目录

一、审计报告…………………………………………………………第1—3页

二、备考合并财务报表………………………………………………第4—5页

（一）备考合并资产负债表………………………………………第4页

（二）备考合并利润表……………………………………………第5页

三、备考合并财务报表附注………………………………………第6—181页

四、报告附件……………………………………………………第182—185页

（一）本所营业执照复印件……………………………………第182页

（二）本所执业证书复印件……………………………………第183页

（三）签字注册会计师资格证书复印件…………………第184-185页审计报告

天健审〔2026〕58号

浙江沪杭甬高速公路股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了浙江沪杭甬高速公路股份有限公司（以下简称浙江沪杭甬）备考

合并财务报表，包括2024年12月31日和2025年9月30日的备考合并资产负债表，2024年度和2025年1-9月的备考合并利润表，以及备考合并财务报表附注。

我们认为，后附的备考合并财务报表在所有重大方面按照备考合并财务报表附注三所述的编制基础编制。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对备考合并财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于浙江沪杭甬，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、强调事项——编制基础我们提醒报表使用者关注备考合并财务报表附注三对编制基础的说明。备考

第1页共185页合并财务报表仅供备考合并财务报表附注二所述资产重组事项之用，不适用于其他用途。本段内容不影响已发表的审计意见。

四、其他事项——对审计报告的发送对象和使用的限制

我们的报告仅供备考合并财务报表附注二所述资产重组事项之用，而不应发送至除资产重组事项相关方以外的其他方或为其使用。

五、管理层和治理层对备考合并财务报表的责任

浙江沪杭甬管理层（以下简称管理层）负责按照备考合并财务报表附注三所

述的编制基础编制备考合并财务报表，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使备考合并财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制备考合并财务报表时，管理层负责评估浙江沪杭甬的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

浙江沪杭甬治理层（以下简称治理层）负责监督浙江沪杭甬的财务报告过程。

六、注册会计师对备考合并财务报表审计的责任我们的目标是对备考合并财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的

重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。

错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响报表使用者依据备考合并财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(一)识别和评估由于舞弊或错误导致的备考合并财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误

第2页共185页导致的重大错报的风险。

(二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

(三)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(四)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对浙江沪杭甬持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意备考合并财务报表中的相关披露；

如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致浙江沪杭甬不能持续经营。

(五)就浙江沪杭甬中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对备考合并财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

天健会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：

（项目合伙人）

中国·杭州中国注册会计师：

二〇二六年一月三十日

第3页共185页浙江沪杭甬高速公路股份有限公司备考合并财务报表附注

2024年1月1日至2025年9月30日

金额单位：人民币元

一、公司基本情况

浙江沪杭甬高速公路股份有限公司(以下简称公司或本公司)系经国家体改委体改生

〔1997〕18号文批准，由浙江省高等级公路投资有限公司(已于2001年12月29日重组为浙江省交通投资集团有限公司)作为独家发起人，以发起设立方式设立的股份有限公司，于

1997年3月1日在浙江省工商行政管理局登记注册，取得注册号为14294209-5的企业法人营业执照。经2000年7月18日国家对外贸易经济合作部〔2000〕外经贸资一函字第521号文批复同意，本公司于2000年12月5日变更为外商投资股份有限公司，并换领了注册号为企股浙总字第002202号企业法人营业执照。公司现持有浙江省市场监督管理局核发的统一社会信用代码为 91330000142942095H 的营业执照。营业期限为 1997 年 3 月 1日至长期。

本公司注册地为浙江省杭州市。本公司母公司为浙江省交通投资集团有限公司(以下简称交通集团)。

本公司现有注册资本603811.4642万元，折603811.4642万股(每股面值1元)，其中已流通股份：H 股 202333.5842 万股。公司股票已于 1997 年 5 月 15 日在香港联合证券交易所挂牌交易。

2000 年 3 月 8日，经中国证监会证监发行字〔2000〕18 号文批准，本公司 H股股票在

伦敦证券交易所第二上市，并于2000年5月5日正式在伦敦证券交易所挂牌交易。2023年

5 月 19 日，本公司撤销公司 H股在伦敦证券交易所的挂牌。

本公司属交通运输业。经营范围：许可项目：公路管理与养护；建设工程施工；建设工程设计；餐饮服务；劳务派遣服务；食品销售；城市配送运输服务(不含危险货物)；住宿服

务(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准)。一般项目：股权投资；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；信息技术咨询服务；汽车拖车、求援、清障服务；洗车服务；停车场服务；普通货

第6页共185页物仓储服务(不含危险化学品等需许可审批的项目)；小食杂店(三小行业)；业务培训(不含

教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训)；餐饮管理；旅行社服务网点旅游招徕、咨

询服务；水产品批发；农副产品销售；日用品销售；互联网销售(除销售需要许可的商品)；

电子产品销售；办公设备耗材销售；集中式快速充电站；道路货物运输站经营；交通安全、管制专用设备制造；交通设施维修；机动车修理和维护。

本财务报表业经公司2026年1月30日第十届董事会第二十二次会议批准对外报出。

二、重大资产重组方案及交易标的相关情况

(一)重大资产重组方案

2025年9月2日，经本公司第十届董事会第十五次会议、浙江镇洋发展股份有限公司(以下简称镇洋发展)第二届董事会第二十七次会议审议，通过了《关于<浙江沪杭甬高速公路股份有限公司换股吸收合并浙江镇洋发展股份有限公司暨关联交易预案>及其摘要的议案》，本公司与镇洋发展签署《浙江沪杭甬高速公路股份有限公司与浙江镇洋发展股份有限公司之换股吸收合并协议》。2026年1月12日，经本公司第十届董事会第二十一次会议、镇洋发展第二届董事会第三十一次会议审议，通过了《关于<浙江沪杭甬高速公路股份有限公司换股吸收合并浙江镇洋发展股份有限公司暨关联交易预案(修订稿)>及其摘要的议案》，本公司与镇洋发展签署《浙江沪杭甬高速公路股份有限公司与浙江镇洋发展股份有限公司换股吸收合并协议的补充协议（一）》。2026年1月30日，经本公司第十届董事会第二十二次会议、镇洋发展第二届董事会第三十二次会议审议，通过了《浙江沪杭甬高速公路股份有限公司换股吸收合并浙江镇洋发展股份有限公司暨关联交易报告书（草案）》，本公司与镇洋发展签署《浙江沪杭甬高速公路股份有限公司与浙江镇洋发展股份有限公司换股吸收合并协议的补充协

议（二）》。

根据上述决议及协议，本次交易的具体方式为本公司向镇洋发展的全体换股股东发行 A股股票，交换镇洋发展股东所持有的镇洋发展股票。本次换股吸收合并完成后，镇洋发展将终止上市并最终注销法人资格。本公司作为存续公司，承继或承接镇洋发展的全部资产、负债、业务、合同、资质、人员及其他一切权利与义务。本公司因本次吸收合并发行的 A 股股票及原内资股将申请在上海证券交易所主板上市流通。

本公司本次 A股发行价格为 13.50 元/股。若本公司自定价基准日起至换股实施日（包括首尾两日）发生派送现金股利、股票股利、资本公积转增股本、配股等除权除息事项，则

第7页共185页上述发行价格将作相应调整。除此之外，发行价格不再进行调整。镇洋发展的换股价格以定

价基准日前120个交易日的均价11.23元/股为基准，给予29.83%的溢价率，即14.58元/股。若镇洋发展自定价基准日起至换股日（包括首尾两日）发生派送现金股利、股票股利、资本公积转增股本、配股等除权除息事项，则上述换股价格将作相应调整。除此之外，换股价格不再进行调整。镇洋发展存续可转债转股导致镇洋发展股本增加不属于前述除权除息事项，本次换股价格不因镇洋发展可转债转股而进行调整。本公司 A 股发行价格、镇洋发展 A股换股价格是以兼顾合并双方股东的利益为原则，综合考虑合并双方的总体业务情况、盈利能力、增长前景、抗风险能力、行业可比公司估值水平等因素确定的。

换股比例计算公式为：换股比例=镇洋发展 A 股换股价格/本公司 A 股发行价格（计算结果按四舍五入保留四位小数）。本次合并的换股比例为1：1.0800，即镇洋发展换股股东所持有的每 1 股镇洋发展 A 股股票可以换得 1.0800 股本公司本次发行的 A 股股票。自定价基准日至换股实施日（包括首尾两日），除非合并双方中的任何一方发生现金股利、股票股利、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，或者发生按照相关法律、法规或监管部门的要求须对发行价格或换股价格进行调整的情形外，换股比例在任何其他情形下均不作调整。镇洋发展存续可转债转股导致镇洋发展股本增加不属于前述除权除息事项，本次换股比例不因镇洋发展可转债转股而进行调整。

为充分保护本公司股东的利益，根据《公司法》及本公司章程的规定，本公司将赋予异议股东收购请求权。为充分保护镇洋发展股东的利益，根据《公司法》及镇洋发展公司章程的规定，镇洋发展将赋予其异议股东现金选择权。

截至本报告基准日，本次交易尚需获得多项核准或批准。

(二)交易标的相关情况

镇洋发展前身系原宁波镇洋化工发展有限公司（以下简称镇洋化工公司），镇洋化工公司系由浙江发展化工科技有限公司与香港浙经有限公司共同出资组建，于2004年12月21日在宁波市工商行政管理局登记注册取得注册号为企合浙甬总字第008821号的企业法人营业执照。镇洋化工公司成立时注册资本为968万美元。镇洋化工公司以2019年7月31日为基准日，整体变更为股份有限公司，于2019年11月14日在宁波市市场监督管理局登记注册，总部位于浙江省宁波市。镇洋发展现持有统一社会信用代码为913302117685197585的营业执照，现注册资本441971017.00元，实收资本441971017.00元。其中，无限售条件的流通股份 A 股 441971017 股。镇洋发展股票已于 2021 年 11 月 11 日在上海证券交易第 8 页 共 185 页所挂牌交易。镇洋发展属化学原料和化学制品制造业。主要经营活动为氯碱类产品和 PVC的生产和销售。产品主要有：烧碱、液氯、PVC、氢气、次氯酸钠、氯化石蜡、聚氯乙烯、甲基异丁基酮、环氧氯丙烷等。

三、备考合并财务报表的编制基础(一)本备考合并财务报表根据中国证券监督管理委员会《上市公司重大资产重组管理办法》（证监会令第230号）、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组（2025年修订）》（证监会公告〔2025〕5号）的相关规定编制，仅供本公司实施本备考合并财务报表附注二所述重大资产重组事项使用。

(二)除下述事项外，本公司编制备考合并财务报表时采用的会计政策符合企业会计准

则的相关规定，并以持续经营为编制基础。本备考合并财务报表真实、完整的反映了本公司

2024年12月31日和2025年9月30日的备考合并财务状况，以及2024年度和2025年1-9月的备考合并经营成果。

1.本备考合并财务报表假设本备考合并财务报表附注二所述重大资产重组事项已于本

备考合并财务报表最早期初（2024年1月1日）实施完成，即上述重大资产重组交易完成后的架构在2024年1月1日已经存在。

2.本备考合并财务报表系以业经天健会计师事务所(特殊普通合伙)审计的本公司和镇

洋发展2024年度及2025年1-9月的财务报表为基础，按以下方法编制。

(1)换股数量

由于本公司拟以换股吸收合并的方式完成本次重大资产重组，本公司在编制备考合并财务报表时，将按重组方案确定的拟换股比例计算换股数量，并相应确认为归属于母公司所有者权益。

(2)镇洋发展的各项资产、负债在假设购买日（2024年1月1日）的初始计量

本次交易前，本公司与镇洋发展均受交通集团控制，按照企业会计准则的规定，本次交易属于同一控制下的企业合并，相关备考调整遵循企业会计准则有关同一控制下企业合并的规定。公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。

(3)权益项目列示鉴于备考合并财务报表之特殊编制目的，本备考合并财务报表的所有者权益按“归属于

第9页共185页母公司所有者权益”和“少数股东权益”列示，不再区分“股本”“资本公积”“其他综合收益”“盈余公积”和“未分配利润”等明细项目。

(4)鉴于备考合并财务报表之特殊编制目的，本备考合并财务报表不包括备考合并现金

流量表及备考合并所有者权益变动表，并且仅列报和披露备考合并财务信息，未列报和披露母公司个别财务信息。

(5)由本次重大资产重组交易而产生的费用、税收等影响未在备考合并财务报表中反映。

四、重要会计政策及会计估计

重要提示：本公司根据实际生产经营特点针对金融工具减值、存货、固定资产折旧、在

建工程、无形资产、收入确认等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计。

(一)会计期间会计年度自公历1月1日起至12月31日止。本备考合并财务报表所载财务信息的会计期间为2024年1月1日至2025年9月30日。

(二)营业周期

公司经营业务的营业周期较短，以12个月作为资产和负债的流动性划分标准。

(三)记账本位币采用人民币为记账本位币。

(四)重要性标准确定方法和选择依据

公司编制和披露财务报表遵循重要性原则，本财务报表附注中披露事项涉及重要性标准判断的事项及其重要性标准确定方法和选择依据如下：

涉及重要性标准判断重要性标准确定方法和选择依据的披露事项

重要的单项计提坏账准备的应收账款单项金额超过资产总额0.05%

重要的应收账款坏账准备收回或转回单项金额超过资产总额0.05%

重要的核销应收账款单项金额超过资产总额0.05%

重要的单项计提坏账准备的其他应收款单项金额超过资产总额0.05%

重要的其他应收款坏账准备收回或转回单项金额超过资产总额0.05%

重要的核销其他应收款单项金额超过资产总额0.05%

重要的账龄超过1年的预付款项单项金额超过资产总额0.05%

重要的债权投资单项金额超过资产总额0.05%

第10页共185页重要的其他债权投资单项金额超过资产总额0.05%

重要的在建工程项目单项工程投资总额超过资产总额0.1%

重要的账龄超过1年的应付账款单项金额超过资产总额0.05%

重要的账龄超过1年的其他应付款单项金额超过资产总额0.05%

重要的账龄超过1年或逾期的预收款项单项金额超过资产总额0.05%

重要的账龄超过1年的合同负债单项金额超过资产总额0.05%

资产总额/收入总额/利润总额超过集团总资重要的境外经营实体

产/总收入/利润总额的15%

资产总额/收入总额/利润总额超过集团总资重要的纳入合并范围的结构化主体

产/总收入/利润总额的15%

资产总额/收入总额/利润总额超过集团总资

重要的子公司、非全资子公司

产/总收入/利润总额的15%单项长期股权投资账面价值超过集团净资产

重要的合营企业、联营企业的5%/单项权益法核算的投资收益超过集团

利润总额的5%

(五)同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

1.同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

2.非同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

(六)控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

1.控制的判断

拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其可变回报金额的，认定为控制。

2.合并财务报表的编制方法

第11页共185页母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第33号——合并财务报表》编制。

(七)合营安排分类及共同经营会计处理方法

1.合营安排分为共同经营和合营企业。

2.当公司为共同经营的合营方时，确认与共同经营中利益份额相关的下列项目：

(1)确认单独所持有的资产，以及按持有份额确认共同持有的资产；

(2)确认单独所承担的负债，以及按持有份额确认共同承担的负债；

(3)确认出售公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；

(4)按公司持有份额确认共同经营因出售资产所产生的收入；

(5)确认单独所发生的费用，以及按公司持有份额确认共同经营发生的费用。

(八)现金及现金等价物的确定标准列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

(九)外币业务和外币报表折算

1.外币业务折算

外币交易在初始确认时，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算为人民币金额。资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；

