摘要：

市场回顾：2023 年2 月，电力设备及新能源板块（CI005011.WI）较上月下跌5.08%，同期沪深300 指数下跌2.1%。

行业趋势观察：据PV Infolink 官方微信公众号发布的统计数据，2022 年2 月光伏产业链上下游各材料价格出现不同程度的上涨和下调。2 月硅料环节整体报价水平较春节前大幅反弹，3 月1 日，多晶硅致密料现货均价为230 元/kg，较上月上调幅度为80 元/kg，节后需求回升，硅料环节博弈再起，随着硅片厂硅料库存快速消耗，2 月中下旬，硅料采买活跃度相对积极，致密块料主流成交价格区间暂时维持在每公斤210-230 元范围。单晶硅片182mm/150μm 现货均价为6.22 元/片，较上月上调幅度为1.79 元/片。182mm（23.0%）、210 mm（23.0%）单晶PERC 电池片价格均为1.09 元/W，上调幅度0.24 元/w。182 和210 单晶perc 双面双玻组件价格均为1.775 元/W，较上月末上涨0.005 元/w。

我们认为，随着明年硅料供应逐步释放，电站回报率提升将刺激光伏地面电站建设需求释放，预计明年全球新增装机将达300GW 以上。同时，硅料降价将带来产业链利润重分配，组件向下游电站的让利压力以及组件对辅材的压价压力都将减小，利好大储、一体化组件企业和非硅环节。

重要行业政策：国家发展和改革委员会、财政部、国家能源局下发《国家发展改革委财政部国家能源局关于享受中央政府补贴的绿电项目参与绿电交易有关事项的通知》；国家铁路局、工业和信息化部、中国国家铁路集团有限公司联合印发《关于支持新能源商品汽车铁路运输服务新能源汽车产业发展的意见》

月度行业要事：1 月新能源汽车产销量双降；美国海关“解禁”天合光能、隆基太阳能被扣留组件；远景EN-252/14 海上智能风机，打响海上大兆瓦批量交付第一枪。

月度重要公告：由国家能源局牵头的《新能源基地跨省区送电配置新型储能规划技术导则》（征求意见稿）（以下简称《征求意见稿》）发布。该文件提出，新能源基地送电配置新型储能主要用于调峰和提高基地送电可靠性，根据调度运行需要可考虑用于为系统调频、作为事故备用等功能。新能源基地送电配置的新型储能电站应考虑主要布局在输电通道送端。受端电网具备条件的情况下，可进一步优化送端储能配置。

投资策略：展望未来，我们持续看好中国可再生能源与新能源汽车市场发展前景，以及风电、光伏新技术产业化对长期降本增效的推动等。建议关注：赛伍技术、阳光能源、天合光能、明阳智能、龙蟠科技等优质新能源企业。

风险提示：新能源装机不及预期；产业链价格上涨或影响下游需求释放。