证券代码：603069证券简称：海汽集团

海南海汽运输集团股份有限公司

投资者关系活动记录表

编号：2025-001

投资者关系活动□特定对象调研□分析师会议

类别□媒体采访√业绩说明会

□新闻发布会□路演活动

□现场参观

□其他（请文字说明其他活动内容）参与单位名称及投资者网上提问人员姓名

时间2025年5月13日(周二)下午14:00~17:00

地点 公司通过全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w.net）采用网络远程的方式召开业绩说明会

上市公司接待人1、董事、总经理马超

员姓名2、董事、总会计师、董事会秘书李永青投资者提出的问题及公司回复情况

公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复：

1、海旅免税的注入拖拖拉拉已经两年也没有结果，是为什

么？公司和百度萝卜快跑合作的模式是什么？是不是就买10台车，就又没有下文了。

尊敬的投资者您好！自拟对原重组方案进行重大调整以来，投资者关系活动

公司高度重视本次重组工作，为切实维护公司及全体股东利益，主要内容介绍

公司正持续关注免税市场环境、标的公司业绩走势情况。目前，因受国内免税市场竞争激烈、消费需求放缓等因素影响，标的公司业绩仍不及预期，公司仍在与交易各方就交易方案进行反复论证和沟通协商。公司将根据相关事项的进展情况，及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。感谢您对公司的关注！2、公司在低空经济，智能驾驶方面是如何布局的，和哪些

公司有合作？合作的方式是哪一种？尊敬的投资者您好！敬请查阅公司类似问题回复，感谢您对公司的关注！

3、公司除了海旅免税资产注入方案，还有其它提升公司业绩举措么。谢谢！尊敬的投资者您好！公司管理层将努力做好各项经营管理工作，提升公司核心竞争力和盈利能力，推动公司可持续高质量发展，力争取得更好的经营业绩来回报广大投资者。感谢您对公司的关注！

4、公司在低空经济，智能驾驶方面是如何布局的？不会又

是 PPT 项目吧。

尊敬的投资者您好！敬请查阅公司类似问题回复，感谢您对公司的关注！

5、公司在低空经济，智能驾驶方面是如何布局的，和哪些

公司有合作？合作的方式是哪一种？

尊敬的投资者您好，公司2025年将根据国家政策，积极探索低空经济相关业务机会，充分利用现有全省网络资源及组织保障资源优势，以科技创新与产业发展为导向，与战略合作伙伴探索飞行服务保障、低空游览、低空物流、低空培训等应用场景，培育新型业态，不断壮大新质生产力。目前该业务尚处于研究探索阶段。智能驾驶方面，依托海汽城际出行和观光巴士领域的运营优势，探索自动驾驶在机场专线、环岛快进慢游及城市接驳等场景下的商业应用，逐步丰富智慧客运、数字客运、科技客运的成果转化，打造自动驾驶在海南交旅融合领域的应用示范。感谢您对公司的关注！

6、今年海南旅游人数大量增加，为何贵公司1季报还是持

续亏损？

尊敬的投资者您好！随着人们出行方式多样化，传统班线客运发展空间受限，公司培育发展的定制化客运、校车服务、城乡公交一体化、通勤车服务等新型客运业务以及汽车服务业务虽然

取得一定的成效，但尚未形成规模效益，不足以弥补因传统班线客运萎缩对企业造成的亏损。感谢您对公司的关注！7、公司有无布局货运业务？谢谢尊敬的投资者您好！请您查阅公司2024年年度报告中“公司发展战略”章节相关内容，感谢您对公司的关注！8、公司流动资金是否充足，是否有足够实力收购海旅免税？

尊敬的投资者您好！2024年9月2日，公司召开第四届董事会第三十七次会议，审议通过了《关于拟对原重组方案进行重大调整的议案》，同意公司拟对原重组方案进行重大调整，拟通过向海南旅投支付现金及/或资产方式，收购剥离华庭项目后的海旅免税控制权。感谢您对公司的关注！9、有无回购计划，增强市场信心。

尊敬的投资者您好！敬请查阅公司类似问题回复，感谢您对公司的关注！

10、海南自贸港封关运作（2025年底）对重组后的免税业务有何具体影响？公司是否制定封关前业务整合计划（如供应链优化、门店扩张）？若重组未能在封关前完成，是否有替代方案？尊敬的投资者您好！敬请查阅公司类似问题回复，感谢您对公司的关注！

