上海锦天城（杭州）律师事务所关于浙江荣晟环保纸业股份有限公司差异化分红的

法律意见书

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上海锦天城（杭州）律师事务所关于浙江荣晟环保纸业股份有限公司差异化分红的

法律意见书

上锦杭【2025】法意字第40917号

致：浙江荣晟环保纸业股份有限公司

上海锦天城（杭州）律师事务所（以下简称“本所”）接受浙江荣晟环保纸业股份有限公司（以下简称“公司”）委托，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”)、《中华人民共和国证券法》(以下简称“《证券法》”)、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第7号—- -回购股份》等法律、法规、规章和其他规范性文件以及《浙江荣晟环保纸业股份有限公司章程》（以下简称“《公司章程》”)的有关规定，就公司2025年半年度利润分配所涉及的差异化分红（以下简称“本次差异化分红”）相关事项出具本法律意见书。

为出具本法律意见书,本所及本所律师审查了公司提供的本次差异化分红的相关文件，就有关事项向公司进行了必要的询问。本所律师依据本法律意见书出具日以前已经发生或存在的事实并基于对现行法律、法规和规范性文件的理解发表法律意见。

本法律意见书仅就本次差异化分红所涉及到的法律问题发表法律意见，并不对有关会计、审计、验资等专业事项和报告发表意见。本法律意见书中对有关审计报告、验资报告中某些数据和结论的引述，并不意味着本所对这些数据、结论的真实性和准确性做出任何明示或默示的保证。对于该等数据、报告的内容，本所以及本所律师并不具备核查和做出评价的适当资格。

基于上述，本所根据有关法律、法规和中国证监会有关规定的要求，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，现出具法律意见如下：

一、本次差异化分红的方案

根据公司提供的差异化申请文件及相关资料，本次权益分派实施时股权登记日的总股本数与应分配股数存在差异，需进行差异化权益分派特殊除权除息处理，具体差异化分红方案如下:

根据公司 2025年第四次临时股东会审议通过的《关于2025年半年度利润分配方案的议案》，2025年半年度利润分配方案的内容为：公司拟向全体股东每10股派发现金红利6.00元(含税)。截至2025年6月30日,公司总股本272,622,828股扣减公司回购账户14,743,932股后的股本数为257,878,896股，以此计算合计拟派发现金红利154,727,337.60元（含税），占当期归属于上市公司股东的净利润的134.52%。剩余未分配利润结转以后年度分配。本次不送红股，不进行资本公积转增股本。公司通过回购专用账户所持有的公司股份将不参与本次利润分配。如在实施权益分派的股权登记日前，因可转债转股、回购股份、股权激励授予股份回购注销、重大资产重组股份回购注销等致使公司总股本发生变动，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。

截至2025年9月30日，公司总股本为272,624,718股，扣减公司回购股份账户的数量14,917,832股，本次实际参与分配的股本数为257,706,886股。

二、本次差异化分红的原因和依据

根据公司 2025年第四次临时股东会审议通过的《关于2025年半年度利润分配方案的议案》，本次不参与利润分配股份为公司回购专用证券账户中的股份。

根据公司提供的差异化申请文件、公司于2022年5月4日召开第七届董事会第十二次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份的议案》,同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份用于实施员工持股计划或股权激励计划、或转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券。回购价格不超过人民币 23.00 元/股（含)，回购资金总额不低于人民币不低于人民币1亿元(含)，不超过人民币2亿元（含）。根据公司于2023年5月5日公告的《浙江荣晟环保纸业股份有限公司回购股份实施结果暨股份变动公告》，公司于2023年4月28日完成该次回购，已实际回购公司股份7,716,600股。

公司于2024年10月23日召开第八届董事会第九次会议、于2024年11月11日召开 2024年第三次临时股东大会，审议通过的《关于2024年第二期以集中竞价交易方式回购公司股份的议案》，同意公司使用自有资金通过集中竞价方式回购公司股份，用于实施员工持股计划，回购总金额不低于人民币10,000万元（含）且不超过人民币20,000万元（含)，回购价格不超过人民币16.36元/股。根据公司于2025年9月3日公告的《关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告》，公司已累计回购股份7,201,232股。

截至2025年9月16日，公司回购专用证券账户持有公司股份14,917,832股。

根据《公司法》第二百一十条的规定，公司持有的本公司股份不得分配利润。根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第7号- 回购股份》第二十二条的规定，上市公司回购专用账户中的股份，不享有股东会表决权、利润分配、公积金转增股本、认购新股和可转换公司债券等权利，不得质押和出借。即，回购专用账户中的股份不享有利润分配权利。

综上，公司存放于回购专用证券账户全部14,917,832股，不参与本次利润分配。本次权益分派符合《上海证券交易所上市公司自律监管指南第2号——业务办理》之《附件第五号- -权益分派》中“已回购至专用账户的股份不参与分配”的情形，公司申请差异化分红特殊除权除息处理。

三、本次差异化分红的具体除权除息方案及计算公式

根据公司提供的差异化申请文件，本次差异化申请日前一个交易日（2025年9月16日）的公司股票收盘价格为14.23元，截至2025年9月30日，公司总股本为272,624,718股,扣除不参与本次利润分配的公司回购专用证券账户中的股份14,917,832股，本次实际参与分配的股本数为257,706,886股。根据《上海证券交易所上市公司自律监管指南第2号- -业务办理》之《附件第五号-权益分派》，按照以下公式计算除权除息开盘参考价:

除权（息）参考价格=(前收盘价格-现金红利）÷(1+流通股份变动比例)根据公司 2025年第四次临时股东会审议通过的《关于2025年半年度利润分

配方案的议案》，公司本次仅进行现金红利分配，向全体股东每10 股派人民币6.00元现金红利（含税）,无送股和转增分配，因此，公司流通股数量不会发生变化，流通股份变动比例为0。

根据实际分派计算的除权（息）参考价格=（前收盘价格-现金红利）÷（1+流通股份变动比例）=（14.23-0.60）÷（1+O）=13.63元

虚拟分派的现金红利=(参与分配的股本总数×实际分派的每股现金红利)÷总股本=（272624718-14917832）×0.6-272624718~0.57元。

根据虚拟分派计算的除权（息）参考价格=（前收盘价格-虚拟分派的现金红利）÷（1+虚拟分派的流通股份变动比例）=（14.23-0.57）÷（1+0）=13.66元。

除权除息参考价格影响=|根据实际分派计算的除权除息参考价格一根据虚拟分派计算的除权除息参考价格|÷根据实际分派计算的除权除息参考价格=13.63-13.66-13.63~0.22%<1%

综上，公司回购专用证券账户中的股份是否参与分红对除权（息）参考价影响较小。

四、结论意见

综上所述，本所律师认为，公司本次差异化分红事项符合《公司法》《证券法》以及《公司章程》的规定，不存在损害上市公司和股东利益的情形。

(以下无正文)

（本页无正文，为《上海锦天城（杭州）律师事务所关于浙江荣晟环保纸业股份有限公司差异化分红的法律意见书》之签署页)

上海锦天城（杭州）律师事务所

经办律师:

金晶

负责人:

马茜芝

经办律师:

丁宇宇

92025年/0月 日