〇、宏观利好
1、商务部部长王文涛：中方愿与北欧国家一道，推动构建开放型世界经济
2、央行重磅金融数据发布
①、前三季度社会融资规模增量累计为30.09万亿元，比上年同期多4.42万亿元
②、9月末M2余额335.38万亿元，同比增长8.4%
③、前三季度人民币贷款增加14.75万亿元
④、9月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为1.45%，质押式债券回购月加权平均利率为1.46%
⑤、国家外汇储备余额3.34万亿美元
⑥、前三季度经常项下跨境人民币结算金额为13.06万亿元，直接投资跨境人民币结算金额为6.04万亿元
3、国家发展改革委等部门印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案（2025—2027年）》的通知
①、到2027年底，在全国范围内建成2800万个充电设施；
②、到2027年底在高速公路服务区（含停车区）新建改建4万个60千瓦以上“超快结合”充电枪；
③、将充电设施接入需求纳入配电网规划。
一、并购、重组、再融资
【并购&重组】
中巨芯：公司在互动平台表示，公司坚持“专注于半导体制造支撑业”的产业定位，当前产品以电子湿化学品、电子特种气体及前驱体材料等半导体材料的研发与产业化为主，并已逐步成长为国内行业骨干企业；为进一步提升公司综合竞争力，公司加快推进集成电路用配方型功能化学品的研发和产业化进程，同时通过重要参股子公司收购英国Heraeus公司，积极布局高纯石英材料等新领域。
【再融资】
数字政通：公司拟向特定对象发行A股股票，股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。本次发行的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%。本次发行股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且不超过本次发行前公司总股本的30%。本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过10.5亿元（含本数），扣除发行费用后，将用于城市生命线运行管理服务平台建设项目、城市更新管理服务平台建设项目等。
二、股权变更、回购、增持
【股权变更】
德力股份：公司与新疆兵新建高新技术产业投资运营合伙企业（有限合伙）签署《附条件生效的股票认购协议》，公司拟向特定对象发行股票，新疆兵新建合伙拟认购公司发行的股份以实现其对公司的控制权。此外，公司控股股东施卫东与新疆兵新建合伙签署《合作协议书》《表决权放弃及控制权稳定相关事项之协议》，施卫东拟放弃其持有上市公司全部股份对应的表决权，并承诺不谋求控制权。本次交易完成后，上市公司控股股东变更为新疆兵新建合伙，实际控制人变更为第四师可克达拉市丝路金融发展促进中心。公司股票自2025年10月16日开市起复牌。
【回购】
恒铭达：董事长提议2亿元-4亿元回购股份用于员工持股计划或股权激励
三、业绩变动、经营动态
【业绩】
光华科技：公司前三季度营业收入为20.44亿元，同比增长11.50%，归属于上市公司股东的净利润为9039.34万元，同比增长1233.70%。第三季度营业收入为7.62亿元，同比增长14.99%，归属于上市公司股东的净利润为3412.57万元，同比增长962.19%。
信质集团：公司前三季度实现营业收入45.39亿元，同比增长1.42%，净利润1.22亿元，同比增长39.49%。第三季度净利润7144.13万元，同比增长896.81%。
泰凌微：公司预计归属于母公司所有者的净利润约为1.4亿元，同比增长约118%。报告期内，公司端侧AI芯片、多模Matter芯片及音频产品线新品出货超预期，海外业务快速扩张，带动收入同比增长约30%。同时，高毛利产品占比提升及成本优化推动毛利率和净利率显著上升，叠加规模效应显现，盈利能力大幅提升。在新产品方面，公司新推出的端侧AI芯片进入规模量产阶段，三季度继续保持高速增长；多模Matter芯片在海外智能家居领域开始了批量出货；在国内首家推出的通过蓝牙6.0认证的支持高精度定位等新功能的芯片，已在全球一线客户率先进入大批量生产；新推出的WiFi6.0多模芯片也实现了批量出货。音频产品线方面，新的头部客户已开始实现大批量出货，原有客户的出货量也持续增长，带动音频业务整体销售较去年同期实现高速增长。研发方面，星闪项目已经完成流片回片，测试顺利，并在积极推进认证和前期推广。
