20252025

PB / / 12025 2025

重要提示

一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、

误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、本报告经公司第五届董事会第十七次会议审议通过。公司全体董事出席董事会会议。

三、本半年度报告未经审计。

四、公司负责人施华、主管会计工作负责人李岩及会计机构负责人（会计主管人员）祖坤声明：保证半年度报告中财务报告

的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

2025年半年度进行现金分红，以实施现金分红股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.61元（含税），合计派发现金红利总额502158185.10元（含税）。在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，维持分配总额不变，相应调整每股分配金额。

六、前瞻性陈述的风险声明

本报告内容涉及的未来计划等前瞻性陈述因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、重大风险提示

公司已在本报告中详细披露存在的风险，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”中“其他披露事项”中“可能面对的风险”。

十一、其他

□适用√不适用

4//00120252025

CONTENTS

目录

04第一节52第六节

释义股份变动及股东情况

06第二节56第七节

公司简介和主要财务指标债券相关情况

18第三节65第八节

管理层讨论与分析财务报告

44第四节185第九节

公司治理、环境和社会证券公司信息披露

47第五节

重要事项

备查文件目录一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表

二、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿

002//00301第一节释义

004//00520252025

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义

本公司、公司、母公司、方正证券指方正证券股份有限公司本集团指方正证券股份有限公司及在合并报表范围内的所有子公司报告期指2025年1月1日至2025年6月30日期后指2025年7月1日至2025年8月29日

新方正集团、公司控股股东指新方正控股发展有限责任公司

中国平安指中国平安保险（集团）股份有限公司，通过新方正集团间接控股本公司平安证券指平安证券股份有限公司，是中国平安下属公司社保基金会指全国社会保障基金理事会，是本公司第二大股东方正证券承销保荐有限责任公司，原中国民族证券有限责任公司（简称“中国民族证券”），方正承销保荐指是本公司的子公司

方正和生投资指方正和生投资有限责任公司，是本公司的子公司方正中期期货指方正中期期货有限公司，是本公司的子公司方正证券投资指方正证券投资有限公司，是本公司的子公司方正富邦基金指方正富邦基金管理有限公司，是本公司的子公司方正香港金控指方正证券（香港）金融控股有限公司，是本公司的子公司瑞信证券（中国）有限公司，原瑞信方正证券有限责任公司，是本公司原参股公司，瑞信证券指现已更名为北京证券有限责任公司

北京国资公司指北京市国有资产经营有限责任公司，是本公司出售瑞信证券股权的交易对手方中国证监会指中国证券监督管理委员会

VaR 指 风险价值

ATO 指 本公司的一体化客户服务体系合称，A 为线上服务，T 为线上远程服务，O 为线下服务。

新三板指全国中小企业股份转让系统

元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元本报告指方正证券股份有限公司2025年半年度报告

《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》和指定信息披露媒体指

上海证券交易所网站 www.sse.com.cn

004//00502第二节公司简介和主要财务指标

006//00720252025

一、公司信息公司的中文名称方正证券股份有限公司注册资本和净资本

公司的中文简称单位：元币种：人民币方正证券本报告期末上年度末公司的外文名称

Founder Securities Co. Ltd.注册资本

公司的外文名称缩写8232101395.008232101395.00

Founder Securities公司的法定代表人净资本

施华32231411342.8131380355087.04公司执行委员会主任姜志军公司的各单项业务资格情况

公司经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券自营；证券资产管理；

融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品（按经营证券期货业务许可证核定的期限和范围从事经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）公司及控股子公司还具有以下业务资格：

1、经中国证监会及派出机构核准或认可的业务资格：3、中国证券业协会核准或认可的业务资格：场外期权

网上证券委托、证券承销与保荐、经营股票主承销商、信用业务二级交易商、全国中小企业股份转让系统主办券商、中

衍生品卖出业务、商品期货经纪、金融期货经纪、期货交易国证券业协会会员。

咨询、资产管理、基金销售、公开募集证券投资基金管理、4、其他资格：全国银行间同业拆借市场成员、中国证

特定客户资产管理、证券公司私募基金子公司管理人、另类券登记结算有限责任公司结算参与人资格及期权结算业务

投资、碳排放权交易业务资格、互换便利业务资格。资格、受托管理保险资金、保险中介许可、交易所债券市场

2、交易所核准或认可的业务资格：固定收益证券综合成员、证券业务外汇经营、全国银行间债券交易系统成员、电子平台交易商、债券质押式报价回购、约定购回式证券交上海国际能源交易中心会员、中国银行间市场交易商协会会

易、股票质押式回购、转融通、上市基金主做市商、上交所员、中国证券投资基金业协会会员、北京证券业协会会员、

交易参与人、深交所交易参与人、北京证券交易所会员、上中国期货业协会法定会员、北京期货商会副会长单位、中国

海期货交易所普通会员、大连商品交易所普通会员、郑州商上市公司协会会员、基差贸易、仓单服务、合作套保、场外

品交易所普通会员、中国金融期货交易所普通会员、广州期衍生品业务、做市业务、香港证券及期货事务监察委员会证

货交易所普通会员、上交所股票期权交易参与人、深交所股券公司牌照第1类（证券交易）、第4类（就证券提供意见）、

票期权自营业务、北京证券交易所融资融券。第9类（提供资产管理）、湖南省期货业协会副会长单位。

006//007二、联系人和联系方式

董事会秘书证券事务代表姓名李岩谭剑伟

电话0731-858323670731-85832250

传真0731-858323660731-85832366

电子信箱 pub@foundersc.com pub@foundersc.com

地址湖南省长沙市天心区湘江中路二段36号华远华中心4、5号楼3701-3717

三、基本情况简介公司注册地址公司办公地址的邮政编码

湖南省长沙市天心区湘江中路二段36号华远华中心4、5号楼3701-3717410002公司注册地址的历史变更情况公司网址

2008 年 3 月，公司注册地址由“杭州市平海路 1 号”变更为“湖南省长沙 www.foundersc.com市芙蓉中路二段华侨国际大厦22-24层”；

电子信箱

2018年8月，公司注册地址变更为“湖南省长沙市天心区湘江中路二段36号华远华中心 4、5 号楼 3701- 3717” pub@foundersc.com公司办公地址报告期内变更情况查询索引

湖南省长沙市天心区湘江中路二段36号华远华中心4、5号楼3701-3717报告期内无变更

四、信息披露及备置地点变更情况简介公司选定的信息披露报纸名称中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》

登载半年度报告的网站地址 上海证券交易所：www.sse.com.cn

公司半年度报告备置地点湖南省长沙市天心区湘江中路二段36号华远华中心4、5号楼3701-3717报告期内变更情况查询索引报告期内无变更

五、公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A 股 上海证券交易所 方正证券 601901 不适用

六、其他有关资料

□适用√不适用

008//00920252025

七、公司主要会计数据和财务指标

（一）主要会计数据

单位：元币种：人民币

项目本报告期（1-6月）上年同期本报告期比上年同期增减(%)

营业收入5663062267.683722310423.5552.14

营业利润2724138927.551345834651.78102.41

利润总额2726736811.091334538416.46104.32

归属于上市公司股东的净利润2383741148.141351117093.2776.43归属于上市公司股东的扣除非

2363108098.041313673123.2379.89

经常性损益的净利润

其他综合收益的税后净额-153691997.55384544540.90-139.97

经营活动产生的现金流量净额3015962197.11-14010285043.22不适用

项目本报告期末上年度末本报告期末比上年度末增减(%)

资产总额260293409697.16255627897461.611.83

负债总额209678090471.09206650219530.491.47归属于上市公司股东的

49923106266.7148179682391.413.62

所有者权益

所有者权益50615319226.0748977677931.123.34

总股本8232101395.008232101395.000.00

008//009（二）主要财务指标

项目本报告期（1-6月）上年同期本报告期比上年同期增减(%)

基本每股收益（元／股）0.290.1681.25

稀释每股收益（元／股）0.290.1681.25

扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）0.290.1681.25

加权平均净资产收益率（%）4.842.93增加1.91个百分点

扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）4.802.85增加1.95个百分点

每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）0.37-1.70不适用

项目报告期末上年度末本报告期末比上年度末增减（%）

归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）6.065.853.59

资产负债率（%）73.5674.34减少0.78个百分点

注：计算资产负债率时不包括客户交易结算资金。

公司主要会计数据和财务指标的说明

□适用√不适用

010//01120252025

（三）母公司的净资本及风险控制指标

单位：元币种：人民币项目本报告期末上年度末

净资本32231411342.8131380355087.04

净资产49640461572.2048187857123.57

风险覆盖率（%）326.74282.05

资本杠杆率（%）18.9015.81

流动性覆盖率（%）208.36226.04

净稳定资金率（%）169.11166.26

净资本/净资产（%）64.9365.12

净资本/负债（%）23.6722.69

净资产/负债（%）36.4634.84

自营权益类证券及其衍生品/净资本（%）43.0746.25

自营非权益类证券及其衍生品/净资本（%）319.78321.75

各项风险资本准备之和9864641434.9711125788596.07

010//011（四）按《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013年修订），公司合并财务报表和母公司财务报表主要项目会计

数据

1．合并财务报表主要项目会计数据

单位：元币种：人民币项目2025年6月30日2024年12月31日增减幅度

货币资金67476727455.9459728661286.8712.97%

结算备付金11439222040.5511879107095.14-3.70%

融出资金41398602226.7341570076666.41-0.41%

衍生金融资产180675404.46284170212.92-36.42%

存出保证金10289173221.829585007984.737.35%

持有待售资产430545556.550.00不适用

应收款项695348735.20837681372.78-16.99%

买入返售金融资产3738573189.8610239623620.99-63.49%

交易性金融资产75792995985.4459050545009.6628.35%

其他债权投资34464689156.2550700023652.70-32.02%

其他权益工具投资6750418129.673629740097.7085.98%

长期股权投资0.00448211897.16-100.00%

投资性房地产1187944294.141187944294.140.00%

商誉4340207334.434340207334.430.00%

递延所得税资产481423045.99481088895.140.07%

其他资产462256997.39417211811.4410.80%

资产总计260293409697.16255627897461.611.83%

应付短期融资款16889279519.8115796854604.206.92%

拆入资金10429038236.5918364737408.78-43.21%

交易性金融负债12004823112.168593532424.7139.70%

衍生金融负债236498525.72340618360.44-30.57%

卖出回购金融资产款50808766877.1353149976862.51-4.40%

代理买卖证券款54127972716.3250320183863.857.57%

应付职工薪酬2564083871.062449916317.544.66%

应交税费307446233.76416262107.69-26.14%

应付款项18734720913.1416719494626.3212.05%

租赁负债378061755.13388569894.02-2.70%

应付债券39527331333.4835454424439.6611.49%

012//01320252025

其他负债3482926133.364477212127.81-22.21%

负债合计209678090471.09206650219530.491.47%

股本8232101395.008232101395.000.00%

资本公积16398843392.0116397305054.580.01%

其他综合收益1260249565.951429132258.51-11.82%

盈余公积2408802893.352408802893.350.00%

一般风险准备4133100572.004117150441.740.39%

未分配利润17490008448.4015595190348.2312.15%

归属于母公司股东权益合计49923106266.7148179682391.413.62%

股东权益合计50615319226.0748977677931.123.34%

项目2025年1-6月2024年1-6月增减幅度

营业收入5663062267.683722310423.5552.14%

利息净收入723642906.53534260243.7035.45%

其中：利息收入2025952407.042074237379.35-2.33%

利息支出1302309500.511539977135.65-15.43%

手续费及佣金净收入2904758903.881968981681.5747.53%

其中：经纪业务手续费净收入2332544013.331594847247.0146.26%

投资银行业务手续费净收入99370006.5478667587.9826.32%

资产管理业务手续费净收入127527112.22121940226.614.58%

投资收益2085435527.291333689405.8656.37%

其他收益19904676.0516654211.1919.52%

公允价值变动损失-101896869.39-159044588.17不适用汇兑（损失）/收益-606538.441010104.43-160.05%

其他业务收入27698155.2714883164.3286.10%

资产处置收益4125506.4911876200.65-65.26%

营业支出2938923340.132376475771.7723.67%

税金及附加41488816.2929683880.6539.77%

业务及管理费2901190516.552298172412.9026.24%

信用减值（转回）/损失-3804095.4546776785.61-108.13%

其他资产减值损失10048.150.00不适用

其他业务成本38054.591842692.61-97.93%

营业利润2724138927.551345834651.78102.41%

012//013营业外收入4026428.67191059.482007.42%

营业外支出1428545.1311487294.80-87.56%

利润总额2726736811.091334538416.46104.32%

所得税费用444640092.6938970451.691040.97%

净利润2282096718.401295567964.7776.15%

其他综合收益的税后净额-153691997.55384544540.90-139.97%

综合收益总额2128404720.851680112505.6726.68%

2．母公司财务报表主要项目会计数据

单位：元币种：人民币项目2025年6月30日2024年12月31日增减幅度

货币资金56264801396.2848241097649.8516.63%

结算备付金10092290632.1810653686750.00-5.27%

融出资金41397917881.2641569470978.90-0.41%

衍生金融资产178745200.46278724270.84-35.87%

存出保证金2075755043.732622472376.11-20.85%

持有待售资产430545556.550.00不适用

应收款项190942594.33398961484.82-52.14%

买入返售金融资产3737672951.0610236222359.45-63.49%

交易性金融资产68869237594.3452620769671.6630.88%

其他债权投资34464689156.2550700023652.70-32.02%

其他权益工具投资6748218129.673627540097.7086.03%

长期股权投资9700259144.7510148471041.91-4.42%

商誉3688455328.743688455328.740.00%

递延所得税资产324503397.45315412416.812.88%

其他资产275917249.51354816285.59-22.24%

资产总计239629658791.76236734021249.651.22%

应付短期融资款16889279519.8115796854604.206.92%

拆入资金10429038236.5918364737408.78-43.21%

交易性金融负债11943914006.898585567812.7839.12%

014//01520252025

衍生金融负债235772478.03334722398.64-29.56%

卖出回购金融资产款50798765781.2453149976862.51-4.42%

代理买卖证券款53843681024.3150226199774.457.20%

应付职工薪酬2225164265.042020910014.5710.11%

应交税费221361575.54332707094.63-33.47%

应付款项361437840.8737794028.54856.34%

应付债券39514795576.5735449026487.9911.47%

其他负债3178428098.733877483001.43-18.03%

负债合计189989197219.56188546164126.080.77%

股本8232101395.008232101395.000.00%

资本公积16614969259.2616613430921.830.01%

其他综合收益1268860123.181436602386.41-11.68%

盈余公积2408558381.532408558381.530.00%

一般风险准备3399671227.913393377223.810.19%

未分配利润17716301185.3216103786814.9910.01%

股东权益合计49640461572.2048187857123.573.01%

项目2025年1-6月2024年1-6月增减幅度

营业收入4950602331.673408885530.2145.23%

利息净收入646674205.86467550668.1038.31%

其中：利息收入1918590994.351877170976.162.21%

利息支出1271916788.491409620308.06-9.77%

手续费及佣金净收入2453194510.131524663968.5960.90%

其中：经纪业务手续费净收入2113685341.221366802774.0854.64%

投资银行业务手续费净收入4855066.792044760.78137.44%

资产管理业务手续费净收入120982498.5691607237.4032.07%

投资收益1785330992.611119063408.7459.54%

其他收益6356639.339097808.09-30.13%

公允价值变动收益48944496.56271817323.56-81.99%汇兑（损失）/收益-220635.70138585.80-259.21%

其他业务收入6901522.215536338.3924.66%

资产处置收益3420600.6711017428.94-68.95%

营业支出2480269279.761924867023.8728.85%

014//015税金及附加35098910.4423991793.0546.30%

业务及管理费2445196346.461823521630.4034.09%

信用减值（转回）/损失-2392.2377330015.51-100.00%

其他业务成本-23584.9123584.91-200.00%

营业利润2470333051.911484018506.3466.46%

营业外收入1259931.90129154.03875.53%

营业外支出1668350.753714679.41-55.09%

利润总额2469924633.061480432980.9666.84%

所得税费用378143340.9265754449.80475.08%

净利润2091781292.141414678531.1647.86%

其他综合收益的税后净额-152551568.22384305963.39-139.70%

综合收益总额1939229723.921798984494.557.80%

八、境内外会计准则下会计数据差异

□适用√不适用

九、非经常性损益项目和金额

单位：元币种：人民币非经常性损益项目金额

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分3572416.85计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照确定的标准

14710137.94享有、对损益产生持续影响的政府补助除外）

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回1000598.95

除上述各项之外的其他营业外收入和支出550973.18

其他符合非经常性损益定义的损益项目7794538.11

减：所得税影响额5800525.19

少数股东权益影响额（税后）1195089.74

合计20633050.10

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益

项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

016//01720252025

十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

□适用√不适用

十一、采用公允价值计量的项目

单位：元币种：人民币项目2025年6月30日2024年12月31日当期变动对当期利润的影响金额

衍生金融工具-55823121.26-56448147.52625026.26-332889473.53

交易性金融资产75792995985.4459050545009.6616742450975.781110805967.52

其他债权投资34464689156.2550700023652.70-16235334496.451225180568.80

其他权益工具投资6750418129.673629740097.703120678031.97241245397.89

投资性房地产1187944294.141187944294.14--

交易性金融负债12004823112.168593532424.713411290687.45124979943.69

合计130145047556.40123105337331.397039710225.012369322404.37

注：

对当年利润的影响金额包括：

1、交易性金融工具、投资性房地产和衍生金融工具公允价值变动损益；

2、持有和处置这些项目取得的投资收益；

3、其他债权投资信用减值损失。

016//0170第三节管3理层讨论与分析

018//01920252025

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

（一）公司所从事的主要业务及经营模式

本集团主要业务分为财富管理、投资与交易、资产管理、投资银行、研究服务等五大板块。

财富管理业务

通过线下和线上相结合的方式，向客户提供证券经纪、期货经纪、两融、投资顾问、资产配置、金融产品销售、财富保值增值规划、股票质押、期权经纪等服务，并为机构客户提供交易系统、产品代销、资本引荐、场外衍生品、投研服务、期货 IB 等一揽子服务。

投资与交易业务

运用自有资金开展固定收益类证券投资、权益类证券投资、FOF 投资及另类股权投资，赚取方向性投资收益；

并向机构客户提供金融市场的销售交易、投资顾问、大宗经纪、交易所买卖基金及衍生品等金融工具的发行、做市服务。

资产管理业务

作为资产管理人，接受个人、企业或机构等客户资金委托，依托专业化投资研究平台，为客户创设和提供各类金融产品，满足客户投资需求，主要包括公募基金管理、证券资产管理、私募股权基金管理及期货资产管理等服务。

投资银行业务

为企业客户提供包括股权及债券融资、并购重组、财务顾问、新三板推荐挂牌等一站式综合金融服务。

研究服务业务

为客户提供各种专业化研究咨询服务，并向客户推广和销售证券产品及服务。

018//019（二）公司所属行业情况说明

中央经济工作会议为2025年经济发展确定“稳中求进”共51家，募集资金总额374亿元，同比增加14.96%；再融的政策总基调，实施“更加积极”的财政政策和“适度宽松”资募集资金总额7255亿元，同比增加508.68%；债券（包的货币政策，扩大内需、提振消费、稳定股市楼市。为贯彻落括金融债、企业债、公司债等）融资总额8.08万亿元，同比实中央经济工作会议、中央金融工作会议精神，推进资本市场增加17.79%。

新“国九条”和“稳住股市、打通中长期资金入市卡点堵点” 证券市场交易整体上行。2025 年上半年，A 股成交额等重要决策部署，2025年上半年，中央金融办、中国证监会、162.53万亿元，同比增加61.90%，沪深两市日均成交额财政部、人力资源社会保障部、中国人民银行、金融监管总局13620.64亿元，同比增加58.81%；上证指数、深证成指、联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，大力创业板指较上年末涨幅分别为2.76%、0.48%、0.53%。

推动中长期资金入市，促进资本市场高质量发展。中国证监会报告期末，沪深两市两融余额1.84万亿元，较上年末减少制定《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》，0.86%。债券市场整体呈现震荡态势，利率债收益率低位震修订《上市公司重大资产重组管理办法》和相关监管指引，出荡，信用债收益率震荡下行，信用利差波动收窄；公募基金台深化科创板、创业板改革政策措施，聚焦支持新质生产力发发行份额超5111.11亿份，同比减少22.24%（数据来源：展，突出深化资本市场投融资综合改革。资本市场“1+N”政 WIND）。

策体系的落地实施，推动了市场内在结构发生积极而深刻的变化，投融资协调的市场生态正加快形成。报告期内公司新增重要非主营业务的说明直接融资规模同比增加。2025 年上半年，A 股 IPO 企业 □适用 √不适用二、经营情况的讨论与分析

2025年初，本集团确定年度经营目标为合规管理和风险控制规范有效，规模与质量并重，实现有效率、高质量、可持续发展。上半年，本集团锚定目标，落实“快速发展、高效经营、扬长补短”的经营方针，做大资产负债规模，优化资产配置；多项业务市场份额稳步提高，业务规模同步扩大；存量客户稳定，新增客户增加，服务客户数量平稳增长；经营效率、资源效率及人均产能等显著提升。

报告期内，本集团实现营业收入比上年同期增长

56.63亿元52.14%

净利润比上年同期增长

22.82亿元76.15%

归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长

23.84亿元76.43%

020//02120252025

截至2025年6月30日，本集团总资产比上年末增长

2602.93亿元1.83%

净资产比上年末增长

506.15亿元3.34%

归属于上市公司股东的净利润：

单位：亿元

H1

H2

23.8

14.214.4

13.013.5

6.4

202020212022202320242025

净资产

单位：亿元

506

490

461

439

421

404

2020 2021 2022 2023 2024 2025H1

020//021（一）财富管理业务

财富管理业务是本集团业务布局中的第一动力，包括证用业务整体风险可控，表内股票质押式回购业务待购回余额券经纪业务、信用业务、期货经纪业务、机构业务、代销金8.86亿元，净值2.17亿元。

融产品等。报告期内，公司信用业务实现收入14.23亿元，同比增长27.16%。

1、证券经纪业务

秉承“以客户为中心”的理念，做大客户资产、服务升级、3、期货经纪业务管理提效。做大客户资产方面，通过线下渠道升级、线上渠陪伴式客户运营，全渠道服务客户。报告期内，方正中道突破，为更多客户提供服务；通过做大 ETF 规模、挖掘客 期期货践行 " 客户陪伴 " 理念，通过精细化运营提升客户转户深层需求、总部协同联合，多措并举提升客户资产规模。化率与生命周期价值，持续完善客户服务体系与总部赋能机服务升级方面，完善客户画像，深化客户洞察，针对不同客制；在夯实线下经纪业务基础的同时，加速线上业务布局，群的业务偏好，实施精准化服务策略，建立 ATO 一体化服务 实现双轮驱动发展。截至报告期末客户总数约 30 万户，较体系，搭建策略中心，为客户提供高效、便捷的差异化解决上年末增加5.90%。

方案，实现客户服务能力的迭代升级；客户数量和客户资产报告期内，方正中期期货客户期末权益196.15亿元，期继续增长，客户总数超1673万户，客户资产较上年末增长货经纪业务手续费净收入2.31亿元，同比下降7.53%。

8.07%。管理提效方面，对资源集优整合，围绕客户需求，

总部精准赋能；开展网格管理，建立敏捷高效组织；数字支4、机构业务持经营，科技赋能客户端、产品端和员工端，为服务提效。不断提升客户服务能力，丰富业务模式。报告期内，公司报告期内，公司实现代理买卖证券业务净收入18.89亿机构经纪业务产出持续提升，新增机构客户资产135亿元，元，同比增长69.27%。机构客户交易份额保持平稳；机构客户产品销售新增规模106亿元，同比增长7.41%；协同类业务持续发力，分支机构协客户总数（万户） 同承揽债券项目（含 ABS）承销规模 53.78 亿；协同机构投

1673顾业务新增规模98.6亿元，创收同比增长51.28%；完成撮合、

1640

1601

自营投资等各类大宗交易89笔，成交金额4.67亿元，同比

1480

1330

1200增长122.4%。

1113

852

7535、代销金融产品

推动资产配置转型，提升客户投资体验和收益。报告期内，公司持续完善客户分层服务体系，强化投研赋能，为客户提供更丰富、更符合其投资需求的产品服务。公募产品重点打造“成

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025H1长策略”“哑铃策略”“固收+”三大主线，私募产品聚焦“量化指增”“量化择时”“量化 CTA”等策略体系，新发产品

2、信用业务整体表现优异，正收益产品占80%；其中，月度精选权益公

强化系统支撑，完善产品矩阵，巩固市场优势。公司持募产品收益5.9%，超越沪深300指数5.87%；月度精选私续推进业务系统迭代升级，优化客户交易及服务流程，提升操募产品收益13.45%，超越业绩基准9.17%，客户投资体验和作便捷性；依托专业两融投顾团队，打造多元化投资策略与产投资收益大幅提升。

品体系，为客户资产配置提供专业支持；严守合规标准，深化报告期内，公司代销权益类基金规模296.10亿元，伴随风险管理与投资者教育工作，确保业务稳健可持续发展。截至净值型固收产品市场认可度持续提升，公司在该领域的保有规报告期末，公司两融规模400.97亿元，市场份额2.17%1；模突破百亿元大关。

信用账户数量24.88万户，较上年末增加0.83万户。公司信报告期内，公司代销金融产品实现收入1.42亿元，同比增长21.70%。

注1：公司数据与沪深交易所、北交所总体数据计算所得。

022//02320252025

（二）投资与交易业务

投资与交易业务是本集团业务布局中的第二动力，包括做市与衍生品业务、固定收益业务、权益投资、另类股权投资。

1、做市与衍生品业务

领跑基金做市领域，推动市场流动性。公司扩大基金做深化衍生品业务布局，构建多元化服务市业务规模，服务基金数量连续多年保持行业领先地位。报体系。公司完善场外衍生品业务生态，围绕告期内，公司做市服务覆盖632只基金，有效推动市场流客户需求开发差异化交易策略，强化投资与动性。公司凭借基金流动性服务领域的突出表现，获评“中风险管理服务能力。报告期内，收益互换业国基金报 2025 年指数生态圈英华典型案例 ETF 流动性服 务新增名义本金 46.17 亿元，场外期权业务务机构”。新增名义本金6.66亿元。方正中期期货的风险管理子公司上海际丰投资管理有限责任公

基金做市数量（只）司场外衍生品业务累计交易名义本金12.42

632

600581亿元，报告期内新获取4个期货做市商资格、

498

2个期权做市商资格，参与24个期货品种及

3044个期权品种的做市业务，做市交易量超过

1601640万手，做市成交金额超过6042亿元。

2020 2021 2022 2023 2024 2025H1

2、固定收益业务

公司固定收益业务涵盖债券自营投资、债券衍生品投资、债券机构投顾业务规模220亿元，其中，销售交易以及机构投顾业务。投资范围涵盖利率债、信用债、产品投顾转型取得积极进展，业务规模保持可转债、公募 Reits、报价回购、国债期货、利率互换、票 良好的增长势头，截至报告期末，公司产品据交易、碳排放交易等。投顾规模超百亿元，较上年末增长40亿元。

2025年上半年，公司债券业务在震荡市场中实现高质报价回购业务向客户提供综合金融服务，量发展。面对信用利差收窄的市场环境，持续优化非方向性报告期内，规模峰值近22亿元，参与客户总交易布局，迭代升级中性策略，有效控制风险敞口。数超过77万户，较上年末新增约3.5万户。

销售交易业务表现良好，通过深耕债券全品种精细定价，业务收入同比增长15%。

022//0233、权益投资

秉持价值投资理念，做耐心资本。报告期内，公司始 能源、通讯、交运等行业，积极布局代表新质生产力的 AI终秉持价值投资与长期投资理念，积极响应“壮大耐心资应用、先进制造等行业，动态调整资产组合，将公司取得本”政策导向，在宏观经济持续向好的背景下，通过优化投资收益、可持续发展融入国家经济发展、支持新质生产投研体系、强化风险控制机制，完善高股息策略布局，并力的大局。

积极拓展互换便利、REITs 等业务领域。公司配置金融、

4、另类股权投资

本集团通过方正证券投资开展另类股权投资业务。投资项目2个，2个被投企业分别在科创板和北交所实现方正证券投资紧密围绕国家产业政策导向，持续深 IPO。截至报告期末，方正证券投资在管股权投资项目 30耕新能源、新材料、高端制造、新一代信息技术领域等战个，总投资规模7.47亿元。

略新兴产业，精选具备行业龙头地位、技术领先优势和市报告期内，方正证券投资实现收入1.07亿元。

场影响力的优质标的。报告期内，方正证券投资新增股权

（三）资产管理业务

本集团的资产管理业务包括公募基金管理、证券资产管理、私募股权基金管理、期货资产管理等业务。

1、公募基金管理业务

基金管理规模保持良好增长态势。本集团通过方正富邦基较上年末增长5.37%。

金开展公募基金管理业务。截至报告期末，方正富邦基金已创方正富邦基金报告期内管理私募资产管理计划36只，产设并管理49只公开募集的证券投资基金，其中股票型证券投品涵盖现金管理类、债券类及主动权益类等，资产管理规模资基金11只、混合型证券投资基金20只、债券型证券投资62.57亿元。

基金16只、货币市场基金2只；管理基金份额828.05亿份，报告期内，方正富邦基金实现营业收入1.28亿元。

较上年末增长4.94%；管理公募基金资产规模852.01亿元，公募基金管理规模（亿元）

852

809

612

500

453

316

203

137

2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 H1

024//02520252025

2、证券资产管理业务（四）投资银行业务

主动管理能力提升，客户资产增值。报告期内，公司积投资银行业务是本集团业务布局中的第三动力，由方正承极响应金融工作的人民性要求，不断锻造主动管理投资能力，销保荐开展，业务类型包含债券业务和股权业务，具体包括债证券资产管理业务聚焦私募特色，布局固定收益类、权益类、券融资、股权融资、并购重组、新三板挂牌、财务顾问等。

FOF 类、衍生品类产品，丰富产品类型和策略，各类产品投 公司债企业债承销规模提升。报告期内，方正承销保荐参资业绩较为优秀，实现客户资产增值。截至报告期末，公司受与承销的公司债、企业债、非政策性金融债、地方政府债等各托资产总规模500.12亿元2。类债券承销总规模124.34亿元（含分销），其中，公司债和报告期内，公司证券资产管理业务实现净收入1.21亿元，企业债规模80.14亿元，同比增长约44%。报告期内，方正同比增长32.07%。承销保荐牵头发行乌鲁木齐经济技术开发区建发国有资本投资运营（集团）有限公司2025年非公开发行科创债，是方正承3、期货资产管理业务销保荐承销发行的首支科创小微债，也是首支新疆地区债券，

方正中期期货为客户提供期货及其他金融衍生产品的投资是公司落实“做好金融五篇大文章”要求、金融支持边疆地区管理服务。截至报告期末，方正中期期货资产管理业务受托资科创建设的有力突破。报告期内，方正承销保荐债券业务实现产规模39.73亿元，其中自主管理产品规模16.53亿元，占收入0.60亿元。

总管理规模的41.61%；期货资产管理的客户中，机构客户占股权业务收入提升。报告期内，方正承销保荐完成股权项比 87%。 目发行规模 10.17 亿元，包括 1 单深交所创业板 IPO 项目和 1单深交所简易发行再融资项目；完成新三板推荐挂牌项目1单；

4、私募股权基金管理业务 在审北交所 IPO 项目 1 单；1 单上市公司并购重组业务签约。

本集团通过方正和生投资开展私募股权基金投资管理服截至报告期末，方正承销保荐持续督导新三板企业63家，包务。报告期内，方正和生投资的5个投资项目递交上市申请含创新层16家、基础层47家。报告期内，方正承销保荐股并获得受理。截至报告期末，方正和生投资已累计投资项目权业务实现收入0.48亿元。

