FANGDA PARTNERS

http://www.fangdalaw.com

中国北京市朝阳区光华路一号 电子邮件 E-mail: email@fangdalaw.com

北京嘉里中心北楼 27 层 电 话 Tel.: 86-10-5769-5600

邮政编码：100020 传 真 Fax: 86-10-5769-5788

27/F North Tower Beijing Kerry Centre

1 Guanghua Road Chaoyang District

Beijing 100020 PRC

上海市方达（北京）律师事务所关于江苏华辰变压器股份有限公司2024年限制性股票激励计划

首次授予部分的限制性股票第一个解除限售期解除限售、回购注销部分限制性股票并调整回购价格相关事项的法律意见书

致：江苏华辰变压器股份有限公司

上海市方达（北京）律师事务所（以下简称“本所”）是具有中华人民共和国

境内法律执业资格的律师事务所。根据相关法律顾问协议，本所现就江苏华辰变压器股份有限公司（以下简称“公司”）2024年限制性股票激励计划项目（以下简称“本激励计划”）首次授予部分的限制性股票第一个解除限售期解除限售（以下简称“本次解除限售”）以及回购注销部分限制性股票并调整回购价格（以下简称“本次回购注销”）相关事项出具本法律意见书。

本所依据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《上市公司股权激励管理办法》（以下简称“《管理办法》”）及适

用的其他相关中华人民共和国境内已公开颁布并生效的法律、法规、规章、规范性文件（以下合称“中国法律”，仅为本法律意见书说明之目的，不包括中国香港特别行政区、中国澳门特别行政区和中国台湾地区的法律、法规）的规定，出具本法律意见书。

为出具本法律意见书，本所律师审阅了《江苏华辰变压器股份有限公司2024年限制性股票激励计划（草案）》（以下简称“《激励计划》”）、《江苏华辰变压器股份有限公司2024年限制性股票激励计划实施考核管理办法》（以下简称“《考核管理办法》”）、《江苏华辰变压器股份有限公司章程》（以下简称“《公司章程》”）

1公司相关股东会会议文件、董事会会议文件、董事会薪酬与考核委员会会议文件、公司书面确认以及本所认为需要审查的其他文件，并通过查询政府部门公开信息对相关的事实和资料进行了核查和验证。本所亦得到公司如下保证：即公司向本所提供的文件和所做出的陈述是完整、真实、准确和有效的；签署文件的主体均

具有签署文件的权利能力和行为能力，所提供文件中的所有签字和印章是真实的，任何已签署的文件均获得相关当事各方有效授权，且由其法定代表人或合法授权代表签署；文件的复印件与原件相符，并且一切足以影响本法律意见书的事实和文件均已向本所披露，而无任何隐瞒、遗漏、虚假或误导之处；该等事实和文件于提供给本所之日及本法律意见书出具日，未发生任何变更。

对出具本法律意见书至关重要而又无法得到独立的证据支持的事实，本所依赖政府有关部门、公司或者其他有关机构出具的证明文件出具法律意见。

本所依据出具日现行有效的中国法律的规定，对公司在本法律意见书出具日以前已经发生或存在的事实，并基于对有关事实的了解和对中国法律的理解发表法律意见。

本所仅就与本次解除限售以及本次回购注销有关的法律问题发表法律意见，并不对有关会计审计、资产评估、信用评级、财务内部控制、投资和商业决策等

专业事项发表评论，因为本所并不具备发表该等评论的适当资格。在本法律意见书中涉及该等内容时，均为严格按照有关中介机构出具的报告或公司的文件引述，该等引述不表明本所对有关数据、结论、考虑的真实性和准确性做出任何明示或默示的认可或保证。

本所及经办律师依据《证券法》《律师事务所从事证券法律业务管理办法》

和《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等规定及本法律意见书出具日

以前已经发生或者存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，进行了充分的核查验证，保证本法律意见书所认定的事实真实、准确、完整，所发表的结论性意见合法、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担相应法律责任。

本法律意见书仅供公司本次解除限售以及本次回购注销使用，不得由任何其他人使用或用作任何其他目的。未经本所事先书面同意，本法律意见书不得向任何他人提供，或被任何他人所依赖，或用作任何其他目的。

本所同意将本法律意见书作为本次解除限售以及本次回购注销所必备的法定文件。

2本所根据律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，对公司提供

的有关文件和事实进行了核查和验证，现出具法律意见如下：

一、本次解除限售及本次回购注销的批准和授权

1.12025年1月17日，公司召开2025年第一次临时股东会，审议通过

了《关于公司<2024年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公司<2024年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》和《关于提请公司股东会授权董事会办理公司2024年限制性股票激励计划相关事宜的议案》等相关议案。

