宁波乐惠国际工程装备股份有限公司2026年度向特定对象发行股票募集资金使用可行性分析报告

宁波乐惠国际工程装备股份有限公司

2026年度向特定对象发行股票

募集资金使用可行性分析报告

为进一步巩固和提升公司核心竞争力，增强公司持续盈利能力，宁波乐惠国际工程装备股份有限公司拟向特定对象发行股票募集资金。公司董事会对本次向特定对象发行募集资金使用的可行性分析如下：

本可行性分析报告中的简称与《宁波乐惠国际工程装备股份有限公司2026年向特定对象发行A股股票预案》中的简称具有相同含义。

一、本次向特定对象发行募集资金使用计划

公司本次拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币35000.00万元，扣除发行费用后的募集资金将全部用于补充流动资金及偿还贷款。

二、本次募集资金的必要性和可行性分析

（一）项目实施的必要性分析

1、满足业务发展需要

近年来公司业务规模持续发展，营业收入逐年递增。公司2022年度、2023年度和2024年度的营业收入分别为12.04亿元、16.52亿元和14.90亿元，总体呈现上升趋势，年度复合增长率达11.25%。业务规模的持续增长对营运资金提出了更高的要求。

通过本次向特定对象发行股票募集资金，有助于满足公司未来业务发展的资金需要，在经营业务、财务能力等多个方面夯实可持续发展的基础，从而提升公司核心竞争力，有利于公司把握发展机遇，实现持续快速发展。

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2、降低资产负债率，优化资本结构

2022年末、2023年末、2024年末和2025年9月末，公司资产负债率分别

为60.27%、62.30%、61.37%和62.97%，资产负债率较高。本次发行可以改善公司资本结构，降低公司资产负债率，增强公司抵御风险和可持续发展的能力。

通过本次发行补充流动资金及偿还贷款，有利于公司增强资本实力，充实营运资金，降低财务费用，提高抵御市场风险的能力，从而提高公司的经营业绩，保障公司业务长期健康、稳定发展所需的资金，提升公司的核心竞争力，有利于公司的长远发展，是公司实现持续健康发展的切实保障，具有充分的必要性。

3、提升控股股东持股比例，稳定公司股权结构，提升市场信心

本次发行由公司实际控制人赖云来、黄粤宁控制的企业乐赢合伙全额认购，公司实际控制人合计持有公司股权比例将得到提升，有助于进一步增强公司控制权的稳定性。同时，控股股东、实际控制人全额认购本次发行的股票表明了对公司未来发展前景的信心，并为公司后续发展提供了有力的资金支持，有利于维护公司市场形象，提升公司整体投资价值，符合公司及全体股东的利益。

（二）项目实施的可行性分析

1、本次发行募集资金使用符合相关法律法规的规定

公司本次向特定对象发行股票募集资金使用符合相关政策和法律法规，具有可行性。本次向特定对象发行股票募集资金到位后，公司净资产和营运资金将有所增加，有利于增强公司资本实力，改善公司资本结构，降低财务风险，促进公司长期可持续发展，符合公司及全体股东利益。

2、公司具备完善的法人治理结构和内部控制体系

公司已按照上市公司的治理标准建立了以法人治理结构为核心的现代企业制度，并通过不断改进和完善，形成了较为规范的公司治理体系和完善的内部控制环境。在募集资金管理方面，公司已根据相关规定制定了《募集资金管理制度》，对募集资金的管理和使用做出了明确的规定。本次向特定对象发行股票募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金的存储及使用，保证募集资金合

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理合法使用，防范募集资金使用风险。

三、本次向特定对象发行对公司经营管理和财务状况的影响

（一）本次向特定对象发行对公司经营管理的影响公司本次向特定对象发行的募集资金扣除发行费用后将全部用于补充流动

资金及偿还贷款，公司营运资金将得到有效补充，资本规模和抗风险能力将得到进一步增强，有助于增强公司主营业务竞争力和盈利能力，促进公司的长期可持续发展。

（二）本次向特定对象发行对公司财务状况的影响

本次向特定对象发行有助于扩大公司资产规模和业务规模，整体财务状况也将得到进一步改善。同时，随着本次募集资金投资项目的逐步实施，公司的收入水平将得到稳步增长，盈利能力和抗风险能力将得到进一步提升，整体实力将得到显著增强。本次发行完成后，公司净资产规模将有所增加，可降低公司资产负债率和公司的财务风险。

四、本次募集资金投资项目的可行性分析结论

综上所述，本次向特定对象发行股票募集资金使用计划符合相关政策和法律法规，符合公司整体战略发展规划，具备必要性和可行性。本次募集资金的运用，有利于公司优化资产结构，增强持续盈利能力和抗风险能力，增强公司的综合竞争力，符合全体股东的利益。

宁波乐惠国际工程装备股份有限公司董事会

2026年3月10日

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