180个，总投资规模98.06亿元；管理存续私募基金18只，报告期内，方正承销保荐实现营业收入1.29亿元，同比

基金认缴规模153亿元，形成覆盖中早期基金至成长期基金增长23.51%。

的全阶段投资布局，具备优秀项目挖掘能力和全周期管理优势。

（五）研究服务业务方正和生投资独特的投资管理风格获得行业认可，荣获“投中

2024 年度中国最佳私募股权投资机构 TOP100”“中国最佳 研究服务业务是本集团业务布局中的第三动力，致力于以中资私募股权投资机构 TOP50”“投中 2024 年度中国最佳 专业的研究品质助力公司成长、客户成长，成为值得客户持续券商私募基金子公司 TOP10”等多项荣誉。 信赖的大型卖方研究机构。

报告期内，公司持续优化投研体系建设，强化研究管理机制，在深化内部服务协同的基础上，着力打造系统化、专业化投中2024年度中国最佳的研究服务平台。通过以基金代销和基金做市协同研究咨询的私募股权投资机构 TOP100

“一体两翼”综合服务模式，为包括公募基金、保险资管、银行理财子公司及私募机构在内的各类金融机构提供全方位的投中国最佳研支持和专业咨询服务。

中资私募股权投资机构TOP50 2025 年上半年，公司对外发布研究报告 1700 余篇，开展路演、调研、培训等各类研究服务累计11000余次。

投中2024年度中国最佳

券商私募基金子公司 TOP10

注2：本处以管理资产份额计算。

024//025未来展望

公司近年业绩的稳定增长源自在国家深

化资本市场改革、推动资本市场高质量发展

的宏观背景下，及时把握市场机遇和持续的管理提效。未来，公司将在国家的政策指引下，资产管理业务方面，公募基金管理业务在保持对业务发展的前瞻性布局和管理效率的规模持续增长同时，优化产品结构和客户结持续提升。构，提高非货币基金规模和机构客户占比；私募股权基金和另类股权投资业务投资代表新质

生产力的优质企业，强化投后管理，加强与投资银行业务协同；证券资产管理业务要打造

财富管理业务是本集团的优势业务，未来 FOF、雪球等优势特色产品，扩大管理的客户坚持以客户为中心，做大资产、服务升级、管资产规模。

理提效，并积极探索培育新的业务增长点。公司要不断完善 ATO 一体化服务体系、有温度

的客户服务体系、综合金融协同服务体系，实现对客户服务能力的迭代升级，成就客户财富增长的可持续和公司经营发展的可持续。

投资银行业务依托本集团资源，强化与分支机构协同，拓展产业债业务，积极探索“投行+研究”的并购业务模式，向客户提供全生投资与交易业务要保持良好发展趋势，固命周期服务。

定收益业务继续提升中性策略能力，做大轻资本业务，提升债券机构投顾规模；鼓励权益投资创新，孵化新策略；充分发挥基金做市业务的品牌优势，为公募基金生态圈做贡献。

研究服务业务坚持以代销服务和做市服务

协同研究服务“一体两翼”的综合服务模式，做大卖方研究的同时，对外拓展保险、私募客户，对内提升集团内部服务数量和质量。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项□适用√不适用

026//02720252025

三、报告期内核心竞争力分析

依托强大的股东支持，股权结构优势显著。公司控股股东新方正集团背后是国际知名综实力雄厚的合金融集团中国平安，通过资本纽带实现间接控股。公司第二大股东全国社会保障基金理事股东阵容会，是国家社会保障体系的核心投资运营机构。强大的股东支持为公司高质量、可持续发展提供了强有力的资本保障和战略支持。

战略引领发展，经营方针精准有力。本集团立足“新起点、新动能、新高度”的三新发展阶段，紧紧围绕“成为财富管理特色鲜明、高质量发展的大型综合类券商”的战略目标，经营方针

确立了“快速发展、高效经营、扬长补短”的经营方针。这一方针长期稳定执行，推动本集精准有力

团充分发挥自身优势，持续优化业务布局；通过聚焦“三大动力”业务发展目标，不断提升管理效能，强化内外部资源协同，在保持稳健经营的同时实现可持续发展。

坚持稳健经营，严守合规风控标准。本集团高度重视合规风控能力建设，建立了全面合合规风控规管理体系和覆盖全员工、全业务、全过程的全面风险管理体系；不断提高合规管理能力，审慎稳健完善风险管理制度，优化风险识别和应对，筑牢事前、事中、事后“三道防线”，保障长期平稳健康发展。本集团近五年未新增风险，各项业务保持健康发展态势。

客户资源丰富，服务网络完善。本集团作为全牌照综合证券服务商，构建了涵盖财富管理、投资与交易、资产管理、投资银行和研究服务的全方位业务体系。秉持“服务实体经济、满足客户基础人民财富需求”的宗旨，本集团通过多元化金融产品和服务体系，持续为客户创造价值，依托广泛深厚

全国性网点布局和数字化服务平台，建立了覆盖线上线下、规模庞大的优质客户群体。深厚的客户基础和广泛的服务网络，是本集团业务持续发展和市场竞争力不断提升的坚实基础。

资金实力增强，资源配置优化。本集团持续强化资金运作能力，在债券发行和授信额度资本实力与资方面取得显著突破，为两融业务、投资与交易等核心业务提供坚实的资金保障。通过建立科源配置能力学的资金分类管理体系，本集团实现资金需求与资源配置的精准匹配，并不断完善动态监测显著增强机制，显著提升资金使用效率。本集团资产配置能力迈上新台阶，为业务高质量发展提供了有力支撑。

026//027四、报告期内主要经营情况

（一）主营业务分析

1、财务报表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币项目本期数上年同期数变动比例变动原因主要系本期财富管理业务及投资与交

营业收入5663062267.683722310423.5552.14%易业务收入增加所致。

主要系本期正回购利息支出及拆入资

利息净收入723642906.53534260243.7035.45%金利息支出减少所致。

主要系本期交易量增加经纪业务手续

经纪业务手续费净收入2332544013.331594847247.0146.26%费收入增加所致。

主要系本期投资与交易业务金融工具

投资收益2085435527.291333689405.8656.37%收益增加所致。

主要系本期交易性金融工具及衍生金

公允价值变动损失-101896869.39-159044588.17不适用融工具公允价值变动所致。

所得税费用444640092.6938970451.691040.97%主要系本期应税收入增加所致。

主要系本期其他权益工具投资及其他

其他综合收益的税后净额-153691997.55384544540.90-139.97%债权投资公允价值变动影响所致。

主要系本期金融资产规模、回购业务

经营活动产生的现金流量净额3015962197.11-14010285043.22不适用规模、拆入资金规模、客户资金规模等变化所致。

主要系本期公司债券、短期融资券与

筹资活动产生的现金流量净额4381443362.817391312601.51-40.72%收益凭证发行规模变化所致。

2、收入和成本分析

（1）营业收入分行业情况营业收入比上年营业成本比上年同营业利润率比上年

项目营业收入（万元）营业成本（万元）营业利润率同期增减期增减同期增减

财富管理331731.77192081.1142.10%42.46%14.12%增加14.38个百分点

投资与交易197407.6830591.0284.50%46.47%18.81%增加3.61个百分点

资产管理29625.3124424.0217.56%49.97%-0.07%增加41.28个百分点

投资银行12896.2911507.0110.77%23.51%21.35%增加1.59个百分点

其他-5354.8235289.17--265.47%-

合计566306.23293892.3348.10%52.14%23.67%增加11.94个百分点

028//02920252025

（2）成本分析本期占总成本上年同期金额上年同期占总成本本期金额较上年同期变动业务类别成本构成项目本期金额（万元)比例（万元)比例比例业务及管理费、

财富管理192081.1165.36%168320.2670.83%14.12%税金及附加等

业务及管理费、

投资与交易30591.0210.41%25748.6110.83%18.81%税金及附加等

业务及管理费、

资产管理24424.028.31%24440.4410.28%-0.07%税金及附加等

业务及管理费、

投资银行11507.013.92%9482.413.99%21.35%税金及附加等

业务及管理费、

其他35289.1712.00%9655.864.07%265.47%税金及附加等

合计　293892.33100.00%237647.58100.00%23.67%

（3）营业收入分地区情况

单位：元币种：人民币营业收入比营业成本比分地区营业收入营业成本毛利率毛利率比上年同期增减上年同期增减上年同期增减

湖南省727874047.54250559107.9865.58%73.60%17.36%增加16.5个百分点

浙江省400479898.98167566509.7758.16%79.14%19.71%增加20.77个百分点

广东省130098828.7867122997.4448.41%74.38%10.33%增加29.95个百分点

河南省73255467.6540259036.1445.04%78.53%19.70%增加27.01个百分点

北京市86501418.6437599269.7756.53%44.59%-0.67%增加19.8个百分点

上海市74723250.8653848860.0827.94%83.28%2.70%增加56.54个百分点

江西省25855762.8912963921.9349.86%93.79%15.65%增加33.88个百分点

河北省30425445.0015461331.1649.18%65.78%14.41%增加22.81个百分点

江苏省29198271.6321364737.5426.83%61.04%6.95%增加37.01个百分点

云南省16976311.979797887.1442.28%72.80%26.17%增加21.33个百分点

天津市17831746.7413208677.5825.93%64.34%-2.30%增加50.53个百分点

贵州省10765516.675079769.4452.81%73.53%3.10%增加32.23个百分点

陕西省22753996.0813349767.3441.33%114.79%20.11%增加46.25个百分点

山东省21165307.2617740048.8516.18%90.05%8.64%增加62.81个百分点

028//029营业收入比营业成本比

分地区营业收入营业成本毛利率毛利率比上年同期增减上年同期增减上年同期增减

重庆市15187105.569708941.9536.07%91.48%19.70%增加38.34个百分点

湖北省29431012.6012228618.1058.45%288.52%46.34%增加68.76个百分点

四川省53726339.3219830933.8163.09%82.58%10.08%增加24.31个百分点

福建省16350318.7211276347.4931.03%57.08%13.55%增加26.43个百分点

山西省8341840.086107808.7526.78%37.47%-11.77%增加40.86个百分点

广西壮族自治区7012108.884977419.8729.02%60.73%12.56%增加30.38个百分点

甘肃省2297037.691487692.1035.23%75.10%9.34%增加38.95个百分点

安徽省12763897.326327336.3450.43%87.48%7.54%增加36.85个百分点

黑龙江省3972181.242420713.9839.06%65.64%-13.47%增加55.72个百分点

吉林省40662114.1016334851.7859.83%70.54%10.10%增加22.05个百分点

辽宁省53771108.0524072885.0255.23%58.30%0.38%增加25.83个百分点

内蒙古自治区2967864.481981284.0033.24%54.31%8.73%增加27.98个百分点

宁夏回族自治区655860.02870659.46-32.75%317.68%34.50%增加279.52个百分点

青海省597451.63778814.79-30.36%72.87%-6.71%增加111.2个百分点

新疆维吾尔自治区4065357.022171825.3446.58%48.51%4.10%增加22.8个百分点

海南省395132.791112117.91-181.45%305.50%52.53%增加466.78个百分点

小计1920102000.19847610172.8555.86%75.05%13.42%增加23.99个百分点

本部及子公司3742960267.492091313167.2844.13%42.57%28.37%增加6.18个百分点

总计5663062267.682938923340.1348.10%52.14%23.67%增加11.94个百分点

（4）主要销售客户及主要供应商情况

本集团为多个行业中的各类机构和个人客户提供服务。本集团的客户包括零售客户、高净客户、机构客户和企业客户，主要客户位于中国。报告期内，本集团的前五大客户所贡献的收入低于营业收入的3%。鉴于本集团的业务性质，本集团无主要供应商。

030//03120252025

3、业务及管理费用

本期占业务及上年同期占业务及

项目本期数（万元）上年同期数（万元）变动幅度管理费用比例管理费用比例

职工费用222654.1176.75%166289.8372.36%33.90%

折旧及摊销费20935.807.22%22840.659.94%-8.34%

营销费用11299.963.89%6556.522.85%72.35%

维护费6593.262.27%6037.782.63%9.20%

咨询费4531.041.56%3685.511.60%22.94%

证券投资者保护基金2455.240.85%1724.170.75%42.40%

邮电通讯费2314.950.80%2592.751.13%-10.71%

差旅费2169.300.75%2104.090.92%3.10%

租赁及物业费1751.520.60%2372.731.03%-26.18%

其他15413.875.31%15613.216.79%-1.28%

合计290119.05100.00%229817.24100.00%26.24%

4、现金流转情况

2025年1-6月度本集团现金及现金等价物净增加额为74.56亿元，主要受经营活动与筹资活动产生的现金流量净额增加共同影响所致。

（1）经营活动产生的现金流量分析

经营活动现金流出356.81亿元，占现金流出总量的经营活动产生的现金流量净额为78.09%，主要包括：为交易目的而持有的金融资产净增加

30.16160.07亿元，拆入资金净减少额79.10亿元，回购业务资金亿元

净减少额23.19亿元，支付利息、手续费及佣金的现金16.32亿元，支付给职工以及为职工支付的现金21.28亿元，支付其中：的各项税费7.34亿元，支付的其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入386.97亿元，占现金流入总量的49.51亿元。

72.81%，主要包括：收取利息、手续费及佣金增加现金2025年1-6月经营活动产生的现金流量净额较

56.28亿元，返售业务资金净减少额64.91亿元，融出资金2024年同期增加170.26亿元，主要系本期客户交易结

净减少额3.10亿元，客户交易结算资金增加38.09亿元，收算资金规模、金融资产规模与回购业务规模变化等资金变到其他与经营活动有关的现金增加224.59亿元。动影响所致。

030//031（2）投资活动产生的现金流量分析

其中：

投资活动现金流入1.14亿元，占现金流入总量的投资活动产生的现金流量净额为0.21%，主要为处置固定资产、无形资产和其他长期资产的现金流入。

0.62亿元投资活动现金流出0.52亿元，占现金流出总量的

0.11%，主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产的现金流出。

（3）筹资活动产生的现金流量分析

筹资活动产生的现金流量净额为筹资活动现金流出99.59亿元，占现金流出总量的

43.81亿元21.79%，主要包括：偿还债务支付的现金53.37亿元，分配

股利、利润或偿付利息支付的现金6.11亿元，支付其他与筹资活动有关的现金40.11亿元。

其中：报告期内，集团经营活动产生的现金流量净额与本年度筹资活动现金流入143.40亿元，占现金流入总量的净利润存在差异，主要是因为客户交易结算资金规模、回购

26.98%，主要包括：发行长期债券及长期收益凭证收到的现业务规模、金融资产投资规模以及两融业务融出资金等方面

金94.11亿元，收到其他与筹资活动有关的现金49.29亿元。涉及大额现金的流入流出所致。

5、本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用√不适用

（二）非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

（三）资产、负债情况分析

1、资产及负债状况

单位：元币种：人民币本期期末数本期期末上年期末数上年期末数本期期末金额项目数占总资占总资产的较上年期末变变动原因说明

（2025年6月30日）产的比例（2024年12月31日）比例动比例主要系本期场外期权及互

衍生金融资产180675404.460.07%284170212.920.11%-36.42%换业务衍生品合约估值波动所致。

主要系本期将瑞信证券股

持有待售资产430545556.550.17%--不适用权转入持有待售资产所致。

主要系本期债券逆回购规

买入返售金融资产3738573189.861.44%10239623620.994.01%-63.49%模减少所致。

032//03320252025

本期期末数本期期末上年期末数上年期末数本期期末金额项目数占总资占总资产的较上年期末变变动原因说明

（2025年6月30日）产的比例（2024年12月31日）比例动比例主要系本期地方债等投资

其他债权投资34464689156.2513.24%50700023652.7019.83%-32.02%规模减少所致。

主要系本期股票投资规模

其他权益工具投资6750418129.672.59%3629740097.701.42%85.98%增加所致。

主要系本期将瑞信证券股

长期股权投资--448211897.160.18%-100.00%权转入持有待售资产所致。

本期期末数本期期末上年期末数上年期末数本期期末金额项目数占总负占总负债的较上年期末变变动原因说明

（2025年6月30日）债的比例（2024年12月31日）比例动比例主要系本期转融通融入资

拆入资金10429038236.594.97%18364737408.788.89%-43.21%金规模减少所致。

主要系本期债券借贷业务

交易性金融负债12004823112.165.73%8593532424.714.16%39.70%及收益凭证规模增加所致。

主要系本期收益互换业务

衍生金融负债236498525.720.11%340618360.440.16%-30.57%衍生品合约估值波动所致。

资产质量分析

截至报告期末，本集团资产总额2602.93亿元，较上年末增加46.66亿元，增长1.83%；负债总额

2096.78亿元，较上年末增加30.28亿元，增长1.47%。

截至报告期末，扣除客户交易结算资金后，本集团资产总额为1870.82亿元，较上年末减少12.60亿元，下降0.67%，资产结构如下：货币资金及结算备付金147.29亿元，占比7.87%；融出资金（包括融出资金、买入返售金融资产）451.37亿元，占比24.13%；交易性金融资产、其他债权投资与其他权益工具投资合计1170.08亿元，占比62.54%；持有待售资产4.31亿元，占比0.23%；其他流动资产25.56亿元占比1.37%；商誉43.40亿元，占比2.32%；固定资产等其他非流动资产合计28.81亿元，占比1.54%。报告期内，

本集团资产质量保持优良，资产结构配置兼顾了各类资产的流动性及收益性，符合战略安排及发展需要。

032//033截至报告期末，扣除客户交易结算资金后，本集团负债总额为1376.20亿元，较上年末减少23.89亿元，

下降1.71%。其中，应付短期融资款、拆入资金与交易性金融负债合计393.23亿元，占比28.57%；卖出回购金融资产款508.09亿元，占比36.92%；应付债券395.27亿元，占比28.72%；其他负债合计79.61亿元，占比5.79%。截至报告期末，本集团扣除客户交易结算资金的资产负债率为73.56%。

报告期末，母公司净资本322.31亿元，风险覆盖率为326.74%，资本杠杆率为18.90%，流动性覆盖率

208.36%，净稳定资金率169.11%，各项风险控制指标均符合《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。

2、境外资产情况

（1）资产规模境外资产占总资产的比例

481924593.91元0.19%

（2）境外资产占比较高的相关说明

□适用√不适用

3、截至报告期末主要资产受限情况

单位：元币种：人民币项目期末账面价值受限原因

货币资金614492768.73专户风险准备金及保证金

融出资金92075790.17场外协议回购业务质押

交易性金融资产35455649696.57详见下方注释

其他债权投资30719331987.00详见下方注释

合计66881550242.47

034//03520252025

注：交易性金融资产和其他债权投资的受限情况如下：

单位：元币种：人民币项目限制条件或变现方面的其他重大限制期末金额

债券回购业务质押27250817427.80

报价回购业务质押2051300720.88债券

借贷融入业务质押3967080735.00

期货账户保证金替代质押613326034.00

限售股1523752580.37

转融通担保证券2968375.40交易性金融资产

股票融出证券35599442.40

停牌股票219840.10

退市股票98090.00

持有期限未满3年10213404.22基金

融出证券273046.40

合计　35455649696.57项目限制条件或变现方面的其他重大限制期末金额

债券回购业务质押23902870035.00

报价回购业务质押833695815.00债券

其他债权投资借贷融入业务质押5954019937.00

期货账户保证金替代质押28746200.00

合计　30719331987.00

4、其他说明

□适用√不适用

034//035（四）投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

截至2025年6月30日，本集团长期股权投资0亿元，较年初减少4.48亿元，下降100%，主要为瑞信证券收到中国证监会核准其变更主要股东、实际控制人的批复，本公司基于上述事实情况将持有的瑞信证券股权划分为持有待售类别所致。详细情况请参见“第八节财务报告”中“五、合并财务报表主要项目注释8、持有待售资产”。

报告期内，公司无新增长期股权投资。

单位：万元币种：人民币项目金额

报告期内投资额0.00　

上年同期投资额0.00变动幅度不适用

（1）重大的股权投资

□适用√不适用

（2）重大的非股权投资

□适用√不适用

（3）以公允价值计量的金融资产

□适用√不适用

报告期内，公司以公允价值计量的金融资产请参见本报告“第八节财务报告”中“十五、其他重要事项（三）以公允价值计量的资产和负债”。

证券投资情况□适用√不适用

私募基金投资情况□适用√不适用

衍生品投资情况□适用√不适用

证券投资交易是证券公司的主营业务之一，交易频繁、交易品种类别较多。证券投资、私募基金投资以及衍生品投资等各类资产投资情况请参见本报告“第八节财务报告”中“五、合并财务报表主要项目注释4、衍生金融工具，9、金融投资：交易性金融资产，10、金融投资：其他债权投资，11、金融投资：其他权益工具投资”。

（五）重大资产和股权出售

√适用□不适用

2025年2月，公司第五届董事会第十一次会议同意方正承销保荐向郑州卡拉库姆科技实业发展有限公司出售其持有的郑

州裕达国际贸易中心101处房屋及会议中心，成交总价为7.30亿元（可能根据实际情况调整），截至本报告披露日，方正承销保荐已按合同约定收到首期价款2.19亿元，双方按合同推进交易事项。

2024年6月24日，公司第五届董事会第七次会议同意向北京国资公司出售公司持有的瑞信证券49%股权；2025年3月12日，瑞信证券收到中国证监会批复，核准北京国资公司成为瑞信证券主要股东、实际控制人；2025年7月23日，瑞信证券办理完成上述股权变动的工商变更登记，公司不再持有瑞信证券股权。截至本报告披露日，公司已收到出售瑞信证券股权的对价8.85亿元。经初步测算，本次股权转让将增加公司本年度净利润约3.43亿元。

036//03720252025

036//037

（六）主要控股公司分析

单位：元币种：人民币本公司名称主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润

持股比例（%）方正承

100.00证券承销与保荐1400000000.002559279373.401895025536.11128962903.7121096231.0421735972.70

销保荐方正和私募基金管理；为客户

100.002000000000.003451639703.623371771730.9346862773.6819801156.84-2307794.57

生投资提供财务顾问咨询服务从事《证券公司证券自方正证营投资品种清单》所列

100.001500000000.001873764914.931785460727.18107316734.3894289501.6372481590.02

券投资品种以外的金融产品、股权等另类投资业务

商品期货经纪、金融期方正中

92.44货经纪、期货投资咨询、1005000000.0021964222401.022383580688.92320448485.44115973461.3691827196.26

期期货资产管理；基金销售公开募集证券投资基金方正富

66.70管理、基金销售、特定660000000.00621102023.64532857862.92127583503.287892623.2511479664.18

邦基金客户资产管理

金融控股公司，主要通过下设专业子公司从事方正香

100.00证券经纪、期货经纪、1099667815港元481924593.9174776232.1412517117.833349329.083330569.65

港金控

投行业务、资产管理、

自营投资（七）本集团控制的结构化主体情况

对于本集团作为结构化主体的管理人或投资人的情形，本集团在综合考虑对其拥有的投资决策权及可变回报的敞口等因素后，认定对部分结构化主体拥有控制权，并将其纳入合并范围。截至2025年6月30日，本集团纳入合并报表范围的结构化主体共有27只，主要包括私募基金、资产管理计划等，上述纳入合并范围的结构化主体的总资产为人民币68.74亿元。

五、其他披露事项

（一）可能面对的风险

1、全面风险管理落实情况

（1）概述

报告期内，本集团以“敏捷前置、赋能业务、指引方向”（3）风险监测能力为风险管理目标，持续完善全面风险管理体系建设，推进专业本集团对于覆盖范围内的主体和风险，均建立相应的风险稳健文化建设、智能化系统建设和综合型队伍建设，严格落实监测、监控机制。公司制定了《方正证券股份有限公司全面风《证券公司全面风险管理规范》等各项制度，提升风险管理工险管理制度》以及各业务的风险管理规定，明确各类业务风险作保证各类风险可测、可控、可承受。监测的责任部门、监测范围、监测频率、监测方式、报告形式、本集团建立多层级的全面风险管理制度体系，明确了与自涉及部门及职责。风险管理部门通过风险管理系统对各类业务身发展战略相适应的全面风险管理组织架构和管理机制，由董风险进行监控，形成定期、不定期风险管理报告；同时，根据事会及其风险控制委员会、监事会、经营管理层及其下设风险《证券公司全面风险管理规范》的要求，对同一客户相关风险管理委员会、首席风险官、各部门、分支机构及子公司履行全信息、各主要风险类型及风险限额等进行集中管理及监控。

面风险管理的职责分工，建立了四个层级、三道防线相互衔接、有效制衡的运行机制，为全面风险管理提供组织保障。本集团（4）风险计量能力优化了风险管理委员会运作机制，充分发挥其作为专业委员会公司运用各种指标对各类风险进行计量。公司对权益、固的权威性、专业性、敏捷性、高效性、协调性。收、衍生品等业务分别设立了不同的市场风险计量监控指标，本集团在上线信用风险内部评级、市场风险、流动性风险、 主要包括业务规模 / 敞口、业务盈亏、VaR、基点价值、期权

操作风险等风险管理系统基础上，重点建设全面风险管理平台， Greeks（期权敏感度指标）、持仓集中度、压力测试损失等；

为落实全面风险管理提供信息技术保障。长期而言，本集团将在信用风险管理方面，设置了业务规模、担保比例、履约保障在现有风险管理系统基础上，持续完善与业务复杂程度及风险比例，重要监管限额、公司限额和集中度等信用风险计量指标。

指标体系相适应的风险管理信息系统，从集团层面建成集统一针对流动性风险，公司除每日对流动性覆盖率、净稳定资金率风险门户、统一风险视图、统一风险监控和统一风险报告等功等监管指标进行动态监控，还设定优质流动性资产储备/未来能为一体的风险管理平台。7日内流动性缺口、备用金等内部流动性计量指标。操作风险本集团通过内部培养和外部人才引进，建立了符合监管要关键风险指标方面，设置有关资金管理类、信息技术业务连续求并满足全面风险管理需求的人才队伍，为全面风险管理提供性与应急演练、权限及账户管理等关键操作领域方面的监测计充足的人力保障。量指标。集团层面的风险计量，通过纵向上母子公司垂直化数据报送、横向上跨风险类型汇总计量的方式实现。

（2）风险覆盖能力本集团已建成成熟的内部评级体系，可以覆盖信用风险业

本集团风险管理已覆盖各业务部门、中后台部门、分支机务法人客户，实现对于信用债投资、股票质押、债券承销、银构及子公司，根据不同情况，其内部设立风险管理对接人或风行存款以及衍生品交易等业务的全覆盖。

险管理团队。（5）风险分析能力本集团风险管理已全面覆盖各风险类型，包括信用风险、本集团建立了较为全面和准确的风险分析机制，通过定期、市场风险、流动性风险、操作风险、声誉风险、信息技术风险、不定期报告，对各业务及本集团整体的风险进行分析评估并制运营风险、合规风险、法律风险和洗钱风险等，针对不同风险定应对方案。风险管理部门每季度向风险管理委员会、每月向类型，建立相应的风险管理机制。执行委员会汇报本集团风险情况，主要内容有对市场风险、信

038//03920252025

用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险、合规风险、运营事后三个环节加强风险管理。

风险、信息技术风险、子公司风险等以及重大事项的分析，并在债券正回购和股票期权等经纪业务方面，公司建立了事提出相应建议。前风险管控、事中实盘盯市、事后风险报告的体系对业务进行管理。

（6）风险应对能力

本集团针对各类风险，已制定可行的风险应对机制和方案。（2）流动性风险公司针对流动性风险、信息系统故障等重大突发事件已建立一流动性风险，是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，系列风险应急机制，明确各类风险的应急触发条件、风险处置以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资组织体系、措施、方法和程序等，并根据制度要求，定期进行金需求的风险。

应急演练。本集团建立了较完善的流动性风险管理体系，在明确公司流动性风险偏好的基础上制定并持续完善流动性风险管理制度

2、可能面临的主要风险和流程，明确流动性风险管理的总体目标、管理模式以及流动

（1）信用风险性风险识别、计量、监测和控制的方法和程序。

本集团对流动性风险管理的措施主要包括：

信用风险是指借款人、交易对手或持仓金融头寸的发行人对资金进行统一管理和运作。资金运营中心统一进行融资无法履约或信用资质恶化而造成损失的风险。

管理及资金调配。综合考虑负债到期、业务发展、市场变化等公司信用风险主要来自四个方面：一是两融、股票质押式因素，对各业务用资规模进行动态管理，及时调整融资规划；

回购交易、约定购回式证券交易、孖展融资等融资类业务的客

精细化资金敞口管理，运用现金流测算、压力测试等管理工具，户出现违约，不能偿还对公司所欠债务的风险；二是所投债券、及早识别潜在风险，提前安排融资和调整业务用资节奏，有效信用类产品等投资类业务由于发行人或融资人出现违约，所带控制流动性风险。

来的交易品种不能兑付本息的风险；三是权益互换、场外期权

建立完善的流动性风险限额和预警指标体系，定期监测、等场外衍生品交易中的交易对手违约给公司带来损失的风险；

计量、报告，通过压力测试做好前瞻性预判与管控。每日监测四是债券正回购和股票期权等经纪业务方面，在结算当日客户流动性覆盖率、净稳定资金率、备用金、优质流动性资产储备

资金不足时，代客户进行结算后客户违约的风险。

比未来7日内流动性缺口等指标，定期报告整体流动性风险公司建立有完善的信用风险管理体系，通过对信用风险敞状况，确保维持充裕的优质流动性资产，在正常及压力情景下口类业务建立实时预警，逐日监控，定期不定期排查检视，调均能够覆盖未来一定时期的现金流缺口。除开展年度综合压力整风险分类等管理机制，推动落实早发现、早报告、早化解、测试外，针对年度、月度资产负债配置计划等情形定期、不定早处置的要求和规范，最大限度降低风险成本。

期开展流动性专项压力测试，根据压力测试结果预判可能存在在融资融券、股票质押式回购交易、孖展融资等融资类业

的风险隐患、优化资产负债配置。本报告期内，公司流动性覆务方面，公司构建了多层级的业务授权管理体系，通过客户征盖率、净稳定资金率指标持续符合监管标准。

信、授信审批、担保品准入与折算率动态调整、逐日盯市、强

建立流动性风险应急机制。根据流动性紧张程度、可控性制平仓、司法追索等方式，建立了完善的事前、事中、事后全和影响范围等因素，将流动性风险从轻到重分为三级，并针对流程风险管理体系。

性制定相应的流动性风险应对预案。通过定期不定期开展流动在债券投资、信用类产品等投资类业务方面，公司制定了性风险应急演练对应急预案进行审查和检验，不断更新和完善法人客户内部评级与授信管理制度，构建了覆盖投前、投中、应急处理方案，确保公司可以应对紧急情况下的流动性需求，投后全流程的信用风险管理体系。根据客户内部评级实行准入，提升流动性安全。

根据客户内部评级、行业风险、区域风险等进行集中度管理，并建有名单制管控规则对准入和额度进行调整。公司建立了风

（3）市场风险

险分类、风险预警等存续期管理制度，通过风险分类、压力测试等手段，从投资产品、发行主体、交易对手等不同层面进行市场风险是指所持有的金融工具或产品的公允价值因市场信用风险把控，并及时调整内部评级和授信额度。价格或估值不利变动而导致公司发生损失的风险，主要包括利在场外衍生品交易业务方面，公司建立了包括投资者适当率风险、股票风险以及汇率风险等。

性、尽职调查、额度管理、潜在风险敞口计量规则、保证金收公司建立了较为完善的风险限额体系，通过风险限额刻取及盯市等多个方面的管理办法和配套细则，从事前、事中、画及传导公司的风险偏好和风险容忍度。根据业务风险特征对不同业务设置了针对性的风险限额指标，自上而下覆盖公

038//039司、部门、组合及策略、个券等层级；除监管限额外，公司司还建立了压力测试机制，分析持仓头寸在极端情景冲击下

限额种类包括规模限额、风险敞口限额、集中度限额、止损的可能损失状况，包括宏观经济衰退、证券市场下跌、利率限额、交易限额等。大幅不利变动、期权波动率不利变动、期货基差不利变动、公司对持有的金融工具和产品进行逐日重估值，计量业特殊风险事件等。

