中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

中策橡胶集团股份有限公司

Zhongce Rubber Group Co. Ltd.（浙江省杭州市钱塘区1号大街1号）首次公开发行股票并在主板上市招股说明书

保荐人（主承销商）（北京市朝阳区安立路66号4号楼）中策橡胶集团股份有限公司招股说明书声明

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

1-1-1中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

致投资者声明

公司自成立以来一直致力于为国内外消费者提供高质量、高性能的多样化轮胎产品，主要包括全钢胎、半钢胎、斜交胎以及车胎等。公司作为我国销售规模最大的轮胎制造企业之一，通过上市可提高品牌知名度，提升市场竞争力，加快国际化步伐，进一步扩大经营规模以满足全球市场需求，提高投资者回报，推动中国轮胎行业高质量发展。

公司已根据法律法规和规范性文件的规定，建立健全了股东大会、董事会及其各专门委员会、监事会、独立董事、董事会秘书和高级管理层的公司治理机制，夯实了公司经营管理和内部控制的基础，并将切实采取相关措施保障公司及中小股东的利益。

为进一步提升主要产品产能，提升市场占有率，扩大经营规模，巩固市场地位，降低资产负债率，本次公开发行新股募集资金将用于半钢胎、全钢胎产能扩张。

公司始终秉承“创新求精，稳健经营，健康发展”的核心价值观和“致力于成为受人尊敬的全球领导企业”的企业愿景，将持续专注于橡胶轮胎制造业，致力于橡胶轮胎技术的创新与发展。公司将依托现有的品牌、技术、市场、人才等方面的优势，通过增加投资、技术创新和资源整合，不断扩大在国内市场和国际市场的份额。与此同时，公司不断贯彻绿色发展、可持续发展的理念，坚持绿色制造和高端制造。

董事长签字：

沈金荣

1-1-2中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

发行概况

发行股票类型 人民币普通股（A 股）

公司本次公开发行股份数量为8744.8560万股，占发行后总股本的发行股数比例为10.00%；本次发行股份全部为公开发行新股，不涉及公司股东公开发售老股

每股面值人民币1.00元

每股发行价格人民币46.50元/股发行日期2025年5月23日上市的证券交易所和板块上海证券交易所主板

发行后总股本87448.5598万股

保荐人（主承销商）中信建投证券股份有限公司招股说明书签署日期2025年5月29日

1-1-3中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

目录

声明....................................................1

致投资者声明................................................2

发行概况..................................................3

第一节释义.................................................8

一、普通术语................................................8

二、专业术语...............................................11

第二节概览................................................12

一、重大事项提示.............................................12

二、发行人及本次发行的中介机构基本情况..................................15

三、本次发行概况.............................................16

四、发行人的主营业务经营情况.......................................18

五、发行人板块定位情况..........................................20

六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标.................................26

七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况..........................27

八、发行人选择的具体上市标准.......................................27

九、发行人公司治理特殊安排等重要事项...................................30

十、发行人募集资金运用与未来发展规划...................................30

十一、其他对发行人有重大影响的事项....................................31

第三节风险因素..............................................32

一、与行业相关的风险...........................................32

二、与发行人相关的风险..........................................34

三、其他风险...............................................39

第四节发行人基本情况...........................................40

一、发行人基本情况............................................40

二、发行人设立情况、报告期内股本、股东变化情况、重大资产重组及在其他

证券市场的上市/挂牌情况.........................................40

三、发行人的股权结构...........................................49

四、发行人子公司、参股公司情况......................................50

五、持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况............56

六、发行人特别表决权股份情况.......................................60

1-1-4中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

七、发行人协议控制架构情况........................................60

八、控股股东、实际控制人报告期内合法合规情况...............................60

九、发行人股本情况............................................60

十、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况..........................71

十一、发行人员工及其社会保障情况.....................................92

第五节业务和技术.............................................97

一、发行人主营业务、主要产品及其变化情况.................................97

二、公司所处行业的基本情况与竞争情况..................................109

三、销售情况和主要客户.........................................135

四、采购情况和主要供应商........................................137

五、主要固定资产和无形资产等资源要素..................................140

六、发行人技术与研究开发情况......................................167

七、环境保护情况............................................170

八、境外经营情况............................................174

九、质量控制情况............................................174

第六节财务会计信息与管理层分析.....................................176

一、财务报表情况............................................176

二、分部信息..............................................186

三、主要会计政策和会计估计.......................................187

四、非经常性损益............................................210

五、报告期内母公司及重要子公司执行的主要税收政策............................211

六、发行人主要财务指标.........................................215

七、经营成果分析............................................217

八、资产质量分析............................................242

九、偿债能力、流动性及持续经营能力分析.................................266

十、资本性支出分析...........................................283

十一、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项及重大担保、诉讼事项....................................................284

十二、盈利预测情况...........................................285

十三、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况............................285

第七节募集资金运用与未来发展规划....................................289

一、本次发行募集资金规模及投向概述...................................289

1-1-5中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

二、募集资金专项存储制度的建立及执行情况................................290

三、募集资金投资项目的确定依据及对主营业务和发展战略的影响............290

四、募集资金投资项目对发行人独立性的影响................................291

五、募集资金投资项目情况........................................291

六、募集资金具体运用情况........................................306

七、未来发展规划............................................307

第八节公司治理与独立性.........................................309

一、公司治理结构............................................309

二、发行人的内部控制完整性、合理性及有效性的评估意见........................309

三、发行人报告期内违法违规情况.....................................310

四、发行人报告期内资金占用情况和对外担保情况..............................315

五、发行人独立运营情况.........................................315

六、同业竞争..............................................317

七、关联方及关联关系..........................................319

八、关联交易..............................................322

第九节投资者保护............................................337

一、发行人滚存利润分配方案.......................................337

二、发行人的股利分配政策........................................337

三、本次发行前后股利分配政策的差异情况.................................340

四、特别表决权股份、协议控制的特殊安排.................................341

第十节其他重要事项...........................................342

一、信息披露及投资者服务........................................342

二、重要合同..............................................342

三、对外担保情况............................................346

四、重大诉讼或仲裁事项.........................................346

第十一节董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明...........................351

一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明...............................351

二、发行人控股股东、实际控制人声明...................................354

三、保荐人（主承销商）声明.......................................355

四、发行人律师声明...........................................357

五、审计机构声明............................................358

1-1-6中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

六、资产评估机构声明..........................................359

七、验资机构声明............................................360

第十二节附件..............................................361

一、备查文件..............................................361

二、查阅时间及地点...........................................361

附录一、与投资者保护相关的承诺.....................................363

附录二、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度以及

专门委员会等机构和人员的运行及履职情况.................................386

附录三、募集资金具体运用情况......................................397

附录四、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票

机制建立情况..............................................410

附录五、发行人及其子公司拥有的商标...................................413

附录六、发行人及其子公司拥有的专利...................................467

附录七、发行人及其子公司拥有的软件著作权................................540

附录八、发行人及其子公司拥有的作品著作权................................553

附录九、发行人及其子公司主要运营和使用的域名..............................555

附录十、发行人商标、专利等知识产权的取得方式和时间、使用情况、最近一

期末账面价值，以及上述资产对发行人生产经营的重要程度，相关知识产权是否存在纠纷或者潜在纠纷.........................................556

附录十一、报告期内过往关联方情况....................................569

1-1-7中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

第一节释义

在本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有如下涵义：

一、普通术语

公司、本公司、发行人、股份指中策橡胶集团股份有限公司

公司、中策橡胶

中策橡胶集团有限公司（曾用名“杭州中策橡胶有限公司”），中策橡胶有限、有限公司指系公司前身

中策海潮指杭州中策海潮企业管理有限公司，系公司控股股东杭实集团指杭州市实业投资集团有限公司，系公司股东杭州金投指杭州市金融投资集团有限公司，系公司股东彤程新材指彤程新材料集团股份有限公司（603650），系公司股东杭州朝阳好运企业管理合伙企业（有限合伙），系公司股东，曾用名杭州海潮企业管理合伙企业（有限合伙）、海南海潮朝阳好运指

好运企业管理合伙企业（有限合伙）、上海海潮好运企业管

理合伙企业（有限合伙）

杭州朝阳稳行企业管理合伙企业（有限合伙），系公司股东，曾用名杭州海潮威狮企业管理合伙企业（有限合伙）、海南朝阳稳行指

海潮威狮企业管理合伙企业（有限合伙）、上海海潮稳行企

业管理合伙企业（有限合伙）

杭州朝阳日升企业管理合伙企业（有限合伙），曾用名杭州海潮勇进企业管理合伙企业（有限合伙）、海南海潮勇进企朝阳日升指

业管理合伙企业（有限合伙）、上海海潮金冠企业管理合伙企业（有限合伙）

杭州朝阳力奔企业管理合伙企业（有限合伙），系公司股东，朝阳力奔指曾用名杭州宁策企业管理合伙企业（有限合伙）、上海力奔

企业管理合伙企业（有限合伙）

杭州朝阳全瑞诺企业管理合伙企业（有限合伙），系公司股朝阳全瑞诺指东，曾用名杭州宁策雅度企业管理合伙企业（有限合伙）、上海全瑞诺企业管理合伙企业（有限合伙）

杭州朝阳全诺企业管理合伙企业（有限合伙），曾用名杭州朝阳全诺指宁策全诺企业管理合伙企业（有限合伙）、上海全诺企业管

理合伙企业（有限合伙）

杭州潮升指杭州潮升企业管理合伙企业（有限合伙），系公司股东杭州闻涛指杭州闻涛企业管理合伙企业（有限合伙）

Zhongce Rubber （Thailand） Co. Ltd.、中策橡胶（泰国）中策泰国指有限公司

海潮贸易 指 Hai Chao Trading Co. Limited、海潮贸易有限公司

中策建德指中策橡胶（建德）有限公司中策清泉指杭州中策清泉实业有限公司

中策安吉指中策橡胶（安吉）有限公司

1-1-8中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

朝阳橡胶指杭州朝阳橡胶有限公司

中策金坛指中策橡胶（金坛）有限公司中策物流指杭州中策物流有限公司朝阳工贸指杭州朝阳工贸有限公司海潮橡胶指杭州海潮橡胶有限公司

中策车空间、车空间指杭州中策车空间汽车服务有限公司下沙分公司指杭州中策车空间汽车服务有限公司下沙分公司金华路分公司指杭州中策车空间汽车服务有限公司金华路分公司浙江乐尔指浙江乐尔汽车服务有限公司中纺胶管指杭州中纺胶管制造有限公司

中策永固、永固分公司指中策橡胶集团股份有限公司杭州永固分公司循环科技指杭州中策橡胶循环科技有限公司能源科技指杭州朝阳能源科技有限公司金朝阳指杭州金朝阳橡胶机械有限公司

中策美国 指 中策橡胶（美国）有限公司（ZC Rubber America Inc.）钱塘实业指杭州中策钱塘实业有限公司

京信朝合指杭州京信朝合企业管理合伙企业（有限合伙）

中策橡胶（巴西）有限公司（ZC RUBBER BRAZIL IMPORT中策巴西指AND EXPORT LTDA）

中策橡胶（巴西）有限公司分公司（The Branch of ZC巴西分公司指RUBBER BRAZIL IMPORT AND EXPORT LTDA）

中策天津指中策橡胶（天津）有限公司

中策欧洲 指 中策橡胶（欧洲）有限公司（Zhongce Europe GmbH）中策贸易指杭州中策贸易有限公司

知轮科技指知轮（杭州）科技有限公司

永固建德指中策永固橡胶（建德）有限公司中策投资指中策投资有限公司杭州工商信托指杭州工商信托股份有限公司

杭州橡胶集团有限公司，曾用名杭州橡胶（集团）公司（从杭橡集团、杭州橡胶总厂指属名称：杭州橡胶总厂）

杭州元信东朝指杭州元信东朝股权投资合伙企业（有限合伙）

杭州元信朝合指杭州元信朝合股权投资合伙企业（有限合伙）

绵阳元信东朝指绵阳元信东朝股权投资中心（有限合伙）杭州市国资委指杭州市人民政府国有资产监督管理委员会上海彤中指上海彤中企业管理有限公司

巨星科技指杭州巨星科技股份有限公司（002444）

杭叉集团指杭叉集团股份有限公司（603298）

杭州知轮、知轮汽服指杭州知轮汽车服务有限公司知轮贸易指杭州知轮贸易有限公司

1-1-9中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

郑州知轮指郑州知轮汽车服务有限公司

知轮香港指知轮（香港）有限公司合肥知轮指合肥知轮汽车服务有限公司成都知轮指成都知轮车服汽车服务有限公司

海潮菲律宾 指 HAI CHAO (PHILIPPINES) INC.、海潮（菲律宾）有限公司

PT. MATAHARI TIRE INDONESIA、中策橡胶（印尼）有中策印尼指限公司

中策墨西哥 指 Marea Tire de Mexico S.A de C.V.中国轮胎集团指中国轮胎集团公司中国轮胎企业指中国轮胎企业有限公司

CSI 指 CSI Starlight Company Limited

Cliff Investment 指 Cliff Investment Pte.Ltd.Esta Investments 指 Esta Investments Pte.Ltd.京国发指北京京国发股权投资基金（有限合伙）

JGF 指 JGF Holding Invest Limited

巨星集团、巨星控股指巨星控股集团有限公司

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

《公司章程》指《中策橡胶集团股份有限公司章程》国务院指中华人民共和国国务院

国家发展和改革委员会、国家指中华人民共和国国家发展和改革委员会发改委商务部指中华人民共和国商务部中国证监会指中国证券监督管理委员会上交所指上海证券交易所

工业和信息化部、工信部指中华人民共和国工业和信息化部国家工商总局指原中华人民共和国国家工商行政管理总局国家统计局指中华人民共和国国家统计局环境保护部指原中华人民共和国环境保护部生态环境部指中华人民共和国生态环境部公安部指中华人民共和国公安部

保荐机构、保荐人、主承销商、指中信建投证券股份有限公司中信建投证券

发行人律师、律师指浙江天册律师事务所

发行人会计师、天健会计师指天健会计师事务所（特殊普通合伙）万邦评估指万邦资产评估有限公司

报告期指2022年、2023年和2024年报告期各期末指2022年末、2023年末和2024年末报告期初指2022年1月1日

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报告期末指2024年12月末

元、万元、亿元指人民币元、万元、亿元

二、专业术语

胎体帘布层帘线与胎面中心线呈90°角或接近90°角排列，子午线轮胎指并以基本不能伸张的带束层箍紧胎体的充气轮胎

全钢子午线轮胎、全钢胎、设计用于载重汽车和客车及其拖挂车的子午线轮胎，其胎体与指

All-steel Radial Tire 带束层骨架材料均为钢丝材料

半钢子午线轮胎、半钢胎、设计用于乘用车及轻卡的子午线轮胎，其胎体骨架材料为纤维指

Semi-steel Radial Tire 材料，其它骨架材料为钢丝材料胎体帘布层和缓冲层相邻层帘线交叉，且与胎面中心线呈小于斜交轮胎、斜交胎指

90℃角排列的充气轮胎，适用于在普通路面中速行驶

用于摩托车、电动车、自行车等小型机动车及非机动车的充气车胎指轮胎

对应轮胎替换需求形成的市场，主要由各级经销商、零售店、替换市场、替换胎市场指连锁店、专卖店组成，最终流通至终端消费者，轮胎行业普遍采用经销模式运营

对应整车制造过程中轮胎需求形成的市场，其客户群体为整车配套市场、配套胎市场指

制造厂商，轮胎行业普遍采用直销模式运营整车厂商、配套厂商指卡客车、乘用车等整车制造厂商

从含胶植物中提取、以聚异戊二烯为主要成分的天然高分子化

天然橡胶指合物，其成分中91%-94%是橡胶烃（聚异戊二烯），其余为蛋白质、脂肪酸、灰分、糖类等非橡胶物质

以酒精、电石、石油等为原料，通过非生物方法聚合一种或几合成橡胶指种单体生产的橡胶，性能上一般不如天然橡胶全面，但具有高弹性、绝缘性、气密性、耐油、耐高温或低温等性能

含碳物质（煤、天然气、重油、燃料油等）在空气不足的条件

炭黑指下经不完全燃烧或受热分解而得的产物，是一种无定形碳，在轮胎制造过程中用于橡胶的补强剂

由优质高碳钢经表面镀层、拉拔、加捻制成的钢丝线，是轮胎钢丝帘线、钢帘线指主要骨架材料之一

轮胎内部所衬的布料，用于保护橡胶、抵抗张力，是轮胎主要帘布指骨架材料之一

在工业生产中，为改善生产过程、提高产品质量和产量，或者助剂指为赋予产品某种特有应用性能所添加的辅助化学品

本招股说明书中部分合计数与各单项数据之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入原因所致。

1-1-11中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

第二节概览

本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、重大事项提示

本公司特别提请投资者注意以下重大事项及风险，并认真阅读招股说明书全部内容。

（一）特别风险提示

本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书“第三节风险因素”章节全部内容，充分了解公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定，并提醒投资者特别注意以下风险因素：

1、经营业绩下滑的风险

报告期各期，发行人实现营业收入分别为3188885.32万元、3525225.46万元和3925480.99万元，实现净利润分别为122487.26万元、263786.90万元和378714.93万元。报告期各期，发行人主营业务毛利率为15.21%、19.35%和

19.48%，2023年及2024年有所提高。2023年及2024年，受到下游需求增长、美元汇率升值、主要原材料价格波动、需求回暖等多重因素影响，发行人经营业绩大幅上涨。

发行人主要产品为全钢胎、半钢胎、斜交胎和车胎产品，其经营业绩受到全球宏观经济环境、主要原材料采购价格（天然橡胶、合成橡胶、炭黑等）、外汇汇率等众多因素综合影响。随着国内越来越多轮胎制造企业逐步布局海外制造产能和国际化销售渠道，贸易政策、海外子公司所在地政治稳定性和产业政策也会对公司业绩存在一定影响。

除上述因素影响外，全钢胎产品主要用于载重货车、长途客运车、工程机械车辆等，因此还受到下游应用行业需求影响。而半钢胎产品主要用于轿车、SUV、商务车等乘用车，下游需求波动还受到消费者需求偏好和购买力、品牌知名度、汽车保有量、新能源车产销量等因素影响。

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受上述因素综合影响，发行人报告期内毛利率有一定波动。考虑到发行人收入规模较大，相关毛利率波动对报告期内净利润波动幅度较大。未来，公司经营业绩仍将受到下游需求波动、原材料价格波动、行业竞争加剧、贸易政策变化、

地缘政治冲突等因素影响，若发行人无法有效应对上述因素变化，则发行人经营业绩存在不利波动的风险。若下游需求大幅下滑、原材料价格大幅上涨、汇率剧烈波动、出台不利的贸易政策等极端情况，发行人营业利润存在大幅下滑甚至亏损的风险。

2、毛利率波动的风险

报告期内，公司直销渠道毛利率分别为10.79%、15.11%和15.65%，2023年及2024年有所提高。公司直销渠道下游客户主要为国内大型整车厂商，整车厂商客户需求的变化受到宏观经济、产业政策等众多因素的影响。未来，若整车厂商需求发生不利变动，公司直销毛利率将有下滑风险。

报告期内，公司外销毛利率分别为16.08%、25.05%和22.82%，2023年增幅较大，2024年小幅回落。除原材料价格波动的影响外，外销毛利率还受到海外市场需求变动、海运费波动以及汇率波动等因素的影响。未来，若海外市场需求萎缩，海运费和汇率发生不利变动，公司外销毛利率将有下滑风险。

3、主要原材料价格波动的风险

天然橡胶、合成橡胶、炭黑作为重要的大宗商品，是生产轮胎的主要原材料。

其中天然橡胶价格受到供求关系、国内外经济环境、自然因素等多种因素影响，存在较大的波动性。报告期内天然橡胶价格波动较大，2022年天然橡胶全年平均价格处于高位，2023年天然橡胶价格有所回落，2024年天然橡胶价格则呈现上涨趋势。合成橡胶和天然橡胶两者的价格具有一定的关联性，两者价格的震荡将给发行人的生产成本控制带来不确定性，对发行人的经营业绩产生不利影响。

在其他条件不变的情况下，原材料价格的上涨对公司营业能力的影响受公司向下游客户价格传导能力的差异有所不同。以公司2024年盈利数据测算，在原材料价格上涨仅可向下游客户传导50%时，原材料采购价格整体每上涨1%，公司主营业务毛利率下降约0.36个百分点，营业利润下降约11701.21万元；假设

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公司可以向下游客户传导原材料价格上涨的80%，原材料采购价格整体每上涨

1%，公司主营业务毛利率下降约0.21个百分点，营业利润下降约4680.48万元；

假设公司可以向下游客户完全传导原材料价格上涨的影响，原材料采购价格整体每上涨1%，公司主营业务毛利率下降约0.12个百分点，营业利润不受影响。

4、汇率波动风险

发行人主要通过美元进行出口贸易结算，同时发行人的部分原材料从海外进口并以美元进行结算。汇率波动对发行人轮胎产品在境外市场的价格竞争有一定的影响。同时，汇率波动将会导致发行人外币净敞口产生一定的汇兑损益。若汇率波动加大，将对公司业绩产生一定影响。

5、市场竞争加剧的风险目前，全球轮胎产业已经形成以大型跨国企业为主导的高度密集型产业群。

凭借着雄厚的资金实力、持续的研发投入以及多年以来建立的品牌及渠道优势，普利司通、米其林以及固特异等国际大型轮胎制造商领先优势较为显著，且持续加强渗透中国市场。同时，国内轮胎品牌的快速发展也使得国内市场形成了外资、合资企业与国内本土企业共存、市场集中度不高的多层次竞争格局。虽然发行人是我国知名度最高的本土轮胎品牌之一，但仍将面临未来市场竞争加剧的风险。

6、贸易政策变化风险近年来，部分国家和地区通过提高关税率、加征反倾销、反补贴税、进口配额、进口许可证制度、排他性区域贸易条款等国际贸易政策变化方式来限制我国

生产的轮胎对其出口。报告期内，公司外销收入占比为46.91%、47.93%和48.32%，外销收入占比持续提升。目前，发行人的主要生产基地均分布在国内以及泰国地区，若未来公司进一步拓展其他国家海外生产基地、轮胎行业国际贸易政策发生变化，将对发行人经营业绩产生不利影响。

7、境外经营风险

发行人重要海外子公司中策泰国为发行人主要的生产基地之一，此外发行人目前已设立境外子公司中策印尼与中策墨西哥，并计划在印尼及墨西哥投资建设新的海外生产基地。国内与泰国、印尼、墨西哥在政治环境、经济环境、社会文

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化环境以及产业政策等多方面均有较大的不同。若境外市场的政治稳定性、产业政策、贸易政策等在未来出现重大变化，将对境外子公司生产经营产生一定的影响。

（二）相关承诺事项

本公司提示投资者认真阅读本公司、实际控制人、董事、监事、高级管理人

员等责任主体作出的重要承诺、未履行承诺的约束措施，该等承诺事项内容详见“附录一、与投资者保护相关的承诺”。

公司控股股东、实际控制人及其一致行动人已作出业绩下滑情形的相关承诺，该承诺事项内容详见“附录一、与投资者保护相关的承诺”之“（十一）上市后出现业绩下滑情形而延长股份锁定期的承诺”。

公司已作出在审期间不进行现金分红的承诺，该承诺事项内容详见“附录一、与投资者保护相关的承诺”之“（十二）在审期间不进行现金分红的承诺”。

（三）发行前滚存利润分配方案及发行上市后的股利分配政策

2025年3月18日，发行人召开董事会审议通过利润分配议案，拟以首次公

开发行股票并在上海证券交易所成功上市后确定的实施权益分派股权登记日登

记的公司总股本为基数，向全体股东分配股利1136831277.40元（含税），该等事项尚需提交公司股东大会审议。

对于公司首次公开发行股票前实现的滚存未分配利润，由首次公开发行股票后的新老股东按照持股比例共同享有。在满足现金分红条件时，公司上市后三年以现金方式累计分配的利润不少于未来三年实现的年均可分配利润的百分之三十，且上市后三年内现金分红比例不低于上市前三年分红平均水平。

公司提请投资者关注发行上市后的股利分配政策、现金分红的条件及比例、

上市后三年内利润分配计划和长期回报规划等，具体内容请参见本招股说明书

“第九节投资者保护”之“二、发行人的股利分配政策”。

二、发行人及本次发行的中介机构基本情况

（一）发行人基本情况

1-1-15中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

有限公司成立日期1992年6月12日发行人名称中策橡胶集团股份有限公司股份公司成立日期2021年10月15日

注册资本78703.7038万元法定代表人沈金荣浙江省杭州市钱塘区1号大浙江省杭州市钱塘区1号大注册地址主要生产经营地址街1号街1号杭州中策海潮企业管理有限

控股股东实际控制人仇建平、仇菲公司在其他交易场所（申行业分类 橡胶和塑料制品业（C29） 请 ）挂牌或上市的 无情况

（二）本次发行的有关中介机构保荐人中信建投证券股份有限公司主承销商中信建投证券股份有限公司发行人律师浙江天册律师事务所其他承销机构无天健会计师事务所（特殊普审计机构评估机构万邦资产评估有限公司通合伙）

发行人与本次发行有关的保荐人、承销

机构、证券服务机构及其负责人、高级无

管理人员、经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他利益关系

（三）本次发行其他有关机构股票登记机中国证券登记结算有限责任收款银行中信银行北京京城大厦支行构公司上海分公司天健会计师事务所（特殊普其他与本次发行有关的机构验资机构通合伙）

三、本次发行概况

（一）本次发行的基本情况

股票种类 人民币普通股（A 股）

每股面值1.00元

发行股数8744.8560万股占发行后总股本比例10%

其中：发行新股数量8744.8560万股占发行后总股本比例10%股东公开发售股份数量无占发行后总股本比例无

发行后总股本87448.5598万股

每股发行价格46.50元/股12.24倍（按发行价格除以每股收益计算，每股收益按照2024年发行市盈率度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后的总股本计算）4.22元/股（按202422.21元/股（按公司截年度经审计的扣除至2024年12月31日非经常性损益前后发行前每股净资产经审计的归属于母公发行前每股收益孰低的归属于母公司所有者权益除以发司股东的净利润除行前总股本计算）以本次发行前总股

1-1-16中策橡胶集团股份有限公司招股说明书本计算）3.80元/股（按202424.48元/股（按公司截年度经审计的扣除至2024年12月31日非经常性损益前后经审计的归属于母公发行后每股净资产发行后每股收益孰低的归属于母公司所有者权益与本次司股东的净利润除募集资金净额之和除以本次发行后总股以发行后总股本计算）本计算）

发行市净率1.90倍（按照每股发行价格除以发行后的每股净资产计算）

预测净利润（如有）无本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有上

发行方式 海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行符合资格的网下投资者和已开立上海证券交易所证券账户并符合发行对象中国证监会及上海证券交易所有关规定的投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）承销方式余额包销

募集资金总额406635.80万元

募集资金净额393268.07万元

高性能子午线轮胎绿色 5G 数字工厂项目年产250万套全钢子午线载重轮胎生产线项目

中策橡胶（建德）有限公司春秋厂区改扩建及仓储配套项目——

募集资金投资项目全钢子午线轮胎车间Ⅴ建设项目

中策橡胶（天津）有限公司高端绿色轮胎制造产业链提升改造项目中策橡胶集团股份有限公司在泰国增资建设高性能子午胎项目

1、保荐及承销费用：保荐费用为194.34万元，承销费用为8270.00万元，参考沪深交易所同等融资规模项目保荐承销费率平均水平，结合服务的工作量等因素，经双方友好协商确定，按照项目进度分节点支付；

2、审计及验资费用：2971.72万元。总体依据服务的工作要求，

所需的工作工时及参与提供服务的各级别人员投入的专业知识和

工作经验等因素确定，计时收费、按照项目完成进度分节点支付。

具体为：根据双方统计投入本次 IPO 全周期服务过程中的不同级

别的人员及其工时，参照行业不同级别人员工时收费标准，以此为依据计算全 IPO 周期费用，在此基础上同发行人最终确定；

发行费用概算 3、律师费用：1384.91 万元。考虑中策橡胶 IPO 项目规模较大，复杂程度较高，涉及法律难点较多，律师工作量较大，以及浙江天册律师事务所投入包含多名合伙人在内的项目组成员人数较

多、对应投入工作时间较长等因素，并参考近期同类型企业 A 股IPO 律师收费市场行情，浙江天册律师事务所与发行人协商一致确定发行人本次公开发行相关的发行费用中律师费用为

13849056.59元（不含6%增值税）；

4、用于本次发行的信息披露费用：363.21万元；

5、发行手续费及其他费用：183.56万元。

注：1、上述费用均为不含增值税金额；2、相较于招股意向书，根据发行情况将印花税纳入了发行手续费及其他费用，印花税税

1-1-17中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为0.025%。除上述调整外，发行费用不存在其他调整情况；3、合计数与各分项数值之和尾数若存在微小差异，为四舍五入造成。

高级管理人员、员工拟参与战无

略配售情况（如有）保荐人相关子公司拟参与战无

略配售情况（如有）

拟公开发售股份股东名称、持股数量及拟公开发售股份数无

量、发行费用的分摊原则

（二）本次发行上市的重要日期刊登初步询价公告日期2025年5月15日初步询价日期2025年5月20日刊登发行公告日期2025年5月22日申购日期2025年5月23日缴款日期2025年5月27日股票上市日期本次股票发行结束后将尽快申请在上海证券交易所主板上市

四、发行人的主营业务经营情况

（一）发行人的主营业务及产品

发行人主要从事全钢胎、半钢胎、斜交胎和车胎等轮胎产品的研发、生产和销售。自成立以来，发行人致力于为国内外消费者提供高质量、高性能、绿色节能的多样化轮胎产品，主要包括全钢胎、半钢胎、斜交胎以及车胎等。发行人拥有“朝阳”、“好运”、“威狮”、“全诺”、“雅度”、“金冠”、“WESTLAKE”、“GOODRIDE”、“CHAO YANG”、“TRAZANO”等多个国内外知名品牌。依托强大且完善的境内外立体营销网络体系，公司旗下轮胎产品覆盖了全国大部分省市，远销欧洲、美洲、非洲、大洋洲、东南亚以及中东等全球大部分国家和地区。

报告期内，公司主营业务收入主要为全钢胎、半钢胎、斜交胎以及车胎产品的销售收入，具体构成情况如下：

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

项目金额占比金额占比金额占比

全钢胎1800244.9846.04%1721113.4449.01%1582445.5949.83%

半钢胎1356278.9834.68%1125378.5532.04%924200.1829.10%

1-1-18中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

斜交胎256242.986.55%230600.416.57%224650.747.07%

车胎331724.988.48%296925.868.45%277069.308.72%

其他165993.764.24%137955.163.93%167619.385.28%

合计3910485.67100.00%3511973.42100.00%3175985.19100.00%

（二）主要经营模式

在采购方面，发行人生产轮胎产品采购的主要原材料为天然橡胶、合成橡胶、炭黑、钢丝帘线、帘布等。发行人为控制原材料质量，降低原材料采购成本，除少量辅料外，原材料采购工作由母公司采购部门统一负责。公司主要供应商包括兴达钢帘线、大业股份、贝卡尔特集团、黑猫股份、卡博特、神马股份等轮胎行业知名原材料供应商。

在生产方面，发行人实行“以销定产、以产促销”的自主生产组织模式，即在满足销售订单生产的情况下，根据市场预测生产相应产品，以达到最大规模效益。

在销售方面，凭借与国内多家知名整车厂的深度合作关系以及完善且强大的营销网络体系，发行人形成了直销与经销相结合的立体销售模式。其中，直销模式主要面向的是国内各大整车厂商，即为整车厂商提供原厂配套轮胎产品；经销模式主要面向的是轮胎替换市场，即满足消费者各类汽车轮胎的更换需求。发行人借助自身良好的品牌声誉和完善的服务体系，向一汽解放、北汽福田、上汽通用、东风日产、吉利汽车、长安汽车、长城汽车、比亚迪汽车等多家知名整车厂商提供轮胎配套产品。

（三）行业竞争情况及发行人竞争地位目前，全球轮胎产业已经形成以大型跨国企业为主导的高度密集型产业群，头部优势明显。近年来，我国轮胎企业发展迅速，成为全球轮胎生产的重要力量，但在高端乘用车轮胎市场与国际知名品牌仍有一定差距。

发行人是全国销售规模最大的轮胎制造企业之一，并不断发展壮大成为世界轮胎行业的知名企业。发行人在中国橡胶工业协会发布的“2024年度中国轮胎企业排行榜”中位列榜首，同时名列美国《轮胎商业》杂志《2024全球年度轮胎报告》评选的全球轮胎制造企业前十强。

1-1-19中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

五、发行人板块定位情况

发行人符合首次公开发行股票并在主板上市的定位，具体说明如下：

（一）业务模式成熟

1、发行人主要经营模式情况报告期内，发行人销售模式、采购模式、生产模式等主要经营模式情况见“第五节业务和技术”之“一、发行人主营业务、主要产品及其变化情况”之“（四）主要经营模式”。

2、发行人主要经营模式成熟度

公司自成立以来，始终主要从事轮胎产品的研发、生产和销售。公司采购模式、生产模式、销售模式等主要经营模式系长期市场经验积累形成，与行业惯用模式以及可比公司经营模式基本一致。报告期内，公司采购模式、生产模式、销售模式等主要经营模式均保持稳定，主要经营模式成熟度高。

（1）销售模式

报告期内，发行人营销网络逐步完善，主要销售模式为直销模式和经销模式。

报告期内，公司主营业务收入按销售模式进行分类的具体情况如下：

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

项目金额占比金额占比金额占比

经销模式3045840.7677.89%2754358.1478.43%2543291.6580.08%

直销模式864644.9222.11%757615.2821.57%632693.5419.92%

合计3910485.67100.00%3511973.42100.00%3175985.19100.00%

报告期内，公司经销模式和直销模式收入整体呈稳步增长趋势。各期经销模式收入占比分别为80.08%、78.43%和77.89%，为公司主要销售模式。直销模式下，公司主要客户为境内外整车配套厂。报告期内各期，公司直销模式占全部主营业务收入比例分别为19.92%、21.57%和22.11%。2023年、2024年，随着国内配套市场需求恢复，公司直销模式收入金额及占比较2022年度有所上升。公司主要销售模式对营业收入的贡献较为稳定。

1-1-20中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

（2）采购模式

公司对外采购的主要内容为生产轮胎产品的各类原材料，主要包括天然橡胶、合成橡胶、炭黑、钢丝帘线、帘布等。报告期内，公司主要原材料采购情况如下：

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

类别金额占比金额占比金额占比

天然橡胶862876.3132.53%615263.1928.88%619819.6129.27%

合成橡胶463109.2317.46%320832.1115.06%314743.2514.86%

炭黑327846.3112.36%297425.7413.96%287551.7913.58%

钢丝帘线283844.8610.70%265573.2612.46%255900.2512.09%

帘布125314.074.72%103163.614.84%101607.934.80%

合计2062990.7877.78%1602257.9175.20%1579622.8474.60%

报告期各期，公司原材料采购结构变动较小，主要原材料采购工作均由母公司采购部门统一负责，采购模式较为稳定。

报告期内，公司对外采购订单签署主体有所调整，将母公司对外签署采购订单后再销售给生产子公司的部分原材料，调整为由生产子公司直接对外签署采购订单。由于公司主要原材料的采购流程（如合同审批流程、入库质检流程和标准）、采购价格确定、供应商开发与管理等采购模式核心环节均始终由母公司采购部门负责，采购订单均由母公司采购部门编制后通知生产子公司执行，因此上述变化仅为公司对外采购订单签署主体的调整，不属于公司采购模式的变化，对公司生产经营基本不存在影响。

（二）经营业绩稳定、规模较大且在同行业排名靠前

1、报告期内公司经营业绩情况

报告期内公司经营业绩情况如下：

单位：万元项目2024年度2023年度2022年度

营业收入3925480.993525225.463188885.32

营业利润391824.01268612.66122730.61

利润总额388052.42268351.13122919.41

净利润378714.93263786.90122487.26

1-1-21中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

归属于母公司所有者的净利润378717.04263786.01122488.39扣除非经常性损益后归属于发行人

332219.16249829.27108148.26

股东的净利润注：公司因执行《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2023年修订）》，对2022年度非经常性损益界定进行了调整，具体调整情况参见“第六节财务会计信息与管理层分析”之“四、非经常性损益”。

报告期内，公司轮胎销售规模不断增加，品牌影响力不断提高。报告期各期公司营业收入分别为3188885.32万元、3525225.46万元和3925480.99万元，各年均超过300亿元。报告期内公司营业收入呈稳步增长态势，且规模较大。

报告期各期公司扣非归母净利润分别为108148.26万元、249829.27万元和

332219.16万元。报告期内，发行人营业收入、扣非归母净利润逐年提高。2023年，受到美元汇率升值、主要原材料价格下降、需求回暖等多重因素影响，发行人营业收入毛利率较2022年上涨4.15个百分点，公司扣非归母净利润大幅上涨；

2024年，虽然主要原材料价格有所上涨，但也存在美元升值、境外市场对我国

轮胎需求持续增长、国内新能源汽车配套需求增加等有利因素，因此公司综合毛利率较2023年略微提高0.13个百分点，同时营业收入进一步较大幅度提高，使得公司扣非归母净利润进一步大幅上涨。报告期内，公司业绩受原材料价格、下游市场需求、汇率等多种因素综合影响存在一定波动，但公司各期扣非归母净利润均稳定在10亿元以上，金额较高。

综上所述，公司报告期各年度营业收入均超过300亿元，扣非归母净利润均超过10亿元，公司经营业绩总体稳定且规模较大。

2、公司经营业绩及资产规模与同行业上市公司比较情况

（1）公司经营业绩与同行业 A 股上市公司比较情况

报告期各期，公司营业收入、扣非归母净利润与同行业 A 股上市公司比较情况如下：

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

公司名称扣非归母净扣非归母扣非归母营业收入营业收入营业收入利润净利润净利润

玲珑轮胎2205793.89140425.522016527.47129545.611700588.5717929.75

1-1-22中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

森麒麟851071.85212600.61784179.19130458.14629218.5288819.96

赛轮轮胎3180238.81399234.732597825.95314642.552190221.39133526.09

三角轮胎1015573.4486598.221042172.51117803.33922012.3854194.23

通用股份695805.0435925.19506444.1719566.16412047.38-742.96

风神股份670814.9923560.70573875.4932974.31498789.405083.91

贵州轮胎1069055.0159568.04960119.6082289.30843986.0440425.95

青岛双星433457.80-36786.41465550.02-27979.10391039.77-65043.39

S 佳通 466839.30 17491.70 416406.60 18181.57 350700.64 3175.23同行业上市

1176516.68104290.921040344.5690831.32882067.1230818.75

公司平均值同行业上市

851071.8559568.04784179.1982289.30629218.5217929.75

公司中位数

中策橡胶3925480.99332219.163525225.46249829.273188885.32108148.26

注：数据来源为可比公司定期报告

如上表所示，报告期各期公司营业收入、扣非归母净利润大幅高于同行业 A股上市公司平均值及中位数。其中，公司各期营业收入均高于各家同行业 A 股上市公司；公司扣非归母净利润2022年度至2024年度除低于赛轮轮胎外，高于其他同行业 A 股上市公司。公司经营业绩规模在同行业可比公司中排名前列。

（2）公司资产规模与同行业 A 股上市公司比较情况

报告期各期末，公司总资产、归母净资产与同行业 A 股上市公司比较情况如下：

单位：万元

2024年末2023年末2022年末

公司名称总资产归母净资产总资产归母净资产总资产归母净资产

玲珑轮胎4708320.352168037.314333034.432090516.833738220.711924217.28

森麒麟1741777.011349307.941564992.651178629.511111555.72762366.50

赛轮轮胎4028498.341950938.253372571.351485321.202965014.901221956.17

三角轮胎1927887.811344193.291875817.281287136.701769331.741169562.09

通用股份1537916.14591276.131128226.27554618.63919406.49430276.13

风神股份732520.32328406.73719459.42324429.80722197.62294014.71

贵州轮胎1802070.95879116.191767594.75708850.211576157.85645007.70

青岛双星911568.13159533.44977855.88213442.66986333.81239342.59

S 佳通 434357.87 120626.20 388753.82 121767.86 344080.94 104658.28同行业上市

1980546.33987937.271792033.98884968.161570255.53754600.16

公司平均值

1-1-23中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

同行业上市

1741777.01879116.191564992.65708850.211111555.72645007.70

公司中位数

中策橡胶4482443.931747656.083919568.071418232.253754673.011179508.70

注：数据来源为可比公司定期报告

如上表所示，报告期各期末公司总资产、归母净资产大幅高于同行业 A 股上市公司平均值及中位数。其中，公司总资产 2022 年末高于各家同行业 A 股上市公司，2023 年末及 2024 年末除低于玲珑轮胎外，高于其他同行业 A 股上市公司；公司归母净资产2022年末、2023年末及2024年末除低于玲珑轮胎、赛轮轮胎外，高于其他同行业 A 股上市公司。公司目前作为非上市公司，资产规模与同行业上市公司相比仍排名靠前，若公司完成首次公开发行，相关总资产、归母净资产规模将进一步扩大。

综上所述，公司经营业绩及资产规模在同行业可比公司中排名前列，规模较大。

（三）具有行业代表性、在行业内具有较高地位

1、公司具有较为突出的行业地位

公司是我国销售规模最大的轮胎制造企业之一，竞争优势明显。公司在中国橡胶工业协会发布的“2024年度中国轮胎企业排行榜”中位列榜首，同时名列美国《轮胎商业》杂志《2024全球年度轮胎报告》评选的全球轮胎制造企业前十强。

公司拥有“朝阳”、“威狮”、“好运”、“金冠”等一系列知名轮胎品牌，其中“朝阳”品牌诞生于1966年，并于2004年评为“中国驰名商标”，是我国知名度最高的本土轮胎品牌之一。公司的轮胎产品为一汽解放、北汽福田、上汽通用、东风日产、吉利汽车、长安汽车、长城汽车、比亚迪汽车等知名整车厂提供配套服务。

2、公司具有较强的竞争优势

发行人在产品质量和品牌优势、生产规模优势、数字化创新优势、专业人才

及管理团队优势、经销渠道等具有竞争优势，具体情况见“第五节业务和技术”之“二、公司所处行业的基本情况与竞争情况”之“（十二）发行人的竞争优势”。

1-1-24中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

（四）公司主营业务密切相关的核心技术和工艺情况

公司主要从事全钢胎、半钢胎、斜交胎和车胎等轮胎产品的研发、生产和销售。公司主营业务密切相关的核心技术情况参见本招股说明书“第五节业务和技术”之“六、发行人技术与研究开发情况”之“（一）主要产品的核心技术情况”之“1、发行人核心技术情况”。公司主营业务密切相关的工艺情况参见本招股说明书“第五节业务和技术”之“一、发行人主营业务、主要产品及其变化情况”之“（七）公司主要产品的工艺流程”。

1、公司主营业务密切相关的核心技术和工艺是否相对成熟

公司核心技术包括接地压力分布优化技术、带束层张力控制技术、纳米级材

料在轮胎中的应用技术等，应用于公司轮胎产品设计及制造的各个环节。公司核心技术均已应用于大批量生产中，实现了产业化，属于成熟技术。

公司轮胎产品主要工艺环节包括炼胶工序、半制品生产工序、成型工序、硫

化工序和后整理工序，与可比公司基本一致，为行业成熟工艺。

综上所述，公司主营业务密切相关的核心技术和工艺相对成熟。

2、公司主营业务密切相关的核心技术和工艺是否符合行业趋势

轮胎行业技术及工艺的主要发展趋势包括：1、向子午化、低滚动阻力等高

性能方向发展；2、更加注重产品的安全性、智能性和节能环保性；3、产业链向

智能化、自动化升级。具体内容参见本招股说明书“第五节业务和技术”之“二、公司所处行业的基本情况与竞争情况”之“（三）行业技术水平及特点”之“1、行业技术水平及发展趋势”之“（2）行业技术发展趋势”。

公司核心技术应用于降低轮胎滚动阻力，提高轮胎操控性能、舒适性能、安全性能，增加轮胎使用寿命，降低轮胎噪声等，符合轮胎行业向高性能方向发展，并更加注重产品的安全性、智能性和节能环保性的趋势。与此同时，公司持续致力于提高生产工艺的自动化、数字化水平，先后被评为浙江省首批两化融合示范企业、浙江省上云标杆企业，入选工业和信息化部企业上云典型案例、大数据试点示范项目等，符合轮胎行业向智能化、自动化升级的发展趋势。

1-1-25中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

综上所述，公司主营业务密切相关的核心技术和工艺符合行业趋势。

3、公司主营业务密切相关的核心技术和工艺是否能够促进稳定经营和转型

升级

公司轮胎产品主要工艺环节与可比公司基本一致，为行业成熟工艺，在此基础上公司通过核心技术在轮胎产品设计及制造等各个环节中的应用，不断推出满足轮胎消费者需求的产品，从而促进公司的稳定经营。报告期各期，公司主营业务收入分别为3175985.19万元、3511973.42万元及3910485.67万元，呈稳步提升态势。

针对轮胎消费者在滚动阻力、抗湿地抓地、低噪音、抗磨耗、绿色环保等各

个方面的要求不断提高，公司充分运用接地压力分布优化技术、带束层张力控制技术、纳米级材料在轮胎中的应用技术等核心技术，开发高性能产品，并通过生产工艺的自动化、数字化提升制造精度和产品质量稳定性。因此，公司主营业务密切相关的核心技术和工艺能够促进公司转型升级。

因此，公司主营业务密切相关的核心技术和工艺能够促进稳定经营和转型升级。

综上，发行人属于业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的优质企业，发行人符合主板的定位。

六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标

报告期内，发行人主要财务数据及财务指标如下：

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目

/2024年度/2023年度/2022年度

资产总额（万元）4482443.933919568.073754673.01

归属于母公司所有者权益（万元）1747656.081418232.251179508.70

资产负债率（母公司）（%）66.5568.8770.46

营业收入（万元）3925480.993525225.463188885.32

净利润（万元）378714.93263786.90122487.26归属于母公司所有者的净利润（万

378717.04263786.01122488.39

元）扣除非经常性损益后归属于母公司

332219.16249829.27108148.26

所有者的净利润（万元）

1-1-26中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

基本每股收益（元）4.813.351.56

稀释每股收益（元）4.813.351.56

加权平均净资产收益率（%）24.0120.4310.90经营活动产生的现金流量净额（万

304125.70260646.7083846.26

元）

现金分红（万元）70000.0045000.0025000.00

研发投入占营业收入的比例（%）3.753.973.94

注：上述各项指标的计算公式如下：

1、资产负债率＝负债总额/资产总额×100%

2、基本每股收益＝P0÷S，S＝S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk

其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初

股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股

或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0为报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

3、稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）其中：P1为归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加

权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。

其中：P0对应于扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普

通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等

新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普

通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj

为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普

通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

5、上表列示的现金分红指报告期内实际发放的含税现金分红。

七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况

（一）审计截止日后主要财务信息及经营状况

公司财务报表审计基准日至本招股说明书签署之日期间，公司的生产经营模式、主要产品的生产、销售规模及销售价格、主要客户及供应商的构成等以及其他可能影响投资者判断的重大事项未发生重大变化。

（二）2025年1-3月财务数据审阅情况公司财务报告审计截止日为2024年12月31日。天健会计师对公司截至2025年3月31日的合并及母公司资产负债表、2025年1-3月的合并及母公司利润表

1-1-27中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

和合并及母公司现金流量表以及相关报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（天健审〔2025〕10311号）。

经审阅，公司合并资产负债表主要数据及对比情况如下：

单位：万元

项目2025.3.312024.12.31

资产总额4661488.774482443.93

负债总额2796204.802734709.99

所有者权益1865283.971747733.94经审阅，公司合并利润表主要数据及对比情况如下：

单位：万元

项目2025年1-3月2024年1-3月营业收入1064081.74908993.68

营业利润121712.45149606.45

利润总额121132.37149411.41

净利润115155.61142408.32

归属于母公司股东的净利润115155.45142408.68扣除非经常性损益后归属于母

112598.75106149.96

公司股东的净利润

2025年1-3月，由于公司产销规模扩大，公司营业收入同比有所提高。利润方面，由于2024年1-3月子公司朝阳橡胶完成搬迁确认的资产处置收益金额较大，因此2024年1-3月公司营业利润、利润总额、净利润以及归属于母公司股东的净利润金额较高。排除包含上述搬迁事项在内的非经常性损益的影响后，

2025年1-3月公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比实现增长，主要受益于公司销售收入增长。

具体分析参见本招股说明书“第六节财务会计信息与管理层分析”之“十三、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”相关内容。

（三）2025年1-6月经营业绩预计情况

公司结合实际经营情况，对2025年1-6月业绩预计情况如下：

单位：万元

1-1-28中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

项目2025年1-6月同比变动率2024年1-6月

2000000.00至

营业收入8.00%至15.56%1851819.96

2140000.00

191000.00至

归属于母公司股东的净利润-24.79%至-13.38%253971.48

220000.00

扣除非经常性损益后归属于186000.00至

-13.25%至0.28%214397.10

母公司股东的净利润215000.00

受益于公司生产规模扩大，公司预计2025年1-6月营业收入将保持增长态势，同比增长8.00%至15.56%。

利润方面，由于原材料市场价格同比提高，且二季度境外销售受外部因素的一定影响，因此公司预计2025年1-6月利润同比略有下滑。其中，由于2024年

1-6月子公司朝阳橡胶完成搬迁，确认资产处置收益28697.27万元，因此2024年1-6月公司归属于母公司股东的净利润金额较高，同比下滑幅度较大；排除非经常性损益的影响后，公司预计2025年1-6月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比变动率在下降13.25%至提高0.28%之间。

上述2025年1-6月经营业绩预计情况系公司管理层初步测算数据，未经会计师审计或审阅，不构成盈利预测或业绩承诺。

八、发行人选择的具体上市标准根据《上海证券交易所股票上市规则》，公司选择的具体上市标准为“（一）最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于2亿元，最近一年净利润不低于1亿元，最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于2亿元或营业收入累计不低于15亿元”。

根据天健会计师出具的审计报告，2022年至2024年：

1、公司归属于母公司股东的净利润（扣除非经常性损益前后孰低，下同）

分别为108148.26万元、249829.27万元及332219.16万元，最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计值为690196.70万元，不低于2亿元；最近一年净利润为332219.16万元，不低于1亿元；

2、公司经营活动产生的现金流量净额分别为83846.26万元、260646.70万

元及304125.70万元，最近3年累计值为648618.67万元，不低于2亿元；

1-1-29中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

3、公司营业收入分别为3188885.32万元、3525225.46万元及3925480.99万元，最近3年累计值为10639591.76万元，不低于15亿元。

综上，公司财务指标符合《上海证券交易所股票上市规则》第3.1.2条之“（一）最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于2亿元，最近一年净利润不低于1亿元，最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于2亿元或营业收入累计不低于15亿元”之规定。

九、发行人公司治理特殊安排等重要事项

截至本招股说明书签署日，公司不存在特别表决权股份或类似公司治理特殊安排。

十、发行人募集资金运用与未来发展规划

（一）募集资金运用

发行人本次公开发行股票募集资金扣除对应的发行费用后，将按轻重缓急顺序投资于以下项目：

单位：亿元预计项目投募集资金拟投序号实施主体项目名称资总额资额注注

1 朝阳橡胶 1 高性能子午线轮胎绿色 5G 数字工厂项目 31.88 2 17.00年产250万套全钢子午线载重轮胎生产线项注

2中策清泉8.5038.50

目

中策橡胶（建德）有限公司春秋厂区改扩建

3中策建德及仓储配套项目——全钢子午线轮胎车间Ⅴ8.406.00

建设项目

中策橡胶（天津）有限公司高端绿色轮胎制注

4中策天津8.5448.50

造产业链提升改造项目中策橡胶集团股份有限公司在泰国增资建注

5中策泰国11.8458.50

设高性能子午胎项目

合计69.1648.50

注1：经履行决策程序，钱塘实业被朝阳橡胶吸收合并，相关募投项目实施主体相应变更为朝阳橡胶。

注2：备案总投资为50017.79万美元，总投资使用的汇率为6.3728（人民币/美元），折算为人民币31.88亿元。

注3：年产250万套全钢子午线载重轮胎生产线项目备案总投资额为20亿元，该项目将拆分为多个子项目分期实施。本次募投项目为其中的“轮胎车间（三）”子项目，总投资额为8.50亿元。

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注4：中策橡胶（天津）有限公司高端绿色轮胎制造产业链提升改造项目备案总投资额为20亿元，该项目将拆分为多个子项目分期实施。本次募投项目为其中的二~五期子项目，总投资额为8.54亿元。

注5：备案总投资为17550.6210万美元，总投资使用的汇率为6.7464（人民币/美元），折算为人民币11.84亿元。

若本次实际募集资金不能满足项目资金需求，不足部分由公司通过自筹方式解决；若有节余，将用于补充与公司主营业务相关的流动资金。由于募集资金到位时间存在不确定性，为加快项目建设，在本次募集资金到位前，公司将根据各项目的实际进展情况，通过自筹资金先期投入，待募集资金到位后再予以置换。

（二）未来发展规划公司制定了明确的发展战略，公司始终秉承“创新求精，稳健经营，健康发展”的核心价值观，“致力于成为受人尊敬的全球领导企业”的企业愿景，专注橡胶轮胎制造业，致力于橡胶轮胎技术的创新与发展。公司依托现有的品牌、技术、市场、人才等方面的优势，通过增加投资、技术创新和资源整合，不断扩大在国内市场和国际市场的份额。与此同时，公司不断贯彻绿色发展、可持续发展的理念，坚持绿色制造和高端制造。

十一、其他对发行人有重大影响的事项报告期内其他对发行人有重大影响的事项详见本招股说明书“第十节其他重要事项”和“第四节发行人基本情况”之“二、发行人设立情况、报告期内股本、股东变化情况、重大资产重组及在其他证券市场的上市/挂牌情况”之“（六）关于富轮橡胶认购权事项的说明”。

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第三节风险因素

投资者在评价发行人此次公开发售的股票时，除本招股说明书提供的其他各项资料外，应特别考虑下述各项风险因素。以下风险因素可能直接或间接对发行人生产经营状况、财务状况、持续经营和盈利能力产生不利影响。

一、与行业相关的风险

（一）市场竞争加剧的风险目前，全球轮胎产业已经形成以大型跨国企业为主导的高度密集型产业群。

凭借着雄厚的资金实力、持续的研发投入以及多年以来建立的品牌及渠道优势，普利司通、米其林以及固特异等国际大型轮胎制造商领先优势较为显著，且持续加强渗透中国市场。同时，国内轮胎品牌的快速发展也使得国内市场形成了外资、合资企业与国内本土企业共存、市场集中度不高的多层次竞争格局。虽然发行人是我国知名度最高的本土轮胎品牌之一，但仍将面临未来市场竞争加剧的风险。

（二）汽车行业经营波动风险

公司的下游客户包括国内部分整车厂商，即为整车厂商提供原厂配套轮胎产品。当前国内汽车行业面临供给端的冲击、需求端的收缩以及预期转弱三重压力，车企面临较大的经营波动风险。汽车行业经营状况未来若持续波动，将会对公司业绩产生不利影响。

（三）贸易政策变化风险近年来，部分国家和地区通过提高关税率、加征反倾销、反补贴税、进口配额、进口许可证制度、排他性区域贸易条款等国际贸易政策变化方式来限制我国

生产的轮胎对其出口。报告期内，公司外销收入占比为46.91%、47.93%和48.32%，外销收入占比持续提升。目前，发行人的主要生产基地均分布在国内以及泰国地区，若未来公司进一步拓展其他国家海外生产基地、轮胎行业国际贸易政策发生变化，将对发行人经营业绩产生不利影响。

（四）主要原材料价格波动的风险

1-1-32中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

天然橡胶、合成橡胶、炭黑作为重要的大宗商品，是生产轮胎的主要原材料。

其中天然橡胶价格受到供求关系、国内外经济环境、自然因素等多种因素影响，存在较大的波动性。报告期内天然橡胶价格波动较大，自2020年下半年开始天然橡胶价格呈现上涨趋势，2021年及2022年天然橡胶全年平均价格处于高位，

2023年天然橡胶价格有所回落，2024年天然橡胶价格则呈现上涨趋势。合成橡

胶和天然橡胶两者的价格具有一定的关联性，两者价格的震荡将给发行人的生产成本控制带来不确定性，对发行人的经营业绩产生不利影响。

在其他条件不变的情况下，原材料价格的上涨对公司营业能力的影响受公司向下游客户价格传导能力的差异有所不同。以公司2024年盈利数据测算，在原材料价格上涨仅可向下游客户传导50%时，原材料采购价格整体每上涨1%，公司主营业务毛利率下降约0.36个百分点，营业利润下降约11701.21万元；假设公司可以向下游客户传导原材料价格上涨的80%，原材料采购价格整体每上涨

1%，公司主营业务毛利率下降约0.21个百分点，营业利润下降约4680.48万元；

假设公司可以向下游客户完全传导原材料价格上涨的影响，原材料采购价格整体每上涨1%，公司主营业务毛利率下降约0.12个百分点，营业利润不受影响。

（五）汇率波动风险

发行人主要通过美元进行出口贸易结算，同时发行人的部分原材料从海外进口并以美元进行结算。汇率波动对发行人轮胎产品在境外市场的价格竞争有一定的影响。同时，汇率波动将会导致发行人外币净敞口产生一定的汇兑损益。若汇率波动加大，将对公司业绩产生一定影响。

（六）宏观经济波动风险

公司主要从事轮胎产品的研发、生产和销售，产品主要应用于下游商用车、乘用车、非公路用车等汽车的配套及替换。轮胎需求受到汽车工业的发展、汽车产量和保有量的增长以及道路建设、运输的发展等诸多因素的影响，前述行业受宏观经济波动的影响较大。

鉴于当前国内外经济形势复杂多变，不确定因素较多，宏观经济走势存在一定的不确定性。若宏观经济增长出现放缓或下降，将可能导致社会经济活动中对

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轮胎产品的需求降低，进而对公司的经营情况造成不利影响。

二、与发行人相关的风险

（一）经营业绩下滑的风险

报告期各期，发行人实现营业收入分别为3188885.32万元、3525225.46万元和3925480.99万元，实现净利润分别为122487.26万元、263786.90万元和378714.93万元。报告期各期，发行人主营业务毛利率为15.21%、19.35%和

19.48%，2023年及2024年有所提高。2023年及2024年，受到下游需求增长、美元汇率升值、主要原材料价格波动、需求回暖等多重因素影响，发行人经营业绩大幅上涨。

发行人主要产品为全钢胎、半钢胎、斜交胎和车胎产品，其经营业绩受到全球宏观经济环境、主要原材料采购价格（天然橡胶、合成橡胶、炭黑等）、外汇汇率等众多因素综合影响。随着国内越来越多轮胎制造企业逐步布局海外制造产能和国际化销售渠道，贸易政策、海外子公司所在地政治稳定性和产业政策也会对公司业绩存在一定影响。

除上述因素影响外，全钢胎产品主要用于载重货车、长途客运车、工程机械车辆等，因此还受到下游应用行业需求影响。而半钢胎产品主要用于轿车、SUV、商务车等乘用车，下游需求波动还受到消费者需求偏好和购买力、品牌知名度、汽车保有量、新能源车产销量等因素影响。

受上述因素综合影响，发行人报告期内毛利率有一定波动。考虑到发行人收入规模较大，相关毛利率波动对报告期内净利润波动幅度较大。未来，公司经营业绩仍将受到下游需求波动、原材料价格波动、行业竞争加剧、贸易政策变化、

地缘政治冲突等因素影响，若发行人无法有效应对上述因素变化，则发行人经营业绩存在不利波动的风险。若下游需求大幅下滑、原材料价格大幅上涨、汇率剧烈波动、出台不利的贸易政策等极端情况，发行人营业利润存在大幅下滑甚至亏损的风险。

（二）毛利率波动的风险

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报告期内，公司直销渠道毛利率分别为10.79%、15.11%和15.65%，2023年及2024年有所提高。公司直销渠道下游客户主要为国内大型整车厂商，整车厂商客户需求的变化受到宏观经济、产业政策等众多因素的影响。未来，若整车厂商需求发生不利变动，公司直销毛利率将有下滑风险。

报告期内，公司外销毛利率分别为16.08%、25.05%和22.82%，2023年增幅较大，2024年小幅回落。除原材料价格波动的影响外，外销毛利率还受到海外市场需求变动、海运费波动以及汇率波动等因素的影响。未来，若海外市场需求萎缩，海运费和汇率发生不利变动，公司外销毛利率将有下滑风险。

（三）境外经营风险

发行人重要海外子公司中策泰国为发行人主要的生产基地之一，此外发行人目前已设立境外子公司中策印尼与中策墨西哥，并计划在印尼及墨西哥投资建设新的海外生产基地。国内与泰国、印尼、墨西哥在政治环境、经济环境、社会文化环境以及产业政策等多方面均有较大的不同。若境外市场的政治稳定性、产业政策、贸易政策等在未来出现重大变化，将对境外子公司生产经营产生一定的影响。

（四）诉讼风险

截至报告期末，发行人及其子公司涉及的尚未了结的标的金额超过500万元的重大诉讼、仲裁案件详见本招股说明书“第十节其他重要事项”之“四、重大诉讼或仲裁事项”。鉴于相关诉讼或仲裁事项尚未取得生效判决或裁决未执行完毕，现有未决和潜在的诉讼或仲裁为公司所面临的风险之一，可能对公司的经营产生一定影响。

（五）经营现金流量波动的风险

报告期各期，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为83846.26万元、

260646.70万元和304125.70万元，发行人经营活动产生的现金流量净额存在波动。报告期内发行人销售收款方式和信用政策未发生重大变化，但受到上游原材料价格波动、下游需求增速放缓以及国际经济环境不确定性增加的影响，发行人经营活动现金流量净额存在一定的波动风险。

1-1-35中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

（六）税收优惠政策变动的风险

发行人及部分下属子公司于报告期内被认定为高新技术企业，认定有效期为三年，期间享有所得税率15%的税收优惠政策。由于高新技术企业认定期满后需重新认证，若未来发行人及其下属子公司不再被认定为高新技术企业或上述优惠政策发生变化，将导致发行人所得税费用上升，对发行人业绩产生一定的影响。

发行人子公司中策泰国享受泰国当地企业所得税优惠政策。截至报告期末，中策泰国共持有三张泰国投资促进委员会（BOI）颁发的《投资促进委员会促进证》。其中，No.2094(2)/2555《投资促进委员会促进证》可让中策泰国对应的产品自产生业务收入之日起至2023年7月享受免征企业所得税的税收优惠政策，此后五年内按 10%的税率减半征收企业所得税；No.59-1508-1-00-1-0《投资促进委员会促进证》可让中策泰国对应的产品自产生业务收入之日起至2024年10月享受免征企业所得税的税收优惠政策；No.63-0374-1-00-1-0《投资促进委员会促进证》可让中策泰国对应的产品自产生业务收入之日起至2031年7月免征企

业所得税，此后五年内按10%的税率减半征收企业所得税。

随着中策泰国税收优惠政策的到期，或上述优惠政策发生变化，将会导致中策泰国所得税费用上升，对发行人业绩产生一定的影响。

（七）偿债能力风险

报告期内，发行人资产负债率分别68.58%、63.81%和61.01%，流动比率分别为0.85、0.89和0.96。由于发行人属于重资产的轮胎行业，资产负债率相对较高，流动比率相对较低，发行人存在一定的偿债能力风险。

（八）募集资金投资项目风险

1、募投项目实施风险

公司在募集资金投资项目实施过程中涉及土建工程、设备采购、安装调试、

试生产等多个环节，对公司组织和管理能力提出了较高的要求。虽然公司根据行业发展现状对募投项目可行性进行了深入的研究和充分的论证，但若出现募集资金不能及时到位、项目延期实施、市场环境变化等情况，导致上述某一工程环节出现延误或停滞，公司募投项目将存在不能全部按期竣工投产的风险。

1-1-36中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

2、产能消化的风险

本次募集资金投资项目中高性能子午线轮胎绿色5G数字工厂项目、年产250

万套全钢子午线载重轮胎生产线项目、中策橡胶（建德）有限公司春秋厂区改扩

建及仓储配套项目——全钢子午线轮胎车间Ⅴ建设项目、中策橡胶（天津）有限公司高端绿色轮胎制造产业链提升改造项目以及中策橡胶集团股份有限公司在泰国增资建设高性能子午胎项目将均用于提升发行人子午胎产品的产能。由于本次募集资金投资项目需要一定建设期，在项目实施过程中和项目实际建成后，可能存在市场环境、技术、相关政策等方面出现不利变化的情况，从而导致公司面临新增产能无法被消化的市场风险。

3、募投项目效益不达预期的风险

公司本次募投项目符合国家产业政策以及公司战略发展方向，亦经过了审慎、充分的调研和论证，但在项目实际建设及运营过程中，仍存在因市场环境发生较大变化、项目实施过程中发生不可预见因素，导致募投项目延期、无法实施或者不能产生预期收益的风险。此外，公司在开拓市场、产品销售过程中依然会面临一定的不确定性，存在着市场需求和产品推广低于预期、项目投产后达不到预期效益的风险。

4、本次公开发行股票摊薄即期回报的风险

本次公开发行股票完成后，公司总股本和净资产规模将有所增加。鉴于募集资金的使用和产生效益需要一定周期，在公司股本和净资产均增加的情况下，如果公司业绩暂未获得相应幅度的增长，本次发行完成后公司的即期回报（每股收益等财务指标）将存在被摊薄的风险。

（九）瑕疵房产对生产经营产生不利影响的风险发行人及其子公司存在部分生产经营用房因未履行报批手续而无法办理产权证书的情况。虽然该等房产面积占发行人所有建筑物面积的比例较低且不存在产权纠纷或争议，对发行人持续生产经营活动不构成重大不利影响，但仍存在该等建筑物无法继续使用、需要拆除甚至受到主管部门处罚的风险，进而对发行人生产经营活动造成一定的风险。

1-1-37中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

（十）产品质量风险

中国对于轿车轮胎、载重汽车轮胎和摩托车轮胎等轮胎产品实施强制性产品认证制度（简称 3C 认证），并通过 2013 年 1 月 1 日实施《缺陷汽车产品召回管理条例》建立了缺陷汽车产品召回制度。此外，发行人轮胎产品主要境外销售市场也实行轮胎产品强制认证制度及缺陷产品召回制度。

发行人已取得我国 3C 认证、美国 DOT、欧盟 ECE、巴西 INMETRO、海湾

国家 GCC 等多地区认证，其质量管理体系亦通过了 ISO9001 等认证，但未来仍存在因质量问题引发的产品质量纠纷、产品召回风险。

（十一）实际控制人不当控制的风险

本次发行前，发行人实际控制人仇建平和仇菲合计控制发行人46.95%的股份及相应表决权。本次发行后，仇建平和仇菲仍为发行人的实际控制人。尽管发行人已经建立了较为完善的法人治理结构，然而实际控制人仍有可能通过所控制表决权进而对发行人的发展战略、生产经营和利润分配等决策产生重大影响。如果实际控制人通过行使表决权、管理职能或任何其他方式对发行人经营决策、人

事管理等进行不当控制，可能对发行人及其它股东的利益产生不利影响。

（十二）技术风险

发行人致力于轮胎等橡胶制品的研发、生产和销售，经过多年的经营已积累了丰富的技术储备，并培养了一批专业研发和技术人员，为发行人的持续不断技术创新奠定了良好基础。同时，发行人已建立了较为完备的知识产权保护和保密制度。但随着国内外竞争对手之间竞争态势的不断加剧，仍不能完全排除未来可能发生部分技术人员流失、技术失密对生产经营产生不利影响的风险。

（十三）安全生产风险

发行人高度重视安全生产，在安全生产和操作流程等方面制定了完备的安全生产管理规范及完善的安全生产管理体系。但在日常生产中仍存在因员工操作不当或设备使用失误等原因而造成意外安全事故的可能性，若发生安全生产事故，发行人将面临人员伤亡及财产损失等风险，将对公司生产经营造成不利影响。

1-1-38中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

（十四）经销商管理风险

公司产品主要以经销模式进行销售，报告期内，公司经销收入占主营业务收入的比例分别为80.08%、78.43%和77.89%。公司与经销商签订经销协议，并制定了经销商管理制度，对经销商经销区域、经销品牌及产品类型、经销行为等作出了详细规定及限制。若经销商不按相关约定进行公司产品的销售或经营活动有损公司品牌形象，将对公司的市场形象造成损害。同时，随着未来公司经营规模的扩大与经销商数量的增多，若公司对经销商的管理能力不能有效提高，可能对公司经营业绩与品牌形象造成不利影响。

三、其他风险

（一）出口退税政策变动的风险

发行人享受我国对于生产企业出口货物增值税“免、抵、退”的税收优惠政策。报告期内，我国对发行人执行的轮胎出口退税率为13%。若未来我国调整轮胎产品的出口退税政策，将对发行人的经营业绩产生一定的风险。

1-1-39中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

第四节发行人基本情况

一、发行人基本情况中文名称中策橡胶集团股份有限公司

英文名称 Zhongce Rubber Group Co. Ltd.注册资本78703.7038万元法定代表人沈金荣有限公司成立日期1992年6月12日股份公司设立日期2021年10月15日住所浙江省杭州市钱塘区1号大街1号邮政编码310008

电话号码0571-86755896

传真号码0571-86062011

互联网网址 http://www.zcrubber.com

电子信箱 zcrubber@zc-rubber.com负责信息披露和投资者关系的部门董事会办公室信息披露负责人沈昊昱

联系方式0571-86755896

二、发行人设立情况、报告期内股本、股东变化情况、重大资产重组

及在其他证券市场的上市/挂牌情况

（一）发行人设立情况发行人为中策橡胶有限整体变更设立的股份有限公司。

1、中策橡胶有限设立情况

发行人前身中策橡胶有限成立于1992年6月12日，是由杭州橡胶总厂和中策投资合资设立的中外合资企业。

1992年4月28日，浙江省计划经济委员会出具《关于杭州港潮轮胎有限公司项目调整可行性研究报告的批复》“浙计经外[1992]403号”，同意合资外方为中策投资有限公司。项目总投资2990万美元并全额计入注册资本，其中杭州橡胶总厂以全厂现有固定资产出资1465.10万美元，占注册资本的49%；中策投资以美元现汇出资1524.90万美元，占注册资本的51%。

1-1-40中策橡胶集团股份有限公司招股说明书1992年5月3日，杭州橡胶总厂与中策投资签订了《合资经营杭州中策橡胶股份有限公司合同》以及《合资经营杭州中策橡胶股份有限公司章程》，并于1992年6月2日取得了浙江省对外经济贸易委员会出具的《关于同意设立外商投资企业的批复》（[92]浙外经贸资字47号），载明浙江省对外经济贸易委员会同意合资双方设立公司并同意投资各方签署的合资合同和公司章程。

1992年6月2日，中策橡胶有限取得了浙江省人民政府核发的《中华人民共和国中外合资经营企业批准证书》（外经贸资浙府字[1992]988号）。

1992年6月12日，中策橡胶有限取得了中华人民共和国国家工商行政管理

局核发的《营业执照》（工商企合浙杭字第00216号）。

1993年2月19日，杭州会计师事务所出具了《验资报告书》（杭会一[1993]

字第36号）。经验证，杭州橡胶总厂和中策投资的出资均已缴足。

中策橡胶有限设立时的股权结构如下：

序号股东名称认缴出资（万美元）实缴出资（万美元）出资比例

1中策投资1524.901524.9051.00%

2杭州橡胶总厂1465.101465.1049.00%

合计2990.002990.00100.00%中策橡胶有限设立时涉及的两次国有股东以非货币出资存在未经评估的程序性瑕疵。上述非货币出资行为已经杭州市人民政府办公厅批复确认，未对发行人造成重大不利影响，不会构成发行人本次发行上市的障碍。