11、贵公司有无进一步回购计划，增强市场信心？

尊敬的投资者您好，公司暂无回购计划，感谢您对公司的关注！

12、如重组失败，海汽是否面临退市？

尊敬的投资者您好，感谢您对公司的关注！13、如重组失败，海汽是否面临退市？

尊敬的投资者您好，感谢您对公司的关注！14、海汽下一步战略定位在哪？尊敬的投资者您好！请您查阅公司2024年年度报告中“公司发展战略”章节相关内容，感谢您对公司的关注！15、未来有无布局无人机等低空经济的打算？强化客运业

务？尊敬的投资者您好！敬请查阅公司类似问题回复，感谢您对公司的关注！

16、海汽集团效率低下有无改善方案？

尊敬的投资者您好！敬请查阅公司类似问题回复，感谢您对公司的关注！

17、贵公司有无进一步回购计划，增强市场信心？

尊敬的投资者您好，公司暂无回购计划，感谢您对公司的关注！

18、未来有无布局无人机等低空经济的打算？强化客运业

务？

尊敬的投资者您好！公司2025年将根据国家政策，积极探索低空经济相关业务机会，充分利用现有全省网络资源及组织保障资源优势，以科技创新与产业发展为导向，与战略合作伙伴探索飞行服务保障、低空游览、低空物流、低空培训等应用场景，培育新型业态，不断壮大新质生产力。目前该业务尚处于研究探索阶段。感谢您对公司的关注！19、重组改为现金及/或资产支付后，公司计划通过哪些渠道筹集收购资金？是否考虑资产出售（如海口汽车总站二期出租）、引入战投或关联方借款？能否量化资金缺口及解决时间

表？

尊敬的投资者您好！自拟对原重组方案进行重大调整以来，公司高度重视本次重组工作，为切实维护公司及全体股东利益，公司正持续关注免税市场环境、标的公司业绩走势情况。目前，因受国内免税市场竞争激烈、消费需求放缓等因素影响，标的公司业绩仍不及预期，公司仍在与交易各方就交易方案进行反复论证和沟通协商。本次调整后的交易具体方案能否最终实施完成尚存在重大不确定性，包括但不限于能否与交易对方就具体交易方案最终协商一致，能否通过上市公司董事会、股东大会审议，及获得相关法律、法规所要求的其他可能涉及的批准或核准，以及通过的时间均存在不确定性。公司将根据相关事项的进展情况，及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。感谢您对公司的关注！

20、海南自贸港封关运作（2025年底）对重组后的免税业务有何具体影响？公司是否制定封关前业务整合计划（如供应链优化、门店扩张）？若重组未能在封关前完成，是否有替代方案？尊敬的投资者您好，感谢您对公司的关注！21、在行业环境持续低迷、方案多次调整的背景下，管理层对重组成功的核心信心来源是什么？能否量化成功概率（如

60%-70%）？若重组失败，对公司长期战略有何影响？

尊敬的投资者您好！自拟对原重组方案进行重大调整以来，公司高度重视本次重组工作，为切实维护公司及全体股东利益，公司正持续关注免税市场环境、标的公司业绩走势情况。目前，因受国内免税市场竞争激烈、消费需求放缓等因素影响，标的公司业绩仍不及预期，公司仍在与交易各方就交易方案进行反复论证和沟通协商。公司将根据相关事项的进展情况，及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。感谢您对公司的关注！22、马总，你好，请正面回答目前收购海旅免税到哪一步了？

从去年公布新方案又已经过去7个月，迟迟没有进展。目前收购最大的困难是什么？

尊敬的投资者您好！敬请查阅公司类似问题回复，感谢您对公司的关注！

23、公司的重组进度如此之那慢，效率如此低，现在都提倡高效，请问马总接下去会不会采取措施加快重组，具体会采取什么措施？

尊敬的投资者您好！自拟对原重组方案进行重大调整以来，公司高度重视本次重组工作，为切实维护公司及全体股东利益，公司正持续关注免税市场环境、标的公司业绩走势情况。目前，因受国内免税市场竞争激烈、消费需求放缓等因素影响，标的公司业绩仍不及预期，公司仍在与交易各方就交易方案进行反复论证和沟通协商。公司将根据相关事项的进展情况，及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。感谢您对公司的关注！24、贵公司有无考虑其他方向业务拓展？尊敬的投资者您好！请您查阅公司2024年年度报告中“公司发展战略”章节相关内容，感谢您对公司的关注！25、董秘，你好，今年是海南封关之年，封关对贵公司有无