务盈亏、市场风险敞口（VaR）以及设定风险限额指标。公本集团的市场风险敞口如下：

单位：元币种：人民币

2025年6月30日

项目

公允价值占净资产比例（%）

交易性金融资产75792995985.44149.74

其中：债券38101773199.2075.28

永续债11253164789.2922.23

公募基金13461471672.2826.60

股票3054490215.326.03

银行理财产品3745665751.147.40

券商资管产品144156140.470.28

票据1367605685.372.70

其他4664668532.379.22

040//04120252025

2025年6月30日

项目

公允价值占净资产比例（%）

其他债权投资34464689156.2568.09

其中：国债9147702035.9418.07

地方债20824344326.3241.14

企业债8433054.690.02

金融债1292489898.092.55

中期票据2372556472.204.69

公司债613704622.601.21

其他205458746.410.41

其他权益工具投资6750418129.6713.34

其中：股票6552966816.4212.94

基金195251313.250.39

其他2200000.000.01

合计117008103271.36231.17

截至2025年6月30日，若本集团持有的上述投资的公允价值上升5%且其他市场变量保持不变，本集团净资产将相应增加11.56%；反之，若本集团持有金融工具的公允价值下降5%且其他市场变量保持不变，本集团净资产则将相应下降11.56%。

040//0411）利率风险本集团继续夯实内部控制机制，推动操作风险管理精细化，

重点对损失事件收集范畴和标准进一步规范，对于损失影响大利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场

的操作风险事件，进行专业稽核问责与处罚，以考核促管理提利率变动而发生波动的风险。本集团的生息资产主要为货币资升，引导全员提升风险防控意识。

金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产、存出保证金本集团将操作风险管理维度垂直深入至母子公司及其分支及债券投资等。本集团的计息负债主要为应付短期融资款、拆机构，明确授权和层级审批，完善集中管控，报告期内重点对入资金、卖出回购金融资产款及应付债券等。

强化跨部门信息共享机制，制订了完善的风险信息共享标准，本集团利用敏感性分析作为监控利率风险的主要工具，采发挥各专业职能部门作用，明确了职责分工，针对性地协同开用敏感性分析衡量在其他变量不变的假设下，当利率发生合理、展风险管理。本集团继续优化和推进系统平台的应用，进一步可能的变动时，将对利润总额和所有者权益产生的影响。本集完善风险主动提示的系统化管理功能，持续提升了操作风险团债券投资标的主要为国债、政策性金融债、地方政府债、信

RCSA、KRI、LDC 三大管理工具的全面系统化应用，提升用债等固定收益品种。本集团对固定收益资产的利率风险制定系统智能化水平，设置自动化提醒功能，不断增强了平台的功了规模、久期、基点价值（DV01）、VaR 等风险限额，并通能应用和管理效果。

过国债期货、利率互换等衍生品适时对冲。2025年，公司管本集团根据操作风险的管理实践，将操作风险管理绩效考理层根据债券市场走势及判断，对持仓规模进行动态调整，合评纳入年度全面风险管理考核体系，进一步督促各部门、分支理控制风险敞口。

机构、子公司履行操作风险管理职责。

2）价格风险本集团重视对全员风险管理意识和风险责任意识的培养，

通过现场与非现场、集中与个性化等灵活多样的培训方式，建价格风险主要包括权益类证券价格风险和商品价格风险。

立多层次风险管理培训体系，及时传递风险管理信息，持续宣本集团面临的价格风险主要来自以公允价值计量且其变动计入

导操作风险管理文化，树立“风险管理人人有责”的管理理念。

当期损益的金融工具和以公允价值计量且其变动计入其他综合

通过典型事件的操作风险与控制自我评估、新业务操作风险评收益的金融资产的价格波动，相关金融资产主要包括股票（含估与流程梳理等专项工作，组织开展各业务部门内训推广，并股票指数）、基金和商品，以及与其挂钩的金融衍生品（如股跟踪工作落地情况。

指期货、商品期货）。

（5）声誉风险

（4）操作风险

声誉风险是指由公司经营管理及其他行为或外部事件、以

操作风险是由于内部流程缺陷、人员操作失误、系统故障

及公司工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行或者运行失当以及外部事件冲击等造成公司损失的风险。为有约等相关行为，导致客户、投资者、发行人、监管机构、自律效管理操作风险，报告期内，本集团通过严格执行操作风险管组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司理政策、完善内部控制机制，强化系统平台应用，量化绩效考品牌价值，不利于公司正常经营，甚至影响到市场稳定和社会评、培育稳健的风险文化等途径，进一步健全了操作风险管理稳定的风险。

体系，具体工作开展情况如下：

本集团将声誉风险管理纳入全面风险管理体系，明确了公本集团已制定明确的操作风险管理政策并严格执行，以适司董事会与监事会、执行委员会及下设专业委员会、归口管理

应外部环境和内部发展战略的需要，本集团在总体风险偏好和部门、公司其他部门、分支机构及子公司的四级管理组织体系

容忍度框架下，进一步明确操作风险容忍度并严格落实分解操及职责分工，建立了以声誉专员机制为基础的声誉风险管理机作风险损失限额，将集团操作风险限额进行向下分解，明确各制。董事会办公室为公司声誉风险的归口管理部门，牵头履行业务条线及部门、子公司的操作风险损失预警值、阈值标准，声誉风险管理职责，要求各部门、分支机构及子公司主动有效定期检视；本集团修订并发布《公司操作风险管理办法》，根地防范声誉风险和应对声誉风险事件，对经营管理及业务开展据财务损失程度、人员行为、信息系统和数据安全影响范围等

过程中存在的声誉风险进行准确识别、审慎评估、动态监控、方面，将操作风险划分为一般、较大、重大三个等级，细化分及时应对和全程管理，最大限度减少对公司声誉造成的损失和类标准，并在遵守各项规定中健全操作风险管理组织架构，将负面影响。

操作风险管理责任全面落实到公司各部门、分支机构、子公司

2025年上半年，公司持续完善声誉风险排查、应急处置

和每位员工，并对业务、产品、平台、运营等工作进行全面有机制，优化声誉风险管理应急预案，不断提升管理机制有效性，效的操作风险管控。

042//04320252025

加强职能部门、业务条线及子公司的协同联动，做好风险识别公司所有信息技术关键风险指标均为“安全”。

排查与评估，争取早发现、早处置、早化解；对已触发的声誉2025年上半年，信息安全体系以业务连续性、外包风险、风险事件，研判风险等级及发展趋势，丰富舆情处置手段，提网络安全、数据安全、突发事件应对及恢复处置六大核心机制升处置效率和力度，尽量降低声誉事件的影响。本集团加强声为支柱，实现有机协同与闭环管理，筑牢操作风险防线。业务誉风险培训，提升管理岗位人员责任意识与管理水平，强化全运行保持平稳，未发生中断事件，系统可观测性显著提升；完员声誉约束意识。成外包人员全面自查，识别并管控风险、消除隐患，同步完善权限、设备接入及终端管理；聚焦网络安全，新建安全管理平

（6）信息技术风险管理

台整合现有检测防御系统，提升威胁预警处置效率，并通过实信息技术风险是指在信息技术运用过程中， 信息和 IT 资 战攻防演练收敛系统暴露面、强化纵深防御；为保障数据安全，产遭受到损失、 伤害、 不利或毁灭， 进而给公司带来负面影响 全面监测互联网 API 接口消除泄露隐患，全部分支机构落实的风险。移动存储管控并严格限制使用，有效遏制恶意软件传播与数据公司将信息技术风险纳入全面风险管理体系，设立信息技泄露；未发生较大及以上安全事件，所有事件均及时处置并上术合规风险专岗，加强信息技术风险事件应对，持续完善信息报，为保障响应能力，截至6月底累计开展应急演练超1000次，技术内控机制。公司每月对信息技术风险进行分析和总结，涵覆盖69个业务系统、305个场景；依据《信息系统备份能力盖：信息技术治理情况、信息系统业务连续性情况、系统变更规范》系统性完善数据备份体系，围绕备份与故障应对构建可情况、监控告警情况、系统性能情况、网络与通信线路运行情验证恢复能力，确保关键数据可恢复及业务连续性，完全满足况、信息安全情况等；每季度向执行委员会风险管理委员会报监管处置要求。

告信息技术整体运行情况及相关优化整改计划。截至报告期末，

（二）其他披露事项

“提质增效重回报”行动方案执行情况

公司于2024年4月披露“提质增效重回报”行动方案。截至本报告披露日，行动方案各项措施顺利推进，取得积极成效。

业务及管理投资者回报

公司坚持“快速发展，高效经营”的工作方针，公司董事会审议通过2025年半年度利润分配方合规风控管理审慎稳健，营业收入和归属于上市公案，现金分红5.02亿元，分红金额较2024年半年司股东的净利润持续增长，管理效率提升，公司整度大幅提升27%，真金白银回报投资者，增强投资体发展更加从容稳健。者获得感。

与投资者沟通规范运作

公司在官网披露《2024年度环境信息披露报告》，公司积极召开年度、半年度业绩说明会，及时启动修订公司《章程》等多项治理制度，完善 ESG回应投资者关切。

及公司治理架构。

042//04304第四节公司治理、环境和社会

044//04520252025

一、公司董事、监事、高级管理人员变动情况

√适用□不适用姓名担任的职务变动情形

何亚刚董事、执行委员会主任、总裁离任

姜志军执行委员会主任、总裁聘任姜志军董事选举

袁玉平执行委员会委员、副总裁离任

徐子兵执行委员会委员、副总裁离任

公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明

√适用□不适用

2025年5月，公司董事、执行委员会主任、总裁何亚刚先生因已到退休年龄辞职；董事会聘任姜志军先生担任公司执行

委员会主任、总裁，2024年年度股东大会补选姜志军先生为公司董事。

2025年6月，公司执行委员会委员、副总裁袁玉平先生因个人原因辞职。

2025年7月，公司执行委员会委员、副总裁徐子兵先生因已到退休年龄辞职。

二、利润分配或资本公积金转增预案

半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案是否分配或转增是

每10股送红股数（股）0

每10股派息数（元）（含税）0.61

每10股转增数（股）0

利润分配或资本公积金转增预合计派发现金红利总额502158185.10元（含税），在实施权益分派的股权登记日前公案的相关情况说明司总股本发生变动的，维持分配总额不变，相应调整每股分配金额。

044//045三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用√不适用

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况

股权激励情况□适用√不适用

其他说明□适用√不适用

员工持股计划情况□适用√不适用

其他激励措施□适用√不适用

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

□适用√不适用

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

公司积极履行社会责任，结合国家战略开展乡村振兴工作，主要举措包括：

1.“一司一县”结对帮扶

公司积极参与“证券行业促进乡村振兴公益行动”，通过方正证券汇爱公益基金会开展乡村振兴帮扶工作。

截至报告期末，公司在帮扶县设立的自强班，已累计资助2700名困难高中生；联合教育部学生素质发展中心、中国乡村发展基金会开展的骨干教师培训，已累计覆盖649人次；联合资本市场学院，组织五个帮扶县110余名青年骨干和挂职干部赴河南郑州、兰考参加培训交流；联合北京德清公益基金会，持续支持湖南安化方正证券米多多合唱团；并在湖南安化、江西石城、云南弥渡三地开展了3次党支部共建活动。

2.消费帮扶

公司通过工会、分支机构及控股子公司开展消费帮扶，两次集中采购帮扶县特色农产品，总金额达

224.94万元，有效助力帮扶县产业发展。

3.公益活动方面，开展“投教+公益+乡村振兴”系列活动

联合湖南省教育基金会开展"财商进校园"活动，计划全年覆盖10所学校并资助200名困难学生。截至报告期末，已走进5所学校资助100名学生；推出"方小牛乡村漫游记"公益投教活动，组织142名讲师在乡村开展74场投教公益宣讲活动，惠及8000余人；同时在湖南省11个村庄建立投教图书室作为乡村投教基地，积极探索"投教+乡村振兴"的创新模式。

报告期内，公司乡村振兴工作实践荣获中国金融思想政治工作研究会调研成果优秀奖、公司荣获中国乡村发展基金会“乡村振兴做出杰出贡献”奖。

046//04720252025

05第五节重要事项

046//047一、承诺事项履行情况

公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用□不适用是否是否如未能及时如未能及承诺承诺承诺有履及时履行应说明时履行应承诺方承诺内容承诺期限背景类型时间行严格未完成履行说明下一期限履行的具体原因步计划

平安证券与方正证券主营业务相似，故在本次重整投资完成后，平安证券与方正证券存在同业竞争关系。平安信托有限责任公司（简称“平安信托”，为本公司下属子公司），作为平安证券的直接控股股东，已出具承诺中国平安解决函，承诺将保障方正证券全体股东利益，通对方正证中国同业过合法合规的方式解决平安证券与方正证券2021年否券保持实是不适用不适用平安竞争的同业竞争问题。本公司作为平安信托的控质性股权控制期间股股东，认可其所出具的承诺函的相关内容，且将督促平安信托切实履行承诺函中所约定

的所有事项，未来本公司控制范围内亦不再新增从事与方正证券存在同业竞争业务的主体。

收购报告本公司及本公司控制的其他企业如与方正证券

书或及其下属子公司之间发生交易，本公司及本公权益中国平安

解决司控制的其他企业均将严格遵守市场原则，本变动对方正证中国

报告关联着平等互利、等价有偿的一般原则，公平合理2021年否券保持实是不适用不适用平安

书中交易地进行，并将按照法律、法规、规范性文件和质性股权所作控制期间方正证券的公司章程等有关规定履行合法程承诺序。

本公司将通过进一步排查，下属子公司持续排查是否与方正证券存在同业竞争业务。如存在同业竞争业务，则将通过包括但不限于资产重组、向无关联第三方转让等方式解决中国平中国平安

解决安人寿同业竞争问题；如不存在同业竞争业务，则对方正证同业保险股在本公司对方正证券保持实质性股权控制关2021年否券保持实是不适用不适用

竞争份有限系期间，将严格遵守证监会、证券交易所制质性股权公司控制期间定的相关规则及方正证券的公司章程等有关规定，不利用自身对方正证券的控股地位从事有损方正证券及其中小股东合法权益的行为。

048//04920252025

本公司及本公司控制的其他企业将尽可能避免中国或减少并规范与方正证券及其下属子公司之间平安发生交易。如有不可避免或有合理理由存在的中国平安对方

解决人寿关联交易发生，本公司及本公司控制的其他企正证券保持实关联保险2021年否是不适用不适用

交易股份业均将严格遵守市场原则，本着平等互利、等质性股权控制期间

有限价有偿的一般原则，公平合理地进行，并将按公司照法律、法规、规范性文件和方正证券的公司章程等有关规定履行合法程序。

本公司作为中国平安下属子公司，控股平安证券，平安证券与方正证券主营业务相似，故在本次重整投资完成后，平安证券与方正证券存中国平安对方解决平安在同业竞争关系。本公司将保证方正证券全体正证券保持实同业2021年否是不适用不适用信托

竞争股东利益，通过合法合规的方式解决平安证券质性股权控制期间与方正证券的同业竞争问题。上述承诺自承诺收购

报告函出具日起生效，并在中国平安对方正证券保书或持实质性股权控制关系期间持续有效。

权益变动报告书中所作本公司及本公司控制的其他企业将尽可能避免承诺或减少并规范与方正证券及其下属子公司之间发生交易。如有不可避免或有合理理由存在的新方正集团对

解决新方关联交易发生，本公司及本公司控制的其他企方正证券保持关联正集2021年否是不适用不适用

交易团业均将严格遵守市场原则，本着平等互利、等实质性股权控制期间

价有偿的一般原则，公平合理地进行，并将按照法律、法规、规范性文件和方正证券的公司章程等有关规定履行合法程序。

为促进方正证券实施规范化管理，合法合规地新方正集团对

新方行使股东权利并履行相应的义务，新方正集团方正证券保持其他正集2022年否是不适用不适用

团承诺保证方正证券人员独立、资产独立、财务实质性股权控制期间

独立、机构独立、业务独立。

048//049二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

四、半年报审计情况

□适用√不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

□适用√不适用

六、破产重整相关事项

□适用√不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项√本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

报告期内，本集团不存在《上海证券交易所股票上市规则》中要求披露的涉案金额超过1000万元并且占公司最近一期经审计净资产绝对值10%以上的重大诉讼、仲裁事项。

八、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

□适用√不适用

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

报告期内，公司及控股股东征信良好，无不良征信记录。

十、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项2025年5月30日，公司2024年年度股东大会审议通过了《关于确认2024年度日常关联交易金额及预计2025年度日常关联交易金额的议案》，2025年度公司与中国平安及其关联人日常关联交易的预计金额为：金融服务类、证券及金融产品和交易类以实际发生额为准，且占同类业务比例不超过20%；综合行政类不超过1亿元，且占同类业务比例不超过10%。

注3：日常关联交易金额的计算方式如下：自有资金存款、证券及金融产品和交易类（不包含衍生品交易类）按照累计发生额计算；衍生品交易类按累计名义本金规模计算；其他关联交易按照实际收入或支出金额计算。

050//05120252025

报告期内，公司与中国平安及其关联人发生的日常关联(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司交易金额约为：金融服务类157.65亿元，占同类业务比例与关联方之间的金融业务约4.77%；证券及金融产品和交易类87.39亿元，占同类□适用√不适用业务比例约0.55%；综合行政类0.13亿元，占同类业务比例约5.27%。(六)其他重大关联交易按照财政部颁布的《企业会计准则》及相关规定统计的关□适用√不适用

联交易和事项，详见本报告中财务报告的相关表述。

(七)其他

3、临时公告未披露的事项□适用√不适用

□适用√不适用

十一、重大合同及其履行情况

(二)资产收购或股权收购、出售发生的关联交易1、托管、承包、租赁事项

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项□适用√不适用

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项2、报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

□适用√不适用□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项3、其他重大合同

□适用√不适用□适用√不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用

十二、募集资金使用进展说明

(三)共同对外投资的重大关联交易□适用√不适用

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

十三、其他重大事项的说明

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

050//0510第六节股6份变动及股东情况

052//05320252025

一、股本变动情况

一）股份变动情况表

1、股份变动情况表

报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

截至报告期末，公司总股本为 8232101395 股，全部为无限售流通 A 股。

2、股份变动情况的说明

□适用√不适用

3、报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响

□适用√不适用

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

二）限售股份变动情况

□适用√不适用

二、股东情况

一）股东总数：

截至报告期末普通股股东总数(户)194177

截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）0

二）截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

持有有质押、标记或冻结比例限售条情况股东

股东名称（全称）报告期内增减期末持股数量

（%）件股份股份性质数量数量状态境内非国有

新方正控股发展有限责任公司-236323701428.710无0法人

全国社会保障基金理事会-108970478913.240无0国有法人

香港中央结算有限公司518882606545971247.950无0未知

中国信达资产管理股份有限公司-5930500007.200无0国有法人

哈尔滨哈投投资股份有限公司-1975569992.400无0国有法人

中国证券金融股份有限公司-1394613181.690无0国有法人

052//053中央汇金资产管理有限责任公司-1357758001.650无0国有法人

乐山国有资产投资运营（集团）有限公司-842553941.020质押40000000国有法人

中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300

-11858286733506540.890无0未知交易型开放式指数证券投资基金

中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券

-8504217634750410.770无0未知公司交易型开放式指数证券投资基金

前十名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）股份种类及数量股东名称持有无限售条件流通股的数量种类数量新方正控股发展有限责任公司2363237014人民币普通股2363237014全国社会保障基金理事会1089704789人民币普通股1089704789香港中央结算有限公司654597124人民币普通股654597124中国信达资产管理股份有限公司593050000人民币普通股593050000哈尔滨哈投投资股份有限公司197556999人民币普通股197556999中国证券金融股份有限公司139461318人民币普通股139461318中央汇金资产管理有限责任公司135775800人民币普通股135775800

乐山国有资产投资运营（集团）有限公司84255394人民币普通股84255394

中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深

73350654人民币普通股73350654

300交易型开放式指数证券投资基金

中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指

63475041人民币普通股63475041

证券公司交易型开放式指数证券投资基金前十名股东中回购专户情况说明无

上述股东委托表决权、受托表决权、放弃表无决权的说明

公司向上述股东书面询证并取得书面回复的情况如下：

1、新方正控股发展有限责任公司、全国社会保障基金理事会、哈尔滨哈投投资股份有限公司、乐山国有资产投资运营（集团）有限公司、华泰柏瑞基金管理有限公司确认与上述其他股东不存在关联关系或一致行动关系。

2、香港中央结算有限公司（简称“香港结算”）是以名义持有人的制度持有证券，用于为

其结算参与者提供服务，而参与的投资者必须通过一个或多个香港结算参与者，即券商或托管银行（适用于香港/沪股通/深股通证券）经香港结算的账户代其持有香港/沪股通/深

上述股东关联关系或一致行动的说明股通证券。由于香港是采取名义持有人制度，有些投资者更是以多层托管的形式持有证券。

故此，香港结算无法完全掌握参与香港/沪股通/深股通证券的投资者的相关资料，包括其名字、持股数量、股东之间的关联关系及此等投资者有否就本公司股份作出质押、标记、冻结或转融通等安排的资料。

3、根据股东通知及公开信息，公司前十名股东中，中国信达资产管理股份有限公司、中国

证券金融股份有限公司和中央汇金资产管理有限责任公司的控股股东均为中央汇金投资有限责任公司。

4、除此之外，公司未知其他股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。

表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明无

054//05520252025

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用

前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

□适用√不适用

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东

□适用√不适用

三、董事、监事和高级管理人员情况

(一)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况

□适用√不适用

(二)董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用√不适用

(三)其他说明

□适用√不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

□适用√不适用

五、优先股相关情况

□适用√不适用

054//05507第七节债券相关情况

056//05720252025

056//057

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

√适用□不适用

一）公司债券（含企业债券）

√适用□不适用

1、公司债券基本情况单位:亿元币种:人民币

是否存

2025年投资者受托在终止

8月31债券利率还本付息方交易场主承销适当性

债券名称简称代码发行日起息日到期日管理交易机制上市交

日后的最余额（%）式所商安排

近回售日人易的（如有）风险

方正证券股份有限公司2022年每年付息一面向专匹配成交、点击成

22方正平安证民生

面向专业投资者公开发行公司债1377872022/9/162022/9/19-2025/9/19102.95次，到期一上交所业投资交、询价成交、竞否G1 券 证券

券（第一期）次还本者发行买成交和协商成交

方正证券股份有限公司2022年每年付息一面向专匹配成交、点击成

22方正平安证民生

面向专业投资者公开发行公司债1379672022/11/22022/11/3-2025/11/3132.94次，到期一上交所业投资交、询价成交、竞否G3 券 证券

券（第二期）品种二次还本者发行买成交和协商成交平安证

券、方

方正证券股份有限公司2023年每年付息一正承销面向专匹配成交、点击成

23方正中信

面向专业投资者公开发行次级债1151422023/4/72023/4/10-2026/4/10124.1次，到期一上交所保荐、业投资交、询价成交、竞否C1 证券

券（第一期）品种一次还本中信证者发行买成交和协商成交

券、中信建投平安证

券、方

方正证券股份有限公司2023年每年付息一正承销面向专匹配成交、点击成

23方正中信

面向专业投资者公开发行次级债1153372023/5/102023/5/11-2026/5/1153.8次，到期一上交所保荐、业投资交、询价成交、竞否C4 证券

券（第二期）品种二次还本中信证者发行买成交和协商成交

券、中

信建投058//059

2025年投资者是否存在受托

8月31债券利率还本付息方交易场适当性终止上市

债券名称简称代码发行日起息日到期日主承销商管理交易机制

日后的最余额（%）式所安排交易的风

近回售日人（如有）险

平安证券、匹配成交、点方正证券股份有限公司每年付息一面向专

方正承销民生击成交、询价

2023 年面向专业投资者公 23 方正 G2 115764 2023/8/9 2023/8/10 - 2026/8/10 30 3.23 次，到期一 上交所 业投资 否

保荐、信证券成交、竞买成

开发行公司债券（第二期）次还本者发行达证券交和协商成交

方正证券股份有限公司平安证券、匹配成交、点每年付息一面向专

2023年面向专业投资者公方正承销民生击成交、询价

23 方正 G4 115910 2023/9/8 2023/9/11 - 2026/9/11 5 3.28 次，到期一 上交所 业投资 否

开发行公司债券（第三期）保荐、信证券成交、竞买成次还本者发行品种二达证券交和协商成交

平安证券、匹配成交、点方正证券股份有限公司每年付息一面向专

方正承销民生击成交、询价

2023 年面向专业投资者公 23 方正 G5 240081 2023/10/20 2023/10/23 - 2026/10/23 30 3.5 次，到期一 上交所 业投资 否

保荐、信证券成交、竞买成

开发行公司债券（第四期）次还本者发行达证券交和协商成交

平安证券、匹配成交、点方正证券股份有限公司每年付息一面向专

方正承销民生击成交、询价

2023 年面向专业投资者公 23 方正 G6 240281 2023/11/17 2023/11/20 - 2025/11/20 20 3.14 次，到期一 上交所 业投资 否

保荐、信证券成交、竞买成

开发行公司债券（第五期）次还本者发行达证券交和协商成交

平安证券、匹配成交、点方正证券股份有限公司每年付息一面向专

方正承销民生击成交、询价

2023 年面向专业投资者公 23 方正 G7 240385 2023/12/13 2023/12/14 - 2025/12/14 20 3.2 次，到期一 上交所 业投资 否

保荐、信证券成交、竞买成

开发行公司债券（第六期）次还本者发行达证券交和协商成交

平安证券、匹配成交、点方正证券股份有限公司每年付息一面向专

方正承销民生击成交、询价

2024 年面向专业投资者公 24 方正 G1 240468 2024/1/12 2024/1/15 - 2026/1/15 30 2.9 次，到期一 上交所 业投资 否

保荐、信证券成交、竞买成

开发行公司债券（第一期）次还本者发行达证券交和协商成交

平安证券、匹配成交、点方正证券股份有限公司每年付息一面向专

方正承销民生击成交、询价

2024 年面向专业投资者公 24 方正 G2 240694 2024/3/8 2024/3/11 - 2026/3/11 30 2.59 次，到期一 上交所 业投资 否

保荐、信证券成交、竞买成

开发行公司债券（第二期）次还本者发行达证券交和协商成交20252025

058//059

2025是否存投资者

年8月受托在终止债券利率还本付息方交易场适当性债券名称简称代码发行日起息日31日后到期日主承销商管理交易机制上市交

的最近余额（%）式所安排人易的风

回售日（如有）险

方正证券股份有限公司每年付息一平安证券、方面向专匹配成交、点击成

24方正民生

2024年面向专业投资者公2408972024/4/172024/4/18-2026/4/18202.4次，到期一上交所正承销保荐、业投资交、询价成交、竞否

G3 证券

开发行公司债券（第三期）次还本信达证券者发行买成交和协商成交

方正证券股份有限公司每年付息一平安证券、方面向专匹配成交、点击成

24方正民生

2024年面向专业投资者公2410292024/5/222024/5/23-2027/5/23152.4次，到期一上交所正承销保荐、业投资交、询价成交、竞否

G4 证券

开发行公司债券（第四期）次还本信达证券者发行买成交和协商成交

中信证券、平

方正证券股份有限公司每年付息一面向专匹配成交、点击成

24方正安证券、方正中信

2024年面向专业投资者公2420002024/11/202024/11/21-2027/11/21202.29次，到期一上交所业投资交、询价成交、竞否

G5 承销保荐、中 证券

开发行公司债券（第五期）次还本者发行买成交和协商成交信建投

中信证券、平

方正证券股份有限公司每年付息一面向专匹配成交、点击成

24方正安证券、方正中信

2024年面向专业投资者公2421312024/12/112024/12/12-2027/12/12202.03次，到期一上交所业投资交、询价成交、竞否

G6 承销保荐、中 证券

开发行公司债券（第六期）次还本者发行买成交和协商成交信建投

中信证券、平

方正证券股份有限公司每年付息一面向专匹配成交、点击成

25方正安证券、方正中信

2025年面向专业投资者公2423102025/1/152025/1/16-2028/1/16201.97次，到期一上交所业投资交、询价成交、竞否

G1 承销保荐、中 证券

开发行公司债券（第一期）次还本者发行买成交和协商成交信建投

中信证券、平

方正证券股份有限公司每年付息一面向专匹配成交、点击成

25方正安证券、方正中信

2025年面向专业投资者公2424172025/2/192025/2/20-2028/2/20152.05次，到期一上交所业投资交、询价成交、竞否

G2 承销保荐、中 证券

开发行公司债券（第二期）次还本者发行买成交和协商成交信建投

中信证券、平

方正证券股份有限公司每年付息一面向专匹配成交、点击成

25方正安证券、方正中信

2025年面向专业投资者公2426392025/4/32025/4/7-2027/4/7302.05次，到期一上交所业投资交、询价成交、竞否

G3 承销保荐、中 证券

开发行公司债券（第三期）次还本者发行买成交和协商成交信建投

中信证券、平

方正证券股份有限公司每年付息一面向专匹配成交、点击成

25方正安证券、方正中信

2025年面向专业投资者公2430132025/5/232025/5/26-2028/5/26201.95次，到期一上交所业投资交、询价成交、竞否

G4 承销保荐、中 证券

开发行公司债券（第四期）次还本者发行买成交和协商成交信建投

方正证券股份有限公司中信证券、平

每年付息一面向专匹配成交、点击成

2025年面向专业投资者公25方正安证券、方正中信

2432982025/7/92025/7/10-2028/7/1051.77次，到期一上交所业投资交、询价成交、竞否

开发行科技创新公司债券 K1 承销保荐、中 证券次还本者发行买成交和协商成交

（第一期）信建投

中信证券、平

方正证券股份有限公司每年付息一面向专匹配成交、点击成

25方正安证券、方正中信

2025年面向专业投资者公2435722025/8/142025/8/15-2027/8/15301.92次，到期一上交所业投资交、询价成交、竞否

G5 承销保荐、中 证券

开发行公司债券（第五期）次还本者发行买成交和协商成交信建投公司对债券终止上市交易风险的应对措施

□适用√不适用

2.公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用√不适用

3.信用评级结果调整情况

□适用√不适用其他说明无

4.担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的变更、变化和执行情况及其影响

√适用□不适用变更是否已取变更对债券是否发生变更后情现状执行情况变更原因得有权机构批投资者权益变更况准的影响

截至报告期末，仍存续的公司债券均为报告期内，公司严格履行募集说明书无担保债券。根据募集说明书的约定，中有关偿债计划和偿债保障措施的约公司偿债保障措施包括制定《债券持有定，按时足额支付各项债券利息和/否不适用不适用不适用不适用人会议规则》、制定并严格执行资金管或本金，专项账户运转规范，相关计理计划、充分发挥债券受托管理人的作划和措施与募集说明书的相关承诺保用和严格履行信息披露义务等。持一致。

其他说明无

（二）公司债券募集资金情况

√公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改

1.基本情况

单位:亿元币种:人民币是否为专项品种专项品种债券的报告期末募集资金报告期末募集资金债券代码债券简称募集资金总额债券具体类型余额专项账户余额

242131 24 方正 G6 否 不适用 20 0 0

242310 25 方正 G1 否 不适用 20 0 0

242417 25 方正 G2 否 不适用 15 0 0

242639 25 方正 G3 否 不适用 30 0 0

243013 25 方正 G4 否 不适用 20 0 0

060//06120252025

2.募集资金用途变更调整

□适用√不适用

3.募集资金的使用情况

（1）实际使用情况（不含临时补流）

单位:亿元币种:人民币

报告期内募集偿还有息债务股权投资、债偿还公司债券补充流动资金固定资产投资债券代码债券简称资金实际使用（不含公司债权投资或资产其他用途金额金额金额项目涉及金额金额券）金额收购涉及金额

