我们认为2023年中国经济出口压力持续增加，但疫情管控影响逐渐降低回归正常生活，主要经济增长动力有望持续修复。国内加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。二十大定调强化双循环建设的必要性，也是国家安全保障的基本要求。
本周是2023年9月第2周，本周煤炭、医药生物、钢铁、纺织服饰和有色金属等板块表现较好，计算机、国防军工、电力设备、电子和传媒等板块表现较差。概念板块中减肥药、芬太尼、创新药、肝炎概念和CRO概念等板块表现较好，星闪概念、华为欧拉、时空大数据、科创次新股和疫情监测等板块表现较差。
本周市场主要指数微幅涨跌，上证指数主要时间都运行在3100-3200点之内，收带长上影线的十字星阴线，最高触及3155.10，最低收3106.97。中证1000和创业板综都收带长上影线的小阴线。上证指数、创业板综和中证1000都是净卖出，量能上看，上证指数、中证1000和创业板综都继续缩量。本周市场主要是医药板块板块有所表现，减肥药相关表现最好。华为新手机产品催化的科技板块反弹，分化严重，光刻机相关在周末仍有热度，其他板块，尤其是军工板块领跌市场。市场整体风险偏好仍比较低，成交量持续萎缩，主线未明确。我们认为下周应继续防守反击，多关注先调整超跌的板块和个股，筹码逻辑仍是决策的首选因素，但不追高。
短期资金行为不改变中期趋势，投资者应根据资金性质选择合适策略和投资周期。国产化仍是资本市场关注的核心，相关受益赛道仍将是资本配置的重点。基本面投资，我们还是建议优选那些23年行业景气度持续的专精特新子行业，做中期以上的配置。重点配置基本面良好超跌个股，关注确定性强估值合理板块。中期仍重点关注增长与估值匹配的成长性科技制造业企业以及双碳背景下新型优质赛道板块，我们仍维持继续优选有业绩或增长预期支撑的航天军工板块（民参军、导弹）、新能源（风电、储能、氢能和核能）等相关先进制造板块进口替代逻辑相关标的的投资逻辑，同时，继续适度持有景气度拐点的科技板块（第三代半导体、大数据、汽车智能、Mini LED和VR）标的。
相关标的有：锋龙股份、蜀道装备、川润股份、利君股份、智明达、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、东方电气、兰石重装、厚普股份、应流股份、中航电测、中海油服、恒立液压、沪电股份、兴森科技、春秋电子、保隆科技、时代电气、新洁能、斯达半导等。
