目录

一、审计报告…………………………………………………………第1—5页

二、财务报表…………………………………………………………第6—13页

（一）合并及母公司资产负债表………………………………第6—7页

（二）合并及母公司利润表…………………………………………第8页

（三）合并及母公司现金流量表……………………………………第9页

（四）合并及母公司所有者权益变动表……………………第10—13页

三、财务报表附注…………………………………………………第14—279页

四、报告附件……………………………………………………第280—283页

（一）本所营业执照复印件………………………………………第280页

（二）本所执业证书复印件………………………………………第281页

（三）签字注册会计师资格证书复印件……………………第282-283页审计报告

天健审〔2026〕53号

浙江沪杭甬高速公路股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了浙江沪杭甬高速公路股份有限公司（以下简称浙江沪杭甬）财务报表，包括2022年12月31日、2023年12月31日、2024年12月31日、2025年9月30日的合并及母公司资产负债表，2022年度、2023年度、2024年度、

2025年1－9月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公

司所有者权益变动表，以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了浙江沪杭甬2022年12月31日、2023年12月31日、2024年12月

31日、2025年9月30日的合并及母公司财务状况，以及2022年度、2023年度、

2024年度、2025年1－9月的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。

按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于浙江沪杭甬，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

第1页共283页三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对2022年度、2023年度、2024年度、2025年1－9月财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

(一)结构化主体合并事宜

1.事项描述

浙江沪杭甬下属子公司在多个资产管理计划等结构化主体中担任管理人或投资人角色。浙江沪杭甬管理层(以下简称管理层)需要考虑对结构化主体拥有的权力、享有的可变回报，以及通过运用该权力而影响其可变回报的能力，以判断是否将该结构化主体纳入合并财务报表范围。

截至2025年9月30日，浙江沪杭甬纳入合并财务报表范围结构化主体的总资产为人民币16.33亿元，对下属子公司发起设立并持有权益但未纳入合并财务报表范围结构化主体的投资账面价值为人民币7.01亿元；截至2024年12月31日，浙江沪杭甬纳入合并财务报表范围结构化主体的总资产为人民币19.98亿元，对下属子公司发起设立并持有权益但未纳入合并财务报表范围结构化主体的投

资账面价值为人民币6.42亿元；截至2023年12月31日，浙江沪杭甬纳入合并财务报表范围结构化主体的总资产为人民币26.76亿元，对下属子公司发起设立并持有权益但未纳入合并财务报表范围结构化主体的投资账面价值为人民币

6.53亿元；截至2022年12月31日，浙江沪杭甬纳入合并财务报表范围结构化

主体的总资产为人民币36.61亿元，对下属子公司发起设立并持有权益但未纳入合并财务报表范围结构化主体的投资账面价值为人民币4.88亿元，相关信息披露详见财务报表附注六。

由于考虑是否将结构化主体纳入合并财务报表范围时涉及管理层的重大判断，且合并结构化主体可能对合并财务报表产生重大影响，因此，我们将该事项确定为关键审计事项。

2.审计应对

我们对纳入合并范围的结构化主体的确定执行的审计程序包括：

(1)了解与结构化主体合并相关的内部控制，评价这些控制的设计及执行的

第2页共283页有效性；

(2)抽样检查结构化主体相关合同等文件，了解结构化主体的设立目的以及公司对结构化主体的参与程度并评估公司对结构化主体拥有的权力；

(3)检查结构化主体合同中涉及可变回报的条款，根据合同中可变回报的条款重新计算公司在结构化主体中享有可变回报的量级和可变性；

(4)基于对公司在结构化主体中拥有的权力、享有可变回报的量级和可变动

性的分析，评估公司行使决策权的身份是主要责任人还是代理人，并将评估结果与管理层的评估结果进行比较；

(5)在执行上述程序的基础上，评价管理层针对结构化主体是否构成控制的判断过程以及结论依据的合理性；

(6)检查与结构化主体合并相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

四、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估浙江沪杭甬的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

浙江沪杭甬治理层（以下简称治理层）负责监督浙江沪杭甬的财务报告过程。

五、注册会计师对财务报表审计的责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报

获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀

第3页共283页疑。同时，我们也执行以下工作：

(一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实

施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

(三)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(四)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对浙江沪杭甬持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致浙江沪杭甬不能持续经营。

(五)评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

(六)就浙江沪杭甬中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对2022年度、2023年度、

2024年度、2025年1－9月财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我

们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少

第4页共283页数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利

益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

天健会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：

（项目合伙人）

中国·杭州中国注册会计师：

二〇二六年一月三十日

第5页共283页浙江沪杭甬高速公路股份有限公司财务报表附注

2022年1月1日至2025年9月30日

金额单位：人民币元

一、公司基本情况

浙江沪杭甬高速公路股份有限公司(以下简称公司或本公司)系经国家体改委体改生

〔1997〕18号文批准，由浙江省高等级公路投资有限公司(已于2001年12月29日重组为浙江省交通投资集团有限公司)作为独家发起人，以发起设立方式设立的股份有限公司，于

1997年3月1日在浙江省工商行政管理局登记注册，取得注册号为14294209-5的企业法人营业执照。经2000年7月18日国家对外贸易经济合作部〔2000〕外经贸资一函字第521号文批复同意，本公司于2000年12月5日变更为外商投资股份有限公司，并换领了注册号为企股浙总字第002202号企业法人营业执照。公司现持有浙江省市场监督管理局核发的统一社会信用代码为 91330000142942095H 的营业执照。营业期限为 1997 年 3 月 1日至长期。

本公司注册地为浙江省杭州市。本公司母公司为浙江省交通投资集团有限公司(以下简称交通集团)。

本公司现有注册资本603811.4642万元，折603811.4642万股(每股面值1元)，其中已流通股份：H 股 202333.5842 万股。公司股票已于 1997 年 5 月 15 日在香港联合证券交易所挂牌交易。

2000 年 3 月 8日，经中国证监会证监发行字〔2000〕18 号文批准，本公司 H股股票在

伦敦证券交易所第二上市，并于2000年5月5日正式在伦敦证券交易所挂牌交易。2023年

5 月 19 日，本公司撤销公司 H股在伦敦证券交易所的挂牌。

本公司属交通运输业。经营范围：许可项目：公路管理与养护；建设工程施工；建设工程设计；餐饮服务；劳务派遣服务；食品销售；城市配送运输服务(不含危险货物)；住宿服

务(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准)。一般项目：股权投资；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；信息技术咨询服务；汽车拖车、求援、清障服务；洗车服务；停车场服务；普通货

第14页共283页物仓储服务(不含危险化学品等需许可审批的项目)；小食杂店(三小行业)；业务培训(不含

教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训)；餐饮管理；旅行社服务网点旅游招徕、咨

询服务；水产品批发；农副产品销售；日用品销售；互联网销售(除销售需要许可的商品)；

电子产品销售；办公设备耗材销售；集中式快速充电站；道路货物运输站经营；交通安全、管制专用设备制造；交通设施维修；机动车修理和维护。

本财务报表业经公司2026年1月30日第十届董事会第二十二次会议批准对外报出。

二、财务报表的编制基础

(一)编制基础本公司财务报表以持续经营为编制基础。

(二)持续经营能力评价本公司不存在导致对报告期末起12个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。

三、重要会计政策及会计估计

重要提示：本公司根据实际生产经营特点针对金融工具减值、固定资产折旧、在建工程、

无形资产、收入确认等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计。

(一)遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。

(二)会计期间会计年度自公历1月1日起至12月31日止。本财务报表所载财务信息的会计期间为

2022年1月1日起至2025年9月30日止。

(三)营业周期

公司经营业务的营业周期较短，以12个月作为资产和负债的流动性划分标准。

(四)记账本位币采用人民币为记账本位币。

(五)重要性标准确定方法和选择依据

公司编制和披露财务报表遵循重要性原则，本财务报表附注中披露事项涉及重要性标准判断的事项及其重要性标准确定方法和选择依据如下：

第15页共283页涉及重要性标准判断重要性标准确定方法和选择依据的披露事项

重要的单项计提坏账准备的应收账款单项金额超过资产总额0.05%

重要的应收账款坏账准备收回或转回单项金额超过资产总额0.05%

重要的核销应收账款单项金额超过资产总额0.05%

重要的单项计提坏账准备的其他应收款单项金额超过资产总额0.05%

重要的其他应收款坏账准备收回或转回单项金额超过资产总额0.05%

重要的核销其他应收款单项金额超过资产总额0.05%

重要的账龄超过1年的预付款项单项金额超过资产总额0.05%

重要的债权投资单项金额超过资产总额0.05%

重要的其他债权投资单项金额超过资产总额0.05%

重要的在建工程项目单项工程投资总额超过资产总额0.1%

重要的账龄超过1年的应付账款单项金额超过资产总额0.05%

重要的账龄超过1年的其他应付款单项金额超过资产总额0.05%

重要的账龄超过1年或逾期的预收款项单项金额超过资产总额0.05%

重要的账龄超过1年的合同负债单项金额超过资产总额0.05%单项金额超过收到或支付投资活动相关的现重要的投资活动现金流量

金流入或流出总额的15%

资产总额/收入总额/利润总额超过集团总资重要的纳入合并范围的结构化主体

产/总收入/利润总额的15%

资产总额/收入总额/利润总额超过集团总资

重要的子公司、非全资子公司

产/总收入/利润总额的15%单项长期股权投资账面价值超过集团净资产

重要的合营企业、联营企业的5%/单项权益法核算的投资收益超过集团

利润总额的5%

(六)同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

1.同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

2.非同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差

第16页共283页额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首

先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

(七)控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

1.控制的判断

拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其可变回报金额的，认定为控制。

2.合并财务报表的编制方法

母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第33号——合并财务报表》编制。

(八)合营安排分类及共同经营会计处理方法

1.合营安排分为共同经营和合营企业。

2.当公司为共同经营的合营方时，确认与共同经营中利益份额相关的下列项目：

(1)确认单独所持有的资产，以及按持有份额确认共同持有的资产；

(2)确认单独所承担的负债，以及按持有份额确认共同承担的负债；

(3)确认出售公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；

(4)按公司持有份额确认共同经营因出售资产所产生的收入；

(5)确认单独所发生的费用，以及按公司持有份额确认共同经营发生的费用。

(九)现金及现金等价物的确定标准列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

(十)外币业务和外币报表折算

1.外币业务折算

外币交易在初始确认时，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算为人民币金额。资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；

以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算，不改变其第17页共283页人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他综合收益。

2.外币财务报表折算

资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，计入其他综合收益。

(十一)客户交易结算资金

公司收到的客户交易结算资金存放在存管银行的专门账户上，与自有资金分开管理，为代理客户证券交易而进行资金清算与交收的款项存入交易所指定的清算代理机构，在结算备付金中核算。公司在收到代理客户买卖证券款的同时确认为资产及负债，公司代理客户买卖证券的款项在与清算代理机构清算时，按规定交纳的经手费、证管费、证券结算风险基金等相关费用确认为手续费支出，按规定向客户收取的手续费，在与客户办理买卖证券款项清算时确认为手续费收入。

(十二)金融工具

1.金融资产和金融负债的分类

金融资产在初始确认时划分为以下三类：(1)以摊余成本计量的金融资产；(2)以公允

价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；(3)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融负债在初始确认时划分为以下四类：(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的

金融负债；(2)金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；(3)不属于上述(1)或(2)的财务担保合同，以及不属于上述(1)并以低于市场利率贷款的贷款承诺；(4)以摊余成本计量的金融负债。

2.金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件

(1)金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法

公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考

第18页共283页虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照《企业会计准则第14号——收入》所定义的交易价格进行初始计量。

(2)金融资产的后续计量方法

1)以摊余成本计量的金融资产

采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。

2)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

3)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

4)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入)计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。

(3)金融负债的后续计量方法

1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公

允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动）计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

2)金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债

按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》相关规定进行计量。

第19页共283页3)不属于上述1)或2)的财务担保合同，以及不属于上述1)并以低于市场利率贷款的贷款承诺

在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：*按照金融工具的减值

规定确定的损失准备金额；*初始确认金额扣除按照《企业会计准则第14号——收入》相关规定所确定的累计摊销额后的余额。

4)以摊余成本计量的金融负债

采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。

(4)金融资产和金融负债的终止确认

1)当满足下列条件之一时，终止确认金融资产：

*收取金融资产现金流量的合同权利已终止；

*金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第23号——金融资产转移》关于金融资产终止确认的规定。

2)当金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除时，相应终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

3.金融资产转移的确认依据和计量方法

公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的

风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：(1)未保留对该金融资产控制的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；(2)保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：(1)所转移金融资产在终止确认日的账面价值；(2)因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的

第20页共283页差额计入当期损益：(1)终止确认部分的账面价值；(2)终止确认部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。

4.金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相

关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：

(1)第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

(2)第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；

除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；

(3)第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由

可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。

5.金融工具减值

公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、合同资产、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变

动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。

对于租赁应收款、由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的应收款项及合同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准

第21页共283页备。

除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司按照该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。

公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。

公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益

的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

6.金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：(1)公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；(2)公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

(十三)应收款项预期信用损失的确认标准和计提方法

1.按信用风险特征组合计提预期信用损失的应收款项

项目确定组合的依据计量预期信用损失的方法

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款——账龄组合账龄应收账款账龄与预期信用损失率对照表，计算预期信用损失应收账款——应收通行费组合款项性质参考历史信用损失经验，结合当前状

第22页共283页况以及对未来经济状况的预测，通过

应收账款——合并范围内关联往来违约风险敞口和整个存续期预期信用

组合[注]损失率，计算预期信用损失长期应收款——可用性服务费组合

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制其他应收款——账龄组合账龄其他应收款账龄与预期信用损失率对照表，计算预期信用损失参考历史信用损失经验，结合当前状其他应收款——应收通行费组合

况以及对未来经济状况的预测，通过款项性质违约风险敞口和未来12个月内或整个

其他应收款——合并范围内关联往

存续期预期信用损失率，计算预期信来组合[注]用损失

[注]指公司合并范围内关联往来组合

2.账龄组合的账龄与预期信用损失率对照表

应收账款其他应收款账龄

预期信用损失率（%）预期信用损失率（%）

1年以内（含，下同）0.500.50

1-2年10.0010.00

2-3年20.0020.00

3-4年40.0040.00

4-5年80.0080.00

5年以上100.00100.00

3.按单项计提预期信用损失的应收款项和合同资产的认定标准

对信用风险与组合信用风险显著不同的应收款项和合同资产，公司按单项计提预期信用损失。

(十四)证券承销业务

公司证券承销的方式包括余额包销和代销。在余额包销方式下，对发行期结束后未售出的证券按约定的发行价格转为金融资产，按照本财务报表附注三(十二)金融工具进行分类。

公司将发行项目立项之前的相关费用计入当期损益。项目立项之后，将可单独辨认的发行费用记入待转承销费用科目，待项目成功发行后，结转损益。所有已确认不能成功发行的项目费用记入当期损益。

(十五)买入返售与卖出回购款项

1．买入返售业务第23页共283页买入返售交易是指按照合同或协议以一定的价格向交易对手买入相关资产（包括债券及票据），合同或协议到期日再以约定价格返售相同之金融产品。买入返售按买入返售相关资产时实际支付的款项入账，在资产负债表“买入返售金融资产”项目列示。

2．卖出回购业务

卖出回购交易是指按照合同或协议以一定的价格将相关的资产（包括债券和票据）出售

给交易对手，到合同或协议到期日，再以约定价格回购相同之金融产品。卖出回购按卖出回购相关资产时实际收到的款项入账，在资产负债表“卖出回购金融资产款”项目列示。卖出的金融产品仍按原分类列于公司的资产负债表内，并按照相关的会计政策核算。

买入返售及卖出回购的利息收支，在返售或回购期间内以实际利率确认。实际利率与合同约定利率差别较小的，按合同约定利率计算利息收支。

(十六)客户资产管理

公司客户资产管理业务分为定向资产管理业务、集合资产管理业务、专项资产管理业务和公开募集证券投资基金管理业务。

公司对所管理的不同资产管理计划以每个产品为会计核算主体，单独建账、独立核算，单独编制财务报告。不同资产管理计划之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。对集合资产管理业务产品的会计核算，比照证券投资基金会计核算办法进行，并于每个估值日对集合资产计划按公允价值进行会计估值。

除按规定纳入合并财务报表范围的资产管理业务外，其他资产管理业务形成的资产和负债不在公司资产负债表内反映，在财务报表附注中列示，详见本财务报表附注十三(四)之说明。

(十七)融资融券业务

融资融券业务，是指公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。公司发生的融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。

融资业务，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》有关规定进行会计处理。公司融出的资金，确认应收债权，并确认相应利息收入。

融券业务，融出的证券按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》有关规定，不终止确认该证券，并确认相应利息收入。

公司对客户融资融券并代客户买卖证券时，作为证券经纪业务进行会计处理。

公司根据借出资金及违约概率情况，合理预计未来可能发生的损失，充分反映应承担的

第24页共283页借出资金及证券的履约风险情况。

(十八)转融通业务

公司通过中国证券金融股份有限公司转融通业务融入资金或证券的，对融入的资金确认为一项资产，同时确认一项对借出方的负债，转融通业务产生的利息费用计入当期损益；对融入的证券，由于其主要收益或风险不由公司享有或承担，不将其计入资产负债表。

(十九)发起设立或发行产品业务核算方法

公司发起设立资产管理分级产品，并以自有资金认购次级部分，依据管理层持有意图，通过相关金融资产科目核算自有资金认购部分，并根据承担风险的程度，确认相应的预计负债。

向客户发行的各类产品（非资产管理产品），通过产品销售合同等文件或交易模式等方法，承诺或保证本金安全的，判断该项业务的实质，如属于融资业务的，纳入资产负债表核算。

(二十)存货

1.存货的分类

存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

2.发出存货的计价方法

发出存货采用月末一次加权平均法。

3.存货的盘存制度

存货的盘存制度为永续盘存制。

4.低值易耗品和包装物的摊销方法

(1)低值易耗品按照一次转销法进行摊销。

(2)包装物按照一次转销法进行摊销。

5.存货跌价准备

资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产

第25页共283页经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费

用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

(二十一)期货客户保证金的管理与核算方法

期货客户缴存的保证金全额存入公司指定的结算银行，单独立户管理，按每一客户开设保证金账户进行明细核算。对客户委托的交易，控制在客户存入保证金所允许的风险范围内，并根据当日结算的浮动盈亏，调整客户保证金存款账户余额。

(二十二)期货质押品的管理与核算方法

接受客户因追加保证金而缴入的质押品，其中上市流通的国债按市值折价的比率不低于

10%折价。在客户发生损失而客户不能及时追加保证金时，公司按协议规定强制平仓，并依

法处置质押品，其处置质押品所得收入，用以弥补损失后，多余部分返还客户。

(二十三)期货实物交割的管理与核算方法

在期货合约到期时，根据各期货交易所制订的规则和程序进行实物交割，分别按照买入交割和卖出交割的实际发生额核算。

(二十四)长期股权投资

1.共同控制、重大影响的判断

按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大影响。

2.投资成本的确定

(1)同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或

发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制

第26页共283页方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

(2)非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其初始投资成本。

公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：

1)在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成本之和，作

为改按成本法核算的初始投资成本。

2)在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各

项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其

他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

(3)除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始

投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；

以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第12号——债务重组》确定其初始投资成本；

以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》确定其初始投资成本。

3.后续计量及损益确认方法

对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期

股权投资，采用权益法核算。

4.通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的处理方法

(1)是否属于“一揽子交易”的判断原则

通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，公司结合分步交易的各个步骤的交易协议条款、分别取得的处置对价、出售股权的对象、处置方式、处置时点等信息

来判断分步交易是否属于“一揽子交易”。各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明多次交易事项属于“一揽子交易”：

第27页共283页1)这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；

2)这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；

3)一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

4)一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

(2)不属于“一揽子交易”的会计处理

1)个别财务报表

对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股权，对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的相关规定进行核算。

2)合并财务报表

在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。

(3)属于“一揽子交易”的会计处理

1)个别财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

2)合并财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

(二十五)投资性房地产

第28页共283页1.投资性房地产包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权和已出租的建筑物。

2.投资性房地产按照成本进行初始计量，采用成本模式进行后续计量，并采用与固定

资产和无形资产相同的方法计提折旧或进行摊销。

(二十六)固定资产

1.固定资产确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确认。

2.各类固定资产的折旧方法

类别折旧方法折旧年限(年)残值率(%)年折旧率(%)

房屋及建筑物年限平均法10-500-510.00-1.90

机器设备年限平均法2-203-548.50-4.75

运输工具年限平均法5-103-519.40-9.50

交安设施年限平均法5-10319.40-9.70

3.固定资产的减值测试方法、减值准备计提方法

资产负债表日，有迹象表明固定资产发生减值的，按照账面价值高于可收回金额的差额计提相应的减值准备。

(二十七)在建工程

1.在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程

按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。

2.在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使

用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。

类别在建工程结转为固定资产的标准和时点

房屋及建筑物主体建设工程及配套工程已实质完工、达到预定设计要求机器设备安装调试后达到设计要求或合同规定的标准

交安设施建设工程实质完工、达到预定设计要求

3.资产负债表日，有迹象表明在建工程发生减值的，按照账面价值高于可收回金额的

第29页共283页差额计提相应的减值准备。

(二十八)借款费用

1.借款费用资本化的确认原则

公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。

2.借款费用资本化期间

(1)当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1)资产支出已经发生；2)借款费

用已经发生；3)为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

(2)若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连

续超过3个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

(3)当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费用停止资本化。

3.借款费用资本化率以及资本化金额

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。

(二十九)无形资产

1.无形资产包括公路经营权、土地使用权、软件使用权等，按成本进行初始计量。

2.使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预

期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体年限如下：

项目使用寿命及其确定依据摊销方法

按特许经营期期限确定使用寿命为25年、28公路经营权直线法

年、30年土地使用权按产权登记期限确定使用寿命直线法

第30页共283页参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿交易席位权直线法命为10年参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿软件使用权直线法

命为3-8年参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿数据资源直线法命为5年参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿其他直线法

命为5-10年

3.研发支出的归集范围

(1)人员人工费用

人员人工费用包括公司研发人员的工资薪金、基本养老保险费、基本医疗保险费、失业

保险费、工伤保险费、生育保险费和住房公积金。

研发人员同时服务于多个研究开发项目的，人工费用的确认依据公司管理部门提供的各研究开发项目研发人员的工时记录，在不同研究开发项目间按比例分配。

直接从事研发活动的人员同时从事非研发活动的，公司根据研发人员在不同岗位的工时记录，将其实际发生的人员人工费用，按实际工时占比等合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。

(2)折旧费用与长期待摊费用

折旧费用是指用于研究开发活动的仪器、设备和在用建筑物的折旧费。

用于研发活动的仪器、设备及在用建筑物，同时又用于非研发活动的，对该类仪器、设备、在用建筑物使用情况做必要记录，并将其实际发生的折旧费按实际工时和使用面积等因素，采用合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。

长期待摊费用是指研发设施的改建、改装、装修和修理过程中发生的长期待摊费用，按实际支出进行归集，在规定的期限内分期平均摊销。

(3)无形资产摊销费用无形资产摊销费用是指用于研究开发活动的软件、知识产权、非专利技术（专有技术、许可证、设计和计算方法等）的摊销费用。

(4)委托外部研究开发费用委托外部研究开发费用是指公司委托境内外其他机构或个人进行研究开发活动所发生

的费用（研究开发活动成果为公司所拥有，且与公司的主要经营业务紧密相关）。

(5)其他费用

其他费用是指上述费用之外与研究开发活动直接相关的其他费用，包括专家咨询费，研

第31页共283页发成果的检索、论证、评审、鉴定、验收费用，会议费、差旅费、通讯费等。

4.内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开

发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：(1)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；(2)具有完成该无形资产并使用或出售的意图；(3)无形资

产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；(4)有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；(5)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

(三十)部分长期资产减值

对长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用权资

产、使用寿命有限的无形资产等长期资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。

若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当期损益。

(三十一)长期待摊费用

长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费用。长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

(三十二)职工薪酬

1.职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

2.短期薪酬的会计处理方法

在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

3.离职后福利的会计处理方法

离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。

(1)在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

(2)对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：

第32页共283页1)根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和

财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；

2)设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价

值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；

3)期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益计划净负债

或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。

4.辞退福利的会计处理方法

向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：(1)公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；

(2)公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

5.其他长期职工福利的会计处理方法

向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

(三十三)预计负债

1.因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成的义务成为

公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。

2.公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在

资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。

(三十四)优先股、永续债等其他金融工具

根据金融工具相关准则和《永续债相关会计处理的规定》（财会〔2019〕2号），对发

第33页共283页行的可转换公司债券等金融工具，公司依据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实

质而非仅以法律形式，结合金融资产、金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将该等金融工具或其组成部分分类为金融资产、金融负债或权益工具。

在资产负债表日，对于归类为权益工具的金融工具，其利息支出或股利分配作为公司的利润分配，其回购、注销等作为权益的变动处理；对于归类为金融负债的金融工具，其利息支出或股利分配按照借款费用进行处理，其回购或赎回产生的利得或损失等计入当期损益。

(三十五)收入

1.收入确认原则

于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。

满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：(1)客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；(2)客户能

够控制公司履约过程中在建商品；(3)公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：

(1)公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；(2)公司已将该

商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；(3)公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；(4)公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；(5)客户已接受该商品；(6)其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

2.收入计量原则

(1)公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公司因向客户转

让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。

(2)合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不

第34页共283页会发生重大转回的金额。

(3)合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现

金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。

(4)合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项履约义务所承

诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。

3.收入确认的具体方法

(1)通行费收入

在车辆过境且实际收到通行费或取得了收款的证据时，确认营业收入的实现。

(2)手续费及佣金收入

1)经纪业务手续费收入

代理买卖证券手续费收入、期货经纪业务手续费收入在交易日确认收入。

2)投资银行业务手续费收入

证券承销业务收入，按承销方式分别确认收入：*采用全额包销方式的，将证券转售给投资者时，按发行价格抵减承购价确认收入；*采用余额包销、代销方式的，代发行证券的手续费收入在发行期结束后，与发行人结算发行价款时确认。

保荐业务和财务顾问业务在履行了合同中的履约义务，客户取得相关商品控制权时确认收入。

3)资产管理和基金管理业务收入

受托客户资产管理业务和基金管理业务，在资产管理合同到期或基金到期或者定期与委托单位结算收益或损失时，按合同规定收益分成方式和比例计算的应该享有的收益或承担的损失，确认为受托投资管理手续费及佣金收入。

4)投资咨询业务收入

投资咨询业务在履行了合同中的履约义务，客户取得相关商品控制权时确认收入。

5)代兑付债券业务收入

公司接受委托对委托方发行的债券到期进行兑付时，在代兑付债券业务提供的相关服务完成时确认收入。

(3)利息收入对于所有以摊余成本计量的金融工具及以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的

第35页共283页金融资产中计息的金融工具，公司按照实际利率法确认利息收入。实际利率，是指将金融资

产或金融负债在预计存续期的估计未来现金流量，折现为该金融资产账面余额或该金融负债摊余成本所使用的利率。实际利率的计算需要考虑金融资产或金融负债所有合同条款(例如提前还款权)并且包括所有归属于实际利率组成部分的费用和所有交易成本，但不包括预期信用损失。

公司根据金融资产账面余额乘以实际利率计算确定利息收入并列报为“利息收入”，但下列情况除外：1)对于购入或源生的已发生信用减值的金融资产，自初始确认起，按照该金融资产的摊余成本和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入；2)对于购入或源生的

未发生信用减值、但在后续期间成为已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产的摊余成本(即，账面余额扣除预期信用损失准备之后的净额)和实际利率计算确定其利息收入。若该金融工具在后续期间因其信用风险有所改善而不再存在信用减值，并且这一改善在客观上可与应用上述规定之后发生的某一事件相联系，转按实际利率乘以该金融资产账面余额来计算确定利息收入。

经信用调整的实际利率，是指将购入或源生的已发生信用减值的金融资产在预计存续期的估计未来现金流量，折现为该金融资产摊余成本的利率。在确定经信用调整的实际利率时，公司需要在考虑金融资产的所有合同条款(例如提前还款、展期、看涨期权或其他类似期权

等)以及初始预期信用损失的基础上估计预期现金流量。

(三十六)合同资产、合同负债公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。

公司将拥有的、无条件(即，仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项列示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利（该权利取决于时间流逝之外的其他因素）作为合同资产列示。

公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。

(三十七)政府补助

1.政府补助在同时满足下列条件时予以确认：(1)公司能够满足政府补助所附的条件；

(2)公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府

补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

2.与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

第36页共283页政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

3.与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

4.与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

5.政策性优惠贷款贴息的会计处理方法

(1)财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向公司提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

(2)财政将贴息资金直接拨付给公司的，将对应的贴息冲减相关借款费用。

(三十八)递延所得税资产、递延所得税负债1.根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。

2.确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。

资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。

3.资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法

获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价

第37页共283页值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。

4.公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列

情况产生的所得税：(1)企业合并；(2)直接在所有者权益中确认的交易或者事项。

5.同时满足下列条件时，公司将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列

示：(1)拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；(2)递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者对不同

的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。

(三十九)租赁

1.公司作为承租人

在租赁期开始日，公司将租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。

对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

(1)使用权资产

使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：1)租赁负债的初始计量金额；2)在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

3)承租人发生的初始直接费用；4)承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地

或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。

公司按照直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

(2)租赁负债

在租赁期开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率

第38页共283页作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按

照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结

果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将剩余金额计入当期损益。

2.公司作为出租人

在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

(1)经营租赁

公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

(2)融资租赁

在租赁期开始日，公司按照租赁投资净额(未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和)确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。

在租赁期的各个期间，公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。

公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

(四十)分部报告

公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部。公司的经营分部是指同时满足下列条件的组成部分：

1.该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

2.管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

3.能够通过分析取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

四、税项主要税种及税率

第39页共283页税种计税依据税率以按税法规定计算的销售货物和应税劳务收

0%、3%、5%、6%、增值税入为基础计算销项税额，扣除当期允许抵扣的

9%、13%

进项税额后，差额部分为应交增值税从价计征的，按房产原值一次减除20%或30%后余值的1.2%计缴；从租房产税计征的，按租金收入的12%计缴城市维护建设税实际缴纳的流转税税额5%、7%

教育费附加实际缴纳的流转税税额3%

地方教育附加实际缴纳的流转税税额2%

企业所得税应纳税所得额0%、16.5%、25%不同税率的纳税主体企业所得税税率说明

纳税主体名称2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

浙商国际金融控股有限公司16.5%16.5%16.5%16.5%

浙商国际资产管理有限公司16.5%16.5%16.5%16.5%

中国国都（香港）金融控股有

16.5%——————

限公司

中诚国际资本有限公司16.5%——————

国都证券（香港）有限公司16.5%——————

国都期货（香港）有限公司16.5%——————

SynCap SPC 0% —— —— ——

除上述以外的其他纳税主体25%25%25%25%

五、合并财务报表项目注释

(一)合并资产负债表项目注释

1.货币资金

(1)明细情况

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

库存现金14171.9117114.5619955.9422749.24

银行存款[注]83017026209.2959231676499.7455972339270.0351835094462.28

其他货币资金25423526.2522145521.2236328018.2526229207.85

存放财务公司款项4963544380.952919410007.362936333354.143013780726.27

第40页共283页小计88006008288.4062173249142.8858945020598.3654875127145.64

应收利息553554352.42373476491.48224547893.04146892876.00

合计88559562640.8262546725634.3659169568491.4055022020021.64

其中：存放在境外的

1764158265.11740404008.052581272663.36206556830.25

款项总额

[注]银行存款2022年末、2023年末、2024年末及2025年9月末余额中分别包括浙商

证券股份有限公司(以下简称浙商证券)及下属子公司客户资金存款33870599955.78元、

31111814642.32元、34105636050.13元和51364157371.33元

(2)存放财务公司的资金情况

公司与浙江省交通投资集团财务有限责任公司(以下简称交通集团财务公司)签订金融

服务协议，交通集团财务公司按公平合理的市场价格和一般商业条款对公司提供各类金融服务。

(3)其他说明

1)期末货币资金中部分定期存款、协议存款、持仓保证金、票据保证金、尚未上缴浙

江省公路与运输管理中心的通行费、风险准备金、代旗下资产管理计划设立的共管资金账户

存款余额及净额清算业务保证金等使用受限，2022年末、2023年末、2024年末及2025年9月末使用受限货币资金余额为20089347539.70元、17041164586.35元、

16536358114.12元和19128845667.76元。

2)2022年末、2023年末、2024年末及2025年9月末应收利息146892876.00元、

224547893.04元、373476491.48元和553554352.42元不属于现金及现金等价物。

2.结算备付金

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

客户普通备付金7925770656.745559991945.074865122818.803434882596.74

客户信用备付金174586357.00723401068.95453502256.39233163858.02

客户股票期权备付金144338281.9365331536.4383070681.6576907711.17

客户备付金小计8244695295.676348724550.455401695756.843744954165.93

公司普通备付金3258180437.172293730459.991885330153.701790885619.52

公司信用备付金1285743797.94936316762.68461166552.51669468272.20

公司股票期权备付金114222437.2539074614.1739137590.7424971593.51

第41页共283页公司备付金小计4658146672.363269121836.842385634296.952485325485.23

合计12902841968.039617846387.297787330053.796230279651.16

3.交易性金融资产

(1)明细情况

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31分类为以公允价值计量

且其变动计入当期损益46604209269.8036022564792.2941918640335.0043999383051.09的金融资产

其中：股票2661670148.651918504349.733875559042.682042632640.06

债券24796231312.3219829409113.9025464795031.2133061868587.50

公募基金7889495803.995839315325.505767934750.764370611379.34

券商资管产品6752251839.304717492256.363692237140.621667697868.65

银行理财产品847895669.35464005571.04100006411.88

信托计划63576912.0032266820.80154798790.57

其他3593087584.193253838175.762985841137.052701773784.97

合计46604209269.8036022564792.2941918640335.0043999383051.09

(2)变现有限制的交易性金融资产详见本财务报表附注五(一)25之说明。

(3)客户因融券业务向浙商证券提供的担保物情况详见本财务报表附注十三(五)之说明。

4.衍生金融资产

(1)明细情况

2025.9.30

非套期工具项目公允价值名义金额资产负债利率衍生工具

国债期货合约2286831990.00

小计2286831990.00权益衍生工具

权益期权合约14356995317.91483339130.76659323358.57

第42页共283页股指期货合约3180533860.00

小计17537529177.91483339130.76659323358.57信用衍生工具

信用保护凭证20000000.0016109.59

小计20000000.0016109.59其他衍生工具

权益互换2031530973.85114486612.03167860728.69

利率互换5490000000.00

其他期权合约5753190281.4562003880.0445032844.47

小计13274721255.30176490492.07212893573.16

合计33119082423.21659845732.42872216931.73

(续上表)

2024.12.31

非套期工具项目公允价值名义金额资产负债利率衍生工具

国债期货合约2109694280.00

小计2109694280.00权益衍生工具

可转换公司债券183003.7430340776.93

权益期权合约13809060519.37532083264.53419781062.79

股指期货合约5418606440.00

小计19227666959.37532266268.27450121839.72信用衍生工具

信用保护凭证20000000.0035945.21

小计20000000.0035945.21其他衍生工具

权益互换3753197028.439149666.28108720418.15

第43页共283页利率互换3580000000.00

商品期货合约15910247615.00

其他期权合约3257406967.4129191958.5929629994.13

小计26500851610.8438341624.87138350412.28

合计47858212850.21570643838.35588472252.00

(续上表)

2023.12.31

非套期工具项目公允价值名义金额资产负债利率衍生工具

国债期货合约3380893200.00

小计3380893200.00权益衍生工具

可转换公司债券70963.5827715812.17

权益期权合约57072021566.881126616029.39871920119.51

股指期货合约6383266040.00

小计63455287606.881126686992.97899635931.68信用衍生工具

信用保护凭证20000000.0076054.80

小计20000000.0076054.80其他衍生工具

权益互换8202797816.2379828443.4456512055.98

利率互换3580000000.00501018.97

商品期货合约32299545365.3033045263.5637547373.59

其他期权合约5689848222.6039043245.7330047059.06

小计49772191404.13152417971.70124106488.63

合计116628372211.011279181019.471023742420.31

(续上表)

项目2022.12.31

第44页共283页非套期工具公允价值名义金额资产负债利率衍生工具

国债期货合约3480330000.00

小计3480330000.00权益衍生工具

可转换公司债券6239905.17314505647.28

权益期权合约60907168234.90590510625.57328570875.11

股指期货合约8727113240.0052380.00

小计69634281474.90596750530.74643128902.39信用衍生工具信用保护凭证小计其他衍生工具

权益互换6238751128.74221864934.06122368268.82

利率互换3780000000.001193250.33

商品期货合约62326522902.66152471088.9490786703.30

其他期权合约1858477186.2034716514.1012579264.33

小计74203751217.60410245787.43225734236.45

合计147318362692.501006996318.17868863138.84

(2)其他说明已抵销的衍生金融工具

1)2025年9月30日

项目抵销前总额抵销金额抵销后净额

期货合约[注]-18546805.0018546805.00

利率互换合约[注]-15769507.7515769507.75

合计-34316312.7534316312.75

2)2024年12月31日

第45页共283页项目抵销前总额抵销金额抵销后净额

期货合约[注]-56971945.0056971945.00

利率互换合约[注]-1119750.351119750.35

合计-58091695.3558091695.35

3)2023年12月31日

项目抵销前总额抵销金额抵销后净额

期货合约[注]7352920.00-7352920.00

4)2022年12月31日

项目抵销前总额抵销金额抵销后净额

期货合约[注]-26462970.0026462970.00

[注]浙商证券各期末所持有当日无负债结算制度下的期货合约产生的持仓损益，已经结算并包括在结算备付金中，衍生金融工具项下合约形成的金融资产或金融负债与相关业务的暂收暂付款(结算所得的持仓损益)之间按抵销后的净额为零列示

5.应收账款

(1)账龄情况

账龄2025.9.30[注]2024.12.312023.12.312022.12.31

1年以内1152982846.001006752776.32804365066.88541407267.79

1-2年274826235.86167206982.7926110570.9223620190.72

2-3年67179463.98988091.165400726.531682484.40

3-4年25026544.3976972.171361907.11402923.29

4-5年318690.60913014.92

5年以上1774.701537923.93

账面余额合计1520015090.231175024822.44837558736.74569563805.05

减：坏账准备67766619.8620575262.386080342.566680556.72

账面价值合计1452248470.371154449560.06831478394.18562883248.33

[注]本期非同一控制下企业合并国都证券股份有限公司(以下简称国都证券)转入的应收账款按实际账龄列示

(2)坏账准备计提情况

第46页共283页1)类别明细情况

2025.9.30

账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）

单项计提坏账准备24466242.011.6124223719.9399.01242522.08

按组合计提坏账准备1495548848.2298.3943542899.932.911452005948.29

其中：应收通行费组合430448685.9228.32137528.370.03430311157.55

账龄组合1065100162.3070.0743405371.564.081021694790.74

合计1520015090.23100.0067766619.864.461452248470.37（续上表）

2024.12.31

账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备1175024822.44100.0020575262.381.751154449560.06

其中：应收通行费组合310937009.8126.4699344.390.03310837665.42

账龄组合864087812.6373.5420475917.992.37843611894.64

合计1175024822.44100.0020575262.381.751154449560.06（续上表）

2023.12.31

账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备837558736.74100.006080342.560.73831478394.18

其中：应收通行费组合520067341.7762.09166161.510.03519901180.26

账龄组合317491394.9737.915914181.051.86311577213.92

合计837558736.74100.006080342.560.73831478394.18（续上表）

第47页共283页2022.12.31账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备569563805.05100.006680556.721.17562883248.33

其中：应收通行费组合246661841.0243.3178808.450.03246583032.57

账龄组合322901964.0356.696601748.272.04316300215.76

合计569563805.05100.006680556.721.17562883248.33

2)采用组合计提坏账准备的应收账款

*组合情况

2025.9.302024.12.31

计提计提项目账面余额坏账准备比例账面余额坏账准备比例

（%）（%）应收通行

430448685.92137528.370.03310937009.8199344.390.03

费组合

账龄组合1065100162.3043405371.564.08864087812.6320475917.992.37

小计1495548848.2243542899.932.911175024822.4420575262.381.75（续上表）

2023.12.312022.12.31

计提计提项目账面余额坏账准备比例账面余额坏账准备比例

（%）（%）应收通行

520067341.77166161.510.03246661841.0278808.450.03

费组合

账龄组合317491394.975914181.051.86322901964.036601748.272.04

小计837558736.746080342.560.73569563805.056680556.721.17

*采用账龄组合计提坏账准备的应收账款

2025.9.302024.12.31

账龄计提比计提比账面余额坏账准备账面余额坏账准备例（%）例（%）

1年以内736750334.953683751.710.50695815766.513526812.610.50

1-2年260608860.9926060886.1010.00167206982.7916720698.2810.00

第48页共283页2-3年67178263.9813435652.8020.00988091.16197618.2320.00

3-4年562702.38225080.9540.0076972.1730788.8740.00

4-5年

5年以上

小计1065100162.3043405371.564.08864087812.6320475917.992.37（续上表）

2023.12.312022.12.31

账龄计提比计提比账面余额坏账准备账面余额坏账准备例（%）例（%）

1年以内284297725.111421488.630.50294745426.771473727.130.50

1-2年26110570.922611057.0910.0023620190.722362019.0810.00

2-3年5400726.531080145.3120.001682484.40336496.8820.00

3-4年1361907.11544762.8440.00402923.29161169.3140.00

4-5年318690.60254952.4880.00913014.92730411.9480.00

5年以上1774.701774.70100.001537923.931537923.93100.00

小计317491394.975914181.051.86322901964.036601748.272.04

(3)坏账准备变动情况

1)明细情况

*2025年1-9月本期变动金额项目期初数收回或企业合并期末数计提核销转回增加单项计提坏

-16678.5724240398.5024223719.93账准备按组合计提

20575262.3822967637.5543542899.93

坏账准备

合计20575262.3822950958.9824240398.5067766619.86

*2024年度本期变动金额期末数项目期初数收回或计提核销其他转回单项计提坏账准备按组合计提

6080342.5614494919.8220575262.38

坏账准备

合计6080342.5614494919.8220575262.38

*2023年度

第49页共283页本期变动金额期末数项目期初数收回或计提核销其他转回单项计提坏账准备按组合计提

6680556.72-600214.166080342.56

坏账准备

合计6680556.72-600214.166080342.56

*2022年度本期变动金额期末数项目期初数收回或计提核销其他转回单项计提坏账准备按组合计提

6360856.67319700.056680556.72

坏账准备

合计6360856.67319700.056680556.72

(4)应收账款金额前5名情况

1)2025年9月30日

占应收账款合计单位名称账面余额坏账准备

的比例（%）

杭州市萧山区财政局514863450.1933.8731590109.01

杭州市临安区交通运输局117839645.037.7537649.77

浙江省公路与运输管理中心105220545.436.9233617.96

杭州市临平区交通运输局73231102.374.822000158.79

德清县交通运输局62227119.564.09311135.60

小计873381862.5857.4533972671.13

2025年9月30日余额前5名的应收账款合计数为873381862.58元，占应收账款余

额合计数的比例为57.45%，相应计提的应收账款坏账准备合计数为33972671.13元。

2)2024年12月31日

占应收账款合计单位名称账面余额坏账准备

的比例（%）

杭州市萧山区财政局365989800.0131.1514439774.00

浙江省公路与运输管理中心117050067.099.9637397.50

德清县交通运输局98492540.008.38492462.70

杭州市临安区交通运输局42024701.863.5813426.89

杭州市临平区交通运输局30656651.762.61138177.64

第50页共283页小计654213760.7255.6815121238.73

2024年12月31日余额前5名的应收账款合计数为654213760.72元，占应收账款余

额合计数的比例为55.68%，相应计提的应收账款坏账准备合计数为15121238.73元。

3)2023年12月31日

占应收账款合计单位名称账面余额坏账准备

的比例（%）

杭州市萧山区财政局232735000.0027.7974358.83

浙江省公路与运输管理中心116349102.4913.8937173.54

杭州市临安区交通运输局42211675.785.0413486.63

泰康资产管理有限责任公司10419091.641.24139220.07

1583_聚金浙商银行6号10198055.561.2250990.28

小计411912925.4749.18315229.35

2023年12月31日余额前5名的应收账款合计数为411912925.47元，占应收账款余

额合计数的比例为49.18%，相应计提的应收账款坏账准备合计数为315229.35元。

4)2022年12月31日

占应收账款合计单位名称账面余额坏账准备

的比例（%）

杭州市萧山区财政局116382608.0020.4337184.25

浙江省公路与运输管理中心89907524.0415.7928725.45

杭州市临安区交通运输局11296445.121.983609.21

5179_聚金浙银杭州1号8804435.791.5544022.18

杭州市临平区交通运输局7857918.651.382510.60

小计234248931.6041.13116051.69

2022年12月31日余额前5名的应收账款合计数为234248931.60元，占应收账款余

额合计数的比例为41.13%，相应计提的应收账款坏账准备合计数为116051.69元。

6.预付款项

(1)账龄分析

2025.9.30

账龄

账面余额比例（%）减值准备账面价值

1年以内460482836.7097.27460482836.70

第51页共283页1-2年4167358.840.884167358.84

2-3年8408704.251.788408704.25

3年以上325671.310.07325671.31

合计473384571.10100.00473384571.10（续上表）

2024.12.31

账龄

账面余额比例（%）减值准备账面价值

1年以内471627200.8795.98471627200.87

1-2年14315409.302.9114315409.30

2-3年5105744.511.045105744.51

3年以上320566.360.07320566.36

合计491368921.04100.00491368921.04（续上表）

2023.12.31

账龄

账面余额比例（%）减值准备账面价值

1年以内407651738.8494.53407651738.84

1-2年14372128.503.3314372128.50

2-3年7686632.331.787686632.33

3年以上1539341.130.361539341.13

合计431249840.80100.00431249840.80（续上表）

2022.12.31

账龄

账面余额比例（%）减值准备账面价值

1年以内353288117.8697.38353288117.86

1-2年7847788.862.167847788.86

2-3年1295206.240.361295206.24

3年以上378134.890.10378134.89

合计362809247.85100.00362809247.85

(2)预付款项金额前5名情况

1)2025年9月30日

第52页共283页占预付款项余额单位名称账面余额

的比例（%）

国家粮食和物资储备局96412224.0020.37

江苏沙钢物资贸易有限公司61385483.2312.97

内蒙古博源银根化工有限公司50518475.0010.67

恒生电子股份有限公司21299059.624.50海韵（海南）材料科技有限公司18709596.503.95

小计248324838.3552.46

2025年9月30日余额前5名的预付款项合计数为248324838.35元，占预付款项余

额合计数的比例为52.46%。

2)2024年12月31日

占预付款项余额单位名称账面余额

的比例（%）

国家粮食和物资储备局96331575.2419.60

江苏沙钢物资贸易有限公司89104347.5718.13

南通通沙沥青科技有限公司32585000.006.63

天津虹致新材料有限公司29325000.005.97

恒生电子股份有限公司28772632.335.86

小计276118555.1456.19

2024年12月31日余额前5名的预付款项合计数为276118555.14元，占预付款项余

额合计数的比例为56.19%。

3)2023年12月31日

占预付款项余额单位名称账面余额

的比例（%）

江苏沙钢物资贸易有限公司95538230.2622.15

恒生电子股份有限公司28495572.106.61

新疆弘毅物产有限公司19028250.004.41

南京易初贸易有限公司18237500.014.23

宁波宝利乐泰贸易有限公司18150000.004.21

小计179449552.3741.61

2023年12月31日余额前5名的预付款项合计数为179449552.37元，占预付款项余

第53页共283页额合计数的比例为41.61%。

4)2022年12月31日

占预付款项余额单位名称账面余额

的比例（%）

天津虹致新材料有限公司49040000.0013.52

中国铁路物资北京有限公司无锡分公司27983619.347.71

张家港玖隆钢铁贸易有限公司26393377.917.28

浙江省冶金物资有限公司26243062.507.23

恒生电子股份有限公司23699278.476.53

小计153359338.2242.27

2022年12月31日余额前5名的预付款项合计数为153359338.22元，占预付款项余

额合计数的比例为42.27%。

7.其他应收款

(1)明细情况

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

应收利息1921027.92

应收股利2000000.001631345.6344289.53

其他应收款5988653806.763367995843.885139312852.512809877162.33

合计5990574834.683369995843.885140944198.142809921451.86

(2)应收利息

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

债券投资1921027.92

小计1921027.92

(3)应收股利

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

应收开放式基金股利46881.1444289.53

应收资管产品股利1584464.49

应收联营企业股利2000000.00

小计2000000.001631345.6344289.53

第54页共283页(4)其他应收款

1)款项性质分类情况

款项性质2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31场外期权履约保证金

5395331809.962995755846.014203265865.431526346146.42

及权利金

收益互换履约保障金170599129.69408599130.80649778835.80

押金保证金235195466.33317209849.35356534158.81393902833.09

代垫款36510178.4123120094.0840541177.7141587946.21

委托管理收入18857108.4826555567.6618422697.1116642136.80

代收通行费1615323.601527610.141357602.23677713.05

其他218794074.2375923794.31173357731.11222230703.03

账面余额小计6076903090.703440092761.555202078363.202851166314.40

减：坏账准备88249283.9472096917.6762765510.6941289152.07

账面价值小计5988653806.763367995843.885139312852.512809877162.33

2)账龄情况

账龄2025.9.30[注]2024.12.312023.12.312022.12.31

1年以内5979491401.213276116790.735075958585.252747572289.50

1-2年19250758.9783528986.2054565508.5671534986.50

2-3年19968710.7820496142.3843111531.9210760003.34

3-4年13334526.7137743079.118197582.861704864.87

4-5年14339237.805719174.841054864.8710135763.96

5年以上30518455.2316488588.2919190289.749458406.23

账面余额小计6076903090.703440092761.555202078363.202851166314.40

减：坏账准备88249283.9472096917.6762765510.6941289152.07

账面价值小计5988653806.763367995843.885139312852.512809877162.33

[注]本期非同一控制下企业合并国都证券转入的其他应收款按实际账龄列示

3)坏账准备计提情况

*类别明细情况

2025.9.30

种类账面余额坏账准备账面价值

第55页共283页比例计提比金额金额

（%）例（%）

单项计提坏账准备13303903.060.2213303903.06100.00

按组合计提坏账准备6063599187.6499.7874945380.881.245988653806.76

账龄组合6061983864.0499.7574944864.781.245987038999.26

应收通行费组合1615323.600.03516.100.031614807.50

小计6076903090.70100.0088249283.941.455988653806.76（续上表）

2024.12.31

账面余额坏账准备种类比例计提比账面价值金额金额

（%）例（%）

单项计提坏账准备7489797.430.227489797.43100.00

按组合计提坏账准备3432602964.1299.7864607120.241.883367995843.88

账龄组合3431075353.9899.7464606632.171.883366468721.81

应收通行费组合1527610.140.04488.070.031527122.07

小计3440092761.55100.0072096917.672.103367995843.88（续上表）

2023.12.31

账面余额坏账准备种类比例计提比账面价值金额金额

（%）例（%）

单项计提坏账准备343871.000.01343871.00100.00

按组合计提坏账准备5201734492.2099.9962421639.691.205139312852.51

账龄组合5200376889.9799.9662421205.941.205137955684.03

应收通行费组合1357602.230.03433.750.031357168.48

小计5202078363.20100.0062765510.691.215139312852.51（续上表）

2022.12.31

账面余额坏账准备种类比例计提比账面价值金额金额

（%）例（%）

单项计提坏账准备343871.000.01343871.00100.00

第56页共283页按组合计提坏账准备2850822443.4099.9940945281.071.442809877162.33

账龄组合2850144730.3599.9740945064.541.442809199665.81

应收通行费组合677713.050.02216.530.03677496.52

小计2851166314.40100.0041289152.071.452809877162.33

*采用组合计提坏账准备的其他应收款

2025.9.302024.12.31

组合名称计提比计提比账面余额坏账准备账面余额坏账准备例（%）例（%）

应收通行费组合1615323.60516.100.031527610.14488.070.03

账龄组合6061983864.0474944864.781.243431075353.9864606632.171.88

其中：1年以内5977870277.6129889351.410.503267443254.1616337216.270.50

1-2年12110632.541211063.2510.0083528986.208352898.6210.00

2-3年19968710.783993742.1520.0020496142.384099228.4820.00

3-4年14150312.315660124.9340.0037743079.1115097231.6440.00

4-5年18466738.8614773391.1080.005719174.844575339.8780.00

5年以上19417191.9419417191.94100.0016144717.2916144717.29100.00

小计6063599187.6474945380.881.243432602964.1264607120.241.88（续上表）

2023.12.312022.12.31

组合名称计提比计提比账面余额坏账准备账面余额坏账准备例（%）例（%）

应收通行费组合1357602.23433.750.03677713.05216.530.03

账龄组合5200376889.9762421205.941.202850144730.3540945064.541.44

其中：1年以内5074600983.0225373004.910.502746894576.4513734472.860.50

1-2年54565508.565456550.8610.0071534986.507153498.6610.00

2-3年43111531.928622306.3820.0010760003.342152000.6720.00

3-4年8197582.863279033.1540.001704864.87681945.9540.00

4-5年1054864.87843891.9080.0010135763.968108611.1780.00

5年以上18846418.7418846418.74100.009114535.239114535.23100.00

小计5201734492.2062421639.691.202850822443.4040945281.071.44

4)坏账准备变动情况

第57页共283页*2025年1-9月

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预项目未来12个月合计信用损失（未发生期信用损失（已预期信用损失信用减值）发生信用减值）