其中，《关于提请公司股东会授权董事会办理公司2024年限制性股票激励计划相关事宜的议案》授权董事会办理激励对象解除限售所必需的全部事宜，包括但不限于对解除限售资格及解除限售条件进行审查确认、向证券交易所提出解除

限售申请、向登记结算公司申请办理有关登记结算业务、修改《公司章程》、办

理公司注册资本的变更登记等，以及办理未满足解除限售条件的限制性股票的回购注销相关事宜，包括但不限于向证券交易所提出回购注销申请、向登记结算公司申请办理有关登记结算业务、修改《公司章程》、办理公司注册资本的变更登记等。

1.22026年4月18日，公司召开第三届董事会薪酬与考核委员会第六次会议，审议通过了《关于公司2024年限制性股票激励计划第一个解除限售期解除限售条件成就的议案》和《关于调整2024年限制性股票激励计划回购价格并回购注销部分限制性股票的议案》等相关议案，同意本次解除限售条件已成就，本次可解除限售的激励对象共108名，具备申请解除限售的主体资格，本次可解除限售的限制性股票合计469383股；同意本次回购注销，并认为本次回购注销符合《管理办法》和《激励计划》的规定，不会对公司的财务状况和经营成果产生实质性影响，不会损害公司及全体股东利益，亦不会影响公司2024年限制性股票激励计划的继续实施。董事会薪酬与考核委员会同意将前述议案提交公司董事会审议。

1.32026年4月23日，公司召开第三届董事会第二十五次会议，审议通过了《关于公司2024年限制性股票激励计划第一个解除限售期解除限售条件成就的议案》和《关于调整2024年限制性股票激励计划回购价格并回购注销部分限制性股票的议案》等相关议案，同意为符合条件的108名激励对象办理限制

3性股票第一个解除限售期解除限售的相关手续，本次解除限售的限制性股票合计

469383股；根据2024年年度权益分派实施安排，同意按照《激励计划》相关规定，对限制性股票回购价格予以调整，调整后《激励计划》项下限制性股票回购价格为12.25元/股，并同意对相关激励对象已获授但尚未解除限售的合计

924117股限制性股票实施回购注销。公司董事中作为激励对象的杜秀梅、蒋硕

文已对前述议案回避表决。

基于上述，本所认为，公司已就本次解除限售和本次回购注销获得必要的批准和授权，符合《管理办法》和《激励计划》的有关规定。

二、本次解除限售需满足的条件及满足情况经核查，本所认为，本次解除限售满足《激励计划》和《考核管理办法》规定的条件，具体如下：

2.1解除限售期根据《激励计划》“第五章本激励计划的有效期、授予日、限售期、解除限售安排和禁售期”之“三、本激励计划的限售期和解除限售安排”的规定，本激励计划首次授予的限制性股票第一个解除限售期为自对应部分限制性股票授予登记完成之日起12个月后的首个交易日起至对应部分限制性股票授予登记完成之

日起24个月内的最后一个交易日当日止，在约定的解除限售期内因未达到解除限售条件而不能申请解除限售的该期限制性股票，公司将按本激励计划规定的原则回购并注销。

根据公司《关于2024年限制性股票激励计划首次授予结果公告》，公司于2025年3月5日完成本激励计划项下首次授予限制性股票的登记工作。因此，

截至本法律意见书出具日，本激励计划首次授予的限制性股票已进入并仍处于第一个解除限售期，可申请解除限售。

2.2公司不得发生的情形

根据《激励计划》“第七章限制性股票的授予与解除限售条件”之“二、限制性股票的解除限售条件”项下第（一）项的规定，作为限制性股票解除限售的条件之一，公司须未发生如下任一情形：（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；（2）最近一个会计年度财

4务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；（3）

上市后最近36个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承诺进行利润分

配的情形；（4）法律法规规定不得实行股权激励的；（5）中国证监会认定的其他情形。

根据天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“天健”）就公司最近一

个会计年度出具的审计报告、内部控制审计报告、公司最近36个月内利润分配

相关公告以及公司的书面确认并经核查，截至本法律意见书出具日，公司未发生上述情形，符合本项解除限售条件。

2.3激励对象不得发生的情形

根据《激励计划》“第七章限制性股票的授予与解除限售条件”之“二、限制性股票的解除限售条件”项下第（二）项的规定，作为限制性股票解除限售的条件之一，激励对象须未发生以下任一情形：（1）最近12个月内被证券交易所认定为不适当人选；（2）最近12个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；（3）最近12个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政

处罚或者采取市场禁入措施；（4）具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高

级管理人员情形的；（5）法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；（6）中国证监会认定的其他情形。