正面影响？

尊敬的投资者您好！公司将紧抓发展机遇，创新传统道路客运业务，助推转型升级发展。感谢您对公司的关注！26、收购到底有没有戏啊，都拿了好几年了，没有直说，别一直拖着。

尊敬的投资者您好！自拟对原重组方案进行重大调整以来，公司高度重视本次重组工作，为切实维护公司及全体股东利益，公司正持续关注免税市场环境、标的公司业绩走势情况。目前，因受国内免税市场竞争激烈、消费需求放缓等因素影响，标的公司业绩仍不及预期，公司仍在与交易各方就交易方案进行反复论证和沟通协商。公司将根据相关事项的进展情况，及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。感谢您对公司的关注！27、贵公司如何应对海南封关的机遇？是否已经做好准备？

尊敬的投资者您好！公司将紧抓发展机遇，创新传统道路客运业务，助推转型升级发展。感谢您对公司的关注！28、您好，重组进展如达一年未成功，是否意味重组失败？

尊敬的投资者您好！敬请查阅公司类似问题回复，感谢您对公司的关注！

29、你好，如今年标的公司业绩仍不及预期，是否意味重组

失败？

尊敬的投资者您好！自拟对原重组方案进行重大调整以来，公司高度重视本次重组工作，为切实维护公司及全体股东利益，公司正持续关注免税市场环境、标的公司业绩走势情况。目前，因受国内免税市场竞争激烈、消费需求放缓等因素影响，标的公司业绩仍不及预期，公司仍在与交易各方就交易方案进行反复论证和沟通协商。公司将根据相关事项的进展情况，及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。感谢您对公司的关注！30、想问一下重组什么时候落地海汽集团？

尊敬的投资者您好！敬请查阅公司类似问题回复，感谢您对公司的关注！

31、子公司8300万元预付款诉讼事件是否已妥善解决？若重组失败，公司是否有退市风险应对预案（如业务转型、国资注入）？管理层如何平衡重组推进与日常经营稳定性？

尊敬的投资者您好！公司全资子公司于2025年3月收到广

州市越秀区人民法院《受理案件通知书》，截止目前，该诉讼事项尚未判决。公司日常经营稳定，感谢你对公司的关注！32、马总，你好，海汽集团5年尚未成功收购海旅免税，以

及海南发展承诺3年置入免税资产后再次延期，种种现象表明，海南上市公司公信力不高，海汽集团是否会改变方案延期收购海旅免税？现阶段收购海旅最大的困难是什么？5年之久是否意

味效率低下？

尊敬的投资者您好！公司自2022年5月实施重组事项以来，公司高度重视本次重组工作，为切实维护公司及全体股东利益，公司一直持续关注免税市场环境、标的公司业绩走势情况。目前，因受国内免税市场竞争激烈、消费需求放缓等因素影响，标的公司业绩仍不及预期，公司仍在与交易各方就交易方案进行反复论证和沟通协商。涉及公司重组相关事宜请以公司公告为准。感谢您对公司的关注！

33、调整后的重组方案是否已重新提交海南省审批？预计审

批周期多长？若因方案调整需重新召开股东大会，是否会影响

2025年底前完成重组的目标？

尊敬的投资者您好！自拟对原重组方案进行重大调整以来，公司高度重视本次重组工作，为切实维护公司及全体股东利益，公司正持续关注免税市场环境、标的公司业绩走势情况。目前，因受国内免税市场竞争激烈、消费需求放缓等因素影响，标的公司业绩仍不及预期，公司仍在与交易各方就交易方案进行反复论证和沟通协商。本次调整后的交易具体方案能否最终实施完成尚存在重大不确定性，包括但不限于能否与交易对方就具体交易方案最终协商一致，能否通过上市公司董事会、股东大会审议，及获得相关法律、法规所要求的其他可能涉及的批准或核准，以及通过的时间均存在不确定性。公司将根据相关事项的进展情况，及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。感谢您对公司的关注！