期初数16337704.348352898.6247406314.7172096917.67

期初数在本期——————

--转入第二阶段-60553.1660553.16

--转入第三阶段-1996871.081996871.08

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提23633218.471150510.0915753196.4840536925.04

本期收回或转回16277151.186356027.5414166005.7236799184.44本期核销

其他变动[注]6256649.046157976.6312414625.67

期末数29889867.511211063.2557148353.1888249283.94期末坏账准备计

0.5010.0066.991.45

提比例（%）

[注]系本期非同一控制下企业合并国都证券转入

*2024年度

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预项目未来12个月合计信用损失（未发生期信用损失（已预期信用损失信用减值）发生信用减值）

期初数25373438.665456550.8631935521.1762765510.69

期初数在本期——————

--转入第二阶段-417644.93417644.93

--转入第三阶段-2049614.242049614.24

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提16337704.357935253.6915114843.4439387801.48

本期收回或转回24955793.743406936.621693664.1430056394.50

第58页共283页本期核销其他变动

期末数16337704.348352898.6247406314.7172096917.67期末坏账准备计

0.5010.0054.122.10

提比例（%）

*2023年度

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预项目未来12个月合计信用损失（未发生期信用损失（已预期信用损失信用减值）发生信用减值）

期初数13734689.397153498.6620400964.0241289152.07

期初数在本期——————

--转入第二阶段-272827.54272827.54

--转入第三阶段-4311153.194311153.19

本期计提25373438.665183723.3110141899.4640699061.43

本期收回或转回13461861.852842345.462742440.6819046647.99

本期核销176054.82176054.82其他变动

期末数25373438.665456550.8631935521.1762765510.69期末坏账准备计

0.5010.0044.631.21

提比例（%）

*2022年度

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预项目未来12个月合计信用损失（未发生期信用损失（已预期信用损失信用减值）发生信用减值）

期初数5102770.491632732.8014867130.7121602634.00

期初数在本期——————

--转入第二阶段-357674.94357674.94

--转入第三阶段-1076000.341076000.34

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提13734689.396795823.726855055.5927385568.70

第59页共283页本期收回或转回4745095.55556732.462397222.627699050.63本期核销其他变动

期末数13734689.397153498.6620400964.0241289152.07期末坏账准备计

0.5010.0063.641.45

提比例（%）

5)其他应收款金额前5名情况

*2025年9月30日占其他应收款单位名称款项性质账面余额账龄坏账准备

余额的比例（%）国泰君安风险管理场外期权

976263499.961年以内16.074881317.50

有限公司保证金国元证券股份有限场外期权

712136424.661年以内11.723560682.12

公司保证金瑞达新控资本管理场外期权

450002935.001年以内7.412250014.68

有限公司保证金东北证券股份有限场外期权

442600000.001年以内7.282213000.00

公司保证金中信中证资本管理场外期权

417649000.001年以内6.872088245.00

有限公司保证金

小计——2998651859.62——49.3514993259.30

*2024年12月31日占其他应收款单位名称款项性质账面余额账龄坏账准备

余额的比例（%）西南证券股份有限场外期权

626380391.011年以内18.213131901.96

公司保证金国元证券股份有限场外期权

316340000.001年以内9.201581700.00

公司保证金浙江永安资本管理场外期权

200000000.001年以内5.811000000.00

有限公司保证金东海证券股份有限场外期权

200000000.001年以内5.811000000.00

公司保证金东证润和资本管理场外期权

170000000.001年以内4.94850000.00

有限公司保证金

小计——1512720391.01——43.977563601.96

*2023年12月31日占其他应收款单位名称款项性质账面余额账龄坏账准备

余额的比例（%）国元证券股份有限场外期权

828246450.001年以内15.924141232.25

公司保证金西南证券股份有限场外期权

822360391.011年以内15.814111801.96

公司保证金银河德睿资本管理场外期权

505511260.001年以内9.722527556.30

有限公司保证金

第60页共283页招商证券股份有限收益互换

360407950.001年以内6.931802039.75

公司保证金国信证券股份有限场外期权

250979500.001年以内4.821254897.50

公司保证金

小计——2767505551.01——53.2013837527.76

*2022年12月31日占其他应收款单位名称款项性质账面余额账龄坏账准备

余额的比例（%）海通证券股份有限场外期权

474992805.001年以内16.662374964.03

公司保证金国信证券股份有限场外期权

358924300.001年以内12.591794621.50

公司保证金广发证券股份有限收益互换

310999960.501年以内10.911554999.80

公司保证金西南证券股份有限场外期权

165390000.001年以内5.80826950.00

公司保证金场外期权

兴业证券股份有限保证金、

131480000.001年以内4.61657400.00

公司收益互换保证金

小计——1441787065.50——50.577208935.33

8.买入返售金融资产

(1)明细情况——按业务类别

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

股票质押式回购2827055744.142734994882.614169371695.933873085337.91

债券质押式回购3952903898.572638302497.073094326829.922141160475.90

债券买断式回购1277000000.00220000000.00496000000.00325000000.00

约定购回式证券86634750.1146658768.81

减：减值准备100091107.91102241509.16116931006.52110694102.72

合计7956868534.805491055870.527729402269.446275210479.90

(2)明细情况——按金融资产种类

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

股票2827055744.142734994882.614256006446.043919744106.72

债券5229903898.572858302497.073590326829.922466160475.90

减：减值准备100091107.91102241509.16116931006.52110694102.72

合计7956868534.805491055870.527729402269.446275210479.90

第61页共283页(3)担保物情况

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

担保物公允价值13751494403.6810265545111.8715059896102.3914199107956.99

(4)股票质押式回购融出资金

剩余期限2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

已逾期[注]94471244.2294471244.2294471244.2294471244.22

1个月内24894648.2384090438.3981560451.71140284093.69

1个月至3个月内431280000.00582130000.00448010000.00531200000.00

3个月至1年内2276409851.691974303200.003545330000.002918130000.00

1年以上189000000.00

小计2827055744.142734994882.614169371695.933873085337.91

[注]浙商证券与中新产业集团有限公司(以下简称中新集团)开展股票质押式回购交易，截至2020年12月31日，浙商证券融出本金余额1.8亿元，中新集团以其拥有的中新科技集团股份有限公司41152497股作为质押，中新集团股东江珍慧与陈德松为上述交易提供连带责任保证担保。2019年5月，交易履约保障比例低于追保线，中新产业集团未按双方签署协议约定采取相应履约保障措施，上述全部股票质押式回购交易发生违约。台州椒江区法院于2020年2月27日出具《民事调解书》((2019)浙1002民初3601号及3646号)，双方达成协议，约定中新集团于2020年3月27日前支付本公司1.8亿元本金、利息及相关案件受理费。因中新集团、江珍慧与陈德松拒不履行上述调解协议，2020年5月浙商证券向台州市椒江区法院提交强制执行申请。台州市中级人民法院已裁定受理中新产业集团有限公司破产清算一案，并指定了管理人。浙商证券已根据法院及管理人要求申报债权，管理人已确认公司债权。截至2025年9月30日，浙商证券已收回85528755.78元，剩余

94471244.22元已全额计提减值准备。

(5)债券质押式回购融出资金

剩余期限2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

1个月内3952903898.572638302497.073094326829.922141160475.90

小计3952903898.572638302497.073094326829.922141160475.90

(6)约定购回式证券融出资金

剩余期限2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

第62页共283页1个月至3个月内46568661.8346658768.81

3个月至一年内40066088.28

小计86634750.1146658768.81

9.存货

2025.9.302024.12.31

项目账面余额跌价准备账面价值账面余额跌价准备账面价值酒店备品

2168882.772168882.772196018.802196018.80

易耗品等

合计2168882.772168882.772196018.802196018.80（续上表）

2023.12.312022.12.31

项目账面余额跌价准备账面价值账面余额跌价准备账面价值酒店备品

2487977.182487977.182375318.802375318.80

易耗品等

合计2487977.182487977.182375318.802375318.80

10.一年内到期的非流动资产

(1)明细情况

2025.9.30

项目账面余额减值准备账面价值一年内到期的委托贷款本金

一年内到期的长期应收款141364230.25212046.35141152183.90

合计141364230.25212046.35141152183.90（续上表）

2024.12.31

项目账面余额减值准备账面价值

一年内到期的委托贷款本金180000000.00180000000.00

一年内到期的长期应收款148492540.00222738.81148269801.19

合计328492540.00222738.81328269801.19（续上表）

2023.12.31

项目账面余额减值准备账面价值

第63页共283页一年内到期的委托贷款本金180000000.00180000000.00

一年内到期的长期应收款148492540.00222738.81148269801.19

合计328492540.00222738.81328269801.19（续上表）

2022.12.31

项目账面余额减值准备账面价值一年内到期的委托贷款本金

一年内到期的长期应收款150545798.73225818.70150319980.03

合计150545798.73225818.70150319980.03

(2)变现有限制的一年内到期的非流动资产详见本财务报表附注五(一)25之说明。

11.其他流动资产

(1)明细情况

2025.9.30

项目账面余额减值准备账面价值

融出资金38570663134.6031077634.9238539585499.68

存出保证金14933417167.8014933417167.80

尚未出售的标准仓单1778495529.05117980011.141660515517.91

待抵扣进项税及预缴税费71374011.8371374011.83

其他48994559.3648994559.36

合计55402944402.64149057646.0655253886756.58（续上表）

2024.12.31

项目账面余额减值准备账面价值

融出资金24245980034.0421638301.3824224341732.66

存出保证金9265724079.489265724079.48

尚未出售的标准仓单1277896485.2044980011.141232916474.06

待抵扣进项税及预缴税费3496027.913496027.91

其他35741199.9635741199.96

合计34828837826.5966618312.5234762219514.07（续上表）

第64页共283页2023.12.31项目账面余额减值准备账面价值

融出资金19948785478.5514024614.1719934760864.38

存出保证金9706569063.209706569063.20

尚未出售的标准仓单1317593201.9213711386.831303881815.09

待抵扣进项税及预缴税费58433598.8958433598.89

其他31913726.9031913726.90

合计31063295069.4627736001.0031035559068.46（续上表）

2022.12.31

项目账面余额减值准备账面价值

融出资金17568948015.2511679754.0617557268261.19

存出保证金11756479323.1311756479323.13

尚未出售的标准仓单610807378.436897955.41603909423.02

待抵扣进项税及预缴税费25197103.1325197103.13

其他3266888.383266888.38

合计29964698708.3218577709.4729946120998.85

(2)融出资金

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31融资融券业务融

38570663134.6024245980034.0419948785478.5517568948015.25

出资金

其中：个人客户35021009431.3822960582958.3218826741134.8916252150252.34

机构客户3549653703.221285397075.721122044343.661316797762.91

减：减值准备31077634.9221638301.3814024614.1711679754.06

小计38539585499.6824224341732.6619934760864.3817557268261.19

（3）存出保证金

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

交易保证金14214429688.149204543941.299585055769.1811655304950.85

信用保证金180032657.1660548649.6172200153.4153412069.11

转融通保证金249149241.00631488.5849313140.6147762303.17

履约保证金564873.01

第65页共283页期货保证金261508322.39

期权保证金20000000.00

利率互换7732386.10

小计14933417167.809265724079.489706569063.2011756479323.13

(4)变现有限制的其他流动资产详见本财务报表附注五(一)25之说明。

12.其他债权投资

2025.9.30

项目累计确认的成本应计利息累计公允价值变动账面价值信用减值准备

企业债212275887.513574983.571765688.49217616559.57142852.60

公司债210623380.694616980.82-39932970.69175307390.82108432.65

中期票据2184268493.9532215368.48-1020295.952215463566.481484771.94

国债361543024.932834627.91-968284.93363409367.91

地方债10833380359.72104282647.15-80778794.7210856884212.152997330.00政府支持机构债

金融债70000000.00448191.78101500.0070549691.7848848.49

其他1594508540.5520591884.92-252439.551614847985.92959739.57

合计15466599687.35168564684.63-121085597.3515514078774.635741975.25（续上表）

2024.12.31

项目累计确认的成本应计利息累计公允价值变动账面价值信用减值准备

企业债131520208.282341028.781906306.72135767543.78105775.00公司债

中期票据1758791898.6420004211.8016889108.561795685219.001350160.80

国债450754349.772183191.6119626960.23472564501.61

地方债8318586157.00102233830.01311729198.478732549185.482560404.36政府支持机构债金融债

其他1274051149.3718067494.036342550.631298461194.03811790.00

第66页共283页合计11933703763.06144829756.23356494124.6112435027643.904828130.16（续上表）

2023.12.31

项目累计确认的成本应计利息累计公允价值变动账面价值信用减值准备

企业债20000000.00112240.4438400.0020150640.4413540.00

公司债129787047.842547459.01422652.16132757159.0164790.00

中期票据750405967.1011863184.405119882.90767389034.40452700.00

国债308742225.571028538.774327294.43314098058.77

地方债5547357504.6380815914.7919387525.755647560945.171062956.44政府支持

880921457.8913482877.0511276922.11905681257.05162380.00

机构债金融债

其他369850823.634765650.411644326.37376260800.41218250.00

合计8007065026.66114615864.8742217003.728163897895.251974616.44（续上表）

2022.12.31

项目累计确认的成本应计利息累计公允价值变动账面价值信用减值准备

企业债20000000.00110820.00-760840.0019349980.0039480.00

公司债129079800.002028920.00-2579800.00128528920.00300370.00

中期票据399772130.007191730.00-4050350.00402913510.00250240.00国债地方债政府支持机构债金融债

其他269639010.002173210.00-1664300.00270147920.00517740.00

合计818490940.0011504680.00-9055290.00820940330.001107830.00

(2)其他债权投资信用减值准备

1)2025年1-9月

项目第一阶段第二阶段第三阶段合计

第67页共283页整个存续期预期整个存续期预未来12个月信用损失（未发生期信用损失（已预期信用损失信用减值）发生信用减值）

期初数4828130.164828130.16

本期计提3909593.133909593.13本期收回或转回

本期核销或转销3729331.163729331.16

其他变动733583.12733583.12

期末数5741975.255741975.25期末减值准备计

0.040.04

提比例（%）

2)2024年度

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预项目未来12个月合计信用损失（未发生期信用损失（已预期信用损失信用减值）发生信用减值）

期初数1974616.441974616.44

本期计提3869703.723869703.72

本期收回或转回1016190.001016190.00本期核销或转销其他变动

期末数4828130.164828130.16期末减值准备计

0.040.04

提比例（%）

3)2023年度

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预项目未来12个月合计信用损失（未发生期信用损失（已预期信用损失信用减值）发生信用减值）

期初数1107830.001107830.00

本期计提1781826.441781826.44

本期收回或转回915040.00915040.00本期核销或转销其他变动

第68页共283页期末数1974616.441974616.44期末减值准备计

0.020.02

提比例（%）

4)2022年度

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预项目未来12个月合计信用损失（未发生期信用损失（已预期信用损失信用减值）发生信用减值）期初数

本期计提1107830.001107830.00本期收回或转回本期核销或转销其他变动

期末数1107830.001107830.00期末减值准备计

0.130.13

提比例（%）

(3)变现有限制的其他债权投资详见本财务报表附注五(一)25之说明。

13.长期应收款

(1)明细情况

2025.9.30

项目账面余额坏账准备账面价值期末折现率区间

可用性服务费633740607.64950610.91632789996.733.507%

合计633740607.64950610.91632789996.73（续上表）

2024.12.31

项目账面余额坏账准备账面价值期末折现率区间

可用性服务费743850918.421115776.38742735142.044.100%

合计743850918.421115776.38742735142.04（续上表）

2023.12.31

项目账面余额坏账准备账面价值期末折现率区间

可用性服务费843387490.761265081.24842122409.525.117%

第69页共283页2023.12.31项目账面余额坏账准备账面价值期末折现率区间

合计843387490.761265081.24842122409.52（续上表）

2022.12.31

项目账面余额坏账准备账面价值期末折现率区间

可用性服务费939773079.591409659.62938363419.975.487%

合计939773079.591409659.62938363419.97

[注]镇海至安吉公路德清对河口至矮部里段工程的项目收益均已用于质押担保，详见本财务报表附注五(一)25之说明。

(2)坏账准备计提情况

2025.9.30

种类账面余额坏账准备账面价值

金额比例（%）金额计提比例（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备633740607.64100.00950610.910.15632789996.73

其中：可用性服务费组合633740607.64100.00950610.910.15632789996.73

合计633740607.64100.00950610.910.15632789996.73（续上表）

2024.12.31

种类账面余额坏账准备账面价值

金额比例（%）金额计提比例（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备743850918.42100.001115776.380.15742735142.04

其中：可用性服务费组合743850918.42100.001115776.380.15742735142.04

合计743850918.42100.001115776.380.15742735142.04（续上表）

2023.12.31

种类账面余额坏账准备账面价值

金额比例（%）金额计提比例（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备843387490.76100.001265081.240.15842122409.52

第70页共283页其中：可用性服务费组合843387490.76100.001265081.240.15842122409.52

合计843387490.76100.001265081.240.15842122409.52（续上表）

2022.12.31

种类账面余额坏账准备账面价值

金额比例（%）金额计提比例（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备939773079.59100.001409659.620.15938363419.97

其中：可用性服务费组合939773079.59100.001409659.620.15938363419.97

合计939773079.59100.001409659.620.15938363419.97

(3)坏账准备变动情况

1)2025年1-9月

本期变动金额项目期初数收回或期末数计提核销其他转回单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备1115776.38-165165.47950610.91

合计1115776.38-165165.47950610.91

2)2024年度

本期变动金额项目期初数收回或期末数计提核销其他转回单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备1265081.24-149304.861115776.38

合计1265081.24-149304.861115776.38

3)2023年度

本期变动金额项目期初数收回或期末数计提核销其他转回单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备1409659.62-144578.381265081.24

合计1409659.62-144578.381265081.24

4)2022年度

第71页共283页本期变动金额项目期初数收回或期末数计提核销其他转回单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备1409659.621409659.62

合计1409659.621409659.62

14.长期股权投资

(1)分类情况

2025.9.302024.12.31

项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备

对合营企业投资2678542067.932678542067.932400436418.122400436418.12

对联营企业投资14726884265.5414726884265.5417210739272.1017210739272.10

合计17405426333.4717405426333.4719611175690.2219611175690.22（续上表）

2023.12.312022.12.31

项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备

对合营企业投资1497890500.731497890500.73440344605.27440344605.27

对联营企业投资11491055162.5011491055162.5010059641177.5610059641177.56

合计12988945663.2312988945663.2310499985782.8310499985782.83

(2)明细情况

1)2025年1-9月

期初数本期增减变动被投资单位投资成本减值权益法下确认的账面价值追加投资减少投资准备投资损益

一、合营企业浙江绍兴嵊新高速

881669512.37947356349.62141600000.0090755428.02

公路有限公司浙江之江交通控股

1341600000.001453080068.5045750221.79

有限公司

小计2223269512.372400436418.12141600000.00136505649.81

二、联营企业

交通集团财务公司983149379.021774934963.0171826454.52

第72页共283页浙江温州甬台温高

速公路有限公司[注733096810.37726121937.7823389661.06

1]

长江联合金融租赁

265555019.30571106943.7056258134.10

有限公司[注2]上海农村商业银行股份有限公司（以下

3322111239.146136522961.49523645232.48简称沪农商行）[注

3]

浙江杭宁高速公路有限责任公司（以下2685000000.001999137118.6196789200.32简称杭宁高速）杭州协安实业投资

685723.5955973505.471727172.95

有限公司太平科技保险股份

75000000.0037760544.47-4022457.41

有限公司[注4]浙江浙商转型升级母基金合伙企业（有343541283.24521984624.0114209690.67-29008980.42限合伙）

中金-浙江沪杭甬-申嘉湖杭高速公路

75000000.00

资产支持专项计划

[注5]浙商基金管理有限

75000000.0057410480.41-1962395.71

公司浙江浙商创新资

40000000.0044685311.082151426.70

本管理有限公司浙商中拓浙期供应

链管理（浙江）有限30000000.0035834789.72-1574166.99公司

国都证券5373263543.435249266092.3563040537.2760803340.23中欧基金管理有限

2843000000.00107378696.73

公司

小计16844402998.0917210739272.1063040537.2714209690.67907401318.56

合计19067672510.4619611175690.22204640537.2714209690.671043906968.37（续上表）本期增减变动期末数被投资单位其他综合其他权益宣告发放现金股计提减值减值其他账面价值收益调整变动利或利润准备准备

一、合营企业浙江绍兴嵊新高

1179711777.64

速公路有限公司浙江之江交通控

1498830290.29

股有限公司

小计2678542067.93

二、联营企业交通集团财务公

-1509470.6378324792.481766927154.42司

第73页共283页浙江温州甬台温

高速公路有限公462312.2672619975.78677353935.32

司[注1]长江联合金融租

赁有限公司[注21840000.00605525077.80

2]

沪农商行[注3]-212818642.72207415379.516239934171.74

杭宁高速308151294.431787775024.50杭州协安实业投

57700678.42

资有限公司太平科技保险股

份有限公司[注33738087.06

4]

浙江浙商转型升

级母基金合伙企7028083.51471737869.41业（有限合伙）

中金-浙江沪杭

甬-申嘉湖杭高速公路资产支持

专项计划[注5]浙商基金管理有

55448084.70

限公司浙江浙商创新资

600000.0046236737.78

本管理有限公司浙商中拓浙期供

应链管理（浙江）34260622.73有限公司

国都证券153573.58-5373263543.43中欧基金管理有

-131875.072843000000.002950246821.66限公司

小计-214306414.84462312.26695979525.71-2530263543.4314726884265.54

合计-214306414.84462312.26695979525.71-2530263543.4317405426333.47

[注1]本公司在浙江温州甬台温高速公路有限公司派有1名董事，参与浙江温州甬台温高速公路有限公司的财务和经营决策，故采用权益法核算[注2]本公司在长江联合金融租赁有限公司派有1名董事，参与长江联合金融租赁有限公司的财务和经营决策，故采用权益法核算[注3]本公司在沪农商行派有1名董事，参与沪农商行的财务和经营决策，故采用权益法核算

[注4]本公司在太平科技保险股份有限公司派有1名董事，参与太平科技保险股份有限公司的财务和经营决策，故采用权益法核算[注5]中金-浙江沪杭甬-申嘉湖杭高速公路资产支持专项计划募集总规模63.17亿元，其中优先级资产支持证券募集规模为60.67亿元，权益级资产支持证券募集规模2.5亿元，本公司认购权益级资产支持证券30%份额，在权益级资产支持证券持有大会中享有30%表决

第74页共283页权，故采用权益法核算

2)2024年度

期初数本期增减变动被投资单位投资成本减值权益法下确认的账面价值追加投资减少投资准备投资损益

一、合营企业浙江绍兴嵊新高

740069512.37592483005.15246600000.00108273344.47

速公路有限公司浙江之江交通控

1341600000.00905407495.58461100000.0022468919.12

股有限公司

小计2081669512.371497890500.73707700000.00130742263.59

二、联营企业交通集团财务公

983149379.021719283170.7079363286.39

司浙江温州甬台温

高速公路有限公733096810.37775262503.7434713734.56司长江联合金融租

265555019.30518727129.4372919814.27

赁有限公司

沪农商行3322111239.145527288720.6045081192.81608525710.67

杭宁高速2685000000.002139943352.18157157687.57杭州协安实业投

685723.5954683733.881800000.003089771.59

资有限公司太平科技保险股

75000000.0040146331.85-2385787.38

份有限公司浙江浙商转型升

级母基金合伙企357750973.91576527469.4011549181.25-19222657.82业（有限合伙）

中金-浙江沪杭甬

-申嘉湖杭高速公

75000000.0011763117.63-7263117.63

路资产支持专项计划浙商基金管理有

75000000.0049596311.987814168.43

限公司浙江浙商创新资

40000000.0045494087.921191223.16

本管理有限公司浙商中拓浙期供

应链管理（浙江）30000000.0032339233.193495556.53有限公司

国都证券5249266092.355249266092.35

小计13891615237.6811491055162.505294347285.1613349181.25939399390.34

合计15973284750.0512988945663.236002047285.1613349181.251070141653.93（续上表）被投资单位本期增减变动期末数

第75页共283页其他综合其他权益宣告发放现金股计提减减值其他账面价值收益调整变动利或利润值准备准备

一、合营企业浙江绍兴嵊新高速

947356349.62

公路有限公司浙江之江交通控股

64103653.801453080068.50

有限公司

小计64103653.802400436418.12

二、联营企业

交通集团财务公司23711494.081774934963.01浙江温州甬台温高

-79445.2383774855.29726121937.78速公路有限公司长江联合金融租赁

20540000.00571106943.70

有限公司

沪农商行251095344.51-116153.32295351853.786136522961.49

杭宁高速297963921.141999137118.61杭州协安实业投资

55973505.47

有限公司太平科技保险股份

37760544.47

有限公司浙江浙商转型升级母基金合伙企业（有23771006.32521984624.01限合伙）

中金-浙江沪杭甬-

申嘉湖杭高速公路4500000.00资产支持专项计划浙商基金管理有限

57410480.41

公司浙江浙商创新资本

2000000.0044685311.08

管理有限公司浙商中拓浙期供应

链管理（浙江）有限35834789.72公司

国都证券5249266092.35

小计251095344.51-195598.55751613130.6117210739272.10

合计251095344.5163908055.25751613130.6119611175690.22

3)2023年度

期初数本期增减变动被投资单位投资成本减值权益法下确认的账面价值追加投资减少投资准备投资损益

一、合营企业浙江绍兴嵊新高速

493469512.37440344605.27120000000.0082138399.88

公路有限公司浙江之江交通控股

880500000.00880500000.0024907495.58

有限公司

第76页共283页小计1373969512.37440344605.271000500000.00107045895.46

二、联营企业

交通集团财务公司983149379.021617998440.54164384415.72浙江温州甬台温高

733096810.37733096810.3742315066.56

速公路有限公司长江联合金融租赁

265555019.30468694343.4568466785.98

有限公司

沪农商行3277030046.334944730149.4534210571.76597203335.35

杭宁高速2685000000.002208593581.66145979681.03杭州协安实业投资

2485723.5949094913.995588819.89

有限公司太平科技保险股份

75000000.0043265737.94-3119406.09

有限公司浙江浙商转型升级

母基金合伙企业369300155.16552879367.2131354528.4266169387.39

(有限合伙)

中金-浙江沪杭甬-

申嘉湖杭高速公路75000000.0058783827.18-42570059.55资产支持专项计划浙商基金管理有限

75000000.0041038102.858558209.13

公司浙江浙商创新资本

40000000.0043220636.422273451.50

管理有限公司浙商中拓浙期供应

链管理（浙江）有30000000.0031342076.87997156.32限公司

小计8610617133.7710059641177.56767307382.1331354528.421056246843.23

合计9984586646.1410499985782.831767807382.1331354528.421163292738.69（续上表）本期增减变动期末数被投资单位其他综合其他权益宣告发放现金计提减减值其他账面价值收益调整变动股利或利润值准备准备

一、合营企业浙江绍兴嵊新高速

50000000.00592483005.15

公路有限公司浙江之江交通控股

905407495.58

有限公司

小计50000000.001497890500.73

二、联营企业

交通集团财务公司63099685.561719283170.70浙江温州甬台温高

-149373.19775262503.74速公路有限公司长江联合金融租赁

18434000.00518727129.43

有限公司

第77页共283页沪农商行86812145.11162124730.9826457249.915527288720.60

杭宁高速214629910.512139943352.18杭州协安实业投资

54683733.88

有限公司太平科技保险股份

40146331.85

有限公司浙江浙商转型升级

母基金合伙企业11166756.78576527469.40

(有限合伙)

中金-浙江沪杭甬-

申嘉湖杭高速公路4450650.0011763117.63资产支持专项计划浙商基金管理有限

49596311.98

公司浙江浙商创新资本

45494087.92

管理有限公司浙商中拓浙期供应

链管理（浙江）有32339233.19限公司

小计86812145.11-149373.19473905733.8326457249.9111491055162.50

合计86812145.11-149373.19523905733.8326457249.9112988945663.23

4)2022年度

期初数本期增减变动被投资单位投资成本权益法下确认账面价值减值准备追加投资减少投资的投资损益

一、合营企业浙江绍兴嵊新高

373469512.37440574041.9749770563.30

速公路有限公司

小计373469512.37440574041.9749770563.30

二、联营企业

交通集团财务公司983149379.021508644694.71170857425.84长江联合金融租赁

265555019.30421248682.2761480461.18

有限公司

沪农商行3242819474.574544694474.524999533.24532019299.93

杭宁高速2685000000.002362129566.2162351324.74杭州协安实业投

2485723.5971822983.51-22728069.52

资有限公司太平科技保险股

75000000.0026744378.73-5540198.96

份有限公司浙江浙商转型升

级母基金合伙企400654683.58612459124.7814557490.82-40992957.68

业(有限合伙)

中金-浙江沪杭甬-

申嘉湖杭高速公路75000000.0075000000.00-16216172.82资产支持专项计划浙商基金管理有限

75000000.0028352628.5212685474.33

公司

第78页共283页浙江浙商创新资本

40000000.0054447048.17773588.25

管理有限公司浦江聚金丰安投资

管理合伙企业(有14263953.6310557041.47-3706912.16

限合伙)[注]浙商中拓浙期供应

链管理（浙江）有30000000.0030238431.221103645.65限公司

小计7874664280.069675045966.2779999533.2425114532.29752086908.78

合计8248133792.4310115620008.2479999533.2425114532.29801857472.08（续上表）本期增减变动期末数被投资单位其他综合其他权益宣告发放现金股计提减减值其他账面价值收益调整变动利或利润值准备准备

一、合营企业浙江绍兴嵊新高速

50000000.00440344605.27

公路有限公司

小计50000000.00440344605.27

二、联营企业

交通集团财务公司61503680.011617998440.54长江联合金融租赁

14034800.00468694343.45

有限公司

沪农商行-735687.62140235606.303988135.684944730149.45

杭宁高速215887309.292208593581.66杭州协安实业投资

49094913.99

有限公司太平科技保险股份

22061558.1743265737.94

有限公司浙江浙商转型升级

母基金合伙企业4029309.07552879367.21

(有限合伙)

中金-浙江沪杭甬-

申嘉湖杭高速公路58783827.18资产支持专项计划浙商基金管理有限

41038102.85

公司浙江浙商创新资本

12000000.0043220636.42

管理有限公司浦江聚金丰安投资

管理合伙企业(有

限合伙)[注]浙商中拓浙期供应

链管理（浙江）有31342076.87限公司

小计-735687.6222061558.17447690704.673988135.6810059641177.56

合计-735687.6222061558.17497690704.673988135.6810499985782.83

第79页共283页[注]浙江浙商资本管理有限公司(以下简称浙商资本)在浦江聚金丰安投资管理合伙企

业(有限合伙)中担任执行事务合伙人，同时在其投资决策委员会中委派了委员，能够参与其财务和经营决策，故采用权益法核算。本期浦江聚金丰安投资管理合伙企业(有限合伙)投资项目完成退出，并将出资额及剩余收益返还给各合伙人

15.其他权益工具投资

(1)明细情况

1)2025年1-9月

本期增减变动项目期初数本期计入追加投资减少投资其他综合收益的其他利得和损失期货会员

2789060.001380410.00

资格投资非交易性

1708759456.683604064976.81267769060.78181851777.85280000.00

权益工具

合计1711548516.683604064976.81267769060.78181851777.851660410.00（续上表）本期确认的本期末累计计入其他综项目期末数股利收入合收益的利得和损失期货会员

4169470.00

资格投资非交易性

5227187150.56212549968.67328561628.14

权益工具

合计5231356620.56212549968.67328561628.14

2)2024年度

本期增减变动项目期初数本期计入追加投资减少投资其他综合收益的其他利得和损失期货会员

2759330.0029730.00

资格投资非交易性

1562049606.39146709850.29

权益工具

合计2759330.001562079336.39146709850.29（续上表）本期确认的本期末累计计入其他综项目期末数股利收入合收益的利得和损失期货会员

2789060.00

资格投资非交易性

1708759456.6878276889.06146709850.29

权益工具

第80页共283页合计1711548516.6878276889.06146709850.29

3)2023年度

本期增减变动项目期初数本期计入其他综追加投资减少投资合收益的利得和其他损失期货会员

2759330.00

资格投资

合计2759330.00（续上表）本期确认的本期末累计计入其他综项目期末数股利收入合收益的利得和损失期货会员

2759330.00

资格投资

合计2759330.00

(2)报告期终止确认的其他权益工具投资

2025年1-9月

因终止确认转入留存收项目终止确认时公允价值终止确认原因益的累计利得和损失

非交易性权益工具445950533.3844558007.19处置

小计445950533.3844558007.19

(3)变现有限制的其他权益工具投资详见本财务报表附注五(一)25之说明。

16.投资性房地产

按成本计量的投资性房地产

(1)2025年1-9月项目房屋及建筑物土地使用权合计账面原值

期初数214185787.291528119.22215713906.51本期增加金额本期减少金额

期末数214185787.291528119.22215713906.51累计折旧和累计摊销

期初数111308788.83534287.69111843076.52

第81页共283页本期增加金额5447472.9324914.975472387.90

1)计提或摊销5447472.9324914.975472387.90

本期减少金额

期末数116756261.76559202.66117315464.42减值准备

期初数12687859.5612687859.56本期增加金额本期减少金额

期末数12687859.5612687859.56账面价值

期末账面价值84741665.97968916.5685710582.53

期初账面价值90189138.90993831.5391182970.43

(2)2024年度项目房屋及建筑物土地使用权合计账面原值

期初数214185787.291528119.22215713906.51本期增加金额本期减少金额

期末数214185787.291528119.22215713906.51累计折旧和累计摊销

期初数104045491.59501067.73104546559.32

本期增加金额7263297.2433219.967296517.20

1)计提或摊销7263297.2433219.967296517.20

本期减少金额

期末数111308788.83534287.69111843076.52减值准备

期初数12687859.5612687859.56本期增加金额本期减少金额

第82页共283页期末数12687859.5612687859.56账面价值

期末账面价值90189138.90993831.5391182970.43

期初账面价值97452436.141027051.4998479487.63

(3)2023年度项目房屋及建筑物土地使用权合计账面原值

期初数279499068.491528119.22281027187.71本期增加金额本期减少金额

1)其他转出[注]65313281.2065313281.20

期末数214185787.291528119.22215713906.51累计折旧和累计摊销

期初数123380106.25467847.77123847954.02

本期增加金额7263297.2233219.967296517.18

1)计提或摊销7263297.2233219.967296517.18

本期减少金额26597911.8826597911.88

1)其他转出26597911.8826597911.88

期末数104045491.59501067.73104546559.32减值准备

期初数12687859.5612687859.56本期增加金额本期减少金额

期末数12687859.5612687859.56账面价值

期末账面价值97452436.141027051.4998479487.63

期初账面价值143431102.681060271.45144491374.13

[注]本期，浙江大酒店有限公司(以下简称浙江大酒店)将不能单独计量和出售的房屋及建筑物转回固定资产列示

(4)2022年度

第83页共283页项目房屋及建筑物土地使用权合计账面原值

期初数290440849.031528119.22291968968.25本期增加金额

本期减少金额10941780.5410941780.54

1)处置10941780.5410941780.54

期末数279499068.491528119.22281027187.71累计折旧和累计摊销

期初数120594062.49434627.81121028690.30

本期增加金额9626327.6233219.969659547.58

1)计提或摊销9626327.6233219.969659547.58

本期减少金额6840283.866840283.86

1)其他转出[注1]6840283.866840283.86

期末数123380106.25467847.77123847954.02减值准备

期初数[注2]12687859.5612687859.56本期增加金额本期减少金额

期末数12687859.5612687859.56账面价值

期末账面价值143431102.681060271.45144491374.13

期初账面价值157158926.981093491.41158252418.39

[注1]本公司将德胜收费站后勤用房等房产转为自用，转入固定资产核算[注2]2020年玲珑管理中心房屋按评估价值计提减值准备12687859.56元

17.固定资产

(1)明细情况

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

固定资产4717813940.835125753004.215331551583.664940333079.85

第84页共283页项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

固定资产清理851542.5813561072.33601581.14241501.75

合计4718665483.415139314076.545332153164.804940574581.60

(2)固定资产

1)明细情况

*2025年1-9月项目房屋及建筑物运输工具机器设备交安设施小计账面原值

期初数4540289828.98103791786.034799594903.101840078469.9211283754988.03

本期增加金额-18090915.812800620.62162149574.9094891674.78241750954.49

1)购置531710.6282277386.7912443.0082821540.41

2)在建工程转入6897081.2036183481.5897782509.41140863072.19

3)企业合并增加2268910.0043980035.3146248945.31

4)其他增加[注]-24987997.01-291328.78-2903277.63-28182603.42

本期减少金额2161987.391589217.00194299940.61198051145.00

1)处置或报废2161987.391589217.00194299940.61198051145.00

期末数4520036925.78105003189.654767444537.391934970144.7011327454797.52累计折旧

期初数2036115308.1570266457.943598593042.16451388094.666156362902.91

本期增加金额144132063.257061315.68304793727.84182534508.30638521615.07

1)计提144132063.257061315.68304809599.53182534508.30638537486.76

2)其他增加[注]-15871.69-15871.69

本期减少金额668182.681027498.46185187061.06186882742.20

1)处置或报废668182.681027498.46185187061.06186882742.20

期末数2179579188.7276300275.163718199708.94633922602.966608001775.78减值准备

期初数1639080.911639080.91本期增加金额本期减少金额

第85页共283页期末数1639080.911639080.91账面价值

期末账面价值2340457737.0628702914.491047605747.541301047541.744717813940.83

期初账面价值2504174520.8333525328.091199362780.031388690375.265125753004.21

[注]其他增加主要系竣工决算后按实际成本调整资产原暂估价值、外币报表折算调整等

*2024年度项目房屋及建筑物运输工具机器设备交安设施小计账面原值

期初数4489244614.39106495069.764811246099.141576941518.8810983927302.17

本期增加金额51105214.596114950.30311403586.50263136951.04631760702.43

1)购置1862847.006114950.30191768813.4119878639.84219625250.55

2)在建工程转入49242367.59119589624.29243258311.20412090303.08

3)其他增加[注]45148.8045148.80

本期减少金额60000.008818234.03323054782.54331933016.57

1)处置或报废60000.008818234.03323054782.54331933016.57

期末数4540289828.98103791786.034799594903.101840078469.9211283754988.03累计折旧

期初数1903412899.4878025612.073436235716.89233062409.165650736637.60

本期增加金额132755670.46664130.97463336533.23218325685.50815082020.16

1)计提132755670.46664130.97463295686.00218325685.50815041172.93

2)其他增加[注]40847.2340847.23

本期减少金额53261.798423285.10300979207.96309455754.85

1)处置或报废53261.798423285.10300979207.96309455754.85

期末数2036115308.1570266457.943598593042.16451388094.666156362902.91减值准备

期初数1639080.911639080.91本期增加金额本期减少金额

期末数1639080.911639080.91

第86页共283页账面价值

期末账面价值2504174520.8333525328.091199362780.031388690375.265125753004.21

期初账面价值2585831714.9128469457.691373371301.341343879109.725331551583.66

[注]其他增加主要系外币报表折算调整

*2023年度项目房屋及建筑物运输工具机器设备交安设施小计账面原值

期初数4065136720.51115920696.884568205584.161202514559.519951777561.06

本期增加金额424812682.065283895.04393902980.72374426959.371198426517.19

1)购置1082462.515283895.04172741085.6911295610.00190403053.24

2)在建工程转入358416938.35221136885.81363131349.37942685173.53

3)投资性房地产

65313281.2065313281.20

转回

4)其他增加[注]25009.2225009.22

本期减少金额704788.1814709522.16150862465.74166276776.08

1)处置或报废704788.1814709522.16150862465.74166276776.08

期末数4489244614.39106495069.764811246099.141576941518.8810983927302.17累计折旧

期初数1675862984.9183343112.703186883620.9363715681.765009805400.30

本期增加金额227742469.557379509.27389677168.04169346727.40794145874.26

1)计提201144557.677379509.27389653847.08169346727.40767524641.42

2)投资性房地产

26597911.8826597911.88

转回

3)其他增加[注]23320.9623320.96

本期减少金额192554.9812697009.90140325072.08153214636.96

1)处置或报废192554.9812697009.90140325072.08153214636.96

期末数1903412899.4878025612.073436235716.89233062409.165650736637.60减值准备

期初数1639080.911639080.91本期增加金额本期减少金额

第87页共283页期末数1639080.911639080.91账面价值

期末账面价值2585831714.9128469457.691373371301.341343879109.725331551583.66

期初账面价值2389273735.6032577584.181379682882.321138798877.754940333079.85

[注]主要系投资性房地产转回及外币报表折算调整。本期，浙江大酒店将不能单独计量和出售的房屋及建筑物转回固定资产增加原值65313281.20元、累计折旧26597911.88元

*2022年度项目房屋及建筑物运输工具机器设备交安设施小计账面原值

期初数4351135514.98124380426.004416767980.75566292708.219458576629.94

本期增加金额102603752.009827630.54537731149.95733507903.301383670435.79

1)购置363031.509827630.54274262733.79284453395.83

2)在建工程转入96927084.71263334913.83733507903.301093769901.84

3)投资性房地产

10941780.5410941780.54

转回

4)其他增加[注1]-5628144.75133502.33-5494642.42

本期减少金额388602546.4718287359.66386293546.5497286052.00890469504.67

1)处置或报废3240801.3710577563.1077462278.9491280643.41

2)其他减少[注2]385361745.107709796.56308831267.6097286052.00799188861.26

期末数4065136720.51115920696.884568205584.161202514559.519951777561.06累计折旧

期初数1669529985.1988167338.773126798159.334884495483.29

本期增加金额172297345.9210338747.92346950563.9871096002.95600682660.77

1)计提165457062.0610338747.92346819440.8071096002.95593711253.73

2)投资性房地产

6840283.866840283.86

转回

3)其他增加[注1]131123.18131123.184

本期减少金额165964346.2015162973.99286865102.387380321.19475372743.76

1)处置或报废1491621.7010379548.5870889063.7182760233.99

2)其他减少[注2]164472724.504783425.41215976038.677380321.19392612509.77

第88页共283页期末数1675862984.9183343112.703186883620.9363715681.765009805400.30减值准备

期初数1639080.911639080.91本期增加金额本期减少金额

期末数1639080.911639080.91账面价值

期末账面价值2389273735.6032577584.181379682882.321138798877.754940333079.85

期初账面价值2681605529.7936213087.231288330740.51566292708.214572442065.74

[注1]其他增加主要系竣工决算后按实际成本调整资产原暂估价值、外币报表折算调整等

[注2]本期处置浙江申嘉湖杭高速公路有限公司(以下简称申嘉湖杭公司)而减少固定

资产原值799188861.26元、累计折旧392612509.77元

2)经营租出固定资产

账面价值项目

2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

房屋及建筑物44321562.0947850135.5029894572.5144298247.53

小计44321562.0947850135.5029894572.5144298247.53

3)未办妥产权证书的固定资产的情况

项目账面价值未办妥产权证书原因

北京和平里小黄庄房产31941.00土地系农村集体土地，无法取得产权证小计31941.00

沪杭甬高速公路、上三高速公路、甬金高速公路金华段、徽杭高速公路、杭徽高速公路、

龙丽丽龙高速公路、舟山跨海大桥沿线部分房产未办妥房屋产权证。

(3)固定资产清理

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

机器设备823484.8110379805.79343660.22224311.61

运输工具28057.773181266.54257920.9217190.14

小计851542.5813561072.33601581.14241501.75

第89页共283页18.在建工程

(1)明细情况

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

在建工程351611279.83305939334.69677648138.39723746245.80

合计351611279.83305939334.69677648138.39723746245.80

(2)在建工程

1)明细情况

2025.9.302024.12.31

项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备

94号地块交通设施用房93119374.8093119374.8074364406.4074364406.40

高速公路机电改造工程90973874.7990973874.7965173964.3065173964.30

高速公路护栏改造工程20136004.3520136004.3593583825.5393583825.53

高速公路服务区改扩建工程427350.00427350.00427350.00427350.00

高速公路设施改造工程106890512.00106890512.00滨海互通建设项目

其他工程40064163.8940064163.8972389788.4672389788.46

合计351611279.83351611279.83305939334.69305939334.69（续上表）

2023.12.312022.12.31

项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备

94号地块交通设施用房36060000.0036060000.00

高速公路机电改造类工程43550538.2543550538.25215129590.93215129590.93

高速公路护栏改造工程90925249.9590925249.9550305560.0050305560.00

高速公路服务区改扩建工程73777785.3873777785.3827078655.7027078655.70高速公路设施改造工程

滨海互通建设项目346890000.00346890000.00346890000.00346890000.00

其他工程86444564.8186444564.8184342439.1784342439.17

合计677648138.39677648138.39723746245.80723746245.80

2)重要在建工程项目报告期变动情况

第90页共283页*2025年1-9月

工程名称预算数（万元）期初数本期增加转入固定资产转入无形资产其他减少

94号地块交通设施

24423.9674364406.4018754968.40

用房高速公路机电改造

27720.9365173964.3061221761.3134311470.701110380.12

工程高速公路护栏改造

14521.0893583825.5312708552.0285446363.2085100.00624910.00

工程高速公路服务区改

22403.00427350.007513956.203845466.203668490.00

扩建工程高速公路设施改造

14032.35112816326.005925814.00

工程甬金高速金华段改

1315500.00492442219.73492442219.73

扩建

乍嘉苏高速改扩建538117.81199836328.36199836328.36

甬舟复线二期新建1560522.5067354750.8767354750.87

小计——233549546.23972648862.89123603300.104863970.12766184022.96（续上表）工程累计投入工程进度利息资本化本期利息本期利息工程名称期末数资金来源

占预算比例（%）（%）累计金额资本化金额资本化率（%）

94号地块交通设施

93119374.8038.1338.13其他来源

用房高速公路机电改造

90973874.7942.1042.10其他来源

工程高速公路护栏改造

20136004.3573.2073.20其他来源

工程高速公路服务区改

427350.003.543.54其他来源

扩建工程高速公路设施改造

106890512.0076.1776.17其他来源

工程甬金高速金华段改

9.959.95其他来源

扩建

乍嘉苏高速改扩建7.947.94其他来源

甬舟复线二期新建0.430.43其他来源

小计311547115.94————————————

[注]甬金高速金华段改扩建项目、乍嘉苏高速改扩建项目、甬舟复线二期新建项目本期

其他减少系根据本年工程进度确认收入成本及合同资产，报表转列至无形资产*2024年度

第91页共283页工程名称预算数（万元）期初数本期增加转入固定资产转入无形资产其他减少

94号地块交

24423.9636060000.0038304406.40

通设施用房高速公路机电

16308.1543550538.25108918329.0981047247.486247655.56

改造工程高速公路护栏

24349.6190925249.95151724505.42149065929.84

改造工程高速公路服务

50979.8373777785.3822796960.0396147395.41

区改扩建工程滨海互通建设

34689.00346890000.00346890000.00

项目甬金高速金华

1315500.00840629305.31840629305.31

段改扩建乍嘉苏高速改

538117.81226792807.30226792807.30

扩建

小计——591350811.461389166313.55326260572.73353137655.561067422112.61（续上表）工程累计投入工程进度利息资本本期利息本期利息资工程名称期末数资金来源

