TMT投资思路:技术创新引领新方向,跨界变革创造新模式,政策催生行业新起点。2014年TMT新技术领域中我们看好穿戴设备、体感交互、3D打印战略性机遇,新模式领域中我们认为云计算、电视互联网、大数据以及车联网值得期待,新起点一方面来自于行业生命周期从萌芽期向成长期过渡的加速拐点如北斗导航、移动支付等领域,另一方面来自于政策推动如信息安全领域或投资拉动带来景气度反转如LTE 领域。
从ICT 技术趋势而言,感知层和应用层成为核心增长点。感知层是用户的第一“网络触点”,体感交互和可穿戴技术将成为提升用户体验的关键。各类应用、软件或服务越来越呈现互联网化,而互联网日益呈现云计算化,而云计算日益呈现大数据化,应用层的智能决策和信息挖掘将成为ICT 体系掘金的制高点。
2014年齐鲁TMT最看好的投资方向:北斗导航>电视互联网>信息安全>云计算。回顾历年科技投资逻辑,判断科技炒作周期的拐点以及行业催化因素成为选择细分行业的重要依据,行业短期盈利增长以及估值水平仅作为参考指标。我们看重北斗在国家安全的战略地位以及北斗二代系统及终端升级机遇,电视互联网是继PC 互联网和移动互联网之后的第三次互联网革命,信息安全上升为国家战略高度带来信息化投入力度和本土化替代深度的双重机遇,云计算技术已经从泡沫破灭期正走向小规模化商用的过渡阶段,商业模式日渐成熟。
2014年齐鲁TMT五朵金花:国腾电子(北斗导航第一股);吉视传媒(业务价值将从网络整合向平台整合的升级);神州泰岳(LTE 服务与应用龙头+持续外延收购战略);四维图新(车联网与移动互联网的高清地图应用前景);川大智胜(受益于空管自动化本土化和低空放开政策趋势,全景互动体验有望实现业务模式变革)。
2014年美股推荐:体感交互推荐LEAP(代码:LEAP.US),穿戴设备荐CardioNet(代码:BEAT.US)。
