核心观点：

事件：3 月24 日，OpenAI 宣布ChatGPT 开放第三方插件系统，将其他产品在各领域的专业能力接入ChatGPT，全面提升ChatGPT 回答的效果。“联网”后，ChatGPT 能够访问最新信息、运行计算、使用第三方服务，首批上线可供使用的第三方插件包括酒店航班预订、外卖、在线购物、数学计算等，类似于iPhone 的App Store 功能，围绕ChatGPT 打造多元、繁荣的生态体系，进一步打开了AIGC 应用的想象空间。ChatGPT plugins 优先向ChatGPT Plus 用户开放，后续将逐步开放给所有ChatGPT 用户；同时，OpenAI 也向开发者提供开发ChatGPT plugins 的权限，进一步拥抱开发者，加速生态体系的构建，类比App Store，其商业化空间可期。

我们认为，ChatGPT plugins 或将成为ChatGPT 的“眼睛”和“耳朵”，进一步提升其智能化水平。此前，GPT 模型的训练数据集仅停留在21年9 月前，ChatGPT plugins 将有效弥补此前ChatGPT 最新信息摄取不足、细分领域知识缺乏等问题，信息的时效性、可靠性都将得到大幅提升。同时，相比App Store 只提供下载、仍需手动打开不同App，ChatGPT 能够根据输入的内容，串联调用多个插件。用户只需与ChatGPT 交互，就能使用其背后集成的所有plugins 提供的功能。

ChatGPT plugins 大幅拓宽了使用场景边界，随着第三方插件的丰富、生态体系的繁荣，有望持续吸引更多用户流量，或将对互联网产业产生变革性的深远影响。

投资建议：关注ChatGPT plugins的生态体系构建。在线购物插件Shop已首批接入ChatGPT plugins，有望优化在线购物流程和消费者体验，打开电商行业新的流量入口。关注微盟等国内头部电商SaaS 服务商：

一方面，AIGC 技术有望赋能电商代运营商提供更好的个性化推荐、智能客服等服务，提升运营效率；另一方面，国内腾讯表示有可能将AIGC技术应用于微信和QQ，视频号商业化持续推进，微盟等微信合作服务商有望受益。关注万兴科技等海外有成熟产品布局、能够接入ChatGPT的数字创意实用工具厂商。万兴科技布局视频/绘图/文档等创意工具产品，SaaS 转型初见成效，商用账号已开通GPT-4 的API 接口，Wondershare Filmora 实现AIGC 在视频创作领域的应用，有望在未来通过接入ChatGPT plugins 获取大量流量。

风险提示。技术迭代不及预期、产品商业化不及预期、行业竞争加剧等风险。