投资要点

1. 移动互联网多媒体软件龙头，主业稳健增长。

公司是行业领先的多媒体平台软件开发商，客户覆盖广泛，包括三大运营商、广电媒体以及互联网新媒体。同时业务也为金融电信领域的客户提供商业智能软件。

2. 移动互联网多媒体行业增长势头强劲，催生多媒体软件行业高景气

移动互联网多媒体市场包括视频、阅读、音乐等细分领域，视频已经成为流量最大的细分领域。2015 年中国移动视频用户规模达4.3 亿人，预计2016 年中国移动视频用户规模将达5.27 亿人，同比将增长22.3%，行业未来仍有上升空间。同时移动终端系统软硬件差异较大导致客户端开发难度较大，催生出对于多媒体平台软件的旺盛需求。

3. 公司依托移动互联网多媒体平台软件，打造移动多媒体业务闭环

公司依托OMS+ WRP 为客户提供一套较完善的多媒体软件解决方案。WRP 提供跨平台引擎，实现便捷、高效的客户端一次性开发、多平台/多终端适用。OMS 提供多媒体内容运营可以实现多屏多门户的统一发布和管理。OMS+WRP 的闭环解决方案竞争优势显著，目前有澎湃新闻等客户，未来有望进一步延伸产品线，切入内容服务领域。

4. 投资建议： 公司作为移动互联网多媒体软件行业领军者，依托OMS+WRP 为客户打造业务闭环，未来分省运营+海外拓展有效提升公司业务收入，商业智能软件战略调整有望恢复营收增长，预计公司业绩未来几年将保持较快增长，预计16、17 年归属净利润为9500 万元、1.1亿元，对应16、17 年PE 为87 倍、75 倍，给予“推荐”评级。

风险因素：移动互联网多媒体行业与商业智能行业不达预期。