2、股份有限公司设立情况

2021年7月21日，中策橡胶有限股东会作出决议，全体股东一致同意中策

橡胶有限以2021年4月30日为审计、评估基准日整体变更设立股份有限公司。

2021年8月31日，天健会计师出具了“天健审[2021]9373号”《审计报告》，

根据该《审计报告》，中策橡胶有限于股改基准日经审计的净资产为678610.46万元。同日，万邦评估出具了“万邦评报[2021]144号”《资产评估报告》，根据该《资产评估报告》，中策橡胶有限于股改基准日经评估的净资产为

1511279.23万元。

1-1-41中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

2021年9月14日，中策橡胶有限股东会作出决议，全体股东一致同意按照

股改基准日经审计的净资产按8.6223：1的比例折合为787037038股，未折股部分净资产转作股份公司资本公积。

2021年9月29日，中策橡胶有限召开股份公司创立大会暨第一次股东大会，

全体股东一致同意将公司整体变更设立为中策橡胶集团股份有限公司。

2021年10月15日，发行人就上述整体变更设立股份公司事项完成工商变

更登记手续，并取得了杭州市市场监督管理局核发的《营业执照》。

2022年1月4日，天健会计师对发行人整体变更设立时的注册资本实收情

况进行了审验，并出具了《验资报告》（天健验[2022]371号）。

发行人设立时的股权结构如下：

序号股东名称持股数量（股）持股比例

1中策海潮32331716941.08%

2杭实集团19675926025.00%

3杭州金投11805555615.00%

4彤程新材（603650）702000008.92%

5朝阳好运290773043.69%

6杭州潮升227168862.89%

7朝阳稳行171108632.17%

8朝阳力奔61679130.78%

9朝阳全瑞诺36320870.46%

合计787037038100.00%

（二）报告期内股本、股东变化情况

报告期初，发行人的股权结构如下：

序号股东名称认缴出资（万元）实缴出资（万元）出资比例

1中策海潮32331.7232331.7241.08%

2杭实集团19675.9319675.9325.00%

3杭州金投11805.5611805.5615.00%

4彤程新材7020.007020.008.92%

5朝阳好运2907.732907.733.69%

6杭州潮升2271.692271.692.89%

7朝阳稳行1711.091711.092.17%

8朝阳力奔616.79616.790.78%

1-1-42中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

9朝阳全瑞诺363.21363.210.46%

合计78703.7078703.70100.00%

自报告期初至本招股说明书签署日，发行人股本、股东及股权结构未发生变化。

（三）发行人成立以来的重要事件及报告期内重大资产重组情况

报告期内，发行人不存在重大资产重组的情况。发行人成立以来的重要事件如下：

序号具体内容所履行的法定程序对发行人的影响

2014年11月杭州橡胶总

厂、杭州金投分别将其

持有发行人18.34%和

6.60%的股权转让给杭1、已履行决议程序

多元化股东结构、增强资本

州元信东朝、杭州元信2、已履行产权交易所公开挂牌

1实力，进一步增强发行人的

朝合及绵阳元信东朝，转让程序市场竞争力

并由上述三名投资者按3、已完成工商变更程序股权转让相同的价格另以现金增加注册资本

13894.24万元

作为发行人的核心生产基地之一，充分利用泰国的成本

2015年中策泰国生产基1、已履行审批程序

2优势、税收优惠优势及政策

地正式投产2、已履行内部决策程序优势，增强发行人在国际市场上的竞争力

2019年10月中策海潮与引入控股股东中策海潮及产

上海彤中分别收购发行1、已履行决议程序业投资者上海彤中，进一步

3

人46.95%和10.16%的股2、已完成工商变更程序优化股权结构、强化产业资权源，实际控制人发生变更

1、已履行决议程序出于业务整合的目的进行本

2019年11月发行人收购2、已履行产权交易所公开挂牌次收购，有利于提高发行人

4

朝阳工贸100%的股权转让程序在资产、业务等方面的独立

3、已完成工商变更程序性，具备必要性和合理性

出于业务整合的目的进行本次收购，有利于提高发行人

2022年6月发行人收购1、已履行决议程序

5在轮胎销售业务完整性和市

知轮科技100%的股权2、已完成工商变更程序

场竞争力，具备必要性和合理性

（四）发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况

截至本招股说明书签署日，发行人未在其他证券市场上市/挂牌。

（五）发行人历史沿革中涉及的股权代持情况

1-1-43中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

发行人历史上曾经存在股权代持的情形。2020年2月，杭州潮升自发行人原股东杭州元信东朝、绵阳元信东朝处合计受让中策橡胶有限2.89%的股权。杭州潮升作为发行人的经销商持股平台，在受让上述中策橡胶有限股权时，其合伙人中存在股权代持的情形，该股权代持于2021年5月进行了解除和还原。

1、股权代持形成原因及演变情况

2019年12月，74名发行人经销商共同出资设立持股平台杭州潮升，用于受

让杭州元信东朝、绵阳元信东朝合计持有的中策橡胶有限2.89%的股权。由于经销商人数超过合伙企业法定50人上限以及为了便于管理，经全体经销商协商一致，由刘衍华等15名经销商作为显名出资人，代为持有杭州潮升的全部出资份额，其余59名经销商则作为隐名出资人，实际享有其出资份额对应的权益。

自上述代持关系形成后至解除前，杭州潮升合伙人之间的代持关系未发生其他演变情况。

2、股权代持解除情况

2021年5月，全体经销商股东一致同意解除代持关系，并完成了代持还原

相关的款项支付、工商变更登记手续，具体过程如下：

（1）杭州潮升将59名隐名出资人的出资款退还给相对应的显名出资人，并

由显名出资人将款项退还给隐名出资人。显名出资人以其所代持金额为限，在杭州潮升中部分退伙。此外，显名出资人王石齐的持股平台由杭州潮升调整至杭州闻涛，王石齐从杭州潮升退伙并在杭州闻涛入伙；

（2）陈志刚等30名隐名出资人和王石齐等1名显名出资人共同出资设立持

股平台杭州闻涛，并以杭州闻涛间接持有其在杭州潮升中的出资份额；

（3）孟飞等29名隐名出资人在杭州潮升重新出资，并以本人名义直接持有杭州潮升的出资份额。

上述股权代持解除完成后，发行人股东中不再存在股权代持的情形。发行人股东上述股权代持的形成、变更及解除均为相关当事人的真实意思表示且履行了

内外部审批手续，不存在争议或潜在纠纷。

1-1-44中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

（六）关于富轮橡胶认购权事项的说明

2008年1月3日，中策橡胶（富阳）有限公司1（以下简称“中策富阳”）与浙江杭廷顿公牛橡胶有限公司（以下简称“杭廷顿橡胶”）签署了《资产转让合同》，约定由中策富阳收购取得杭廷顿橡胶拥有的部分资产，根据该《资产转让合同》第11.1款中“转让方要求的条件”相关内容：“杭州市国有资产管理部门（具体为杭州市工业资产经营有限公司）出具书面文件说明在相关政策法规允许的条件下同意浙江富轮橡胶化工集团有限公司2以发起人股东身份按规范程序在5000-8000万元额度内参与中策有限的股份制改造。”根据杭州市工业资产经营有限公司向杭橡集团出具的“杭工资司简复（2007）

34号”《杭州市工业资产经营有限公司公文处理简复单》：“在收购杭廷顿橡胶资产后，如今后你公司股份制改造及上市，在相关政策法规允许的条件下，可同意浙江富轮橡胶化工集团有限公司以发起人股东身份按规范程序在

5000-8000万元资金额度内参与你公司股份有限公司的改造。”

2020年5月12日，杭州市富阳区人民法院受理浙江富轮橡胶化工集团有限公司破产清算。2020年6月1日，杭州市富阳区人民法院受理浙江富轮橡胶化工集团有限公司、浙江杭廷顿富轮橡胶有限公司以及杭州美仑橡胶制品有限公司、

浙江富轮投资有限公司合并破产清算。2021年11月12日，杭州市富阳区人民法院裁定对浙江富轮橡胶化工集团有限公司、浙江杭廷顿富轮橡胶有限公司进行重整。

根据发行人的股改及上市计划，中策橡胶有限自2021年2月起数次致函浙江富轮橡胶化工集团有限公司及其破产管理人，向其告知中策橡胶有限的股改安排，但浙江富轮橡胶化工集团有限公司及其破产管理人均未在回函中作出将以发起人身份参与中策有限股改的明确意思表示。鉴于上述情形，发行人于2021年

10月15日完成了股改的工商变更登记手续。发行人股改完成后，浙江富轮橡胶

中策橡胶（富阳）有限公司原为中策橡胶有限的全资子公司，后于2018年12月被发行人另一家全资子公司杭州中策清泉实业有限公司吸收合并后注销，其在上述《资产转让合同》项下的权利义务由中策清泉承继。

2浙江富轮橡胶化工集团有限公司系浙江杭廷顿公牛橡胶有限公司当时的股东。2013年3月28日，杭廷顿橡胶注销，其在上述《资产转让合同》项下的权利义务由其注销时的全体股东浙江富轮橡胶化工集团有限公司、浙江杭廷顿富轮橡胶有限公司承继。

1-1-45中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

化工集团有限公司又再次向发行人来函并要求取得发行人股份。

1、权属仲裁案件

2022年3月，中策清泉以浙江富轮橡胶化工集团有限公司、浙江杭廷顿富

轮橡胶有限公司为被申请人向杭州市仲裁委员会提起仲裁申请，请求裁决终止中策橡胶（富阳）有限公司（原为发行人全资子公司，现已被中策清泉吸收合并）与浙江杭廷顿公牛橡胶有限公司（以下简称“杭廷顿橡胶”）于2008年1月3日签订的《资产转让合同》第11.1条“转让方要求的条件”中关于同意浙江富轮橡胶化工集团有限公司参与中策有限股份制改造约定的权利义务关系。杭州市仲裁委员会于2022年3月29日出具“（2022）杭仲01字第531号”《受理通知书》，正式受理上述仲裁案件。2022年7月18日，杭州市仲裁委员会作出“（2022）杭仲01裁字第531号”《杭州市仲裁委员会裁决书》。

仲裁被申请人浙江富轮橡胶化工集团有限公司、浙江杭廷顿富轮橡胶有限公

司不服杭州市仲裁委员会仲裁裁决，于2022年8月3日向杭州市中级人民法院提交了《撤销仲裁裁决申请书》，申请撤销“（2022）杭仲01裁字第531号”《杭州市仲裁委员会裁决书》。

杭州市仲裁委员会于2022年7月18日出具了“（2022）杭仲01裁字第531号”《杭州市仲裁委员会裁决书》，裁定如下：

（1）终止中策橡胶（富阳）有限公司与杭廷顿橡胶于2008年1月3日签订

的《资产转让合同》第11.1条“转让方要求的条件”中关于同意浙江富轮橡胶化工集团有限公司参与中策有限股份制改造约定的权利义务关系；

（2）本案仲裁费用由被申请人浙江富轮橡胶化工集团有限公司、浙江杭廷

顿富轮橡胶有限公司全部承担，并于本裁决书送达之日起十日内径直支付给申请人中策清泉。2022年10月31日，杭州市中级人民法院作出“（2022）浙01民特234号”《民事裁定书》，依法裁定驳回浙江富轮橡胶化工集团有限公司与浙江杭廷顿富轮橡胶有限公司要求撤销杭州仲裁委员会（2022）杭仲01裁字第531号裁决书的申请。裁定一经送达即发生法律效力。上述权属仲裁案件已结案。

2、股权诉讼案件

1-1-46中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

2023年3月，发行人收到杭州市钱塘区人民法院送达的富轮橡胶向上述法

院提交的《民事起诉状》，富轮橡胶以发行人及其股东中策海潮、杭实集团、杭州金投为被告，就上述股权争议事项再次向杭州市钱塘区人民法院提起诉讼，要求发行人将富轮橡胶登记为持有股份数7538552股的股东（股份转让价款为6500万元），相应变更中策海潮、杭实集团、杭州金投持有的发行人股份数量，

并配合办理发行人股东名册变更登记事项。

2023年5月12日，杭州市钱塘区人民法院作出（2023）浙0114民初2285号《民事裁定书》：“根据中策橡胶集团股份有限公司提交的杭州仲裁委员会（2022）杭仲01裁字第531号裁决书，案涉纠纷已经过仲裁裁决，起诉人就同一纠纷再向人民法院起诉的，本院不予受理。根据《中华人民共和国民事诉讼法》第一百二十二条、第一百二十六条，《中华人民共和国仲裁法》第九条之规定，裁定如下：对起诉人浙江富轮橡胶化工集团有限公司的起诉，本院不予受理。”上述《民事裁定书》出具后，富轮橡胶不服该等裁定结果，向杭州市中级人民法院提起上诉。

根据发行人于2024年3月经杭州市中级人民法院同意后调取的该法院针对

前述上诉案件作出的“（2023）浙01民终4738号”《民事裁定书》，裁定如下：

“驳回上诉，维持原裁定”。该《民事裁定书》一经作出即发生法律效力。上述股权诉讼案件已结案。

上述诉讼、仲裁案件均已结案，不会导致发行人实际控制权的变化，不会因此导致发行人实际控制权发生变化的重大权属纠纷。

3、富轮橡胶与发行人股东的求偿诉讼案件情况

2023年7月，发行人股东中策海潮、杭实集团、杭州金投、彤程新材、朝

阳好运、杭州潮升、朝阳稳行、朝阳力奔、朝阳全瑞诺收到杭州市拱墅区人民法

院送达的浙江富轮橡胶化工集团有限公司、浙江杭廷顿富轮橡胶有限公司向上述

法院提交的《民事起诉状》，浙江富轮橡胶化工集团有限公司、浙江杭廷顿富轮橡胶有限公司作为原告，以发行人上述九名股东为共同被告，就浙江富轮橡胶化工集团有限公司未参与发行人股改事项向杭州市拱墅区人民法院提起合同纠纷

1-1-47中策橡胶集团股份有限公司招股说明书诉讼，请求判令各被告共同赔偿原告因浙江富轮橡胶化工集团有限公司未参与发行人股改造成的原告测算损失134677858.3元并承担本案诉讼费用。

2024年3月4日，发行人股东收到杭州市拱墅区人民法院送达的富轮橡胶、浙江杭廷顿富轮橡胶有限公司向上述法院提交的《增加被告及变更诉讼请求申请书》，富轮橡胶、浙江杭廷顿富轮橡胶有限公司向法院申请增加发行人为本案被告，并请求判令各被告共同赔偿原告的测算损失调整为37968.66万元。

截至本招股说明书签署日，就上述前期处于诉前调解阶段的合同纠纷一案（对应（2023）浙0105民诉前调11737号《诉前调解告知书》），富轮橡胶、浙江杭廷顿富轮橡胶有限公司已撤诉。

综上，截至本招股说明书签署日，富轮橡胶关于发行人股权的主张已经生效裁决及裁定不予支持，富轮橡胶另行提出的股权权属诉讼已经生效裁定确认不予受理，富轮橡胶及其子公司提起的求偿诉讼案件已撤诉，发行人及其股东不存在与发行人股权权属争议相关的未决诉讼、仲裁，发行人股份权属清晰，不存在因此导致发行人控制权发生变更的重大权属纠纷，不会构成本次发行上市的实质性障碍。

截至报告期末，发行人持股5%以上的股东、实际控制人不存在尚未了结或可预见的重大诉讼、仲裁及重大行政处罚案件。

（七）关于历史上曾存在信托持股的说明

发行人历史上曾经存在信托持股的情况。2003年6月至2009年12月期间，杭州工商信托作为信托受托人，以其自己的名义持有中策橡胶有限15340.07万元注册资本，持股比例为25%。

1、信托持股的形成

2003年，中国轮胎集团因自身资金需求而寻求出让其持有的中策橡胶有限

25%的股权。由于受让股权所需资金量较大、时间较为紧迫，而商业银行贷款受

到当时《贷款通则》规定的“借款人不得用贷款从事股本权益性投资”的政策性限制，因此信托成为了政策层面具备可操作性且时效性较强的融资工具。

1-1-48中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

2003年6月15日，中国轮胎集团与杭州工商信托签订了《股权转让协议》，

约定中国轮胎集团将其持有的中策橡胶有限25%的股权转让给杭州工商信托。同日，中策橡胶有限董事会作出决议，同意上述股权转让并相应修改合资合同以及公司章程。

发行人信托持股形成时，相关信托计划的基本情况如下：

序号信托计划类型委托人和受益人信托资金（万元）信托财产

1单一资金信托杭州橡胶总厂3293.19中策橡胶有限5%的股权

2集合资金信托社会投资者13172.77中策橡胶有限20%的股权

合计16465.96中策橡胶有限25%的股权

2、信托持股的退出

经历次信托受益权转让，截至2009年4月，杭州投资控股为中策橡胶股权信托计划项下唯一的委托人和受益人。2009年10月，根据委托人杭州投资控股提前终止信托计划的要求，受托人杭州工商信托将其持有的中策橡胶有限25%的股权转让给杭州投资控股，并于2009年10月12日签订了《股权转让协议》。

2009年10月14日，中策橡胶有限董事会作出决议，同意上述股权转让。

本次股权转让完成后，发行人不再存在信托持股的情形。发行人上述信托持股的形成、变更及退出均为相关当事人的真实意思表示且履行了审批手续，不存在争议或潜在纠纷。

三、发行人的股权结构

截至报告期末，发行人的股权结构如下：

1-1-49中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

注1：海潮贸易和中策美国分别持有中策泰国各1股；

注2：两名自然人（WANG XIAORONG和YAO MINGLONG）分别持有海潮菲律宾各1股。

四、发行人子公司、参股公司情况

截至报告期末，发行人共有19家一级子公司、8家二级子公司、2家三级子公司，不存在参股公司。其中朝阳橡胶等10家子公司为发行人重要子公司（含报告期内被吸收合并的钱塘实业），认定标准为其总资产、净资产、营业收入、净利润等财务指标占发行人合并口径财务指标达到5%或者其对发行人生产经营及未来发展具有重要作用的。

（一）发行人重要子公司情况

1、中策建德

公司名称中策橡胶（建德）有限公司成立时间2009年12月25日

注册资本/实收资本34132.00万元/34132.00万元法定代表人沈金荣注册地址及主要生产建德市下涯镇春秋村经营地主营业务及在发行人

轮胎制造，是发行人主要的生产基地之一业务板块中的定位

1-1-50中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

股东构成及控制情况发行人持股100%并控制

项目2024年末/2024年度2023年末/2023年度

总资产（万元）429247.10453501.10

净资产（万元）84228.5966876.83主要财务数据

营业收入（万元）608098.97573382.19

净利润（万元）17351.7717222.13审计情况经天健会计师审计

2、中策清泉

公司名称杭州中策清泉实业有限公司成立时间2001年9月28日

注册资本/实收资本43352.9323万元/43352.9323万元法定代表人沈金荣注册地址及主要生产浙江省杭州市富阳区新登镇双清路98号经营地主营业务及在发行人

轮胎制造，是发行人主要的生产基地之一业务板块中的定位

股东构成及控制情况发行人持股100%并控制

项目2024年末/2024年度2023年末/2023年度

总资产（万元）321616.65297430.34

净资产（万元）121343.07104163.86主要财务数据

营业收入（万元）400176.82419584.73

净利润（万元）16836.4918883.70审计情况经天健会计师审计

3、海潮橡胶

公司名称杭州海潮橡胶有限公司成立时间2014年12月29日

注册资本/实收资本10000.00万元/10000.00万元法定代表人沈金荣注册地址及主要生产浙江省杭州市钱塘新区白杨街道1号大街1号1幢经营地主营业务及在发行人

轮胎制造，是发行人主要的生产基地之一业务板块中的定位

股东构成及控制情况发行人持股100%并控制

项目2024年末/2024年度2023年末/2023年度

总资产（万元）189543.64175552.28主要财务数据

净资产（万元）26896.2121635.46

营业收入（万元）488512.64422570.88

1-1-51中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

净利润（万元）5260.755856.39审计情况经天健会计师审计

4、中策安吉

公司名称中策橡胶（安吉）有限公司成立时间2013年1月18日

注册资本/实收资本30000.00万元/30000.00万元法定代表人沈金荣注册地址及主要生产安吉县临港经济区疏港大道1号经营地主营业务及在发行人

轮胎制造与销售，是发行人主要的生产基地之一业务板块中的定位

股东构成及控制情况发行人持股100%并控制

项目2024年末/2024年度2023年末/2023年度

总资产（万元）383645.92360198.13

净资产（万元）19185.7716735.26主要财务数据

营业收入（万元）461847.04392589.71

净利润（万元）2450.509421.63审计情况经天健会计师审计

5、中策天津

公司名称中策橡胶（天津）有限公司成立时间2022年1月30日

注册资本/实收资本10554.73万美元/10554.73万美元法定代表人沈昊昱注册地址及主要生产天津市滨海新区临港经济区汉江道347号经营地主营业务及在发行人

轮胎制造与销售，是发行人主要的生产基地之一业务板块中的定位

股东构成及控制情况发行人子公司中策泰国持股18.95%，发行人持股81.05%并控制项目2024年末/2024年度2023年末/2023年度

总资产（万元）335021.33290726.55

净资产（万元）82784.4082641.40主要财务数据

营业收入（万元）180159.18164581.03

净利润（万元）143.018779.42审计情况经天健会计师审计

6、中策泰国

公司名称 中策橡胶（泰国）有限公司（Zhongce Rubber（Thailand）Co. Ltd.）成立时间2012年7月2日

1-1-52中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

注册资本/实收资本547000.00万泰铢/547000.00万泰铢

注册地址及主要生产 7/666 Moo 6 Mabyangporn Sub-district Pluakdaeng District Rayong

经营地 Province Thailand主营业务及在发行人

轮胎制造与销售，是发行人主要的生产基地之一业务板块中的定位

发行人持有54699998股，发行人全资子公司海潮贸易和中策美国分别持股东构成及控制情况

有1股（每股面值100泰铢），中策泰国受发行人控制项目2024年末/2024年度2023年末/2023年度

总资产（万元）1007161.85772842.28

净资产（万元）834807.70655546.42主要财务数据

营业收入（万元）696306.19633476.78

净利润（万元）155208.19144784.87审计情况经天健会计师审计

7、钱塘实业

公司名称杭州中策钱塘实业有限公司成立时间2021年4月19日

注册资本/实收资本80562.00万元/80562.00万元注册地址及主要生产

浙江省杭州市钱塘区临江街道纬十路395号、516号经营地轮胎制造与销售，是发行人主要的生产基地之一（已于2024年12月被朝主营业务及在发行人

阳橡胶吸收合并后注销，2024年相关财务数据已体现在朝阳橡胶财务报表业务板块中的定位

中）

股东构成及控制情况发行人全资子公司朝阳橡胶持股100%，受发行人控制项目2024年末/2024年度2023年末/2023年度

总资产（万元）-115685.62

净资产（万元）-79256.23主要财务数据

营业收入（万元）-46.39

净利润（万元）--988.92

审计情况-

8、海潮贸易

公司名称 海潮贸易有限公司（Hai Chao Trading Co. Limited）成立时间2010年8月27日

注册资本/实收资本1.28万美元/1.28万美元注册地址及主要生产香港北角渣华道18号嘉汇商业大厦10楼01室经营地主营业务及在发行人

原材料采购及产成品销售，是发行人主要的采购和销售子公司业务板块中的定位

股东构成及控制情况发行人持股100%并控制

主要财务数据项目2024年末/2024年度2023年末/2023年度

1-1-53中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

总资产（万元）144515.78134125.22

净资产（万元）23971.5221256.48

营业收入（万元）437080.81504664.33

净利润（万元）2724.55648.50审计情况经天健会计师审计

9、中策美国

公司名称 中策橡胶（美国）有限公司（ZC Rubber America Inc.）成立时间2012年12月17日

实收资本10.00万美元注册地址及主要生产

661 Brea Canyon Road Sutie7 Walnut California

经营地主营业务及在发行人发行人设立在美国的销售子公司业务板块中的定位

股东构成及控制情况发行人直接持股100%

项目2024年末/2024年度2023年末/2023年度

总资产（万元）88012.8780603.79

净资产（万元）5532.366079.55主要财务数据

营业收入（万元）250660.53187618.36

净利润（万元）374.141567.79审计情况经天健会计师审计

10、朝阳橡胶

公司名称杭州朝阳橡胶有限公司成立时间1998年4月2日

注册资本/实收资本24822.6367万元/24822.6367万元法定代表人沈金荣注册地址及主要生产浙江省杭州市钱塘区临江街道经六路1287号经营地主营业务及在发行人

轮胎制造，是发行人主要的生产基地之一业务板块中的定位

股东构成及控制情况发行人持股100%并控制

项目2024年末/2024年度2023年末/2023年度

总资产（万元）224101.8998171.86

净资产（万元）46045.6127868.00主要财务数据

营业收入（万元）37367.7016039.76

净利润（万元）21664.36-7793.75审计情况经天健会计师审计

（二）发行人非重要子公司情况

1-1-54中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

序号名称股权结构和持股比例认缴出资金额首次入股时间主营业务杭州中纺胶管履带等橡胶产

1发行人直接持股100%5263.14万元2014年8月

制造有限公司品制造、销售杭州中策车空轮胎销售及维

2间汽车服务有发行人直接持股100%1000.00万元2012年12月修保养等汽车

限公司后市场服务杭州中策橡胶废轮胎二次加

3循环科技有限发行人直接持股100%6300.00万元2014年2月工修补、再生

公司胶循环利用中策橡胶（金在建中，尚未

4发行人直接持股100%30000.00万元2012年6月

坛）有限公司投产杭州中策物流

5发行人直接持股100%550.00万元2014年11月货运代理

有限公司杭州朝阳能源

6发行人直接持股100%1000.00万元2013年1月合同能源管理

科技有限公司杭州朝阳工贸生产废料及回

7发行人直接持股100%3331.00万元2019年11月

有限公司收轮胎的处置发行人全资子公司中中策橡胶（印策泰国持股99%，全资轮胎生产与销

810800亿印尼盾2023年12月

尼）有限公司子公司海潮贸易持股售

1%

发行人直接持股98%，营销网络办公中策橡胶（巴

9通过全资子公司中策70.00万雷亚尔2013年12月点，无实际经

西）有限公司

建德间接持股2%营业务中策橡胶（欧

10发行人直接持股100%50.00万欧元2016年9月轮胎销售

洲）有限公司发行人通过全资子公轮胎销售及维浙江乐尔汽车

11司中策车空间间接持1000.00万元2017年1月修保养等汽车

服务有限公司

股100%后市场服务发行人通过全资子公海潮（菲律宾）

12司海潮贸易间接持股1200.00万比索2023年3月轮胎销售

有限公司

99.99%

中策永固橡胶发行人通过全资子公履带等橡胶制

13（建德）有限司中策天津间接持股11000.00万元2022年12月

品生产和销售

公司100%知轮（杭州）

14发行人直接持股100%10108.83万元2022年6月轮胎销售

科技有限公司发行人通过全资子公司知轮科技间接持股

合肥知轮汽车70.50%，周则权、张够

15211.50万元2022年6月轮胎销售

服务有限公司君、王加师分别持股

15.50%、11.50%和

2.50%

发行人通过全资子公杭州知轮汽车

16司知轮科技间接持股1000.00万元2022年6月轮胎销售

服务有限公司

100%

1-1-55中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

序号名称股权结构和持股比例认缴出资金额首次入股时间主营业务成都知轮车服发行人通过全资子公

17汽车服务有限司杭州知轮间接持股10.00万元2022年6月轮胎销售

公司100%发行人通过全资子公杭州知轮贸易

18司知轮科技间接持股500.00万元2022年6月轮胎销售

有限公司

100%

发行人通过全资子公知轮（香港）

19司知轮贸易间接持股140.00万港币2022年6月轮胎销售

有限公司

100%

发行人通过全资子公

Marea Tire de

司中策泰国持股99%，84005.00万墨西轮胎生产与销

20 Mexico S.A de 2024 年 4 月

并通过全资子公司海哥比索售

C.V.潮贸易持股1%

五、持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况

（一）控股股东、实际控制人基本情况

1、控股股东

截至本招股说明书签署日，中策海潮直接持有发行人323317169股股份，持股比例为41.08%，是发行人的控股股东。中策海潮的基本情况如下：

成立时间2019年4月17日

注册资本/实收资本350000.00万元/350000.00万元注册地址和主要生产经营地浙江省杭州市江干区九环路35号2幢411室

主营业务及与发行人主营业为投资控股平台，除持有发行人股权外无实际经营业务，与发行人务的关系主营业务不存在重合

序号股东名称出资额（万元）出资比例

1巨星控股集团有限公司155000.0044.29%

杭叉集团股份有限公司

297500.0027.86%

股东构成（603298）杭州巨星科技股份有限公司

397500.0027.86%

（002444）

合计350000.00100.00%

最近两年，中策海潮的主要财务数据如下：

单位：万元

财务指标2024年末/2024年度2023年末/2023年度

总资产535704.47530403.33

净资产442470.33417420.95

营业收入--

1-1-56中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

净利润25049.3913771.42

注：以上数据经天健会计师审计，均为单体报表口径。

2、实际控制人

截至本招股说明书签署日，仇建平和仇菲合计控制发行人46.95%的股份及相应表决权，是发行人的实际控制人。其中：（1）仇建平作为巨星控股、杭叉集团和巨星科技的实际控制人，通过中策海潮控制了发行人41.08%的股份及相应表决权，并担任发行人董事职务；（2）仇建平作为朝阳好运、朝阳稳行的执行事务合伙人，控制了发行人合计5.87%的股份及相应表决权。

仇菲为仇建平之女，通过朝阳好运和朝阳稳行合计间接持有发行人1.90%的股份，并担任发行人董事职务。仇菲与仇建平为发行人的共同实际控制人。

2019年10月，中策海潮受让中国轮胎企业、杭州元信东朝、杭州元信朝合、绵阳元信东朝、Cliff Investment、Esta Investments、CSI 以及 JGF 持有中策橡胶

46.95%的股份，本次股权转让于2019年10月21日完成工商变更。本次股权转让后，发行人实际控制人变更为仇建平、仇菲父女。截至本招股说明书签署日，上述变更事项已超过36个月。

发行人的控制关系如下：

1-1-57中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

仇建平先生，1962年出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为

33010219620128****。

仇菲女士，1990年出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为

33010419900419****。

（二）控股股东、实际控制人所持股份质押或其他争议情况

截至本招股说明书签署日，发行人股东曾经存在与富轮橡胶的诉讼，具体情况详见本节之“二、发行人设立情况、报告期内股本、股东变化情况、重大资产重组及在其他证券市场的上市/挂牌情况”之“（六）关于富轮橡胶认购权事项的说明”。上述事项不会影响中策海潮作为发行人控股股东的地位及稳定性，不会导致发行人实际控制权的变化，不会因此导致发行人实际控制权发生变化的重大权属纠纷。

除上述情况外，截至本招股说明书签署日，发行人控股股东、实际控制人直接或间接持有发行人的股份均不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形。

（三）其他持有发行人5%以上股份的主要股东

截至本报告期末，除中策海潮外，其他直接持有发行人5%以上股份的股东为杭实集团、杭州金投和彤程新材。其基本情况如下：

1、杭实集团

杭实集团的基本情况如下：

成立时间2001年11月13日

注册资本/实收资本600000.00万元/600000.00万元注册地址和主要生浙江省杭州市拱墅区绍兴路538号7楼产经营地主营业务及与发行

国有资产经营，与发行人主营业务不存在重合人主营业务的关系

序号股东名称出资额（万元）出资比例杭州市人民政府国有资产监督管理委

1540000.0090.00%

股东构成员会

2浙江省财务开发有限责任公司60000.0010.00%

合计600000.00100.00%

2、杭州金投

1-1-58中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

杭州金投的基本情况如下：

成立时间1997年8月28日

注册资本/实收资本531415.51万元/531415.51万元注册地址和主要生

浙江省杭州市上城区庆春东路2-6号35层产经营地主营业务及与发行

国有资产经营，与发行人主营业务不存在重合人主营业务的关系

序号股东名称出资额（万元）出资比例

1杭州市财政局481415.5190.59%

股东构成

2浙江省财务开发有限责任公司50000.009.41%

合计531415.51100.00%

3、彤程新材（603650）

彤程新材的基本情况如下：

成立时间2008年6月4日

注册资本/实收资

59983.10万元/59908.05万元（截至2024年12月31日）

本注册地址和主要生中国（上海）自由贸易试验区银城中路501号上海中心25层2501室产经营地主营业务及与发行

新材料的研发、生产和销售，与发行人主营业务不存在重合人主营业务的关系

序号股东名称出资额（万元）出资比例

RED AVENUE INVESTMENT

129457.0049.17%

GROUP LIMITED

2 Virgin Holdings Limited 8016.27 13.38%舟山市宇彤创业投资合伙企业（有

33139.465.24%限合伙）

4陕西煤业股份有限公司1817.693.03%

5香港中央结算有限公司364.690.61%

前十大股东构成中国工商银行股份有限公司－诺安

6346.280.58%

（截至2024年12成长混合型证券投资基金月31日）

中国农业银行股份有限公司－中证

7500交易型开放式指数证券投资基344.270.57%

金

8曾鸣281.680.47%

中国人民财产保险股份有限公司－

9280.890.47%

传统－收益组合

中国人民人寿保险股份有限公司－

10275.950.46%

分红－个险分红

合计44324.1873.98%

1-1-59中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

六、发行人特别表决权股份情况

截至本招股说明书签署日，发行人不存在特别表决权股份或类似安排的情况。

七、发行人协议控制架构情况

截至本招股说明书签署日，发行人不存在协议控制架构的情况。

八、控股股东、实际控制人报告期内合法合规情况

报告期内，发行人控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。

九、发行人股本情况

（一）本次发行前后的股本情况

本次发行前发行人总股本为787037038股，本次发行不超过8744.8560万股股票，本次发行的股票数量占发行后发行人总股本的比例不低于10%。按本次发行8744.8560万股计算，则本次发行前后发行人的股本结构如下：

本次发行前本次发行后股东名称

持股数量（股）持股比例持股数量（股）持股比例

中策海潮32331716941.08%32331716936.97%

杭实集团19675926025.00%19675926022.50%

杭州金投11805555615.00%11805555613.50%

彤程新材（603650）702000008.92%702000008.03%

朝阳好运290773043.69%290773043.33%

杭州潮升227168862.89%227168862.60%

朝阳稳行171108632.17%171108631.96%

朝阳力奔61679130.78%61679130.71%

朝阳全瑞诺36320870.46%36320870.42%

社会公众股东--8744856010.00%

合计787037038100.00%874485598100.00%

（二）本次发行前的前十名股东情况

1-1-60中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

截至本招股说明书签署日，发行人前十名股东持股情况如下：

序号股东名称持股数量（股）持股比例

1中策海潮32331716941.08%

2杭实集团19675926025.00%

3杭州金投11805555615.00%

4彤程新材（603650）702000008.92%

5朝阳好运290773043.69%

6杭州潮升227168862.89%

7朝阳稳行171108632.17%

8朝阳力奔61679130.78%

9朝阳全瑞诺36320870.46%

合计787037038100.00%

截至本招股说明书签署日，发行人股东的基本情况如下：

1、中策海潮中策海潮的基本情况参见本节之“五、持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况”之“（一）控股股东、实际控制人基本情况”之“1、控股股东”。

2、杭实集团杭实集团的基本情况参见本节之“五、持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况”之“（三）其他持有发行人5%以上股份的主要股东”之“1、杭实集团”。

3、杭州金投杭州金投的基本情况参见本节之“五、持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况”之“（三）其他持有发行人5%以上股份的主要股东”之“2、杭州金投”。

4、彤程新材彤程新材的基本情况参见本节之“五、持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况”之“（三）其他持有发行人5%以上股份的主要股东”之“3、彤程新材（603650）”。

1-1-61中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

5、朝阳好运

朝阳好运是发行人的员工持股平台，除持有发行人股权外无其他实际经营业务。朝阳好运的基本情况如下：

企业名称杭州朝阳好运企业管理合伙企业（有限合伙）成立时间2019年4月17日

注册资本/实收资本15701.7441万元/15701.7441万元

注册地址浙江省杭州市余杭区仓前街道鼎创财富中心2幢4层421室（自主申报）一般项目：企业管理咨询。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法经营范围自主开展经营活动）

截至本招股说明书签署日，朝阳好运的股权结构如下：

序号合伙人名称合伙人类型职务/身份出资额（万元）出资比例

1沈金荣有限合伙人董事长、总经理8019.0051.07%

2仇菲有限合伙人董事2647.5916.86%

3葛国荣有限合伙人副总经理1559.259.93%

4沈建农有限合伙人副总经理1336.508.51%

5张利民有限合伙人副总经理1336.508.51%

6许仁昌有限合伙人副总经理356.402.27%

7蒋志强有限合伙人副总经理356.402.27%

8徐利达有限合伙人副总经理、财务总监89.100.57%

9仇建平普通合伙人董事1.000.01%

合计15701.74100.00%

6、杭州潮升

杭州潮升是发行人的经销商持股平台，除持有发行人股权外无其他实际经营业务，相关合伙人为发行人主要经销商的实际控制人或其直系亲属。杭州潮升的基本情况如下：

企业名称杭州潮升企业管理合伙企业（有限合伙）成立时间2019年11月7日

注册资本/实收资本35646.802892万元/35646.802892万元

注册地址浙江省杭州市余杭区仓前街道景兴路999号6幢209-6-211

经营范围服务：企业管理

截至本招股说明书签署日，杭州潮升的股权结构如下：

序号合伙人名称合伙人类型出资额（万元）出资比例

1靳鹏辉有限合伙人6300.0017.67%

1-1-62中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

序号合伙人名称合伙人类型出资额（万元）出资比例

2杭州闻涛有限合伙人5777.3316.21%

3袁炯球有限合伙人4565.2712.81%

4铁芝敏有限合伙人2394.696.72%

5袁富球有限合伙人1093.383.07%

6许庆河有限合伙人1029.172.89%

7郑利辉有限合伙人782.172.19%

8孟飞有限合伙人720.422.02%

9邱学林有限合伙人668.961.88%

10孟萍有限合伙人668.961.88%

11史建军有限合伙人514.581.44%

12刘衍华普通合伙人514.581.44%

13王湘华有限合伙人480.001.35%

14柴文超有限合伙人463.131.30%

15朱仁恩有限合伙人411.671.15%

16姚冬梅有限合伙人411.671.15%

17汤吉平有限合伙人411.671.15%

18韦平有限合伙人411.671.15%

19王玉娟有限合伙人411.671.15%

20高伟有限合伙人360.211.01%

21吁德长有限合伙人360.211.01%

22张元东有限合伙人360.211.01%

23王水平有限合伙人360.211.01%

24刘东明有限合伙人308.750.87%

25孙维怀有限合伙人308.750.87%

26王忠仁有限合伙人308.750.87%

27顾平有限合伙人308.750.87%

28孙显英有限合伙人308.750.87%

29刘荣有限合伙人308.750.87%

30范平有限合伙人308.750.87%

31孙相贵有限合伙人308.750.87%

32马立华有限合伙人308.750.87%

33熊衍国有限合伙人308.750.87%

34李保民有限合伙人308.750.87%

35陶雪珍有限合伙人308.750.87%

36谈小华有限合伙人308.750.87%

37李惟宁有限合伙人308.750.87%

38王耀妹有限合伙人308.750.87%

1-1-63中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

序号合伙人名称合伙人类型出资额（万元）出资比例

39王捷有限合伙人308.750.87%

40郑俊有限合伙人257.290.72%

41李文星有限合伙人257.290.72%

42周广平有限合伙人257.290.72%

43高凤朝有限合伙人257.290.72%

44许绪锁有限合伙人205.830.58%

合计35646.80100.00%

注：靳鹏辉与铁芝敏为夫妻关系，袁炯球与袁富球为亲兄弟关系。

其中，杭州闻涛的股权结构如下：

序号合伙人名称合伙人类型出资额（万元）出资比例

1陈志刚有限合伙人308.755.34%

2王石齐有限合伙人219.833.81%

3陈世良有限合伙人205.833.56%

4李杨有限合伙人205.833.56%

5吴永东有限合伙人205.833.56%

6李全旺有限合伙人205.833.56%

7陈斌有限合伙人205.833.56%

8陈斌有限合伙人205.833.56%

9佟万生有限合伙人205.833.56%

10陈樟兵有限合伙人205.833.56%

11孔永胜有限合伙人205.833.56%

12乔维新有限合伙人205.833.56%

13温志强有限合伙人205.833.56%

14许惠芝有限合伙人205.833.56%

15俞妙祥有限合伙人205.833.56%

16秦广荣有限合伙人205.833.56%

17王启明有限合伙人205.833.56%

18冯国隆有限合伙人205.833.56%

19于德河有限合伙人205.833.56%

20金展勇有限合伙人205.833.56%

21何小东有限合伙人205.833.56%

22蔡新佐有限合伙人205.833.56%

23李剑有限合伙人205.833.56%

24吴国富有限合伙人205.833.56%

25蔡霖普通合伙人102.921.78%

26余华玉有限合伙人102.921.78%

27王信来有限合伙人102.921.78%

1-1-64中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

序号合伙人名称合伙人类型出资额（万元）出资比例

28杨军有限合伙人102.921.78%

29徐建林有限合伙人102.921.78%

30肖运辉有限合伙人102.921.78%

31秦宁有限合伙人102.921.78%

合计5777.33100.00%

7、朝阳稳行

朝阳稳行是发行人的员工持股平台，除持有发行人股权外无其他实际经营业务。朝阳稳行的基本情况如下：

企业名称杭州朝阳稳行企业管理合伙企业（有限合伙）成立时间2021年1月7日

注册资本/实收资本9239.8660万元/9239.8660万元

注册地址浙江省杭州市余杭区仓前街道鼎创财富中心2幢4层430室（自主申报）

一般项目：企业管理咨询，信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）。

经营范围（除依法须批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）截至本招股说明书签署日，朝阳稳行的股权结构如下：

出资额

序号合伙人名称合伙人类型职务/身份出资比例（万元）

1仇菲有限合伙人董事5446.4758.95%

发行人控股股东董事、曾任

2周思远有限合伙人941.1910.19%

发行人董事

3朝阳日升有限合伙人-664.207.19%

发行人副总经理、中策天津

4王先宁有限合伙人总经理、中策安吉总经理、165.241.79%

中策印尼公司总经理

5陈华有限合伙人中策泰国总经理95.041.03%

中策杭州永固分公司总经

6沈浙波有限合伙人理、中策永固橡胶（建德）64.800.70%

有限公司总经理

7张春生有限合伙人全钢技术研究所所长64.800.70%

8陈实有限合伙人轮胎销售部经理64.800.70%

党委副书记、纪委书记、工

9康素贤有限合伙人64.800.70%

会主席、监事

10黄秀华有限合伙人曾任装备中心主任51.840.56%

11李彤有限合伙人曾任采购部经理51.840.56%

12姜建华有限合伙人曾任质量管理中心经理51.840.56%

13陶建华有限合伙人车胎销售部经理51.840.56%

14朱吉平有限合伙人财务部经理51.840.56%

1-1-65中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

出资额

序号合伙人名称合伙人类型职务/身份出资比例（万元）

15许友名有限合伙人法律事务部经理51.840.56%

16倪国良有限合伙人曾任总经办主任47.520.51%

17张小飞有限合伙人海潮橡胶副总经理47.520.51%

18邢晓波有限合伙人曾任中策安吉副总经理47.520.51%

19吴震华有限合伙人海潮橡胶副总经理47.520.51%

20蒋胜年有限合伙人曾任劳动人事教育部经理47.520.51%

21高科有限合伙人中策泰国副总经理47.520.51%

22蒋仁军有限合伙人中策安吉副总经理47.520.51%

23沈爱明有限合伙人中策泰国总机械师47.520.51%

24王根法有限合伙人安全环保部经理43.200.47%

25张波有限合伙人朝阳橡胶副总经理43.200.47%

26王道和有限合伙人新型轮胎研究所所长43.200.47%

27任福君有限合伙人子午胎研究所常务副所长43.200.47%

28陈弘有限合伙人技术办公室主任43.200.47%

29王建中有限合伙人曾任子午胎研究所副所长43.200.47%

30张如林有限合伙人曾任安全生产部经理43.200.47%

31袁俊有限合伙人储运部经理43.200.47%

32何海杨有限合伙人中策清泉副总经理43.200.47%

33鲁万征有限合伙人中策建德副总经理43.200.47%

34王继荣有限合伙人车胎研究所所长43.200.47%

35徐俊有限合伙人中策清泉副总经理43.200.47%

36李滨有限合伙人装备制造部经理43.200.47%

37王剑波有限合伙人子午胎研究所副所长43.200.47%

38范建宏有限合伙人计算机信息技术中心主任43.200.47%

能源管理中心主任、能源科

39赵杨有限合伙人43.200.47%

技总经理

企划部经理、朝阳工贸总经

40慕晓宇有限合伙人43.200.47%

理

41逄渤有限合伙人安全环保部副经理43.200.47%

42蔡宇锋有限合伙人国际贸易部副经理43.200.47%

43许建云有限合伙人曾任生产部经理43.200.47%

44孙振威有限合伙人轮胎销售部副经理38.880.42%

45丁雨波有限合伙人轮胎销售部副经理38.880.42%

46王新文有限合伙人循环科技总经理34.560.37%

47仇建平普通合伙人董事1.000.01%

合计9239.87100.00%

1-1-66中策橡胶集团股份有限公司招股说明书其中，朝阳日升的股权结构如下：

出资额

序号合伙人名称合伙人类型职务/身份出资比例（万元）

1崔大杰有限合伙人新型轮胎研究所副所长37.805.68%

2严伟东有限合伙人中策天津常务副总经理37.805.68%

3毛建清有限合伙人全钢工程胎研究所所长37.805.68%

4沈坚有限合伙人中策安吉常务副总经理37.805.68%

5庄剑有限合伙人中策清泉副总经理37.805.68%

6宋江红有限合伙人全钢技术研究所副所长37.805.68%

7郦坚有限合伙人产品测试中心副主任37.805.68%

8谭德征有限合伙人车胎研究所副所长30.244.55%

9陈家辉有限合伙人全钢工程胎研究所副所长30.244.55%

10金玉龙有限合伙人中策建德副总经理30.244.55%

11许长军有限合伙人中策建德副总经理30.244.55%

12张春波有限合伙人海潮橡胶总经理助理30.244.55%

13张青有限合伙人曾任中策物流副总经理27.004.06%

14高国友有限合伙人海潮橡胶工会主席27.004.06%

全钢技术研究所主任工程师、特

15柴德龙有限合伙人16.202.44%

种轮胎产品部部长

全钢技术研究所主任工程师、中

16王学瑞有限合伙人16.202.44%

策印尼公司资深顾问

17王红彦有限合伙人全钢技术研究所主任工程师16.202.44%

18刘超有限合伙人子午胎研究所所长助理16.202.44%

19王丹灵有限合伙人子午胎研究所副所长16.202.44%

20王泽君有限合伙人全钢技术研究所主任工程师16.202.44%

21杨和涛有限合伙人子午胎研究所所长助理16.202.44%

22董方清有限合伙人新型轮胎研究所材料研发部部长16.202.44%

23陈五七有限合伙人新型轮胎研究所副所长16.202.44%

24胡德斌有限合伙人子午胎研究所先期研究部部长16.202.44%

25钱晔有限合伙人子午胎研究所配套开发一部部长16.202.44%

26李巩武有限合伙人新型轮胎研究所主任工程师16.202.44%

27仇建平普通合伙人董事1.000.15%

合计665.20100.00%

8、朝阳力奔

朝阳力奔是发行人的员工持股平台，除持有发行人股权外无其他实际经营业务。朝阳力奔的基本情况如下：

企业名称杭州朝阳力奔企业管理合伙企业（有限合伙）

1-1-67中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

成立时间2019年5月9日

注册资本/实收资本3330.6730万元/3330.6730万元

注册地址浙江省杭州市余杭区仓前街道鼎创财富中心2幢4层424室（自主申报）一般项目：企业管理；企业管理咨询。（除依法须经批准的项目外，凭营经营范围业执照依法自主开展经营活动）

截至本招股说明书签署日，朝阳力奔的股权结构如下：

出资额

序号合伙人名称合伙人类型职务/身份出资比例（万元）

1沈金荣有限合伙人董事长、总经理1701.0051.07%诺玛（上海）投资 董事 ZHANG NING 控制的

2普通合伙人561.8216.87%

咨询有限公司主体

3葛国荣有限合伙人副总经理330.759.93%

4沈建农有限合伙人副总经理283.508.51%

5张利民有限合伙人副总经理283.508.51%

6许仁昌有限合伙人副总经理75.602.27%

7蒋志强有限合伙人副总经理75.602.27%

8徐利达有限合伙人副总经理、财务总监18.900.57%

合计3330.67100.00%

9、朝阳全瑞诺

朝阳全瑞诺是发行人的员工持股平台，除持有发行人股权外无其他实际经营业务。朝阳全瑞诺的基本情况如下：

企业名称杭州朝阳全瑞诺企业管理合伙企业（有限合伙）成立时间2021年1月8日

注册资本/实收资本1961.3270万元/1961.3270万元

注册地址浙江省杭州市余杭区仓前街道鼎创财富中心2幢4层425室（自主申报）

一般项目：信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；企业管理咨询。

经营范围（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）截至本招股说明书签署日，朝阳全瑞诺的股权结构如下：

序出资额（万合伙人名称合伙人类型职务/身份出资比例

号元）诺玛（上海）投资咨询 董事 ZHANG NING 控制

1普通合伙人1355.9969.14%

有限公司的主体

发行人副总经理、中策天

2王先宁有限合伙人津总经理、中策安吉总经50.762.59%

理、中策印尼公司总经理

3朝阳全诺有限合伙人-49.142.51%

4陈华有限合伙人中策泰国总经理23.761.21%

1-1-68中策橡胶集团股份有限公司招股说明书序出资额（万合伙人名称合伙人类型职务/身份出资比例

号元）

5陈实有限合伙人轮胎销售部经理16.200.83%

党委副书记、纪委书记、

6康素贤有限合伙人16.200.83%

工会主席、监事

7张春生有限合伙人全钢技术研究所所长16.200.83%

中策杭州永固分公司总经

8沈浙波有限合伙人理、中策永固橡胶（建德）16.200.83%

有限公司总经理

9朱吉平有限合伙人财务部经理12.960.66%

10黄秀华有限合伙人曾任装备中心主任12.960.66%

11姜建华有限合伙人曾任质量管理中心经理12.960.66%

12李彤有限合伙人曾任采购部经理12.960.66%

13陶建华有限合伙人车胎销售部经理12.960.66%

14许友名有限合伙人法律事务部经理12.960.66%

15高科有限合伙人中策泰国副总经理11.880.61%

16蒋胜年有限合伙人曾任劳动人事教育部经理11.880.61%

17邢晓波有限合伙人曾任中策安吉副总经理11.880.61%

18倪国良有限合伙人曾任总经办主任11.880.61%

19吴震华有限合伙人海潮橡胶副总经理11.880.61%

20蒋仁军有限合伙人中策安吉副总经理11.880.61%

21张小飞有限合伙人海潮橡胶副总经理11.880.61%

22沈爱明有限合伙人中策泰国总机械师11.880.61%

23范建宏有限合伙人计算机信息技术中心主任10.800.55%

24王继荣有限合伙人车胎研究所所长10.800.55%

25张如林有限合伙人曾任安全生产部经理10.800.55%

26许建云有限合伙人曾任生产部经理10.800.55%

27王剑波有限合伙人子午胎研究所副所长10.800.55%

28陈弘有限合伙人技术办公室主任10.800.55%

企划部经理、朝阳工贸总

29慕晓宇有限合伙人10.800.55%

经理

30任福君有限合伙人子午胎研究所常务副所长10.800.55%

31袁俊有限合伙人储运部经理10.800.55%

32李滨有限合伙人装备制造部经理10.800.55%

33蔡宇锋有限合伙人国际贸易部副经理10.800.55%

34张波有限合伙人朝阳橡胶副总经理10.800.55%

35何海杨有限合伙人中策清泉副总经理10.800.55%

36王建中有限合伙人曾任子午胎研究所副所长10.800.55%

37逄渤有限合伙人安全环保部副经理10.800.55%

1-1-69中策橡胶集团股份有限公司招股说明书序出资额（万合伙人名称合伙人类型职务/身份出资比例

号元）

38鲁万征有限合伙人中策建德副总经理10.800.55%

能源管理中心主任、能源

39赵杨有限合伙人10.800.55%

科技总经理

40王道和有限合伙人新型轮胎研究所所长10.800.55%

41徐俊有限合伙人中策清泉副总经理10.800.55%

42王根法有限合伙人安全环保部经理10.800.55%

43丁雨波有限合伙人轮胎销售部副经理9.720.50%

44孙振威有限合伙人轮胎销售部副经理9.720.50%

45王新文有限合伙人循环科技总经理8.640.44%

合计1961.33100.00%其中，朝阳全诺的股权结构如下：

出资额

序号合伙人名称合伙人类型职务/身份出资比例（万元）

1陈家辉有限合伙人全钢工程胎研究所副所长7.5615.38%

2金玉龙有限合伙人中策建德副总经理7.5615.38%

3张春波有限合伙人海潮橡胶总经理助理7.5615.38%

4许长军有限合伙人中策建德副总经理7.5615.38%

5谭德征有限合伙人车胎研究所副所长7.5615.38%

6张青有限合伙人曾任中策物流副总经理5.4010.99%

7高国友有限合伙人海潮橡胶工会主席5.4010.99%诺玛（上海）投 董事ZHANG NING控制的

8普通合伙人0.541.10%

资咨询有限公司主体

合计49.14100.00%

（三）本次发行前的前十名自然人股东及其担任发行人职务情况

截至本招股说明书签署日，发行人直接股东中不存在自然人股东的情况。

（四）发行人股本中的国有股份及外资股份情况

1、发行人股本中的国有股份情况

发行人现有股东中，杭实集团的股东为杭州市国资委和浙江省财务开发有限责任公司，杭州金投的股东为杭州市财政局和浙江省财务开发有限责任公司。根据《上市公司国有股权监督管理办法》的规定，杭实集团和杭州金投为国有全资企业，如发行人发行股票并上市，杭实集团及杭州金投在证券登记结算公司设立的证券账户应标注“SS”标识。2023 年 6 月 14 日，浙江省人民政府国有资产监

1-1-70中策橡胶集团股份有限公司招股说明书督管理委员会已出具《浙江省国资委关于中策橡胶集团股份有限公司国有股东标识管理事项的批复》（浙国资产权[2023]12号）：“一、中策橡胶集团股份有限公司股本总额787037038股，其中杭州市实业投资集团有限公司（为国有股东，标注“SS”）持有 196759260 股，占总股本的 25%；杭州市金融投资集团有限公司（为国有股东，标注“SS”）持有 118055556 股，占总股本的 15%”。

2、发行人股本中的外资股份情况

截至本招股说明书签署日，发行人直接股东中不存在外资股东的情况。

（五）发行人申报前十二个月新增股东情况发行人申报前十二个月不存在新增股东的情况。

（六）本次发行前各股东间的关联关系、一致行动关系及持股比例

本次发行前，发行人股东之间的关联关系、一致行动关系及持股比例如下：

序号股东名称关联关系/一致行动关系持股数量（股）持股比例

中策海潮仇建平控制的企业32331716941.08%

1朝阳好运仇建平作为普通合伙人、执行事务合290773043.69%

朝阳稳行伙人的企业171108632.17%彤程新材

ZHANG NING 控制的企业 70200000 8.92%

（603650）

朝阳力奔 ZHANG NING 控制的诺玛投资作为 6167913 0.78%

朝阳全瑞诺普通合伙人、执行事务合伙人的企业36320870.46%

杭实集团的实际控制人为杭州市国资委，2024年4月，杭州金投实际控制人变更为杭州市财政局。除上述情况外，发行人股东之间无其他关联关系，杭实集团与杭州金投不存在一致行动关系。

（七）发行人股东公开发售股份情况

本次发行全部为新股发行，不涉及原股东公开发售股份。

十、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况

（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况

1、董事会成员

1-1-71中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

截至本招股说明书签署日，发行人董事会由12名董事组成，其中4名为独立董事，具体情况如下：

序号姓名职务任职期间选聘情况提名人

董事长、2024年第二次临

1沈金荣2024年10月起任期三年中策海潮

总经理时股东大会

2024年第二次临

2仇建平董事2024年10月起任期三年中策海潮

时股东大会

2024年第二次临

3赵礼敏董事2024年10月起任期三年中策海潮

时股东大会

2024年第二次临彤程新材

4 ZHANG NING 董事 2024 年 10 月起任期三年

时股东大会（603650）

2024年第二次临

5仇菲董事2024年10月起任期三年中策海潮

时股东大会

2024年第二次临

6陆敏董事2024年10月起任期三年杭实集团

时股东大会

2024年第二次临

7卢洪波董事2024年10月起任期三年杭实集团

时股东大会

2024年第二次临

8梁小龙董事2024年10月起任期三年杭州金投

时股东大会

2024年第二次临

9沈建民独立董事2024年10月起任期三年中策海潮

时股东大会

2024年第二次临

10叶小珍独立董事2024年10月起任期三年中策海潮

时股东大会

2024年第二次临

11李慧独立董事2024年10月起任期三年中策海潮

时股东大会

2024年第二次临

12黄爱华独立董事2024年10月起任期三年中策海潮

时股东大会

发行人董事的简历如下：

沈金荣先生：1958年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，正高级经济师。1980年1月至1980年11月，任杭州市政府行政处职员；1980年11月至1984年1月，在杭州橡胶厂杭州化工系统职工大学学习；1984年1月至1992年1月，历任杭州橡胶厂技术科支部副书记、供销科副科长、轮胎车间主任兼支部书记、财务处处长；1992年1月至1996年10月，历任中策橡胶有限副总会计师、总会计师兼财务经理；1996年10月至2000年7月，任中策橡胶有限董事、副总经理兼总会计师；2000年7月至2021年9月，任中策橡胶有限董事长、总经理；2021年9月至今，任发行人董事长、总经理。现任发行人董事长、总经理。

1-1-72中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

仇建平先生：1962年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历。1982年至1987年，任杭州轻工研究所轻工业工程师；1987年至1992年，任浙江机械进出口公司业务工程师；1992年至2001年，任杭州巨星工具有限公司董事长；2001年至今，任巨星控股集团有限公司董事长、杭州巨星科技股份有限公司董事长、浙江杭叉控股股份有限公司董事长；2019年10月至2021年9月，任中策橡胶有限董事；2021年9月至今，任发行人董事。现任发行人董事。

赵礼敏先生：1956年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，正高级经济师。1978年4月至2000年3月，历任杭州叉车总厂工人、调度室副主任、分厂厂长、制造部部长、副总经理；2000年4月至2003年5月，任杭州叉车有限公司总经理；2003年6月至2008年12月，任浙江杭叉工程机械股份有限公司总经理；2008年12月至2018年5月，任杭叉集团股份有限公司董事长兼总经理；2018年5月至今，任杭叉集团股份有限公司党委书记、董事长兼总经理；2019年10月至2021年9月，任中策橡胶有限董事；2021年9月至今，任发行人董事。现任发行人董事。

ZHANG NING 女士：1974 年 4 月出生，加拿大国国籍，香港特别行政区永久居民，博士研究生学历。1999年8月至今，历任上海彤程化工有限公司董事长、彤程集团有限公司董事长。2019年10月至2021年9月，任中策橡胶有限董事；2021年9月至今，任发行人董事。现任发行人董事。

仇菲女士：1990年4月出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历。

2012年10月至2013年8月，任中信银行杭州分行投资银行部经理；2014年11月至2023年10月，任巨星控股集团有限公司副总经理；2023年10月至今，任巨星集团董事兼总经理；2023年12月至今，任新柴股份董事；2024年5月至今，任巨星科技董事；2019年10月至2021年9月，任中策橡胶有限董事；2021年

9月至今，任发行人董事。现任发行人董事。

陆敏女士：1974年4月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高级会计师。1995年7月至2001年4月，任杭州元华房地产有限公司总经办秘书；2001年4月至2007年2月，任杭州元华商城建设有限公司财务会计；2007年2月至2007年11月，任杭州汇宝置业有限公司财务经理；2007年11月至2008

1-1-73中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

年10月，任杭州市工业企业投资发展有限公司财务部会计；2008年10月至2020年9月，任杭州市实业投资集团有限公司（曾用名：杭州市工业资产经营有限公司、杭州市工业资产经营投资集团有限公司）财务审计部会计、部长助理，审计部副部长、部长；2020年9月至今，任杭州市实业投资集团有限公司资产管理部部长。2021年9月至今，任发行人董事。现任发行人董事。

卢洪波女士：1976年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，高级经济师。1999年8月至2000年4月，任上海三晶光电医疗器械有限公司行政人事部行政助理；2000年4月至2005年11月，任上海飞乐股份有限公司总经理秘书、团委书记；2005年12月至2016年9月，历任杭州城投资产管理集团有限公司综合部副经理、综合部经理、副总经理、董事总经理、党支部委

员、党总支副书记，兼任杭州和景置业有限公司总经理、杭州城联实业有限公司董事长；2016年9月至2018年6月，任杭州市居住区发展中心有限公司党委副书记、董事总经理，兼任杭州城投房产经营有限公司、杭州城澜投资管理有限公司董事长；2018年6月至2018年9月，任杭实国贸投资（杭州）有限公司总裁；

2018年9月至2025年3月，任杭实资产管理（杭州）有限公司党支部书记、董事长、总经理。2020年7月至2021年9月，任中策橡胶有限董事；2021年9月至今，任发行人董事。现任发行人董事。

梁小龙先生：1976年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，中国注册会计师。1998年8月至2001年11月，任杭州天目山药业股份有限公司证券事务代表；2001年12月至2003年8月，任上海正隆投资有限公司投资部经理；2003年8月至2005年8月，任杭州锦江光能有限公司总经理助理；2005年9月至2007年12月，任临安市国有资产投资控股有限公司投资经理；2008年1月至2010年6月，任杭州市财开投资集团有限公司投资经理；2010年6月至2016年1月，任杭州泰恒投资管理有限公司投资部经理；2016年1月至2020年4月，任杭州泰恒投资管理有限公司副总经理；2020年4月至2021年8月，任杭州市金融投资集团有限公司产业金融事业部副总经理；2021年8月至2023年2月，任杭州市金融投资集团有限公司产业金融事业部总经理；2023年2月至2024年7月，任杭州市金融投资集团有限公司投资运营事业部总经理；2024年7月至今，任杭州市金融投资集团有限公司投资发展部总经理。2021年6月

1-1-74中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

至2021年9月，任中策橡胶有限董事；2021年9月至今，任发行人董事。现任发行人董事。

沈建民先生：1949年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历。1972年1月至1981年12月，任杭州市第十中学教师；1982年1月至

1990年12月，就读于上海同济大学物理系、浙江大学物理系，取得硕士、博士学位，并于中科院理论物理所进行博士后工作；1990年9月至2005年2月，历任浙江大学物理系副教授、教授；2005年3月至2009年7月，任浙江大学生物医学工程与仪器科学学院教授、浙江大学微系统研究与开发中心执行主任；2009年12月，从浙江大学退休；2013年6月至2019年9月，任杭叉集团独立董事；

2022年5月至今，任发行人独立董事。现任发行人独立董事。

叶小珍女士：1965年5月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高级会计师、中国注册会计师、澳大利亚注册会计师。1986年12月至1993年9月，任平阳水泥厂财务科长兼团委书记；1993年9月至1997年3月，任温州信托投资有限公司财务部副经理兼主办会计；1997年3月至1998年12月，任温州信托投资有限公司上海证券营业部财务室主任；1998年12月至1999年12月，任浙江金汇会计师事务所项目经理；1999年12月至2002年11月，任浙江中汇会计师事务所项目经理；2002年11月至2008年12月，任浙江千汇联合会计师事务所所长、主任会计师；2008年12月至今，任浙江众信达会计师事务所有限公司所长、主任会计师、执行董事、总经理；2022年5月至今，任发行人独立董事。现任发行人独立董事。

李慧女士：1965年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。

1988年8月至1994年8月，任中国工商银行杭州解放路支行职员；1994年9月至1997年5月，任中信银行杭州分行职员；1997年6月至2020年12月，历任广发银行杭州分行历任法律合规部、财务会计部总经理（已退休）；2022年5月至今，任发行人独立董事。现任发行人独立董事。

黄爱华先生：1955年9月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历。1982年7月至1985年7月，担任嘉兴师范专科学校教师；1985年9月至1988年6月，于杭州大学攻读硕士学位；1988年8月至2016年1月，担

1-1-75中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

任浙江大学教师；2014年5月至2020年7月，担任杭州巨星科技股份有限公司独立董事；2021年10月至2024年6月，担任浙江康莱宝体育用品股份有限公司独立董事；2022年10月至今，任发行人独立董事。现任发行人独立董事。

2、监事会成员

截至本招股说明书签署日，发行人监事会由3名监事组成，其中1名为职工监事，具体情况如下：

序号姓名职务任职期间选聘情况提名人

2024年第二次

1徐筝监事会主席2024年10月起任期三年中策海潮

临时股东大会

2024年第二次彤程新材

2钱海星监事2024年10月起任期三年

临时股东大会（603650）

3康素贤监事2024年10月起任期三年职工代表大会职工代表大会

发行人监事的简历如下：

徐筝女士：1984年3月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。

2006年7月至2007年2月，任杭州巨星科技有限公司外销副总助理；2007年2月至2008年6月，任杭州巨星科技有限公司外贸财务；2008年6月至2011年3月，任巨星控股集团有限公司董事长秘书、杭州巨星科技股份有限公司董事；2011年3月至2018年4月，任巨星控股集团有限公司董事长秘书、杭州巨星科技股份有限公司董事、杭叉集团股份有限公司董事；2018年4月至2023年10月，任巨星控股集团有限公司董事长办公室主任、经理，杭州巨星科技股份有限公司董事、杭叉集团股份有限公司董事；2023年10月至今，任巨星控股集团有限公司董事长办公室主任、监事，杭州巨星科技股份有限公司董事、杭叉集团股份有限公司董事。2021年9月至今，任发行人监事会主席。现任发行人监事会主席。

钱海星先生：1981年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，会计师。2003年1月至2009年11月，任中科合臣股份有限公司财务经理；2009年12月至2011年4月，任佳通轮胎（中国）投资有限公司管理会计部高级分析师；2011年5月至2020年8月，任彤程新材料集团股份有限公司财务经理；2020年9月至今，任诺玛（上海）投资咨询有限公司财务负责人。

2024年10月至今，任发行人监事。现任发行人监事。

1-1-76中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

康素贤女士：1963年5月生，中国国籍，无境外永久居留权，大学学历，高级政工师。1981年8月至1983年11月，任石油部二公司质量检查科技术员；

1983年11月至1991年2月，任中石化二公司技术质量处技术员；1991年2月

至2000年7月，任中策橡胶有限企管办、精神文明办科员党委工作部科员、主任助理、副主任；2000年7月至2010年6月，任中策橡胶有限党委委员、工会副主席、党委工作部副主任、科二支部书记、党委工作部主任、女职委主任、工

会主席；2010年6月至2016年12月，任中策橡胶有限党委委员、纪委书记、工会主席、女职委主任、监事；2016年12月至今，任中策橡胶有限党委副书记、纪委书记、工会主席、监事；2021年9月至今，任发行人监事。现任发行人监事。

3、高级管理人员

截至本招股说明书签署日，发行人共有9名高级管理人员，具体情况如下：

序号姓名职务选聘情况

1沈金荣总经理第二届董事会第一次会议

2葛国荣副总经理第二届董事会第一次会议

3张利民副总经理第二届董事会第一次会议

4沈建农副总经理第二届董事会第一次会议

5徐利达副总经理、财务总监第二届董事会第一次会议

6蒋志强副总经理第二届董事会第一次会议

7许仁昌副总经理第二届董事会第一次会议

8沈昊昱董事会秘书、副总经理第二届董事会第一次会议

9王先宁副总经理第二届董事会第一次会议

发行人高级管理人员的简历如下：

沈金荣先生：简历请参见上述“1、董事会成员”。

葛国荣先生：1964年4月生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，高级经济师。1982年7月至1993年10月，历任杭州橡胶厂自成车间职工、增产节约办公室科员、劳动人事科科员；1993年10月至2000年7月，历任中策橡胶有限轮胎销售部业务员、经理助理、副经理、经理；2000年7月至2021年

9月，任中策橡胶有限副总经理；2021年9月至今，任发行人副总经理。现任发行人副总经理。

1-1-77中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

张利民先生：1962年10月生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，高级经济师。1980年12月至1995年5月，历任杭州橡胶厂杭州化工系统职工大学学生、自行车胎车间技术员、双模硫化车间副主任；1995年5月至2000年

7月，任中策橡胶有限萧山分厂厂长；2000年7月至2021年9月，任中策橡胶

有限副总经理；2021年9月至今，任发行人副总经理。现任发行人副总经理。

沈建农先生：1961年1月生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，高级经济师。1980年12月至1998年5月，历任杭州橡胶厂杭州化工系统职工大学学生、炼胶分厂技术员、分厂厂长；1998年5月至2009年7月，任朝阳橡胶副总经理、党委书记；2009年7月至今，任朝阳橡胶总经理、党委书记；2017年12月至今，任中策清泉总经理；2020年7月至2021年9月，任中策橡胶有限副总经理；2021年9月至今，任发行人副总经理。现任发行人副总经理。

徐利达先生：1963年5月生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，高级经济师。1984年8月至2000年3月，历任杭州叉车总厂，质量管理员、团委负责人、生产调度室计划员、综合计划科副科长、制造部副部长、财务计划部

副部长、销售部副总经理；2000年4月至2003年5月，任杭州叉车有限公司销售部副总经理、制造部部长；2003年6月至2010年12月，任浙江杭叉工程机械股份有限公司制造部部长、财务负责人、财务总监、董事；2010年12月至2020年6月，任杭叉集团股份有限公司董事、财务总监兼财务负责人；2020年6月至2023年4月，任杭叉集团股份有限公司董事；2020年7月至2021年9月，任中策橡胶有限副总经理兼财务总监；2021年9月至今，任发行人副总经理兼财务总监。现任发行人副总经理兼财务总监。

蒋志强先生：1973年9月生，中国国籍，无境外永久居留权，大学学历，高级工程师。1996年8月至1998年4月，任中策橡胶有限工程部技术员；1998年4月至2001年4月，任中策橡胶有限设备技能部经理助理；2001年4月至2009年7月，任中策橡胶有限子午一分厂副厂长、厂长；2009年7月至2020年8月，任杭州朝阳橡胶有限公司副总经理；2020年7月至2021年9月，任中策橡胶有限副总经理、海潮橡胶总经理、党委书记；2021年9月至今，任发行人副总经理、海潮橡胶总经理、党委书记。现任发行人副总经理。

1-1-78中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

许仁昌先生：1968年12月生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，工程师。1989年7月至1995年3月，任杭州橡胶厂新安江分厂硫化车间技术员；

1995年4月至2005年5月，历任中策橡胶有限新安江分厂技术工程科，技术员、科长助理、副科长、科长；2005年5月至2009年10月，任中策橡胶有限新安江分厂厂长助理，兼技术处处长和全钢分厂厂长；2009年11月至2013年2月，任中策橡胶有限新安江分公司副总经理；2013年3月至今，任中策建德总经理、党委书记；2020年7月至2021年9月，任中策橡胶有限副总经理；2021年9月至今，任发行人副总经理。现任发行人副总经理。