以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他综合收益。

2.外币财务报表折算

资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，计入其他综合收益。

(十)客户交易结算资金

公司收到的客户交易结算资金存放在存管银行的专门账户上，与自有资金分开管理，为

第12页共185页代理客户证券交易而进行资金清算与交收的款项存入交易所指定的清算代理机构，在结算备付金中核算。公司在收到代理客户买卖证券款的同时确认为资产及负债，公司代理客户买卖证券的款项在与清算代理机构清算时，按规定交纳的经手费、证管费、证券结算风险基金等相关费用确认为手续费支出，按规定向客户收取的手续费，在与客户办理买卖证券款项清算时确认为手续费收入。

(十一)金融工具

1.金融资产和金融负债的分类

金融资产在初始确认时划分为以下三类：(1)以摊余成本计量的金融资产；(2)以公允

价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；(3)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融负债在初始确认时划分为以下四类：(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的

金融负债；(2)金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；(3)不属于上述(1)或(2)的财务担保合同，以及不属于上述(1)并以低于市场利率贷款的贷款承诺；(4)以摊余成本计量的金融负债。

2.金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件

(1)金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法

公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照《企业会计准则第14号——收入》所定义的交易价格进行初始计量。

(2)金融资产的后续计量方法

1)以摊余成本计量的金融资产

采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。

2)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益

第13页共185页计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益

的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

3)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

4)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入)计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。

(3)金融负债的后续计量方法

1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公

允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动）计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

2)金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债

按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》相关规定进行计量。

3)不属于上述1)或2)的财务担保合同，以及不属于上述1)并以低于市场利率贷款的

贷款承诺

在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：*按照金融工具的减值

规定确定的损失准备金额；*初始确认金额扣除按照《企业会计准则第14号——收入》相关规定所确定的累计摊销额后的余额。

4)以摊余成本计量的金融负债

采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。

(4)金融资产和金融负债的终止确认

第14页共185页1)当满足下列条件之一时，终止确认金融资产：

*收取金融资产现金流量的合同权利已终止；

*金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第23号——金融资产转移》关于金融资产终止确认的规定。

2)当金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除时，相应终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

3.金融资产转移的确认依据和计量方法

公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的

风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：(1)未保留对该金融资产控制的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；(2)保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：(1)所转移金融资产在终止确认日的账面价值；(2)因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：(1)终止确认部分的账面价值；(2)终止确认部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。

4.金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相

关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：

(1)第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

(2)第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入

第15页共185页值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；

除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；

(3)第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由

可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。

5.金融工具减值

公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、合同资产、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变

动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。

对于租赁应收款、由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的应收款项及合同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司按照该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。

公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信

第16页共185页用风险自初始确认后并未显著增加。

公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。

公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益

的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

6.金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：(1)公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；(2)公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

(十二)应收款项预期信用损失的确认标准和计提方法

1.按信用风险特征组合计提预期信用损失的应收款项和合同资产

项目确定组合的依据计量预期信用损失的方法

应收银行承兑汇票参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，应收商业承兑汇票票据类型通过违约风险敞口和整个存续期预

应收财务公司承兑汇票期信用损失率，计算预期信用损失参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，应收账款——账龄组合账龄编制应收账款账龄与预期信用损失

率对照表，计算预期信用损失应收账款——应收通行费组合

参考历史信用损失经验，结合当前应收账款——合并范围内关联往来状况以及对未来经济状况的预测，款项性质

组合[注]通过违约风险敞口和整个存续期预

期信用损失率，计算预期信用损失长期应收款——可用性服务费组合

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，其他应收款——账龄组合账龄编制其他应收款账龄与预期信用损

失率对照表，计算预期信用损失

第17页共185页参考历史信用损失经验，结合当前

其他应收款——应收通行费组合

状况以及对未来经济状况的预测，款项性质通过违约风险敞口和未来12个月内

其他应收款——合并范围内关联往

或整个存续期预期信用损失率，计来组合[注]算预期信用损失

[注]指本公司合并范围内关联往来组合

2.账龄组合的账龄与预期信用损失率对照表

(1)本公司应收账款其他应收款账龄

预期信用损失率（%）预期信用损失率（%）

1年以内（含，下同）0.500.50

1-2年10.0010.00

2-3年20.0020.00

3-4年40.0040.00

4-5年80.0080.00

5年以上100.00100.00

(2)镇洋发展应收账款其他应收款账龄

预期信用损失率（%）预期信用损失率（%）

1年以内5.005.00

1-2年20.0020.00

2-3年50.0050.00

3年以上100.00100.00

应收账款/其他应收款的账龄自款项实际发生的月份起算。

3.按单项计提预期信用损失的应收款项和合同资产的认定标准

对信用风险与组合信用风险显著不同的应收款项和合同资产，公司按单项计提预期信用损失。

(十三)证券承销业务

公司证券承销的方式包括余额包销和代销。在余额包销方式下，对发行期结束后未售出的证券按约定的发行价格转为金融资产，按照本财务报表附注四(十一)金融工具进行分类。

公司将发行项目立项之前的相关费用计入当期损益。项目立项之后，将可单独辨认的发行费用记入待转承销费用科目，待项目成功发行后，结转损益。所有已确认不能成功发行的

第18页共185页项目费用记入当期损益。

(十四)买入返售与卖出回购款项

1．买入返售业务买入返售交易是指按照合同或协议以一定的价格向交易对手买入相关资产（包括债券及票据），合同或协议到期日再以约定价格返售相同之金融产品。买入返售按买入返售相关资产时实际支付的款项入账，在资产负债表“买入返售金融资产”项目列示。

2．卖出回购业务

卖出回购交易是指按照合同或协议以一定的价格将相关的资产（包括债券和票据）出售

给交易对手，到合同或协议到期日，再以约定价格回购相同之金融产品。卖出回购按卖出回购相关资产时实际收到的款项入账，在资产负债表“卖出回购金融资产款”项目列示。卖出的金融产品仍按原分类列于公司的资产负债表内，并按照相关的会计政策核算。

买入返售及卖出回购的利息收支，在返售或回购期间内以实际利率确认。实际利率与合同约定利率差别较小的，按合同约定利率计算利息收支。

(十五)客户资产管理

公司客户资产管理业务分为定向资产管理业务、集合资产管理业务、专项资产管理业务和公开募集证券投资基金管理业务。

公司对所管理的不同资产管理计划以每个产品为会计核算主体，单独建账、独立核算，单独编制财务报告。不同资产管理计划之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。对集合资产管理业务产品的会计核算，比照证券投资基金会计核算办法进行，并于每个估值日对集合资产计划按公允价值进行会计估值。

除按规定纳入合并财务报表范围的资产管理业务外，其他资产管理业务形成的资产和负债不在公司资产负债表内反映，在财务报表附注中列示，详见本财务报表附注十四(四)之说明。

(十六)融资融券业务

融资融券业务，是指公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。公司发生的融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。

融资业务，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》有关规定进行会计处理。公司融出的资金，确认应收债权，并确认相应利息收入。

融券业务，融出的证券按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》有关规定，不终

第19页共185页止确认该证券，并确认相应利息收入。

公司对客户融资融券并代客户买卖证券时，作为证券经纪业务进行会计处理。

公司根据借出资金及违约概率情况，合理预计未来可能发生的损失，充分反映应承担的借出资金及证券的履约风险情况。

(十七)转融通业务

公司通过中国证券金融股份有限公司转融通业务融入资金或证券的，对融入的资金确认为一项资产，同时确认一项对借出方的负债，转融通业务产生的利息费用计入当期损益；对融入的证券，由于其主要收益或风险不由公司享有或承担，不将其计入资产负债表。

(十八)发起设立或发行产品业务核算方法

公司发起设立资产管理分级产品，并以自有资金认购次级部分，依据管理层持有意图，通过相关金融资产科目核算自有资金认购部分，并根据承担风险的程度，确认相应的预计负债。

向客户发行的各类产品（非资产管理产品），通过产品销售合同等文件或交易模式等方法，承诺或保证本金安全的，判断该项业务的实质，如属于融资业务的，纳入资产负债表核算。

(十九)存货

1.存货的分类

存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

2.发出存货的计价方法

发出存货采用月末一次加权平均法。

3.存货的盘存制度

存货的盘存制度为永续盘存制。

4.低值易耗品和包装物的摊销方法

(1)低值易耗品按照一次转销法进行摊销。

(2)包装物按照一次转销法进行摊销。

5.存货跌价准备

第20页共185页资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现净值的差额

计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费

用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

(二十)期货客户保证金的管理与核算方法

期货客户缴存的保证金全额存入公司指定的结算银行，单独立户管理，按每一客户开设保证金账户进行明细核算。对客户委托的交易，控制在客户存入保证金所允许的风险范围内，并根据当日结算的浮动盈亏，调整客户保证金存款账户余额。

(二十一)期货质押品的管理与核算方法

接受客户因追加保证金而缴入的质押品，其中上市流通的国债按市值折价的比率不低于

10%折价。在客户发生损失而客户不能及时追加保证金时，公司按协议规定强制平仓，并依

法处置质押品，其处置质押品所得收入，用以弥补损失后，多余部分返还客户。

(二十二)期货实物交割的管理与核算方法

在期货合约到期时，根据各期货交易所制订的规则和程序进行实物交割，分别按照买入交割和卖出交割的实际发生额核算。

(二十三)长期股权投资

1.共同控制、重大影响的判断

按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大影响。

2.投资成本的确定

(1)同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或

发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

第21页共185页公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于

“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

(2)非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其初始投资成本。

公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：

1)在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成本之和，作

为改按成本法核算的初始投资成本。

2)在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各

项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其

他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

(3)除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始

投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；

以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第12号——债务重组》确定其初始投资成本；

以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》确定其初始投资成本。

3.后续计量及损益确认方法

对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期

股权投资，采用权益法核算。

4.通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的处理方法

(1)是否属于“一揽子交易”的判断原则

通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，公司结合分步交易的各个

第22页共185页步骤的交易协议条款、分别取得的处置对价、出售股权的对象、处置方式、处置时点等信息

来判断分步交易是否属于“一揽子交易”。各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明多次交易事项属于“一揽子交易”：

1)这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；

2)这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；

3)一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

4)一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

(2)不属于“一揽子交易”的会计处理

1)个别财务报表

对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股权，对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的相关规定进行核算。

2)合并财务报表

在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。

(3)属于“一揽子交易”的会计处理

1)个别财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

2)合并财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制

第23页共185页权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表

中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

(二十四)投资性房地产

1.投资性房地产包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权和已出租的建筑物。

2.投资性房地产按照成本进行初始计量，采用成本模式进行后续计量，并采用与固定

资产和无形资产相同的方法计提折旧或进行摊销。

(二十五)固定资产

1.固定资产确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确认。

2.各类固定资产的折旧方法

(1)本公司

类别折旧方法折旧年限(年)残值率(%)年折旧率(%)

房屋及建筑物年限平均法10-500-51.90-10.00

机器设备年限平均法2-203-54.75-48.50

运输工具年限平均法5-103-59.50-19.40

交安设施年限平均法5-1039.70-19.40

(2)镇洋发展

类别折旧方法折旧年限(年)残值率(%)年折旧率(%)

房屋及建筑物年限平均法20-4052.38-4.75

机器设备(含通用设

年限平均法5-2053.80-19.00

备和专用设备)

运输工具年限平均法5519.00

3.固定资产的减值测试方法、减值准备计提方法

资产负债表日，有迹象表明固定资产发生减值的，按照账面价值高于可收回金额的差额计提相应的减值准备。

(二十六)在建工程

1.在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程

第24页共185页按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。

2.在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使

用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。

类别在建工程结转为固定资产的标准和时点

房屋及建筑物主体建设工程及配套工程已实质完工、达到预定设计要求机器设备安装调试后达到设计要求或合同规定的标准

交安设施建设工程实质完工、达到预定设计要求

3.资产负债表日，有迹象表明在建工程发生减值的，按照账面价值高于可收回金额的

差额计提相应的减值准备。

(二十七)借款费用

1.借款费用资本化的确认原则

公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。

2.借款费用资本化期间

(1)当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1)资产支出已经发生；2)借款费

用已经发生；3)为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

(2)若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连

续超过3个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

(3)当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费用停止资本化。

3.借款费用资本化率以及资本化金额

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化

第25页共185页的利息金额。

(二十八)无形资产

1.无形资产包括公路经营权、土地使用权、软件使用权等，按成本进行初始计量。

2.使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预

期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体年限如下：

(1)本公司项目使用寿命及其确定依据摊销方法

按特许经营期期限确定使用寿命为25年、28公路经营权直线法

年、30年土地使用权按产权登记期限确定使用寿命直线法参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿交易席位权直线法命为10年参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿软件使用权直线法

命为3-8年参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿数据资源直线法命为5年参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿其他直线法

命为5-10年

(2)镇洋发展项目使用寿命及其确定依据摊销方法土地使用权按产权登记期限确定使用寿命直线法参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿软件使用权直线法命为10年参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿专利权直线法命为10年参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿非专利技术直线法命为10年参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿特许权直线法命为20年

3.研发支出的归集范围

(1)人员人工费用

人员人工费用包括公司研发人员的工资薪金、基本养老保险费、基本医疗保险费、失业

保险费、工伤保险费、生育保险费和住房公积金。

研发人员同时服务于多个研究开发项目的，人工费用的确认依据公司管理部门提供的各研究开发项目研发人员的工时记录，在不同研究开发项目间按比例分配。

第26页共185页直接从事研发活动的人员同时从事非研发活动的，公司根据研发人员在不同岗位的工时记录，将其实际发生的人员人工费用，按实际工时占比等合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。

(2)直接投入费用

直接投入费用是指公司为实施研究开发活动而实际发生的相关支出。包括：直接消耗的材料、燃料和动力费用。

(3)折旧费用与长期待摊费用

折旧费用是指用于研究开发活动的仪器、设备和在用建筑物的折旧费。

用于研发活动的仪器、设备及在用建筑物，同时又用于非研发活动的，对该类仪器、设备、在用建筑物使用情况做必要记录，并将其实际发生的折旧费按实际工时和使用面积等因素，采用合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。

长期待摊费用是指研发设施的改建、改装、装修和修理过程中发生的长期待摊费用，按实际支出进行归集，在规定的期限内分期平均摊销。

(4)无形资产摊销费用无形资产摊销费用是指用于研究开发活动的软件、知识产权、非专利技术（专有技术、许可证、设计和计算方法等）的摊销费用。

(5)委托外部研究开发费用委托外部研究开发费用是指公司委托境内外其他机构或个人进行研究开发活动所发生

的费用（研究开发活动成果为公司所拥有，且与公司的主要经营业务紧密相关）。

(6)其他费用

其他费用是指上述费用之外与研究开发活动直接相关的其他费用，包括专家咨询费，研发成果的检索、论证、评审、鉴定、验收费用，会议费、差旅费、通讯费等。

4.内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开

发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：(1)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；(2)具有完成该无形资产并使用或出售的意图；(3)无形资

