国企改革

中共中央政治局7月30日召开会议,强调保持宏观政策连续性和稳定性,坚持积极的财政政策不变调,要把改革作为调整结构的根本依靠,重点推进国企、财税、金融等体制机制改革。我们认为在《关于在深化国有企业改革中坚持党的领导加强党的建设的若干意见》和《关于加强和改进企业国有资产监督防止国有资产流失的意见》两项保障措施之后,而国企改革在三季度有望再次进入政策推动阶段,国企改革顶层设计即将出台,集团企业合并、资产注入、股权激励等将成市场看点。周一上证改革主题三指数将发布,央企改革推荐中船防务、中国船舶和中国重工,地方国资改革推荐上海机电、广日股份、川仪股份和安徽合力。

船舶海工

7月份,全球海工装备订单无论是从成交数量还是成交金额来看,都有了明显回升;而且从成交结构看,钻井类装置、生产类装置和海工辅助船订单都有订单实现。

先整后合、双重机遇

我们认为,不管是以中国船舶、还是以中船防务为平台,对南船旗下主要军船、民船总装资产进行整合,中国船舶、中船防务都面临着很大的投资机会,因为不管以谁为平台,最终都必须解决同业竞争问题。我们坚持以前的判断,倾向于以中船防务为平台,基于改名和H股上市平台。同时,坚定看好南北船合并,从收入、净利润、净资产和市值比较看,合并将以北船为主导,南船面临先整后合、双重机遇。维持中国船舶(80元、买入)和中船防务(100元、买入)和中国重工(20元、买入)的判断。

制造强国

《机器人产业十三五发展规划》已经完成初稿,正处于修改完善阶段,有望于年底前发布。发改委产业协调司副司长蔡荣华介绍,国家将从扩大消费、产业基金、金融支持和扩大国际合作四方面支持机器人行业的发展。前半年国内规模以上工业企业中,制造业企业实现利润总额2.44万亿元、同比增长6.1%。

中国制造2025:穿越牛熊

《中国制造2025》是中国第一个30年顶层设计、是国家战略,是牛市后半场、甚至穿越牛熊的投资品种。具体到机械行业,继续看好中国制造2025十大重点领域的第二位“高端数控机床和机器人”(泛智能制造)和第四位“海工和高附加值船舶”,泛智能制造方向推荐:上海机电、机器人、博实股份、天奇股份、三川股份、川仪股份、海得控制和秦川机床;海工和船舶方向推荐中国船舶、中船防务、中国重工和中集集团。