沈昊昱先生：1986年9月生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。2010年4月至2012年8月，任渣打银行管理培训生。2012年8月至2015年5月，于哥伦比亚大学学习并取得金融数学硕士和工商管理硕士学位；2015年8月至2016年2月，任复星集团投资副总监；2016年8月至2019年2月，任摩根士丹利华鑫证券投资银行部副总裁；2019年2月至2020年6月，任华道泽正（杭州）投资管理有限责任公司创始合伙人；2020年7月至2021年9月，任中策橡胶有限董事会秘书；2021年9月至今，任发行人董事会秘书；2023年

3月至今，任发行人副总经理。现任发行人副总经理、董事会秘书。

王先宁先生：1978年4月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高级工程师。2002年8月至2009年7月，历任杭州朝阳橡胶有限公司分厂工艺技术员、副厂长、成检处副处长（全面负责）、生产处处长；2009年7月至2020年8月，任杭州朝阳橡胶有限公司总经理助理；2020年8月至今，任杭州朝阳橡胶有限公司副总经理；2022年4月至今，任中策橡胶（天津）有限公司总经理；2023年3月至今，任中策安吉总经理；2023年3月至今，任发行人副总经理；2023年12月至今担任中策印尼总经理。现任发行人副总经理。

4、核心技术人员

截至本招股说明书签署日，发行人共有5名核心技术人员，具体情况如下：

序号姓名职务入职时间主要成果及所获奖项

主持宽基胎轮廓优化技术开发应用项目、新设计理论 PSCT

全钢技术研究项目、全钢低滚阻轮胎研发项目、轮胎橡胶材料微观缺陷

1张春生2006年4月

所所长 形成机制及均质化方法研究项目。被认定为杭州市高层次D类人才并于2020年底享受杭州市政府特殊津贴人员

1-1-79中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

序号姓名职务入职时间主要成果及所获奖项

《冷加工制备预分散橡胶助剂母粒的配方及方法》项目获

吉林省科学技术进步二等奖、《子午线白胎侧轮胎开发》项目获杭州2006年优秀新产品新技术一等奖、《绿色子午子午胎研究所

2任福君2002年5月线轮胎开发》项目获杭州2013年优秀新产品新技术一等奖、常务副所长

《超低滚阻轿车轮胎研发》项目获2018年浙江省优秀工业新产品二等奖。被认定为浙江省151人才第三层次、杭州市高层次人才 D 类

主持摩托车胎（含电摩车胎）系列产品的开发及制造技术

建立、电动自行车轮胎系列产品的开发及生产技术的实施、

全地形 ATV 系列轮胎产品的开发及制造技术建立、免充气车胎研究所所3王继荣2003年2月微发泡共享自行车胎产品的开发及生产技术实施，参与《力长车轮胎》《电动自行车轮胎》《电动自行车轮辋系列》《摩托车轮胎动平衡试验方法》《自行车反光轮胎》《全地形车辆轮胎》等国家标准或者行业标准的制定

新型轮胎研究 主持斜交带束轮胎、高载荷港口集装箱轮胎、OTR 充气轮

4王道和2003年7月

所所长 胎、ST 轮胎等产品开发

WANG 前沿科技研究

5 XIAO 2021 年 10月 主持轮胎相关前沿技术研发活动

中心负责人

RONG

发行人核心技术人员的简历如下：

张春生先生：1975年3月生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，高级工程师。1998年7月至2006年4月，任桦林轮胎股份有限公司工程师、技术处长；2006年4月至2016年7月，历任杭州朝阳橡胶有限公司技术处副处长、处长；2016年7月至今，任发行人全钢子午胎研究所负责人。现任发行人全钢技术研究所所长。

任福君先生：1969年4月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高级工程师。1996年12月至2002年5月，历任桦林集团有限责任公司技术部配方主任工程师、技术中心经理助理、子午胎技术部经理、载重子午胎分厂厂长；

2002年5月至今，任发行人子午胎研究所负责人。现任发行人子午胎研究所常务副所长。

王继荣先生：1963年9月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高级工程师。1986年7月至1994年5月，任安徽轮胎厂轮胎设计处处长；1994年6月至1998年12月，任安徽佳通轮胎有限公司轮胎设计与制造处处长；1999年1月至2002年6月，任安徽佳井橡塑制品有限公司摩托车轮胎设计与制造处处长；2003年2月至今，历任发行人车胎研究所科长、负责人。现任发行人车

1-1-80中策橡胶集团股份有限公司招股说明书胎研究所所长。

王道和先生：1964年12月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高级工程师。1992年7月至1994年3月，任安徽轮胎厂职员；1994年3月至1997年12月，任安徽佳安轮胎有限公司工程师；1998年1月至2003年6月，

历任安徽佳通轮胎有限公司技术处副处长、处长；2003年7月至今，历任发行人斜交胎技术科科长、子午二分厂副厂长、斜交胎研究室副主任、新型轮胎研究所负责人。现任发行人新型轮胎研究所所长。

WANG XIAO RONG 先生：1961 年 11 月生，美国国籍，博士学历。1995年5月至2010年4月，历任美国普利司通/费尔斯通公司阿克隆研究中心研发科学家、资深科学家、重要管理层人员；2013年5月至2021年9月，任同济大学高等研究院化学科学与工程学院上海千人特聘教授；2021年10月至今，任发行人前沿科技研究中心负责人。现任发行人前沿科技研究中心负责人。

除 WANG XIAO RONG 存在与原任职单位签署过竞业限制协议但已过有效

期的情况以外，其余与发行人建立劳动关系的董事、高级管理人员、核心技术人员均不存在与原任职单位签署竞业禁止协议的情形；与发行人不存在劳动关系的

董事、监事的其他任职单位的主营业务与发行人的主营业务不存在相同或相似情况，与发行人不存在竞争关系。发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员不存在利益冲突的情形。

（二）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况及所兼职单位与发行人的关联关系

截至本招股说明书签署日，除在发行人及其子公司任职外，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的主要兼职情况如下：

兼职单位与发行人的关联关姓名职务兼职单位名称兼职职务系巨星控股集团有限公司董事长实控人控制的主体浙江新柴股份有限公司董事实控人控制的主体杭州巨星科技股份有限公司董事长实控人控制的主体仇建平董事浙江中泰巨星置业有限公司董事发行人董事担任董事的企业杭州巨星工业技术产业发展执行董事实控人控制的主体有限公司

1-1-81中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

兼职单位与发行人的关联关姓名职务兼职单位名称兼职职务系浙江民营企业联合投资股份董事发行人董事担任董事的企业有限公司杭州中策海潮企业管理有限董事长实控人控制的主体公司杭叉集团股份有限公司董事实控人控制的主体浙江股权服务集团有限公司董事发行人董事担任董事的企业浙江祐邦小额贷款有限公司董事发行人董事担任董事的企业浙江国自机器人技术股份有董事实际控制人控制的主体限公司

董事长、总经浙江杭叉控股股份有限公司实际控制人控制的主体理杭州巨星精密机械有限公司董事长实际控制人控制的主体常州华达科捷光电仪器有限董事实际控制人控制的主体公司东莞欧达电子有限公司董事长实际控制人控制的主体杭州庐境文化创意有限公司执行董事实际控制人控制的主体杭州橡木私募基金管理有限发行人董事担任执行董事的执行董事公司企业杭州中策海潮企业管理有限

董事、经理实际控制人控制的主体公司

巨星控股集团有限公司董事、总经理实际控制人控制的主体杭州巨星科技股份有限公司董事实际控制人控制的主体浙江新柴股份有限公司董事实际控制人控制的主体浙江国自机器人技术股份有仇菲董事董事实际控制人控制的主体限公司浙江杭叉控股股份有限公司董事实际控制人控制的主体杭州巨星精密机械有限公司总经理实际控制人控制的主体杭州庐境文化创意有限公司经理实际控制人控制的主体杭州巨星工业技术产业发展经理实际控制人控制的主体有限公司

光皓光学（江苏）有限公司董事发行人董事担任董事的企业

全林有限责任公司（BVI） 董事 实际控制人控制的主体

董事长、总经杭叉集团股份有限公司实际控制人控制的主体理杭州中策海潮企业管理有限董事实际控制人控制的主体公司赵礼敏董事宝鸡杭叉工程机械有限责任董事实际控制人控制的主体公司浙江华昌液压机械有限公司董事发行人董事担任董事的企业杭州叉车门架有限公司董事实际控制人控制的主体

1-1-82中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

兼职单位与发行人的关联关姓名职务兼职单位名称兼职职务系杭州叉车钣焊有限公司董事实际控制人控制的主体浙江杭叉进出口有限公司执行董事实际控制人控制的主体陆敏董事杭芝机电有限公司副董事长发行人董事担任董事的企业

杭州泰恒投资管理有限公司董事长、经理发行人董事担任董事的企业

梁小龙董事执行董事、总杭州市投资控股有限公司发行人董事担任董事的企业经理

彤程新材料集团股份有限公持股5%以上股东、发行人董董事长

ZHANG 司（603650） 事担任董事的企业董事

NING 诺玛（上海）投资咨询有限公 执行董事、总发行人董事担任董事的企业司经理

浙江众益信资产管理有限公执行董事、总发行人独立董事控制的企业司经理

执行董事、总浙江千汇资信评估有限公司发行人独立董事控制的企业经理

浙江众信达会计师事务所有执行董事、总发行人独立董事控制的企业限公司经理

独立董执行董事、总叶小珍浙江融盈资产管理有限公司发行人独立董事控制的企业事经理

浙江瑞妃美容科技有限公司经理、董事发行人独立董事控制的企业

杭州鑫星伊顿六屏投资有限执行董事、总发行人独立董事控制的企业公司经理

董事长、总经杭州六屏投资管理有限公司发行人独立董事控制的企业理

杭州六屏信息科技有限公司经理、董事发行人独立董事控制的企业杭州中策海潮企业管理有限监事实际控制人控制的主体公司杭州巨星科技股份有限公司董事实际控制人控制的主体监事会徐筝主席杭叉集团股份有限公司董事实际控制人控制的主体巨星控股集团有限公司监事实际控制人控制的主体浙江杭叉控股股份有限公司监事实际控制人控制的主体诺玛（上海）投资咨询有限公财务负责人发行人董事控制的企业司

德孚同诚（上海）私募基金管监事发行人监事担任监事的企业理有限公司上海势善管理咨询有限公司监事发行人监事担任监事的企业

钱海星监事执行董事、经天津益维企业管理有限公司发行人监事控制的企业理北京天安华峰旅游投资有限发行人监事担任财务负责人财务负责人责任公司的企业发行人监事担任财务负责人北京景硕酒店管理有限公司财务负责人的企业

1-1-83中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

兼职单位与发行人的关联关姓名职务兼职单位名称兼职职务系

董事会华道泽正（杭州）投资管理有发行人高级管理人员担任监监事

秘书、限责任公司事的企业沈昊昱副总经上海亨丁企业管理咨询有限发行人高级管理人员担任董理执行董事责任公司事的企业

除上述兼职情况外，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在其他企业兼职的情形。

（三）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间的亲属关系

发行人董事仇建平先生与董事仇菲女士系父女关系，发行人董事长沈金荣与董事会秘书沈昊昱为父子关系。除此之外，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间不存在亲属关系。

（四）董事、监事、高级管理人员任职资格

发行人董事、监事、高级管理人员的任职资格符合《公司法》《公司章程》

以及相关法律法规的规定，最近三年不存在受到中国证监会、证券交易所的行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施的情况，不存在正在被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查的情况。

根据公安机关出具的发行人实际控制人、董事、监事和高级管理人员无犯罪

记录证明，并通过网络检索了国家企业信用信息公示系统、信用中国、中国证监会、上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所、全国中小企业股份转

让系统及中国证券监督管理委员会证券期货市场失信记录查询平台等公开信息，报告期内发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不存在重大违法违规行为。

发行人董事陆敏、卢洪波、梁小龙属于国有企业管理的中层干部。根据《国有企业领导人员廉洁从业若干规定》的相关规定，上述人员未经批准不得在发行人处兼任领导职务，不得擅自领取薪酬及其他收入。

根据杭州金投出具的“杭金投（2021）8号”《关于施跃强等同志职务任免的通知》及《市金融投资集团中层干部兼职审批表》：“委派梁小龙任杭州中策橡胶有限公司董事”。根据杭实集团出具的《情况说明》：“陆敏、卢洪波属于

1-1-84中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

杭实集团管理的中层干部，本公司已按照相关规定对上述两人在中策橡胶集团股份有限公司的任职事宜履行了批准程序，并分别出具了《杭实集团党委会会议纪要》（杭实集司纪要〔2021〕35号）和《杭实集团党委会会议纪要》（杭实集司纪要〔2020〕24号）。陆敏、卢洪波担任中策橡胶董事事宜，符合《国有企业领导人员廉洁从业若干规定》等有关规章制度及本公司内部兼职管理工作要求。”根据杭州金投出具的《关于施跃强等同志职务任免的通知》《市金融投资集团中层干部兼职审批表》及杭实集团出具的《情况说明》，陆敏、卢洪波、梁小龙在发行人处的任职已获杭实集团、杭州金投的批准，符合国有企业人员兼职的相关规定。根据天健会计师出具的《审计报告》，陆敏、卢洪波、梁小龙均未在发行人处领取任何薪酬或其他收入。

根据发行人董事、监事及高级管理人员填写的简历、《情况调查表》，公安机关出具的无犯罪记录证明，并经保荐人、发行人律师通过公开网络途径检索核查，发行人董事、监事及高级管理人员不存在犯罪记录，不存在被中国证监会或交易所处以行政处罚或处分的情形，不存在涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的情形，不存在个人所负数额较大的债务到期未清偿被人民法院列为失信被执行人的情形；发行人董事、监事及高级管理人员担任法定代表人、董事或者厂长、

经理的企业，均不存在自破产清算完结之日、被吊销营业执照、责令关闭之日起未逾三年的情况；除陆敏、卢洪波、梁小龙属于国有企业人员兼职但已取得批准外，发行人其他董事、高级管理人员均不涉及《公司法》、中组部以及教育部规定的党政领导干部在企业兼职（任职）的任职限制情形。

（五）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员有关协议或承诺情况

发行人与在发行人处担任职务并领取薪酬的董事、监事、高级管理人员及核

心技术人员分别签订了《劳动合同》和《保密协议》，对工作内容、违约责任、保密责任等内容进行了约定。截至本招股说明书签署日，上述合同或协议均正常履行，不存在违约情形。

发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员作出的重要承诺详见本招

股说明书“第十二节附件”之“附录一、与投资者保护相关的承诺”相关内容。

1-1-85中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

截至本招股说明书签署日，上述承诺履行情况良好。

（六）董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持股情况

截至本招股说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属不存在直接持股的情况，其间接持有发行人股份情况如下：

间接持有发行

姓名所任职务/身份直接股东名称小计人的股权比例

朝阳好运1.8868%

沈金荣董事长、总经理2.29%

朝阳力奔0.4002%

中策海潮23.3469%

仇建平董事朝阳稳行0.0005%23.35%

朝阳好运0.0002%

王玲玲仇建平配偶中策海潮0.1343%0.13%

朝阳稳行1.2815%

仇菲董事1.90%

朝阳好运0.6230%

赵礼敏董事中策海潮0.2500%0.25%

彤程新材（603650）5.5916%

ZHANG NING 董事 朝阳力奔 0.1322% 6.04%

朝阳全瑞诺0.3192%

朝阳稳行0.0152%

康素贤监事0.02%

朝阳全瑞诺0.0038%

朝阳好运0.3669%

葛国荣副总经理0.44%

朝阳力奔0.0778%

朝阳好运0.3145%

张利民副总经理0.38%

朝阳力奔0.0667%

朝阳好运0.3145%

沈建农副总经理0.38%

朝阳力奔0.0667%

朝阳好运0.0839%

蒋志强副总经理0.10%

朝阳力奔0.0178%

朝阳好运0.0839%

许仁昌副总经理0.10%

朝阳力奔0.0178%

中策海潮0.0669%

徐利达副总经理、财务总监朝阳好运0.0210%0.09%

朝阳力奔0.0044%

朝阳稳行0.0389%

王先宁副总经理0.05%

朝阳全瑞诺0.0119%

张春生全钢技术研究所负责人朝阳稳行0.0152%0.02%

1-1-86中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

间接持有发行

姓名所任职务/身份直接股东名称小计人的股权比例

朝阳全瑞诺0.0038%

朝阳稳行0.0102%

任福君子午胎研究所负责人0.01%

朝阳全瑞诺0.0025%

朝阳稳行0.0102%

王继荣车胎研究所负责人0.01%

朝阳全瑞诺0.0025%

朝阳稳行0.0102%

王道和新型轮胎研究所负责人0.01%

朝阳全瑞诺0.0025%

合计35.60%

截至本招股说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属所持有的发行人股份不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷的情况。

（七）最近三年董事、监事、高级管理人员及其他核心人员变动情况

截至本招股说明书签署日，发行人最近三年内董事、监事、高级管理人员及其他核心人员变动情况如下：

1、董事变动情况

序号时间变动情况原因

选举沈建民、叶小珍、赵明坚、李慧为发建立独立董事制度，新增四名

12022年5月

行人独立董事独立董事原独立董事赵明坚因个人原因原独立董事赵明坚辞去发行人独立董事

22022年10月辞去独立董事职务，补选黄爱职务，选举黄爱华为发行人独立董事华为独立董事

发行人换届选举沈金荣、仇建平、赵礼敏、

ZHANG NING、仇菲、陆敏、卢洪波、

梁小龙为发行人第二届董事会非独立董发行人第一届董事任期届满，

32024年10月事，选举沈建民、叶小珍、黄爱华、李慧换届选举，董事成员未发生变

为发行人第二届董事会独立董事，发行人化

第二届董事会第一次会议选举沈金荣为发行人第二届董事会董事长

除上述情况外，发行人董事最近三年内未发生其他变动。发行人上述新增非独立董事均为原股东委派，上述新增独立董事为首次建立独立董事制度而选举形成，不构成董事的重大变化，对发行人的经营活动不存在重大不利影响。

2、监事变动情况

序号时间变动情况原因

12024年10月原监事丁永涛不再担任监事职务，选举股东彤程新材更换提名的监事

1-1-87中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

序号时间变动情况原因钱海星为发行人监事

除上述情况外，发行人监事最近三年内未发生其他变动。发行人上述新增监事为股东彤程新材委派，不构成监事的重大变化，对发行人的经营活动不存在重大不利影响。

3、高级管理人员变动情况

序号时间变动情况原因

12023年3月新增王先宁作为副总经理根据公司未来业务发展需要

聘任沈金荣为总经理，聘任葛国荣、张利民、沈建农、蒋志强、许仁昌、王先发行人高级管理人员任期届

22024年10月宁为副总经理，聘任徐利达为副总经理满，换届选举，高管成员未发

兼财务负责人，聘任沈昊昱为副总经理生变化兼董事会秘书

注：2023年3月，沈昊昱新增职位副总经理，目前担任公司董事会秘书、副总经理。

除上述情况外，发行人高级管理人员最近三年内未发生其他变动。发行人上述新增高级管理人员主要为发行人内部培养产生或增设职位所致，不构成高级管理人员的重大变化，对发行人的经营活动不存在重大不利影响。

4、核心技术人员变动情况

发行人核心技术人员最近三年内未发生变动。

（八）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资情况

截至本招股说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员其他主要直接对外投资持股（对于发行人及其直接股东的投资除外）情况如下：

在发行人的主营业被投资企业注册资出资比姓名其他对外投资企业名称

职务务本/出资额例

巨星控股集团有限公司投资10000.00万元85.60%

新疆联和投资有限合伙企业投资5000.00万元75.60%杭州昆霞投资管理合伙企业（有投资2569.00万元45.04%限合伙）仇建平董事杭州全林投资合伙企业（有限合投资2000.00万元50.00%

伙）

巨星工业有限公司（BVI） 投资 5.00 万美元 100.00%

上海境泽股权投资基金合伙企投资41520.00万元36.13%

1-1-88中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

在发行人的主营业被投资企业注册资出资比姓名其他对外投资企业名称

职务务本/出资额例业（有限合伙）

浙江新柴股份有限公司制造业24113.34万元20.74%

杭州巨星科技股份有限公司制造业119447.82万元3.85%

浙江中泰巨星置业有限公司地产5000.00万元30.00%杭州朝阳日升企业管理合伙企

投资665.20万元0.15%业（有限合伙）

福建纳仕达电子股份有限公司制造业6000.00万元4.83%技术服

浙江融象数字科技有限公司2816.67万元2.01%务宁波郁勃企业管理合伙企业（有企业管

141.95万元20.82%限合伙）理宁波翼驰企业管理合伙企业（有企业管

66.61万元16.36%限合伙）理宁波乾隽企业管理合伙企业（有企业管

55.52万元13.51%限合伙）理杭州全林投资合伙企业（有限合投资2000.00万元25.00%

伙）海南微纳投资合伙企业（有限合投资2575.00万元38.84%

伙）杭州橡木私募基金管理有限公

投资1050.00万元35.28%仇菲董事司杭州昆霞投资管理合伙企业（有投资2569.00万元2.92%限合伙）杭州岩木草泽萃股权投资基金

投资1635.58万元7.50%

管理合伙企业（有限合伙）

光皓光学（江苏）有限公司制造业2500.00万元17.00%叉车制

赵礼敏董事杭叉集团股份有限公司130981.20万元2.18%

造、销售

RED AVENUE INVESTMENT

投资1.00万港币100.00%

ZHANG GROUP LIMITED董事

NING

Virgin Holdings Limited 投资 1000.00 万港币 99.80%

浙江众信达会计师事务所有限审计、咨

200.00万元79.71%

公司询叶小珍独立董事资产管

浙江众益信资产管理有限公司1000.00万元90.00%理

浙江千汇财务咨询有限公司咨询1050.00万元90.00%

1-1-89中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

在发行人的主营业被投资企业注册资出资比姓名其他对外投资企业名称

职务务本/出资额例技术服

杭州六屏信息科技有限公司1000.00万元51.00%务平阳众瑞农科股权投资合伙企

投资1000.00万元35.00%业（有限合伙）信用调

浙江千汇资信评估有限公司350.00万元60.00%查企业管

天津益维企业管理有限公司10.00万元50.00%理钱海星监事舟山市顺元投资管理合伙企业

投资378.84万元1.39%（有限合伙）

副总经理、叉车制

徐利达杭叉集团股份有限公司130981.20万元0.58%

财务总监造、销售青岛华道水星创业投资合伙企

投资4800.00万元10.42%业（有限合伙）

华道泽正（杭州）投资管理有限

董事会秘投资800.00万元30.00%责任公司

沈昊昱书、副总经

理上海亨丁企业管理咨询有限责投资10.00万元80.00%任公司杭州文珀科技合伙企业（有限合投资500.00万元2.62%

伙）

除上述情况外，截至本招股说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员无其他对外投资。上述投资的企业与发行人不存在同业竞争及利益冲突的情况。

（九）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况

1、薪酬组成、确定依据及所履行的程序

在发行人处担任具体生产经营职务的董事、监事、高级管理人员及其他核心

人员在发行人处领取薪酬，薪酬由基本工资、奖金等组成。未在公司担任生产经营职务的非独立董事不从发行人处领取薪酬，发行人的独立董事在发行人处领取独立董事津贴。

发行人董事会下设薪酬与考核委员会，负责制定发行人董事及高级管理人员的考核标准并进行考核，负责制定、审查发行人董事及高级管理人员的薪酬政策与方案。发行人制定了《董事会薪酬与考核委员会工作细则》，其中第十二条规

1-1-90中策橡胶集团股份有限公司招股说明书定：“根据岗位绩效评价结果及薪酬分配政策提出董事及高级管理人员的报酬数额和奖励方式，表决通过后，报公司董事会。”经董事会批准后，发行人薪酬分配方案将报股东大会审批。

2、薪酬总额占发行人利润总额的比例

报告期内，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬总额占发行人各期利润总额的比例如下：

项目2024年度2023年度2022年度

薪酬总额（万元）2792.422668.982425.52

利润总额（万元）388052.42268351.13122919.41

薪酬总额/利润总额0.72%0.99%1.97%

3、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近一年从发行人及其关联

企业获得收入情况

截至报告期末，发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员2024年度从发行人及其下属企业领取薪酬情况如下：

序号姓名职务2024年度薪酬（万元）

1沈金荣董事长、总经理851.18

2仇建平董事0.00

3仇菲董事0.00

4赵礼敏董事0.00

5卢洪波董事0.00

6陆敏董事0.00

7梁小龙董事0.00

8 ZHANG NING 董事 0.00

9徐筝监事会主席0.00

10钱海星监事0.00

11康素贤监事104.00

12葛国荣副总经理266.00

13张利民副总经理250.00

14沈建农副总经理245.00

15徐利达副总经理、财务总监155.00

16蒋志强副总经理151.00

17许仁昌副总经理127.00

18沈昊昱董事会秘书、副总经理136.74

1-1-91中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

序号姓名职务2024年度薪酬（万元）

19张春生核心技术人员55.17

20任福君核心技术人员66.30

21王继荣核心技术人员50.44

22王道和核心技术人员52.59

23 WANG XIAO RONG 核心技术人员 150.00

24王先宁副总经理132.00

4、上述人员所享受的其他待遇和退休金计划

截至本招股说明书签署日，在发行人任职领薪的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员按国家有关规定享受社会保险保障。除此之外，上述人员未在发行人享受其他待遇和退休金计划。

5、本次申报前已经制定或实施的股权激励或期权激励及相关安排

本次公开发行前，发行人已通过员工持股平台朝阳好运、朝阳稳行、朝阳力奔和朝阳全瑞诺实施股权激励。该等股权激励方案已实施完毕，不涉及上市后行权安排。该等股权激励不会对发行人财务状况、控制权产生重大不利影响。

十一、发行人员工及其社会保障情况

（一）员工人数及构成

报告期各期末，发行人及境内外子公司在册员工总人数分别为19072人、

17984人和18035人。

截至2024年12月31日，发行人员工专业结构情况如下：

专业类别人数（人）占比

管理人员12797.09%

技术人员282515.66%

销售人员14067.80%

生产人员1242368.88%

财务人员1020.57%

合计18035100.00%

截至2024年12月31日，发行人员工受教育程度情况如下：

岗位类别人数（人）占比

1-1-92中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

博士210.12%

硕士1620.90%

本科240013.31%

大专274315.21%

大专以下1270970.47%

合计18035100.00%

截至2024年12月31日，发行人员工年龄分布情况如下：

岗位类别人数（人）占比

30岁（含）以下260414.44%

31-40岁（含）655836.36%

41-50岁（含）608833.76%

50岁以上278515.44%

合计18035100.00%

（二）员工社会保障情况

1、中国境内员工社会保障情况

（1）关于社会保险及公积金的缴纳情况发行人及其子公司实行劳动合同制，境内员工的聘用和解聘均根据《中华人民共和国劳动法》等有关法律、法规和规范性文件办理。报告期各期末，发行人及其境内子公司员工社保和住房公积金缴纳人数如下：

单位：人社会保险住房公积金时间境内员工总数已缴人数未缴人数已缴人数未缴人数

2024年12月31日16067160204715899168

2023年12月31日16744166895516550194

2022年12月31日17765177036217573192

（2）实际缴纳人数与应缴纳人数的差异原因

报告期各期末，发行人及其境内子公司未缴纳社保和住房公积金的人数及原因如下：

单位：人社会保险未缴纳原因

2024年末2023年末2022年末

1-1-93中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

退休返聘475562合计475562住房公积金未缴纳原因

2024年末2023年末2022年末

退休返聘475562外籍人士356试用期未缴纳2110自愿放弃116123124合计168194192

（3）关于公司社保及住房公积金被追缴承担补缴责任的承诺发行人实际控制人仇建平、仇菲承诺：“如因公司欠缴少缴员工社会保险和住房公积金的原因，公司及其下属企业（指纳入公司合并报表的经营主体，下同）被相关人员或有权机关要求补缴社会保险或住房公积金的，或者对公司及其下属企业进行处罚的，本人将无条件地以现金方式全额承担该部分补缴、被处罚或被追索的款项及相关费用，且在承担后不向公司及其下属企业追偿，保证公司及其下属企业不会因此遭受任何损失。

如因政策调整，公司及其下属企业的社会保险、住房公积金出现需要补缴之情形，本人将无条件地以现金方式全额承担公司补缴社会保险、住房公积金及因此所产生的相关费用的连带责任，且在承担后不向公司及其下属企业追偿，保证公司及其下属企业不会因此遭受任何损失。”

（4）主管部门出具的证明

截至2024年12月31日，根据相关主管部门出具的证明，发行人及各境内子公司、分公司不存在违反劳动和社会保障法律、法规和规范性文件的情形，没有涉及任何与劳动和社会保障有关的重大违法行为。

截至2024年12月31日，根据相关主管部门出具的证明，发行人及各境内子公司、分公司不存在违反住房公积金法律、法规和规范性文件的情形，没有涉及任何与住房公积金有关的处罚记录。

2、境外员工社会保障情况

根据尼采国际律师事务所有限公司出具的法律意见书，中策泰国能够遵守泰

1-1-94中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

国劳动及社会保障有关的法律法规，不存在违法违规的情形。

根据唐永昶律师出具的法律意见书，中策美国没有任何劳动纠纷，未违反任何联邦、州或地方法律、法规、规章或条例，报告期内不存在受到相关政府部门的监管处罚情形。

根据 Rafael de Jesus Carvalho 律师出具的法律意见书，中策巴西能够遵守巴西劳动法律，并按法律要求缴纳了所有强制劳动保险和健康保险，报告期内不存在违法违规的情形。

根据观韬律师事务所（香港）出具的法律意见书，海潮贸易与员工之间不存在任何诉讼和监管调查等劳动争议，报告期内没有受到任何香港政府部门处罚的情况；知轮香港自成立至法律意见书出具日没有聘用雇员，不存在任何诉讼和监管调查等劳动争议，报告期内没有受到任何香港政府部门处罚的情况。

根据德国泰乐信律师事务所出具的法律意见书，中策欧洲已为员工缴纳所有社会保险金，且不存在任何欠费情况。报告期内中策欧洲与员工之间不存在任何仲裁、诉讼等劳动争议，也不存在监管调查。

根据菲律宾 Benedict V. Victa 律师出具的法律意见书，海潮菲律宾自设立以来未违反当地有关就业或社会保障的法律法规，与其员工之间未曾发生且目前也不存在仲裁、诉讼和监管调查等劳动争议及罢工情形，亦不存在或有劳资纠纷或罢工。

根据印尼 DHANU PRAYOGO 出具的法律意见书，中策印尼未违反当地有关就业或社会保障方面的法律法规，也不存在劳动用工方面的诉讼、仲裁及纠纷等。

根据墨西哥 Georgina Elizabeth Hernandez Valencia 律师出具的法律意见书，中策墨西哥未违反当地有关就业或社会保障方面的法律法规，也不存在劳动用工方面的诉讼、仲裁及纠纷等。

（三）公司员工薪酬制度

公司依据相关法规和政策，建立了规范的薪酬管理体系，明确了公司工资实

1-1-95中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

行的相关薪酬制度，包括计时人员薪酬管理规定、计件人员薪酬管理规定等薪酬管理制度。

公司参考所在地区和行业的薪酬水平、公司经营效率、员工职位、技术或业

务能力水平、岗位职责、工作环境及服务年限等因素，综合确定公司薪酬福利体系。

公司按照相关规定为员工缴纳社会保险费及住房公积金等。公司在员工工资中代为扣缴个人所得税、职工社会保险、住房公积金及其他必要的款项。

（四）公司员工薪酬情况

报告期内，公司员工按级别主要分为高层管理人员、中层管理人员和普通员工三类。发行人员工按岗位分主要分为管理人员、技术人员、销售人员、生产人员和财务人员。报告期内公司各级别员工平均薪酬水平整体平稳。

报告期内，公司员工的平均薪酬水平高于杭州市私营单位就业人员年平均工资。

（五）公司未来薪酬制度及工资水平变化趋势未来，公司将根据行业及公司的发展情况持续完善员工绩效管理制度、薪酬管理制度与任职资格制度，建立健全与岗位、能力、价值相匹配的薪酬激励机制，保证公平、公正、合理。在企业发展的前提下，建立短期收益与中长期收益互补的市场化薪酬激励机制。

1-1-96中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

第五节业务和技术

一、发行人主营业务、主要产品及其变化情况

（一）发行人的主营业务

公司主要从事全钢胎、半钢胎、斜交胎和车胎等轮胎产品的研发、生产和销售。公司自成立以来致力于为国内外消费者提供高质量、高性能、绿色节能的多样化轮胎产品，是国内外销售规模最大的轮胎制造企业之一。近年来，公司始终坚持技术创新、结构优化、智能制造、品牌提升和国际化发展，全球行业排名和知名度不断提升。公司拥有“朝阳”、“好运”、“威狮”、“全诺”、“雅度”、“金冠”、“WEST LAKE”、“GOODRIDE”、“CHAO YANG”、“TRAZANO”

等多个国内外知名品牌。依托强大且完善的境内外立体营销网络体系，公司旗下轮胎产品覆盖了全国大部分省市，远销欧洲、北美洲、非洲、东南亚以及中东等多个国家和地区，并向一汽解放、北汽福田、上汽通用、东风日产、吉利汽车、长安汽车、长城汽车、比亚迪汽车等多家知名整车厂商提供轮胎配套产品。公司被认定为国家级高新技术企业、工信部两化融合试点示范企业，“朝阳”商标被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。

1、持续研发投入，以技术创新引领企业发展

公司坚持以创新引领企业发展，在技术研发、人才培养、设备提升等各方面持续增加投入水平。多年来，公司全面引进各项专业技术带头人，深度提升公司科研技术能力内功。公司积极与多所高校以及科研院所等机构联合开展“产、学、研”合作项目，通过引入外部人才，不断提升并完善公司的研发体系和能力，形成了多项具有自主知识产权的新理论，并将其广泛地运用到高性能轮胎的研发中。

近年来，公司自主研发了“315/70R22.5 性能测试用标准测试轮胎”、“全钢丝子午无内重载卡车轮胎”、“全钢丝子午超级扁平化宽基载重拖车胎”、“低噪音轮胎系列”、“超低滚阻轮胎”等较高技术含量产品。目前，公司建有省级企业技术中心、省级企业研究院、石化行业创新平台轮胎设计与绿色制造产业技术

创新中心、博士后工作站、院士工作站等多个创新平台。

2、运用现代化信息技术，数字化赋能智能生产

1-1-97中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

随着人工智能、大数据、云计算、5G 通信以及工业物联网等技术在国内工业领域的发展，公司紧跟时代步伐，拥抱智能新技术，以数字化赋能企业“研、产、供、销”全产业链。公司与阿里云深度合作研发“中策-ET 工业大脑系统”，对公司在研发、生产、质检等产业链环节积累的大量信息数据通过大数据挖掘、

深度学习、云计算等新兴科技手段进行分析，寻找最优参数推进，优化生产工艺。

通过“中策-ET 工业大脑系统”的不断自学习、自优化，公司产品的无硫料合格率以及加硫料合格率均有较为显著的提升。

3、坚持循环经济理念，大力推进节能绿色生产近年来，公司以降低单位国内生产总值能耗为努力方向，在现代化信息技术的支撑下，依托完善的能源综合管理平台，从系统用能入手，坚持“恰到好处用能”的原则，助力全社会实现双碳目标。

在环保原材料选用方面，公司提升适用于绿色轮胎的白炭黑和新型环保炭黑的应用比例，对高强度、新结构钢帘线和纤维帘线以及生物基合成橡胶、木质素、环氧橡胶等各类环保生物基材料的研发和应用亦初见成效。在绿色生产方面，公司引入阿米巴、TOC 等国际先进管理理念，全面施行低温连续一次法混炼、多机头复合挤出、电子辐射预处理、轮胎成型多鼓化、氮气硫化、湿法混炼等一系

列绿色工艺，积极采用汽轮空压机多级增压技术、运用变频技术改造高低压电器设备以及大量运用螺杆式空压机等多种节能措施，有效提升了产出水平，生产过程中的各项资源消耗均有减少，能耗水平显著降低。此外，公司利用硫化尾气作为燃料进行余热回收发电和供热，在降低企业生产成本的同时，还实现了资源的综合循环利用。

4、加快国际化步伐，推进全球布局近年来，公司持续深耕国际化路线，在市场开拓、人才储备、技术研发、设备提升等方面推动企业的国际化步伐，将“全球化经营”作为企业发展的重点方向。公司吸收全球优秀制造经验，积极开展与国际先进装备设计制造企业的战略合作，不断地提升装备制造水平，为全球消费者提供技术先进、质量优良的轮胎产品。2014年，中策泰国工厂项目动工，开启了公司建设海外制造基地的新篇章，系公司全球布局的重要里程碑。此外，随着对海外市场的开拓和销售规模的

1-1-98中策橡胶集团股份有限公司招股说明书扩大，公司先后在美国、巴西、德国等地成立销售子公司。未来，公司将依托其完善强大的立体营销网络，结合全球各地区的产品需求，进一步拓宽全球市场，提升自身的国际行业地位。

（二）公司的主要产品

公司的主要产品包括全钢胎、半钢胎、斜交胎和车胎等四大类别，分别适用于不同车辆类型及道路情况。

全钢胎主要应用于载重货车、长途客运车、工程机械车辆等。作为公司传统优势领域，公司已推出多种型号、尺寸的全钢子午线轮胎产品，适用于重型载重货车、长途客车、工程机械车等多种车型，多数产品在市场中获得了消费者的良好口碑。随着公路交通基础设施的不断改进和公路运输量的增加，公路货运向高速、重载等趋势发展，全钢胎中的无内胎全钢胎以其优势的高速性、安全性和经济性等在交通运输中越来越受到重视。公司创新地采用加强型轮胎胎圈结构、创新轮胎花纹设计和胎面配方设计等新工艺，解决了国内生产全钢无内胎重载卡客车子午线轮胎的技术难题。公司开发的无内胎全钢胎，具有优异的耐磨性、耐刺扎性和胎圈耐久性，深受用户的好评。此外，公司也开展了关于宽基载重轮胎的设计及研发，相较于传统轮胎，宽基载重轮胎具有降低滚动阻力、减少车辆自重、节油环保等特点，公司相关技术处于国内领先水平。

半钢胎主要应用于轿车、SUV、商务车等乘用车。在半钢子午线轮胎领域，公司与国内多所高校联合研发，在产品设计、新材料应用和制造工艺方面实现了全面提升，掌握了超低滚动阻力轿车轮胎的生产技术。公司生产的应用超低滚动阻力技术的 205/65R15 轮胎，滚阻达到欧盟 A 级标准，湿地抓着力达到 C 级，在节油方面比同规格普通轮胎显著降低。该类超低滚阻轿车胎的研发成功，为国内外消费者带来了节油、安全、绿色的轮胎产品。公司目前已成为吉利、长安、长城、比亚迪等国内众多整车厂的配套合作伙伴，并已经拥有了上汽通用、东风日产等合资品牌的配套合作资质。

斜交胎主要包括农业轮胎、工业车辆充气轮胎、工业车辆实心轮胎等，适用于农用器械、装载机、矿用自卸机、小型挖掘机、港口机械车等车辆及机械设备。

面向斜交胎等传统市场，公司以“新、异、特”作为科技研发、产业迭代的发展

1-1-99中策橡胶集团股份有限公司招股说明书方向，结合市场需求变化，针对性开发系列特种轮胎产品，例如大型工程胎、沙地车用胎、港口机械轮胎等，推动公司在专用工程轮胎领域细分市场的收入增长。

公司车胎产品系列覆盖电动车轮胎、摩托车轮胎、自行车轮胎以及城市版电

动助力胎、电动滑板车真空胎等不同领域，匹配不同品类车型以及不同路况环境，为合作客户和广大消费者提供精准契合的车胎产品。电动车行业进入新国标时代以来，公司根据不断变化的市场需求，通过研发新的配方、重新设计花纹、优化调整外观轮廓以及内部结构创新等方法，相继推出了轻量化车胎、朝阳长跑侠石墨烯超低滚阻轮胎、四季全效热熔胎、采用纳米级高抓地力 PRO 升级配方的高

速电动摩托车及街车胎、雪地防滑安全车胎等自主研发新品，不断提升车胎产业价值链。

发行人目前生产和销售的主要产品种类具体情况如下所示：

产品分类产品图例适用情况

主要产品为轻型载重汽车轮胎、载重汽车轮

全钢子午胎胎、工程机械轮胎，适用于载重货车、长途客运车、工程机械车辆等。

主要产品为乘用车轮胎，适用于轿车、SUV、半钢子午胎商务车等乘用车。

主要产品为农业轮胎、工业车辆充气轮胎、

工业车辆实心轮胎，适用于农用器械、装载斜交胎

机、矿用自卸机、小型挖掘机、港口机械车等。

1-1-100中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

产品分类产品图例适用情况

主要产品为摩托车车胎、自行车车胎、人力

车胎车车胎，适用于摩托车、电动车、自行车等两轮车。

（三）公司主营业务收入的主要构成

报告期内，公司主营业务收入主要为全钢胎、半钢胎、斜交胎以及车胎产品的销售收入，具体构成情况如下：

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

项目金额占比金额占比金额占比

全钢胎1800244.9846.04%1721113.4449.01%1582445.5949.83%

半钢胎1356278.9834.68%1125378.5532.04%924200.1829.10%

斜交胎256242.986.55%230600.416.57%224650.747.07%

车胎331724.988.48%296925.868.45%277069.308.72%

其他165993.764.24%137955.163.93%167619.385.28%

合计3910485.67100.00%3511973.42100.00%3175985.19100.00%

（四）主要经营模式

1、采购模式

公司对外采购的产品主要包括天然橡胶、合成橡胶、钢丝帘线、帘布、炭黑、

化学助剂等原辅材料。为控制原材料质量，降低原材料采购成本，除少量辅料外，原材料采购工作由母公司采购部门统一负责。公司采购部门实时监控原材料库存数量，结合未来排产计划制定采购计划。除采购计划制定之外，公司采购部门还负责供应商开发及管理工作。公司的质检部负责原材料的入库及验收工作。公司已与国内外多家大型原材料供应商建立了长期稳定的合作关系，原材料供应渠道稳定。

（1）采购流程

对于天然橡胶，由于公司采购的天然橡胶数额较大，且天然橡胶的价格受到

1-1-101中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

期货市场的影响，波动较大，故公司采用一单一议的方式采购天然橡胶。公司采购部每日汇总天然橡胶供应商报价信息，由公司管理层决策审批后快速实施采购。

对于合成橡胶、钢丝帘线、炭黑、化学助剂等其他原辅材料，公司与主要供应商签订年度采购框架协议。每月末，公司采购部依据生产部制定的生产计划确定原辅材料的月度采购计划，经采购部门经理及主管副总经理批准后，向供应商进行采购。

公司原材料入库前由质检部门进行质量检查，验收合格的原材料办理入库手续。对不符合质量要求的原材料，公司向供应商进行退赔。

（2）采购价格的确定

公司主要原材料天然橡胶是重要的工业原料和大宗商品，其采购价格通常由公司参考公开市场报价及期货市场价格与供应商协商确定。因天然橡胶价格波动较大，公司往往按批次采购橡胶，同时结合供应商报价竞标，通过互相比价确定采购价格。

对于采购的合成橡胶、炭黑、钢丝帘线等其他原材料，公司向供应商下达订单时参考公开市场报价确定采购价格，其中合成橡胶主要参考中石油、中石化的公开报价，炭黑主要参考煤焦油的公开市场价格，钢丝帘线主要参考江苏沙钢、青岛钢铁的公开报价。

（3）供应商开发与管理

公司拥有完善的供应商开发与管理制度。公司的采购部门负责日常对橡胶、炭黑等原材料行业进行研究，掌握市场最新的信息，结合公司产品研发需求寻找新的原材料供应商。在选择供应商时，公司采购部门会综合考虑供应商的资质、规模、报价、产品质量、地区、运输便利度等因素，每一种原材料选择多家备选供应商，并经过样品抽检程序，认定合格后方可进入合格供应商名录。供应商列入合格供应商库后，方可通过竞标方式下单。公司对库内供应商进行年度持续考核，对于其中供货质量不合格、供货不够稳定或存在其他不合格因素的供应商，公司将责令其进行整改，对于整改后仍不合格的供应商，公司有权取消其合作资质。

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2、生产模式

公司实行“以销定产、以产促销”的自主生产组织模式，即在满足销售订单生产的情况下，根据市场预测生产相应产品，以达到最大规模效益。由于配套市场与替换市场的轮胎性能要求存在一定差异，因此生产模式也有所不同。

针对配套市场，由于不同整车厂商对轮胎产品的外观、性能指标、技术参数有不同要求，因此公司根据与客户签订的订单进行组织生产，以满足配套市场客户需求。

而针对替换市场，销售部根据公司发展规划、市场预测情况及上一年度出货情况制定年度销售需求计划，根据客户的月度订单及年度销售需求计划制定次月销售需求计划。生产部根据销售需求计划进行产能资源评估（包括库存量平衡、设备状况、保养计划、人员配置状况、监测设备能力、运输物流能力等方面分析）后，再进行安排组织生产。如产能资源不足，或市场/顾客需求发生变化，销售部编制月度临时调整需求计划。

3、销售模式

公司目前凭借与国内多家知名整车厂的深度合作关系以及完善且强大的营

销网络体系，形成了直销与经销相结合的立体销售模式。其中，直销模式主要面向的是国内各大整车厂商，即为整车厂商提供原厂配套轮胎产品；经销模式主要面向的是轮胎替换市场，即满足消费者各类汽车轮胎的更换需求。具体情况如下：

（1）直销销售模式公司直销模式下主要向知名配套厂商销售原厂配套轮胎产品。公司通过针对性的产品开发和生产，满足了配套厂商对轮胎产品的尺寸、花纹设计、性能参数等因素的要求。目前，公司直销模式客户主要包含一汽解放、江淮汽车、中国重汽、中集集团、北汽福田、东风日产、长城汽车、长安汽车、雅迪集团、爱玛集团等配套厂商。此外，公司直销模式下还包括工程机械制造厂商、物流、矿山、港口等类型客户。

为进一步下沉国内替换消费市场，公司在京东、天猫等电商平台设立线上销售店铺。报告期内，公司线上销售收入规模较小。

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（2）经销销售模式

公司经销模式主要面向轮胎替换市场，通过经销商销售至最终消费者，以满足消费者各类汽车轮胎的更换需求。公司拥有完善的经销商管理体系，公司一般与经销商签订年度经销商框架协议，约定销售品牌、区域、销售目标、结算方式。

公司经销模式下均为买断式销售。截至报告期末，公司经销模式销售范围遍布中国大陆31个省、市、自治区以及亚洲、北美洲、南美洲、欧洲、非洲、大洋洲

6大洲的主要市场。

1）国内市场

在国内市场，公司主打“朝阳”、“好运”、“全诺”、“威狮”、“金冠”等优势品牌。公司将国内市场划分为若干营销管理大区，并根据市场具体情况进一步划定细分经销区域。在各个细分经销区域内，公司根据专业服务能力、资金实力、商业信誉、销售渠道、行业经验等方面的综合考评选择合作经销商，经销商必须在合同规定区域内销售签约品牌。

2）海外市场

在海外市场，公司销售“WEST LAKE”、“GOODRIDE”、“CHAO YANG”、“TRAZANO”等品牌产品。公司根据大洲划分了 6 大营销管理区域，并在泰国、美国、德国、巴西、菲律宾、印尼及墨西哥分别设立了子公司，提升了公司对东南亚、北美、欧洲和南美区域的市场信息获取和品牌营销推广能力。公司通常按国别划分各经销商的经销区域，在部分较为成熟的销售市场，公司会进一步划定细分经销区域。

4、公司主要营业模式成熟度

公司自成立以来，始终主要从事轮胎产品的研发、生产和销售。公司采购模式、生产模式、销售模式等主要营业模式系长期市场经验积累形成，与行业惯用模式以及可比公司营业模式基本一致。报告期内，公司采购模式、生产模式、销售模式等主要营业模式均保持稳定，主要营业模式成熟度高。

（五）公司成立以来主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的演变情况

1-1-104中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

中策橡胶有限成立于1992年，是由杭州橡胶总厂和中策投资合资设立的中外合资企业。公司成立后即从事轮胎产品的研发、生产和销售业务，立志打造民族制造业品牌标杆。随着公司产品结构愈发齐全、品牌影响力不断提高，公司轮胎销售规模持续增加，跻身全球轮胎制造企业前十名并长年位居中国橡胶工业协会发布的“中国轮胎企业排行榜”榜首。

近年来，公司持续推动企业的国际化步伐。2012年以来，公司相继在美国、欧洲、巴西等地设立公司，从而更好地服务全球客户。2015年，公司泰国生产基地正式投产，成为公司第一个海外生产基地。

公司自成立以来，一直专注于全钢胎、半钢胎、斜交胎和车胎等产品的研发、生产和销售，公司主营业务未发生变化。

（六）公司主要业务经营及核心技术产业化情况

1、公司主要业务经营情况

公司是我国销售规模最大的轮胎制造企业之一，产品销往全球各主要国家以及我国各个地区。公司在中国橡胶工业协会发布的“2024年度中国轮胎企业排行榜”中位列榜首，同时名列美国《轮胎商业》杂志《2024全球年度轮胎报告》评选的全球轮胎制造企业前十强，不断彰显中国轮胎企业在全球轮胎行业中的地位。

公司始终坚持产品质量及用户体验至上的原则，在技术研发及智能制造领域不断投入。公司是国内产品线最为齐全的大型轮胎制造企业，并在此基础上围绕“场景更适配、品质更稳定、品类更丰富”这一方针，进一步积极挖掘各个具体场景的应用需求，以满足用户对于特定性能轮胎的需要。

报告期内，公司轮胎销售规模不断增加，品牌影响力不断提高。报告期各期公司主营业务收入分别为3175985.19万元、3511973.42万元及3910485.67万元，呈稳步上升趋势。

2、公司核心技术产业化情况

公司核心技术包括接地压力分布优化技术、带束层张力控制技术、纳米级材

1-1-105中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

料在轮胎中的应用技术等，应用于公司轮胎产品设计及制造的各个环节。公司核心技术均已应用于大批量生产中，实现了产业化。

（七）公司主要产品的工艺流程

1、子午线轮胎工艺介绍

子午线轮胎的胎体帘线排布方向与轮胎周向垂直，带束层帘线与轮胎周向成一很小的角度或平行排布，二者分开贴合，胎体帘线能最大程度承担径向强度，带束层帘线承担周向强度。子午线轮胎主要原材料为钢丝和胶料，生产工艺主要包括胶料压片、成型部件挤出、钢丝帘线压延、钢丝帘布裁断、部件组装成型、

成型胎胚硫化、检验、入库等，如下图所示：

2、斜交胎工艺介绍

斜交指胎体帘布层和缓冲层相邻层帘线交叉，且与胎面中心线呈锐角排列的轮胎，是由胎面、帘布层、缓冲层及胎圈组成。斜交胎主要生产工序包括炼胶、压延、压出、钢丝圈缠绕、成型、硫化以及后整理工序（检验入库）等。

1-1-106中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

3、车胎工艺介绍

车胎主要应用于摩托车、电动车以及自行车等两轮车，主要生产工序包括炼胶、压延、压出、钢丝圈缠绕、成型、硫化以及后整理工序（检验入库）等。

4、主要工艺环节介绍

（1）炼胶工序

根据橡胶的工艺配方，利用密炼机对炼胶原材料炭黑、天然橡胶、合成橡胶、油料、添加剂、助剂等精确配置，并自动投入密炼机进行胶料的炼制，为后续工序准备各种胶料。所有的原材料在进入密炼机之前，必须进行测试，合格后方可使用。

（2）半制品生产工序

利用炼胶工序提供的胶料，通过复合挤出机生产出供成型使用的半成品胶部件，如胎面、胎侧、内衬、钢带等。通过压延机压出帘布，将胶料与钢丝更好的黏合；通过裁断机器，将压延好的帘布裁剪成所需要的角度和宽度。

（3）成型工序

该工序系轮胎生产的关键工序，将上一道工序生产的不同性能的半成品部件在成型机上组装成胎胚，工艺较为复杂，对设备加工和定位精度要求较高。

（4）硫化工序

将成型后的胎胚放于模具中，采用硫化工艺，使胶料产生交联反应，形成具有固定的形状、胎侧标记及胎面纹路等外观的成品轮胎。

（5）后整理工序

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为保证轮胎出厂质量，及时发现产品缺陷以改进生产中出现的问题，在硫化之后配备成品检测线，将硫化的成品轮胎进行质量检验和综合判级。该工序主要检测轮胎平衡、均匀性和轮胎圆度，并经过 X 光检验机等系统进行轮胎内部检验，以确保每一条出厂轮胎安全、稳定、可靠。

（八）公司代表性业务指标变动情况

公司主要生产的轮胎产品属于汽车类消费品，因此，公司产品的销售数量及销售收入金额为公司代表性业务指标。报告期内各期，公司主营业务收入及主要产品销量变动情况如下表所示：

单位：万元、万条项目2024年度2023年度2022年度

主营业务收入3910485.673511973.423175985.19

主要产品销量21588.9119551.9217331.46

注：上表所列示的主要产品销量系公司全钢胎、半钢胎、斜交胎及车胎产品销量。

报告期内，公司主营业务收入及主要产品销量呈上升趋势，主要原因系公司品牌认可度持续提高、销售规模持续增长。报告期内公司经营情况稳定，产品销售数量及销售收入金额等代表性业务指标稳居我国轮胎制造企业前列。

（九）公司主要产品和业务符合产业政策和国家经济发展战略的情况

公司主要生产全钢胎、半钢胎等子午线轮胎产品。2019年11月，国家发改委公布的《产业结构调整指导目录（2019年本）》中提出，鼓励高性能子午线轮胎（包括无内胎载重子午胎、巨型工程子午胎（49吋以上），低断面和扁平化（低于55系列））及智能制造技术与装备，航空轮胎、农用子午胎及配套专用材料和设备生产，新型天然橡胶开发与应用。2020年11月，中国橡胶工业协会发布的《橡胶行业“十四五”发展规划指导纲要》中提出，“十四五”期间，轮胎子午化率要达到96%，全钢胎无内胎率达到70%。根据《产业结构调整指导目录（2024年本）》，高性能子午线轮胎（55系列以下，且滚动阻力系数≤9.0N/kN、湿路面相对抓着系数≥1.25）、巨型工程子午胎（49 吋以上）、航空

轮胎、农用子午胎为鼓励类。公司主要产品和业务符合产业政策和国家经济发展战略。

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二、公司所处行业的基本情况与竞争情况

（一）公司所处行业及确定所属行业的依据公司所属行业为橡胶制造业中的轮胎制造业。根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司所属行业为“橡胶和塑料制品业”（C29）中“橡胶制品业”（C291）下的“轮胎制造”（C2911）子行业。

（二）行业的主管部门、监管体制、行业主要法律法规及政策

1、行业主管部门及行业监管体制

我国轮胎行业在国家宏观经济调控下，遵循市场化发展的行业管理体制，国家发展和改革委员会、工信部、商务部作为行业行政管理部门负责制定行业发展

规划、颁布产业政策、审批项目等重大问题，承担行业宏观管理职能。中国橡胶工业协会是行业的自律管理机构，主要负责产业政策的研究制定与推行、向政府有关部门提出产业发展的政策建议、政府沟通、技术交流、信息共享、活动组织

及行业自律等工作。中国橡胶工业协会下设轮胎分会，公司是中国橡胶工业协会轮胎分会理事长单位。

中国质量认证中心负责轮胎产品强制认证（“CCC”认证）工作。国家质量监督检验检疫总局和国家认证认可监督管理委员会发布《中华人民共和国实施强制性产品认证的产品目录》，对列入目录内的商品，未获得强制性产品认证证书和未施加中国强制性认证标志的产品不得出厂、进口、销售，必须认证的轮胎产品包括：轿车轮胎（轿车子午线轮胎、轿车斜交轮胎）、载重汽车轮胎（微型载重汽车轮胎、轻型载重汽车轮胎、中型/重型载重汽车轮胎）、摩托车轮胎。

2、行业主要法律、法规及政策（1）2019年11月，国家发改委网站公布了《产业结构调整指导目录（2019年本）》。在产业结构调整指导目录中提出，鼓励高性能子午线轮胎（包括无内胎载重子午胎、巨型工程子午胎（49吋以上），低断面和扁平化（低于55系列））及智能制造技术与装备，航空轮胎、农用子午胎及配套专用材料和设备生产，新型天然橡胶开发与应用。

1-1-109中策橡胶集团股份有限公司招股说明书（2）2020年5月，工信部公布了《废旧轮胎综合利用行业规范条件（2020年本）》《废旧轮胎综合利用行业规范公告管理暂行办法（2020年本）》。相关文件中，将准入条件改为规范条件，突出引导性、示范性作用；删除企业经营规模要求，引导行业从重视规模转变为更加注重内涵高质量发展；提出保障产品质量所必备的生产装备和检测设备要求，推动智能化发展；强化环保、安全等方面要求，完善管理要求。

（3）2020年11月，中国橡胶工业协会发布《橡胶行业“十四五”发展规划指导纲要》。该规划提出了橡胶行业的总体发展目标：通过结构调整、科技创新、绿色发展，采取数字化、智能化、平台化和绿色化实现转型，推动质量变革、效率变革、动力变革，实现更高质量、更有效率、更加公平、更可持续、更为安全的发展。橡胶工业总量要保持平稳增长，但年均增长稍低于现有水平，争取我国在“十四五”末进入橡胶工业强国中级阶段。

（4）2022年10月，国家发改委、商务部发布《鼓励外商投资产业目录（2022年版）》，鼓励外资投资高性能子午线轮胎，尤其是在中西部的投资。产品包括：

无内胎载重子午胎，低断面和扁平化（低于55系列）、大轮辋高性能轿车子午

胎（15吋以上），航空轮胎及农用子午胎。

（5）2023年12月，国家发改委网站公布了《产业结构调整指导目录（2024年本）》。在产业结构调整指导目录中提出，鼓励采用绿色工艺的高性能子午线轮胎（55 系列以下，且滚动阻力系数≤9.0N/kN、湿路面相对抓着系数≥1.25），航空轮胎、巨型工程子午胎（49吋以上）、农用子午胎及配套专用材料和设备生产。

3、行业主要法律法规和政策对公司经营发展的影响近年来，行业主要法律法规均鼓励轮胎制造业向数字化、智能化、平台化和绿色化方向转型，鼓励高性能轮胎的制造。公司作为国内轮胎行业龙头，在研发投入、数字化改造、资源循环利用及未来工厂建设方面始终走在行业前列，与国家主要法律法规和政策所指引的行业发展方向相契合。

与此同时，轮胎行业主要法律法规和政策对污染水平不达标的落后工艺产线

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实行准入限制，行业内部分落后产能将逐步出清，行业集中度有望提高，有利于公司市场份额的提升以及民族轮胎品牌整体形象的改善，对公司长远发展有着积极意义。

（三）行业技术水平及特点

1、行业技术水平及发展趋势

（1）行业技术水平目前，我国已形成较为完整的轮胎产业体系，国内轮胎产品基本能够满足我国汽车工业的发展需要。同时经过多年的自主创新，我国部分轮胎企业已形成较为先进和完整的轮胎技术研发体系，在轮胎设计、制造工艺、设备及先进生产方式应用等方面诞生了一批具有自主知识产权、达到乃至引领国际领先水平的核心技术。我国轮胎产品的品种、质量和技术水平与国际先进水平的差距大幅缩小，逐渐得到国际市场的认可。随着我国成为轮胎产品的重要生产与出口基地，轮胎行业进一步向绿色节能和智能化转型升级。

但我国轮胎企业在技术发展水平方面仍存在着诸多不足。一是我国轮胎行业许多企业的自主研发能力不强，代表未来发展方向的节能环保、高速度、低滚动阻力、抗湿滑的高性能轿车子午胎产品研发与国外差距较大。二是轮胎产品的质量不高，加工设备水平低，子午线、无内胎和扁平化轮胎制造精度不高。三是我国轮胎生产厂商众多，部分企业产品集中在中低端领域，存在同质化竞争现象，在产品开发、新材料研究、原材料检测、成品检测及试验、产品综合性能等方面与国内外先进企业还存在差距。

综上所述，我国虽然是一个轮胎生产与轮胎出口大国，但目前的研发能力、装备工艺技术水平、品牌影响力与国际水平相比还存在一定差距。

（2）行业技术发展趋势

世界轮胎工业经过150多年的“轮胎前工业化时代”，现在已进入“轮胎后工业化时代”，新一轮技术革命已开始，目前主要体现在三方面：一是轮胎产品性能的持续提升，向高技术含量和精细化产品的方向发展；二是轮胎创新产品的发展，轮胎将集安全、绿色、环保、智能化于一体，成为世界轮胎发展新趋势；

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三是轮胎全自动生产技术的发展，以低温连续混炼和以轮胎成型为核心的子午线轮胎全自动化生产线，向低能耗、高效率、高精度方向发展。

1）向子午化、低滚动阻力等高性能方向发展

轮胎正向高技术含量和精细化产品的方向发展，以轿车轮胎为代表的汽车轮胎的升级换代速度在不断加快。子午线、无内胎、扁平化、抗湿滑、低滚动阻力等高性能轮胎在轮胎中所占比例不断加大。消费者对轮胎的节能、舒适、静音和安全刹车等提出了更高的要求，许多轮胎的结构设计和配方需要改进、调整，以适应市场变化和新环境的要求。其中子午化是世界轮胎的最主要的发展方向之一，法国、英国、德国、意大利基本都在20世纪80年代已经实现了100%的子午化率，美国也在2000年实现了100%的子午化率，日本在2002年实现了100%的子午化率，而中国子午化率已达90%以上。随着亚洲汽车工业的发展和跨国公司轮胎制造业的转移，亚洲成为继欧美之后轮胎子午化进程发展最快的地区。

此外，降低滚动阻力是近年来应用于轮胎的技术中最相关的发展之一。滚动阻力是当轮胎在表面滚动时阻抗轮胎运动的力量。过去几年来，汽车与卡车制造商纷纷加强关注燃油经济性，以满足消费者的需求，并与轮胎制造商合作开发降低滚动阻力的新产品。以往低滚动阻力轮胎是用硬橡胶化合物和刚性侧壁制成，这些材料在减少滚动摩擦方面非常有效，但同时也令抓地力和乘坐舒适度显著降低。如今，新型轮胎复合技术，如二氧化硅基化合物和替代油，具有更好的滚动阻力特性，可增加抓地力。

2）更加注重产品的安全性、智能性和节能环保性

由于高速公路不断增多和汽车长时间高速行驶以及超载造成交通事故发生

的几率不断增大，因轮胎爆破而引起的事故时有发生，缺气保用和漏气照用的安全轮胎成为轮胎企业的发展重点。

一方面，近些年来石油价格大幅波动导致合成橡胶、炭黑、有机助剂以及化纤帘布等轮胎原材料（石油下游产品）价格波动，进而影响轮胎企业利润。另一方面，在“碳中和、碳达峰”的大背景下，轮胎行业的市场需求发生转变。谋求节省资源和延长轮胎寿命是当前及今后的轮胎企业的主攻课题：一是轮胎应进一

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步向轻量化方向发展，以节省材料和节约能耗，减少对石油的依赖度，打造绿色节能的轮胎；二是提升轮胎使用的可靠性和耐久性，避免轮胎早期损坏，延长轮胎使用寿命。

3）产业链向智能化、自动化升级

随着制造业迎来新一轮智能化升级，我国轮胎行业在努力摆脱传统生产工业模式，向自动化、智能化的工业4.0目标迈进。一方面，密炼—预备—成型的全局物流解决方案，解决了在制品厂内运输时，跟踪物料信息困难、流转效率低、成型机错装等主要痛点，物流信息化让操作工人无需动脑就能完成具体物流作业，提高执行效率和精确度。另一方面，流程自动化实现了对生产的统一管理和配置，智能线边补货使工作人员能够及时补货，保证生产线供应，并在下线的产品出现质量问题时，通过系统数据追溯整个生产过程，进而优化完善生产管理。

2、行业经营模式

轮胎行业根据销售模式可分为经销模式和直销模式。

经销模式主要针对消费者更换轮胎需求形成的轮胎替换市场。对于经销模式，轮胎企业一般根据自身对市场形势的判断并结合近期下游经销商订单情况，确定轮胎生产品种及数量，并主要通过经销商渠道销售至终端消费者。经销模式下，轮胎企业需要保持自身的品牌知名度与影响力，以构建自身的经销商网络并在消费者群体中拥有较高的认可度。

直销模式主要针对整车厂商形成的轮胎配套市场。直销模式下，针对不同的客户，轮胎企业进行定制化设计，生产部门按照订单规定的产品规格、型号等指标组织生产，以满足客户对轮胎性能特殊需求。直销模式一般市场开发流程相对较长，要经历客户开发、技术交流、产品适配、样胎测试、工厂审核、商务谈判、合同签订等流程。

（四）进入公司所处行业的主要壁垒

1、认证壁垒

我国对轮胎产品的生产制造采取 3C 认证制度进行管理，规定对轿车轮胎、

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载重汽车轮胎等轮胎产品确定统一适用的国家标准、技术规则和实施程序，对列入强制性产品认证目录的产品，必须经国家指定的认证机构认证合格，取得相关证书并加施认证标志后，方能出厂、进口、销售和在经营服务场所使用。针对轮胎企业，工信部2014年9月颁布的《轮胎行业准入条件》，对轮胎厂商的企业布局、工艺、质量、装备、能源和资源消耗、环境保护、安全生产、职业卫生等方面作出规范。

此外，国内轮胎企业在国外市场的开拓过程中，需要通过进口国制定的各种产品认证，如美国 DOT 认证、欧盟标签法案、ECE 认证、REACH 法规等。

2、技术研发壁垒

轮胎制造技术较为复杂，新技术层出不穷，新标准不断更新，导致轮胎行业的技术壁垒较高。一方面，轮胎研发设计过程中广泛应用轮胎力学性能分析技术及轮胎轮廓优化设计、温度场分析、六分力、电子预硫化、动态印痕、花纹雕刻

设计等一系列新技术，生产过程较为复杂，整个生产过程涉及材料学、系统工程、动力学等多门学科知识，工艺水平要求较高。另一方面，随着汽车工业的发展，轮胎正向高技术含量和精细化方向发展，扁平化、抗湿滑、低滚动阻力、低噪音的高性能与多功能轮胎的市场需求不断增大，相应地对轮胎生产厂商的技术研发、原材料及配方研究、外观设计等综合产品研发能力提出了更高的要求。随着安全、环保、长寿命轮胎等新理念的出现和轮胎工艺的不断创新，轮胎制造企业需要不断提高技术水平以适应行业技术发展趋势。

3、规模壁垒

轮胎生产企业具有明显的规模经济效应。一方面，轮胎企业需要达到一定的规模才能保证较高的盈利水平，轮胎生产具有固定资产投资大、单个产品价格低的特点，产量越大，单位产品所分摊的固定成本就越低，规模经济就越明显。另一方面，由于轮胎行业涉及许多领域尤其是石化技术的应用以及新技术的不断开发，所以需要较大的资金投入才能使轮胎企业更好地发展。只有在实现规模化生产后，公司在生产效率、采购成本、管理费用的优势才能明显体现。因此新进入企业若要具备规模化的生产厂房和机器设备等生产要素，以及与之配套的生产管理能力、质量控制能力，均需要大量的资金、管理经验和制造经验，行业进入壁

1-1-114中策橡胶集团股份有限公司招股说明书垒由此形成。

4、资金壁垒

轮胎行业属于资本密集型行业，在生产性投资、运营资金及持续研发方面均需投入大量资金。企业形成规模经济需要投入巨额的资金用于购置密炼机、压延机、裁断机、成型机、硫化机等生产设备，建设厂房、仓库、环保设施等固定资产。与此同时，技术工艺的不断进步要求企业持续投入人力、物力和财力进行新产品、新技术、新工艺的研究开发，企业日常经营活动也需要大量的流动资金。

巨大的资金投入需要对新进入企业形成了较高的资金壁垒。

5、品牌壁垒

轮胎企业下游需求的最终来源主要为普通大众的汽车消费及保养市场，而普通大众对轮胎品牌容易形成固有消费观念及习惯，对新进企业而言打开市场知名度需要一定培育周期。同时，轮胎企业若要与大型汽车制造商建立中长期合作关系，除需达到行业标准外，还要经过严格的供应商资质认定程序，包括实验测试、现场管理评审、试用、小规模采购、大规模采购等，以验证产品的品质及供货的稳定性，因此大型汽车厂商通常不会轻易更换供应商。现阶段轮胎行业中一些有实力的企业经过多年的业务发展和品牌积累，与汽车制造商建立了良好的合作关系，拥有较高的客户忠诚度。新企业要获得客户的认可，往往需要一个较长的过程，这对轮胎行业的新进入者构成了较强的品牌壁垒。

（五）行业发展态势

1、国际轮胎市场状况

（1）全球轮胎市场规模庞大

得益于发达的全球汽车市场，全球轮胎行业市场规模近年来保持在1500亿美元以上，并随着全球经济发展情况和汽车保有量的变化而波动。虽然近年来在新兴市场国家汽车保有量增速放缓和预期转弱的双重影响下，全球轮胎销售额增长有所放缓，但据美国《轮胎商业》统计，2023年全球轮胎销售额仍然达到了

1920亿美元。由于轮胎是汽车消费所必需的消耗品，全球轮胎市场规模将长期

保持高位，且随着发展中国家的不断崛起，全球轮胎市场未来可期。

1-1-115中策橡胶集团股份有限公司招股说明书中国橡胶工业协会副秘书长兼轮胎分会秘书长史一锋先生在《我国轮胎行业的发展现状与展望》3一文中指出，“充气橡胶轮胎是汽车工业发展不可或缺的产品，而汽车是陆路交通的绝对主力，市场对汽车和轮胎的需求始终存在，现有结构的充气轮胎产品在相当一段时间内仍将是绝对的市场主打产品”。由于轮胎是汽车消费所必需的消耗品，全球轮胎市场规模将长期保持高位，且随着发展中国家的不断崛起和全球汽车保有量的持续提升，全球轮胎市场规模未来仍有较大的增长空间。

2016-2023年全球轮胎销售额情况

单位：亿美元

2500.00

2000.0019201868

1775

164616881660

14941535

1500.00

1000.00

500.00

0.00

20162017201820192020202120222023

数据来源：《轮胎商业》

（2）亚洲、欧洲、北美为全球主要轮胎市场

北美、欧洲为全球传统轮胎消费市场，近年来，全球轮胎工业的中心正逐步向亚洲地区转移，主要原因系轮胎工业属于资本、技术和劳动密集型产业，亚洲地区具有相对廉价且优质的劳动力资源，且业已形成完整的轮胎产业链。随着亚洲地区的经济水平不断提高且工业基础不断增强，其轮胎消费量及生产量占比有望进一步提升。

史一锋：《我国轮胎行业的发展现状与展望》，《轮胎工业》2022年第11期，第643页。

1-1-116中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

（3）大型轮胎企业市场份额高

凭借着雄厚的资金实力、持续的研发投入以及多年以来建立的品牌及渠道优势，国际大型轮胎制造商领先优势较为显著，全球轮胎市场集中度高。根据《轮胎商业》统计，2023年，米其林、普利司通和固特异三家公司组成的全球轮胎行业“第一集团”总销售额为702.93亿美元，占据36.61%的市场份额；包括中策橡胶在内的全球轮胎制造企业前10强总销售额为1183.94亿美元，占据61.66%的市场份额。由于轮胎行业固有的规模经济效应，可以预见未来大型轮胎企业仍将保持较高的市场份额。

