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┃九方关注
►海外方面，美股三大指数10月09日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌243.36点，收于46358.42点，跌幅为0.52%；标准普尔500种股票指数下跌18.61点，收于6735.11点，跌幅为0.28%；纳斯达克综合指数下跌18.75点，收于23024.63点，跌幅为0.08%。
稀土板块普涨，Critical Metals涨近25%，USA Rare Earth涨近15%，NioCorp Developments涨超12%，Energy Fuels涨逾9%，MP Materials涨超2%。
热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌2.03%，小鹏汽车、蔚来跌超5%，理想汽车、阿里巴巴跌超4%，百度跌近4%，京东跌超2%，
►国内方面，10月9日，商务部发布了两项关于加强稀土相关物项出口管制的公告，分别对境外相关稀土物项、稀土相关技术实施出口管制；同日下午，商务部还联合海关总署明确对超硬材料、稀土设备和原辅料、钬等5种中重稀土、锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制。
稀土相关物项是本轮出口管制的重点。商务部新闻发言人表示，根据《中华人民共和国出口管制法》《中华人民共和国两用物项出口管制条例》等相关法律法规，10月9日，经中国国务院批准，商务部发布2025年第61号、62号公告，分别对含有中国成分的部分境外稀土相关物项、稀土相关技术实施出口管制。
商务部新闻发言人指出，稀土相关物项具有军民两用属性，对其实施出口管制是国际通行做法。今年4月，中国政府对中国组织和个人出口稀土物项实施出口管制。有关稀土技术也早在2001年就列入了《中国禁止出口限制出口技术目录》。一段时间以来，部分境外组织和个人将原产中国的稀土管制物项直接或者加工后再转移、提供给有关组织和个人，直接或间接用于军事等敏感领域，对中国国家安全和利益造成重大损害或潜在威胁，对国际和平稳定造成不利影响，也有损防扩散国际努力。为此，中国政府依法对含有中国成分的部分境外稀土相关物项实施管制，目的是更好维护国家安全和利益，更好履行防扩散等国际义务。
┃行情前瞻
指数方面，昨日沪指时隔10年再度站上3900点关口并且一举那些6124-5178的连线，可以说走势是喜人的。但是，科创50、创业板都存在技术性超买，同时部分科技龙头遭遇到了两融相关的问题，导致如中芯国际出现了明显的跳水走势。隔夜美股中概股与国际金价出现了明显的震荡走势，预计在3900点上方，A股也会比较纠结，尤其是高位的科技，暂时还是需要警惕一下震荡的走势的。
上方阻力位：3950区域，既然突破了，说明多头强大，上方空间有望逐步打开。
下方支撑位：3880-3900点区域，短期注意突破后回踩的有效性。
板块方面，
1、科技：易中天等高位股明显滞涨，要注意高位分化。低位的AI应用等可适当关注。
2、券商、多元金融：低位有异动，关注持续性。
3、创新药：不是市场主线热点，可以跟踪，但是短期降低一下预期。
4、有色、资源：国际金价回落，短期对于资源股利空，不要过度追高。
5、固态电池、储能：关注核心的电池生产商，龙头品种为主。
6、机器人：板块内部分化较大，关注相对低位，独立走势的品种。
┃题材机会
1、我国稀土出口管制政策加码 稀土价格中枢有望持续上移
10月9日，商务部、海关总署公布对部分中重稀土相关物项实施出口管制的决定，本公告自2025年11月8日起正式实施。同日发布的2025年第56号和62号公告，分别对部分稀土设备和原辅料相关物项、稀土技术实施出口管制。
点评：2024年中国稀土产量占全球68.57%、储量占比39.21%，供应主导地位明显，全球市场对中国稀土依赖高。今年4月，我国对部分稀土产品实施了出口管制，海外中重稀土价格大幅上涨，国内外价差快速拉大。本次出口管制政策明显加码，将稀土出口管制环节扩大到海外转口和技术转移，海外企业即便获得矿石，也将面临冶炼分离技术和含有中国成分的中间品的获取难题，有助于巩固中国在全产业链的竞争优势，进而强化稀土的全球定价权。
相关公司包括：北方稀土、中国稀土、盛和资源、厦门钨业、金力永磁
2、两部门对超硬材料等实施出口管制产业链受关注
10月9日，商务部会同海关总署发布关于对超硬材料、稀土设备和原辅料、钬等5种中重稀土、锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制措施的公告，将于11月8日正式实施。
点评：研究机构认为，目前我国超硬材料各细分领域的产销比整体维持在较高水平，反映出行业供需关系基本平衡、市场消化能力较强。其中，金刚石线材和微粉产品产销比接近100%，显示出光伏与磨削等成熟应用场景的强劲需求和高效产能利用。PCD、PCBN刀具与超硬砂轮也维持在95%左右，说明在传统制造与精密加工中的稳定渗透率。而CVD金刚石薄膜的产销比为75%，但增长潜力大，预计2030年市场规模将突破50亿元，推动行业向高附加值领域升级。