产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；(4)有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；(5)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

第27页共185页(二十九)部分长期资产减值

对长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用权资

产、使用寿命有限的无形资产等长期资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。

若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当期损益。

(三十)长期待摊费用

长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费用。长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

(三十一)职工薪酬

1.职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

2.短期薪酬的会计处理方法

在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

3.离职后福利的会计处理方法

离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。

(1)在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

(2)对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：

1)根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和

财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；

2)设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价

值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；

3)期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益计划净负债

或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其

第28页共185页中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新

计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。

4.辞退福利的会计处理方法

向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：(1)公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；

(2)公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

5.其他长期职工福利的会计处理方法

向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

(三十二)预计负债

1.因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成的义务成为

公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。

2.公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在

资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。

(三十三)优先股、永续债等其他金融工具

根据金融工具相关准则和《永续债相关会计处理的规定》（财会〔2019〕2号），对发行的可转换公司债券等金融工具，公司依据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，结合金融资产、金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将该等金融工具或其组成部分分类为金融资产、金融负债或权益工具。

在资产负债表日，对于归类为权益工具的金融工具，其利息支出或股利分配作为公司的利润分配，其回购、注销等作为权益的变动处理；对于归类为金融负债的金融工具，其利息支出或股利分配按照借款费用进行处理，其回购或赎回产生的利得或损失等计入当期损益。

(三十四)收入

1.收入确认原则

第29页共185页于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单

项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。

满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：(1)客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；(2)客户能

够控制公司履约过程中在建商品；(3)公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：

(1)公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；(2)公司已将该

商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；(3)公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；(4)公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；(5)客户已接受该商品；(6)其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

2.收入计量原则

(1)公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公司因向客户转

让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。

(2)合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。

(3)合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现

金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。

(4)合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项履约义务所承

诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。

3.收入确认的具体方法

(1)本公司

第30页共185页1)通行费收入

在车辆过境且实际收到通行费或取得了收款的证据时，确认营业收入的实现。

2)手续费及佣金收入

*经纪业务手续费收入

代理买卖证券手续费收入、期货经纪业务手续费收入在交易日确认收入。

*投资银行业务手续费收入

证券承销业务收入，按承销方式分别确认收入：*采用全额包销方式的，将证券转售给投资者时，按发行价格抵减承购价确认收入；*采用余额包销、代销方式的，代发行证券的手续费收入在发行期结束后，与发行人结算发行价款时确认。

保荐业务和财务顾问业务在履行了合同中的履约义务，客户取得相关商品控制权时确认收入。

*资产管理和基金管理业务收入

受托客户资产管理业务和基金管理业务，在资产管理合同到期或基金到期或者定期与委托单位结算收益或损失时，按合同规定收益分成方式和比例计算的应该享有的收益或承担的损失，确认为受托投资管理手续费及佣金收入。

*投资咨询业务收入

投资咨询业务在履行了合同中的履约义务，客户取得相关商品控制权时确认收入。

*代兑付债券业务收入

公司接受委托对委托方发行的债券到期进行兑付时，在代兑付债券业务提供的相关服务完成时确认收入。

3)利息收入

对于所有以摊余成本计量的金融工具及以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的

金融资产中计息的金融工具，公司按照实际利率法确认利息收入。实际利率，是指将金融资产或金融负债在预计存续期的估计未来现金流量，折现为该金融资产账面余额或该金融负债摊余成本所使用的利率。实际利率的计算需要考虑金融资产或金融负债所有合同条款(例如提前还款权)并且包括所有归属于实际利率组成部分的费用和所有交易成本，但不包括预期信用损失。

公司根据金融资产账面余额乘以实际利率计算确定利息收入并列报为“利息收入”，但下列情况除外：1)对于购入或源生的已发生信用减值的金融资产，自初始确认起，按照该

第31页共185页金融资产的摊余成本和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入；2)对于购入或源生的

未发生信用减值、但在后续期间成为已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产的摊余成本(即，账面余额扣除预期信用损失准备之后的净额)和实际利率计算确定其利息收入。若该金融工具在后续期间因其信用风险有所改善而不再存在信用减值，并且这一改善在客观上可与应用上述规定之后发生的某一事件相联系，转按实际利率乘以该金融资产账面余额来计算确定利息收入。

经信用调整的实际利率，是指将购入或源生的已发生信用减值的金融资产在预计存续期的估计未来现金流量，折现为该金融资产摊余成本的利率。在确定经信用调整的实际利率时，公司需要在考虑金融资产的所有合同条款(例如提前还款、展期、看涨期权或其他类似期权

等)以及初始预期信用损失的基础上估计预期现金流量。

(2)镇洋发展

镇洋发展销售氯碱类和 PVC 等产品，属于在某一时点履行履约义务，在客户取得商品控制权时点确认收入。鉴于各类产品不同的配送方式，分别采用不同的计量方法和确认形式：

(1)客户自提的配送方式下，由客户前往公司厂区提货，产品装车过磅后，经客户或客户委

托的运输公司在公司的发货单上签字时确认收入；(2)公司直接配送的方式下，根据与客户签订的合同约定将产品发运至客户指定地点，取得客户签收的单据时确认收入；(3)通过管道输送的配送方式下，产品直接通过管道流入下游企业，月末根据双方认可的流量表数据以及双方约定的价格计算销售金额并确认收入。

(三十五)合同资产、合同负债公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。

公司将拥有的、无条件(即，仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项列示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利（该权利取决于时间流逝之外的其他因素）作为合同资产列示。

公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。

(三十六)政府补助

1.政府补助在同时满足下列条件时予以确认：(1)公司能够满足政府补助所附的条件；

(2)公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府

补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

第32页共185页2.与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

3.与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

4.与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

5.政策性优惠贷款贴息的会计处理方法

(1)财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向公司提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

(2)财政将贴息资金直接拨付给公司的，将对应的贴息冲减相关借款费用。

(三十七)递延所得税资产、递延所得税负债1.根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。

2.确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。

资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。

3.资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法

第33页共185页获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。

4.公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列

情况产生的所得税：(1)企业合并；(2)直接在所有者权益中确认的交易或者事项。

5.同时满足下列条件时，公司将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列

示：(1)拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；(2)递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者对不同

的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。

(三十八)租赁

1.公司作为承租人

在租赁期开始日，公司将租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。

对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

(1)使用权资产

使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：1)租赁负债的初始计量金额；2)在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

3)承租人发生的初始直接费用；4)承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地

或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。

公司按照直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

(2)租赁负债

在租赁期开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。计算租赁付款

第34页共185页额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结

果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将剩余金额计入当期损益。

2.公司作为出租人

在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

(1)经营租赁

公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

(2)融资租赁

在租赁期开始日，公司按照租赁投资净额(未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和)确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。

在租赁期的各个期间，公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。

公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

3.售后租回

(1)公司作为承租人

公司按照《企业会计准则第14号——收入》的规定，评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销售。

售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司按原资产账面价值中与租回获得的使用权有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让至出租人的权利确认相关利得或损失。

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司继续确认被转让资产，同时确认一项与

第35页共185页转让收入等额的金融负债，并按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》对该金融负债进行会计处理。

(2)公司作为出租人

公司按照《企业会计准则第14号——收入》的规定，评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销售。

售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司根据其他适用的企业会计准则对资产购买进行会计处理，并根据《企业会计准则第21号——租赁》对资产出租进行会计处理。

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司不确认被转让资产，但确认一项与转让收入等额的金融资产，并按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》对该金融资产进行会计处理。

(三十九)安全生产费镇洋发展按照财政部、应急部发布的《企业安全生产费用提取和使用管理办法》（财资〔2022〕136号）的的相关规定，以上年度营业收入为计提依据，采取超额累退方式按照以下标准平均逐月提取：

1.营业收入不超过1000万元的，按照4.5%提取；

2.营业收入超过1000万元至1亿元的部分，按照2.25%提取；

3.营业收入超过1亿元至10亿元的部分，按照0.55%提取；

4.营业收入超过10亿元的部分，按照0.2%提取。

安全生产费提取时计入相关产品的成本或当期损益，同时记入“专项储备”科目。使用提取的安全生产费时，属于费用性支出的，直接冲减专项储备。形成固定资产的，通过“在建工程”科目归集所发生的支出，待安全项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产；

同时，按照形成固定资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折旧，该固定资产在以后期间不再计提折旧。

(四十)分部报告

公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部。公司的经营分部是指同时满足下列条件的组成部分：

1.该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

2.管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

3.能够通过分析取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

第36页共185页五、税项

(一)主要税种及税率税种计税依据税率

以按税法规定计算的销售货物和应税劳务收0%、3%、5%、6%、

增值税入为基础计算销项税额，扣除当期允许抵扣的9%、13%、出口退税进项税额后，差额部分为应交增值税率13%从价计征的，按房产原值一次减除20%或30%后余值的1.2%计缴；从租房产税计征的，按租金收入的12%计缴城市维护建设税实际缴纳的流转税税额5%、7%

教育费附加实际缴纳的流转税税额3%

地方教育附加实际缴纳的流转税税额2%

0%、16.5%、20%、企业所得税应纳税所得额

25%

不同税率的纳税主体企业所得税税率说明

纳税主体名称2025年1-9月2024年度

浙商国际金融控股有限公司、浙商国际资产管理有限公司16.5%16.5%

中国国都（香港）金融控股有限公司、中诚国际资本有限

公司、国都证券（香港）有限公司、国都期货（香港）有16.5%——限公司

SynCap SPC 0% ——

宁波市镇海众利化工有限公司、台州市高翔化工有限公司20%20%

除上述以外的其他纳税主体25%25%

(二)税收优惠

1.增值税根据财政部、国家税务总局印发的《关于完善资源综合利用增值税政策的公告》（财税〔2021〕40号)，自2022年3月1日，增值税一般纳税人销售自产的资源综合利用产品和提供资源综合利用劳务，可享受增值税即征即退政策。镇洋发展报告期内符合上述增值税即征即退政策要求，故享受此项税收优惠。

2.企业所得税

根据财政部、国家税务总局印发的《关于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》（财税〔2022〕13号）、和《关于落实小型微利企业所得税优惠政策征管问题的公告》（财第37页共185页税〔2023〕6号）和《关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》（财

税(2023)12号），自2023年1月1日至2024年12月31日，对小型微利企业年应纳税所

得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。

自2022年1月1日至2024年12月31日，对小型微利企业年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。镇洋发展子公司宁波市镇海众利化工有限公司和台州市高翔化工有限公司报告期内符合小型微

利企业的认定，故享受此项税收优惠。

六、合并财务报表项目注释

(一)合并资产负债表项目注释

1.货币资金

(1)明细情况

项目2025.9.302024.12.31

库存现金18552.4121494.99

银行存款[注]83146377847.0859347734010.09

其他货币资金25473926.3622151036.26

存放财务公司款项5008215551.752992938918.08

小计88180085877.6062362845459.42

应收利息553554352.42373476491.48

合计88733640230.0262736321950.90

其中：存放在境外的款项总额1764158265.11740404008.05

[注]银行存款2024年末、2025年9月末余额中分别包括浙商证券股份有限公司(以下

简称浙商证券)及下属子公司客户资金存款34105636050.13元和51364157371.33元

(2)存放财务公司的资金情况

公司与浙江省交通投资集团财务有限责任公司(以下简称交通集团财务公司)签订金融

服务协议，交通集团财务公司按公平合理的市场价格和一般商业条款对公司提供各类金融服务。

(3)其他说明

*期末货币资金中部分定期存款、协议存款、持仓保证金、票据保证金、尚未上缴浙

第38页共185页江省公路与运输管理中心的通行费、风险准备金、代旗下资产管理计划设立的共管资金账户

存款余额及净额清算业务保证金等使用受限，2024年末、2025年9月末使用受限货币资金余额16537627959.67元和19130161143.07元。

*2024年末、2025年9月末应收利息373476491.48元和553554352.42元不属于现金及现金等价物。

2.结算备付金

项目2025.9.302024.12.31

客户普通备付金7925770656.745559991945.07

客户信用备付金174586357.00723401068.95

客户股票期权备付金144338281.9365331536.43

客户备付金小计8244695295.676348724550.45

公司普通备付金3258180437.172293730459.99

公司信用备付金1285743797.94936316762.68

公司股票期权备付金114222437.2539074614.17

公司备付金小计4658146672.363269121836.84

合计12902841968.039617846387.29

3.交易性金融资产

(1)明细情况

项目2025.9.302024.12.31分类为以公允价值计量且其变动

46604209269.8036022564792.29

计入当期损益的金融资产

其中：股票2661670148.651918504349.73

债券24796231312.3219829409113.90

公募基金7889495803.995839315325.50

券商资管产品6752251839.304717492256.36

银行理财产品847895669.35464005571.04

信托计划63576912.00

其他3593087584.193253838175.76

第39页共185页合计46604209269.8036022564792.29

(2)变现有限制的交易性金融资产详见本财务报表附注六(一)27之说明。

(3)客户因融券业务向浙商证券提供的担保物情况

1)融券业务明细情况

2025年9月末2024年末

项目公允价值公允价值

融出证券113129525.888261981.93

其中：交易性金融资产113129525.888261981.93

2)客户因融资融券业务向浙商证券(含下属公司)提供的担保物公允价值情况

2025年9月末2024年末

担保物类别公允价值公允价值

资金5622004030.933962275882.87

债券18971081631.60906687497.09

股票101147325846.2665399121789.97

基金2141424332.532051029699.98

小计127881835841.3272319114869.91

4.衍生金融资产、衍生金融负债

(1)明细情况

2025.9.30

非套期工具项目公允价值名义金额资产负债利率衍生工具

国债期货合约2286831990.00

小计2286831990.00权益衍生工具

权益期权合约14356995317.91483339130.76659323358.57

股指期货合约3180533860.00

小计17537529177.91483339130.76659323358.57信用衍生工具

第40页共185页信用保护凭证20000000.0016109.59

小计20000000.0016109.59其他衍生工具

权益互换2031530973.85114486612.03167860728.69

利率互换5490000000.00

其他期权合约5753190281.4562003880.0445032844.47

小计13274721255.30176490492.07212893573.16

合计33119082423.21659845732.42872216931.73

(续上表)