2、中国轮胎市场状况

（1）中国轮胎市场增长空间广阔

在我国城市化进程稳步发展、人均可支配收入逐步提高等因素的影响下，我国汽车保有量不断攀升。根据公安部统计数据，2024年末我国机动车保有量达

4.53亿辆，较上年末增长4.14%。不断增加的机动车数量带动我国轮胎需求快速增长。

2011-2024年各年末我国机动车保有量

单位：亿辆

5.00

4.53

4.504.354.17

3.95

4.003.72

3.48

3.503.27

3.10

2.90

3.002.792.64

2.402.50

2.502.25

2.00

1.50

1.00

0.50

0.00

2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年

数据来源：公安部

未来几年，我国轮胎行业市场容量预计仍将持续增长。我国汽车保有量不断

1-1-117中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

增长的同时，汽车普及率仍较低。因此，我国汽车保有量仍有较大的上涨空间，将带动轮胎行业市场容量继续增长。

（2）子午线轮胎占据绝大部分市场目前，子午线轮胎已占据我国绝大部分轮胎市场。中国橡胶工业协会数据显示，2021年中国轮胎产量为6.97亿条，其中子午线轮胎产量为6.57亿条，子午化率为94.5%。在国家产业政策的影响下，我国轮胎子午化率将进一步提高。中国橡胶工业协会发布的《橡胶行业“十四五”发展规划指导纲要》提出，力争到“十四五”末，我国轮胎子午化率达到96%，全钢胎无内胎率达到70%，乘用子午胎扁平化率达到30%（55-45系列），农业胎子午化率由“十三五”末的2.5%提升至15%左右，巨型工程胎子午化率达到100%。

（3）新能源汽车迅速发展带来新机遇2020年11月2日，国务院办公厅正式发布《新能源汽车产业发展规划（2021－2035年）》，规划提出，到2025年，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量20%左右，高度自动驾驶汽车实现限定区域和特定场景商业化应用。据中国汽车工业协会统计分析，我国2024年新能源汽车市场占有率为40.9％，持续攀升。

随着新能源汽车产业的迅速发展以及新能源产业链在我国的全面落地，轮胎行业迎来了一个全新的市场，中国轮胎企业可与海外轮胎企业在同一起跑线上充分竞争。新能源汽车制造商相较于传统车企更追求性价比，整车降本压力大，在成本管控方面更为严格。国内轮胎行业龙头可发挥自身固有的性价比优势、服务优势，加强相关技术研发，深化与新能源汽车制造商的合作，强化新能源汽车的行业布局，进一步提高市占率。

3、中国轮胎行业发展趋势

（1）国产品牌替代加速

在全球经济下行和贸易保护主义的双重影响下，国产轮胎品牌凭借企业的长期积累，替代优势日益明显，海外轮胎企业影响力逐渐下滑。按销售额计算，

2002-2020年，全球轮胎企业排名前三位的普利司通、米其林、固特异的全球市

1-1-118中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

场份额整体呈下降态势。在成本构成方面，海外轮胎企业的人工费用和制造费用占比居高不下，原材料成本占比相对较低，主要系海外轮胎企业的工厂广泛分布于北美洲及欧洲等发达国家和地区，劳动力价格偏高所致。国产轮胎品牌在成本控制方面优势明显。

海外轮胎企业成本高企，国产轮胎产品价格优势显现，同时国产轮胎品质、品牌、服务的提升进一步加剧了海外轮胎企业渠道的持续流失。在行业落后产能持续出清的大环境下，国内轮胎行业龙头有望凭借自身资金优势、规模优势、管理运营优势和品牌知名度、认可度，迅速抢占销售渠道，稳步实现对海外轮胎企业产品的替代。

（2）企业加快全球布局进程

国际知名轮胎企业均通过全球化的布局实现跨越式的发展。普利司通、米其林、马牌轮胎等知名品牌发展历程与其全球布局扩张紧密联系，以普利司通为例，其通过收购美国费尔斯通最终成为全球最大轮胎制造商之一。

我国部分具备实力及前瞻性的轮胎企业近年来积极推进国内优势产能向海外扩张，逐步形成具有国际竞争力的中国轮胎产业。目前，上市公司森麒麟

（002984）、玲珑轮胎（601966）、赛轮轮胎（601058）等分别在泰国、塞尔维亚、越南等国进行产能投资。我国部分轮胎企业则通过收购方式实现海外产能扩张，例如中国化工集团收购意大利倍耐力轮胎、双星集团有限责任公司通过增资控股锦湖轮胎等。在海外设立生产基地，既有利于缩短原材料运输时间、压低成本，又可以规避部分国家对华贸易保护政策的不利影响。中策橡胶泰国生产基地自2015年投产以来，已成为公司重要的生产基地及利润增长点。

（3）持续创新驱动产品升级

随着汽车科技的快速发展，市场对轮胎性能的要求日益提高，轮胎产品消费趋势逐渐向高品质、高性能、绿色及环保轮胎迁移。轮胎企业必须通过加快新材料开发应用，为绿色轮胎发展提供原料保障；加强节能工艺产业化示范和推广应用，加速利用智能制造先进生产方式，提高产品品质及一致性管控能力；开发绿色子午胎、缺气保用轮胎、自修复轮胎等高性能半钢子午线轮胎产品，引领轮胎

1-1-119中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

消费趋势；利用其技术沉淀推动整体技术进步，塑造国际知名品牌形象。

（4）全面加强基础设施建设激发全钢子午胎需求

全钢子午胎的市场需求由货物运输业直接决定，并与制造业、建筑业等经济部门的景气程度息息相关。中央财经委员会第十一次会议提出，要全面加强基础设施建设，要强化基础设施建设支撑保障。对基础设施建设的政策支持将直接带来货物运输需求的增长，从而带动商用卡车销售市场及全钢子午胎替换市场，全方面激发全钢子午胎需求。

4、行业利润水平的主要影响因素

（1）原材料价格波动的影响

由于原材料成本一般占国内轮胎制造企业生产成本的70%以上，因此轮胎行业受原材料价格波动影响较大。报告期内，天然橡胶、合成橡胶、炭黑等主要原材料价格均有一定幅度波动，使得轮胎制造成本随之波动。由于产品售价调整普遍存在滞后，原材料价格波动将不利于轮胎企业管控成本，进而影响行业利润水平。

（2）下游行业的影响

下游行业的发展情况与宏观经济形势对轮胎需求有着重要的影响，其中乘用车轮胎的需求与汽车销售量及保有量息息相关，而载重货车轮胎的需求则受到制造业、建筑业等行业发展情况的影响。下游行业不景气带来的轮胎需求减少将直接影响行业内企业的利润水平。

（3）海外产能成为我国轮胎企业重要盈利来源目前，美国及欧盟针对我国生产的相关类型轮胎产品加征高额关税，使得国内生产的轮胎产品难以进入欧美市场。在此背景下，我国大型轮胎企业陆续在海外投资产线，如中策橡胶泰国生产基地、玲珑轮胎泰国生产基地和塞尔维亚生产基地、森麒麟泰国生产基地、赛轮轮胎越南生产基地等，海外产能成为我国轮胎企业重要盈利来源。海外生产基地的投资情况以及管理水平将较大程度地影响我国轮胎企业的盈利水平。

1-1-120中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

（六）行业面临的机遇与风险

1、机遇

（1）行业政策支持

轮胎行业为我国重要的创汇产业，国家各部委、地方各级政府在引导轮胎产能健康发展的同时，加快推动轮胎行业产业升级，规范行业生产秩序，引导行业公平竞争，促进行业持续健康发展。为实施制造强国战略，我国鼓励借助先进生产方式对传统产业实现改造。为了促进和规范轮胎行业的健康发展，国家针对轮胎行业陆续出台了一系列产业政策。2015年10月，中国橡胶工业协会发布《中国橡胶行业“十三五”发展规划指导纲要》，提出了淘汰落后产能，限制低水平重复投入，提高产业集中度和企业竞争力，坚持自主创新，提高产品技术含量，大力推进绿色生产等目标。2016年9月，工业和信息化部编制的《石化和化学工业发展规划（2016－2020年）》提出：要加快高安全性轮胎设计与制造；发

展航空子午胎、绿色子午胎、农用子午胎等高性能轮胎以及低滚动阻力填料、超

高强和特高强钢帘线、高分散白炭黑及其分散剂等配套原料，推广湿法炼胶及充氮高温硫化等节能工艺，建设轮胎试验场；深入推进实施“一带一路”战略，支持国内企业参与海外轮胎生产基地建设，在有条件的地区实现就地加工转化，形成上下游一体化的战略合作产业链；发挥我国在轮胎领域的业务技术和生产经验优势，加快国内优势产能与“一带一路”沿线国家的合作，实现产品就地销售，开拓新兴市场；重点推动轮胎等高比例出口行业扩大国际产能合作，重点在东南亚等天然橡胶主产地或市场潜力较大的地区推进产能合作。2019年11月，国家发改委网站公布了《产业结构调整指导目录（2019年本）》。在产业结构调整指导目录中提出，鼓励高性能子午线轮胎（包括无内胎载重子午胎、巨型工程子午胎（49吋以上），低断面和扁平化（低于55系列））及智能制造技术与装备，航空轮胎、农用子午胎及配套专用材料和设备生产，新型天然橡胶开发与应用。

而根据《产业结构调整指导目录（2024年本）》，高性能子午线轮胎（55系列以下，且滚动阻力系数≤9.0N/kN、湿路面相对抓着系数≥1.25）、巨型工程子

午胎（49吋以上）、航空轮胎、农用子午胎为鼓励类。上述产业政策的出台将

进一步促进我国轮胎行业的健康、稳定发展。

1-1-121中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

（2）技术长足进步

近年来卡客车设计对轮胎性能的技术要求日益提高，轮胎正向子午化方向发展，出现了抗湿滑、低滚动阻力、全天候及节能环保等科技含量更高的高性能轮胎，轮胎产品不断的更新换代，促进行业的快速发展。近年来，我国领先轮胎企业的技术水平在充分竞争环境下快速发展，一方面消化吸收国际先进的轮胎科技，另一方面在与各大科研机构、高等院校的合作研发中不断开拓创新，逐渐缩小与世界先进水平的差距。中国制造轮胎已能在多类场景测试中取得较外国品牌更为优异的测试成绩，在轮胎产品品种和规格等技术层面都有大幅度提高。产品的研制开发及技术更新提升了我国轮胎企业的国际化竞争力，也有利于全行业技术的进步与发展。

（3）产业配套完善

我国已成为世界轮胎生产的第一大国，并逐渐形成了具备完善产业配套与规模优势的产业集群，拥有充裕的下游市场需求、上游原材料供应渠道以及熟练的劳动力，产业链的区位集群优势显著。

（4）下游市场广阔

我国目前已成为全球最大汽车保有量国家。据公安部统计，2024年末全国机动车保有量达4.53亿辆，其中汽车3.53亿辆；机动车驾驶人达5.42亿人，其中汽车驾驶人5.06亿人。2024年全国新注册登记机动3583万辆，新能源汽车保有量达2226万辆，占汽车总量的6.31%。庞大的汽车市场为轮胎提供充沛需求。

随着全球汽车保有量的提升及平均车龄的延长，汽车后市场规模呈持续增长趋势。根据德勤《2020中国汽车后市场白皮书》显示，中国汽车后市场规模预计将从2014年的6.6千亿元增长到2025年的17.4千亿元，年均复合增长率达

9.21%。我国汽车后市场的增长空间广阔，国内替换胎市场预计将不断增长。

2、风险

（1）原材料价格波动

1-1-122中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

天然橡胶作为周期性较强的大宗商品，包括熊市和牛市周期。报告期内，公司采购的天然橡胶等主要原材料价格存在波动，同时由于产品售价调整的滞后，原材料价格波动将不利于轮胎企业管控成本，进而影响行业利润水平。公司主要原材料如天然橡胶价格过低以至低于国内部分天然橡胶种植、生产成本线，将导致天然橡胶企业特别是天然橡胶种植和加工企业普遍业绩下滑甚至亏损，短中期不利于天然橡胶行业的可持续发展。

（2）劳动力成本上升

传统轮胎制造业具备劳动力密集型生产特点，我国劳动力成本上升导致传统轮胎产业用工成本优势逐渐丧失。相对于国际先进生产方式，人工在生产过程中存在随机误差等不可控性，生产过程控制及品质管理因人为因素难以实现高度精准及一致性。我国传统轮胎制造企业亟需采用智能化制造模式，实现生产过程的自动化、智能化及信息化管控，降低人力对生产的影响。

（3）国际贸易政策变化

轮胎产业为我国出口创汇重要行业。近年来，我国轮胎出口受到国际贸易壁垒的影响明显加强。2001年以来，全球多个国家和地区通过发起反倾销调查、提高产品准入技术门槛及征收反倾销税等方式限制我国轮胎的出口。相关贸易政策变化将对我国轮胎产业发展造成一定不利影响。

（4）全球供应链屡受挑战近年来，受到劳动力短缺的影响，全球港口开工率不足，使得海运周期明显延长，海运成本显著上升，对国内轮胎制造企业的原材料进口和产品出口均造成较大影响。此外，汽车芯片的供应短缺使得下游整车制造行业的正常生产受到冲击，并进一步影响到轮胎制造企业对整车厂的销售。

目前，虽然海运成本及汽车芯片供应问题均得到了一定程度的缓解，我国轮胎企业需要做好应对供应链冲击的充足准备，以减少全球供应链问题对自身的不利影响。

（七）行业周期性、区域性和季节性特征

1-1-123中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

1、周期性

轮胎市场整体由配套市场和替换市场组成，均与汽车工业高度相关。其中配套市场主要依赖于新车产量，市场景气程度与汽车工业景气程度存在正相关性；

替换市场主要依赖于汽车保有量，随汽车保有量规模日益增加，轮胎需求具备一定刚性。庞大的汽车保有量保证了对轮胎产品的长期旺盛需求，故总体而言，轮胎行业周期性特征不明显。

2、区域性

我国轮胎行业主要企业主要集中在山东、江苏、浙江、福建、辽宁、河南、

广东、上海等地，上述地区是轮胎工业的产业集群地。由于不同的区域地理特点的差异，导致交通运输需求不同，如西南地区（云、贵、川、渝等）以山区为主，矿山多，对工程强载型轮胎需求量大；沿海经济发达地区和中原地带如山东、河北、河南、湖北、辽宁、广东等地，以长途高速型轮胎需求为主。此外，轮胎消费与区域经济发展水平也具备相关性，经济发达地区汽车消费能力强，轮胎消费需求和档次也较高。

3、季节性

汽车产品种类、车型众多，不同消费者选择购买与整修汽车的时机千差万别，没有明显的季节性偏好，且轮胎属于易耗品，下游需求持续稳定，故轮胎生产的季节性波动不明显。

（八）发行人所属行业在产业链中的地位与作用，与上、下游行业之间关联性

1、发行人所属行业在产业链中的地位与作用

轮胎是汽车不可或缺的重要配件，各种类型的汽车制造均离不开相应的轮胎配套。此外，轮胎替换需求亦是汽车后市场的重要组成部分。因此，公司所属的轮胎制造行业是汽车产业链中的重要环节。

2、上游行业发展状况及其对本行业的影响

轮胎制造主要原材料为天然橡胶、合成橡胶、钢丝帘线、炭黑、帘布等，其中天然橡胶及合成橡胶在轮胎制造成本中合计约占35%左右，且天然橡胶和合成

1-1-124中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

橡胶价格有一定联动性，因此橡胶价格对轮胎成本影响在各类原材料中较为突出，橡胶行业为轮胎制造行业的主要上游行业。

作为大宗商品，天然橡胶价格波动幅度较大，导致轮胎制造成本和最终售价也随之波动。上游原材料价格的持续变化要求轮胎制造企业具有较好的成本管控能力。

3、下游行业发展状况及其对本行业的影响

轮胎消费的需求主要来自于汽车整车制造及轮胎替换市场，因此汽车行业发展态势与轮胎行业息息相关。据世界汽车制造商协会（OICA）统计，2023 年全球汽车销量达9272.47万辆，其中乘用车6527.24万辆，商用车2745.23万辆。

根据中国汽车工业协会统计，2024年我国汽车产销量分别为3128.2万辆和

3143.6万辆。根据公安部统计数据，2024年末我国机动车保有量达4.53亿辆。

国内外庞大的汽车市场提供了充沛的轮胎需求，同时也使得轮胎制造企业需要不断提高自身在品牌建设、销售渠道、售后服务等方面的综合实力。

（九）行业出口政策情况

各个主要轮胎消费国家对于轮胎产品均设有相关的认证标准，以规范轮胎产品进口。相关产品需达到其要求的认证标准或资质方可进入市场。截至报告期期末，发行人及其子公司在主要国家已满足资质或准入要求的轮胎认证情况主要包括 DOT 认证、SMARTWAY 认证、ECE 认证、SNI 认证、INMETRO 认证、TIS

认证、BIS 认证以及 GCC 认证等。同时，报告期内部分国家对发行人存在一定的贸易政策变化。

（十）行业竞争格局与行业内主要企业

1、全球轮胎行业竞争格局目前，全球轮胎产业已经形成以大型跨国企业为主导的高度密集型产业群，头部优势明显。根据美国《轮胎商业》组织编辑的《2024全球年度轮胎报告》，

2023年全球轮胎总销售额约为1920亿美元，轮胎销售收入前三强为米其林、普

利司通、固特异，销售额共计702.93亿美元，占轮胎行业总销售额的36.61%；

前10强销售额为1183.94亿美元，占轮胎行业总销售额的61.66%。

1-1-125中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

近些年来，原材料成本和人力资源成本优势促使全球轮胎工业的投资和新建产能向发展中国家和亚太地区转移，国际轮胎巨头纷纷在亚洲投资设厂。目前，亚洲已成为世界轮胎制造中心，中国已成为世界最大的轮胎生产国。与此同时，我国轮胎企业发展迅速，成为全球轮胎生产的重要力量。2023年全球轮胎75强中，共有34家中国大陆轮胎企业。

2、我国轮胎行业竞争格局

我国庞大的经济总量和辽阔的经济区域使得对各层次的轮胎产品均存在较大需求。目前全球主要轮胎生产企业已通过建立区域工厂、并购国内企业或设立销售代理的方式进入中国市场，中国轮胎行业呈现出外资/合资企业与国内本土企业共存、市场集中度不高的多层次竞争格局。

国内中高端半钢子午线轮胎市场由外资和外资控股企业占据主流，本土企业主要集中在替换市场，在整车配套市场占有率较低。在全钢载重子午线轮胎、斜交轮胎、工程胎领域，本土轮胎企业凭借性价比等优势取得了大部分国内市场份额。

3、行业内主要企业情况

除发行人外，行业内主要企业情况如下：

（1）普利司通（Bridgestone）

普利司通株式会社是全球最大的轮胎企业之一，总部位于日本，自1931年创建以来始终致力于为世界各地提供轮胎产品及相关服务，在2021年《财富》世界500强排名中位居第434位。作为一家跨国企业，其销售区域遍布全球150多个国家，设有50家轮胎工厂，122家轮胎关联及其他工厂，拥有东京、阿克伦、罗马、无锡、横滨、曼谷六家技术开发中心。

（2）米其林（Michelin）

米其林公司创建于1889年的法国克莱蒙费朗，经过100多年的发展，拥有全球9大研发中心，在全球超过170个国家进行销售，拥有12万5千名员工、123处生产基地。米其林于1989年进入中国大陆市场，1995年在沈阳建设工厂，

1-1-126中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

2015年正式启用上海研发中心。

（3）固特异（Goodyear）

固特异轮胎橡胶公司是世界上最大规模的轮胎生产公司之一，总部位于美国俄亥俄州，主要生产轮胎、工程橡胶产品和化学产品。此外，固特异还生产和销售与橡胶有关的多种应用化学品。固特异产品应用于从轿车、轻卡车、卡车、农用车、赛车到飞机轮胎的各种交通工具，同时也为诸多知名汽车制造商设计生产配套轮胎和相关设备，使用固特异轮胎的国际汽车品牌有劳斯莱斯、奔驰、宝马、奥迪、福特、通用、大众、克莱斯勒等。

（4）马牌轮胎（Continental）

德国马牌轮胎公司隶属于德国大陆集团，成立于1871年，总部位于德国汉诺威，主要为乘用车与轻卡、卡车、公交车与工程车以及两轮车提供轮胎产品和全面轮胎解决方案。马牌轮胎业务遍布全球，2007年，德国马牌轮胎在中国合肥投资1.85亿欧元建设轮胎工厂；2015年，德国马牌轮胎在华首家研发测试中心启用。

（5）住友橡胶（Sumitomo）

住友橡胶工业株式会社始建于1917年，总部位于日本神户，主要生产轮胎、工业橡胶产品等，拥有邓禄普（Dunlop）轮胎品牌。住友橡胶工业株式会社隶属于日本住友集团，在中国设有住友橡胶（中国）有限公司、住友橡胶（常熟）有限公司、住友橡胶（湖南）有限公司及邓禄普轮胎销售有限公司等经营主体。

（6）倍耐力（Pirelli）

倍耐力公司成立于1872年，总部位于意大利米兰市，在全世界范围内拥有

24家工厂，业务机构遍布全球160多个国家，拥有约10000家经销商及零售商。

2015年，中国化工集团与倍耐力达成收购协议，取代之前的俄罗斯石油公司（Rosneft）成为倍耐力新的控股股东。

（7）韩泰（Hankook）

韩泰轮胎总部位于韩国，成立于1941年，生产乘用车、轻型卡车、卡客车

1-1-127中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

用子午线轮胎，在全球30个国家设立了海外法人及分公司，在韩国、美国、德国、中国和日本设立了5个研发中心，在全球范围内拥有8个生产工厂，雇员人数约2万人。韩泰轮胎于1996年进入中国，在江苏淮安、浙江嘉兴、重庆等地建立了生产基地。

（8）正新橡胶

台湾正新橡胶工业股份有限公司创立于1967年，总部位于中国台湾彰化县，主要生产轿车、卡客车、机车及自行车轮胎。正新橡胶1989年进入大陆市场并创建成立了正新厦门集团。目前，正新轮胎在全球共拥有5大研发中心，17座生产基地，超过3万名员工，产品行销180多个国家及地区。

（9）玲珑轮胎（601966）

玲珑轮胎公司是一家集轮胎的设计、开发、制造与销售为一体的轮胎生产企业，主要产品分为全钢子午线轮胎、半钢子午线轮胎和斜交胎，广泛应用于乘用车、商用车以及工程机械车辆等。玲珑轮胎拥有玲珑、ATLAS、利奥、山玲、Evoluxx、Benchmark 等多个面向全球差异化市场定位的多元化品牌，产品销往全球180多个国家和地区，并成功进入红旗、奥迪、大众、福特、雷诺日产等世界知名汽车企业的供应商体系。

（10）赛轮轮胎（601058）赛轮轮胎主营业务为全钢载重子午胎、半钢子午胎和工程子午胎的研发、制

造和销售，是中国首家轮胎资源循环利用示范基地。赛轮轮胎“SAILUN”牌全钢子午线轮胎荣获“中国名牌产品”称号，“SAILUN”商标被认定为“山东省著名商标”。赛轮轮胎产品销往欧、美、亚、非等全球各地。

4、行业内主要竞争对手情况

公司系全球最大的轮胎制造企业之一，同行业主要竞争对手包括米其林、普利司通、固特异等国际知名轮胎企业，也包括玲珑轮胎、赛轮轮胎等我国大型轮胎企业。公司与同行业主要竞争对手的资产规模、生产及收入规模比较如下：

公司名称2024年末总资产2024年度产量2024年度营业收入

米其林373.52亿欧元未披露271.93亿欧元

1-1-128中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

公司名称2024年末总资产2024年度产量2024年度营业收入

普利司通57235.17亿日元未披露44300.96亿日元

固特异209.64亿美元未披露188.78亿美元

玲珑轮胎470.83亿元8912.23万条轮胎220.58亿元

赛轮轮胎402.85亿元7481.11万条轮胎318.02亿元

2224.93万条全钢胎

7227.40万条半钢胎

中策橡胶448.24亿元392.55亿元

644.83万条斜交胎

11575.98万条车胎

注：资料来源为各公司公开披露文件。

与玲珑轮胎、赛轮轮胎等我国大型轮胎企业相比，公司与主要竞争对手资产规模接近，但在生产及收入规模方面领先优势明显。与米其林、普利司通、固特异等国际知名轮胎企业相比，公司在资产规模及收入规模等方面仍有一定差距。

（十一）发行人产品的市场地位轮胎行业是汽车产业链的重要组成部分，市场规模巨大。根据美国《轮胎商业》杂志统计，2021年、2022年及2023年，全球轮胎市场销售规模分别为1775亿美元、1868亿美元和1920亿美元，据此测算发行人轮胎产品2021年、2022年及2023年的市场占有率分别为2.54%、2.39%及2.58%。预计随着发行人新增产线的投产以及全球范围内品牌号召力的提升，未来发行人市场占有率将继续攀升。

发行人是我国销售规模最大的轮胎制造企业之一，竞争优势明显。发行人在中国橡胶工业协会发布的“2024年度中国轮胎企业排行榜”中位列榜首，同时名列美国《轮胎商业》杂志《2024全球年度轮胎报告》评选的全球轮胎制造企业前十强。

发行人拥有“朝阳”、“威狮”、“好运”、“金冠”等一系列知名轮胎品牌，其中“朝阳”品牌诞生于1966年，并于2004年评为“中国驰名商标”，是我国知名度最高的本土轮胎品牌之一。发行人的轮胎产品为一汽解放、北汽福田、上汽通用、东风日产、吉利汽车、长安汽车、长城汽车、比亚迪汽车等知名整车厂提供配套服务。

（十二）发行人的竞争优势

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1、产品质量和品牌优势

公司深耕轮胎行业，具有较强的品牌优势。其中，“朝阳”牌全钢子午线轮胎、“朝阳”牌自行车轮胎分别被授予“中国名牌产品”、“国家名牌产品”称号，“朝阳”商标被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。公司产品覆盖了全国所有省市，并远销欧洲、美洲、东南亚、中东等地区。企业有强劲、持续的发展能力以及面对复杂经济环境的应对能力。

2、生产规模优势

轮胎产业属于典型的资本、技术和劳动密集型产业，具有显著的规模经济特性。公司属大型轮胎制造厂商，具备成熟的生产工艺和较大的生产规模，是全球最大的全钢子午胎生产企业之一。

3、数字化创新优势

公司始终坚持将创新作为驱动公司发展的主要动力，利用数字化创新融合助推企业转型升级。在产品研发端，公司通过 PLM、CAD、CAE 的无缝衔接实现无纸化开发，提升了产品的设计开发效率；在产品制造端，公司在制造过程模块化的基础上，将 PLM、MES、RFID、SCADA、条码系统等软件与物联网、数字控制设备、自动化装备等硬件有机结合，实现了组织单元化、加工自动化、生产柔性化、制造智能化；在产品销售端，公司通过车空间管理系统及中策云店系统实现了销售网络的数字化覆盖，实现市场信息的全面收集和精准传递，并结合RFID 电子标签实现对轮胎全生命周期的记录与追溯。

4、专业人才及管理团队优势

公司核心管理团队由业内资深工程师、渠道运营专家组成，关键高级管理人员具备轮胎行业专业背景和多年从业经验，对行业的发展水平和发展趋势有深刻的体验和认知。公司专业精湛、稳定诚信的管理团队是其保持竞争优势和可持续发展的重要保证。

经过多年的团队建设，公司拥有一批经验丰富、创新能力强、专业构成合理，具有较强科研创新能力的轮胎产品研发专业技术人才。公司是行业内率先获批建设“博士后工作站”的轮胎企业，已形成一支技术研发能力雄厚的研发团队。

1-1-130中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

人才优势不仅是本公司能够开发并制造高性能轮胎产品最可靠的保证，也是能够逐步掌握轮胎行业领先技术并不断向前发展的最坚实的基础。

5、经销渠道优势

经过多年培养与完善，中策橡胶建立了一套优于同行业其他品牌的经销体系。

中策橡胶在国内现拥有数百家品牌忠诚度较高的经销商，基本形成了覆盖全国县级区域及全世界近160个国家和地区的轮胎营销网络。经销渠道优势，已成为中策橡胶实现市场拓展、销售区域覆盖和客户资源维护的坚实基础。

（十三）发行人的竞争劣势

1、融资渠道较为单一

轮胎制造行业属于资本密集型行业，日常经营及产能扩张过程中资金投入大。

目前，发行人资金主要来源于自身积累及银行贷款，面临着一定的资金短缺问题，限制了发行人的进一步发展。发行人新建生产基地、提高技术水平、以及通过收购拓展业务领域等均迫切需要资金的支持，公司融资渠道亟需拓宽。

2、配套市场开拓有待加强

公司的销售渠道目前主要集中于替换胎市场，配套胎市场开拓力度仍有待增强。打入高端整车品牌的配套供应链是轮胎制造企业提高自身品牌知名度和影响力的重要方法，然而目前发行人在配套市场，特别是高端乘用车配套市场与国际知名品牌仍有较大差距。

（十四）发行人与同行业可比公司比较情况

1、同行业可比公司的选择依据及相关业务可比程度

发行人主要从事全钢胎、半钢胎、斜交胎和车胎等轮胎产品的研发、生产和销售。发行人结合自身主营业务情况，根据主要产品、业务模式、主要经营区域相似性方面选择同行业可比上市公司。根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司所属行业为“橡胶和塑料制品业”（C29）中“橡胶制品业”（C291）下的“轮胎制造”（C2911）子行业。

基于公司所属行业类别，发行人选择同属轮胎制造行业的境内 A 股上市公

1-1-131中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

司进行比较分析，分别为玲珑轮胎（601966）、森麒麟（002984）、赛轮轮胎（601058）、三角轮胎（601163）、通用股份（601500）、风神股份（600469）、贵州轮胎（000589）、

青岛双星（000599）和 S 佳通（600182）。上述 9 家上市公司与发行人同属轮胎制造企业，在主要产品上与发行人高度可比。具体情况如下表所示：

公司名称股票代码主要产品

玲珑轮胎601966乘用及轻卡子午线轮胎、卡客车子午线轮胎和非公路轮胎

森麒麟002984乘用车轮胎、轻卡轮胎、重卡轮胎及特种轮胎

赛轮轮胎601058半钢子午线轮胎、全钢子午线轮胎和非公路轮胎

三角轮胎601163涵盖商用车胎、乘用车胎、工程胎、巨胎和特种车胎等类型

通用股份601500全钢子午胎、半钢子午胎和斜交轮胎

风神股份600469全钢子午轮胎、斜交轮胎等

卡客车轮胎、工程机械轮胎、农业机械轮胎、工业车辆轮胎和特贵州轮胎000589种轮胎

青岛双星000599卡客车胎、乘用车胎和巨型矿山胎

S 佳通 600182 半钢子午线轮胎和全钢子午线轮胎

中策橡胶不适用全钢子午线轮胎、半钢子午线轮胎、斜交胎和车胎等四大类别

资料来源：同行业可比公司公开披露文件

2、发行人与同行业可比公司的对比情况

（1）经营情况及市场地位比较公司经营情况市场地位名称

集轮胎的设计、开发、制造与销售为一体的技术型轮胎生产企业，主要产品分为乘用及轻卡子午线轮胎、卡客车子午线轮胎和非公路轮胎，广泛应用于乘用车、商用车以及工程机2020年-2023年连续四年上玲珑械车辆等。2022年、2023年及2024年分别实现营业收入榜英国品牌价值咨询公司轮胎 170.06 亿元、201.65 亿元和 220.58 亿元，归属于母公司所 Brand Finance 发布的“全球有者的净利润2.92亿元、13.91亿元和17.52亿元。截至2024最具价值轮胎品牌榜单”年12月31日，资产总计470.83亿元、负债合计253.97亿元。

专注于绿色、安全、高品质、高性能子午线轮胎（半钢子午线轮胎、全钢子午线轮胎）及航空轮胎的研发、生产、销售。国际少数航空轮胎制造企森麒2022年、2023年及2024年分别实现营业收入62.92亿元、业之一，航空航天质量管理麟78.42亿元和85.11亿元，归属于母公司所有者的净利润8.01体系规划化、系统化已达国亿元、13.69亿元和21.86亿元。截至2024年12月31日，际领先水平资产总计174.18亿元、负债合计39.25亿元。

主要从事轮胎产品的研发、生产和销售，2009年开始从事根据英国《Tyrepress》发布

轮胎循环利用相关产品的研发、生产和销售业务，2014年的“2023年度全球轮胎企业赛轮开始从事轮胎贸易业务。2022年、2023年及2024年分别实

36强排行榜”，位列国内民

轮胎现营业收入219.02亿元、259.78亿元和318.02亿元，归属族轮胎企业第2位，世界轮于母公司所有者的净利润13.32亿元、30.91亿元和40.63胎企业第12位亿元。截至2024年12月31日，资产总计402.85亿元、负

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公司经营情况市场地位名称

债合计197.13亿元。

轮胎设计、制造与营销于一体的专业化轮胎制造商及供应商，以轮胎的研发、制造和全球营销为核心业务。2022年、根据美国《轮胎商业》发布三角2023年及2024年分别实现营业收入92.20亿元、105.40亿的全球轮胎75强排行榜，轮胎元和101.56亿元，归属于母公司所有者的净利润7.38亿元、2022年度营业收入位居第

13.96亿元和11.03亿元。截至2024年12月31日，资产总25名

计192.79亿元、负债合计58.36亿元。

主要从事轮胎产品的研发、生产和销售的现代化高新技术企业，主要产品为全钢子午胎、半钢子午胎和斜交轮胎。2022 根据英国《Tyrepress》发布通用年、2023年及2024年分别实现营业收入41.20亿元、50.64的“2023年度全球轮胎企业股份亿元和69.58亿元，归属于母公司所有者的净利润0.17亿元、36强排行榜”，位列世界轮

2.16亿元和3.74亿元。截至2024年12月31日，资产总计胎企业第34位

153.79亿元、负债合计94.13亿元。

主要生产“风神”、“风力”、“卡之力”、“河南”等多

个品牌一千多个规格品种的卡客车轮胎、工程机械轮胎等多国内少数专业致力于工业风神种轮胎。2022年、2023年及2024年分别实现营业收入49.88用轮胎产品的研发和制造股份亿元、57.39亿元和67.08亿元，归属于母公司所有者的净的企业，在工业用轮胎领域利润0.85亿元、3.49亿元和3.74亿元。截至2024年12月有着丰富的运营经验

31日，资产总计73.25亿元、负债合计40.41亿元。

国内商用轮胎规格品种较为齐全的轮胎制造企业之

主要从事商用轮胎研发、生产及销售，是国内商用轮胎规格品种较为齐全的轮胎制造企业之一。2022年、2023年及2024一，在国内各省市及国外贵州年分别实现营业收入84.40亿元、96.01亿元和106.91亿元，130多个国家和地区设有代轮胎归属于母公司所有者的净利润4.29亿元、8.33亿元和6.15理（或经销）机构，在英国亿元。截至 2024 年 12 月 31 日，资产总计 180.21 亿元、负 《Tyrepress》杂志公布的债合计91.71亿元。

2023年度轮胎企业36强榜

单中排名第28位

主营业务为轮胎产品的研发、生产及销售，轮胎产品主要是具备生产载重全钢子午胎、

载重全钢子午胎系列和乘用半钢子午胎系列。2022年、2023乘用半钢子午胎等各种轮

青岛年及2024年分别实现营业收入39.10亿元、46.56亿元和

胎的研发及生产能力，远销双星43.35亿元，归属于母公司所有者的净利润-6.02亿元、-1.76欧美、非洲、东南亚、中东

亿元和-3.56亿元。截至2024年12月31日，资产总计91.16等180多个国家和地区

亿元、负债合计73.87亿元。

与通用、雷诺、菲亚特、比

主营业务为汽车轮胎的生产和销售，产品涵盖半钢子午线轮亚迪、吉利、长安和北汽等

胎和全钢子午线轮胎。2022年、2023年及2024年分别实现国内外知名的汽车生产厂

S 佳 营业收入 35.07 亿元、41.64 亿元和 46.68 亿元，归属于母公家建立了稳定配套关系，产通司所有者的净利润0.34亿元、1.83亿元和1.74亿元。截至品远销欧洲、拉美、北美、

2024年12月31日，资产总计44.33亿元、负债合计23.24

中东、亚洲及非洲等多个国亿元。

家和地区我国销售规模最大的轮胎

主要从事全钢胎、半钢胎、斜交胎和车胎等轮胎产品的研发、

制造企业之一，旗下“朝阳”生产和销售，是全国销售规模最大的轮胎制造企业之一。

品牌是我国知名度最高的

中策2022年、2023年及2024年分别实现营业收入318.89亿元、本土轮胎品牌之一。在中国橡胶352.52亿元和392.55亿元，归属于母公司所有者的净利润橡胶工业协会发布的“2024

12.25亿元、26.38亿元和37.87亿元。截至2024年12月31年度中国轮胎企业排行榜”日，资产总计448.24亿元、负债合计273.47亿元。

中位列榜首，同时名列美国

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公司经营情况市场地位名称

《轮胎商业》杂志《2024全球年度轮胎报告》评选的全球轮胎制造企业前十强

资料来源：同行业可比公司公开披露文件

（2）技术实力比较公司名称技术研发能力概述

以国家级技术中心、国家级工业设计中心为依托，先后在北京、美国、烟台、上海、德国、济南成立了研究分院，形成了“三国七地”全球化开放式研发创新体玲珑轮胎系。其研究总院共有工程技术人员2000余人，形成了以基础研究、产品研发、场景应用、系统开发管理协同运行，驱动玲珑技术创新。

国家高新技术企业，拥有国家认可实验室、山东省企业技术中心、山东省航空轮森麒麟胎技术创新中心、山东省工程研究中心、山东省工业设计中心、青岛市全纤维子午线航空轮胎专家工作站和博士后创新实践基地。

在中国青岛、加拿大多伦多、德国法兰克福、越南胡志明建有研发中心，在各地赛轮轮胎工厂也建立了属地化的品质技术及质量管理部门，搭建起了全球技术研发与试验体系。

国家高新技术企业、国家知识产权示范企业、国家技术创新示范企业及工业产品

绿色设计示范企业，建有包括国家企业技术中心、轮胎设计与制造工艺国家工程三角轮胎实验室、国家级工业设计中心、博士后科研工作站等国家级科研平台，并在美国阿克隆市设立技术研发中心。凭借科技实力，公司上榜“2021年度山东省科技领军企业”。

以国家级技术中心平台、国家级工业设计中心、国家认可实验室、省级工程技术

研究中心为依托，长期与科研院所、高校及全球知名供应商建立科研合作关系，在新材料探索、新设备和新工艺研究方面不断推进。其中，国内首创的全钢载重通用股份子午胎共线生产技术通过江苏省科技厅科技成果鉴定；在行业首次实现了合成型

杜仲橡胶 TPI 在全钢子午线轮胎中的规模化应用，综合技术达到国际先进水平；

公司内置植入式高性能 RFID 轮胎技术通过科技成果鉴定，达国内领先水平。

国家高新技术企业、国家技术创新示范企业，拥有国家认定企业技术中心，博士风神股份后科研工作站等科研平台，通过自主创新、技术引进和“产学研”相结合等多种方式，不断提高公司科技创新能力和技术研发水平。

建有轮胎行业首批获准的国家级企业技术中心，建有博士后科研工作站、省级绿色轮胎工程技术研究中心和省级高性能轮胎工程研究中心，拥有一批专业从事轮贵州轮胎

胎研发及相关技术研究的中高级技术人员，全部产品研发过程均利用计算机CAD、CAE 和 FEM 仿真设计完成。

核心技术来源于自主研发技术，主要是公司科技人员在生产过程中研发和积累起来的，具有自主知识产权。公司自主研发的欧盟标签 3A 轮胎产品，“狂野大师”青岛双星

系列产品耐刮、耐撞、耐刺扎轮胎，防火轮胎，巨型矿山轮胎，宽基轮胎，低滚阻卡客车轮胎等高端轮胎产品，已走在国内同行的前列。

为保证持续的市场竞争力，丰富公司的产品线，公司专注于提升新产品的开发力度。近年，在公司原有产品 PCR、SUV 以及 LTR、TBR 类型轮胎外，新增开发了适用于轻型轨道交通车辆所使用的多款走行轮胎及水平轮胎，以及适用于自卸S 佳通车或翻斗车等工程车辆用的多款工程轮胎。公司通过开发新材料及不断优化各类产品的配方，通过多种开发技术，不断优化并提高轮胎的各项性能，从而提高产品的核心竞争力。

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公司名称技术研发能力概述

公司坚持以创新引领企业发展，在技术研发、人才培养、设备提升等各方面持续增加投入水平。多年来，公司全面引进各项专业技术带头人，深度提升公司科研技术能力内功。公司积极与多所高校以及科研院所等机构联合开展“产、学、研”合作项目，通过引入外部人才，不断提升并完善公司的研发体系和能力，形成了多项具有自主知识产权的新理论，并将其广泛地运用到高性能轮胎的研发中。近中策橡胶年来，公司自主研发了“315/70R22.5 性能测试用标准测试轮胎”、“全钢丝子午无内重载卡车轮胎”、“全钢丝子午超级扁平化宽基载重拖车胎”、“低噪音轮胎系列”、“超低滚阻轮胎”等较高技术含量产品。公司建有省级企业技术中心、省级企业研究院、石化行业创新平台轮胎设计与绿色制造产业技术创新中心、博

士后工作站、院士工作站等多个创新平台。

资料来源：同行业可比公司公开披露文件

（十五）引用第三方数据情况

发行人引用的第三方数据均已注明资料来源，所引用数据均为公开发表数据，非专门为本次发行准备的数据，发行人未支付费用。

三、销售情况和主要客户

（一）主要产品的规模和销售情况

1、报告期内，公司主要产品的产能、产量、销量情况

报告期内各期，公司主要产品的产能、产量、销量及产能利用率和产销率情况如下：

单位：万条期间产品类别产能产量销量产能利用率产销率

全钢胎2234.002224.932225.4499.59%100.02%

半钢胎7256.007227.406946.5899.61%96.11%

2024年度斜交胎677.00644.83642.9195.25%99.70%

车胎12606.0011575.9811773.9891.83%101.71%

合计22773.0021673.1521588.9195.17%99.61%

全钢胎2158.002112.912118.0897.91%100.24%

半钢胎6238.006060.696176.3097.16%101.91%

2023年度斜交胎651.00559.03543.6485.87%97.25%

车胎12415.0010397.2610713.9083.75%103.05%

合计21462.0019129.8919551.9289.13%102.21%

全钢胎2103.001801.761876.7085.68%104.16%

2022年度半钢胎5758.004910.774920.1385.29%100.19%

斜交胎609.00508.77469.6783.54%92.32%

1-1-135中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

期间产品类别产能产量销量产能利用率产销率

车胎12611.4110088.8710064.9780.00%99.76%

合计21081.4117310.1717331.4682.11%100.12%

2、报告期内公司主要产品销售金额和价格变动情况

公司主要经营轮胎产品，包括全钢胎、半钢胎、斜交胎和车胎等。报告期内各期，公司上述主要产品销售金额和价格变动情况如下：

单位：万元、元/条

2024年度2023年度2022年度

项目金额单价金额单价金额单价

全钢胎1800244.98808.941721113.44812.581582445.59843.21

半钢胎1356278.98195.241125378.55182.21924200.18187.84

斜交胎256242.98398.57230600.41424.18224650.74478.31

车胎331724.9828.17296925.8627.71277069.3027.53

如上表所示，报告期内，由于下游需求情况较好、公司产能规模增长，公司各类产品销售金额稳步上升。报告期内，公司主要产品销售单价受原材料价格、汇率、供求关系等因素影响。

（二）报告期内主要客户情况

报告期内，公司对各期营业收入前五大客户的销售收入合计分别为

355639.89万元、352245.33万元及384977.16万元，占当期营业收入的比例分

别为11.15%、10.00%及9.81%，具体情况如下：

单位：万元期间前五名客户销售收入占比

THE HERCULES TIRE&RUBBER COMPANY 114258.65 2.91%

AL RAHALA INTERNATIONAL TRADING CO.

89943.512.29%

(L.L.C)及其同一控制下企业

2024 年度 TIRECO INC. 84234.94 2.15%

比亚迪股份有限公司及其同一控制下企业48824.151.24%

重庆长安汽车股份有限公司及其同一控制下企业47715.901.22%

合计384977.169.81%

THE HERCULES TIRE&RUBBER COMPANY 104186.96 2.96%

AL RAHALA INTERNATIONAL TRADING CO.

2023年度87721.032.49%

(L.L.C) 及其同一控制下企业

TIRECO INC. 75027.43 2.13%

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期间前五名客户销售收入占比

TBC DE MEXICO SA DE CV 42811.39 1.21%

东莞市海联贸易有限公司及其同一控制下企业42498.521.21%

合计352245.3310.00%

THE HERCULES TIRE&RUBBER COMPANY 141747.59 4.45%

AL RAHALA INTERNATIONAL TRADING CO.

84106.872.64%

(L.L.C)及其同一控制下企业

2022 年度 TIRECO INC. 51365.99 1.61%

东莞市海联贸易有限公司及其同一控制下企业41505.581.30%

爱玛科技集团股份有限公司及其同一控制下企业36913.861.16%

合计355639.8911.15%

注：上表所列示前五大客户销售收入均为合并口径。

2024年，因下游配套客户需求增长、公司配套份额提升等因素，比亚迪股

份有限公司及重庆长安汽车股份有限公司进入公司前五大客户。报告期内，公司不存在向单个客户销售比例超过当期销售总额的50%或严重依赖少数客户的情况。公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、主要关联方或持有公司

5%以上股份的股东未在上述客户中占有权益。

四、采购情况和主要供应商

（一）采购情况

1、原材料采购

（1）主要原材料采购情况

公司生产轮胎产品主要原材料为天然橡胶、合成橡胶、炭黑、钢丝帘线、帘布等。报告期内，公司主要原材料采购情况如下：

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

类别金额占比金额占比金额占比

天然橡胶862876.3132.53%615263.1928.88%619819.6129.27%

合成橡胶463109.2317.46%320832.1115.06%314743.2514.86%

炭黑327846.3112.36%297425.7413.96%287551.7913.58%

钢丝帘线283844.8610.70%265573.2612.46%255900.2512.09%

帘布125314.074.72%103163.614.84%101607.934.80%

合计2062990.7877.78%1602257.9175.20%1579622.8474.60%

1-1-137中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

（2）主要原材料采购数量及平均价格

报告期内，主要原材料的采购数量及平均价格情况如下：

单位：吨、元/吨

2024年度2023年度2022年度

类别采购数量平均单价采购数量平均单价采购数量平均单价

天然橡胶742016.4911628.80652010.969436.39597213.6310378.52

合成橡胶365676.8712664.44290898.5211029.00259659.9012121.37

炭黑495484.456616.68416028.987149.16347796.348267.82

钢丝帘线393954.187205.02350475.077577.52302603.958456.61

帘布64680.2819374.3953350.6519336.9044818.0322671.22

2、能源耗用

公司生产轮胎主要耗用的能源为电力和蒸汽（主要由煤炭或棕榈壳产生），报告期内公司主要生产主体采购的主要能源情况如下：

项目2024年度2023年度2022年度数量（万度）152911.60134026.14117829.80

电力金额（万元）97935.0095798.6183331.13单价（元/度）0.640.710.71数量（吨）207423.81198165.19204877.15

煤炭金额（万元）19339.4022679.6627227.28单价（元/吨）932.361144.481328.96数量（吨）78612.9982160.9171833.99

棕榈壳金额（万元）7742.708402.326293.99单价（元/吨）984.911022.67876.19

（二）报告期内主要供应商情况

报告期内各期，公司向前五大供应商的采购情况如下：

单位：万元占采购总额比期间供应商名称主要采购内容采购额例

SIBUR 及其同一控制下企业 合成橡胶 108037.41 4.07%

杭州市土特产集团有限公司及其天然橡胶、合成橡

86167.283.25%

2024年同一控制下企业胶

度 OMSK CARBON及其同一控制下

炭黑78848.782.97%企业

湖南先导国际贸易有限公司及其天然橡胶75010.462.83%

1-1-138中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

占采购总额比期间供应商名称主要采购内容采购额例同一控制下企业骏马化纤股份有限公司及其同一

帘布、钢丝帘线74487.432.81%控制下企业

合计422551.3715.93%

SIBUR 及其同一控制下企业 合成橡胶 69690.62 3.27%江苏兴达钢帘线股份有限公司及

钢丝帘线65275.243.06%其同一控制下企业骏马化纤股份有限公司及其同一

帘布、钢丝帘线64126.683.01%

2023年控制下企业

度山东大业股份有限公司（603278）

钢丝帘线63699.383.00%及其同一控制下企业

中国宝武钢铁集团有限公司及其炭黑、钢丝帘线、

59125.062.78%

同一控制下企业炭黑原料油

合计321916.9815.12%百利国际集团有限公司及其同一

天然橡胶104780.864.95%控制下企业

杭州市土特产集团有限公司及其天然橡胶、合成橡

83078.973.92%

同一控制下企业胶

2022年中国宝武钢铁集团有限公司及其炭黑、钢丝帘线、76633.493.62%

度同一控制下企业炭黑原料油

青岛睿商供应链管理有限公司天然橡胶71458.123.37%青岛汇鑫国际贸易有限公司及其

天然橡胶71363.243.37%同一控制下企业

合计407314.6819.24%

2023年，公司向主要天然橡胶供应商百利国际集团有限公司、杭州市土特

产集团有限公司采购金额有所下降，主要原因系公司向 SIBUR 及其同一控制下企业、湖南先导国际贸易有限公司等供应商采购金额增加，供应商集中度有所下降。受上述因素影响，2023年及2024年百利国际集团有限公司不再是公司前五大供应商，但仍为公司主要供应商；2023年杭州市土特产集团有限公司未进入公司前五大供应商，但2024年公司向其采购金额增加，其重新进入公司前五大供应商。

公司主要原材料均为轮胎制造通用材料，原材料供应充足、渠道多样，向部分供应商采购金额的波动对公司业务稳定性和持续性不会产生重大不利影响。

报告期内，公司不存在上述单一供应商采购额超过采购总额50%或其他对单一供应商存在重大依赖的情形，不存在公司董事、监事、高级管理人员、其他核

1-1-139中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

心技术人员、主要关联方和持股5%以上的股东在上述主要供应商中占有权益的情况。

五、主要固定资产和无形资产等资源要素

（一）主要固定资产

1、固定资产价值及成新率情况

发行人的固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具、电子及其他设备等。截至2024年末，发行人的固定资产情况如下：

单位：万元类别账面原值累计折旧减值准备账面价值成新率

土地16508.09--16508.09100.00%

房屋及建筑物748236.21205394.65-542841.5672.55%

通用设备158978.98118228.27-40750.7125.63%

专用设备2126208.70925686.83-1200521.8756.46%

运输工具7160.676440.50-720.1710.06%

合计3057092.641255750.25-1801342.3958.92%

2、境外土地所有权

截至本招股说明书签署日，中策泰国、中策墨西哥持有以下无限定使用寿命土地的地契。具体情况如下：

序他项权利人权证编号位置面积用途号权利

1 中策泰国 14147 泰国罗勇府 AMATA 工业园 107 莱 1 颜 45 平方瓦 厂房 无

2 中策泰国 2316 泰国罗勇府 AMATA 工业园 26 莱 63 平方瓦 厂房 无

3 中策泰国 2571 泰国罗勇府 AMATA 工业园 179 莱 51 平方瓦 厂房 无

4 中策泰国 20570 泰国罗勇府 AMATA 工业园 6 莱 14 平方瓦 厂房 无

5 中策泰国 69491 泰国罗勇府 AMATA 工业园 15 莱 2 颜 92.5 平方瓦 厂房 无

6 中策泰国 41982 泰国罗勇府 AMATA 工业园 14 莱 3 颜 15.2 平方瓦 厂房 无

7 中策泰国 37338 泰国罗勇府 AMATA 工业园 8 莱 宿舍 无

8 中策泰国 83212 泰国罗勇府 AMATA 工业园 4 莱 宿舍 无

9 中策泰国 4262 泰国罗勇府 AMATA 工业园 8 莱 宿舍 无

Subdivision Parque Industrial

中策墨西 Alianza Derramadero Norte

10434600000.00㎡厂房无

哥 Etapa 2 Municipality of

Saltillo Coahuila

1-1-140中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

注：上表中“莱”、“颜”、“平方瓦”为泰国面积计量单位，具体折算标准为1莱=4颜=400平方瓦=1600平方米。

3、房屋及建筑物

（1）已取得所有权证的建筑物

截至本招股说明书签署日，发行人已取得所有权证的建筑物情况如下：

序权利建筑面积他项权证编号房屋坐落用途号人（平方米）权利

浙（2023）杭州市不动产权杭州钱塘新区白杨街道1非住

1698039.30无

第0305888号号大街1号宅

发行浙（2023）杭州市不动产权

2望江新园三园2幢202室48.12住宅无

人第0289033号

浙（2023）杭州市不动产权

3望江新园三园4幢104室112.67住宅无

第0289032号

浙（2022）杭州市不动产权富阳区新登镇双清路98

4302735.12工业无

第0379719号号

浙（2023）杭州市不动产权富阳区新登镇新登新区8

538000.98工业无

中策第0032235号号路1号

清泉浙（2024）杭州市不动产权富阳区新登镇双清路98

643821.66工业无

第0162079号号

浙（2025）杭州市不动产权

7新登镇双清路98号54261.37工业无

第0115425号

浙（2024）杭州市不动产权非住

8下涯镇春秋村337231.49无

第0109442号宅

浙（2022）建德市不动产权非住

9下涯镇春秋村56254.72无

第0017764号宅

浙（2022）建德市不动产权

10洋溪街道朝阳路6幢191.92住宅无

第0011747号

浙（2022）建德市不动产权洋溪街道朝阳路5幢4单

1162.70住宅无

第0011748号元508室

浙（2022）建德市不动产权洋溪街道朝阳路4幢508

1262.70住宅无

中策第0011749号室

建德浙（2022）建德市不动产权洋溪街道朝阳路5幢2单

1360.94住宅无

第0011750号元503室

浙（2022）建德市不动产权洋溪街道朝阳路4幢102

1460.94住宅无

第0011751号室

浙（2022）建德市不动产权洋溪街道朝阳路4幢507

1560.94住宅无

第0011752号室

浙（2022）建德市不动产权洋溪街道朝阳路4幢205

1660.94住宅无

第0011753号室

浙（2022）建德市不动产权新安江街道健康北路4幢

1755.48住宅无

第 0011754 号 A2 单元 304 室

1-1-141中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

序权利建筑面积他项权证编号房屋坐落用途号人（平方米）权利

浙（2022）建德市不动产权洋溪街道朝阳路7幢2单

1846.70住宅无

第0011755号元308室

浙（2022）建德市不动产权洋溪街道朝阳路7幢2单

1945.41住宅无

第0011756号元105

浙（2022）建德市不动产权洋溪街道朝阳路7幢2单

2044.03住宅无

第0011757号元306杭房权证建移字第12744061非住

21洋溪街道朝阳路9幢530.06无

号宅杭房权证建移字第12744062非住

22洋溪街道朝阳路1号382.66无

号宅

杭房权证建移字第12744064新安江街道艾溪路2－1非住

23352.98无

号号宅杭房权证建移字第12744066非住

24洋溪街道朝阳路1号3247.18无

号宅杭房权证建移字第12744068非住

25洋溪街道朝阳路1号412.38无

号宅杭房权证建移字第12744069非住

26洋溪街道朝阳路1号3047.67无

号宅杭房权证建移字第12744070非住

27洋溪街道朝阳路1号3880.90无

号宅杭房权证建移字第12744071非住

28洋溪街道朝阳路1号3875.21无

号宅杭房权证建移字第12744072非住

29洋溪街道朝阳路1号3117.49无

号宅杭房权证建移字第12744074非住

30洋溪街道朝阳路1号9590.29无

号宅杭房权证建移字第12744075非住

31洋溪街道朝阳路1号5003.70无

号宅杭房权证建移字第12744076非住

32洋溪街道江景路1-1号117.98无

号宅杭房权证建移字第12744077洋溪街道朝阳路8幢1单

3354.52住宅无

号元503室杭房权证建移字第12744079洋溪街道朝阳路8幢2单

3457.97住宅无

号元105室杭房权证建移字第12744080洋溪街道朝阳路8幢3单

3557.65住宅无

号元209室杭房权证建移字第12744082洋溪街道朝阳路8幢3单

3657.65住宅无

号元609室杭房权证建移字第12744083洋溪街道朝阳路8幢3单

3754.52住宅无

号元210室杭房权证建移字第12744086洋溪街道朝阳路8幢1单

3857.65住宅无

号元604室

1-1-142中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

序权利建筑面积他项权证编号房屋坐落用途号人（平方米）权利杭房权证建移字第12744087洋溪街道朝阳路8幢2单

3954.82住宅无

号元607室杭房权证建移字第12744091洋溪街道朝阳路8幢1单

4054.52住宅无

号元602室

浙（2022）建德市不动产权非住

41乾潭镇安仁村14551.86无

第0016386号宅

浙（2022）建德市不动产权非住

42乾潭镇安仁村7604.86无

循环第0013270号宅

科技浙（2024）杭州市不动产权非住

43乾潭镇安仁村11911.09无

第0246968号宅

浙（2023）建德市不动产第非住

44下涯镇工业功能区2号25579.11无

0008823号宅

杭房权证经移字第14760024非住

4518号大街28号2076.77无

号宅杭房权证经移字第14760031非住

4618号大街28号2151.80无

号宅中纺杭房权证经移字第14760040非住

4718号大街28号5685.37无

胶管号宅杭房权证经移字第14760043非住

4818号大街28号1585.33无

号宅杭房权证经移字第14760054非住

4918号大街28号6033.36无

号宅

津（2022）滨海新区临港经天津市滨海新区临港经非居

50229112.86无

中策济区不动产权第1271640号济区汉江道347号住

天津津（2023）河西区不动产权河西区南昌路南浦大厦注

51459.79住宅无

第0275803号4-301

中策浙（2023）安吉县不动产权

52安吉县梅溪镇疏港路1号503669.55工业无

安吉第0019834号

永固浙（2023）杭州市不动产权非住

53乾潭镇安仁工业功能区29341.62无

建德第0775076号宅

中策苏（2024）金坛区不动产权

54金湖北路366号185326.84工业无

金坛第0181660号

泰国罗勇府 AMATA 工业

55016/255863967.10工业无

园

泰国罗勇府 AMATA 工业

56003/25613450.63工业无

园

中策 泰国罗勇府 AMATA 工业

57004/256148608.80工业无

泰国园

泰国罗勇府 AMATA 工业

580043/256428290.34工业无

园

泰国罗勇府 AMATA 工业

59011/25609724.43工业无

园

1-1-143中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

序权利建筑面积他项权证编号房屋坐落用途号人（平方米）权利

泰国罗勇府 AMATA 工业

60012/256019448.86工业无

园

泰国罗勇府 AMATA 工业

61030/25585837.80工业无

园

泰国罗勇府 AMATA 工业

62031/256226890.00工业无

园

泰国罗勇府 AMATA 工业

63032/25612586.00工业无

园

泰国罗勇府 AMATA 工业

64033/25612458.00工业无

园

泰国罗勇府 AMATA 工业

650351/256455700.00工业无

园

泰国罗勇府 AMATA 工业

660401/25652267.58工业无

园

泰国罗勇府 AMATA 工业

67044/25598001.80工业无

园

泰国罗勇府 AMATA 工业

68047/25632270.80工业无

园

泰国罗勇府 AMATA 工业

69048/25632237.82工业无

园

泰国罗勇府 AMATA 工业

700487/256386615.63工业无

园

泰国罗勇府 AMATA 工业 仓库/

710116/256816800.00无

园厂房

泰国罗勇府 AMATA 工业

72054/256221693.05工业无

园

泰国罗勇府 AMATA 工业

73062/25603202.00工业无

园

泰国罗勇府 AMATA 工业

74081/255924637.89工业无

园

注：系中策天津为解决员工住宿问题购买的住宅房产上述已取得所有权证的建筑物中：1）第2项和第3项房产为发行人拥有的

两处房改房，系历史原因形成且目前用作员工宿舍使用，其建筑物面积、对应划拨地面积及占发行人相应总面积比重均极小，不会对发行人的持续生产经营活动造成重大不利影响；2）第21至第40项为建造在原股东杭橡集团划拨地上的建筑物，主要用作中策建德洋溪厂区的生产用房及员工宿舍。中策建德洋溪厂区已于2022年4月末全面停产，并已与地方政府授权主体签订搬迁补偿框架协议。

根据该框架协议，中策建德洋溪厂区相关土地、建筑物将由其收回并给与补偿。

1-1-144中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

该等建筑物已取得地方主管部门的专项合规证明，不会对发行人的持续生产经营活动造成重大不利影响。

（2）未取得所有权证的建筑物

截至本招股说明书签署日，发行人未取得所有权证的建筑物情况如下：

序使用面积坐落用途现状及办证进展号人（平方米）

该厂区已于2022年4月停产，中策建德中策建德市洋溪街道朝阳路

1辅助用房75249.37已与当地政府签订搬迁补偿框架协议，

建德1号相关厂房土地将被收储并给予搬迁补偿发行杭州市钱塘区1号大街

2辅助用房7488.00使用中，因未履行报批手续无法办证

人1号中策杭州市富阳区新登镇双

3辅助用房1364.82使用中，因未履行报批手续无法办证

清泉清路98号

4循环生产用房2677.63

建德市乾潭镇安仁村使用中，因未履行报批手续无法办证

5科技辅助用房4219.42

6中纺杭州经济技术开发区白生产用房292.41使用中，因未履行报批手续无法办证

7胶管杨街道18号大街28号辅助用房3000.42上述未取得所有权证的建筑物中：1）第1项建筑物已停止生产活动，并已与地方政府及其授权主体签订搬迁相关协议，后续将被收储并给予搬迁补偿；2）

第2至第7项建筑物无法办理产权证书，主要用于辅助用途且已取得地方主管部

门的专项合规证明，不会对发行人的持续生产经营活动造成重大不利影响。

综上，发行人合法拥有其已取得权属证书的境内房产所有权及土地使用权，不存在权属纠纷或潜在纠纷。除部分涉及搬迁的土地、房产外，发行人对其拥有的建筑物所有权和土地使用权的行使不存在其他形式的限制。发行人及相关子公司已取得所在地主管部门出具的合规证明，确认发行人及相关子公司无证建筑物的建设、使用行为符合当地土地利用总体规划，未对相关主体就无证房产事项进行过处罚。

中策建德已就上述无证房产与拆迁主管单位签订搬迁框架协议，相关产能已转移至发行人及其他子公司厂区，相关搬迁工作正在进行中，无需再补办产权证书；中策建德不存在因违反相关法律法规而受到土地及房屋主管部门、环保主管

部门、城市管理及综合执法主管部门行政处罚的情形，不会对发行人生产经营构成重大不利影响。

1-1-145中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

中策清泉、循环科技、中纺胶管上述房产无法办理取得产权证书，但不存在因违反相关法律法规而受到土地及房屋主管部门、环保主管部门、城市管理及综

合执法主管部门行政处罚的情形，不存在需要拆迁或即将拆迁的情形，且上述无法办理取得产权证书的房产总体面积相对较小，占发行人使用的房产总面积的比例也较小，主要为用于库房等非生产用途的辅助用房，不会对发行人生产经营构成重大不利影响。

1）朝阳橡胶厂区搬迁安排及对发行人的影响

根据杭州市钱塘区城市有机更新工作需要，朝阳橡胶于2020年12月、2022年6月与地方政府就厂区搬迁的具体方案及安排签订了搬迁相关协议。截至本招股说明书签署日，朝阳橡胶原有房产（含无证房产）均已拆除完毕，相关土地已交付当地政府。根据搬迁相关协议的约定，朝阳橡胶本次搬迁涉及的不动产及附属物搬迁损失、设备搬迁损失及搬迁费、停产停业损失费将由地方政府以货币形

式全额补偿，本次搬迁不会对发行人的经营成果和现金流量产生重大不利影响。

此外，本次搬迁所涉产能由中策建德、中策天津等主体承接，相关产能已完成转移，本次搬迁不会对发行人的生产经营活动造成重大不利影响。

2）中策建德洋溪厂区搬迁的安排及对发行人的影响

根据建德市城市有机更新工作需要，中策建德于2022年11月与地方政府就厂区搬迁事项签订了《搬迁补偿框架协议》，中策建德已与当地政府就搬迁总体方案及关键节点以框架协议的形式进行了约定，洋溪厂区搬迁事项正按照搬迁方案的约定正常进行中。根据《搬迁补偿框架协议》的约定，本次搬迁涉及的搬迁补偿金额将以地方政府指定的资产评估机构出具的资产评估报告为依据确定，并将在后续签订的正式搬迁补偿协议中进行约定。本次搬迁不会对发行人的经营成果和现金流量产生重大不利影响。此外，发行人已就本次搬迁所涉产能制定了切实可行的安置方案，相关产能由中策建德春秋厂区、中策安吉等主体承接，本次搬迁不会对发行人的生产经营活动造成重大不利影响。

发行人控股股东、实际控制人已出具《承诺函》，承诺：“如由于中策橡胶及其子公司正在使用/租赁的土地、房产存在法律瑕疵，导致该等土地、房产被政府收回、拆除或被行政处罚，或租赁合同被认定为无效、出现任何纠纷等风险，

1-1-146中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

进而导致中策橡胶及其子公司无法继续使用上述土地、房产，并给公司造成经济损失（包括但不限于行政处罚或因土地、房屋被收回、拆除等造成的搬迁费用、固定配套设施损失、停工损失、被相关当事人追索而支付的赔偿等），相应损失由本企业/本人承担。本企业/本人同时承诺将在尽可能短的时间内负责在原经营场所附近寻找商业价值相似的物业供中策橡胶及其子公司租赁使用。”

（3）租赁房产情况

截至本招股说明书签署日，发行人境内租赁使用的建筑物情况如下：

租赁面积（平序号出租人承租人位置租赁期限用途

方米）

杭州兴宇仓杭州市钱塘区临江工业2025.1.1-2025.

1中策清泉27813.70仓库

储有限公司园区梅林大道旁12.31

杭州庆翔仓杭州市钱塘区临江工业2025.1.1-2025.

2中策建德78381.85仓库

储有限公司园区梅林大道旁12.31

杭州华宇仓杭州市钱塘区临江工业2025.1.1-2025.

3海潮橡胶78477.00仓库

储有限公司园区梅林大道旁12.31

杭州华宇仓杭州市钱塘区临江工业2025.1.1-2025.

4中策安吉29876.90仓库

储有限公司园区梅林大道旁12.31浙江省湖州市安吉县天

2024.5.18-2025

5子湖镇共创小微园33813143.45仓储.12.31号浙江省湖州市安吉县天

2024.7.20-2025

6安吉速达仓子湖镇共创小微园33813420.80仓储

中策安吉.12.31储有限公司号

浙江省湖州市长兴县泗2024.10.16-202

713807.12仓储

安镇工业园区5.6.30

浙江省湖州市长兴县泗2024.12.16-202

86515.84仓储

安镇工业园区5.6.30安吉临溪资

2024.1.1-2025.

9产运营管理中策安吉梅溪镇龙口11559.12仓储

12.31

有限公司安吉县梅溪

镇龙口村股2024.6.1-2025.

10中策安吉安吉梅溪镇龙口村4380.00仓储

份经济合作5.31社

1-1-147中策橡胶集团股份有限公司招股说明书租赁面积（平序号出租人承租人位置租赁期限用途

方米）杭州市钱塘

杭州市钱塘区临江工业2025.1.1-2025.

11区祥升仓储中策建德13000.00仓库

园区梅林大道旁12.31服务部杭州市钱塘

杭州市钱塘区临江工业2025.1.1-2025.

12区茂泽仓储中策建德13000.00仓库

园区梅林大道旁12.31部

2025.1.1-2025.

杭州市钱塘12184.54仓库

杭州市钱塘区临江工业12.31

13区吴虹仓储中策建德

园区梅林大道旁2025.1.1-2025.服务部62.20办公室

12.31

2025.1.1-2025.

杭州钱塘新7988.20仓库

杭州市钱塘区临江工业12.31

14区真宇仓储中策建德

园区梅林大道旁2025.1.1-2025.服务部202.30办公室

12.31

杭州市钱塘

杭州市钱塘区临江工业2025.2.1-2026.

15新区玉强仓中策建德13750.00仓库

园区梅林大道旁1.31储服务部杭州市钱塘

杭州市钱塘区临江工业2025.2.1-2026.

16区捷得仓储中策建德14500.00仓库

园区梅林大道旁1.31服务部杭州萧山临

杭州市钱塘区临江工业2025.2.1-2026.

17江临朝仓储中策建德3132.00仓库

园区梅林大道旁1.31服务部

杭州市钱塘区临江工业2025.1.1-2025.

18中策建德6333.00仓库

园区梅林大道旁12.31

杭州市钱塘区临江工业2025.1.1-2025.

19杭州泰川供中策建德5703.00仓库

园区梅林大道旁12.31应链管理有

杭州市钱塘区临江工业2025.1.1-2025.

20限公司海潮橡胶15082.00仓库

园区梅林大道旁12.31

杭州市钱塘区临江工业2025.1.1-2025.

21海潮橡胶6017.00仓库

园区梅林大道旁12.31

杭州市钱塘区临江工业2024.9.1-2025.

22杭州春梅仓发行人7118.00仓库

园区梅林大道旁8.31储服务有限

杭州市钱塘区临江工业2024.9.1-2025.

23公司中策清泉22300.00仓库

园区梅林大道旁8.31

1-1-148中策橡胶集团股份有限公司招股说明书租赁面积（平序号出租人承租人位置租赁期限用途

方米）杭州益佳丰

2024.9.1-2025.

24科技有限公海潮橡胶杭州市钱塘区经五路21203.00仓库

8.31

司

杭州市钱塘区临江工业2024.9.1-2025.

25发行人11184.80仓库

园区梅林大道旁8.31浙江莱奥供

45360.90和2025.3.1-2026.

26应链有限公中策清泉杭州市富阳区场口镇仓库、宿舍

8间宿舍2.28

司

2025.3.1-2026.

27中策清泉杭州市富阳区场口镇15622.66仓库

2.28

杭州市钱塘区临江工业2025.1.1-2025.

28中策清泉58446.68仓库

园区梅林大道旁12.31

杭州市钱塘区临江工业2025.1.1-2025.

29中策建德65485.96仓库

园区梅林大道旁12.31

杭州市钱塘区临江工业2025.1.1-2025.

30中策建德19679.86仓库

园区梅林大道旁12.31

杭州市钱塘区临江工业2025.1.1-2025.

31中策清泉1534.50仓库

园区梅林大道旁12.31

浙江越早物杭州市钱塘区临江工业2025.1.1-2025.

32中策清泉3800.00仓库

流有限公司园区梅林大道旁12.31

杭州市钱塘区临江工业2025.1.1-2025.

33中策清泉134093.45仓库

园区梅林大道旁12.31

浙江省湖州市安吉县天2023.10.1-2025

34中策安吉56296.77仓库

子湖工业区.8.31

浙江省湖州市安吉县天2023.10.1-2025

35中策安吉23030.00仓库

子湖工业区.12.31

杭州市钱塘区临江工业2025.1.1-2025.

36中策建德6095.00仓库

园区梅林大道旁12.31浙江舜达材

2025.1.1-2025.

37料科技有限中策清泉建德市莲花镇5492.00仓库

12.31

公司杭州新悦电

建德市钦堂乡蒲田工业2025.1.1-2025.

38子商务有限中策建德81967.00仓库

功能区12.31公司浙江捷品供杭州市富阳区场口镇工

2024.10.1-202539应链有限公中策清泉业园区化竹路（金固工33342.00仓库.9.30司业园内）

1-1-149中策橡胶集团股份有限公司招股说明书租赁面积（平序号出租人承租人位置租赁期限用途

方米）杭州市富阳区场口镇工

2025.1.1-2025.40中策清泉业园区化竹路（金固工16258.00仓库

12.31业园内）

2024.11.1-2025

41鲍雪荣中策建德建德市杨村桥镇80.00宿舍.10.30

2025.1.1-2025.

42汪阿玉中策建德建德市下涯镇77.00宿舍

12.31

建德市通易

2025.1.1-2025.