3、颠覆传统存储架构 全球首颗二维硅基芯片研发成功
据报道，复旦大学科研团队将二维超快闪存器件“破晓（PoX）”与成熟硅基CMOS工艺深度融合，率先研发出全球首颗二维-硅基混合架构芯片。相关成果发表于《自然》期刊，被视为中国集成电路领域的“源技术”，有望颠覆传统存储架构并推动AI时代数据存储升级。今年4月，该团队提出“破晓”二维闪存原型器件，实现了400皮秒超高速非易失存储，是迄今最快的半导体电荷存储技术，为打破算力发展困境提供了底层原理。
点评：面对摩尔定律逼近物理极限的全球性挑战，具有原子级厚度的二维半导体是目前国际公认的破局关键。二维半导体是当前半导体技术领域的前沿方向，其核心优势在于原子级厚度（单层或几层原子构成），可突破硅基材料的物理极限，为后摩尔时代芯片发展提供新路径。二维-硅基混合架构闪存芯片技术有望颠覆传统存储器体系，让通用型存储器取代多级分层存储架构，为人工智能、大数据等前沿领域提供更高速、更低能耗的数据支撑，让二维闪存成为AI时代的标准存储方案。
4、高性能固体电解质 为氢能商业化提供新技术路径
据报道，日本东京科学大学团队发布的一项研究显示，他们研发出一种高性能固体电解质，能在90摄氏度下可逆吸收和释放大容量的氢。基于该固体电解质，研究人员构建了以金属镁和氢气为电极活性物质的镁-氢电池。实验表明，在90摄氏度条件下，电池每克可实现2030毫安时的可逆氢气吸放容量，几乎达到了镁的理论储氢上限。
点评：安全高效的氢储存技术是实现氢能社会的关键。《氢能产业发展中长期规划（2025-2035年）》明确储氢技术为攻关重点。该成果有望在可再生能源储能、燃料电池汽车供氢等多个领域发挥重要作用，为氢能商业化提供新的技术路径。
┃公告淘金
中环环保(300692) 控股股东拟变更为北京鼎垣，股票及可转债10月10日复牌。
龙旗科技(603341) 与智元机器人就工业场景的具身智能机器人应用开展深度战略合作。
赣锋锂业(002460) 称，公司拥有完整的固态电池上下游一体化布局，并具备商业化能力。
铜陵有色(000630) 称，公司主产品中阴极铜和黄金的市场价格累计涨幅较大，铜精矿加工费低位运行。
天和磁材(603072) 全资子公司天和新材料拟8.5亿元投建高性能稀土永磁及组件、装备制造与研发项目。
四方光电(688665) 拟6亿元投建高端传感器产业基地。
申菱环境(301018) 表示，公司参与可控核聚变进程，为BEST工程建设提供精密环控系统保障。
阿尔特(300825) 汽车油改电业务实现突破。
同星科技(301252) 以自有资金700万元增资参股境智具身智能科技（北京）有限公司。
万朗磁塑(603150) 以2.35亿元购买天恩电子100%股权，目标公司主要经营家电零部件相关玻璃产品的研发、生产及销售。
赛力斯(601127) 下属子公司与火山引擎签署《具身智能业务合作框架协议》。
双良节能(600481) 牵头的联合体中标4.19亿元间接空冷系统EPC总承包。
金力永磁(300748) 前三季度净利同比预增157%—179%。
广东明珠(600382) 前三季度预计实现净利润同比增长858.45%—1071.44%。
利民股份(002734) 预计前三季度净利润同比增长649.71%-669.25%。
┃涨停解码
4连板：天际股份、
┃热门事件
科创板牛股中芯国际遇到突发情况。9日，记者查询中信证券、国泰海通、华泰证券等多家头部券商官网发现，这些券商系统中的中芯国际A股两融折算率均调降为零。
据了解，沪深交易所2023年修订的《融资融券交易实施细则》明确，静态市盈率在300倍以上或者为负数的A股股票两融折算率为零。截至9月30日收盘，中芯国际的静态市盈率刚好超过300倍。
另据业内人士介绍，港股市场个股融资折算率通常由券商自己决定，各家券商会进行动态调整。有投资者查询几家港股市场券商发现，目前中芯国际港股的融资折算率为50%左右，一些静态市盈率超过300倍或为负值的个股仍然能作为担保品进行融资。
事实上，从国泰海通官网披露的信息来看，除了中芯国际A股外，曼恩斯特、永鼎股份、哈空调、宏辉果蔬、天马科技、瑞晟智能、佰维存储等多只个股的两融折算率都在今日被调降为零。某头部券商分公司相关负责人向记者表示，“我们通常不会对此类信息发短信，但会在官网进行公示。”
据央视新闻10月10日消息，总台记者获悉，以色列政府当地时间10日凌晨批准了加沙停火协议。根据谈判斡旋方宣布的相关内容，以色列与巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）达成的协议将促成战争结束、以色列被扣押人员与巴勒斯坦囚犯获释，以及人道主义救援物资进入加沙地带。
根据协议内容，以色列国防军将撤至加沙地带内的新防线，此后哈马斯将有72小时的时间释放所有被扣押人员。
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