242131 24 方正 G6 16 0 16 0 0 0 0

242310 25 方正 G1 20 10 10 0 0 0 0

242417 25 方正 G2 15 15 0 0 0 0 0

242639 25 方正 G3 30 0 0 30 0 0 0

243013 25 方正 G4 5 0 5 0 0 0 0

（2）募集资金用于偿还公司债券及其他有息债务

√适用□不适用偿还其他有息债务债券代码债券简称偿还公司债券的具体情况（不含公司债券）的具体情况

2025 年 2 月 17 日偿还 23 方正 G1（138882）

242131 24 方正 G6

16亿元

2025 年 5 月 12 日还 23 方正 C3（115336）10

242310 25 方正 G1 2025 年 2 月 24 日还转融资 10 亿元

亿元

2025 年还短期融资券 24 方正证券 CP002

242417 25 方正 G2

（072410081）15亿元

置换 2025 年 5 月 12 日 23 方正 C3（115336）

243013 25 方正 G4

兑付自有资金5亿元

（3）募集资金用于补充流动资金（此处不含临时补流）

√适用□不适用债券代码债券简称补充流动资金的具体情况

242639 25 方正 G3 2025 年 4 月 8 日全部用于固定收益业务交收款

（4）募集资金用于特定项目

□适用√不适用

（5）募集资金用于其他用途

□适用√不适用

060//061（6）临时补流

√适用□不适用

单位：亿元币种：人民币

临时补流的具体情况，包括但不限于临时补流用途、开始和归还时间、债券代码债券简称报告期内临时补流金额履行的程序

2025年5月27日临时补流用于固定收益业务交收款，于2025年7

243013 25 方正 G4 15 月 10 日归还用于偿还到期债务。临时补流资金使用和归还严格按照公

司《自有资金管理办法》等相关规定，经部门负责人审批通过执行。

4、募集资金使用的合规性

实际用途与约定用途报告期内募集资金募集资金使用截至报告期末募集资金实募集说明书约定的（含募集说明书约定用使用和募集资金专是否符合地方债券代码债券简称际用途（包括实际使用和临募集资金用途途和合规变更后的用项账户管理是否合政府债务管理时补流）

途）是否一致规规定本期债券的募集资金扣除发行

24方正费用后，拟将不超过20.00亿20亿元用于偿还到期的

242131是是不适用

G6 元用于偿还到期的公司债券本 公司债券本金金。

本期债券的募集资金扣除发行

10亿元用于偿还到期的费用后，拟将不超过15.00亿

25方正公司债券本金；

242310元用于偿还到期的公司债券本是是不适用

G1 10 亿元用于偿还到期的金；不超过25.00亿元用于偿有息债务还到期的有息债务。

本期债券的募集资金扣除发行费用后，拟将不超过5.00亿

5亿元用于偿还到期的公

25方正元用于偿还到期的公司债券本

242417司债券本金；15亿元用是是不适用

G2 金；不超过 15.00 亿元用于于偿还到期的有息债务偿还到期的有息债务；不超过

10.00亿元用于补充流动资金。

本期债券的募集资金扣除发行

25方正

242639费用后，拟全部用于补充流动补充流动资金是是不适用

G3资金。

本期债券的募集资金扣除发行费用后，拟将不超过5.00亿

5亿元置换已用于偿还到

25方正元用于置换已用于偿还到期公

243013期公司债券本金的自有资是是不适用

G4 司债券本金的自有资金；不超金；15亿元临时补流

过15.00亿元用于偿还到期的有息债务。

募集资金使用和募集资金账户管理存在违规情况

□适用√不适用因募集资金违规使用行为被处罚处分

□适用√不适用

062//06320252025

（三）专项品种债券应当披露的其他事项

□适用√不适用

（四）报告期内公司债券相关重要事项

1、非经营性往来占款和资金拆借

□适用√不适用

2、负债情况

（1）有息债务及其变动情况

1.1公司债务结构情况

报告期初和报告期末，公司（非公司合并范围口径）有息债务余额分别为1227.61亿元和1176.32亿元，报告期内有息债务余额同比变动-4.18%。

单位:亿元币种:人民币到期时间金额占有息债务有息债务类别金额合计

的占比（%）

已逾期1年以内（含）超过1年（不含）

公司信用类债券　0.00288.34207.52495.8642.15

银行贷款0.00　0.00　0.00　0.000.00

非银行金融机构贷款0.00　0.00　　0.000.000.00

其他有息债务0.00　674.176.29680.4657.85

合计0.00962.51213.811176.32-

报告期末公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额495.86亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额0亿元。

1.2公司合并口径有息债务结构情况

报告期初和报告期末，公司合并报表范围内公司有息债务余额分别为1227.66亿元和1176.54亿元，报告期内有息债务余额同比变动-4.16%。

单位:亿元币种:人民币到期时间金额占有息债务有息债务类别金额合计

的占比（%）

已逾期1年以内（含）超过1年（不含）

公司信用类债券0.00288.36207.62495.9842.16

银行贷款0.000.000.000.000.00

非银行金融机构贷款0.000.000.000.000.00

其他有息债务0.00674.276.29680.5657.84

合计0.00962.63213.911176.54-

报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额495.98亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额0亿元。

062//0631.3境外债券情况

截至报告期末，公司合并报表范围内发行的境外债券余额0亿元人民币，其中1年以内（含）到期本金规模为0亿元人民币。

（2）报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过1000万元的有息债务或者公司信用类债券逾期情况

□适用√不适用

（3）可对抗第三人的优先偿付负债情况

截至报告期末，公司合并报表范围内存在可对抗第三人的优先偿付负债：

□适用√不适用

（4）违反规定及约定情况

报告期内违反法律法规、自律规则、公司章程、信息披露事务管理制度等规定以及债券募集说明书约定或承诺的情况，以及相关情况对债券投资者权益的影响

□适用√不适用

（五）银行间债券市场非金融企业债务融资工具

□适用√不适用

（六）公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用√不适用

（七）主要会计数据和财务指标

√适用□不适用本报告期末比上年度末主要指标本报告期末上年度末变动原因增减（%）

流动比率1.841.708.24

速动比率1.841.708.24

资产负债率73.56%74.34%减少0.78个百分点本报告期本报告期比上年同期主要指标上年同期变动原因

（1-6月）增减(%)主要系本期财富管理业务扣除非经常性损益后净利

236310.81131367.3179.89及投资与交易业务收入增润（万元）加所致。

EBITDA 全部债务比 3.04% 2.29% 增加 0.75 个百分点 　主要系本期财富管理业务

利息保障倍数3.181.9662.24及投资与交易业务收入增加所致。

主要系本期经营活动产生

现金利息保障倍数3.66-8.07不适用的现金流量净额同比大幅增加所致。

主要系本期财富管理业务

EBITDA 利息保障倍数 3.35 2.12 58.02 及投资与交易业务收入增加所致。

贷款偿还率100%100%-　

利息偿付率100%100%-　

二、可转换公司债券情况

□适用√不适用

064//06520252025

08第八节财务报告

064//065一、审计报告

□适用√不适用

二、审阅报告审阅报告

安永华明（2025）专字第 70023021_A16 号方正证券股份有限公司

方正证券股份有限公司全体股东：

我们审阅了方正证券股份有限公司（“贵公司”）及其子公司（以下简称“贵集团”）的财务报表，包括2025年6月30日的合并及公司资产负债表，自2025年1月1日至6月30日止期间的合并及公司利润表、合并及公司股东权益变动表和合并及公司现金流量表以及财务报表附注。这些财务报表的编制是贵公司管理层的责任，我们的责任是在实施审阅工作的基础上对这些财务报表出具审阅报告。

我们按照《中国注册会计师审阅准则第2101号——财务报表审阅》的规定执行了审阅业务。该准则要求我们计划和实施审阅工作，以对财务报表是否不存在重大错报获取有限保证。审阅主要限于询问贵集团有关人员和对财务数据实施分析程序，提供的保证程度低于审计。我们没有实施审计，因而不发表审计意见。

根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信上述中期财务报表没有在所有重大方面按照《企业会计准则第32号——中期财务报告》的规定编制。

安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：宋雪强

中国注册会计师：郭　燕中国北京2025年8月29日

066//06720252025

方正证券股份有限公司合并资产负债表

2025年6月30日人民币元

2025年6月30日2024年12月31日

附注

(未经审计)(经审计)资产

货币资金五、167476727455.9459728661286.87

其中：客户存款57492102166.1752280917277.67

结算备付金五、211439222040.5511879107095.14

其中：客户备付金　6694707676.587809134421.86

融出资金五、341398602226.7341570076666.41

衍生金融资产五、4180675404.46284170212.92

买入返售金融资产五、53738573189.8610239623620.99

应收款项五、6695348735.20837681372.78

存出保证金五、710289173221.829585007984.73

持有待售资产五、8430545556.55-金融投资

交易性金融资产五、975792995985.4459050545009.66

其他债权投资五、1034464689156.2550700023652.70

其他权益工具投资五、116750418129.673629740097.70

长期股权投资五、13-448211897.16

投资性房地产五、141187944294.141187944294.14

固定资产五、15365390952.28402302680.07

在建工程37231155.4515509068.87

使用权资产五、16397171915.23407024145.67

无形资产五、17364812899.78423760334.79

商誉五、184340207334.434340207334.43

递延所得税资产五、19481423045.99481088895.14

其他资产五、20462256997.39417211811.44

资产总计260293409697.16255627897461.61后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

066//067方正证券股份有限公司

合并资产负债表（续）

2025年6月30日人民币元

2025年6月30日2024年12月31日

附注

(未经审计)(经审计)负债

应付短期融资款五、2216889279519.8115796854604.20

拆入资金五、2310429038236.5918364737408.78

交易性金融负债五、2412004823112.168593532424.71

衍生金融负债五、4236498525.72340618360.44

卖出回购金融资产款五、2550808766877.1353149976862.51

代理买卖证券款五、2654127972716.3250320183863.85

应付职工薪酬五、272564083871.062449916317.54

应交税费五、28307446233.76416262107.69

应付款项五、2918734720913.1416719494626.32

租赁负债五、30378061755.13388569894.02

预计负债五、31146551348.87146551348.87

应付债券五、3239527331333.4835454424439.66

递延收益20671755.7020671755.70

递延所得税负债五、1919918138.8611213388.39

其他负债五、333482926133.364477212127.81

负债合计209678090471.09206650219530.49股东权益

股本五、348232101395.008232101395.00

资本公积五、3516398843392.0116397305054.58

其他综合收益五、361260249565.951429132258.51

盈余公积2408802893.352408802893.35

一般风险准备五、374133100572.004117150441.74

未分配利润五、3817490008448.4015595190348.23

归属于母公司股东权益合计49923106266.7148179682391.41

少数股东权益692212959.36797995539.71

股东权益合计50615319226.0748977677931.12

负债和股东权益总计260293409697.16255627897461.61

本财务报表由以下人士签署：

法定代表人：施华主管会计工作负责人：李岩会计机构负责人：祖坤后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

068//06920252025

方正证券股份有限公司资产负债表

2025年6月30日人民币元

2025年6月30日2024年12月31日

附注

(未经审计)(经审计)资产

货币资金56264801396.2848241097649.85

其中：客户存款48008770068.5142933457102.35

结算备付金10092290632.1810653686750.00

其中：客户备付金5549257673.786722277548.35

融出资金41397917881.2641569470978.90

衍生金融资产178745200.46278724270.84

买入返售金融资产3737672951.0610236222359.45

应收款项190942594.33398961484.82

存出保证金2075755043.732622472376.11

持有待售资产430545556.55-金融投资

交易性金融资产68869237594.3452620769671.66

其他债权投资34464689156.2550700023652.70

其他权益工具投资6748218129.673627540097.70

长期股权投资十六、19700259144.7510148471041.91

投资性房地产189519812.00189519812.00

固定资产328145028.09356341709.09

在建工程31355295.9713094804.10

使用权资产341528941.53363753091.29

无形资产299158457.61355187468.09

商誉3688455328.743688455328.74

递延所得税资产324503397.45315412416.81

其他资产275917249.51354816285.59

资产总计239629658791.76236734021249.65后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

068//069方正证券股份有限公司

资产负债表（续）

2025年6月30日人民币元

2025年6月30日2024年12月31日

附注

(未经审计)(经审计)负债

应付短期融资款16889279519.8115796854604.20

拆入资金10429038236.5918364737408.78

交易性金融负债11943914006.898585567812.78

衍生金融负债235772478.03334722398.64

卖出回购金融资产款50798765781.2453149976862.51

代理买卖证券款53843681024.3150226199774.45

应付职工薪酬2225164265.042020910014.57

应交税费221361575.54332707094.63

应付款项361437840.8737794028.54

租赁负债324816923.32347442744.94

预计负债2070136.922070136.92

应付债券39514795576.5735449026487.99

递延收益20671755.7020671755.70

其他负债3178428098.733877483001.43

负债合计189989197219.56188546164126.08股东权益

股本8232101395.008232101395.00

资本公积16614969259.2616613430921.83

其他综合收益1268860123.181436602386.41

盈余公积2408558381.532408558381.53

一般风险准备3399671227.913393377223.81

未分配利润17716301185.3216103786814.99

股东权益合计49640461572.2048187857123.57

负债和股东权益总计239629658791.76236734021249.65后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

070//07120252025

方正证券股份有限公司合并利润表自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元自2025年1月1日自2024年1月1日附注至6月30日止期间至6月30日止期间

(未经审计)(未经审计)

一、营业收入5663062267.683722310423.55

手续费及佣金净收入五、392904758903.881968981681.57

其中：经纪业务手续费净收入2332544013.331594847247.01

投资银行业务手续费净收入99370006.5478667587.98

资产管理业务手续费净收入127527112.22121940226.61

利息净收入五、40723642906.53534260243.70

其中：利息收入2025952407.042074237379.35

利息支出1302309500.511539977135.65

投资收益五、412085435527.291333689405.86

其中：对联营企业和合营企业的投资损失(19717457.18)(27641196.41)

公允价值变动损失五、42(101896869.39)(159044588.17)汇兑（损失）/收益(606538.44)1010104.43

其他业务收入27698155.2714883164.32

资产处置收益4125506.4911876200.65

其他收益19904676.0516654211.19

二、营业支出2938923340.132376475771.77

税金及附加41488816.2929683880.65

业务及管理费五、432901190516.552298172412.90

信用减值（转回）/损失五、44(3804095.45)46776785.61

其他资产减值损失10048.15-

其他业务成本38054.591842692.61

三、营业利润2724138927.551345834651.78

加：营业外收入4026428.67191059.48

减：营业外支出1428545.1311487294.80

四、利润总额2726736811.091334538416.46

减：所得税费用五、45444640092.6938970451.69

五、净利润2282096718.401295567964.77

（一）按经营持续性分类

1.持续经营净利润2282096718.401295567964.77

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

070//071方正证券股份有限公司

合并利润表（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元自2025年1月1日自2024年1月1日附注至6月30日止期间至6月30日止期间

(未经审计)(未经审计)

（二）按所有权归属分类

1.归属于母公司股东的净利润2383741148.141351117093.27

2.少数股东损益(101644429.74)(55549128.50)

六、其他综合收益的税后净额(153691997.55)384544540.90

归属于母公司股东的其他综合收益的税后净额(153691997.55)384544540.90

（一）不能重分类进损益的其他综合收益552482266.40210528806.15

1.其他权益工具投资公允价值变动552482266.40210528806.15

（二）将重分类进损益的其他综合收益(706174263.95)174015734.75

1.其他债权投资公允价值变动(695954829.40)172159887.76

2.其他债权投资信用减值准备(9079005.22)1617269.48

3.外币财务报表折算差额(1140429.33)238577.51

归属于少数股东的其他综合收益的税后净额--

七、综合收益总额2128404720.851680112505.67

其中：

归属于母公司股东的综合收益总额2230049150.591735661634.17

归属于少数股东的综合收益总额(101644429.74)(55549128.50)

八、每股收益

（一）基本每股收益0.290.16

（二）稀释每股收益0.290.16后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

072//07320252025

方正证券股份有限公司利润表自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元自2025年1月1日自2024年1月1日附注至6至月630月日3止0期日间止至6至月630月日3止0日期止间

(未经审计)(未经审计)

一、营业收入4950602331.673408885530.21

手续费及佣金净收入十六、22453194510.131524663968.59

其中：经纪业务手续费净收入2113685341.221366802774.08

投资银行业务手续费净收入4855066.792044760.78

资产管理业务手续费净收入120982498.5691607237.40

利息净收入十六、3646674205.86467550668.10

其中：利息收入1918590994.351877170976.16

利息支出1271916788.491409620308.06

投资收益十六、41785330992.611119063408.74

其中：对联营企业和合营企业的投资损失（（191971771745475.71.81）8)（（27276461419169.64.14）1)

公允价值变动收损失益十六、548944496.56271817323.56汇兑（损失）/收益（220635.70）138585.80

其他业务收入6901522.215536338.39

资产处置收益3420600.6711017428.94

其他收益6356639.339097808.09

二、营业支出2480269279.761924867023.87

税金及附加35098910.4423991793.05

业务及管理费十六、62445196346.461823521630.40

信用减值（转回）/损失(2(239329.22.32）3)77330015.51

其他业务成本（（232358548.49.19）1)23584.91

三、营业利润2470333051.911484018506.34

加：营业外收入1259931.90129154.03

减：营业外支出1668350.753714679.41

四、利润总额2469924633.061480432980.96

减：所得税费用378143340.9265754449.80

五、净利润2091781292.141414678531.16

（一）持续经营净利润2091781292.141414678531.16后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

072//073方正证券股份有限公司

利润表（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元自2025年1月1日自2024年1月1日附注至6月30日止期间至6月30日止期间

(未经审计)(未经审计)六、其他综合收益的税后净额(152551568.22）384305963.39

（一）不能重分类进损益的其他综合收益552482266.40210528806.15

1.其他权益工具投资公允价值变动552482266.40210528806.15

（二）将重分类进损益的其他综合收益(705033834.62)173777157.24

1.其他债权投资公允价值变动(695954829.40)172159887.76

2.其他债权投资信用减值准备(9079005.22)1617269.48

七、综合收益总额1939229723.921798984494.55后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

074//07520252025

074//075

方正证券股份有限公司合并股东权益变动表自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

自2025年1月1日至6月30日止期间（未经审计）归属于母公司股东权益股本资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润少数股东权益股东权益合计

一、2025年1月1日余额8232101395.0016397305054.581429132258.512408802893.354117150441.7415595190348.23797995539.7148977677931.12（经审计）

二、本期增减变

-1538337.43(168882692.56)-15950130.261894818100.17(105782580.35)1637641294.95动金额

（一）综合

--(153691997.55)--2383741148.14(101644429.74)2128404720.85收益总额

（二）股东

投入和减少------(3357094.72)(3357094.72)资本

1.股东减少

------(3357094.72)(3357094.72)资本

（三）利润

----15950130.26(504113742.98)(781055.89)(488944668.61)分配

1.提取盈余

--------公积

2.提取一般

----15950130.26(15950130.26)--风险准备

3.对股东的

-----(488163612.72)(781055.89)(488944668.61)分配

（四）所有

者权益内部--(15190695.01)--15190695.01--结转

1.其他综合

收益结转留--(15190695.01)--15190695.01--存收益

（五）其他-1538337.43-----1538337.43

三、2025年6月30日余额8232101395.0016398843392.011260249565.952408802893.354133100572.0017490008448.40692212959.3650615319226.07（未经审计）

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分076//077方正证券股份有限公司

合并股东权益变动表（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

自2024年1月1日至6月30日止期间（未经审计）归属于母公司股东权益股本资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润少数股东权益股东权益合计

一、2024年1月1日余额

8232101395.0016397305054.58129984102.362088088800.124070346480.7614321475418.78851993796.4846091295048.08（经审计）

二、本期增减变动金额--379325676.52-14031106.821152966518.74(50689192.48)1495634109.60

（一）综合收益总额--384544540.90--1351117093.27(55549128.50)1680112505.67

（二）利润分配----14031106.82(203369438.91)4859936.02(184478396.07)

1.提取盈余公积--------

2.提取一般风险准备----14031106.82(14031106.82)--

3.对股东的分配-----(189338332.09)4859936.02(184478396.07)

（三）所有者权益内部结

--(5218864.38)--5218864.38--转

1.其他综合收益结转留

-(5218864.38)--5218864.38-

存收益--

三、2024年6月30日余额

8232101395.0016397305054.58509309778.882088088800.124084377587.5815474441937.52801304604.0047586929157.68（未经审计）20252025

076//077

方正证券股份有限公司股东权益变动表自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

自2025年1月1日至6月30日止期间（未经审计）股本资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润股东权益合计

一、2025年1月1日余额

8232101395.0016613430921.831436602386.412408558381.533393377223.8116103786814.9948187857123.57（经审计）

二、本期增减变动金额-1538337.43(167742263.23)-6294004.101612514370.331452604448.63

（一）综合收益总额--(152551568.22)--2091781292.141939229723.92

（二）利润分配----6294004.10(494457616.82)(488163612.72)

1.提取盈余公积-------

2.提取一般风险准备----6294004.10(6294004.10)-

3.对股东的分配-----(488163612.72)(488163612.72)

（三）所有者权益内部结转--(15190695.01)--15190695.01-

1.其他综合收益结转留存收益--(15190695.01)--15190695.01-

（四）其他-1538337.43----1538337.43

三、2025年6月30日余额

8232101395.0016614969259.261268860123.182408558381.533399671227.9117716301185.3249640461572.20（未经审计）

后附财务报表附注为本财务报表的组成部分078//079方正证券股份有限公司

股东权益变动表（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

自2024年1月1日至6月30日止期间（未经审计）股本资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润股东权益合计

一、2024年1月1日余额

8232101395.0016613430921.83137634056.272087844288.303384108676.9113792789185.1144247908523.42（经审计）

二、本期增减变动金额--379087099.01-4283705.691226275357.761609646162.46

（一）综合收益总额--384305963.39--1414678531.161798984494.55

（二）利润分配----4283705.69(193622037.78)(189338332.09)

1.提取盈余公积-------

2.提取一般风险准备----4283705.69(4283705.69)-

3.对股东的分配-----(189338332.09)(189338332.09)

（三）所有者权益内部结转--(5218864.38)--5218864.38-

1.其他综合收益结转留存收益--(5218864.38)--5218864.38-

三、2024年6月30日余额

8232101395.0016613430921.83516721155.282087844288.303388392382.6015019064542.8745857554685.88（未经审计）后附财务报表附注为本财务报表的组成部分20252025方正证券股份有限公司合并现金流量表自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元自2025年1月1日自2024年1月1日附注至6月30日止期间至6月30日止期间

(未经审计)(未经审计)

一、经营活动产生的现金流量：

收取利息、手续费及佣金的现金5627618545.474660358013.58

返售业务资金净减少额6490938034.134656152475.20

融出资金净减少额309955711.612432091965.73

代理买卖证券收到的现金净额3808605451.622333918655.66

收到其他与经营活动有关的现金五、4622460032499.645422190908.85

经营活动现金流入小计38697150242.4719504712019.02

为交易目的而持有的金融资产净增加额16006877084.4510517831768.40

拆入资金净减少额7910000000.005227000000.00

回购业务资金净减少额2318825325.002855788510.23

支付利息、手续费及佣金的现金1632483008.141733301694.83

支付给职工以及为职工支付的现金2127744892.821858118921.10

支付的各项税费733649564.07259608662.50

支付其他与经营活动有关的现金五、464951608170.8811063347505.18

经营活动现金流出小计35681188045.3633514997062.24

经营活动产生的现金流量净额五、473015962197.11(14010285043.22)

二、投资活动产生的现金流量：

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收

113975936.8213339368.18

回的现金净额

投资活动现金流入小计113975936.8213339368.18

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支

51660745.0461320222.68

付的现金

投资活动现金流出小计51660745.0461320222.68

投资活动产生的现金流量净额62315191.78(47980854.50)后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

078//079方正证券股份有限公司

合并现金流量表（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元自2025年1月1日自2024年1月1日附注至6月30日止期间至6月30日止期间

(未经审计)(未经审计)

三、筹资活动产生的现金流量：

发行长期债券及长期收益凭证收到的现金9411250000.0010893640000.00

收到其他与筹资活动有关的现金五、464928680000.006567410000.00

筹资活动现金流入小计14339930000.0017461050000.00

偿还债务支付的现金5336790000.004837170000.00

分配股利、利润或偿付利息所支付的现金610948783.56484968837.82

其中：子公司支付给少数股东的

781055.89-

股利、利润

支付其他与筹资活动有关的现金五、464010747853.634747598560.67

筹资活动现金流出小计9958486637.1910069737398.49

筹资活动产生的现金流量净额4381443362.817391312601.51

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响(3862647.81)2217330.76

五、现金及现金等价物净增加额五、477455858103.89(6664735965.45)

加：期初现金及现金等价物余额五、4770773864924.1157695142204.79

六、期末现金及现金等价物余额五、4778229723028.0051030406239.34后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

080//08120252025

方正证券股份有限公司现金流量表自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元自2025年1月1日自2024年1月1日附注至6月30日止期间至6月30日止期间

(未经审计)(未经审计)

一、经营活动产生的现金流量：

收取利息、手续费及佣金的现金4647641937.963427131368.46

返售业务资金净减少额6488438031.634690690406.59

融出资金净减少额307106126.912431442537.59

代理买卖证券收到的现金净额3618297849.012353194518.96

收到其他与经营活动有关的现金21166201339.905659291765.64

经营活动现金流入小计36227685285.4118561750597.24

为交易目的而持有的金融资产净增加额15299017049.299534181400.42

拆入资金净减少额7910000000.005227000000.00

回购业务资金净减少额2328825200.002853988452.82

支付利息、手续费及佣金的现金1202434637.201168882466.25

支付给职工以及为职工支付的现金1716311730.071465924703.41

支付的各项税费677104793.89174331242.40

支付其他与经营活动有关的现金4079985559.824112660197.96

经营活动现金流出小计33213678970.2724536968463.26

经营活动产生的现金流量净额十六、73014006315.14(5975217866.02)

二、投资活动产生的现金流量：

取得投资收益收到的现金150000000.00-

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收

4204194.8611010494.30

回的现金净额

投资活动现金流入小计154204194.8611010494.30

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支

46088505.6457807525.35

付的现金

投资活动现金流出小计46088505.6457807525.35

投资活动产生的现金流量净额108115689.22(46797031.05)后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

080//081方正证券股份有限公司

现金流量表（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元自2025年1月1日自2024年1月1日附注至6月30日止期间至6月30日止期间

(未经审计)(未经审计)

三、筹资活动产生的现金流量：

发行长期债券及长期收益凭证收到的现金9411250000.0010893640000.00

收到其他与筹资活动有关的现金4928680000.006567410000.00

筹资活动现金流入小计14339930000.0017461050000.00

偿还债务支付的现金5336790000.004837170000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现金620233765.45496911321.03

支付其他与筹资活动有关的现金3990863261.164726519698.48

筹资活动现金流出小计9947887026.6110060601019.51

筹资活动产生的现金流量净额4392042973.397400448980.49

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响(220635.70)138585.80

五、现金及现金等价物净增加额十六、77513944342.051378572669.22

加：期初现金及现金等价物余额十六、758707533351.0639441218055.76

六、期末现金及现金等价物余额十六、766221477693.1140819790724.98后附财务报表附注为本财务报表的组成部分

082//08320252025

方正证券股份有限公司财务报表附注自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

一、基本情况的营业执照。公司注册地址和总部地址均为湖南省长沙市天心

区湘江中路二段36号华远华中心4、5号楼3701-3717，营方正证券股份有限公司（以下简称本公司、公司或方正证业期限为无固定期限。公司现有注册资本8232101395元，券）的前身为浙江证券有限责任公司（以下简称浙江证券）。

股份总数8232101395股（每股面值1元），全部为流通股。

浙江证券系1990年经浙江省人民政府办公厅浙政办发［1990］

本公司属金融行业，从事的业务主要为财富管理、投资与

47号文批准，在原浙江证券的基础上改组设立的地方性金融

交易、资产管理、投资银行、研究服务等相关金融服务业务，企业。1994年7月7日经中国人民银行银复［1994］232其中，财富管理业务包括证券经纪、机构业务、信用业务、代号文及中国人民银行浙江省分行浙银发［1994］331号文批准，销金融产品、期货经纪等业务；投资与交易业务主要是运用自

改组为有限责任公司，2003年4月16日经浙江证券2002有资金开展权益类证券投资、固定收益类证券投资、FOF 投资、

年度股东会决议批准，公司名称由浙江证券有限责任公司变更另类投资、股权投资业务，赚取方向性投资收益；面向机构客为方正证券有限责任公司。

户提供金融市场的销售交易、投资顾问、大宗经纪、交易所买2010年9月1日，经中国证券监督管理委员会（以下简卖基金及衍生品等金融工具的发行、做市服务；资产管理业务称中国证监会）《关于核准方正证券有限责任公司变更为股份包括证券资产管理、公募基金管理、私募股权基金投资管理、有限公司的批复》（证监许可［2010］1199号）核准、教育

期货资产管理等业务；投资银行业务包括股权融资、债券融资、部科技发展中心《关于同意方正证券有限责任公司整体变更设并购重组、新三板推荐挂牌、财务顾问等业务；研究服务业务立股份有限公司的批复》（科技发中心函［2010］44号）同意，为机构客户提供研究咨询服务。

方正证券有限责任公司整体变更为股份有限公司。

截至2025年6月30日，公司拥有6家二级子公司，2011年，经中国证监会核准（证监许可［2011］1124

24家分公司，336家证券营业部。

号），公司获准向社会公开发行人民币普通股（A 股）股本公司及本公司之子公司统称为“本集团”。

票1500000000股，每股面值1元。公司股票已于2011年8月10日在上海证券交易所挂牌交易，变更后股本为二、合并财务报表范围

6100000000元。

根据公司第二届第六次董事会和2013年度股东大会决本中期财务报表包括本公司及本公司直接或间接控制的子议，并经中国证监会《关于核准方正证券股份有限公司向政泉公司以及相关公司控制的结构化主体。子公司包括方正和生投控股等发行股份购买资产的批复》（证监许可［2014］795资有限责任公司（以下简称方正和生投资）、方正证券投资有

号）核准，公司获准向特定投资者北京政泉控股有限公司（以限公司（以下简称方正证券投资）、方正中期期货有限公司（以下简称政泉控股）发行普通股1799561764股、向乐山市下简称方正中期期货）、方正证券承销保荐有限责任公司（以国有资产经营有限公司发行普通股105955845股、向东方下简称方正承销保荐，原名中国民族证券有限责任公司（以下集团股份有限公司发行普通股99558667股、向新产业投资简称中国民族证券））、方正富邦基金管理有限公司（以下简股份有限公司发行普通股80787462股、向兵工财务有限责称方正富邦基金）、方正证券（香港）金融控股有限公司（以任公司发行普通股46237657股购买相关资产，合计发行股下简称方正香港金控）以及上述子公司控制的公司。

份2132101395股。变更后股本为8232101395元。详见本附注“六、合并范围的变化”及本附注“七、在其2022年12月19日，中国证监会《关于核准方正证券他主体中的权益”相关内容。股份有限公司变更主要股东、实际控制人及方正证券承销保

荐有限责任公司、方正富邦基金管理有限公司变更实际控制三、编制基础及重要会计政策人的批复》（证监许可［2022］3157号）对新方正控股发

本中期财务报表根据中华人民共和国财政部（“财政部”）

展有限责任公司（以下简称新方正集团）依法受让本公司

颁布的《企业会计准则第32号—中期财务报告》和中国证券

2363237014股股份（占公司股份总数28.71%）无异议，监督管理委员会（“证监会”）颁布的《公开发行证券的公司核准新方正集团成为方正证券主要股东。

信息披露内容与格式准则第3号—半年度报告的内容与格式》公司现持有统一社会信用代码为914300001429279950

082//083方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

（2025年修订）披露要求编制。

未经审计的本中期财务报表包括选取的说明性附注，这些附注有助于理解本集团自截至2025年6月30日止期间财务报表以来财务状况和业绩变化的重要事件和交易。这些选取的附注不包括根据财政部2006年及之后颁布的企业会计准则的要求而编制一套完整的财务报表所需的所有信息和披露内容，因此需要和本集团截至2024年12月31日止年度财务报表一并阅读。

本中期财务报表以持续经营为基础列报。

本中期财务报表中，本集团采用的重要会计政策与编制截至2024年12月31日止年度财务报表时采用的重要会计政策一致。

本中期财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团2025年6月30日的财务状况以及自

2025年1月1日至6月30日止期间的经营成果和现金流量等有关信息。

四、税项

1.主要税种及税率

本集团适用的主要税项及税率如下：

税种计税依据税率

增值税应税收入13%、9%、6%、5%、3%、1%

从价计征的，按房产原值一定比例扣除后余值的1.2%计缴；从租计房产税1.2%、12%征的，按租金收入的12%计缴城市维护建设税应缴流转税税额7%、5%、3.5%

教育费附加应缴流转税税额3%、1.5%

地方教育附加应缴流转税税额2%、1%

企业所得税应纳税所得额25%、16.5%、15%

（1）增值税根据财政部和国家税务总局2016年12月21日发布的《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税税收政策的通知》，纳税人购入基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于财税［2016］36号的金融商品转让。资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。