43实业有限公中策建德建德市杨村桥镇12240.00仓库

12.31

司建德市红利

2025.1.1-2025.

44物流有限公中策建德建德市下涯镇21410.00仓库

12.31

司海宁钥玥仓

杭州市钱塘区临江工业2025.3.1-2026.

45储服务有限发行人62922.00仓库

园区梅林大道旁2.28公司

杭州博远仓杭州市钱塘区临江工业2025.3.1-2025.

46发行人8860.00仓库

储有限公司园区梅林大道旁8.31

杭州市钱塘区临江工业2025.3.1-2025.

47中策安吉35205.39仓库

园区梅林大道旁6.30杭州鼎实仓

储有限公司杭州市钱塘区临江工业26516.00和2025.3.1-2025.

48发行人仓库、宿舍

园区梅林大道旁63间宿舍6.30天津天保嘉

天津市滨海新区临港经按实际租赁2025.1.1-2027.

49圆投资有限中策天津员工宿舍

济区1号套数计算12.30公司

天津市滨海新区塘沽区2024.11.2-2025

50胡明盛中策天津79.80员工宿舍

港滨嘉园10-1-503.11.1

天津市滨海新区中心商2024.9.1-2025.

51程晓艳中策天津54.98员工宿舍

务区和睦园13-1-27018.31

天津市滨海新区紫云国2024.6.15-2025

52唐苹中策天津106.00员工宿舍

际10-2-302.6.14天津市滨海新区临港经

天津国际联2024.10.1-2026

53济区海澜花园159.84员工宿舍

合轮胎橡胶.9.30

中策天津4-1-703/4-2-702/4-3-703股份有限公

天津市滨海新区临港经2024.10.1-2026

54司58.52员工宿舍

济区海澜花园13-1-1003.9.30

1-1-150中策橡胶集团股份有限公司招股说明书租赁面积（平序号出租人承租人位置租赁期限用途

方米）

天津市滨海新区世纪祥2024.12.22-202

55袁钦臣中策天津91.00员工宿舍

和家园5号楼1-8-806室5.12.21

天津市滨海新区世纪祥2024.6.19-2025

56陈婷中策天津90.96员工宿舍

和家园4号楼1001室.6.18

中策车空杭州市拱墅区锦昌文华2020.12.1-2026

57胡少杰116.00办公、商业

间苑19号.11.30杭州开太控

中策车空杭州市上城区九堡街道2024.2.10-2026

58股集团有限192.29商业

间旺杨街234号.8.26公司德信盛全物杭州市上城区德信东宸

业服务有限中策车空2023.9.25-2026

59项目明月桥路383号58.08商业

公司杭州分间.3.31商铺公司杭州新元股杭州市上城区下沙街道

2024.9.10-2027

60份经济合作乐尔汽车银沙路982号新元金沙305.00商业.9.9社城7幢一层

中策车空杭州市上城区之江路2024.9.21-2027

61卢轶153.12商业

间545、546号.9.20浙江鸿晟物

中策车空杭州市上城区之江路2024.10.15-202

62业管理集团39.19商业

间547号7.10.14有限公司

中策车空莲花港家园2-3幢间营2025.2.21-2025

63杨晨晨60.00商业

间业房55号一层.5.20

中策车空莲花港家园2-3幢间营2025.5.21-2030

64吴玉美60.00商业

间业房55号一层.5.20

安吉众新仓安吉县天子湖镇现代工2024.6.1-2026.

65中策安吉64281.95仓储

储有限公司业园区5.31

杭州上城区东方金座12024.11.11-202

66朱夏洋发行人55.20宿舍

幢1707室5.11.10

杭州市拱墅区绿洲花园2025.3.15-2026

67董新华发行人149.45宿舍

17幢2801室.3.14

浙江金瑞酒杭州市上城区东方金座2024.9.1-2025.

68发行人90.00宿舍

店有限公司2幢1701室8.31杭州百事通

房地产销售杭州市上城区东方金座2024.9.3-2025.

69发行人88.00宿舍

代理有限公2幢803室9.2司

1-1-151中策橡胶集团股份有限公司招股说明书租赁面积（平序号出租人承租人位置租赁期限用途

方米）

杭州经济技术开发区财2025.1.1-2025.

70高明兰发行人4274宿舍

通中心1906室12.31

杭州市世茂江滨花园峻2025.2.18-2026

71张国斌发行人135.68宿舍

景湾9幢1单元3201室.2.17

杭州市滟澜园茗轩1幢12024.7.13-2025

72郑银银发行人86.52宿舍

单元2603室.7.12

建德市下涯镇新塘路32024.1.1-2025.

73何佳俊中策建德790.00宿舍

号1栋6层12.31

北京市大兴区车站中里2025.1.15-2026

74史宝玉知轮科技92.01员工宿舍

甲1-3-202.1.14安徽省蚌埠市淮上区淮

安徽申通快按实际租赁2024.6.18-2025

75杭州知轮上大道6577号4#宿舍楼员工宿舍

递有限公司面积计算.6.17宿舍203

按实际租赁2024.9.28-2025

76王跃佳杭州知轮邢义13号仓库仓库

面积计算.9.28

2024.8.4-2025.

77陈本祥杭州知轮凉水井小冲门口50.00仓库

8.4

重庆恒大国际文化城-三2024.11.5-2025

78张彩知轮科技80.35员工宿舍

期-高层-4号楼-1301.11.4郑州市中牟县航空港区河南瑞之佳

豫州大道与225省道交2024.7.1-2025.

79物流有限公杭州知轮24.00员工宿舍

叉口秦家村中通快运16.30司号宿舍楼房间号1137

金村社区8号楼二单元2024.11.8-2025

80束传苓杭州知轮121.00员工宿舍

202室.11.7

浙江省杭州市建德市乾

2024.12.9-2025

81郭佳知轮科技潭镇施家村郭家房屋院800.00仓储.6.9落上海德蜀供西安市高陵区泾环北路

2025.1.1-2025.

82应链有限公知轮科技与西界路十字向南200100.00仓库

12.31

司米2号库3分区

巴南区界石镇公平街上2024.10.13-202

83冯正权杭州知轮40.00员工宿舍

231号3楼5.10.12

佛山市顺德

区龙辰德物按实际租赁2025.1.1-2025.

84 杭州知轮 园区 E302 一室 员工宿舍

业管理有限面积计算6.30公司

1-1-152中策橡胶集团股份有限公司招股说明书租赁面积（平序号出租人承租人位置租赁期限用途

方米）台州市永锦浙江省台州市临海市沿

2024.7.1-2025.

85达包装有限杭州知轮江镇上百岩村4号楼外20.00场地

6.30

公司围仓楼梯边浙江省温州市鹿城区藤温州中通吉桥镇戍浦南路1号温州

2024.7.1-2025.

86瑞快递有限杭州知轮中通转运中心二期3号90.00场地

6.30

公司楼与4号楼天桥下一楼桥墩处浙江省嘉兴市海宁市长

浙江立通物2024.8.1-2025.

87杭州知轮安镇栋梁路118号3号楼25.00员工宿舍

流有限公司7.31

1层102室

潮州市凤泉湖高新区中山（潮州）产业转移工

潮州中通快2024.6.1-2025.

88杭州知轮业园径南分园地块编号32.00员工宿舍

运有限公司5.31

JN03-054 综合楼 A/B/C

区房间号5-721贵州省贵阳市双龙航空

贵州中通物港经济区小碧交通物资2024.11.1-2025

89杭州知轮34.45员工宿舍

流有限公司储备中心1号综合楼.12.31

浙江正邦物申通快递金华转运中心2025.1.1-2025.

90杭州知轮26员工宿舍

流有限公司园区内宿舍楼12.31济南聚信合山东省济南市济阳区崔

2024.11.1-2025

91 物流有限公 杭州知轮 寨镇G220线东南郭村的 40 员工宿舍.10.31司322号浙江申通瑞

浙江省温州市龙湾区金2025.1.1-2025.

92丰快递有限杭州知轮30员工宿舍

海二道956号12.31公司浙江元霆金

海宁长安镇(高新区)依按实际租赁2025.2.15-2025

93属制造有限知轮科技员工宿舍

江路8号宿舍楼面积计算.5.14公司成都市新津县普兴镇西成都宏天企创大道2299号（成都天

2024.12.6-2025

94业管理有限杭州知轮府新区新津公路货物集60员工宿舍.12.5公司散中心内）7栋515号宿舍

1-1-153中策橡胶集团股份有限公司招股说明书租赁面积（平序号出租人承租人位置租赁期限用途

方米）成都市新津县普兴镇西成都宏天企创大道2299号（成都天

2025.1.1-2026.

95业管理有限杭州知轮府新区新津公路货物集72场地

12.31公司散中心内）汽修汽配区7号

贵阳市龙里县谷脚镇凉按实际租赁2025.2.3-2025.

96李敏杭州知轮仓库

水井小冲门口面积计算8.2上海南勤企浙江省杭州市钱塘区新

业发展有限湾街道塘新线101号南按实际租赁2024.11.29-202

97朝阳橡胶员工宿舍公司杭州分 勤公寓 B 幢（402/404/40 房间数计算 5.5.28公司6/405/426)上海南勤企浙江省杭州市钱塘区新

业发展有限湾街道塘新线101号南按实际租赁2024.12.19-202

98朝阳橡胶员工宿舍公司杭州分 勤公寓 B 幢（401/421/42 房间数计算 5.6.18公司2/430/423)上海南勤企浙江省杭州市钱塘区新

业发展有限湾街道塘新线101号南按实际租赁2024.12.2-2025

99朝阳橡胶员工宿舍公司杭州分 勤公寓 B 幢（250/303/33 房间数计算 .6.2公司9/345/245)上海南勤企浙江省杭州市钱塘区新

业发展有限按实际租赁2025.1.3-2025.

100朝阳橡胶湾街道塘新线101号南员工宿舍

公司杭州分房间数计算7.2勤公寓 B 幢（215/221)公司上海南勤企浙江省杭州市钱塘区新

业发展有限湾街道塘新线101号南按实际租赁2025.1.10-2025

101朝阳橡胶员工宿舍公司杭州分 勤公寓 B 幢（241/207/46 房间数计算 .7.9公司9)上海南勤企浙江省杭州市钱塘区新

业发展有限湾街道塘新线101号南按实际租赁2025.2.2-2025.

102朝阳橡胶员工宿舍公司杭州分 勤公寓 B 幢（204/213/21 房间数计算 8.1公司9)

截至本招股说明书签署日，发行人境外租赁使用的建筑物情况如下：

序出租人承租人位置租赁面积租赁期限用途号

661 Brea Canyon

Shea Center Walnut 中策美 4862.00 平方 办公、仓

1 Road Suite 7 Walnut 2023.3.31-2026.3.31

LLC 国 英尺 储

California 91789

Flat D 43/F Tower 3

2 Foo Ying Kwan 海潮贸 - 2023.3.1-2026.2.28 宿舍

Florient Rise 38

1-1-154中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

序出租人承租人位置租赁面积租赁期限用途号

易 Cherry Street

Kowloon Hong Kong

Güterbahnhof 1 77652

3 Georg Dietrich GbR 148.65 平方米 无固定期限 仓储

Offenburg

H-1051 Budapest

House of Business

4 中策欧 Széchenyi István tér 17.78 平方米 2023.8.1-2025.10.31 办公

Roosevelt Kft

洲7-8

Lammers LKW

Siemensstr.51 48341

5 Service & Logistik 500.00 平方米 2025.1.1-2025.12.31 仓储

Altenberg

Münsterland GmbH

Frasers Property

Industrial 5328.00 平方

6 Amata City Rayong 2024.7.1-2025.6.30 仓储

（Thailand) Co. 米Ltd.Frasers Property

Industrial 2120.00 平方

7 Amata City Rayong 2024.7.1-2025.6.30 仓储（Thailand） Co. 米

Ltd.Frasers Property

Industrial 2120.00 平方

8 Amata City Rayong 2024.7.1-2025.6.30 仓储（Thailand） Co. 米

Ltd.Frasers Property

Industrial 2120.00 平方

9 Amata City Rayong 2024.7.1-2025.6.30 仓储（Thailand） Co. 米

Ltd.Frasers Property

Industrial 2120.00 平方

10 Amata City Rayong 2024.7.1-2025.6.30 仓储（Thailand） Co. 米

Ltd. 中策泰

NLX Industry 国

5100.00平方

11 （Thailand） Co. Amata City Rayong 2025.4.1-2026.3.31 仓储

米

Ltd.Surasak Metal Co. 147/76 Moo. 5 Bowin 8000.00 平方

122025.1.1-2025.12.31仓储

Ltd. Sriracha Chonburi 米

Surasak Metal Co. 147/76 Moo. 5 Bowin 2800.00 平方

132024.8.1-2025.7.31仓储

Ltd. Sriracha Chonburi 米

Surasak Metal Co. 147/76 Moo. 5 Bowin 4800.00 平方

142024.10.1-2025.9.30仓储

Ltd. Sriracha Chonburi 米

40/3 Moo 8 Tambon

Yifan Dream Co. Bowin Amphoe Si 16596.00 平方

152025.1.25-2026.1.24仓储

Ltd. Racha Chonburi; Title 米

deed number 52768

3#WH 166/30 Moo 8

Yifan Dream Co. T.Bowin A.Si Racha

1615000平方米2025.3.21-2026.3.20仓储

Ltd. Chonburi 20110

Thailand

Yifan Dream Co.

17

Ltd. 40/3 Moo 8 Tambon

5000平方米2025.1.6-2026.1.5宿舍

1-1-155中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

序出租人承租人位置租赁面积租赁期限用途号

Bowin Amphoe Si

Racha Chonburi

20230

66/6# Moo 8 Soi Bo

Win-Yang En

Yifan Dream Co.

18 T.Bowin A.Si Racha 8934 平方米 2024.5.10-2025.5.9 仓储

Ltd.Chonburi 20110

Thailand

66/5# Moo 8 Soi Bo

Win-Yang En

Yifan Dream Co.

19 T.Bowin A.Si Racha 9474 平方米 2024.5.20-2025.5.19 仓储

Ltd.Chonburi 20110

Thailand

66/4# Moo 8 Soi Bo

Win-Yang En

Yifan Dream Co.

20 T.Bowin A.Si Racha 8742 平方米 2025.3.1-2026.2.28 仓储

Ltd.Chonburi 20110

Thailand

66/7# Moo 8 Soi Bo

Win-Yang En

Yifan Dream Co.

21 T.Bowin A.Si Racha 8454 平方米 2025.3.10-2026.3.9 仓储

Ltd.Chonburi 20110

Thailand

14/88 Charoen

Phatthana Road Huai

Yifan Dream Co. 10000.00 平方

22 Pong Mueang 2025.1.20-2025.7.19 仓储

Ltd. 米

Rayong Rayong

21150

125/9 Moo 9

CCSCM Logistics 12000.00 平方

23 Nongkham Sriracha 2024.9.1-2025.8.31 仓储

(Thailand) Co. Ltd. 米

Chonburi

333/11 Moo 3 Tumbon

CCSCM Logistics Nongkham Amphur

248700平方米2025.1.1-2025.12.31仓储

(Thailand) Co. Ltd. Sriracha Chonburi

20110

125/9 Moo 9

CCSCM Logistics

25 Nongkham Sriracha 6000 平方米 2024.12.19-2025.6.30 仓储

(Thailand) Co. Ltd.Chonburi 20110

7/597 Moo 6 Tumbon

Yuyao Yuandong

Mabyangporn

26 Chemical 6531 平方米 2025.1.1-2025.12.31 仓储

Amphur Pluakdang

(Thailand) Co. Ltd.Rayong 21140

7/562 Moo 6 Tumbon

Wide Way Mould

Mabyangporn

27 （Thailand）Co.， 400 平方米 2024.6.1-2025.5.31 仓储

Amphur Pluakdang

Ltd

Rayong 21140

No. 240/67Life City

Park Bowin

Ms.Aitsaraphon

28 Sub-district Sriracha 1 间 2025.5.1-2026.2.28 宿舍

Panpech

District Chonburi

Province.

1-1-156中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

序出租人承租人位置租赁面积租赁期限用途号

Cj. 1010 - 10o and.PD Edificio Capital Corp

29 PARTICIPAES Office - Av. Chucri - 2023.11.1-2025.10.31 办公

LTD 中策巴 Zaidan no 1550 -

西 Chac. Santo Antonio

GEORGIA DE Sá Sete de Setembro

30 BARRETO avenue 5388 room 28.00 平方米 2022.3.10-2025.6.30 办公

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Jl. Wanamarta Raya

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31 Riyanawati Siswoyo Blok 2M KIK Kab 86 平方米 2024.7.1-2026.7.1 宿舍

Kendal Jawa Tengah

中策印–51371

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32 Doly Blok 2T KIK Kab 63 平方米 2024.7.1-2026.7.1 食堂

Kendal Jawa Tengah -

51371

上述租赁建筑物主要用作仓储用房、办公室及宿舍所用，不涉及生产用房。

其中，部分建筑物的出租方不是建筑物所有权人且未能提供所有权人委托或同意转租的证明，报告期内发行人及子公司未曾出现因租赁房产的出租方未能提供前述证明文件而被要求提前解除合同或被主管部门处罚的情形。报告期内，发行人与出租方不存在租赁合同相关纠纷或争议，且发行人已就租赁建筑物无法继续使用而必须搬迁等特殊情形制定了预案，能够及时找到代替性的租赁场所，不会对发行人的持续生产经营活动造成重大不利影响。

发行人上述境内租赁房产均未办理租赁登记备案手续。根据《民法典》的相关规定，当事人未依照法律、行政法规规定办理租赁合同登记备案手续的，不影响合同的效力。因此，上述境内租赁未办理租赁备案，不会影响发行人及其子公司在有关租赁合同中享有的合同权益，发行人及其子公司可在租赁期限内继续使用上述房产。

根据境外律师出具的法律意见书，上述租赁合法且具有约束力，符合当地法律的相关规定。

发行人控股股东、实际控制人已出具《承诺函》，承诺：“如由于中策橡胶及其子公司正在使用/租赁的土地、房产存在法律瑕疵，导致该等土地、房产被政府收回、拆除或被行政处罚，或租赁合同被认定为无效、出现任何纠纷等风险，

1-1-157中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

进而导致中策橡胶及其子公司无法继续使用上述土地、房产，并给公司造成经济损失（包括但不限于行政处罚或因土地、房屋被收回、拆除等造成的搬迁费用、固定配套设施损失、停工损失、被相关当事人追索而支付的赔偿等），相应损失由本企业/本人承担。本企业/本人同时承诺将在尽可能短的时间内负责在原经营场所附近寻找商业价值相似的物业供中策橡胶及其子公司租赁使用。”

4、主要生产设备

截至2024年末，发行人主要生产工序使用的主要生产设备情况如下：

单位：万元工序主要设备原值累计折旧净值成新率

密炼工序密炼机、上辅机、下辅机等131420.1465752.2665667.8849.97%

裁断工序裁断机等68632.1334426.0734206.0749.84%

挤出压延工序挤出生产线、压延生产线等151476.9255047.9196429.0263.66%

成型工序成型机310311.29107794.11202517.1865.26%

硫化工序硫化机363640.30146835.26216805.0359.62%

均匀性试验机、动平衡试验

后整理工序70299.0031874.8938424.1154.66%

机、X 光机等

物流线物流系统、立体库等61515.8516865.7244650.1372.58%

公司轮胎的主要生产工序包括：密炼工序、裁断工序、挤出压延工序、成型

工序、硫化工序、后整理工序等，主要生产设备包括密炼生产线、裁断机、挤出压延生产线、成型机、硫化机、物流系统及立体库等。公司主要生产设备规模情况与经营规模相匹配。

（二）主要无形资产情况

1、土地使用权

截至本招股说明书签署日，发行人拥有的境内土地使用权情况如下：

使他序用面积（平方用项权证号土地坐落使用权终止日期号权米）途权人利杭州钱塘新区白

浙（2023）杭州市不动工

1发杨街道1号大街382438.002055年8月13日无产权第0305888号业

行1号

人浙（2023）杭州市不动望江新园三园2住

22.90-无

产权第0289033号幢202室宅

1-1-158中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

使他序用面积（平方用项权证号土地坐落使用权终止日期号权米）途权人利

浙（2023）杭州市不动望江新园三园4住

36.90-无

产权第0289032号幢104室宅

浙（2022）杭州市不动富阳区新登镇双工

4288765.002062年7月5日无

产权第0379719号清路98号业

浙（2025）杭州市不动新登镇双清路98工

555985.002071年4月19日无

产权第0115425号号业中

浙（2021）富阳区不动新登镇双清路98工

6策1989.002071年4月19日无

产权第0046194号号业清泉富阳区新登镇新

浙（2023）杭州市不动工

7登新区8号路164818.002072年11月6日无

产权第0032235号业号

浙（2024）杭州市不动富阳区新登镇双工

879695.002062年7月5日无

产权第0162079号清路98号业

浙（2024）杭州市不动工

9下涯镇春秋村391601.202061年3月5日无

产权第0109442号业

浙（2022）建德市不动工

10下涯镇春秋村194319.002070年6月7日无

产权第0017764号业

浙（2023）杭州市不动工

11下涯镇春秋村266339.002073年5月4日无

产权第0313458号业

浙（2022）建德市不动洋溪街道朝阳路住

12126.522074年12月15日无

产权第0011747号6幢宅洋溪街道朝阳路

浙（2022）建德市不动住

135幢4单元50841.332074年12月15日无

产权第0011748号宅室

浙（2022）建德市不动洋溪街道朝阳路住

1441.332074年12月15日无

中产权第0011749号4幢508室宅策洋溪街道朝阳路

建浙（2022）建德市不动住155幢2单元50340.172074年12月15日无德产权第0011750号宅室

浙（2022）建德市不动洋溪街道朝阳路住

1640.172074年12月15日无

产权第0011751号4幢102室宅

浙（2022）建德市不动洋溪街道朝阳路住

1740.172074年12月15日无

产权第0011752号4幢507室宅

浙（2022）建德市不动洋溪街道朝阳路住

1840.172074年12月15日无

产权第0011753号4幢205室宅新安江街道健康

浙（2022）建德市不动住

19 北路4幢A2单元 12.89 2072 年 7 月 25 日 无

产权第0011754号宅

304室

洋溪街道朝阳路

浙（2022）建德市不动住

207幢2单元30830.792074年12月15日无

产权第0011755号宅室

1-1-159中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

使他序用面积（平方用项权证号土地坐落使用权终止日期号权米）途权人利

浙（2022）建德市不动洋溪街道朝阳路住

2130.952074年12月15日无

产权第0011756号7幢2单元105宅

浙（2022）建德市不动洋溪街道朝阳路住

2229.032074年12月15日无

产权第0011757号7幢2单元306宅

浙（2022）建德市不动工

23乾潭镇安仁村22947.002057年6月28日无

产权第0016386号业

浙（2022）建德市不动工

24乾潭镇安仁村9059.002057年6月28日无

产权第0013270号业循

环浙（2024）杭州市不动乾潭镇城东区块工

2510602.002063年3月19日无

科产权第0246968号安仁村业技

浙（2023）建德市不动下涯镇工业功能工

2633350.002054年11月11日无

产第0008823号区2号业

浙（2024）杭州市不动出工

27乾潭镇安仁村5074.002073年3月31日

产权第0285283号让业中

策浙（2023）安吉县不动安吉县梅溪镇疏工

28801526.002063年1月9日无

安产权第0019834号港路1号业吉中杭州经济技术开

纺杭经国用（2014）第工

29发区白杨街道1823292.002052年9月10日无

胶100030号业号大街28号管开发区环园北路

苏（2022）金坛区不动工

30北侧、金宜路西62515.002063年9月18日无

产权第0165917号业侧地块开发区环园北路

苏（2022）金坛区不动工

31北侧、金宜路西56344.002063年9月18日无

产权第0165924号业侧地块开发区环园北路

苏（2022）金坛区不动工

32北侧、金宜路西61959.002063年10月7日无

产权第0165967号业中侧地块策开发区环园北路

金苏（2022）金坛区不动工

33北侧、金宜路西5880.002062年5月31日无

坛产权第0167693号业侧地块

苏（2024）金坛区不动工

34金湖北路366号329835.002062年5月31日无

产权第0181660号业开发区环园北路

苏（2022）金坛区不动工

35北侧、金宜路西2493.002063年9月18日无

产权第0167779号业侧地块

苏（2025）金坛区不动金湖路以西、柘工

3647421.002075年1月15日无

产权第0016775号荡河以南地块业

37中津（2023）河西区不动河西区南昌路南3392.002048年4月27日住无

1-1-160中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

使他序用面积（平方用项权证号土地坐落使用权终止日期号权米）途权人利

策产权第0275803号浦大厦4-301宅天

津（2022）滨海新区临滨海新区临港经津工

38港经济区不动产权第济区汉江道347482873.702062年10月31日无

业

1271640号号

杭州市钱塘区纬

浙（2022）杭州市不动工

39钱十路与规划经四200159.002072年2月21日无产权第0033291号业

塘路交叉口东南角实杭州市钱塘区纬

业浙（2022）杭州市不动工40十路与规划经四135885.002072年2月21日无

产权第0033333号业路交叉口东北角永

固浙（2023）杭州市不动乾潭镇安仁工业工

4148913.002073年1月31日无

建产权第0775076号功能区业德

注：鉴于朝阳橡胶吸收合并钱塘实业已完成相应的工商变更登记程序，钱塘实业已注销，因此由朝阳橡胶重新办理不动产权证的更名手续，该等手续正在办理过程中。

发行人拥有位于杭州市望江新园三园的2套经济适用房及对应划拨土地使

用权的情形符合《国发23号通知》的相关规定，符合《划拨用地目录》规定的“福利性住宅”的相关要求，且均已取得相应的国有划拨土地使用权证及房屋所有权证，相关主管部门已开具无违法证明，不存在被行政处罚或构成重大违法行为的情形。

中策建德拥有的位于建德市洋溪街道朝阳路8幢的8套住宅房产虽未取得相应的土地使用权证，但其使用划拨土地建造经济适用房的情形符合《国发23号通知》的相关规定，符合《划拨用地目录》规定的“福利性住宅”的相关要求，且均已取得相应的房屋所有权证，有关主管部门已开具无违法证明不存在被行政处罚或构成重大违法行为的情形。

中策建德租用3宗国有划拨土地的情形虽不属于《土地管理法》第五十四条

规定的国有划拨土地用地范畴，但已办理了当地的土地使用审批程序，并根据土地主管部门的要求按年上缴该等划拨土地使用相关的租金收益，符合现行有效的杭州市地方政策的规定；中策建德已就上述房产与建德市城东资产经营有限公司

签署拆迁相关框架协议，对上述划拨用地及其附着房产的占有、使用将在上述拆迁后彻底终止，并已取得相关主管部门出具的无违法证明，其租用划拨土地并建

1-1-161中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

设拥有上述工业房产的情形不存在被行政处罚或构成重大违法行为的情形。

2、商标

截至报告期期末，发行人及其子公司已取得多项境内外注册商标，具体情况详见本招股说明书“第十二节附件”之“附录五、发行人及其子公司拥有的商标”。

截至本招股说明书签署日，杭州橡胶集团尚有18项已到期、被驳回注册申请或因所在国家行政效率过低无法完成相关手续的境外商标未完成商标转让过户手续。上述商标主要注册于欠发达国家和地区，属于保护性商标而非核心商标，价值较低。上述商标一直由发行人独占使用，权属清晰且不存在争议。对于已到期商标，发行人将以自己的名义重新申请，且相关商标对应的收入占发行人营业收入的比例极低，不会对发行人在相关国家和地区的销售产生不利影响。

截至本招股说明书签署日，天津国际联合轮胎橡胶股份有限公司尚有4项境外商标未完成商标转让过户手续。该等商标转让事项已经天津国际联合轮胎橡胶股份有限公司与发行人双方签订转让合同，相关登记过户手续正在办理中。交易双方对上述事项不存在纠纷或潜在纠纷，且发行人已实际享有上述商标的收益、使用权利，不会对发行人持续经营产生重大不利影响。

3、专利

截至报告期期末，发行人及其子公司已取得多项境内外专利，具体情况详见本招股说明书“第十二节附件”之“附录六、发行人及其子公司拥有的专利”。

4、软件著作权

截至报告期期末，发行人及其子公司取得的软件著作权情况详见本招股说明

书“第十二节附件”之“附录七、发行人及其子公司拥有的软件著作权”。

5、作品著作权

截至报告期期末，发行人及其子公司取得的作品著作权情况详见本招股说明

书“第十二节附件”之“附录八、发行人及其子公司拥有的作品著作权”。

6、域名

1-1-162中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

截至报告期期末，发行人及其子公司正在运营和使用的域名具体情况详见本招股说明书“第十二节附件”之“附录九、发行人及其子公司主要运营和使用的域名”。

（三）特许经营权及生产经营资质

1、特许经营权

截至报告期期末，发行人无被授权使用的特许经营权。

2、生产经营资质

截至报告期期末，发行人及下属境内子公司拥有的主要生产经营资质情况如下：

有效证书名称权利人证书编号发证机关期至

浙江省科学技术厅、

浙江省财政厅、国家2025

发行人 GR202333001771税务总局浙江省税务年度局

天津市科学技术局、

天津市财政局、国家2025

中策天津 GR202312003380税务总局天津市税务年度局高新技术企业

浙江省科学技术厅、

浙江省财政厅、国家2025

中策清泉 GR202333007061税务总局浙江省税务年度局

浙江省科学技术厅、

浙江省财政厅、国家2025

知轮科技 GR202333005754税务总局浙江省税务年度局

2028

发行人 9133010060912074XW002W 杭州市生态环境局 年 5 月

15日

2028年11海潮橡胶 913301003219137406001V 杭州市生态环境局

排污许可证/固月29定污染源排污日登记回执2029

中策清泉 91330183143670052P001U 杭州市生态环境局 年 4 月

22日

2029

杭州市生态环境局建

中策建德 913301826970926373003V 年 1 月德分局

7日

1-1-163中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

有效证书名称权利人证书编号发证机关期至

2029

中策安吉 91330523060592482T001V 湖州市生态环境局 年 1 月

7日

2029

中纺胶管 9133010139962712X7001U 杭州市生态环境局 年 4 月

2日

2029

杭州市生态环境局建

循环科技 91330183697074666G001Q 年 7 月德分局

3日

2029

天津港保税区行政审

中策天津 91120116MA7GGDN97B001Q 年 7 月批局

14日

2029年12永固建德 91330182MAC4TXGJ8T001Q 杭州市生态环境局月29日中华人民共和国钱江发行人3301930191长期海关中华人民共和国杭州中策清泉3301966152长期海关中华人民共和国杭州

循环科技 3301962M95 长期海关中华人民共和国天津

中策天津 1207960BRG 长期海关中华人民共和国湖州中策安吉3305946013长期海关中华人民共和中华人民共和国杭州国海关报关单中策建德3301968977长期海关位注册登记证

书/海关备案回中华人民共和国常州中策金坛3204966430长期执海关中华人民共和国杭经朝阳橡胶3301260249长期开关中华人民共和国钱江

海潮橡胶 33012608TE 长期海关中华人民共和国钱江中策物流3301280010长期海关中华人民共和国钱江

知轮贸易 3301960QWQ 长期海关中华人民共和国钱江

钱塘实业 3301960VSW 长期海关国际货运代理

中策物流00051358商务部-企业备案表中华人民共和浙交运管许可杭字330107200135杭州市道路运输管理2033中策物流国道路运输经号局年1月

1-1-164中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

有效证书名称权利人证书编号发证机关期至营许可证4日

车空间330102700009杭州市交通运输局-

浙江乐尔330155700088钱塘区交通运输局-车空间金华

330105700056杭州市交通运输局-

路分公司机动车维修经车空间下沙

营备案表330107700010杭州市交通运输局-分公司车空间明月

330101700625杭州市交通运输局长期

桥路分公司车空间九堡

330101700762杭州市交通运输局长期

分公司

2026

车空间 浙 B2-20210051 浙江通信管理局 年 2 月增值电信业务6日经营许可证2029

知轮科技 浙 B2-20190503 浙江通信管理局 年 4 月

6日

商业特许经营

中策车空间0330100711700105浙江省商务厅-备案

2026

危险化学品经浙杭（富）安经字[2023]10000055杭州市富阳区应急管年12中策清泉营许可证号理局月27日

2028

中策建德 浙环辐证[A3389] 浙江省生态环境厅 年 7 月

12日

2026

中策清泉 浙环辐证[A3381] 浙江省生态环境厅 年 7 月

14日

2027

海潮橡胶 浙环辐证[A5632] 浙江省生态环境厅 年 1 月辐射安全许可20日证

2027

中策天津 津环辐[A00804] 天津市生态环境局 年 7月

31日

2029

朝阳橡胶 浙环辐证[A5665] 浙江省生态环境厅 年 2月

6日

2029

中策安吉 浙环辐证[E2607] 浙江省生态环境厅 年 9 月

25日

截至报告期末，发行人拥有9家境外子公司，其中中策泰国、中策印尼及中

1-1-165中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

策墨西哥从事轮胎的生产和销售（中策墨西哥生产基地目前正在建设中），海潮贸易、中策美国、中策欧洲、中策巴西、知轮香港及海潮菲律宾均仅从事轮胎贸

易或市场开拓活动，不涉及生产活动。

根据尼采国际律师事务所有限公司出具的法律意见书，中策泰国已取得泰国法律法规要求的生产经营所需资质；根据观韬律师事务所（香港）出具的法律意见书，海潮贸易、知轮香港不须就其经营之业务领取任何牌照、证照及许可证等，且其业务及营运符合相关香港法律法规；根据唐永昶律师出具的法律意见书，中策美国的业务经营不需要特殊的执照或资格，中策美国以合法的方式开展其业务；

根据德国泰乐信律师事务所出具的法律意见书，中策欧洲不存在根据德国法律法规需要获得业务资质、注册、批准与授权但未获得的情况；根据 Rafael de Jesus

Carvalho 律师出具的法律意见书，中策巴西的经营活动符合当地法律的要求；根据 Benedict V. Victa 律师出具的法律意见书，海潮菲律宾的经营范围符合注册地法律，业务经营不需要取得特殊的准入、资质；根据印尼 DHANU PRAYOGO出具的法律意见书，中策印尼不存在根据当地法律法规需要获得业务资质、注册、批准与授权但未获得的情况。根据墨西哥 Georgina Elizabeth Hernandez Valencia律师出具的法律意见书，截至报告期末，中策墨西哥已满足经营业务取得应取得的特定许可和资格的条件。

3、轮胎强制认证

（1）境内轮胎强制认证

截至报告期期末，发行人及其子公司相关产品已按国家规定取得 73 项 CCC认证证书。

（2）境外轮胎认证

截至报告期期末，发行人及其子公司在主要国家已满足资质或准入要求的轮胎认证情况如下：

发行人是否满足

序号出口国家/地区资质或准入要求情况资质或准入要求

1 美国 DOT（FMVSS）认证、SMARTWAY 认证 是

2 澳大利亚 DOT 认证、ECE 认证 是

3 印度尼西亚 SNI 认证 是

1-1-166中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

发行人是否满足

序号出口国家/地区资质或准入要求情况资质或准入要求

4 欧盟 ECE 认证 是

5 巴西 INMETRO 认证 是

6 泰国 TIS 认证 是

海湾地区 GCC 认

7 GCC 认证 是

证成员国

8 加拿大 DOT 认证 是

9 英国 ECE 认证 是

10 印度 BIS 认证 是

注：海湾地区GCC认证成员国包括沙特阿拉伯、科威特、阿拉伯联合酋长国、卡塔尔、阿曼苏

丹王国、巴林王国、也门。

六、发行人技术与研究开发情况

（一）主要产品的核心技术情况

1、发行人核心技术情况

发行人已在轮胎行业深耕数十年，并积累了丰富的研发与生产经验。为了不断提高产品竞争力，发行人通过持续的研发创新活动积累了丰富的核心技术储备，具体如下：

序号核心技术主要内容技术来源所处阶段

该技术应用于轮胎结构设计中，设计的轮胎接地压力分接地压力

布具有形状规则、矩形度高、接地面积大、压力分布均

1分布优化自主研发大批量生产

匀等优点，磨耗提高，滚动阻力降低，轮胎更加节油，技术操控性能提高

该技术通过控制充气轮廓实现接地形状的可控性设计，抗偏磨 H

2增加肩部刚性，减小肩部变形。解决早中期“吃胎”问自主研发大批量生产

技术题，外观冠部冲冠，扳花掉块等问题，安全性能提升带束层张应用该技术可以使带束层张力分布均匀化控制，轮胎耐

3力控制技久提高，肩空发生率下降，退赔率降低；故障率和安全自主研发大批量生产

术性提高，操控性、舒适性提高该技术可以使轮胎充气沟宽变化率大幅下降，而且沟底沟底变形

4胶料应力应变分布均匀，沟底裂发生率降低，故障率降自主研发大批量生产

控制技术低

该技术优势：胎体变形最小，降低胎体端点应力、应变，胎体端点

提高胎圈耐久水平；胎圈部刚性增大，轮胎负载下沉量

5位移控制自主研发大批量生产

变化减小，降低子口裂；胎圈部整体设计优化，充气到技术

加载过程应变能密度幅值降低，生热降低该技术可更好地箍紧胎体，减小轮胎充气后径向膨胀冠带缠绕

6率，减小离心力与应力-应变对带束层的影响，大幅提自主研发大批量生产

技术

高轮胎的耐久性能。具有使胎冠受力均匀的作用，防止

1-1-167中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

序号核心技术主要内容技术来源所处阶段

胎面发生偏磨，提高轮胎使用寿命根据轮胎的实际设计轮廓形状，来设计弧形带束层贴合宽基轮胎

鼓的参数，从而解决零度带束层弯曲现象；弧形胎体贴两鼓成型

7合鼓，在成型时让胎体先有预变形（凸弧现象），轮胎自主研发大批量生产

弧形贴合在定型时解决了胎体中心处凹陷进而解决了胎体帘线技术打折现象

通过配方中引入纳米级材料来降低轮胎生热，减少滞后纳米级材损失，降低滚动阻力。该项目产品应用于全钢子午线轮料在轮胎

8胎中，可以大大降低轮胎滚动阻力带来的油耗，减少轮自主研发大批量生产

中的应用

胎因生热引起的退赔，增加轮胎使用寿命，同时还可有技术效提升轮胎的翻新率

低噪声全解决了复杂带侧沟花纹轮胎的准确建模问题，提高了轮

9钢轮胎技胎噪声仿真的准确性和有效性，完成了低噪声轮胎的建自主研发大批量生产术模，提高了轮胎的花纹噪声仿真精度低滚阻卡采用特殊材料解决滚阻问题，使胎面的损耗因子下降至

10客车轮胎少15%，且耐磨、抗湿滑性相当；采用白炭黑填充技术，自主研发大批量生产

配方技术胎侧胶大幅度降低损耗因子

2、在研项目情况

发行人高度重视提升自身研发能力，以提高产品质量与生产效率。截至报告期期末，发行人主要在研项目情况如下：

序号项目名称研发进度拟达到目标

1、在设计之初确定好轮胎胎圈位置变形，轮胎安装轮辋后

胎圈部位不产成过大变形，同时保持胎圈位置各部件厚度、各部件内外端点的方向，降低变形所产生的屈挠；2、采用全钢子午线轮胎异型

小批量生异型子口设计让子口提前预变形，减小子口胎踵部位与轮

1子口关键技术开发及

产辋结合处的剪切应力，提升轮胎胎圈耐久性能，同时提高应用

胎趾与轮辋平台处契合度，便于安装，提高密封效果；3、通过异型子口设计减少子口损坏点，从而提升轮胎胎圈性能。

1、通过子口加强设计减少高扭矩状态下各部件端点的相对位移，提升轮胎的胎圈耐久性能，保障轮胎的高抗扭矩能力及承载能力；2、通过花纹设计创新提升轮胎起始抓地力，高抗扭矩、高续航的

小批量生提高抗扭矩性能；3、通过配方设计创新提升胎面抗撕裂性

2电动轻卡全钢轮胎开

产能及降低生热，可提高胎面的抗扭矩能力，且有效降低滚发阻，提高车辆续航能力；4、通过预变形轮胎充气平衡轮廓设计优化轮胎内外轮廓，保证轮胎受力均匀，减小变形，从而提升轮胎的胎圈耐久性能及抗扭矩能力。

1、采用全新结构设计有效提高耐扎刺性能，且防脱层；利

用平衡轮廓原理减少冠部损伤；通过优化设计减少生热和超深花纹耐刺型工程小批量生

3脱空；2、开发深花专用胎面胶，解决高硬度低定伸高伸长

轮胎的开发产

的设计难点，从而提高轮胎耐刺抗划伤性能，也有效提高了耐磨性。

新型合成橡胶应用技1、对新型合成橡胶进行性能分析，并在胎面胶配方中实施

4研究

术开发（一期）评价；2、对新型合成橡胶在轮胎制造过程中的生产加工性，

1-1-168中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

序号项目名称研发进度拟达到目标

包括流动性、抗焦烧性、抗崩花性等展开研究；3、用新型

合成橡胶的不同玻璃化转变温度、改性基团和分子量等特性，辅助于有限元仿真和智能炼胶等技术，对胎面配方和工艺实施优化，并在不同的合成橡胶产品基础上，进行链中高性能化改性以获得性能更加均衡满足不同应用领域的高性能化改性产品。

3、合作研发情况

截至报告期期末，发行人尚在进行中的主要合作研发项目情况如下：

序号项目名称合作方研究成果归属

轮胎骨架材料界面非 RF 增强技术及界面粘合失

1北京化工大学共有

效分析技术

2轮胎用绿色助剂材料开发及其应用北京化工大学共有

就上述合作研发项目，发行人已与合作方签署保密条款，对相关研究过程及研究成果进行保护。

（二）研发投入情况

1、人员情况

公司研发技术人员指从事研发和相关技术创新活动，以及从事上述活动的管理和提供直接技术服务的人员。报告期各期末公司研发技术人员数量、占比、学历分布情况如下：

单位：人

2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

岗位类别人数占比人数占比人数占比

博士210.74%180.62%120.41%

硕士963.40%852.95%812.76%

本科86130.48%83528.98%86029.35%

大专及以下184765.38%194367.44%197767.47%

合计2825100.00%2881100.00%2930100.00%

2、支出情况

发行人新产品研发和新工艺改进有效促进了产品竞争力和企业实力的整体提升。报告期内，公司研发支出情况如下：

单位：万元

1-1-169中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

项目2024年度2023年度2022年度

研发费用147281.26140110.08125616.35

占营业收入比例3.75%3.97%3.94%

（三）保持技术不断创新的安排

发行人的技术创新需求主要来源于国内外配套市场、替换市场等各类客户的

新产品、新技术需求，同时发行人对基础理论、前沿技术亦具备前瞻性的战略布局。发行人坚持自主创新为主、合作研发为辅的研发模式，并建立了具备竞争力的薪酬福利体系、人才培训体系、核心人员股权激励制度等机制来保证发行人持续性的技术创新态势。

七、环境保护情况

（一）环境保护情况

发行人及子公司的生产基地主要位于浙江省杭州市、湖州市，天津市，江苏省常州市以及泰国罗勇府。发行人及子公司在生产经营活动中严格遵守当地环保法律法规的要求，报告期内不存在因违反环境保护法律法规而受到处罚的情形。

1、生产过程中涉及的主要污染物、环境污染具体环节及排放情况

发行人及子公司在生产过程中会产生废气、废水、固体废弃物、噪声等污染物，对此各生产基地拥有完善的污染物处理设施，严格依据环评批复、排污许可证的要求控制污染物排放量，报告期内各项污染物的排放均达到国家和地方排放标准。

（1）废气

发行人境内生产基地生产活动中的燃煤锅炉、炼胶、成型和硫化等环节会产生废气。发行人对生产过程中产生的废气设置了布袋除尘、喷淋、臭氧氧化、光催化、活性炭吸附等净化方式，确保废气排放符合《橡胶制品工业污染物排放标准》（GB 27632-2011）、《恶臭污染物排放标准》（GB 14554-93）、《挥发性有机物无组织排放控制标准》（GB 37822-2019）和《浙江省杭州市锅炉大气污染物排放标准》（DB3301/T0205-2018）等排放标准。

1-1-170中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

报告期内，发行人境内各生产基地的废气排放情况汇总如下：

单位：吨

2024年度2023年度2022年度

污染物种类允许排放量实际排放量允许排放量实际排放量允许排放量实际排放量

颗粒物62.1813.7063.519.4780.945.17

SO2 191.37 27.95 190.23 25.96 246.98 32.34

NOX 336.91 118.77 383.18 151.13 523.90 145.88注：以上数据来源于浙江环境监测工程有限公司出具的《中策橡胶集团股份有限公司上市环境保护核查报告》。

根据浙江环境监测工程有限公司出具的上市环境保护核查报告，发行人境内各生产基地的废气排放符合国家、地方标准。根据泰国 CEM 科技有限公司、泰国 SL 有限公司出具的检测报告，中策泰国的废气排放符合泰国标准。

（2）废水

发行人境内生产基地生产过程中产生的废水主要包括循环冷却水排水、废气

处理措施排水、锅炉排污水、脱硫废水和生活污水等。发行人对生产过程中产生的废水均收集纳入厂区综合污水处理站进行处理后纳管外排，确保废水排放符合《橡胶制品工业污染物排放标准》（GB 27632-2011）、《污水综合排放标准》（GB8978-1996）、《污水排入城镇下水道水质标准》（GB/T 31962-2015）和《工业企业废水氮、磷污染物间接排放限值》（DB33/887-2013）等标准。

报告期内，发行人境内各生产基地的废水排放情况汇总如下：

单位：吨

2024年度2023年度2022年度

污染物种类允许排放量实际排放量允许排放量实际排放量允许排放量实际排放量

COD 242.73 37.98 269.18 36.28 265.58 38.67

NH3-N 18.07 0.26 27.73 0.35 11.60 2.20注：以上数据来源于浙江环境监测工程有限公司出具的《中策橡胶集团股份有限公司上市环境保护核查报告》。

根据浙江环境监测工程有限公司出具的上市环境保护核查报告，发行人各生产基地的废水排放符合国家、地方标准。根据泰国 UAE 咨询有限公司出具的检测报告，中策泰国的废水排放符合泰国标准。

（3）固体废弃物

1-1-171中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

发行人境内生产基地生产过程中产生的固体废弃物主要包括炼胶、裁断、成

型和硫化等环节产生的废胶料、废包装材料、炉渣和石膏等。发行人对生产过程中产生的固体废弃物均统一收集并委托有资质的第三方进行处理，固体废弃物均有妥善的处置措施，确保符合《一般工业固体废物贮存、处置场污染控制标准》（GB18599-2001）和《危险废物贮存污染控制标准》（GB18597-2001）等标准。

报告期各期，发行人境内各生产基地的固体废弃物产生量分别为8.69万吨、7.80万吨和8.90万吨，固体废弃物的处置符合相关规定。中策泰国生产过程中产生的固体废弃物已委托有资质的第三方进行处理。

（4）噪声发行人境内生产基地在生产经营过程中会产生噪声。发行人各生产基地已采取隔声、降噪等措施，确保噪声满足国家及地方噪声标准要求。根据浙江环境监测工程有限公司出具的上市环境保护核查报告，发行人境内各生产基地的噪声符合国家、地方标准。根据泰国 CEM 科技有限公司、泰国 SL 有限公司出具的检测报告，中策泰国的噪声排放符合泰国标准。

2、环保设施处理能力及实际运行情况

发行人对于生产过程中产生的废气、废水、固体废弃物均设置了相应的环保

设施或委托有资质的第三方进行处理。其中，固体废弃物均委托有资质的第三方进行处理，而废气、废水均自行投入设置了环保处理设施。发行人的环保设施与生产设备同步运行率为100%，处理能力能够满足每年的污染物排放量，实际运行情况良好。

3、环保设备投入和环保费用支出

报告期内，发行人的环保设备投入和环保费用支出情况如下：

单位：万元项目2024年度2023年度2022年度

环保设备投入3854.314261.365597.17

环保费用支出2317.631916.122027.49

报告期内，发行人及子公司已经建立了生产经营所需的环保处理设施，并根据实际生产情况持续进行环保设备投入及环保费用支出。未来，发行人将根据实

1-1-172中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

际生产需要及国家、地方的环境保护新要求不断进行环保投入。报告期内，发行人各项环保处理设施运行正常、有效，环保投入可以满足现行环境保护法律法规的要求，未来环保支出合理。

4、环保合规情况

报告期内，发行人的生产经营符合环境保护相关法律法规要求。根据主管部门出具的证明文件，发行人及境内子公司不存在因违反环境保护相关法律法规的规定而受到行政处罚的情形。截至报告期末，发行人境外子公司中，中策泰国、中策印尼和中策墨西哥涉及生产职能。根据尼采国际律师事务所有限公司、印尼PRAYOGO ADVOCATEN 律师事务所和墨西哥 Georgina Elizabeth Hernandez

Valencia 律师出具的法律意见书，报告期内中策泰国、中策印尼和中策墨西哥不存在违反环境保护法律法规而受到处罚情形。

（二）安全生产情况

发行人历来对安全生产高度重视，并依照《中华人民共和国安全生产法》及相关法律法规的要求并结合发行人具体情况，对各业务均制定了严格的安全操作流程，采取了有效的安全生产、安全作业防护、风险防控等措施。报告期内，发行人及境内子公司未发生因安全生产事故而受到重大行政处罚的情况。发行人境外子公司中，仅中策泰国、中策印尼、中策墨西哥涉及生产职能（中策墨西哥生产基地尚在建设中）。根据尼采国际律师事务所有限公司出具的法律意见书，截至报告期末中策泰国不存在因安全生产事故而受到行政处罚的情况；根据印尼

DHANU PRAYOGO 出具的法律意见书，截至报告期末中策印尼不存在因安全生产事故而受到行政处罚的情况。根据墨西哥 Georgina Elizabeth HernandezValencia 律师出具的法律意见书，截至报告期末中策墨西哥不存在因安全生产事故而受到行政处罚的情况。

发行人及其子公司报告期内违反安全生产相关法律法规的事项均不构成重

大违法违规行为，发行人及其子公司报告期内不存在违反消防法律法规的情形；

发行人已建立完善的安全生产管理制度，安全生产管理制度有效并得到有效执行。

发行人及其子公司安全生产设备及相关安全设施运行良好，报告期内，发行

1-1-173中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

人产能产量主要与炼胶、硫化等主要生产工艺有关，而发行人安全生产设备设置主要与作业区域环境的防护与监测有关，与发行人的产能、产量之间不存在直接的关系；报告期内，中策建德发生的安全生产事故不构成重大违法违规行为，除上述情形外，发行人及其子公司报告期内不存在其他被应急管理部门认定为安全生产事故的情况。

发行人及其子公司已针对安全生产方面的违法违规行为进行了积极整改，未对发行人及其子公司产生重大不利影响，不会对发行人本次发行上市构成法律障碍。

八、境外经营情况

公司境外子公司中，中策泰国系公司设立于泰国罗勇府的境外生产基地，海潮贸易系公司设立于香港的主要的采购和销售子公司，中策美国系公司设立于美国的主要销售子公司。中策泰国、海潮贸易及中策美国的具体情况请参见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“四、发行人子公司、参股公司情况”之

“（一）发行人重要子公司情况”。

公司其他境外子公司包括中策橡胶（巴西）有限公司、中策橡胶（欧洲）有

限公司、知轮（香港）有限公司、海潮（菲律宾）有限公司、中策橡胶（印尼）

有限公司、Marea Tire de Mexico S.A de C.V.，上述公司具体情况请参见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“四、发行人子公司、参股公司情况”之

“（二）发行人非重要子公司情况”。

九、质量控制情况

报告期内，发行人的产品质量控制制度和措施健全并得到有效执行。报告期内发行人收到有关质量问题的投诉较少系消费者通过市场监督管理部门请求发

行人协调鉴别市场购买的轮胎是否为正品、非三包理赔范围内的产品问题索赔、

就不法商家售卖伪造的发行人轮胎而向发行人错误投诉，以及消费者自购轮胎无损的情况下爆胎以及轮胎报废但经鉴定并非质量问题的举报等情形。鉴于发行人主要产品的销售金额较高且投诉数量较少，对质量问题的投诉的售后服务已取得消费者认可，该等投诉不会对发行人的生产经营产生重大不利影响，亦不会因前

1-1-174中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

述事项与消费者引发诉讼、仲裁或纠纷。报告期内发行人关于因产品质量问题的报道较少，且主要形式为自媒体测评、消费者售后评价等非官方媒体报道。因此，该等报道不会对发行人的生产经营造成重大不利影响。

发行人产品质量相关的已决的重大涉诉案件为美国南卡质量案，并已和解结案，不存在潜在纠纷。发行人产品质量相关的未决案件为 WILLIAM METCALF产品纠纷案及 DENNIS SOUSA 案。目前 WILLIAM METCALF 案事故中死亡司机的继承人提出答辩的同时也被该巡回法院同意追加为本案新增原告，并向本案被告进行索赔，主张发行人及朝阳橡胶的产品责任。截至本招股说明书签署日，双方已达成和解协议；根据美国唐永昶律师于2025年1月出具的法律意见书、

发行人提供的资料及与发行人相关负责人的访谈，DENNIS SOUSA 案已恢复审判，目前正在等待开庭，详细情况请见本招股说明书“第十节其他重要事项”之“四、重大诉讼或仲裁事项”之“（一）发行人及子公司重大诉讼、仲裁事项”

之“3、其他诉讼事项”之“（2）DENNIS SOUSA 与发行人、中策美国的产品质量纠纷案”。

1-1-175中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

第六节财务会计信息与管理层分析

本节引用的财务会计数据除特别说明外，均引自经天健会计师审计的财务报告且为合并财务报表口径。公司提请投资者注意，投资者欲对公司的会计政策、财务状况、经营成果和现金流量情况进行详细地了解，应当认真阅读天健会计师审计报告、经审计的财务报表及附注全文。

本节的财务会计数据及有关的分析反映了公司报告期内经审计的财务状况。

管理层以公司报告期内各项业务开展的实际情况为基础，结合对发行人所处行业、业务的理解，对报告期内的财务状况、经营成果及现金流量情况进行了分析说明。

管理层讨论分析部分采用了结合公司经营模式特点以及与同行业公司对比分析的方法，以便投资者更深入理解公司的财务及非财务信息。可比公司的相关信息均来自其公开披露资料。

一、财务报表情况

（一）合并资产负债表

单位：万元

项目2024.12.312023.12.312022.12.31

货币资金411941.99298166.81209710.29

应收票据147478.37152537.88148125.53

应收账款603525.90491216.42468632.09

应收款项融资3735.358287.1414641.95

预付款项11345.708368.086882.21

其他应收款41246.5130306.8822631.42

存货900487.94816422.86849760.92

合同资产8410.346641.188337.73

持有待售资产21161.4625030.1364361.18

其他流动资产21420.9216155.2823680.01

流动资产合计2170754.481853132.661816763.34

固定资产1801342.391708803.881574246.07

在建工程246861.12143319.16149110.77

使用权资产35276.7029961.0045065.53

无形资产134803.89140803.81141427.03

商誉7151.527151.527151.52

1-1-176中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

项目2024.12.312023.12.312022.12.31

长期待摊费用5783.624961.814865.36

递延所得税资产7148.553050.392398.65

其他非流动资产73321.6528383.8413644.75

非流动资产合计2311689.452066435.411937909.66

资产总计4482443.933919568.073754673.01

短期借款652625.28584461.87595904.65

应付票据127000.00101000.0090400.00

应付账款889434.64803241.13906041.66

合同负债39206.6040372.8924037.18

应付职工薪酬34689.8536131.3536048.38

应交税费17586.2510595.9211061.39

其他应付款58104.1957992.5260800.55

一年内到期的非流动负债199334.92229923.10172621.20

其他流动负债235138.02228544.64230306.35

流动负债合计2253119.752092263.422127221.37

长期借款402612.40330647.63347725.06

租赁负债18265.698832.4423123.19

预计负债20291.2518868.1126247.63

递延收益40313.0727726.5034542.76

递延所得税负债107.83181.79199.23

其他非流动负债-22735.9616026.00

非流动负债合计481590.25408992.43447863.86

负债合计2734709.992501255.862575085.22

实收资本（或股本）78703.7078703.7078703.70

资本公积601348.35596385.11591683.63

其他综合收益15297.16-446.38-15682.42

盈余公积39351.8531349.9924009.65

未分配利润1012955.00712239.82500794.14归属于母公司所有者权益

1747656.081418232.251179508.70

合计

少数股东权益77.8679.9779.08

所有者权益合计1747733.941418312.221179587.78

负债和所有者权益合计4482443.933919568.073754673.01

（二）合并利润表

单位：万元项目2024年度2023年度2022年度

1-1-177中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

项目2024年度2023年度2022年度

一、营业收入3925480.993525225.463188885.32

减：营业成本3160655.512843268.212704283.32

税金及附加18472.4316186.277880.77

销售费用141827.15133176.30109166.00

管理费用94609.9891158.0584781.53

研发费用147281.26140110.08125616.35

财务费用15849.2226618.8531411.23

其中：利息费用34790.6534985.0036471.49

利息收入7222.535382.971985.80

加：其他收益26588.6217219.8514892.38

投资收益--151.96

其中：对联营企业和合营企

---业的投资收益

公允价值变动收益---74.29

信用减值损失-5899.48-5298.70-3085.35

资产减值损失-15344.09-18074.11-15613.30

资产处置收益39693.5257.91713.09

二、营业利润391824.01268612.66122730.61

加：营业外收入567.31597.991337.80

减：营业外支出4338.91859.521149.00

三、利润总额388052.42268351.13122919.41

减：所得税费用9337.484564.22432.14

四、净利润378714.93263786.90122487.26

（一）按经营持续性分类

1、持续经营净利润378714.93263786.90122487.26

2、终止经营净利润---

（二）按所有权归属分类

1、归属于母公司所有者的净

378717.04263786.01122488.39

利润

2、少数股东损益-2.110.89-1.13

五、其他综合收益的税后净

15743.5415236.0524718.29

额

1、归属于母公司所有者的其

15743.5415236.0524718.29

他综合收益的税后净额

2、归属于少数股东的其他综

---合收益的税后净额

六、综合收益总额394458.47279022.95147205.56

1、归属于母公司所有者的综

394460.58279022.06147206.69

合收益总额

1-1-178中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

项目2024年度2023年度2022年度

2、归属于少数股东的综合收

-2.110.89-1.13益总额

七、每股收益（元）

（一）基本每股收益4.813.351.56

（二）稀释每股收益4.813.351.56

（三）合并现金流量表

单位：万元项目2024年度2023年度2022年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金3043910.852888790.602557447.98

收到的税费返还85158.6362443.16103788.08

收到其他与经营活动有关的现金86747.5464054.0443558.32

经营活动现金流入小计3215817.023015287.792704794.38

购买商品、接受劳务支付的现金2292525.352234245.022140863.11

支付给职工以及为职工支付的现金295500.70292989.71283858.78

支付的各项税费65692.7956397.5440358.21

支付其他与经营活动有关的现金257972.47171008.82155868.02

经营活动现金流出小计2911691.312754641.092620948.12

经营活动产生的现金流量净额304125.70260646.7083846.26

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金---

取得投资收益收到的现金--151.96

处置固定资产、无形资产和其他长期资

28968.8366539.1312903.28

产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金

---净额

收到其他与投资活动有关的现金--1000.00

投资活动现金流入小计28968.8366539.1314055.24

购建固定资产、无形资产和其他长期资

234307.62161014.65294409.67

产支付的现金

投资支付的现金---取得子公司及其他营业单位支付的现金

-6570.742327.89净额

支付其他与投资活动有关的现金---

投资活动现金流出小计234307.62167585.39296737.56

投资活动产生的现金流量净额-205338.80-101046.26-282682.33

三、筹资活动产生的现金流量：

1-1-179中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

项目2024年度2023年度2022年度

吸收投资收到的现金---

其中：子公司吸收少数股东投资收到的

---现金

取得借款收到的现金1363048.741015081.191207765.07

收到其他与筹资活动有关的现金---

筹资活动现金流入小计1363048.741015081.191207765.07

偿还债务支付的现金1250401.75986372.72979097.44

分配股利、利润或偿付利息支付的现金104444.7079911.7962637.21

其中：子公司支付给少数股东的股利、

---利润

支付其他与筹资活动有关的现金28884.4928811.9730439.01

筹资活动现金流出小计1383730.941095096.481072173.67

筹资活动产生的现金流量净额-20682.20-80015.29135591.41

四、汇率变动对现金及现金等价物的影

32806.7920590.1531609.18

响

五、现金及现金等价物净增加额110911.49100175.30-31635.48

加：期初现金及现金等价物余额279006.91178831.61210467.09

六、期末现金及现金等价物余额389918.40279006.91178831.61

（四）财务报表审计意见

天健会计师审计了中策橡胶集团股份有限公司财务报表，包括2022年12月31日、2023年12月31日、2024年12月31日的合并及母公司资产负债表，

2022年度、2023年度、2024年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表，以及相关财务报表附注。

“我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了中策橡胶2022年12月31日、2023年12月31日、2024年12月31日的合并及母公司财务状况，以及2022年度、2023年度、2024年度的合并及母公司经营成果和现金流量。”

（五）重要性水平判断标准

公司根据自身所处的行业和发展阶段，从项目的性质和金额两方面判断本节进行财务分析项目的重要性。在判断项目性质的重要性时，公司主要考虑该项目在性质上是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流

量等因素；在判断项目金额大小的重要性时，公司主要考虑金额占合并口径利润

1-1-180中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

总额比重超过5%的项目以及虽未达到上述标准但是公司认为重要的项目。

（六）关键审计事项

关键审计事项是会计师根据职业判断，认为对2022年度、2023年度、2024年度的财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，会计师不对这些事项单独发表意见。

1、收入确认

（1）事项描述

相关会计期间：2024年度、2023年度、2022年度

中策橡胶的营业收入主要来自于轮胎、车胎等产品的销售。2024年度、2023年度、2022年度，中策橡胶营业收入金额分别为人民币3925480.99万元、

3525225.46万元、3188885.32万元。

由于营业收入是中策橡胶关键业绩指标之一，可能存在中策橡胶管理层（以下简称管理层）通过不恰当的收入确认以达到特定目标或预期的固有风险，且收入确认涉及重大管理层判断，因此，会计师将收入确认确定为关键审计事项。

（2）审计应对

针对收入确认，会计师实施的审计程序主要包括：

1）了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是

否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

2）对公司重要客户进行现场走访或视频询问，了解双方合作的契机以及交

易情况等；

3）检查销售合同，了解主要合同条款或条件，评价收入确认方法是否适当；

4）对营业收入及毛利率按产品、客户等实施分析程序，识别是否存在重大

或异常波动，并查明波动原因；

5）对于内销收入，以抽样方式检查与收入确认相关的支持性文件，包括销

售合同、订单、销售发票、出库单、签收单及上线结算单等；对于出口收入，获

1-1-181中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

取电子口岸信息并与账面记录核对，并以抽样方式检查销售合同、出口报关单、货运提单、销售发票等支持性文件；

6）结合应收账款函证，以抽样方式向主要客户函证报告期销售额；

7）对资产负债表日前后确认的收入实施截止测试，评价收入是否在恰当期

间确认；

8）获取资产负债表日后的销售退回记录，检查是否存在资产负债表日不满

足收入确认条件的情况；

9）检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

2、应收账款和合同资产减值

（1）事项描述

相关会计期间：2024年度、2023年度、2022年度

截至2024年12月31日，中策橡胶公司应收账款账面余额为人民币

621968.81万元，坏账准备为人民币18442.90万元，账面价值为人民币603525.90万元，合同资产账面余额为人民币8503.80万元，减值准备为人民币93.46万元，账面价值为人民币8410.34万元。截至2023年12月31日，中策橡胶应收账款账面余额为人民币505307.93万元，坏账准备为人民币14091.51万元，账面价值为人民币491216.42万元，合同资产账面余额为人民币6807.96万元，减值准备为人民币166.78万元，账面价值为人民币6641.18万元。截至2022年12月

31日，中策橡胶应收账款账面余额为人民币480773.15万元，坏账准备为人民

币12141.06万元，账面价值为人民币468632.09万元，合同资产账面余额为人民币8424.83万元，减值准备为人民币87.10万元，账面价值为人民币8337.73万元。

管理层根据各项应收账款和合同资产的信用风险特征，以单项或组合为基础，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量其损失准备。由于应收账款和合同资产金额重大，且应收账款和合同资产减值涉及重大管理层判断，会计师将应收账款和合同资产减值确定为关键审计事项。

1-1-182中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

（2）审计应对

针对应收账款和合同资产减值，会计师实施的审计程序主要包括：

1）了解与应收账款和合同资产减值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

2）针对管理层以前年度就坏账准备和减值准备所作估计，复核其结果或者

管理层对其作出的后续重新估计；

3）复核管理层对应收账款和合同资产进行信用风险评估的相关考虑和客观证据，评价管理层是否恰当识别各项应收账款和合同资产的信用风险特征；

4）对于以单项为基础计量预期信用损失的应收账款和合同资产，复核管理

层对预期收取现金流量的预测，评价在预测中使用的重大假设的适当性以及数据的适当性、相关性和可靠性，并与获取的外部证据进行核对；

5）对于以组合为基础计量预期信用损失的应收账款和合同资产，评价管理

层按信用风险特征划分组合的合理性；评价管理层确定的应收账款和合同资产预

期信用损失率的合理性，包括使用的重大假设的适当性以及数据的适当性、相关性和可靠性；测试管理层对坏账准备和减值准备的计算是否准确；

6）结合应收账款和合同资产函证和期后回款情况，评价管理层计提坏账准

备和减值准备的合理性；

7）检查与应收账款和合同资产减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

（七）财务报表的编制基础公司财务报表以持续经营为编制基础。公司不存在导致对报告期末起12个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。

（八）合并财务报表范围及变化情况

1、合并财务报表范围

报告期内公司合并报表范围及变化情况如下：

1-1-183中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

是否合并报表序号公司名称

2024.12.312023.12.312022.12.31

1杭州朝阳橡胶有限公司是是是

2中策橡胶（建德）有限公司是是是

3杭州中策清泉实业有限公司是是是

4杭州海潮橡胶有限公司是是是

5中策橡胶（安吉）有限公司是是是

6中策橡胶（天津）有限公司是是是

7 Zhongce Rubber（Thailand）Co. Ltd. 是 是 是

8杭州中纺胶管制造有限公司是是是

9杭州中策车空间汽车服务有限公司是是是

10知轮（杭州）科技有限公司是是是

11杭州中策橡胶循环科技有限公司是是是

12中策橡胶（金坛）有限公司是是是

13杭州中策物流有限公司是是是

14杭州朝阳能源科技有限公司是是是

15杭州朝阳工贸有限公司是是是

16海潮贸易有限公司是是是

17 ZC Rubber America Inc. 是 是 是

18 ZC RUBBER BRAZIL LTDA 是 是 是

19 Zhongce Europe GmbH 是 是 是

20杭州中策贸易有限公司-是是

21杭州金朝阳橡胶机械有限公司--是

22浙江乐尔汽车服务有限公司是是是

23杭州中策钱塘实业有限公司-是是

24杭州京信朝合企业管理合伙企业（有限合伙）-是是

25杭州知轮汽车服务有限公司是是是

26杭州知轮贸易有限公司是是是

27合肥知轮汽车服务有限公司是是是

28郑州知轮汽车服务有限公司--是

29知轮（香港）有限公司是是是

30成都知轮车服汽车服务有限公司是是是

31中策永固橡胶（建德）有限公司是是是

32 HAI CHAO (PHILIPPINES) INC. 是 是 -

33 PT. Matahari Tire Indonesia 是 是 -

34 Marea Tire de Mexico S.A de C.V. 是 - -

注：（1）中策天津设立于2022年1月；

（2）公司2022年6月收购知轮科技及其控股子公司杭州知轮、知轮贸易、合肥知轮、郑州知轮、知轮香港、成都知轮，其中郑州知轮已于2023年4月注销；

1-1-184中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

（3）金朝阳已于2023年6月注销；

（4）公司于2022年1月收购京信朝合，京信朝合已于2024年9月注销；

（5）永固建德设立于2022年12月；

（6）海潮菲律宾设立于2023年3月；

（7）中策印尼设立于2023年12月；

（8）中策墨西哥设立于2024年4月；

（9）中策贸易已于2024年10月注销；

（10）钱塘实业已于2024年12月注销。

2、合并财务报表范围变化情况

（1）非同一控制下企业合并被购买方名称股权取得时点股权取得比例股权取得方式

2022年度

京信朝合2022年1月1日100.00%股权受让

知轮科技[注]2022年6月30日100.00%股权受让

注：包括知轮科技及其控股子公司杭州知轮、知轮贸易、合肥知轮、郑州知轮、知轮香港及成都知轮。

（2）其他原因的合并范围变动

1）合并范围增加

公司名称股权取得方式股权取得时点出资比例

2024年度

中策墨西哥投资设立2024年4月2日100.00%

2023年度

中策印尼投资设立2023年12月27日100.00%

海潮菲律宾投资设立2023年3月7日99.99%

2022年度

中策天津投资设立2022年1月30日100.00%

永固建德投资设立2022年12月26日100.00%

2）合并范围减少

公司名称股权处置方式股权处置时点

2024年度

钱塘实业被朝阳橡胶吸收合并2024年12月25日中策贸易注销2024年10月16日京信朝合注销2024年9月11日

2023年度

金朝阳被循环科技吸收合并2023年6月25日

1-1-185中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

郑州知轮注销2023年4月11日

二、分部信息

报告期内，公司主营业务收入分产品和地区具体情况如下：

（一）主营业务收入分产品类别列示

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

项目金额占比金额占比金额占比

全钢胎1800244.9846.04%1721113.4449.01%1582445.5949.83%

半钢胎1356278.9834.68%1125378.5532.04%924200.1829.10%

斜交胎256242.986.55%230600.416.57%224650.747.07%

车胎331724.988.48%296925.868.45%277069.308.72%

其他165993.764.24%137955.163.93%167619.385.28%

合计3910485.67100.00%3511973.42100.00%3175985.19100.00%

（二）主营业务收入分客户所在地区列示

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

项目金额占比金额占比金额占比

华东地区830745.7421.24%742710.8221.15%753103.0223.71%

华北地区281677.307.20%247738.547.05%213159.876.71%

西南地区223920.765.73%200199.195.70%184866.675.82%

华中地区221682.155.67%208675.775.94%178661.835.63%

华南地区232030.965.93%209682.375.97%184821.815.82%

东北地区96870.342.48%110354.413.14%88817.962.80%

西北地区133997.163.43%109446.903.12%82561.732.60%

境内销售小计2020924.4251.68%1828808.0252.07%1685992.8953.09%

北美洲657742.9016.82%558076.0415.89%526491.3916.58%

亚洲447844.7811.45%398501.8811.35%371165.1611.69%

欧洲405613.4110.37%342269.629.75%283017.648.91%

南美洲221357.335.66%217960.706.21%176590.925.56%

非洲119248.113.05%132813.633.78%102330.313.22%

大洋洲37754.730.97%33543.540.96%30396.890.96%

境外销售小计1889561.2648.32%1683165.4047.93%1489992.3046.91%

总计3910485.67100.00%3511973.42100.00%3175985.19100.00%

1-1-186中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

三、主要会计政策和会计估计

（一）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

1、同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

2、非同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价

值份额的差额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

（二）控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

1、控制的判断

拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其可变回报金额的，认定为控制。

2、合并财务报表的编制方法

母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第33号——合并财务报表》编制。

（三）外币业务和外币报表折算

1、外币业务折算

外币交易在初始确认时，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算为人民币金额。资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率