占预算比例（%）（%）化累计金额资本化金额本化率（%）

94号地块交通设施

74364406.4030.4530.45其他来源

用房高速公路机电改造

65173964.3093.4993.49其他来源

工程高速公路护栏改造

93583825.5399.6599.65其他来源

工程高速公路服务区改

427350.00100.00100.00其他来源

扩建工程

滨海互通建设项目100.00100.00其他来源甬金高速金华段改

6.396.39其他来源

扩建

乍嘉苏高速改扩建4.184.18其他来源

小计233549546.23————————————

[注]甬金高速金华段改扩建项目、乍嘉苏高速改扩建项目本期其他减少系根据本年工程

进度确认收入成本及合同资产，报表转列至无形资产*2023年度

工程名称预算数（万元）期初数本期增加转入固定资产转入无形资产其他减少

94号地块交通设

24423.9636060000.00

施用房

第92页共283页高速公路机电改造

35900.02215129590.93100277055.56256691763.669828651.165335693.42

工程高速公路护栏改造

38230.3850305560.00337976130.72297356440.77

工程高速公路服务区改

50979.8327078655.70353714147.25307015017.57

扩建工程

滨海互通建设项目34689.00346890000.00

小计——639403806.63828027333.53861063222.009828651.165335693.42（续上表）工程累计投入工程进度利息资本化本期利息本期利息资工程名称期末数资金来源

占预算比例（%）（%）累计金额资本化金额本化率（%）

94号地块交通设施

36060000.0014.7614.76其他来源

用房高速公路机电改造

43550538.2587.8687.86其他来源

工程高速公路护栏改造

90925249.95100.00100.00其他来源

工程高速公路服务区改

73777785.3884.2784.27其他来源

扩建工程

滨海互通建设项目346890000.00100.0099.00其他来源

小计591203573.58————————————

*2022年度

工程名称预算数（万元）期初数本期增加转入固定资产转入无形资产其他减少高速公路机电改造

42670.37198623693.69223973006.20193253775.0914213333.87

工程高速公路护栏改造

92462.1126149148.00815399743.30733507903.3057735428.00

工程高速公路服务区改

4714.821243898.5044639372.9118804615.71

扩建工程

滨海互通建设项目34689.00346890000.00

小计——572906740.191084012122.41945566294.1014213333.8757735428.00（续上表）工程累计投入工程进度利息资本化本期利息本期利息资工程名称期末数资金来源

占预算比例（%）（%）累计金额资本化金额本化率（%）高速公路机电改造

215129590.9399.0499.04其他来源

工程高速公路护栏改造

50305560.0091.0291.02其他来源

工程

第93页共283页高速公路服务区改

27078655.7097.3297.32其他来源

扩建工程

滨海互通建设项目346890000.00100.0073.00其他来源

小计639403806.63————————————

[注]其他减少系本期公司因处置申嘉湖杭公司转出在建工程57735428.00元

19.使用权资产

(1)明细情况

1)2025年1-9月

项目房屋及设备设施等合计账面原值

期初数711036854.79711036854.79

本期增加金额358382938.08358382938.08

1)租入295550937.04295550937.04

2)企业合并增加63011299.9863011299.98

3)外币报表折算差额-179298.94-179298.94

本期减少金额34865943.4734865943.47

1)处置34711696.7734711696.77

2)外币报表折算差额154246.70154246.70

期末数1034553849.401034553849.40累计折旧

期初数336836549.87336836549.87

本期增加金额125020520.24125020520.24

1)计提125033344.83125033344.83

2)外币报表折算差额-12824.59-12824.59

本期减少金额25647669.8725647669.87

1)处置25647669.8725647669.87

期末数436209400.24436209400.24账面价值

期末账面价值598344449.16598344449.16

第94页共283页期初账面价值374200304.92374200304.92

2)2024年度

项目房屋及设备设施等合计账面原值

期初数700879674.70700879674.70

本期增加金额74185657.2974185657.29

1)租入74185657.2974185657.29

本期减少金额64028477.2064028477.20

1)处置64028477.2064028477.20

期末数711036854.79711036854.79累计折旧

期初数242948515.98242948515.98

本期增加金额138913773.33138913773.33

1)计提138913773.33138913773.33

本期减少金额45025739.4445025739.44

1)处置45025739.4445025739.44

期末数336836549.87336836549.87账面价值

期末账面价值374200304.92374200304.92

期初账面价值457931158.72457931158.72

3)2023年度

项目房屋及设备设施等合计账面原值

期初数751978482.64751978482.64

本期增加金额153097929.25153097929.25

1)租入153097929.25153097929.25

本期减少金额204196737.19204196737.19

1)处置204196737.19204196737.19

期末数700879674.70700879674.70

第95页共283页累计折旧

期初数316078665.45316078665.45

本期增加金额127584049.55127584049.55

1)计提127584049.55127584049.55

本期减少金额200714199.02200714199.02

1)处置200714199.02200714199.02

期末数242948515.98242948515.98账面价值

期末账面价值457931158.72457931158.72

期初账面价值435899817.19435899817.19

4)2022年度

项目房屋及设备设施等合计账面原值

期初数694713794.76694713794.76

本期增加金额94997717.2794997717.27

1)租入94997717.2794997717.27

本期减少金额37733029.3937733029.39

1)处置37733029.3937733029.39

期末数751978482.64751978482.64累计折旧

期初数229679989.99229679989.99

本期增加金额118780677.67118780677.67

1)计提118780677.67118780677.67

本期减少金额32382002.2132382002.21

1)处置32382002.2132382002.21

期末数316078665.45316078665.45账面价值

期末账面价值435899817.19435899817.19

期初账面价值465033804.77465033804.77

第96页共283页20.无形资产

(1)明细情况

1)2025年1-9月

项目公路经营权土地使用权软件使用权交易席位权数据资源其他合计账面原值

期初数62746270202.96560980477.25832817040.7826340000.009282772.6161910450.0064237600943.60

本期增加金额754622611.963668490.00123811485.21456500.002551983.35220030207.551105141278.07

1)购置59143584.3930207.5559173791.94

2)在建工程转入85100.003668490.004871137.128624727.12

3)企业合并增加59873257.70464050.00220000000.00280337307.70

4)投资建设[注]759633298.96759633298.96

5)其他增加-5095787.00-76494.00-7550.002551983.35-2627847.65

本期减少金额3439809.88627173.604066983.48

1)处置3439809.88627173.604066983.48

期末数63497453005.04564648967.25956001352.3926796500.0011834755.96281940657.5565338675238.19累计摊销

期初数43033332654.52119691806.40489574496.9826340000.001422092.9249529020.3743719890071.19

本期增加金额1998436298.0911012268.9891188136.37114125.002060317.1718469704.522121280850.13

1)计提1998436298.0911012268.9891188136.37114125.002060317.1718469704.522121280850.13

本期减少金额3184986.91627173.603812160.51

1)处置3184986.91627173.603812160.51

期末数45028583965.70130704075.38580135459.7526454125.003482410.0967998724.8945837358760.81减值准备

期初数52863975.2752863975.27本期增加金额本期减少金额

期末数52863975.2752863975.27账面价值

期末账面价值18416005064.07433944891.87375865892.64342375.008352345.87213941932.6619448452502.11

第97页共283页期初账面价值19660073573.17441288670.85343242543.807860679.6912381429.6320464846897.14

[注]公司根据准则及相关规定，将甬金高速金华段改扩建、乍嘉苏高速改扩建、甬舟复线二期新建项目确认的建造收入金额确认为无形资产的部分在本科目列报

2)2024年度

项目公路经营权土地使用权软件使用权交易席位权数据资源其他合计账面原值

期初数61358747204.81560980477.25689599355.7425140000.0061910450.0062696377487.80

本期增加金额1406806437.51146107888.791200000.009282772.611563397098.91

1)购置111664287.62111664287.62

2)在建工程转入346890000.0034443601.17381333601.17

3)投资建设[注]1070202654.791070202654.79

4)其他增加-10286217.281200000.009282772.61196555.33

本期减少金额19283439.362890203.7522173643.11

1)处置19283439.362890203.7522173643.11

期末数62746270202.96560980477.25832817040.7826340000.009282772.6161910450.0064237600943.60累计摊销

期初数40376527108.60100353632.79391060498.8225140000.0037146682.7340930227922.94

本期增加金额2669052674.3019338173.61101340124.681200000.001422092.9212382337.642804735403.15

1)计提2669052674.3019338173.61101340124.681422092.9212382337.642803535403.15

2)其他1200000.001200000.00

本期减少金额12247128.382826126.5215073254.90

1)处置12247128.382826126.5215073254.90

期末数43033332654.52119691806.40489574496.9826340000.001422092.9249529020.3743719890071.19减值准备

期初数52863975.2752863975.27本期增加金额本期减少金额

期末数52863975.2752863975.27账面价值

第98页共283页期末账面价值19660073573.17441288670.85343242543.807860679.6912381429.6320464846897.14

期初账面价值20929356120.94460626844.46298538856.9224763767.2721713285589.59

[注]公司根据准则及相关规定，将甬金高速金华段改扩建、乍嘉苏高速改扩建项目确认的建造收入金额确认为无形资产的部分在本科目列报

3)2023年度

项目公路经营权土地使用权软件使用权交易席位权其他合计账面原值

期初数61386806250.45249754451.58561649779.2526340000.0061910450.0062286460931.28

本期增加金额311226025.67133116232.34444342258.01

1)购置311226025.67115338546.17426564571.84

2)在建工程转入17777686.1717777686.17

本期减少金额28059045.645166655.851200000.0034425701.49

1)处置28059045.645166655.851200000.0034425701.49

期末数61358747204.81560980477.25689599355.7425140000.0061910450.0062696377487.80累计摊销

期初数37745565183.6077337912.04319214408.6326340000.0024764345.0938193221849.36

本期增加金额2647285724.7323015720.7577012746.0412382337.642759696529.16

1)计提2647285724.7323015720.7577012746.0412382337.642759696529.16

本期减少金额16323799.735166655.851200000.0022690455.58

1)处置16323799.735166655.851200000.0022690455.58

期末数40376527108.60100353632.79391060498.8225140000.0037146682.7340930227922.94减值准备

期初数52863975.2752863975.27本期增加金额本期减少金额

期末数52863975.2752863975.27账面价值

期末账面价值20929356120.94460626844.46298538856.9224763767.2721713285589.59

期初账面价值23588377091.58172416539.54242435370.6237146104.9124040375106.65

4)2022年度

第99页共283页项目公路经营权土地使用权软件使用权交易席位权其他合计账面原值

期初数69435172959.56249324423.96443033424.8826340000.0061910450.0070215781258.40

本期增加金额-2323891.801260846.00118656354.37117593308.57

1)购置104222520.50104222520.50

2)在建工程转入1260846.0014433833.8715694679.87

3)其他增加[注1]-2323891.80-2323891.80

本期减少金额8046042817.31830818.3840000.008046913635.69

1)处置[注2]8046042817.31830818.3840000.008046913635.69

期末数61386806250.45249754451.58561649779.2526340000.0061910450.0062286460931.28累计摊销

期初数39218428506.2463155417.40255612874.0126340000.0012382090.0039575918887.65

本期增加金额2965611215.2014438664.1463641534.6212382255.093056073669.05

1)计提2965611215.2014438664.1463641534.6212382255.093056073669.05

本期减少金额4438474537.84256169.5040000.004438770707.34

1)处置4438474537.84256169.5040000.004438770707.34

期末数37745565183.6077337912.04319214408.6326340000.0024764345.0938193221849.36减值准备

期初数52863975.2752863975.27本期增加金额本期减少金额

期末数52863975.2752863975.27账面价值

期末账面价值23588377091.58172416539.54242435370.6237146104.9124040375106.65

期初账面价值30163880478.05186169006.56187420550.8749528360.0030586998395.48

[注1]本期浙江舟山跨海大桥公司(以下简称舟山公司)决算调整公路经营权原值

-2537637.00元，浙江龙丽丽龙高速公路有限公司(以下简称龙丽丽龙公司)决算调整公路经营权原值213745.20元

[注2]本期减少包含处置申嘉湖杭公司而减少无形资产原值7967682678.66元、累

计摊销4397228999.25元；因龙丽丽龙公司处置部分公路沿线护栏设施，减少公路经营

第100页共283页权原值77805560.34元、累计摊销40985090.37元

(2)确认为无形资产的数据资源

1)自行开发的数据资源无形资产

项目2025年1-9月2024年度账面原值

期初数9282772.61

本期增加金额2551983.359282772.61本期减少金额

期末数11834755.969282772.61累计摊销

期初数1422092.92

本期增加金额2060317.171422092.92本期减少金额

期末数3482410.091422092.92账面价值

期末账面价值8352345.877.860.679.69

期初账面价值7860679.69

21.商誉

(1)明细情况

2025.9.302024.12.31

被投资单位名称或减值减值形成商誉的事项账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备浙江龙丽丽龙高速公路有限公司嘉兴

分公司(以下简称431976443.34431976443.34431976443.34431976443.34龙丽丽龙嘉兴分公

司)浙江上三高速公路

有限公司(以下简27617359.0327617359.0327617359.0327617359.03

称上三公司)

浙商证券95967556.4795967556.4795967556.4795967556.47浙商期货有限公司

(以下简称浙商期19845342.5819845342.5819845342.5819845342.58

货)

国都证券662163806.76662163806.76

第101页共283页合计1237570508.181237570508.18575406701.42575406701.42（续上表）

2023.12.312022.12.31

被投资单位名称或减值减值形成商誉的事项账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备龙丽丽龙嘉兴分公

431976443.34431976443.34431976443.34431976443.34

司

上三公司27617359.0327617359.0327617359.0327617359.03

浙商证券95967556.4795967556.4795967556.4795967556.47

浙商期货19845342.5819845342.5819845342.5819845342.58国都证券

合计575406701.42575406701.42575406701.42575406701.42

(2)商誉账面原值

1)2025年1-9月

被投资单位名称或本期企业本期减少期初数期末数形成商誉的事项合并形成处置

龙丽丽龙嘉兴分公司431976443.34431976443.34

上三公司27617359.0327617359.03

浙商证券95967556.4795967556.47

浙商期货19845342.5819845342.58

国都证券662163806.76662163806.76

合计575406701.42662163806.761237570508.18

2)2024年度

被投资单位名称或本期企业本期减少期初数期末数形成商誉的事项合并形成处置

龙丽丽龙嘉兴分公司431976443.34431976443.34

上三公司27617359.0327617359.03

浙商证券95967556.4795967556.47

浙商期货19845342.5819845342.58

合计575406701.42575406701.42

3)2023年度

被投资单位名称或期初数本期企业本期减少期末数

第102页共283页形成商誉的事项合并形成处置

龙丽丽龙嘉兴分公司431976443.34431976443.34

上三公司27617359.0327617359.03

浙商证券95967556.4795967556.47

浙商期货19845342.5819845342.58

合计575406701.42575406701.42

4)2022年度

被投资单位名称或本期企业本期减少期初数期末数形成商誉的事项合并形成处置

龙丽丽龙嘉兴分公司431976443.34431976443.34

上三公司27617359.0327617359.03

浙商证券95967556.4795967556.47

浙商期货19845342.5819845342.58

合计575406701.42575406701.42

(3)其他说明

1)龙丽丽龙嘉兴分公司商誉系本公司初始收购原子公司浙江嘉兴高速公路有限责任公

司(以下简称嘉兴公司)时，合并成本大于合并中取得被购买方净资产公允价值的份额的差额，

2022年龙丽丽龙公司吸收合并嘉兴公司后转入龙丽丽龙嘉兴分公司。

2)上三公司商誉系以前年度本公司收购上三公司股权时，合并成本大于合并中取得被

购买方净资产公允价值的份额的差额。

3)浙商证券商誉系2006年上三公司收购浙商证券股权时，合并成本468900000.00

元大于合并中取得被购买方净资产公允价值的份额372932443.53元的差额。

4)浙商期货商誉系2007年浙商证券收购浙商期货(原名浙江天马期货经纪有限公司)股权时，合并成本136000000.00元大于合并中取得被购买方可辨认净资产公允价值

116154657.42元的差额。

5)国都证券商誉系2025年浙商证券收购国都证券时，合并成本5373263543.43元

大于合并中取得被购买方可辨认净资产公允价值4711099736.67元的差额。

(4)期末已对商誉进行以下减值测试：1)龙丽丽龙嘉兴分公司与上三公司的可收回金

额按使用价值计算。使用价值计算的主要假设均与预测期间的折现率、增长率、通行费收益及直接成本的预期变动有关。该等计算使用基于经管理层批准的五年期财政预算的现金流量

第103页共283页预测及管理层认为合适的折现率计算。2)浙商证券、浙商期货、国都证券的可收回金额根

据在用价值计算。在用价值计算的主要假设与预测期内的折现率、增长率及溢利率有关。该等计算使用基于经管理层批准的五年期的财政预算的现金流量预测及管理层认为合适的折现率计算。

22.长期待摊费用

(1)2025年1-9月项目期初数本期增加本期摊销期末数

装修费73497079.846735072.1522676082.6957556069.30

公路设施改造工程92460142.9136522063.0019318247.72109663958.19

其他10640408.173181091.794827245.688994254.28

合计176597630.9246438226.9446821576.09176214281.77

(2)2024年度项目期初数本期增加本期摊销期末数

装修费71117472.7230517195.7828137588.6673497079.84

公路设施改造工程92847252.00387109.0992460142.91

其他10809415.585971033.516140040.9210640408.17

合计81926888.30129335481.2934664738.67176597630.92

(3)2023年度项目期初数本期增加本期摊销期末数

装修费70745078.0826156668.8925784274.2571117472.72

其他14973030.965398777.439562392.8110809415.58

合计85718109.0431555446.3235346667.0681926888.30

(4)2022年度项目期初数本期增加本期摊销期末数

装修费70897480.0221932738.5922085140.5370745078.08

其他14507597.3510772360.7810306927.1714973030.96

合计85405077.3732705099.3732392067.7085718109.04

第104页共283页23.递延所得税资产、递延所得税负债

(1)未经抵销的递延所得税资产

2025.9.302024.12.31

项目可抵扣递延可抵扣递延暂时性差异所得税资产暂时性差异所得税资产

应付未付款3190104467.37797526116.851588771756.27397192939.09

公路经营权摊销2753250821.64688312705.412876000728.44719000182.11

信用减值准备236476893.8455113078.11165177198.6141294299.64

资产减值准备117980011.1429495002.7944980011.1411245002.79

股权转让收益281799556.6070449889.15281799556.6070449889.15交易性金融资产公允

271727178.8867931794.72104770704.0526192676.01

价值变动其他债权投资公允价

38490232.439622558.11

值变动

可抵扣亏损35442181.008860545.259957441.722489360.43

使用权资产折旧16616364.444154091.1219744731.574936182.89

期货风险准备金6595478.161648869.545268141.071317035.27

应付投资者保障基金824878.84206219.71931986.18232996.54

合计6949308064.341733320870.765097402255.651274350563.92（续上表）

2023.12.312022.12.31

项目可抵扣递延可抵扣递延暂时性差异所得税资产暂时性差异所得税资产

应付未付款1908435770.92477108942.731450357068.15362589267.05

公路经营权摊销3018866581.27754716645.323141906660.64785476665.16

信用减值准备179819142.4444954785.61153095313.8238273828.45

资产减值准备13711386.843427846.716897955.411724488.85

股权转让收益281799556.6170449889.15281799556.6170449889.15交易性金融资产公允

559372043.84139843010.96

价值变动其他债权投资公允价

9055290.002263822.50

值变动

可抵扣亏损557148401.64139287100.4123768398.835942099.71

第105页共283页使用权资产折旧20022377.965005594.4934955387.798738846.94

期货风险准备金5268141.081317035.275268141.081317035.27

应付投资者保障基金737711.08184427.77759745.96189936.49

合计5985809069.841496452267.465667235562.131416808890.53

(2)未经抵销的递延所得税负债

2025.9.302024.12.31

项目应纳税递延应纳税递延暂时性差异所得税负债暂时性差异所得税负债

公路经营权摊销547660457.13136915114.04583628219.61145907054.68

交易性金融资产公允价值变动859238681.94214809670.51564987238.42141246809.61

固定资产折旧252622132.2363155533.05302765125.5775691281.39非同一控制企业合并资产评估

228936656.5657234164.14

增值

其他债权投资公允价值变动246119836.8561529959.22503203974.90125800993.72

德安项目利润26052932.106513233.0229471667.047367916.77当期已确认但未实际实现的利

1855136.99463784.25

息收入合伙企业除公允价值变动产生

10721.202680.30564144.82141036.21

的利润

合计2162496555.00540624138.531984620370.36496155092.38（续上表）

2023.12.312022.12.31

项目应纳税递延应纳税递延暂时性差异所得税负债暂时性差异所得税负债

公路经营权摊销583866492.25145966548.17687564264.33171891065.88

交易性金融资产公允价值变动252596608.2063149152.05815867923.56203966980.92

固定资产折旧221138127.8155284531.95255220454.4563805113.61非同一控制企业合并资产评估增值

其他债权投资公允价值变动42217003.7210554250.93

德安项目利润33691996.958422999.2420730563.595182640.88当期已确认但未实际实现的利

13688951.823422237.9640923599.5110230899.88

息收入合伙企业除公允价值变动产生

25579.566394.8910014.302503.58

的利润

合计1147224760.31286806115.191820316819.74455079204.75

第106页共283页24.其他非流动资产

2025.9.302024.12.31

项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备

预付长期资产购置款554415785.12554415785.12240535303.04240535303.04

预付股权投资款2337660.002337660.00委托贷款本金

合计554415785.12554415785.12242872963.04242872963.04（续上表）

2023.12.312022.12.31

项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备

预付长期资产购置款13200105.0013200105.00108884.75108884.75预付股权投资款

委托贷款本金180000000.00180000000.00

合计13200105.0013200105.00180108884.75180108884.75

25.所有权或使用权受到限制的资产

(1)2025年9月30日项目期末账面价值受限原因

主要为定期存款、协议存款、尚未上缴浙

货币资金19128845667.76江省公路与运输管理中心的通行费、风险准备金及保证金等

主要为卖出回购业务担保物、互换便利质

交易性金融资产20593531002.43

押、处于限售期及融券业务融出部分等

其他流动资产122640522.23仓单质押

其他债权投资12540604860.12质押式卖出回购担保物

无形资产11673751401.99公路经营权质押用于借款

德清县德安公路建设有限责任公司(以下

一年内到期的非流动资产141152183.90简称德安公司)与中国农业银行股份有限

公司杭州分行签订的《借款协议》，德安公司向中国农业银行股份有限公司杭州

分行申请借款，借款期限为2019年6月长期应收款632789996.7318日起至2028年12月31日。可用性服务费质押用于借款。

第107页共283页其他权益工具投资1181656493.56互换便利质押、处于限售期

合计66014972128.72

(2)2024年12月31日项目期末账面价值受限原因

主要为定期存款、协议存款、尚未上缴浙

货币资金16536358114.12江省公路与运输管理中心的通行费、风险准备金及保证金等

主要为卖出回购业务担保物、互换便利质

交易性金融资产13305521057.13

押、处于限售期及融券业务融出部分等

其他流动资产286440540.91仓单质押

其他债权投资9200612957.57质押式卖出回购担保物

无形资产12795320198.62公路经营权质押用于借款德安公司与中国农业银行股份有限公司

一年内到期的非流动资产148269801.19杭州分行签订的《借款协议》，德安公司向中国农业银行股份有限公司杭州分行

申请借款，借款期限为2019年6月18长期应收款742735142.04日起至2028年12月31日。可用性服务费质押用于借款。

其他权益工具投资520594514.66互换便利质押、处于限售期

合计53535852326.24

(3)2023年12月31日项目期末账面价值受限原因

主要为定期存款、协议存款、尚未上缴浙江

货币资金17041164586.35省公路与运输管理中心的通行费、风险准备金及保证金等

主要为卖出回购业务担保物、互换便利质押、

交易性金融资产17593969440.05处于限售期及融券业务融出部分等

其他流动资产565149519.05仓单质押

其他债权投资7179051105.98卖出回购业务担保物

无形资产14371213912.55公路收费权质押用于借款德安公司与中国农业银行股份有限公司杭州

一年内到期的非流动资产148269801.19分行签订的《借款协议》，德安公司向中国农业银行股份有限公司杭州分行申请借款，长期应收款842122409.52借款期限为2019年6月18日起至2028年

12月31日。可用性服务费质押用于借款

合计57740940774.69

第108页共283页(4)2022年12月31日项目期末账面价值受限原因

主要为定期存款、协议存款、尚未上缴浙江

货币资金20089347539.70省公路与运输管理中心的通行费、风险准备金及保证金等

主要为卖出回购业务担保物、互换便利质押、

交易性金融资产27174963059.02处于限售期及融券业务融出部分等

其他流动资产194059581.22仓单质押

其他债权投资412032233.00卖出回购业务担保物

无形资产15918390966.15公路收费权质押用于借款德安公司与中国农业银行股份有限公司杭州

一年内到期的非流动资产150319980.03分行签订的《借款协议》，德安公司向中国农业银行股份有限公司杭州分行申请借款，长期应收款938363419.97借款期限为2019年6月18日起至2028年

12月31日。可用性服务费质押用于借款

合计64877476779.09

26.短期借款

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

信用借款本金1623223520.23834220882.45765100000.001402000000.00

质押借款本金6945300.0062891167.6072507431.23

借款利息1226979.77695901.21901729.771463285.23

合计1624450500.00841862083.66828892897.371475970716.46

27.拆入资金

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

银行拆入资金1345000000.001750000000.001950000000.00700000000.00

转融通拆入资金2813657644.43

合计4158657644.431750000000.001950000000.00700000000.00

28.交易性金融负债

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

第109页共283页结构化主体其他投

535285119.17478855506.34107596630.1581598694.81

资者享有的份额

债券4673246.571697627.383692523.3011219739.73

权益工具327657457.62904187979.06

基金33114000.0060635570.17

合计539958365.74480553133.72472060611.071057641983.77

29.应付票据

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

银行承兑汇票34000000.0073150000.00170000000.00

合计34000000.0073150000.00170000000.00

30.应付账款

(1)明细情况

账龄2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

1年以内1005440473.96572955271.25700095156.97834052837.27

1-2年183851034.21166927812.21121909841.83178021085.27

2-3年45026074.1834447702.5968227488.4727314187.40

3年以上202524723.84207703640.39204153048.45211098420.22

合计1436842306.19982034426.441094385535.721250486530.16

(2)其他说明报告期末不存在账龄1年以上重要的应付账款。

31.预收款项

(1)明细情况

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

预收交易款156032219.85111262586.3080052131.16147741522.52

预收租金6606529.778483076.918103874.1312076124.45

预收储值款6684104.066708706.729547552.109587516.62

其他4843658.174117626.646846674.828779934.71

第110页共283页合计174166511.85130571996.57104550232.21178185098.30

(2)其他说明报告期末不存在重要的账龄超过1年或逾期的预收款项。

32.合同负债

(1)明细情况

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

预收交易货款等67488854.9226301025.4332547840.1731876647.26

合计67488854.9226301025.4332547840.1731876647.26

(2)其他说明报告期末不存在重要的账龄超过1年的合同负债。

33.卖出回购金融资产款

(1)明细情况——按业务类型

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

质押式卖出回购27989922888.3321489429649.5322944490710.7122134854573.83

质押式报价回购2788147613.281650020492.891647654183.931690387323.79

合计30778070501.6123139450142.4224592144894.6423825241897.62

(2)明细情况——按金融资产种类

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

债券30778070501.6123139450142.4224569621216.7423825241897.62

股票22523677.90

合计30778070501.6123139450142.4224592144894.6423825241897.62

(3)担保物情况

2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

项目公允价值公允价值公允价值公允价值

债券32915320195.4325270226888.2025199225389.7024394797182.50

基金3639980468.492424807667.702327700104.862219970007.94

股票74700464.16

第111页共283页合计36555300663.9227695034555.9027601625958.7226614767190.44

(4)报价回购融入资金按剩余期限分类

剩余期限2025.9.30利率区间（%）2024.12.31利率区间（%）

1个月内2788147613.281.10-6.661650020492.891.50-6.66

小计2788147613.28--1650020492.89--

(续上表)

剩余期限2023.12.31利率区间（%）2022.12.31利率区间（%）

1个月内1647654183.931.90-6.661690387323.791.60-6.80

小计1647654183.93--1690387323.79--

(5)其他说明

2025年9月30日，债券质押式卖出回购业务的质押物市值为36555300663.92元，

其中以交易性金融资产担保价值为20251291367.50元，其他债权投资担保价值为

12315416636.42元，借入债券担保价值为3988592660.00元；

2024年12月31日，债券质押式卖出回购业务的质押物市值为27695034555.90元，

其中以交易性金融资产担保价值为12414078058.13元，其他债权投资担保价值为

9200612957.57元，借入债券担保价值为6080343540.20元；

2023年12月31日，债券质押式卖出回购业务的质押物市值为27601625958.72元，

其中以交易性金融资产担保价值为17228442727.74元，其他债权投资担保价值为

7179051105.98元，借入债券担保价值为3194132125.00元；

2022年12月31日，债券质押式卖出回购业务的质押物市值为26614767190.44元，

其中以交易性金融资产担保价值为20172917385.74元，其他债权投资担保价值为

412032233.00元，借入债券担保价值为6029817571.70元。

34.代理买卖证券款

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

普通经纪业务37841669925.7725636732447.1117797074204.1718200039881.52

其中：个人32404438233.4821366272567.3113676051990.0914710732209.00

机构5437231692.294270459879.804121022214.083489307672.52

信用业务5995878983.624225726825.952394725278.172528736868.91

第112页共283页其中：个人4633282907.783441039715.821995277794.942125687523.53

机构1362596075.84784687110.13399447483.23403049345.38

股票期权业务177231211.1796606536.0494128924.1389104076.76

其中：个人72979505.2469480810.9858413913.8258396040.61

机构104251705.9327125725.0635715010.3130708036.15

合计44014780120.5629959065809.1020285928406.4720817880827.19

35.代理承销证券款

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

股票88935000.0017532450.0016812000.00

合计88935000.0017532450.0016812000.00

36.应付职工薪酬

(1)明细情况

1)2025年1-9月

项目期初数本期增加本期减少期末数

短期薪酬1436461791.373720439172.332336499423.712820401539.99

离职后福利—

113797552.17312496052.34231229444.57195064159.94

设定提存计划

辞退福利1108998.191025418.1983580.00

合计1550259343.544034044222.862568754286.473015549279.93

2)2024年度

项目期初数本期增加本期减少期末数

短期薪酬1539483490.543273268027.263376289726.431436461791.37

离职后福利—

83809911.96365285443.02335297802.81113797552.17

设定提存计划

辞退福利180000.00412229.20592229.20

合计1623473402.503638965699.483712179758.441550259343.54

3)2023年度

项目期初数本期增加本期减少期末数

第113页共283页短期薪酬1470886832.823204518660.283135922002.561539483490.54

离职后福利—

86389914.75311604585.14314184587.9383809911.96

设定提存计划

辞退福利180000.0085418.7585418.75180000.00

合计1557456747.573516208664.173450192009.241623473402.50

4)2022年度

项目期初数本期增加本期减少期末数

短期薪酬1331957695.983036890427.622897961290.781470886832.82

离职后福利—

126027203.38279476751.89319114040.5286389914.75

设定提存计划

辞退福利180000.0081504.0081504.00180000.00

合计1458164899.363316448683.513217156835.301557456747.57

(2)短期薪酬明细情况

1)2025年1-9月

项目期初数本期增加本期减少期末数

工资、奖金、津贴和补贴622961467.723234625999.001870122295.091987465171.63

职工福利费90684748.8788913747.441771001.43

社会保险费3390105.45129637577.56128653428.454374254.56

其中：医疗保险费及生

2904096.66122142593.43121168472.593878217.50

育保险费

工伤保险费486008.797494984.137484955.86496037.06

住房公积金1520928.72174008565.52172886548.972642945.27

工会经费和职工教育经费463340740.3285356375.8836452187.90512244928.30

补充医疗保险343820216.79-19345595.6513923175.53310551445.61

劳务费100000.0014313760.0714413760.07

残疾人保障金7533115.027428541.41104573.61

其他1328332.373624626.063705738.851247219.58

小计1436461791.373720439172.332336499423.712820401539.99

2)2024年度

项目期初数本期增加本期减少期末数

工资、奖金、津贴和补贴601831417.022772598056.972751468006.27622961467.72

第114页共283页项目期初数本期增加本期减少期末数

职工福利费144922770.48144922770.48

社会保险费3717189.57151502892.81151829976.933390105.45

其中：医疗保险费及生

3174543.10142975158.40143245604.842904096.66

育保险费

工伤保险费542646.478527734.418584372.09486008.79

住房公积金1972875.52210354041.44210805988.241520928.72

工会经费和职工教育经费468696263.4045776720.5551132243.63463340740.32

补充医疗保险462018525.45-99145797.2619052511.40343820216.79

劳务费40321517.8540221517.85100000.00

残疾人保障金3920301.943920301.94

其他1247219.583017522.482936409.691328332.37

小计1539483490.543273268027.263376289726.431436461791.37

3)2023年度

项目期初数本期增加本期减少期末数

工资、奖金、津贴和补贴580985861.832445174061.752424328506.56601831417.02

职工福利费141231898.06141231898.06

社会保险费3682431.35141919301.36141884543.143717189.57

其中：医疗保险费及生

2941146.82135249770.28135016374.003174543.10

育保险费

工伤保险费741284.536669531.086868169.14542646.47

住房公积金1322678.80202082087.71201431890.991972875.52

工会经费和职工教育经费434679368.0281570756.4347553861.05468696263.40

补充医疗保险448969273.2430383467.7817334215.57462018525.45

劳务费156028370.84156028370.84

残疾人保障金5135335.285135335.28

其他1247219.58993381.07993381.071247219.58

小计1470886832.823204518660.283135922002.561539483490.54

4)2022年度

项目期初数本期增加本期减少期末数

工资、奖金、津贴和补贴489555330.262341522617.692250092086.12580985861.83

第115页共283页职工福利费125544682.74125544682.74

社会保险费5056814.32129865257.29131239640.263682431.35

其中：医疗保险费及生

4564244.23124352266.88125975364.292941146.82

育保险费

工伤保险费492570.095512990.415264275.97741284.53

住房公积金1335267.72187853206.66187865795.581322678.80

工会经费和职工教育经费400686190.9483462192.4449469015.36434679368.02

补充医疗保险434076873.1636090150.6821197750.60448969273.24

劳务费127370522.13127370522.13

残疾人保障金3885168.873885168.87

其他1247219.581296629.121296629.121247219.58

小计1331957695.983036890427.622897961290.781470886832.82

(3)设定提存计划明细情况

1)2025年1-9月

项目期初数本期增加本期减少期末数

基本养老保险4700705.44219207224.96219018079.884889850.52

失业保险费728254.037104312.337054726.09777840.27

企业年金缴费108368592.7086184515.055156638.60189396469.15

小计113797552.17312496052.34231229444.57195064159.94

2)2024年度

项目期初数本期增加本期减少期末数

基本养老保险5702387.31250151554.88251153236.754700705.44

失业保险费791278.358477664.998540689.31728254.03

企业年金缴费77316246.30106656223.1575603876.75108368592.70

小计83809911.96365285443.02335297802.81113797552.17

3)2023年度

项目期初数本期增加本期减少期末数

基本养老保险4667108.64226497660.64225462381.975702387.31

失业保险费819584.667682484.887710791.19791278.35

企业年金缴费80903221.4577424439.6281011414.7777316246.30

第116页共283页小计86389914.75311604585.14314184587.9383809911.96

4)2022年度

项目期初数本期增加本期减少期末数

基本养老保险4161753.54209927279.25209421924.154667108.64

失业保险费779448.649296970.349256834.32819584.66

企业年金缴费121086001.2060252502.30100435282.0580903221.45

小计126027203.38279476751.89319114040.5286389914.75

37.应交税费

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

增值税161761313.83170948768.94127032135.81129636764.50

个人所得税108005885.91126639454.3864247977.40209949883.29

企业所得税1098047652.93784813640.23654106900.63419684454.72

城市维护建设税5937153.663394398.363440867.062956031.51

房产税12877576.1623363800.1622852753.1221860711.08

印花税1636257.784233858.034732955.486014701.02

土地使用税1194501.787976574.797491836.676293182.06

教育费附加2603669.841514241.661540622.521349906.49

地方教育附加1735624.641009489.881020517.03949327.79

地方水利建设基金34598.1426214.2127916.9225740.07

境外代缴税费40715.09132648.52

其他58672.8664071.0073855.77164657.73

合计1393933622.621123984511.64886568338.41799018008.78

38.其他应付款

(1)明细情况

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31应付利息

应付股利337146552.00457656046.00168573276.00

第117页共283页其他应付款8223367498.908294188899.9614331659989.209330367852.75

合计8560514050.908751844945.9614500233265.209330367852.75

(2)应付股利

1)明细情况

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

上三公司应付股利337146552.00337146552.00168573276.00

浙商证券应付股利120509494.00

小计337146552.00457656046.00168573276.00

2)账龄1年以上重要的应付股利

未支付金额未支付项目

2025.9.302024.12.31原因

交通集团248224148.00124112074.00

招商局公路网络科技控股股份有限公司61950680.0030975340.00

天台县国有资本运营有限公司16857328.008428664.00[注]

绍兴市上虞区交通投资有限公司10114396.005057198.00

小计337146552.00168573276.00

[注]根据上三公司股东2022年11月签署的增资协议约定，上三公司按各股东认缴出资比例计算各股东分配股利，并根据各股东实缴出资额占认缴出资额的比例向股东支付股利。

根据上三公司2023年股东会决议、2024年第三次临时股东会决议，上三公司2023年和2024年共分配利润1097146552.00元，上三公司根据股东出资情况支付股利760000000.00元，股东未实缴出资部分对应股利337146552.00元尚未支付，其中截至2025年9月30日超过1年未支付的股利为337146552.00元

(3)其他应付款

1)明细情况

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31场外期权履约保证金及

5322034180.903382013735.965653516268.243353483269.55

权利金

收益互换履约保障金1546559568.672555248745.854442964346.182412808378.65

押金、保证金246486257.87219091521.42212265798.61215093024.63

应付股权转让款207000000.00986016328.50234500000.00234500000.00

第118页共283页期货质押保证金196590096.00214284816.00521453536.00203958976.00

代销费用46386302.4451933781.0074971019.7353142186.62

证券投资者保护基金26711831.0116078539.9713572565.9213108665.24

应付暂收款23451552.83173532613.0429491801.041246009.45

经纪人佣金9524207.2111239873.529940700.6611332497.01

非银行借款本金及利息2384103232.642393696022.99

其他598623501.97684748944.70754880720.18437998822.61

合计8223367498.908294188899.9614331659989.209330367852.75

2)账龄1年以上重要的其他应付款

*2025年9月30日项目金额未偿还或结转的原因出让浙商基金管理有限公司

浙灵科技有限公司207000000.00

股权收到的对价，详见[注]小计207000000.00

*2024年12月31日项目金额未偿还或结转的原因出让浙商基金管理有限公司

浙灵科技有限公司207000000.00

股权收到的对价，详见[注]小计207000000.00

*2023年12月31日项目金额未偿还或结转的原因出让浙商基金管理有限公司

浙灵科技有限公司207000000.00

股权收到的对价，详见[注]小计207000000.00——

*2022年12月31日项目金额未偿还或结转的原因出让浙商基金管理有限公司

浙灵科技有限公司207000000.00

股权收到的对价，详见[注]小计207000000.00

[注]经浙商证券2014年一届十八次董事会决议批准，浙商证券和养生堂有限公司在浙江产权交易所以公开挂牌的形式捆绑转让各自持有的浙商基金管理有限公司25%、共50%的股权。2014年8月14日，浙灵科技有限公司（曾用名通联资本管理有限公司）在浙江产权

第119页共283页交易所以4.14亿元竞得该等股权。截至2025年9月30日，上述股权的交割手续尚未完成。

浙商证券已收到股权转让款20700.00万元

39.一年内到期的非流动负债

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

1年内到期的应付债券12098135223.2010600000000.006592273920.006800000000.00

1年内到期的长期借款1502580000.001649190000.001363830000.003490570000.00

应付债券利息379474141.62394505754.39419483707.18322966428.51

1年内支付的租赁负债192207527.95147688966.87147913751.82119678044.40

长期借款利息19007278.9116564234.1116572717.3923846361.57

合计14191404171.6812807948955.378540074096.3910757060834.48

40.其他流动负债

(1)明细情况

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

应付货币保证金26500660951.3316950500487.4723297320465.4625550446946.87

短期融资款17247709704.757085627515.592137610581.183567024501.06

代理质押保证金1780954569.551487538423.201220074466.082081267012.85

期货风险准备金208380642.65197119649.83179763868.65159464486.70

欧元可转债194709258.54195545746.23

期货投资者保障基金852147.19931986.18737711.07695947.27

其他127391.2245611.8745611.8745611.87

合计45738685406.6925916472932.6827031098450.5431358944506.62

(2)短期融资款

1)2025年9月30日

项目面值发行日期债券期限发行金额票面利率（%）

享银金旗（单鲨）131号浮动收

1002024/10/25109天64820000.002.70

益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）38号

1002025/4/293天50000000.004.05

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）40号

1002025/6/1834天20000000.004.20

浮动收益凭证

第120页共283页项目面值发行日期债券期限发行金额票面利率（%）

享银鸿运（看涨自动赎回）39号

1002025/4/2193天33000000.005.50

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）41号

1002025/6/2332天14000000.004.20

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）37号

1002025/3/28124天22860000.005.20

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）35号

1002025/2/26183天20000000.005.60

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）36号

1002025/2/26183天40000000.005.50

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）42号

1002025/8/635天70000000.006.00

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）43号

1002025/8/1533天31650000.004.60

浮动收益凭证

汇银351号固定收益凭证1002025/8/2731天500000000.001.80

汇银349号固定收益凭证1002025/8/29154天500000000.001.87

汇银350号固定收益凭证1002025/8/29154天1000000000.001.83

汇银352号固定收益凭证1002025/8/2962天300000000.001.80

享银鸿运（看涨自动赎回）44号

1002025/8/28364天20000000.004.10

浮动收益凭证

享银金旗（单鲨）134号浮动收

1002025/9/1162天200000000.001.60

益凭证

享银金旗（单鲨）135号浮动收

1002025/9/1164天300000000.001.60

益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）45号

1002025/9/4152天25050000.003.35

浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）46号

1002025/9/4188天25050000.003.35

浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）47号

1002025/9/4364天22070000.004.00

浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）48号

1002025/9/12109天20000000.003.50

浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）49号

1002025/9/12363天20000000.004.70

浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）51号

1002025/9/16364天70000000.004.70

浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）52号

1002025/9/18300天10900000.003.25

浮动收益浙商证券股份有限公司2024年

1002024/10/11182天2000000000.002.25

度第三期短期融资券浙商证券股份有限公司2024年

1002024/11/15182天1500000000.001.90

度第四期短期融资券浙商证券股份有限公司2024年

1002024/11/1991天2000000000.001.91

度第五期短期融资券浙商证券股份有限公司2024年

1002024/12/9360天1500000000.001.78

度第六期短期融资券浙商证券股份有限公司2025年

1002025/2/13274天1500000000.001.85

度第一期短期融资券浙商证券股份有限公司2025年

1002025/3/1492天1500000000.002.03

度第二期短期融资券浙商证券股份有限公司2025年

1002025/4/992天2000000000.001.78

度第三期短期融资券

第121页共283页项目面值发行日期债券期限发行金额票面利率（%）浙商证券股份有限公司2025年

1002025/5/14274天1500000000.001.68

度第四期短期融资券浙商证券股份有限公司2025年

1002025/6/11366天1500000000.001.68

度第五期短期融资券浙商证券股份有限公司2025年

1002025/7/7100天2000000000.001.59

度第六期短期融资券浙商证券股份有限公司2025年

1002025/7/21142天1000000000.001.57

度第七期短期融资券浙商证券股份有限公司2025年

1002025/8/6366天2000000000.001.67

度第八期短期融资券浙商证券股份有限公司2025年

1002025/8/20337天1000000000.001.75

度第九期短期融资券

国都稳盈54号1002024/5/29350天210000000.002.80

国都稳盈55号1002024/5/29351天230000000.002.80

国都稳盈56号1002024/6/13363天260000000.002.80

国都稳盈57号1002024/6/13364天240000000.002.80

国都稳盈58号1002024/11/8364天50000000.002.90

国都稳盈59号1002024/11/8182天10000000.002.50

国都稳盈60号1002024/11/13182天20000000.002.50

国都稳盈61号1002024/11/27182天20000000.002.50

国都稳盈62号1002024/12/10364天200000000.002.90

国都稳盈63号1002024/12/12351天10000000.002.85

国都稳盈64号1002024/12/12365天10000000.002.85

国都稳盈67号1002024/12/19327天20000000.002.80

国都稳盈68号1002024/12/19326天20000000.002.80

国都稳盈69号1002024/12/19334天20000000.002.80

国都稳盈70号1002024/12/19333天20000000.002.80

国都稳盈71号1002024/12/19343天20000000.002.80

都会赢180天期3号1002025/5/16180天47580000.002.30

国都稳盈72号1002025/6/5357天440000000.002.30

国都稳盈73号1002025/6/24317天500000000.002.26

国都稳盈74号1002025/7/31364天10000000.002.10

国都稳盈75号1002025/7/31364天200000000.002.05

国都稳盈76号1002025/8/6182天12000000.001.85

国都稳盈78号1002025/8/12182天150000000.001.85

国都稳盈79号1002025/8/19177天10000000.001.85

国都稳盈80号1002025/9/23365天100000000.002.10

国都稳盈81号1002025/9/30359天200000000.002.20

国都稳盈82号1002025/9/30181天600000000.002.15

第122页共283页项目面值发行日期债券期限发行金额票面利率（%）

小计——————28008980000.00——（续上表）项目期初数本期增加本期减少期末数

享银金旗（单鲨）131号浮动

65665323.84-322538.4565342785.39

收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

50515958.9050515958.90

38号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

20078246.5820078246.58

40号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

33462452.0533462452.05

39号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

14051550.6814051550.68

41号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

23263839.1223263839.12

37号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

20561534.2520561534.25

35号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

41103013.7041103013.70

36号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

70402739.7370402739.73

42号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

31781629.3231781629.32

43号浮动收益凭证

汇银351号固定收益凭证500739726.03500739726.03

汇银349号固定收益凭证500845342.47500845342.47

汇银350号固定收益凭证1001654520.551001654520.55

汇银352号固定收益凭证300488219.18300488219.18

享银鸿运（看涨自动赎回）

20076383.5620076383.56

44号浮动收益凭证

享银金旗（单鲨）134号浮动

200263013.70200263013.70

收益凭证

享银金旗（单鲨）135号浮动

300394520.55300394520.55

收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

25112075.9625112075.96

45号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）

25112075.9625112075.96

46号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）

22135303.0122135303.01

47号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）

20036438.3620036438.36

48号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）

20048931.5120048931.51

49号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）

70135205.4870135205.48

51号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）

10912617.1210912617.12

52号浮动收益

第123页共283页项目期初数本期增加本期减少期末数浙商证券股份有限公司2024

2010109589.0312328767.132022438356.16

年度第三期短期融资券浙商证券股份有限公司2024

1503669863.0110541095.891514210958.90

年度第四期短期融资券浙商证券股份有限公司2024

2004500273.965023561.662009523835.62

年度第五期短期融资券浙商证券股份有限公司2024

1501682465.7519970136.981521652602.73

年度第六期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

1517486301.401517486301.40

年度第一期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

1507591643.841507591643.84

年度第二期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

2008875616.442008875616.44

年度第三期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

1509665753.431509665753.43

年度第四期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

1507732602.741507732602.74

年度第五期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

2007492602.742007492602.74

年度第六期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

1003096986.301003096986.30

年度第七期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

2005124383.562005124383.56

年度第八期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

1002013698.631002013698.63

年度第九期短期融资券

国都稳盈54号215638356.16215638356.16

国都稳盈55号236192986.30236192986.30

国都稳盈56号267240109.59267240109.59

国都稳盈57号246701589.04246701589.04

国都稳盈58号51299041.1051299041.10

国都稳盈59号10124657.5310124657.53

国都稳盈60号20249315.0720249315.07

国都稳盈61号20249315.0720249315.07

国都稳盈62号204687671.23204687671.23

国都稳盈63号10228780.8210228780.82

国都稳盈64号10228780.8210228780.82

国都稳盈67号20438794.5220438794.52

国都稳盈68号20438794.5220438794.52

国都稳盈69号20438794.5220438794.52

第124页共283页项目期初数本期增加本期减少期末数

国都稳盈70号20438794.5220438794.52

国都稳盈71号20438794.5220438794.52

都会赢180天期3号47993750.4747993750.47

国都稳盈72号443271671.23443271671.23

国都稳盈73号503064931.51503064931.51

国都稳盈74号10035671.2310035671.23

国都稳盈75号200696438.36200696438.36

国都稳盈76号12034060.2712034060.27

国都稳盈78号150380136.99150380136.99

国都稳盈79号10021794.5210021794.52

国都稳盈80号100046027.40100046027.40

国都稳盈81号200012054.79200012054.79

国都稳盈82号600035342.47600035342.47

小计7085627515.5921112422404.6310950340215.4717247709704.75

2)2024年12月31日

项目面值发行日期债券期限发行金额票面利率(%)浙商证券股份有限公司2023年

1002023/10/1991天1500000000.002.50

度第九期短期融资券浙商证券股份有限公司2024年

1002024/4/1891天1000000000.002.01

度第一期短期融资券浙商证券股份有限公司2024年

1002024/6/1391天1000000000.001.90

度第二期短期融资券浙商证券股份有限公司2024年

1002024/10/11182天2000000000.002.25

度第三期短期融资券浙商证券股份有限公司2024年

1002024/11/15182天1500000000.001.90

度第四期短期融资券浙商证券股份有限公司2024年

1002024/11/1991天2000000000.001.91

度第五期短期融资券浙商证券股份有限公司2024年

1002024/12/9360天1500000000.001.78

度第六期短期融资券

享银鸿运（看涨自动赎回）26号

1002024/3/169天30000000.005.81

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）16号

1002023/8/25179天28000000.000.10

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）17号

1002023/8/30176天50000000.000.10

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）20号

1002023/11/27178天63000000.005.70

浮动收益凭证

第125页共283页项目面值发行日期债券期限发行金额票面利率(%)

