┃九方关注
►海外方面，美股三大指数09月26日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨299.97点，收于46247.29点，涨幅为0.65%；标准普尔500种股票指数上涨38.98点，收于6643.7点，涨幅为0.59%；纳斯达克综合指数上涨99.37点，收于22484.07点，涨幅为0.44%。
纳斯达克中国金龙指数收跌1.56%，热门中概股多数下跌，金山云跌超10%，蔚来、理想汽车跌超5%，哔哩哔哩跌超4%，百度跌3%，爱奇艺、阿里巴巴跌超2%；小鹏汽车涨超2%。
►国内方面，8月规上工业企业利润大幅回正。国家统计局公布的数据显示，8月份规模以上工业企业利润两位数增长，由7月份下降1.5%转为增长20.4%。
1-8月份，全国规模以上工业企业实现利润总额46929.7亿元，同比增长0.9%，扭转了自今年5月份以来企业累计利润持续下降态势；规模以上工业企业实现营业收入89.62万亿元，同比增长2.3%。
国家统计局工业司首席统计师于卫宁表示，规上工业企业利润改善主要源于宏观政策发力显效、全国统一大市场纵深推进，叠加去年同期低基数等多重因素作用，特别是装备制造业支撑有力。
┃行情前瞻
指数方面，周末消息面平稳，工业企业利润数据造好，有助于节前A股氛围好转。市场周五尝试了一下高低切换，但总体来看，市场接受度一般，经济数据的转好是否能够提振，还需要密切观察。总体来说，经过上周的调整后，节前市场保持平稳过度是符合各方需求的。仓位方面，大家可以保持在5-6成左右，进退有度。
上方阻力位：3850-3890区域，注意箱体上沿的压力。
下方支撑位：关注3800-3820的区域支撑。
板块方面，
1、科技：高位股松动，短期还是要警惕一下，涨幅大的品种的回吐压力。
2、券商、多元金融：低位有异动，关注持续性。
3、创新药：非短期核心板块，有关税利空影响，但可关注低位优质品种。
4、有色、资源：反内卷利好，适当关注，尤其是工业金属方向。
5、固态电池、储能：关注核心的电池生产商，龙头品种为主。
6、机器人：暂时处于调整阶段，也是高弹性板块，可择机低吸。
┃题材机会
1、性能优异固态电池新型电解质研发成功
据报道，日前，清华大学化工系教授张强领衔的团队在锂电池聚合物电解质研究领域取得重要进展，为开发实用化的高安全性、高能量密度固态锂电池提供了新思路与技术支撑。张强团队提出“富阴离子溶剂化结构”设计新策略，成功开发出一种新型含氟聚醚电解质。该电解质通过热引发原位聚合技术，有效增强了固态界面的物理接触与离子传导能力，显著提升了锂电池的耐高压性能和界面稳定性。得益于优化的界面性能，采用该电解质组装的富锂锰基聚合物电池表现出一系列优异的电化学性能，远超当下商业化电池。
点评：固态电池作为下一代动力电池的核心方向，凭借高能量密度、本质安全性和超长循环寿命（8000-10000次），正加速替代传统锂离子电池。全球头部企业普遍规划2027年实现全固态电池小规模量产，2030年进入规模化应用阶段。其中，中国凭借政策支持（《新能源汽车产业发展规划》）、技术储备（2024年专利申请量达日本3倍）和产业链优势，有望占据全球40%市场份额。
2、有色金属行业稳增长方案印发鼓励资源回收利用
工业和信息化部、自然资源部、商务部、中国人民银行、国务院国资委、海关总署、中国证监会、国家粮食和储备局联合印发《有色金属行业稳增长工作方案(2025—2026年)》(以下简称工作方案)。工作方案明确,2025—2026年,有色金属行业增加值年均增长5%左右,经济效益保持向好态势,十种有色金属产量年均增长1.5%左右,铜、铝、锂等国内资源开发取得积极进展,再生金属产量突破2000万吨。
点评：工作方案提出,支持有条件的地区建立再生资源回收基地,强化废铜、废铝等废有色金属综合利用,以及废旧动力电池、废旧光伏组件等新兴固废综合利用。开展“人工智能+有色金属”行动,建设有色金属行业大模型。加快推广高强高导铜线缆、5G基站用铜散热器、超低粗糙度铜箔、高精度铜齿轮等高端铜材,持续扩大镁合金在新能源汽车锻造轮毂、一体化大型铸件、电机壳体等部件的应用。加快高纯镓、钨硬质合金、全固态电池材料等高端产品应用验证。