根据公司书面的确认并经核查，截至本法律意见书出具日，本次解除限售所涉激励对象未发生上述情形，符合本项解除限售条件。

2.4公司业绩考核要求

根据《激励计划》“第七章限制性股票的授予与解除限售条件”之“二、限制性股票的解除限售条件”项下第（三）项和《考核管理办法》“五、考核指标及标准”之“（三）公司层面业绩考核要求”规定，本激励计划首次授予的限制性股票，在2025-2027的三个会计年度中，分年度进行业绩考核，以达到业绩考核目标作为激励对象的解除限售条件之一；对于首次授予限制性股票的第一个解除限售期，业绩考核目标为定比2024年度的营业收入、净利润，具体考核目标如下所示：

营业收入（A） 净利润（B）考核年度

目标值（Am） 触发值（An） 目标值（Bm） 触发值（Bn）

2024年度营业2024年度营业2024年度净利润2024年度净利润

2025年度

收入的150%收入的135%的140%的126%

考核指标 考核指标完成度 对应系数（X1、X2）

5A≥Am X1=100%

2025年度营业收An≤A＜Am X1=60%+（A-An)/(Am-An)*40%

入（A）

A＜An X1=0%

B≥Bm X2=100%

2025年度净利润Bn≤B＜Bm X2=60%+（B-Bn)/(Bm-Bn)*40%

（B）

B＜Bn X2=0%公司层面解除限

X= 0.5*X1 + 0.5*X2

售比例（X）

注：1、上述“营业收入”以经公司聘请的符合《证券法》要求的会计师事务所审计的合并报表所载数据为计算依据；

2、上述“净利润”是指扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润，且为摊销公司因

实施股权激励计划或员工持股计划（若有）所涉及股份支付费用前的扣非后归属上市公司股

东的净利润，以经公司聘请的符合《证券法》要求的会计师事务所审计的合并报表所载数据为计算依据。

根据天健就公司2024年度财务报表出具的《审计报告》（天健审[2025]7593号，以下简称“《2024年度审计报告》”），公司2024年度营业收入为人民币15.81亿元，2024年度的净利润为人民币0.86亿元；根据天健就公司2025年度财务报表出具的《审计报告》（天健审[2026]7810号，以下简称“《2025年度审计报告》”）及公司的书面确认，公司2025年度营业收入为人民币22.56亿元，2025年度的净利润（指摊销公司因实施股权激励计划所涉及股份支付费用前的扣非后归属上市公司股东的净利润）为人民币0.74亿元。公司2025年度营业收入介于触发值和目标值之间，对应系数（X1）为 80.61%；公司 2025 年度净利润未达到触发值，对应系数（X2）为 0；据此计算，公司层面解除限售比例（X）为 40.31%。

综上，本激励计划首次授予的限制性股票第一个解除限售期公司层面业绩考核条件已成就，对应所满足的条件公司层面解除限售比例为40.31%。

2.5个人绩效考核要求

根据《激励计划》“第七章限制性股票的授予与解除限售条件”之“二、限制性股票的解除限售条件”之第（四）项和《考核管理办法》“五、考核指标及标准”

之“（四）个人层面绩效考核要求”规定，本激励计划根据公司内部绩效考核相关

制度对激励对象 2025 年度的个人表现进行绩效考核，绩效考核结果划分为 S、A、B、C、D 五个等级，分别对应个人层面解除限售比例如下表所示：

评价结果 S A B C D

个人层面解除限售比例（Y） 100% 100% 100% 80% 0%

激励对象个人当年实际解除限售数量=个人当年计划解除限售数量×公司层

面解除限售比例（X）×个人层面解除限售比例（Y）。

6根据公司书面确认，本激励计划首次授予的激励对象中，3名激励对象在限

制性股票限售期届满前因个人原因离职，不再具备激励对象资格；其余激励对象中：91 名激励对象 2025 年度个人层面绩效考核结果为 A，个人层面解除限售比例为 100%；17 名激励对象 2025 年度个人层面绩效考核结果为 C，个人层面解除限售比例为 80%；8 名激励对象 2025 年度个人层面绩效考核结果为 D，个人层面解除限售比例为0%。

综上，本次解除限售的108名激励对象获授予的469383股限制性股票满足本项解除限售条件。

基于上述，本所认为，本次解除限售符合《激励计划》和《考核管理办法》规定的条件。

三、本次回购注销的情况

3.1回购注销的原因

3.1.1因离职而回购注销

根据《激励计划》“第十二章公司/激励对象发生异动的处理”之“二、激励对象个人情况发生变化”的规定，激励对象因合同到期不再续约、主动辞职、因个人绩效考核不达标、过失、违法违纪等行为而离职或被动离职的，公司裁员、到期不续签劳动合同或与公司解除劳动关系的，激励对象已解除限售的限制性股票不作处理，已获授但尚未解除限售的限制性股票不得解除限售，由公司按授予价格回购注销。