享银鸿运（看涨自动赎回）21号

1002023/12/20176天23000000.000.10

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）22号

1002023/12/20338天70000000.006.90

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）23号

1002024/1/17176天50700000.000.10

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）24号

1002024/1/2663天51150000.005.71

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）25号

1002024/2/734天150000.005.38

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）27号

1002024/2/2935天60100000.005.73

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）28号

1002024/2/29175天20350000.000.10

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）29号

1002024/4/3176天50000000.000.10

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）30号

1002024/4/1234天30000000.006.11

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）31号

1002024/4/1234天26000000.004.56

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）32号

1002024/4/25180天20000000.005.80

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）33号

1002024/4/25180天25000000.006.15

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）34号

1002024/5/8156天30000000.004.25

浮动收益凭证

享银节节高（区间累计结构）34

1002023/9/2898天25000000.002.40

号浮动收益凭证

享银节节高（区间累计结构）35

1002024/3/2295天15000000.002.41

号浮动收益凭证

享银金旗（单鲨）121号浮动收

1002023/10/13102天4180000.001.00

益凭证

享银金旗（单鲨）122号浮动收

1002023/10/2789天8600000.001.00

益凭证

享银金旗（单鲨）124号浮动收

1002023/11/2496天1160000.001.00

益凭证

享银金旗（单鲨）125号浮动收

1002023/12/1596天4640000.001.00

益凭证

享银金旗（单鲨）126号浮动收

1002024/1/1288天8190000.001.00

益凭证

享银金旗（单鲨）127号浮动收

1002024/3/889天27340000.001.00

益凭证

享银金旗（单鲨）128号浮动收

1002024/3/2290天25460000.001.00

益凭证

享银金旗（单鲨）129号浮动收

1002024/4/1989天9010000.001.00

益凭证

享银金旗（单鲨）130号浮动收

1002024/10/1867天100000000.002.30

益凭证

享银聚宝（双鲨）3号浮动收益

1002023/11/10103天1480000.001.30

凭证

浙商汇银342号固定收益凭证1002023/12/2288天22040000.002.57

浙商汇银343号固定收益凭证1002023/12/2692天290000000.002.72

浙商汇银345号固定收益凭证1002023/12/2990天36600000.002.33

第126页共283页项目面值发行日期债券期限发行金额票面利率(%)

浙商汇银346号固定收益凭证1002024/2/298天600000000.001.71

享银金旗（单鲨）131号浮动收

1002024/10/25109天64820000.007.00

益凭证

小计——————12370970000.00——（续上表）项目期初数本期增加本期减少期末数浙商证券股份有限公司2023

1507581967.221741803.271509323770.49

年度第九期短期融资券浙商证券股份有限公司2024

1005011232.881005011232.88

年度第一期短期融资券浙商证券股份有限公司2024

1004736986.301004736986.30

年度第二期短期融资券浙商证券股份有限公司2024

2010109589.032010109589.03

年度第三期短期融资券浙商证券股份有限公司2024

1503669863.011503669863.01

年度第四期短期融资券浙商证券股份有限公司2024

2004500273.962004500273.96

年度第五期短期融资券浙商证券股份有限公司2024

1501682465.751501682465.75

年度第六期短期融资券

享银鸿运（看涨自动赎回）

30329753.4230329753.42

26号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

28455210.9428455210.94

16号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

50781369.8650781369.86

17号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

63344342.4763344342.47

20号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

23043101.3723043101.37

21号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

70131178.084341534.2574472712.33

22号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

50724447.1250724447.12

23号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

51654212.8951654212.89

24号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

150751.64150751.64

25号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

60430303.0160430303.01

27号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

20359756.8520359756.85

28号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

50024109.5950024109.59

29号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

30170876.7130170876.71

30号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

26110482.1926110482.19

31号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

20572054.7920572054.79

32号浮动收益凭证

第127页共283页项目期初数本期增加本期减少期末数

享银鸿运（看涨自动赎回）

25758219.1825758219.18

33号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

30541438.3630541438.36

34号浮动收益凭证

享银节节高（区间累计结构）

25208219.1825208219.18

34号浮动收益凭证

享银节节高（区间累计结构）

15094089.0415094089.04

35号浮动收益凭证

享银金旗（单鲨）121号浮动

4244131.514244131.51

收益凭证

享银金旗（单鲨）122号浮动

8708854.798708854.79

收益凭证

享银金旗（单鲨）124号浮动

1168453.701168453.70

收益凭证

享银金旗（单鲨）125号浮动

4655127.674655127.67

收益凭证

享银金旗（单鲨）126号浮动

8209777.148209777.14

收益凭证

享银金旗（单鲨）127号浮动

27406799.0227406799.02

收益凭证

享银金旗（单鲨）128号浮动

25522908.5925522908.59

收益凭证

享银金旗（单鲨）129号浮动

9032018.269032018.26

收益凭证

享银金旗（单鲨）130号浮动

100422191.78100422191.78

收益凭证

享银聚宝（双鲨）3号浮动收

1494759.451494759.45

益凭证浙商汇银342号固定收益凭

22055699.73120887.8922176587.62

证浙商汇银343号固定收益凭

290131095.891857191.78291988287.67

证浙商汇银345号固定收益凭

36607069.32202857.0236809926.34

证浙商汇银346号固定收益凭

600224383.56600224383.56

证

享银金旗（单鲨）131号浮动

65665323.8465665323.84

收益凭证

小计2137610581.1810286378582.125338361647.717085627515.59

3)2023年12月31日

项目面值发行日期债券期限发行金额票面利率(%)浙商证券股份有限公司2022年

100.002022/8/24182天1500000000.001.83

度第三期短期融资券浙商证券股份有限公司2022年

100.002022/12/991天1000000000.002.50

度第四期短期融资券浙商证券股份有限公司2023年

100.002023/2/688天2000000000.002.44

度第一期短期融资券浙商证券股份有限公司2023年

100.002023/2/16182天1500000000.002.57

度第二期短期融资券

第128页共283页项目面值发行日期债券期限发行金额票面利率(%)浙商证券股份有限公司2023年

100.002023/3/991天1500000000.002.59

度第三期短期融资券浙商证券股份有限公司2023年

100.002023/5/1191天1000000000.002.35

度第四期短期融资券浙商证券股份有限公司2023年

100.002023/7/2091天1000000000.002.10

度第五期短期融资券浙商证券股份有限公司2023年

100.002023/8/2491天1500000000.002.03

度第六期短期融资券浙商证券股份有限公司2023年

100.002023/8/29119天1000000000.002.08

度第七期短期融资券浙商证券股份有限公司2023年

100.002023/9/2191天1000000000.002.38

度第八期短期融资券浙商证券股份有限公司2023年

100.002023/10/1991天1500000000.002.50

度第九期短期融资券浙商证券享银鸿运（看涨自动赎

100.002023/8/25179天28000000.004.60

回）16号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动赎

100.002023/8/30176天50000000.004.60

回）17号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002023/9/2898天25000000.003.20

结构）34号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）121

100.002023/10/13102天4180000.007.00

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）122

100.002023/10/2789天8600000.007.00

号浮动收益凭证

浙商证券享银聚宝（双鲨）3号

100.002023/11/10103天1480000.007.00

浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）124

100.002023/11/2496天1160000.007.00

号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动赎

100.002023/11/27178天63000000.005.70

回）20号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）125

100.002023/12/1596天4640000.007.00

号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动赎

100.002023/12/20176天23000000.005.70

回）21号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动赎

100.002023/12/20364天70000000.005.70

回）22号浮动收益凭证浙商证券浙商汇银342号固定收

100.002023/12/2288天22040000.002.60

益凭证浙商证券浙商汇银343号固定收

100.002023/12/2692天290000000.002.75

益凭证浙商证券浙商汇银345号固定收

100.002023/12/2990天36600000.002.35

益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）119

100.002023/9/895天5780000.001.00

号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002023/9/2090天15000000.002.40

结构）33号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）120

100.002023/9/2295天11670000.001.00

号浮动收益凭证

第129页共283页项目面值发行日期债券期限发行金额票面利率(%)

浙商证券享银金旗（单鲨）117

100.002023/8/1195天44570000.001.00

号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动赎

100.002023/10/1836天13000000.004.57

回）18号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动赎

100.002023/10/1836天50000000.006.12

回）19号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）118

100.002023/8/2595天56120000.004.95

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）115

100.002023/7/1495天23130000.001.00

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）116

100.002023/7/2888天17490000.001.00

号浮动收益凭证浙商证券浙商汇银338号固定收

100.002023/3/3186天6730000.002.39

益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）113

100.002023/6/995天8070000.001.00

号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002023/4/28139天28000000.002.40

结构）32号浮动收益凭证浙商证券浙商汇银340号固定收

100.002023/3/17186天2690000.002.39

益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）114

100.002023/6/3088天33090000.001.00

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）110

100.002023/5/1296天39290000.000.99

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）112

100.002023/5/2486天30000000.000.99

号浮动收益凭证浙商证券浙商汇银337号固定收

100.002023/2/17186天6930000.002.39

益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）111

100.002023/5/2695天38590000.001.00

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）108

100.002023/4/795天31430000.001.00

号浮动收益凭证浙商证券浙商汇银335号固定收

100.002023/1/13186天17170000.002.39

益凭证浙商证券浙商汇银336号固定收

100.002023/1/20181天9430000.002.39

益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）109

100.002023/4/2195天16370000.001.00

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）106

100.002023/3/1095天27170000.001.00

号浮动收益凭证

浙商证券汇银330号收益凭证100.002022/12/16182天19160000.002.39

浙商证券汇银331号收益凭证100.002022/12/23186天10190000.002.39

浙商证券汇银332号收益凭证100.002022/12/27182天4320000.002.39

浙商证券享银金旗（单鲨）107

100.002023/3/2496天30680000.000.99

号浮动收益凭证

浙商证券汇银334号收益凭证100.002022/12/30181天1460000.002.39

第130页共283页项目面值发行日期债券期限发行金额票面利率(%)浙商证券浙商汇银339号固定收

100.002023/3/862天22000000.001.97

益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）99号

100.002022/12/28146天30000000.005.72

浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）102

100.002023/2/1095天68660000.001.00

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）103

100.002023/2/2495天15480000.001.00

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）104

100.002023/3/169天97400000.001.00

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）105

100.002023/3/862天15000000.001.00

号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002022/12/21112天30000000.002.30

结构）28号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动赎

100.002023/3/836天45000000.004.57

回）15号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）98号

100.002022/12/23102天22030000.003.00

浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002023/1/1297天20000000.002.38

结构）30号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002023/1/1396天24000000.002.38

结构）31号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002022/12/30116天29000000.002.40

结构）29号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）100

100.002022/12/30116天3490000.003.00

号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002022/12/790天97150000.002.50

结构）26号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002022/12/1591天49960000.002.30

结构）27号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）85号

100.002022/9/20182天100000000.003.53

浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）101

100.002023/1/1367天71830000.003.30

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）90号

100.002022/11/891天100000000.003.20

浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002022/11/396天30000000.002.60

结构）25号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动赎

100.002022/9/13156天30000000.004.47

回）7号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动赎

100.002022/9/13156天20000000.004.47

回）8号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动赎

100.002022/12/1365天50000000.004.92

回）14号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）97号

100.002022/12/1462天25210000.003.70

浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）94号

100.002022/11/2588天61200000.006.74

浮动收益凭证

第131页共283页项目面值发行日期债券期限发行金额票面利率(%)

浙商证券享银金旗（单鲨）95号

100.002022/11/2991天36510000.004.83

浮动收益凭证

浙商证券汇银333号收益凭证100.002022/12/2368天10050000.001.87

浙商证券享银金旗（单鲨）77号

100.002022/7/1188天100000000.001.50

浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002022/9/30102天25000000.002.60

结构）24号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）91号

100.002022/11/461天5060000.001.65

浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）92号

100.002022/11/1860天38950000.001.50

浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）96号

100.002022/12/246天16720000.001.00

浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）88

100.002022/10/19104天100000000.004.93

号浮动收益凭证

小计——————17114930000.00——（续上表）项目期初数本期增加本期减少期末数浙商证券股份有限公司2022

1509776712.413910684.941513687397.35

年度第三期短期融资券浙商证券股份有限公司2022

1001575342.484657534.271006232876.75

年度第四期短期融资券浙商证券股份有限公司2023

2011765479.312011765479.31

年度第一期短期融资券浙商证券股份有限公司2023

1519222191.781519222191.78

年度第二期短期融资券浙商证券股份有限公司2023

1509659426.241509659426.24

年度第三期短期融资券浙商证券股份有限公司2023

1005842896.171005842896.17

年度第四期短期融资券浙商证券股份有限公司2023

1005221311.481005221311.48

年度第五期短期融资券浙商证券股份有限公司2023

1507570901.641507570901.64

年度第六期短期融资券浙商证券股份有限公司2023

1006762841.531006762841.53

年度第七期短期融资券浙商证券股份有限公司2023

1005917486.341005917486.34

年度第八期短期融资券浙商证券股份有限公司2023

1507581967.221507581967.22

年度第九期短期融资券浙商证券享银鸿运（看涨自动

28455210.9428455210.94

赎回）16号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动

50781369.8650781369.86

赎回）17号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累

25208219.1825208219.18计结构）34号浮动收益凭证

第132页共283页项目期初数本期增加本期减少期末数

浙商证券享银金旗（单鲨）121

4244131.514244131.51

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）122

8708854.798708854.79

号浮动收益凭证

浙商证券享银聚宝（双鲨）3

1494759.451494759.45

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）124

1168453.701168453.70

号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动

63344342.4763344342.47

赎回）20号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）125

4655127.674655127.67

号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动

23043101.3723043101.37

赎回）21号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动

70131178.0870131178.08

赎回）22号浮动收益凭证浙商证券浙商汇银342号固定

22055699.7322055699.73

收益凭证浙商证券浙商汇银343号固定

290131095.89290131095.89

收益凭证浙商证券浙商汇银345号固定

36607069.3236607069.32

收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）119

5795056.955795056.95

号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累

15088767.1215088767.12计结构）33号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）120

11700406.2211700406.22

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）117

44686007.8544686007.85

号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动

13058589.0413058589.04

赎回）18号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动

50302054.7950302054.79

赎回）19号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）118

56843041.8956843041.89

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）115

23190209.4923190209.49

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）116

17532204.1817532204.18

号浮动收益凭证浙商证券浙商汇银338号固定

6811928.086811928.08

收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）113

8091052.148091052.14

号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累

28255912.3328255912.33计结构）32号浮动收益凭证浙商证券浙商汇银340号固定

2722728.722722728.72

收益凭证

第133页共283页项目期初数本期增加本期减少期末数

浙商证券享银金旗（单鲨）114

33169877.4033169877.40

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）110

39392297.0439392297.04

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）112

30069863.0130069863.01

号浮动收益凭证浙商证券浙商汇银337号固定

7014344.607014344.60

收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）111

38690676.9438690676.94

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）108

31511809.1131511809.11

号浮动收益凭证浙商证券浙商汇银335号固定

17378952.0717378952.07

收益凭证浙商证券浙商汇银336号固定

9541682.089541682.08

收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）109

16412628.9416412628.94

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）106

27240872.1527240872.15

号浮动收益凭证

浙商证券汇银330号收益凭证19180157.37207872.8819388030.25

浙商证券汇银331号收益凭证10196030.25118030.7510314061.00

浙商证券汇银332号收益凭证4321420.2750005.194371425.46

浙商证券享银金旗（单鲨）107

30759893.0530759893.05

号浮动收益凭证

浙商证券汇银334号收益凭证1460192.0017096.051477288.05浙商证券浙商汇银339号固定

22073534.2522073534.25

收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）99

30042739.73643660.2730686400.00

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）102

68839079.3968839079.39

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）103

15520319.2315520319.23

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）104

97584126.0397584126.03

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）105

15025479.4515025479.45

号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累

30028931.51182794.5230211726.03计结构）28号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动

45202808.2245202808.22

赎回）15号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）98

22068024.38146702.3822214726.76

号浮动收益凭证

第134页共283页项目期初数本期增加本期减少期末数浙商证券享银节节高（区间

20126246.5820126246.58累计结构）30号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累

24149917.8124149917.81计结构）31号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累

29005084.93216109.5929221194.52计结构）29号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）100

3491338.6331945.893523284.52

号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累

97362931.51385938.3597748869.86计结构）26号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累

50034460.93212022.0350246482.96计结构）27号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）85

101834246.58-74082.20101760164.38

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）101

72265417.0472265417.04

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）90

100807780.82-9972.60100797808.22

号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累

30155178.0849972.6030205150.68计结构）25号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动

30361643.84211643.8330573287.67

赎回）7号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动

20241095.89141095.8920382191.78

赎回）8号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动

50127534.25310821.9150438356.16

赎回）14号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）97

25297026.3071416.8225368443.12

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）94

61820383.56374156.4562194540.01

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）95

36840090.41109806.6336949897.04

号浮动收益凭证

浙商证券汇银333号收益凭证10054708.3630342.7410085051.10

浙商证券享银金旗（单鲨）77

103327123.28-2554520.54100772602.74

号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累

25203835.62-22191.7825181643.84计结构）24号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）91

5120304.11-46352.975073951.14

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）92

39302150.68-255859.5039046291.18

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）96

16816197.26-75100.1216741097.14

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）88

101171835.62232876.71101404712.33

号浮动收益凭证

小计3567024501.0613664895349.8415094309269.722137610581.18

第135页共283页4)2022年12月31日

项目面值发行日期债券期限发行金额票面利率(%)浙商证券股份有限公司2021年

100.002021/9/27183天500000000.002.75

度第八期短期融资券浙商证券股份有限公司2021年

100.002021/10/2291天1500000000.002.69

度第九期短期融资券浙商证券股份有限公司2021年

100.002021/10/22182天1500000000.002.80

度第十期短期融资券浙商证券股份有限公司2021年

100.002021/11/1191天1500000000.002.61

度第十一期短期融资券浙商证券股份有限公司2021年

100.002021/12/21182天1500000000.002.72

度第十二期短期融资券浙商证券汇银326号固定收益凭

100.002021/12/9184天500000000.003.25

证浙商证券汇银329号固定收益凭

100.002021/12/2491天300000000.003.25

证浙商证券汇银327号固定收益凭

100.002021/12/14106天200000000.003.25

证

浙商证券享银金旗（单鲨）63号

100.002021/11/1295天71460000.0012.00

浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）65号

100.002021/11/26179天64680000.008.00

浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002021/10/1497天62000000.003.20

结构）8号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002021/9/15119天50000000.003.20

结构）6号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002021/10/22119天50000000.003.20

结构）7号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002021/10/26106天44510000.003.20

结构）10号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002021/10/1893天42000000.003.20

结构）9号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）62号

100.002021/9/30110天17900000.0013.00

浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002021/12/29115天2300000.003.20

结构）13号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）64号

100.002021/12/2103天2120000.003.00

浮动收益凭证

浙商证券享银高升（香草）1号

100.002021/4/16362天1390000.0019.00

浮动收益凭证浙商证券股份有限公司2022年

100.002022/1/27163天1500000000.002.48

度第一期短期融资券浙商证券股份有限公司2022年

100.002022/8/1891天2000000000.001.59

度第二期短期融资券浙商证券股份有限公司2022年

100.002022/8/24182天1500000000.001.83

度第三期短期融资券浙商证券股份有限公司2022年

100.002022/12/991天1000000000.002.50

度第四期短期融资券

浙商证券享银金旗（单鲨）67号

100.002022/1/13182天30000000.0020.00

浮动收益凭证

第136页共283页项目面值发行日期债券期限发行金额票面利率(%)浙商证券享银鸿运（看涨自动赎

100.002022/1/21182天53520000.004.50

回）2号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002022/4/2171天75000000.003.20

结构）18号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）73号

100.002022/4/22183天100000000.008.70

浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002022/4/2092天30000000.003.20

结构）17号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002022/4/29146天29000000.003.20

结构）19号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）74号

100.002022/5/2060天9420000.008.00

浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）75号

100.002022/6/261天2540000.008.00

浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）76号

100.002022/6/21183天100000000.006.80

浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动赎

100.002022/6/22183天1050000.004.30

回）3号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动赎

100.002022/6/29176天30100000.004.30

回）4号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）69号

100.002022/2/1848天75070000.0010.00

浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）68号

100.002022/1/1391天30000000.006.00

浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002022/1/2492天41000000.003.20

结构）14号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）70号

100.002022/3/467天54380000.0010.00

浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002022/1/28102天28000000.003.20

结构）15号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）71号

100.002022/3/1860天71760000.0010.00

浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）72号

100.002022/4/167天4750000.0010.00

浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）77号

100.002022/7/1188天100000000.006.60

浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）78号

100.002022/7/1561天12730000.008.00

浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动赎

100.002022/7/2091天100000000.004.00

回）5号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）79号

100.002022/7/2961天6350000.008.00

浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002022/7/2990天30000000.003.20

结构）22号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）80号

100.002022/8/992天100000000.005.12

浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）82号

100.002022/8/1261天14090000.008.00

浮动收益凭证

第137页共283页项目面值发行日期债券期限发行金额票面利率(%)

浙商证券享银金旗（单鲨）81号

100.002022/8/2392天100000000.005.40

浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）83号

100.002022/8/2661天9830000.008.00

浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）84号

100.002022/9/961天6360000.008.00

浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动赎

100.002022/9/13179天30000000.004.00

回）7号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动赎

100.002022/9/13179天20000000.004.00

回）8号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）85号

100.002022/9/20182天100000000.006.50

浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）86号

100.002022/9/2361天18230000.008.50

浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动赎

100.002022/9/23179天30000000.004.00

回）9号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动赎

100.002022/9/23179天20000000.004.00

回）10号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002022/9/2791天29000000.003.20

结构）23号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002022/9/30102天25000000.003.20

结构）24号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）88

100.002022/10/19103天100000000.005.78

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）89

100.002022/10/2159天23830000.008.50

号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002022/11/396天30000000.003.20

结构）25号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动赎

100.002022/11/4174天50000000.005.10

回）11号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）91号

100.002022/11/461天5060000.007.50

浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）90号

100.002022/11/891天100000000.005.46

浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动赎

100.002022/11/9169天40000000.004.80

回）13号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）92号

100.002022/11/1860天38950000.007.50

浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）94号

100.002022/11/2588天61200000.0010.00

浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）95号

100.002022/11/2991天36510000.0010.00

浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002022/12/790天97150000.003.20

结构）26号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）96号

100.002022/12/246天16720000.007.00

浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动赎

100.002022/12/13177天50000000.004.90

回）14号浮动收益凭证

第138页共283页项目面值发行日期债券期限发行金额票面利率(%)

浙商证券享银金旗（单鲨）97号

100.002022/12/1462天25210000.007.00

浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002022/12/1591天49960000.003.20

结构）27号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002022/12/21112天30000000.003.20

结构）28号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）98号

100.002022/12/23102天22030000.007.00

浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）99号

100.002022/12/28146天30000000.0013.00

浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）100

100.002022/12/30116天3490000.007.00

号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累计

100.002022/12/30116天29000000.003.20

结构）29号浮动收益凭证

浙商证券汇银330号收益凭证100.002022/12/16182天19160000.002.40

浙商证券汇银331号收益凭证100.002022/12/23186天10190000.002.40

浙商证券汇银332号收益凭证100.002022/12/27182天4320000.002.40

浙商证券汇银333号收益凭证100.002022/12/2368天10050000.001.90

浙商证券汇银334号收益凭证100.002022/12/30181天1460000.002.40

小计——————16309830000.00——（续上表）项目期初数本期增加本期减少期末数浙商证券股份有限公司2021

503616438.363277397.26506893835.62

年度第八期短期融资券浙商证券股份有限公司2021

1507959452.052100410.961510059863.01

年度第九期短期融资券浙商证券股份有限公司2021

1508284931.5112657534.241520942465.75

年度第十期短期融资券浙商证券股份有限公司2021

1505470273.974290410.961509760684.93

年度第十一期短期融资券浙商证券股份有限公司2021

1501229589.0319114520.561520344109.59

年度第十二期短期融资券浙商证券汇银326号固定收益

501023972.607078767.13508102739.73

凭证浙商证券汇银329号固定收益

300213698.632190410.96302404109.59

凭证浙商证券汇银327号固定收益

200320547.951549315.06201869863.01

凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）63

72634684.93-1025354.0971609330.84

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）65

65190351.78-256563.2764933788.51

号浮动收益凭证

第139页共283页项目期初数本期增加本期减少期末数浙商证券享银节节高（区间累

62429413.7092405.4862521819.18计结构）8号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累

50473424.66-33287.6750440136.99计结构）6号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累

50311232.87184328.7750495561.64计结构）7号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累

44771450.5295552.6244867003.14计结构）10号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累

42276164.3868419.7342344584.11计结构）9号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）62

18492906.85-336000.6518156906.20

号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累

2300604.9320958.362321563.29计结构）13号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）64

2125227.40-2254.692122972.71

号浮动收益凭证

浙商证券享银高升（香草）1

1578126.03-188121.931390004.10

号浮动收益凭证浙商证券股份有限公司2022

1516510684.931516510684.93

年度第一期短期融资券浙商证券股份有限公司2022

2007928219.182007928219.18

年度第二期短期融资券浙商证券股份有限公司2022

1509776712.411509776712.41

年度第三期短期融资券浙商证券股份有限公司2022

1001575342.481001575342.48

年度第四期短期融资券

浙商证券享银金旗（单鲨）67

30074794.5230074794.52

号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动

53652388.2153652388.21

赎回）2号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累

75364726.0375364726.03计结构）18号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）73

101845041.10101845041.10

号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累

30196602.7430196602.74计结构）17号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累

29301600.0029301600.00计结构）19号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）74

9475801.759475801.75

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）75

2565139.512565139.51

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）76

100752054.79100752054.79

号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动

1054694.791054694.79

赎回）3号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动

30172569.8630172569.86

赎回）4号浮动收益凭证

第140页共283页项目期初数本期增加本期减少期末数

浙商证券享银金旗（单鲨）69

75119853.5375119853.53

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）68

30037397.2630037397.26

号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累

41299693.1541299693.15计结构）14号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）70

54429919.9254429919.92

号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累

28226915.0728226915.07计结构）15号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）71

71819564.9971819564.99

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）72

4756312.074756312.07

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）77

103327123.28103327123.28

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）78

12797450.0412797450.04

号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动

100431506.85100431506.85

赎回）5号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）79

6365959.666365959.66

号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累

30177534.2530177534.25计结构）22号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）80

100378082.19100378082.19

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）82

14125423.1814125423.18

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）81

100378082.19100378082.19

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）83

9854718.039854718.03

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）84

6370658.886370658.88

号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动

30361643.8430361643.84

赎回）7号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动

20241095.8920241095.89

赎回）8号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）85

101834246.58101834246.58

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）86

18380905.4718380905.47

号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动

30122054.7930122054.79

赎回）9号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动

20081369.8620081369.86

赎回）10号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累

29187983.5629187983.56计结构）23号浮动收益凭证

第141页共283页项目期初数本期增加本期减少期末数浙商证券享银节节高（区间累

25203835.6225203835.62计结构）24号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）88

101171835.62101171835.62

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）89

23888829.1823888829.18

号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累

30155178.0830155178.08计结构）25号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动

50235068.4950235068.49

赎回）11号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）91

5120304.115120304.11

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）90

100807780.82100807780.82

号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动

40182575.3440182575.34

赎回）13号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）92

39302150.6839302150.68

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）94

61820383.5661820383.56

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）95

36840090.4136840090.41

号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累

97362931.5197362931.51计结构）26号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）96

16816197.2616816197.26

号浮动收益凭证浙商证券享银鸿运（看涨自动

50127534.2550127534.25

赎回）14号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）97

25297026.3025297026.30

号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累

50034460.9350034460.93计结构）27号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累

30028931.5130028931.51计结构）28号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）98

22068024.3822068024.38

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）99

30042739.7330042739.73

号浮动收益凭证

浙商证券享银金旗（单鲨）100

3491338.633491338.63

号浮动收益凭证浙商证券享银节节高（区间累

29005084.9329005084.93计结构）29号浮动收益凭证

浙商证券汇银330号收益凭证19180157.3719180157.37

浙商证券汇银331号收益凭证10196030.2510196030.25

浙商证券汇银332号收益凭证4321420.274321420.27

浙商证券汇银333号收益凭证10054708.3610054708.36

第142页共283页项目期初数本期增加本期减少期末数

浙商证券汇银334号收益凭证1460192.001460192.00

小计7940702492.158505445526.2112879123517.303567024501.06

41.长期借款

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

质押借款13800813560.0011816483560.0012772543560.0014030373560.00

信用借款845000000.002761000000.00441000000.00942360000.00

合计14645813560.0014577483560.0013213543560.0014972733560.00

42.应付债券

(1)明细情况

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

应付公司债13500000000.0013376048232.5917825060683.958268315299.49

应付长期次级债5000000000.005000000000.001100000000.003100000000.00

应付固定收益凭证3800000000.001500000000.00

应付可转换公司债券6611089999.055399088274.28

应付中期票据3000000000.003000000000.00

合计22300000000.0019876048232.5928536150683.0019767403573.77

(2)应付债券增减变动

1)2025年1-9月

债券名称面值票面利率发行日期债券期限发行金额浙商证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债1500000000.001.94%2025/9/242年1500000000.00

券(第二期)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创1000000000.001.90%2025/9/222年1000000000.00

新公司债券(第一期)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债2000000000.001.96%2025/9/43年2000000000.00

券(第一期)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司1000000000.002.09%2025/4/153年1000000000.00

债券(第二期)

第143页共283页债券名称面值票面利率发行日期债券期限发行金额浙商证券股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司2000000000.001.90%2025/1/83年2000000000.00

债券(第一期)浙商证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司2000000000.002.07%2024/12/133年2000000000.00

债券(第一期)浙商证券股份有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司2000000000.003.15%2023/12/183年2000000000.00债券（第四期）品种二浙商证券股份有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司2000000000.003.00%2023/11/133年2000000000.00债券（第三期）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司2000000000.003.00%2023/9/112年2000000000.00债券（第二期）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司1500000000.002.89%2023/8/72年1500000000.00债券（第一期）

国都证券股份有限公司2023年第1年3.75%

面向专业投资者公开发行公司债1500000000.00第2年2.80%2023/06/123年1500000000.00

券(第一期)第3年2.12%浙商证券股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债2000000000.003.27%2023/3/163年2000000000.00

券(第一期)浙商证券股份有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司1000000000.003.10%2022/11/183年1000000000.00

债券(第二期)

国都证券股份有限公司2022年第1年4.10%

面向专业投资者公开发行公司债1000000000.00第2年4.25%2022/03/163年1000000000.00

券（第一期）（品种一）第3年3.20%国都证券股份有限公司2022年

第1-2年4.39%

面向专业投资者公开发行公司债500000000.002022/03/164年500000000.00

第3-4年3.40%

券（第一期）（品种二）浙商证券股份有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司2000000000.003.27%2022/1/143年2000000000.00债券（第一期）浙商证券股份有限公司2021年

第1-3年3.49%

面向专业投资者公开发行公司债2000000000.002021/5/195年2000000000.00

第4-5年2.38%

券（第一期）

汇银357号固定收益凭证500000000.001.99%2025/9/25456天500000000.00

享银鸿运（看涨自动赎回）55号

135000000.004.10%2025/9/25390天135000000.00

浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）56号

165000000.004.50%2025/9/25390天165000000.00

浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）53号

100000000.004.30%2025/9/19389天100000000.00

浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）54号

100000000.004.30%2025/9/19390天100000000.00

浮动收益

汇银355号固定收益凭证1000000000.001.97%2025/9/12396天1000000000.00

汇银356号固定收益凭证1000000000.001.97%2025/9/11396天1000000000.00

汇银354号固定收益凭证500000000.001.97%2025/9/9398天500000000.00

第144页共283页债券名称面值票面利率发行日期债券期限发行金额

汇银353号固定收益凭证300000000.001.96%2025/8/29454天300000000.00

国都稳盈77号10000000.002.10%2025/8/8395天10000000.00浙商证券汇银348号固定收益凭

500000000.002.50%2024/10/25544天500000000.00

证浙商证券汇银347号固定收益凭

1000000000.002.60%2024/10/25546天1000000000.00

证浙商证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行次级1000000000.002.36%2024/9/25年1000000000.00

债券(第四期)（品种二）浙商证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行次级1000000000.002.35%2024/7/85年1000000000.00

债券(第三期)（品种二）浙商证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行次级1500000000.002.28%2024/6/73年1500000000.00

债券(第二期)浙商证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行次级1500000000.003.05%2024/1/153年1500000000.00

债券(第一期)国都证券股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行次级债350000000.004.07%2023/04/043年350000000.00

券(第一期)(品种一)国都证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行次级债800000000.003.30%2022/09/263年800000000.00

券(第一期)浙商证券股份有限公司2020年非公开发行次级债券（第一期）1100000000.004.08%2020/4/205年1100000000.00(品种一）浙江沪杭甬高速公路股份有限公欧元

司2026年到期的2.3亿欧元零息0.00%2021/1/205年欧元230000000.00

230000000.00

可转换债券浙江沪杭甬高速公路股份有限公美元美元

司2026年到期的4.7亿美元高级1.638%2021/7/145年

470000000.00470000000.00

固息债券浙江沪杭甬高速公路股份有限公

1400000000.002.97%2022/5/53年1400000000.00

司2022年度第一期中期票据浙江沪杭甬高速公路股份有限公

1600000000.002.80%2022/7/113年1600000000.00

司2022年度第二期中期票据

小计————（续上表）

债券名称期初数[注1]本期发行按面值计提利息溢折价摊销本期减少期末数浙商证券股份有限公司2025年面向专业投

1500000000.00558082.191500000000.00

资者公开发行

公司债券(第

二期)

第145页共283页债券名称期初数[注1]本期发行按面值计提利息溢折价摊销本期减少期末数浙商证券股份有限公司2025年面向专业投

1000000000.00468493.151000000000.00

资者公开发行科技创新公司

债券(第一期)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投

2000000000.002899726.032000000000.00

资者公开发行

公司债券(第

一期)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投

1000000000.009676986.291000000000.00

资者非公开发行公司债券

(第二期)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投

2000000000.0027693150.682000000000.00

资者非公开发行公司债券

(第一期)浙商证券股份有限公司2024年面向专业投

2000000000.0030964931.502000000000.00

资者非公开发行公司债券

(第一期)浙商证券股份有限公司2023年面向专业投

资者非公开发2000000000.0047120547.932000000000.00行公司债券

（第四期）品种二浙商证券股份有限公司2023年面向专业投

2000000000.0044876712.332000000000.00

资者非公开发行公司债券

（第三期）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投

2000000000.0041424657.542000000000.00

资者非公开发行公司债券

（第二期）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投

1500000000.0025772465.761500000000.00

资者非公开发行公司债券

（第一期）

第146页共283页债券名称期初数[注1]本期发行按面值计提利息溢折价摊销本期减少期末数国都证券股份有限公司2023年面向专业投

1500000000.0051670684.931500000000.00

资者公开发行

[注3][注2]

公司债券(第

一期)浙商证券股份有限公司2023年面向专业投

2000000000.0048915616.462000000000.00

资者公开发行

[注2]

公司债券(第

一期)浙商证券股份有限公司2022年面向专业投

1000000000.0023186301.371000000000.00

资者非公开发

[注2]行公司债券

(第二期)国都证券股份有限公司2022年面向专业投

资者公开发行440000000.0014080000.00440000000.00公司债券（第[注3]一期）（品种一）国都证券股份有限公司2022年面向专业投

资者公开发行400000000.0021014794.52400000000.00公司债券（第[注3][注2]一期）（品种二）浙商证券股份有限公司2022年面向专业投

2000000000.002150136.902000000000.00

资者非公开发行公司债券

（第一期）浙商证券股份有限公司2021年面向专业投

2000000000.0035602191.812000000000.00

资者公开发行

[注2]公司债券（第一期）汇银357号固

500000000.00163561.64500000000.00

定收益凭证享银鸿运（看涨自动赎回）135000000.0090986.30135000000.00

55号浮动收益享银鸿运（看涨自动赎回）165000000.00122054.79165000000.00

56号浮动收益享银鸿运（看涨自动赎回）100000000.00141369.86100000000.00

53号浮动收益

第147页共283页债券名称期初数[注1]本期发行按面值计提利息溢折价摊销本期减少期末数享银鸿运（看涨自动赎回）100000000.00141369.86100000000.00

54号浮动收益

汇银355号固

1000000000.001025479.451000000000.00

定收益凭证汇银356号固

1000000000.001079452.051000000000.00

定收益凭证汇银354号固

500000000.00593698.63500000000.00

定收益凭证汇银353号固

300000000.00531616.44300000000.00

定收益凭证

10000000.00

国都稳盈77号31068.4910000000.00

[注3]

[注2]浙商证券汇银

348号固定收500000000.009349315.07500000000.00

益凭证[注2]浙商证券汇银

347号固定收1000000000.0019446575.341000000000.00

益凭证[注2]浙商证券股份有限公司2024年面向专业投

资者非公开发1000000000.0017651506.851000000000.00行次级债券(第四期)（品种二）浙商证券股份有限公司2024年面向专业投

资者非公开发1000000000.0017576712.331000000000.00行次级债券(第三期)（品种二）浙商证券股份有限公司2024年面向专业投

1500000000.0025579725.991500000000.00

资者非公开发行次级债券

(第二期)浙商证券股份有限公司2024年面向专业投

1500000000.0034218493.151500000000.00

资者非公开发行次级债券

(第一期)国都证券股份有限公司2023年面向专业投

资者公开发行350000000.0021308958.90350000000.00

次级债券(第[注3][注2]

一期)(品种

一)

第148页共283页债券名称期初数[注1]本期发行按面值计提利息溢折价摊销本期减少期末数国都证券股份有限公司2022年面向专业投

800000000.0026400000.00800000000.00

资者公开发行

[注3]

次级债券(第

一期)浙商证券股份有限公司2020年非公开发行

1100000000.0013279561.621100000000.00次级债券（第一期）(品种

一）浙江沪杭甬高速公路股份有限公司2026年

194709258.5422319297.48217028556.02

到期的2.3亿欧元零息可转换债券浙江沪杭甬高速公路股份有限公司2026年

3376048232.5938819645.18-37913009.393338135223.20

到期的4.7亿

[注2]美元高级固息债券浙江沪杭甬高速公路股份有

限公司2022年1400000000.0014809315.071400000000.00

度第一期中期票据浙江沪杭甬高速公路股份有

限公司2022年1600000000.0022882520.551600000000.00

度第二期中期票据

小计30670757491.1314800000000.00693318466.95-15593711.9123155163779.2222300000000.00

[注1]期初根据应付债券流动性转列一年内到期的非流动负债10600000000.00元，转列其他流动负债194709258.54元

[注2]期末根据应付债券流动性转列一年内到期的非流动负债12098135223.20元

[注3]本期因非同一控制下企业合并国都证券增加应付债券3500000000.00元

2)2024年度

债券名称面值票面利率发行日期债券期限发行金额浙商证券股份有限公司2024年面

向专业投资者非公开发行公司债2000000000.002.07%2024/12/133年2000000000.00

券（第一期）浙商证券股份有限公司2023年面

向专业投资者非公开发行公司债2000000000.003.15%2023/12/183年2000000000.00

券（第四期）（品种二）

第149页共283页债券名称面值票面利率发行日期债券期限发行金额浙商证券股份有限公司2023年面

向专业投资者非公开发行公司债2000000000.003.00%2023/11/133年2000000000.00

券（第三期）浙商证券股份有限公司2023年面

向专业投资者非公开发行公司债2000000000.003.00%2023/9/112年2000000000.00

券（第二期）浙商证券股份有限公司2023年面

向专业投资者非公开发行公司债1500000000.002.89%2023/8/72年1500000000.00

券（第一期）浙商证券股份有限公司2023年面

向专业投资者公开发行公司债券2000000000.003.27%2023/3/163年2000000000.00

（第一期）浙商证券股份有限公司2022年面

向专业投资者非公开发行公司债2000000000.003.27%2022/1/143年2000000000.00

券（第一期）浙商证券股份有限公司2022年面

向专业投资者非公开发行公司债1000000000.003.10%2022/11/183年1000000000.00

券（第二期）浙商证券股份有限公司2021年面

向专业投资者公开发行公司债券2000000000.002.38%2021/5/195年2000000000.00

（第一期）浙商证券股份有限公司2024年面

向专业投资者非公开发行次级债1000000000.002.36%2024/9/25年1000000000.00

券（第四期）（品种二）浙商证券股份有限公司2024年面

向专业投资者非公开发行次级债1000000000.002.35%2024/7/85年1000000000.00

券（第三期）品种二浙商证券股份有限公司2024年面

向专业投资者非公开发行次级债1500000000.002.28%2024/6/73年1500000000.00

券（第二期）浙商证券股份有限公司2024年面

向专业投资者非公开发行次级债1500000000.003.05%2024/1/153年1500000000.00

券（第一期）浙商证券股份有限公司2021年面

向专业投资者非公开发行次级债2000000000.003.65%2021/12/73年2000000000.00

券（第一期）浙商证券股份有限公司2020年非

公开发行次级债券（第一期）（品1100000000.004.08%2020/4/205年1100000000.00种一）

第一年0.20%、

第二年0.40%、

2022年浙商证券股份有限公司公第三年0.60%、

7000000000.002022/6/146年7000000000.00

开发行可转换公司债券第四年1.00%、

第五年1.50%、

第六年2.00%浙商证券汇银341号固定收益凭

3000000000.003.75%2023/3/16455天3000000000.00

证浙商证券汇银348号固定收益凭

500000000.002.50%2024/10/24544天500000000.00

证浙商证券汇银347号固定收益凭

1000000000.002.60%2024/10/24546天1000000000.00

证浙江沪杭甬高速公路股份有限公欧元欧元

司2026年到期的2.3亿欧元零息0.00%2021/1/205年

230000000.00230000000.00

可转换债券

第150页共283页债券名称面值票面利率发行日期债券期限发行金额浙江沪杭甬高速公路股份有限公美元美元

司2026年到期的4.7亿美元高级1.638%2021/7/145年

470000000.00470000000.00

固息债券浙江沪杭甬高速公路股份有限公

1400000000.002.97%2022/5/53年1400000000.00

司2022年度第一期中期票据浙江沪杭甬高速公路股份有限公

1600000000.002.80%2022/7/113年1600000000.00

司2022年度第二期中期票据

合计—————（续上表）

债券名称期初数[注1]本期发行按面值计提利息溢折价摊销本期减少期末数浙商证券股份有限公司2024年面向专业投

2000000000.002155068.492000000000.00

资者非公开发行公司债券

（第一期）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投

资者非公开发2000000000.0063172602.722000000000.00行公司债券

（第四期）（品种二）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投

2000000000.0060164383.562000000000.00

资者非公开发行公司债券

（第三期）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投

2000000000.0060164383.562000000000.00

资者非公开发

行公司债券[注2]

（第二期）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投

1500000000.0043468767.121500000000.00

资者非公开发

行公司债券[注2]

（第一期）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投

2000000000.0065579178.112000000000.00

资者公开发行公司债券（第一期）

第151页共283页债券名称期初数[注1]本期发行按面值计提利息溢折价摊销本期减少期末数浙商证券股份有限公司2022年面向专业投

2000000000.0065579178.112000000000.00

资者非公开发

行公司债券[注2]

（第一期）浙商证券股份有限公司2022年面向专业投

1000000000.0031084931.511000000000.00

资者非公开发

行公司债券[注2]

（第二期）浙商证券股份有限公司2021年面向专业投

2000000000.0069800000.002000000000.00

资者公开发行公司债券（第一期）浙商证券股份有限公司2024年面向专业投

资者非公开发1000000000.007823561.641000000000.00行次级债券

（第四期）（品种二）浙商证券股份有限公司2024年面向专业投

资者非公开发1000000000.0011395890.411000000000.00行次级债券

（第三期）品种二浙商证券股份有限公司2024年面向专业投

1500000000.0019489315.041500000000.00

资者非公开发行次级债券

（第二期）浙商证券股份有限公司2024年面向专业投

1500000000.0044120547.951500000000.00

资者非公开发行次级债券

（第一期）浙商证券股份有限公司2021年面向专业投

2000000000.0068000000.002000000000.00

资者非公开发行次级债券

（第一期）

第152页共283页债券名称期初数[注1]本期发行按面值计提利息溢折价摊销本期减少期末数浙商证券股份有限公司2020年非公开发行

1100000000.0045002958.911100000000.00次级债券（第一期）（品种[注2]一）

2022年浙商证

券股份有限公

6611089999.0529719884.24388647000.956999737000.00

司公开发行可转换公司债券浙商证券汇银

341号固定收3000000000.0050856164.393000000000.00

益凭证浙商证券汇银

348号固定收500000000.002328767.12500000000.00

益凭证浙商证券汇银

347号固定收1000000000.004843835.621000000000.00

益凭证浙江沪杭甬高速公路股份有限公司2026年

1787819666.23728852.311788548518.54

到期的2.3亿

欧元零息可转[注2]换债券浙江沪杭甬高速公路股份有限公司2026年

3325060683.9557341065.3750987548.643376048232.59

到期的4.7亿美元高级固息债券浙江沪杭甬高速公路股份有

限公司2022年1400000000.0041693917.801400000000.00

度第一期中期[注2]票据浙江沪杭甬高速公路股份有

限公司2022年1600000000.0044922739.731600000000.00

度第二期中期[注2]票据

合计35323970349.238500000000.00888707141.40440363401.9024388285518.5419876048232.59

[注1]期初根据应付债券流动性转列一年内到期的非流动负债6592273920.00元，转列其他流动负债195545746.23元。

[注2]期末根据应付债券流动性转列一年内到期的非流动负债10600000000.00元，转列其他流动负债194709258.54元。

3)2023年度

债券名称面值票面利率发行日期债券期限发行金额

第153页共283页债券名称面值票面利率发行日期债券期限发行金额浙商证券股份有限公司2021年面

向专业投资者公开发行公司债券2000000000.003.49%2021/5/195年2000000000.00

（第一期）浙商证券股份有限公司2022年面

向专业投资者非公开发行公司债2000000000.003.27%2022/1/143年2000000000.00

券（第一期）浙商证券股份有限公司2022年面

向专业投资者非公开发行公司债1000000000.003.10%2022/11/183年1000000000.00

券（第二期）浙商证券股份有限公司2022年面

向专业投资者公开发行短期公司2500000000.002.10%2022/9/20366天2500000000.00

债券(第一期)浙商证券股份有限公司2020年非

公开发行次级债券（第一期）(品1100000000.004.08%2020/4/205年1100000000.00

种一）浙商证券股份有限公司2020年非

公开发行次级债券（第一期）(品800000000.003.50%2020/4/203年800000000.00

种二）浙商证券股份有限公司2020年非公开发行第二次次级债券（第一500000000.004.10%2020/8/313年500000000.00期）（品种二）浙商证券股份有限公司2020年非公开发行第二次次级债券（第二1000000000.004.15%2020/9/253年1000000000.00期）（品种二）浙商证券股份有限公司2020年非公开发行第二次次级债券（第三1000000000.004.18%2020/11/173年1000000000.00期）浙商证券股份有限公司2021年面