1-1-187中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他综合收益。

2、外币财务报表折算

资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；

利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，计入其他综合收益。

（四）金融工具

1、金融资产和金融负债的分类

金融资产在初始确认时划分为以下三类：（1）以摊余成本计量的金融资产；

（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融负债在初始确认时划分为以下四类：（1）以公允价值计量且其变动计

入当期损益的金融负债；（2）金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被

转移金融资产所形成的金融负债；（3）不属于上述（1）或（2）的财务担保合同，以及不属于上述（1）并以低于市场利率贷款的贷款承诺；（4）以摊余成本计量的金融负债。

2、金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件

（1）金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法

公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确

1-1-188中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照《企业会计准则第14号——收入》所定义的交易价格进行初始计量。

（2）金融资产的后续计量方法

1）以摊余成本计量的金融资产

采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。

2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

3）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。

（3）金融负债的后续计量方法

1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融负债产生的其他利得或损失（包括利

1-1-189中策橡胶集团股份有限公司招股说明书息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动）计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

2）金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的

金融负债

按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》相关规定进行计量。

3）不属于上述1）或2）的财务担保合同，以及不属于上述1）并以低于市

场利率贷款的贷款承诺

在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：*按照金融工具的减值规定确定的损失准备金额；*初始确认金额扣除按照《企业会计准则第

14号——收入》相关规定所确定的累计摊销额后的余额。

4）以摊余成本计量的金融负债

采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。

（4）金融资产和金融负债的终止确认

1）当满足下列条件之一时，终止确认金融资产：

*收取金融资产现金流量的合同权利已终止；

*金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第23号——金融资产转移》关于金融资产终止确认的规定。

2）当金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除时，相应终止确认该金

融负债（或该部分金融负债）。

3、金融资产转移的确认依据和计量方法

公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资

1-1-190中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：

（1）未保留对该金融资产控制的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保

留的权利和义务单独确认为资产或负债；（2）保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损

益：（1）所转移金融资产在终止确认日的账面价值；（2）因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：（1）终止确认部分的账面价值；（2）终止确认部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。

4、金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：

（1）第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

（2）第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可

观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；

（3）第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接

1-1-191中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

观察或无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置

义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。

5、金融工具减值

公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、合同资产、租赁应收款、分类为

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。

对于租赁应收款、由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的

应收款项及合同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

对于由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的应收款项及合同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

对于租赁应收款、由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成，且不含重大融资成分或者公司不考虑不超过一年的合同中的融资成分的应收款

项及合同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

对于由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成，且不含重大融

1-1-192中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

资成分或者公司不考虑不超过一年的合同中的融资成分的应收款项及合同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认

后未显著增加，公司按照该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。

公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。

公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

6、金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：（1）公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；（2）公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负

1-1-193中策橡胶集团股份有限公司招股说明书债进行抵销。

（五）应收款项和合同资产预期信用损失的确认标准和计提方法

1、按信用风险特征组合计提预期信用损失的应收款项和合同资产

组合类别确定组合的依据计量预期信用损失的方法

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险应收银行承兑汇票票据类型

敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收票据应收商业承兑汇票账龄

账龄与预期信用损失率对照表，计算预期信用损失

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款应收账款——账龄组合账龄

账龄与预期信用损失率对照表，计算预期信用损失

参考历史信用损失经验，结合当前状况以合并范围内集团内及对未来经济状况的预测，通过违约风险应收账款——内部关联方组合

部公司敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失

参考历史信用损失经验，结合当前状况以其他应收款——应收退税款组及对未来经济状况的预测，通过违约风险应收出口退税款合敞口和未来12个月内或整个存续期预期

信用损失率，计算预期信用损失参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制其他应收其他应收款——账龄组合账龄

款账龄与预期信用损失率对照表，计算预期信用损失

参考历史信用损失经验，结合当前状况以其他应收款——内部关联方组合并范围内集团内及对未来经济状况的预测，通过违约风险合部公司敞口和未来12个月内或整个存续期预期

信用损失率，计算预期信用损失参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制合同资产合同资产——账龄组合账龄

账龄与预期信用损失率对照表，计算预期信用损失

2、账龄组合的账龄与预期信用损失率对照表

应收商业承兑汇票应收账款其他应收款合同资产账龄预期信用损失率预期信用损失率预期信用损失预期信用损

（%）（%）率（%）失率（%）

1年以内（含，下同）1.001.001.001.00

1-2年20.0020.0020.0020.00

2-3年80.0080.0080.0080.00

1-1-194中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

应收商业承兑汇票应收账款其他应收款合同资产账龄预期信用损失率预期信用损失率预期信用损失预期信用损

（%）（%）率（%）失率（%）

3年以上100.00100.00100.00100.00

应收商业承兑汇票、应收账款、其他应收款以及合同资产账龄自款项实际发生的月份起算。

3、按单项计提预期信用损失的应收款项和合同资产的认定标准

对信用风险与组合信用风险显著不同的应收款项和合同资产，公司按单项计提预期信用损失。

（六）存货

1、存货的分类

存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在

产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

2、发出存货的计价方法

发出存货采用月末一次加权平均法。

3、存货的盘存制度

存货的盘存制度为永续盘存制。

4、低值易耗品和包装物的摊销方法

（1）低值易耗品按照一次转销法进行摊销。

（2）包装物按照一次转销法进行摊销。

5、存货跌价准备

存货跌价准备的确认标准和计提方法

资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现

1-1-195中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；

需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变

现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

（七）划分为持有待售的非流动资产或处置组、终止经营

1、持有待售的非流动资产或处置组的分类

公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：（1）

根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；（2）出售极可能发生，即公司已经就出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。

公司专为转售而取得的非流动资产或处置组，在取得日满足“预计出售将在一年内完成”的条件，且短期（通常为3个月）内很可能满足持有待售类别的其他划分条件的，在取得日将其划分为持有待售类别。

因公司无法控制的下列原因之一，导致非关联方之间的交易未能在一年内完成，且公司仍然承诺出售非流动资产或处置组的，继续将非流动资产或处置组划分为持有待售类别：（1）买方或其他方意外设定导致出售延期的条件，公司针对这些条件已经及时采取行动，且预计能够自设定导致出售延期的条件起一年内顺利化解延期因素；（2）因发生罕见情况，导致持有待售的非流动资产或处置组未能在一年内完成出售，公司在最初一年内已经针对这些新情况采取必要措施且重新满足了持有待售类别的划分条件。

2、持有待售的非流动资产或处置组的会计处理

（1）初始计量和后续计量

初始计量和在资产负债表日重新计量持有待售的非流动资产或处置组时，其账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减

1-1-196中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。

对于取得日划分为持有待售类别的非流动资产或处置组，在初始计量时比较假定其不划分为持有待售类别情况下的初始计量金额和公允价值减去出售费用

后的净额，以两者孰低计量。除企业合并中取得的非流动资产或处置组外，由非流动资产或处置组以公允价值减去出售费用后的净额作为初始计量金额而产生的差额，计入当期损益。

对于持有待售的处置组确认的资产减值损失金额，先抵减处置组中商誉的账面价值，再根据处置组中的各项非流动资产账面价值所占比重，按比例抵减其账面价值。

持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资产不计提折旧或摊销，持有待售的处置组中负债的利息和其他费用继续予以确认。

（2）资产减值损失转回的会计处理后续资产负债表日持有待售的非流动资产公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不转回。

后续资产负债表日持有待售的处置组公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后非流动资产确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。已抵减的商誉账面价值，以及非流动资产在划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不转回。

持有待售的处置组确认的资产减值损失后续转回金额，根据处置组中除商誉外各项非流动资产账面价值所占比重，按比例增加其账面价值。

（3）不再继续划分为持有待售类别以及终止确认的会计处理非流动资产或处置组因不再满足持有待售类别的划分条件而不再继续划分

为持有待售类别或非流动资产从持有待售的处置组中移除时，按照以下两者孰低

1-1-197中策橡胶集团股份有限公司招股说明书计量：1）划分为持有待售类别前的账面价值，按照假定不划分为持有待售类别情况下本应确认的折旧、摊销或减值等进行调整后的金额；2）可收回金额。

终止确认持有待售的非流动资产或处置组时，将尚未确认的利得或损失计入当期损益。

3、终止经营的确认标准

满足下列条件之一的、已经被处置或划分为持有待售类别且能够单独区分的

组成部分确认为终止经营：

（1）该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；

（2）该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分；

（3）该组成部分是专为转售而取得的子公司。

4、终止经营的列报方法

公司在利润表中分别列示持续经营损益和终止经营损益。终止经营的减值损失和转回金额等经营损益及处置损益作为终止经营损益列报。对于当期列报的终止经营，在当期财务报表中将原来作为持续经营损益列报的信息重新作为可比期间的终止经营损益列报。终止经营不再满足持有待售类别划分条件的，在当期财务报表中将原来作为终止经营损益列报的信息重新作为可比期间的持续经营损益列报。

（八）长期股权投资

1、共同控制、重大影响的判断

按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大影响。

2、投资成本的确定

1-1-198中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

（1）同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之

间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

（2）非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其初始投资成本。

公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：

1）在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。

2）在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

（3）除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价

款作为其初始投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允

1-1-199中策橡胶集团股份有限公司招股说明书价值作为其初始投资成本；以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第12号——债务重组》确定其初始投资成本；以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》确定其初始投资成本。

3、后续计量及损益确认方法

对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营

企业的长期股权投资，采用权益法核算。

4、通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的处理方法

（1）是否属于“一揽子交易”的判断原则

通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，公司结合分步交易的各个步骤的交易协议条款、分别取得的处置对价、出售股权的对象、处置

方式、处置时点等信息来判断分步交易是否属于“一揽子交易”。各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明多次交易事项属于“一揽子交易”：

1）这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；

2）这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；

3）一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

4）一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

（2）不属于“一揽子交易”的会计处理

1）个别财务报表

对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股权，对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的相关规定进行核算。

2）合并财务报表

在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买

1-1-200中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之

间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。

（3）属于“一揽子交易”的会计处理

1）个别财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的长期股权投资账面价值之

间的差额，在个别财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

2）合并财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

（九）固定资产

1、固定资产确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确认。

2、各类固定资产的折旧方法

类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）

境外土地所有权不计提折旧///

房屋及建筑物年限平均法2543.84

1-1-201中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

通用设备年限平均法5-1049.60-19.20

专用设备年限平均法5-1546.40-19.20

运输工具年限平均法5419.20

（十）在建工程

在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。

在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。

（十一）部分长期资产减值

对长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、

使用权资产、使用寿命有限的无形资产等长期资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。

若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当期损益。

（十二）预计负债

因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成的义

务成为公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。

公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。

（十三）股份支付

1、股份支付的种类

包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

1-1-202中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

2、实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理

（1）以权益结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应调整资本公积。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应调整资本公积。

换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可靠计量的，按照其他方服务在取得日的公允价值计量；如果其他方服务的公允价值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，计入相关成本或费用，相应增加所有者权益。

（2）以现金结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在授予日按公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和相应的负债。

（3）修改、终止股份支付计划

如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，公司按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；如果修改增加了所授予的权益工具的数量，公司将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加；如果公司按照

有利于职工的方式修改可行权条件，公司在处理可行权条件时，考虑修改后的可行权条件。

如果修改减少了授予的权益工具的公允价值，公司继续以权益工具在授予日的公允价值为基础，确认取得服务的金额，而不考虑权益工具公允价值的减少；

如果修改减少了授予的权益工具的数量，公司将减少部分作为已授予的权益工具

1-1-203中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

的取消来进行处理；如果以不利于职工的方式修改了可行权条件，在处理可行权条件时，不考虑修改后的可行权条件。

如果公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被取消的除外），则将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本在剩余等待期内确认的金额。

（十四）收入

1、收入确认原则

于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。

满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：1）客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；2）客户能够控制公司履约过程中在建商品；3）公司履约过程中所产

出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：1）公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；2）公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；3）公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；4）公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；5）客户已接受该商品；6）其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

2、收入计量原则

1）公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公司

因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款

1-1-204中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

项以及预期将退还给客户的款项。

2）合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对

价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。

3）合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制

权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，公司预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

4）合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项履

约义务所承诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。

3、收入确认的具体方法

公司主要销售轮胎、车胎等橡胶产品。公司与客户之间的销售商品合同包含转让商品的履约义务，属于在某一时点履行履约义务。

1）内销：公司销售配套客户产品的收入确认时点为产品发出且经整车厂商

上线安装时确认收入；公司销售给经销商及其他直销客户的产品收入确认时点为

产品发出并经客户签收后确认收入；公司通过电商平台销售时，以产品发货并收到货款时确认收入；

2）外销：对以 FOB、CIF 等方式的出口销售，公司按照货物装船离港的时

点确认销售收入；对以 DDP 方式的出口销售，公司以产品运送至合同指定进口国目的地、客户签收确认时确认销售收入；境外子公司在其当地市场的销售收入在其产品发出并经客户签收后确认收入。

（十五）政府补助

政府补助在同时满足下列条件时予以确认：（1）公司能够满足政府补助所

附的条件；（2）公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

1-1-205中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

1、与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资

产相关的政府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。

与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

2、与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

3、政策性优惠贷款贴息的会计处理方法

（1）财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向公

司提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

（2）财政将贴息资金直接拨付给公司的，将对应的贴息冲减相关借款费用。

（十六）合同资产、合同负债公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。

1-1-206中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

公司将拥有的、无条件（即，仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权利作为应收款项列示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利（该权利取决于时间流逝之外的其他因素）作为合同资产列示。

公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。

（十七）租赁

1、公司作为承租人

在租赁期开始日，公司将租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。

对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

（1）使用权资产

使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：*租赁负债的初始计量金额；*在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；*承租人发生的初始直接费用；*承租人为拆卸及移除租

赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。

公司按照直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

（2）租赁负债

在租赁期开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，

1-1-207中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权

或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将剩余金额计入当期损益。

2、公司作为出租人

在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

（1）经营租赁

公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

（2）融资租赁在租赁期开始日，公司按照租赁投资净额（未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和）确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。在租赁期的各个期间，公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。

公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

3、售后租回

1-1-208中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

（1）公司作为承租人

公司按照《企业会计准则第14号——收入》的规定，评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销售。

售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司按原资产账面价值中与租回获得的使用权有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让至出租人的权利确认相关利得或损失。

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司继续确认被转让资产，同时确认一项与转让收入等额的金融负债，并按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》对该金融负债进行会计处理。

（2）公司作为出租人

公司按照《企业会计准则第14号——收入》的规定，评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销售。

售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司根据其他适用的企业会计准则对资产购买进行会计处理，并根据《企业会计准则第21号——租赁》对资产出租进行会计处理。

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司不确认被转让资产，但确认一项与转让收入等额的金融资产，并按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》对该金融资产进行会计处理。

（十八）重要会计政策和会计估计变更

1、重要会计政策变更公司自2023年1月1日起执行《企业会计准则解释第16号》（以下简称“解释16号”）中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”。本公司按照解释16号和《企业会计准则第18号——所得税》的规定，将累积影响数调整财务报表列报最早期间的期初留存收益及其他相关财务报表项目。

执行解释16号的相关规定对公司财务报表的主要影响如下：

1-1-209中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

（1）2022年/2022年末

单位：元根据解释16号调整金项目原报表金额调整后报表金额额

递延所得税资产22138256.181848200.4423986456.62

递延所得税负债1151925.71840325.421992251.13

所得税费用5342737.61-1021289.894321447.72执行解释第16号未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。

2、重要会计估计变更

报告期内，公司重要会计估计未发生变更。

四、非经常性损益天健会计师对公司最近三年的非经常性损益进行了鉴证，并出具了《关于中策橡胶集团股份有限公司最近三年非经常性损益的鉴证报告》（天健审[2025]649号），天健会计师认为发行人管理层编制的非经常性损益明细表在所有重大方面符合《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》的规定，如实反映了公司最近三年非经常性损益情况。

公司在报告期内的非经常性损益如下：

单位：万元项目2024年度2023年度2022年度

非流动资产处置损益，包括已计提资产

39693.5257.91713.09

减值准备的冲销部分计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规

15933.1615085.7814738.46

定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被

---合并单位可辨认净资产公允价值产生的收益

债务重组损益---除同公司正常经营业务相关的有效套

--77.66

期保值业务外，持有交易性金融资产、

1-1-210中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

项目2024年度2023年度2022年度

衍生金融资产、交易性金融负债、衍生

金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资

产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益

单独进行减值测试的应收款项、合同资

-87.5135.25产减值准备转回除上述各项之外的其他营业外收入和

-4020.79-291.5989.86支出其他符合非经常性损益定义的损益项

---目

非经常性损益项目合计51605.8814939.6215654.32

减：所得税影响额5108.00982.881314.19

非经常性损益净额46497.8813956.7414340.13

减：少数股东权益影响金额---归属于公司普通股股东的非经常性损

46497.8813956.7414340.13

益净额

归属于公司普通股股东的净利润378717.04263786.01122488.39

非经常性损益占比12.28%5.29%11.71%扣除非经常性损益后归属于公司普通

332219.16249829.27108148.26

股股东的净利润执行《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益

（2023年修订）》对公司2022年度非经常性损益金额的影响如下：

单位：万元项目2022年度

原先界定的归属于母公司所有者的非经常性损益净额14542.81按《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2023

14340.13年修订）》规定计算的归属于母公司所有者的非经常性损益净额

差异202.68

五、报告期内母公司及重要子公司执行的主要税收政策

（一）主要税种及税率

1-1-211中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

报告期内，母公司及重要子公司执行的主要税种及税率情况如下：

税种计税依据税率以按税法规定计算的销售货物和应税劳

务收入为基础计算销项税额，扣除当期13%、9%、6%、5%、3%、增值税

允许抵扣的进项税额后，差额部分为应1%、7%（境外子公司）交增值税

从价计征的，按房产原值一次减除30%后余房产税值的1.2%计缴；从租计征的，按租金收入1.2%、12%的12%计缴

城市维护建设税实际缴纳的流转税税额7%、5%

教育费附加实际缴纳的流转税税额3%

地方教育附加实际缴纳的流转税税额2%

15%、16.5%、20%、25%、企业所得税应纳税所得额8.84%（美国州税）、21%（美国联邦税）

不同税率的纳税主体企业所得税税率说明如下：

纳税主体名称2024年度2023年度2022年度

中策橡胶15%15%15%

中策天津15%15%25%

中策清泉15%15%15%

海潮贸易16.5%16.5%16.5%

中策泰国[注][注]免税

联邦税（21%）联邦税（21%）联邦税（21%）中策美国

加州税（8.84%）加州税（8.84%）加州税（8.84%）除上述以外的其他重要子公

25%25%25%

司

注：截至2024年末，中策泰国共持有三张税收优惠相关的《投资促进委员会促进证》。其中，No.2094(2)/2555《投资促进委员会促进证》可让中策泰国对应的产品自产生业务收入之日起至

2023年7月享受免征企业所得税的税收优惠政策，此后五年内按10%的税率减半征收企业所得税；

其余两张《投资促进委员会促进证》可让中策泰国对应的产品在报告期内仍享受免征企业所得税的税收优惠政策。

（二）税收优惠

1、增值税

公司子公司中策物流提供运输及货运代理服务，其中国际货物运输代理服务符合《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税[2016]36号）中关于减免税的条件和要求的项目，相关的增值税免税。

公司子公司能源科技主要采用合同能源管理模式开展节能服务，相关节能服

1-1-212中策橡胶集团股份有限公司招股说明书务业务符合《关于促进节能服务产业发展增值税、营业税和企业所得税政策问题的通知》（财政部国家税务总局2010年110号）中关于减免税的条件和要求，相关的增值税及企业所得税免税。

根据《财政部税务总局关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第43号），自2023年1月1日至2027年12月31日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额。2023年度，本公司子公司中策清泉符合并已享受上述加计抵减政策。2024年，公司及公司子公司中策清泉符合并已享受上述加计抵减政策。

2、企业所得税

（1）公司于2020年12月1日获得了由浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、国家税务总局浙江省税务局联合颁发的高新技术企业证书，证书编号GR202033003960，税收优惠期为 3 年（2020 年至 2022 年），税收优惠期内企

业所得税按15%的税率计缴。本公司于2023年12月8日获得了由浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、国家税务总局浙江省税务局联合颁发的高新技术企业证书，证书编号 GR202333001771，税收优惠期为 3 年（2023 年至 2025 年），税收优

惠期内企业所得税按15%的税率计缴。

公司子公司中策清泉和知轮科技于2020年12月1日获得了由浙江省科学技

术厅、浙江省财政厅、国家税务总局浙江省税务局联合颁发的高新技术企业证书，证书编号分别为 GR202033006545 和 GR202033004114，税收优惠期为 3 年（2020年至2022年），税收优惠期内企业所得税按15%的税率计缴。中策清泉和知轮科技于2023年12月8日获得了由浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、国家税务

总局浙江省税务局联合颁发的高新技术企业证书，证书编号分别为GR202333007061 和 GR202333005754，税收优惠期为 3 年（2023 年至 2025 年），

税收优惠期内企业所得税按15%的税率计缴。

本公司子公司中策天津于2023年12月8日获得了由天津市科学技术局、天

津市财政局、国家税务总局天津市税务局联合颁发的高新技术企业证书，证书编号为 GR202312003380，税收优惠期为 3 年（2023 年至 2025 年），税收优惠期

内企业所得税按15%的税率计缴。

1-1-213中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

（2）公司子公司中策泰国注册于泰国罗勇，享受泰国投资委员会（Board OfInvestment BOI）激励政策。截至报告期末，中策泰国共持有三张《投资促进委员会促进证》。其中，No.2094(2)/2555《投资促进委员会促进证》可让中策泰国对应的产品自产生业务收入之日起至2023年7月享受免征企业所得税的税收优惠政策，此后五年内按 10%的税率减半征收企业所得税；No.59-1508-1-00-1-0《投资促进委员会促进证》可让中策泰国对应的产品自产生业务收入之日起至2024年 10 月享受免征企业所得税的税收优惠政策；No.63-0374-1-00-1-0《投资促进委员会促进证》可让中策泰国对应的产品自产生业务收入之日起至2031年7月免征企业所得税，此后五年内按10%的税率减半征收企业所得税。

（3）根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例、《财政部税务总局关于实施小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财税〔2021〕12号）、《国家税务总局关于落实支持小型微利企业和个体工商户发展所得税优惠政策有关事项的公告》（国家税务总局公告2021年第8号）、《财政部税务总局关于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》（财税〔2022〕13号）等规定，公司子公司中策贸易、金朝阳、浙江乐尔、杭州知轮、合肥知轮、知轮贸易、郑州知轮2022年度符合小微企业税收优惠政策，对其年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按12.5%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税；对其年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。

根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例、《财政部税务总局关于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》（财税〔2022〕13号）、《财政部税务总局关于小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财税〔2023〕

6号）等规定，本公司子公司中策贸易、金朝阳、浙江乐尔、杭州知轮、合肥知

轮、知轮贸易、郑州知轮和永固建德2023年符合小微企业税收优惠政策，对其年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税；对其年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。

根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例、《财政部税务总局

1-1-214中策橡胶集团股份有限公司招股说明书关于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》（财政部税务总局公告2022年第13号）、《财政部税务总局关于小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第6号）等规定，本公司子公司浙江乐尔、杭州知轮、合肥知轮、知轮贸易和永固建德2024年符合小微企业税收优惠政策，对其年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按

20%的税率缴纳企业所得税；对其年应纳税所得额超过100万元但不超过300万

元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。

根据《财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》（财税〔2023〕12号），对小型微利企业减按25%计算应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税政策，延续执行至2027年12月31日。

（4）公司子公司能源科技的企业所得税减免税情况参见本节“五、报告期内母公司及重要子公司执行的主要税收政策”之“（二）税收优惠”之“1、增值税”。

六、发行人主要财务指标

（一）主要财务指标

2024年度/2023年度/2022年度/

财务指标

2024.12.312023.12.312022.12.31

流动比率（倍）0.960.890.85

速动比率（倍）0.560.500.45

资产负债率（合并）61.01%63.81%68.58%

资产负债率（母公司）66.55%68.87%70.46%

利息保障倍数（倍）12.158.674.37

应收账款周转率（次）6.967.157.60

存货周转率（次）3.603.343.15

息税折旧摊销前利润（万元）620808.19482722.15312578.80

归属于发行人股东的净利润（万元）378717.04263786.01122488.39扣除非经常性损益后归属于发行人

332219.16249829.27108148.26

股东的净利润（万元）

研发投入占营业收入的比例3.75%3.97%3.94%每股经营活动产生的现金流量净额

3.863.311.07（元/股）

每股净现金流量（元/股）1.411.27-0.40

1-1-215中策橡胶集团股份有限公司招股说明书归属于发行人股东的每股净资产（元

22.2118.0214.99

/股）

注：上述指标的计算公式如下：

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

资产负债率=负债总额/资产总额

利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出

应收账款周转率=营业收入/应收账款期初、期末平均账面余额

存货周转率=营业成本/存货期初、期末平均账面余额

息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销+使用权资产折旧

研发投入占营业收入的比例=研发费用/营业收入

每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末总股本

每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末总股本

归属于发行人股东的每股净资产=归属于发行人股东的净资产/期末股本总额

（二）净资产收益率和每股收益

根据《企业会计准则第4号——每股收益》及中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（证监会公告[2010]2号）的规定，公司报告期内净资产收益率和每股收益情况如下：

加权平均净资每股收益（元）年度报告期利润产收益率基本稀释归属于公司普通股股东的净利

24.01%4.814.81

润

2024年度

扣除非经常性损益后归属于公

21.07%4.224.22

司普通股股东的净利润归属于公司普通股股东的净利

20.43%3.353.35

润

2023年度

扣除非经常性损益后归属于公

19.35%3.173.17

司普通股股东的净利润归属于公司普通股股东的净利

10.90%1.561.56

润

2022年度

扣除非经常性损益后归属于公

9.62%1.371.37

司普通股股东的净利润

注1：加权平均净资产收益率的计算公式如下：

加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股

股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购

或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产

1-1-216中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其

他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

注2：基本每股收益的计算公式如下：

基本每股收益=P0÷S

S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk

其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；

S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股

利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少

股份数；Sk为报告期缩股数；M0为报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

稀释每股收益的计算公式如下：

稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。

截至报告期末，公司不存在稀释性潜在普通股的情况。

七、经营成果分析

报告期内，公司的营业收入、营业利润、利润总额和净利润情况如下表：

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

项目金额增幅金额增幅金额

营业收入3925480.9911.35%3525225.4610.55%3188885.32

营业利润391824.0145.87%268612.66118.86%122730.61

利润总额388052.4244.61%268351.13118.31%122919.41归属于母公司所有

378717.0443.57%263786.01115.36%122488.39

者的净利润扣除非经常性损益后归属于母公

332219.1632.98%249829.27131.01%108148.26

司所有者的净利润

报告期内，公司归属于公司普通股股东的净利润分别为122488.39万元、

263786.01万元和378717.04万元。报告期内各期，公司扣除非经常性损益后归

属于公司普通股股东的净利润与扣除非经常性损益前差异较小。

报告期内，公司营业收入呈总体增长趋势，公司净利润主要来源于营业利润。

1-1-217中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

公司归属于公司普通股股东的净利润有所波动，主要系受原材料采购价格波动和市场需求波动等因素的影响，公司毛利率有所波动所致。报告期内，公司对税收优惠不存在重大依赖。

（一）营业收入分析

1、营业收入构成及变化情况

报告期内，公司营业收入构成情况如下表所示：

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

项目金额占比金额占比金额占比主营业务

3910485.6799.62%3511973.4299.62%3175985.1999.60%

收入其他业务

14995.310.38%13252.040.38%12900.130.40%

收入

合计3925480.99100.00%3525225.46100.00%3188885.32100.00%

报告期内各期，公司营业收入分别3188885.32万元、3525225.46万元和

3925480.99万元。公司营业收入主要来源于全钢胎、半钢胎、斜交胎和车胎等

轮胎产品，主营业务收入占营业收入的比重在99%以上。公司其他业务收入主要为零星原材料及废料销售收入等。

2、主营业务收入构成分析

（1）收入按产品类别列示

公司主营业务收入构成按产品类别分类情况具体如下：

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

项目金额占比金额占比金额占比

全钢胎1800244.9846.04%1721113.4449.01%1582445.5949.83%

半钢胎1356278.9834.68%1125378.5532.04%924200.1829.10%

斜交胎256242.986.55%230600.416.57%224650.747.07%

车胎331724.988.48%296925.868.45%277069.308.72%

其他165993.764.24%137955.163.93%167619.385.28%

合计3910485.67100.00%3511973.42100.00%3175985.19100.00%

1-1-218中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

如上表所示，公司各期主营业务收入结构基本保持稳定，全钢胎、半钢胎、斜交胎和车胎等四大类主要产品销售收入占各期主营业务收入比例达90%以上。

全钢胎和半钢胎系公司最主要的产品，占公司各期主营业务收入比例约80%左右。

1）全钢胎销售收入变动分析

全钢胎为公司主力产品，主要包括各类载重子午胎、工程子午胎等。报告期内各期，公司全钢胎销售数量分别为1876.70万条、2118.08万条和2225.44万条，销售金额分别为1582445.59万元、1721113.44万元和1800244.98万元。

2022年，受国内载重配套市场下滑的影响，公司全钢胎产品销售额较低。2023年至2024年，随着国内载重配套市场需求恢复，且报告期内公司全钢胎产品出口销售额整体提高，公司全钢胎产品销售额有所增加。

2）半钢胎销售收入变动分析

半钢胎包括乘用车子午胎和轻卡子午胎等，系公司重点拓展产品。报告期内各期，公司半钢胎销售数量分4920.13万条、6176.30万条和6946.58万条，销售金额分别为924200.18万元、1125378.55万元和1356278.98万元。得益于国内外经销渠道以及新能源配套渠道销售额的快速增长，报告期内公司半钢胎销售数量和金额均呈现稳步增长趋势。

3）斜交胎销售收入变动分析

公司斜交胎产品主要包括载重斜交胎、农业斜交胎、工程胎等。报告期内各期，公司斜交胎销售数量分别为469.67万条、543.64万条和642.91万条，销售金额分别224650.74万元、230600.41万元和256242.98万元。2023年，公司斜交胎产品较2022年销售金额增长2.65%，主要原因系随着中策天津于2022年4月投产，2023年公司斜交胎产销规模较2022年进一步增加。2024年，受益于斜交胎中工业胎和轻卡斜交胎销售增长，公司斜交胎销售数量和金额较2023年进一步增加。

4）车胎销售收入变动分析

公司车胎产品主要包括摩托车胎、自行车胎、电动车胎等。报告期内各期，公司车胎销售数量分别10064.97万条、10713.90万条和11773.98万条，销售

1-1-219中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

金额分别为277069.30万元、296925.86万元和331724.98万元。报告期内，公司车胎产品销量及销售金额呈稳步增长态势。

5）其他

公司其他主营业务产品包括履带、垫带、内胎、其他汽车配件等产品。报告期内各期，公司其他主营业务产品销售金额分别为167619.38万元、137955.16万元和165993.76万元。2023年，受履带需求下降影响，公司履带产品收入有所下降，导致2023年公司其他主营业务产品销售金额下降。2024年，随着履带需求恢复，公司其他主营业务产品销售金额有所上升。

（2）收入按地区分部列示

公司主营业务收入构成按地区分类情况具体如下：

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

项目金额占比金额占比金额占比

华东地区830745.7421.24%742710.8221.15%753103.0223.71%

华北地区281677.307.20%247738.547.05%213159.876.71%

西南地区223920.765.73%200199.195.70%184866.675.82%

华中地区221682.155.67%208675.775.94%178661.835.63%

华南地区232030.965.93%209682.375.97%184821.815.82%

东北地区96870.342.48%110354.413.14%88817.962.80%

西北地区133997.163.43%109446.903.12%82561.732.60%

境内销售小计2020924.4251.68%1828808.0252.07%1685992.8953.09%

北美洲657742.9016.82%558076.0415.89%526491.3916.58%

亚洲447844.7811.45%398501.8811.35%371165.1611.69%

欧洲405613.4110.37%342269.629.75%283017.648.91%

南美洲221357.335.66%217960.706.21%176590.925.56%

非洲119248.113.05%132813.633.78%102330.313.22%

大洋洲37754.730.97%33543.540.96%30396.890.96%

境外销售小计1889561.2648.32%1683165.4047.93%1489992.3046.91%

总计3910485.67100.00%3511973.42100.00%3175985.19100.00%

1）境内销售

报告期内各期，公司境内主营业务收入金额分别为1685992.89万元、

1-1-220中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

1828808.02万元和2020924.42万元。2023年，随着国内下游载重配套市场需

求恢复、新能源配套市场需求增长等因素，公司境内主营业务收入金额回升，但由于境外收入同样较快增长，2023年公司境内主营业务收入占比较2022年略有下降。2024年，由于境外市场对我国轮胎产品需求持续旺盛，公司境内主营业务收入占比继续略微下降。

由于与公司地理位置接近、经济较发达，包括浙江、山东、江苏、上海等省市在内的华东地区市场系公司最重要的境内市场，报告期内各期公司华东地区主营业务销售额占全部主营业务收入比重均为20%-30%左右。除华东市场外，华北、西南、华中和华南地区同样是公司较为重要的国内市场，占公司各期全部主营业务收入比重均达5%以上。报告期内，公司各地区收入分布情况基本保持稳定。

2）境外销售

报告期内各期，公司境外主营业务收入金额分别为1489992.30万元、

1683165.40万元和1889561.26万元。境外市场是公司全球经营布局的重要组成部分，2023年，在我国轮胎产品出口金额大幅增长背景下，公司境外主营业务收入同样呈现较大幅度增长，占比进一步上升至47.93%。2024年，由于境外市场对我国轮胎产品需求持续旺盛，公司境外主营业务收入占比继续略微上升至

48.32%。

作为全球最大的汽车消费市场之一，美国市场为主的北美洲市场是公司最主要的外销市场，北美洲市场销售金额占公司各期主营业务收入比例达16%左右。

除北美洲市场外，公司对经济较发达、人口较稠密的亚洲及欧洲市场的主营业务销售占比较高。报告期内，公司海外市场销售分布格局稳定，与全球各地区市场需求量基本保持一致。

3）报告期内出口退税金额与出口收入的匹配关系

报告期各期，公司出口收入与出口退税金额的比对情况如下表所示：

单位：万元项目2024年度2023年度2022年度

出口收入（FOB 金额）* 1142170.13 1035374.62 897661.89

1-1-221中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

项目2024年度2023年度2022年度

海关出口与增值税免抵退申报时点的差异*-8344.736721.35-13316.60

可申报出口退税销售额（*=*-*）1150514.861028653.27910978.49

免、抵、退办法出口销售额*1152175.381032568.29909656.19差异（*=*-*）-1660.52-3915.031322.30

差异率（*/*）-0.15%-0.38%0.15%

报告期内，公司出口收入与免、抵、退申报销售额的主要差异为出口时点与增值税免抵退申报时点的差异，公司出口收入与出口退税金额具有匹配性。

（3）收入按销售模式列示

报告期内，公司主营业务收入按销售模式进行分类的具体情况如下：

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

项目金额占比金额占比金额占比

经销模式3045840.7677.89%2754358.1478.43%2543291.6580.08%

直销模式864644.9222.11%757615.2821.57%632693.5419.92%

合计3910485.67100.00%3511973.42100.00%3175985.19100.00%

1）经销模式

经销模式是公司最主要的销售模式。报告期内各期，公司经销模式主营业务收入金额分别为2543291.65万元、2754358.14万元和3045840.76万元，占全部主营业务收入比例分别为80.08%、78.43%和77.89%。报告期内各期，公司经销模式销售额保持稳步增长趋势。

2）直销模式

直销模式下，公司主要客户为境内外整车配套厂，并以境内整车配套厂为主。

报告期内各期，公司直销模式下主营业务收入金额分别632693.54万元、

757615.28万元和864644.92万元，占全部主营业务收入比例分别为19.92%、

21.57%和22.11%。2023年至2024年，随着国内商用车配套市场需求恢复以及

新能源配套渠道收入增长，公司直销模式销售额占全部主营业务收入比例有所增长。

（4）收入按季度列示

1-1-222中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

报告期内，公司主营业务收入按季度分布情况如下：

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

项目金额占比金额占比金额占比

第一季度907817.5923.21%814759.6023.20%741746.4023.35%

第二季度938188.9023.99%905092.9625.77%773421.2024.35%

第三季度1074963.5727.49%948079.1527.00%863234.8527.18%

第四季度989515.6225.30%844041.7124.03%797582.7425.11%

合计3910485.67100.00%3511973.42100.00%3175985.19100.00%

如上表所示，公司主营业务收入各季度较为平均，未呈现明显的季节性变化。

3、第三方回款情况

报告期内，公司销售存在第三方回款的情形，具体金额和占主营业务收入的比例情况如下：

单位：万元项目2024年度2023年度2022年度

第三方回款金额164974.34122395.73112761.90

第三方回款金额占主营业务收入的

4.22%3.49%3.55%

比例

报告期内，发行人第三方回款金额分别为112761.90万元、122395.73万元和164974.34万元，占主营业务收入的比例分别为3.55%、3.49%和4.22%，占主营业务收入的比例较低。

报告期内，公司第三方回款原因具有商业合理性，公司通过第三方进行回款的业务具有真实性，不存在虚构交易的情形。

（二）营业成本分析

1、营业成本构成及变化情况

报告期内，公司营业成本具体构成情况如下：

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

项目金额占比金额占比金额占比

主营业务成本3148643.2699.62%2832243.6299.61%2692887.2499.58%

1-1-223中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

其他业务成本12012.250.38%11024.580.39%11396.080.42%

合计3160655.51100.00%2843268.21100.00%2704283.32100.00%

报告期内，公司营业成本中的绝大部分为主营业务成本，后者各期占比在

99%以上，与主营业务收入的占比相一致。

2、主营业务成本分产品构成分析

报告期内，公司各项业务的主营业务成本构成和变动趋势与主营业务收入情况一致。报告期内各期，公司主营业务成本按产品类型分类明细如下：

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

项目金额占比金额占比金额占比

全钢胎1492728.7747.41%1401003.7349.47%1369440.3650.85%

半钢胎1047043.1333.25%895145.1631.61%758681.4428.17%

斜交胎196785.986.25%172914.306.11%191973.277.13%

车胎271582.788.63%238170.628.41%232805.818.65%

其他140502.604.46%125009.824.41%139986.375.20%

合计3148643.26100.00%2832243.62100.00%2692887.24100.00%

按产品类别分类，公司主营业务成本构成及变动与主营业务收入情况基本一致。

3、主营业务成本按类型分析

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

项目金额占比金额占比金额占比

直接材料2340242.3574.33%2092280.7373.87%2022154.6175.09%

直接人工253251.308.04%242015.388.55%218915.818.13%制造费用

555149.6117.63%497947.5117.58%451816.8216.78%

及其他

合计3148643.26100.00%2832243.62100.00%2692887.24100.00%

注：公司制造费用及其他中包含与履约义务相关的运输费用。

如上表所示，报告期内各期，公司主营业务成本以直接材料为主，占比达

70%以上。2022年，由于原材料价格处于较高水平，公司主营业务成本中直接材

料占比相对较高。2023年，随着原材料价格的下降，公司主营业务成本中直接材料占比有所下降。2024年，由于原材料价格上涨，公司主营业务成本中直接

1-1-224中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

材料占比有所回升。

4、主营业务成本中原材料构成

报告期内，公司主营业务成本主要为直接材料投入，主要原材料耗用情况如下：

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

项目金额占比金额占比金额占比

天然橡胶761345.2024.18%604204.1921.33%591884.6621.98%

合成橡胶408617.0812.98%315065.3411.12%300492.1811.16%

炭黑289269.989.19%292079.6910.31%274608.6010.20%

钢丝帘线250446.007.95%260799.739.21%244478.499.08%

帘布110568.883.51%101309.303.58%97063.423.60%

公司主营业务产品原材料主要包括天然橡胶、合成橡胶、炭黑、钢丝帘线和帘布。2023年，随着公司销售规模的增长，公司主营业务成本中各类原材料的金额同样有所增长，2024年主营业务成本中天然橡胶、合成橡胶金额有所增长，炭黑、钢丝帘线由于市场价格下降，其金额有所下降。报告期各期公司各类主要原材料在主营业务成本中的占比较为稳定。

（三）主营业务毛利构成及毛利率分析

1、营业毛利构成分析

报告期内各期，公司营业毛利构成情况如下：

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

项目金额占比金额占比金额占比

主营业务毛利761842.4299.61%679729.7999.67%483097.9599.69%

其他业务毛利2983.060.39%2227.460.33%1504.060.31%

合计764825.48100.00%681957.25100.00%484602.00100.00%

如上表所示，报告期内各期，公司主营业务毛利分别为483097.95万元、

679729.79万元和761842.42万元，占营业毛利的比重均在99%以上，公司主营

业务系经营利润的主要来源。

1-1-225中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

报告期内各期，公司主营业务分产品毛利情况如下：

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

项目金额占比金额占比金额占比

全钢胎307516.2140.36%320109.7247.09%213005.2244.09%

半钢胎309235.8440.59%230233.3833.87%165518.7534.26%

斜交胎59456.997.80%57686.118.49%32677.476.76%

车胎60142.207.89%58755.248.64%44263.509.16%

其他25491.163.35%12945.351.90%27633.015.72%

合计761842.42100.00%679729.79100.00%483097.95100.00%

公司主营业务毛利主要由公司主要产品全钢胎和半钢胎贡献。2023年，公司全钢胎毛利贡献比例提高，主要原因系全钢胎的毛利率增加。2024年，由于公司半钢胎销量的增长以及半钢胎毛利率较高，全钢胎毛利贡献占比整体呈下降趋势，公司半钢胎毛利贡献与全钢胎接近。

2、毛利率分析

（1）营业收入毛利率情况

报告期内，公司营业收入毛利率情况如下：

项目2024年度2023年度2022年度

主营业务收入毛利率19.48%19.35%15.21%

其他业务收入毛利率19.89%16.81%11.66%

营业收入综合毛利率19.48%19.35%15.20%

如上表所示，报告期内公司营业收入综合毛利率与主营业务收入毛利率变动趋势基本一致。

（2）分产品主营业务毛利率分析

报告期内，公司按产品类型的主营业务收入毛利率情况如下：

项目2024年度2023年度2022年度

全钢胎17.08%18.60%13.46%

半钢胎22.80%20.46%17.91%

斜交胎23.20%25.02%14.55%

车胎18.13%19.79%15.98%

其他15.36%9.38%16.49%

1-1-226中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

主营业务综合毛利率19.48%19.35%15.21%

1）分产品主营业务毛利率对比分析

报告期内，公司全钢胎、半钢胎、斜交胎、车胎毛利率整体接近。受原材料价格上涨影响，2022年公司各类主要产品毛利率整体较低。2023年，随着原材料价格回落，公司各类主要产品毛利率均有所提高。2024年，由于原材料价格回升，公司全钢胎、斜交胎、车胎产品毛利率有所下降；但半钢胎产品由于市场需求尤其是海外市场需求较为旺盛，叠加美元升值等有利因素，毛利率仍略有提高。

2）分产品主营业务毛利率变动分析

*全钢胎

单位：元

2024年度2023年度2022年度

项目金额毛利率影响额金额毛利率影响额金额

平均单价808.94-0.37%812.58-3.26%843.21

单位成本670.76-1.15%661.458.40%729.71

毛利率17.08%18.60%13.46%

注：平均单价对毛利率影响数=（本期平均单价-上期单位成本）/本期平均单价-（上期平均单价-上期单位成本）/上期平均单价；单位成本对毛利率影响数=本期毛利率-上期毛利率-平均单价对

毛利率影响数，下同全钢胎产品主要应用于载重卡车及客车等车型，原材料中天然橡胶和合成橡胶占比较高，成本受原材料价格变动的影响较大；同时，因客户对价格变化较为敏感，对原材料价格的消化能力较差。如上表所示，报告期内各期，公司全钢胎产品平均单价处于808.94元至843.21元之间，单位销售成本处于661.45元至

729.71元之间。2023年，随着原材料价格下降，全钢胎产品单位成本下降，是

公司全钢胎产品毛利率提高的主要原因。2024年，由于小规格全钢胎产品的销售占比有所提高，公司销售的全钢胎产品销售单价略有下降，但在原材料价格上涨的背景下单位成本小幅提高，使得2024年公司全钢胎产品毛利率有所下降。

*半钢胎

单位：元项目2024年度2023年度2022年度

1-1-227中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

金额毛利率影响额金额毛利率影响额金额

平均单价195.245.31%182.21-2.54%187.84

单位成本150.73-2.97%144.935.09%154.20

毛利率22.80%20.46%17.91%

半钢子午线轮胎主要应用于乘用车、皮卡和轻卡等车型。如上表所示，报告期内各期，公司半钢胎产品平均单价处于182.21元至195.24元之间，单位销售成本处于144.93元至154.20元之间。与全钢胎类似，原材料价格下降导致的单位成本下降是2023年公司半钢胎产品毛利率提高的主要原因。2024年虽然原材料价格上涨，但由于境外市场对中国品牌半钢胎产品的需求持续旺盛，公司在半钢胎市场的议价能力有所提高、美元汇率进一步升值趋势，使得2024年公司半钢胎产品毛利率仍进一步提高。

*斜交胎

单位：元

2024年度2023年度2022年度

项目金额毛利率影响额金额毛利率影响额金额

平均单价398.57-4.82%424.18-10.91%478.31

单位成本306.093.01%318.0721.38%408.74

毛利率23.20%25.02%14.55%

斜交胎主要应用于农用车、工程车等车型，原材料中天然橡胶、合成橡胶和钢丝帘线占比较高，成本受原材料采购价格变动的影响较大。如上表所示，报告期内各期，公司斜交胎平均单价处于398.57元至478.31元之间，单位销售成本处于306.09元至408.74元之间。2023年，由于原材料价格下降导致的单位成本下降以及中策天津生产的毛利率较高的斜交胎产品占比提高，公司斜交胎产品整体毛利率较2022年大幅提高。2024年，由于单价较低的斜交备胎销售占比增长，公司斜交胎平均单价及单位成本均有所下降，但由于原材料价格上涨，单位成本下降幅度相对较小，使得公司斜交胎产品毛利率较2023年度有所下降。

*车胎

单位：元

2024年度2023年度2022年度

项目金额毛利率影响额金额毛利率影响额金额

1-1-228中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

平均单价28.171.31%27.710.56%27.53

单位成本23.07-2.97%22.233.25%23.13

毛利率18.13%19.79%15.98%

公司的车胎产品主要包括两轮自行车胎、摩托车胎、三轮车胎等，产品结构较为简单，成本较低。公司与爱玛、雅迪等电动车行业龙头企业保持着长期合作关系。如上表所示，报告期内各期，公司车胎产品平均单价处于27.53元至28.17元之间，单位销售成本处于22.23元至23.13元之间。2023年，由于原材料价格下降导致单位成本下降，公司车胎产品整体毛利率提高。2024年，受原材料价格上涨影响，公司车胎产品毛利率较2023年度有所下降。

3）毛利率变动敏感性分析

报告期内，公司直接材料占主营业务成本比重较高，原材料价格波动对毛利率影响较大。

以2024年度公司毛利率情况、主营业务成本构成及主营业务收入金额为基础，当公司主营业务产品原材料采购成本整体上涨或下降一定比例时，在不同的价格传导程序下，公司主营业务毛利率及营业利润变动情况如下：

单位：万元毛利率敏感原材料采购价格整体上涨项目

系数10%5%1%

一、假设原材料价格上涨可以向下游客户传导50%[注]

对主营业务毛利率影响约-0.36-3.47%-1.76%-0.36%

对主营业务毛利及营业利润影响-117012.12-58506.06-11701.21

二、假设原材料价格上涨可以向下游客户传导80%

对主营业务毛利率影响约-0.21-2.03%-1.04%-0.21%

对主营业务毛利及营业利润影响-46804.85-23402.42-4680.48

二、假设原材料价格上涨可以向下游客户传导100%

对主营业务毛利率影响约-0.12-1.10%-0.57%-0.12%

对主营业务毛利及营业利润影响---

注：即销售价格上涨金额为原材料成本上涨金额的50%，下同如上表所示，在其他条件不变的情况下，原材料价格的上涨对公司营业能力的影响受公司向下游客户价格传导能力的差异有所不同。以公司2024年盈利数据测算，在原材料价格上涨仅可向下游客户传导50%时，原材料采购价格整体每

1-1-229中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

上涨1%，公司主营业务毛利率下降约0.36个百分点，营业利润下降约11701.21万元；假设公司可以向下游客户传导原材料价格上涨的80%，原材料采购价格整体每上涨1%，公司主营业务毛利率下降约0.21个百分点，营业利润下降约

4680.48万元；假设公司可以向下游客户完全传导原材料价格上涨的影响，原材

料采购价格整体每上涨1%，公司主营业务毛利率下降约0.12个百分点，营业利润不受影响。

（3）同行业比较分析

报告期各期，发行人主营业务毛利率与同行业可比公司可比产品毛利率的对比情况如下：

项目2024年度2023年度2022年度

玲珑轮胎21.88%20.73%13.18%

森麒麟32.78%25.12%20.43%

赛轮轮胎27.71%28.32%18.89%

三角轮胎17.63%21.02%14.22%

通用股份15.88%15.64%9.73%

风神股份17.37%19.49%14.24%

贵州轮胎17.95%22.26%16.55%

青岛双星8.76%8.22%1.08%

S 佳通 17.77% 19.40% 10.15%

可比公司均值19.75%20.02%13.16%

中策橡胶19.48%19.35%15.21%

注：1、出于毛利率数据的可比性考虑，同行业可比公司均选取轮胎产品毛利率，不包括轮胎贸易或其他业务毛利率；

2、以上数据来源为各公司定期报告或招股说明书，下同。

如上表所示，报告期内，公司主营业务毛利率与同行业可比公司均值较为接近。由于产品结构、销售渠道以及境内外销售分布的差异，公司主营业务毛利率与各可比公司存在一定的差异。

2022年，公司与同行业可比公司毛利率均值相对较低，主要系受轮胎行业

生产所需的天然橡胶、合成橡胶、炭黑、钢丝帘线、帘布等原材料价格波动的影响。2023年，随着各类主要原材料价格回落，公司及同行业各可比公司毛利率均有所提高。2024年虽然主要原材料价格有所上涨，但由于市场需求尤其是境外需求较好，公司及同行业各可比公司毛利率仍保持较高水平。

1-1-230中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

公司各期毛利率的变化趋势与同行业可比公司基本一致，符合行业实际情况。

（四）期间费用

报告期内，公司期间费用情况如下：

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

项目占营业收入占营业收入占营业收入金额金额金额比例比例比例

销售费用141827.153.61%133176.303.78%109166.003.42%

管理费用94609.982.41%91158.052.59%84781.532.66%

研发费用147281.263.75%140110.083.97%125616.353.94%

财务费用15849.220.40%26618.850.76%31411.230.99%

合计399567.6010.18%391063.2911.09%350975.1111.01%

报告期各期，公司期间费用分别为350975.11万元、391063.29万元和

399567.60万元，期间费用率分别为11.01%、11.09%和10.18%。2022年至2023年，公司期间费用率整体保持平稳，2024年公司财务费用受到大额汇兑收益的影响变动较大，其他费用率保持平稳。

报告期内各期，公司同行业可比上市公司期间费用率情况如下：

可比公司2024年度2023年度2022年度

玲珑轮胎11.45%11.38%11.19%

森麒麟4.72%6.76%4.80%

赛轮轮胎12.29%13.04%10.69%

三角轮胎8.42%7.38%7.38%

通用股份8.27%9.86%10.47%

风神股份9.82%10.40%10.55%

贵州轮胎11.31%12.13%10.89%

青岛双星17.30%15.62%17.71%

S 佳通 7.79% 7.76% 7.69%

可比公司均值10.15%10.48%10.15%

中策橡胶10.18%11.09%11.01%

如上表所示，公司期间费用率处于同行业可比公司中间水平。

1、销售费用

报告期内各期，公司的销售费用构成如下：

1-1-231中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

项目金额比例金额比例金额比例

仓储费15441.4210.89%15140.5311.37%8964.378.21%

职工薪酬24415.4417.21%23664.7017.77%22054.5020.20%

折旧摊销30909.4621.79%29785.2122.37%30132.9327.60%

营销活动费11209.987.90%9490.687.13%7529.836.90%

广告宣传费6967.784.91%5262.763.95%3747.413.43%

包装费12861.039.07%11832.678.88%11278.3210.33%

装卸费14637.3310.32%12476.519.37%9879.489.05%

保险费4581.043.23%6674.655.01%5109.234.68%

办公、差旅及招待费6052.364.27%5602.234.21%3614.443.31%

销售服务费5566.163.92%3995.423.00%1898.211.74%

股份支付509.510.36%509.510.38%509.510.47%

其他8675.646.12%8741.436.56%4447.764.07%

合计141827.15100.00%133176.30100.00%109166.00100.00%

公司的销售费用主要包括仓储费、职工薪酬、营销活动费、折旧摊销、广告

宣传费、包装费、装卸费等，上述七项合计金额占同期销售费用的比例分别为

85.72%、80.83%和82.10%。

（1）人工薪酬

报告期各期，公司销售部门人工薪酬分别为22054.50万元、23664.70万元和24415.44万元，报告期内，公司销售部门工资薪资随着销售规模的扩大略有增长。

（2）仓储费

报告期各期，公司租赁仓储费分别为8964.37万元、15140.53万元和

15441.42万元，占同期主营业务收入比重分别为0.28%、0.43%和0.39%。公司

2021年起实施新租赁准则，原计入租赁仓储费的部分项目确认为使用权资产，

相应的使用权资产折旧费用计入“折旧摊销”列报。

（3）营销活动费

报告期各期，公司营销活动费分别为7529.83万元、9490.68万元和11209.98万元，占同期主营业务收入比重分别为0.24%、0.27%和0.29%。报告期内，公

1-1-232中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

司营销活动费整体呈上升趋势，主要系随着业务增长，下游经销商门店装修需求增加，门店形象建设制作费增加。

（4）广告宣传费

广告宣传费为公司进行广告推广发生的费用。为提高品牌市场知名度，提升品牌价值，公司在境内外主要市场电视、纸质、户外等多维度传媒渠道投放广告，并积极参与全球各地的汽车赛会赞助。报告期内，随着公司销售规模的增长，广告宣传费有所上升。

（5）包装费

报告期各期，公司包装费分别为11278.32万元、11832.67万元和12861.03万元，占同期主营业务收入比重分别为0.36%、0.34%和0.33%。公司的包装费主要发生在车胎类产品销售过程中，报告期内包装费占主营业务收入比重较为稳定。

（6）与同行业公司对比分析可比公司2024年度2023年度2022年度

玲珑轮胎2.94%3.65%2.97%

森麒麟1.85%2.39%2.48%

赛轮轮胎4.81%4.95%3.81%

三角轮胎3.80%3.82%3.70%

通用股份2.09%3.02%2.78%

风神股份2.64%3.11%2.74%

贵州轮胎4.38%3.84%3.70%

青岛双星3.76%3.72%3.98%

S 佳通 1.10% 1.60% 1.37%

可比公司均值3.04%3.34%3.06%

中策橡胶3.61%3.78%3.42%

如上表所示，公司销售费用率高于同行业可比公司平均水平，主要系公司境内外销售规模领先，各渠道营销网络布局全面，仓储费用及销售部门职工薪酬占比较高所致。

2、管理费用

1-1-233中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

报告期内各期，公司的管理费用构成如下：

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

项目金额比例金额比例金额比例

职工薪酬54093.5757.18%53889.9959.12%45042.6553.13%

折旧摊销14086.2614.89%14031.1415.39%14264.4216.82%

办公费6988.187.39%6703.107.35%7060.798.33%

差旅及招待费4126.084.36%2919.513.20%2765.383.26%

修理费1982.412.10%2302.432.53%3373.083.98%

股份支付4453.734.71%4191.974.60%4272.105.04%

环保及安全支出2317.632.45%1916.122.10%2027.492.39%

中介顾问费1446.831.53%1127.111.24%1007.401.19%

其他5115.295.41%4076.694.47%4968.235.86%

合计94609.98100.00%91158.05100.00%84781.53100.00%

公司的管理费用主要包括职工薪酬、折旧摊销、办公费及股份支付，报告期内各期，上述四项合计金额占管理费用的比例分别为83.32%、86.46%和84.16%。

报告期内各期，公司管理费用总额基本保持平稳。

（1）股份支付

2020年，公司部分高管和中层管理人员通过在朝阳好运、朝阳力奔等平台

接受转让的方式间接增持公司股权3328.00万元注册资本，上述股权转让价格为

5.4元每注册资本，以万邦评估对本公司股东全部权益于估值基准日2020年10月31日的市场价值评估结果为市场公允价值，在约定服务期限内确认股份支付。

2021年，公司部分中层管理人员通过在朝阳好运、朝阳力奔等平台接受转

让的方式间接增持公司股权242.00万元注册资本，上述股权转让价格为5.4元每注册资本，以万邦评估对本公司股东全部权益于估值基准日2020年10月31日的市场价值评估结果为市场公允价值，在约定服务期限内确认股份支付。

公司根据合同约定服务期的不同，在报告期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，根据授予对象所属费用分类，将当期取得的服务分别计入销售费用和管理费用。报告期各期，分别确认股份支付金额4781.62万元、4701.48万元和4963.25万元，其中

1-1-234中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

计入销售费用的股份支付金额分别为509.51万元、509.51万元和509.51万元，计入管理费用的股份支付金额分别为4272.10万元、4191.97万元和4453.73万元。

（2）与同行业公司对比分析

报告期内各期，公司与同行业可比公司管理费用率情况如下：

可比公司2024年度2023年度2022年度

玲珑轮胎2.87%3.28%3.49%

森麒麟2.54%2.16%2.67%

赛轮轮胎3.19%3.36%2.78%

三角轮胎2.56%2.47%2.55%

通用股份3.30%3.34%3.55%

风神股份2.59%2.71%3.06%

贵州轮胎3.06%4.51%4.63%

青岛双星5.68%3.79%4.31%

S 佳通 5.54% 5.23% 5.06%

可比公司均值3.48%3.43%3.57%

中策橡胶2.41%2.58%2.66%

如上表所示，受益于公司良好的运营成本管理水平和业内领先的规模优势，公司管理费用率略低于同行业可比公司平均水平。

3、研发费用

报告期内各期，公司的研发费用构成如下：

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

项目金额比例金额比例金额比例

职工薪酬46261.1531.41%42204.9930.12%41066.2732.69%

直接投入78267.8253.14%74874.7653.44%66558.9352.99%

折旧摊销11806.248.02%11566.888.26%9580.407.63%

检测及认证费7370.185.00%7922.455.65%5338.244.25%

技术开发费956.220.65%1219.550.87%1345.371.07%

其他2619.661.78%2321.451.66%1727.131.37%

合计147281.26100.00%140110.08100.00%125616.35100.00%

报告期内各期，公司研发费用金额分别为125616.35万元、140110.08万元

1-1-235中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

和147281.26万元，占营业收入比例分别为3.94%、3.97%和3.75%。公司最近三年累计研发投入金额413007.69万元，占最近三年累计营业收入的比例为

3.88%，研发投入复合增长率达8.28%。公司研发费用主要包括直接投入、研发

人员薪酬、研发设备折旧摊销等。为了不断提高产品竞争力，公司持续投入研发创新活动，研发费用投入呈总体增长趋势。

（1）各期主要研发项目投入

报告期内，公司主要技术研发项目的具体情况如下：

单位：万元研发费用项目名称预算研发进度

2024年度2023年度2022年度

高操控静音型旗舰 SOLMAX

7850.00进行中7540.15--

1等系列半钢子午线轮胎开发

低滚阻高湿抓型 G-127 等系

4560.00进行中4487.37--

列半钢子午线轮胎开发单胎驱动纯电动公交全钢轮

5000.00已完成4213.10511.48201.18

胎开发全钢子午线轮胎异型子口关

6800.00已完成1971.133378.442388.03

键技术开发及应用

Z-508 等系列半钢子午线冰雪

7045.00进行中2909.74--

轮胎开发

全驭型旗舰ARISUN 1等系列

15000.00已完成-7742.056857.64

半钢子午线轮胎开发长途高速用高抗湿滑全钢载

11000.00已完成-7643.642038.05

重轮胎开发

轮胎模具测温、测应变功能的

7000.00已完成-4814.251513.80

关键技术开发及其应用全钢子午线轮胎室内机床测

9780.00已完成3748.464485.591962.32

试监控技术的开发及应用

舒适静谧型 G-118 等系列半

13000.00已完成-5087.458355.52

钢子午线轮胎开发全钢轮胎测试技术开发及应

6000.00已完成-0.284664.75

用

低油耗、低噪音厢式货车全钢

5000.00已完成--3302.70

轮胎工艺开发铁路货运集装箱车用轮胎工

5320.00已完成--2926.48

艺开发

全钢子午线轮胎低生热、耐磨

4500.00已完成-635.812763.36

胎面配方的开发及其应用

全钢轮胎橡胶陶瓷化关键技7000.00已完成-0.572677.25

1-1-236中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

研发费用项目名称预算研发进度

2024年度2023年度2022年度

术开发及其应用轮胎配方后老化性能稳定技

5920.00已完成--190.25

术的开发及应用中短途胎面抗崩花掉块关键

5000.00已完成--2125.11

技术开发及应用

注：研发项目实施进度系截至2024年末的情况。

（2）与同行业公司对比分析

报告期内各期，公司与同行业可比公司研发费用率情况如下：

可比公司2024年度2023年度2022年度

玲珑轮胎4.17%4.04%4.40%

森麒麟2.32%2.11%1.79%

赛轮轮胎3.18%3.23%2.83%

三角轮胎2.56%1.40%1.55%

通用股份2.09%1.43%2.23%

风神股份4.33%4.55%4.66%

贵州轮胎3.63%3.36%3.12%

青岛双星4.43%4.39%5.18%

S 佳通 0.64% 0.59% 0.71%

可比公司均值3.04%2.79%2.94%

中策橡胶3.75%3.97%3.94%

如上表所示，报告期内，公司大力投入产品研发创新活动，公司研发费用占营业收入比例处于同行业公司合理范围内。

4、财务费用

报告期内，公司财务费用构成如下：

单位：万元项目2024年度2023年度2022年度

利息支出34790.6534985.0036471.49

减：利息收入7222.535382.971985.80

汇兑损益-14588.00-5354.10-6985.32

租赁负债未确认融资费用摊销1601.541828.902604.40

银行手续费及其他1267.55542.021306.47

合计15849.2226618.8531411.23

1-1-237中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

报告期内各期，公司财务费用分别为31411.23万元、26618.85万元和

15849.22万元，占当期营业收入比例较低。公司财务费用主要包括利息支出、利息收入、汇兑损益和银行手续费。

公司利息支出主要为银行贷款，报告期内，公司利息支出金额总体较为稳定。

公司利息收入为银行存款产生，2023年起，受美元存款利率上升的影响，公司利息收入有所增加。

公司汇兑损益主要由公司外币应收款及外币借款产生。报告期内，公司各期汇兑损益均体现为汇兑收益，主要由美元对人民币及泰铢汇率整体上涨产生。

（五）其他科目分析

1、其他收益

报告期内，公司其他收益构成情况如下：

单位：万元项目2024年度2023年度2022年度

与资产相关的政府补助9386.459617.4210203.58

与收益相关的政府补助6296.715438.304434.88

增值税税收减免10845.742111.28194.80

代扣个人所得税手续费返还59.7252.8559.12

合计26588.6217219.8514892.38

报告期内各期，公司其他收益金额分别为14892.38万元、17219.85万元和

26588.62万元，占当期利润总额的比例分别为12.12%、6.42%和6.85%。除当期

收到的与收益相关的政府补助外，公司2022年至2023年其他收益主要为当期摊销的与资产相关的政府补助。2024年公司其他收益中增值税税收减免金额较大，主要系公司及子公司中策清泉享受先进制造业企业增值税加计抵减政策所致。

（1）与资产相关的政府补助

单位：万元期间期初数本期新增补助金额本期计入其他收益金额期末数

2024年度27726.5021973.029386.4540313.07

2023年度34542.762801.169617.4227726.50

2022年度41922.632823.7110203.5834542.76

1-1-238中策橡胶集团股份有限公司招股说明书其中，与资产相关的政府补助主要包括搬迁补助、国家工业转型补助等，公司按收到的补助金额在相关资产使用寿命内按直线法计入损益。

（2）与收益相关，且用于补偿公司已发生的相关成本费用或损失的政府补助

单位：万元项目2024年度2023年度2022年度

与收益相关的政府补助6546.715468.364534.88

其中：计入其他收益6296.715438.304434.88

计入营业外收入250.0030.06100.00

2、投资收益

报告期内各期，公司投资收益金额分别为151.96万元、0万元及0万元。公司投资收益来自于交易性金融资产在持有期间及处置时的收益。

3、公允价值变动损益

2022年，公司公允价值变动损益为因2021年应收账款债务重组收到的二级

市场股票期末公允价值变动所致。

4、信用减值损失

报告期内各期，公司信用减值损失金额分别为3085.35万元、5298.70万元及5899.48万元。公司信用减值损失来自于坏账损失。

5、资产减值损失

报告期内，公司的资产减值损失包括存货跌价损失、合同资产减值损失和长期资产减值损失，其具体情况如下：

单位：万元项目2024年度2023年度2022年度

存货跌价损失-14284.18-15100.69-15185.18

长期资产减值损失-1133.23-2809.23-427.67

其他减值损失73.32-164.19-0.46

合计-15344.09-18074.11-15613.30

报告期内，资产减值损失主要为存货跌价损失。

1-1-239中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

6、资产处置收益

报告期内，公司资产处置损益来源于长期资产处置。报告期各期，资产处置收益分别为713.09万元、57.91万元及39693.52万元。2024年，朝阳橡胶完成搬迁并确认了相关资产处置收益。子公司朝阳橡胶与杭州钱塘区城市有机更新指挥部办公室（后由杭州东部湾新城开发建设指挥部实施，以下简称指挥部）签订《非住宅房屋搬迁补偿协议》，因钱塘区城市有机更新需要，朝阳橡胶进行搬迁。

2024年1月29日，指挥部对收储地块已完成现场验收，并向朝阳橡胶出具《土地交付验收证明》。至此，朝阳橡胶已将收储地块完成交付，本次搬迁已完成。

7、营业外收支

（1）营业外收入

报告期内，公司营业外收入情况如下：

单位：万元项目2024年度2023年度2022年度

非流动资产毁损报废利得26.0889.4810.02

政府补助250.0030.06100.00

赔款收入136.29163.1585.15

无需支付款项39.59265.911090.62

其他115.3449.3952.02

合计567.31597.991337.80

报告期内，公司营业外收入分别为1337.80万元、597.99万元及567.31万元，主要由非流动资产毁损报废利得、与公司日常经营活动无关的政府补助、赔款收入以及清理无需支付款项产生，其中，赔款收入主要包括对运输公司及供应商的运输赔款、履约罚金等；无需支付款项主要为公司清理长期挂账无需应付的应付款项所致。

（2）营业外支出

报告期内，公司营业外支出情况如下：

单位：万元项目2024年度2023年度2022年度

非流动资产毁损报废损失3405.21274.41425.61

1-1-240中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

对外捐赠117.02112.78338.83

滞纳金、罚款253.0989.5312.15

赔款支出517.36339.42359.05

其他46.2443.3713.36

合计4338.91859.521149.00

报告期内各期，公司营业外支出分别为1149.00万元、859.52万元及4338.91万元，主要包括非流动资产毁损报废损失、捐赠支出及赔付款等。2024年公司非流动资产毁损报废损失金额较高，主要系中策清泉新建仓库时拆除地块上原有建筑所致。

（六）非经常性损益

公司报告期内非经常性损益具体情况参见本节之“四、非经常性损益”。

报告期内，公司各期非经常性损益分别为14340.13万元、13956.74万元和

46497.88万元，占当期归属于普通股股东的净利润比例分别为11.71%、5.29%

和12.28%。报告期内各期，公司非经常性损益主要来源为政府补助以及搬迁形成的资产处置收益，占各期归属于普通股股东的净利润比例较低。

（七）纳税情况分析

1、主要税种纳税情况

报告期内公司及子公司实际缴纳的主要税种的税额如下：

单位：万元截至2022年12022年1月1日至2024年12月31日截至2024年12项目月1日未交数2022年2023年2024年合计月31日未交数企业所

-3526.162197.905992.345992.344354.661086.27得税

增值税-23763.3426807.1837045.7937045.7923979.61-9841.00

注：企业所得税各期已缴数为扣除当期汇算清缴退回额后净额。

2、所得税费用与会计利润的关系

报告期各期，公司会计利润与所得税费用调整情况如下表所示：

单位：万元项目2024年度2023年度2022年度

1-1-241中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

项目2024年度2023年度2022年度

利润总额388052.42268351.13122919.41

按母公司适用税率计算的所得税费用57848.3940252.6718437.91

子公司适用不同税率的影响-3189.269680.365813.07

非应税收入的影响-16670.54-23563.03-15443.45

不可抵扣的成本、费用和损失的影响321.452150.813834.43

加计扣除计算影响-22699.52-25738.85-22489.58使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣

-8056.48-251.99-751.70暂时性差异或可抵扣亏损的影响本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时

1783.452034.2611031.47

性差异或可抵扣亏损的影响

合计9337.484564.22432.14

报告期内，公司所得税费用的构成主要为当期所得税费用，递延所得税费用占所得税费用的比例较小。

报告期内，公司所得税费用与根据法定/适用税率计算的所得税费用差异主要是由于子公司适用不同税率、研发费用加计扣除、使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损以及未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响所致。

3、报告期税收政策的变化及对发行人的影响

报告期内，公司适用的税收政策稳定，未发生重大不利变化，亦不存在面临即将实施的重大税收政策调整的情况。

八、资产质量分析

报告期各期末，公司资产构成情况如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目金额占比金额占比金额占比

流动资产2170754.4848.43%1853132.6647.28%1816763.3448.39%

非流动资产2311689.4551.57%2066435.4152.72%1937909.6651.61%

资产总计4482443.93100.00%3919568.07100.00%3754673.01100.00%

报告期各期末，公司资产总额分别为3754673.01万元、3919568.07万元和4482443.93万元。报告期内，随着公司经营积累和生产规模的扩大，公司总

1-1-242中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

资产规模呈持续增长趋势。

报告期各期末，公司流动资产占总资产比重分别为48.39%、47.28%和48.43%，非流动资产占总资产比重分别为51.61%、52.72%和51.57%，占比较为稳定。

（一）流动资产构成及分析

报告期各期末，公司的流动资产构成情况如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目金额占比金额占比金额占比

货币资金411941.9918.98%298166.8116.09%209710.2911.54%

应收票据147478.376.79%152537.888.23%148125.538.15%

应收账款603525.9027.80%491216.4226.51%468632.0925.79%

应收款项融资3735.350.17%8287.140.45%14641.950.81%

预付款项11345.700.52%8368.080.45%6882.210.38%

其他应收款41246.511.90%30306.881.64%22631.421.25%

存货900487.9441.48%816422.8644.06%849760.9246.77%

合同资产8410.340.39%6641.180.36%8337.730.46%

持有待售资产21161.460.97%25030.131.35%64361.183.54%

其他流动资产21420.920.99%16155.280.87%23680.011.30%

流动资产合计2170754.48100.00%1853132.66100.00%1816763.34100.00%

报告期各期末，公司流动资产总额为1816763.34万元、1853132.66万元和2170754.48万元。公司流动资产主要由货币资金、应收票据、应收账款、存货构成，报告期各期末上述资产占流动资产的比例分别为92.26%、94.88%和

95.06%。

1、货币资金

报告期各期末，公司货币资金余额构成如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.312022.12.31