相关公司包括：格林美、怡球资源、江西铜业、宝武镁业、中钨高新
3、“人工智能+交通运输”实施意见聚焦七大领域
近日,交通运输部、国家发展改革委、工业和信息化部、国家数据局、国家铁路局、中国民用航空局、国家邮政局七部门联合印发《关于“人工智能+交通运输”的实施意见》(简称意见)。意见提出,到2027年,人工智能在交通运输行业典型场景广泛应用,综合交通运输大模型体系落地,建成一批标志性创新工程,成为交通创新发展重要动力;到2030年,人工智能深度融入交通运输行业,智能综合立体交通网全面推进,关键核心技术自主可控,总体水平居世界前列。
点评：创新场景赋能方面,意见聚焦七大领域,推进组合辅助驾驶示范,研发智能铁路装备与系统,推进港口智能化升级与智慧航运建设,打造智慧民航,升级邮政快递智能设施,建设交通基础设施智能建养系统,深化联程联运与智慧物流数字化。
4、存储市场缺货潮持续升级存储产业链公司业绩望显著改善
据台湾工商时报消息，DRAM及NAND闪存市场缺货情况较此前预测更为严峻，预计今年四季度及2026年行业价格将进一步上升。继闪迪、美光、三星及西部数据宣布涨价之后，存储模组大厂威刚在日前宣布，自29日起停止DDR4报价，DDR5与NAND闪存优先供应主要客户；NAND闪存控制芯片大厂群联则已在近日恢复部分报价，价格涨幅约10%，被看作NAND闪存市场的“开涨信号”。
点评：业内人士多认为，存储第四季度涨价已成定局。虽然10月合约价尚未正式敲定，但上游原厂涨价态度更为强势，涨幅可能超过原有预期——根据原有预期，DDR5合约价上涨10%-15％、现货价15%-25％，DDR4合约价涨幅逾10％、现货价逾15％。当前海外存储原厂盈利需求急迫，且由于AI高景气，相关产能逐步转向高阶产品，叠加下半年传统备货旺季，平安证券认为，自第二季度起DRAM和NAND Fla存储产品合约价有望筑底回升，叠加eSSD、RDIMM等企业级存储产品需求持续高企，相关存储产业链企业业绩有望迎来明显改善。
┃公告淘金
中科蓝讯(688332)近日在机构调研时表示，公司围绕GPU、AI及先进封装测试等高成长性领域，进行了前瞻性投资布局。其中，公司直接持有沐曦集成电路（上海）股份有限公司、摩尔线程智能科技（北京）股份有限公司股权，同时还间接持有摩尔线程、上海燧原科技股份有限公司股权。
鼎峰空天科技与宝通科技(300031)正式签订矿场作业协议，双方引入宇树科技的仿生智能机器人，与鼎峰空天DF-05巡检无人机组成“空地协同战队”。
银河磁体(300127)拟通过发行股份及支付现金的方式购买四川京都龙泰科技有限公司100%股权。京都龙泰100%股权的预估值为4.5亿元左右。京都龙泰生产的永磁铁氧体材料主要应用于直流电机，主要应用领域为汽车行业。公司证券9月29日复牌。
雅创电子(301099)拟合计3.17亿元收购欧创芯、怡海能达部分股权，实现全资控股。
世纪恒通(301428)拟1.13亿元收购黔通智联13%股权，黔通智联是贵州高速公路集团控股的智慧交通综合服务商，主营业务聚焦ETC产业链服务与智慧交通信息技术服务两大方向。
福达合金(603045)拟以支付现金的方式，购买浙江光达电子科技有限公司52.61%的股权，交易价格3.52亿元。光达电子主要从事新型电子浆料产品研发、生产和销售。
冠石科技(605588)拟定增募资不超7亿元，用于光掩膜版制造等项目。
仙鹤股份(603733)拟定增募资不超30亿元用于高性能纸基新材料项目。
冠中生态(300948)控股股东拟变更为深蓝财鲸；拟收购杭州精算家51%股权。
近日，科沃斯(603486)与阿里云达成全栈AI战略合作，双方将面向具身智能在AI算力、端侧模型部署、VLM等领域共同研发。
紫光股份(000938)9月26日在互动平台表示，公司800G系列光模块已经批量发货。
横店东磁(002056)9月26日在互动平台表示，公司已有给机器人客户配套供应充电单元和EMC滤波单元等产品，后续将推进更多的新产品开发和定点项目合作。