向专业投资者非公开发行次级债2000000000.003.65%2021/12/73年2000000000.00

券（第一期）浙商证券股份有限公司2023年面

向专业投资者非公开发行公司债2000000000.003.15%2023/12/183年2000000000.00

券（第四期）（品种二）浙商证券股份有限公司2023年面

向专业投资者非公开发行公司债2000000000.003.00%2023/11/133年2000000000.00

券（第三期）浙商证券股份有限公司2023年面

向专业投资者非公开发行公司债2000000000.003.00%2023/9/112年2000000000.00

券（第二期）浙商证券股份有限公司2023年面

向专业投资者非公开发行公司债1500000000.002.89%2023/8/72年1500000000.00

券（第一期）浙商证券股份有限公司2023年面

向专业投资者公开发行公司债券2000000000.003.27%2023/3/163年2000000000.00

（第一期）

汇银325号收益凭证1000000000.004.1%2021/11/12574天1000000000.00

汇银341号收益凭证3000000000.003.75%2023/3/17455天3000000000.00

第154页共283页债券名称面值票面利率发行日期债券期限发行金额

浙商证券可转债7000000000.000.20%-2.00%2022/6/146年7000000000.00浙江沪杭甬高速公路股份有限公欧元欧元

司2026年到期的2.3亿欧元零息0.00%2021/1/205年

230000000.00230000000.00

可转换债券浙江沪杭甬高速公路股份有限公美元美元

司2026年到期的4.7亿美元高级1.638%2021/7/145年

470000000.00470000000.00

固息债券浙江沪杭甬高速公路股份有限公

1400000000.002.97%2022/5/53年1400000000.00

司2022年度第一期中期票据浙江沪杭甬高速公路股份有限公

1600000000.002.80%2022/7/113年1600000000.00

司2022年度第二期中期票据

小计————

(续上表)按面值

债券名称期初数[注1]本期发行溢折价摊销本期减少期末数计提利息浙商证券股份有限公司2021年面向专业投

2000000000.0069800000.012000000000.00

资者公开发行公司债券（第一期）浙商证券股份有限公司2022年面向专业投

2000000000.0065400000.032000000000.00

资者非公开发行公司债券

（第一期）浙商证券股份有限公司2022年面向专业投

1000000000.0031000000.001000000000.00

资者非公开发行公司债券

（第二期）浙商证券股份有限公司2022年面向专业投

2500000000.0014815068.492500000000.00

资者公开发行短期公司债券

(第一期)浙商证券股份有限公司2020年非公开发行

1100000000.0044880000.011100000000.00次级债券（第一期）(品种

一）浙商证券股份有限公司2020年非公开发行

800000000.008361643.88800000000.00次级债券（第一期）(品种

二）

第155页共283页按面值

债券名称期初数[注1]本期发行溢折价摊销本期减少期末数计提利息浙商证券股份有限公司2020年非公开发行

500000000.0013591780.80500000000.00

第二次次级债

券（第一期）（品种二）浙商证券股份有限公司2020年非公开发行

1000000000.0030357534.361000000000.00

第二次次级债

券（第二期）（品种二）浙商证券股份有限公司2020年非公开发行1000000000.0036646575.281000000000.00

第二次次级债

券（第三期）浙商证券股份有限公司2021年面向专业投

2000000000.0073000000.002000000000.00

资者非公开发

[注2]行次级债券

（第一期）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投

资者非公开发2000000000.002416438.362000000000.00行公司债券

（第四期）（品种二）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投

2000000000.008054794.522000000000.00

资者非公开发行公司债券

（第三期）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投

2000000000.0018410958.902000000000.00

资者非公开发行公司债券

（第二期）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投

1500000000.0017458767.121500000000.00

资者非公开发行公司债券

（第一期）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投

2000000000.0052140821.952000000000.00

资者公开发行公司债券（第一期）

第156页共283页按面值

债券名称期初数[注1]本期发行溢折价摊销本期减少期末数计提利息汇银325号收

1000000000.0017523287.671000000000.00

益凭证汇银341号收

3000000000.0089383561.643000000000.00

益凭证

[注2]浙商证券可转

3918953061.082715347000.0021933333.33-23053062.03157000.006611089999.05

债

[注3]浙江沪杭甬高速公路股份有限公司2026年

1480135213.20307684453.031787819666.23

到期的2.3亿

[注2]欧元零息可转换债券浙江沪杭甬高速公路股份有限公司2026年

3268315299.4966728409.5656745384.463325060683.95

到期的4.7亿美元高级固息债券浙江沪杭甬高速公路股份有

限公司2022年1400000000.0041580000.001400000000.00

度第一期中期票据浙江沪杭甬高速公路股份有

限公司2022年1600000000.0044800000.001600000000.00

度第二期中期票据

小计26567403573.7715215347000.00768282975.91341376775.4613587976666.2328536150683.00

[注1]期初根据应付债券流动性转列一年内到期的非流动负债6800000000.00元

[注2]期末根据应付债券流动性转列一年内到期的非流动负债6592273920.00元，转列其他流动负债195545746.23元

[注3]上三公司2022年认购面值3833185000.00元的浙商证券可转债，2022年度出售面值1117838000.00元的浙商证券可转债，本期出售面值2715347000.00元的浙商证券可转债视作本期发行

4)2022年度

债券名称面值票面利率发行日期债券期限发行金额浙商证券股份有限公司2019年

2000000000.003.85%2019/11/255年2000000000.00

非公开发行公司债券（第一期）浙商证券股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司2000000000.003.49%2021/5/195年2000000000.00债券（第一期）

第157页共283页债券名称面值票面利率发行日期债券期限发行金额浙商证券股份有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公2000000000.003.27%2022/1/143年2000000000.00

司债券（第一期）浙商证券股份有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公1000000000.003.10%2022/11/183年1000000000.00

司债券（第二期）浙商证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行短期2500000000.002.10%2022/9/20366天2500000000.00

公司债券(第一期)浙商证券股份有限公司2020年非公开发行次级债券（第一期）1100000000.004.08%2020/4/205年1100000000.00(品种一）浙商证券股份有限公司2020年非公开发行次级债券（第一期）800000000.003.50%2020/4/203年800000000.00(品种二）浙商证券股份有限公司2020年非公开发行第二次次级债券（第500000000.004.10%2020/8/313年500000000.00一期）（品种二）浙商证券股份有限公司2020年非公开发行第二次次级债券（第1000000000.004.15%2020/9/253年1000000000.00二期）（品种二）浙商证券股份有限公司2020年非公开发行第二次次级债券（第1000000000.004.18%2020/11/173年1000000000.00三期）浙商证券股份有限公司2021年面向专业投资者非公开发行次2000000000.003.65%2021/12/73年2000000000.00

级债券（第一期）

汇银325号收益凭证1000000000.004.1%2021/11/12574天1000000000.00浙商证券股份有限公司2022年

7000000000.000.20%-2.00%2022/6/146年7000000000.00

公开发行可转换公司债券浙江沪杭甬高速公路股份有限欧元欧元

公司2026年到期的2.3亿欧元0.00%2021/1/205年

230000000.00230000000.00

零息可转换债券浙江沪杭甬高速公路股份有限美元美元

公司2026年到期的4.7亿美元1.638%2021/7/145年

470000000.00470000000.00

高级固息债券浙江沪杭甬高速公路股份有限

1400000000.002.97%2022/5/53年1400000000.00

公司2022年度第一期中期票据浙江沪杭甬高速公路股份有限

1600000000.002.80%2022/7/113年1600000000.00

公司2022年度第二期中期票据

中联基金-浙商资管-沪杭甬徽

杭高速资产支持专项计划(以下900000000.003.70%2019/9/2415年900000000.00

简称徽杭专项计划)

小计————

(续上表)按面值债券名称期初数本期发行溢折价摊销本期减少期末数计提利息浙商证券股份有限公司2019年非公开发行2000000000.0068983561.632000000000.00公司债券（第一期）

第158页共283页按面值债券名称期初数本期发行溢折价摊销本期减少期末数计提利息浙商证券股份有限公司2021年面向专业投

2000000000.0069800000.012000000000.00

资者公开发行公司债券（第一期）浙商证券股份有限公司2022年面向专业投

2000000000.0063070684.962000000000.00

资者非公开发行公司债券

（第一期）浙商证券股份有限公司2022年面向专业投

1000000000.003736986.301000000000.00

资者非公开发行公司债券

（第二期）浙商证券股份有限公司2022年面向专业投

2500000000.0014815068.492500000000.00

资者公开发行

[注2]短期公司债券

(第一期)浙商证券股份有限公司2020年非公开发行

1100000000.0044879999.991100000000.00次级债券（第一期）(品种

一）浙商证券股份有限公司2020年非公开发行

800000000.0027999999.98800000000.00次级债券（第[注2]

一期）(品种

二）浙商证券股份有限公司2020年非公开发行

500000000.0020500000.01500000000.00

第二次次级债

[注2]

券（第一期）（品种二）浙商证券股份有限公司2020年非公开发行

1000000000.0041499999.951000000000.00

第二次次级债

[注2]

券（第二期）（品种二）浙商证券股份有限公司2020年非公开发行1000000000.0041800000.031000000000.00

第二次次级债[注2]

券（第三期）

第159页共283页按面值债券名称期初数本期发行溢折价摊销本期减少期末数计提利息浙商证券股份有限公司2021年面向专业投

2000000000.0073000000.002000000000.00

资者非公开发行次级债券

（第一期）汇银325号收

1000000000.0041000000.001000000000.00

益凭证

[注2]浙商证券股份有限公司2022

4284653000.004718987.69-365593938.92106000.003918953061.08年公开发行可转换公司债券浙江沪杭甬高速公路股份有限公司2026年

1374445134.56105690078.641480135213.20

到期的2.3亿欧元零息可转换债券浙江沪杭甬高速公路股份有限公司2026年

2990762280.9957019202.44277553018.503268315299.49

到期的4.7亿美元高级固息债券浙江沪杭甬高速公路股份有

限公司2022年1400000000.0027340273.971400000000.00

度第一期中期票据浙江沪杭甬高速公路股份有

限公司2022年1600000000.0021111232.881600000000.00

度第二期中期票据徽杭专项计划

806310000.0021740779.26806310000.00

[注3]

[注1]

小计16571517415.5512784653000.00643016777.5917649158.229606416000.0019767403573.77

[注1]期初根据应付债券流动性转列一年内到期的非流动负债49348758.15元

[注2]期末根据应付债券流动性转列一年内到期的非流动负债6800000000.00元

[注3]2019年本公司以徽杭高速公路为基础资产发行资产支持证券。本期，本公司作为原始权益人，对徽杭专项计划全部优先级资产支持证券行使收购权。本公司同时持有了全部优先级资产支持证券和权益级资产支持证券，决定提前终止徽杭专项计划。浙江浙商证券资产管理有限公司(以下简称浙商资管)作为徽杭专项计划管理人将徽杭专项计划持有的中联

沪杭甬徽杭高速私募股权投资基金(以下简称徽杭私募基金)全部份额原状分配至本公司。本公司作为徽杭私募基金唯一基金份额持有人，决定提前终止徽杭私募基金。中联前源不动产

第160页共283页基金管理有限公司作为徽杭私募基金管理人将徽杭私募基金在终止日对黄山长江徽杭高速

公路有限责任公司(以下简称徽杭公司)享有的债权以账面余额11.10亿元、对徽杭公司100%

股权的长期股权投资以账面价值7.12亿元原状分配给本公司。徽杭私募基金于2022年9月30日完成清算。徽杭公司于2022年11月3日办妥股东变更为本公司的工商变更登记。

徽杭专项计划于2022年12月15日完成清算(3)经中国证券监督管理委员会《关于核准浙商证券股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》(证监许可〔2022〕679号)核准，浙商证券于2022年6月14日公开发行面值

70亿元浙商证券可转债，本次可转债存续期限为六年，即2022年6月14日至2028年6月

13日。债券利率为累进利率，第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.6%、第四年1.0%、第五年1.5%、第六年2.0%。本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日（2022年6月20日，即 T+4 日）满六个月后的第一个交易日（2022 年 12 月 20 日）起至可转债到期日（2028年6月13日）止。在本次发行的可转债期满后五个交易日内，浙商证券将按债券面值的

106%(含最后一期利息)的价格赎回未转股的可转债。在本次发行的可转债转股期内，如果浙

商证券 A 股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格

的130%(含130%)，或本次发行的可转债未转股余额不足人民币3000万元时，浙商证券董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。

截至2024年末，累计6991703000.00元浙商转债转换成浙商证券股票，累计转股数量为695627844股，剩余可转换债券已全部赎回。

43.租赁负债

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

租赁付款额总额657306782.76427463777.76529784342.02501838154.88

减：未确认融资费用43215682.7133368993.7054354968.6757808478.43

小计614091100.05394094784.06475429373.35444029676.45

减：一年内到期的租赁负债192207527.95147688966.87147913751.82119678044.40

合计421883572.10246405817.19327515621.53324351632.05

44.递延收益

(1)2025年1-9月

第161页共283页项目期初数本期增加本期减少期末数形成原因

省界收费站撤站补助23923703.635980925.9417942777.69[注1]

许村段改建补偿款9394281.841885022.257509259.59[注2]

临平段改建补偿款23508684.934407878.5219100806.41[注3]

建设期营业税返还18215952.781366196.5816849756.20[注4]

拆迁补偿款15207896.0311494960.133712935.90[注5]

预收租金5850000.00450000.005400000.00[注6]

管孔权收益4997074.40374780.434622293.97[注7]

超声检测站补助4894400.24262199.974632200.27[注8]

新昌互通补偿款3861820.00482727.003379093.00[注9]

健康检测系统补助2481818.18190909.082290909.10[注10]

运营保畅收益11391509.456834905.644556603.81[注11]

乔司段改造补偿款5572751.925572751.92[注12]公路基础设施数字化转

98065363.0098065363.00[注13]

型升级奖补

其他补偿款2872850.00518475.002354375.00[注14]

合计126599991.48103638114.9234248980.54195989125.86[注1]根据浙江省财政厅和浙江省交通运输局联合下发的《关于提前下达2020年车辆购置税收入补助地方资金（第一批）的通知》（浙财建〔2019〕159号）和《关于下达2019年车辆购置税收入补助地方资金预算（第十批）的通知》（浙财建〔2020〕6号）、安徽省财政厅和安徽省交通运输厅联合下发的《关于提前下达2020年车辆购置税收入补助地方资金（第二批）的通知》（皖财建〔2019〕1510号）和《关于下达2019年第十批车购税用于取消省界收费站补助资金的通知》（皖财建〔2019〕1621号），公司及子公司2020年收到杭州市财政局、安徽省财政厅的补助款150099443.07元，公司将上述补助款计入递延收益，在相关资产使用年限内分摊[注2]根据本公司、原嘉兴公司、浙江临平高速公路有限责任公司(以下简称临平公司)与海宁市通程建设开发有限责任公司于2019年9月24日签订的《沪杭高速许村段改建工程建设补充协议》，因海宁市通程建设开发有限责任公司建设沪杭高速公路许村段改建工程需使用土地，使用时间自2020年6月1日起22个月，并使原嘉兴公司、临平公司额外发生保畅监管费用、增加养护费用支出，故原嘉兴公司、临平公司2019年收到海宁市通程建设开第162页共283页发有限责任公司支付的土地补偿费、保畅监管费用及养护费用补偿合计24859827.00元，计入递延收益24856275.81元[注3]根据本公司、临平公司与杭州临平城市建设集团有限公司签订的《沪杭高速公路临平段改建工程建设补充协议》，因杭州临平城市建设集团有限公司建设沪杭高速公路临平段改建工程需使用临平公司土地，使用时间自2022年1月至2028年12月，并使临平公司额外发生保畅监管费用、增加养护费用支出和收费站营运成本支出，故2019年临平公司收到杭州临平城市建设集团有限公司支付的土地补偿费、保畅监管费用、养护费用及收费站营

运成本补偿合计44857642.00元，计入递延收益42182116.39元[注4]舟山公司累计收到舟山市财政局返还的建设期营业税共计金额3825.35万元，在相关资产预计使用年限内分摊

[注5]本公司及原嘉兴公司收到由沪杭高铁客运专线股份有限公司等支付的拆迁补偿款，用于管理处、养护中心等择地重建[注6]徽杭公司于2004年收到中国石油化工股份有限公司徽杭高速公路配套服务区（加油站）项目的建设权及经营权转让收入1800.00万元，在公路经营期30年内平均分摊[注7]舟山公司于2011年收到舟山海峡大桥发展有限公司代收的管孔权益转让收益

11992975.00元，在相关资产预计使用年限内分摊[注8]根据舟山公司与宁波市公路管理局于2012年签订的《舟山大陆连岛工程宁波蛟川超限运输检测站建设管理协议书》，在舟山大陆连岛工程宁波线蛟川枢纽设置超限运输检测站，建设资金由舟山公司出资40%，宁波市公路管理局出资60%。舟山公司为项目建设主体，检测站建成后产权归属舟山公司，使用权由宁波市公路管理局所有，工程项目概算总额为1457.00万元。根据舟山公司与宁波市公路管理局签订的《舟山大陆连岛工程宁波蛟川超限运输检测站进出道路天然气管道保护设施建设协议书》，增加蛟川超限运输监测站天然气管道保护盖板工程，工程概算为40.00万元。根据前述协议精神，宁波市公路管理局实际支付874.00万元。该项工程于2013年12月竣工使用，舟山公司在相关资产预计使用年限内分摊

[注9]新昌互通工程于2019年10月16日通过交工验收，于2020年1月1日开通后交付上三公司管理养护，由于增加了上三公司的养护支出，故上三公司于2019年收到补偿款

708.00万元[注10]根据浙江省财政厅和浙江省交通运输厅《关于提前下达2023年车辆购置税收入

第163页共283页补助地方资金（第一批）的通知》，由财政资金代付舟山跨海大桥健康检测系统升级改造实

施项目工程款280.00万元，舟山公司将上述补助款计入递延收益，并在相关资产受益年限内分摊

[注11]（1）龙丽丽龙公司于2024年收到嘉兴市港航管理服务中心浙北高等级航道网集装箱运输通道建设工程涉及沪杭高速公路长山河大桥的改造工程项目的运营保畅收益

6834905.66元，在暂定主线开始改道起18个月内分摊；（2）龙丽丽龙公司于2024年收

到嘉兴市南湖城市运营发展投资集团有限公司关于沪杭高速公路凤余支线北延亚太路建设

道路保畅收益9113207.55元，在本项路栅栏范围施工起24个月内分摊[注 12]根据本公司、临平公司与杭州临平城市建设集团有限公司签订的《S2 沪杭高速公路乔司段改建工程建设协议》，因杭州临平城市建设集团有限公司建设 S2 沪杭高速公路乔司段改建工程及地面道路浦运路建设需使用临平公司土地，使用时间暂定自2027年7月至2028年12月，建设工程影响临平公司通行费收入并使临平公司额外发生保畅监管费用、增加养护费用支出，故本公司、临平公司与杭州临平城市建设集团有限公司暂定土地使用补偿费、保畅监管费、高架桥养护增加费补偿合计7391598.00元本期临平公司收到杭州临

平城市建设集团有限公司支付的土地使用补偿费、保畅监管费、高架桥养护增加费补偿合计

5913278.00元，计入递延收益5572751.92元[注13]根据《财政部交通运输部关于支持引导公路水路交通基础设施数字化转型升级的通知》《交通运输部办公厅财政部办公厅关于做好公路水路交通基础设施数字化转型升级工作的通知》，公司及子公司收到补助款98065363.00元。公司将上述补助款计入递延收益，在相关资产使用年限内分摊[注14]（1）为满足余姚市陆埠收费站日常办公、生活需要，2021年余姚市交通运输局补偿公司150.00万元；（2）由于新昌县交通运输局为提升上三高速公路新昌互通的通行能力，与上三公司共同对新昌互通进行改造，互通改造工程增加了上三公司的工程支出，故上三公司于2018年收到新昌县交通运输局支付的补偿款450.00万元

(2)2024年度项目期初数本期增加本期减少期末数形成原因

省界收费站撤站补助48067384.6224143680.9923923703.63详见(1)[注1]

许村段改建补偿款11819813.952425532.119394281.84详见(1)[注2]

临平段改建补偿款29385856.295877171.3623508684.93详见(1)[注3]

第164页共283页建设期营业税返还20037547.801821595.0218215952.78详见(1)[注4]

拆迁补偿款16350337.821142441.7915207896.03详见(1)[注5]

预收租金6450000.00600000.005850000.00详见(1)[注6]

管孔权收益5496781.64499707.244997074.40详见(1)[注7]

超重检测站补助5244000.20349599.964894400.24详见(1)[注8]

新昌互通补偿款4505456.00643636.003861820.00详见(1)[注9]

G228 陆埠互通主线自

1022916.421022916.42

由流门架系统收益

健康检测系统补助2800000.00318181.822481818.18详见(1)[注10]

运营保畅收益15948113.214556603.7611391509.45详见(1)[注11]

其他补偿款3564150.00691300.002872850.00详见(1)[注14]

合计154744244.7415948113.2144092366.47126599991.48

(3)2023年度项目期初数本期增加本期减少期末数形成原因

省界收费站撤站补助72195410.4024128025.7848067384.62详见(1)[注1]

许村段改建补偿款14245346.022425532.0711819813.95详见(1)[注2]

临平段改建补偿款35263027.655877171.3629385856.29详见(1)[注3]

建设期营业税返还21859143.001821595.2020037547.80详见(1)[注4]

拆迁补偿款17492779.611142441.7916350337.82详见(1)[注5]

预收租金7050000.00600000.006450000.00详见(1)[注6]

管孔权收益5996488.88499707.245496781.64详见(1)[注7]

超重检测站补助5593600.16349599.965244000.20详见(1)[注8]

新昌互通补偿款5149092.00643636.004505456.00详见(1)[注9]

G228 陆埠互通主线自

2045832.661022916.241022916.42

由流门架系统收益

健康检测系统补助2800000.002800000.00详见(1)[注10]

其他补偿款4255450.00691300.003564150.00详见(1)[注14]

合计191146170.382800000.0039201925.64154744244.74

(4)2022年度项目期初数本期增加本期减少期末数形成原因

第165页共283页省界收费站撤站补助106223136.1634027725.7672195410.40详见(1)[注1]

许村段改建补偿款17890213.203644867.1814245346.02详见(1)[注2]

临平段改建补偿款39548379.954285352.3035263027.65详见(1)[注3]

建设期营业税返还23680738.201821595.2021859143.00详见(1)[注4]

拆迁补偿款18635221.401142441.7917492779.61详见(1)[注5]

预收租金7650000.00600000.007050000.00详见(1)[注6]

管孔权收益6496196.12499707.245996488.88详见(1)[注7]

超重检测站补助5943200.12349599.965593600.16详见(1)[注8]

新昌互通补偿款5792728.00643636.005149092.00详见(1)[注9]

G228 陆埠互通主线自

3068748.901022916.242045832.66

由流门架系统收益

其他补偿款10430441.644923000.1711097991.814255450.00详见(1)[注14]

合计245359003.694923000.1759135833.48191146170.38

45.股本

(1)明细情况

股东类别2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

交通集团4014778800.004014778800.004014778800.002909260000.00

H 股股东 2023335842.00 1979021737.00 1978719210.00 1433854500.00

合计6038114642.005993800537.005993498010.004343114500.00

(2)股本变化情况说明

1）2025年1-9月本期，欧元可转债持有人将面值27200000.00欧元的欧元可转债转换为公司股票，转股数量为44314105股，增加公司实收股本44314105.00元，上述变更已于2025年9月19日办妥工商变更登记手续。本次及2024年度欧元可转债转股情况业经天健会计师事务所(特殊普通合伙)审验，并由其出具《验资报告》(天健验〔2026〕11号)。

2）2024年度本期，欧元可转债持有人将面值200000.00欧元的欧元可转债转换为公司股票，转股数量为302527股，增加公司实收股本302527.00元，上述变更已于2025年6月16日办妥工商变更登记手续。

第166页共283页3）2023年度

根据公司第九届董事会第二十四次会议和二〇二三年第二次临时股东大会决议、中国证券监督管理委员会《关于同意浙江沪杭甬高速公路股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕2473号）、香港联合交易所有限公司《招股章程无异议函》，公司向全体内资股股东和在香港上市的外资股(H 股)股东按照每 10 股配售 3.8 股的比例分

别定向增发人民币内资股和外资股(H 股)增加注册资本 1650383510.00 元。其中，向内资股股东定向增发内资股1105518800股，每股面值人民币1元，每股发行价格为人民币

3.73 元，募集资金总额为人民币 4123585124.00 元；向外资股(H 股)股东定向增发 H 股

544864710股，每股面值人民币1元，每股发行价格为港币4.06元，募集资金总额为港

币2212150722.60元，折人民币2005332644.16元。减除发行费用人民币

30043749.75元后，募集资金净额为人民币6098874018.41元，计入实收股本

1650383510.00，计入资本公积（股本溢价）4448490508.41元。

上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所(特殊普通合伙)审验，并由其出具《验资报告》(天健验〔2023〕717号)。上述变更已于2024年2月22日办妥工商变更登记手续。

46.资本公积

(1)明细情况

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

股本溢价16589708077.1216376813503.7416375479990.3911941524376.56

其他资本公积4864381550.243547690359.782200370427.982200487076.85

合计21454089627.3619924503863.5218575850418.3714142011453.41

(2)变动说明

1)2025年1-9月

欧元可转债持有人累计将面值27200000.00欧元的欧元可转债转换为公司股票，增加公司实收股本44314105.00元，计入资本公积—股本溢价212894573.38元。

本期，本公司联营企业浙江温州甬台温高速公路有限公司所有者权益变动，本公司按持股比例计算应享有的份额，导致资本公积—其他资本公积增加462312.26元。

本期，上三公司其他股东实缴出资，本公司持有的股权比例下降及享有新股东投入资本的份额，导致资本公积—其他资本公积增加791251878.20元。

第167页共283页本期，公司与其他方投资设立浙江甬舟复线二期高速公路有限公司(以下简称甬舟复线公司)，本公司持有51%股权。根据《股东合资协议书》约定，部分股东不参与甬舟复线公司利润分配、损失承担及清算分配，本公司按85%的比例参与对甬舟复线公司利润分配、损失承担及清算分配，导致资本公积—其他资本公积增加524977000.00元。

2)2024年度

欧元可转债持有人累计将面值200000.00欧元的欧元可转债转换为公司股票，增加公司实收股本302527.00元，计入资本公积—股本溢价1333513.35元。

本期，本公司联营企业浙江之江交通控股有限公司所有者权益变动，本公司按持股比例计算应享有的份额，导致资本公积—其他资本公积增加63908055.25元。

本期，部分浙商证券可转债持有人将可转债转换成浙商证券股份，公司持有的股权比例下降及享有新股东投入资本的份额，导致资本公积—其他资本公积增加1283411876.55元。

3)2023年度本期，公司按照每 10 股配售 3.8 股的比例向全体内资股和外资股(H 股)股东定向发行股份，募集资金总额扣除发行费用后的净额超过新增注册资本部分计入资本公积—股本溢价

4448490508.41元，详见本财务报表附注五(一)45之说明。

本期，公司同一控制下企业合并购买浙江黄衢南高速公路有限公司(以下简称黄衢南公司)股权，购买股权支付的股权转让价款16700000.00元冲减资本公积，本期黄衢南公司原股东对黄衢南公司新增资本导致本公司享有的净资产增加，增加资本公积2165105.42元。

本期，本公司联营企业浙江温州甬台温高速公路有限公司所有者权益变动，本公司按持股比例计算应享有的份额，导致资本公积—其他资本公积减少149373.19元。

本期，部分浙商证券可转债持有人将可转债转换成浙商证券股份，公司持有的股权比例下降及享有新股东投入资本的份额，导致资本公积—其他资本公积增加32724.32元。

4)2022年度本期，上三公司及其他方增资浙商期货，本公司持有的股权比例下降及享有新股东投入资本的份额，导致资本公积—其他资本公积增加12162071.05元。

本期，本公司联营企业太平科技保险股份有限公司其他股东新增出资，本公司持有的股权比例下降及享有新股东投入资本的份额，导致资本公积—其他资本公积增加

第168页共283页22061558.17元。

本期，浙商证券发行浙商证券可转债，部分可转债持有人于本期将可转债转换成浙商证券股份，公司持有的股权比例下降及享有新股东投入资本的份额，导致资本公积—其他资本公积增加5879.51元。

47.其他综合收益

(1)2025年1-9月本期发生额

项目期初数本期所得减：前期计入其他综

减：所得税费用税前发生额合收益当期转入损益以后不能重分类进损益的其他

40602251.10390642845.7197660711.42

综合收益

其中：其他权益工具投资公允

40602251.10390642845.7197660711.42

价值变动以后将重分类进损益的其他综

469664576.99-664785449.82-110499974.07

合收益

其中：权益法下可转损益的其

356618403.27-214459988.42

他综合收益其他债权投资公允价值

100511773.93-442180158.25-110545039.56

变动其他债权投资信用减值

1400517.28180261.9745065.49

准备

外币财务报表折算差额11133882.51-8325565.12

其他综合收益合计510266828.09-274142604.11-12839262.65

(续上表)

本期发生额减：前期计入其他综合收益项目税后归属于税后归属于税后归属于当期转入留存期末数母公司少数股东其他投资者收益（税后归属于母公司）以后不能重分类进损益的其他

92468608.05200513526.2444558007.1988512851.96

综合收益

其中：其他权益工具投资公允

92468608.05200513526.2444558007.1988512851.96

价值变动以后将重分类进损益的其他综

-316060077.44-238225398.31153604499.55合收益

其中：权益法下可转损益的其

-214338773.29-121215.13142279629.98他综合收益其他债权投资公允价值

-101505914.01-230129204.68-994140.08变动

第169页共283页其他债权投资信用减值

1738836.53-1603640.053139353.81

准备

外币财务报表折算差额-1954226.67-6371338.459179655.84

其他综合收益合计-223591469.39-37711872.0744558007.19242117351.51

(2)2024年度本期发生额

项目期初数本期所得减：前期计入其他综合

减：所得税费用税前发生额收益当期转入损益以后不能重分类进损益的其他

146709850.2936677462.57

综合收益

其中：其他权益工具投资公允

146709850.2936677462.57

价值变动以后将重分类进损益的其他综

127643730.66598521388.2023875033.3679282658.65

合收益

其中：权益法下可转损益的其

105523058.76251095344.51

他综合收益其他债权投资公允价值

12772284.89337270724.2522993603.3678569280.22

变动其他债权投资信用减值

597399.933734943.72881430.00713378.43

准备

外币财务报表折算差额8750987.086420375.72

其他综合收益合计127643730.66745231238.4923875033.36115960121.22

(续上表)

本期发生额减：前期计入其他综合收益项目税后归属于税后归属于税后归属于当期转入留存期末数母公司少数股东其他投资者收益（税后归属于母公司）以后不能重分类进损益的其他

40602251.1069430136.6240602251.10

综合收益

其中：其他权益工具投资公允

40602251.1069430136.6240602251.10

价值变动以后将重分类进损益的其他综

342020846.33153342849.86469664576.99

合收益

其中：权益法下可转损益的其

251095344.51356618403.27

他综合收益其他债权投资公允价值

87739489.04147968351.63100511773.93

变动其他债权投资信用减值

803117.351337017.941400517.28

准备

第170页共283页外币财务报表折算差额2382895.434037480.2911133882.51

其他综合收益合计382623097.43222772986.48510266828.09

(3)2023年度本期发生额

项目期初数本期所得减：前期计入其他综合

减：所得税费用税前发生额收益当期转入损益以后不能重分类进损益的其他综合收益以后将重分类进损益的其他综

23503040.78142283663.52-574430.0013034770.04

合收益

其中：权益法下可转损益的其

18710913.6586812145.11

他综合收益其他债权投资公允价值

-2739589.4149782823.72-1489470.0012818073.43变动其他债权投资信用减值

335163.131781826.44915040.00216696.61

准备

外币财务报表折算差额7196553.413906868.25

其他综合收益合计23503040.78142283663.52-574430.0013034770.04

(续上表)

本期发生额减：前期计入其他综合收益项目税后归属于税后归属于税后归属于当期转入留存期末数母公司少数股东其他投资者收益（税后归属于母公司）以后不能重分类进损益的其他综合收益以后将重分类进损益的其他综

104140689.8825682633.60127643730.66

合收益

其中：权益法下可转损益的其

86812145.11105523058.76

他综合收益其他债权投资公允价值

15511874.3022942345.9912772284.89

变动其他债权投资信用减值

262236.80387853.03597399.93

准备

外币财务报表折算差额1554433.672352434.588750987.08

其他综合收益合计104140689.8825682633.60127643730.66

(4)2022年度项目期初数本期发生额

第171页共283页本期所得减：前期计入其他综合

减：所得税费用税前发生额收益当期转入损益以后不能重分类进损益的其他综合收益以后将重分类进损益的其他综

17921098.8813104225.80-1986865.00

合收益

其中：权益法下可转损益的其

19446601.27-735687.62

他综合收益其他债权投资公允价值

-9055290.00-2263822.50变动其他债权投资信用减值

1107830.00276957.50

准备

外币财务报表折算差额-1525502.3921787373.42

其他综合收益合计17921098.8813104225.80-1986865.00

(续上表)

本期发生额减：前期计入其他综合收益项目税后归属于税后归属于税后归属于当期转入留存期末数母公司少数股东其他投资者收益（税后归属于母公司）以后不能重分类进损益的其他综合收益以后将重分类进损益的其他综

5581941.909509148.9023503040.78

合收益

其中：权益法下可转损益的其

-735687.6218710913.65他综合收益其他债权投资公允价值

-2739589.41-4051878.09-2739589.41变动其他债权投资信用减值

335163.13495709.37335163.13

准备

外币财务报表折算差额8722055.8013065317.627196553.41

其他综合收益合计5581941.909509148.9023503040.78

48.盈余公积

(1)明细情况

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

法定盈余公积金2977693754.932977693754.932654259498.272354847374.91

国家扶持资金21955281.6421955281.6421955281.6421955281.64

合计2999649036.572999649036.572676214779.912376802656.55

第172页共283页(2)其他说明

2024年盈余公积本期增加系根据母公司2024年实现净利润的10%计提法定盈余公积

323434256.66元。

2023年盈余公积本期增加系根据母公司2023年实现净利润的10%计提法定盈余公积

299412123.36元。

49.未分配利润

(1)明细情况

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

期初未分配利润16823403967.3613617730883.7610433365816.087018102094.68

加：本期归属于母公司所

4175522629.125447026703.465112445128.545043931658.90

有者的净利润前期计入其他综合收

44558007.19

益当期转入留存收益

减：提取法定盈余公积323434256.66299412123.36

本期分配现金股利数2307613206.751917919363.201628667937.501628667937.50

期末未分配利润18735871396.9216823403967.3613617730883.7610433365816.08

(2)其他说明

1)2025年1-9月股利分配情况

根据2025年3月24日公司第十届董事会第十次会议通过的2024年度利润分配预案，以董事会决议日公司总股本5993800537.00股为基数，每股派发2024年度股息人民币

0.385元，计2307613206.75元。

2)2024年度股利分配情况

根据2024年3月25日公司第九届董事会第三十四次会议通过的2023年度利润分配预案，以董事会决议日公司总股本5993498010股为基数，每股派发2023年度股息人民币

0.32元，计1917919363.20元。

3)2023年度股利分配情况

根据2023年3月27日公司第九届董事会第二十一次会议通过的2022年度利润分配预案，以董事会决议日公司总股本4343114500.00股为基数，每股派发2022年度股息人民币0.375元，计1628667937.50元。

4)2022年度股利分配情况

第173页共283页根据2022年3月24日公司第九届董事会第八次会议通过的2021年度利润分配预案，以董事会决议日公司总股本4343114500.00股为基数，每股派发2021年度股息人民币

0.375元，计1628667937.50元。

(二)合并利润表项目注释

1.营业收入/营业成本

(1)明细情况

2025年1-9月2024年度

项目收入成本收入成本

1.主营业务收入7944714186.713565361638.4510697975978.064900589616.45

高速公路收费7944714186.713565361638.4510697975978.064900589616.45

2.其他业务收入967417332.07922791552.071402208847.271286723870.51

货物销售15107237.0732744245.0228425348.0319202247.52

建造业务756553660.26756553660.261070362141.121067581598.94

酒店经营78260705.0599897275.10114080373.55130106524.19镇海至安吉公路德清对

10753847.1741359394.70

河口至矮部里段项目

租赁业务31123801.3010975193.1338741369.9210242143.09

服务区业务16085593.648560504.4731177890.6420829843.92

受托管理19337717.0027135204.901842813.97

保险加期货业务1938581.624694765.8917376671.0220861175.43

其他业务38256188.969365908.2033550453.3916057523.45

3.证券期货业务成本[注]3910707369.213856113047.35

合计8912131518.788398860559.7312100184825.3310043426534.31

其中：与客户之间的合同产生

8881007717.488379324862.1312061443455.4110033184391.22

的收入

(续上表)

2023年度2022年度

项目收入成本收入成本

1.主营业务收入10460400636.345122910710.509124595972.365396579819.00

高速公路收费10460400636.345122910710.509124595972.365396579819.00

2.其他业务收入305300800.07227944503.55280418951.10181734037.76

第174页共283页货物销售5645003.348980474.17建造业务

酒店经营129564224.40143755771.7591059941.98122167687.84镇海至安吉公路德清对

44829688.1169870882.96

河口至矮部里段项目

租赁业务40660134.1511043556.7153706940.2515425169.63

服务区业务27910127.9520661875.5918239817.6115342599.52

受托管理23194717.691968406.2418084979.581862470.84

保险加期货业务16181217.2618569460.1410075541.5411140412.25

其他业务17315687.1722964958.9519380847.1815795697.68

3.证券期货业务成本[注]3473454663.172980933564.74

合计10765701436.418824309877.229405014923.468559247421.50

其中：与客户之间的合同产生

10725041302.268813266320.519351307983.218543822251.87

的收入

[注]证券期货业务成本系浙商证券列入“业务及管理费”项目的相关支出

2.利息净收入

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

利息收入2082023635.782511049000.352473699634.672409984159.62

货币资金及结算备付金利息收入581832568.43811455677.75805585327.28963906899.36

融出资金利息收入1115238568.011122812884.331179725775.811158886328.29

买入返售金融资产利息收入150387579.02274256500.42332163848.61276170247.39

其他债权投资利息收入233463355.96253063891.80148106436.883225616.93

其他1101564.3649460046.058118246.097795067.65

利息支出480427697.34555933972.67742124254.88736279887.82

拆入资金利息支出81519425.1265147592.8467351911.3858202582.37

卖出回购金融资产利息支出355454340.78419137631.27512771964.14436851980.30

代理买卖证券款利息支出24416090.3343589280.6960768057.8368928607.25

其他19037841.1128059467.87101232321.53172296717.90

利息净收入1601595938.441955115027.681731575379.791673704271.80

第175页共283页3.手续费及佣金净收入

(1)明细情况

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

证券经纪业务净收入2002038884.161797319127.291650761291.811873303785.80

证券经纪业务收入2140282218.081903857804.881755752059.491954581529.67

证券经纪业务支出138243333.92106538677.59104990767.6881277743.87

期货经纪业务净收入332342495.83552625621.78821401765.78506215820.93

期货经纪业务收入332342495.83552625621.78821401765.78506215820.93期货经纪业务支出

投资银行业务净收入505859945.71719771183.87877083066.68778385699.31

投资银行业务收入520470949.44736738450.11889591651.60784502633.26

投资银行业务支出14611003.7316967266.2412508584.926116933.95

资产管理业务净收入251676023.63382129670.18406287939.92424889560.07

资产管理业务收入251686919.22382129670.18406287939.92424889560.07

资产管理业务支出10895.59

投资咨询业务净收入58787151.86129443111.1665320993.5742841404.55

投资咨询业务收入64354425.09129443111.1665320993.5742841404.55

投资咨询业务支出5567273.23

托管业务净收入28308162.85

托管业务收入28326571.90

托管业务支出18409.05

其他手续费及佣金净收入2666500.3118125348.9915699507.0713768496.44

其他手续费及佣金收入2672837.3218125348.9915699507.0713768496.44

其他手续费及佣金支出6337.01

手续费及佣金净收入合计3181679164.353599414063.273836554564.833639404767.10

手续费及佣金收入总计3340136416.883722920007.103954053917.433726799444.92

手续费及佣金支出总计158457252.53123505943.83117499352.6087394677.82

(2)财务顾问业务净收入

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

第176页共283页并购重组财务顾问业务净收入

11856996.86

——境内上市公司

其他财务顾问业务净收入33354294.21127640690.17104709660.3580388668.13

小计33354294.21127640690.17104709660.3592245664.99

(3)代理销售金融产品情况

2025年1-9月2024年度

项目销售总金额代销收入销售总金额代销收入

基金158025210793.25166797157.83128810719478.56237435150.36

信托及资管计划1815212770.3256142417.00382370000.007049184.34

合计159840423563.57222939574.83129193089478.56244484334.70（续上表）

2023年度2022年度

项目销售总金额代销收入销售总金额代销收入

基金104609568604.19242227716.4683059373115.39301669975.42

信托及资管计划588110000.0012482049.22607430000.001123617.03

合计105197678604.19254709765.6883666803115.39302793592.45

4.税金及附加

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

城市维护建设税39236722.1838670173.6145271668.2237557862.43

教育费附加17714804.6317701234.3120454977.6016930894.33

地方教育费附加11809660.5511811390.3813603815.9311175368.07

房产税14601601.7225603457.8427536653.8319477049.01

土地使用税1643283.888655860.287647429.415789347.95

印花税6798600.6013936976.3412034526.2312127079.54

其他164268.32211435.23236577.07236309.13

合计91968941.88116590527.99126785648.29103293910.46

5.管理费用

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

第177页共283页员工薪酬费用54533934.8872045595.6782748740.2877658583.33

专项经费13494375.4917437860.2225747948.2231138456.26

折旧摊销25176849.5531734497.6526677374.2125165547.93

行政管理经费6172892.109835114.3711561856.7511650447.50

委托管理费9418655.209635567.688350000.0011858111.90

信息披露相关费用2243637.462815530.594483895.391106567.45

其他259700.0212704986.6313353378.0914263477.14

合计111300044.70156209152.81172923192.94172841191.51

6.研发费用

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

人工费用104596075.63126954998.5999785700.9913751739.79

折旧摊销5703326.5819614572.2822034866.069925446.05

委托外部研究开发费用7611577.36

其他478265.887283865.697890591.03

合计110777668.09161465013.92129711158.0823677185.84

7.财务费用

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

利息支出1153857072.781724167007.152085677016.101940618336.02

利息收入364743982.15474167449.10360686258.44144179234.95

其他418335.43652281.82633416.06659099.28

合计789531426.061250651839.871725624173.721797098200.35

8.其他收益

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

与资产相关的政府补助7800231.5727655974.2127322137.1828834591.33

与收益相关的政府补助32958208.7640304230.3129727288.9346844094.86

代扣代缴税费手续费7787526.7816133659.6626526129.6216004968.40

第178页共283页管孔权收益374780.43499707.24499707.24499707.24

陆埠收费站补偿费225000.00300000.00300000.00300000.00

增值税加计抵减978.21631023.241066477.79

免征增值税1.8428834.15244211.44

其他11098789.011103916.914444.30154943.13

合计60244536.5585998468.3885039564.6693948994.19

9.投资收益

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度权益法核算的长期股

1043906968.371070141653.931163292738.69801857472.08

权投资收益处置长期股权投资产

1886587090.72

生的投资收益交易性金融资产在持

732931208.441001636308.011462327940.991487446516.26

有期间的投资收益处置交易性金融资产

1211709905.72-164891606.1663910746.90-376064696.00

取得的投资收益其他权益工具投资在

持有期间取得的股利212549968.6778276889.06收入处置其他债权投资取

180234358.3075304377.33-55949.35

得的投资收益处置衍生金融工具取

-3021710.05498111638.33-441937627.52-165185241.16得的收益处置标准仓单取得的

-89680648.3564009217.83131358600.28-37236946.14收益

合计3288630051.102622588478.332378896449.993597404195.76

10.公允价值变动收益

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

交易性金融资产193921374.79656394832.90-84845023.77-368987746.92

交易性金融负债41209.20-9954223.80-1398707.54-57890858.70

衍生金融工具-23559452.64-402275882.78307579582.90192366722.06

合计170403131.35244164726.32221335851.59-234511883.56

11.信用减值损失

第179页共283页项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

坏账损失-26736829.36-23677021.94-21175451.01-21429984.72

其他债权投资减值损失-3909593.13-2853513.72-866786.44-1107830.00

融出资金减值损失1529099.72-7613687.21-2344860.111520633.80买入返售金融资产减值

3722710.0314689497.36-6236903.809233558.60

损失

合计-25394612.74-19454725.51-30624001.36-11783622.32

12.资产减值损失

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

标准仓单减值损失-73000000.00-44980011.14-13711386.83-6897955.41

合计-73000000.00-44980011.14-13711386.83-6897955.41

13.资产处置收益

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

长期资产处置损益5357475.6519911083.231379670.717228539.43

合计5357475.6519911083.231379670.717228539.43

14.营业外收入

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

非流动资产毁损报废利得77110.366825189.37199060.01297335.08

无需支付的款项4195956.01272544.81404490.5921136263.74

补偿款2731370.8624397016.9819028137.817982129.40

路产赔偿收入7582973.496364979.586859607.6712355893.27

罚没及违约金收入18690362.803608650.00772000.723994254.45长期股权投资初始成本小于

20764765.8126457249.913988135.68

享有的净资产公允价值份额

其他1145246.623428292.712688642.175727268.83

合计34423020.1465661439.2656409188.8855481280.45

15.营业外支出

第180页共283页项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

对外捐赠2832000.009213088.638604279.1512980973.42

非流动资产毁损报废损失20398658.533901862.7215635029.5327904447.25

路产损坏修复净支出728851.8127201.492973762.303782190.09

违约及其他补偿支出16238.10557245.909926752.00

地方水利建设基金122130.97132641.10132724.23105518.76

其他1919659.894309561.532018867.32409441.62

合计26017539.3017584355.4729921908.4355109323.14

16.所得税费用

(1)明细情况

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

当期所得税费用1778794318.061508683552.851492506534.001051382304.91

递延所得税费用-276362650.45194127988.85-260951236.53-11174158.17

合计1502431667.611702811541.701231555297.471040208146.74

(2)会计利润与所得税费用调整过程

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

利润总额7620625785.918881896182.257879378864.347278313985.02按母公司适用税率

1905156446.492220474045.561969844716.081819578496.27

计算的所得税费用下属主体适用不同

-1553402.60-10346704.38-10782492.82-143790.79税率的影响调整以前期间所得

312474.75-35236044.98-87209.1711009972.63

税的影响

非应税收入的影响-413422887.11-444419704.05-443867659.61-772958227.37

不可抵扣的成本、费

17997424.858307698.0211508843.0410073114.28

用和损失的影响使用前期未确认递

延所得税资产的可-26577576.79-48320321.74-552244259.73-110271679.77抵扣亏损的影响本期未确认递延所得税资产的可抵扣

23108634.0621135295.38127326033.25110200248.64

暂时性差异或可抵扣亏损的影响

第181页共283页研发费用加计扣除-2589446.04-11528449.57-16637626.86-5008432.29

其他2745727.46146494953.29-22271554.86

所得税费用1502431667.611702811541.701231555297.471040208146.74

17.其他综合收益的税后净额

其他综合收益的税后净额详见本财务报表附注五(一)47之说明。

(三)合并现金流量表项目注释

1.收到或支付的重要的投资活动有关的现金

(1)收回投资收到的现金

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

收回委托贷款本金360000000.00180000000.002400000000.00处置长期股权投资收

14209690.6717949181.2532254528.4245339575.31

回的现金

合计374209690.67197949181.2532254528.422445339575.31

(2)取得投资收益收到的现金

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

收到委托贷款利息1492500.003768750.005018750.005018750.00

收到联合营企业分红695379525.71749613130.61523905733.83497690704.67

其他159063.2112378333.33

合计696872025.71753540943.82528924483.83515087788.00

(3)处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

2025年

项目2024年度2023年度2022年度

1-9月

本期处置子公司于本期收到的现金或

2943000000.00

现金等价物

其中：申嘉湖杭公司2943000000.00

减：丧失控制权日子公司持有的现金及

735816011.19

现金等价物

其中：申嘉湖杭公司735816011.19

处置子公司收到的现金净额2207183988.81

(4)购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金

第182页共283页项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

购建固定资产、无形

1401097724.282150648606.181412622864.671600516923.68

资产和其他长期投资

合计1401097724.282150648606.181412622864.671600516923.68

(5)投资支付的现金

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

其他权益工具投资3158094853.431562079336.3967730000.00

其他债权投资2348070885.283926638736.407188574086.66818490940.00长期股权投资支付

169100000.005178771509.501767807382.1394899533.24

的现金

支付委托贷款本金180000000.00180000000.00

金融资产投资204737660.00109091497.85

合计5855265738.7111052227242.299065472966.64981120473.24

2.收到或支付的其他与经营活动、投资活动及筹资活动有关的现金

(1)收到其他与经营活动有关的现金

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

协议存款减少1315218550.374228923168.0810074462459.86

衍生金融工具369266819.92

收到的保证金8269235129.852250104831.2211127791467.23证券业务其他

583810598.691132086720.13320953475.84592787067.18

收入

其他206277114.68555242953.96322347710.46419651274.59

合计10374541393.596285519662.0912967868477.3812140229809.00

(2)支付其他与经营活动有关的现金

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度存出保证金净

5138512418.9871295581.951678249178.894456884533.19

增加现金支付的业

714153923.551011900039.79892100104.97541996122.19

务及管理费

支付的保证金8891056788.80

协议存款增加9332200089.32证券业务其他

119478645.1525423542.411049130910.872532424987.60

支出

第183页共283页其他132721876.11223194998.48138382257.59237714255.76

合计6104866863.7910222870951.433757862452.3217101219988.06

(3)收到其他与投资活动有关的现金

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

赎回定期存款50000000.00100000000.00并购国都证券现金及

7223792876.77

等价物净增加

合计7223792876.7750000000.00100000000.00

(4)支付其他与投资活动有关的现金

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

购买定期存款3869129240.003756308468.166995482520.00

其他80500.00

合计3869129240.003756308468.166995482520.0080500.00

(5)收到其他与筹资活动有关的现金

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

收到委托贷款2380810229.0053953817.00

收到拆借款2330000000.002735000000.00

其他2165105.42

合计4712975334.422788953817.00

(6)支付其他与筹资活动有关的现金

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度支付长期资产的租赁

130238321.37160536173.76145536586.55141557161.60

费用

归还委托贷款50810229.002383953817.0056172594.00

归还拆借款3965000000.001100000000.00

浙商证券股份回购405138429.06同一控制下企业合并

16700000.00

股权转让款

手续费900000.00

合计130238321.37211346402.766916328832.611298629755.60

3.现金流量表补充资料

第184页共283页补充资料2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

(1)将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润6118194118.307179084640.556647823566.876238105838.28

加：资产减值准备73000000.0044980011.1413711386.836897955.41

信用减值准备25394612.7418741347.0830407304.7511506664.82

固定资产折旧、油气资产折耗、

644009874.66822337690.13774821158.60603370801.31

生产性生物资产折旧

使用权资产折旧125033344.83138913773.33127584049.55118780677.67

无形资产摊销2121280850.132803535403.152759696529.163056073669.05

长期待摊费用摊销46821576.0934664738.6735346667.0632392067.70

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以-5357475.65-19911083.23-1379670.71-7228539.43“－”号填列）固定资产报废损失