根据财政部和国家税务总局2017年6月30日发布的《关于资管产品增值税有关问题的通知》，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

（2）企业所得税本公司及方正中期期货下属分支机构按照国家税务总局《跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理办法》（［2012］

57号）的规定，实行就地预缴、汇总清算的所得税缴纳政策，税率为25%。

084//08520252025

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

其他不同税率的纳税主体企业所得税税率说明：

纳税主体名称税率

方正证券（香港）金融控股有限公司16.50%

方正和生投资有限责任公司15.00%

2.税收优惠

（1）企业所得税子公司方正和生投资根据《西藏自治区人民政府关于印发西藏自治区招商引资优惠政策若干规定的通知》（藏政发［2021］

9号），适用15%的税率征收企业所得税。

五、合并财务报表主要项目注释

1.货币资金

（1）按类别明细

2025年6月30日2024年12月31日

库存现金162917.45164689.75

银行存款67474998417.0159676769015.91

其中：客户存款57492102166.1752280917277.67

公司存款9982896250.847395851738.24

其他货币资金1566121.4851727581.21

合计67476727455.9459728661286.87

其中：存放在境外的款项总额169450710.43169147808.18

084//085方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

（2）按币种明细

2025年6月30日

原币金额折算率折人民币金额库存现金

人民币-1.0000-

美元21079.007.1586150896.13

港币13182.000.912012021.32

小计162917.45银行存款客户资金存款

人民币56844907181.521.000056844907181.52

美元70010498.597.1586501177093.91

港币160116114.640.9120146017890.74

小计57492102166.17自有资金存款

人民币9851177627.921.00009851177627.92

美元13529517.447.158696852296.98

港币38232716.240.912034866325.94

小计9982896250.84

银行存款合计67474998417.01其他货币资金

人民币1566121.481.00001566121.48

小计1566121.48

合计67476727455.94

086//08720252025

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

2024年12月31日

原币金额折算率折人民币金额库存现金

人民币958.411.0000958.41

美元21079.007.1884151524.28

港币13182.000.926012207.06

小计164689.75银行存款客户资金存款

人民币51796400142.481.000051796400142.48

美元46469368.647.1884334040421.63

港币162494831.310.9260150476713.56

小计52280917277.67自有资金存款

人民币7250484449.991.00007250484449.99

美元8747105.077.188462877696.60

港币89077784.570.926082489591.65

小计7395851738.24

银行存款合计59676769015.91其他货币资金

人民币51727581.211.000051727581.21

小计51727581.21

合计59728661286.87

086//087方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元其中，融资融券业务信用资金明细情况：

2025年6月30日

原币金额折算率折人民币金额客户信用资金

人民币5050640204.971.00005050640204.97

小计5050640204.97公司信用资金

人民币2491116.551.00002491116.55

小计2491116.55

合计5053131321.52

2024年12月31日

原币金额折算率折人民币金额客户信用资金

人民币4802111027.961.00004802111027.96

小计4802111027.96公司信用资金

人民币2312506.841.00002312506.84

小计2312506.84

合计4804423534.80

注：货币资金使用受限情况详见本附注五、48所述。

088//08920252025

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

2.结算备付金

（1）按类别明细

2025年6月30日2024年12月31日

客户备付金6694707676.587809134421.86

公司备付金4744514363.974069972673.28

合计11439222040.5511879107095.14

（2）按币种明细

2025年6月30日

原币金额折算率折人民币金额客户普通备付金

人民币6600207990.151.00006600207990.15

美元10925592.617.158678211947.26

港币17860342.310.912016287739.17

小计6694707676.58

客户备付金合计6694707676.58公司普通备付金

人民币4099959026.191.00004099959026.19

小计4099959026.19公司信用备付金

人民币644555337.781.0000644555337.78

小计644555337.78

公司备付金合计4744514363.97

合计11439222040.55

088//089方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

2024年12月31日

原币金额折算率折人民币金额客户普通备付金

人民币7710537107.861.00007710537107.86

美元11768926.707.188484599752.69

港币15115503.990.926013997561.31

小计7809134421.86

客户备付金合计7809134421.86公司普通备付金

人民币2812268848.751.00002812268848.75

小计2812268848.75公司信用备付金

人民币1257703824.531.00001257703824.53

小计1257703824.53

公司备付金合计4069972673.28

合计11879107095.14

090//09120252025

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

3.融出资金

（1）按类别列示

2025年6月30日2024年12月31日

融资融券业务融出资金41844013238.1742019695337.49

孖展融资1498787.141432712.64

减：减值准备446909798.58451051383.72

合计41398602226.7341570076666.41

（2）按交易对手列示

2025年6月30日2024年12月31日

境内41630887060.5741804915423.10

其中：个人客户40482690049.7640730872211.74

机构客户1148197010.811074043211.36

减：减值准备309827333.66311045227.18

账面价值小计41321059726.9141493870195.92

境外214624964.74216212627.03

其中：个人客户77331931.1676037438.10

机构客户137293033.58140175188.93

减：减值准备137082464.92140006156.54

账面价值小计77542499.8276206470.49

合计41398602226.7341570076666.41

090//091方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

（3）按账龄分析列示

2025年6月30日

账面余额减值准备

金额占比(%)金额占比(%)

3个月以内19453662845.7046.4970016079.2015.67

3-6个月7259893258.4617.3526214093.075.87

6个月以上15130457134.0136.16349865184.6478.28

孖展融资1498787.14-814441.670.18

合计41845512025.31100.00446909798.58100.00

2024年12月31日

账面余额减值准备

金额占比(%)金额占比(%)

3个月以内30650773524.6572.94111112321.6724.63

3-6个月1135315280.572.704096556.320.91

6个月以上10233606532.2724.35335015480.6074.28

孖展融资1432712.640.01827025.130.18

合计42021128050.13100.00451051383.72100.00

（4）客户因融资融券业务向本集团提供的担保物情况担保物类别2025年6月30日2024年12月31日

资金5321809256.695836780086.35

债券17267522.1836724597.71

股票114725498590.93107164002779.87

基金2505939406.582886008918.43

合计122570514776.38115923516382.36

（5）截至2025年6月30日，融出资金业务中人民币92075790.17元的债权收益权与相关交易对手方签订了转让和回购协议，详见本财务报表附注五、25所述。

092//09320252025

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

4.衍生金融工具

2025年6月30日

非套期工具公允价值名义金额资产负债权益衍生工具

股指期货合约7159415060.00--

股指期权合约5529577715.27166634083.4775470109.17

权益类收益互换2941273788.6512111116.99160302368.86

小计15630266563.92178745200.46235772478.03利率衍生工具

利率互换合约84405000000.00--

国债期货合约8224198330.00--

小计92629198330.00--其他衍生工具

商品期货合约8978768045.00--

黄金期货合约9166520.00--

其他135209490.001930204.00726047.69

小计9123144055.001930204.00726047.69

合计117382608948.92180675404.46236498525.72

092//093方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

2024年12月31日

非套期工具公允价值名义金额资产负债权益衍生工具

股指期货合约6521905860.00--

股指期权合约4759083500.00243633084.1379896079.85

权益类收益互换2765067030.4435091186.71254697318.79

远期交易25000000.00-129000.00

小计14071056390.44278724270.84334722398.64利率衍生工具

利率互换合约84685000000.00--

国债期货合约11400061100.00--

小计96085061100.00--其他衍生工具

商品期货合约5816069480.00--

黄金期货合约7400160.00--

其他844469980.005445942.085895961.80

小计6667939620.005445942.085895961.80

合计116824057110.44284170212.92340618360.44

本集团于本年末所持有的期货投资业务和在全国银行间同业拆借中心交易的利率互换合约为每日无负债结算，其产生的持仓损益金额已在本集团结算备付金以及利润表中体现，而并未反映在上述衍生金融工具科目中。于2025年6月30日，本集团持有的未到期的每日无负债结算合约的公允价值为浮亏人民币69432347.64元（2024年

12月31日：浮亏人民币88723368.66元）。

094//09520252025

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

5.买入返售金融资产

（1）按标的物类别列示

2025年6月30日2024年12月31日

股票885865274.18885880774.18

债券3521828751.3610013499175.75

减：减值准备669120835.68659756328.94

合计3738573189.8610239623620.99

（2）按业务类别列示

2025年6月30日2024年12月31日

股票质押式证券885865274.18885880774.18

债券质押式回购1627240047.008004329501.46

债券买断式回购1894588704.362009169674.29

减：减值准备669120835.68659756328.94

合计3738573189.8610239623620.99

（3）股票质押式回购融出资金按剩余期限剩余期限2025年6月30日2024年12月31日

已逾期885865274.18885880774.18

094//095方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

（4）担保物金额

2025年6月30日2024年12月31日

担保物4189417280.7010902510092.50

其中：可出售或可再次向外抵押的担保物1904138700.002085007850.00

（5）股票质押式回购减值准备明细

2025年6月30日

第一阶段第二阶段第三阶段合计

账面余额--885865274.18885865274.18

减值准备--669120835.68669120835.68

担保物价值--506220000.00506220000.00

2024年12月31日

第一阶段第二阶段第三阶段合计

账面余额--885880774.18885880774.18

减值准备--659756328.94659756328.94

担保物价值--540540000.00540540000.00

096//09720252025

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

6.应收款项

(1)应收款项按账龄分析

2025年6月30日2024年12月31日

1年以内699244956.81839690946.86

1年至2年3893965.373574264.34

2年至3年215000.1650184.82

3年至4年289527.52370093.47

4年至5年2117419.613285773.85

5年以上2957340.401777242.01

减：应收款项坏账准备13369474.6711067132.57

合计695348735.20837681372.78

于2025年6月30日，组合计提坏账准备的应收款项情况如下：

账面余额坏账准备账面价值

金额占比(%)金额计提比例（%）

应收期货业务保证金组合193827982.5027.35--193827982.50

应收基金管理业务组合21022854.782.97--21022854.78

账龄组合493867372.5969.6813369474.672.71480497897.92

合计708718209.87100.0013369474.671.89695348735.20

于2024年12月31日，组合计提坏账准备的应收款项情况如下：

账面余额坏账准备账面价值

金额占比(%)金额计提比例（%）

应收期货业务保证金组合347170722.3340.90--347170722.33

应收基金管理业务组合22297488.232.63--22297488.23

账龄组合479280294.7956.4711067132.572.31468213162.22

合计848748505.35100.0011067132.571.30837681372.78

096//097方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

（2）应收款项按款项性质

2025年6月30日2024年12月31日

应收期货业务保证金193827982.50347170722.33

应收手续费及佣金138031800.8796872764.21

应收清算款项320002680.00347003696.98

应收基金管理费21022854.7822297488.23

应收资产管理费34939557.5334037240.52

其他893334.191366593.08

小计708718209.87848748505.35

减：坏账准备13369474.6711067132.57

应收款项账面价值695348735.20837681372.78

7.存出保证金

（1）分类列示

2025年6月30日2024年12月31日

交易保证金9566951390.108162502812.66

信用保证金722221831.721422505172.07

合计10289173221.829585007984.73

098//09920252025

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

（2）分币种列示

2025年6月30日

原币金额折算率折人民币金额交易保证金

人民币9553081441.721.00009553081441.72

美元270000.007.15861932822.00

港币13089672.000.912011937126.38

小计9566951390.10信用保证金

人民币722221831.721.0000722221831.72

小计722221831.72

合计10289173221.82

2024年12月31日

原币金额折算率折人民币金额交易保证金

人民币8158701064.511.00008158701064.51

美元270000.007.18841940868.00

港币2009503.000.92601860880.15

小计8162502812.66信用保证金

人民币1422505172.071.00001422505172.07

小计1422505172.07

合计9585007984.73

098//099方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

8.持有待售资产

账面价值公允价值预计处置费用预计处置时间

瑞信证券（中国）有限公司（以下简称“瑞信证券”）430545556.55885091900.00-2025年8月

2024年6月24日，本公司第五届董事会第七次会议审议通过《关于出售瑞信证券49%股权的议案》，同意向北京国资

公司出售瑞信证券49%股权，并与瑞士银行有限公司、北京国资公司签署《股权出售和购买协议》。本次股权转让的定价基准日为2023年12月31日，本公司向北京国资公司出售49%瑞信证券股权的交易对价为人民币88509.19万元。2025年3月12日，瑞信证券收到中国证监会核准其变更主要股东、实际控制人的批复，本公司基于上述事实情况将持有的瑞信证券股权划分为持有待售类别。关于瑞信证券的期后处置进展情况，详见本附注十四、2所述。

9.金融投资：交易性金融资产

（1）按类别列示

2025年6月30日2024年12月31日

公允价值初始成本公允价值初始成本

债券38101773199.2037856392863.2525642149032.7625190215026.54

公募基金13461471672.2813342171723.2812428393489.2412508151414.94

永续债11253164789.2910992463483.9011045099352.0810782385589.47

银行理财产品3745665751.143740000000.001610819345.201610002158.85

股票3054490215.322791844181.682938051156.992750765889.88

票据1367605685.371368370471.45--

券商资管产品144156140.47130048797.15143246853.69137954349.64

信托计划-63900001.00-63900001.00

其他4664668532.376016174428.695242785779.706466221022.83

合计75792995985.4476301365950.4059050545009.6659509595453.15

（2）变现受限制的交易性金融资产详见本附注五、48所述。

100//10120252025

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

10.金融投资：其他债权投资

（1）按类别列示

2025年6月30日

初始成本利息累计公允价值变动账面价值累计减值准备本期公允价值变动

地方债20446645646.25221918097.37155780582.7020824344326.324024002.98(630526921.77)

国债9028074391.0976276405.8343351239.029147702035.94-(177895685.55)中期

2307008001.2632873594.2132674876.732372556472.207095847.03(64638458.94)

票据

金融债1292747209.952610238.09(2867549.95)1292489898.09177635.78(39443552.28)

公司债602837866.435696842.605169913.57613704622.601814296.14(12091684.58)

企业债227004385.35-(218571330.66)8433054.69218571330.66(915175.83)

其他199988274.693027486.412442985.31205458746.41698836.82(2428293.59)

合计34104305775.02342402664.5117980716.7234464689156.25232381949.41(927939772.54)

2024年12月31日

初始成本利息累计公允价值变动账面价值累计减值准备本期公允价值变动

地方债32593711149.65362704297.08786307504.4733742722951.206368750.43671363815.15

国债8158520625.5052367539.58221246924.578432135089.65-197392721.00中期

5201774954.3354215186.0697313335.675353303476.0615063022.1696447760.63

票据

金融债1557076967.6916602107.7236576002.331610255077.74-35468841.73

公司债1087312731.848546162.1617261598.151113120492.152712004.6717212126.64

企业债276528527.47440876.95(217656154.83)59313249.59218652493.3020058463.82

其他380437441.103864596.314871278.90389173316.311691019.153159790.77

合计49255362397.58498740765.86945920489.2650700023652.70244487289.711041103519.74

（2）变现受限制的其他债权投资详见本附注五、48所述。

100//101102//103

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

11.金融投资：其他权益工具投资

（1）按类别列示本期变动本期确认的累计计入其他累计计入其他项目2025年1月1日计入其他计入其他2025年6月30日追加投资减少投资其他股利收入综合收益的利得综合收益的损失综合收益的利得综合收益的损失

股票3627540097.702770346386.58557444803.18810637698.47(98112563.15)-6552966816.42236583911.821454001815.49(84350756.08)

基金-191387686.71-6929682.04(3066055.50)-195251313.254661486.076929682.04(3066055.50)

其他2200000.00-----2200000.00---

合计3629740097.702961734073.29557444803.18817567380.51(101178618.65)-6750418129.67241245397.891460931497.53(87416811.58)本集团持有的该类金融工具并非为衍生工具，其取得该类金融资产的目的并非为了近期出售或回购，且没有相关客观证据表明近期实际存在短期获利的管理模式，其满足《企业会计准则第37号——金融工具列报》中对权益工具的定义，故本集团选择将该等非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

（2）本期终止确认的其他权益工具项目因终止确认转入留存收益的累计利得因终止确认转入留存收益的累计损失

股票20254260.01-20252025方正证券股份有限公司

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12.融券业务

2025年6月30日2024年12月31日

融出证券35872488.8037540460.57

其中：交易性金融资产35872488.8037540460.57

于2025年6月30日，本集团未出现融出证券违约。

102//103104//105

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

13.长期股权投资

本期变动

2025年期末

2025年1月1日

追加减少权益法下确认的其他综合宣告发放现金股计提减值6月30日减值准备其他权益变动其他投资投资投资损益收益利或利润准备联营企业

瑞信证券（中国）有限公

448211897.16--(19717457.18)-2051116.57--(430545556.55)--司（注1）北大医疗康复医院管理有

-----------

限公司（注2）

合计448211897.16--(19717457.18)-2051116.57--(430545556.55)--

注1：关于瑞信证券长期股权投资变动的相关事项，详见本附注五、8所述。

注 2：方正和生于 2013 年与北医健康产业园科技有限公司、SCCVentureIV-Apex(HK)Limited、北京瑞瀚医院管理有限公司合资成立北大医疗康复医院管理有限公司。方正和生协议出资5000万元持有北大国际医院康复管理有限公司31.25%的股权，对其长期股权投资采用权益法核算。北大医疗康复医院管理有限公司发生超额亏损，方正和生于2017年对其长期股权投资账面价值减记至零。20252025方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

14.投资性房地产

采用公允价值模式进行后续计量：

房屋及建筑物

2025年1月1日1187944294.14

固定资产转入-

公允价值变动-

其他-

2025年6月30日1187944294.14

于2025年6月30日，尚未办妥产权证书的投资性房地产如下：

项目账面价值未办妥产权证书原因

裕达国贸大楼671040468.22产权证书尚在办理中

金泉港影院253802700.00产权证书尚在办理中

方正证券股份有限公司原中国民族证券（现名称为方正承销保荐）房产，

17125600.00

天津五经路证券营业部目前尚未过户至方正证券名下

合计941968768.22

104//105106//107

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

15.固定资产

房屋及建筑物机器设备电子设备运输设备办公设备其他设备合计账面原值

2025年1月1日526953431.4512767382.21747407591.2626480938.8241799807.7796682932.521452092084.03

本期增加金额--19901806.71-835388.38486035.6921223230.78

1)购置--19901806.71-835388.38486035.6921223230.78

本期减少金额(2587095.96)(706656.95)(18576598.60)(5608149.78)(1747715.85)(1675637.61)(30901854.75)

1)处置或报废(2587095.96)(706656.95)(18576598.60)(5608149.78)(1747715.85)(1675637.61)(30901854.75)

外币报表折算差额(10012.06)-(84673.97)-2292.69(179.53)(92572.87)

2025年6月30日524356323.4312060725.26748648125.4020872789.0440889772.9995493151.071442320887.1920252025

106//107

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元房屋及建筑物机器设备电子设备运输设备办公设备其他设备合计累计折旧

2025年1月1日380556493.5512204166.63513989955.7325461265.8933067713.1182558019.791047837614.70

本期增加金额8817538.3730716.8042362495.5399303.001958852.653370413.4556639319.80

1)计提8817538.3730716.8042362495.5399303.001958852.653370413.4556639319.80

本期减少金额(1880910.93)(678217.39)(16853653.65)(5435827.46)(1632125.33)(1561592.58)(28042327.34)

1)处置或报废(1880910.93)(678217.39)(16853653.65)(5435827.46)(1632125.33)(1561592.58)(28042327.34)

外币报表折算差额--(64781.95)-1266.72(156.37)(63671.60)

2025年6月30日387493120.9911556666.04539434015.6620124741.4333395707.1584366684.291076370935.56

减值准备

2025年1月1日658024.58-1288727.95-5036.73-1951789.26

本期计提金额----10048.15-10048.15

本期减少金额(648012.52)-(716429.41)-(10048.15)-(1374490.08)

外币报表折算差额(10012.06)-(19192.81)-856.89-(28347.98)

2025年6月30日--553105.73-5893.62-558999.35

账面价值

2025年6月30日136863202.44504059.22208661004.01748047.617488172.2211126466.78365390952.28

2025年1月1日145738913.32563215.58232128907.581019672.938727057.9314124912.73402302680.07方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

于2025年6月30日尚未办妥产权证书的固定资产如下：

账面价值未办妥产权证书原因

方正证券股份有限公司郴州国庆南路证券营业部298691.04待小区土地手续完善后办理

合计298691.04

16.使用权资产

房屋及建筑物账面原值

2025年1月1日941106614.53

租入97139891.48

处置(46872768.38)

外币报表折算差额(225726.96)

2025年6月30日991148010.67

累计折旧

2025年1月1日523476971.13

计提79391705.27

处置(10941068.35)

外币报表折算差额(64360.87)

2025年6月30日591863247.18

减值准备

2025年1月1日10605497.73

处置(8331283.37)

外币报表折算差额(161366.10)

2025年6月30日2112848.26

账面价值

2025年6月30日397171915.23

2025年1月1日407024145.67

108//10920252025

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

17.无形资产

软件交易席位其他合计账面原值

2025年1月1日1081601081.1672415496.12926040.001154942617.28

本期增加金额7712953.36--7712953.36

1)购置6147578.17--6147578.17

2)在建工程转入1565375.19--1565375.19

本期减少金额(9839230.46)--(9839230.46)

1)处置(9839230.46)--(9839230.46)

外币报表折算差额(54961.31)-(14090.00)(69051.31)

2025年6月30日1079419842.7572415496.12911950.001152747288.87

累计摊销

2025年1月1日686563358.0136612406.06926040.00724101804.07

本期增加金额66660388.37--66660388.37

1)计提66660388.37--66660388.37

本期减少金额(9819532.34)--(9819532.34)

1)处置(9819532.34)--(9819532.34)

外币报表折算差额(46743.66)-(14090.00)(60833.66)

2025年6月30日743357470.3836612406.06911950.00780881826.44

减值准备

2025年1月1日540089.116540389.31-7080478.42

本期减少金额(19698.12)--(19698.12)

外币报表折算差额(8217.65)--(8217.65)

2025年6月30日512173.346540389.31-7052562.65

账面价值

2025年6月30日335550199.0329262700.75-364812899.78

2025年1月1日394497634.0429262700.75-423760334.79

108//109方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

18.商誉

（1）商誉原值

2025年1月1日本期增加本期减少2025年6月30日

收购方正承销保荐商誉4298201511.58--4298201511.58

收购方正中期期货商誉224832662.91--224832662.91

合计4523034174.49--4523034174.49

（2）商誉减值准备

2025年1月1日本期增加本期减少2025年6月30日

收购方正承销保荐商誉182826840.06--182826840.06

（3）商誉的减值测试情况

商誉的账面价值分摊至资产组或者资产组组合的情况如下：

2025年6月30日2024年12月31日

证券经纪业务资产组3688455328.743688455328.74

投资银行业务资产组426919342.78426919342.78

期货经纪业务资产组224832662.91224832662.91

合计4340207334.434340207334.43证券经纪业务资产组及投资银行业务资产组

2015年8月，本公司完成对中国民族证券有限责任公司（以下简称“中国民族证券”）100%股权的收购，本公司在确认

收购业务的可辨认资产和负债后，将收购成本超过收购业务中取得的可辨认净资产公允价值的差额确认为商誉。于2018年12月31日之前，本公司将该等商誉分摊至中国民族证券整体进行减值测试。

2019年本公司完成与中国民族证券的业务整合，本公司将收购中国民族证券时形成的商誉按照相对价值重新分摊至

业务整合后的证券经纪业务资产组及整合后的投资银行业务资产组两个资产组，其中，分摊至证券经纪业务资产组人民币

3688455328.74元，分摊至投资银行业务资产组人民币609746182.84元，并对分摊后的商誉进行减值测试。

证券经纪业务资产组主要由本公司的证券经纪、机构业务、信用业务、代销金融产品等业务构成，产生的现金流入基本上独立于其他资产或者资产组产生的现金流入。基于内部管理目的，该资产组归属于本集团财富管理分部。

110//11120252025

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

证券经纪业务资产组的可收回金额是按公允价值减去处置费用后的净额确定的：

账面价值可收回金额减值金额公允价值和处置费关键参数关键参数的确定依据（万元）（万元）（万元）用的确定方式

1、结合资本市场情况，对评估对象与可比企

业所处行业进行分析，选择相对合适的价值比率。

2、分析比较可比公司和评估对象，建立适用

证券经纪价值比率的价值参数比较体系。

业务资产4030585.646311924.50-市场法（市净值）3、建立价值参数比较标准，将可比公司的参组

数或指标与评估对象的参数或指标进行比较，得出价值比率修正系数。

4、将价值比率修正系数与价值比率进行相乘，

得到修正后价值比率。

投资银行业务资产组主要由方正承销保荐的股权融资、债券融资、并购重组、新三板推荐挂牌、财务顾问等业务构成，产生的现金流入基本上独立于其他资产或者资产组产生的现金流入。基于内部管理目的，该资产组归属于本集团投资银行分部。

投资银行业务资产组的可收回金额是按公允价值减去处置费用后的净额确定的：

账面价值可收回金额减值金额公允价值和处置费关键参数关键参数的确定依据（万元）（万元）（万元）用的确定方式

1、结合资本市场情况，对评估对象与可比企

业所处行业进行分析，选择相对合适的价值比率。

2、分析比较可比公司和评估对象，建立适用

投资银行价值比率的价值参数比较体系。

业务资产144594.39150560.88-市场法（市净值）3、建立价值参数比较标准，将可比公司的参组

数或指标与评估对象的参数或指标进行比较，得出价值比率修正系数。

4、将价值比率修正系数与价值比率进行相乘，

得到修正后价值比率。

注：投资银行业务资产组的账面价值包含以前年度计提的商誉减值准备182826840.06元。

110//111方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元期货经纪业务资产组

2013年12月，本公司完成对北京中期期货有限公司（以下简称“北京中期”）60%股权的收购，同时北京中期吸收合并

原方正期货有限公司（以下简称“原方正期货”），吸收合并完成后，原方正期货依法解散，北京中期更名为“方正中期期货有限公司”。本公司在确认该笔收购业务的可辨认资产和负债后，将收购成本超过收购业务中取得的可辨认净资产公允价值的差额确认为商誉，并将该等商誉分摊至期货经纪业务资产组进行减值测试。

期货经纪业务资产组主要由方正中期期货的期货经纪业务构成，产生的现金流入基本上独立于其他资产或者资产组产生的现金流入。基于内部管理目的，该资产组归属于本集团财富管理分部。

期货经纪业务资产组的可收回金额是按公允价值减去处置费用后的净额确定的：

账面价值可收回金额减值金额公允价值和处置费关键参数关键参数的确定依据（万元）（万元）（万元）用的确定方式

1、结合资本市场情况，对评估对象与可比企

期货经纪业所处行业进行分析，选择相对合适的价值价值比率

业务资产268089.97355722.96-市场法比率。（市净值）组2、选取近期可比公司股权交易案例，取可比交易案例价值比率的平均值作为价值比率。

112//11320252025

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

19.递延所得税资产/负债

（1）未经抵销的递延所得税资产

2025年6月30日2024年12月31日

可抵扣暂时性差异递延所得税资产可抵扣暂时性差异递延所得税资产

资产减值准备1695077095.71423459814.771685779467.24421086648.71

可抵扣亏损138437580.5534609395.14156074965.7039018741.43

应付职工薪酬1407662882.80347218947.661513043198.72372850675.94

租赁负债420986032.20104850035.83423743843.34105539488.61

预计负债107891896.8726972974.22107891896.8726972974.21

交易性金融资产/负债公允

549121379.40136707234.26436814561.81108083980.31

价值变动

衍生金融工具公允价值变动256452379.3864113094.84190008478.2247502119.56

其他271549903.2161581603.31370071532.8780397493.24

合计4847179150.121199513100.034883427944.771201452122.01

根据对未来经营的预期，本集团认为在未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣上述可抵扣暂时性差异，因此确认相关递延所得税资产。

112//113方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

（2）未经抵销的递延所得税负债

2025年6月30日2024年12月31日

应纳税暂时性差异递延所得税负债应纳税暂时性差异递延所得税负债

使用权资产399845235.2499609242.95400395345.4299746770.52

其他债权投资公允价值变动17980716.724495179.18945920489.26236480122.32

其他权益工具投资公允价值变动1373514685.95343378671.49657125924.09164281481.02

交易性金融资产/负债公允价值

100302558.5225075639.6093605201.1423401300.25

变动

固定资产及无形资产评估增值70524070.5017631017.6271982692.8217995673.20

其他1030596407.25247818442.06798007710.81189671267.95

合计2992763674.18738008192.902967037363.54731576615.26

（3）以抵销后净额列示的递延所得税资产和负债

2025年6月30日2024年12月31日

抵销金额抵销后余额抵销金额抵销后余额

递延所得税资产718090054.04481423045.99720363226.87481088895.14

递延所得税负债718090054.0419918138.86720363226.8711213388.39

（4）未确认递延所得税资产明细

2025年6月30日2024年12月31日

可抵扣亏损762421477.26735810829.38

可抵扣暂时性差异631743702.32643097452.37

合计1394165179.581378908281.75

截至2025年6月30日，方正香港金控未确认递延所得税资产的可抵扣亏损金额为717113272.11元，依据当地税务相关法律法规无相关到期年限规定。

114//11520252025

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

20.其他资产

（1）明细情况

2025年6月30日2024年12月31日

其他应收款168619312.82183517526.97

预缴企业所得税7062622.3215090861.93

预付款项90056802.4243054673.16

长期待摊费用27116931.3932781055.38

应收利息19556047.9821667423.29

待摊费用7766275.3213715388.98

应收股利137896681.6392002374.09

其他4182323.5115382507.64

合计462256997.39417211811.44

114//115方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

（2）其他应收款

1）类别明细情况

2025年6月30日

账面余额坏账准备

种类金额占比(%)金额计提比例(%)

单项计提坏账准备的其他应收款850458028.9986.22785590064.2692.37

组合计提坏账准备的其他应收款135963011.3013.7832211663.2123.69

合计986421040.29100.00817801727.4782.91

2024年12月31日

账面余额坏账准备

种类金额占比(%)金额计提比例(%)

单项计提坏账准备的其他应收款852737828.3984.87788869149.8792.51

组合计提坏账准备的其他应收款152032992.2315.1332384143.7821.30

合计1004770820.62100.00821253293.6581.74

2）按账龄分析

2025年6月30日

账面余额坏账准备

账龄金额占比(%)

1年以内226134838.5522.92152353073.03

1-2年14421328.591.46773977.55

2-3年4413795.880.45829274.94

3-4年51200366.775.1945577351.74

4-5年366541368.5737.16360733676.98

5年以上323709341.9332.82257534373.23

合计986421040.29100.00817801727.47

116//11720252025

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

2024年12月31日

账面余额坏账准备

账龄金额占比(%)

1年以内251700346.6625.05153972008.53

1-2年9979518.810.992977466.70

2-3年3948704.920.39640552.13

3-4年394308800.7339.25389843470.80

4-5年85243134.498.4817525327.14

5年以上259590315.0125.84256294468.35

合计1004770820.62100.00821253293.65

3）其他应收款款项性质分类情况

2025年6月30日2024年12月31日

20.5亿元涉案款项（注）247860573.00247860573.00

保证金38739775.6539915936.30

押金18465036.1616500761.84

员工借支及往来款5827273.801117704.74

垫付款项及其他675528381.68699375844.74

小计986421040.291004770820.62

减：坏账准备817801727.47821253293.65

合计168619312.82183517526.97

注：详见本附注十五、（二）所述。

116//117方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

（3）预付款项

2025年6月30日2024年12月31日

账面价值占比(%)账面价值占比(%)