库存现金25.2317.0456.87

银行存款389539.54278684.65178439.51

其他货币资金22377.2119465.1231213.91

合计411941.99298166.81209710.29

1-1-243中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

其中：存放在境外的款项总额177627.3292722.7453241.13

因抵押、质押或冻结等对使用有限

22023.5819159.9030878.68

制的款项总额

报告期各期末，公司货币资金余额分别为209710.29万元、298166.81万元和411941.99万元，占流动资产的比例分别为11.54%、16.09%和18.98%，其中其他货币资金账面价值分别为31213.91万元、19465.12万元和22377.21万元，主要为信用证保证金和银行承兑汇票保证金等。

2、应收票据及应收款项融资

报告期内，公司应收票据为收到客户用以支付货款的商业承兑汇票和银行承兑汇票。根据新金融工具准则，发行人将持有目的为既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标的银行承兑汇票纳入应收款项融资科目核算。公司将收到的数字化应收账款债权凭证列示于应收款项融资-应收账款科目。

报告期内各期末，公司应收票据及应收款项融资账面价值情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.312022.12.31

应收票据：

银行承兑汇票138343.67143682.66146555.10

商业承兑汇票9134.708855.221570.43

小计147478.37152537.88148125.53

应收款项融资：

银行承兑汇票3426.176806.9713141.34注

应收账款309.181480.171500.61

小计3735.358287.1414641.95

合计151213.72160825.02162767.48

注：系公司收到的列示于应收款项融资科目的数字化应收账款债权凭证。

报告期各期末，公司应收票据及应收款项融资的账面价值分别为162767.48万元、160825.02万元和151213.72万元，占流动资产总额的比重分别为8.96%、

8.68%和6.97%。

（1）账龄及坏账准备计提情况

报告期内各期末，公司根据预期信用损失模型对应收票据及应收款项融资计

1-1-244中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

提坏账准备，即参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。公司在手银行承兑汇票的承兑人为信誉良好、资本金较为充足的商业银行，到期不获支付的可能性较低，未计提坏账准备。

报告期内各期末，公司应收商业承兑汇票的账龄及坏账准备计提情况如下：

单位：万元日期账面余额账龄坏账准备计提比例账面价值

2024.12.319226.971年以内92.271.00%9134.70

2023.12.318944.671年以内89.451.00%8855.22

2022.12.311586.291年以内15.861.00%1570.43

（2）已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据及应收款项融资

报告期各期末，公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据及应收款项融资情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.312022.12.31

终止确认金额296640.33234741.63186582.70

银行承兑汇票未终止确认金额126649.38135300.51135761.58

小计423289.71370042.14322344.27

终止确认金额---

商业承兑汇票未终止确认金额16025.756912.131454.29

小计16025.756912.131454.29

终止确认金额60296.3427359.1613085.08注

应收账款未终止确认金额---

小计60296.3427359.1613085.08

合计499611.80404313.43336883.64

注：系公司收到的列示于应收款项融资科目的数字化应收账款债权凭证。

公司将各期末已背书或贴现的银行承兑汇票中由较高信用等级银行承兑的

部分予以终止确认。但如果该等票据到期不获支付，依据《票据法》之规定，公司仍将对持票人承担连带责任。

2022年末、2023年末和2024年末，公司已背书未到期的数字化应收账款债权凭证，均为三一集团核心企业、陕汽集团成员企业、比亚迪集团成员企业以及

1-1-245中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

奇瑞集团核心企业分别在“三一金票”、“卡信”、“迪链”、“宝象”等数字

债权凭证平台上向供应商签发出具。根据上述平台约定，上述数字化应收账款债权凭证的转让为不附带追索权的转让。故公司将已背书的上述数字化应收账款债权凭证予以终止确认。

3、应收账款

（1）应收账款变动分析

报告期内各期，公司各期末应收账款与当期营业收入对比情况如下：

单位：万元

2024.12.31/2023.12.31/2022.12.31/

项目

2024年度2023年度2022年度

应收账款余额621968.81505307.93480773.15

减：坏账准备18442.9014091.5112141.06

应收账款账面价值603525.90491216.42468632.09

营业收入3925480.993525225.463188885.32

应收账款余额/营业收入15.84%14.33%15.08%

报告期内各期末，公司应收账款账面余额分别为480773.15万元、505307.93万元和621968.81万元，占当期营业收入比重分别为15.08%、14.33%和15.84%。

2023年末，公司应收账款余额较2022年末增加24534.78万元，主要系内

销直销客户应收账款余额和外销客户应收账款余额较2022年末增加所致。内销直销客户及外销客户应收账款余额增长的主要原因系：1）2023年，随着国内配套市场需求有所恢复，公司对主要配套客户的销售金额上涨对其应收账款的金额随之上升；2）2023年，亚洲、欧洲等外销市场需求增加，外销客户销售金额增长，公司向主要外销客户提供的信用期通常高于境内经销客户，带动公司整体账期增长。

2024年末，公司应收账款余额较2023年末增加116660.88万元，主要系：

1）2024年，公司外销销售金额增长，公司向主要外销客户提供的信用期通常高于境内经销客户，带动公司整体账期增长；2）公司向部分主要配套客户如重庆长安、比亚迪、一汽解放等销售金额增长，对其应收账款金额随之上升。

（2）应收账款坏账准备计提及账龄分析

1-1-246中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

报告期内各期末，公司坏账准备计提情况如下：

单位：万元

2024.12.31

类别账面余额占比坏账准备计提比例账面价值

单项计提坏账准备6276.811.01%6276.81100.00%-

按信用风险特征组合计提615691.9998.99%12166.091.98%603525.90

合计621968.81100.00%18442.902.97%603525.90

2023.12.31

类别账面余额占比坏账准备计提比例账面价值

单项计提坏账准备4619.670.91%4619.67100.00%-

按信用风险特征组合计提500688.2699.09%9471.841.89%491216.42

合计505307.93100.00%14091.512.79%491216.42

2022.12.31

类别账面余额占比坏账准备计提比例账面价值

单项计提坏账准备3560.900.74%3560.90100.00%-

按信用风险特征组合计提477212.2499.26%8580.151.80%468632.09

合计480773.15100.00%12141.062.53%468632.09

报告期各期末，公司按信用风险特征组合计提的应收账款坏账准备对应账龄情况如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.312022.12.31

账龄坏账准坏账准坏账准账面余额占比账面余额占比账面余额占比备备备

1年以内601254.1097.66%6012.54492304.7898.33%4923.05470677.7398.63%4706.78

1至2年9925.291.61%1985.064420.570.88%884.113035.550.64%607.11

2至3年1720.550.28%1376.441491.160.30%1192.931163.490.24%930.79

3年以上2792.050.45%2792.052471.750.49%2471.752335.480.49%2335.48

合计615691.99100.00%12166.09500688.26100.00%9471.84477212.24100.00%8580.15

报告期各期末，公司按信用风险组合计提坏账准备的应收账款账龄主要在1年以内，占比分别为98.63%、98.33%和97.66%。公司与同行业上市公司按风险组合计提应收账款坏账准备比例情况如下：

公司2024.12.312023.12.312022.12.31

玲珑轮胎3.72%3.31%4.60%

森麒麟6.83%4.21%4.52%

赛轮轮胎1.16%0.64%0.63%

1-1-247中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

三角轮胎9.39%6.46%6.18%

通用股份11.05%6.63%6.29%

风神股份15.70%10.30%11.29%

贵州轮胎3.89%1.43%1.52%

青岛双星12.98%5.74%6.68%

S 佳通 0.50% 0.50% 0.51%

可比公司均值7.25%4.36%4.69%

中策橡胶1.98%1.89%1.80%

公司与同行业上市公司按账龄组合计提应收账款坏账准备比例情况如下：

单位：%赛轮轮三角轮通用股风神股贵州轮青岛双可比公中策橡

公司 玲珑轮胎 森麒麟 S 佳通胎胎份份胎星司均值胶

1年以内1.00/0.303.040.545.005.00未披露0.74未披露0.502.211.00

1至2年45.00/20.0064.645.0010.0010.00未披露47.90未披露5.0025.0120.00

2至3年67.00/80.0094.5410.0030.0020.00未披露88.94未披露10.0046.7180.00

3至4年100.00100.0050.0050.0050.00未披露100.00未披露30.0068.57100.00

4至5年100.00100.0080.00100.0050.00未披露100.00未披露50.0082.86100.00

5年及以上100.00100.00100.00100.00100.00未披露100.00未披露100.00100.00100.00

注：玲珑轮胎计提比例来自其2024年审计报告披露内容，其他上述同行业可比公司计提比例来自各公司2024年年度报告披露内容。

如上表所示，公司按组合计提的应收账款坏账准备比例低于玲珑轮胎、森麒麟、三角轮胎等同行业上市公司，高于赛轮轮胎、S 佳通等同行业上市公司。公司按组合计提的应收账款坏账准备比例低于部分同行业上市公司主要系受账龄结构不同导致。

（3）应收账款坏账准备计提、收回/转回情况

报告期内，公司应收账款坏账准备计提、转回净额情况如下所示：

单位：万元项目2024年度2023年度2022年度

当期计提、转回、收回净额4405.332021.182086.72

合并增加--22.54

核销金额53.9470.73171.72

变动金额合计4351.391950.451937.54

当期利润总额388052.42268351.13122919.41

当期计提、转回净额占当期利润总额比例1.14%0.75%1.70%

1-1-248中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

报告期各期，公司分别核销应收账款171.72万元、70.73万元和53.94万元，均为长账龄无法收回的应收款项。报告期内，公司应收账款坏账准备计提、转回、收回净额分别为2086.72万元、2021.18万元和4405.33万元，占各期利润总额的比例分别为1.70%、0.75%和1.14%，占比较小，不存在通过信用损失准备的计提、转回、收回来调节利润的情况。公司期后回款情况良好，不存在较大坏账风险。

（4）应收账款前五名客户

1）截至2024年12月31日

单位：万元占应收账款有无关序号单位名称金额款项性质总额的比例联关系

1中国重型汽车集团有限公司22032.45货款3.54%无

2 TIRECO INC. 21078.27 货款 3.39% 无

THE HERCULES TIRE&RUBBER

320599.67货款3.31%无

COMPANY

4 TBC DE MEXICO SA DE CV 15417.64 货款 2.48% 无

5重庆长安汽车股份有限公司12694.70货款2.04%无

合计91822.73-14.76%-

注：上述客户应收账款余额包含其同一控制下企业，下同。

2）截至2023年12月31日

单位：万元占应收账款有无关序号单位名称金额款项性质总额的比例联关系

THE HERCULES TIRE&RUBBER

131654.51货款6.26%无

COMPANY

2陕西重型汽车有限公司14434.65货款2.86%无

3北汽福田汽车股份有限公司10727.09货款2.12%无

4 TIRECO INC. 9631.99 货款 1.91% 无

5长城汽车股份有限公司9629.94货款1.91%无

合计76078.1715.06%

注：上述客户应收账款余额包含其同一控制下企业，下同。

3）截至2022年12月31日

单位：万元

1-1-249中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

占应收账款有无关序号单位名称金额款项性质总额的比例联关系

THE HERCULES TIRE&RUBBER

119607.04货款4.08%无

COMPANY

2中国重型汽车集团有限公司15435.09货款3.21%无

3 TBC DE MEXICO SA DE CV 8299.15 货款 1.73% 无

4湖南丰昌轮胎销售有限公司8261.78货款1.72%无

5重庆长安汽车股份有限公司7722.42货款1.61%无

合计59325.4812.34%

注：上述客户应收账款余额包含其同一控制下企业，下同。

报告期内各期末，公司前五大应收账款欠款客户均为公司主要客户，持有公司5%以上表决权股份的股东与应收账款前五大客户不存在关联关系。

4、预付款项

公司预付款项主要由预付原材料采购款、预付租赁费等构成。报告期各期末，公司预付账款余额分别为6882.21万元、8368.08万元和11345.70万元，占流动资产比重分别为0.38%、0.45%和0.52%。报告期内各期末，公司预付款项账龄构成情况如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目金额占比金额占比金额占比

1年以内10543.9792.94%7788.3793.07%6296.8891.49%

1-2年492.754.34%92.741.11%153.152.23%

2-3年52.220.46%123.561.48%113.181.64%

3年以上256.762.26%363.414.34%319.004.64%

合计11345.70100.00%8368.08100.00%6882.21100.00%

报告期内各期末，公司预付账款前五名情况如下：

（1）2024年12月31日

单位：万元占预付账有无关联序号单位名称金额款项性质款总额的关系比例欧姆斯克炭黑集团有限公司及其

11365.63材料款12.04%无

同一控制下企业

2宁波钢铁有限公司970.84材料款8.56%无

1-1-250中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

占预付账有无关联序号单位名称金额款项性质款总额的关系比例

3中国石油化工股份有限公司695.71材料款6.13%无

宝武碳业科技股份有限公司及其

4643.24材料款5.67%无

同一控制下企业

5铜陵泰富特种材料有限公司458.56材料款4.04%无

合计4133.9836.44%

（2）2023年12月31日

单位：万元占预付账有无关联序号单位名称金额款项性质款总额的关系比例武汉辉盛新能源石油化工有限公

12265.23材料款27.07%无

司及其同一控制下企业

2宁波钢铁有限公司1104.59材料款13.20%无

宝武碳业科技股份有限公司及其

3482.53材料款5.77%无

同一控制下企业中国石化化工销售有限公司及其

4390.62材料款4.67%无

同一控制下企业

5芜湖新兴铸管有限责任公司292.14材料款3.49%无

合计4535.1054.20%

（3）2022年12月31日

单位：万元占预付账有无关联序号单位名称金额款项性质款总额的关系比例

1宁波钢铁有限公司1485.00材料款21.58%无

宝武碳业科技股份有限公司及其

2624.33材料款9.07%无

同一控制下企业中国石化化工销售有限公司及其

3525.47材料款7.64%无

同一控制下企业武汉辉盛新能源石油化工有限公

4506.99材料款7.37%无

司及其同一控制下企业

5安徽马钢化工能源科技有限公司314.81材料款4.57%无

合计3456.5950.23%

报告期内各期末，持有公司5%以上表决权股份的股东在预付账款前五大单位中未持有任何股份，不存在关联关系。

1-1-251中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

5、其他应收款

报告期各期末，公司的其他应收款账面余额分别为25472.57万元、36397.36万元和48840.91万元，主要由应收出口退税款、押金保证金、应收暂付款和应收拆迁补偿款构成。

报告期各期末，公司其他应收款全部属于按信用风险特征组合计提坏账准备的类别，其中应收政府款项组合为应收退税款，按0%计提坏账准备，其余款项采用账龄分析法计提坏账准备，具体如下：

（1）2024年12月31日

单位：万元项目账面余额占比坏账准备计提比例

应收退税款21400.85--

账龄组合27440.06100.00%7594.4027.68%

其中：1年以内19134.2969.73%191.341.00%

1-2年990.403.61%198.0820.00%

2-3年551.922.01%441.5480.00%

3年以上6763.4424.65%6763.44100.00%

合计48840.917594.4015.55%

（2）2023年12月31日

单位：万元项目账面余额占比坏账准备计提比例

应收退税款26439.84--

账龄组合9957.52100.00%6090.4861.16%

其中：1年以内2115.3521.24%21.151.00%

1-2年854.228.58%170.8420.00%

2-3年5447.3654.71%4357.8980.00%

3年以上1540.5915.47%1540.59100.00%

合计36397.366090.4816.73%

（3）2022年12月31日

单位：万元项目账面余额占比坏账准备计提比例

应收退税款14981.24--

账龄组合10491.33100.00%2841.1527.08%

1-1-252中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

其中：1年以内3230.1730.79%32.301.00%

1-2年5533.1852.74%1106.6420.00%

2-3年128.881.23%103.1080.00%

3年以上1599.1115.24%1599.11100.00%

合计25472.572841.1511.15%

报告期内各期末，公司其他应收款账龄组合中3年以上部分主要为押金保证金和员工借款。2024年末公司其他应收款账龄组合余额较2023年末增加

17482.54万元，主要系应收杭州钱塘新区城市有机更新指挥部办公室拆迁补偿

款14093.82万元所致。

报告期内各期末，公司其他应收款前五名欠款单位情况如下：

（1）2024年12月31日

单位：万元占其他应有无序单位名称金额账龄款项性质收款总额关联号的比例关系国家税务总局杭州市钱塘区税务

115429.771年以内应收退税款31.59%无

局杭州钱塘新区城市有机更新指挥应收拆迁补偿

214093.821年以内28.86%无

部办公室款

3 Thai Revenue Authority 5971.08 1 年以内 应收退税款 12.23% 无

4江苏省金坛经济开发区财政局5000.003年以上押金及保证金10.24%无

5江苏省金坛经济开发区审计局3200.971年以内押金及保证金6.55%无

合计43695.6489.47%

（2）2023年12月31日

单位：万元占其他应有无序单位名称金额账龄款项性质收款总额关联号的比例关系国家税务总局杭州市钱塘区税务

120127.501年以内应收退税款55.30%无

局

2 Thai Revenue Authority 5940.85 1 年以内 应收退税款 16.32% 无

3江苏省金坛经济开发区财政局5000.002-3年押金保证金13.74%无

4国家税务总局天津市税务局371.491年以内应收退税款1.02%无

中国科学院宁波材料技术与工程

5244.001年以内应收暂付款0.67%无

研究所

合计31683.8487.05%

1-1-253中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

（3）2022年12月31日

单位：万元占其他应有无序单位名称金额账龄款项性质收款总额关联号的比例关系国家税务总局杭州市钱塘区税务

111098.161年以内应收退税款43.57%无

局

2江苏省金坛经济开发区财政局5000.001-2年押金保证金19.63%无

3 Thai Revenue Authority 3883.07 1 年以内 应收退税款 15.24% 无

Frasers Property Industrial

1-2年，3

4 (Thailand) Company Limited 229.18 押金保证金 0.90% 无

年以上

(Head Office)

5富阳经济技术开发区管理委员会225.003年以上押金保证金0.88%无

合计20435.4280.22%

6、存货

（1）存货变动情况分析

报告期内各期，公司各期末存货余额与当期营业成本对比情况如下：

单位：万元

2024.12.31/2023.12.31/2022.12.31/

项目

2024年度2023年度2022年度

存货原值919013.95835912.23867256.98

减：存货跌价准备18526.0119489.3717496.06

存货账面价值900487.94816422.86849760.92

营业成本3160655.512843268.212704283.32

存货原值/营业成本29.08%29.40%32.07%

报告期内各期末，存货账面原值分别为867256.98万元、835912.23万元和

919013.95万元，占当期营业成本比重分别为32.07%、29.40%和29.08%。报告

期各期末公司存货账面价值波动较小。

（2）存货构成及其变动情况分析

单位：万元

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目账面原值比例账面原值比例账面原值比例

在途物资44799.124.87%57257.076.85%54879.076.33%

原材料168561.2318.34%149606.1117.90%144499.9616.66%

1-1-254中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目账面原值比例账面原值比例账面原值比例

在产品79110.918.61%62076.267.43%51709.705.96%

库存商品600216.6765.31%539099.9364.49%603552.2469.59%

发出商品26164.982.85%27611.623.30%11251.451.30%

委托加工物资161.050.02%261.240.03%1364.570.16%

合计919013.95100.00%835912.23100.00%867256.98100.00%

如上表所示，报告期内各期末公司存货账面余额主要由在途物资、原材料、在产品和库存商品组成，合计占各期末存货账面余额比例为98.55%、96.67%和

97.14%。

1）在途物资

在途物资主要系公司向境外供应商采购的尚在运输途中的天然橡胶、合成橡胶等原材料。

2）原材料

原材料主要包括生产轮胎产品使用的天然橡胶、合成橡胶、钢丝帘线、帘布、炭黑及其他化学助剂等。报告期各期末公司原材料账面余额波动较小。

3）库存商品

库存商品系公司各期末完工入库的各类型轮胎产品。2023年末，由于当期市场需求较为旺盛，公司库存商品账面余额有所减少。2024年末，随着公司产销规模扩大，公司库存商品账面余额有所增加。

4）在产品

在产品主要包括公司生产过程中形成的胎胚、胶料等。报告期内，公司生产规模不断扩大，在产品账面余额逐年增加。

5）发出商品

发出商品系公司已出库，但尚未达到收入确认时点的产品。2023年末及2024年末公司发出商品余额大幅增加，主要原因系部分海外客户将原先的 FOB/CIF贸易方式改为 DDP 贸易方式，使得该部分客户的发出商品账面余额增加。

1-1-255中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

（3）存货库龄情况

1）2024年末，公司存货库龄情况如下：

单位：万元类别项目1年以内1至2年2至3年3年以上合计

余额44799.1244799.12在途物资

占比100.00%100.00%

余额167690.10471.23106.45293.46168561.23原材料

占比99.48%0.28%0.06%0.17%100.00%

余额79110.9179110.91在产品

占比100.00%100.00%

余额567303.6822338.326807.993766.68600216.67库存商品

占比94.52%3.72%1.13%0.63%100.00%

余额26164.9826164.98发出商品

占比100.00%100.00%

委托加工余额161.05161.05

物资占比100.00%100.00%

余额885229.8322809.556914.444060.14919013.95合计

占比96.32%2.48%0.75%0.44%100.00%

2）2023年末，公司存货库龄情况如下：

单位：万元类别项目1年以内1至2年2至3年3年以上合计

余额57257.0757257.07在途物资

占比100.00%100.00%

余额147964.451268.16128.71244.80149606.11原材料

占比98.90%0.85%0.09%0.16%100.00%

余额62076.2662076.26在产品

占比100.00%100.00%

余额499606.4330271.037777.081445.39539099.93库存商品

占比92.67%5.62%1.44%0.27%100.00%

余额27611.6227611.62发出商品

占比100.00%100.00%

委托加工余额261.24261.24

物资占比100.00%100.00%

余额794777.0731539.187905.791690.19835912.23合计

占比95.08%3.77%0.95%0.20%100.00%

1-1-256中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

3）2022年末，公司存货库龄情况如下：

单位：万元类别项目1年以内1至2年2至3年3年以上合计

余额54879.0754879.07在途物资

占比100.00%100.00%

余额143916.17220.3789.56273.86144499.96原材料

占比99.60%0.15%0.06%0.19%100.00%

余额51709.7051709.70在产品

占比100.00%100.00%

余额545571.6053235.503256.851488.29603552.24库存商品

占比90.39%8.82%0.54%0.25%100.00%

余额11251.4511251.45发出商品

占比100.00%100.00%

委托加工余额1364.571364.57

物资占比100.00%100.00%

余额808692.5553455.873346.411762.15867256.98合计

占比93.25%6.16%0.39%0.20%100.00%

报告期内各期末，公司存货的库龄基本在1年以内，不存在大量的残次冷备品和大量滞销的情况。

（4）存货跌价准备分析

1）公司存货跌价准备计提及转回情况

报告期各期末，公司存货跌价准备变动情况如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.312022.12.31

本期计提本期计提本期计提项目（+）/转销（+）/转销（+）/转销期末余额期末余额期末余额

或转回（-）或转回（-）或转回（-）净额净额净额

原材料399.9126.40373.517.68365.83-55.39

库存商品18126.10-989.7719115.871985.6317130.24857.69

合计18526.01-963.3619489.371993.3117496.06802.30

当期利润总额388052.42268351.13122919.41占当期利润总

-0.25%0.74%0.65%额比例

1-1-257中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

报告期各期末，存货跌价准备金额分别为17496.06万元、19489.37万元和

18526.01万元。报告期内各期末，公司存货以成本与可变现净值孰低原则计价

并计提或调整存货跌价准备，公司各期计提、转销或转回净额占当期利润总额金额比例较低，不存在通过存货跌价准备的计提、收回/转回来调节利润的情况。

公司各类存货计提存货跌价准备符合《企业会计准则》的规定，存货跌价准备计提充分、合理。

2）与同行业可比公司对比情况

报告期内各期末，公司与同行业可比上市公司存货跌价准备计提比例对比情况如下：

可比公司2024.12.312023.12.312022.12.31

玲珑轮胎5.12%4.94%3.52%

森麒麟1.46%1.29%1.76%

赛轮轮胎2.80%3.25%2.47%

三角轮胎2.24%3.47%2.02%

通用股份4.82%4.21%1.18%

风神股份1.79%2.47%2.26%

贵州轮胎0.49%0.32%0.56%

青岛双星10.43%8.67%12.09%

S 佳通 1.23% 0.60% 0.70%

可比公司均值3.38%3.25%2.95%

中策橡胶2.02%2.33%2.02%

报告期内各期末，公司存货跌价准备计提比例基本保持稳定。与同行业可比公司相比，公司存货跌价准备计提比例整体高于森麒麟、S 佳通、贵州轮胎，低于玲珑轮胎、赛轮轮胎、三角轮胎、青岛双星，处于行业中间水平。

7、合同资产

报告期内各期末，公司合同资产分别为8337.73万元、6641.18万元和

8410.34万元，为应收配套厂商的销售质保金。

报告期内各期末，公司合同资产账龄及坏账计提情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.312022.12.31

1-1-258中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备

1年以内8479.9784.806288.4762.888409.8484.10

1至2年17.353.47519.50103.9014.993.00

2至3年6.495.19----

合计8503.8093.466807.96166.788424.8387.10

8、持有待售资产

报告期各期末，公司持有待售资产分别为64361.18万元、25030.13万元和

21161.46万元，占流动资产比重分别为3.54%、1.35%和0.97%。上述持有待售

资产为朝阳橡胶厂区和中策建德洋溪产区搬迁拟向政府交付的土地、房屋及其附属物和机器设备。

报告期各期末，朝阳橡胶和中策建德涉及搬迁资产列示情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.312022.12.31列示科目

土地使用权-3471.243471.24

朝阳橡胶房屋及建筑物--15147.86

设备--23655.47持有待售资产

房屋及建筑物3334.093334.093334.09中策建德

设备17827.3718224.8018752.52

合计21161.4625030.1364361.18

9、其他流动资产

报告期各期末，公司其他流动资产分别为23680.01万元、16155.28万元和

21420.92万元，占流动资产比重分别为1.30%、0.87%和0.99%，总体占比较小。

公司其他流动资产主要包括期末留抵的增值税、预缴所得税等，具体构成如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.312022.12.31

待抵扣进项税12338.798744.9218258.13

预缴所得税6561.595471.484288.57

IPO 申报费用 1250.00 759.43 278.30

其他1270.541179.45855.01

合计21420.9216155.2823680.01

报告期各期末，公司其他流动资产金额波动主要系由期末待抵扣进项税波动

1-1-259中策橡胶集团股份有限公司招股说明书引起。

（二）非流动资产构成及分析

报告期内，公司非流动资产构成情况如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目金额占比金额占比金额占比

固定资产1801342.3977.92%1708803.8882.69%1574246.0781.23%

在建工程246861.1210.68%143319.166.94%149110.777.69%

使用权资产35276.701.53%29961.001.45%45065.532.33%

无形资产134803.895.83%140803.816.81%141427.037.30%

商誉7151.520.31%7151.520.35%7151.520.37%

长期待摊费用5783.620.25%4961.810.24%4865.360.25%

递延所得税资产7148.550.31%3050.390.15%2398.650.12%

其他非流动资产73321.653.17%28383.841.37%13644.750.70%

非流动资产合计2311689.45100.00%2066435.41100.00%1937909.66100.00%

报告期各期末，公司非流动资产金额分别为1937909.66万元、2066435.41万元和2311689.45万元。公司非流动资产主要由固定资产、在建工程、使用权资产和无形资产等项目构成，报告期各期末上述资产占非流动资产的比例分别为

98.55%、97.89%和95.96%。报告期内，随着中策泰国三期工程、中策建德春秋

厂区工程、高性能子午线轮胎绿色 5G 数字工厂等项目的建设投入，公司长期资产规模稳步增长。

1、固定资产

（1）固定资产明细

报告期各期末，公司的固定资产账面价值构成如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目账面价值占比账面价值占比账面价值占比

境外土地所有权16508.090.92%15793.440.92%15637.250.99%

房屋及建筑物542841.5630.14%555783.5132.52%528677.6133.58%

通用设备40750.712.26%36682.322.15%21831.531.39%

专用设备1200521.8766.65%1099985.5064.37%1007451.8864.00%

1-1-260中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目账面价值占比账面价值占比账面价值占比

运输工具720.170.04%559.110.03%647.800.04%

合计1801342.39100.00%1708803.88100.00%1574246.07100.00%

如上表所示，报告期内各期末，公司固定资产账面价值以各生产基地房屋建筑物、轮胎生产机器设备及境外土地所有权为主。报告期内，公司固定资产结构保持稳定，随着中策安吉扩建项目、中策泰国二、三期工程项目、中策建德春秋

厂区工程等项目的持续建设投入和部分投产，公司固定资产总体规模逐年扩大。

（2）同行业公司固定资产折旧政策对比

报告期内，公司的固定资产折旧方法为年限平均法，各类固定资产折旧年限和同行业可比公司的对比情况如下：

单位：年项目土地房屋建筑物机器设备运输设备

玲珑轮胎不计提20-4010-155-10

森麒麟不计提20-255-155-8

赛轮轮胎不计提20-3010-153-15

三角轮胎/306-204-6

通用股份/305-153-12

风神股份/25-405-305-10

贵州轮胎/25-401410

青岛双星/10-408-145-14

S 佳通 / 30 14 5

可比公司均值23.33-33.898.56-16.895-10

中策橡胶不计提255-155

注：公司通用设备折旧年限为5-10年，专用设备折旧年限为5-15年，可比公司数据来源为2024年年报。

公司固定资产的分类折旧年限处于同行业上市公司固定资产的分类折旧年

限区间内，且部分类别的固定资产折旧年限低于多数其他同行业上市公司。公司固定资产折旧方法、年限谨慎合理，符合公司实际经营情况。

2、在建工程

报告期内各期末，公司的在建工程账面余额构成情况如下：

单位：万元

1-1-261中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

项目2024.12.312023.12.312022.12.31

高性能子午线轮胎绿色 5G 数字工厂项目 17855.87 42800.61 6347.47

安吉全钢载重子午轮胎等及橡胶制品生产线迁（建）

30845.3611111.2914999.38

项目

江苏金坛轮胎生产基地项目（一期工程）75908.7971754.5369338.54

中策泰国子午线轮胎项目（三期）2272.164212.6825919.99

建德春秋厂区改扩建及仓储配套项目9422.305760.0013673.25

海潮半钢子午胎增产项目--3479.60

下沙厂区子午胎设备更新及改造项目11164.5211821.799282.74年产250万套全钢子午线载重轮胎生产线项目16514.3412654.205818.36

中策印尼工程项目69886.07--

零星工程58559.3027623.2941861.44

小计292428.73187738.40190720.78

减：减值准备45567.6144419.2441610.01

合计246861.12143319.16149110.77

报告期内各期末，公司在建工程账面价值分别为149110.77万元、143319.16万元和246861.12万元。报告期内，公司持续扩大生产规模，相继开展中策泰国三期、中策建德春秋厂区改扩建、中策安吉迁建、高性能子午线轮胎绿色 5G 数

字工厂、中策印尼工程项目等项目。

截至报告期末，在建工程减值准备主要为因项目前期投资投产规划存在不确定性，公司以前年度为江苏金坛轮胎生产基地项目（一期工程）计提的减值准备。

3、使用权资产

报告期各期末，公司使用权资产情况如下：

单位：万元日期项目账面原值累计折旧减值准备账面价值

房屋及建筑物77182.8641906.17-35276.70

2024.12.31运输工具874.18874.18--

合计78057.0442780.35-35276.70

房屋及建筑物82957.1952996.19-29961.00

2023.12.31运输工具874.18874.18--

合计83831.3753870.37-29961.00

房屋及建筑物80656.8536028.41-44628.44

2022.12.31运输工具874.18437.09-437.09

合计81531.0336465.50-45065.53

1-1-262中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

2022年末、2023年末及2024年末，公司使用权资产为公司租赁的仓库及运输车辆。

4、无形资产

报告期各期末，公司的无形资产账面价值构成如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例

土地使用权125240.8292.91%128236.6191.07%126124.5489.18%

商标6392.834.74%9619.076.83%12845.319.08%

软件及其他3170.252.35%2948.132.09%2457.181.74%

合计134803.89100.00%140803.81100.00%141427.03100.00%

报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为141427.03万元、140803.81万元和134803.89万元，占非流动资产比重分别为7.30%、6.81%和5.83%。报告期内，公司无形资产主要由土地使用权和商标权构成。

报告期内，公司对使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体年限如下：

项目预计使用寿命

土地使用权38-50年商标权10年软件及其他5-10年报告期内公司经营情况良好，无形资产各期末不存在减值迹象。

5、商誉

2022年末、2023年末及2024年末，公司商誉账面价值7151.52万元，由公

司非同一控制下企业合并收购知轮科技100%的股权形成。该收购事项相关情况参见本招股说明书“第八节公司治理与独立性”之“八、关联交易”之“（五）比照关联交易披露的交易”之“1、知轮科技股权收购”。

截至收购日2022年6月30日，知轮科技账面归母净资产6102.49万元，公司收购对价13141.48万元与知轮科技净资产公允价值5989.96万元之差

1-1-263中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

7151.52万元形成公司合并报表层面商誉。截至报告期末，上述商誉不存在减值相关情况。

6、长期待摊费用

报告期各期末，公司长期待摊费用分别为4865.36万元、4961.81万元及

5783.62万元，其占各期末非流动资产的比重均在0.50%以内。公司长期待摊费

用主要为排污权等。

7、递延所得税资产

报告期各期末，公司递延所得税资产账面价值分别为2398.65万元、3050.39万元和7148.55万元，占非流动资产的比重在0.50%以内。递延所得税资产系公司可抵扣亏损以及公司按照会计政策相关规定计提的各类资产减值准备和递延收益等科目金额与税法规定的计税金额之间形成的可抵扣暂时性差异所致。

8、其他非流动资产

报告期内各期末，公司其他非流动资产金额分别为13644.75万元、28383.84万元和73321.65万元，主要包括预付长期资产购置款以及中策建德洋溪厂区搬迁停工损失，具体情况如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例

预付长期资产购置款68731.7993.74%24254.4385.45%11480.4984.14%

搬迁停工损失4589.876.26%4129.4114.55%2164.2515.86%

合计73321.65100.00%28383.84100.00%13644.75100.00%

2024年末，公司预付长期资产购置款金额较大，主要系存在26432.56万元

墨西哥土地所有权预付款以及13285.51万元印度尼西亚土地所有权及设备预付款所致。

（三）资产运营能力分析

报告期内，公司主要营运能力指标如下：

项目2024年度2023年度2022年度

应收账款周转率（次）6.967.157.60

1-1-264中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

存货周转率（次）3.603.343.15

总资产周转率（次）0.930.920.89

报告期内各期，公司应收账款周转率分别为7.60、7.15和6.96。公司通常要求客户先款后货，或提供30天至90天的信用期，公司应收账款周转率情况与公司信用政策相符。2023年，公司应收账款周转率下降，主要系国内配套客户销售金额增长及信用期较长的外销客户销售占比增长导致。2024年，公司应收账款周转率下降，主要系公司向部分主要配套客户如重庆长安、比亚迪、一汽解放等以及信用期较长的外销客户销售占比增长导致。

报告期内各期，公司存货周转率分别为3.15、3.34和3.60。报告期内，受轮胎需求增加带来的产销规模增长影响，公司存货周转率不断提高。

与同行业可比上市公司对比情况如下：

指标名称项目2024年度2023年度2022年度

玲珑轮胎5.025.685.62

森麒麟6.677.107.34

赛轮轮胎7.678.368.41

三角轮胎9.2310.209.77

通用股份5.104.544.56应收账款周

风神股份7.867.697.07转率（次）

贵州轮胎5.506.166.75

青岛双星5.936.075.21

S 佳通 2.49 2.50 2.55

可比公司平均值6.176.486.37

中策橡胶6.967.157.60

玲珑轮胎3.103.313.15

森麒麟3.493.603.19

赛轮轮胎3.904.034.14

三角轮胎7.036.355.61

通用股份2.582.392.10存货周转率

风神股份4.304.023.88

（次）

贵州轮胎4.995.206.31

青岛双星3.423.352.84

S 佳通 7.02 6.36 5.74

可比公司平均值4.424.294.11

中策橡胶3.603.343.15

1-1-265中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

注：同行业可比公司数据来源为年度报告。

1、应收账款周转率

如上表所示，公司应收账款周转率与森麒麟、赛轮轮胎等较为接近，整体高于同行业可比公司，体现了公司在行业内较好的市场地位和账期管理水平。

2、存货周转率

如上表所示，公司存货周转率与玲珑轮胎、赛轮轮胎等规模体量较接近的同行业可比公司较为接近，处于行业合理范围。

九、偿债能力、流动性及持续经营能力分析

（一）负债构成及分析

报告期各期末，公司负债结构如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目金额占比金额占比金额占比

流动负债2253119.7582.39%2092263.4283.65%2127221.3782.61%

非流动负债481590.2517.61%408992.4316.35%447863.8617.39%

负债总计2734709.99100.00%2501255.86100.00%2575085.22100.00%

报告期各期末，公司负债总额分别为2575085.22万元、2501255.86万元和2734709.99万元。报告期内，公司负债规模整体呈上升趋势。

1、流动负债构成及分析

报告期内各期末，公司流动负债的构成情况如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目金额占比金额占比金额占比

短期借款652625.2828.97%584461.8727.93%595904.6528.01%

应付票据127000.005.64%101000.004.83%90400.004.25%

应付账款889434.6439.48%803241.1338.39%906041.6642.59%

合同负债39206.601.74%40372.891.93%24037.181.13%

应付职工薪酬34689.851.54%36131.351.73%36048.381.69%

应交税费17586.250.78%10595.920.51%11061.390.52%

1-1-266中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目金额占比金额占比金额占比

其他应付款58104.192.58%57992.522.77%60800.552.86%一年内到期的非流动

199334.928.85%229923.1010.99%172621.208.11%

负债

其他流动负债235138.0210.44%228544.6410.92%230306.3510.83%

流动负债合计2253119.75100.00%2092263.42100.00%2127221.37100.00%

报告期各期末，公司流动负债总额为2127221.37万元、2092263.42万元和2253119.75万元，公司流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、一年内到期的非流动负债和其他流动负债等主要科目构成。报告期各期末，上述主要项目占流动负债的比例分别为96.66%、95.84%和95.94%。

（1）短期借款

报告期各期末，公司短期借款余额分别为595904.65万元、584461.87万元和652625.28万元，占流动负债的比例分别为28.01%、27.93%和28.97%。公司短期借款主要类型如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.312022.12.31

质押借款--25000.00

保证借款47795.0043910.0043903.00

信用借款603901.57539829.78524992.32

借款利息928.71722.092009.33

合计652625.28584461.87595904.65

如上所示，公司短期借款以信用借款为主。报告期内，公司未出现贷款逾期、违约等情形。

（2）应付票据和应付账款

1）整体情况

报告期各期末，公司应付票据和应付账款变动情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.312022.12.31

应付票据127000.00101000.0090400.00

应付账款889434.64803241.13906041.66

1-1-267中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

合计1016434.64904241.13996441.66

报告期各期末，公司应付票据和应付账款余额合计占流动负债的比重分别为

46.84%、43.22%和45.11%。公司应付票据主要为应付的材料采购款，应付账款

主要为应付的材料采购款和长期资产购置款。随着公司经营规模的扩大和购置设备支出的增加，报告期内公司应付票据和应付账款余额呈整体增长趋势。

报告期内，公司与主要供应商保持了良好的合作关系，境外供应商通常提供

0至30天的信用期，境内供应商通常提供一定期限的信用期，并接受票据支付。

因此，公司可通过合理利用应付票据和应付账款提高自有资金使用效率。

2）应付票据和应付账款分类情况及余额变动原因

*应付票据分类情况

报告期各期末，公司应付票据类型、金额及占比情况如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目金额比例金额比例金额比例

银行承兑汇票111500.0087.80%92000.0091.09%86400.0095.58%

商业承兑汇票15500.0012.20%9000.008.91%4000.004.42%

合计127000.00100.00%101000.00100.00%90400.00100.00%

报告期各期末，公司应付票据以应付银行承兑汇票为主。

*应付账款分类情况

报告期各期末，公司应付账款余额按照款项性质划分的金额及占比如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.312022.12.31

性质金额比例金额比例金额比例

应付材料采购款698451.6178.53%656381.7481.72%740560.3381.74%

应付长期资产购置款177065.4919.91%140128.1117.45%161108.7517.78%

应付费用款13917.531.56%6731.290.84%4372.570.48%

合计889434.64100.00%803241.13100.00%906041.66100.00%

报告期各期末，公司应付账款余额主要由应付材料采购款组成，其中应付材料采购款为应向主要原材料供应商支付的原材料款项，应付长期资产购置款主要

1-1-268中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

为应付的各类设备采购款和工程款项。

*应付账款账龄情况

报告期各期末，公司应付账款账龄情况如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.312022.12.31

性质金额比例金额比例金额比例

1年以内812915.8191.40%743797.4892.60%853648.5794.22%

1至2年48053.545.40%44204.095.50%39873.044.40%

2至3年14119.711.59%8644.181.08%8439.210.93%

3年以上14345.581.61%6595.380.82%4080.850.45%

合计889434.64100.00%803241.13100.00%906041.66100.00%

报告期各期末，公司应付账款账期主要为1年以内，公司拥有良好的商业信誉，与供应商建立了较为稳定的商业关系。

*应付票据和应付账款余额变动原因

2023年末，公司应付票据和应付账款余额较2022年末下降，主要原因系期

末应付材料采购款有所下降。

2024年末，公司应付票据和应付账款余额较2023年末增加，主要原因一方

面为当期公司产销规模扩大且原材料价格上涨，因此期末应付材料采购款有所增加，另一方面为公司当期开展高性能子午线轮胎绿色 5G 数字工厂、中策印尼工程项目等产能建设项目，应付长期资产购置款有所增加。

3）应付账款前五名情况

报告期各期末，公司应付账款前五名均为报告期内的主要供应商，公司各期末应付账款前五名基本情况如下：

*截至2024年12月31日

单位：万元占应付账有无关公司名称金额账龄款项性质款比例联关系

OMSK CARBON 及其同一控制下

34422.321年以内货款3.87%无

企业

1-1-269中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

占应付账有无关公司名称金额账龄款项性质款比例联关系江苏兴达钢帘线股份有限公司及其

31084.431年以内货款3.49%无

同一控制下企业骏马化纤股份有限公司及其同一控

26231.011年以内货款2.95%无

制下企业

中天钢铁集团（淮安）新材料有限

15989.761年以内货款1.80%无

公司及其同一控制下企业

SIBUR 及其同一控制下企业 15954.54 1 年以内 货款 1.79% 无

合计123682.0713.91%

*截至2023年12月31日

单位：万元占应付账有无关公司名称金额账龄款项性质款比例联关系江苏兴达钢帘线股份有限公司及其

28267.851年以内货款3.52%无

同一控制下企业

山东大业股份有限公司及其同一控1年以内，

21450.78货款2.70%无

制下企业1-2年苏州宝化炭黑有限公司及其同一控

19552.981年以内货款2.43%无

制下企业

骏马化纤股份有限公司及其同一控1年以内，

18266.37货款2.27%无

制下企业1-2年卡博特（中国）投资有限公司16731.751年以内货款2.08%无

合计104269.73--13.01%-

*截至2022年12月31日

单位：万元占应付账有无关公司名称金额账龄款项性质款比例联关系江苏兴达钢帘线股份有限公司及其

35812.111年以内货款3.95%无

同一控制下企业山东大业股份有限公司及其同一控

34469.931年以内货款3.80%无

制下企业

卡博特（中国）投资有限公司27238.031年以内货款3.01%无苏州宝化炭黑有限公司及其同一控

26611.231年以内货款2.94%无

制下企业江西黑猫炭黑股份有限公司及其同

23279.591年以内货款2.57%无

一控制下企业

合计147410.89--16.27%-

（3）合同负债

1-1-270中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

公司合同负债期末贷方余额，反映在向客户转让商品之前，已经收到的合同对价或已经取得的无条件收取合同对价权利的金额。报告期各期末，公司合同负债合计金额分别为24037.18万元、40372.89万元和39206.60万元，占流动负债的比重分别1.13%、1.93%和1.74%，具体构成情况如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.312022.12.31

性质金额比例金额比例金额比例

预收货款36236.2592.42%38341.5594.97%22724.4494.54%

未使用的积分奖励2970.357.58%2031.345.03%1312.735.46%

合计39206.60100.00%40372.89100.00%24037.18100.00%

如上表所示，公司预收款项主要包括预收经销商预付购货款以及门店尚未使用的积分价值。公司针对销售其产品的门店推出积分奖励政策，根据其实际入库的中策轮胎数量发放奖励积分。

（4）应付职工薪酬

报告期各期末，公司应付职工薪酬基本情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.312022.12.31

一、短期薪酬32516.5733481.7729917.35

1、工资、奖金、津贴和补贴31509.1432508.3128907.76

2、职工福利费269.0464.8940.30

3、社会保险费504.02664.06619.89

其中：医疗保险费及生育保险费467.10606.93572.75

工伤保险费36.9357.1347.15

4、住房公积金65.3661.4760.71

5、工会经费和职工教育经费169.02183.04288.69

二、离职后福利—设定提存计划2173.282649.586131.03

三、辞退福利---

合计34689.8536131.3536048.38

报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为36048.38万元、36131.35万元和

34689.85万元，占流动负债的比重分别为1.69%、1.73%和1.54%。

报告期内各期末，公司应付职工薪酬余额以工资、奖金、津贴和补贴等短期薪酬为主。报告期各期末，公司应付职工薪酬余额基本保持稳定。

1-1-271中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

（5）应交税费

报告期各期末，公司应交税费余额分别为11061.39万元、10595.92万元和17586.25万元，占流动负债比重分别为0.52%、0.51%和0.78%。报告期各期末，

公司应交税费余额主要为应交增值税、企业所得税、房产税和土地使用税。

（6）其他应付款

报告期各期末，公司其他应付款金额分别为60800.55万元、57992.52万元和58104.19万元，占流动负债的比重分别为2.86%、2.77%和2.58%。公司其他应付款具体构成情况如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目金额占比金额占比金额占比

应付经营性费用39056.2267.22%39462.5368.05%34010.2155.94%

押金保证金9043.4515.56%9774.5916.85%10944.9918.00%

应付暂收款9736.2116.76%8564.0614.77%8729.5814.36%

应付股权转让款----6570.7410.81%

其他268.300.46%191.340.33%545.030.90%

合计58104.19100.00%57992.52100.00%60800.55100.00%

报告期各期末，公司其他应付款金额总体保持稳定。2023年末，公司其他应付款余额较2022年末有所下降，主要系应付知轮科技股权转让款6570.74万元已支付所致。

（7）一年内到期的非流动负债

报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债余额分别为172621.20万元、

229923.10万元和199334.92万元，占流动负债的比重分别为8.11%、10.99%和

8.85%。公司一年内到期的非流动负债主要包括一年内到期的长期借款和一年内

到期的租赁负债，报告期各期末的具体构成情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.312022.12.31

一年内到期的长期借款181421.23206552.53149357.20

一年内到期的租赁负债17913.6923370.5723264.01

合计199334.92229923.10172621.20

1-1-272中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

（8）其他流动负债

报告期内各期末，公司其他流动负债具体构成情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.312022.12.31

未终止确认的承兑票据126649.38135300.51135761.58

待转销项税额3080.692770.24989.05

预提返利105407.9590473.8993555.72

合计235138.02228544.64230306.35

如上表所示，公司其他流动负债金额分别为230306.35万元、228544.64万元和235138.02万元，主要为各期末未终止确认的已背书未到期银行承兑汇票及预提的销售返利。

2、非流动负债构成及分析

报告期各期末，公司非流动负债构成明细如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.312022.12.31

项目金额占比金额占比金额占比

长期借款402612.4083.60%330647.6380.84%347725.0677.64%

租赁负债18265.693.79%8832.442.16%23123.195.16%

预计负债20291.254.21%18868.114.61%26247.635.86%

递延收益40313.078.37%27726.506.78%34542.767.71%

递延所得税负债107.830.02%181.790.04%199.230.04%

其他非流动负债--22735.965.56%16026.003.58%

非流动负债合计481590.25100.00%408992.43100.00%447863.86100.00%

报告期内各期末，公司非流动负债主要由长期借款、租赁负债、预计负债、递延收益和其他非流动负债构成，报告期各期末，上述主要项目占非流动负债的比例均达99%以上。对其具体分析如下：

（1）长期借款

报告期各期末，公司长期借款余额分别为347725.06万元、330647.63万元和402612.40万元，占非流动负债的比例分别为77.64%、80.84%和83.60%。公司长期借款主要类型如下：

1-1-273中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

单位：万元

项目2024.12.312023.12.312022.12.31

保证借款73050.0072350.00106485.96

信用借款329300.00257865.00240760.00

借款利息262.40432.63479.09

长期借款小计402612.40330647.63347725.06

如上表所示，公司长期借款以保证和信用借款为主。报告期内各期末，随着公司经营规模的扩大，作为公司重要的融资渠道之一，公司银行借款余额逐年增加。

（2）租赁负债

报告期各期末，公司租赁负债的情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.312022.12.31

尚未支付的租赁付款额18632.859550.2225282.50

减：未确认的融资费用367.16717.772159.31

合计18265.698832.4423123.19

如上表所示，报告期各期末，公司租赁负债为公司租赁的房屋及建筑物和运输工具产生。

（3）预计负债

报告期各期末，公司预计负债余额分别为26247.63万元、18868.11万元和

20291.25万元，为公司计提的产品预计三包退货金额及质量纠纷赔款。公司对

境内经销渠道的轮胎销售提供三包退赔服务，在规定的三包期内，若客户购买的轮胎出现符合国家规定的质量问题，公司将按规定向客户提供退货补偿。报告期内各期末，公司根据历史退货率预提的质量退货预计负债。

（4）递延收益

报告期各期末，公司递延收益分别为34542.76万元、27726.50万元和

40313.07万元，占非流动负债的比例分别为7.71%、6.78%和8.37%，均为公司

收到的与资产相关的政府补助摊销余额。公司各期递延收益摊销情况参见本节之“七、经营成果分析”之“（五）其他科目分析”之“1、其他收益”。

1-1-274中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

（5）其他非流动负债

报告期各期末，公司其他非流动负债余额分别为16026.00万元、22735.96万元和0万元。2022年末及2023年末，公司其他非流动负债余额系朝阳橡胶搬迁收到的拆迁补偿款中扣除已实际发生的搬迁相关支出。

（二）股东权益分析

单位：万元

项目2024.12.312023.12.312022.12.31

股本78703.7078703.7078703.70

资本公积601348.35596385.11591683.63

其他综合收益15297.16-446.38-15682.42

盈余公积39351.8531349.9924009.65

未分配利润1012955.00712239.82500794.14

归属于母公司所有者权益合计1747656.081418232.251179508.70

少数股东权益77.8679.9779.08

所有者权益合计1747733.941418312.221179587.78

报告期内，公司股东权益持续增加，主要系公司经营规模扩大，盈利累积所致。公司其他综合收益主要为外币财务报表折算差额。

（三）偿债能力分析

1、偿债能力指标

报告期各期末，公司主要偿债能力指标如下：

项目2024.12.312023.12.312022.12.31

流动比率（倍）0.960.890.85

速动比率（倍）0.560.500.45

资产负债率（合并口径）61.01%63.81%68.58%项目2024年度2023年度2022年度

息税折旧摊销前利润（万元）620808.19482722.15312578.80

利息保障倍数（倍）12.158.674.37经营活动产生的现金流量净额（万

304125.70260646.7083846.26

元）

报告期内各期，公司资产负债率分别为68.58%、63.81%和61.01%，流动比率分别为0.85、0.89和0.96，速动比率分别为0.45、0.50和0.56。2023年末及

1-1-275中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

2024年末，随着公司毛利率水平的提高和利润水平的增长，公司流动比率和速

动比率均有所上升。报告期各期末，由于公司不断盈利，所有者权益持续增长，资产负债率呈下降趋势。

受行业特征影响，公司资产负债率处于较高水平。公司主要负债为应付账款及各类银行借款。公司与主要供应商及各金融机构合作情况良好，主要供应商通常均给予公司较为充足的信用期；同时，凭借公司较好的资信情况，公司融资渠道畅通，报告期末公司在各家金融机构拥有授信额度合计约299.58亿元，尚未使用的银行内部批准的授信额度约165.91亿元。另一方面，公司经营情况稳定，经营活动现金流量情况良好，应收账款周转率处于同行业较高水平，其他流动资产变现能力较强。基于上述因素，公司可按期偿还各类负债。

2、与可比公司主要偿债能力指标对比情况

报告期各期末，公司与同行业可比公司的流动比率、速动比率、资产负债率等偿债能力指标的对比情况如下：

财务指标公司名称2024.12.312023.12.312022.12.31

玲珑轮胎53.94%51.74%48.51%

森麒麟22.53%24.69%31.41%

赛轮轮胎48.93%54.22%56.94%

三角轮胎30.27%31.38%33.89%

通用股份61.20%50.78%53.12%

资产负债率（合并口径）风神股份55.17%54.91%59.29%

贵州轮胎50.89%59.58%58.88%

青岛双星81.04%78.70%75.84%

S 佳通 53.51% 47.50% 47.09%

可比公司均值50.83%50.39%51.66%

中策橡胶61.01%63.81%68.58%

玲珑轮胎0.800.740.77

森麒麟4.454.953.37

赛轮轮胎1.241.141.13

三角轮胎2.452.382.31

流动比率（倍）

通用股份0.850.910.89

风神股份1.091.300.93

贵州轮胎1.211.021.31

青岛双星0.550.670.62

1-1-276中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

财务指标公司名称2024.12.312023.12.312022.12.31

S 佳通 1.75 1.98 2.12

可比公司均值1.601.681.49

中策橡胶0.960.890.85

玲珑轮胎0.510.490.47

森麒麟3.504.112.16

赛轮轮胎0.820.780.77

三角轮胎2.232.182.05

通用股份0.460.540.46

速动比率（倍）风神股份0.690.910.66

贵州轮胎0.950.831.11

青岛双星0.370.500.43

S 佳通 1.42 1.63 1.64

可比公司均值1.221.331.08

中策橡胶0.560.500.45

注：同行业可比公司数据来源为年度报告。

如上表所示，公司资产负债率高于同行业可比公司平均水平，主要原因系公司非上市公司，融资渠道单一。公司本次募集资金到位后，资产负债率预计将有所降低。

3、经营活动现金流量

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为83846.26万元、

260646.70万元和304125.70万元。2022年及2024年，受存货占款和应收账款

占款增加的影响，公司经营活动现金流量净额低于同期净利润，2023年公司经营活动现金流量净额与同期净利润差异较小。

（四）报告期股利分配的具体情况

报告期内，发行人利润分配情况如下：

1、2022年5月15日，公司召开股东大会，决议通过从未分配利润中提取

5000万元按照各股东持股比例进行分配。

2、2022年11月16日，公司召开股东大会，决议通过从未分配利润中提取

20000万元按照各股东持股比例进行分配。

1-1-277中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

3、2023年4月28日，公司召开股东大会，决议通过从未分配利润中提取

45000万元按照各股东持股比例进行分配。

4、2024年5月21日，公司召开股东大会，决议通过从未分配利润中提取

70000万元按照各股东持股比例进行分配。

（五）现金流量分析

报告期内，现金流量情况如下：

单位：万元项目2024年度2023年度2022年度

经营活动产生的现金流量净额304125.70260646.7083846.26

投资活动产生的现金流量净额-205338.80-101046.26-282682.33

筹资活动产生的现金流量净额-20682.20-80015.29135591.41

汇率变动对现金的影响32806.7920590.1531609.18

现金及现金等价物净增加额110911.49100175.30-31635.48

1、经营活动现金流量

报告期内，公司经营活动现金净流量与净利润情况如下：

单位：万元项目2024年度2023年度2022年度

销售商品、提供劳务收到的现金

3043910.852888790.602557447.98

（A）

营业收入（B） 3925480.99 3525225.46 3188885.32

销售商品、提供劳务收到的现金占

77.54%81.95%80.20%

营业收入的比例（A/B）

经营活动产生的现金流量净额（C） 304125.70 260646.70 83846.26

净利润（D） 378714.93 263786.90 122487.26经营活动现金流净额与净利润的差

-74589.23-3140.20-38641.00

额（C-D）

报告期内各期，公司净利润分别为122487.26万元、263786.90万元和

378714.93万元，同期经营活动产生的现金流量净额分别为83846.26万元、

260646.70万元和304125.70万元，受存货占款及经营性应收应付项目余额变动的影响，公司经营活动现金流量金额与当期净利润的差额呈现较大的波动性。

公司净利润和经营活动产生的现金流情况存在联系和区别，两者的匹配程度

1-1-278中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

取决于：1、经营活动中与利润有关但与现金无关的项目；2、非经营活动所产生

的利润；3、经营活动中与利润无关但与经营活动现金流有关的项目等三项内容的金额大小。

报告期内，各期净利润调节为经营活动现金流量的具体情况如下：

单位：万元项目2024年度2023年度2022年度

净利润378714.93263786.90122487.26

加：资产减值准备15344.0918074.1115613.30

信用减值损失5899.485298.703085.35

固定资产折旧、使用权资产折旧、油

190324.75171413.43145877.74

气资产折耗、生产性生物资产折旧

无形资产摊销7216.767262.326622.75

长期待摊费用摊销423.61710.27687.42

处置固定资产、无形资产和其他长期

-39693.52-57.91-713.09

资产的损失（收益以“－”号填列）固定资产报废损失（收益以“－”号

3379.13184.93415.59

填列）公允价值变动损失（收益以“－”填--74.29

列）

财务费用（收益以“－”号填列）21804.1931459.8032090.57

投资损失（收益以“－”号填列）---151.96递延所得税资产减少（增加以“－”-4098.16-651.75-1067.86号填列）递延所得税负债增加（减少以“－”-73.95-17.44-19.11号列示）

存货的减少（增加以“－”号填列）-108514.894707.55-30874.42经营性应收项目的减少（增加以“－”-277653.47-198257.02-218725.33号填列）经营性应付项目的增加（减少以“－”

106089.51-47968.683662.35号填列）

其他4963.254701.484781.41

经营活动产生的现金流量净额304125.70260646.7083846.26

如上表所示，2022年，受国内配套客户回款周期增长及信用期较长的外销客户销售占比增长的影响，公司应收账款占款有所增加，经营活动现金流量低于同期净利润。2023年，公司经营活动现金流量与同期净利润基本一致。2024年，受国内配套客户应收账款金额增长及信用期较长的外销客户销售占比增长的影响，公司应收账款占款有所增加，同时随着公司产销规模扩大，公司期末存货占

1-1-279中策橡胶集团股份有限公司招股说明书款增加，经营活动现金流量低于同期净利润。

2、投资活动现金流量

单位：万元项目2024年度2023年度2022年度

收回投资收到的现金---

取得投资收益收到的现金--151.96

处置固定资产、无形资产和其他长期

28968.8366539.1312903.28

资产收回的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金--1000.00

投资活动现金流入小计28968.8366539.1314055.24

购建固定资产、无形资产和其他长期

234307.62161014.65294409.67

资产支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的

-6570.742327.89现金净额

支付其他与投资活动有关的现金--

投资活动现金流出小计234307.62167585.39296737.56

投资活动产生的现金流量净额-205338.80-101046.26-282682.33

报告期内，公司投资活动产生的现金流净额分别为-282682.33万元、-101046.26万元和-205338.80万元。报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净流出额主要为购置厂房建筑物、机器设备所致。

3、筹资活动现金流量

单位：万元项目2024年度2023年度2022年度

取得借款收到的现金1363048.741015081.191207765.07

筹资活动现金流入小计1363048.741015081.191207765.07

偿还债务支付的现金1250401.75986372.72979097.44

分配股利、利润或偿付利息支付的现

104444.7079911.7962637.21

金

支付其他与筹资活动有关的现金28884.4928811.9730439.01

筹资活动现金流出小计1383730.941095096.481072173.67

筹资活动产生的现金流量净额-20682.20-80015.29135591.41

报告期内各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为135591.41万元、-80015.29万元和-20682.20万元。2023年和2024年，公司筹资活动现金净流出主要系当期偿付利息及派发现金股利所致。

1-1-280中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

（六）流动性风险分析

1、长短期债务配置期限及流动性相关指标

报告期各期末，公司负债规模及构成情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.312022.12.31

流动负债占比82.39%83.65%82.61%

非流动负债占比17.61%16.35%17.39%

流动比率（倍）0.960.890.85

速动比率（倍）0.560.500.45

资产负债率（合并）61.01%63.81%68.58%

利息保障倍数（倍）12.158.674.37

息税折旧摊销前利润620808.19482722.15312578.80

经营活动产生的现金流量净额304125.70260646.7083846.26

如上表所示，报告期内，公司负债主要为应付账款及各类银行借款为主的流动负债。预计未来几年，公司以流动负债为主的负债结构不会有较大程度变化。

受行业特征影响，公司资产负债率处于较高水平。报告期内，随着公司净利润增长，公司经营活动产生的现金流量净额有所增加。公司盈利能力正常，上述流动资产变现能力良好，系公司未来偿债能力的重要来源。

2、应对流动性风险的具体措施

针对流动性风险，公司一方面加强日常资金预算、合理安排资金支出；另一方面，公司综合运用票据结算、银行借款等多种融资手段，并采取长、短期融资方式适当结合，优化融资结构的方法，保持融资持续性与灵活性之间的平衡。公司与银行等金融机构建立了良好的合作关系，银行可融资额度可及时满足公司未来短期资金需求。

未来通过首次公开发行并上市，公司将借助资本市场力量进一步夯实资本，抗流动性风险能力得到进一步提升。

（七）持续经营能力的重大影响因素及管理层分析

1、对公司持续经营能力产生重大影响的因素

1-1-281中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

（1）配套市场需求波动

配套市场系公司业务渠道的主要组成部分。2022年，国内汽车行业面临供给端的冲击、需求端的收缩以及预期转弱三重压力，车企面临较大的经营波动风险。未来，若全球经济环境恶化或汽车消费需求下滑，将对公司业绩产生不利影响。

（2）原材料价格波动

公司直接材料成本占主营业务成本比重较高，达70%以上。原材料采购价格的波动对公司毛利率影响较大。报告期内，公司主要原材料天然橡胶、合成橡胶、炭黑、钢丝帘线和帘布的市场价格受到全球供需变化的影响出现波动，公司毛利率受其影响亦呈现一定的波动。若未来上述原材料价格继续上涨，将对公司毛利率造成不利影响。

（3）融资渠道较为单一

轮胎制造行业属于资本密集型行业，日常经营及产能扩张过程中资金投入大。

目前，公司资金主要来源于自身积累及银行贷款，面临着一定的资金短缺问题，限制了公司的进一步发展。公司新建生产基地、提高技术水平、以及通过收购拓展业务领域等均迫切需要资金的支持，公司融资渠道亟需拓宽。

2、管理层对公司持续经营能力的自我评估

虽然公司面临配套市场需求波动、原材料价格波动以及融资渠道单一等困难，但基于公司的规模、渠道、品牌优势以及技术、生产经验积累，报告期内公司稳步发展，跻身全球轮胎企业前列，未来亦将保持良好的发展势头。

（1）资产和负债状况发展趋势

公司资产以货币资金、应收账款、存货、固定资产、在建工程、使用权资产

和无形资产等为主，其中非流动资产占总资产的比例较大。报告期各期末，公司非流动资产占总资产的比例分别为51.61%、52.72%和51.57%。预计公司本次股票发行募集资金到位后，公司流动资产比例将有所增长。

公司负债以短期借款、应付账款、一年内到期的非流动负债、长期借款和递

1-1-282中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

延收益为主，流动负债占总负债的比例较大。报告期各期末，流动负债占总负债的比例分别为82.61%、83.65%和82.39%。预计公司本次股票发行募集资金到位后，公司资产负债率将有所改善，财务结构将更加稳健。

（2）所有者权益发展趋势

报告期内，公司保持了较高的利润规模，扩大了所有者权益。预计公司本次股票发行募集资金到位后，将进一步提高公司的所有者权益。

（3）盈利能力的发展趋势

作为国内领先，全球排名靠前的轮胎制造企业，公司拥有较强的品牌优势、齐全的产品布局和优秀的销售网络，同时，公司始终坚持将创新作为驱动公司发展的主要动力，推进智慧制造和销售网络数字化覆盖，为公司盈利能力的持续发展提供了基础。

预计公司本次股票发行募集资金到位后，将有效节约财务费用，缓解资金制约，资产规模和生产能力将进一步扩大，产品研发能力将进一步增强。未来，预计公司营业收入及盈利能力将保持良好的发展趋势，夯实公司行业地位、进一步提高市场排名奠定重要基础。

十、资本性支出分析

（一）资本性支出情况

报告期内，随着公司业务规模的扩张，固定资产、无形资产和在建工程等项目的资本性支出持续增加，构成公司资本性支出的主要组成部分。报告期内各期，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为294409.67万元、

161014.65万元和234307.62万元。报告期内公司资本性支出主要用于中策泰国

半钢及全钢子午线轮胎项目（三期）、建德春秋厂区改扩建及仓储配套项目、中

策天津土地使用权及厂房设备购置项目、高性能子午线轮胎绿色 5G 数字工厂项

目、中策印尼工程项目等，具体情况请参见本节之“八、资产质量分析”之“（二）非流动资产构成及分析”之“1、固定资产”、“2、在建工程”和“4、无形资产”的相关内容。上述重大资本性支出与发行人的生产经营战略相匹配，为公司

1-1-283中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

主营业务的持续发展提供了重要保障。

（二）未来可预见的资本性支出

未来三年，公司可预见的重大资本性支出主要为本次发行股票募集资金拟投资项目。具体情况参见本招股说明书“第七节募集资金运用与未来发展规划”的有关内容。

十一、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项及重大担保、诉讼事项

（一）资产负债表日后事项

2025年3月18日，发行人召开董事会审议通过利润分配议案，拟以首次公

开发行股票并在上海证券交易所成功上市后确定的实施权益分派股权登记日登

记的公司总股本为基数，向全体股东分配股利1136831277.40元（含税），该等事项尚需提交公司股东大会审议。

（二）承诺及或有事项

截至本招股说明书签署日，公司重大承诺事项如下：

根据公司2022年第四次临时股东大会、2022年第五次临时股东大会、2024

年第三次临时股东大会批准，公司拟申请向社会公开发行人民币普通股（A 股）。

本次募集资金投资具体情况参见“第七节募集资金运用与未来发展规划”。

截至本报告期末，公司无重大需披露的或有事项。

（三）其他重要事项

1、重要会计政策和会计估计变更公司报告期内重要会计政策和会计估计变更事项参见本节“三、主要会计政策和会计估计”之“（十八）重要会计政策和会计估计变更”列示的事项。

2、朝阳橡胶搬迁事项2020年12月，朝阳橡胶与杭州钱塘新区城市有机更新指挥部办公室（以下

1-1-284中策橡胶集团股份有限公司招股说明书简称指挥部办公室）签订《非住宅房屋搬迁补偿协议》，因钱塘新区城市有机更新需要，朝阳橡胶进行搬迁，指挥部办公室分三次支付补偿款合计149700.18万元。朝阳橡胶已于2021年12月31日全面关停。截至2024年12月31日，公司已收到搬迁补偿款135606.36万元，尚未收到14093.82万元，在其他应收款列报。

2024年1月29日，杭州东部湾新城开发建设指挥部对收储地块已完成现场验收，并向朝阳橡胶出具《土地交付验收证明》。至此，公司已将收储地块完成交付，本次搬迁已完成。

3、中策建德搬迁事项2022年11月，根据中策建德与建德市城东资产经营有限公司签订的《中策橡胶（建德）有限公司（洋溪厂区）搬迁补偿框架协议》，建德市城东资产经营有限公司拟收回中策建德洋溪厂区所属宗地及周边地块（合计面积约80329平方米）土地使用权及其范围内拥有完全所有权的房屋、构筑物、附着物及与之相

关的其他附属物和生活类配套设施，搬迁补偿总金额不低于中策建德洋溪厂区所有资产截至2022年6月30日的账面净值。中策建德洋溪厂区已于2022年4月停产。

截至本招股说明书签署日，除上述事项外，公司无需要披露的其他重要事项。

（四）重大担保

截至本招股说明书签署日，公司及子公司不存在对外担保情形。

（五）诉讼、仲裁

公司诉讼、仲裁事项参见本招股说明书“第十节其他重要事项”之“四、重大诉讼或仲裁事项”。

十二、盈利预测情况公司未编制盈利预测报告。

十三、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况

1-1-285中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

（一）审计截止日后主要经营状况

公司财务报表审计基准日至本招股说明书签署之日期间，公司的生产经营模式、主要产品的生产、销售规模及销售价格、主要客户及供应商的构成等以及其他可能影响投资者判断的重大事项未发生重大变化。

（二）2025年1-3月财务数据审阅情况

天健会计师对公司截至2025年3月31日的合并及母公司资产负债表、2025年1-3月的合并及母公司利润表和合并及母公司现金流量表以及相关报表附注进

行了审阅，并出具了《审阅报告》（天健审〔2025〕10311号），发表了如下意见：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映中策橡胶公司合并及母公司的财务状况、经营成果和现金流量。”公司2025年1-3月经审阅的主要财务数据如下：

1、合并资产负债表主要数据

单位：万元

项目2025.3.312024.12.31

资产总额4661488.774482443.93

负债总额2796204.802734709.99

所有者权益1865283.971747733.94

归属于母公司所有者权益1865205.951747656.08

2025年3月末，公司所有者权益及归属于母公司所有者权益均较上年末增

长6.73%，主要系2025年1-3月公司实现盈利，未分配利润持续增加所致。

2、合并利润表主要数据

单位：万元

项目2025年1-3月2024年1-3月营业收入1064081.74908993.68

营业利润121712.45149606.45

利润总额121132.37149411.41

净利润115155.61142408.32

归属于母公司股东的净利润115155.45142408.68

扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净112598.75106149.96

1-1-286中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

利润

2025年1-3月，由于公司产销规模扩大，公司营业收入较2024年同期增加

155088.06万元，同比增长17.06%。利润方面，由于2024年1-3月子公司朝阳

橡胶完成搬迁，确认资产处置收益28697.27万元，因此2024年1-3月公司营业利润、利润总额、净利润以及归属于母公司股东的净利润金额较高。排除非经常性损益的影响后，2025年1-3月公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润较2024年同期增加6448.79万元，同比增长6.08%，主要受益于公司销售收入增长。

3、合并现金流量表主要数据

单位：万元

项目2025年1-3月2024年1-3月经营活动产生的现金流量净额1486.1091809.25

投资活动产生的现金流量净额-100268.89-29516.68

筹资活动产生的现金流量净额42066.0319611.01

汇率变动对现金及现金等价物的影响7171.71-28571.84

现金及现金等价物净增加额-49545.0553331.75

2025年1-3月，公司经营活动产生的现金流量净额下降幅度较大，主要原因

系公司2025年3月末应收账款及预付款项有所增加。2025年1-3月公司投资活动产生的现金流量净额为-100268.89万元，支出金额同比增加较大，主要原因系当期公司中策印尼工程项目等项目资金投入较大，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金大幅增加。2025年1-3月公司筹资活动产生的现金流量净额同比增长，主要原因系当期公司取得借款收到的现金增加。

4、非经常性损益表主要数据

单位：万元

项目2025年1-3月2024年1-3月非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部

427.4138204.06

分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损2139.512974.54益产生持续影响的政府补助除外除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外非金