2024.12.31

非套期工具项目公允价值名义金额资产负债利率衍生工具

国债期货合约2109694280.00

小计2109694280.00权益衍生工具

可转换公司债券183003.7430340776.93

权益期权合约13809060519.37532083264.53419781062.79

股指期货合约5418606440.00

小计19227666959.37532266268.27450121839.72信用衍生工具

信用保护凭证20000000.0035945.21

小计20000000.0035945.21其他衍生工具

权益互换3753197028.439149666.28108720418.15

利率互换3580000000.00

商品期货合约15910247615.00

其他期权合约3257406967.4129191958.5929629994.13

第41页共185页小计26500851610.8438341624.87138350412.28

合计47858212850.21570643838.35588472252.00

(2)已抵销的衍生金融工具

1)2025年9月30日

项目抵销前总额抵销金额抵销后净额

期货合约[注]-18546805.0018546805.00

利率互换合约[注]-15769507.7515769507.75

合计-34316312.7534316312.75

2)2024年12月31日

项目抵销前总额抵销金额抵销后净额

期货合约[注]-56971945.0056971945.00

利率互换合约[注]-1119750.351119750.35

合计-58091695.3558091695.35

[注]浙商证券各期末所持有当日无负债结算制度下的期货合约产生的持仓损益，已经结算并包括在结算备付金中，衍生金融工具项下合约形成的金融资产或金融负债与相关业务的暂收暂付款(结算所得的持仓损益)之间按抵销后的净额为零列示

5.应收票据

(1)明细情况

项目2025.9.302024.12.31

银行承兑汇票20577523.0425028145.34

合计20577523.0425028145.34

(2)坏账准备计提情况

1)类别明细情况

2025.9.30

账面余额坏账准备种类比例计提比例账面价值金额金额

（%）（%）按组合计提坏账准备

其中：银行承兑汇票20577523.04100.0020577523.04

第42页共185页2025.9.30账面余额坏账准备种类比例计提比例账面价值金额金额

（%）（%）

合计20577523.04100.0020577523.04（续上表）

2024.12.31

账面余额坏账准备种类比例计提比例账面价值金额金额

（%）（%）按组合计提坏账准备

其中：银行承兑汇票25028145.34100.0025028145.34

合计25028145.34100.0025028145.34

2)采用组合计提坏账准备的应收票据

2025.9.302024.12.31

项目坏账计提比坏账计提比账面余额账面余额

准备例（%）准备例（%）

银行承兑汇票组合20577523.0425028145.34

小计20577523.0425028145.34

(3)公司已质押的应收票据情况

项目2025.9.302024.12.31

银行承兑汇票20577523.0425028145.34

小计20577523.0425028145.34

6.应收账款

(1)账龄情况

账龄2025.9.30[注]2024.12.31

1年以内1169721794.021059690776.34

1-2年290816435.87167206982.79

2-3年109757463.98988091.16

3-4年25026544.3976972.17

账面余额合计1595322238.261227962822.46

第43页共185页减：坏账准备71531977.2623222162.38

账面价值合计1523790261.001204740660.08

[注]本期非同一控制下企业合并国都证券股份有限公司(以下简称国都证券)转入的应收账款按实际账龄列示

(2)坏账准备计提情况

1)类别明细情况

2025.9.30

账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）

单项计提坏账准备24466242.011.5324223719.9399.01242522.08

按组合计提坏账准备1570855996.2598.4747308257.333.011523547738.92

其中：应收通行费组合430448685.9226.99137528.370.03430311157.55

账龄组合1140407310.3371.4847170728.964.141093236581.37

合计1595322238.26100.0071531977.264.481523790261.00（续上表）

2024.12.31

账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备1227962822.46100.0023222162.381.891204740660.08

其中：应收通行费组合310937009.8125.3299344.390.03310837665.42

账龄组合917025812.6574.6823122817.992.52893902994.66

合计1227962822.46100.0023222162.381.891204740660.08

2)采用组合计提坏账准备的应收账款

*组合情况

2025.9.302024.12.31

项目计提计提账面余额坏账准备比例账面余额坏账准备比例

（%）（%）

应收通行费组合430448685.92137528.370.03310937009.8199344.390.03

第44页共185页2025.9.302024.12.31项目计提计提账面余额坏账准备比例账面余额坏账准备比例

（%）（%）

账龄组合1140407310.3347170728.964.14917025812.6523122817.992.52

小计1570855996.2547308257.333.011227962822.4623222162.381.89

*采用账龄组合计提坏账准备的应收账款

a.本公司

2025.9.302024.12.31

账龄计提比计提比账面余额坏账准备账面余额坏账准备例（%）例（%）

1年以内736750334.953683751.710.50695815766.513526812.610.50

1-2年260608860.9926060886.1010.00167206982.7916720698.2810.00

2-3年67178263.9813435652.8020.00988091.16197618.2320.00

3-4年562702.38225080.9540.0076972.1730788.8740.00

小计1065100162.3043405371.564.08864087812.6320475917.992.37

b.镇洋发展

2025.9.302024.12.31

账龄计提比计提比账面余额坏账准备账面余额坏账准备例（%）例（%）

1年以内75307148.033765357.405.0052938000.022646900.005.00

小计75307148.033765357.405.0052938000.022646900.005.00

(3)坏账准备变动情况

1)明细情况

*2025年1-9月本期变动金额项目期初数收回或期末数计提核销企业合并增加转回单项计提坏

-16678.5724240398.5024223719.93账准备按组合计提

23222162.3824086094.9547308257.33

坏账准备

合计23222162.3824069416.3824240398.5071531977.26

*2024年度本期变动金额项目期初数收回或期末数计提核销企业合并增加转回

第45页共185页本期变动金额项目期初数收回或期末数计提核销企业合并增加转回单项计提坏账准备按组合计提

8907462.3314314700.0523222162.38

坏账准备

合计8907462.3314314700.0523222162.38

(4)应收账款金额前5名情况

1)2025年9月30日

占应收账款合计单位名称账面余额坏账准备

的比例（%）

杭州市萧山区财政局514863450.1932.2731590109.01

杭州市临安区交通运输局117839645.037.3937649.77

浙江省公路与运输管理中心105220545.436.6033617.96

杭州市临平区交通运输局73231102.374.592000158.79

德清县交通运输局62227119.563.90311135.60

小计873381862.5854.7533972671.13

2)2024年12月31日

占应收账款合计单位名称账面余额坏账准备

的比例（%）

杭州市萧山区财政局365989800.0129.8014439774.00

浙江省公路与运输管理中心117050067.099.5337397.50

德清县交通运输局98492540.008.02492462.70

杭州市临安区交通运输局42024701.863.4213426.89

杭州市临平区交通运输局30656651.762.50138177.64

小计654213760.7253.2715121238.73

7.应收款项融资

(1)明细情况

项目2025.9.302024.12.31

银行承兑汇票283502272.76355575848.10

合计283502272.76355575848.10

(2)减值准备计提情况

第46页共185页1)类别明细情况

2025.9.30

成本累计确认的信用减值准备种类比例计提比例账面价值金额金额

（%）（%）按组合计提减值准备

其中：银行承兑汇票283502272.76100.00283502272.76

合计283502272.76100.00283502272.76（续上表）

2024.12.31

成本累计确认的信用减值准备种类比例计提比例账面价值金额金额

（%）（%）按组合计提减值准备

其中：银行承兑汇票355575848.10100.00355575848.10

合计355575848.10100.00355575848.10

2)采用组合计提减值准备的应收款项融资

2025.9.30

项目

成本累计确认的信用减值准备计提比例（%）

银行承兑汇票组合283502272.76

小计283502272.76（续上表）

2024.12.31

项目

成本累计确认的信用减值准备计提比例（%）

银行承兑汇票组合355575848.10

小计355575848.10

(3)报告期各期末公司无已质押的应收款项融资情况。

(4)公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资情况终止确认金额项目

2025.9.302024.12.31

银行承兑汇票171797531.97204054294.36

小计171797531.97204054294.36

银行承兑汇票的承兑人是具有较高信用的商业银行，由其承兑的银行承兑汇票到期不获

第47页共185页支付的可能性较低，故公司将已背书或贴现的该等银行承兑汇票予以终止确认。但如果该等

票据到期不获支付，依据《票据法》之规定，公司仍将对持票人承担连带责任。

8.预付款项

(1)账龄分析

2025.9.30

账龄

账面余额比例（%）减值准备账面价值

1年以内486397110.0597.42486397110.05

1-2年4167358.840.834167358.84

2-3年8408704.251.688408704.25

3年以上325671.310.07325671.31

合计499298844.45100.00499298844.45（续上表）

2024.12.31

账龄

账面余额比例（%）减值准备账面价值

1年以内473622004.2996.00473622004.29

1-2年14318809.302.9014318809.30

2-3年5106911.111.045106911.11

3年以上320566.360.06320566.36

合计493368291.06100.00493368291.06

(2)预付款项金额前5名情况

1)2025年9月30日

占预付款项余额单位名称账面余额

的比例（%）

国家粮食和物资储备局96412224.0019.31

江苏沙钢物资贸易有限公司61385483.2312.29

内蒙古博源银根化工有限公司50518475.0010.12

恒生电子股份有限公司21228263.164.25海韵（海南）材料科技有限公司18709596.503.75

第48页共185页小计248254041.8949.72

2)2024年12月31日

占预付款项余额单位名称账面余额

的比例（%）

国家粮食和物资储备局96331575.2419.53

江苏沙钢物资贸易有限公司89104347.5718.06

南通通沙沥青科技有限公司32585000.006.60

天津虹致新材料有限公司29325000.005.94

恒生电子股份有限公司28772632.335.84

小计276118555.1455.97

9.其他应收款

(1)明细情况

项目2025.9.302024.12.31

应收利息1921027.92

应收股利2000000.00

其他应收款5991785672.163370808645.94

合计5993706700.083372808645.94

(2)应收利息

项目2025.9.302024.12.31

债券投资1921027.92

小计1921027.92

(3)应收股利

项目2025.9.302024.12.31

应收联营企业股利2000000.00

小计2000000.00

(4)其他应收款

1)款项性质分类情况

款项性质2025.9.302024.12.31

场外期权履约保证金及权利金5395331809.962995755846.01

第49页共185页收益互换履约保障金170599129.69

押金保证金237976058.39319528914.61

代垫款36510178.4123120094.08

委托管理收入18857108.4826555567.66

代收通行费1615323.601527610.14

其他219629919.1776919034.54

账面余额小计6080519527.703443407067.04

减：坏账准备88733855.5472598421.10

账面价值小计5991785672.163370808645.94

2)账龄情况

账龄2025.9.30[注]2024.12.31

1年以内5982076850.773278583522.25

1-2年19801407.6484101886.64

2-3年20439049.5520518315.91

3-4年13344526.7137995579.11

4-5年14339237.805719174.84

5年以上30518455.2316488588.29

账面余额小计6080519527.703443407067.04

减：坏账准备88733855.5472598421.10

账面价值小计5991785672.163370808645.94

[注]本期非同一控制下企业合并国都证券转入的其他应收款按实际账龄列示

3)坏账准备计提情况

*类别明细情况

2025.9.30

账面余额坏账准备种类比例计提比账面价值金额金额

（%）例（%）

单项计提坏账准备13303903.060.2213303903.06100.00

按组合计提坏账准备6067215624.6499.7875429952.481.245991785672.16

账龄组合6065600301.0499.7575429436.381.245990170864.66

第50页共185页应收通行费组合1615323.600.03516.100.031614807.50

合计6080519527.70100.0088733855.541.465991785672.16（续上表）

2024.12.31

账面余额坏账准备种类比例计提比账面价值金额金额

（%）例（%）

单项计提坏账准备7489797.430.227489797.43100.00

按组合计提坏账准备3435917269.6199.7865108623.671.893370808645.94

账龄组合3434389659.4799.7465108135.601.903369281523.87

应收通行费组合1527610.140.04488.070.031527122.07

合计3443407067.04100.0072598421.102.113370808645.94

*采用组合计提坏账准备的其他应收款

a.本公司

2025.9.302024.12.31

组合名称计提比计提比账面余额坏账准备账面余额坏账准备例（%）例（%）

应收通行费组合1615323.60516.100.031527610.14488.070.03

账龄组合6061983864.0474944864.781.243431075353.9864606632.171.88

其中：1年以内5977870277.6129889351.410.503267443254.1616337216.270.50

1-2年12110632.541211063.2510.0083528986.208352898.6210.00

2-3年19968710.783993742.1520.0020496142.384099228.4820.00

3-4年14150312.315660124.9340.0037743079.1115097231.6440.00

4-5年18466738.8614773391.1080.005719174.844575339.8780.00

5年以上19417191.9419417191.94100.0016144717.2916144717.29100.00

小计6063599187.6474945380.881.243432602964.1264607120.241.88

b.镇洋发展

2025.9.302024.12.31

组合名称计提比计提比账面余额坏账准备账面余额坏账准备例（%）例（%）

账龄组合3616437.00484571.6013.403314305.49501503.4315.13

其中：1年以内2585449.56129272.485.002466731.52123336.575.00

第51页共185页2025.9.302024.12.31组合名称计提比计提比账面余额坏账准备账面余额坏账准备例（%）例（%）

1-2年550648.67110129.7320.00572900.44114580.0920.00

2-3年470338.77235169.3950.0022173.5311086.7750.00

3年以上10000.0010000.00100.00252500.00252500.00100.00

小计3616437.00484571.6013.403314305.49501503.4315.13

4)坏账准备变动情况

*2025年1-9月

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预项目未来12个月合计信用损失（未发生期信用损失（已预期信用损失信用减值）发生信用减值）

期初数16461040.928467478.7047669901.4872598421.10

期初数在本期——————

--转入第二阶段-88085.5988085.59

--转入第三阶段-2090938.832090938.83

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提23667935.701212595.0615640711.3540521242.11

本期收回或转回16277151.186356027.5414166005.7236799184.44本期核销

其他变动[注]6255400.146157976.6312413376.77

期末数30019139.991321192.9857393522.5788733855.54期末坏账准备计

0.5010.4366.901.46

提比例（%）

[注]系本期非同一控制下企业合并国都证券转入

*2024年度

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预项目未来12个月合计信用损失（未发生期信用损失（已预期信用损失信用减值）发生信用减值）

期初数25518075.345719672.9732435230.6563672978.96

第52页共185页期初数在本期——————

--转入第二阶段-446289.95446289.95

--转入第三阶段-2054048.952054048.95

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提16345049.267762501.3614874286.0238981836.64

