出席嘉宾
浙江越剑智能装备股份有限公司董事长 孙剑华先生
浙江越剑智能装备股份有限公司副总经理、董事会秘书 张誉锋先生
浙江越剑智能装备股份有限公司财务总监 宋红兵女士
浙商证券股份有限公司投资银行业务总部负责人、董事总经理、保荐代表人 周旭东先生
浙商证券股份有限公司投资银行业务总部业务董事、保荐代表人 孙 伟女士
浙江越剑智能装备股份有限公司
董事长孙剑华先生致辞
尊敬的各位投资者、各位网友:
大家好!
今天,我非常高兴能与大家一起以网络为媒介,打破地域界限,就浙江越剑智能装备股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市进行实时在线交流。在此,我谨代表越剑智能,向今天参加网上交流的各位投资者和网友表示热烈的欢迎!向关心与支持越剑智能的各界朋友表示衷心的感谢!
越剑智能成立于2000年,主营业务为纺织机械设备的研发、生产和销售,主要产品包括加弹机、空气包覆丝机、经编机及剑杆织机四大类。公司具有数十年纺织专用设备制造的历史,是中国纺织机械行业的重点骨干企业,具有较强的自主研发能力及持续创新能力。公司持续专注于纺织机械领域,公司的纺织机械产品不断向智能化、多元化、系列化方向发展,核心竞争力不断增强。
公司上市后,将继续秉承“诚信、责任、创新、卓越”的经营宗旨,本着“客户至上、品质为先、诚信经营、创新高效”的经营理念,充分利用产品质量稳定、专业化售后服务、个性化定制服务、品牌及地域等各项竞争优势,加大技术研发投入和设备投入,进一步降低成本和扩大生产规模,提高产品竞争力,使公司成为集研发、设计、生产、销售于一体的综合性纺织机械全产业链生产基地。
回顾过去,我们倍感骄傲,展望未来,我们斗志昂扬。今天我们真诚地希望借此机会能与各位投资者坦诚沟通,更热切地希望得到各界朋友的意见与建议,我们将再接再厉,以更优异的业绩回报投资者,回馈社会!
谢谢大家!
浙商证券股份有限公司
投资银行业务总部负责人、董事总经理、
保荐代表人周旭东先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者:
大家好!
首先,我谨代表浙商证券股份有限公司,对所有参与越剑智能本次网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎!对长期以来,一直关心、支持浙商证券及越剑智能的各界朋友表示衷心的感谢。我们很高兴能借助今天这个平台与大家进行交流。
经过在纺织专用设备领域数十年的深耕细作,越剑智能已成为加弹机行业国内龙头企业。报告期内公司营业收入逐年增长,盈利水平在同行业上市公司中处于较好水平。
作为保荐机构,我们深刻感受到越剑智能取得上述成绩主要得益于较高的技术研发能力、差异化的市场定制路线、可靠的产品质量以及专业化的售后服务。公司法人治理结构完善,核心管理团队稳定,行业前景光明。
我真诚希望,通过今天的交流,参加路演推介的投资者朋友们能够对越剑智能有更全面的了解。
最后,再次感谢各位投资者对越剑智能的热情关注,也预祝本次发行取得圆满成功!
谢谢大家!
浙江越剑智能装备股份有限公司
副总经理、董事会秘书
张誉锋先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友:
大家好!
非常感谢大家的积极参与,感谢你们对浙江越剑智能装备股份有限公司的关注与支持!通过三个小时的网上交流,相信大家对越剑智能有了一定的了解,也对公司未来发展有了更多的信心。
成功登陆资本市场后,我们将继续努力奋斗,进一步提升公司经营管理水平,提高公司经营运作的透明度,实现公司业绩持续快速增长,以优异的业绩回报广大投资者的关心与支持。
最后,我谨代表公司管理层和全体员工,再次对社会各界朋友对越剑智能的关心和支持表示衷心的感谢!
谢谢大家!
经营篇
问:公司的主营业务和主要产品包括哪些?
孙剑华:公司的主营业务为纺织机械设备的研发、生产和销售,公司的主要产品包括加弹机、空气包覆丝机、经编机及剑杆织机四大类产品。其中,加弹机主要包括YJ1000型、YJ950型、YJ850型和YJ800型等系列产品;空气包覆丝机主要包括YJKB500型、YJKB800型等系列产品;经编机主要包括YJHKS系列、YJHKS4M系列产品;剑杆机主要包括YJ736系列、YJ737系列产品。
问:公司产品在自主研发和持续创新方面获得过那些荣誉?