-172.99-融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损

1-1-287中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

项目2025年1-3月2024年1-3月益以及处置金融资产和金融负债产生的损益

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回900.01-

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-587.08-192.96

小计2706.8640985.64

减：企业所得税影响数（所得税减少以“－”表示）150.164726.92

归属于母公司所有者的非经常性损益净额2556.7036258.72

2024年1-3月，公司非经常性损益金额较大，主要原因系当期朝阳橡胶完成

搬迁并确认了相关资产处置收益所致。

（三）2025年1-6月经营业绩预计情况

公司结合实际经营情况，对2025年1-6月业绩预计情况如下：

单位：万元

项目2025年1-6月同比变动率2024年1-6月

2000000.00至

营业收入8.00%至15.56%1851819.96

2140000.00

191000.00至

归属于母公司股东的净利润-24.79%至-13.38%253971.48

220000.00

扣除非经常性损益后归属于186000.00至

-13.25%至0.28%214397.10

母公司股东的净利润215000.00

受益于公司生产规模扩大，公司预计2025年1-6月营业收入将保持增长态势，同比增长8.00%至15.56%。

利润方面，由于原材料市场价格同比提高，且二季度境外销售受外部因素的一定影响，因此公司预计2025年1-6月利润同比略有下滑。其中，由于2024年

1-6月子公司朝阳橡胶完成搬迁，确认资产处置收益28697.27万元，因此2024年1-6月公司归属于母公司股东的净利润金额较高，同比下滑幅度较大；排除非经常性损益的影响后，公司预计2025年1-6月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比变动率在下降13.25%至提高0.28%之间。

上述2025年1-6月经营业绩预计情况系公司管理层初步测算数据，未经会计师审计或审阅，不构成盈利预测或业绩承诺。

1-1-288中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

第七节募集资金运用与未来发展规划

一、本次发行募集资金规模及投向概述

根据发行人实际经营情况，结合公司的发展战略和发展目标，经公司2022

年第四次临时股东大会、2022年第五次临时股东大会、2023年第一次临时股东

大会、2024年第三次临时股东大会、第二届董事会第五次会议决议批准，公司本次公开发行新股募集资金扣除由公司承担的发行费用后，将用于高性能子午线轮胎绿色 5G 数字工厂项目、年产 250 万套全钢子午线载重轮胎生产线项目、中

策橡胶（建德）有限公司春秋厂区改扩建及仓储配套项目——全钢子午线轮胎车

间Ⅴ建设项目、中策橡胶（天津）有限公司高端绿色轮胎制造产业链提升改造项

目以及中策橡胶集团股份有限公司在泰国增资建设高性能子午胎项目。具体如下：

单位：亿元序实施预计项目募集资金审批备案项目代环评批复文项目名称号主体投资总额拟投资额码号朝阳杭环钱环评

高性能子午线轮胎绿色 5G 注 2202-330114-89-

1橡胶31.88217.00批[2022]57

注数字工厂项目01-7955471号

中策年产250万套全钢子午线载注32019-330111-29-杭环富许审28.508.50

清泉重轮胎生产线项目03-806593[2022]56号

中策橡胶（建德）有限公司杭环建批

中策春秋厂区改扩建及仓储配2207-330182-04-

3 8.40 6.00 [2019]A005

建德套项目——全钢子午线轮01-533937号

胎车间Ⅴ建设项目

中策橡胶（天津）有限公司

中策注42203-120317-89-津保审环准4高端绿色轮胎制造产业链8.548.50

天津01-489171[2022]12号提升改造项目浙发改境外备字

中策橡胶集团股份有限公[2022]94号、境中策注

5司在泰国增资建设高性能11.8458.50外投资证第不适用

泰国

子午胎项目 N3300202300073号

合计69.1648.50不适用不适用

注1：经履行决策程序，钱塘实业被朝阳橡胶吸收合并，相关募投项目实施主体相应变更为朝阳橡胶。

注2：备案总投资为50017.79万美元，总投资使用的汇率为6.3728（人民币/美元），折算为人民币31.88亿元。

注3：年产250万套全钢子午线载重轮胎生产线项目备案总投资额为20亿元，该项目将拆分为多个子项目分期实施。本次募投项目为其中的“轮胎车间（三）”子项目，总投资额为8.50亿元。

注4：中策橡胶（天津）有限公司高端绿色轮胎制造产业链提升改造项目备案总投资额为20亿元，

1-1-289中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

该项目将拆分为多个子项目分期实施。本次募投项目为其中的二~五期子项目，总投资额为8.54亿元。

注5：备案总投资为17550.6210万美元，总投资使用的汇率为6.7464（人民币/美元），折算为人民币11.84亿元。

若本次实际募集资金不能满足项目资金需求，不足部分由公司通过自筹方式解决；若有节余，将用于补充与公司主营业务相关的流动资金。由于募集资金到位时间存在不确定性，为加快项目建设，在本次募集资金到位前，公司将根据各项目的实际进展情况，通过自筹资金先期投入，待募集资金到位后再予以置换。

二、募集资金专项存储制度的建立及执行情况

公司已制定了《募集资金管理制度》，募集资金将存放于董事会决议指定的专项账户进行集中管理。在募集资金到账后，公司将与保荐人、存放募集资金的商业银行签订三方存管协议。公司将严格按照《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所股票上市规则》等法

律法规及公司《募集资金管理制度》的规定，规范使用募集资金。

三、募集资金投资项目的确定依据及对主营业务和发展战略的影响

（一）募集资金投资项目与公司当前生产经营规模的关系

2024年，公司主要产品的产能22773.00万条，产量21673.15万条，公司

本次募集资金投资项目以公司现有业务为核心，有利于提升核心产品产能，扩大经营规模，促进市场占有率的进一步提升，巩固公司的市场地位。

（二）募集资金投资项目与公司财务状况的关系

本次募集资金到位后，公司的总资产和净资产都将大幅提高，短期内资产负债率水平将进一步降低，短期内流动比率和速动比率也将相应提高，增强公司的偿债能力，公司的财务结构将得到改善优化，从而进一步增强公司的抗风险能力。

本次募集资金将新增固定资产，在募集资金投资项目实施后，达产尚需一定时间。因此，在募集资金投资项目建成后，虽然短期内新增固定资产折旧会对公司的财务状况造成一定的影响，但随着项目实施后效益的产生及公司主营业务的持续增长，新增折旧对公司未来净利润的影响有限。就项目建设投资期及公司中

1-1-290中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

长期发展而言，将大幅提高公司的核心竞争力和盈利能力。

（三）募集资金投资项目与公司技术水平的关系

公司是我国销售规模最大的轮胎制造企业之一，深耕轮胎行业多年，具有成熟的技术支持。同时，公司坚持以创新引领企业发展，在技术研发、人才培养、设备提升等各方面持续增加投入水平。公司本次建设类募投项目与公司技术水平相适应。

（四）募集资金投资项目与公司管理能力的关系

公司核心管理团队由业内资深工程师、渠道运营专家组成，关键高级管理人员具备轮胎行业专业背景和多年从业经验，对行业的发展水平和发展趋势有深刻的体验和认知。公司专业精湛、稳定诚信的管理团队是其保持竞争优势和可持续发展的重要保证。经过多年的团队建设，公司拥有一批经验丰富、创新能力强、专业构成合理，具有较强科研创新能力的轮胎产品研发专业技术人才。公司是行业内率先获批建设“博士后工作站”的轮胎企业，已形成一支技术研发能力雄厚的研发团队。公司具有深厚的管理能力来支撑本次募集资金投资项目的建设与运营。

（五）募集资金投资项目对发展战略的影响

本次募投项目中的建设类项目以公司现有业务为核心，有利于提升产能，扩大经营规模，促进市场占有率的进一步提升，巩固公司的市场地位。

四、募集资金投资项目对发行人独立性的影响

本次募投项目围绕公司主营业务展开，系公司自身经营和业务发展的组成部分，实施后不新增同业竞争及关联交易，不会对公司的独立性产生不利影响。

五、募集资金投资项目情况

（一）高性能子午线轮胎绿色 5G 数字工厂项目

1、项目概况

高性能子午线轮胎绿色 5G 数字工厂项目将新建绿色 5G 数字化工厂，引进

1-1-291中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

国内外先进生产设备，招聘优秀人才，建立半钢子午线轮胎生产基地。项目依托公司完整的技术体系和成熟的产品平台，结合市场需求及技术发展趋势，扩充公司半钢子午线轮胎产品的产能。

本项目顺利实施后，有助于进一步扩大公司产能，满足市场需求；有助于公司通过规模效应降低成本，提升企业净利率水平；有利于顺应轮胎行业绿色低碳和数字化发展趋势，提升公司产品整体先进性，增强公司的核心竞争力。

2、募投项目与公司主要业务、核心技术之间的关系

本次高性能子午线轮胎绿色 5G 数字工厂项目将在之前公司轮胎投产成功经

验的基础上，继续配备先进的生产设备，采用具有自主知识产权的生产技术。项目建成后，将有利于提高公司的生产能力，扩大产能规模，满足轮胎行业不断增长的市场需求，为客户提供更优质的产品和更高效、及时的服务，进一步提高公司综合竞争实力，巩固公司的市场地位。

3、项目建设可行性

（1）广阔的市场前景为项目实施提供了良好的外部条件

汽车自19世纪末诞生以来，行业总体呈现逐步增长趋势，特别是新能源汽车近年来发展迅速，推动了全球轮胎行业市场规模不断扩大。根据米其林年度报告，2024年全球半钢胎配套市场需求量为4.09亿条，全球半钢胎替换市场需求量为12.36亿条，合计需求量为16.45亿条。2020年度至2024年度，半钢子午胎全球配套及替换市场总规模从13.71亿条增长至16.45亿条，复合增长率4.66%。

根据 Allied Market Research 的研究报告，预计到 2030 年，全球汽车轮胎市场规模将达到2188.70亿美元，行业面临广阔的发展前景。

随着我国城镇化发展速度的加快、基础设施投资规模的逐步加大、人均可支

配收入的提高、消费不断升级，我国汽车、交通运输、工程机械等行业持续稳定发展，市场规模不断扩大，由此带动我国轮胎产业增长稳步。根据中国橡胶工业协会轮胎分会统计数据，我国轮胎产量2021年达到6.97亿条，同比增长9.9%，广阔的市场前景为项目实施提供了良好的外部条件。

（2）丰富的数字化实施经验为项目奠定了经验基础

1-1-292中策橡胶集团股份有限公司招股说明书一方面，轮胎生产过程较为复杂，整个生产过程涉及材料学、系统工程、动力学等多门学科知识，工艺水平要求较高；而随着安全、环保、长寿命、高性能轮胎等新理念的出现和轮胎工艺的不断创新，轮胎制造企业需要不断提高技术水平以适应行业技术发展趋势。另一方面，数字化建设是一个系统工程，能使数据逐渐从生产经营的副产品转变为参与生产经营的关键要素，逐步成为企业的战略性资源和关键生产力。在轮胎行业，通过传感、工业物联网、大数据等数字化建设，实现集数据采集、传输、分析于一体的数字化智能工厂，改变原有的传统轮胎制造企业经验驱动的决策管理模式，依托多维度数据分析工具与智能算法，实现从产品研发、工艺、生产运行、设备监控等的数字孪生，到最终实现全过程自动化、全流程信息化、全领域智能化的目标。

公司在轮胎制造领域拥有多年的从业经验，紧跟行业数字化发展潮流，在轮胎制造的数字化建设与改造方面积累了丰富的经验，并且在提高生产效率、降低人工成本等方面取得了显著成效。

本项目将购买先进、稳定的设备，结合先进的数字化技术，建设轮胎绿色

5G 数字工厂，公司以往丰富的数字化建设经验有助于本次项目的顺利实施，能

够有效确保该工厂的建设满足公司未来全钢子午线轮胎的生产需要。

（3）完善的采购和质量管理体系是项目实施的质量保障

公司产品原材料主要包括天然橡胶、合成橡胶、钢丝帘线、炭黑及帘布等。

轮胎产品对原材料价格粘性程度较高，天然胶作为主要原材料对轮胎产品成本影响较大。近年来，在原油市场波动、宏观经济下行的背景下，全球天然胶价格波动频繁，对众多轮胎生产企业造成一定的影响。为此，公司设置了国内采购和国外采购两种途径，在确保原材料质量可靠的情况下，大大降低了价格波动带来的风险，有效提升了公司采购效率。依托于良好的市场口碑以及出色的品牌效应，公司在原材料采购上具有较强的议价能力，为公司产品奠定了良好的生产基础。

在质量管控方面，公司坚持科技兴厂，坚持走质量效益型道路，自推行全面质量管理以来，一直将质量管理作为企业管理的中心环节来抓，取得了较大的成绩和进步。公司拥有百余人的质管团队来确保质量管理体系的运行。发展至今，公司获得了 ISO9001 质量体系证书及 3C 认证证书等多项认证。未来，公司将围

1-1-293中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

绕模块化、标准化、数据化三个维度进一步优化质量管理体系，确保公司产品质量处于行业领先地位。因此，完善的采购和质量管理体系是项目实施的质量保障。

4、投资估算

本项目拟投资318753.37万元，其中土地购置25304.11万元，土建工程

90518.08万元，设备购置及安装179235.00万元，基本预备费13487.65万元。

项目铺底流动资金系保证项目投产后能进行正常生产经营所需要的基本周转资金数额，主要包括购买原材料、支付工资及其他经营费用等，项目铺底流动资金

10208.52万元。本次募集资金不能满足项目总投资需求的缺口部分，将由公司自有资金提供。

项目总投资构成表如下表所示：

单位：万元总投资投资项目金额投资比重注

土地购置125304.117.94%

土建工程90518.0828.40%

设备购置及安装179235.0056.23%

基本预备费13487.654.23%

铺底流动资金10208.523.20%

合计投资318753.37100.00%

注1：土地购置费用仅为本项目总投资中的一部分，本项目募集资金不用于土地购置。

公司对本次募集资金投资项目前期进行了充分的市场调研，结合自身经营情况及现有产能情况，综合考虑未来市场发展，据此进行相关设备、土建等的投资规模测算，得出此项目的投资总额。公司参照当前市场公允价格，确定了投资项目所需的金额。投资所涉及的固定资产、设备等项目所需资金的确定主要以市场同类产品的平均市场价格为参考，所需建筑安装工程费用预算的各项支出组成部分，亦是以目前同类产品或服务的市场公允价格为基础参考确定。

（二）年产250万套全钢子午线载重轮胎生产线项目

1、项目概况

年产250万套全钢子午线载重轮胎生产线项目拟通过新建生产场地、引进高

1-1-294中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

端设备、招聘生产及辅助人员，搭建生产线，扩建公司全钢子午线载重轮胎产能。

同时利用数字化新技术，实现新建车间数字化、智能化生产运营。项目达产后，公司将新增年产250万套全钢子午线载重轮胎的生产能力。

本项目建设期为2年。项目建成后，有利于提高公司整体产能和市场占有率，同时提升公司产品质量、降低生产成本，增强公司在国内外市场的核心竞争力。

2、募投项目与公司主要业务、核心技术之间的关系

本次募投项目，公司将购置相关配套设施建设年产250万套全钢子午线轮胎的生产线。中策清泉作为中策橡胶的全钢子午线载重轮胎重要的生产基地之一，具有成熟的生产及管理经验。项目建成后，将有利于提高公司的生产能力，扩大产能规模，有效缓解公司产能紧张状态，提升供货效率，进一步降低存货带来的风险，支撑公司未来销售业绩快速增长。

3、项目建设可行性

（1）本项目受国家及当地产业政策支持

根据中国橡胶工业协会发布《橡胶行业“十四五”发展规划指导纲要》，到“十四五”末即2025年，中国轮胎的年产量规划目标为7.04亿条，子午化率为

96%。“十四五”期间，橡胶行业通过结构调整、科技创新、绿色发展，实现数

字化、智能化、平台化和绿色化转型，推动质量变革、效率变革、动力变革，实现更高质量、更有效率、更加公平、更可持续、更为安全的发展。2021年3月，《中国轮胎循环利用行业“十四五”发展规划》明确，大力开展废旧轮胎综合利用，发展橡胶工业循环经济，既可缓解我国橡胶资源短缺局面，减少对进口橡胶资源的依赖，也是促进我国橡胶工业节能减排、促进橡胶工业绿色可持续发展的重要举措，对实现“碳达峰”和“碳中和”的目标意义重大。

《浙江省汽车产业高质量发展行动计划（2019—2022年）》指出，到2022年，汽车产业结构不断优化，组织化程度进一步提高，汽车产业创新体系基本形成，产业引领能力和竞争力显著提升，打造成为世界级汽车产业集群，培育万亿级产业规模。《浙江省全球先进制造业基地建设“十四五”规划》指出，到2025年，全省制造业比重保持基本稳定，发展生态更具活力，数字化、高端化、绿色

1-1-295中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

化发展处于全国领先地位，重点标志性产业链韧性、根植性和国际竞争力持续增强，形成一批世界级领军企业、单项冠军企业、知名品牌、核心自主知识产权和国际标准，全球先进制造业基地建设取得重大进展。因此，本项目受国家及当地产业政策支持，具有可行性。

（2）出色的市场营销能力有利于项目产能的消化

公司拥有完善的经销商管理体系，在国内市场，公司主打“朝阳”、“好运”、“全诺”、“威狮”等优势品牌。公司将国内市场划分为若干营销管理大区，并根据市场具体情况进一步划定细分经销区域。在海外市场，公司销售“WESTLAKE”、“GOODRIDE”、“CHAO YANG”、“TRAZANO”等品牌产品。

公司根据大洲划分了6大营销管理区域，并在泰国、美国、德国、巴西、菲律宾、印尼及墨西哥分别设立了子公司，提升了公司对东南亚、北美、欧洲和南美区域的市场信息获取和品牌营销推广能力。公司通常按国别划分各经销商的经销区域，在部分较为成熟的销售市场，公司会进一步划定细分经销区域。

综上，出色的国内外市场营销能力有利于项目产能的顺利消化。

（3）完善的采购和质量管理体系是项目实施的质量保障

公司产品原材料主要包括天然橡胶、合成橡胶、钢丝帘线、炭黑及帘布等。

轮胎产品对原材料价格粘性程度较高，天然胶作为主要原材料对轮胎产品成本影响较大。近年来，在原油市场波动、宏观经济下行的背景下，全球天然胶价格波动频繁，对众多轮胎生产企业造成一定的影响。为此，公司设置了国内采购和国外采购两种途径，在确保原材料质量可靠的情况下，大大降低了价格波动带来的风险，有效提升了公司采购效率。依托于良好的市场口碑以及出色的品牌效应，公司在原材料采购上具有较强的议价能力，为公司产品奠定了良好的生产基础。

在质量管控方面，公司坚持科技兴厂，坚持走质量效益型道路，自推行全面质量管理以来，一直将质量管理作为企业管理的中心环节来抓，取得了较大的成绩和进步。公司拥有百余人的质管团队来确保质量管理体系的运行。发展至今，公司获得了 ISO9001 质量体系证书及 3C 认证证书等多项认证。未来，中策橡胶将围绕模块化、标准化、数据化三个维度进一步优化质量管理体系，确保公司产

1-1-296中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

品质量处于行业领先地位。因此，完善的采购和质量管理体系是项目实施的质量保障。

4、投资估算

本项目拟投资85000.00万元，其中土建工程13833.52万元，设备购置及安装65220.75万元，基本预备费3952.71万元。项目铺底流动资金系保证项目投产后能进行正常生产经营所需要的基本周转资金数额，主要包括购买原材料、支付工资及其他经营费用等，募投项目铺底流动资金投入1993.02万元。本次募集资金不能满足项目总投资需求的缺口部分，将由公司自有资金提供。

项目总投资构成表如下表所示：

单位：万元投资项目金额投资比重

土建工程13833.5216.27%

设备购置及安装65220.7576.73%

基本预备费3952.714.65%

铺底流动资金1993.022.34%

总投资85000.00100.00%

公司对本次募集资金投资项目前期进行了充分的市场调研，结合自身经营情况及现有产能情况，综合考虑未来市场发展，据此进行相关设备、土建等的投资规模测算，得出此项目的投资总额。公司参照当前市场公允价格，确定了投资项目所需的金额。投资所涉及的固定资产、设备等项目所需资金的确定主要以市场同类产品的平均市场价格为参考，所需建筑安装工程费用预算的各项支出组成部分，亦是以目前同类产品或服务的市场公允价格为基础参考确定。

（三）中策橡胶（建德）有限公司春秋厂区改扩建及仓储配套项目——全钢子

午线轮胎车间 V 建设项目

1、项目概况

中策橡胶（建德）有限公司春秋厂区改扩建及仓储配套项目——全钢子午线

轮胎车间 V 建设项目拟建立年产 250 万套高性能全钢子午线轮胎生产基地。项目依托公司完整的技术体系和成熟的产品平台，结合市场需求及技术发展趋势，

1-1-297中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

扩充公司全钢子午线轮胎产品的产能。

本项目顺利实施后，有助于提升公司子午线轮胎的产能，满足市场需求；有助于公司通过规模效应降低成本，提升企业净利率水平；有利于顺应行业发展趋势，优化公司产品结构；项目契合公司愿景和发展战略，能提升公司产品整体先进性，增强公司的核心竞争力，是公司持续深耕轮胎行业的必要途径。

2、募投项目与公司主要业务、核心技术之间的关系

本次募投项目公司将新建产线并购置相关配套设施，建设年产250万套高性能全钢子午线轮胎生产线，项目建成后，有利于提高公司的产能规模，助力公司成为全球领先的轮胎制造基地，更好地为消费者提供优质轮胎产品。

3、项目建设可行性

（1）广阔的市场前景为项目实施提供了良好的外部条件

汽车自19世纪末诞生以来，行业总体呈现逐步增长趋势，特别是新能源汽车近年来的迅速发展，推动了全球轮胎行业市场规模不断扩大。根据Tire Business的研究报告，2021年，全球乘用车和轻型卡车原配轮胎销量为3.56亿条，同比增长0.85%，全球卡车原配轮胎销量为0.51亿条，同比下降2.32%，全球乘用车和轻型卡车替换轮胎销量为11.54亿条，同比增长11.07%，全球卡车替换轮胎销量为 1.66 亿条，同比增长 6.68%。根据 Allied Market Research 的研究报告，预计到2030年，全球汽车轮胎市场规模将达到2188.7亿美元，行业面临巨大的发展前景。

随着我国城镇化发展速度的加快、基础设施投资规模的逐步加大、人均可支

配收入的提高、消费不断升级，我国汽车、交通运输、工程机械等行业持续稳定发展，市场规模不断扩大，由此带动我国轮胎产业稳步增长。根据中国橡胶工业协会轮胎分会统计数据，我国轮胎产量2021年达到6.97亿条，同比增长9.9%，

2013-2021年复合年均增长率为3.50%，行业增长稳定，广阔的市场前景为项目

实施提供了良好的外部条件。

（2）公司具备较强的品牌知名度和行业影响力

1-1-298中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

中策橡胶是目前国内销售规模最大的轮胎生产企业之一，同时也是国家级高新技术企业、工信部两化融合试点示范企业。公司旗下有“朝阳”、“好运”、“威狮”、“全诺”、“雅度”等多个产品品牌，其中，“朝阳”牌全钢子午线轮胎、“朝阳”牌自行车轮胎分别被授予“中国名牌产品”、“国家名牌产品”称号，“朝阳”商标被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。公司产品线丰富，目前已经覆盖了乘用轿车胎、商用轿车胎、工程车胎、工业农业车胎及车胎等多

个细分领域，每个大类产品下拥有多种不同性能和规格的轮胎、车胎产品。依托在技术研发、质量管控、销售渠道、售后服务上的优势，中策橡胶向包含一汽解放、江淮汽车、中国重汽、中集集团、北汽福田、东风日产、长城汽车、长安汽

车等大型整车厂商提供轮胎配套产品，积累了较强的品牌知名度。

中国橡胶工业协会发布的2021年中国橡胶工业百强企业名单中，中策橡胶位列榜首。公司于2012-2021年连续10年的轮胎销售额排列于全球75强前10位，已连续14年入围中国企业500强，在2020年中国制造业企业500强中名列

284位。在国内轮胎制造领域，中策橡胶具备一定的行业影响力。

（3）出色的市场营销能力有利于项目产能的消化

公司拥有完善的经销商管理体系，在国内市场，公司主打“朝阳”、“好运”、“全诺”、“威狮”等优势品牌。公司将国内市场划分为若干营销管理大区，并根据市场具体情况进一步划定细分经销区域。在海外市场，公司销售“WESTLAKE”、“GOODRIDE”、“CHAO YANG”、“TRAZANO”等品牌产品。

公司根据大洲划分了6大营销管理区域，并在泰国、美国、德国、巴西、菲律宾、印尼及墨西哥分别设立了子公司，提升了公司对东南亚、北美、欧洲和南美区域的市场信息获取和品牌营销推广能力。公司通常按国别划分各经销商的经销区域，在部分较为成熟的销售市场，公司会进一步划定细分经销区域。

综上，出色的国内外市场营销能力有利于项目产能的顺利消化。

4、投资估算

本项目拟投资84000.00万元，其中土建工程12720.00万元，设备购置及安装65420.25万元，基本预备费3907.01万元。项目铺底流动资金系保证项目投

1-1-299中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

产后能进行正常生产经营所需要的基本周转资金数额，主要包括购买原材料、支付工资及其他经营费用等，募投项目铺底流动资金投入1952.74万元。本次募集资金不能满足项目总投资需求的缺口部分，将由公司自有资金提供。

项目总投资构成表如下表所示：

单位：万元投资项目金额投资比重

土建工程12720.0015.14%

设备购置及安装65420.2577.88%

基本预备费3907.014.65%

铺底流动资金1952.742.32%

总投资84000.00100.00%

公司对本次募集资金投资项目前期进行了充分的市场调研，结合自身经营情况及现有产能情况，综合考虑未来市场发展，据此进行相关设备、土建等的投资规模测算，得出此项目的投资总额。公司参照当前市场公允价格，确定了投资项目所需的金额。投资所涉及的固定资产、设备等项目所需资金的确定主要以市场同类产品的平均市场价格为参考，所需建筑安装工程费用预算的各项支出组成部分，亦是以目前同类产品或服务的市场公允价格为基础参考确定。

（四）中策橡胶（天津）有限公司高端绿色轮胎制造产业链提升改造项目

1、项目概况

中策橡胶（天津）有限公司高端绿色轮胎制造产业链提升改造项目是对现有

业务的延伸和扩展，为企业的可持续发展提供有力的支持。通过建设智能工厂，添置先进的自动化、智能化生产设备，招聘技术及生产人员等，最终打造出业内领先的工程轮胎产业基地。本次项目的实施有利于发挥公司的带动作用，促进天津地区轮胎产业链上下游协同发展；有利于提高公司全钢工程胎整体产能和市场占有率，提升公司在国内外市场的竞争力。

2、募投项目与公司主要业务、核心技术之间的关系

本次募投项目，公司拟在天津市滨海新区建设高端绿色轮胎制造基地。根据项目具体建设规划，公司通过添置先进的自动化生产设备、引进高端技术人才等，

1-1-300中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

打造工程轮胎智能生产工厂。项目的实施一方面有利于公司依托天津港保税区优越的营商环境、独特的地理位置，将生产能力辐射扩张至北方市场，优化公司生产基地布局；另一方面能够发挥公司的带动作用，整合产业链上下游资源，推动上下游企业间协同配套，实现轮胎产业链条膨胀和延伸，助力天津地区产业集聚集群发展。公司会依托本次募投项目，加大对全钢工程胎产品的开发和生产力度，进一步扩大公司在工程轮胎领域的市场份额，提升公司在工程轮胎领域的市场地位，推动公司工程轮胎领域战略目标的实现，实现公司的可持续发展。

3、项目建设可行性

（1）公司具备项目实施的研发实力和专业人才团队

轮胎制造技术较为复杂且新技术、新标准不断更新，因此轮胎行业的技术壁垒较高。一方面，轮胎生产过程较为复杂，整个生产过程涉及材料学、系统工程、动力学等多门学科知识，工艺水平要求较高；另一方面，随着绿色、长寿命、高性能轮胎等新理念的出现和轮胎工艺的不断创新，轮胎制造企业需要不断提高技术水平以适应行业技术发展趋势。

经过多年的发展，公司研发实力较强，积累了丰富的研发经验，获得了多项行业荣誉及专利认证，研发体系日益完善。针对产品线丰富且种类繁多的特点，公司建立了研发部门对不同品类的轮胎产品进行深入研究和开发，大大提升了多样化产品的研发效率。同时，公司与清华大学、哈尔滨工业大学、北京化工大学等多所知名高校开展产学研合作，在轮胎产品品种和规格等技术层面都有大幅度提高。人才团队方面，核心管理团队由业内资深工程师专家组成，关键高级管理人员具备轮胎行业专业背景和多年从业经验，对行业发展水平、技术发展趋势以及原材料价格变化等方面有着深刻的认知。人才优势不仅是公司能够开发并制造高性能轮胎产品最可靠的保证，也是能够逐步掌握轮胎行业领先技术并不断向前发展的最坚实的基础。因此，公司具备本次项目实施的研发实力和专业人才团队基础。

（2）出色的市场营销能力有利于项目产能的消化

公司拥有完善的经销商管理体系，在国内市场，公司主打“朝阳”、“好运”、

1-1-301中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

“全诺”、“威狮”等优势品牌。公司将国内市场划分为若干营销管理大区，并根据市场具体情况进一步划定细分经销区域。在海外市场，公司销售“WESTLAKE”、“GOODRIDE”、“CHAO YANG”、“TRAZANO”等品牌产品。

公司根据大洲划分了6大营销管理区域，并在泰国、美国、德国、巴西、菲律宾、印尼及墨西哥分别设立了子公司，提升了公司对东南亚、北美、欧洲和南美区域的市场信息获取和品牌营销推广能力。公司通常按国别划分各经销商的经销区域，在部分较为成熟的销售市场，公司会进一步划定细分经销区域。

综上，出色的国内外市场营销能力有利于项目产能的顺利消化。

（3）公司具备较强的品牌知名度和行业影响力

中策橡胶是目前国内销售规模最大的轮胎生产企业之一，同时也是国家级高新技术企业、工信部两化融合试点示范企业。公司旗下有“朝阳”、“好运”、“威狮”、“全诺”、“雅度”等多个产品品牌，其中，“朝阳”牌全钢子午线轮胎、“朝阳”牌自行车轮胎分别被授予“中国名牌产品”、“国家名牌产品”称号，“朝阳”商标被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。公司产品线丰富，目前已经覆盖了乘用轿车胎、商用轿车胎、工程车胎、工业农业车胎及车胎等多

个细分领域，每个大类产品下拥有多种不同性能和规格的轮胎、车胎产品。依托在技术研发、质量管控、销售渠道、售后服务上的优势，中策橡胶向包含一汽解放、江淮汽车、中国重汽、中集集团、北汽福田、东风日产、长城汽车、长安汽

车等大型整车厂商提供轮胎配套产品，积累了较强的品牌知名度。

中国橡胶工业协会发布的2021年中国橡胶工业百强企业名单中，中策橡胶位列榜首。公司于2012-2021年连续10年的轮胎销售额位列世界轮胎企业前10位，已连续14年入围中国企业500强，在2020年中国制造业企业500强中名列

284位。在国内轮胎制造领域，中策橡胶具备较高的行业影响力。

4、投资估算

本项目拟投资85400.00万元，其中土建工程17068.76万元，设备购置及安装60672.15万元，基本预备费3887.05万元。项目铺底流动资金系保证项目投产后能进行正常生产经营所需要的基本周转资金数额，主要包括购买原材料、支

1-1-302中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

付工资及其他经营费用等，募投项目铺底流动资金投入3772.05万元。本次募集资金不能满足项目总投资需求的缺口部分，将由公司自有资金提供。

项目总投资构成表如下表所示：

单位：万元投资项目金额投资比重

土建工程17068.7619.99%

设备购置及安装60672.1571.04%

基本预备费3887.054.55%

铺底流动资金3772.054.42%

总投资85400.00100.00%

公司对本次募集资金投资项目前期进行了充分的市场调研，结合自身经营情况及现有产能情况，综合考虑未来市场发展，据此进行相关设备、土建等的投资规模测算，得出此项目的投资总额。公司参照当前市场公允价格，确定了投资项目所需的金额。投资所涉及的固定资产、设备等项目所需资金的确定主要以市场同类产品的平均市场价格为参考，所需建筑安装工程费用预算的各项支出组成部分，亦是以目前同类产品或服务的市场公允价格为基础参考确定。

（五）中策橡胶集团股份有限公司在泰国增资建设高性能子午胎项目

1、项目概况

中策橡胶集团股份有限公司在泰国增资建设高性能子午胎项目建设内容包

括改造厂房车间及仓库，建造相关配套设施，购买先进的生产设备，招聘技术及生产人员等，以提升公司轮胎产品的境外产能，满足国际市场需求。项目建成并达产后，将新增700万条高性能半钢子午线轮胎的生产能力。项目的实施有利于确保原材料供应能力，降低生产成本，提升盈利能力，是公司把握“一带一路”发展契机，抵御贸易政策变化风险，积极布局全球化战略的重要举措。

2、募投项目与公司主要业务、核心技术之间的关系

本次募投项目，公司将在泰国新增700万条高性能半钢子午线轮胎的生产能力。公司将建设厂房车间、仓库及其他配套设施，购买先进的生产设备，招聘技术及生产人员等，最终实现先进生产线的建立，以提高公司轮胎产品的境外整体

1-1-303中策橡胶集团股份有限公司招股说明书产能。项目的顺利实施，有助于扩大境外产能，满足国际市场需求，巩固公司行业地位。随着项目的实施，公司将在泰国建设先进轮胎生产线，这不仅可以降低天然橡胶的采购、运输成本，而且能够有效确保原材料的质量和及时供应能力，有利于实现降本增效，提升公司盈利能力。

3、项目建设可行性

（1）广阔的市场前景为项目实施提供了良好的外部条件

汽车自19世纪末诞生以来，行业总体呈现逐步增长趋势，特别是新能源汽车近年来的迅速发展，推动了全球轮胎行业市场规模不断扩大。根据Tire Business的研究报告，2021年，全球乘用车和轻型卡车原配轮胎销量为3.56亿条，同比增长0.85%；全球乘用车和轻型卡车替换轮胎销量为11.54亿条，同比增长11.07%。

根据 Allied Market Research 的研究报告，预计到 2030 年，全球汽车轮胎市场规模将达到2188.70亿美元，行业发展前景良好。

随着我国城镇化发展速度的加快、基础设施投资规模的逐步加大、人均可支

配收入的提高、消费不断升级，我国汽车、交通运输、工程机械等行业持续稳定发展，市场规模不断扩大，由此带动我国轮胎产业稳步增长。根据中国橡胶工业协会轮胎分会统计数据，我国轮胎产量2021年达到6.97亿条，同比增长9.9%，

2013-2021年复合年均增长率为3.50%，行业增长稳定，广阔的市场前景为项目

实施提供了良好的外部条件。

（2）出色的市场营销能力有利于项目产能的消化

公司拥有完善的经销商管理体系，在国内市场，公司主打“朝阳”、“好运”、“全诺”、“威狮”等优势品牌。公司将国内市场划分为若干营销管理大区，并根据市场具体情况进一步划定细分经销区域。在海外市场，公司销售“WESTLAKE”、“GOODRIDE”、“CHAO YANG”、“TRAZANO”等品牌产品。

公司根据大洲划分了6大营销管理区域，并在泰国、美国、德国、巴西、菲律宾、印尼及墨西哥分别设立了子公司，提升了公司对东南亚、北美、欧洲和南美区域的市场信息获取和品牌营销推广能力。公司通常按国别划分各经销商的经销区域，在部分较为成熟的销售市场，公司会进一步划定细分经销区域。

1-1-304中策橡胶集团股份有限公司招股说明书综上，出色的国内外市场营销能力有利于项目产能的顺利消化。

（3）项目建设地具备良好的产业环境

中泰两国地理位置相邻，发展关系健康稳定，双方各领域交流合作广泛、深入。2017年，中泰签署《共同推进“一带一路”合作谅解备忘录》。2022年，中泰签署《中华人民共和国政府与泰王国政府关于中泰战略性合作共同行动计划

（2022－2026）》，为两国关系未来发展提供了重大机遇。目前，中国是泰国最

大的贸易伙伴，泰国则是中国在东盟国家中的第三大贸易伙伴。在推动重大投资方面，泰国推出富有竞争力的多年免税期、多项税务豁免以及优惠进口关税，包括减免生产用于出口的机械、原材料进口关税，以及其它非税收性鼓励措施。此外，作为世界橡胶生产第一大国，泰国政府对天然橡胶产业高度重视，全方位扶持天然橡胶产业发展，出台多项措施保证天然橡胶产业的快速发展。

本次项目选址于泰国泰中罗勇工业园，该工业园位于泰国湾东部的罗勇府，交通运输便利，包括一般工业区、保税区、物流仓储区和商业生活区，按“现代化工业园”的高标准进行基础设施配套，为中国入驻企业提供了良好的平台。

丰富的原材料资源、熟练的劳动力以及强有力的税收优惠政策，吸引众多轮胎制造企业在泰国兴建工厂，并形成了上下游成熟的轮胎制造产业链。因此，建设地良好的产业环境有利本次项目的顺利实施。

（4）完善的采购和质量管理体系是项目实施的质量保障

公司产品原材料主要包括天然橡胶、合成橡胶、钢丝帘线、炭黑及帘布等。

轮胎产品对原材料价格粘性程度较高，天然胶作为主要原材料对轮胎产品成本影响较大。近年来，在原油市场波动、宏观经济下行的背景下，全球天然胶价格波动频繁，对众多轮胎生产企业造成一定的影响。为此，公司设置了国内采购和国外采购两种途径，在确保原材料质量可靠的情况下，大大降低了价格波动带来的风险，有效提升了公司采购效率。依托于良好的市场口碑以及出色的品牌效应，公司在原材料采购上具有较强的议价能力，为公司产品奠定了良好的生产基础。

在质量管控方面，公司坚持科技兴厂，坚持走质量效益型道路，自推行全面质量管理以来，一直将质量管理作为企业管理的中心环节来抓，取得了较大的成

1-1-305中策橡胶集团股份有限公司招股说明书绩和进步。公司拥有百余人的质管团队来确保质量管理体系的运行。发展至今，公司获得了 ISO9001 质量体系证书及 3C 认证证书等多项认证。未来，公司将围绕模块化、标准化、数据化三个维度进一步优化质量管理体系，确保公司产品质量处于行业领先地位。因此，完善的采购和质量管理体系是项目实施的质量保障。

4、投资估算

本项目拟投资118400.00万元，其中土建工程13250.00万元，设备购置及安装96075.05万元，基本预备费5466.25万元。项目铺底流动资金系保证项目投产后能进行正常生产经营所需要的基本周转资金数额，主要包括购买原材料、支付工资及其他经营费用等，募投项目铺底流动资金投入3608.70万元。本次募集资金不能满足项目总投资需求的缺口部分，将由公司自有资金提供。

项目总投资构成表如下表所示：

单位：万元投资项目金额投资比重

土建工程13250.0011.19%

设备购置及安装96075.0581.14%

基本预备费5466.254.62%

铺底流动资金3608.703.05%

总投资118400.00100.00%

公司对本次募集资金投资项目前期进行了充分的市场调研，结合自身经营情况及现有产能情况，综合考虑未来市场发展，据此进行相关设备、土建等的投资规模测算，得出此项目的投资总额。公司参照当前市场公允价格，确定了投资项目所需的金额。投资所涉及的固定资产、设备等项目所需资金的确定主要以市场同类产品的平均市场价格为参考，所需建筑安装工程费用预算的各项支出组成部分，亦是以目前同类产品或服务的市场公允价格为基础参考确定。

六、募集资金具体运用情况

募集资金具体运用情况请参见本招股说明书“第十二节附件”之“附录三、募集资金具体运用情况”。

1-1-306中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

七、未来发展规划

（一）公司战略规划公司制定了明确的发展战略，公司始终秉承“创新求精，稳健经营，健康发展”的核心价值观，“致力于成为受人尊敬的全球领导企业”的企业愿景，专注橡胶轮胎制造业，致力于橡胶轮胎技术的创新与发展。公司依托现有的品牌、技术、市场、人才等方面的优势，通过增加投资、技术创新和资源整合，不断扩大在国内市场和国际市场的份额。与此同时，公司不断贯彻绿色发展、可持续发展的理念，坚持绿色制造和高端制造。

（二）已采取的战略措施和效果

围绕公司发展战略和发展目标，公司通过以下具体计划和措施来增强公司的核心竞争优势。

1、产能发展措施

公司已在泰国建设生产基地，并在美国、巴西、欧洲等地区设立营销中心，完成公司的全球化战略布局。公司不断提高产品的市场占有率，降低向欧美市场销售的运输成本，并进一步发挥规模效应，提高公司产品的市场竞争力。

2、品牌开拓措施

公司充分发挥自身的替换市场渠道优势，承诺随时提供专业的一站式后市场服务，并通过数字化创新赋能全球的经销商、零售店以及用户，实现中策品牌生态的构造。公司同时充分把握新兴的新能源汽车配套市场，以该领域为契机实现中策品牌对国际知名品牌的追赶和超越。

3、技术创新措施

公司始终坚持自主创新的原则，在现有技术基础上，通过不断的技术积累和研发创新，逐步提高产品的技术水平和产品生产的数字化、智能化程度。公司持续进行材料配方、轮胎整体设计等方向的技术攻关，进一步提升中策品牌轮胎的安全均衡、精准操控、静音舒适等性能，满足消费者多方面的需求，开创中国品牌高端轮胎的新标杆。

1-1-307中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

4、人力资源措施

公司实行引进与培训并举的人力资源计划，加快提升公司人员的专业竞争力，同时加大力度引入国际化管理人才，以满足公司建设全球“未来工厂”、迈向一流跨国轮胎企业的目标。一方面，公司加大在技术、管理等领域高层次人才的引进力度；另一方面，公司坚持发挥自身在培养年轻骨干人才方面的丰富经验，构建起一支支具有专业竞争力的优秀团队。

（三）未来战略措施

1、利用多种融资渠道开展融资

公司将采取多元化的融资方式，满足发展规划的资金需求。首先是做好本次发行工作，利用募集资金实现公司主营业务的发展规划。在未来融资方面，公司将根据资金及市场的具体情况，综合利用银行贷款、配股、增发和发行可转换债券等方式进行筹资，进一步优化资本结构，筹集推动公司发展所需资金。

2、发力品牌建设的追赶和超越

公司将充分发挥自身已有的经销商网络优势，通过模式创新和数字化创新实现营销网络、售后网络的优化，为终端消费者提供最佳的消费体验，从而提升中策品牌的知名度和美誉度。与此同时，公司将充分把握新能源汽车取代传统燃油汽车的历史性机遇，全力打入新能源汽车整车配套供应链，实现中策品牌对国际知名品牌的追赶和超越。

3、加快对优秀人才的培养和引进

公司将加快对优秀人才，特别是国际化管理人才的培养和引进，同时建立有效的激励机制，确保公司发展规划和目标的实现。一方面，公司将继续加强员工培训，加快培育一批高素质的管理人才、技术人才、销售人才。另一方面，公司将加大人才的引进力度，保持核心人才的竞争力。与此同时，公司将逐步建立并完善薪金奖励、职业生涯规划、股权激励等多层次的员工激励机制，充分调动员工的积极性、创造性，提升员工对公司的忠诚度。

1-1-308中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

第八节公司治理与独立性

发行人自成立以来，已建立了由股东大会、董事会、监事会和经营管理层组成的法人治理结构，并建立了独立董事制度。发行人的股东大会、董事会、监事会均能够严格按照有关法律法规和《公司章程》的规定行使权利、履行义务，保证了发行人依法、规范有序运作，保证中小股东能够充分行使权利。

一、公司治理结构

公司成立以来，依据《公司法》《证券法》等相关法律、法规和规范性文件的要求，制定了《公司章程》，建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理人员组成的公司治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的相互协调和相互制衡机制，为公司高效、稳健经营提供了组织保证。公司股东大会、董事会、监事会及高级管理人员均根据《公司法》《公司章程》行使职权和履行义务。

公司根据相关法律、法规及《公司章程》制定了《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》等相关制度，为公司法人治理的规范化运行提供了制度保证。公司董事会下设战略委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会四个专门委员会，分别负责公司的发展战略、审计、董事和高级管理人员的管理和考核、董事和高级管理人员的提名和甄选等工作。公司聘请了总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员，并设置了相关职能部门。报告期内，公司治理不存在重大缺陷。

发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书和专门委员会等机构和人员运行及履职情况见“附录二、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度以及专门委员会等机构和人员的运行及履职情况”。

二、发行人的内部控制完整性、合理性及有效性的评估意见

（一）管理层对内部控制的自我评估意见发行人管理层对内部控制制度进行自查和评估后认为：公司按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于2024年12月31日在所有重大方面保持了有效的

1-1-309中策橡胶集团股份有限公司招股说明书内部控制。

（二）注册会计师的鉴证意见发行人会计师对发行人内部控制的建立健全情况以及其有效性出具了《内部控制审计报告》（天健审〔2025〕647号），认为：发行人于2024年12月31日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。

三、发行人报告期内违法违规情况

报告期内，发行人不存在重大违法违规行为，不存在被国家行政机关和主管部门处以重大处罚的情形。报告期内，发行人及其子公司受到的行政处罚情况如下：

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被处序罚主处罚事由处罚内容整改情况法律规范的具体规定是否构成重大违法号体

（1）根据建德市应急管理（1）《中华人民共和国安全生产法（2021年修局作出的行政处罚内容，正）》第二十八条第一款：“发生生产安全事该等处罚金额系《中华人故，对负有责任的生产经营单位除要求其依法民共和国安全生产法》规承担相应的赔偿等责任外，由应急管理部门依定的最低处罚档次，即对照下列规定处以罚款：应“一般事故”的处罚标准，不属于处罚情节严重

（一）发生一般事故的，处三十万元以上一百万的情形。

元以下的罚款；

（2）根据《生产安全事故

（二）发生较大事故的，处一百万元以上二百万报告和调查处理条例》第

2023年72023年12月15日，元以下的罚款；

三条规定，此次安全生产月4日，中建德市应急管理局

（三）发生重大事故的，处二百万元以上一千万事故属于一般事故，不属策建德一出具了“（建）应急（1）中策建德及时缴纳了上元以下的罚款；于事故情节严重的情形。

名员工在罚〔2023〕35号”述罚款。

中策1作业时发《行政处罚决定（四）发生特别重大事故的，处一千万元以上二（3）建德市应急管理局于

建德（2）中策建德及时消除了违生一起机书》：“决定对中千万元以下的罚款。2024年2月27日出具了法状态，完成了全部整改措械伤害事策建德处以《证明》：“公司上述违法施。

故，造成本350000.00元罚款发生生产安全事故，情节特别严重、影响特别情节较轻，且在事后积极人死亡。的行政处罚。”恶劣的，应急管理部门可以按照前款罚款数额配合调查，及时完成全部的二倍以上五倍以下对负有责任的生产经营单整改措施。同时，根据《中位处以罚款。”华人民共和国安全生产

（2）根据《生产安全事故报告和调查处理条例》法》等相关法律法规，该（国务院令第四百九十三号）第三条规定：“根事故属于一般事故，公司据生产安全事故（以下简称事故）造成的人员该行为不属于重大违法行

伤亡或者直接经济损失，事故一般分为以下等为，我局对其作出的罚款

级：（四）一般事故，是指造成3人以下死亡，金额亦根据最低罚款幅度

或者10人以下重伤，或者1000万元以下直接执行，因此我局对其作出经济损失的事故。”的行政处罚不属于重大行政处罚。”

1-1-311中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

被处序罚主处罚事由处罚内容整改情况法律规范的具体规定是否构成重大违法号体

综上所述，中策建德此次安全生产事故属于一般事故，处罚金额系《中华人民共和国安全生产法》规

定的最低处罚档次，即对应“一般事故”的处罚标准，并已取得建德市应急管理局出具的认定该行为不属于重大违法行为且该处罚不属于重大行政处罚的证明，不属于重大违法违规行为。

2021年8月1日至

2022年1月31日结

算周期内，根据杭州市钱塘区人民政杭州市钱塘区人民月平均延《劳动保障监察条例》第二十五条：“用人单位府白杨街道办事处作出的政府白杨街道办事

长工作时（1）朝阳橡胶及时缴纳了上违反劳动保障法律、法规或者规章延长劳动者行政处罚内容，该等处罚处出具了“钱塘劳间超过36述罚款。工作时间的，由劳动保障行政部门给予警告，金额（即150元/人）接近朝阳监罚字[2022]0010

2小时的员（2）朝阳橡胶及时消除了违责令限期改正，并可以按照受侵害的劳动者每《劳动保障监察条例》规橡胶号”《行政处罚决定工有227法状态，完成了全部整改措人100元以上500元以下的标准计算，处以罚定的处罚下限，单人处罚书》：“予以警告，名，均为综施。款。”金额较小，不属于处罚情并处以3.405万元

合计算工节严重的情形，不属于重罚款的行政处罚。

时制，存在大违法违规行为。

违法延长劳动者工作时间行为。

3永固永固建德国家税务总局建德及时缴纳了罚款并及时整改《中华人民共和国税收征收管理法》第六十二该次行政处罚的罚款金额

1-1-312中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

被处序罚主处罚事由处罚内容整改情况法律规范的具体规定是否构成重大违法号体建德2022年12市税务局出具“建条规定：“纳税人未按照规定的期限办理纳税较低且不属于情节严重的月1日至税简罚[2023]2750申报和报送纳税资料的，或者扣缴义务人未按罚款情形，永固建德在收2022年12号”《税务行政处罚照规定的期限向税务机关报送代扣代缴、代收到《税务行政处罚决定书月31日个决定书（简易）》，代缴税款报告表和有关资料的，由税务机关责（简易）》后及时进行了人所得税决定对永固建德处令限期改正，可以处二千元以下的罚款；情节整改，并及时缴纳了罚款，（工资薪以50元罚款严重的，可以处二千元以上一万元以下的罚款”该税务处罚不属于重大行金所得）未政处罚按期进行申报

《中华人民共和国安全生产法（2021年修正）》（1）根据建德市应急管理第二十八条第一款：“发生生产安全事故，对局作出的行政处罚内容，负有责任的生产经营单位除要求其依法承担相该等处罚金额系《中华人应的赔偿等责任外，由应急管理部门依照下列民共和国安全生产法》规规定处以罚款：

2024年3定的最低处罚档次，即对

月14日，2024年8月14日，应“一般事故”的处罚标（一）发生一般事故的，处三十万元以上一百万中策建德建德市应急管理局准，不属于处罚情节严重元以下的罚款；

一名员工出具了“建德应急（1）中策建德及时缴纳了上的情形。在机器处罚决〔2024〕第述罚款。（二）发生较大事故的，处一百万元以上二百万中策（2）根据《生产安全事故4于自动运000069号”《行政元以下的罚款；建德（2）中策建德及时消除了违报告和调查处理条例》第行状态下处罚决定书》：“决法状态，完成了全部整改措（三）发生重大事故的，处二百万元以上一千万三条规定，此次安全生产穿越传递定对中策建德处以施。元以下的罚款；事故属于一般事故，不属环受到机550000.00元罚款于事故情节严重的情形。

械伤害而的行政处罚。”（四）发生特别重大事故的，处一千万元以上二死亡。千万元以下的罚款。（3）根据《生产安全事故罚款处罚规定》第十四条

发生生产安全事故，情节特别严重、影响特别规定，该处罚金额对应规恶劣的，应急管理部门可以按照前款罚款数额定“一般事故”的处罚标的二倍以上五倍以下对负有责任的生产经营单准，且处罚金额根据最低位处以罚款。”罚款幅度作出，不属于处

1-1-313中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

被处序罚主处罚事由处罚内容整改情况法律规范的具体规定是否构成重大违法号体

（2）根据《生产安全事故报告和调查处理条例》罚情节严重的情形。

（国务院令第四百九十三号）第三条规定：“根建德市应急管理局于

据生产安全事故（以下简称事故）造成的人员2024年8月出具了《证伤亡或者直接经济损失，事故一般分为以下等明》：“公司上述违法情级：（四）一般事故，是指造成3人以下死亡，节较轻，且在事后积极配或者10人以下重伤，或者1000万元以下直接合调查，及时完成全部整经济损失的事故。”改措施。同时，根据《中

（3）根据《生产安全事故罚款处罚规定》第十华人民共和国安全生产四条规定：“事故发生单位对一般事故负有责法》等相关法律法规，该任的，依照下列规定处以罚款：（二）造成1事故属于一般事故，公司人死亡，或者3人以上6人以下重伤，或者300该行为不属于重大违法行万元以上500万元以下直接经济损失的，处50为，我局对其作出的罚款万元以上70万元以下的罚款。”金额亦根据最低罚款幅度执行，因此我局对其作出的行政处罚不属于重大行政处罚。”综上所述，中策建德此次安全生产事故属于一般事故，处罚金额系《中华人民共和国安全生产法》等法律法规规定的最低处罚档次，即对应“一般事故”的处罚标准，并已取得建德市应急管理局出具的认定该行为不属于重大违法行为且该处罚不属于重大

行政处罚的证明，不属于重大违法违规行为。

1-1-314中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

发行人及其子公司报告期内受到的行政处罚均已缴纳罚款并及时完成相应整改。部分罚款金额较大的行政处罚，发行人及其子公司已取得处罚机关出具的不属于重大行政处罚的专项证明；其余罚款金额较小的行政处罚亦不属于相关法律

规范所规定的情节严重的情形，不属于重大违法违规行为。

四、发行人报告期内资金占用情况和对外担保情况

截至本招股说明书签署日，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业违规占用的情形，发行人不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情形。

五、发行人独立运营情况

发行人自整体变更设立以来，严格按照《公司法》《证券法》等有关法律法规和《公司章程》的要求规范运作，在业务、资产、人员、机构和财务等方面与控股股东、实际控制人相互独立，具有独立、完整的资产和业务体系，具备面向市场独立经营的能力。

（一）资产完整

发行人为依法整体变更设立的股份有限公司，发行人前身中策橡胶有限的所有资产均由发行人承接。发行人具备轮胎生产、销售业务相关的全流程体系，合法拥有与生产经营有关的主要土地、房屋、机器设备等固定资产以及商标、专利

等无形资产，具有独立的产品采购、生产制造和销售体系。

（二）人员独立

（1）发行人的总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书等高级管理人员不

在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；

（2）发行人的董事、监事及高级管理人员均依合法程序选举或聘任，不存在股东干预发行人董事会和股东大会做出人事任免决定的情形；

（3）发行人的财务人员没有在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中

1-1-315中策橡胶集团股份有限公司招股说明书兼职；

（4）发行人已经按照国家有关法律规定建立起独立的劳动、人事和分配管理制度，根据《中华人民共和国劳动合同法》和发行人劳动管理制度等有关规定与员工签订劳动合同，由劳动人事教育部负责发行人员工的聘任、考核和奖惩。

（三）财务独立

发行人已设立独立的财务会计部门，配备了专职的财务会计人员，建立了独立的会计核算体系，具有规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度，能够独立作出财务决策。发行人在银行单独开立账户，并依法独立申报纳税，未与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。

截至本招股说明书签署日，发行人不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保或以发行人的名义进行借款并转借给控股股东、实际控制人

及其控制的其他企业使用的情形，不存在资产、资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用而损害发行人利益的情形。

（四）机构独立

发行人已建立适应自身发展需要和市场竞争的职能机构，各职能机构在人员、办公场所和管理制度等方面均完全独立，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业混合经营、合署办公的情形，不存在被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业干预的情形。

（五）业务独立

发行人已建立较为完善的全流程业务体系，具有独立、完整的产、供、销业务运作体系和面向市场自主经营的能力，独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或显失公平的关联交易。

（六）发行人主营业务、控制权和管理团队稳定

发行人主营业务、控制权、管理团队稳定，最近3年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化；发行人的股份权属清晰，不存在导致控制

1-1-316中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

权可能变更的重大权属纠纷，最近3年实际控制人没有发生变更。

（七）发行人不存在对持续经营有重大不利影响的事项发行人的主要资产、核心技术、商标等详见本招股说明书“第五节业务和技术”之“五、主要固定资产和无形资产等资源要素”。发行人不存在主要资产、

核心技术、商标等的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或者将要发生重大变化等对持续经营有重大不利影响的事项。

六、同业竞争

（一）发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业同业竞争的情况

发行人的主营业务为全钢胎、半钢胎、斜交胎及车胎等橡胶制品的研发、生产和销售。发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在从事相同、相似业务的情况，具体如下：

1、发行人控股股东及其控制的其他企业与发行人同业竞争情况发行人的控股股东为中策海潮，其经营范围为“服务：企业管理，企业管理咨询，股权投资”，不涉及轮胎等橡胶制品的研发、生产和销售。中策海潮是为持有发行人股份而专设的持股平台，除持有发行人股份外，不存在其他经营活动，也不存在控制的除发行人以外的其他企业。

2、实际控制人及其控制的其他企业与发行人同业竞争情况

发行人的实际控制人为仇建平、仇菲。仇建平和仇菲为父女关系。

截至本招股说明书签署日，除发行人及其控股股东外，仇建平、仇菲直接控制的主体基本情况如下：

注册资本序号名称控制情况主营业务（万元）

1巨星控股集团有限公司10000.00仇建平持股并控制的公司实业投资

杭州朝阳好运企业管理

215701.74仇建平担任执行事务合伙人投资

合伙企业（有限合伙）杭州朝阳稳行企业管理

39239.87仇建平担任执行事务合伙人投资

合伙企业（有限合伙）

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注册资本序号名称控制情况主营业务（万元）杭州朝阳日升企业管理

4665.20仇建平担任执行事务合伙人投资

合伙企业（有限合伙）新疆联和投资有限合伙

55000.00仇建平担任执行事务合伙人投资

企业杭州昆霞投资管理合伙

62569.00仇建平担任执行事务合伙人投资企业（有限合伙）杭州全林投资合伙企业

72000.00仇菲担任执行事务合伙人投资（有限合伙）

8 巨星工业有限公司（BVI） 5.00 万美元 仇建平持股并控制的公司 投资

9 全林有限责任公司（BVI） 5.00 万美元 仇菲持股并控制的公司 投资

注：因仇建平、仇菲控制的企业数量较多且经核查与发行人不存在同业竞争，上表仅披露实际控制人直接控制的主体。

综上，截至本招股说明书签署日，发行人控股股东中策海潮及实际控制人仇建平、仇菲控制的除发行人以外的其他企业均不从事与发行人相同或相似业务，与发行人不存在同业竞争。

发行人已经审慎核查发行人控股股东、实际控制人直接或间接控制的全部关联企业，该等关联企业与发行人不存在同业竞争的情况，不存在为发行人代垫成本和费用或存在利益输送的情况。

（二）控股股东、实际控制人控制的其他企业与发行人发生重大关联交易的情况

1、重大关联交易情况

报告期内，发行人与实际控制人控制的巨星科技、杭叉集团、国自机器人存在购销交易，具体情况见本节之“八、关联交易”之“（二）经常性关联交易”。

2、上述关联方基本情况

巨星科技的基本情况如下：

公司名称 杭州巨星科技股份有限公司（002444.SZ）

主营业务手工具、手持式电动工具等工具五金产品的研发、生产和销售与发行人业务关系与发行人不存在同业竞争

项目2024年末/2024年度2023年末/2023年度

总资产（万元）2310463.941968379.73主要财务数据

净资产（万元）1658553.901501257.15

营业收入（万元）1479545.331092999.28

1-1-318中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

净利润（万元）236579.31169471.39审计情况财务数据经天健会计师审计

杭叉集团的基本情况如下：

公司名称 杭叉集团股份有限公司（603298.SH）

主营业务叉车等工业车辆的研发、生产和销售与发行人业务关系与发行人不存在同业竞争

项目2024年末/2024年度2023年末/2023年度

总资产（万元）1636254.801399507.92

净资产（万元）1088562.86925007.26主要财务数据

营业收入（万元）1648583.031629864.09

净利润（万元）216091.77182880.77审计情况财务数据经天健会计师审计

国自机器人的基本情况如下：

公司名称浙江国自机器人技术股份有限公司

主营业务智能机器人的研发、制造与销售与发行人业务关系与发行人不存在同业竞争

项目2024年末/2024年度2023年末/2023年度

总资产（万元）62574.6989640.19

净资产（万元）-5290.32-12021.40主要财务数据

营业收入（万元）33649.7943773.95

净利润（万元）6509.43-26018.90审计情况上述财务数据未经审计

七、关联方及关联关系

根据《公司法》《企业会计准则第36号——关联方披露》《上市公司信息披露管理办法》和《上海证券交易所股票上市规则》等相关规定，截至本招股说明书签署日，发行人的关联方及关联关系如下：

（一）发行人控股股东、实际控制人及其控制的其他企业

发行人控股股东为中策海潮，实际控制人为仇建平和仇菲。仇建平和仇菲直接控制的主体情况请参见本节之“六、同业竞争”之“（一）发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业同业竞争的情况”。同时，上述主体合并范围内控制的其他企业均为发行人的关联方。

1-1-319中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

（二）持有发行人5%以上股份的股东

持有发行人5%以上股份的股东为中策海潮、杭实集团、杭州金投和彤程新材，具体情况请参见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“五、持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况”。持有发行人5%以上股份的股东及其合并范围内控制的企业均为发行人的关联方。

（三）发行人控股子公司、合营及联营企业发行人不存在合营、联营企业，发行人控股子公司情况详见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“四、发行人子公司、参股公司情况”。

（四）发行人及其控股股东的董事、监事、高级管理人员及相关关联方

发行人及其控股股东的董事、监事及高级管理人员及其关系密切的家庭成员，以及该等人员直接或者间接控制的或者担任董事、高级管理人员的除发行人及发行人控股子公司以外的主体为发行人的关联方。

（五）过往关联方

1、过往关联自然人及其关联企业

序号姓名与本公司的关系

1赵思政曾担任发行人董事，2021年6月起不再担任发行人董事

2章卓佳曾担任发行人董事，2021年10月起不再担任发行人董事

3张云春曾担任发行人董事，2021年10月起不再担任发行人董事

曾于2019年1月至2019年10月担任发行人董事，曾于2019年10月至2021

4程欣

年9担任发行人监事。2021年10月起不再担任发行人董事、监事职务曾于2022年5月至2022年10月担任发行人独立董事。2022年10月起不再担

5赵明坚

任发行人独立董事

6丁永涛曾担任发行人监事，2024年10月起不再担任发行人监事

在过去12个月内或者相关协议或者安排生效后的12个月内，存在的上述过往关联自然人的关系密切的家庭成员或曾控制或担任董事、高级管理人员的企业亦构成发行人的过往关联方。

2、曾持有发行人5%以上股份的股东

在过去12个月内或者相关协议或安排生效后的12个月内，持有发行人5%以上股份的股东（包含自2021年4月起退出的上海彤中）合并范围内曾控制的企

1-1-320中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

业均为发行人的过往关联方。

3、曾作为发行人的控股子公司、合营及联营企业

报告期内，曾作为发行人的控股子公司、合营及联营企业如下：

序关联方发行人持股比例注销时间号

1杭州金朝阳橡胶机械有限公司100.00%2023年6月25日

2郑州知轮汽车服务有限公司100.00%2023年4月11日

3杭州京信朝合企业管理合伙企业（有限合伙）100.00%2024年9月11日

4杭州中策贸易有限公司100.00%2024年10月16日

5杭州中策钱塘实业有限公司100.00%2024年12月25日

4、曾受发行人实际控制人直接控制的企业

发行人实际控制人直接控制的主体杭州伟明投资管理有限公司于2022年9月15日注销，杭州信赢投资管理合伙企业（有限合伙）于2023年3月2日注销。

除此之外，在过去12个月内或者相关协议或安排生效后的12个月内，发行人实际控制人曾控制的其他企业均为发行人的过往关联方。

5、其他过往关联方

其他过往关联方情况详见“附录十一、报告期内过往关联方情况”。

（六）报告期内存在交易的关联方序号公司名称与发行人的关联关系

1杭叉集团股份有限公司

2浙江杭叉配件销售有限公司

3浙江杭叉进出口有限公司

4杭州杭叉机械加工有限公司

5杭州杭叉机械设备制造有限公司

6杭叉集团（天津）叉车销售有限公司

7浙江杭叉智能科技有限公司实际控制人控制的主体

8杭叉集团租赁有限公司

9杭州巨星科技股份有限公司

10龙游沪工锻三工具有限公司

11浙江巨星工具有限公司

12杭州联和工具制造有限公司

13杭州巨星工具有限公司

1-1-321中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

序号公司名称与发行人的关联关系

14香港巨星国际有限公司

15杭州联和电气制造有限公司

16杭州联盛量具制造有限公司

17杭州巨星精密机械有限公司

18海宁巨星智能设备有限公司

19浙江国自机器人技术股份有限公司

20浙江国自智能装备有限公司

21杭州市实业投资集团有限公司

22杭实国贸香港有限公司

23浙江四邦实业有限公司

24杭实国贸新加坡有限公司

25浙江杭实善成实业有限公司持股5%以上股东杭实集团及其控制的主体

26浙江龙德医药有限公司

27杭州市手工业合作社联合社

28杭州热联物流科技有限公司

29杭实科技发展（德清）有限公司

30杭州金投企业集团有限公司持股5%以上股东杭州金投控制的主体

31彤程新材料集团股份有限公司

32上海彤程化工有限公司

33常州常京化学有限公司

34华奇（中国）化工有限公司

持股5%以上股东彤程新材及其控制的主体

35彤程化学（中国）有限公司

36 Red Avenue Group LimitedRed Avenue Group（Macao Commercial

37Offshore）Limited实际控制人仇菲配偶赵宇宸投资并担任董事

38杭州金松优诺电器有限公司

的企业

39西子清洁能源装备制造股份有限公司发行人董事陆敏曾担任董事的企业

40葛汉发行人高级管理人员葛国荣之子

41康素贤发行人监事

（七）报告期内关联方变化情况

报告期内，公司关联方变化情况主要包括离职的董事、监事、高管及其控制或担任董事、高级管理人员的企业、曾持有发行人5%以上股份的股东和注销的

子公司等，具体情况详见本节“七、关联方及关联关系”之“（五）过往关联方”。

八、关联交易

1-1-322中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

（一）报告期内关联交易汇总

报告期内，发行人重大关联交易的判断标准为：（1）交易金额在3000万元及以上；（2）虽不满足（1）的条件，但结合其交易性质对公司财务状况或经营成果有一定影响。报告期内，发行人关联交易汇总如下：

关联交易类别关联方关联交易内容重大/一般关联交易巨星科技采购配件一般关联交易

杭叉集团采购配件、服务一般关联交易

杭实集团采购原材料、劳保用品重大关联交易彤程新材采购原材料重大关联交易杭州金投采购原材料重大关联交易

巨星科技销售轮胎、配件重大关联交易

杭叉集团销售轮胎、配件重大关联交易

经常性关联交易杭实集团销售轮胎、配件一般关联交易杭州巨星精密机械有限公

销售轮胎、配件一般关联交易司杭州金松优诺电器有限公提供运输服务一般关联交易司浙江国自机器人技术股份采购设备重大关联交易有限公司杭叉集团采购设备重大关联交易关键管理人员支付薪酬一般关联交易

收购知轮科技、采购配件、比照关联交易认定知轮科技重大关联交易销售轮胎

（二）经常性关联交易

1、关联方采购

报告期内，发行人向关联方采购的内容和金额如下：

单位：万元关联交易2024年度2023年度2022年度关联方内容金额占比金额占比金额占比

巨星科技配件17.950.00%----

配件、材料

杭叉集团118.700.00%65.800.00%--等

原材料、劳

杭实集团722.220.02%5.400.00%5133.620.19%保用品

彤程新材原材料38258.371.22%33310.671.18%26691.970.99%

杭州金投原材料--3282.050.12%3364.000.12%

1-1-323中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

合计39117.241.24%36663.921.29%35189.591.31%

注1：上表中的占比为关联方采购金额占当期主营业务成本的比例；

注2：巨星科技、杭叉集团、杭实集团、彤程新材、杭州金投均包括其下属分子公司数据。

报告期内，发行人向关联方采购的金额分别为35189.59万元、36663.92万元和39117.24万元，占当期主营业务成本的比例分别为1.31%、1.29%和1.24%，总体保持稳定。发行人向上述关联方主要采购橡胶、助剂、炭黑等原材料，采购价格根据市场供需情况、采购数量等因素由双方协商确定，采购价格公允，且采购金额及占营业成本的比重较小，对发行人财务状况和经营成果的影响较小。

（1）向杭实集团采购橡胶

1）采购的必要性及合理性

杭实集团是以大宗商品贸易及家电制造为核心业务板块的大型国有全资企业集团，其控股股东及实际控制人为杭州市国资委。杭实集团是持有发行人5%以上股份的股东。

凭借完善的境内外产业链布局及优良的上下游整合能力，杭实集团在包括橡胶在内的大宗商品贸易领域具备较强的实力及市场影响力。发行人作为国内轮胎制造行业龙头企业，对于核心原材料橡胶的供应能力、供应价格及供应及时性等方面均有较高要求。为进一步多元化采购渠道、增强橡胶供应链的及时性及可靠性、增强发行人的议价能力并降低采购成本，发行人将同为杭州本土企业的杭实集团作为橡胶供应商之一，具备商业合理性。

2）采购价格的公允性

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

原材料类型采购金额占比采购金额占比采购金额占比天然橡胶（科特迪

223.8130.99%--2368.3746.13%瓦生产）天然橡胶（越南生----1914.9537.30%

产）天然橡胶（泰国生

498.4169.01%----

产）

乳聚丁苯橡胶----653.1412.72%

其他--5.40100.00%197.163.84%

1-1-324中策橡胶集团股份有限公司招股说明书

合计722.22100.00%5.40100.00%5133.62100.00%

报告期内，发行人向杭实集团采购的原材料主要为原产于科特迪瓦、越南、泰国的天然橡胶以及乳聚丁苯橡胶。报告期内，发行人向杭实集团采购橡胶的定价方式为参考同期橡胶市场价格、产品质量和规格型号等因素协商定价。发行人向杭实集团采购的主要产品平均单价与向主要非关联方采购平均单价比较情况如

下：

单位：元/千克

2024年度2023年度2022年度

物料名称向杭实向非关向杭实向非关向杭实向非关集团采联方采差异率集团采联方采差异率集团采联方采差异率购单价购单价购单价购单价购单价购单价天然橡胶（科

11.1011.31-1.80%不适用10.8310.423.93%特迪瓦生产）天然橡胶（越不适用不适用11.1110.456.23%南生产）天然橡胶（泰

12.3612.77-3.17%不适用不适用国生产）

乳聚丁苯橡胶不适用不适用11.7010.4811.64%

注：差异率=（向杭实集团采购单价-向非关联方采购单价）/向非关联方采购单价如上表所示，报告期内发行人向杭实集团采购天然橡胶（原产国科特迪瓦、泰国）与相同原产国产品非关联方采购单价的差异较小，定价公允。发行人向杭实集团采购乳聚丁苯橡胶、越南生产的天然橡胶的单价与向非关联方采购单价存

在一定差异，主要为采购时点集中在个别月份所致。

2022年度，发行人向杭实集团采购乳聚丁苯橡胶和越南生产的天然橡胶的价

格与所处采购时点的市场价格比较情况如下：

单位：元/千克向杭实集团采原材料类型采购时点市场价格差异率购价格

天然橡胶（越南生产）2022年3-4月11.1110.882.11%

乳聚丁苯橡胶2022年6月11.7011.590.95%

注：1、天然橡胶（越南生产）市场价格取自同花顺金融越南SVR-10天然橡胶FOB价格，乳聚丁苯橡胶市场价格取自隆众石化网SBR1502不含税价格；

2、差异率=（向杭实集团采购单价-市场价格）/市场价格。

如上表所示，发行人具体时点的采购价格与市场价格基本一致，采购价格公

1-1-325中策橡胶集团股份有限公司招股说明书允。

综上，报告期内发行人与杭实集团发生的关联采购具有必要性、合理性，关联采购金额占主营业务成本的比例较低。发行人向杭实集团的采购价格定价公允，不存在利益输送情况。

（2）向彤程新材采购助剂

1）采购的必要性及合理性

彤程新材是以精细化工材料的研发、生产和销售为主营业务的上交所上市公

司（603650），其实际控制人为 ZHANG NING。彤程新材为持有发行人 5%以上