34、海旅免税2024年承诺的1.61亿元扣非净利润是否已达

成？若未达标，业绩补偿方案是否会同步调整？在海南离岛免税销售额连续下滑的背景下，管理层如何确保标的未来盈利能力？尊敬的投资者您好！涉及重组相关事项请关注公司公告，感谢您对公司的关注！

35、当前重组方案中，收购海旅免税控制权的资产范围是否

已明确？剥离华庭项目后的标的估值是否完成最新评估？能否

披露关键财务指标（如净资产、营收预测）的调整依据？

尊敬的投资者您好！自拟对原重组方案进行重大调整以来，公司高度重视本次重组工作，为切实维护公司及全体股东利益，公司正持续关注免税市场环境、标的公司业绩走势情况。目前，因受国内免税市场竞争激烈、消费需求放缓等因素影响，标的公司业绩仍不及预期，公司仍在与交易各方就交易方案进行反复论证和沟通协商。公司将根据相关事项的进展情况，及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。感谢您对公司的关注！36、董秘你好，目前收购海旅到哪一个阶段了，贵公司整整

拖了5年，是否是真心收购？尊敬的投资者您好！公司自2022年5月实施重组事项以来，公司高度重视本次重组工作，为切实维护公司及全体股东利益，公司一直持续关注免税市场环境、标的公司业绩走势情况。目前，因受国内免税市场竞争激烈、消费需求放缓等因素影响，标的公司业绩仍不及预期，公司仍在与交易各方就交易方案进行反复论证和沟通协商。感谢您对公司的关注！37、贵公司业绩持续亏损，并且收购5年之久尚未成功，使

中小股东对贵公司丧失信心，贵公司公信力严重下降，请问马董贵公司下一步有何举措来扭转当前现象。

尊敬的投资者您好！公司管理层将努力做好各项经营管理工作，提升公司核心竞争力和盈利能力，推动公司可持续高质量发展，力争取得更好的经营业绩来回报广大投资者。感谢您对公司的关注！

38、你好，今年是海南封关之年，封关对贵公司有无正面影

响？

尊敬的投资者您好！公司将紧抓发展机遇，创新传统道路客运业务，助推转型升级发展。感谢您对公司的关注！39、马总您好，广大投资者比较关心海汽重组进展的进度，

贵公司连续多月的重组相关公告无实质性进展，请问贵公司有今年完成重组的目标吗？重组是否已经搁置？

尊敬的投资者您好！自拟对原重组方案进行重大调整以来，公司高度重视本次重组工作，为切实维护公司及全体股东利益，公司正持续关注免税市场环境、标的公司业绩走势情况。目前，因受国内免税市场竞争激烈、消费需求放缓等因素影响，标的公司业绩仍不及预期，公司仍在与交易各方就交易方案进行反复论证和沟通协商。公司将根据相关事项的进展情况，及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。感谢您对公司的关注！40、公司25年度就等海旅免税资产注入后来提升业绩吗？

谢谢！

尊敬的投资者您好！公司管理层将努力做好各项经营管理工作，提升公司核心竞争力和盈利能力，推动公司可持续高质量发展，力争取得更好的经营业绩来回报广大投资者。感谢您对公司的关注！

41、董事，您好，贵公司收购海旅免税5年之久尚未成功，

请问是否存在炒作行为，贵公司业绩持续低迷，有无改善的方案？尊敬的投资者您好！敬请查阅公司类似问题回复，感谢您对公司的关注！

42、海南自贸区建设的怎么样了？

尊敬的投资者您好，感谢您对公司的关注！43、请问公司旅游业务中有没有开展直升机低空观光业务，

或是小型客机短途飞行业务？如果没有，随着低空领域的放开，公司有考虑拓展这方面的业务吗？谢谢！

尊敬的投资者您好！公司2025年将根据国家政策，积极探

索低空经济相关业务机会，充分利用现有全省网络资源及组织保障资源优势，以科技创新与产业发展为导向，与战略合作伙伴探索飞行服务保障、低空游览、低空物流、低空培训等应用场景，培育新型业态，不断壮大新质生产力。目前该业务尚处于研究探索阶段。感谢您对公司的关注！44、请问马总，海旅免税注入都5年都没搞成，而格力地产