1年以内86905943.9496.5139427294.4691.57

1-2年454054.660.50631981.481.47

2-3年334454.690.37112183.130.26

3年以上2362349.132.622883214.096.70

合计90056802.42100.0043054673.16100.00

（4）长期待摊费用

2025年1月1日本期增加本期摊销其他减少2025年6月30日

营业网点建设32031504.662587203.506478032.171584729.1826555946.81

其他749550.72-188566.14-560984.58

合计32781055.382587203.506666598.311584729.1827116931.39

118//11920252025

118//119

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

21.资产减值准备

(1)资产减值准备变动表

2025年1月1日本期计提本期转回本期核销外币折算差额及其他2025年6月30日

融出资金减值准备451051383.725552031.387577512.22-(2116104.30)446909798.58

应收款项坏账准备11067132.572329495.3227153.22--13369474.67

买入返售金融资产减值准备659756328.949380006.7415500.00--669120835.68

其他债权投资减值准备244487289.71-12105340.30--232381949.41

其他应收款坏账准备821253293.653394826.506845843.66420.00(129.02)817801727.47

其他26119617.462111375.31481.30--28230511.47金融工具及其他项目信用减

2213735046.0522767735.2526571830.70420.00(2116233.32)2207814297.28

值准备小计

无形资产减值准备7080478.42--19698.12(8217.65)7052562.65

固定资产减值准备1951789.2610048.15-1374490.08(28347.98)558999.35

使用权资产减值准备10605497.73--8331283.37(161366.10)2112848.26

商誉减值准备182826840.06----182826840.06

其他资产减值准备小计202464605.4710048.15-9725471.57(197931.73)192551250.32

合计2416199651.5222777783.4026571830.709725891.57(2314165.05)2400365547.60120//121方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

（2）金融工具及其他项目预期信用损失准备表

2025年6月30日

整个存续期预期信用损失整个存续期预期信用损失未来12个月预期信用损失合计(未发生信用减值）(已发生信用减值）

融出资金减值准备148548413.821392768.52296968616.24446909798.58

应收款项坏账准备-8499490.964869983.7113369474.67

买入返售金融资产减值准备--669120835.68669120835.68

其他债权投资减值准备13810618.75-218571330.66232381949.41

其他应收款坏账准备-32211663.21785590064.26817801727.47

其他--28230511.4728230511.47

合计162359032.5742103922.692003351342.022207814297.2820252025

120//121

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

2024年12月31日

整个存续期预期信用损失整个存续期预期信用损失未来12个月预期信用损失合计(未发生信用减值）(已发生信用减值）

融出资金减值准备148140985.082982743.67299927654.97451051383.72

应收款项坏账准备-6197148.864869983.7111067132.57

买入返售金融资产减值准备--659756328.94659756328.94

其他债权投资减值准备25915959.04-218571330.67244487289.71

其他应收款坏账准备-32384143.78788869149.87821253293.65

其他--26119617.4626119617.46

合计174056944.1241564036.311998114065.622213735046.05方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

22.应付短期融资款

（1）明细情况

2025年6月30日2024年12月31日

短期收益凭证4254686643.095242911727.47

短期融资券12634592876.7210553942876.73

合计16889279519.8115796854604.20

122//12320252025

122//123

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

（2）应付短期融资款的具体情况类型债券名称面值发行日期债券期限发行金额票面利率2025年1月1日本期增加额本期减少额2025年6月30日

24方正证

短期融资券2024/6/73641500000000.002.10%1517950684.9413463013.691531413698.63-

券 CP002 1500000000.00

24方正证

短期融资券2024/7/113652.08%2524789041.1025786301.37-2550575342.47

券 CP003 2500000000.00 2500000000.00

24方正证

短期融资券2024/10/243651500000000.002.17%1506153287.6816141232.89-1522294520.57

券 CP004 1500000000.00

24方正证

短期融资券2024/11/283021.98%2003688767.1219637260.25-2023326027.37

券 CP005 2000000000.00 2000000000.00

24方正证

短期融资券2024/12/232281.84%3001361095.8927373150.71-3028734246.60

券 CP006 3000000000.00 3000000000.00

25方正证

短期融资券1500000000.002025/3/262791500000000.001.98%-1507892876.70-1507892876.70

券 CP001

25方正证

短期融资券2000000000.002025/6/122392000000000.001.70%-2001769863.01-2001769863.01

券 CP002

小计10553942876.733612063698.621531413698.6312634592876.72短期收益凭

5242911727.471481854105.862470079190.244254686643.09

证

合计15796854604.205093917804.484001492888.8716889279519.81

于2025年6月30日，本集团发行的原始期限为1年以内的短期收益凭证的利率区间为1.90%-2.40%。于2025年6月30日及2024年12月31日，本集团发行的短期收益凭证没有出现本金、利息或赎回款项的违约情况。方正证券股份有限公司财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

23.拆入资金

（1）明细情况—按金融机构

2025年6月30日2024年12月31日

银行金融机构拆入3991073970.005501367442.22

非银行金融机构拆入6437964266.5912863369966.56

其中：转融通融入资金6437964266.5912863369966.56

合计10429038236.5918364737408.78

（2）转融通融入资金剩余期限

2025年6月30日2024年12月31日

剩余期限余额利率区间余额利率区间

1个月内1675411822.221.88%1516206666.672.21%

1-3个月2728556533.331.92%-2.18%4417821305.561.99%

3个月至1年内2033995911.041.68%-1.87%6929341994.331.85%-2.56%

合计6437964266.5912863369966.56

24.交易性金融负债

2025年6月30日2024年12月31日

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

股票5140150.797964611.93

债券8618379294.486862080370.00指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

收益凭证3381303666.891723487442.78

合计12004823112.168593532424.71

于资产负债表日，本集团指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值与按合同于到期日应支付持有人的金额的差异并不重大。于2025年1月1日至6月30日止期间及累计至资产负债表日，由于信用风险变化导致上述金融负债公允价值变化的金额并不重大。

124//12520252025

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

25.卖出回购金融资产款

（1）按交易品种

2025年6月30日2024年12月31日

债券50727069918.2352660327506.41

融资融券收益权81696958.90489649356.10

合计50808766877.1353149976862.51

（2）按业务类型

2025年6月30日2024年12月31日

债券质押式回购48653229105.6650462931246.50

报价回购业务2073840812.572197396259.91

场外协议回购业务81696958.90489649356.10

合计50808766877.1353149976862.51

（3）报价回购融入资金

2025年6月30日2024年12月31日

剩余期限余额利率区间余额利率区间

1个月以内661970957.39696865824.47

1个月至3个月内264831896.531.05%-7.00%494054285.751.05%-7.00%

3个月至1年内1147037958.651006476149.69

合计2073840812.572197396259.91

（4）担保物情况

2025年6月30日2024年12月31日

债券60177806258.6859979208860.95

融资融券收益权92075790.17613267496.17

其他193176529.73207711235.25

合计60463058578.5860800187592.37

124//125方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

26.代理买卖证券款

（1）明细情况

2025年6月30日2024年12月31日

普通经纪业务

其中：个人44161976690.9041307168079.70

机构4486003611.173471554370.09

小计48647980302.0744778722449.79信用业务

其中：个人5297429247.745324986148.37

机构182563166.51216475265.69

小计5479992414.255541461414.06

合计54127972716.3250320183863.85

（2)）代理买卖证券款——外币款项

2025年6月30日

原币金额折算率折人民币金额

美元84056772.487.1586601728738.18

港币172762711.840.9120157550955.06

合计759279693.24

2024年12月31日

原币金额折算率折人民币金额

美元56189665.707.1884403913804.68

港币171817418.650.9260159109802.36

合计563023607.04

126//12720252025

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

27.应付职工薪酬

2025年1月1日本期增加本期减少2025年6月30日

工资、奖金、津贴和补贴2420069894.621858986500.691751003007.032528053388.28

职工福利费192154.006224293.936326854.9389593.00

社会保险费3434959.66202789856.33204228528.221996287.77

其中：基本养老保险费2130648.99126308602.83127176450.511262801.31

医疗保险费1187313.6268539047.2869075010.17651350.73

失业保险费67739.314684231.984711032.8340938.46

工伤保险费22858.432583401.072593036.4713223.03

生育保险费26399.31674573.17672998.2427974.24

住房公积金176307.0094412668.1794536553.0552422.12

工会经费和职工教育经费22741085.8435609009.0729108446.3329241648.58

其他长期福利876130.601333014.171333014.17876130.60

其他2425785.8227185787.4825837172.593774400.71

合计2449916317.542226541129.842112373576.322564083871.06

28.应交税费

2025年6月30日2024年12月31日

应交企业所得税161457280.13250786982.53

应交增值税56766776.4858690134.37

应交契税51596297.3053827302.21

应交代扣代缴个人所得税29412198.3144783514.81

应交城市维护建设税3517463.883867668.37

应交教育费附加2544117.642809592.45

其他2152100.021496912.95

合计307446233.76416262107.69

29.应付款项

2025年6月30日2024年12月31日

应付货币及质押保证金17930233174.7016321241115.61

应付清算款416307897.3527793339.26

应付期货风险准备金329361283.52318051336.12

其他58818557.5752408835.33

合计18734720913.1416719494626.32

126//127方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

30.租赁负债

2025年6月30日2024年12月31日

房屋及建筑物378061755.13388569894.02

31.预计负债

2025年1月1日本期增加本期减少2025年6月30日

未决诉讼或仲裁2070136.92--2070136.92其他（注）144481211.95--144481211.95

合计146551348.87--146551348.87

注：详见本附注十五、（二）所述。

32.应付债券

（1）应付债券

2025年6月30日2024年12月31日

公司债35250887806.9928228650067.61

长期收益凭证2563813791.613944080459.13

次级债1712629734.883281693912.92

合计39527331333.4835454424439.66

128//12920252025

128//129

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

（2）应付债券的具体情况（不包括划分为金融负债的其他金融工具）是否类型债券名称面值起息日期到期日期票面利率2025年1月1日本期增加额本期减少额2025年6月30日违约

公司债 22 方正 G1（注 1） 1000000000.00 2022/9/19 2025/9/19 2.95% 1007294976.05 15442681.90 - 1022737657.95 否

公司债 22 方正 G3（注 2） 1300000000.00 2022/11/3 2025/11/3 2.94% 1305454016.34 19126827.10 - 1324580843.44 否

公司债 23 方正 G1（注 3） 1600000000.00 2023/2/15 2025/2/15 3.56% 1649785243.87 7174756.13 1656960000.00 - 否

公司债 23 方正 G2（注 4） 3000000000.00 2023/8/10 2026/8/10 3.23% 3035932163.99 48686007.12 - 3084618171.11 否

公司债 23 方正 G4（注 5） 500000000.00 2023/9/11 2026/9/11 3.28% 504631802.68 8220327.92 - 512852130.60 否

公司债 23 方正 G5（注 6） 3000000000.00 2023/10/23 2026/10/23 3.50% 3017569370.96 52473394.91 - 3070042765.87 否

公司债 23 方正 G6（注 7） 2000000000.00 2023/11/20 2025/11/20 3.14% 2005983471.09 31405405.24 - 2037388876.33 否

公司债 23 方正 G7（注 8） 2000000000.00 2023/12/14 2025/12/14 3.20% 2001819276.13 31969569.21 - 2033788845.34 否

公司债 24 方正 G1（注 9） 3000000000.00 2024/1/15 2026/1/15 2.90% 3081470293.41 43933427.72 87000000.00 3038403721.13 否

公司债 24 方正 G2（注 10） 3000000000.00 2024/3/11 2026/3/11 2.59% 3062277820.82 38753383.45 77700000.00 3023331204.27 否

公司债 24 方正 G3（注 11） 2000000000.00 2024/4/18 2026/4/18 2.40% 2033396767.50 23964934.88 48000000.00 2009361702.38 否

公司债 24 方正 G4（注 12） 1500000000.00 2024/5/23 2027/5/23 2.40% 1521502088.91 17944310.21 36000000.00 1503446399.12 否

公司债 24 方正 G5（注 13） 2000000000.00 2024/11/21 2027/11/21 2.29% 2002254449.01 24320968.70 - 2026575417.71 否

公司债 24 方正 G6（注 14） 2000000000.00 2024/12/12 2027/12/12 2.03% 1999278326.85 21827761.88 - 2021106088.73 否

公司债 25 方正 G1（注 15） 2000000000.00 2025/1/16 2028/1/16 1.97% - 2019806319.27 3000000.00 2016806319.27 否

公司债 25 方正 G2（注 16） 1500000000.00 2025/2/20 2028/2/20 2.05% - 1512766559.61 2250000.00 1510516559.61 否

公司债 25 方正 G3（注 17） 3000000000.00 2025/4/7 2027/4/7 2.05% - 3017047899.70 4500000.00 3012547899.70 否

公司债 25 方正 G4（注 18） 2000000000.00 2025/5/26 2028/5/26 1.95% - 2005783204.43 3000000.00 2002783204.43 否

小计28228650067.618940647739.381918410000.0035250887806.99130//131方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元是否类型债券名称面值起息日期到期日期票面利率2025年1月1日本期增加额本期减少额2025年6月30日违约

次级债 23 方正 C1（注 19） 1200000000.00 2023/4/10 2026/4/10 4.10% 1234864303.80 24629222.85 49200000.00 1210293526.65 否

次级债 23 方正 C3（注 20） 1500000000.00 2023/5/11 2025/5/11 3.68% 1535043424.09 20156575.91 1555200000.00 - 否

次级债 23 方正 C4（注 21） 500000000.00 2023/5/11 2026/5/11 3.80% 511786185.03 9550023.20 19000000.00 502336208.23 否

小计3281693912.9254335821.961623400000.001712629734.88长期收益凭证

3944080459.13955653168.672335919836.192563813791.61否（注22）

合计35454424439.669950636730.015877729836.1939527331333.4820252025方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

（2）应付债券的具体情况(不包括划分为金融负债的其他金融工具)(续)

注1：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2022]1933号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过50亿元（含50亿元）公司债券，采取分期发行，公司本期发行募集资金不超过20亿元（含20亿元）。方正证券2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）发行总额为人民币10亿元，发行价格为每张100元，起息日为2022年9月19日，到期日为2025年9月19日，最终票面利率为

2.95%，本次债券为无担保债券。

注2：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2022]1933号），公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过50亿元（含50亿元）公司债券，采取分期发行，公司本期发行募集资金不超过20亿元（含20亿元）。方正证券2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种二）发行总额为人民币13亿元，发行价格为每张100元，起息日为2022年11月3日，到期日为2025年11月3日，最终票面利率为2.94%，本次债券为无担保债券。

注3：本债券已于2025年2月15日到期。

注4：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2023]1564号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币200亿元（含200亿元）的公司债券。方正证券股份有限公司2023年公开发行公司债券（第二期）发行总额为人民币30亿元，发行价格为每张100元，起息日为2023年8月10日，到期日为2026年8月10日，最终票面利率为3.23%，本期债券为无担保债券。

注5：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2023]1564号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币200亿元（含200亿元）的公司债券。方正证券股份有限公司2023年公开发行公司债券（第三期）发行总额为人民币5亿元，发行价格为每张100元，起息日为2023年9月11日，到期日为2026年9月11日，最终票面利率为3.28%，本期债券为无担保债券。

注6：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2023]1564号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币200亿元（含200亿元）的公司债券。方正证券股份有限公司2023年公开发行公司债券（第四期）发行总额为人民币30亿元，发行价格为每张100元，起息日为2023年10月23日，到期日为2026年10月23日，最终票面利率为3.50%，本期债券为无担保债券。

注7：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2023]1564号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币200亿元（含200亿元）的公司债券。方正证券股份有限公司2023年公开发行公司债券（第五期）发行总额为人民币20亿元，发行价格为每张100元，起息日为2023年11月20日，到期日为2025年11月20日，最终票面利率为3.14%，本期债券为无担保债券。

130//131方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

（2）应付债券的具体情况(不包括划分为金融负债的其他金融工具)(续)

注8：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2023]1564号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币200亿元（含200亿元）的公司债券。方正证券股份有限公司2023年公开发行公司债券（第六期）发行总额为人民币20亿元，发行价格为每张100元，起息日为2023年12月14日，到期日为2025年12月14日，最终票面利率为3.20%，本期债券为无担保债券。

注9：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2023]1564号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币200亿元（含200亿元）的公司债券。方正证券股份有限公司2024年公开发行公司债券（第一期）发行总额为人民币30亿元，发行价格为每张100元，起息日为2024年1月15日，到期日为2026年1月15日，最终票面利率为2.90%，本期债券为无担保债券。

注10：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2023]1564号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币200亿元（含200亿元）的公司债券。方正证券股份有限公司2024年公开发行公司债券（第二期）发行总额为人民币30亿元，发行价格为每张100元，起息日为2024年3月11日，到期日为2026年3月11日，最终票面利率为2.59%，本期债券为无担保债券。

注11：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2023]1564号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币200亿元（含200亿元）的公司债券。方正证券股份有限公司2024年公开发行公司债券（第三期）发行总额为人民币20亿元，发行价格为每张100元，起息日为2024年4月18日，到期日为2026年4月18日，最终票面利率为2.40%，本期债券为无担保债券。

注12：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2023]1564号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币200亿元（含200亿元）的公司债券。方正证券股份有限公司2024年公开发行公司债券（第四期）发行总额为人民币15亿元，发行价格为每张100元，起息日为2024年5月23日，到期日为2027年5月23日，最终票面利率为2.40%，本期债券为无担保债券。

注13：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1514号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币200亿元（含200亿元）的公司债券。方正证券股份有限公司2024年公开发行公司债券（第五期）发行总额为人民币20亿元，发行价格为每张100元，起息日为2024年11月21日，到期日为2027年11月21日，最终票面利率为2.29%，本期债券为无担保债券。

注14：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1514号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币200亿元（含200亿元）的公司债券。方正证券股份有限公司2024年公开发行公司债券（第六期）发行总额为人民币20亿元，发行价格为每张100元，起息日为2024年12月12日，到期日为2027年12月12日，最终票面利率为2.03%，本期债券为无担保债券。

132//13320252025

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

（2）应付债券的具体情况(不包括划分为金融负债的其他金融工具)(续)

注15：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1514号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币200亿元（含200亿元）的公司债券。方正证券股份有限公司2025年公开发行公司债券（第一期）发行总额为人民币20亿元，发行价格为每张100元，起息日为2025年1月16日，到期日为2028年1月16日，最终票面利率为1.97%，本期债券为无担保债券。

注16：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1514号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币200亿元（含200亿元）的公司债券。方正证券股份有限公司2025年公开发行公司债券（第二期）发行总额为人民币15亿元，发行价格为每张100元，起息日为2025年2月20日，到期日为2028年2月20日，最终票面利率为2.05%，本期债券为无担保债券。

注17：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1514号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币200亿元（含200亿元）的公司债券。方正证券股份有限公司2025年公开发行公司债券（第三期）发行总额为人民币30亿元，发行价格为每张100元，起息日为2025年4月7日，到期日为2027年4月7日，最终票面利率为2.05%，本期债券为无担保债券。

注18：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1514号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币200亿元（含200亿元）的公司债券。方正证券股份有限公司2025年公开发行公司债券（第四期）发行总额为人民币20亿元，发行价格为每张100元，起息日为2025年5月26日，到期日为2028年5月26日，最终票面利率为1.95%，本期债券为无担保债券。

注19：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行次级公司债券注册的批复》（证监许可[2023]382号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币100亿元（含100亿元）的次级公司债券。

方正证券股份有限公司2023年公开发行次级公司债券（第一期）发行总额为人民币12亿元，发行价格为每张100元，起息日为2023年4月10日，到期日为2026年4月10日，最终票面利率为4.10%，本期债券为无担保债券。

注20：本债券已于2025年5月11日到期。

注21：根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意方正证券股份有限公司向专业投资者公开发行次级公司债券注册的批复》（证监许可[2023]382号），公司获准向专业投资者公开发行总额不超过人民币100亿元（含100亿元）的次级公司债券。

方正证券股份有限公司2023年公开发行次级公司债券（第二期）发行总额为人民币20亿元，发行价格为每张100元，其中品种二发行总额为人民币5亿元，起息日为2023年5月11日，到期日为2026年5月11日，最终票面利率为3.80%，本期债券为无担保债券。

注22：2025年6月30日，公司发行期1年以上的收益凭证的收益率为2.0%-3.1%，其中19.04亿元将于1年内到期。

132//133方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

33.其他负债

（1）明细情况

2025年6月30日2024年12月31日

其他应付款2754052892.994458669445.15

应付股利501112843.0912949230.37

代理兑付债券款4508808.634510243.63

预收账款219000000.00-

其他4251588.651083208.66

合计3482926133.364477212127.81

（2）其他应付款

2025年6月30日2024年12月31日

押金及保证金（注）2478321518.043870526478.64

购买商品及服务款82907903.0181264092.01

证券投资者保护基金29277462.5225928169.49

代收代扣款1083928.102117065.30

预收项目转让款53288466.54426986961.44

其他109173614.7851846678.27

合计2754052892.994458669445.15

注：押金及保证金主要系本集团开展场外期权及收益互换业务而向客户收取的保证金。

34.股本

本期增减变动

2025年1月1日2025年6月30日

发行新股送股公积金转股其他小计

股份总数8232101395.00-----8232101395.00

35.资本公积

2025年1月1日本期增加本期减少2025年6月30日

股本溢价16397305054.581538337.43-16398843392.01

134//13520252025

134//135

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

36.其他综合收益

归属于母公司股东减：前期计入其他归属于母公司股东的

减：前期计入其他综税后归属于母公司

的其他综合收益本期所得税前发生额综合收益当期转入减：所得税费用合计其他综合收益合收益当期转入损益股东期初余额留存收益期末余额不能重分类进损益的其他

492844443.07736643021.87-20254260.01179097190.47537291571.39537291571.391030136014.46

综合收益

其中：其他权益工具投资

492844443.07736643021.87-20254260.01179097190.47537291571.39537291571.391030136014.46

公允价值变动将重分类进损益的其他综

936287815.44(80537681.37)860647860.80-(235011278.22)(706174263.95)(706174263.95)230113551.49

合收益

其中：其他债权投资公允

709440366.94(67291911.74)860647860.80-(231984943.14)(695954829.40)(695954829.40)13485537.54

价值变动其他债权投资信用

183365467.28(12105340.30)--(3026335.08)(9079005.22)(9079005.22)174286462.06

减值准备外币财务报表折算

(15804237.23)(1140429.33)---(1140429.33)(1140429.33)(16944666.56)差额

其他59286218.45------59286218.45

其他综合收益合计1429132258.51656105340.50860647860.8020254260.01(55914087.75)(168882692.56)(168882692.56)1260249565.95方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

37.一般风险准备

2025年1月1日本期增加本期减少2025年6月30日

一般风险准备2315010671.8515950130.26-2330960802.11

交易风险准备1802139769.89--1802139769.89

合计4117150441.7415950130.26-4133100572.00

本集团的一般风险准备分为一般风险准备金和交易风险准备金。本集团及相关子公司按当年实现净利润（减弥补亏损）的10%计提一般风险准备金，按照不低于净利润（减弥补亏损）的10%计提交易风险准备金。本公司根据《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》（证监会[2018]第39号公告），按照当年收取的大集合产品的资产管理业务收入的10%提取一般风险准备金。

38.未分配利润

自2025年1月1日自2024年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

期初未分配利润15595190348.2314321475418.78

加：本期归属于母公司股东的净利润2383741148.141351117093.27

减：提取一般风险准备15950130.2614031106.82

对股东的分配488163612.72189338332.09

加：其他综合收益结转15190695.015218864.38

期末未分配利润17490008448.4015474441937.52

136//13720252025

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

39.手续费及佣金净收入

（1）明细情况自2025年1月1日自2024年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

证券经纪业务净收入2101532380.001345035990.69

证券经纪业务收入2596350835.371647164575.97

其中：代理买卖证券业务2386929362.721419023561.17

交易单元席位租赁82639436.02134206782.23

代销金融产品业务126782036.6393934232.57

证券经纪业务支出494818455.37302128585.28

其中：代理买卖证券业务494818455.37302128585.28

期货经纪业务净收入231011633.33249811256.32

期货经纪业务收入562583111.29667621786.14

期货经纪业务支出331571477.96417810529.82

投资银行业务净收入99370006.5478667587.98

投资银行业务收入127899155.2683463814.39

其中：证券承销业务107148643.8262696232.79

证券保荐业务3886792.471094339.62

财务顾问业务16863718.9719673241.98

投资银行业务支出28529148.724796226.41

其中：证券承销业务28439526.084796226.41

证券保荐业务89622.64-

资产管理业务净收入127527112.22121940226.61

资产管理业务收入127527112.22121940226.61

基金管理业务净收入152877881.18155498767.24

基金管理业务收入156502373.42166451670.43

基金管理业务支出3624492.2410952903.19

投资咨询业务净收入62511096.1520662500.41

投资咨询业务收入62511096.1520662500.41

其他手续费及佣金净收入129928794.46(2634647.68)

其他手续费及佣金收入158084141.0222794656.47

其他手续费及佣金支出28155346.5625429304.15

合计2904758903.881968981681.57

其中：手续费及佣金收入合计3791457824.732730099230.42

手续费及佣金支出合计886698920.85761117548.85

136//137方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

（2）财务顾问业务净收入自2025年1月1日至6月30日止期间自2024年1月1日至6月30日止期间

并购重组财务顾问业务净收入-境内上市公司-122641.51

其他财务顾问业务净收入16863718.9719550600.47

合计16863718.9719673241.98

（3）代销金融产品业务收入自2025年1月1日至6月30日止期间自2024年1月1日至6月30日止期间销售总金额销售总收入销售总金额销售总收入

基金及其他160819919125.24126782036.63105438691102.8893934232.57

（4）资产管理业务收入自2025年1月1日至6月30日止期间集合资产管理业务定向资产管理业务专项资产管理业务

期末产品数量166.00173.0023.00

期末客户数量146804.00173.00433.00

其中：个人客户146451.00122.00-

机构客户353.0051.00433.00

期初受托资金23706367103.5723843782096.299502057000.00

其中：自有资金投入97621365.05--

个人客户20251697919.142181683876.93-

机构客户3357047819.3821662098219.369502057000.00

期末受托资金24700479986.8017992185063.6110965192300.00

其中：自有资金投入89973079.98--

个人客户17353238489.94694783039.75-

机构客户7257268416.8817297402023.8610965192300.00

期末主要受托资产初始成本22886136297.6318371563302.7611175064679.94

其中：股票401772785.36227090726.40-

基金2997539953.51494694254.94195611000.00

债券12940412758.471717093374.79-

资产支持证券---

股指期货（套保）15957019.20377364.00-

信托计划-431035500.00-

资产收益权--10979453679.94

其他投资产品6530453781.0915501272082.63-

当期资产管理业务净收入107207357.8815797235.834522518.51

138//13920252025

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

40.利息净收入

自2025年1月1日自2024年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

利息收入2025952407.042074237379.35

其中：货币资金及结算备付金利息收入538913374.82608222928.14

融资融券利息收入1113729365.01935003644.17

买入返售金融资产利息收入20785558.7921838353.12

其他债权投资利息收入352427367.70509156379.86

其他96740.7216074.06

利息支出1302309500.511539977135.65

其中：应付短期融资款利息支出165237805.21115270262.05

拆入资金利息支出145464250.65218982069.01

其中：转融通利息支出109239922.27154622924.08

卖出回购金融资产款利息支出360258166.89481574739.26

其中：报价回购利息支出20904889.9723385734.92

代理买卖证券款利息支出53109491.02149409858.12

应付债券利息支出528421731.89532651887.90

其中：次级债券利息支出54412397.4362824857.04

租赁负债利息支出6124662.567665587.03

融券利息支出154750.8415220904.22

其他43538641.4519201828.06

利息净收入723642906.53534260243.70

138//139方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

41.投资收益

自2025年1月1日自2024年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

权益法核算的长期股权投资亏损(19717457.18)(27641196.41)

金融工具投资收益2106686565.761361330602.27

其中：持有期间取得的收益868886238.531076348321.55

-交易性金融资产627640840.64855724371.05

-其他权益工具投资241245397.89220623950.50

处置金融工具取得的收益1237800327.23284982280.72

-交易性金融资产610392082.60466951640.19

-其他债权投资860647860.80513913708.32

-衍生金融工具(268360158.83)(585614366.74)

-交易性金融负债35120542.66(110268701.05)

其他(1533581.29)-

合计2085435527.291333689405.86

42.公允价值变动损失

自2025年1月1日自2024年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

交易性金融资产(127226955.72)(632836026.93)

交易性金融负债89859401.03(85860551.98)

其中：指定为以公允价值计量且其变动计入

(20156668.11)(851538.41)当期损益的金融负债

按公允价值计量的投资性房地产-(1385167.23)

衍生金融工具(64529314.70)561037157.97

合计(101896869.39)(159044588.17)

140//14120252025

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43.业务及管理费

自2025年1月1日自2024年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

职工费用2226541129.841662898317.13

折旧及摊销费209358011.75228406467.07

营销费用112999590.0365565217.56

维护费65932597.6960377842.26

咨询费45310394.9036855066.57

证券投资者保护基金24552403.2817241690.84

邮电通讯费23149528.0225927545.38

差旅费21692983.9721040858.29

租赁及物业费17515186.0623727317.42

其他154138691.01156132090.38

合计2901190516.552298172412.90

44.信用减值（转回）/损失

自2025年1月1日自2024年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

应收款项和其他应收款(1148675.06)(31742064.35)

买入返售金融资产9364506.7463781670.19

其他债权投资(12105340.30)2156359.31

融出资金(2025480.84)6667634.49

其他2110894.015913185.97

合计(3804095.45)46776785.61

140//141方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

45.所得税费用

（1）明细情况自2025年1月1日自2024年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

当期所得税费用378247675.0135058045.28

递延所得税费用66392417.683912406.41

合计444640092.6938970451.69

（2）所得税费用与利润总额的关系列示自2025年1月1日自2024年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

利润总额2726736811.091334538416.46

按法定/适用税率计算的所得税费用681684202.77333634604.11

子公司适用不同税率的影响14599908.015922302.13

调整以前期间所得税的影响27509608.18(10417869.53)

非应税收入的影响(273363182.08)(287713459.43)

不可抵扣的成本、费用和损失的影响2367859.31595168.19

使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响(4522443.93)(3964208.72)本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异的影

1424521.881482538.56

响或可抵扣亏损的影响

其他(5060381.45)(568623.62)

所得税费用444640092.6938970451.69

142//14320252025

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财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

46.现金流量表项目注释

（1）与经营活动有关的现金自2025年1月1日自2024年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间收到其他与经营活动有关的现金

其他债权投资净减少额16520469952.41-

交易性金融负债净增加额3535646955.555161075544.81

应付货币保证金净增加额1608992059.09-

收到证券清算款的现金净额415515575.0789482705.26

应收期货业务保证金净减少额153342739.83-

受限资金净减少额131321349.1411864135.36

收到财政奖励及补贴14710137.946091237.77

租赁、咨询收入13653390.6716075177.84

应付期货业务准备金净增加额11309947.40-

其他55070392.54137602107.81

合计22460032499.645422190908.85自2025年1月1日自2024年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间支付其他与经营活动有关的现金

购买其他权益工具投资支付的现金2188683919.751512156504.54

支付押金、保证金及权利金1282993074.27927867079.45

存入交易所的保证金净增加额704215479.85637106451.12

付现业务管理费及往来419008504.92454941305.45

衍生金融工具支付的现金净额333514499.79716267489.22

支付的投资者保护基金21203110.2517241690.84

诉讼及赔款等支出1750092.46-

捐赠支出200000.00-

应付货币保证金净减少额-5689879979.16

其他债权投资净增加额-791881382.72

应收期货业务保证金净增加额-299200662.02

其他39489.5916804960.66

合计4951608170.8811063347505.18

142//143方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

（2）与筹资活动有关的现金自2025年1月1日自2024年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间收到其他与筹资活动有关的现金