20321548.17-2923326.6515435969.5227607112.17（收益以“－”号填列）公允价值变动损失

-170403131.35-244164726.32-221335851.59234511883.56（收益以“－”号填列）财务费用

1129016721.511714606245.362120936816.272158452636.43（收益以“－”号填列）投资损失

-1047908637.51-1070300717.14-1163292738.69-2688444562.80（收益以“－”号填列）递延所得税资产减少

-332660272.37100739132.88-98169511.01203253584.05（增加以“－”号填列）递延所得税负债增加

4550294.9794102234.40-162565028.914699081.11（减少以“－”号填列）存货的减少

27136.03291958.38-112658.3870373.73（增加以“－”号填列）经营性应收项目的减少

-12119092556.853988121803.08785924258.20-13603877774.37（增加以“－”号填列）经营性应付项目的增加

20011787336.504105154009.959014077359.6610979592078.41（减少以“－”号填列）

其他-20764765.81-26457249.91-3988135.68

经营活动产生的现金流量净额16644015340.2019687208368.9520652452357.277371775411.42

(2)不涉及现金收支的重大投资和筹资

活动：

债务转为资本一年内到期的可转换公司债券新增使用权资产

(3)现金及现金等价物净变动情况：

现金的期末余额81780004588.6755254737416.0549691186065.8041016059257.10

减：现金的期初余额55254737416.0549691186065.8041016059257.1036959245048.19

第185页共283页加：现金等价物的期末余额

减：现金等价物的期初余额

现金及现金等价物净增加额26525267172.625563551350.258675126808.704056814208.91

4.现金和现金等价物的构成

(1)明细情况

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

1)现金81780004588.6755254737416.0549691186065.8041016059257.10

其中：库存现金14171.9117114.5619955.9422749.24可随时用于支付

68869031322.4845636873914.2041903715888.2234783455321.54

的银行存款可随时用于支付

8117126.25120167.852301535.16

的其他货币资金

结算备付金12902841968.039617846387.297787330053.796230279651.16存放同业款项拆放同业款项

2)现金等价物

其中：三个月内到期的债券投资

3)期末现金及现金等

81780004588.6755254737416.0549691186065.8041016059257.10

价物余额

(2)公司持有的使用范围受限的现金和现金等价物

1)2025年9月30日

期末货币资金中有19128845667.76元系定期存款、协议存款、尚未上缴浙江省公路

与运输管理中心的通行费、风险准备金及保证金等，使用受限。

2)2024年12月31日

期末货币资金中有16536358114.12元系定期存款、协议存款、尚未上缴浙江省公路

与运输管理中心的通行费、风险准备金及保证金等，使用受限。

3)2023年12月31日

期末货币资金中有17041164586.35元系定期存款、协议存款、尚未上缴浙江省公路

与运输管理中心的通行费、风险准备金及保证金等，使用受限。

4)2022年12月31日

期末货币资金中20089347539.70元系定期存款、尚未上缴浙江省公路与运输管理中

第186页共283页心的通行费、风险准备金及保证金等，使用受限。

(3)不属于现金和现金等价物的货币资金

1)2025年9月30日

期末应收利息553554352.42元不属于现金及现金等价物。

2)2024年12月31日

期末应收利息373476491.48元不属于现金及现金等价物。

3)2023年12月31日

期末应收利息224547893.04元不属于现金及现金等价物。

4)2022年12月31日

期末应收利息146892876.00元不属于现金及现金等价物。

4.筹资活动相关负债变动情况

(1)2025年1-9月本期增加本期减少期末数项目期初数现金变动非现金变动现金变动非现金变动

短期借款841862083.662680959671.4726790696.651925161951.781624450500.00长期借款（含一年内到期的16243237794.11860000000.00336584557.281272421512.4816167400838.91长期借款）应付短期融资

7085627515.5919584160000.001528262404.6310950340215.4717247709704.75

券应付债券（含一年内到期的31065263245.5211310000000.003692748312.4711073373637.15217028556.0234777609364.82应付债券）租赁负债（含一年内到期的394094784.06350234637.36130238321.37614091100.05租赁负债）

其他应付款-

457656046.002902277542.633022787036.63337146552.00

应付股利

小计56087741468.9434435119671.478836898151.0228374322674.88217028556.0270768408060.53

(2)2024年度本期增加本期减少期末数项目期初数现金变动非现金变动现金变动非现金变动

短期借款828892897.371589207428.9525792306.271602030548.93841862083.66长期借款（含一年内到期的14593946277.397732050500.00542885861.506625644844.7816243237794.11长期借款）应付短期融资

2137610581.1810243270000.0041328486.545336581552.137085627515.59

券应付债券（含一年内到期的35743454056.418500000000.001087944274.697485706097.486780428988.1031065263245.52应付债券）

第187页共283页本期增加本期减少期末数项目期初数现金变动非现金变动现金变动非现金变动租赁负债（含一年内到期的475429373.3579201584.47160536173.76394094784.06租赁负债）

其他应付款-

168573276.002902715777.402613633007.40457656046.00

应付股利

其他应付款-

2384103232.642300000000.0036180067.134720283299.77

委托贷款

小计56332009694.3430364527928.954716048358.0028544415524.256780428988.1056087741468.94

(3)2023年度本期增加本期减少期末数项目期初数现金变动非现金变动现金变动非现金变动

短期借款1475970716.461330952812.1551038676.352029069307.59828892897.37长期借款（含一年内到期的18487149921.573063500000.00636735380.757593439024.9314593946277.39长期借款）应付短期融资

3567024501.0613569470000.0095425349.8415094309269.722137610581.18

券应付债券（含一年内到期的26890370002.2815871559551.23474844352.277493174219.47145629.9035743454056.41应付债券）租赁负债（含一年内到期的444029676.45176936283.45145536586.55475429373.35租赁负债）

其他应付款-

2705327410.142536754134.14168573276.00

应付股利

其他应付款-

2393696022.994710810229.0097723577.324818126596.672384103232.64

委托贷款

小计53258240840.8138546292592.384238031030.1239710409139.07145629.9056332009694.34

(4)2022年度本期增加本期减少期末数项目期初数现金变动非现金变动现金变动非现金变动

短期借款852796109.795499399485.9355108902.883477733782.141453600000.001475970716.46长期借款（含一年内到期的18873365365.714000313560.00800660620.765187189624.9018487149921.57长期借款）应付短期融资

7940702492.158401470000.00103975526.2112879123517.303567024501.06

券应付债券（含一年内到期的26895118023.0612850789360.891029657166.2213885088547.89106000.0026890370002.28应付债券）租赁负债（含

465914836.88119672001.17141557161.60444029676.45

一年内到期的

第188页共283页本期增加本期减少期末数项目期初数现金变动非现金变动现金变动非现金变动租赁负债）

其他应付款-

2041416558.152041416558.15

应付股利

其他应付款-

56935605.0753953817.002340687777.9957881177.072393696022.99

委托贷款

小计55084832432.6630805926223.826491178553.3837669990369.051453706000.0053258240840.81

(四)其他

1.外币货币性项目

(1)明细情况

1)2025年9月30日

项目期末外币余额折算汇率期末折算成人民币余额

货币资金4049316759.08

其中：美元165605809.747.10551176712081.11

港币3144248234.150.91302870635752.81日元37961770.000.04791816774.39

欧元13243.368.3351110384.73

英镑4371.209.551441751.08

澳元3.204.676114.96

结算备付金307017139.47

其中：美元33070357.027.1055234981421.80

港币49083274.410.913044812047.87日元564576230.000.047927019489.22

英镑8459.499.551480799.97

欧元289.068.33512409.34

马来西亚林吉特71669.691.6879120971.27

其他应收款3756992.78

其中：港币4115087.710.91303756992.78

其他流动资产——融出资金37630399.84

第189页共283页其中：美元1625167.857.105511547630.16

港币28568829.200.913026082769.68

其他流动资产——存出保证金269225268.83

其中：美元35001794.817.1055248705253.02

港币17635593.000.913016100943.70日元91207910.000.04794365028.16

欧元6483.908.335154043.95

短期借款38345160.00

其中：港币42000000.000.913038345160.00

代理买卖证券款612633676.41

其中：美元27969938.087.1055198740395.03

港币453343207.280.9130413893281.38

其他应付款96164439.43

其中：美元2500.007.105517763.75

港币105310823.550.913096146675.68

其他流动负债——应付货币保

1070595416.26

证金

其中：美元136956466.677.1055973144173.92

港币70069821.640.913063972345.76日元693351471.000.047933182414.70

欧元8011.238.335166774.40

英镑11420.759.5514109084.15

马来西亚林吉特71463.551.6879120623.33

2)2024年12月31日

项目期末外币余额折算汇率期末折算成人民币余额

货币资金2939891471.63

其中：美元98426493.337.1884707529004.66

港币2408011146.990.92602229824615.98日元53577923.000.04622477068.11

第190页共283页欧元1053.197.52577925.99

英镑5821.909.076552842.47

澳元3.204.507014.42

结算备付金242960835.37

其中：美元23508069.587.1884168985407.37

港币46547438.980.926043104358.53日元655130152.000.046230288632.32

英镑6536.899.076559332.08

欧元2823.747.525721250.62

马来西亚林吉特309794.751.6199501854.45

其他应收款1935318.12

其中：港币2089976.370.92601935318.12

其他流动资产——融出资金217951374.88

其中：美元9617740.517.188469136165.88

港币160707569.110.9260148815209.00

其他流动资产——存出保证金169301569.08

其中：美元22020505.957.1884158292204.97

港币8254615.340.92607644063.99日元72790001.000.04623365300.12

短期借款6945300.00

其中：港币7500000.000.92606945300.00

代理买卖证券款343718631.25

其中：美元28679969.017.1884206163089.20

港币148542725.850.9260137555542.05

其他应付款5722097.00

其中：美元462821.867.18843326948.66

港币2586553.280.92602395148.34

其他流动负债——应付货币保

671543598.44

证金

第191页共283页其中：美元82136360.107.1884590429010.94

港币47953113.570.926044404583.17日元780679993.000.046236067415.68

欧元3848.017.525728958.97

英镑12317.829.0765111802.69

马来西亚林吉特309788.871.6199501826.99

3)2023年12月31日

项目期末外币余额折算汇率期末折算成人民币余额

货币资金2879754814.15

其中：美元94968425.167.0827480470382.53

港币2420751803.690.90622398475218.05日元12681214.000.0502636761.80

欧元5726.757.859245003.36

英镑14096.569.0411127448.41

结算备付金336300307.88

其中：美元26146970.787.0827185191149.94

港币126735559.030.9062114850118.83日元716057574.000.050235955398.96

英镑17223.899.0411155722.91

欧元5220.617.859241029.83

马来西亚林吉特69337.861.5415106887.41

其他应收款1657672.27

其中：美元8000.007.082756661.60

港币1766729.940.90621601010.67

其他流动资产——融出资金240761528.70

其中：美元4330417.477.082730671047.81

港币231831653.340.9062210090480.89

其他流动资产——存出保证金213310739.17

其中：美元29626481.617.0827209835481.30

第192页共283页港币3189114.920.90622890019.73日元11655112.000.0502585238.14

短期借款63217227.37

其中：美元2536600.107.082717965977.53

港币49935168.660.906245251249.84

代理买卖证券款377366263.31

其中：美元11087703.517.082778530877.67

港币329760816.670.9062298835385.64

其他应付款1532421.56

其中：美元31985.387.0827226542.85

港币1441049.120.90621305878.71

其他流动负债——应付货币保

763334406.08

证金

其中：美元99209969.897.0827702674453.74

港币26280239.000.906223815678.19日元727712686.000.050236540637.10

欧元5220.617.859241029.83

英镑17223.899.0411155722.91

马来西亚林吉特69337.861.5415106884.31

4)2022年12月31日

项目期末外币余额折算汇率期末折算成人民币余额

货币资金567222088.15

其中：美元62218853.266.9646433329425.41

港币149184699.570.8933133266692.13日元6461692.000.0524338592.66

欧元20521.757.4229152330.90

英镑16088.338.3941135047.05

结算备付金245129379.86

其中：美元23592388.796.9646164311550.94

第193页共283页港币86832769.830.893377565537.06日元519927.010.052427222.34

英镑366390.148.39413075515.47

马来西亚林吉特94822.501.5772149554.05

其他流动资产—融出资金312480430.66

其中：美元2509307.916.964617476325.87

港币330240797.930.8933295004104.79

其他流动资产——存出保证金280819293.07

其中：美元38039954.006.9646264933063.63

港币17713694.000.893315823141.44

马来西亚林吉特40000.001.577263088.00

短期借款72568576.24

其中：港币81239240.370.893372568576.24

代理买卖证券款263271980.61

其中：美元16352953.386.9646113891779.15

港币167227595.990.8933149380201.46

其他流动负债——应付货币保

658426044.61

证金

其中：美元63736289.246.9646443897760.04

港币235865796.230.8933210698915.77日元6735918.000.0524352962.10

欧元11780.287.422987443.84

英镑378399.218.39413176320.81

马来西亚林吉特134822.501.5772212642.05

2.租赁

(1)公司作为承租人

1)使用权资产相关信息详见本财务报表附注五(一)19之说明。

2)公司对短期租赁和低价值资产租赁的会计政策详见本财务报表附注三(三十九)之说明。计入当期损益的短期租赁费用和低价值资产租赁费用金额如下：

第194页共283页项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

短期租赁费用19339484.359818962.879577627.9211173089.68

合计19339484.359818962.879577627.9211173089.68

3)与租赁相关的当期损益及现金流

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度租赁负债的利息

14306185.4617482484.3918223951.4918393582.48

费用与租赁相关的总

130238321.37160536173.76145536586.55141557161.60

现金流出

4)租赁负债的到期期限分析和相应流动性风险管理详见本财务报表附注八(二)之说明。

(2)公司作为出租人经营租赁

1)租赁收入

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

租赁收入31123801.3038741369.9240660134.1553706940.25

2)经营租赁资产

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

固定资产44321562.0947850135.5029894572.5144298247.53

投资性房地产85710582.5391182970.4398479487.63144491374.13

小计130032144.62139033105.93128374060.14188789621.66

经营租出固定资产详见本财务报表附注五(一)17之说明。

六、在其他主体中的权益

(一)企业集团的构成

1.公司将上三公司、浙商证券等34家子公司纳入合并财务报表范围。

2.子公司基本情况

主要经营

序业务持股比例（%）享有的表子公司名称级次注册资本地及注册取得方式

号性质直接间接决权（%）地交通

1上三公司2776664.2422万浙江杭州51.00[注1]投资设立

运输浙江金华甬金高速公交通同一控制下的企

2路有限公司(以下简2140000.00万浙江金华100.00100.00

运输业合并

称甬金公司)

第195页共283页交通非同一控制下的

3临平公司27522.30万浙江杭州51.0051.00

运输企业合并浙江杭徽高速公路有

交通51.0051.00同一控制下的企

4限公司(以下简称杭--100185.30万浙江杭州

运输[注2][注2]业合并

徽公司)交通非同一控制下的

5徽杭公司258000.00万安徽黄山100.00100.00

运输企业合并浙江高速公路清障施清障

6救服务有限公司(以2800.00万浙江杭州100.00100.00投资设立

服务

下简称清障公司)

PPP

7德安公司232000.00万浙江湖州80.1080.10投资设立

运营交通同一控制下的企

8舟山公司2360669.00万浙江舟山51.0051.00

运输业合并酒店同一控制下的企

9浙江大酒店230666.22万浙江杭州100.00100.00

服务业合并交通同一控制下的企

10龙丽丽龙公司2851985.66万浙江100.00100.00

运输业合并嘉兴市乍嘉苏高速公交通非同一控制下的

11路有限责任公司(以230000.00万浙江嘉兴55.0055.00

运输企业合并

下简称乍嘉苏公司)浙江之江智能交通科

科技98.0098.00

12技有限公司(以下简210000.00万浙江杭州投资设立

服务[注3][注3]

称之江智能公司)交通

13甬舟复线公司250000.00万浙江舟山51.0051.00投资设立

运输

浙江沪杭甬国际(香投资

142美元13000万香港100.00100.00投资设立

港)有限公司[注4]管理非同一控制下的

15浙商证券3457379.66万浙江杭州金融业28.454646.4565

企业合并

29.3887.01非同一控制下的

16浙商期货4137124.46万浙江杭州金融业

[注5][注5]企业合并浙江浙期实业有限公

175220000.00万浙江杭州商贸29.38100.00投资设立

司浙商国际金融控股有

185港币30000.00万香港金融业29.38100.00投资设立

限公司浙商国际资产管理有

196港币1000.00万香港金融业29.38100.00投资设立

限公司

20浙商资管4120000.00万浙江杭州金融业28.4546100.00投资设立

浙商证券投资有限公投资

214100000.00万上海28.4546100.00投资设立

司管理

22浙商资本450000.00万浙江杭州金融业28.4546100.00投资设立

非同一控制下

23国都证券4583000.00万北京金融业9.893434.7692

企业合并国都景瑞投资有限公非同一控制下

24530000.00万北京金融业9.8934100.00

司企业合并国都创业投资有限责非同一控制下

25510000.00万江苏苏州金融业9.8934100.00

任公司企业合并非同一控制下

26国都期货有限公司520000.00万北京金融业6.164662.31

企业合并国都创禾私募投资基非同一控制下

2761020.00万江苏苏州金融业5.045751.00金（苏州）有限公司企业合并

中国国都（香港）金非同一控制下

285港币30000.00万香港金融业9.8934100.00

融控股有限公司企业合并

第196页共283页中诚国际资本有限公非同一控制下

296港币16814.83万香港金融业5.045751.00

司企业合并深圳前海中诚股权投非同一控制下

3072000.00万深圳金融业2.5733100.00

资基金管理有限公司企业合并非同一控制下

31 SynCap SPC 7 美元 0.01 开曼群岛 金融业 2.5733 100.00

企业合并

国都证券（香港）有非同一控制下

326港币11500.00万香港金融业5.0457100.00

限公司企业合并

国都期货（香港）有非同一控制下

336港币1100.00万香港金融业5.0457100.00

限公司企业合并

国都快易科技（深圳）信息技非同一控制下

346[注6]50.00万深圳5.0457100.00

有限公司术服务企业合并

[注1]详见六(一)3(1)之说明

[注2]2021年，本公司以杭徽高速公路为基础资产发行公开募集基础设施证券投资基金。

浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金（以下简称杭徽基金）于2021年6月7日基金合同生效，2021年6月21日起在上海证券交易所交易。杭徽基金管理人为浙商资管，托管人为招商银行股份有限公司。截至2025年9月30日，杭徽基金的基金份额为

5.00亿份，本公司持有杭徽基金份额2.55亿份，其中1.00亿份限售期9个月。杭徽基金

募集资金全部用以认购杭徽高速资产支持专项计划（以下简称杭徽专项计划）。杭徽专项计划于2021年6月8日成立，杭徽专项计划管理人为浙商资管，托管人为招商银行股份有限公司。杭徽专项计划持有杭徽公司100%股权。因此，本公司仍将杭徽公司作为子公司纳入合并财务报表范围，并将杭徽基金、杭徽专项计划作为结构化主体纳入合并财务报表范围[注3]本公司和自然人陈玉森投资设立之江智能公司。之江智能公司于2023年4月27日在杭州市市场监督管理局登记注册，注册资本10000万元。本公司以货币资金认缴注册资本9800万元，持有之江智能公司98%股权，享有98%表决权。截至2025年9月30日，本公司已实缴出资额3430万元，尚有6370万元出资额未实缴。2025年10月27日，公司与陈玉森签署《股权转让协议》，公司受让陈玉森持有的之江智能公司2%股权，之江智能公司已于2025年12月15日办妥股东变更的工商登记手续

[注4]截至2025年9月30日，本公司尚未对浙江沪杭甬国际(香港)有限公司实缴出资[注5]截至2025年9月30日，上三公司直接持有浙商期货14.08%股权、浙商证券持有浙商期货72.93%股权，本公司合计持有浙商期货29.38%股权，享有87.01%表决权[注6]2025年9月18国都快易科技（深圳）有限公司股东会决议注册资本变更为50万元，已于2025年11月20日完成注册资本变更的工商登记手续

3.其他说明

第197页共283页(1)在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明

上三公司注册资本776664.2422万元，本公司认缴396102.50万元，认缴比例51%。

截至2024年12月31日，上三公司各股东累计实缴出资538000.00万元，本公司实缴

396102.50万元，占上三公司实收资本的73.625%。2025年1-9月，上三公司其他股东新

增实缴出资108697.8483万元。截至2025年9月30日，上三公司各股东累计实缴出资

646697.8483万元，本公司实缴396102.50万元，占上三公司实收资本的61.25%。根据上

三公司全体股东2022年11月签署的《增资协议》，各方按实缴出资比例享有表决权，本公司享有对上三公司的表决权比例为61.25%。

(2)持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位，以及持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依据

上三公司持有浙商证券46.4565%股权，享有46.4565%表决权，系浙商证券第一大股东，浙商证券其他投资方持有表决权份额较分散，上三公司在浙商证券董事会中提名委派的非独立董事过半数，因此将浙商证券纳入合并范围。

浙商证券持有国都证券34.7692%股权，享有34.7692%表决权，系国都证券第一大股东，国都证券其他投资方持有表决权份额较分散，浙商证券在国都证券董事会中提名委派的董事过半数，因此将国都证券纳入合并范围。

(3)对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据纳入本公司合并范围的结构化主体指本公司及下属子公司同时作为管理人和投资者的

发起式公募基金、资产管理计划和合伙企业。本公司综合评估本公司及下属子公司因持有的份额而享有的回报以及作为结构化主体管理人的管理人报酬是否将使本公司面临可变回报

的影响重大，并据此判断本公司是否为结构化主体的主要责任人。

截至2025年9月30日，本公司将下列结构化主体纳入合并范围：杭徽基金、杭徽专项计划、浙商期货精选2号集合资产管理计划、证券行业支持民企发展系列之浙商证券1号

FOF单一资产管理计划、证券行业支持民企发展系列之浙商证券3号 FOF单一资产管理计划、

浙商聚金瑞鑫1号定向资产管理计划、浙商期货融畅1号单一资产管理计划、浙商期货融畅

5号单一资产管理计划、浙商期货融畅13号单一资产管理计划、浙商聚银1号银江股份股

票收益权1号专项资产管理计划、浙商聚银1号银江股份股票收益权2号专项资产管理计划、

浙商聚银1号银江股份股票收益权3号专项资产管理计划、浙商聚金睿达宏利1号单一资产

管理计划、浙商汇金卓越稳健 3 个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、浙商期货宏

第 198 页 共 283 页锡量化 CTA1 号集合资产管理计划、浙商期货周周聚利 1 号集合资产管理计划、浙商精选

FOF1 号资产管理计划、浙商期货量化优选 FOF5 号集合资产管理计划、浙商期货九紫 1 号集

合资产管理计划、浙商君凤(桐庐)股权投资基金合伙企业（有限合伙）、浙商聚金嘉融高投基金（合肥）合伙企业（有限合伙）、浙江浙商八婺专精股权投资基金合伙企业（有限合伙）、

浙商聚金同创 MOM1 号单一资产管理计划、浙商期货九紫 3 号集合资产管理计划、浙商琇水（杭州）股权投资基金合伙企业(有限合伙)、浙商期货泰丰1号单一资产管理计划、浙商汇

金红利精选混合型发起式证券投资基金、浙商期货景上源5号集合资产管理计划、浙商聚金致远全景1号单一资产管理计划和浙商聚金致远全景2号单一资产管理计划。期末纳入合并财务报表范围的结构化主体的总资产为1632557271.41元。

(二)非同一控制下企业合并

1.报告期发生的非同一控制下企业合并

(1)基本情况股权取得股权取得被购买方名称股权取得时点股权取得成本购买日比例（%）方式

1)2025年1-9月

2024年12月取得

199704.31万股，

国都证券5373263543.4334.7692现金购买[注]

2025年3月取得

3000万股（续上表）购买日至当期期末购买日至当期期末被购买方名称购买日的确定依据被购买方的收入被购买方的净利润

1)2025年1-9月

国都证券[注]841571431.45430076463.73

(续上表)购买日至期末被购买方的现金流量被购买方名称经营活动净流入投资活动净流入筹资活动净流入

1)2025年1-9月

国都证券2225613913.58-26096895.8129699192.05

[注]经国都证券2025年4月27日第二届董事会第三十二次会议（临时会议）及2025年5月15日2025年第一次临时股东会决议通过，国都证券董事会完成换届。换届后，浙商

第199页共283页证券在国都证券董事会中提名委派的董事过半数，成为国都证券控股股东。浙商证券自2025年5月取得国都证券控制权，将其纳入合并范围

2.合并成本及商誉

(1)明细情况

2025年1-9月

项目国都证券合并成本

现金5312306629.62

其他60956913.81

合并成本合计5373263543.43

减：取得的可辨认净资产公允价值份额4711099736.67

商誉/合并成本小于取得的可辨认净资产公允价值份额的金额662163806.76

(2)大额商誉形成的主要原因

2025年1-9月，浙商证券购买国都证券34.7692%的股份，支付对价超过购买日国都证

券的可辨认净资产公允价值的份额部分，在合并财务报表中列作商誉。

3.被购买方于购买日可辨认资产、负债

(1)明细情况

2025年1-9月

项目国都证券购买日公允价值购买日账面价值

货币资金6638177554.906638177554.90

结算备付金1403925012.501403925012.50

融出资金5128560189.055128560189.05

交易性金融资产18366964515.6518366964515.65

长期股权投资2843000000.00944293171.69

固定资产46249429.5428964827.45

无形资产280337307.7041055258.30

其他资产项目小计2329780399.272329780399.27

资产总计37036994408.6134881720928.81

应付短期融资款1388475178.071388475178.07

第200页共283页拆入资金2812676513.882812676513.88

卖出回购金融资产款8707305830.908707305830.90

代理买卖证券款6664217636.216664217636.21

应付债券3099078355.153099078355.15

递延所得税负债83445490.5322306212.95

其他负债项目小计570639185.07570639185.07

负债总计23325838189.8123264698912.23

净资产13711156218.8011617022016.58

减：少数股东权益161512815.33161512815.33

取得的净资产13549643403.4711455509201.25

(2)可辨认资产、负债公允价值的确定方法

1)2025年1-9月

国都证券购买日可辨认资产、负债的公允价值经天源资产评估有限公司评估，并由其出具《资产评估报告》(天源评报字〔2025〕第0792号)。

(三)同一控制下企业合并

1.报告期发生的同一控制下企业合并

(1)基本情况企业合并中取得构成同一控制下合并日的被合并方名称的权益比例企业合并的依据确定依据

2023年度

黄衢南公司100%实际控制人均为交通集团[注]（续上表）合并当期期初至合并当期期初至比较期间被合比较期间被合并被合并方名称合并日被合并方合并日被合并方并方的收入方的净利润的收入的净利润

2023年度

黄衢南公司421937294.92-177615550.84436953266.37-200199117.49[注]2023年9月28日，龙丽丽龙公司与交通集团签订《关于浙江黄衢南高速公路有限公司之股权转让协议》，龙丽丽龙公司以1670万元受让交通集团持有的黄衢南公司100%股权。本次股权转让事项业经本公司2023年9月7日第九届董事会第二十七次会议、龙丽丽龙公司2023年9月28日股东会、交通集团2023年9月28日五届八十九次董事会审议通

第201页共283页过。龙丽丽龙公司于2023年10月支付全部股权转让款1670万元。黄衢南公司于2023年9月28日完成公司章程变更，于2023年11月3日完成工商变更登记。根据《股权转让协议》约定，黄衢南公司完成工商变更登记后，龙丽丽龙公司成为黄衢南公司股东，享有股东应有的权力并承担相应义务。合并日2023年11月1日黄衢南公司的净资产为负数，因此，龙丽丽龙公司母公司账面确认对其长期股权投资初始投资成本为0元

2.合并成本

2023年度

项目黄衢南公司合并成本

现金16700000.00

3.合并日被合并方资产、负债的账面价值

(1)明细情况

2023年度

项目黄衢南公司合并日上期期末

资产4228748249.444455890171.47

其中：货币资金137662600.5472929144.04

固定资产336646357.54345578216.65

无形资产3609141516.963877751181.90

负债5313646974.985365338451.59

其中：借款2840850000.002907618041.50

其他应付款2359148128.102358611791.14

净资产-1084898725.54-909448280.12

(四)处置子公司处置价款与处置投资股权处股权处置股权处置丧失控制丧失控制权时对应的合并财务报表子公司名称置比例价款方式权的时点点的确定依据层面享有该子公司净

（%）资产份额的差额

2022年度

2022年

申嘉湖杭公司2943000000.00100.00股权转让[注]1.881262047.70

12月1日（续上表）

第202页共283页丧失控制权丧失控制丧失控制按照公允价值丧失控制权之日与原子公司股权投资

之日剩余股权之日剩权之日剩重新计量剩余剩余股权公允价相关的其他综合收益、子公司名称权的比例余股权的余股权的股权产生的利值的确定方法及其他所有者权益变动

（%）账面价值公允价值得或损失主要假设转入投资损益的金额

2022年度

申嘉湖杭公司

[注]根据本公司与受让方签署的股权转让协议约定，本次股权转让交割日为受让方支付完毕股权转让款之日，于股权转让交割日起受让方享有对申嘉湖杭公司的股东权利

(五)其他原因的合并范围变动

1.合并范围增加

(1)2025年1-9月

本公司和宁波交通发展有限公司、舟山交通投资集团有限公司、宁波舟山港集团有限公司投资设立甬舟复线公司。甬舟复线公司于2025年3月18日在舟山市市场监督管理局定海分局登记注册，注册资本50000万元。本公司以货币资金认缴注册资本25500万元，持有甬舟复线公司51%股权，享有51%表决权。

公司根据《企业会计准则第33号——合并财务报表》，将浙商证券及下属子公司作为管理人且可变回报重大的结构化主体纳入合并报表范围。浙商证券及下属子公司综合评估因持有份额而享有的回报以及作为资产管理计划管理人的管理人报酬是否将使浙商证券及下

属子公司面临可变回报的影响重大，并据此判断浙商证券及下属子公司是否为资产管理计划的主要责任人。2025 年 1-9 月新纳入合并范围的结构化主体包括：浙商聚金同创 MOM1 号单一资产管理计划、浙商期货九紫3号集合资产管理计划、浙商琇水（杭州）股权投资基金合

伙企业(有限合伙)、浙商期货泰丰1号单一资产管理计划、浙商汇金红利精选混合型发起式

证券投资基金、浙商期货景上源5号集合资产管理计划、浙商聚金致远全景1号单一资产管理计划和浙商聚金致远全景2号单一资产管理计划。

(2)2024年度

公司根据《企业会计准则第33号——合并财务报表》，将浙商证券及下属子公司作为管理人且可变回报重大的结构化主体纳入合并报表范围。浙商证券及下属子公司综合评估因持有份额而享有的回报以及作为资产管理计划管理人的管理人报酬是否将使浙商证券及下

属子公司面临可变回报的影响重大，并据此判断浙商证券及下属子公司是否为资产管理计划的主要责任人。2024年度新纳入合并范围的结构化主体包括：浙商期货周周聚利1号集合资产管理计划、浙商精选 FOF1 号资产管理计划、浙商期货量化优选 FOF5 号集合资产管理计

第203页共283页划、浙商期货九紫1号集合资产管理计划、浙商聚金嘉融高投基金（合肥）合伙企业（有限

合伙）、浙江浙商八婺专精股权投资基金合伙企业（有限合伙）。

(3)2023年度本公司和自然人陈玉森投资设立之江智能公司。之江智能公司于2023年4月27日在杭州市市场监督管理局登记注册，注册资本10000万元。本公司以货币资金认缴注册资本

9800万元，持有之江智能公司98%股权，享有98%表决权。

公司根据《企业会计准则第33号——合并财务报表》，将浙商证券及下属子公司作为管理人且可变回报重大的结构化主体纳入合并报表范围。浙商证券及下属子公司综合评估因持有份额而享有的回报以及作为资产管理计划管理人的管理人报酬是否将使浙商证券及下

属子公司面临可变回报的影响重大，并据此判断浙商证券及下属子公司是否为资产管理计划的主要责任人。2023年度新纳入合并范围的结构化主体包括：浙商期货鸿渐1号单一资产管理计划、浙商聚金睿达宏利1号单一资产管理计划、浙商汇金卓越稳健3个月持有期混合

型发起式基金中基金（FOF）、浙商期货幻方精选 FOF5 号资产管理计划、浙商期货宏锡量化

CTA1号集合资产管理计划、浙商期货启林百解CTA进取 1号集合资产管理计划、浙商君凤(桐

庐)股权投资基金合伙企业（有限合伙）。

(4)2022年度

公司根据《企业会计准则第33号——合并财务报表》，将浙商证券及下属子公司作为管理人且可变回报重大的结构化主体纳入合并报表范围。浙商证券及下属子公司综合评估因持有份额而享有的回报以及作为资产管理计划管理人的管理人报酬是否将使浙商证券及下

属子公司面临可变回报的影响重大，并据此判断浙商证券及下属子公司是否为资产管理计划的主要责任人。2022年度新纳入合并范围的结构化主体包括：浙商期货融畅13号单一资产管理计划、浙商期货融畅14号单一资产管理计划、浙商期货融畅15号单一资产管理计划、

浙商期货幻方精选 FOF3 号资产管理计划、浙商期货精选 2 号集合资产管理计划、浙商期货

期权 FOF1 号集合资产管理计划、浙商期货精选 FOF11 号集合资产管理计划。

2.合并范围减少

(1)2025年1-9月

公司根据《企业会计准则第33号——合并财务报表》，将浙商证券及下属子公司作为管理人且可变回报重大的结构化主体纳入合并报表范围。上期纳入合并范围的结构化主体浙商期货融畅 10 号单一资产管理计划、浙商期货幻方精选 FOF3 号资产管理计划因在 2025 年

第204页共283页1-9月清算或产生的可变回报对浙商证券不再重大，2025年9月末不再纳入合并范围。

(2)2024年度

龙丽丽龙公司吸收合并本公司原子公司黄衢南公司，黄衢南公司于2024年5月17日办妥工商注销登记。

公司根据《企业会计准则第33号——合并财务报表》，将浙商证券及下属子公司作为管理人且可变回报重大的结构化主体纳入合并报表范围。上期纳入合并范围的结构化主体浙商期货融畅2号单一资产管理计划、浙商期货融畅6号单一资产管理计划、浙商期货融畅

11号单一资产管理计划、浙商期货融畅14号单一资产管理计划、浙商期货融畅15号单一

资产管理计划、浙商期货鸿渐1号单一资产管理计划、浙商期货墨白12号集合资产管理计

划、浙商期货期权 FOF1 号集合资产管理计划、浙商期货精选 FOF11 号集合资产管理计划、

浙商期货幻方精选 FOF5 号资产管理计划、浙商期货启林百解 CTA 进取 1 号集合资产管理计

划因在2024年清算或产生的可变回报对浙商证券不再重大，2024年末不再纳入合并范围。

(3)2023年度

原子公司宁波东方聚金投资管理有限公司、杭州聚金嘉为投资管理合伙企业（有限合伙）

分别于2023年12月19日、2023年11月8日办妥工商注销登记，不再纳入合并范围。

公司根据《企业会计准则第33号——合并财务报表》，将浙商证券及下属子公司作为管理人且可变回报重大的结构化主体纳入合并报表范围。上期纳入合并范围的结构化主体浙商期货融畅3号单一资产管理计划、浙商期货融畅4号单一资产管理计划、浙商期货融畅7

号单一资产管理计划、浙商期货融畅8号单一资产管理计划、浙商期货融畅9号单一资产管

理计划、浙商期货融畅12号单一资产管理计划因在2023年清算或产生的可变回报对浙商证

券不再重大，2023年末不再纳入合并范围。

(4)2022年度

龙丽丽龙公司吸收合并本公司原嘉兴公司，嘉兴公司于2022年1月20日办妥工商注销登记。

公司根据《企业会计准则第33号——合并财务报表》，将浙商证券及下属子公司作为管理人且可变回报重大的结构化主体纳入合并报表范围。上期纳入合并范围的结构化主体浙商金惠添鑫1号8期集合资产管理计划、浙商金惠添鑫1号9期集合资产管理计划、浙商金

惠添鑫1号10期集合资产管理计划、浙商金惠添鑫1号13期集合资产管理计划、浙商金惠

添鑫1号19期集合资产管理计划、浙商金惠添鑫1号21期集合资产管理计划、浙商金惠瑞

第205页共283页成1号2期集合资产管理计划、浙商期货景上源5号集合资产管理计划、浙商聚金惠利1

号集合资产管理计划、浙商聚金同创1号集合资产管理计划、浙商金惠恒天季季聚利2号、浙商期货闪九州2号集合资产管理计划因在2022年清算或产生的可变回报对浙商证券不再重大，2022年末不再纳入合并范围。

(六)在子公司的所有者权益份额发生变化但仍控制子公司的交易

1.在子公司的所有者权益份额发生变化的情况说明

(1)2025年1-9月

上三公司其他投资者对上三公司实缴出资，本公司实缴资本占比下降及享有新股东投入资本的份额，导致资本公积增加791251878.20元。

(2)2024年度

浙商证券2022年公开发行“浙商证券股份有限公司2022年可转换公司债券”，本期部分浙商证券可转债转股，公司持有的股权比例由40.3384%下降至34.2036%。公司持有的股权比例下降及享有新股东投入资本的份额，导致资本公积增加，导致资本公积增加

1283411876.55元。

(3)2023年度

浙商证券2022年发行“浙商证券股份有限公司2022年可转换公司债券”，本期部分浙商证券可转债转股，公司持有的股权比例由40.3385%下降至40.3384%。公司持有的股权比例下降及享有新股东投入资本的份额，导致资本公积增加32724.32元。

(4)2022年度

1)浙商证券本期发行“浙商证券股份有限公司2022年可转换公司债券”，本期部分浙

商证券可转债转股，公司持有的股权比例由40.3387%下降至40.3385%。公司持有的股权比例下降及享有新股东投入资本的份额，导致资本公积增加5879.51元。

2)浙商期货本期增加注册资本，上三公司及其他投资者对浙商期货认缴，公司持有的

股权比例由40.3387%下降至39.79%。公司持有的股权比例下降及享有新股东投入资本的份额，导致资本公积增加12162071.05元。

2.交易对于少数股东权益及归属于母公司所有者权益的影响

2025年1-9月2024年度

项目上三公司浙商证券

购买成本/处置对价现金

第206页共283页减：按取得/处置的股权比例计算的子公司净资产份额

差额791251878.201283411876.55

其中：调整资本公积791251878.201283411876.55（续上表）

2023年度2022年度

项目上三公司浙商证券浙商期货

购买成本/处置对价899999780.00

现金899999780.00

减：按取得/处置的股权比例计

912161851.05

算的子公司净资产份额

差额32724.325879.5112162071.05

其中：调整资本公积32724.325879.5112162071.05

(七)重要的非全资子公司

1.明细情况

(1)2025年1-9月少数股东当期归属于当期向少数股东期末累计序号企业名称

持股比例(%)少数股东的损益分配的股利少数股东权益

1上三公司38.750346792291.3511335174456.92

浙商证券

253.54351298973851.71473263763.8229096087157.20

(含国都证券)

(2)2024年度少数股东当期归属于当期向少数股东期末累计序号企业名称

持股比例(%)少数股东的损益分配的股利少数股东权益

1上三公司26.375415960387.60268798276.005797281409.70

2浙商证券53.54351124093979.56361111829.8223085187431.35

(3)2023年度少数股东当期归属于当期向少数股东期末累计序号企业名称

持股比例(%)少数股东的损益分配的股利少数股东权益

1上三公司26.375356307871.25268798276.005143239396.88

2浙商证券45.211842824270.06223155838.4913610046996.55

(4)2022年度少数股东当期归属于当期向少数股东期末累计序号企业名称

持股比例(%)少数股东的损益分配的股利少数股东权益

第207页共283页1上三公司26.375360435224.29100225000.005049510399.62

2浙商证券45.2108796491210.68298068418.1212571412908.26

2.重要非全资子公司的主要财务信息

上三公司[注]项目

2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

流动资产202870119431.69137099943888.68139087779934.59136508545809.92

非流动资产28965514840.1223196546026.4412234199461.864763582217.39

资产合计231835634271.81160296489915.12151321979396.45141272128027.31

流动负债149539621264.41101031300153.2195081570832.8796946852030.73

非流动负债23116319452.1217053456579.2222659360727.9812608799961.90

负债合计172655940716.53118084756732.43117740931560.85109555651992.63

营业收入6110823468.707349095299.517580946542.207171439092.52

净利润2488142882.392529298758.072193754587.592163070260.13

综合收益总额2441167654.282883599497.472236765765.962178897038.55

经营活动现金流量10687.243.066.2011691237413.7112472506378.151637485436.11（续上表）

浙商证券[注]项目

2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

流动资产191500867159.88132455729104.57134986024153.20133784891055.74

非流动资产27519329012.7621623078874.7010534019573.603169783035.92

资产合计219020196172.64154078807979.27145520043726.80136954674091.66

流动负债139870122367.3392626517144.0389144896754.3887424069807.62

非流动负债32191602045.0524934836233.2128111589209.6622228491664.38

负债合计172061724412.38117561353377.24117256485964.04109652561472.00

营业收入5440629302.096284712687.046481601323.066172717801.64

净利润2178092576.222007653754.461822809873.051696758909.32

综合收益总额2121474596.552361954493.861865821051.421712585687.74

经营活动现金流量5445337947.306287600355.515910256097.99523055429.94

[注]所列主要财务信息为合并财务报表数据

(八)在合营企业或联营企业中的权益

第208页共283页1.重要的合营企业或联营企业

(1)基本情况

持股比例（%）对合营企业或联主要联营企业名称注册地业务性质营企业投资的会经营地直接间接计处理方法

沪农商行上海市上海市银行业4.9553权益法核算交通集团财务

浙江杭州浙江杭州金融业20.08权益法核算公司

杭宁高速浙江湖州浙江湖州道路运输业30.00权益法核算资本市场

国都证券北京市北京市[注][注]服务中欧基金管理

上海市上海市基金管理20.00权益法核算有限公司

[注]截至2024年末，浙商证券持有国都证券199704.31万股折34.2546%股权，按权益法进行核算。2025年3月浙商证券新增取得国都证券3000万股折0.5146%股权，经国都证券2025年4月27日第二届董事会第三十二次会议（临时会议）及2025年5月15日2025

年第一次临时股东会决议通过，国都证券董事会完成换届。换届后，浙商证券在国都证券董

事会中提名委派的董事过半数，成为国都证券控股股东。浙商证券自2025年5月取得国都证券控制权，将其纳入合并范围

(2)持有20%以下表决权但具有重大影响，或者持有20%或以上表决权但不具有重大影响的依据

本公司在沪农商行派有1名董事，能够参与沪农商行的财务和经营决策，具有重大影响，故采用权益法核算。

2.重要联营企业的主要财务信息

(1)沪农商行沪农商行

项目2025.9.30/2024.12.31/2023.12.31/2022.12.31/

2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

资产合计1558094380000.001487809495000.001392213700000.001281399121000.00

负债合计1427881706000.001359827664000.001275855205000.001175683474000.00

归属于母公司所有者权益125924448000.00123836410000.00112426981000.00101833969000.00按持股比例计算的净资产

6239934171.746136465624.735526071443.334944730197.98

份额

调整事项57336.761217277.27-48.53

第209页共283页对联营企业权益投资的账

6239934171.746136522961.495527288720.604944730149.45

面价值存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值

营业收入19831464000.0026641344000.0026413798000.0025627270000.00

归属于母公司的净利润10567377000.0012288156000.0012141958000.0010974378000.00归属于母公司股东的其他

-4290782000.005083884000.001694676000.00-15179000.00综合收益的税后净额归属于母公司股东的综合

6276595000.0017372040000.0013836634000.0010959199000.00

收益总额本期收到的来自联营企业

207415379.51295351853.78162124730.98140235606.30

的股利

(2)交通集团财务公司交通集团财务公司

项目2025.9.30/2024.12.31/2023.12.31/2022.12.31/

2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

资产合计57376431435.9650106444969.4754473156251.2755956173540.57

负债合计48576993415.9241266141456.3845948171727.7847906294994.25

归属于母公司所有者权益8799438020.048840303513.098524984523.498049878546.32按持股比例计算的净资产

1766927154.421775132945.431711816892.321616415612.10

份额

调整事项-197982.427466278.381582828.44对联营企业权益投资的账

1766927154.421774934963.011719283170.701617998440.54

面价值存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值

营业收入987257611.08805705333.10871232532.781108085529.73

归属于母公司的净利润356715498.48433404119.46789402506.18873045913.92归属于母公司股东的其他

-7517284.02综合收益的税后净额归属于母公司股东的综合

349198214.46433404119.46789402506.18873045913.92

收益总额本期收到的来自联营企业

78324792.4823711494.0863099685.5661503680.01

的股利

(3)杭宁高速杭宁高速

项目2025.9.30/2024.12.31/2023.12.31/2022.12.31/

2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

流动资产1067590606.171001393308.91897251525.32492301753.93

非流动资产1899211436.922083338064.192206148652.282415500488.85

资产合计2966802043.093084731373.103103400177.602907802242.78

流动负债562590119.70372886595.83434560521.52528276124.05

第210页共283页非流动负债57311350.6038440467.2630130002.9516031136.00

负债合计619901470.30411327063.09464690524.47544307260.05归属于母公司所有

2346900572.792673404310.012638709653.132363494982.73

者权益按持股比例计算的

704070171.84802021293.00791612895.94709048494.84

净资产份额

调整事项1083704852.661197115825.611348330456.241499545086.82对联营企业权益投

1787775024.501999137118.612139943352.182208593581.66

资的账面价值存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值

营业收入1209390199.621787183163.081767703840.161477812796.44

净利润701159442.991027663180.21992968523.33717753852.93其他综合收益

综合收益总额701159442.991027663180.21992968523.33717753852.93本期收到的来自联

308151294.43297963921.14214629910.51215887309.29

营企业的股利

(4)国都证券

项目2025.9.30/2025年1-9月2024.12.31/2024年度

资产合计36270387789.22

负债合计24827510467.51

归属于母公司所有者权益11284771070.88

按持股比例计算的净资产份额3865553078.82

调整事项1383713013.53

对联营企业权益投资的账面价值5249266092.35存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值

营业收入412447162.69

净利润185530891.81

其他综合收益623344.23

综合收益总额186154236.04本期收到的来自联营企业的股利

[注]根据中国证券登记结算有限责任公司出具的《证券过户登记确认书》，浙商证券于

2024年12月26日完成受让的国都证券1997043125股股份的过户登记。2025年1-9月

国都证券营业收入、净利润、其他综合收益、综合收益总额系2025年1月1日至2025年5

第211页共283页月取得国都证券控制权期间之金额

(5)中欧基金管理有限公司

项目2025.9.30/2025年1-9月资产合计8873179693.06

负债合计3560761818.84

归属于母公司所有者权益5257699966.77

按持股比例计算的净资产份额1051539993.35

调整事项1898706828.31

对联营企业权益投资的账面价值2950246821.66存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值

营业收入2018084483.73

净利润483619995.88

其他综合收益-774834.15

综合收益总额482845161.73本期收到的来自联营企业的股利

[注]中欧基金管理有限公司2025年1-9月营业收入、净利润、其他综合收益、综合收益总额系2025年5月成为本公司联营企业起至2025年9月末之金额

3.不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

2025.9.30/2024.12.31/2023.12.31/2022.12.31/

项目

2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

合营企业

投资账面价值合计2678542067.932400436418.121497890500.73440344605.27下列各项按持股比例计算的合计数

净利润136505649.81130742263.59107045895.4649770563.30其他综合收益

综合收益总额136505649.81130742263.59107045895.4649770563.30联营企业

投资账面价值合计1982001093.222050878136.642104539919.021288319005.91下列各项按持股比例计算的合计数

第212页共283页净利润46958394.2894352705.71148679411.13-13141141.73其他综合收益

综合收益总额46958394.2894352705.71148679411.13-13141141.73

(九)在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

1.未纳入合并财务报表范围的结构化主体的基础信息

2025年9月30日，与本公司相关联、但未纳入本公司合并财务报表范围的结构化主体

主要从事证券、期货等投资业务。这类结构化主体2025年9月30日的资产总额为

113068766612.39元。

2024年12月31日，与本公司相关联、但未纳入本公司合并财务报表范围的结构化主

体主要从事证券、期货等投资业务。这类结构化主体2024年12月31日的资产总额为

106670370113.46元。

2023年12月31日，与本公司相关联、但未纳入本公司合并财务报表范围的结构化主

体主要从事证券、期货等投资业务。这类结构化主体2023年12月31日的资产总额为

106058933428.14元。

2022年12月31日，与本公司相关联、但未纳入本公司合并财务报表范围的结构化主

体主要从事证券、期货等投资业务。这类结构化主体2022年12月31日的资产总额为

103411981825.22元。

2.与权益相关资产负债的账面价值和最大损失敞口

财务报表列报账面价值项目

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

公募基金交易性金融资产192585594.29164718251.30133605913.412343695.32

券商资管计划交易性金融资产356948496.18477180451.01519557765.64485891625.17

私募基金交易性金融资产139373986.89

股权投资交易性金融资产11900000.00

合计700808077.36641898702.31653163679.05488235320.49（续上表）财务报表列报最大损失敞口项目

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

公募基金交易性金融资产192585594.29164718251.30133605913.412343695.32

券商资管计划交易性金融资产356948496.18477180451.01519557765.64485891625.17

第213页共283页私募基金交易性金融资产139373986.89

股权投资交易性金融资产11900000.00

合计700808077.36641898702.31653163679.05488235320.49

3.最大损失敞口的确定方法

本公司因投资上述基金和资产管理计划而可能遭受损失的最大风险敞口为其在报告日的账面价值。

七、政府补助

(一)新增的政府补助情况新增补助金额项目

2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

与资产相关的政府补助98065363.002800000.00

其中：计入递延收益98065363.002800000.00

与收益相关的政府补助32182006.7639269294.3128692352.9345809158.86

其中：计入递延收益

计入其他收益32182006.7639269294.3128692352.9345809158.86

合计130247369.7639269294.3131492352.9345809158.86

(二)涉及政府补助的负债项目

1.2025年1-9月

本期新增本期计入本期计入财务报表列报项目期初数补助金额其他收益金额营业外收入金额

递延收益49515874.8398065363.007800231.57

递延收益6209670.00776202.00

小计55725544.8398065363.008576433.57（续上表）

本期冲减成本本期冲减其他与资产/收益财务报表列报项目期末数费用金额资产金额变动相关

递延收益139781006.26与资产相关

递延收益5433468.00与收益相关

小计145214474.26

2.2024年度

第214页共283页本期新增本期计入本期计入财务报表列报项目期初数补助金额其他收益金额营业外收入金额

递延收益77171849.0427655974.21

递延收益7244606.001034936.00

小计84416455.0428690910.21（续上表）

本期冲减成本期冲减与资产/财务报表列报项目其他变动期末数本费用金额资产金额收益相关

递延收益49515874.83与资产相关

递延收益6209670.00与收益相关

小计55725544.83

3.2023年度

本期新增本期计入本期计入财务报表列报项目期初数补助金额其他收益金额营业外收入金额

递延收益101693986.222800000.0027322137.18

递延收益8279542.001034936.00

小计109973528.222800000.0028357073.18（续上表）

本期冲减成本期冲减与资产/财务报表列报项目其他变动期末数本费用金额资产金额收益相关

递延收益77171849.04与资产相关

递延收益7244606.00与收益相关

小计84416455.04

4.2022年度

本期新增本期计入本期计入财务报表列报项目期初数补助金额其他收益金额营业外收入金额

递延收益138915823.3828834591.33

递延收益9314478.001034936.00

小计148230301.3829869527.33（续上表）

本期冲减成本期冲减与资产/

财务报表列报项目其他变动[注]期末数本费用金额资产金额收益相关

第215页共283页本期冲减成本期冲减与资产/

财务报表列报项目其他变动[注]期末数本费用金额资产金额收益相关

递延收益-8387245.83101693986.22与资产相关

递延收益8279542.00与收益相关

小计-8387245.83109973528.22

[注]本期处置申嘉湖杭公司而减少递延收益8387245.83元

(三)计入当期损益的政府补助金额

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度计入其他收益的政府

40758440.3367960204.5257049426.1175678686.19

补助金额

合计40758440.3367960204.5257049426.1175678686.19

八、与金融工具相关的风险

本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得平衡，将风险对本公司经营业绩的负面影响降至最低水平，使股东和其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本公司风险管理的基本策略是确认和分析本公司面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围内。