孙剑华:公司在产品的自主研发和持续创新方面获得过多项荣誉。2010年,公司企业技术中心被认定为浙江省省级企业技术中心;2013年,公司高性能合股加弹机获得2013年度浙江省优秀工业新产品新技术一等奖;2013年,公司研发的YJ1500型高温高速加弹机获得中国科学技术部颁发的国家重点新产品证书;2013年,公司研发的YJ1200型锦纶加弹包覆丝机获得中国纺织工业联合会颁发的科学技术进步三等奖;2013年,公司研发的YJ960节能型粗旦丝加弹机获得绍兴市科学技术奖三等奖;2014年,公司的化纤长丝变形合股关键技术及其在锦纶机上的产业化应用项目获得浙江省科学技术进步二等奖;2015年至今,公司持续取得由浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙江省地方税务局颁发的《高新技术企业证书》;2016年,公司被认定为浙江省高端装备制造业骨干企业100家之一;2016年,公司的YJ系列高速电脑加弹机被浙江省质量监督技术局认定为浙江省名牌产品;2017年,公司的“智能化纤装备及经编织造装备关键技术研发和产业化”项目分别获得浙江省科学技术进步奖二等奖和绍兴市科学技术奖一等奖;公司的多功能空气包覆丝机被浙江省经济和信息化委员会、浙江省财政厅认定为2015年度浙江省装备制造业重点领域首台(套)产品;公司的YJTPS600型高速剑杆毛巾织机被浙江省经济和信息化厅、浙江省财政厅认定为2019年度浙江省装备制造业重点领域首台(套)产品。
问:公司产品主要销售到哪些地区?
孙剑华:公司产品的销售范围广泛,主要面向浙江、江苏、福建及广东等纺织业较为发达的省份,少量出口到埃及、土耳其、印度、印度尼西亚等国家。
问:报告期内,公司营业毛利和综合毛利率波动情况如何?
周旭东:报告期内,公司营业毛利整体呈增长态势,主营业务毛利占综合毛利的比重分别为97.97%、98.60%及99.28%。从产品结构上看,加弹机产品的营业毛利占比分别为94.06%、94.55%及92.96%,是贡献营业毛利的主要来源。
报告期内,公司综合毛利率波动较为稳定,分别为28.13%、26.41%及25.80%。公司主营业务收入比例均保持在97%以上,主营业务毛利率与公司综合毛利率基本一致。
问:报告期内,公司资产的主要构成情况如何?
张誉锋:报告期内,公司资产结构总体保持稳定。2017年至2019年各期末,公司资产总额分别为110377.39万元、116987.51万元及156156.09万元,分别较上期末增长-9.76%、5.99%及33.48%。2017年末总资产减少主要系2017年4月公司分红所致;2019年末总资产规模增加主要系货币资金、交易性金融资产、应收款项融资(应收票据)及在建工程投入增加所致。
报告期各期末,公司流动资产金额分别为92601.02万元、93558.56万元及112571.24万元,流动资产占资产总额的比例分别为83.89%、79.97%及72.09%。2017年末,公司流动资产占总资产比例上升,主要系应收款项及存货规模上升,以及公司在2017年处置子公司越剑置业100%股权所致;2018年末,公司流动资产占总资产比例下降,主要系2018年公司购入募投用地导致无形资产增加、货币资金及其他流动资产减少所致;2019年末,公司流动资产占总资产比例下降,主要系2019年公司年产10000台(套)纺织机械和智能装备生产线项目、年产500台智能验布机项目及智能纺机生产基地及研究院建设项目等在建项目投入增加所致。
发展篇
问:公司的发展战略是什么?
周旭东:公司秉承“诚信、责任、创新、卓越”的经营宗旨,本着“客户至上、品质为先、诚信经营、创新高效”的经营理念,充分利用产品质量稳定、专业化售后服务、个性化定制服务、品牌及地域等各项竞争优势,加大技术研发投入和设备投入,进一步降低成本和扩大生产规模,提高产品竞争力,使公司成为集研发、设计、生产、销售于一体的综合性纺织机械全产业链生产基地。公司实行多元化发展战略,加快高端纺织机械装备智能化步伐,通过继续夯实国内市场、勇于拓展国际市场两个销售手段巩固和发展行业地位,在业内树立了优良的品牌价值,促进企业持续、稳定、健康发展。
问:公司维护客户稳定性的具体措施,以及公司开发新客户的手段、方法和途径有哪些?
孙剑华:公司维护客户稳定性的具体措施有:1)配备专业的研发及设计团队,充分了解客户的产品战略,配合客户调整公司技术研发方向,提供多样化、差异化的产品竞争策略,满足不同客户的采购需求;2)建立了完善的质量控制体系,优化自身的生产工艺和技术,不断提升产品质量;3)对公司售后服务人员进行专业化培训,提升公司售后服务的专业能力,提供及时完善的售后服务;4)完善客户维护机制,与客户保持定期交流,了解双方未来的发展战略及合作机会,根据不同客户的情况定制适合双方的研发、定价和生产策略。
公司开发新客户的手段、方法和途径有:1)通过口碑效应和老客户推荐获得新客户;2)参加行业性展会,不断积累并扩大客户资源;3)通过各区域的销售人员获取新客户。
问:公司的产品定价受什么因素影响?