亚太股份：公司预计归属于上市公司股东的净利润为31,000万元—33,500万元，比上年同期增长97.38%—113.30%。报告期内，公司紧抓市场机遇，开拓新市场，优化产品结构，营业收入同比增长约32%，同时推进精细化管理，降本增效，提升盈利能力。
美年健康：公司预计归属于上市公司股东的净利润为4,200万元–6,200万元，比上年同期增长70.51%-151.70%。报告期内，公司进入体检旺季，积极推动增收促检，订单与客单价稳定，重点客户占比提升；同时坚持AI与数字化赋能，推进提效降本，实施科学精准的降本增效措施，强化差异化产品力与服务体验，推动专项体检与检后健康管理，持续构建精益运营体系，实现盈利显著增长。
赛分科技：公司发布2025年前三季度业绩预告，预计归属于母公司所有者的净利润为9,000.00万元到9,800.00万元，同比增长65%到80%。报告期内，公司深耕分析色谱与工业纯化领域，以技术创新驱动产品优化和核心技术自主研发，把握国产替代机遇，积极开拓增量客户并推动存量客户复购，实现经营规模扩张和盈利稳步提升。
禾盛新材：公司预计归属于上市公司股东的净利润为1.37亿元至1.54亿元，比上年同期增长60.00%至80.00%。基本每股收益为0.55元/股至0.62元/股。报告期内，公司加强供应链管理，带动产品毛利率较上年同期上升，盈利能力提升。
九洲药业：公司第三季度营收为12.9亿元，同比增长7.37%；净利润为2.22亿元，同比增长42.30%。前三季度营收为41.6亿元，同比增长4.92%；净利润为7.48亿元，同比增长18.51%。
海光信息：公司第三季度营业收入40.26亿元，同比增长69.6%，前三季度营业收入94.9亿元，同比增长54.65%；第三季度归属于上市公司股东的净利润7.6亿元，同比增长13.04%，前三季度净利润19.61亿元，同比增长28.56%。公司通过与整机厂商、生态伙伴在重点行业和重点领域的深化合作，加速客户端导入，推动高端处理器产品的市场版图扩展，实现了公司营业收入的显著增长，公司产品的市场销售大幅提升，带动年初至报告期末以及本报告期利润总额显著增长。
中科曙光：公司2025年前三季度营业总收入88.04亿元，同比增长9.49%；归属于上市公司股东的净利润9.55亿元，同比增长24.05%。业绩增长主要由于公司优化产品结构、提供多样化解决方案及提升运营效率。
金固股份：公司预计归属于上市公司股东的净利润为4,000万元—6,000万元，比上年同期增长23.57%—85.35%。报告期内，公司阿凡达低碳车轮业务持续增长，新建生产基地投产后产能逐步释放，汽车零部件业务稳定增长；同时加大研发创新力度，拓展新材料在具身智能、电动交通等领域的应用，提升高端制造竞争力。
【经营动态】
百利天恒：公司自主研发的创新生物药注射用T-Bren（HER2ADC）用于在一线抗HER2治疗失败的HER2阳性局部晚期或转移性胃或胃食管结合部腺癌的III期临床试验已于近日完成首例受试者入组。T-Bren（BL-M07D1）是一种靶向HER2的创新型ADC，具有同类最佳（Best-in-class）潜力，已在临床试验中展示出显著的抗肿瘤功效。
贵州百灵：公司全资子公司百灵毓秀收到国家药品监督管理局核准签发的《药物临床试验批准通知书》，同意糖宁通络片开展用于2型糖尿病的临床试验。此次获批将进一步丰富公司在糖尿病治疗领域的产品线。糖宁通络片是公司历经十多年研发的中药1.1类中药新药，2014年起就以医院制剂的形式在临床上使用，积累了大量人用经验。2024年11月其治疗糖尿病视网膜病变的临床试验许可顺利获得国家药监局批准，成为《中药注册管理专门规定》实施后，全国首个由医院制剂转化为新药，豁免Ⅰ、Ⅱ期临床试验直接进入Ⅲ期临床的中药1.1类新药。本次治疗2型糖尿病临床试验许可的获批，也是在前期临床研究的基础上获得的。作为纯中药单药对经治和初治2型糖尿病患者，通过充分调整人体内分泌机能，改善疾病症状，逆转生化指标具有良好疗效，证明其药理作用。