本公司在日常活动中面临各种与金融工具相关的风险，主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。管理层已审议并批准管理这些风险的政策，概括如下。

(一)信用风险

信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。

1.信用风险管理实务

(1)信用风险的评价方法公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，公司考虑在无须付出不必要的额外成本或努力即可获得合理且有依据的信息，包括基于历史数据的定性和定量分析、外部信用风险评级以及前瞻性信息。公司以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。

当触发以下一个或多个定量、定性标准时，公司认为金融工具的信用风险已发生显著增

第216页共283页加：

1)定量标准主要为资产负债表日剩余存续期违约概率较初始确认时上升超过一定比例；

2)定性标准主要为债务人经营或财务情况出现重大不利变化、现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化并将对债务人对公司的还款能力产生重大不利影响等。

(2)违约和已发生信用减值资产的定义

当金融工具符合以下一项或多项条件时，公司将该金融资产界定为已发生违约，其标准与已发生信用减值的定义一致：

1)债务人发生重大财务困难；

2)债务人违反合同中对债务人的约束条款；

3)债务人很可能破产或进行其他财务重组；

4)债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况

下都不会做出的让步。

2.预期信用损失的计量

预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。公司考虑历史统计数据（如交易对手评级、担保方式及抵质押物类别、还款方式等）的定量分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。

3.金融工具损失准备期初余额与期末余额调节表详见本财务报表附注五(一)5、五

(一)7、五(一)12和五(一)13之说明。

4.信用风险敞口及信用风险集中度

本公司的信用风险主要来自货币资金和应收款项。为控制上述相关风险，本公司分别采取了以下措施。

(1)货币资金

本公司将银行存款和其他货币资金存放于信用评级较高的金融机构，故其信用风险较低。

(2)应收款项

本公司持续对采用信用方式交易的客户进行信用评估。根据信用评估结果，本公司选择与经认可的且信用良好的客户进行交易，并对其应收款项余额进行监控，以确保本公司不会面临重大坏账风险。

本公司所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面价值。

(二)流动性风险

第217页共283页流动性风险，是指本公司在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。流动性风险可能源于无法尽快以公允价值售出金融资产；或者源于对方无法偿还其合同债务；或者源于提前到期的债务；或者源于无法产生预期的现金流量。

为控制该项风险，本公司综合运用银行借款等多种融资手段，并采取长、短期融资方式适当结合，优化融资结构的方法，保持融资持续性与灵活性之间的平衡。本公司已从多家商业银行取得银行授信额度以满足营运资金需求和资本开支。

金融负债按剩余到期日分类

单位：万元

2025.9.30

项目

账面价值未折现合同金额1年以内1-3年3年以上

银行借款1779185.131970228.89355784.99656393.66958050.24

拆入资金415865.76415946.73415946.73

交易性金融负债53995.8453995.8453995.84

应付票据3400.003400.003400.00

应付账款143684.23143684.23143684.23

卖出回购金融资产款3077807.053078616.333078616.33

代理买卖证券款4401478.014401478.014401478.01

其他应付款856051.41856051.41856051.41

应付债券3477760.943588383.901313116.112071253.84204013.95

租赁负债61409.1165332.5619252.0729251.2916829.20

其他流动负债4573868.544577508.644577508.64

小计18844506.0219154626.5415218834.362756898.791178893.39（续上表）

2024.12.31

项目

账面价值未折现合同金额1年以内1-3年3年以上

银行借款1708509.9919093572.003024838.006475632.009593102.00

拆入资金175000.00175044.81175044.81

交易性金融负债48055.3148055.3148055.31

应付票据7315.007315.007315.00

应付账款98203.4498203.4498203.44

第218页共283页卖出回购金融资产款2313945.012314163.972314163.97

代理买卖证券款2995906.582995906.582995906.58

其他应付款875184.49875184.49875184.49

应付债券3106526.323212027.381511705.491492798.03207523.86

租赁负债39409.4843731.0614865.5920098.208767.27

其他流动负债2572176.372577481.862577481.86

小计13940231.9931440685.9013642764.547988528.239809393.13（续上表）

2023.12.31

项目

账面价值未折现合同金额1年以内1-3年3年以上

银行借款1542283.921873195.15273943.31417486.421181765.42

拆入资金195000.00195077.79195077.79

交易性金融负债47206.0647206.0647206.06

应付票据17000.0017000.0017000.00

应付账款109438.55109438.55109438.55

卖出回购金融资产款2459214.492459861.382459861.38

代理买卖证券款2028592.842028592.842028592.84

其他应付款1450023.331450023.331450023.33

应付债券3574345.413792770.191419050.831627029.61746689.75

租赁负债47542.9455259.1414865.9025268.2815124.96

其他流动负债2683555.272684601.352684601.35

小计14154202.8114713025.7810699661.342069784.311943580.13（续上表）

2022.12.31

项目

账面价值未折现合同金额1年以内1-3年3年以上

银行借款1996312.062375801.85571854.00471077.171332870.68

拆入资金70000.0070030.0170030.01

交易性金融负债105764.20105764.20105764.20应付票据

应付账款125048.65125048.65125048.65

第219页共283页卖出回购金融资产款2382524.192383124.072383124.07

代理买卖证券款2081788.082081788.082081788.08

其他应付款933036.79933036.79933036.79

应付债券2689037.002899898.281282969.62658617.64958311.02

租赁负债44402.9752984.9611967.8122197.2018819.95

其他流动负债3135894.453137723.653137723.65

小计13563808.3914165200.5410703306.881151892.012310001.65

(三)市场风险

市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险。

市场风险主要包括利率风险和外汇风险。

1.利率风险

利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。

固定利率的带息金融工具使本公司面临公允价值利率风险，浮动利率的带息金融工具使本公司面临现金流量利率风险。本公司根据市场环境来决定固定利率与浮动利率金融工具的比例，并通过定期审阅与监控维持适当的金融工具组合。

2.外汇风险

外汇风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。

本公司面临的汇率变动的风险主要与本公司外币货币性资产和负债有关。对于外币资产和负债，如果出现短期的失衡情况，本公司会在必要时按市场汇率买卖外币，以确保将净风险敞口维持在可接受的水平。

本公司外币货币性资产和负债情况详见本财务报表附注五(四)1之说明。

九、公允价值的披露

(一)以公允价值计量的资产和负债的公允价值明细情况

1.2025年9月30日

公允价值

项目第一层次公允第二层次公允第三层次公允合计价值计量价值计量价值计量持续的公允价值计量

1.交易性金融资产和其他非

12344992606.3434355117305.77589805024.5247289914936.63

流动金融资产

第220页共283页分类为以公允价值计量且

2888061200.0621903670112.264500000.0024796231312.32

其变动计入当期损益的金融资产

债务工具投资2557745337.00112865715.06500602609.353171213661.41

权益工具投资659845732.42659845732.42

衍生金融资产6899186069.2811678735746.0384702415.1718662624230.48

其他15514078774.6315514078774.63

2.其他债权投资5226907150.564449470.005231356620.56

3.其他权益工具投资

持续以公允价值计量的资产总额4673246.571407502050.901412175297.47

4.交易性金融负债4673246.57872216931.73876890178.30

(1)交易性金融负债872216931.73872216931.73

衍生金融负债4673246.574673246.57

其他535285119.17535285119.17

(2)指定为以公允价值计量

且其变动计入当期损益的金535285119.17535285119.17融负债结构化主体其他投资者

4673246.571407502050.901412175297.47

享有的份额

持续以公允价值计量的负债总额12344992606.3434355117305.77589805024.5247289914936.63

2.2024年12月31日

公允价值

项目第一层次公允第二层次公允第三层次公允合计价值计量价值计量价值计量持续的公允价值计量

1.交易性金融资产和其他非

23623514592.5212509332326.27460361711.8536593208630.64

流动金融资产分类为以公允价值计量且

23623514592.5212509332326.27460361711.8536593208630.64

其变动计入当期损益的金融资产

债务工具投资16016885231.203808023882.704500000.0019829409113.90

权益工具投资1805176762.11113327587.621918504349.73

衍生金融资产570643838.35570643838.35

其他5801452599.218017337017.60455861711.8514274651328.66

2.其他债权投资12435027643.9012435027643.90

3.其他权益工具投资1699046656.689712800.002789060.001711548516.68

持续以公允价值计量的资产总额37757588893.1012519045126.27463150771.8550739784791.22

第221页共283页4.交易性金融负债1697627.381067327758.341069025385.72

(1)交易性金融负债1697627.38588472252.00590169879.38

衍生金融负债588472252.00588472252.00

其他1697627.381697627.38

(2)指定为以公允价值计量

且其变动计入当期损益的金478855506.34478855506.34融负债结构化主体其他投资者

478855506.34478855506.34

享有的份额

持续以公允价值计量的负债总额1697627.381067327758.341069025385.72

3.2023年12月31日

公允价值

项目第一层次公允第二层次公允第三层次公允合计价值计量价值计量价值计量持续的公允价值计量

1.交易性金融资产和其他非

31207463704.6511737124214.97253233434.8543197821354.47

流动金融资产分类为以公允价值计量且其

31207463704.6511737124214.97253233434.8543197821354.47

变动计入当期损益的金融资产

债务工具投资22058407269.023401887762.194500000.0025464795031.21

权益工具投资3449837740.87366515124.81248733434.854065086300.53

衍生金融资产1279181019.471279181019.47

其他5699218694.766689540308.5012388759003.26

2.其他债权投资8163897895.258163897895.25

3.其他权益工具投资2759330.002759330.00

持续以公允价值计量的资产总额39371361599.9011737124214.97255992764.8551364478579.72

4.交易性金融负债364463980.921131339050.461495803031.38

(1)交易性金融负债364463980.921023742420.311388206401.23

衍生金融负债1023742420.311023742420.31

其他364463980.92364463980.92

(2)指定为以公允价值计量

且其变动计入当期损益的金107596630.15107596630.15融负债结构化主体其他投资者

107596630.15107596630.15

享有的份额

持续以公允价值计量的负债总额364463980.921131339050.461495803031.38

4.2022年12月31日

第222页共283页公允价值

项目第一层次公允第二层次公允第三层次公允合计价值计量价值计量价值计量持续的公允价值计量

1.交易性金融资产和其他非

33251278671.0311605761121.23149339577.0045006379369.26

流动金融资产分类为以公允价值计量且其

33251278671.0311605761121.23149339577.0045006379369.26

变动计入当期损益的金融资产

债务工具投资27856007095.215201361492.304500000.0033061868587.51

权益工具投资1093376252.48884852570.58144839577.002123068400.06

衍生金融资产1006996318.171006996318.17

其他4301895323.344512550740.188814446063.52

2.其他债权投资820940330.00820940330.00

持续以公允价值计量的资产总额34072219001.0311605761121.23149339577.0045827319699.26

3.交易性金融负债976043288.96950461833.651926505122.61

(1)交易性金融负债976043288.96868863138.841844906427.80

衍生金融负债868863138.84868863138.84

其他976043288.96976043288.96

(2)指定为以公允价值计量

且其变动计入当期损益的金81598694.8181598694.81融负债

有限合伙人享有的份额12226.1212226.12结构化主体其他投资者

81586468.6981586468.69

享有的份额

持续以公允价值计量的负债总额976043288.96950461833.651926505122.61

(二)持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据

本公司持有的第一层次公允价值计量的交易性金融资产为在活跃市场上交易的股票、债

券、公募基金等，本公司以其活跃市场报价确定其公允价值。

(三)持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息本公司持有的第二层次公允价值计量的交易性金融资产为采用第三方估值机构估值系

统报价的债券投资、不存在公开市场的债务、权益工具投资及结构化主体等。对于采用第三方估值机构估值系统报价的债券投资，第三方估值机构在形成报价过程中采用了反映市场状况的可观察输入值。对于不存在公开市场的债务、权益工具投资及结构化主体等，采用估值技术（包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上

第223页共283页相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等）确定其公允价值。

(四)持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用管理层自对手方处获取估值报价，或使用估值技术确定其公允价值，包括现金流贴现分析、净资产价值、市场可比法和期权定价模型等。这些金融工具的公允价值可能基于对估值有重大影响的不可观测输入值，公司将其分

为第三层。不可观测输入值包括加权平均资本成本、流动性贴现、市净率、预计担保物的可收回金额等。

(五)持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感性分析

1.2025年1-9月

项目交易性金融资产其他权益工具投资

2025年1月1日460361711.852789060.00

本年购入41500000.00

本年因合并转入141117025.391680000.00

本年出售及结算57496829.28

转入第三层级

转出第三层级

本年损益影响合计4323116.56

本年其他综合收益影响合计-19590.00

2025年9月30日589805024.524449470.00

对于期末持有的资产和承担的负债

4323116.56

计入报告期间收益或损失总额

2.2024年度

项目交易性金融资产其他权益工具投资

2024年1月1日253233434.852.759.330.00

本年购入202400000.0029730.00

本年出售及结算200000.00

转入第三层级

第224页共283页转出第三层级

本年损益影响合计4928277.00本年其他综合收益影响合计

2024年12月31日460361711.852789060.00

对于期末持有的资产和承担的负债

4928277.00

计入报告期间收益或损失总额

3.2023年度

项目交易性金融资产其他权益工具投资

2023年1月1日[注]149339577.002.759.330.00

本年购入109091497.85本年出售及结算

转入第三层级

转出第三层级

本年损益影响合计-5197640.00本年其他综合收益影响合计

2023年12月31日253233434.852.759.330.00

对于期末持有的资产和承担的负债

-5197640.00计入报告期间收益或损失总额

[注]浙商期货根据中国期货业协会发布的《期货公司财务处理实施细则》，将期货会员资格投资期初数2759330.00元调整列报至其他权益工具投资，该规定自2023年1月1月开始执行

4.2022年度

项目交易性金融资产其他权益工具投资

2022年1月1日83822704.00

本年购入67730000.00本年出售及结算

转入第三层级

转出第三层级

本年损益影响合计-2213127.00本年其他综合收益影响合计

第225页共283页2022年12月31日149339577.00对于期末持有的资产和承担的负债

-2213127.00计入报告期间收益或损失总额

(六)不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

本公司不以公允价值计量的金融资产和金融负债主要包括：货币资金、应收账款、其他

应收款、债权投资、长期应收款、短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、长期借款、

应付债券、租赁负债等，其账面价值与公允价值差异较小。

十、关联方及关联交易

(一)关联方情况

1.本公司的母公司情况

(1)本公司的母公司母公司对本母公司对本母公司名称注册地业务性质注册资本公司的持股公司的表决

比例(%)权比例(%)交通基础设施

交通集团浙江杭州316亿元66.4966.49

投资、经营等

(2)本公司最终控制方是交通集团。

2.本公司的子公司情况详见本财务报表附注六之说明。

3.本公司的合营和联营企业情况

本公司重要的合营或联营企业详见本财务报表附注六之说明。报告期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下：

合营或联营企业名称与本公司关系

交通集团财务公司交通集团下属公司，本公司联营企业杭宁高速交通集团下属公司，本公司联营企业浙江绍兴嵊新高速公路有限公司本公司合营企业杭州协安实业投资有限公司本公司联营企业浙江温州甬台温高速公路有限公司本公司联营企业浙商基金管理有限公司本公司联营企业中欧基金管理有限公司本公司联营企业

4.本公司的其他关联方情况

第226页共283页其他关联方名称其他关联方与本公司关系浙江交通科技股份有限公司交通集团下属公司浙江高信技术股份有限公司交通集团下属公司浙江数智交院科技股份有限公司交通集团下属公司浙江台州沈海高速公路有限公司交通集团下属公司

浙江省商业集团有限公司(以下简称商业集团)交通集团下属公司浙江交投交通建设管理有限公司交通集团下属公司

浙江交投科教集团有限公司(曾用名浙江交投人才发展集团有交通集团下属公司

限公司)浙商财产保险股份有限公司交通集团下属公司浙江省交投控股集团有限公司交通集团下属公司浙江路产城发展集团有限公司交通集团下属公司浙江交投物流集团有限公司交通集团下属公司嘉兴公路建设投资有限公司交通集团下属公司浙商中拓集团股份有限公司交通集团下属公司浙江省铁路发展控股集团有限责任公司交通集团下属公司浙江交投高速公路建设管理有限公司交通集团下属公司德清县杭绕高速有限公司交通集团下属公司

申嘉湖杭公司原子公司，现联营公司控制的公司杭州三通道南接线工程有限公司交通集团下属公司嘉兴市嘉萧高速公路投资开发有限公司交通集团下属公司

持有本公司5%以上股权的股东、招商局公路网络科技控股股份有限公司在本公司董事会派驻一名董事；持

有乍嘉苏公司45%股权的股东浙江杭宣高速公路有限公司交通集团下属公司浙江宁波甬台温高速公路有限公司交通集团下属公司浙江舟山北向大通道有限公司交通集团下属公司浙江杭甬复线宁波一期高速公路有限公司交通集团下属公司浙江杭绍甬高速公路有限公司交通集团下属公司浙江交投高速公路运营管理有限公司交通集团下属公司浙江交工宏途交通建设有限公司交通集团下属公司

第227页共283页浙江省经济建设投资有限公司交通集团下属公司浙江省海运集团股份有限公司交通集团下属公司浙江镇洋发展股份有限公司交通集团下属公司

浙江交投太平交通基础设施股权投资基金(有限合伙)交通集团下属公司香港浙经有限公司交通集团下属公司浙江甘泽贸易有限公司交通集团下属公司浙江浙商汇融私募基金管理有限公司交通集团下属公司浙江浙商金控有限公司交通集团下属公司浙江省轨道交通运营管理集团有限公司交通集团下属公司浙江台州甬台温高速公路有限公司交通集团下属公司杭州都市高速公路有限公司交通集团下属公司浙江省交通集团技术研究总院有限责任公司交通集团下属公司浙江交通资源投资集团有限公司交通集团下属公司

(二)关联交易情况

1.购销商品、提供和接受劳务的关联交易

(1)采购商品和接受劳务的关联交易

1)日常、专项养护工程及路产维修项目

本公司及下属子分公司的部分日常、专项养护工程及路产维修项目由交通集团下属公司承接，交易金额如下：

委托方受托方2025年1-9月2024年度2023年度2022年度本公司及下浙江交通科技

420991677.00535340076.75537253623.87616483385.86

属子分公司股份有限公司

2)机电设备升级改造项目

本公司及下属子分公司的部分机电设备升级改造、系统维护及相关设计工程项目由交通

集团下属承接，交易金额如下：

委托方受托方2025年1-9月2024年度2023年度2022年度本公司及下浙江高信技术

68318601.1051973998.7028445920.9773730859.23

属子分公司股份有限公司本公司及下浙江交通科技

6063236.139842970.4012980563.0024714803.71

属子分公司股份有限公司

第228页共283页浙江数智交院本公司及下

科技股份有限8906837.4453169374.0517936792.5947389266.32属子分公司公司

3)高速公路新建与改扩建相关

本公司及下属子分公司的部分高速公路新建与改扩建相关业务由交通集团下属承接，交易金额如下：

委托方受托方交易内容2025年1-9月2024年度2023年度2022年度浙江数智交院科

甬金公司勘探设计费115108048.11技股份有限公司浙江交通科技股甬金高速公路金华

甬金公司段改扩建工程款122609240.3268697476.00

份有限公司(含开工预付款)浙江数智交院科

乍嘉苏公司勘探设计费2550000.0059320235.80技股份有限公司浙江交通科技股乍嘉苏高速公路改

乍嘉苏公司扩建工程款71143028.5749739953.08

份有限公司(含开工预付款)浙江台州沈海高补充耕地三类指标

乍嘉苏公司100215165.00速公路有限公司调剂费

4)交安设施改造建设项目

本公司及下属子分公司的部分高速公路护栏改造提升工程、公路附属设施综合整治工程、

房建改造项目由交通集团下属公司承接，交易金额如下：

委托方受托方2025年1-9月2024年度2023年度2022年度本公司及下属浙江交通科技股份

21241730.11162185833.35430257598.30522410549.00

子分公司有限公司本公司及下属

交通集团1232807.85448000.00子分公司本公司及下属

商业集团635522.7896408.00932176.00子分公司本公司及下属浙江交投高速公路

1008000.00

子分公司建设管理有限公司

5)路面检测及桥梁检测工程

本公司及下属子分公司的部分路面检测及桥梁检测工程由交通集团下属公司承接，交易金额如下：

委托方受托方2025年1-9月2024年度2023年度2022年度本公司及下浙江数智交院科

1933108.0914308832.8612464919.579779708.55

属子分公司技股份有限公司

6)零星采购

第229页共283页本公司及下属子分公司的财产保险、零星用品采购、物业食堂服务、水电能耗服务、车

位租赁、招标采购代理等项目由交通集团下属公司提供服务，交易金额如下：

委托方受托方2025年1-9月2024年度2023年度2022年度浙江交投科教集

41257080.11842277.35

团有限公司浙商财产保险股

22258687.3011808129.3410407420.668749232.82

份有限公司

商业集团18483692.2515245711.2611191910.709339236.25浙江省交投控股

16343861.5820794830.7514752792.928642644.70

集团有限公司浙江交通科技股

1373791.13

份有限公司浙江路产城发展

853947.00908232.00483522.808163217.15

集团有限公司浙江交投物流集

690032.2521553909.7927710278.1423310860.04

团有限公司

本公司及下交通集团594635.963378625.51806153.3279763.96属子分公司嘉兴公路建设投

492330.00

资有限公司浙商中拓集团股

208835.78198505.0223240.36307.01

份有限公司浙江省铁路发展

控股集团有限责174000.00225000.00任公司浙江交投高速公

路建设管理有限16037.74108000.00公司浙江绍兴嵊新高

14565.5611840.27

速公路有限公司浙江高信技术股

443207.551072452.83

份有限公司

(2)出售商品和提供劳务的关联交易关联交易

销售方购买方2025年1-9月2024年度2023年度2022年度内容

徽杭公司交通集团饮用水1226239.49442203.98浙江大酒

交通集团下属公司餐饮住宿740025.481341900.951046817.902200607.83店

本公司交通集团下属公司培训11619.41浙江交通科技股份

清障公司清障施救621148.59有限公司

第230页共283页德清县杭绕高速有

甬金公司监测系统4427718.36限公司

甬金公司交通集团监测系统36037.74

甬金公司申嘉湖杭公司监测系统3125446.23浙江交通科技股份

甬金公司水电能耗28974.3419967.26有限公司公路智能之江智能德清县杭绕高速有

分析算法1042582.24公司限公司相关公路智能之江智能

杭宁高速分析算法8563679.24公司相关公路智能之江智能杭州三通道南接线

分析算法368930.54公司工程有限公司相关嘉兴市嘉萧高速公公路智能之江智能

路投资开发有限公分析算法68396.23公司司相关公路智能之江智能

交通集团分析算法1567411.09公司相关公路智能之江智能

申嘉湖杭公司分析算法1225509.27公司相关招商局公路网络科公路智能之江智能

技控股股份有限公分析算法233668.87公司司相关公路智能之江智能浙江高信技术股份

分析算法4546839.221655872.445258628.32公司有限公司相关公路智能之江智能浙江杭宣高速公路

分析算法243396.22公司有限公司相关公路智能之江智能浙江宁波甬台温高

分析算法451139.5870796.46公司速公路有限公司相关公路智能之江智能浙江绍兴嵊新高速

分析算法219811.32公司公路有限公司相关公路智能之江智能浙江数智交院科技

分析算法410619.47公司股份有限公司相关

第231页共283页公路智能之江智能浙江舟山北向大通

分析算法365094.34公司道有限公司相关

2.关联受托管理

(1)公司受托管理情况

本公司受关联方委托对部分高速公路进行管理，交易金额如下：

委托方受托资产类型2025年1-9月2024年度2023年度2022年度杭宁高速公路的经

杭宁高速3820754.735094339.618042452.86营管理活动申苏浙皖高速公路

交通集团2945376.654264994.744141183.854081505.52的经营管理活动甬台温高速公路宁浙江宁波甬台温高

波段的经营管理活2105487.443586893.813224726.783246619.93速公路有限公司动浙江绍兴嵊新高速白峰岭隧道的经营

1082048.812082782.582041229.841931375.23

公路有限公司管理活动德清县杭绕高速有杭绕高速经营管理

1404999.591415094.351415094.341415094.33

限公司活动浙江杭宣高速公路杭宣高速经营管理

2051181.373155370.661304594.24

有限公司活动杭州三通道南接线南接线经营管理活

933931.421371137.541262806.84531341.34

工程有限公司动浙江舟山北向大通富翅门大桥段的经

953709.391458016.821258301.021162693.94

道有限公司营管理活动嘉兴市嘉萧高速公北接线经营管理活

路投资开发有限公637688.34611342.74504327.92513893.46动司浙江杭甬复线宁波杭甬复线一期项目

一期高速公路有限的运营养护管理业2082492.982329716.01公司务浙江杭绍甬高速公杭绍甬高速杭绍段

1320046.291765516.04

路有限公司的经营管理活动嘉兴公路建设投资320国道嘉兴境内

162618.28

有限公司段的经营管理活动申嘉湖杭高速的经

申嘉湖杭公司80660.38营管理活动

小计19337717.0127135204.9023194717.6913125802.41

3.服务区经营服务及服务区公共服务经营管理

(1)本公司及下属子分公司的部分公路服务区经营管理、服务区公共设施设备日常维护

维修服务等服务由交通集团下属公司提供服务，交易金额如下：

第232页共283页关联交易

委托方受托方2025年1-9月2024年度2023年度2022年度内容本公司及下

商业集团服务区相关收入7428503.1612117989.4310400965.6210392910.16属子分公司本公司及下

商业集团服务区相关成本750000.0010980000.0010552075.456096026.64属子分公司

(2)2023年3月30日、2023年12月8日，本公司与浙江大酒店、浙江省交投控股集

团有限公司签订《浙江大酒店项目协同管理服务协议》及其补充协议，根据协议约定，公司和浙江大酒店将浙江大酒店的运营管理权限全权委托给浙江省交投控股集团有限公司，服务期限自2023年4月1日起至2025年12月31日。2024年9月9日，本公司、浙江大酒店与浙江省交投控股集团有限公司签订《浙江大酒店项目协同管理服务之解除协议》，约定原协议及补充协议解除日为2024年5月31日，浙江省交投控股集团有限公司向浙江大酒店支付 GOP 补偿款 17433387.05 元。

4.关联租赁情况

(1)房屋租赁

出租方承租方租赁资产2025年1-9月2024年度2023年度2022年度浙江交通科技

285527.15113142.86113828.52

股份有限公司浙江高信技术

164761.89102857.1334285.7134285.71

股份有限公司本公司及下

商业集团闲置用房属子分公司57791.2344952.3847619.05浙江交投物流

2026251.313609140.803542743.53

集团有限公司

交通集团794311.93692496.001038290.22

(2)广告经营权租赁情况

出租方承租方租赁资产2025年1-9月2024年度2023年度2022年度本公司及下

商业集团广告位238285.70636380.95609523.811316476.19属子分公司

(3)其他租赁情况

出租方承租方租赁资产2025年1-9月2024年度2023年度2022年度浙江路产城发龙丽丽龙公通信管道

展集团有限公87400.00296685.00297184.91178194.18司通道租赁司

5.关联股权转让

(1)2023年9月龙丽丽龙公司与交通集团签署《股权转让协议》，龙丽丽龙公司以1670

第233页共283页万元受让交通集团持有的黄衢南公司100%股权。龙丽丽龙公司于2023年10月支付全部股权转让款。黄衢南公司于2023年9月28日完成公司章程变更，于2023年11月7日完成股东变更的工商信息登记。

(2)2023年9月本公司与交通集团签署《股权转让协议》，本公司以81615万元受

让交通集团持有的浙江温州甬台温高速公路有限公司15%股权。因过渡期内温州甬台温向交通集团分红8305.32万元，本公司扣减相关金额后于2023年10月支付全部股权转让价款

73309.68万元。浙江温州甬台温高速公路有限公司于2023年10月26日完成公司章程变更，2023年10月26日完成股东变更的工商信息登记。

(3)根据2022年12月2日本公司与中国国际金融股份有限公司(代表中金-浙江沪杭甬-申嘉湖杭高速公路资产支持专项计划)签订的《浙江申嘉湖杭高速公路有限公司100%股权交易合同》及《关于浙江申嘉湖杭高速公路有限公司产权交易合同之补充合同》，本公司将持有的申嘉湖杭公司100%股权转让给专项计划，双方约定股权转让款支付完毕之日为股权转让交割日。专项计划于2022年12月2日支付股权转让款29.43亿元。

6.关联委托管理

(1)本公司将龙丽丽龙高速、黄衢南高速的经营管理业务委托浙江交投高速公路运营管

理有限公司负责，交易金额如下：

委托方委托资产类型2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

龙丽丽龙高速、龙丽丽龙

黄衢南高速的经9310000.009460000.008001320.787010000.00公司营管理活动2025年9月，龙丽丽龙公司与浙江交投高速公路运营管理有限公司签署《委托管理终止协议》，上述委托管理服务自2025年9月30日终止。

(2)根据德安公司与浙江交工宏途交通建设有限公司签订的《委托管理协议》，德安公

司将运营期的养护、运维工作委托给浙江交工宏途交通建设有限公司实施。委托管理期限自

2021年2月11日至2024年2月10日(展期至2027年2月10日)，交易金额如下：

委托方委托内容2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

德安公司养护、运维工作3739776.002098226.002354852.002585504.91

7.2022年，上三公司与交通集团财务公司签订《债券大宗交易协议》，通过上海证券

交易所转让浙商证券可转债950万张，转让价1014647500.00元。上三公司与浙江浙商金控有限公司签订《债券大宗交易协议》，通过上海证券交易所转让浙商证券可转债150

第234页共283页万张，转让价160207500.00元。

8.关联担保

(1)本公司及子公司作为担保方

本公司为浙江绍兴嵊新高速公路有限公司提供担保，具体情况如下：

担保担保担保是否已担保方被担保方担保金额起始日到期日经履行完毕浙江绍兴嵊新高

本公司[注]2023-9-272030-9-30否速公路有限公司

[注]截至2025年9月30日，本公司担保余额18500.00万元

(2)本公司及子公司作为被担保方

龙丽丽龙公司与国家开发银行、中国建设银行、中国银行和交通集团财务公司签订银团

融资再安排合同，由交通集团为公司提供保证，担保期限为2021年8月13日至2031年12月30日。截至2022年12月31日，该合同项下借款余额为463500万元；截至2023年12月31日该合同项下借款余额为421500万元；截至2024年12月31日，该合同项下借款余额为377500万元；截至2025年9月30日，该合同项下借款余额为355000万元。

舟山公司与银行签订融资再安排贷款合同。合同约定由交通集团为舟山公司提供保证，担保期限为2021年7月15日至2034年12月20日。截止2022年12月31日，该合同项下借款余额为571463万元；截止2023年12月31日，该合同项下借款余额为535380万元；

截止2024年12月31日，该合同项下借款余额为497590万元；截至2025年9月30日，该合同项下借款余额为478329万元。

9.关联资金交易

(1)本公司通过交通集团财务公司取得浙江交投物流集团有限公司借款，担保方式为信用借款，具体情况如下：

委托方借款金额年利率期限利息备注

2021.7.22-

56172594.003.00%

2022.7.22

浙江交投物流2024年度利息支出829900.45元

2022.7.22-到期一次还

集团有限公司53953817.003.00%2023年度利息支出1598132.88元

2023.7.21本，按年结息

[注]2022年度利息支出1678444.66元

2023.7.21-

50810229.003.00%

2024.7.15

[注]委托贷款已于2024年7月结清

(2)原黄衢南公司通过交通集团财务公司取得交通集团借款，担保方式为信用借款，具

体情况如下：

第235页共283页委托方借款金额年利率期限利息备注

2023.3.7-2024年度利息支出35350166.68元到期一次还本，

交通集团[注]2300000000.004.35%

2024.3.72023年度利息支出78119722.21元按年结息

[注]委托贷款已于2024年3月结清

(3)乍嘉苏公司委托招商银行股份有限公司嘉兴分行向招商局公路网络科技控股股份

有限公司提供信用借款，具体情况如下：

委托方借款金额年利率期限利息备注

2021.9.3-

180000000.002.75%

2024.7.292025年1-9月利息收入1304245.28元

乍嘉苏公司2024.10.9-2024年度利息收入3516509.43元到期一次还

180000000.002.00%

[注]2025.4.82023年度利息收入4734669.79元本，按年结息

2025.5.8-2022年度利息收入5018750.00元

180000000.001.65%

2025.6.26

[注]委托贷款已于2025年6月结清

(4)本公司及下属子公司与交通集团财务公司借款情况项目期初本金借入本金归还本金期末本金应计付利息

2025年1-9月682000000.00325000000.00397000000.00610000000.0016711837.48

2024年度1447558000.00315000000.001080558000.00682000000.0030111634.82

2023年度2257790000.00490000000.001300232000.001447558000.0076399896.28

2022年度2149904000.004610000000.004502114000.002257790000.0099755125.03

(5)2022年，上三公司向交通集团借入长期借款，当期借入27.35亿元，归还11亿元，期末余额为16.35亿元。当期应计付其利息68371250.00元；2023年，上三公司归还交通集团长期借款16.35亿元，期末无余额，当期应计付其利息20422500.00元。

(6)2023年，原黄衢南公司通过交通集团借款23.30亿元，用于补充营运资金，借款

期限自2022年11月30日至2023年3月7日。该债务2023年末已结清，当期应计付其利息18005722.23元。

(7)根据本公司与交通集团财务公司签订的金融服务协议，交通集团财务公司按公平合

理的市场价格和一般商业条款对公司提供各类金融服务。报告期内关联交易情况如下：

期间存款余额利息收入手续费

2025年1-9月/

4963544380.9538630781.4824934.71

2025年9月30日

2024年度/

2919410007.3648001517.4827000.00

2024年12月31日

第236页共283页2023年度/

2936333354.1450087399.9124480.15

2023年12月31日

2022年度/

3013780726.2732070200.8280500.00

2022年12月31日

10.提供证券承销服务、财务顾问服务、证券保荐服务的关联交易

浙商证券为交通集团及部分下属公司提供证券承销服务、财务顾问服务、证券保荐服务、

资产管理服务、代销金融产品服务，交易情况如下：

委托方交易内容2025年1-9月2024年度2023年度2022年度浙江交通科技股份

财务顾问服务283018.87有限公司浙江省经济建设投

财务顾问服务188679.25资有限公司浙江省海运集团股

财务顾问服务113207.55份有限公司

商业集团财务顾问服务100000.00浙江高信技术股份

财务顾问服务264150.94有限公司浙江高信技术股份

证券保荐服务566037.74有限公司浙江交通科技股份

证券保荐服务1179245.28有限公司

浙江镇洋发展股份证券承销服务6240000.00

有限公司证券保荐服务1132075.47

交通集团证券承销服务45951.32浙江路产城发展集

证券承销服务1226415.09团有限公司浙商基金管理有限代销金融产品

942.07310.77

公司服务中欧基金管理有限代销金融产品

3438221.75

公司服务浙江交投太平交通

基础设施股权投资管理费15262.06

基金(有限合伙)

11.提供基金席位的关联交易

关联方2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

浙商基金管理有限公司管理的基金891296.04728986.06672734.602358550.90

中欧基金管理有限公司管理的基金25493289.87

12.现货的关联交易

第237页共283页关联方交易内容2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

现货销售[注]251746880.07155439937.28402380891.62329366545.58浙商中拓集团股份有限

存货采购[注]202.771.347.7154284083.63223481123.86447327097.33公司

手续费1197474.80731926.23206040.46156659.60

商业集团现货销售[注]35032558.93

香港浙经有限公司手续费142353.5096428.48103589.1892462.65

浙江甘泽贸易有限公司手续费184.18

中欧基金管理有限公司手续费353.11

[注]系开展标准仓单等业务相关的交易，公司将相关业务收取的对价与所出售标准仓单的账面价值的差额计入投资收益

13.关联方持有浙江浙商资管作为管理人募集设立的集合资产管理计划

(1)2025年1-9月关联方项目份额浙商汇金中高等级三个月定期开放债

442374812.51

券型证券投资基金交通集团财务公司浙商汇金安享66个月定期开放债券

299999000.00

型证券投资基金浙江浙商汇融私募基金管理浙商金惠周周优享1号集合资产管理

24124288.33

有限公司计划

浙江浙商金控有限公司杭徽基金10514708.00

合计777012808.84

(2)2024年度关联方项目份额

浙商汇金短债债券型证券投资基金202124397.95浙商汇金安享66个月定期开放债券型

299999000.00

证券投资基金交通集团财务公司浙商汇金中高等级三个月定期开放债

530849775.01

券型证券投资基金

浙商汇金聚兴一年定开债券发起式97464912.28

浙江浙商金控有限公司杭徽基金10514708.00浙江浙商汇融私募基金管理浙商金惠周周优享1号集合资产管理

24124288.33

有限公司计划

合计1165077081.57

第238页共283页(3)2023年度关联方项目份额

浙商汇金短债债券型证券投资基金202124397.95浙商汇金安享66个月定期开放债券型

299999000.00

证券投资基金交通集团财务公司浙商汇金中高等级三个月定期开放债

180618621.87

券型证券投资基金

浙商聚金宝盈1号单一资产管理计划931685516.34

浙江浙商金控有限公司杭徽基金10514708.00

合计1624942244.16

(4)2022年度关联方项目份额

浙商汇金短债债券型证券投资基金241004647.95浙商汇金安享66个月定期开放债券型

299999000.00

证券投资基金

交通集团财务公司浙商金惠瑞利2号3期集合资产管理29865604.78计划

浙商聚金交投1号单一资产管理计划155000000.00

浙商聚金宝盈1号单一资产管理计划931685516.34

杭徽基金10514708.00浙江浙商金控有限公司

浙商聚金稳安1号单一资产管理计划148141729.25

合计1816211206.32

14.关联方期权交易

浙期实业与浙商中拓集团股份有限公司及其子公司开展场外衍生品业务，报告期内实现投资收益情况如下:

关联方2025年1-9月2024年度2023年度2022年度浙商中拓集团

-3415451.19-27063417.63-49241603.64-254425665.56股份有限公司

15.关键管理人员报酬

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度关键管理人员

870.41万元1121.58万元1026.19万元971.83万元

报酬

(三)关联方应收应付款项

第239页共283页1.应收关联方款项

2025.9.302024.12.31

项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备德清县杭绕高速有限

应收账款1250.006.253669440.00364949.00公司杭州三通道南接线工

应收账款41775.00208.8845375.00226.88程有限公司

应收账款交通集团180837.70133300.81450037.7038674.27

应收账款申嘉湖杭公司225648.651128.24招商局公路网络科技

应收账款247689.001238.45控股股份有限公司浙江高信技术股份有

应收账款3937840.0019689.20501240.002506.20限公司

应收账款杭宁高速255000.001275.00浙江杭宣高速公路有

应收账款38700.00193.5038700.00193.50限公司浙江交通科技股份有

应收账款210168.051050.84限公司浙江交投高速公路建

应收账款6000.0030.00设管理有限公司浙江交投高速公路运应收账款营管理有限公司浙江交投科教集团有

应收账款1086893.005434.47633428.003167.14限公司浙江交投物流集团有应收账款限公司浙江路产城发展集团应收账款有限公司浙江宁波甬台温高速

应收账款9550.0047.756900.0034.50公路有限公司浙江绍兴嵊新高速公

应收账款1146971.745734.8634950.00174.75路有限公司浙江省轨道交通运营应收账款管理集团有限公司浙江省交通集团技术

应收账款研究总院有限责任公30229.00151.15司浙江省交投控股集团

应收账款28713.00143.5747791.00238.96有限公司浙江省经济建设投资应收账款有限公司

应收账款商业集团6814257.8934071.296582260.00149805.00浙江数智交院科技股

应收账款8756.0043.786960.0034.80份有限公司浙江舟山北向大通道

应收账款47550.00237.7558050.00290.25有限公司浙商基金管理有限公

应收账款1328.016.64329.421.65司浙商基金管理有限公

应收账款288624.861443.12262271.241311.36司管理的基金

第240页共283页浙商中拓集团股份有应收账款限公司中欧基金管理有限公

应收账款601099.193005.50司中欧基金管理有限公

应收账款16904681.6584523.41司管理的基金

小计31385225.09289322.7713066070.01565249.95

预付款项交通集团15500.00浙江高信技术股份有

预付款项7130543.46限公司浙江交投高速公路建

预付款项16037.74设管理有限公司浙江交投科教集团有

预付款项37600.00限公司浙江交投物流集团有

预付款项10930.1928755.51限公司浙江路产城发展集团

预付款项24828.0079671.00有限公司预付款项商业集团浙商财产保险股份有

预付款项6063.36限公司浙商中拓集团股份有预付款项限公司

小计7241502.75108426.51德清县杭绕高速有限

其他应收款1489299.577446.501500000.007500.00公司杭州三通道南接线工

其他应收款989967.304949.841453405.807267.03程有限公司嘉兴公路建设投资有其他应收款限公司嘉兴市嘉萧高速公路

其他应收款675949.643379.75648023.303240.12投资开发有限公司

其他应收款交通集团3122099.2515610.504597294.4322986.47其他应收款申嘉湖杭公司招商局公路网络科技

其他应收款110000.00550.00控股股份有限公司浙江高信技术股份有其他应收款限公司

其他应收款杭宁高速4050000.0020250.005400000.0027000.00浙江杭绍甬高速公路

其他应收款1399249.076996.251871447.019357.24有限公司浙江杭宣高速公路有

其他应收款2174252.2510871.263344692.8916723.46限公司浙江杭甬复线宁波一

其他应收款1713542.778567.712469498.9712347.49期高速公路有限公司浙江交通科技股份有

其他应收款650749.553253.751584811.5175077.41限公司浙江交投高速公路运其他应收款营管理有限公司

第241页共283页浙江交投物流集团有

其他应收款4140755.20206503.04限公司浙江路产城发展集团

其他应收款30000.0030000.0030000.0030000.00有限公司浙江宁波甬台温高速

其他应收款2231816.6811159.083802107.4419010.54公路有限公司浙江省交投控股集团

其他应收款1200000.00618600.001200000.00654300.00有限公司其他应收款商业集团浙江台州甬台温高速

其他应收款49317.60246.59公路有限公司杭州协安实业投资有其他应收款限公司浙江舟山北向大通道

其他应收款1010931.955054.661545497.827727.49有限公司浙商中拓集团股份有其他应收款限公司中欧基金管理有限公

其他应收款750000.00300000.00司管理的基金

小计21537175.631046385.8933697534.371099590.29一年内到期的非招商局公路网络科技

180000000.00

流动资产控股股份有限公司

小计180000000.00浙江交通科技股份有

其他非流动资产191979598.28118437429.08限公司招商局公路网络科技其他非流动资产控股股份有限公司

小计191979598.28118437429.08浙商中拓集团股份有

衍生金融资产139806.00限公司

小计139806.00

(续上表)

2023.12.312022.12.31

项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备德清县杭绕高速有限

应收账款4560550.0022802.75公司杭州三通道南接线工应收账款程有限公司

应收账款交通集团173087.7027582.82206177.7017212.97

应收账款申嘉湖杭公司2650378.4013251.89招商局公路网络科技应收账款控股股份有限公司浙江高信技术股份有

应收账款1782675.008913.3836980.95184.90限公司应收账款杭宁高速浙江杭宣高速公路有应收账款限公司

第242页共283页浙江交通科技股份有

应收账款36373.10181.87限公司浙江交投高速公路建应收账款设管理有限公司浙江交投高速公路运

应收账款2210.9611.05营管理有限公司浙江交投科教集团有应收账款限公司浙江交投物流集团有

应收账款3248.9216.24限公司浙江路产城发展集团

应收账款1843234.68240600.141529522.7889518.50有限公司浙江宁波甬台温高速

应收账款16000.0080.00公路有限公司浙江绍兴嵊新高速公应收账款路有限公司浙江省轨道交通运营

应收账款11822.0059.11管理集团有限公司浙江省交通集团技术应收账款研究总院有限责任公司浙江省交投控股集团

应收账款84921.518051.4582030.19576.18有限公司浙江省经济建设投资

应收账款283.8867.17有限公司

应收账款商业集团10858248.8654291.2411125926.6455629.63浙江数智交院科技股

应收账款2245.31221.53份有限公司浙江舟山北向大通道应收账款有限公司浙商基金管理有限公应收账款司浙商基金管理有限公

应收账款521077.6429934.32828548.514142.74司管理的基金浙商中拓集团股份有

应收账款12748.7063.74限公司中欧基金管理有限公应收账款司中欧基金管理有限公应收账款司管理的基金

小计19876168.49392437.9716492124.94180955.65预付款项交通集团浙江高信技术股份有预付款项限公司浙江交投高速公路建预付款项设管理有限公司浙江交投科教集团有预付款项限公司浙江交投物流集团有