宋红兵:公司的产品定价主要参照单台产品物料单(BOM)测算的产品生产制造成本,在考虑安装调试成本、税费及运输等费用基础上,比对不同销售市场的竞争情况,并考虑适当的利润空间进行成本加成以确定产品销售的指导价格。产品实际销售价格还受到客户议价能力、产品型号、零部件配置、技术指标及市场供需状况等因素影响。
问:公司的财务状况和盈利能力的未来趋势如何?
周旭东:公司资产负债率水平较低,公司的客户资源优势和行业竞争优势能够帮助公司拥有充沛的经营现金流,保障公司的偿债能力。公司完成首次公开发行且募集资金到位后,净资产规模将大幅上升,尽管营业收入和净利润仍可能继续保持增长,但短期内净资产收益率和每股收益指标可能被摊薄。随着募集资金投资项目的建成及达产,公司产能将进一步扩大,产品结构将进一步完善,销售渠道将更加丰富,净资产收益率和每股收益也将稳步提高。
行业篇
问:请简要说明一下公司所处行业的基本情况。
孙剑华:根据《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司所属行业为制造业-纺织专用设备制造(C3551);根据《上市公司行业分类指引》(2012年修订),公司所属行业隶属于“C35专用设备制造业”,细分为纺织机械行业。
问:纺织机械行业的发展趋势怎么样?
孙剑华:随着中国经济的回暖、世界经济的复苏以及纺织工业进行结构化的深入调整,我国纺织机械行业也进入了新一轮的结构调整期。纺织机械行业将放缓规模扩张的速度,主营业务收入将在稳定的基础上增长;伴随产品技术含量的增加、创新力度的加大,国产纺织装备的市场占有率和出口金额将出现增长。
根据中国纺织机械协会2018年的统计数据显示,出口到印度、越南、孟加拉国、印度尼西亚及土耳其的纺织机械合计金额占全部出口额的51.40%。印尼、越南、孟加拉国等东南亚国家人口众多,上述国家都把纺织服装产业列为其工业发展的重点,因此这些国家对纺织机械设备的需求也颇为旺盛。大量的纺织机械需要更新换代,尤其是一些工业基础相对落后的国家,向其他国家进口就成为了纺织设备的主要来源。我国纺织机械设备在性价比和售后服务方面具有很强的竞争优势,我国纺织机械行业海外市场空间广阔。
问:国内同行业的竞争对手主要有哪些?
张誉锋:国内同行业的竞争对手主要有:无锡宏源机电科技股份有限公司、浙江精功科技股份有限公司、经纬纺织股份有限公司、北京中丽制机工程技术有限公司。
问:公司的行业地位及市场占有率如何?
孙剑华:公司是国内纺织机械生产综合实力较强的企业之一,其中加弹机系列产品的研发能力、生产规模在行业内处于领先水平。公司以可靠的产品质量、持续的研发能力、个性化定制服务等优势在行业内赢得了良好的口碑,同时公司拥有广泛的营销网络和售后服务,具有较强的行业影响力。根据中国纺织机械协会对国内规模以上同行业公司的加弹机数据统计,2015年至2018年公司的产销量和市场占有率排名全国第一,并被中国纺织工业联合会认定为加弹机细分行业龙头企业。
发行篇
问:本次股票发行数量有多少?
孙剑华:本次发行前公司股份总数为9900万股,本次发行3300万股,本次公开发行的股份占公司发行后总股本的25%。
问:公司此次计划募集资金的主要用途是什么?
周旭东:公司公开发行新股的募集资金在扣除发行费用后,拟投资于智能纺机生产基地及研究院建设项目、营销网络建设项目、年产500台智能验布机项目。
问:募集资金运用对公司经营成果及财务状况的影响有哪些?
孙伟:公司本次发行募集资金将全部用于主营业务,募集资金投资项目的实施将进一步完善公司产品结构、改善公司财务状况、提高公司盈利能力,有助于公司顺应行业发展趋势,巩固和提升公司的市场占有率,为公司可持续发展提供有力保障。
对经营成果的影响:本次募集资金投资项目实施后,公司生产能力将得到较大提高,产品结构将得到进一步优化,销售收入、利润水平及整体盈利能力将进一步提高。
对财务状况的影响:1)对净资产、每股净资产和净资产收益率的影响。截至2019年12月31日,公司合并净资产为103218.83万元。本次募集资金到位后,公司的净资产和全面摊薄的每股净资产将增加,可增强公司后续持续融资能力和抗风险能力。虽然短期内净资产收益率会因财务摊薄而有所降低,但是从中长期来看,由于募投项目均具有良好的市场前景,所以项目达产后将大大提高公司的每股盈利能力,资产收益率将逐渐回升。2)对资产结构和资产负债率的影响。本次募集资金到位后,股本和资本公积增加将导致净资产大幅提高,公司的资产负债率水平将降低。以2019年12月31日的资产负债表为基准,假设其他条件不发生变化,公司合并资产负债率预计将由发行前的33.90%下降至21.78%,公司偿债风险大大降低。
