【昨夜今晨】充电设施“三年倍增"方案发布！英伟达800V HVDC商业化提速

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┃九方关注

►海外方面，美股三大指数10月15日收盘涨跌不一。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌17.15点，收于46253.31点，跌幅为0.04%；标准普尔500种股票指数上涨26.75点，收于6671.06点，涨幅为0.4%；纳斯达克综合指数上涨148.38点，收于22670.08点，涨幅为0.66%。

热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨1.7%，新东方涨超10%，世纪互联涨超4%，哔哩哔哩涨超2%，阿里巴巴、小鹏汽车、百度、京东涨超1%，爱奇艺跌超3%。

►国内方面，新一期金融统计数据出炉。10月15日，人民银行发布2025年前三季度金融统计数据报告。本次发布中，人民银行对金融统计数据新闻稿发布样式进行了调整，将原有的三篇新闻稿《金融统计数据报告》《社会融资规模存量统计数据报告》《社会融资规模增量统计数据报告》合并为一篇《金融统计数据报告》，原有三篇数据报告内容未做删减，仅对内容进行了合并。

回归金融数据本身，2025年前三季度，我国人民币贷款增加14.75万亿元，人民币存款增加22.71万亿元，社会融资规模增量累计超过30.09万亿元。截至9月末，人民币贷款余额270.39万亿元，广义货币（M2）余额335.38万亿元，社会融资规模存量为437.08万亿元，同比增长8.7%。

整体来看，前三季度我国贷款规模保持合理增长，信贷结构持续优化，从存量社融同比增速、M2同比增速等指标看，当前货币政策在逆周期调节方向持续发力。有分析人士指出，货币政策在适度宽松方向上有充分的空间，不用过早过度担心高通胀问题。

┃行情前瞻

指数方面，昨日市场走出了探底回升的走势，午后在科技、机器人、电源设备等板块的一起拉动下，沪指重新回到了3900点上方，但成交额明显收窄，如果想继续维持强势，仍需今天进行补量。此外，今天科技、资源两大核心板块能不能保持强势，也是指数继续上攻的核心，密切关注。

上方阻力位：3900-3930关口成为短期压力

下方支撑位：关注3850-3870的区域支撑

板块方面，

1、科技：部分高位科技还是有不确定性，但是一些覆铜板、电源等细分硬件已经开始有创新高的表现，挖掘细分科技成长性板块。

2、券商、多元金融：有资金主动流入迹象，可持续跟踪。

3、创新药：超跌反弹开始，关注基本面好，位置低的品种。

4、有色、资源、稀土：资源股主要还是短期涨幅大，但是大趋势保持完好，可逢低继续跟踪。

5、固态电池、储能：关注电池材料等低位方向。

6、机器人：消息面利好不少，适量关注。特斯拉产业链近期传闻较多，可积极跟踪。

┃题材机会

1、充电设施“三年倍增"方案发布相关产业再迎增长　

10月15日，国家发展改革委等部门印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025-2027年)》的通知，加快高速公路服务区充电设施更新改造。打造有效满足电动汽车中长途出行需求的城际充电网络，进一步加密充电设施点位布局，不断优化设施功能结构。到2027年底，在高速公路服务区(含停车区)新建改建4万个60千瓦以上“超快结合"充电枪，鼓励建设大功率充电设施。除高寒高海拔地区外，其他高速公路服务区均应具备充电能力。

点评：国信证券认为，中国充电桩企业正以技术输出与模式创新为纽带，深度参与全球能源转型进程。国内市场直流整桩与充电模块竞争比较充分，毛利率普遍在20%-30%;海外市场毛利率有望超过40%。

相关公司包括：优优绿能、盛弘股份、京泉华、奥特迅、动力源

2、固态电池材料迎多项关键突破

近日，我国固态电池材料领域再传捷报：10月14日，据中自科技股份有限公司消息，公司申报的“先进固态电解质材料及固态电池中试平台”已成功入选2025年第一批成都高新区中试平台认定名单；10月13日，国轩高科股份有限公司在互动平台称，公司在全固态电池技术领域实现关键突破，全固态金石电池目前处于中试量产阶段，并已启动2GWh量产线的设计工作。