领益智造(002600)9月27日在互动平台表示，公司与智元合资成立了东莞领智创新机器人科技有限公司。
金禾实业(002597)9月26日在互动平台表示，公司年产8万吨电子级双氧水项目产品已通过国内头部光伏及显示面客户工艺验证，实现批量供货。
国产首款集成一体式人工血管大湾区启动即入组，由三鑫医疗(300453)与浙江理工大学联合研发，成功打破了国外企业在小口径人工血管领域的长期技术垄断。
沃尔核材(002130)日前在机构调研时表示，正在推进下一代单通道448G高速通信线的样品开发工作。
鸿富瀚(301086)拟不超11.28亿元境外合资投建光伏储能电站项目。
中创智领(601717)拟50亿元投建新能源汽车零部件产业基地及研发中心。
第二十五届中国国际工业博览会（CIIF2025）于9月23日至9月27日在国家会展中心（上海）举行。兆易创新(603986)集中呈现MCU、模拟芯片等全栈解决方案，直击人形机器人技术需求。
网达软件(603189)拟3000万元参设基金，后者投资能源院核聚变产业链项目。
近日，通裕重工(300185)成功交付了世界上直径最大的碾环机核心部件——主辊轴，意味着公司在高端装备制造关键技术与重大装备国产化进程中取得了新突破。
博迁新材(605376)签订合作协议，估算销售镍粉产品43亿至50亿元。
┃减持预警
金海通：股东拟减持3.00%股份
风语筑：股东拟减持3.00%股份
联合精密：股东拟减持3.00%股份
莎普爱思：股东拟减持3.00%股份
再升科技：股东拟减持3.00%股份
合合信息：股东拟减持3.00%股份
易点天下：股东拟减持3.00%股份
长芯博创：股东拟减持2.99%股份
井松智能：股东拟减持2.68%股份
长信科技：股东拟减持2.60%股份
威腾电气：股东拟减持2.00%股份
殷图网联：股东拟减持2.00%股份
科力尔：股东拟减持2.00%股份
熊猫乳品：股东拟减持1.65%股份
电魂网络：股东拟减持1.63%股份
奥瑞德：股东拟减持1.29%股份
康普顿：股东拟减持1.00%股份
塔牌集团：股东拟减持1.00%股份
长江通信：股东拟减持1.00%股份
闻泰科技：股东拟减持0.99%股份
天岳先进：股东拟减持0.80%股份
中际旭创：股东拟减持0.49%股份
┃涨停解码
5连板：蓝丰生化
2连板：品茗科技、深华发A、华建集团、吉鑫科技、嘉泽新能、祥龙电业
┃热门事件
“物价低位运行”“落实落细适度宽松的货币政策”“关注长期收益率的变化”，近日召开的中国人民银行货币政策委员会2025年第三季度例会（以下简称“会议”）释放出一系列关键政策信号。一方面，从当前经济金融形势来看，物价低位运行但主要宏观经济指标边际改善，为货币政策灵活调整提供了空间；另一方面，部署四季度货币政策实施，会议表述更倾向于“用好存量、释放效能”，更加注重结构性工具的运用，但不代表支持性货币政策转向。
9月26日，摩尔线程智能科技（北京）股份有限公司（以下简称“摩尔线程”）科创板首发上市申请获通过，并于当晚提交注册。
据悉，摩尔线程主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售。自2020年成立以来，公司以自主研发的全功能GPU为核心，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台。
目前，摩尔线程已成功推出四代GPU架构，并拓展出覆盖AI智算、云计算和个人智算等应用领域的计算加速产品矩阵。摩尔线程的产品线涵盖政务与企业级智能计算、数据中心及消费级终端市场，能够满足政府、企业和个人消费者等在不同市场中的差异化需求。
2024年，公司实现营业收入超4亿元，近三年营业收入复合增长率超过200%。2022-2024年，摩尔线程累计研发投入为38.10亿元，占最近三年累计营业收入的比例约为626.03%。
免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。
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