244670495.21

拆入资金利息支出235327855.17406286291.90

其中：转融通利息支出172966046.99274355688.97

卖出回购金融资产款利息支出609204451.79857980763.85

其中：报价回购利息支出42706641.9446911571.41

代理买卖证券款利息支出39689787.7261348337.33

应付债券利息支出1096495875.191064884976.62

租赁负债利息支出10077859.6311556524.91

其他95444068.8258694983.13

利息净收入1585244467.391219273726.14

174方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十七、母公司财务报表项目注释（续）

5.投资收益

2025年度2024年度

权益法核算的长期股权投资损失(19717457.18)(73223045.12)

成本法核算的长期股权投资收益770000000.00150000000.00

处置长期股权投资收益469286269.39-

金融工具投资收益355359954.472957607819.22

其中：持有期间取得的收益1881706629.982020334966.40

交易性金融资产1491382008.521689084976.36

其他权益工具投资390324621.46331249990.04

处置金融工具取得的（损失）/收益(1526346675.51)937272852.82

交易性金融资产(430805220.54)1649488122.13

其他债权投资635216767.58849863863.82

衍生金融工具(2123806544.08)(1020022808.91)

交易性金融负债393048321.53(542056324.22)

其他(59493487.20)-

合计1515435279.483034384774.10

6.公允价值变动收益/（损失）

项目2025年度2024年度

交易性金融资产1529904058.33111606897.73

交易性金融负债102928201.21(107194408.54)

其中：指定为以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融负债(48072475.55)(8162277.57)

按公允价值计量的投资性房地产(29632960.00)(10222097.00)

衍生金融工具(337625293.92)(480909677.67)

合计1265574005.62(486719285.48)

175方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十七、母公司财务报表项目注释（续）

7.业务及管理费

2025年度2024年度

职工费用3378739774.852848090224.29

折旧及摊销费363378370.78379744763.81

营销费用232280399.98157356418.89

维护费179655709.15148368456.15

咨询费105978278.7877127526.73

邮电通讯费65996248.1561495872.56

证券投资者保护基金47256939.4736256487.68

信息资讯费38809142.2340615480.94

差旅费35633364.3030396678.79

其他251563857.92240498806.84

合计4699292085.614019950716.68

176方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十七、母公司财务报表项目注释（续）

8.现金流量表项目注释

（1）现金流量表补充资料

将净利润调节为经营活动现金流量：

2025年度2024年度

净利润4467308658.563207140932.26

加：信用减值准备107239292.15335013783.52

其他资产减值准备-12145379.12

固定资产折旧96514619.1194030924.41

使用权资产折旧124003741.26148428593.25

无形资产摊销128269660.45123118446.79

长期待摊费用摊销14590349.9614166799.36

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收益(7504318.13)(20035365.45)

固定资产报废损失3193919.392409584.38

公允价值变动（收益）/损失(1265574005.62)486719285.48

利息支出1452840142.351321111996.74

汇兑损失/（收益）814653.77(435942.26)

投资收益(1219568812.21)(76776954.88)

递延所得税资产减少/（增加）107444444.19(120823424.43)

经营性应收项目的减少/（增加）1446463608.78(20080490837.10)

经营性应付项目的（减少）/增加(6715928284.80)21063449340.03

经营活动产生的现金流量净额(1259892330.79)6509172541.22

现金及现金等价物净变动情况：

2025年度2024年度

现金的年末余额73355243560.9358707533351.06

减：现金的年初余额58707533351.0639441218055.76

加：现金等价物的年末余额--

减：现金等价物的年初余额--

现金及现金等价物净增加额14647710209.8719266315295.30

177方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）

2025年度人民币元

十七、母公司财务报表项目注释（续）

8.现金流量表项目注释（续）

（2）现金和现金等价物的构成

2025年12月31日2024年12月31日

现金73355243560.9358707533351.06

其中：库存现金160066.33164689.75

可随时用于支付的银行存款62942564803.6648058408192.64

可随时用于支付的结算备付金10411206256.4210648154014.69

可随时用于支付的其他货币资金1312434.52806453.98年末现金及现金等价物余额73355243560.9358707533351.06

十八、财务报告之批准日本财务报告于2026年3月30日由公司董事会批准报出。

178方正证券股份有限公司

补充资料

2025年度人民币元

十九、补充资料

1.非经常性损益明细表根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2023年修订）》的规定，本集团非经常性损益列示如下：

2025年度

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分473702650.00计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对损益产生持续影响的政府补助除外）21017694.34采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产

生的损益(114034016.45)

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回176349995.55

除上述各项之外的其他营业外收入和支出(11390899.29)

其他符合非经常性损益定义的损益项目7833392.98

小计553478817.13

减：企业所得税影响额（所得税减少以“－”表示）187790860.12

少数股东权益影响额（税后）1125702.37

合计364562254.64上述非经常性损益明细表系按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公

告第1号——非经常性损益（2023年修订）》（证监会公告[2023]65号）的要求确定和披露。

本集团持有交易性金融工具和衍生金融工具产生的公允价值变动损益，持有交易性金融资产、其他债权投资和其他权益工具投资的投资期间取得的投资收益，以及处置交易性金融工具、衍生金融工具和其他债权投资取得的投资收益和受托经营取得的手续

费佣金不作为非经常性损益项目，而界定为经常性损益项目，原因为：本集团作为证券经营机构，上述业务均属于本集团的正常经营业务。

1方正证券股份有限公司

补充资料（续）

2025年度人民币元

十九、补充资料（续）

2.净资产收益率和每股收益

本集团按照《企业会计准则第34号—每股收益》及中国证券监督管理委员会的《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》

（2010年修订）的相关规定计算每股收益及净资产收益率。

报告期利润加权平均净资产收益率每股收益（元/股）基本稀释

归属于公司普通股股东的净利润8.01%0.480.48扣除非经常性损益后归属于公司普

通股股东的净利润7.27%0.440.44

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