本期收回或转回24955793.743406936.621693664.1430056394.50本期核销其他变动

期末数16461040.918467478.7147669901.4872598421.10期末坏账准备计

0.5010.0754.252.11

提比例（%）

5)其他应收款金额前5名情况

*2025年9月30日占其他应收款单位名称款项性质账面余额账龄坏账准备

余额的比例（%）国泰君安风险管理场外期权

976263499.961年以内16.064881317.50

有限公司保证金国元证券股份有限场外期权

712136424.661年以内11.713560682.12

公司保证金瑞达新控资本管理场外期权

450002935.001年以内7.402250014.68

有限公司保证金东北证券股份有限场外期权

442600000.001年以内7.282213000.00

公司保证金中信中证资本管理场外期权

417649000.001年以内6.872088245.00

有限公司保证金

小计2998651859.6249.3214993259.30

*2024年12月31日占其他应收款单位名称款项性质账面余额账龄坏账准备

余额的比例（%）西南证券股份有限场外期权

626380391.011年以内18.193131901.96

公司保证金国元证券股份有限场外期权

316340000.001年以内9.191581700.00

公司保证金浙江永安资本管理场外期权

200000000.001年以内5.811000000.00

有限公司保证金

第53页共185页东海证券股份有限场外期权

200000000.001年以内5.811000000.00

公司保证金东证润和资本管理场外期权

170000000.001年以内4.94850000.00

有限公司保证金

小计——1512720391.01——43.947563601.96

10.买入返售金融资产

(1)明细情况——按业务类别

项目2025.9.302024.12.31

股票质押式回购2827055744.142734994882.61

债券质押式回购3952903898.572638302497.07

债券买断式回购1277000000.00220000000.00

减：减值准备100091107.91102241509.16

合计7956868534.805491055870.52

(2)明细情况——按金融资产种类

项目2025.9.302024.12.31

股票2827055744.142734994882.61

债券5229903898.572858302497.07

减：减值准备100091107.91102241509.16

合计7956868534.805491055870.52

(3)担保物情况

项目2025.9.302024.12.31

担保物公允价值13751494403.6810265545111.87

(4)股票质押式回购融出资金

剩余期限2025.9.302024.12.31

已逾期[注]94471244.2294471244.22

1个月内24894648.2384090438.39

1个月至3个月内431280000.00582130000.00

3个月至1年内2276409851.691974303200.00

小计2827055744.142734994882.61

第54页共185页[注]浙商证券与中新产业集团有限公司(以下简称中新集团)开展股票质押式回购交易，截至2020年12月31日，浙商证券融出本金余额1.8亿元，中新集团以其拥有的中新科技集团股份有限公司41152497股作为质押，中新集团股东江珍慧与陈德松为上述交易提供连带责任保证担保。2019年5月，交易履约保障比例低于追保线，中新产业集团未按双方签署协议约定采取相应履约保障措施，上述全部股票质押式回购交易发生违约。台州椒江区法院于2020年2月27日出具《民事调解书》((2019)浙1002民初3601号及3646号)，双方达成协议，约定中新集团于2020年3月27日前支付本公司1.8亿元本金、利息及相关案件受理费。因中新集团、江珍慧与陈德松拒不履行上述调解协议，2020年5月浙商证券向台州市椒江区法院提交强制执行申请。台州市中级人民法院已裁定受理中新集团破产清算一案，并指定了管理人。浙商证券已根据法院及管理人要求申报债权，管理人已确认公司债权。

截至2025年9月30日，浙商证券已收回85528755.78元，剩余94471244.22元已全额计提减值准备。

(5)债券质押式回购融出资金

剩余期限2025.9.302024.12.31

1个月内3952903898.572638302497.07

小计3952903898.572638302497.07

11.存货

(1)明细情况

2025.9.30

项目账面余额跌价准备账面价值

原材料109879099.484137074.27105742025.21

半成品39276315.789503567.9229772747.86

在产品162648.58162648.58

库存商品49338380.638774558.0340563822.60

低值易耗品345.14345.14

酒店备品易耗品等2168882.772168882.77

合计200825672.3822415200.22178410472.16（续上表）

项目2024.12.31

第55页共185页账面余额跌价准备账面价值

原材料77137234.293579917.5473557316.75

半成品28160092.793740260.7524419832.04

在产品162650.18162650.18

库存商品56488804.303323163.0453165641.26

低值易耗品28566.7528566.75

酒店备品易耗品等2196018.802196018.80

合计164173367.1110643341.33153530025.78

(2)存货跌价准备

1)明细情况

*2025年1-9月本期增加本期减少项目期初数其其期末数计提转回或转销他他

原材料3579917.543523686.282966529.554137074.27

半成品3740260.759503567.923740260.759503567.92

库存商品3323163.048774558.033323163.048774558.03

合计10643341.3321801812.2310029953.3422415200.22

*2024年度本期增加本期减少项目期初数其其期末数计提转回或转销他他

原材料687174.372936147.9043404.733579917.54

半成品3740260.753740260.75

库存商品1661858.243323163.041661858.243323163.04

合计2349032.619999571.691705262.9710643341.33

2)确定可变现净值的具体依据、报告期转回或转销存货跌价准备的原因

确定可变现净值转回存货跌价转销存货跌价项目的具体依据准备的原因准备的原因相关产成品估计售价减去至完工

估计将要发生的成本、估计的销本期将已计提存货跌原材料售费用以及相关税费后的金额确价准备的存货耗用定可变现净值

第56页共185页确定可变现净值转回存货跌价转销存货跌价项目的具体依据准备的原因准备的原因相关产成品估计售价减去至完工

估计将要发生的成本、估计的销本期将已计提存货跌半成品售费用以及相关税费后的金额确价准备的存货耗用定可变现净值产成品估计售价减去估计的销售本期将已计提存货跌库存商品费用和相关税费后的金额确定其价准备的存货售出可变现净值

12.一年内到期的非流动资产

(1)明细情况

2025.9.30

项目账面余额减值准备账面价值一年内到期的委托贷款本金

一年内到期的长期应收款141364230.25212046.35141152183.90

合计141364230.25212046.35141152183.90（续上表）

2024.12.31

项目账面余额减值准备账面价值

一年内到期的委托贷款本金180000000.00180000000.00

一年内到期的长期应收款148492540.00222738.81148269801.19

合计328492540.00222738.81328269801.19

(2)变现有限制的一年内到期的非流动资产详见本财务报表附注六(一)27之说明。

13.其他流动资产

(1)明细情况

2025.9.30

项目账面余额减值准备账面价值

融出资金38570663134.6031077634.9238539585499.68

存出保证金14933417167.8014933417167.80

尚未出售的标准仓单1778495529.05117980011.141660515517.91

待抵扣进项税及预缴税费77284246.4977284246.49

其他48994559.3648994559.36

第57页共185页合计55408854637.30149057646.0655259796991.24（续上表）

2024.12.31

项目账面余额减值准备账面价值

融出资金24245980034.0421638301.3824224341732.66

存出保证金9265724079.489265724079.48

尚未出售的标准仓单1277896485.2044980011.141232916474.06

待抵扣进项税及预缴税费35295652.6735295652.67

其他36351132.6336351132.63

合计34861247384.0266618312.5234794629071.50

(2)融出资金

项目2025.9.302024.12.31

融资融券业务融出资金38570663134.6024245980034.04

其中：个人客户35021009431.3822960582958.32

机构客户3549653703.221285397075.72

减：减值准备31077634.9221638301.38

小计38539585499.6824224341732.66

（3）存出保证金

项目2025.9.302024.12.31

交易保证金14214429688.149204543941.29

信用保证金180032657.1660548649.61

转融通保证金249149241.00631488.58

期货保证金261508322.39

期权保证金20000000.00

利率互换7732386.10

履约保证金564873.01

小计14933417167.809265724079.48

(4)变现有限制的其他流动资产详见本财务报表附注六(一)27之说明。

第58页共185页14.其他债权投资

2025.9.30

项目累计确认的成本应计利息累计公允价值变动账面价值信用减值准备

企业债212275887.513574983.571765688.49217616559.57142852.60

公司债210623380.694616980.82-39932970.69175307390.82108432.65

中期票据2184268493.9532215368.48-1020295.952215463566.481484771.94

国债361543024.932834627.91-968284.93363409367.91

地方债10833380359.72104282647.15-80778794.7210856884212.152997330.00

金融债70000000.00448191.78101500.0070549691.7848848.49

其他1594508540.5520591884.92-252439.551614847985.92959739.57

合计15466599687.35168564684.63-121085597.3515514078774.635741975.25（续上表）

2024.12.31

项目累计确认的成本应计利息累计公允价值变动账面价值信用减值准备

企业债131520208.282341028.781906306.72135767543.78105775.00公司债

中期票据1758791898.6420004211.8016889108.561795685219.001350160.80

国债450754349.772183191.6119626960.23472564501.61

地方债8318586157.00102233830.01311729198.478732549185.482560404.36金融债

其他1274051149.3718067494.036342550.631298461194.03811790.00

合计11933703763.06144829756.23356494124.6112435027643.904828130.16

(2)其他债权投资信用减值准备

1)2025年1-9月

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预项目未来12个月合计信用损失（未发生期信用损失（已预期信用损失信用减值）发生信用减值）

期初数4828130.164828130.16

本期计提3909593.133909593.13

第59页共185页本期收回或转回

本期核销或转销3729331.163729331.16

其他变动733583.12733583.12

期末数5741975.255741975.25期末减值准备计

0.040.04

提比例（%）

2)2024年度

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预项目未来12个月合计信用损失（未发生期信用损失（已预期信用损失信用减值）发生信用减值）

期初数1974616.441974616.44

本期计提3869703.723869703.72

本期收回或转回1016190.001016190.00本期核销或转销其他变动

期末数4828130.164828130.16期末减值准备计

0.040.04

提比例（%）

(3)变现有限制的其他债权投资详见本财务报表附注六(一)27之说明。

15.长期应收款

(1)明细情况

2025.9.30

项目账面余额坏账准备账面价值期末折现率区间

可用性服务费633740607.64950610.91632789996.733.507%

合计633740607.64950610.91632789996.73（续上表）

2024.12.31

项目账面余额坏账准备账面价值期末折现率区间

可用性服务费743850918.421115776.38742735142.044.100%

合计743850918.421115776.38742735142.04

[注]镇海至安吉公路德清对河口至矮部里段工程的项目收益均已用于质押担保，详见本

第60页共185页财务报表附注六(一)27之说明

(2)坏账准备计提情况

2025.9.30

种类账面余额坏账准备账面价值

金额比例（%）金额计提比例（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备633740607.64100.00950610.910.15632789996.73

其中：可用性服务费633740607.64100.00950610.910.15632789996.73

合计633740607.64100.00950610.910.15632789996.73（续上表）

2024.12.31

种类账面余额坏账准备账面价值

金额比例（%）金额计提比例（%）单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备743850918.42100.001115776.380.15742735142.04

其中：可用性服务费743850918.42100.001115776.380.15742735142.04

合计743850918.42100.001115776.380.15742735142.04

(3)坏账准备变动情况

1)2025年1-9月

本期变动金额项目期初数收回或期末数计提核销其他转回单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备1115776.38-165165.47950610.91

合计1115776.38-165165.47950610.91

2)2024年度

本期变动金额项目期初数收回或期末数计提核销其他转回单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备1265081.24-149304.861115776.38

合计1265081.24-149304.861115776.38

第61页共185页16.长期股权投资

(1)分类情况

2025.9.302024.12.31

项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备

对合营企业投资2678542067.932678542067.932400436418.122400436418.12

对联营企业投资14726884265.5414726884265.5417210739272.1017210739272.10

合计17405426333.4717405426333.4719611175690.2219611175690.22

(2)明细情况

1)2025年1-9月

期初数本期增减变动被投资单位投资成本减值权益法下确认的账面价值追加投资减少投资准备投资损益

一、合营企业浙江绍兴嵊新高速

881669512.37947356349.62141600000.0090755428.02

公路有限公司浙江之江交通控股

1341600000.001453080068.5045750221.79

有限公司

小计2223269512.372400436418.12141600000.00136505649.81

二、联营企业

交通集团财务公司983149379.021774934963.0171826454.52浙江温州甬台温高

速公路有限公司[注733096810.37726121937.7823389661.06

1]

长江联合金融租赁

265555019.30571106943.7056258134.10

有限公司[注2]上海农村商业银行股份有限公司（以下

3322111239.146136522961.49523645232.48简称沪农商行）[注

3]

浙江杭宁高速公路有限责任公司（以下2685000000.001999137118.6196789200.32简称杭宁高速）杭州协安实业投资

685723.5955973505.471727172.95

有限公司太平科技保险股份

75000000.0037760544.47-4022457.41

有限公司[注4]浙江浙商转型升级母基金合伙企业（有343541283.24521984624.0114209690.67-29008980.42限合伙）

中金-浙江沪杭甬-申嘉湖杭高速公路

75000000.00

资产支持专项计划

[注5]

第62页共185页浙商基金管理有限

75000000.0057410480.41-1962395.71

公司浙江浙商创新资本

40000000.0044685311.082151426.70

管理有限公司浙商中拓浙期供应

链管理（浙江）有限30000000.0035834789.72-1574166.99公司

国都证券5373263543.435249266092.3563040537.2760803340.23中欧基金管理有限

2843000000.00107378696.73

公司

小计16844402998.0917210739272.1063040537.2714209690.67907401318.56

合计19067672510.4619611175690.22204640537.2714209690.671043906968.37（续上表）本期增减变动期末数被投资单位其他综合其他权益宣告发放现金股计提减值减值其他账面价值收益调整变动利或利润准备准备

一、合营企业浙江绍兴嵊新高

1179711777.64

速公路有限公司浙江之江交通控

1498830290.29

股有限公司

小计2678542067.93

二、联营企业交通集团财务公

-1509470.6378324792.481766927154.42司浙江温州甬台温

高速公路有限公462312.2672619975.78677353935.32

司[注1]长江联合金融租

赁有限公司[注21840000.00605525077.80

2]

沪农商行[注3]-212818642.72207415379.516239934171.74

杭宁高速308151294.431787775024.50杭州协安实业投

57700678.42

资有限公司太平科技保险股

份有限公司[注33738087.06

4]

浙江浙商转型升

级母基金合伙企7028083.51471737869.41业（有限合伙）

中金-浙江沪杭

甬-申嘉湖杭高速公路资产支持

专项计划[注5]浙商基金管理有

55448084.70

限公司

第63页共185页浙江浙商创新资

600000.0046236737.78

本管理有限公司浙商中拓浙期供

应链管理（浙江）34260622.73有限公司

国都证券153573.58-5373263543.43中欧基金管理有

-131875.072843000000.002950246821.66限公司

小计-214306414.84462312.26695979525.71-2530263543.4314726884265.54

合计-214306414.84462312.26695979525.71-2530263543.4317405426333.47

[注1]本公司在浙江温州甬台温高速公路有限公司派有1名董事，参与浙江温州甬台温高速公路有限公司的财务和经营决策，故采用权益法核算[注2]本公司在长江联合金融租赁有限公司派有1名董事，参与长江联合金融租赁有限公司的财务和经营决策，故采用权益法核算[注3]本公司在沪农商行派有1名董事，参与沪农商行的财务和经营决策，故采用权益法核算

[注4]本公司在太平科技保险股份有限公司派有1名董事，参与太平科技保险股份有限公司的财务和经营决策，故采用权益法核算[注5]中金-浙江沪杭甬-申嘉湖杭高速公路资产支持专项计划募集总规模63.17亿元，其中优先级资产支持证券募集规模为60.67亿元，权益级资产支持证券募集规模2.5亿元，本公司认购权益级资产支持证券30%份额，在权益级资产支持证券持有大会中享有30%表决权，故采用权益法核算

