苹果业绩超预期，国内产业链业绩迎拐点。重点推荐3C 产业链、小家电、半导体设备、锂电设备等，推荐：科森科技（603626）、赛腾股份（603283）、先导智能（300450）、快克股份（603203）、迈为股份（ 300751 ）、英维克（ 002837 ）， 科创板： 石头科技（688169）、柏楚电子（688188）（华西机械&中小盘联合覆盖）。

重点行业动态：PMI 连续五月保持荣枯线以上；6 月全国规上企业利润总额增速继续提高。根据统计局数据，7 月PMI 为51.10，连续5 个月处于荣枯线上方，随着生产端修复基本完成，经济持续恢复。其中新订单指数、新出口订单指数分别为51.7%、48.4%，较上月分别提升0.3、5.8 个百分点，出口明显回暖。6 月全国规上工业企业利润总额6665.5 亿元/yoy+11.5%，其中1-6 月计算机、通信和其他电子设备制造业利润总额同比增长27.2%，专用设备制造业增长20.7%，显示出较强的盈利能力。

重点推荐：苹果业绩超预期，国内3C 公司业绩拐点开始显现。

1）近日苹果公司发布第三财季报告， 营收596.85 亿美元/yoy+11%，净利润为112.53 亿美元/yoy+12%，高于市场预期；其中iPhone、Mac、iPad、“可穿戴设备、智能家居和配件业务”分别同比增长2%、22%、32%、17%，我们判断疫情来临居家办公和学习需求大增及降价促销等因素是iPad 等产品高增长的重要原因。据counterpoint 数据，二季度苹果在中国市场出货量同比增长32％，疫情后强势复苏。2）根据目前部分国内苹果3C 产业链公司披露的业绩，二季度业绩已迎来拐点，符合我们的判断。今年受苹果5G 新机等新产品拉动，国内产业链业绩将呈现较大弹性，但产业链将有所推迟，相关公司三四季度业绩均有较大弹性。

投资建议：1）看好国内3C 产业链，推荐科森科技、赛腾股份、快克股份，受益标的华兴源创、精测电子等。2）小家电有望迎来大风口，推荐拥有核心技术和优质渠道的智能扫地机器人公司石头科技。3）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能。4）同时推荐国内精密温控优质标的英维克、激光切割控制系统龙头柏楚电子（华西机械&中小盘联合覆盖）。5）HIT 有望成为下一代主流电池片技术，推荐迈为股份。

风险提示：经济增长波动加大；苹果新机创新力度不够；相关企业订单获取不及预期等。