短期公司债及收益凭证收到的现金4928680000.006567410000.00

合计4928680000.006567410000.00支付其他与筹资活动有关的现金

短期公司债及收益凭证支付的现金3921300000.004649450000.00

偿还租赁负债支付的现金86090758.9198148560.67

支付少数股东股权的现金3357094.72-

合计4010747853.634747598560.67

筹资活动产生的各项负债的变动如下：

本期增加本期减少

2025年1月1日2025年6月30日

非现金现金变动非现金变动现金变动变动

应付债券35454424439.669411250000.00526636730.015864979836.19-39527331333.48应付短期

15796854604.204928680000.00165237804.484001492888.87-16889279519.81

融资款

租赁负债388569894.02-75582620.0286090758.91-378061755.13

应付股利12949230.37-488163612.72--501112843.09

合计51652798168.2514339930000.001255620767.239952563483.97-57295785451.51

144//14520252025

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

（3）以净额列报的现金流量相关事实情况净额列报的依据财务影响

金融企业的有关项目：证券的为交易目的而持有的金融资产证券业务中为交易目的买入和净额列示在“为交易目的而持买入与卖出的现金流入和现金净增加/减少额卖出证券所产生的现金流量有的金融资产净增加/减少额”流出等证券业务中资金拆借活动所产金融企业的有关项目：向其他净额列示在“拆入资金净增加拆入资金净增加/减少额生的现金流量金融企业拆借资金/减少额”

金融企业的有关项目：周转快、证券业务中回购业务所产生的净额列示在“回购业务资金净回购业务资金净增加/减少额金额大、期限短项目的现金流现金流量增加/减少额”入和现金流出

金融企业的有关项目：周转快、证券业务中返售业务所产生的净额列示在“返售业务资金净返售业务资金净增加/减少额金额大、期限短项目的现金流现金流量增加/减少额”入和现金流出

金融企业的有关项目：周转快、证券业务中融出资金业务所产净额列示在“融出资金净增加融出资金净增加/减少额金额大、期限短项目的现金流生的现金流量/减少额”入和现金流出证券业务中代理客户买卖证券金融企业的有关项目：代理客净额列示在“代理买卖证券收代理买卖证券收到/支付的现金净额交易产生的现金流量户买卖证券到/支付的现金净额”

144//145方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

47.现金流量表补充资料

（1）现金流量表补充资料

将净利润调节为经营活动现金流量：

自2025年1月1日自2024年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

净利润2282096718.401295567964.77

加：信用减值（转回）/损失(3804095.45)46776785.61

其他资产减值准备10048.15-

固定资产折旧56639319.8058389175.21

使用权资产折旧79391705.2797288327.73

无形资产摊销66660388.3764573501.80

长期待摊费用摊销6666598.318155462.33

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收益(4125506.49)(11876200.65)

固定资产报废损失553089.641069370.81

公允价值变动损失101896869.39159044588.17

利息支出699784199.66655587736.98

汇兑损失/（收益）606538.44(1010104.43)

投资损失/（收益）19717457.18(206547296.56)

递延所得税资产减少4799914.5466518051.67

递延所得税负债增加/（减少）61592503.14(60748456.82)

经营性应收项目的减少/（增加）2273867955.30(8922519190.00)

经营性应付项目的减少(2630391506.54)(7260554759.84)

经营活动产生的现金流量净额3015962197.11(14010285043.22)

146//14720252025

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

现金及现金等价物净变动：

自2025年1月1日自2024年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

现金的期末余额78229723028.0051030406239.34

减：现金的期初余额70773864924.1157695142204.79

现金及现金等价物净增加/（减少）额7455858103.89(6664735965.45)

（2）现金和现金等价物的构成

2025年6月30日2024年6月30日

现金78229723028.0051030406239.34

其中：库存现金162917.45163215.18

可随时用于支付的银行存款66789699567.2343831562494.30

可随时用于支付的结算备付金11438294421.847193260472.78

可随时用于支付的其他货币资金1566121.485420057.08

期末现金及现金等价物余额78229723028.0051030406239.34

（3）不属于现金及现金等价物的货币资金

2025年6月30日2024年6月30日理由

货币资金614492768.73455939693.22专户风险准备金及保证金

期末未作为现金及现金等价物的货币资金金额为人民币614492768.73元，详见本附注五、48所述。

146//147方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

48.所有权或使用权受到限制的资产

2025年6月30日受限原因

货币资金614492768.73专户风险准备金及保证金

融出资金92075790.17场外协议回购业务质押

交易性金融资产35455649696.57详见注释

其他债权投资30719331987.00详见注释

合计66881550242.47

注：交易性金融资产及其他债权投资受限情况如下：

限制条件或变现方面的其他重大限制2025年6月30日交易性金融资产

债券回购业务质押27250817427.80

报价回购业务质押2051300720.88债券

借贷融入业务质押3967080735.00

期货账户保证金替代质押613326034.00

限售股1523752580.37

转融通担保证券2968375.40

股票融出证券35599442.40

停牌股票219840.10

退市股票98090.00

持有期限未满3年10213404.22基金

融出证券273046.40

合计35455649696.57其他债权投资

债券回购业务质押23902870035.00

报价回购业务质押833695815.00债券

借贷融入业务质押5954019937.00

期货账户保证金替代质押28746200.00

合计30719331987.00

148//14920252025

方正证券股份有限公司

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49.受托客户资产管理业务

项目2025年6月30日2024年12月31日

银行存款6797088295.827215460403.94

结算备付金1184710644.17165973552.12

存出与托管客户资金39408152.4015263874.69

应收款项202522628.41581616803.37

受托投资48077031046.6553411201126.70

其中：投资成本52432764280.3359712234866.53

已实现未结算损益(4355733233.68)(6301033739.83)

受托资产合计56300760767.4561389515760.82

受托资金53657857350.4157052206199.86

应付款项2642903417.044337309560.96

受托负债合计56300760767.4561389515760.82

50.租赁

作为承租人

本集团承租的租赁资产主要为经营过程中使用的房屋及建筑物，本集团通常不将租赁资产进行转租。本集团租赁合同通常不涉及可变租金条款。

自2025年1月1日自2024年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

租赁负债利息费用6124662.567665587.03

计入当期损益的采用简化处理的短期及低价值租赁费用6480936.1911168567.45

与租赁相关的总现金流出92571695.10109317128.12

148//149方正证券股份有限公司

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六、合并范围的变化

自2025年1月1日至6月30日止期间，本集团的合并范围除结构化主体的变化外，不存在其他变化。

1.本期新纳入合并范围的结构化主体

截至2025年6月30日，本集团新纳入合并范围的结构化主体为方正证券方稳增利2号单一资产管理计划、方正证券稳安1号单一资产管理计划。

2.本期不再纳入合并范围的结构化主体

截至2025年6月30日，国金基金-新智能62号中证500单一资产管理计划、乾象正安中证500指数增强33号私募证券投资基金、世纪前沿正安1000指数增强一号私募证券投资基金等6只结构化主体因清算或份额赎回，本集团不再将其纳入合并范围。

七、在其他主体中的权益

（一）在子公司中的权益

1.重要的子公司

持股及表决权比例（%）子公司名称主要经营地注册地业务性质取得方式直接间接

湖南、北京、商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、

方正中期期货北京92.44-非同一控制下企业合并江苏资产管理；基金销售

公开募集证券投资基金管理、基金销售、特定

方正富邦基金北京北京66.70-设立客户资产管理

方正承销保荐北京北京证券承销与保荐100.00-非同一控制下企业合并

方正和生投资北京西藏私募基金管理100.00-设立

方正证券投资北京北京另类投资业务100.00-设立

2.重要的非全资子公司

子公司名称少数股东持股比例（%）本期归属于少数股东的损益本期向少数股东宣告分派的股利期末少数股东权益余额

方正中期期货7.566942136.04-171174748.57

方正富邦基金33.303822728.17-177441668.36

150//15120252025

150//151

方正证券股份有限公司

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3.重要的非全资子公司的财务信息

2025年6月30日2024年12月31日

子公司名称资产合计负债合计资产合计负债合计

方正中期期货21964222401.0219580641712.1020097008878.2117805255385.55

方正富邦基金621102023.6488244160.72617990267.3496612068.60自2025年1月1日至6月30日止期间自2024年1月1日至6月30日止期间子公司名称营业收入净利润综合收益总额经营活动现金流量营业收入净利润综合收益总额经营活动现金流量

方正中期期货320448485.4491827196.2691827196.26(13269706.14)376296786.5778331107.4378331107.43(8341349966.65)

方正富邦基金127583503.2811479664.1811479664.1816645003.13129693835.2016383925.4516383925.454510533.90方正证券股份有限公司

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（二）在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

1.未纳入合并财务报表范围的结构化主体

本集团作为结构化主体的管理者，在报告期间对结构化主体拥有管理权，这些主体包括资产管理计划、基金及有限合伙企业等。除已合并的结构化主体外，本集团因在结构化主体中拥有的权益而享有可变回报并不重大，因此，本集团并未合并该等结构化主体。

截至2025年6月30日止，上述由本集团管理的未合并结构化主体的资产总额为人民币157354085041.23元。本集团在上述结构化主体中的投资和获得的收入并不重大。

2.与在结构化主体中权益相关的资产负债的账面价值和最大损失敞口

2025年6月30日

项目财务报表列报项目账面价值最大损失敞口

基金交易性金融资产189142892.36189142892.36

券商资管产品交易性金融资产79150508.4879150508.48

其他交易性金融资产1596719045.051596719045.05

合计1865012445.891865012445.89

3.最大损失敞口的确定方法

截至2025年6月30日，本集团因投资上述结构化主体而可能遭受损失的最大损失敞口为其在报告日的账面价值。

八、政府补助

于2025年6月30日，涉及政府补助的负债项目如下：

本期本期计入本期计入本期与资产/收益期初余额期末余额新增营业外收入其他收益其他变动相关

递延收益20671755.70----20671755.70与资产相关

计入当期损益的政府补助如下：

自2025年1月1日自2024年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间与收益相关的政府补助

计入其他收益12110137.946091237.77

计入营业外收入2600000.00-

合计14710137.946091237.77

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九、与金融工具相关风险

1.风险管理政策和组织架构

（1）风险管理目标和政策

本集团在日常经营活动中面对的风险主要包括信用风险、流动性风险和市场风险等。本附注包括本集团面临的以上风险的状况，本集团计量和管理风险的目标、政策和流程，以及本集团资本管理的情况。

本集团从事风险管理的目标是通过建立健全与集团自身发展战略相适应的全面风险管理体系，以保证各类风险可测、可控、可承受，保障公司稳健经营。全面风险管理体系包括可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、量化的风险指标体系、专业的人才队伍、有效的风险应对机制以及良好的风险管理文化。基于该风险管理目标，本集团风险管理的基本策略是制定并持续完善风险管理制度，针对不同风险类型制定可操作的风险识别、评估、监测、应对、报告的方法和流程，将风险控制在限定的范围之内。本集团通过评估、稽核、检查和绩效考核等手段保证风险管理制度的贯彻落实。

（2）风险管理原则

风险管理原则包括一致性原则、匹配性原则、全面性原则、定性与定量相结合原则、独立性原则。

（3）风险管理组织架构

本集团风险管理组织架构由董事会及其下设的风险控制委员会、经营管理层及风险管理委员会、风险管理职能部门、各业

务部门（包括分支机构及子公司）四个层级构成。各业务部门（包括分支机构及子公司）、风险管理职能部门、稽核监察部构成公司风险管理三道防线，建立多层次、相互衔接、有效制衡的运行机制，持续监控管理各类风险。

本公司董事会承担全面风险管理最终责任，可授权董事会风险控制委员会履行其全面风险管理的部分职责。监事会承担全面风险管理的监督责任，负责监督检查董事会和经营管理层在风险管理方面的履职尽责情况并督促整改。执行委员会主任对全面风险管理的有效性承担主要责任，执行委员会委员及分管高管对所分管的工作实施有效的风险管理。风险管理委员会推动集团全面风险管理各项工作，协助经理层建立规范的全面风险管理架构和体系，推进风险管理各项工作有序运行。首席风险官负责组织落实全面风险管理的具体工作。

本公司风险管理部、合规部、资金运营中心、董事会办公室、信息技术管理部、运营中心等各风险管理职能部门在其职责

分工及专业特长范围内协同对相关风险实施管理，保障集团风险管理政策的一致性和有效性，本公司其他职能部门在其职责范围内履行相应的风险管理职能。各业务部门、分支机构及子公司负责人承担风险管理有效性的直接责任，全面了解并在决策中充分考虑与业务相关的各类风险，及时识别、评估、应对与报告其相关业务的各类风险，针对主要风险点和风险性质，制订业务制度和流程。

本公司各风险管理职能部门在子公司风险垂直管理中承担对应风险的协助、指导、检查职责。各子公司在本公司的风险偏好和风险管理架构下，结合自身的资本实力、风险承受能力、业务复杂程度等，建立自身的风险管理组织架构、制度流程、信息系统和风控指标体系，保障全面风险管理的一致性和有效性。

152//153方正证券股份有限公司

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2.金融工具风险

信用风险

（1）信用风险管理

信用风险是指借款人、交易对手或持仓金融头寸的发行人无法履约或信用资质恶化而造成损失的风险。

本集团信用风险主要来自四个方面：一是融资融券、股票质押式回购交易、约定购回式证券交易、孖展融资等融资类业务

的客户出现违约，不能偿还对本集团所欠债务的风险；二是所投债券、信用类产品等投资类业务由于发行人或融资人出现违约，所带来的交易品种不能兑付本息的风险；三是权益互换、场外期权等场外衍生品交易中的交易对手违约给公司带来损失的风险；

四是债券正回购和股票期权等经纪业务方面，在结算当日客户资金不足时，代客户进行结算后客户违约的风险。

公司建立有完善的信用风险管理体系，通过对信用风险敞口类业务建立实时预警，逐日监控，定期不定期排查检视，调整风险分类等管理机制，推动落实早发现、早报告、早化解、早处置的要求和规范，最大限度降低风险成本。

在融资融券、股票质押式回购交易、孖展融资等融资类业务方面，本集团构建了多层级的业务授权管理体系，通过客户征信、授信审批、担保品准入与折算率动态调整、逐日盯市、强制平仓、司法追索等方式，建立了完善的事前、事中、事后全流程风险管理体系。

在债券投资、信用类产品等投资类业务方面，本集团制定了法人客户内部评级与授信管理制度，构建了覆盖投前、投中、投后全流程的信用风险管理体系。根据客户内部评级实行准入，根据客户内部评级、行业风险、区域风险等进行集中度管理，并建有名单制管控规则对准入和额度进行调整。本集团建立了风险分类、风险预警等存续期管理制度，通过风险分类、压力测试等手段，从投资产品、发行主体、交易对手等不同层面进行信用风险把控，并及时调整内部评级和授信额度。

在场外衍生品交易业务方面，本集团建立了包括投资者适当性、尽职调查、额度管理、潜在风险敞口计量规则、保证金收取及盯市等多个方面的管理办法和配套细则，从事前、事中、事后三个环节加强风险管理。

在债券正回购和股票期权等经纪业务方面，本集团建立了事前风险管控、事中实盘盯市、事后风险报告的体系对业务进行管理。

（2）预期信用损失计量

a) 金融工具风险阶段划分

本集团持续完善覆盖各项信用风险金融工具的预期信用损失管理体系，明确包括董事会、执行委员会和其他相关部门的职责分工，通过建立管理制度、加强过程控制、夯实数据基础，高质量建设预期信用损失管理体系。本集团在计量预期信用损失时，充分考虑信用风险面临的不确定性，及时、充足计提减值准备，确保已计提的减值准备能够有效覆盖预期信用损失。

对于以摊余成本计量的金融资产（包括融出资金、买入返售金融资产、债权投资等）、以公允价值计量且其变动计入其他

综合收益的金融资产（包括其他债权投资）及融出证券。本集团评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加或已发生信用减值，将各笔业务划分入三个风险阶段。

本集团在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处

于第一阶段，本集团按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；

如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。

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方正证券股份有限公司

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b) 信用风险显著增加的判断标准

本集团在每个资产负债表日，评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否显著增加。本集团以单项金融工具或者具有共同信用风险特征的金融工具组合为基础，按照实质性风险判断原则，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具信用风险是否显著增加。本集团进行相关评估时充分考虑各种合理且有依据的信息，包括但不限于：

(i) 同一金融工具或具有相同预计存续期的类似金融工具的信用风险的外部市场指标是否发生显著变化；

(ii) 金融工具外部信用评级实际或预期是否发生显著变化；

(iii) 对债务人实际或预期的内部评级是否下调；

(iv) 预期将导致债务人履行其偿债义务的能力发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利变化；

(v) 债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；

(vi) 债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；

(vii) 作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化；

(viii) 实际或预期增信措施有效性发生重大不利变化；

(ix) 债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化。

在判断金融工具的信用风险自初始确认后是否发生显著增加时，本集团设置了定性和定量标准。例如：内部信用评级下降至一定级别及以下，将被视为信用风险显著增加。

c) 已发生信用减值资产的定义

金融资产工具信用减值，有可能是多个事件的共同作用所致，未必是可单独识别的事件所致。为确定是否发生信用减值，本集团主要考虑以下一项或多项定量、定性指标：

(i) 金融资产逾期超过 90 日；

(ii) 担保物价值已经不能覆盖融资金额；

(iii) 最新评级存在违约级别；

(iv) 发行方或债务人发生重大财务困难；

(v) 由于发行方或债务人财务困难导致相关金融资产的活跃市场消失；

(vi) 公司出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；

(vii) 债务人很可能破产或进行其他财务重组；

(viii) 其他表明金融资产已发生信用减值的情形。

本集团违约定义已被一致地应用于预期信用损失计量涉及的违约概率、违约损失率及违约风险敞口的估计中。

d) 预期信用损失计量的参数

根据信用风险是否发生显著增加以及是否已发生信用减值，本集团对不同的资产分别以12个月或整个存续期的预期信用损失计量减值准备。

(i) 对于融资类业务，本集团基于可获取的内外部信息，如：历史违约数据、履约保障比例、担保物变现能力等因素，定期对融资人进行风险评估。本期末各阶段减值损失率（综合考虑违约概率和违约损失率）参数区间如下：

第一阶段：根据不同的维持担保比例，减值损失率一般为小于0.5%；

第二阶段：根据不同的维持担保比例，减值损失率一般为0.5%-10%；

第三阶段：综合考虑质押物总估值、履约保障比例、融资人信用状况及还款能力、其他担保资产价值情况、第三方提供连

154//155方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

带担保等指标，逐项评估每笔业务的可收回金额，确定减值准备金额。

(ii) 对于债券投资类业务，预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。本集团考虑历史统计数据（如交易对手评级、担保方式及抵质押物类别、还款方式等）的定量分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。预期信用损失为考虑了前瞻性影响的违约概率、违约风险敞口及违约损失率三者乘积折现后的结果。

违约概率是指债务人在未来12个月或在整个剩余存续期，无法履行其偿付义务的可能性。本集团基于历史违约数据、内部及外部评级信息、前瞻性信息等因素估计违约概率；

违约损失率是指本集团对违约风险暴露发生损失程度作出的预期。根据交易对手的类型、追索的方式和优先级，以及担保品的不同，违约损失率也有所不同。违约损失率以违约发生时风险敞口损失的百分比表示；

违约风险敞口是指在未来12个月或在整个剩余存续期中，在违约发生时本集团应被偿付的金额；

预期信用损失计量中使用的折现率为实际利率。

本报告期内，本集团持续完善统一的预期信用损失法实施管理体系，对预期信用损失相关模型和参数持续进行监测，并根据监测结果开展模型优化工作。

e) 前瞻性信息

信用风险显著增加的评估及预期信用损失的计量均涉及前瞻性信息，本集团通过进行历史数据分析，识别出影响预期信用损失的关键经济指标，主要包括国内生产总值、消费者物价指数等。通过进行回归分析，确定这些经济指标对违约概率、违约敞口和违约损失率之间的影响，对预期损失进行前瞻性的调整。本集团定期根据这些经济指标预测以及专家评估，对前瞻性信息进行调整。

（3）信用风险敞口

在不考虑担保物或其他信用增级措施的情况下，于资产负债表日最大信用风险敞口是指金融资产扣除资产减值及损失准备后的账面价值。本集团最大信用风险敞口金额列示如下：

2025年6月30日2024年12月31日

银行存款及其他货币资金67476564538.4959728496597.12

结算备付金11439222040.5511879107095.14

融出资金41398602226.7341570076666.41

交易性金融资产50785880608.5133224498941.06

其他债权投资34464689156.2550700023652.70

衍生金融资产180675404.46284170212.92

买入返售金融资产3738573189.8610239623620.99

应收款项695348735.20837681372.78

存出保证金10289173221.829585007984.73

其他资产中的金融资产326072042.43297187324.35

信用风险敞口220794801164.30218345873468.20

156//15720252025

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元流动性风险

流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

本集团建立了较完善的流动性风险管理体系，在明确公司流动性风险偏好的基础上制定并持续完善流动性风险管理制度和流程，明确流动性风险管理的总体目标、管理模式以及流动性风险识别、计量、监测和控制的方法和程序。

本集团对流动性风险管理的措施主要包括：

对资金进行统一管理和运作。资金运营中心统一进行融资管理及资金调配。综合考虑负债到期、业务发展、市场变化等因素，对各业务用资规模进行动态管理，及时调整融资规划；精细化资金敞口管理，运用现金流测算、压力测试等管理工具，及早识别潜在风险，提前安排融资和调整业务用资节奏，有效控制流动性风险。

建立完善的流动性风险限额和预警指标体系，定期监测、计量、报告，通过压力测试做好前瞻性预判与管控。每日监测流动性覆盖率、净稳定资金率、备用金、优质流动性资产储备比未来7日内流动性缺口等指标，定期报告整体流动性风险状况，确保维持充裕的优质流动性资产，在正常及压力情景下均能够覆盖未来一定时期的现金流缺口。除开展年度综合压力测试外，针对年度、月度资产负债配置计划等情形定期、不定期开展流动性专项压力测试，根据压力测试结果预判可能存在的风险隐患、优化资产负债配置。

建立流动性风险应急机制。根据流动性紧张程度、可控性和影响范围等因素，将流动性风险从轻到重分为三级，并针对性制定相应的流动性风险应对预案。通过定期不定期开展流动性风险应急演练对应急预案进行审查和检验，不断更新和完善应急处理方案，确保公司可以应对紧急情况下的流动性需求，提升流动性安全。

市场风险

市场风险是指所持有的金融工具或产品的公允价值因市场价格或估值不利变动而导致公司发生损失的风险，主要包括利率风险、价格风险以及汇率风险等。

本集团借鉴国内外市场风险管理的领先实践，建立了以定量计量为主、定性分析为辅的市场风险管理体系。具体业务开展过程中，本集团主要通过估值盯市、风险敞口计量、风险限额管理、压力测试等措施对各项业务面临的市场风险进行全流程管理。

估值盯市：每年年初，风险管理委员会确定本集团所持有的金融产品或工具的估值方法，业务部门和风险管理部独立地对持有的金融产品和工具进行逐日估值和盯市，并计算业务损益。

风险敞口计量：在估值的基础上，本集团对持有的金融产品或工具的风险敞口进行计量，包括固收业务的 DV01、权益业务的 Greeks 等。此外，本集团还对市场风险计量风险价值（VaR），用以在同一尺度下衡量和加总各业务的风险大小。本集团还将风险敞口的计量结果应用到敏感性分析中。

风险限额管理：公司对业务规模、损益、风险敞口、持仓集中度等设定了限额，自上而下覆盖公司、部门或业务、组合及策略、个券等层级。风险管理部和业务部门独立地对风险限额进行监测。

压力测试：作为对上述措施的补充，公司通过历史情景和假设情景分析持仓头寸在极端市场冲击下的可能损失，这些情景包括宏观经济衰退、股指和利率大幅不利变动、指数波动率和期货基差大幅不利变动等。

156//157方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

本集团的市场风险敞口如下：

2025年6月30日

公允价值占净资产比例（%）

交易性金融资产75792995985.44149.74

其中：债券38101773199.2075.28

公募基金13461471672.2826.60

永续债11253164789.2922.23

银行理财产品3745665751.147.40

股票3054490215.326.03

票据1367605685.372.70

券商资管产品144156140.470.28

其他4664668532.379.22

其他债权投资34464689156.2568.09

其中：地方债20824344326.3241.14

国债9147702035.9418.07

中期票据2372556472.204.69

金融债1292489898.092.55

公司债613704622.601.21

企业债8433054.690.02

其他205458746.410.41

其他权益工具投资6750418129.6713.34

其中：股票6552966816.4212.94

基金195251313.250.39

其他2200000.000.01

合计117008103271.36231.17

截至2025年6月30日，若本集团持有的上述投资的公允价值上升5%且其他市场变量保持不变，本集团净资产将相应增加11.56%；反之，若本集团持有金融工具的公允价值下降5%且其他市场变量保持不变，本集团净资产则将相应下降

11.56%。

158//15920252025

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财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

（1）利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本集团的生息资产主要为货币资金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产、存出保证金及债券投资等。本集团的计息负债主要为应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融资产款及应付债券等。

本集团利用敏感性分析作为监控利率风险的主要工具，采用敏感性分析衡量在其他变量不变的假设下，当利率发生合理、可能的变动时，将对利润总额和所有者权益产生的影响。本集团债券投资标的主要为国债、政策性金融债、地方政府债、信用债等固定收益品种。本集团对固定收益资产的利率风险制定了规模、久期、基点价值（DV01）、VaR 等风险限额，并通过国债期货、利率互换等衍生品适时对冲。2025年，公司管理层根据债券市场走势及判断，对持仓规模进行动态调整，合理控制风险敞口。

（2）价格风险价格风险主要包括权益类证券价格风险和商品价格风险。本集团面临的价格风险主要来自以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的价格波动，相关金融资产主要包括股票（含股票指数）、基金和商品，以及与其挂钩的金融衍生品（如股指期货、商品期货）。

（3）汇率风险

汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。公司持有的外币资产及负债占整体资产及负债比重并不重大；在公司收入结构中，绝大部分赚取收入的业务均以人民币进行交易。公司通过降低外币资金的净额来降低汇率风险。

本公司外汇汇率发生合理、可能的变动时，将对利润总额及所有者权益产生的影响不重大。

3.金融资产转移

在日常业务中，本集团部分交易将已确认的金融资产转让给第三方或客户，但本集团尚保留该部分已转让金融资产的风险与回报，因此并未于资产负债表中终止确认此类金融资产。

（1）融出证券

本集团与客户订立协议，融出证券予客户，以客户的证券或现金为抵押，由于本集团仍保留有关证券的全部风险，因此并未于资产负债表中终止确认该等证券。已融出的交易性金融资产的公允价值详见附注五、12。

（2）卖出回购协议

本集团通过转让债券予交易对手取得款项，并与其签订回购上述资产的协议。根据协议，交易对手拥有收取上述证券协议期间合同现金流量和再次将上述证券用于担保的权利，同时承担在协议规定的到期日将上述证券归还于本集团的义务。本集团认为上述金融资产的风险与报酬均未转移，因此并未于资产负债表终止确认上述金融资产。于2025年6月30日，本集团无债券买断式回购。

158//159方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

十、公允价值的披露

本集团对于金融资产及金融负债建立了独立的估值流程，相关部门按照职责分工，分别负责估值、模型验证及账务处理工作。

管理层负责按董事会和监事会要求，组织实施估值内部控制制度的日常运行，确保估值内部控制制度的有效执行。

对存在活跃市场的金融工具，用活跃市场中的出价和要价之间最能代表当前情况下公允价值的价格确定其公允价值，且不扣除将来处置该金融工具时可能发生的交易费用。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的，且代表了在有序交易中实际发生的市场交易的价格。

对不存在活跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。所采用的估值技术包括市场参与者进行有序交易使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等市场参与者普遍认同，且被以往市场交易价格验证具有可靠性的估值技术。本集团定期评估估值技术，并测试其有效性。

本集团在估值技术中使用的主要参数包括标的价格、利率、汇率、波动水平、相关性及交易对手信用差价等，均为可观察到的且可从公开市场获取的参数。

（一）以公允价值计量的资产和负债

2025年6月30日

合计活跃市场报价重要可观察输入值重要不可观察输入值

(第一层次)(第二层次)(第三层次)持续的公允价值计量

交易性金融资产8616792256.0660307880058.216868323671.1775792995985.44以公允价值计量且其变动计

8616792256.0660307880058.216868323671.1775792995985.44

入当期损益的金融资产

其中：债券976928621.0835705125461.941419719116.1838101773199.20

永续债-11203161364.6350003424.6611253164789.29

公募基金6232143668.897229328003.39-13461471672.28

股票1407719966.0954830301.001591939948.233054490215.32

银行理财产品-3745665751.14-3745665751.14

券商资管产品-144156140.47-144156140.47

票据-1367605685.37-1367605685.37

其他-858007350.273806661182.104664668532.37

衍生金融资产-171851617.998823786.47180675404.46

其他债权投资-34456256101.568433054.6934464689156.25

其他权益工具投资6748218129.67-2200000.006750418129.67

投资性房地产--1187944294.141187944294.14

合计15365010385.7394935987777.768075724806.47118376722969.96

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方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

2025年6月30日

合计活跃市场报价重要可观察输入值重要不可观察输入值

(第一层次)(第二层次)(第三层次)持续的公允价值计量

交易性金融负债5140150.798618379294.483381303666.8912004823112.16

衍生金融负债-218846498.6617652027.06236498525.72

合计5140150.798837225793.143398955693.9512241321637.88

2024年12月31日

合计活跃市场报价重要可观察输入值重要不可观察输入值

(第一层次)(第二层次)(第三层次)持续的公允价值计量

交易性金融资产8761218419.6043761022777.766528303812.3059050545009.66以公允价值计量且其变动计

8761218419.6043761022777.766528303812.3059050545009.66

入当期损益的金融资产

其中：债券572589397.5824645102825.45424456809.7325642149032.76

永续债-11045099352.08-11045099352.08

公募基金6708296063.495720097425.75-12428393489.24

股票1480332958.5326406.001457691792.462938051156.99

银行理财产品-1610819345.20-1610819345.20

券商资管产品-143246853.69-143246853.69

其他-596630569.594646155210.115242785779.70

衍生金融资产-131313962.71152856250.21284170212.92

其他债权投资-50682592720.0617430932.6450700023652.70

其他权益工具投资3627540097.70-2200000.003629740097.70

投资性房地产--1187944294.141187944294.14

合计12388758517.3094574929460.537888735289.29114852423267.12

2024年12月31日

合计活跃市场报价重要可观察输入值重要不可观察输入值

(第一层次)(第二层次)(第三层次)持续的公允价值计量

交易性金融负债7964611.936862080370.001723487442.788593532424.71

衍生金融负债-320152495.5920465864.85340618360.44

合计7964611.937182232865.591743953307.638934150785.15

160//161方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

（二）持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据

对于存在活跃市场的以公允价值计量且其变动计入当期损益的资产及负债、其他债权投资，其公允价值是按资产负债表日的市场报价确定的。

（三）持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息交易性金融资产和其他债权投资中的债券投资的公允价值是采用相关债券登记结算机构估值系统的报价。相关报价机构在形成报价过程中采用了反映市场状况的可观察输入值。

交易性金融资产和其他债权投资中不存在公开市场的债务及权益工具投资，如管理人定期对相应结构化主体的净值进行报价，则其公允价值以未来现金流折现的方法确定。所采用的折现率为报告期末相关的可观察收益率曲线。

国债期货合约、股指期货合约、商品期货合约及利率互换合约的公允价值是根据市场报价来确定的。根据每个合约的条款和到期日，采用类似衍生金融工具的市场利率将未来现金流折现，以验证报价的合理性。权益互换合约中嵌入的衍生工具的公允价值是采用相关证券交易所报价计算的相关权益证券回报来确定的。自2025年1月1日至6月30日止期间，本集团上述持

续第二层次公允价值计量所使用的估值技术并未发生变更。

（四）持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息本集团制定了相关流程来确定持续的第三层次公允价值计量中合适的估值技术和输入值。本集团定期复核相关流程以及公允价值确定的合适性。