2)2024年度

期初数本期增减变动被投资单位投资成本减值权益法下确认的账面价值追加投资减少投资准备投资损益

一、合营企业浙江绍兴嵊新高

740069512.37592483005.15246600000.00108273344.47

速公路有限公司浙江之江交通控

1341600000.00905407495.58461100000.0022468919.12

股有限公司

小计2081669512.371497890500.73707700000.00130742263.59

二、联营企业交通集团财务公

983149379.021719283170.7079363286.39

司浙江温州甬台温

高速公路有限公733096810.37775262503.7434713734.56司

第64页共185页长江联合金融租

265555019.30518727129.4372919814.27

赁有限公司

沪农商行[注1]3322111239.145527288720.6045081192.81608525710.67

杭宁高速2685000000.002139943352.18157157687.57杭州协安实业投

685723.5954683733.881800000.003089771.59

资有限公司太平科技保险股

75000000.0040146331.85-2385787.38

份有限公司浙江浙商转型升

级母基金合伙企357750973.91576527469.4011549181.25-19222657.82业（有限合伙）

中金-浙江沪杭甬

-申嘉湖杭高速公

75000000.0011763117.63-7263117.63

路资产支持专项计划浙商基金管理有

75000000.0049596311.987814168.43

限公司浙江浙商创新资

40000000.0045494087.921191223.16

本管理有限公司浙商中拓浙期供

应链管理（浙江）30000000.0032339233.193495556.53有限公司

国都证券5249266092.355249266092.35

小计13891615237.6811491055162.505294347285.1613349181.25939399390.34

合计15973284750.0512988945663.236002047285.1613349181.251070141653.93（续上表）本期增减变动期末数被投资单位其他综合其他权益宣告发放现金股计提减减值其他账面价值收益调整变动利或利润值准备准备

一、合营企业浙江绍兴嵊新高速

947356349.62

公路有限公司浙江之江交通控股

64103653.801453080068.50

有限公司

小计64103653.802400436418.12

二、联营企业

交通集团财务公司23711494.081774934963.01浙江温州甬台温高

-79445.2383774855.29726121937.78速公路有限公司长江联合金融租赁

20540000.00571106943.70

有限公司

沪农商行[注1]251095344.51-116153.32295351853.786136522961.49

杭宁高速297963921.141999137118.61杭州协安实业投资

55973505.47

有限公司

第65页共185页太平科技保险股份

37760544.47

有限公司浙江浙商转型升级母基金合伙企业（有23771006.32521984624.01限合伙）

中金-浙江沪杭甬-

申嘉湖杭高速公路4500000.00资产支持专项计划浙商基金管理有限

57410480.41

公司浙江浙商创新资本

2000000.0044685311.08

管理有限公司浙商中拓浙期供应

链管理（浙江）有限35834789.72公司

国都证券5249266092.35

小计251095344.51-195598.55751613130.6117210739272.10

合计251095344.5163908055.25751613130.6119611175690.22

17.其他权益工具投资

(1)明细情况

(1)2025年9月30日/2025年1-9月本期增减变动项目期初数本期计入追加投资减少投资其他综合收益的其他利得和损失期货会员

2789060.001380410.00

资格投资非交易性

1708759456.683604064976.81267769060.78181851777.85280000.00

权益工具

合计1711548516.683604064976.81267769060.78181851777.851660410.00（续上表）本期确认的本期末累计计入其他综项目期末数股利收入合收益的利得和损失期货会员

4169470.00

资格投资非交易性

5227187150.56212549968.67328561628.14

权益工具

合计5231356620.56212549968.67328561628.14

(2)2024年12月31日/2024年度本期增减变动项目期初数本期计入追加投资减少投资其他综合收益的其他利得和损失期货会员

2759330.0029730.00

资格投资

第66页共185页非交易性

1562049606.39146709850.29

权益工具

合计2759330.001562079336.39146709850.29（续上表）本期确认的本期末累计计入其他综项目期末数股利收入合收益的利得和损失期货会员

2789060.00

资格投资非交易性

1708759456.6878276889.06146709850.29

权益工具

合计1711548516.6878276889.06146709850.29

(2)报告期终止确认的其他权益工具投资

2025年1-9月

因终止确认转入留存收项目终止确认时公允价值终止确认原因益的累计利得和损失

非交易性权益工具445950533.3844558007.19处置

小计445950533.3844558007.19

(3)变现有限制的其他权益工具投资详见本财务报表附注六(一)27之说明。

18.投资性房地产

按成本计量的投资性房地产

1)2025年1-9月

项目房屋及建筑物土地使用权合计账面原值

期初数214185787.291528119.22215713906.51本期增加金额本期减少金额

期末数214185787.291528119.22215713906.51累计折旧和累计摊销

期初数111308788.83534287.69111843076.52

本期增加金额5447472.9324914.975472387.90

1)计提或摊销5447472.9324914.975472387.90

本期减少金额

期末数116756261.76559202.66117315464.42

第67页共185页减值准备

期初数12687859.5612687859.56本期增加金额本期减少金额

期末数12687859.5612687859.56账面价值

期末账面价值84741665.97968916.5685710582.53

期初账面价值90189138.90993831.5391182970.43

2)2024年度

项目房屋及建筑物土地使用权合计账面原值

期初数214185787.291528119.22215713906.51本期增加金额本期减少金额

期末数214185787.291528119.22215713906.51累计折旧和累计摊销

期初数104045491.59501067.73104546559.32

本期增加金额7263297.2433219.967296517.20

1)计提或摊销7263297.2433219.967296517.20

本期减少金额

期末数111308788.83534287.69111843076.52减值准备

期初数[注]12687859.5612687859.56本期增加金额本期减少金额

期末数12687859.5612687859.56账面价值

期末账面价值90189138.90993831.5391182970.43

期初账面价值97452436.141027051.4998479487.63

第68页共185页[注]2020年玲珑管理中心房屋按评估价值计提减值准备12687859.56元

19.固定资产

(1)明细情况

项目2025.9.302024.12.31

固定资产6979633189.097441593061.66

固定资产清理851542.5813561072.33

合计6980484731.677455154133.99

(2)固定资产

1)明细情况

*2025年1-9月项目房屋及建筑物运输工具机器设备交安设施小计账面原值

期初数5389944761.79105397780.547007893094.851840078469.9214343314107.10

本期增加金额-9341643.582800750.62201210243.4194891674.78289561025.23

1)购置531840.6296735388.3312443.0097279671.95

2)在建工程转入15646353.4360786148.5597782509.41174215011.39

3)企业合并增加2268910.0043980035.3146248945.31

4)其他增加[注]-24987997.01-291328.78-2903277.63-28182603.42

本期减少金额2161987.391645681.27200058727.00203866395.66

1)处置或报废2161987.391645681.27200058727.00203866395.66

期末数5378441130.82106552849.897009044611.261934970144.7014429008736.67累计折旧

期初数2158037961.2371420165.684216683244.82451388094.666897529466.39

本期增加金额160584210.007185740.64388663760.42182534508.30738968219.36

1)计提160584210.007185740.64388679632.11182534508.30738984091.05

2)其他增加[注]-15871.69-15871.69

本期减少金额668182.681082268.80189563265.74191313717.22

1)处置或报废668182.681082268.80189563265.74191313717.22

第69页共185页期末数2317953988.5577523637.524415783739.50633922602.967445183968.53减值准备

期初数2552498.141639080.914191579.05本期增加金额本期减少金额

期末数2552498.141639080.914191579.05账面价值

期末账面价值3057934644.1329029212.372591621790.851301047541.746979633189.09

期初账面价值3229354302.4233977614.862789570769.121388690375.267441593061.66

[注]其他增加主要系竣工决算后按实际成本调整资产原暂估价值、外币报表折算调整等

*2024年度项目房屋及建筑物运输工具机器设备交安设施小计账面原值

期初数4843624592.00108306131.305789670984.361576941518.8812318543226.54

本期增加金额549409558.526425481.271556531197.52263136951.042375503188.35

1)购置1979304.796425481.27206420439.3319878639.84234703865.23

2)在建工程转入547430253.731350065609.39243258311.202140754174.32

3)其他增加45148.8045148.80

本期减少金额3089388.739333832.03338309087.03350732307.79

1)处置或报废3089388.739333832.03338309087.03350732307.79

期末数5389944761.79105397780.547007893094.851840078469.9214343314107.10累计折旧

期初数2006881930.4679509534.903987135605.08233062409.166306589479.60

本期增加金额152593111.55823733.98544007100.21218325685.50915749631.24

1)计提152593111.55823733.98543966252.98218325685.50915708784.01

2)其他增加40847.2340847.23

本期减少金额1437080.788913103.20314459460.47324809644.45

1)处置或报废1437080.788913103.20314459460.47324809644.45

期末数2158037961.2371420165.684216683244.82451388094.666897529466.39

第70页共185页减值准备

期初数2552498.141639080.914191579.05本期增加金额本期减少金额

期末数2552498.141639080.914191579.05账面价值

期末账面价值3229354302.4233977614.862789570769.121388690375.267441593061.66

期初账面价值2834190163.4028796596.401800896298.371343879109.726007762167.89

2)经营租出固定资产

账面价值项目

2025.9.302024.12.31

房屋及建筑物44321562.0947850135.50

专用设备959200.271045044.58

小计45280762.3648895180.08

3)未办妥产权证书的固定资产的情况

项目账面价值未办妥产权证书原因

北京和平里小黄庄房产31941.00土地系农村集体土地，无法取得产权证小计31941.00

沪杭甬高速公路、上三高速公路、甬金高速公路金华段、徽杭高速公路、杭徽高速公路、

龙丽丽龙高速公路、舟山跨海大桥沿线部分房产未办妥房屋产权证。

(3)固定资产清理

项目2025.9.302024.12.31

机器设备823484.8110379805.79

运输工具28057.773181266.54

小计851542.5813561072.33

20.在建工程

(1)明细情况

项目2025.9.302024.12.31

在建工程455265145.52337972963.15

第71页共185页项目2025.9.302024.12.31

工程物资20000755.421583505.02

合计475265900.94339556468.17

(2)在建工程

1)明细情况

2025.9.302024.12.31

项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备

94号地块交通设施用房93119374.8093119374.8074364406.4074364406.40

高速公路机电改造工程90973874.7990973874.7965173964.3065173964.30

高速公路护栏改造工程20136004.3520136004.3593583825.5393583825.53高速公路服务区改扩建

427350.00427350.00427350.00427350.00

工程

高速公路设施改造工程106890512.00106890512.00年处理10万吨再生盐制

90518072.8490518072.848442148.178442148.17

烧碱项目

其他53199956.7453199956.7495981268.7595981268.75

合计455265145.52455265145.52337972963.15337972963.15

2)重要在建工程项目报告期变动情况

*2025年1-9月工程名称预算数（万元）期初数本期增加转入固定资产转入无形资产其他减少

94号地块交

24423.9674364406.4018754968.40

通设施用房高速公路机

27720.9365173964.3061221761.3134311470.701110380.12

电改造工程高速公路护

14521.0893583825.5312708552.0285446363.2085100.00624910.00

栏改造工程高速公路服

务区改扩建22403.00427350.007513956.203845466.203668490.00工程高速公路设

14032.35112816326.005925814.00

施改造工程甬金高速金

1315500.00492442219.73492442219.73

华段改扩建乍嘉苏高速

538117.81199836328.36199836328.36

改扩建甬舟复线二

1560522.5067354750.8767354750.87

期新建年处理10万

吨再生盐制93891.008442148.1782075924.67烧碱项目

第72页共185页小计——241991694.401054724787.56123603300.104863970.12766184022.96（续上表）工程累计工程进度利息资本化本期利息本期利息工程名称期末数投入占预资金来源

（%）累计金额资本化金额资本化率（%）

算比例（%）

94号地块交通设施

93119374.8038.1338.13其他来源

用房高速公路机电改造

90973874.7942.1042.10其他来源

工程高速公路护栏改造

20136004.3573.2073.20其他来源

工程高速公路服务区改

427350.003.543.54其他来源

扩建工程高速公路路面专项

106890512.0076.1776.17其他来源

工程甬金高速金华段改

9.959.95其他来源

扩建

乍嘉苏高速改扩建7.947.94其他来源

甬舟复线二期新建0.430.43其他来源金融机构年处理10万吨再

90518072.8410.5110.51172562.50172562.502.51贷款及自

生盐制烧碱项目有资金

小计402065188.78————————————

[注]甬金高速金华段改扩建项目、乍嘉苏高速改扩建项目、甬舟复线二期新建项目本期

其他减少系根据本年工程进度确认收入成本及合同资产，报表转列至无形资产。其他项目为转列至长期待摊费用

*2024年度预算数工程名称期初数本期增加转入固定资产转入无形资产其他减少

(万元)

94号地块交

24423.9636060000.0038304406.40

通设施用房高速公路机

16308.1543550538.25108918329.0981047247.486247655.56

电改造工程高速公路护

24349.6190925249.95151724505.42149065929.84

栏改造工程高速公路服

务区改扩建50979.8373777785.3822796960.0396147395.41工程滨海互通建

34689.00346890000.00346890000.00

设项目甬金高速金

1315500.00840629305.31840629305.31

华段改扩建

第73页共185页乍嘉苏高速

538117.81226792807.30226792807.30

改扩建年产30万吨

乙烯基新材197800.001629971562.6294582961.041673159067.7951395455.87料项目年处理10万

吨再生盐制93891.00640113.207802034.97烧碱项目

小计——2221815249.401491551309.561999419640.52404533111.431067422112.61（续上表）工程累计工程进度利息资本本期利息本期利息资工程名称期末数投入占预资金来源

（%）化累计金额资本化金额本化率（%）

算比例（%）

94号地块交通设施

74364406.4030.4530.45其他来源

用房高速公路机电改造

65173964.3093.4993.49其他来源

工程高速公路护栏改造

93583825.5399.6599.65其他来源

工程高速公路服务区改

427350.00100.00100.00其他来源

扩建工程

滨海互通建设项目100.00100.00其他来源甬金高速金华段改

5.855.85其他来源

扩建

乍嘉苏高速改扩建4.184.18其他来源

募集资金、年产30万吨乙烯金融机构

95.03100.0014435750.8111492560.783.66

基新材料项目贷款及自有资金年处理10万吨再

8442148.170.980.98自有资金

生盐制烧碱项目

小计241991694.40————————————

[注]甬金高速金华段改扩建项目、乍嘉苏高速改扩建项目本期其他减少系根据本年工程

进度确认收入成本及合同资产，报表转列至无形资产。其他项目为转列至长期待摊费用

21.使用权资产

(1)明细情况

1)2025年1-9月

项目房屋及设备设施等合计账面原值

第74页共185页期初数711036854.79711036854.79

本期增加金额358382938.08358382938.08

1)租入295550937.04295550937.04

2)企业合并增加63011299.9863011299.98

3)外币报表折算差额-179298.94-179298.94

本期减少金额34865943.4734865943.47

1)处置34711696.7734711696.77

2)外币报表折算差额154246.70154246.70

期末数1034553849.401034553849.40累计折旧

期初数336836549.87336836549.87

本期增加金额125020520.24125020520.24

1)计提125033344.83125033344.83

2)外币报表折算差额-12824.59-12824.59

本期减少金额25647669.8725647669.87

1)处置25647669.8725647669.87

期末数436209400.24436209400.24账面价值

期末账面价值598344449.16598344449.16

期初账面价值374200304.92374200304.92

2)2024年度

项目房屋及设备设施等合计账面原值

期初数700879674.70700879674.70

本期增加金额74185657.2974185657.29

1)租入74185657.2974185657.29

本期减少金额64028477.2064028477.20

1)处置64028477.2064028477.20

期末数711036854.79711036854.79

第75页共185页累计折旧

期初数242948515.98242948515.98

本期增加金额138913773.33138913773.33

1)计提138913773.33138913773.33

本期减少金额45025739.4445025739.44

1)处置45025739.4445025739.44

期末数336836549.87336836549.87账面价值

期末账面价值374200304.92374200304.92

期初账面价值457931158.72457931158.72

3)2023年度

项目房屋及建筑物合计账面原值

期初数751978482.64751978482.64

本期增加金额153097929.25153097929.25

1)租入153097929.25153097929.25

本期减少金额204196737.19204196737.19

1)处置204196737.19204196737.19

期末数700879674.70700879674.70累计折旧

期初数316078665.45316078665.45

本期增加金额127584049.55127584049.55

1)计提127584049.55127584049.55

本期减少金额200714199.02200714199.02

1)处置200714199.02200714199.02

期末数242948515.98242948515.98账面价值

期末账面价值457931158.72457931158.72

期初账面价值435899817.19435899817.19

第76页共185页4)2022年度项目房屋及建筑物合计账面原值

期初数694713794.76694713794.76

本期增加金额94997717.2794997717.27

1)租入94997717.2794997717.27

本期减少金额37733029.3937733029.39

1)处置37733029.3937733029.39

期末数751978482.64751978482.64累计折旧

期初数229679989.99229679989.99

本期增加金额118780677.67118780677.67

1)计提118780677.67118780677.67

本期减少金额32382002.2132382002.21

1)处置32382002.2132382002.21

期末数316078665.45316078665.45账面价值

期末账面价值435899817.19435899817.19

期初账面价值465033804.77465033804.77

第77页共185页22.无形资产

(1)明细情况

1)2025年1-9月

项目公路经营权土地使用权软件使用权交易席位权数据资源专利权非专利技术特许权其他合计账面原值

期初数62746270202.96589467764.41840795663.0626340000.009282772.613201790.5027011918.1851395455.8761910450.0064355676017.59