点评：中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅在接受《证券日报》记者采访时表示，今年以来，固态电池领域密集涌现技术突破与量产进展，并加速从实验室走向产业化落地。固态电池材料作为产业链核心环节，其市场需求与价格走势备受关注，相关上市企业凭借前瞻布局获得资本市场高度关注。

相关公司包括：新宙邦、国轩高科、光华科技、宁德时代、亿纬锂能

3、可编程光子芯片颠覆传统光子器件设计范式

据报道，NTT Research联合康奈尔大学、斯坦福大学成功研发出全球首款可编程非线性光子芯片，其成果已发表于《自然》杂志。这项重大突破允许在单一芯片上，实现快速切换多种非线性光学功能，彻底颠覆了传统光子器件“一设备一功能”的设计范式，将极大地拓展可调谐光源、光计算、量子计算与通信等领域的应用边界。

点评：根据市场分析机构预测，目前光子集成电路市场规模超过500亿美元。新技术有望解决行业面临的多项核心挑战：首先，通过生产单一的可编程芯片替代多种专用设备，可将研发与生产成本降低数个数量级。其次，芯片功能可在制造后进行编程修正，能够有效补偿制造瑕疵，从而显著提升大规模光路生产中极为严苛的良率要求。该技术在多个高增长市场展现出巨大应用前景。在量子计算领域，可编程的量子频率转换器和量子光源将催生更灵活的计算架构与网络能力。在通信领域，宽范围可调谐光源和任意波形发生器则能增强 5G 及 6G 基础设施的性能等。

相关公司包括：光迅科技、仕佳光子、长光华芯、源杰科技

4、英伟达发布《下一代AI基础设施的800伏直流架构》白皮书

10 月 14 日，富士康与英伟达的合作公告揭开了 800V HVDC 架构商业化的关键一页 ——高雄 K-1 数据中心将成为首个落地范本，该项目不仅验证模块化供电方案对 10MW + 智算集群的适配性，更标志着英伟达主导的高压直流生态进入实质性推进阶段。

点评：国信证券此前研报称，全球AI算力需求正迎来爆发式增长，预计2024-2030年数据中心新增AI算力负载年均增速将达28%。报告显示，2023年全球智能算力占比已达63%，到2030年全球算力规模将突破16ZFlops，其中智能算力占比超90%，2023-2030年复合增长率高达42%。这一增长趋势将直接带动数据中心电力设备需求激增，HVDC方案未来渗透率有望稳步提升，预计2030年相关设备市场规模将突破千亿元。

相关公司包括：中恒电气、科士达、科华数据、欧陆通、雄韬股份

┃公告淘金

德力股份(002571) 拟以6.12元/股的价格向新疆兵新建高新技术产业投资运营合伙企业（有限合伙）发行不超过1.18亿股股票。交易完成后，新疆兵新建合伙将成为公司控股股东，公司实际控制人变更为第四师可克达拉市丝路金融发展促进中心。公司股票10月16日开市起复牌。

盛邦安全(688651) 在回答投资者提问时表示，公司的高速链路加密产品支持量子密钥分发的接入，可广泛使用于量子通信及量子加密领域。另外，近期，公司200G高速链路加密网关完成内部测试，性能已至国际水平，突破填补了“东数西算”及智算中心时代100G/200G骨干链路安全防护技术空白。

东方精工(002611) 在互动平台表示，参股公司航天新力是国际热核聚变实验堆（ITER项目）三大核心系统的关键设备供应商，同时也是全球唯一通过ITER组织认证的磁体支撑系统供应商。

○近日，优刻得(688158) 与全球工业人工智能联盟卓越中心正式签署《国际生态共建框架协议》。双方将围绕云计算、主权AI（Sovereign AI）等关键领域，一同致力于将先进、安全、可控的云计算能力赋能于更广泛的产业与社会应用场景。

奥特维(688516) 10月15日在互动平台回复称，公司与固态电池知名企业合作，已有固态电池设备出货。

震裕科技(300953) 接受机构调研时表示，人形机器人业务部分产品近期实现小批量交付。

当升科技(300073) 与博苑股份(301617) 签署战略合作框架协议重点围绕硫化物固态电解质体系开展多元化合作。

龙江交通(601188) 拟购买水运公司100%股权。水运公司拥有大顶子山水电发电厂。

红豆股份(600400) 拟4.85亿元购买红豆居家线上业务资产组。

纳尔股份(002825) 拟收购菲莱测试不低于51%股权。