上市公司三季报披露进行时，知名基金调仓换股动向也成为近期市场关注的焦点。

截至目前，已有葛兰、朱少醒、冯明远、韩创、鲍无可、缪玮彬等知名基金经理管理的基金出现在川投能源、片仔癀、优彩资源等公司前十大流通股东之列。其中，不少为今年表现突出的绩优基金，如景顺长城能源基建、金元顺安元启、国金量化多因子等。

整体来看，基金经理的调仓动向初步反映其对行业龙头与绩优股的偏好，对于部分行业龙头个股，不少基金经理已连续多年坚守，如川投能源、片仔癀、福耀玻璃。此外，多家今年前三季业绩表现突出的公司获知名基金经理增持，如平高电气、优彩资源等。

近日，电力股川投能源发布2023年三季报，公司实现营业总收入10.2亿元，同比增长15.51%；归母净利润38.42亿元（主要是投资收益），同比增长31.6%。

今年以来，川投能源走出了慢牛走势，股价屡屡刷新历史新高。9月，公司股价一度触达15.47元每股的历史新高，年初至今累计涨幅已达25%。

从三季度持仓可以看出，川投能源受到多家机构的青睐，陆股通、证金、汇金、公募基金均现身前十大流通股东。

价值派基金经理鲍无可管理的2只基金现身川投能源前十大股东，其中景顺长城能源基建三季度持仓保持不变，另一只基金景顺长城价值边际增持38.38万股，分别为第九、第十大流通股东。

透过景顺长城能源基金历年持仓股来看，鲍无可自2015年单独管理该基金以来，川投能源一直是其配置对象。截至10月18日，景顺长城价值边际A、景顺长城能源基建A均实现正收益，今年以来上述2只基金收益率达17%左右。

近日，鲍无可在接受证券时报记者专访时表示，价值投资最重要的是安全边际，安全边际主要有两点：一是壁垒一定要高，第二是估值不能太贵。

葛兰减持片仔癀

10月17日，“中药茅”片仔癀披露的2023年三季报显示，公司前三季度实现营业收入76亿元，同比增长14.88%；归母净利润24.05亿元，同比增长17.16%。整体来看，在产品提价的背景下，片仔癀业绩相对坚挺。

在片仔癀前十大流通股东名单显示，截至三季度末，葛兰旗下中欧医疗健康混合基金位列该公司第六大流通股东，期末持仓市值为21.69亿元，持股数量相比上期减少66万股。

梳理发现，中欧医疗健康混合基金从2021年一季度末新进为片仔癀前十大流通股东，两年多来，片仔癀股价曾在2021年7月达到每股487.9元的历史高点，随后震荡回调，曾一度跌至每股221.53元，期间最大回撤超50%。

从持仓变动来看，葛兰旗下基金自2021年一季度开始连续加仓，直至2022年三季度开始有所调整，期间银华基金、汇添富基金、广发基金旗下基金产品相继退出片仔癀前十大流通股东。

近年来，市场风格切换加快，公募基金此前重仓的医药赛道出现了大幅回调，明星基金经理的产品也不例外。数据显示，中欧医疗健康A近两年以来均为负收益，截至10月18日，该基金今年累计跌幅超16%。

不难发现，对部分行业龙头，公募基金主要是坚守。如“玻璃大王”福耀玻璃三季报显示，萧楠、王元春管理的易方达消费行业基金为公司第四大流通股东，三季度持仓保持不变。易方达消费行业自2020年四季度新进为公司前十大流通股东，此后一直持有仓位。

从业绩表现来看，近年来，福耀玻璃保持稳定增长态势，尤其是2021年以来，营业收入与净利润均呈现逐年增长。

绩优股仍是心头好

相较于对行业龙头的多年坚守，不少公募基金的调仓动向也体现出对绩优股的偏好。最新公布三季报业绩的公司中，不少业绩表现突出的公司获得了知名基金经理大举加仓，如三超新材、平高电气、优彩资源等，这些公司今年前三季度净利润同比增幅均超100%。

周博洋管理的金元顺安优质精选今年前三季度新进为三超新材前十大流通股东，持股数量由二季度末的3.24万股大幅增至三季度末的37.92万股。平高电气三季度则获韩创管理的大成新锐产业混合基金大举加仓。数据显示，大成新锐产业混合基金自2023年一季度新进为平高电气前十大流通股东以来连续增持，今年三季度增持224.4万股。

也有基金经理同时看好一家上市公司，如缪玮彬管理的“橱窗基”金元顺安元启与马芳、姚加红管理的国金量化多因子三季度均对优彩资源进行了加仓。其中，金元顺安元启自2022年四季度以来连续增持优彩资源，最新持股数量为215.07万股，已跻身该公司第二大流通股东；国金量化多因子则为今年三季度新进前十大流通股东，持股数量由二季度末的43万股增至131.8万股。

此外，知名基金经理朱少醒管理的“独门基”富国天惠精选成长三季度继续加仓春风动力，持股数量增至501.47万股。今年前三季度，春风动力实现营业收入93.86亿元，同比增长8.77%;实现归母净利润8.02亿元，同比增长40.58%。

不过，也有部分今年前三季业绩表现不俗的公司遭到了基金的减仓，如冯明远管理的信澳新能源产业、信澳智远三年持有期、信澳领先智选3只基金三季度清一色对汽车股福达股份进行了减仓操作。业绩表现来看，福达股份今年前三季度营业收入与净利润均实现了同比增长，扭转了2022年下滑的态势。

（来源：证券时报）