预付款项39522.0017700.00限公司浙江路产城发展集团

预付款项78795.00有限公司

预付款项商业集团89795.00

第243页共283页浙商财产保险股份有

预付款项2104.00限公司浙商中拓集团股份有

预付款项1465792.57限公司

小计1595109.5798599.00德清县杭绕高速有限

其他应收款1500000.007500.001500000.007500.00公司杭州三通道南接线工

其他应收款1338575.256692.881339054.726695.27程有限公司嘉兴公路建设投资有

其他应收款172586.46862.93限公司嘉兴市嘉萧高速公路

其他应收款534587.602672.94544727.062723.64投资开发有限公司

其他应收款交通集团4389654.8821948.277938343.5739990.50

其他应收款申嘉湖杭公司85500.00427.50招商局公路网络科技

其他应收款151250.00756.25151250.00756.25控股股份有限公司浙江高信技术股份有

其他应收款228686.271143.43限公司

其他应收款杭宁高速4525000.0022625.003999999.99400000.00浙江杭绍甬高速公路其他应收款有限公司浙江杭宣高速公路有

其他应收款1382869.906914.35限公司浙江杭甬复线宁波一其他应收款期高速公路有限公司浙江交通科技股份有

其他应收款4275866.4421931.96816794.034353.20限公司浙江交投高速公路运

其他应收款234169.461170.85营管理有限公司浙江交投物流集团有

其他应收款1955781.699778.91限公司浙江路产城发展集团

其他应收款30000.0024000.0030000.0012000.00有限公司浙江宁波甬台温高速

其他应收款3418210.3917091.053441417.1417207.09公路有限公司浙江省交投控股集团

其他应收款1200000.00642300.001200000.00348900.00有限公司

其他应收款商业集团200000.001000.00浙江台州甬台温高速

其他应收款60008.77300.0457235.28286.18公路有限公司杭州协安实业投资有

其他应收款3600000.001440000.004500000.00900000.00限公司浙江舟山北向大通道

其他应收款1333799.096669.001232455.586162.28有限公司浙商中拓集团股份有

其他应收款10197071.6550985.3620945094.10104725.47限公司中欧基金管理有限公其他应收款司管理的基金

小计39892675.662282166.0148617313.661855904.59

第244页共283页一年内到期的非招商局公路网络科技

180000000.00

流动资产控股股份有限公司

小计180000000.00浙江交通科技股份有其他非流动资产限公司招商局公路网络科技

其他非流动资产180000000.00控股股份有限公司

小计180000000.00浙商中拓集团股份有

衍生金融资产4842068.3111202224.50限公司

小计4842068.3111202224.50

2.应付关联方款项

项目名称关联方2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

短期借款交通集团财务公司25019236.1255033152.78384429158.88

小计25019236.1255033152.78384429158.88

长期借款交通集团财务公司255000000.00160000000.001269934000.001471558000.00

小计255000000.00160000000.001269934000.001471558000.00一年内到期的非流

交通集团财务公司330489958.32467661313.89179287768.11458664763.88动负债一年内到期的非流

交通集团1638073125.00动负债

小计330489958.32467661313.89179287768.112096737888.88浙江高信技术股份

应付账款46299011.9027980990.2429513321.0774558817.99有限公司浙江交通科技股份

应付账款371128763.32348873772.87331983624.34276300017.35有限公司浙江交投高速公路

应付账款58100.00101300.00245172.00建设管理有限公司浙江交投高速公路

应付账款8816000.009340000.0011440000.00运营管理有限公司浙江交投科教集团

应付账款2554019.1848760.00有限公司浙江交投物流集团

应付账款420425.00775931.551734380.882337121.12有限公司浙江路产城发展集

应付账款3068282.692692266.88团有限公司浙江省交投控股集

应付账款123861.001591996.521646834.41团有限公司

应付账款商业集团8807727.7013587773.718495750.797835074.46浙江数智交院科技

应付账款21619540.6635051505.8420032003.0432873444.00股份有限公司浙江台州沈海高速

应付账款100215165.00公路有限公司浙商财产保险股份

应付账款1883.3825500.00有限公司

第245页共283页应付账款交通集团13440.0013440.0013440.00448610.00

小计551118076.14435373335.21406043471.33410132186.21德清县杭绕高速有

预收款项16257.00限公司杭州三通道南接线

预收款项41775.00工程有限公司

预收款项交通集团9920.628446.62浙江高信技术股份

预收款项3.003.00有限公司

预收款项杭宁高速749128.50浙江杭宣高速公路

预收款项38700.00有限公司浙江交通资源投资

预收款项4400.00集团有限公司浙江交投物流集团

预收款项1982150.83有限公司浙江路产城发展集

预收款项45885.00团有限公司浙江省轨道交通运

预收款项营管理集团有限公1150.00司

预收款项商业集团111000.002974.00浙江省铁路发展控

预收款项股集团有限责任公390.00390.00司浙商中拓集团股份

预收款项10124160.016711.00有限公司

小计10974420.51111000.0064059.621993964.45浙江高信技术股份

合同负债79245.2879245.28有限公司浙江交通科技股份

合同负债1320754.71有限公司浙江路产城发展集

合同负债613207.55团有限公司浙江数智交院科技

合同负债259433.96259433.96778301.88股份有限公司浙商中拓集团股份

合同负债9857920.354853287.179222123.90有限公司

小计951886.7910196599.596952343.769222123.90杭州都市高速公路

其他应付款251933.6073381.60有限公司嘉兴市嘉萧高速公

其他应付款路投资开发有限公7324.407634.00司

其他应付款交通集团1990.00143599.962333144301.132339362284.75浙江高信技术股份

其他应付款17073449.0617287083.1517018528.9424423432.91有限公司浙江杭甬复线宁波

其他应付款4794.96一期高速公路有限

第246页共283页公司浙江交通科技股份

其他应付款54592288.6865381234.0082195766.4483634389.40有限公司浙江交通资源投资

其他应付款50000.0050000.0050000.0050000.00集团有限公司浙江交投高速公路

其他应付款855399.96855399.9619560.007026368.30建设管理有限公司浙江交投交通建设

其他应付款13542.5913542.59管理有限公司浙江交投物流集团

其他应付款7784.0751541399.9354929380.64有限公司浙江路产城发展集

其他应付款71100.731175604.25团有限公司浙江宁波甬台温高

其他应付款679593.83626693.1548129.48速公路有限公司浙江绍兴嵊新高速

其他应付款5000.005000.005000.005000.00公路有限公司浙江省交投控股集

其他应付款1808146.012050000.00119818.78239072.52团有限公司

其他应付款商业集团1316428.99165735.1038524.26446900.00浙江数智交院科技

其他应付款1459122.611328672.961559415.4023827032.18股份有限公司浙江舟山北向大通

其他应付款1221034.00道有限公司浙商财产保险股份

其他应付款9066.906793.806793.80913.80有限公司浙商中拓集团股份

其他应付款15213234.365998290.5030206224.30有限公司

小计77189229.76103194998.182493868160.662565455748.13浙商中拓集团股份

衍生金融负债158456.252479036.5555516368.80有限公司

小计158456.252479036.5555516368.80浙江省交投控股集

其他流动负债1788226.01团有限公司

其他流动负债商业集团1278626.64浙商中拓集团股份

其他流动负债468440314.76285010471.79210274925.34230984809.94有限公司

小计471507167.41285010471.79210274925.34230984809.94中欧基金管理有限

代理买卖证券款2856.29公司

小计2856.29

十一、承诺及或有事项

(一)重要承诺事项

2023年，根据公司第九届董事会第二十四次会议和二〇二三年第二次临时股东大会决议、中国证券监督管理委员会《关于同意浙江沪杭甬高速公路股份有限公司向特定对象发行第247页共283页股票注册的批复》（证监许可〔2023〕2473号）、香港联合交易所有限公司《招股章程无异议函》，公司向全体内资股股东和在香港上市的外资股(H 股)股东按照每 10 股配售 3.8股的比例分别定向增发人民币内资股和 H 股，减除发行费用人民币 30043749.75 元后，募集资金净额为人民币6098874018.41元。该募集资金将用于高速公路改扩建项目开支、补充流动资金及偿还借款等日常营运开支。

(二)或有事项

1.重大未决诉讼、仲裁

(1)浙商证券因洛娃公司债相关未决诉讼、仲裁

因洛娃科技涉嫌信息披露等违法违规事项，中国证监会对洛娃科技及相关责任人作出行政处罚并采取市场禁入措施。“15洛娃01”“16洛娃01”公司债持有人创金合信公司、北京佑瑞持公司、北京万亨隆公司、外贸信托公司等分别代表其管理的产品相继提起诉讼/仲

裁洛娃科技、洛娃科技实控人、相关责任人及会计师事务所、律师事务所、评级公司等五

家中介机构为被告、被申请人，浙商证券为被诉/被申请人中介机构之一。原告、仲裁申请人要求各被告、被申请人承担连带赔偿责任，合计共97393.43万元。一审法院对其中一案作出驳回原告起诉的裁定后，原告上诉，二审法院裁定驳回上诉维持原裁定。其余诉讼、仲裁案均暂未进行实体审理。

截至2025年9月30日，浙商证券暂无需确认本案相关的预计负债。

(2)国都证券承销“19成龙01”债券相关未决诉讼

“19成龙01”债券持有人北京福升投资管理有限公司代表其管理的产品向法院提起证

券虚假陈述责任纠纷，发行人成龙建设集团有限公司和会计师事务所、评估公司等各中介机构为被告，国都证券为被诉中介机构之一。原告要求各被告承担连带赔偿责任，合计共

5125.37万元。该案件已于2025年8月19日开庭，尚未判决。

截至2025年9月30日，国都证券暂无需确认本案相关的预计负债。

(3)国都证券承销“20福晟01”债券相关未决诉讼

发行人福建福晟集团有限公司（以下简称福晟集团）发行的“20福晟01”债券未能按期兑付本息。“20福晟01”债券持有人五矿国际信托有限公司代表其管理的产品向法院提起证券虚假陈述责任纠纷，发行人福晟集团被列为第三人，其相关人员、国都证券被列为被告，要求承担连带赔偿责任，合计共47534.01万元。该案已于2025年11月开庭，尚未判决。

第248页共283页截至2025年9月30日，国都证券暂无需确认本案相关的预计负债。

(4)莫帆、沈靖诉浙期实业等五被告财产损害赔偿纠纷案

因投资私募基金发生亏损，2025年2月，原告莫帆、沈靖向法院提起诉讼，私募基金管理人、托管人以及私募基金的三家交易对手方为被告，浙期实业为被诉私募基金交易对手方之一。原告要求五被告共同承担其损失及相应资金占用损失合计10343.74万元。该案已于2025年7月31日开庭审理，2026年1月26日，浙江浙期实业有限公司收到杭州市中级人民法院民事判决书((2025)浙01民初172号)，判决驳回原告沈靖、莫帆的全部诉讼请求。

截至2025年9月30日，浙期实业暂无需确认本案相关的预计负债。

2.为其他单位提供债务担保形成的或有负债及其财务影响

本公司为浙江绍兴嵊新高速公路有限公司借款提供担保，详见本财务报表附注十(二)8之说明。

十二、资产负债表日后事项

(一)上三公司减少注册资本

2026年1月23日，上三公司2026年第一次临时股东会决议减少上三公司注册资本

1299663939.00元。本次减少注册资本后，上三公司注册资本6466978483.00元，本

公司认缴3961025000.00元，认缴出资比例61.25%。截至本报告批准报出日，上三公司尚未完成注册资本变更的工商登记手续。

(二)国都证券管理渤海9号定向资产管理计划相关诉讼

2025年11月，国都证券收到长春市中级人民法院送达的民事起诉状。原告吉林德惠农

村商业银行股份有限公司认为国都证券渤海9号定向资产管理计划的管理人国都证券、受托

人长安信托、托管人渤海银行上海分行在从事客户资产管理业务和信托业务时未能履行法定

义务和约定义务，导致原告财产受到侵害，要求被告对其本金及利息损失合计共56203.13万元承担连带赔偿责任。国都证券已提起管辖权异议，法院已开庭审理，尚未裁决。

十三、其他重要事项

(一)分部信息

1.2025年1-9月

高速公路及其项目证券期货业务其他业务分部间抵销合计附属业务

第249页共283页一、营业总收入8804571528.435440629302.0989090740.9214334291571.44

其中：对外交易收入8804571528.435440629302.0989090740.9214334291571.44

其中：分部间交易收入

二、对联营和合营企业的

256684511.19166796900.96620425556.221043906968.37

投资收益

三、资产减值损失-73000000.00-73000000.00

四、信用减值损失-15614556.12-9800404.1520347.53-25394612.74

五、折旧费和摊销费2533445038.74368745219.0134715774.782936906032.53

六、利润总额4391670959.892650525914.24578428911.787620625785.91

七、所得税费用1037138671.37472433338.02-7140341.781502431667.61

八、净利润3354532288.522178092576.22585569253.566118194118.30

九、资产总额57760121839.96219020196172.6410904383300.93287684701313.53

十、负债总额22295825180.02172057314020.09440824465.23194793963665.34

2.2024年度

高速公路及其项目证券期货业务其他业务分部间抵销合计附属业务

一、营业总收入11912522402.196284712687.04155655020.69-18736277.1418334153832.78

其中：对外交易收入11905554791.296272944020.80155655020.6918334153832.78

其中：分部间交易收入6967610.9011768666.24-18736277.14

二、对联营和合营企业的

315350568.0912500948.12742290137.721070141653.93

投资收益

三、资产减值损失-44980011.14-44980011.14

四、信用减值损失-20163606.05529825.76179054.78-19454725.51

五、折旧费和摊销费3361737792.64389567605.9347963256.423799268654.99

六、利润总额5724602964.342425706565.12731586652.798881896182.25

七、所得税费用1286299410.09418052810.66-1540679.051702811541.70

八、净利润4438303554.252007653754.46733127331.847179084640.55

九、资产总额52444298252.29154078807979.2710995942750.12-16514363.97217502534617.71

十、负债总额25352449700.90117561353377.24564907988.00-16514363.97143462196702.17

3.2023年度

高速公路及其项目证券期货业务其他业务分部间抵销合计附属业务

一、营业总收入10558121021.956481601323.06175902059.27-22169415.7717193454988.51

第250页共283页其中：对外交易收入10549682079.976467870849.27175902059.2717193454988.51

其中：分部间交易收入8438941.9813730473.79-22169415.77

二、对联营和合营企业的

252770583.5011828816.95898693338.241163292738.69

投资收益

三、资产减值损失-13711386.83-13711386.83

四、信用减值损失-2217910.72-28348911.87-57178.77-30624001.36

五、折旧费和摊销费3298758592.37352904212.6145730652.813697393457.79

六、利润总额4819827293.322200621247.21879075432.27-20145108.467879378864.34

七、所得税费用711010400.84377811374.161569420.31141164102.161231555297.47

八、净利润4108816892.481822809873.05877506011.96-161309210.626647823566.87

九、资产总额52165580065.42145520043726.8010431754790.18-19058334.04208098320248.36

十、负债总额27781487137.48117256485964.04652357847.98-19058334.04145671272615.46

4.2022年度

高速公路及其项目证券期货业务其他业务分部间抵销合计附属业务

一、营业总收入9206296033.076172717801.64177397272.90-14612579.6115541798528.00

其中：对外交易收入9201762946.826162638308.28177397272.9015541798528.00

其中：分部间交易收入4533086.2510079493.36-14612579.61

二、对联营和合营企业的

95905715.2210855796.07695095960.79801857472.08

投资收益

三、资产减值损失-6897955.41-6897955.41

四、信用减值损失-3924530.25-8038484.24179392.17-11783622.32

五、折旧费和摊销费3441940078.26324999464.3443437210.473810376753.07

六、利润总额5057919696.432092807961.08704441879.18-576855551.677278313985.02

七、所得税费用777495559.47396049051.767827637.67-141164102.161040208146.74

八、净利润4280424136.961696758909.32696614241.51-435691449.516238105838.28

九、资产总额47716747548.88136954674091.669791289704.98-3291972333.93191170739011.59

十、负债总额31975821753.74109652561472.00740079300.95-2648753595.94139719708930.75

(二)根据本公司参与签订的《浙江省高速公路联网收费资金结算协议》，浙江省全省

高速公路实行联网收费，省内高速公路的通行费由结算银行统一收款和汇缴，经浙江省公路管理局结算中心拆分后，由结算银行分别划转至联网单位即高速公路业主的收益账户。

(三)沪杭甬高速公路杭州市区段收费调整补偿

第251页共283页根据本公司、临平公司与杭州市交通局签订的沪杭甬高速公路杭州市区段收费调整补偿协议书，按照杭州城市发展总体规划和城市“拥江发展”战略等需要，杭州市交通局对本公司杭州市区段(北起沪杭高速与绕城高速北线交叉的乔司枢纽，东至杭甬高速与绕城高速东线交叉的红垦枢纽)收费调整，并抬升改造。收费调整后，本公司及临平公司对通行该路段的车辆不再收取通行费，该部分通行费由杭州市政府逐年给予收费调整补偿，若实际停止收费日期或里程发生变化，据实结算。杭州市政府负责抬升改造项目的建设、养护、运营和管理。

根据协议约定，2025年1-9月含税补偿金额为334005150.00元，本公司已按不含税金额324276844.66元计入当期主营业务收入，截至2025年9月30日，尚有2023年通行费100000000.00元、2024年通行费260684100.00元、2025年1-9月通行费

223823038.98未收到。2024年度含税补偿金额为427814700.00元，本公司已按不含税

金额415354077.67元计入当期主营业务收入，截至2024年12月31日，尚有2024年通行费393419100.00元未收到。2023年度含税补偿金额为426861300.00元，本公司已按不含税金额414428446.58元计入当期主营业务收入，截至2023年12月31日尚有2023年通行费232735000.00元未收到。2022年度，含税补偿金额为415210208.00元，本公司已按不含税金额403116699.03元计入当期主营业务收入，截至2022年12月31日尚有2022年通行费116382608.00元未收到。

(四)受托客户资产管理业务公开募集证券投资项目集合资产管理业务定向资产管理业务专项资产管理业务基金管理业务

2025年9月末产品数量342284738

2024年末产品数量295206732

2023年末产品数量306100729

2022年末产品数量20952727

2025年9月末末客户数量1495328461208384

其中：个人客户14243101206778机构客户71018361604

2024年末末客户数量1492620664242378

其中：个人客户1420357241766机构客户72314964612

第252页共283页2023年末末客户数量2066610083217572

其中：个人客户2002914217057机构客户6378683515

2025年9月末受托资金43116714652.8918077362499.146681212837.2130609617722.40

2024年末受托资金42199263674.3813586321797.606428555000.0033245175981.18

2023年末受托资金40105115845.8415283965975.517231273200.0031365823947.41

2022年末受托资金30262834516.0330557127070.257146864400.0027521893273.43

2025年1-9月资产管理业

170158898.5124249244.371744618.0655523262.69

务净收入

2024年度资产管理业务

284793092.5526470139.72724090.9181911013.24

净收入

2023年度资产管理业务

315852449.0434271805.33979277.6668914881.68

净收入

2022年度资产管理业务

312477844.1551925031.02286618.6470279559.62

净收入

(五)融资融券业务

1.融券业务明细情况

2025年9月末2024年末2023年末2022年末

项目公允价值公允价值公允价值公允价值

融出证券113129525.888261981.9349450210.18128331570.73

其中：交易性金融资产113129525.888261981.937833651.9820755531.01

转融通融入证券41616558.20107576039.72

转融通融入证券总额88330239.00210248435.00

2.客户因融资融券业务向浙商证券(含下属公司)提供的担保物公允价值情况

担保物2025年9月末2024年末2023年末2022年末类别公允价值公允价值公允价值公允价值

资金5622004030.933962275882.872380640850.542417634027.81

债券18971081631.60906687497.09160092424.56250721677.21

股票101147325846.2665399121789.9752535122253.0649640059608.89

基金2141424332.532051029699.98946335687.29637394745.17

小计127881835841.3272319114869.9156022191215.4552945810059.08

十四、母公司财务报表主要项目注释

(一)母公司资产负债表项目注释

第253页共283页1.应收账款

(1)账龄情况

账龄2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

1年以内265625429.61247148630.81260031983.59109560081.13

1-2年159714400.0091142069.10

5年以上270910.00

账面余额合计425339829.61338290699.91260031983.59109830991.13

减：坏账准备16972216.628427596.6572189.86298522.14

账面价值合计408367612.99329863103.26259959793.73109532468.99

(2)坏账准备计提情况

1)类别明细情况

2025.9.30

账面余额坏账准备种类比例计提比账面价值金额金额

（%）例（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备425339829.61100.0016972216.623.99408367612.99

合计425339829.61100.0016972216.623.99408367612.99（续上表）

2024.12.31

账面余额坏账准备种类比例计提比账面价值金额金额

（%）例（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备338290699.91100.008427596.652.49329863103.26

合计338290699.91100.008427596.652.49329863103.26（续上表）

2023.12.31

账面余额坏账准备种类比例计提比例账面价值金额金额

（%）（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备260031983.59100.0072189.860.03259959793.73

第254页共283页合计260031983.59100.0072189.860.03259959793.73（续上表）

2022.12.31

账面余额坏账准备种类比例计提比账面价值金额金额

（%）例（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备109830991.13100.00298522.140.27109532468.99

合计109830991.13100.00298522.140.27109532468.99

2)采用组合计提坏账准备的应收账款

*组合情况

2025.9.302024.12.31

项目计提比例计提比例账面余额坏账准备账面余额坏账准备

（%）（%）合并范围内关联

12888848.8336838789.95

往来组合

账龄组合356280423.5916954270.134.76251372235.518411596.193.35

应收通行费组合56170557.1917946.490.0350079674.4516000.460.03

小计425339829.6116972216.623.99338290699.918427596.652.49（续上表）

2023.12.312022.12.31

项目计提比例计提比例账面余额坏账准备账面余额坏账准备

（%）（%）合并范围内关联

34085632.1023137120.81

往来组合

账龄组合270910.00270910.00100.00

应收通行费组合225946351.4972189.860.0386422960.3227612.140.03

小计260031983.5972189.860.03109830991.13298522.140.27

*采用账龄组合计提坏账准备的应收账款

2025.9.302024.12.31

账龄计提比计提比账面余额坏账准备账面余额坏账准备例（%）例（%）

1年以内196566023.59982830.130.50176059235.51880296.190.50

1-2年159714400.0015971440.0010.0075313000.007531300.0010.00

第255页共283页5年以上

小计356280423.5916954270.134.76251372235.518411596.193.35（续上表）

2023.12.312022.12.31

账龄计提比计提比账面余额坏账准备账面余额坏账准备例（%）例（%）

1年以内

1-2年

5年以上270910.00270910.00100.00

小计270910.00270910.00100.00

(3)坏账准备变动情况

1)2025年1-9月

本期变动金额项目期初数收回或期末数计提核销其他转回按组合计提坏

8427596.658544619.9716972216.62

账准备

合计8427596.658544619.9716972216.62

2)2024年度

本期变动金额项目期初数收回或期末数计提核销其他转回按组合计提坏

72189.868355406.798427596.65

账准备

合计72189.868355406.798427596.65

3)2023年度

本期变动金额项目期初数收回或期末数计提核销其他转回按组合计提坏

298522.14-226332.2872189.86

账准备

合计298522.14-226332.2872189.86

4)2022年度

本期变动金额项目期初数收回或期末数计提核销其他转回

第256页共283页按组合计提坏

278790.3819731.76298522.14

账准备

合计278790.3819731.76298522.14

(3)应收账款金额前5名情况

1)2025年9月30日

占应收账款余额单位名称账面余额坏账准备

的比例（%）

杭州市萧山区财政局355083498.3883.4816948285.49

浙江省公路与运输管理中心43098058.2710.1313769.83杭州上城区城市建设发展集团有

13072498.923.074176.66

限公司

杭徽公司8000000.001.88

临平公司4886639.831.15

小计424140695.4099.7116966231.98

2)2024年12月31日

占应收账款余额单位名称账面余额坏账准备

的比例（%）

杭州市萧山区财政局251017600.0174.208409823.00

浙江省公路与运输管理中心50079674.4514.8016000.46

杭徽公司19897405.485.88

临平公司9973773.572.95

浙商资管-沪杭甬杭徽高速资产支

6967610.902.06

持专项计划

小计337936064.4199.898425823.46

3)2023年12月31日

占应收账款余额单位名称账面余额坏账准备

的比例（%）

杭州市萧山区财政局175313000.0067.4256012.50

浙江省公路与运输管理中心50633351.4919.4716177.36

杭徽公司15829069.106.09

临平公司9314408.943.58

浙商资管-沪杭甬杭徽高速资产支

8942154.063.44

持专项计划

小计260031983.59100.0072189.86

第257页共283页4)2022年12月31日占应收账款余额单位名称账面余额坏账准备

的比例（%）

杭州市萧山区财政局60527908.0055.1119338.67

浙江省公路与运输管理中心25895052.3223.588273.47

杭徽公司9680409.628.81

临平公司8923624.948.12

浙商资管-沪杭甬杭徽高速资产支

4533086.254.13

持专项计划

小计109560081.1399.7527612.14

2.其他应收款

(1)明细情况

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31应收利息

应收股利2366109200.202366109200.202366109200.202366109200.20

其他应收款1282558979.451412779449.271413809550.401418865495.31

合计3648668179.653778888649.473779918750.603784974695.51

(2)应收股利

1)明细情况

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

龙丽丽龙公司2366109200.202366109200.202366109200.202366109200.20

小计2366109200.202366109200.202366109200.202366109200.20

2)账龄1年以上重要的应收股利

*2025年9月30日项目金额账龄未收回的原因

龙丽丽龙公司2366109200.203年以上[注]

小计2366109200.20

*2024年12月31日项目金额账龄未收回的原因

龙丽丽龙公司2366109200.202-3年[注]

第258页共283页项目金额账龄未收回的原因

小计2366109200.20

*2023年12月31日项目金额账龄未收回的原因

龙丽丽龙公司2366109200.201-2年[注]

小计2366109200.20

*2022年12月31日项目金额账龄未收回的原因

龙丽丽龙公司2366109200.201年以内[注]

小计2366109200.20

[注]2022年1月18日龙丽丽龙公司吸收合并嘉兴公司，应收嘉兴公司股利

2366109200.20元由龙丽丽龙公司承继

(3)其他应收款

1)款项性质分类情况

款项性质2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

拆借款1020000000.001110000000.001110000000.001110000000.00委托贷款本金及

180155000.00180170500.00180193722.28200067833.37

利息

代收通行费55738358.8168479083.4073820851.6030517980.34

应收托管费20776683.7229657263.2121110547.5419258780.28

其他应收暂付款14106009.0436490526.0936262326.3764620964.26

账面余额小计1290776051.571424797372.701421387447.791424465558.25

减：坏账准备8217072.1212017923.437577897.395600062.94

账面价值合计1282558979.451412779449.271413809550.401418865495.31

2)账龄情况

账龄2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

1年以内80560754.85284313871.42279259795.521379813162.06

1-2年180091769.001968396.691110148247.6839390686.55

2-3年3615.001110139000.0027911778.774740343.00

3-4年1020216019.0827911778.773704728.00

第259页共283页4-5年9573382.82102228.00

5年以上330510.82362097.82362897.82521366.64

账面余额小计1290776051.571424797372.701421387447.791424465558.25

减：坏账准备8217072.1212017923.437577897.395600062.94

账面价值合计1282558979.451412779449.271413809550.401418865495.31

3)坏账准备计提情况

*类别明细情况

2025.9.30

种类账面余额坏账准备账面价值比例计提比例金额金额

（%）（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备1290776051.57100.008217072.120.641282558979.45

合计1290776051.57100.008217072.120.641282558979.45（续上表）

2024.12.31

种类账面余额坏账准备账面价值比例计提比例金额金额

（%）（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备1424797372.70100.0012017923.430.841412779449.27

合计1424797372.70100.0012017923.430.841412779449.27（续上表）

2023.12.31

种类账面余额坏账准备账面价值比例计提比例金额金额

（%）（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备1421387447.797577897.390.531413809550.40

合计1421387447.797577897.390.531413809550.40（续上表）

2022.12.31

种类账面余额坏账准备账面价值比例计提比例金额金额

（%）（%）

第260页共283页2022.12.31种类账面余额坏账准备账面价值比例计提比例金额金额

（%）（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备1424465558.25100.005600062.940.391418865495.31

合计1424465558.25100.005600062.940.391418865495.31

*采用组合计提坏账准备的其他应收款

2025.9.30

组合名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

应收通行费组合55738358.8117808.410.03

合并范围内关联往来组合1202074575.24

账龄组合32963117.528199263.7124.87

其中：1年以内22747820.80113739.100.50

1-2年91769.009176.9010.00

2-3年3615.00723.0020.00

3-4年216019.0886407.6340.00

4-5年9573382.827658706.2680.00

5年以上330510.82330510.82100.00

小计1290776051.578217072.120.64（续上表）

2024.12.31

组合名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

应收通行费组合68479083.4021879.070.03

合并范围内关联往来组合1293272195.55

账龄组合63046093.7511996044.3619.03

其中：1年以内32562592.47162812.960.50

1-2年1968396.69196839.6710.00

2-3年139000.0027800.0020.00

3-4年27911778.7711164711.5140.00

4-5年102228.0081782.4080.00

第261页共283页5年以上362097.82362097.82100.00

小计1424797372.7012017923.430.84（续上表）

2023.12.31

组合名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

应收通行费组合73820851.6023585.760.03

合并范围内关联往来组合1292886020.39

账龄组合54680575.807554311.6313.82

其中：1年以内22557371.21112786.860.50

1-2年143800.0014380.0010.00

2-3年27911778.775582355.7520.00

3-4年3704728.001481891.2040.00

4-5年

5年以上362897.82362897.82100.00

小计1421387447.797577897.390.53（续上表）

2022.12.31

组合名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

应收通行费组合30517980.349750.490.03

合并范围内关联往来组合1312702526.35

账龄组合81245051.565590312.456.88

其中：1年以内36604810.26183024.040.5

1-2年39378531.663937853.1710.00

2-3年4740343.00948068.6020.00

3-4年

4-5年

5年以上521366.64521366.64100.00

小计1424465558.255600062.940.39

4)坏账准备变动情况

*明细情况

第 262 页 共 283 页A. 2025 年 1-9 月

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预项目未来12个月合计信用损失（未发生期信用损失（已预期信用损失信用减值）发生信用减值）

期初数184692.03196839.6711636391.7312017923.43

期初数在本期——————

--转入第二阶段-458.85458.85

--转入第三阶段-361.50361.50

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提131547.518718.053939020.614079286.17

本期收回或转回184233.18196478.177499426.137880137.48本期核销其他变动

期末数131547.519176.908076347.718217072.12期末坏账准备计

0.0110.0079.790.64

提比例（%）

B. 2024 年度

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预项目未来12个月合计信用损失（未发生期信用损失（已预期信用损失信用减值）发生信用减值）

期初数136372.6214380.007427144.777577897.39

期初数在本期——————

--转入第二阶段-9841.989841.98

--转入第三阶段-13900.0013900.00

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提184692.00186997.695709566.526081256.21

本期收回或转回126530.61480.001514219.561641230.17本期核销

第263页共283页其他变动

期末数184692.03196839.6711636391.7312017923.43期末坏账准备计

0.0110.0040.810.84

提比例（%）

C. 2023 年度

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预项目未来12个月合计信用损失（未发生期信用损失（已预期信用损失信用减值）发生信用减值）

期初数192774.533937853.171469435.245600062.94

期初数在本期——————

--转入第二阶段-719.00719.00

--转入第三阶段-2791177.882791177.88

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提136372.6213661.003604703.043754736.66

本期收回或转回192055.531146675.29262116.571600847.39

本期核销176054.82176054.82其他变动

期末数136372.6214380.007427144.777577897.39期末坏账准备计

0.0110.0023.220.53

提比例（%）

D. 2022 年度

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预项目未来12个月合计信用损失（未发生期信用损失（已预期信用损失信用减值）发生信用减值）

期初数313125.12607630.37473206.641393962.13

期初数在本期——————

--转入第二阶段-196892.66196892.66

--转入第三阶段-474034.30474034.30

--转回第二阶段

--转回第一阶段

第264页共283页本期计提192774.533740960.51578307.634512042.67

本期收回或转回116232.46133596.0756113.33305941.86本期核销其他变动

期末数192774.533937853.171469435.245600062.94期末坏账准备计

0.0110.0027.930.39

提比例（%）

5)报告期实际核销的其他应收款情况

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度实际核销的其

176054.82

他应收款金额

6)其他应收款金额前5名情况

*2025年9月30日占其他应收款单位名称款项性质账面余额账龄余额的比例坏账准备

（%）

徽杭公司关联方借款1020000000.003-4年79.02

浙江大酒店委托贷款180155000.001-2年13.96浙江省公路与运输管

代收通行费55738358.811年以内4.3217808.41理中心杭州市萧山区人民政土地征收补

9362042.404-5年0.737489633.92

府盈丰街道办事处偿款委托管理收

杭宁高速4050000.001年以内0.3120250.00入

小计1269305401.2198.347527692.33

*2024年12月31日占其他应收款单位名称款项性质账面余额账龄余额的比例坏账准备

（%）

徽杭公司关联方借款1110000000.002-3年77.90

浙江大酒店委托贷款180170500.001年以内12.65浙江省公路与运输管

代收通行费68479083.401年以内4.8121879.07理中心杭州市城东新城建设土地征收补

18452970.003-4年1.307381188.00

投资有限公司偿款

第265页共283页杭州市萧山区人民政土地征收补

9362042.403-4年0.663744816.96

府盈丰街道办事处偿款

小计1386464595.8097.3211147884.03

*2023年12月31日占其他应收款单位名称款项性质账面余额账龄余额的比例坏账准备

（%）

徽杭公司关联方借款1110000000.001-2年78.09

浙江大酒店委托贷款180193722.281年以内12.68浙江省公路与运输管

代收通行费73820851.601年以内5.1923585.76理中心杭州市城东新城建设土地征收补

18452970.002-3年1.303690594.00

投资有限公司偿款杭州市萧山区人民政土地征收补

9362042.402-3年0.661872408.48

府盈丰街道办事处偿款

小计1391829586.2897.925586588.24

*2022年12月31日占其他应收款单位名称款项性质账面余额账龄余额的比例坏账准备

（%）

徽杭公司关联方借款1110000000.001年以内77.92

浙江大酒店委托贷款200067833.371年以内14.05浙江省公路与运输管

代收通行费30517980.341年以内2.149750.49理中心杭州市城东新城建设土地征收补

18452970.001-2年1.301845297.00

投资有限公司偿款余姚市人民政府兰江

征地意向金15000000.001年以内1.0575000.00街道办事处

小计1374038783.7196.461930047.49

3.长期股权投资

(1)明细情况

2025.9.302024.12.31

项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备

对子公司投资9446939925.789446939925.789111961250.969111961250.96

第266页共283页对联营、合营企

14319234066.6014319234066.6014223979016.6614223979016.66

业投资

合计23766173992.3823766173992.3823335940267.6223335940267.62（续上表）

2023.12.312022.12.31

项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备

对子公司投资7890000612.187890000612.187815700612.187815700612.18

对联营、合营企

12861516030.1412861516030.1410384384966.6910384384966.69

业投资

合计20751516642.3220751516642.3218200085578.8718200085578.87

(2)对子公司投资

1)2025年1-9月

期初数本期增减变动期末数被投资单位账面减值追加减少计提减其账面减值价值准备投资投资值准备他价值准备

浙江大酒店148576787.47148576787.47

临平公司95338253.4595338253.45

上三公司1882995147.271882995147.27

德安公司256320000.00256320000.00

龙丽丽龙公司932363636.11932363636.11

乍嘉苏公司771650000.00771650000.00

徽杭公司712000000.00712000000.00

舟山公司990902981.48990902981.48

甬金公司2610772266.53250000000.002860772266.53

清障公司3480472.893480472.89

之江智能34300000.0034300000.00

杭徽基金673261705.7649321325.18623940380.58

甬舟复线公司134300000.00134300000.00

小计9111961250.96384300000.0049321325.189446939925.78

2)2024年度

期初数本期增减变动期末数被投资单位账面减值追加减少计提减其账面减值价值准备投资投资值准备他价值准备

第267页共283页浙江大酒店148576787.47148576787.47

临平公司95338253.4595338253.45

上三公司1882995147.271882995147.27

德安公司256320000.00256320000.00

龙丽丽龙公司932363636.11932363636.11

乍嘉苏公司771650000.00771650000.00

徽杭公司712000000.00712000000.00

舟山公司990902981.48990902981.48

甬金公司1280772266.531330000000.002610772266.53

清障公司3480472.893480472.89

之江智能34300000.0034300000.00

杭徽基金781301066.98108039361.22673261705.76

小计7890000612.181330000000.00108039361.229111961250.96

3)2023年度

期初数本期增减变动期末数被投资单位账面减值追加减少计提减其账面减值价值准备投资投资值准备他价值准备

浙江大酒店148576787.47148576787.47

临平公司95338253.4595338253.45

上三公司1882995147.271882995147.27

德安公司256320000.00256320000.00

龙丽丽龙公司932363636.11932363636.11

乍嘉苏公司771650000.00771650000.00

徽杭公司712000000.00712000000.00

舟山公司990902981.48990902981.48

甬金公司1240772266.5340000000.001280772266.53

清障公司3480472.893480472.89

之江智能34300000.0034300000.00

杭徽基金781301066.98781301066.98

小计7815700612.1874300000.007890000612.18

4)2022年度

第268页共283页期初数本期增减变动期末数被投资单位账面减值追加减少计提减账面减值其他价值准备投资投资值准备价值准备

浙江大酒店148576787.47148576787.47

临平公司95338253.4595338253.45

上三公司1882995147.271882995147.27

德安公司256320000.00256320000.00

龙丽丽龙公司932363636.11932363636.11

乍嘉苏公司771650000.00771650000.00

徽杭公司712000000.00712000000.00

舟山公司990902981.48990902981.48

甬金公司1240772266.531240772266.53

清障公司3480472.893480472.89

杭徽基金781301073.606.62781301066.98

申嘉湖杭公司535524060.32535524060.32

中联基金-浙商

资管-沪杭甬徽

1113000000.001113000000.00

杭高速资产支持专项计划

小计6828958061.532635266617.591648524060.326.627815700612.18

(3)对联营、合营企业投资

1)2025年9月

期初数本期增减变动被投资单位投资成本减值权益法下确认的账面价值追加投资减少投资准备投资损益合营企业浙江绍兴嵊新高

881669512.37947356349.62141600000.0090755428.02

速公路有限公司浙江之江交通控

1341600000.001453080068.5045750221.79

股有限公司

小计2223269512.372400436418.12141600000.00136505649.81联营企业交通集团财务公

983149379.021774934963.0171826454.52

司浙江温州甬台温

高速公路有限公733096810.37726121937.7823389661.06司长江联合金融租

265555019.30571106943.7056258134.10

赁有限公司

第269页共283页沪农商行3322111239.146136522961.49523645232.48

杭宁高速2685000000.001999137118.6196789200.32杭州协安实业投

685723.5955973505.471727172.95

资有限公司太平科技保险股

75000000.0037760544.47-4022457.41

份有限公司浙江浙商转型升

级母基金合伙企343541283.24521984624.0114209690.67-29008980.42业（有限合伙）

中金-浙江沪杭甬

-申嘉湖杭高速公

75000000.00

路资产支持专项计划

小计8483139454.6611823542598.5414209690.67740604417.60

合计10706408967.0314223979016.66141600000.0014209690.67877110067.41（续上表）本期增减变动期末数被投资单位其他综合宣告发放现金计提减减值其他权益变动其他账面价值收益调整股利或利润值准备准备合营企业浙江绍兴嵊新高

1179711777.64

速公路有限公司浙江之江交通控

1498830290.29

股有限公司

小计2678542067.93联营企业交通集团财务公

-1509470.6378324792.481766927154.42司浙江温州甬台温

高速公路有限公462312.2672619975.78677353935.32司长江联合金融租

21840000.00605525077.80

赁有限公司

沪农商行-212818642.72207415379.516239934171.74

杭宁高速308151294.431787775024.50杭州协安实业投

57700678.42

资有限公司太平科技保险股

33738087.06

份有限公司浙江浙商转型升

级母基金合伙企7028083.51471737869.41业（有限合伙）

中金-浙江沪杭甬

-申嘉湖杭高速公路资产支持专项计划

第270页共283页小计-214328113.35462312.26695379525.7111640691998.67

合计-214328113.35462312.26695379525.7114319234066.60

2)2024年度

期初数本期增减变动被投资单位投资成本减值权益法下确认的账面价值追加投资减少投资准备投资损益合营企业浙江绍兴嵊新高

740069512.37592483005.15246600000.00108273344.47

速公路有限公司浙江之江交通控

1341600000.00905407495.58461100000.0022468919.12

股有限公司

小计2081669512.371497890500.73707700000.00130742263.59联营企业交通集团财务公

983149379.021719283170.7079363286.39

司浙江温州甬台温

高速公路有限公733096810.37775262503.7434713734.56司长江联合金融租

265555019.30518727129.4372919814.27

赁有限公司

沪农商行3322111239.145527288720.6045081192.81608525710.67

杭宁高速2685000000.002139943352.18157157687.57杭州协安实业投

685723.5954683733.881800000.003089771.59

资有限公司太平科技保险股

75000000.0040146331.85-2385787.38

份有限公司浙江浙商转型升

级母基金合伙企357750973.91576527469.4011549181.25-19222657.82业（有限合伙）

中金-浙江沪杭

甬-申嘉湖杭高

75000000.0011763117.63-7263117.63

速公路资产支持专项计划

小计8497349145.3311363625529.4145081192.8113349181.25926898442.22

合计10579018657.7012861516030.14752781192.8113349181.251057640705.81（续上表）本期增减变动期末数被投资单位其他综合宣告发放现金计提减值减值其他权益变动其他账面价值收益调整股利或利润准备准备合营企业浙江绍兴嵊新高

947356349.62

速公路有限公司浙江之江交通控

64103653.801453080068.50

股有限公司

第271页共283页小计64103653.802400436418.12联营企业交通集团财务公

23711494.081774934963.01

司浙江温州甬台温

高速公路有限公-79445.2383774855.29726121937.78司长江联合金融租

20540000.00571106943.70

赁有限公司

沪农商行251095344.51-116153.32295351853.786136522961.49

杭宁高速297963921.141999137118.61杭州协安实业投

55973505.47

资有限公司太平科技保险股

37760544.47

份有限公司浙江浙商转型升

级母基金合伙企23771006.32521984624.01业（有限合伙）

中金-浙江沪杭甬

-申嘉湖杭高速公

4500000.00

路资产支持专项计划

小计251095344.51-195598.55749613130.6111823542598.54

合计251095344.5163908055.25749613130.6114223979016.66

3)2023年度

期初数本期增减变动被投资单位投资成本减值权益法下确认的投账面价值追加投资减少投资准备资损益合营企业浙江绍兴嵊新高速

493469512.37440344605.27120000000.0082138399.88

公路有限公司浙江之江交通控股

880500000.00880500000.0024907495.58

有限公司

小计1373969512.37440344605.271000500000.00107045895.46联营企业

交通集团财务公司983149379.021617998440.54164384415.72浙江温州甬台温高

733096810.37733096810.3742315066.56

速公路有限公司长江联合金融租赁

265555019.30468694343.4568466785.98

有限公司

沪农商行3277030046.334944730149.4534210571.76597203335.35

杭宁高速2685000000.002208593581.66145979681.03杭州协安实业投资

2485723.5949094913.995588819.89

有限公司

第272页共283页太平科技保险股份

75000000.0043265737.94-3119406.09

有限公司浙江浙商转型升级

母基金合伙企业369300155.16552879367.2131354528.4266169387.39（有限合伙）

中金-浙江沪杭甬-

申嘉湖杭高速公路75000000.0058783827.18-42570059.55资产支持专项计划

小计8465617133.779944040361.42767307382.1331354528.421044418026.28

合计9839586646.1410384384966.691767807382.1331354528.421151463921.74（续上表）本期增减变动期末数被投资单位其他综合宣告发放现金计提减减值其他权益变动其他账面价值收益调整股利或利润值准备准备合营企业浙江绍兴嵊新高

50000000.00592483005.15

速公路有限公司浙江之江交通控

905407495.58

股有限公司

小计50000000.001497890500.73联营企业交通集团财务公

63099685.561719283170.70

司浙江温州甬台温

高速公路有限公-149373.19775262503.74司长江联合金融租

18434000.00518727129.43

赁有限公司

沪农商行86812145.11162124730.9826457249.915527288720.60

杭宁高速214629910.512139943352.18杭州协安实业投

54683733.88

资有限公司太平科技保险股

40146331.85

份有限公司浙江浙商转型升

级母基金合伙企11166756.78576527469.40业（有限合伙）

中金-浙江沪杭甬

-申嘉湖杭高速公

4450650.0011763117.63

路资产支持专项计划

小计86812145.11-149373.19473905733.8326457249.9111363625529.41

合计86812145.11-149373.19523905733.8326457249.9112861516030.14

4)2022年度

被投资单位投资成本期初数本期增减变动

第273页共283页减值权益法下确认的账面价值追加投资减少投资准备投资损益合营企业浙江绍兴嵊新高速

373469512.37440574041.9749770563.30

公路有限公司

小计373469512.37440574041.9749770563.30联营企业

交通集团财务公司983149379.021508644694.71170857425.84长江联合金融租赁

265555019.30421248682.2761480461.18

有限公司

沪农商行3242819474.574544694474.524999533.24532019299.93

杭宁高速2685000000.002362129566.2162351324.74杭州协安实业投资

2485723.5971822983.51-22728069.52

有限公司太平科技保险股份

75000000.0026744378.73-5540198.96

有限公司浙江浙商转型升级

母基金合伙企业400654683.58612459124.7814557490.82-40992957.68（有限合伙）

中金-浙江沪杭甬-

申嘉湖杭高速公路75000000.0075000000.00-16216172.82资产支持专项计划

小计7729664280.069547743904.7379999533.2414557490.82741231112.71

合计8103133792.439988317946.7079999533.2414557490.82791001676.01（续上表）本期增减变动期末数被投资单位其他综合宣告发放现金计提减值减值其他权益变动其他账面价值收益调整股利或利润准备准备合营企业浙江绍兴嵊新高

50000000.00440344605.27

速公路有限公司

小计50000000.00440344605.27联营企业交通集团财务公

61503680.011617998440.54

司长江联合金融租

14034800.00468694343.45

赁有限公司

沪农商行-735687.62140235606.303988135.684944730149.45

杭宁高速215887309.292208593581.66杭州协安实业投

49094913.99

资有限公司太平科技保险股

22061558.1743265737.94

份有限公司

第274页共283页浙江浙商转型升

级母基金合伙企4029309.07552879367.21业（有限合伙）

中金-浙江沪杭甬

-申嘉湖杭高速公

58783827.18

路资产支持专项计划

小计-735687.6222061558.17435690704.673988135.689944040361.42

合计-735687.6222061558.17485690704.673988135.6810384384966.69

(二)母公司利润表项目注释

1.营业收入/营业成本

(1)明细情况

2025年1-9月2024年度

项目收入成本收入成本

主营业务小计2184460433.14746950661.102959169439.041008939660.15

高速公路收费2184460433.14746950661.102959169439.041008939660.15

其他业务小计101192071.434810624.37166632716.678055094.34

租赁业务7345798.834739534.3714637425.977625914.34养护业务

托管业务91187910.58151618982.70

其他2658362.0271090.00376308.00429180.00

合计2285652504.57751761285.473125802155.711016994754.49

其中：与客户之间的

2278306705.74747021751.103111164729.741009368840.15

合同产生的收入

(续上表)

2023年度2022年度

项目收入成本收入成本

主营业务小计2922223827.331098724615.542548026354.071016303612.40

高速公路收费2922223827.331098724615.542548026354.071016303612.40

其他业务小计159711385.4315342481.69140425861.5417830309.14

租赁业务13927237.836022455.9813536799.728044513.80

养护业务8249441.079320025.718385679.768923624.94

托管业务137084334.37118201676.05

第275页共283页其他450372.16301706.01862170.40

合计3081935212.761114067097.232688452215.611034133921.54

其中：与客户之间的

3068007974.931108044641.252674915415.891026089407.74

合同产生的收入

2.研发费用

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

人工费用24344227.4315926632.4029731132.7311471367.23

折旧摊销13215836.7211799455.729925446.05

其他350800.0013470.95

合计24344227.4329493269.1241544059.4021396813.28

3.投资收益

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度权益法核算的长期

877110067.411057640705.811151463921.74791001676.01

股权投资收益成本法核算的长期

80428549.82531521013.78451959625.001413846127.28

股权投资收益处置长期股权投资

2346601229.99

产生的投资收益

合计957538617.231589161719.591603423546.744551449033.28

十五、其他补充资料

(一)净资产收益率及每股收益

1.明细情况

(1)净资产收益率

加权平均净资产收益率（%）报告期利润

2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

归属于公司普通股股东的净利润8.87%12.65%15.50%17.05%扣除非经常性损益后归属于公司

8.84%12.48%15.28%11.17%

普通股股东的净利润

(2)每股收益

每股收益（元/股）报告期利润基本每股收益稀释每股收益

第276页共283页2025年2024202320222025年202420232022

1-9月年度年度年度1-9月年度年度年度

归属于公司普通股股东的

0.700.911.181.160.700.901.091.08

净利润扣除非经常性损益后归属

于公司普通股股东的净利0.690.901.160.760.690.881.080.70润

2.加权平均净资产收益率的计算过程

项目序号2025年1-9月2024年度2023年度2022年度归属于公司普通股股东的净

A 4175522629.12 5447026703.46 5112445128.54 5043931658.90利润

非经常性损益 B 15275695.18 75136069.46 73065306.98 1740009049.68扣除非经常性损益后的归属

C=A-B 4160246933.94 5371890634.00 5039379821.56 3303922609.22于公司普通股股东的净利润归属于公司普通股股东的期

D 46251624232.54 40990937822.70 31318797466.82 27863722294.79初净资产

发行新股或债转股等新增的、

归属于公司普通股股东的净 E 257208678.38 1636040.35 6098874018.41资产新增净资产次月起至报告期

F 1 2期末的累计月数

回购或现金分红等减少的、归

属于公司普通股股东的净资 G 2307613206.75 1917919363.20 1628667937.50 1628667937.50产减少净资产次月起至报告期

H 5 7 7 6期末的累计月数甬舟复线公司部分股东

不参与经营分配，导致 I1 524977000.00的净资产变动增减净资产次月起至报

J1告期期末的累计月数上三公司其他股东实缴出资，本公司持有的股权比例下降及享有新股 I2 791251878.20

东投入资本的份额，导致的净资产变动增减净资产次月起至报

J2 1告期期末的累计月数部分浙商证券可转债持其他有人将可转债转换成浙

商证券股份，公司持有I3 1283411876.55 32724.32 5879.51的股权比例下降及享有新股东投入资本的份额，导致的净资产变动增减净资产次月起至报

J3 2告期期末的累计月数上三公司及其他方增资

浙商期货，本公司持有的股权比例下降及享有 I4 12162071.05新股东投入资本的份额，导致的净资产变动增减净资产次月起至报

J4 5.00告期期末的累计月数

第277页共283页联营企业所有者权益变

I5 462312.26 63908055.25 -149373.19 22061558.17动，导致的净资产变动增减净资产次月起至报

J5 9 11 6 3告期期末的累计月数同一控制下企业合并支付对价，导致的净资产 I6 -14534894.58变动增减净资产次月起至报

J6 2告期期末的累计月数

其他综合收益变动 I7 -223591469.39 382623097.43 104140689.88 5581941.90增减净资产次月起至报

J7 4.5 6 6 6告期期末的累计月数

报告期月份数 K 9 12 12 12

L= D+A/2+

E×F/K-G

加权平均净资产47066388513.4043059733464.7432974536910.1329584728045.59

×H/K±I

×J/K

加权平均净资产收益率 M=A/L 8.87% 12.65% 15.50% 17.05%扣除非经常损益加权平均净

N=C/L 8.84% 12.48% 15.28% 11.17%资产收益率

3.基本每股收益和稀释每股收益的计算过程

(1)基本每股收益的计算过程

项目序号2025年1-9月2024年度2023年度2022年度归属于公司普通股股

A 4175522629.12 5447026703.46 5112445128.54 5043931658.90东的净利润

非经常性损益 B 15275695.18 75136069.46 73065306.98 1740009049.68扣除非经常性损益后

的归属于公司普通股 C=A-B 4160246933.94 5371890634.00 5039379821.56 3303922609.22股东的净利润

期初股份总数 D 5993800537.00 5993498010.00 4343114500.00 4343114500.00因公积金转增股本或

股票股利分配等增加 E股份数发行新股或债转股等

F 44314105.00 302527.00 1650383510.00增加股份数增加股份次月起至报

G 1 2告期期末的累计月数

因回购等减少股份数 H减少股份次月起至报

I告期期末的累计月数

报告期缩股数 J

报告期月份数 K 9 12 12 12

第278页共283页本复印件仅供浙江沪杭甬高速公路股份有限公司天健审〔2026〕53号报告后附之用，证明天健会计师事务所（特殊普通合伙）合法经营，他用无效且不得擅自外传。

第280页共283页本复印件仅供浙江沪杭甬高速公路股份有限公司天健审〔2026〕53号报告后附之用，证明天健会计师事务所（特殊普通合伙）具有合法执业资质，他用无效且不得擅自外传。

第281页共283页本复印件仅供浙江沪杭甬高速公路股份有限公司天健审〔2026〕53号报告后附之用，证明王福康是中国注册会计师，他用无效且不得擅自外传。

第282页共283页本复印件仅供浙江沪杭甬高速公路股份有限公司天健审〔2026〕53号报告后附之用，证明姜沛钰是中国注册会计师，他用无效且不得擅自外传。