变成珠海免税用了几个月，这是否能说明海汽的效率太低！尊敬的投资者您好！自拟对原重组方案进行重大调整以来，

公司高度重视本次重组工作，为切实维护公司及全体股东利益，公司正持续关注免税市场环境、标的公司业绩走势情况。目前，因受国内免税市场竞争激烈、消费需求放缓等因素影响，标的公司业绩仍不及预期，公司仍在与交易各方就交易方案进行反复论证和沟通协商。感谢您对公司的关注！45、马总好，请问公司重组工作进行到哪一步了？后续还有

哪些工作或程序需要履行？年内有信心完成重组工作吗？

尊敬的投资者您好！自拟对原重组方案进行重大调整以来，公司高度重视本次重组工作，为切实维护公司及全体股东利益，公司正持续关注免税市场环境、标的公司业绩走势情况。目前，因受国内免税市场竞争激烈、消费需求放缓等因素影响，标的公司业绩仍不及预期，公司仍在与交易各方就交易方案进行反复论证和沟通协商。本次调整后的交易具体方案能否最终实施完成尚存在重大不确定性，包括但不限于能否与交易对方就具体交易方案最终协商一致，能否通过上市公司董事会、股东大会审议，及获得相关法律、法规所要求的其他可能涉及的批准或核准，以及通过的时间均存在不确定性。公司将根据相关事项的进展情况，及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。感谢您对公司的关注！

46、董事，您好，贵公司收购海旅免税5年之久尚未成功，

今年又是海南封关之年，请问是否存在炒作行为，贵公司业绩持续低迷，有无改善的方案？尊敬的投资者您好！公司管理层将努力做好各项经营管理工作，提升公司核心竞争力和盈利能力，推动公司可持续高质量发展，力争取得更好的经营业绩来回报广大投资者。涉及公司重组相关事宜请以公司公告为准。感谢您对公司的关注！47、你好，贵公司收购5年之久尚未成功，拿收购当炒作噱头，请问贵公司这样做是否合法？尊敬的投资者您好！公司自2022年5月实施重组事项以来，公司高度重视本次重组工作，为切实维护公司及全体股东利益，公司一直持续关注免税市场环境、标的公司业绩走势情况。目前，因受国内免税市场竞争激烈、消费需求放缓等因素影响，标的公司业绩仍不及预期，公司仍在与交易各方就交易方案进行反复论证和沟通协商。涉及公司重组相关事宜请以公司公告为准。感谢您对公司的关注！

48、请问公司重组的进度如何了？

尊敬的投资者您好！敬请查阅公司类似问题回复，感谢您对公司的关注！

49、公交客运长期亏损。应立即剔除出上市公司。

尊敬的投资者您好！公司管理层将努力做好各项经营管理工作，提升公司核心竞争力和盈利能力，推动公司可持续高质量发展，力争取得更好的经营业绩来回报广大投资者。感谢您对公司关注！50、重组到什么进度了？海南什么时候封关啊？

尊敬的投资者您好！自拟对原重组方案进行重大调整以来，公司高度重视本次重组工作，为切实维护公司及全体股东利益，公司正持续关注免税市场环境、标的公司业绩走势情况。目前，因受国内免税市场竞争激烈、消费需求放缓等因素影响，标的公司业绩仍不及预期，公司仍在与交易各方就交易方案进行反复论证和沟通协商。公司将根据相关事项的进展情况，及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。感谢您对公司的关注！51、海旅免的业绩现在也是比较差，那么注入上市公司的目

的是什么？免税和客运这两个相对劣质的资产放在一次，是否能达到负负得正的效果，激发出什么新质生产力来？尊敬的投资者您好！公司本次重组目的是希望公司从传统交

通企业升级成免税商业综合企业集团，打造海南旅游新名片。涉及公司重组事宜请关注公司公告，感谢您对公司的关注！52、海旅免注入上市公司拖了这么久，具体的困难是什么？

预计还要多久才能注入上市公司，几个月还是几年？尊敬的投资者您好！自拟对原重组方案进行重大调整以来，公司高度重视本次重组工作，为切实维护公司及全体股东利益，公司正持续关注免税市场环境、标的公司业绩走势情况。目前，因受国内免税市场竞争激烈、消费需求放缓等因素影响，标的公司业绩仍不及预期，公司仍在与交易各方就交易方案进行反复论证和沟通协商。公司将根据相关事项的进展情况，及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。感谢您对公司的关注！