根据公司的书面确认，因本激励计划项下3名激励对象在限制性股票限售期届满前离职，出现了上述《年激励计划》规定的情形。公司拟回购注销前述3名离职激励对象合计90000股已获授但尚未解除限售的限制性股票。

3.1.2因业绩考核部分未达标而回购注销

根据《激励计划》“第七章限制性股票的授予与解除限售条件”之“二、限制性股票的解除限售条件”的规定，激励对象按照公司业绩考核以及个人绩效考核结果确定当年实际解除限售数量解除限售，考核当年不能解除限售的限制股票不得递延至下期，应由公司回购注销，回购价格为授予价格加上银行同期存款利息

7之和。如本法律意见书第2.4条和第2.5条所述，《激励计划》规定了公司业绩考

核以及个人绩效考核指标及对应的解除限售比例的具体计算方式。

根据《2024年度审计报告》和《2025年度审计报告》以及公司的书面确认，本激励计划首次授予的限制性股票第一个解除限售期公司层面业绩考核中，2025年度营业收入介于触发值和目标值之间，2025年度净利润未达到触发值，对应第一个解除限售期公司层面解除限售比例为40.31%；个人层面的业绩考核中，

17 名激励对象 2025 年度个人层面绩效考核结果为 C，个人层面解除限售比例为

80%；8 名激励对象 2025 年度个人层面绩效考核结果为 D，个人层面解除限售比例为0%。据此，就业绩考核部分未达标原因，公司本次拟回购注销相关激励对象合计834117股已获授但尚未解除限售的限制性股票。

3.2回购注销的价格调整

根据《激励计划》“第十三章激励计划股票回购注销原则”之“二、回购价格的调整方法”和“三、回购数量、价格的调整程序”的规定，激励对象获授的限制

性股票完成股份登记后，若公司发生资本公积转增股本、派送股票红利、股份拆细、配股或缩股、派息等影响公司股本总额或公司股票价格事项的，公司应对尚未解除限售的限制性股票的回购价格做相应的调整；激励对象获授的限制性股票

完成股份登记后，若公司发生派息事项，公司应对尚未解除限售的限制性股票的回购价格做相应的调整，公司股东会授权公司董事会依前述已列明的原因调整限制性股票的回购价格。

3.2.1回购价格的调整方法

根据《激励计划》“第十三章激励计划股票回购注销原则”之“二、回购价格的调整方法”的规定，激励对象获授的限制性股票完成股份登记后，若公司发生派息，公司需按照下述公式调整限制性股票回购价格：P＝P0-V；其中：P0 为调整前每股限制性股票授予价格；V 为每股的派息额；P 为调整后的每股限制性股票回购价格。经派息调整后，P 仍须为正数。

3.2.2回购价格的调整结果

根据公司《2024年年度权益分派实施公告》，公司于2025年6月6日实施

2024年年度权益分派方案，以2024年年度权益分派方案实施前的公司总股本为

基数向全体股东每股派发现金红利人民币0.20元（含税），该利润分配方案已实施完毕。根据本法律意见书第3.2.1条所列公式进行调整后，《激励计划》项

8下限制性股票的回购价格由12.45元/股调整为12.25元/股。

公司第三届董事会薪酬与考核委员会第六次会议和第三届董事会第二十五次会议已审议通过《关于调整2024年限制性股票激励计划回购价格并回购注销部分限制性股票的议案》等相关议案，同意对限制性股票回购价格予以调整，调整后《2024年激励计划》项下限制性股票回购价格为12.25元/股。

综上，根据《激励计划》的相关规定及公司的书面确认，就本法律意见书

3.1.1条所述因离职而回购注销的90000股限制性股票，公司拟按12.25元/股对

该等限制性股票进行回购注销；就本法律意见书3.1.2条所述因业绩考核部分未

达标而回购注销的834117股限制性股票，公司拟按12.25元/股加上银行同期存款利息对该等限制性股票进行回购注销。

基于上述，本所认为，公司本次回购注销部分限制性股票的原因、回购价格的调整符合《管理办法》和《激励计划》的有关规定。

四、结论意见

综上所述，本所认为，公司已就本次解除限售和本次回购注销获得必要的批准和授权，符合《管理办法》和《激励计划》的有关规定，本次解除限售符合《激励计划》和《考核管理办法》规定的条件，公司本次回购注销部分限制性股票的原因、回购价格的调整符合《管理办法》和《激励计划》的有关规定。

本法律意见书正本一式二份。

（以下无正文）

9