上证报中国证券网讯3月18日，上海期货交易所及子公司上海国际能源交易中心发布通知，暂时调整原油、燃料油、低硫燃料油品种的套保持仓额度自动转化标准。

根据通知，原油、燃料油、低硫燃料油品种各合约自2026年3月最后一个交易日起，未取得临近交割月份套期保值交易持仓额度的非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者或者客户，其一般月份套期保值交易持仓额度在进入临近交割月份(交割月前第二月和交割月前第一月)时，自动转化的临近交割月份买入及卖出套期保值交易持仓额度均暂调整为0手。

上海证券报记者了解到，此次调整依据《上海期货交易所套期保值交易管理办法》第十三条、《上海国际能源交易中心交易细则》第四十六条。相关条款规定，未取得临近交割月份套期保值交易持仓额度的非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者或者客户，其一般月份套期保值交易持仓额度在进入临近交割月份时，可以按规定数额自动转化为该阶段的套期保值交易持仓额度，具体实施品种、实施时间及转化数额由交易所另行通知。

业内认为，本次套保持仓额度自动转化标准调整，一方面不会影响有日常套保需求的企业，另一方面也有利于防范化解潜在的交割风险。

南华期货总经理助理夏晓燕向记者表示，从对市场影响来看，本次安排主要针对临近交割月套保额度管理进行优化，不影响正常交易、交割与日常套保需求，不会改变市场基本运行逻辑。从政策效果来看，此举有利于从严管控交割月持仓规模，避免集中持仓与交割资源错配，引导市场参与者提前合理规划持仓与套保安排，抑制非理性波动，稳定交割秩序。从而在制度上筑牢风险防线，为市场平稳运行和实体企业稳健风险管理提供更加坚实的保障。

“近期中东局势持续动荡，全球地缘政治风险显著上升，国际宏观环境复杂多变。受此影响，原油、燃料油、低硫燃料油等能源期货品种价格波动明显加大，交割保障压力与市场运行风险有所上升，市场参与者应理性应对。”夏晓燕说。