第三层次公允价值计量的量化信息如下：

期末公允价值估值技术不可观察输入值对公允价值影响

债券类投资1428152170.87现金流量折现法折现率折现率越高，公允价值越低流动性折扣

市场乘数越高，公允价值越高可比公司市场乘数法波动率

权益工具投资5450804554.99流动性折扣/波动率/风险调整最近交易价格法市场乘数

折扣越高，公允价值越低风险调整折扣

PDE 数值求解方法

波动率越大，对公允价值的影响场外期权(8828240.59)蒙特卡洛期权定价模型波动率越大

布莱克-舒尔兹模型

波动率越大，对公允价值的影响收益凭证 3381303666.89 PDE 数值求解方法 波动率越大

修正后的参照物交易价格越高，市场法修正后的参照物交易价格

投资性房地产1187944294.14公允价值越高收益法折现率

折现率越高，公允价值越低本集团采用第三层次估值的金融工具主要为以公允价值计量的股权投资等。自2025年1月1日至6月30日止期间，上述

持续第三层次公允价值计量的资产和负债的公允价值的估值技术并未发生变更。

162//16320252025

162//163

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

（五）持续以第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息

2025年6月30日

当期利得或损失总额项目2025年1月1日购买出售转入第三层次转出第三层次其他2025年6月30日计入其他计入损益综合收益

交易性金融资产6528303812.30(187968247.44)-2632884178.362071269396.62-33626675.43-6868323671.17

其中：债券424456809.732460183.82-1370000000.00377197877.37---1419719116.18

永续债-3424.66-50000000.00----50003424.66

股票1457691792.46(54650922.29)-1211734832.80989209079.31-33626675.43-1591939948.23

其他4646155210.11(135780933.63)-1149345.56704862439.94---3806661182.10

衍生金融资产152856250.21(8470424.56)-7204733.33142766772.51---8823786.47

其他权益工具投资2200000.00-------2200000.00

其他债权投资17430932.64---8997877.95---8433054.69

交易性金融负债1723487442.7820156668.11-4124959556.002487300000.00---3381303666.89

衍生金融负债20465864.85(2218326.37)-4671197.695266709.11---17652027.06

投资性房地产1187944294.14-------1187944294.14

公允价值的第三层级中，计入当期损益的利得和损失主要于利润表中投资收益和公允价值变动损益项目中列示。164//165方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

2024年12月31日

当期利得或损失总额项目2024年1月1日购买出售转入第三层次转出第三层次其他2024年12月31日计入其他计入损益综合收益

交易性金融资产6885173029.92(881935912.36)-1575236285.621051312776.651143185.77--6528303812.30

其中：债券495187397.58(70233962.81)-378466626.96378963252.00---424456809.73

股票427257303.39201663707.41-1084262962.11256635366.221143185.77--1457691792.46

信托计划10850826.71(10850826.71)-------

其他5951877502.24(1002514830.25)-112506696.55415714158.43---4646155210.11

衍生金融资产317933883.30(74761337.52)-4311746.0894628041.65---152856250.21

其他权益工具投资2200000.00-------2200000.00

其他债权投资31419929.61-20225136.31-34214133.28---17430932.64

交易性金融负债778565165.218162277.57-3282250000.002345490000.00---1723487442.78

衍生金融负债59982742.15454346.11-20011518.7459982742.15---20465864.85

投资性房地产1762851831.20(590331986.11)-----15424449.051187944294.14

公允价值的第三层级中，计入当期损益的利得和损失主要于利润表中投资收益和公允价值变动损益项目中列示。20252025方正证券股份有限公司

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（六）持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政策

对于持续的以公允价值计量的资产和负债，本集团在每个财务报告期末通过重新评估分类。基于对整体公允价值计量有重大影响的最低层级输入值，判断各层级之间是否存在转换。本期内，本集团持有的按公允价值计量的金融工具各层级之间无重大转换。

（七）估值技术变更本期估值技术未发生重大变更。

（八）不以公允价值计量的金融资产和金融负债

本集团不以公允价值计量的金融资产主要包括货币资金、结算备付金、存出保证金、融出资金、买入返售金融资产、应收款项等。货币资金、结算备付金、存出保证金、融出资金、买入返售金融资产主要以市场利率计息，并主要于一年内到期。因此这些款项的账面价值与公允价值相若。

本集团不以公允价值计量的金融负债主要包括应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、

应付款项、应付债券、租赁负债等。于2025年6月30日，除以下项目外，本集团其他金融负债于资产负债表日的公允价值与账面价值相若。

2025年6月30日

公允价值账面价值公允价值计量层次

应付债券-公司债35537227300.0035250887806.99第二层次

应付债券-次级债1743702100.001712629734.88第二层次

164//165方正证券股份有限公司

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十一、关联方关系及其重大交易

（一）关联方情况

1.控股股东及最终控制方

（1）控股股东及最终控制方对本公司持股对本公司表决

控股股东注册地业务性质注册资本（万元）

比例(%)权比例(%)

新方正控股发展有限责任公司广东省珠海市投资与资产管理725000.0028.7128.71

注：新方正集团持有本公司28.71%的股权，是本公司的控股股东。中国平安保险（集团）股份有限公司（简称中国平安）通过其控股子公司中国平安人寿保险股份有限公司（简称平安人寿）设立的新方正（北京）企业管理发展有限公司持有新方正

集团66.507%的股权。

（2）控股股东的注册资本及其变化

2025年1月1日2025年6月30日

控股股东本期增加本期减少（万元）（万元）

新方正控股发展有限责任公司725000.00--725000.00

（3）控股股东的所持股份或权益及其变化

持股数量（股）持股比例（%）控股股东期末数量期初数量期末比例期初比例

新方正控股发展有限责任公司2363237014236323701428.7128.71

2.子公司

本公司的主要子公司情况，详见本附注七（一）所述。

3.联营企业

本集团的主要联营企业情况，参见本附注五、13.所述。

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4.本公司的其他主要关联方情况

其他主要关联方名称与本公司关系

中国平安保险（集团）股份有限公司中国平安及其主要关联方

捷银国际旅行社（上海）有限公司中国平安及其主要关联方平安利顺国际货币经纪有限责任公司中国平安及其主要关联方平安信托有限责任公司中国平安及其主要关联方平安资产管理有限责任公司中国平安及其主要关联方青岛平安康健互联网医院有限公司中国平安及其主要关联方深圳平安综合金融服务有限公司中国平安及其主要关联方深圳壹账通智能科技有限公司中国平安及其主要关联方上海陆金所基金销售有限公司中国平安及其主要关联方平安商贸有限公司中国平安及其主要关联方中国平安人寿保险股份有限公司中国平安及其主要关联方平安证券股份有限公司中国平安及其主要关联方平安理财有限责任公司中国平安及其主要关联方平安基金管理有限公司中国平安及其主要关联方平安健康保险股份有限公司中国平安及其主要关联方平安养老保险股份有限公司中国平安及其主要关联方平安银行股份有限公司中国平安及其主要关联方中国平安财产保险股份有限公司中国平安及其主要关联方无锡硕平投资管理有限公司中国平安及其主要关联方新方正控股发展有限责任公司控股股东及其主要关联方北大方正投资有限公司控股股东及其主要关联方北大方正人寿保险有限公司控股股东及其主要关联方珠海越亚半导体股份有限公司控股股东及其主要关联方华金证券股份有限公司其他关联方

注：

中国平安及其主要关联方指中国平安保险（集团）股份有限公司的子公司、合营及联营企业；

控股股东及其主要关联方指新方正控股发展有限责任公司的子公司、合营及联营企业。

166//167方正证券股份有限公司

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（二）重大关联交易情况

本集团与关联方交易按照市场价格进行，无任何高于或低于正常交易价格的情况发生。

1.金融服务类关联交易

（1）金融服务关联方关联交易内容2025年1月1日至6月30日止期间2024年1月1日至6月30日止期间

接受金融服务37911222.1011541112.50中国平安及其主要关联方

提供金融服务5218043.054990296.93

控股股东及其主要关联方提供金融服务2000000.00141509.43

（2）利息收入和利息支出关联方关联交易内容2025年1月1日至6月30日止期间2024年1月1日至6月30日止期间

中国平安及其主要关联方银行存款利息收入14783433.876529800.65

中国平安及其主要关联方利息支出4560318.843506944.44

2.综合行政类关联交易

自关联方购买商品和接受劳务关联方关联交易内容2025年1月1日至6月30日止期间2024年1月1日至6月30日止期间

接受劳务8835019.01749299.98中国平安及其主要关联方

购买保险1791835.253369939.69

接受劳务-805231.00控股股东及其主要关联方

购买保险4018.39192496.96

注：公司2025年获批的综合行政类关联交易额度为1亿元，本期综合行政类关联交易未超过此额度。

3.关联租赁情况

（1）出租情况

2025年1月1日至6月30日止期间2024年1月1日至6月30日止期间

承租方名称租赁资产种类确认的租赁收入确认的租赁收入

中国平安及其主要关联方房屋1087160.94715326.61

（2）承租情况简化处理的短期租赁和低价值租赁资产支付的租金承担的租赁负债利息支出资产租赁的租金费用出租方名称2025年1月2024年1月2025年1月2024年1月2025年1月2024年1月种类1日1日1日1日1日1日至6月30日至6月30日至6月30日至6月30日至6月30日至6月30日止期间止期间止期间止期间止期间止期间

控股股东及其主要关联方房屋21862.861372410.00----

中国平安及其主要关联方房屋--80641.74-3232.35-

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4.金融产品交易情况

自2025年1月1日自2024年1月1日关联方关联交易内容至6月30日止期间至6月30日止期间

申购理财产品3410000000.001300000000.00

赎回理财产品1900000000.001300000000.00

利率互换1800000000.001120000000.00

卖出债券1584394655.555027090234.73中国平安及其主要关联方

买入债券1144879498.075500603616.70

购买基金产品34010874.62-

买入公募基金-6258775089.90

卖出公募基金-6184138470.50

买入债券444756276.24163697552.79其他关联方

卖出债券111996799.57129471978.20

5.金融产品损益情况

自2025年1月1日自2024年1月1日交易对手方名称关联交易内容至6月30日止期间至6月30日止期间

利率互换(3440599.69)11581758.20

中国平安及其主要关联方理财产品8860111.38507604.22

公募基金1569767.88(3490823.46)

6.关于商标使用权

2011年1月31日，北大方正集团有限公司（以下简称方正集团）与本公司签署了《商标许可使用协议之补充协议》和《商标注册申请权转让协议》，明确了 2010 年 12 月签订的《商标许可使用协议》约定的由中文“方正”、英文“FOUNDER”和/或图形“”组合的系列“方正”商标系指注册号为776132、商品类别为36类的商标，第36类商品类别为金融证券类。

根据《商标注册申请权转让协议》约定，方正集团拟将商标申请权转让给本公司。因无法办理转让过户手续，相关商标由公司无偿使用。截至2025年6月30日，该商标、商号的持有人已变更为新方正集团，公司于2023年2月与新方正集团重新签署《商号使用许可合同》、《新方正控股发展有限公司商标使用许可合同》，商号使用许可期限自2022年12月23日至2032年12月22日，2024年11月该《商标使用许可合同》续签一年，商标使用许可期限自2024年12月13日至2025年12月12日。

168//169方正证券股份有限公司

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7.关键管理人员报酬自2025年1月1日至6月30日止期间，本公司向关键管理人员支付的薪酬总额为人民币1324.23万元（上期金额为人民币1411.60万元）。

（三）关联方往来款余额

1.应收关联方款项

2025年6月30日2024年12月31日

项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备

预付账款中国平安及其主要关联方14853992.77-100000.00-

其他应收款中国平安及其主要关联方48919.472445.97--

其他应收款控股股东及其主要关联方13733.00686.6513733.00686.65

使用权资产中国平安及其主要关联方693577.86---

合计15610223.103132.62113733.00686.65

2.应付关联方款项

项目名称关联方2025年6月30日2024年12月31日

代理买卖证券款中国平安及其主要关联方847106901.97921391492.56

应付款项中国平安及其主要关联方51820280.34127600720.07

应付债券中国平安及其主要关联方8640828.5112164089.03

其他应付款中国平安及其主要关联方5241468.1717444.00

其他应付款控股股东及其主要关联方189856.46189856.46

租赁负债中国平安及其主要关联方685454.79-

合计913684790.241061363602.12

3.关联方存款

项目名称关联方2025年6月30日2024年12月31日

银行存款中国平安及其主要关联方1382926704.871367111301.88

4.本公司持有关联方的金融产品

项目名称关联方2025年6月30日2024年12月31日

理财产品中国平安及其主要关联方3014125725.891500797439.61

基金产品中国平安及其主要关联方35152162.50-

合计3049277888.391500797439.61

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十二、或有事项

子公司方正承销保荐投资性房地产涉及的税费事项详见本附注十五、（二）所述。截至2025年6月30日，除上述事项外，本集团无需要披露的其他重大或有事项。

十三、承诺事项

截至2025年6月30日，本集团不存在重大承诺事项。

十四、资产负债表日后事项

1.利润分配情况

2025年8月29日，公司第五届董事会第十七次会议审议通过《2025年半年度利润分配方案》，向2025年

半年度现金分红股权登记日登记在册的全体股东，每10股派发现金红利0.61元（含税），拟派发现金红利总额

502158185.10元（含税）。

2.关于出售瑞信证券49%股权的进展

2024年6月24日，公司第五届董事会第七次会议同意公司向北京市国有资产经营有限责任公司出售持有的瑞信证券（中国）

有限公司（简称“瑞信证券”）49%股权，并于2025年7月21日就出售事项签署补充协议。2025年7月23日，瑞信证券（已更名为北京证券有限责任公司）办理完成上述股权变动的工商变更登记，并取得换发的营业执照。本公司于2025年8月15日收到全部转让款，截至本财务报告报出日，公司不再持有瑞信证券股权。

3.公开发行债券

本公司于2025年7月9日发行“方正证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）”，本期债券实际发行规模为人民币5亿元、期限为3年、票面利率为1.77%，为固定利率债券。

本公司于2025年8月14日发行“方正证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第五期）”本期

债券实际发行规模为人民币30亿元、期限为2年、票面利率为1.92%，为固定利率债券。

4.发行短期融资券

本公司于2025年7月23日发行“方正证券股份有限公司2025年度第三期短期融资券”，实际发行规模为人民币25亿元、期限为335天、票面利率为1.70%，为固定利率的短期融资券。

本公司于2025年8月22日发行“方正证券股份有限公司2025年度第四期短期融资券”，实际发行规模为人民币20亿元、期限为263天、票面利率为1.78%，为固定利率的短期融资券。

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十五、其他重要事项

（一）分部信息

1.本集团确定报告分部考虑的因素

本集团以内部组织结构、管理要求等为依据确定经营分部，并以经营分部为基础确定报告分部。分别对财富管理业务、投资与交易业务、资产管理业务、投资银行业务等的经营业绩进行考核。

本集团各个报告分部提供的主要服务分别如下：

（1）财富管理业务主要是通过线下和线上相结合的方式，向客户提供证券经纪、期货经纪、融资融券、投资顾问、资产配置、金融产品销售、财富保值增值规划、股票质押、期权经纪等服务，并为机构客户提供交易系统、产品代销、资本引荐、场外衍生品、投研服务、期货 IB 等一揽子服务。

（2）投资与交易业务主要是运用自有资金开展权益类证券投资、固定收益类证券投资、FOF 投资、另类投资、股权投资业务；

面向机构客户提供金融市场的做市服务、投资顾问、大宗经纪、交易所买卖基金及衍生品等金融工具的发行。

（3）资产管理业务主要是作为资产管理人，向个人、企业和机构客户提供投资管理服务，包括证券资产管理、公募基金管

理、私募股权基金投资管理、期货资产管理等服务。

（4）投资银行业务主要通过股权融资、债券融资、并购重组、新三板推荐挂牌、财务顾问等业务，为企业客户提供一站式综合金融服务。

（5）其他主要为公司总部运营。

分部报告信息根据各分部向管理层报告时采用的会计政策及计量基础披露，这些会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础保持一致。

172//17320252025

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方正证券股份有限公司

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2.各报告分部利润（亏损）、资产及负债信息

2025年6月30日及2025年1月1日至6月30日止期间

项目财富管理投资与交易资产管理投资银行其他抵销合计

（1）营业收入3317317685.111974076771.33296253053.28128962903.71361456338.96(415004484.71)5663062267.68

其中：手续费及

2316564694.04189908233.04275209551.89103855641.1766080902.49(46860118.75)2904758903.88

佣金净收入

利息净收入969626134.03(325404746.00)3284643.545668224.9867512630.692956019.29723642906.53

投资收益11756088.651935966394.727212814.509122814.10253625780.43(132248365.11)2085435527.29

公允价值变动(4729206.53)173352089.981513556.42(1528778.23)(36382490.42)(234122040.61)(101896869.39)

（2）营业支出1920811122.21305910216.92244240222.61115070108.01394024228.51(41132558.13)2938923340.13

（3）营业利润

1396506562.901668166554.4152012830.6713892795.70(32567889.55)(373871926.58)2724138927.55（亏损）

（4）资产总额123527506366.64119274637976.904233468469.733006637230.4426037553876.58(15786394223.13)260293409697.16

（5）负债总额80613236657.8969429554643.35209922510.61664253837.2960063191307.49(1302068485.54)209678090471.09

1）折旧和摊销费用118010081.695121810.1113112611.358041683.3469063425.58(3991600.32)209358011.75

2）资本性支出10262425.301909242.434662750.98543192.6634283133.67-51660745.04

3）信用减值

7848191.30(11975165.19)(430031.95)(186241.10)939151.49-(3804095.45)

损失/（转回）

4）其他资产

----10048.15-10048.15

减值损失174//175方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

2024年6月30日及2024年1月1日至6月30日止期间

项目财富管理投资与交易资产管理投资银行其他抵销合计

（1）营业收入2328572067.721347740056.82197546588.78104414100.43(32360905.86)(223601484.34)3722310423.55

其中：手续费及

1601740695.2787123217.61248309439.7578370363.9930654625.82(77216660.87)1968981681.57

佣金净收入

利息净收入698877515.84(231247887.48)2563921.094946658.8057452222.831667812.62534260243.70

投资收益(4908753.42)1175958701.3771752499.2412367283.05235366984.06(156847308.44)1333689405.86

公允价值变动22295714.51315640544.09(131552709.68)(6105792.23)(371709348.77)12387003.91(159044588.17)

（2）营业支出1683202569.09257486114.91244404405.0994824051.33117729948.67(21171317.32)2376475771.77

（3）营业利润

645369498.631090253941.91(46857816.31)9590049.10(150090854.53)(202430167.02)1345834651.78（亏损）

（4）资产总额88961332306.16118036429259.444589920512.843516357838.9024649164554.16(14823739226.43)224929465245.07

（5）负债总额61579233542.9168257403544.08313631537.36412919164.0347651997771.90(872649472.89)177342536087.39

1）折旧和摊销费用124402510.474515980.4313040064.109462343.8377082180.06(96611.82)228406467.07

2）资本性支出9736942.044760050.413516518.58290122.0543016589.60-61320222.68

3）信用减值

75958130.342904954.712099861.52(32456737.83)(1729423.13)-46776785.61

损失/（转回）20252025方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

（二）20.5亿元信托投资事项

2014年原中国民族证券与恒丰银行股份有限公司（以下简称恒丰银行）签署了同业存款以及委托投资总协议；同时，恒丰

银行与四川信托有限公司（以下简称四川信托）签署了信托协议。根据上述协议安排，原中国民族证券作为委托人，恒丰银行作为通道和受托人，并根据原中国民族证券的投资指令，全部投向四川信托的单一资金信托计划的委托投资。上述信托投资无增信安排，本金为人民币20.5亿元，信托计划2016年到期后收回本金人民币3.085亿元。

2015年9月9日，原中国民族证券收到中国证监会《调查通知书》（京调查字15062号）。因调查工作需要，根据证券、基金、期货法律法规的有关规定，中国证监会决定就人民币20.5亿元款项事项对原中国民族证券立案调查。

2018年10月12日，辽宁省大连市中级人民法院一审判决对被挪用未归还的资金人民币十六亿三千八百

九十六万二千八百一十八元七角六分继续追缴，返还被害单位中国民族证券。2018年12月26日，辽宁省高级人民法院二审判决维持原判。

2021年8月24日，方正承销保荐收到追缴返还款人民币0.35亿元。2021年9月8日，方正承销保荐垫付解除对裕达

国际贸易中心两处房产抵押权款项人民币0.77亿元。

2021年12月10日，辽宁省大连市中级人民法院（2018）辽02执1438号之八十一号执行裁定书，裁定将位于郑州市中

原区中原西路220号裕达国际贸易中心部分房产及相关动产交付方正承销保荐抵偿方正承销保荐被挪用未归还的人民币10.27亿元；（2018）辽02执1438号八十二号执行裁定书裁定将位于郑州市中原区中原路南、工人路东一处房地产（尚未办理初始登记，建设工程规划许可证记载建设项目名称裕达国贸扩建（会议中心））及其附属配套用房（测绘面积22633.12平方米），以及宗地内一处临建房屋（测绘面积192.23平方米）交付方正承销保荐抵偿方正承销保荐被挪用未归还的人民币1.76亿元。

2022年7月19日，辽宁省大连市中级人民法院（2018）辽02执1438号通知书，要求公司垫付解除对裕达国际贸易中

心两处房产抵押权款项人民币0.13亿元。

2023年12月18日，辽宁省大连市中级人民法院（2018）辽02执1438号之一百零八号执行裁定书，裁定将位于北京市

朝阳区大屯里318号4层401商业房产、动产及附属设备交付方正承销保荐抵偿方正承销保荐被挪用未归还的资金人民币3.32亿元。本次裁定后，方正承销保荐转回以前年度计提的坏账准备人民币2.96亿元。

2024年2月8日，辽宁省大连市中级人民法院（2018）辽02执1438号之一百一十一号执行裁定书，裁定将位于北京

市海淀区阜成路115号4号楼4层404号房产及地下1层292号车位交付方正承销保荐抵偿方正承销保荐被挪用未归还的资

金人民币0.15亿元。本次裁定后，方正承销保荐转回以前年度计提的坏账准备人民币0.15亿元。

截至2025年6月30日，方正承销保荐已收到上述现金、房产合计人民币18.02亿元。

在上述房产过户过程中，被执行人应缴纳的卖方税费合计人民币1.44亿元。根据已经掌握的信息进行评估，方正承销保荐认为很可能垫付上述税费且追偿可能性低，基于此，方正承销保荐确认预计负债人民币1.44亿元。

截至2025年6月30日，上述案件涉及的剩余债权仍处于执行过程中。

174//175方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

（三）以公允价值计量的资产和负债

2025年1月1日本期公允价值计入权益的累计变动损益公允价值变动本期计提的减值2025年6月30日

交易性金融资产59050545009.66(127226955.72)--75792995985.44

衍生金融工具(56448147.52)(64529314.70)--(55823121.26)

其他债权投资50700023652.70-(927939772.54)(12105340.30)34464689156.25

其他权益工具投资3629740097.70-716388761.86-6750418129.67

投资性房地产1187944294.14---1187944294.14

交易性金融负债8593532424.7189859401.03--12004823112.16

注：本表不存在必然的勾稽关系。

十六、母公司财务报表项目注释

1.长期股权投资

（1）明细情况

2025年6月30日2024年12月31日

账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值对子公司

10598975143.35898715998.609700259144.7510598975143.35898715998.609700259144.75

的投资对联营企

---448211897.16-448211897.16业投资

合计10598975143.35898715998.609700259144.7511047187040.51898715998.6010148471041.91

（2）对子公司投资本期增减变动

2025年1月1日减值准备2025年6月30日减值准备被投资单位

账面价值期初余额追加减少计提减其他账面价值期末余额投资投资值准备

方正中期期货1261471843.48-----1261471843.48-

方正和生投资2000000000.00-----2000000000.00-

方正富邦基金440220000.00-----440220000.00-

方正香港金控71497300.44898715998.60----71497300.44898715998.60

方正承销保荐4427070000.83-----4427070000.83-

方正证券投资1500000000.00-----1500000000.00-

合计9700259144.75898715998.60----9700259144.75898715998.60

176//17720252025

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

（3）对联营企业投资本期变动被期末投减值宣告减值余额期初余额发放准备资准备其他计提（账面价值）期初追加减少权益法下确认的现金

（账单余额综合其他权益变动减值其他期末投资投资投资损益股利面价位收益准备余额或利值）润瑞信

448211897.16---(19717457.18)-2051116.57--(430545556.55)--

证券

2.手续费及佣金净收入

（1）明细情况自2025年1月1日自2024年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

证券经纪业务净收入2113685341.221366802774.08

证券经纪业务收入2608395215.171668756426.81

其中：代理买卖证券业务2383994486.421418068934.41

交易单元席位租赁82639436.02134206782.23

代销金融产品业务141761292.73116480710.17

证券经纪业务支出494709873.95301953652.73

其中：代理买卖证券业务494709873.95301953652.73

投资银行业务净收入4855066.792044760.78

投资银行业务收入4855066.792044760.78

其中：财务顾问业务4855066.792044760.78

资产管理业务净收入120982498.5691607237.40

资产管理业务收入120982498.5691607237.40

投资咨询业务净收入63216312.5137992196.68

投资咨询业务收入63216312.5137992196.68

其他手续费及佣金净收入150455291.0526216999.65

其他手续费及佣金收入178367032.3551629631.72

其他手续费及佣金支出27911741.3025412632.07

合计2453194510.131524663968.59

其中：手续费及佣金收入合计2975816125.381852030253.39

手续费及佣金支出合计522621615.25327366284.80

176//177方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

（2）代销金融产品业务收入自2025年1月1日至6月30日止期间自2024年1月1日至6月30日止期间销售总金额销售总收入销售总金额销售总收入

基金及其他276134874179.55141761292.73176066985145.24116480710.17

（3）资产管理业务收入自2025年1月1日集合资产管理业务定向资产管理业务专向资产管理业务至6月30日止期间

期末产品数量144.00165.0023.00

期末客户数量146421.00165.00433.00

其中：个人客户146167.00120.00-

机构客户254.0045.00433.00

期初受托资金22220949188.8723478857302.429502057000.00

其中：自有资金投入63277285.17--

个人客户19801154150.412181683876.93-

机构客户2356517753.2921297173425.499502057000.00

期末受托资金21460557082.3517586493884.2810965192300.00

其中：自有资金投入56079000.10--

个人客户16903104003.68673783039.75-

机构客户4501374078.5716912710844.5310965192300.00

期末主要受托资产初始成本20431782738.8117952496177.3611175064679.94

其中：股票260502361.48227090726.40-

基金2981126972.81469587760.36195611000.00

债券11415177402.161717093374.79-

资产支持证券---

股指期货（套保）15957019.20377364.00-

信托计划-431035500.00-

资产收益权--10979453679.94

其他投资产品5759018983.1615107311451.81-

当期资产管理业务净收入101003638.6215456341.434522518.51

178//17920252025

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

3.利息净收入

自2025年1月1日自2024年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

利息收入1918590994.351877170976.16

其中：货币资金及结算备付金利息收入431638152.95411576901.73

融资融券利息收入1113667099.41934576813.39

买入返售金融资产利息收入20761633.5721680603.75

其他债权投资利息收入352427367.70509156379.86

其他96740.72180277.43

利息支出1271916788.491409620308.06

其中：应付短期融资款利息支出165237805.21115270262.05

拆入资金利息支出145464250.65218982069.01

其中：转融通利息支出109239922.27154622924.08

卖出回购金融资产款利息支出360258166.89481402941.38

其中：报价回购利息支出20904889.9723385734.92

代理买卖证券款利息支出20910560.5734164611.78

应付债券利息支出531349964.43534311782.62

其中：次级债券利息支出54435741.5662858439.95

租赁负债利息支出5325544.916316829.25

其他43370495.8319171811.97

利息净收入646674205.86467550668.10

178//179方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

4.投资收益

自2025年1月1日自2024年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

权益法核算的长期股权投资亏损(19717457.18)(27641196.41)

金融工具投资收益1805048449.791146704605.15

其中：持有期间取得的收益922075951.131127491991.47

交易性金融资产680830553.24906868040.97

其他权益工具投资241245397.89220623950.50

处置金融工具取得的收益882972498.6619212613.68

交易性金融资产243069332.70296570797.36

其他债权投资860647860.80513913708.32

衍生金融工具(256973365.48)(592742394.24)

交易性金融负债36228670.64(198529497.76)

合计1785330992.611119063408.74

5.公允价值变动收益

自2025年1月1日自2024年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

交易性金融资产25550987.45(240999172.24)

交易性金融负债89230437.38(37430202.25)

其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债(20156668.11)(851538.41)

衍生金融工具(65836928.27)550246698.05

合计48944496.56271817323.56

180//18120252025

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

6.业务及管理费

自2025年1月1日自2024年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

职工费用1912552550.801338859286.82

折旧及摊销费180312430.09193682857.27

营销费用80422890.6145311851.13

维护费52451995.7343856936.72

咨询费40302934.9128770882.10

证券投资者保护基金23444904.6616210031.73

邮电通讯费18959785.5720369748.49

租赁及物业费15494375.5119871542.50

差旅费15310101.9413484850.87

其他105944376.64103103642.77

合计2445196346.461823521630.40

180//181方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

7.现金流量表项目注释

(1)现金流量表补充资料

将净利润调节为经营活动现金流量：

自2025年1月1日自2024年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

净利润2091781292.141414678531.16

加：信用减值（转回）/损失(2392.23)77330015.51

固定资产折旧47637169.3247646343.65

使用权资产折旧63893108.4677421148.62

无形资产摊销62577545.7761213601.57

长期待摊费用摊销6204606.547401763.43

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收益(3420600.67)(11017428.94)

固定资产报废损失415780.73695843.31

公允价值变动收益(48944496.56)(271817323.56)

利息支出701913314.55655898873.92

汇兑损失/（收益）220635.70(138585.80)

投资损失/（收益）19717457.18(191859761.89)

递延所得税资产减少46310327.9767602803.98

经营性应收项目的减少/（增加）4117170830.67(6852930540.45)

经营性应付项目的减少(4091468264.43)(1057343150.53)

经营活动产生的现金流量净额3014006315.14(5975217866.02)

现金及现金等价物净变动情况：

自2025年1月1日自2024年1月1日至6月30日止期间至6月30日止期间

现金的期末余额66221477693.1140819790724.98

减：现金的期初余额58707533351.0639441218055.76

加：现金等价物的期末余额--

减：现金等价物的期初余额--

现金及现金等价物净增加额7513944342.051378572669.22

182//18320252025

方正证券股份有限公司

财务报表附注（续）自2025年1月1日至6月30日止期间人民币元

(2)现金和现金等价物的构成

2025年6月30日2024年6月30日

现金66221477693.1140819790724.98

其中：库存现金162917.45163215.18

可随时用于支付的银行存款56129095144.0835079661573.15

可随时用于支付的结算备付金10091493571.695739331519.14

可随时用于支付的其他货币资金726059.89634417.51

期末现金及现金等价物余额66221477693.1140819790724.98

十七、财务报告之批准日本财务报告于2025年8月29日由公司董事会批准报出。

182//183补充资料

1.非经常性损益明细表

根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2023年修订）》的规定，本集团非经常性损益列示如下：

自2025年1月1日至6月30日止期间

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分3572416.85计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照确定的标准享有、

14710137.94对损益产生持续影响的政府补助除外）

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回1000598.95

除上述各项之外的其他营业外收入和支出550973.18

其他符合非经常性损益定义的损益项目7794538.11

小计27628665.03

减：企业所得税影响额（所得税减少以“－”表示）5800525.19

少数股东权益影响额（税后）1195089.74

合计20633050.10上述非经常性损益明细表系按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—非经常性损益（2023年修订）》（证监会公告[2023]65号）的要求确定和披露。

本集团持有交易性金融工具和衍生金融工具产生的公允价值变动损益，持有交易性金融资产、其他债权投资和其他权益工具投资的投资期间取得的投资收益，以及处置交易性金融工具、衍生金融工具和其他债权投资取得的投资收益和受托经营取得的手续费佣金不作为非经常性损益项目，而界定为经常性损益项目，原因为：本集团作为证券经营机构，上述业务均属于本集团的正常经营业务。

2.净资产收益率和每股收益

本集团按照《企业会计准则第34号—每股收益》及中国证券监督管理委员会的《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的相关规定计算每股收益及净资产收益率。

每股收益（元/股）报告期利润加权平均净资产收益率基本稀释

归属于公司普通股股东的净利润4.84%0.290.29

扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润4.80%0.290.29

184//18520252025

0第九节证9券公司信息披露

184//185公司重大行政许可事项的相关情况无。

方正证券股份有限公司

董事长：施华

二○二五年八月二十九日修订信息

□适用√不适用

186 / / 187188 / / PB