本期增加金额754622611.963668490.00132389864.38456500.002551983.35220030207.551113719657.24

1)购置59951095.8230207.5559981303.37

2)在建工程转入85100.003668490.0012642004.8616395594.86

3)企业合并增加59873257.70464050.00220000000.00280337307.70

4)投资建设[注]759633298.96759633298.96

5)其他增加-5095787.00-76494.00-7550.002551983.35-2627847.65

本期减少金额3439809.88627173.604066983.48

1)处置3439809.88627173.604066983.48

期末数63497453005.04593136254.41972558353.8426796500.0011834755.963201790.5027011918.1851395455.87281940657.5565465328691.35累计摊销

期初数43033332654.52129213659.88492690114.0526340000.001422092.923201790.5022832704.291714942.8749529020.3743760276979.40

第78页共185页本期增加金额1998436298.0911391477.9192518887.18114125.002060317.17470094.351942175.0218469704.522125403079.24

1)计提1998436298.0911391477.9192518887.18114125.002060317.17470094.351942175.0218469704.522125403079.24

本期减少金额3184986.91627173.603812160.51

1)处置3184986.91627173.603812160.51

期末数45028583965.70140605137.79584581827.6326454125.003482410.093201790.5023302798.643657117.8967998724.8945881867898.13减值准备

期初数52863975.2752863975.27本期增加金额本期减少金额

期末数52863975.2752863975.27账面价值

期末账面价值18416005064.07452531116.62387976526.21342375.008352345.873709119.5447738337.98213941932.6619530596817.95

期初账面价值19660073573.17460254104.53348105549.017860679.694179213.8949680513.0012381429.6320542535062.92

[注]公司根据准则及相关规定，将甬金高速金华段改扩建、乍嘉苏高速改扩建、甬舟复线二期新建项目确认的建造收入金额确认为无形资产的部分在本科目列报

2)2024年度

项目公路经营权土地使用权软件使用权交易席位权数据资源专利权非专利技术特许权其他合计

第79页共185页账面原值

期初数61358747204.81589467764.41695635758.1025140000.003201790.5027011918.1861910450.0062761114886.00

本期增加金额1406806437.51148050108.711200000.009282772.6151395455.871616734774.70

1)购置112640135.86112640135.86

2)在建工程转入346890000.0035409972.8551395455.87433695428.72

3)内部研发

4)投资建设[注]1070202654.791070202654.79

5)其他增加-10286217.281200000.009282772.61196555.33

本期减少金额19283439.362890203.7522173643.11

1)处置19283439.362890203.7522173643.11

期末数62746270202.96589467764.41840795663.0626340000.009282772.613201790.5027011918.1851395455.8761910450.0064355676017.59累计摊销

期初数40376527108.60109298847.99393717456.2625140000.003201790.5022218679.0237146682.7340967250565.10

本期增加金额2669052674.3019914811.89101798784.311200000.001422092.92614025.271714942.8712382337.642808099669.20

1)计提2669052674.3019914811.89101798784.311422092.92614025.271714942.8712382337.642806899669.20

2)其他1200000.001200000.00

本期减少金额12247128.382826126.5215073254.90

第80页共185页1)处置12247128.382826126.5215073254.90

期末数43033332654.52129213659.88492690114.0526340000.001422092.923201790.5022832704.291714942.8749529020.3743760276979.40减值准备

期初数52863975.2752863975.27本期增加金额本期减少金额

期末数52863975.2752863975.27账面价值

期末账面价值19660073573.17460254104.53348105549.017860679.694179213.8949680513.0012381429.6320542535062.92

期初账面价值20929356120.94480168916.42301918301.844793239.1624763767.2721741000345.63

[注]公司根据准则及相关规定，将甬金高速金华段改扩建、乍嘉苏高速改扩建项目确认的建造收入金额确认为无形资产的部分在本科目列报

第81页共185页(2)确认为无形资产的数据资源

1)自行开发的数据资源无形资产

项目2025年1-9月2024年度账面原值

期初数9282772.61

本期增加金额2551983.359282772.61本期减少金额

期末数11834755.969282772.61累计摊销

期初数1422092.92

本期增加金额2060317.171422092.92本期减少金额

期末数3482410.091422092.92账面价值

期末账面价值8352345.877.860.679.69

期初账面价值7860679.69

2)外购的数据资源无形资产

项目2025年1-9月2024年度账面原值

期初数966371.68

本期增加金额42452.83966371.68本期减少金额

期末数1008824.51966371.68累计摊销

期初数8053.10

本期增加金额74600.538053.10本期减少金额

期末数82653.638053.10账面价值

第82页共185页期末账面价值926170.88958318.58

期初账面价值958318.58

23.商誉

(1)明细情况

2025.9.302024.12.31

被投资单位名称或减值减值形成商誉的事项账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备浙江龙丽丽龙高速公路有限公司嘉兴

分公司(以下简称431976443.34431976443.34431976443.34431976443.34龙丽丽龙嘉兴分公

司)浙江上三高速公路

有限公司(以下简27617359.0327617359.0327617359.0327617359.03

称上三公司)

浙商证券95967556.4795967556.4795967556.4795967556.47浙商期货有限公司

(以下简称浙商期19845342.5819845342.5819845342.5819845342.58

货)

国都证券662163806.76662163806.76

合计1237570508.181237570508.18575406701.42575406701.42

(2)商誉账面原值

1)2025年1-9月

被投资单位名称或本期企业本期减少期初数期末数形成商誉的事项合并形成处置

龙丽丽龙嘉兴分公司431976443.34431976443.34

上三公司27617359.0327617359.03

浙商证券95967556.4795967556.47

浙商期货19845342.5819845342.58

国都证券662163806.76662163806.76

合计575406701.42662163806.761237570508.18

2)2024年度

被投资单位名称或本期企业本期减少期初数期末数形成商誉的事项合并形成处置

龙丽丽龙嘉兴分公司431976443.34431976443.34

第83页共185页上三公司27617359.0327617359.03

浙商证券95967556.4795967556.47

浙商期货19845342.5819845342.58

合计575406701.42575406701.42

(3)其他说明

1)丽丽龙嘉兴分公司商誉系本公司初始收购原子公司浙江嘉兴高速公路有限责任公司

(以下简称嘉兴公司)时，合并成本大于合并中取得被购买方净资产公允价值的份额的差额，

2022年龙丽丽龙公司吸收合并嘉兴公司后转入龙丽丽龙嘉兴分公司。

2)上三公司商誉系以前年度本公司收购上三公司股权时，合并成本大于合并中取得被

购买方净资产公允价值的份额的差额。

3)浙商证券商誉系2006年上三公司收购浙商证券股权时，合并成本468900000.00

元大于合并中取得被购买方净资产公允价值的份额372932443.53元的差额。

4)浙商期货商誉系2007年浙商证券收购浙商期货(原名浙江天马期货经纪有限公司)股权时，合并成本136000000.00元大于合并中取得被购买方可辨认净资产公允价值

116154657.42元的差额。

5)国都证券商誉系2025年浙商证券收购国都证券时，合并成本5373263543.43元

大于合并中取得被购买方可辨认净资产公允价值4711099736.67元的差额。

(4)期末已对商誉进行以下减值测试：1)龙丽丽龙嘉兴分公司与上三公司的可收回金

额按使用价值计算。使用价值计算的主要假设均与预测期间的折现率、增长率、通行费收益及直接成本的预期变动有关。该等计算使用基于经管理层批准的五年期财政预算的现金流量预测及管理层认为合适的折现率计算。2)浙商证券、浙商期货、国都证券的可收回金额根据在用价值计算。在用价值计算的主要假设与预测期内的折现率、增长率及溢利率有关。该等计算使用基于经管理层批准的五年期的财政预算的现金流量预测及管理层认为合适的折现率计算。