航天晨光：公司在互动平台表示，公司承制了目前国内最大的核聚变试验装置BEST关键部件杜瓦系统并于近日成功落位装配，保障了BEST项目的顺利推进。
中国移动：公司表示，将开展eSIM芯片与操作系统的国产化技术攻关，研究开发功能更强、更加安全的eSIM终端和芯片，带动国产eSIM产业的发展，全面构建自主可控技术体系，为用户打造更安全、可信的使用环境。
快克智能：公司在互动平台表示，公司为安费诺提供高速连接器的AOI检测设备。
徐工机械：公司在互动平台表示，目前，徐工专项支持团队正全力以赴、紧张投入到电影《流浪地球3》的拍摄支持工作中。除设备“出镜”参演之外，公司也承担了多项电影制作用工程服务设备的保障任务，全力协助剧组完成复杂场景的拍摄需求。与此同时，央视报道特别提到，由工信部工业文化发展中心参与指导，徐工集团与登峰国际、郭帆影业共同创立的影视工业化装备联合创新实验室，其创新成果已陆续投入现场测试，这些研发成果将为影视拍摄提供更高效、更灵活的解决方案，助力中国影视工业水平不断提升。公司高度重视投资者之间的互动与沟通，目前正积极考虑在合适阶段邀请部分投资者前往拍摄现场探班，亲身感受中国工业与科幻电影融合的魅力。基于与“流浪地球”系列合作所积累的成功经验，作为公司“服务化”战略重要布局，徐工在文旅文创领域已启动更多具体业务规划，相关探索正在积极推进中，未来有望成为公司一个重要的新兴产业板块。
【合作】
格力博：公司在互动平台表示，公司与智元机器人的合作正按计划稳步推进。
奥特维：公司在互动平台表示，公司与固态电池知名企业合作，已有固态电池设备出货。
博苑股份：公司与北京当升材料科技股份有限公司签署《战略合作框架协议》，双方将在固态锂电材料技术合作开发、产品供应、市场推广、股权投资等领域建立长期、全面、稳定的战略合作关系。双方一致同意在固态锂电硫化物电解质产品原材料供应方面建立稳定的配套供应关系，共同构建安全、高效且具备成本竞争优势的供应链体系。双方将积极探索在股权投资领域合作的可能。
无线传媒：公司拟与关联方河北广播电视台续签《视听节目内容合作协议》，协议有效期为2026年1月1日至2026年12月31日。根据协议，公司将支付河北广播电视台IPTV基础业务收视费分成收入的2%作为合作费用。此次交易构成关联交易，但无需股东大会批准。
镇洋发展：公司与宁波石墨烯创新中心于2025年10月14日签署战略合作框架协议，旨在推动石墨烯技术的研发成果转化和产业化应用。该协议为框架性文件，具体合作事项需通过后续正式合作协议明确
四、签单&中标
明新旭腾：公司近日收到某头部新能源汽车客户的定点通知，公司将作为客户的零部件供应商，为其新能源车型开发内饰材料。根据客户规划，此次定点项目生命周期总销售金额约人民币6.5亿元。本项目对公司本年度经营业绩不会构成重大影响，如后续实质性订单顺利转化，预计未来项目生命周期内对公司经营业绩产生积极影响。
东安动力：公司2025年三季度获取5家企业的5项新市场《定点协议》，包括全新开发客户3家。项目预计生命周期为5-10年，总销量预计100万台，其中新能源新市场项目2项，规划销量预计80万台。这将对公司未来年度的营业收入和经营效益产生积极影响。
五、投资建设
中国瑞林：公司与江西省国有资本运营控股集团有限公司、江西江钨私募基金管理有限公司、农银金融资产投资有限公司、交银金融资产投资有限公司、江西钨业控股集团有限公司共同签署《合作意向书》。公司拟作为有限合伙人，参与设立江钨矿业基金。江钨矿业基金总规模暂定为20亿元，投资领域聚焦钨、稀土、钽铌、钼、锡等稀有金属项目。公司拟以自有资金出资3000万元。
领益智造：公司拟与参股公司光弘科技投资的其他股东共同通过光弘科技投资向其全资子公司越南光弘增资4,500万美元，其中公司间接增资1,102.50万美元。本次增资完成后，公司仍间接持有越南光弘24.50%的股份。由于光弘科技投资的董事曾胤琦为公司实际控制人曾芳勤的近亲属，本次交易构成关联交易。本次对越南光弘增资的目的是为满足越南光弘业务发展需要，进一步提升其AI终端硬件相关业务的智能制造、业务拓展与技术创新力。
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