24.长期待摊费用

(1)明细情况

1)2025年1-9月

项目期初数本期增加本期摊销期末数

第84页共185页项目期初数本期增加本期摊销期末数

装修费75600495.546824694.7922844777.9559580412.38

公路设施改造工程92460142.9136522063.0019318247.72109663958.19

其他41983913.789386844.0013448425.4937922332.29

合计210044552.2352733601.7955611451.16207166702.86

2)2024年度

项目期初数本期增加本期摊销期末数

装修费71117472.7232674545.2128191522.3975600495.54

公路设施改造工程92847252.00387109.0992460142.91

其他26449310.0636369832.5420835228.8241983913.78

合计97566782.78161891629.7549413860.30210044552.23

25.递延所得税资产、递延所得税负债

(1)未经抵销的递延所得税资产

2025.9.302024.12.31

项目可抵扣递延可抵扣递延暂时性差异所得税资产暂时性差异所得税资产

应付未付款3190104467.37797526116.851588771756.27397192939.09

公路经营权摊销2753250821.64688312705.412876000728.44719000182.11

资产减值准备140395211.3635098802.8455623352.4713905838.12

股权转让收益281799556.6070449889.15281799556.6070449889.15交易性金融资产公允

271727178.8867931794.72104770704.0526192676.01

价值变动其他债权投资公允价

38490232.439622558.11

值变动

可抵扣亏损35442181.008860545.25187402802.7446850700.70

使用权资产折旧16616364.444154091.1219744731.574936182.89

期货风险准备金6595478.161648869.545268141.071317035.27

应付投资者保障基金824878.84206219.71931986.18232996.54

信用减值准备240242251.2455998932.90167824098.6141923004.69

递延收益20069538.165017384.5413965856.863491464.22

第85页共185页资产报废损失12790008.813197502.2013073137.973268284.49

未实现内部损益605025.1030251.26326239.8416311.99

合计7008953194.031748055663.605315503092.671328777505.27

(2)未经抵销的递延所得税负债

2025.9.302024.12.31

项目应纳税递延应纳税递延暂时性差异所得税负债暂时性差异所得税负债

公路经营权摊销547660457.13136915114.04583628219.61145907054.68

交易性金融资产公允价值变动859238681.94214809670.51564987238.42141246809.61

固定资产折旧434823900.91108705975.22879438087.54219859521.88非同一控制企业合并资产评估

228936656.5657234164.14

增值

其他债权投资公允价值变动246119836.8561529959.22503203974.90125800993.72

德安项目利润26052932.106513233.0229471667.047367916.77当期已确认但未实际实现的利

1855136.99463784.25

息收入合伙企业除公允价值变动产生

10721.202680.30564144.82141036.21

的利润

合计2344698323.68586174580.702561293332.33640323332.87

(3)以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

2025.9.302024.12.31

项目递延所得税资产抵销后递延所得税递延所得税资产抵销后递延所得税和负债互抵金额资产或负债余额和负债互抵金额资产或负债余额

递延所得税资产14690670.451733364993.1554402374.371274375130.90

递延所得税负债14690670.45571483910.2554402374.37585920958.50

26.其他非流动资产

2025.9.302024.12.31

项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备

预付长期资产购置款601012658.85601012658.85240955434.94240955434.94

预付股权投资款2337660.002337660.00

债转股余额兑付预付款500000.00500000.00500000.00500000.00

第86页共185页合计601512658.85601512658.85243793094.94243793094.94

27.所有权或使用权受到限制的资产

(1)2025年9月30日项目期末账面价值受限原因

主要为协议存款、尚未上缴浙江省公路与

货币资金19130161143.07运输管理中心的通行费、风险准备金及保

证金、住房基金提留款、票据保证金等

主要为卖出回购业务担保物、互换便利质

交易性金融资产20593531002.43

押、处于限售期及融券业务融出部分等

其他流动资产122640522.23仓单质押

其他债权投资12540604860.12质押式卖出回购担保物

无形资产11692292984.04公路经营权等抵质押用于借款

德清县德安公路建设有限责任公司(以下

一年内到期的非流动资产141152183.90简称德安公司)与中国农业银行股份有限

公司杭州分行签订的《借款协议》，德安公司向中国农业银行股份有限公司杭州

分行申请借款，借款期限为2019年6月长期应收款632789996.7318日起至2028年12月31日。可用性服务费质押用于借款

其他权益工具投资1181656493.56互换便利质押、处于限售期

应收票据20577523.04票据质押

固定资产267590680.53贷款抵押

合计66322997389.65

(2)2024年12月31日项目期末账面价值受限原因

主要为协议存款、尚未上缴浙江省公路与

货币资金16537627959.67运输管理中心的通行费、风险准备金及保

证金、住房基金提留款、票据保证金等

主要为卖出回购业务担保物、互换便利质

交易性金融资产13305521057.13

押、处于限售期及融券业务融出部分等

其他流动资产286440540.91仓单质押

其他债权投资9200612957.57质押式卖出回购担保物

无形资产12814285632.30公路经营权等抵质押用于借款

第87页共185页德安公司与中国农业银行股份有限公司

一年内到期的非流动资产148269801.19杭州分行签订的《借款协议》，德安公司向中国农业银行股份有限公司杭州分行

申请借款，借款期限为2019年6月18日长期应收款742735142.04起至2028年12月31日。可用性服务费质押用于借款

其他权益工具投资520594514.66互换便利质押、处于限售期

应收票据25028145.34票据质押

固定资产18824082.05贷款抵押

合计53599939832.86

28.短期借款

项目2025.9.302024.12.31

信用借款本金1748305117.46834220882.45

质押借款本金6945300.00

借款利息1226979.77695901.21

合计1749532097.23841862083.66

29.拆入资金

项目2025.9.302024.12.31

银行拆入资金1345000000.001750000000.00

转融通拆入资金2813657644.43

合计4158657644.431750000000.00

30.交易性金融负债

项目2025.9.302024.12.31

结构化主体其他投资者享有的份额535285119.17478855506.34

债券4673246.571697627.38

合计539958365.74480553133.72

31.应付票据

第88页共185页项目2025.9.302024.12.31

银行承兑汇票54600000.0098150000.00

国内信用证142040675.0359612419.05

合计196640675.03157762419.05

32.应付账款

(1)明细情况

账龄2025.9.302024.12.31

1年以内1311866234.28958148148.27

1-2年192011903.45175329001.27

2-3年45027874.1834621410.09

3年以上202775937.83208526621.98

合计1751681949.741376625181.61

(2)其他说明报告期末不存在账龄1年以上重要的应付账款。

33.预收款项

(1)明细情况

项目2025.9.302024.12.31

预收交易款156032219.85111262586.30

预收租金6606529.778483076.91

预收储值款6684104.066708706.72

其他4843658.174117626.64

合计174166511.85130571996.57

(2)其他说明报告期末不存在重要的账龄超过1年或逾期的预收款项。

34.合同负债

(1)明细情况

第89页共185页项目2025.9.302024.12.31

预收交易货款等98997499.7452047444.27

合计98997499.7452047444.27

(2)其他说明报告期末不存在重要的账龄超过1年的合同负债。

35.卖出回购金融资产款

(1)明细情况——按业务类型

项目2025.9.302024.12.31

质押式卖出回购27989922888.3321489429649.53

质押式报价回购2788147613.281650020492.89

合计30778070501.6123139450142.42

(2)明细情况——按金融资产种类

项目2025.9.302024.12.31

债券30778070501.6123139450142.42

合计30778070501.6123139450142.42

(3)担保物情况

2025.9.302024.12.31

项目公允价值公允价值

债券32915320195.4325270226888.20

基金3639980468.492424807667.70

合计36555300663.9227695034555.90

(4)报价回购融入资金按剩余期限分类

剩余期限2025.9.30利率区间（%）2024.12.31利率区间（%）

1个月内2788147613.281.10-6.661650020492.891.50-6.66

小计2788147613.28--1650020492.89--

(5)其他说明

2025年9月30日，债券质押式卖出回购业务的质押物市值为36555300663.92元，

其中以交易性金融资产担保价值为20251291367.50元，其他债权投资担保价值为

第90页共185页12315416636.42元，借入债券担保价值为3988592660.00元；

2024年末，债券质押式卖出回购业务的质押物市值为27695034555.90元，其中以

交易性金融资产担保价值为12414078058.13元，其他债权投资担保价值为

9200612957.57元，借入债券担保价值为6080343540.20元。

36.代理买卖证券款

项目2025.9.302024.12.31

普通经纪业务37841669925.7725636732447.11

其中：个人32404438233.4821366272567.31

机构5437231692.294270459879.80

信用业务5995878983.624225726825.95

其中：个人4633282907.783441039715.82

机构1362596075.84784687110.13

股票期权业务177231211.1796606536.04

其中：个人72979505.2469480810.98

机构104251705.9327125725.06

合计44014780120.5629959065809.10

37.代理承销证券款

项目2025.9.302024.12.31

股票88935000.0017532450.00

合计88935000.0017532450.00

38.应付职工薪酬

(1)明细情况

1)2025年1-9月

项目期初数本期增加本期减少期末数

短期薪酬1457556667.293802133256.812420961634.192838728289.91

离职后福利—121237552.17328647600.52241530992.75208354159.94

第91页共185页设定提存计划

辞退福利1108998.191025418.1983580.00

合计1578794219.464131889855.522663518045.133047166029.85

2)2024年度

项目期初数本期增加本期减少期末数

短期薪酬1560578571.643403189734.593506211638.941457556667.29

离职后福利—

91009911.96384496434.67354268794.46121237552.17

设定提存计划

辞退福利180000.00412229.20592229.20

合计1651768483.603788098398.463861072662.601578794219.46

(2)短期薪酬明细情况

1)2025年1-9月

项目期初数本期增加本期减少期末数

工资、奖金、津贴和补贴630361467.723293989500.491931655925.571992695042.64

职工福利费11716444.8895579488.4293808486.9913487446.31

社会保险费3390105.45135675432.03134691282.924374254.56

其中：医疗保险费及生

2904096.66127699794.92126725674.083878217.50

育保险费

工伤保险费486008.797975637.117965608.84496037.06

住房公积金1520928.72181970009.52180847992.972642945.27

工会经费和职工教育经费464131205.8586687908.5738014041.61512805072.81

补充医疗保险343820216.79-19345595.6513923175.53310551445.61

劳务费100000.0014313760.0714413760.07

残疾人保障金1187965.518458115.028721217.40924863.13

其他1328332.374804638.344885751.131247219.58

小计1457556667.293802133256.812420961634.192838728289.91

2)2024年度

项目期初数本期增加本期减少期末数

工资、奖金、津贴和补贴609231417.022869578591.952848448541.25630361467.72

职工福利费11716444.88154183918.94154183918.9411716444.88

第92页共185页社会保险费3717189.57159718295.96160045380.083390105.45

其中：医疗保险费及生

3174543.10150338115.18150608561.622904096.66

育保险费

工伤保险费542646.479380180.789436818.46486008.79

住房公积金1972875.52220831441.44221283388.241520928.72

工会经费和职工教育经费469421653.3847945381.3753235828.90464131205.85

补充医疗保险462018525.45-99145797.2619052511.40343820216.79

劳务费40321517.8540221517.85100000.00

残疾人保障金1253246.245120301.945185582.671187965.51

其他1247219.584636082.404554969.611328332.37

小计1560578571.643403189734.593506211638.941457556667.29

(3)设定提存计划明细情况

1)2025年1-9月

项目期初数本期增加本期减少期末数

基本养老保险4700705.44229181462.21228992317.134889850.52

失业保险费728254.037431623.267382037.02777840.27

企业年金缴费115808592.7092034515.055156638.60202686469.15

小计121237552.17328647600.52241530992.75208354159.94

2)2024年度

项目期初数本期增加本期减少期末数

基本养老保险5702387.31261489072.16262490754.034700705.44

失业保险费791278.358915462.368978486.68728254.03

企业年金缴费84516246.30114091900.1582799553.75115808592.70

小计91009911.96384496434.67354268794.46121237552.17

39.应交税费

项目2025.9.302024.12.31

增值税161781626.78170971772.35

个人所得税108055997.12127213558.71

企业所得税1105976075.62784816149.96

第93页共185页城市维护建设税5939189.723395699.74

房产税14646239.8725724686.11

印花税2056769.974715985.95

土地使用税2484582.719761588.19

教育费附加2604542.431514799.39

地方教育附加1736206.371009861.70

地方水利建设基金34598.1426214.21

境外代缴税费40715.09

其他58672.8664071.00

合计1405415216.681129214387.31

40.其他应付款

(1)明细情况

项目2025.9.302024.12.31应付利息

应付股利337146552.00457656046.00

其他应付款8236723464.058306135200.16

合计8573870016.058763791246.16

(2)应付股利

1)明细情况

项目2025.9.302024.12.31

上三公司应付股利337146552.00337146552.00

浙商证券应付股利120509494.00

小计337146552.00457656046.00

2)账龄1年以上重要的应付股利

未支付金额项目未支付原因

2025.9.302024.12.31

交通集团248224148.00124112074.00

[注]

招商局公路网络科技控股股份有限公司61950680.0030975340.00

第94页共185页天台县国有资本运营有限公司16857328.008428664.00

绍兴市上虞区交通投资有限公司10114396.005057198.00

小计337146552.00168573276.00

[注]根据上三公司股东2022年11月签署的增资协议约定，上三公司按各股东认缴出资比例计算各股东分配股利，并根据各股东实缴出资额占认缴出资额的比例向股东支付股利。

根据上三公司2023年股东会决议、2024年第三次临时股东会决议，上三公司2023年和2024年共分配利润1097146552.00元，上三公司根据股东出资情况支付股利760000000.00元，股东未实缴出资部分对应股利337146552.00元尚未支付，其中截至2025年9月30日超过1年未支付的股利为337146552.00元

(3)其他应付款

1)明细情况

项目2025.9.302024.12.31

场外期权履约保证金及权利金5322034180.903382013735.96

收益互换履约保障金1546559568.672555248745.85

押金、保证金256785085.47228971748.02

应付股权转让款207000000.00986016328.50

期货质押保证金196590096.00214284816.00

代销费用46386302.4451933781.00

证券投资者保护基金26711831.0116078539.97

应付暂收款26127367.83175265846.52

经纪人佣金9524207.2111239873.52

其他599004824.52685081784.82

合计8236723464.058306135200.16

2)账龄1年以上重要的其他应付款

*2025年9月30日项目金额未偿还或结转的原因出让浙商基金管理有限公司

浙灵科技有限公司207000000.00

股权收到的对价，详见[注]小计207000000.00

第95页共185页*2024年12月31日项目金额未偿还或结转的原因出让浙商基金管理有限公司

浙灵科技有限公司207000000.00

股权收到的对价，详见[注]小计207000000.00

[注]经浙商证券2014年一届十八次董事会决议批准，浙商证券和养生堂有限公司在浙江产权交易所以公开挂牌的形式捆绑转让各自持有的浙商基金管理有限公司25%、共50%的股权。2014年8月14日，浙灵科技有限公司（曾用名通联资本管理有限公司）在浙江产权交易所以4.14亿元竞得该等股权。截至2025年9月30日，上述股权的交割手续尚未完成。

浙商证券已收到支付的股权转让款20700.00万元

41.一年内到期的非流动负债

项目2025.9.302024.12.31

1年内到期的应付债券12098135223.2010600000000.00

1年内到期的长期借款1502580000.001649190000.00

应付债券利息381227484.17394527450.88

1年内支付的租赁负债192207527.95147688966.87

长期借款利息19093295.5816671803.95

合计14193243530.9012808078221.70

42.其他流动负债

(1)明细情况

项目2025.9.302024.12.31

应付货币保证金26500660951.3316950500487.47

短期融资款17247709704.757085627515.59

代理质押保证金1780954569.551487538423.20

期货风险准备金208380642.65197119649.83

欧元可转债194709258.54

期货投资者保障基金852147.19931986.18

第96页共185页其他待转销项税额4096123.833347034.45

其他127391.2245611.87

合计45742781530.5225919819967.13

(2)短期融资款

1)2025年9月30日

项目面值发行日期债券期限发行金额票面利率（%）

享银金旗（单鲨）131号浮动收

1002024/10/25109天64820000.002.70

益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）38号

1002025/4/293天50000000.004.05

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）40号

1002025/6/1834天20000000.004.20

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）39号

1002025/4/2193天33000000.005.50

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）41号

1002025/6/2332天14000000.004.20

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）37号

1002025/3/28124天22860000.005.20

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）35号

1002025/2/26183天20000000.005.60

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）36号

1002025/2/26183天40000000.005.50

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）42号

1002025/8/635天70000000.006.00

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）43号

1002025/8/1533天31650000.004.60

浮动收益凭证

汇银351号固定收益凭证1002025/8/2731天500000000.001.80

汇银349号固定收益凭证1002025/8/29154天500000000.001.87

汇银350号固定收益凭证1002025/8/29154天1000000000.001.83

汇银352号固定收益凭证1002025/8/2962天300000000.001.80

享银鸿运（看涨自动赎回）44号

1002025/8/28364天20000000.004.10

浮动收益凭证

享银金旗（单鲨）134号浮动收

1002025/9/1162天200000000.001.60

益凭证

享银金旗（单鲨）135号浮动收

1002025/9/1164天300000000.001.60

益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）45号

1002025/9/4152天25050000.003.35

浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）46号

1002025/9/4188天25050000.003.35

浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）47号

1002025/9/4364天22070000.004.00

浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）48号

1002025/9/12109天20000000.003.50

浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）49号

1002025/9/12363天20000000.004.70

浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）51号

1002025/9/16364天70000000.004.70

浮动收益

第97页共185页项目面值发行日期债券期限发行金额票面利率（%）

享银鸿运（看涨自动赎回）52号

1002025/9/18300天10900000.003.25

浮动收益浙商证券股份有限公司2024年

1002024/10/11182天2000000000.002.25

度第三期短期融资券浙商证券股份有限公司2024年

1002024/11/15182天1500000000.001.90

度第四期短期融资券浙商证券股份有限公司2024年

1002024/11/1991天2000000000.001.91

度第五期短期融资券浙商证券股份有限公司2024年

1002024/12/9360天1500000000.001.78

度第六期短期融资券浙商证券股份有限公司2025年

1002025/2/13274天1500000000.001.85

度第一期短期融资券浙商证券股份有限公司2025年

1002025/3/1492天1500000000.002.03

度第二期短期融资券浙商证券股份有限公司2025年

1002025/4/992天2000000000.001.78

度第三期短期融资券浙商证券股份有限公司2025年

1002025/5/14274天1500000000.001.68

度第四期短期融资券浙商证券股份有限公司2025年

1002025/6/11366天1500000000.001.68

度第五期短期融资券浙商证券股份有限公司2025年

1002025/7/7100天2000000000.001.59

度第六期短期融资券浙商证券股份有限公司2025年

1002025/7/21142天1000000000.001.57

度第七期短期融资券浙商证券股份有限公司2025年

1002025/8/6366天2000000000.001.67

度第八期短期融资券浙商证券股份有限公司2025年

1002025/8/20337天1000000000.001.75

度第九期短期融资券

国都稳盈54号1002024/5/29350天210000000.002.80

国都稳盈55号1002024/5/29351天230000000.002.80

国都稳盈56号1002024/6/13363天260000000.002.80

国都稳盈57号1002024/6/13364天240000000.002.80

国都稳盈58号1002024/11/8364天50000000.002.90

国都稳盈59号1002024/11/8182天10000000.002.50

国都稳盈60号1002024/11/13182天20000000.002.50

国都稳盈61号1002024/11/27182天20000000.002.50

国都稳盈62号1002024/12/10364天200000000.002.90

国都稳盈63号1002024/12/12351天10000000.002.85

国都稳盈64号1002024/12/12365天10000000.002.85

国都稳盈67号1002024/12/19327天20000000.002.80

国都稳盈68号1002024/12/19326天20000000.002.80

国都稳盈69号1002024/12/19334天20000000.002.80

国都稳盈70号1002024/12/19333天20000000.002.80

国都稳盈71号1002024/12/19343天20000000.002.80

第98页共185页项目面值发行日期债券期限发行金额票面利率（%）

都会赢180天期3号1002025/5/16180天47580000.002.30

国都稳盈72号1002025/6/5357天440000000.002.30

国都稳盈73号1002025/6/24317天500000000.002.26

国都稳盈74号1002025/7/31364天10000000.002.10

国都稳盈75号1002025/7/31364天200000000.002.05

国都稳盈76号1002025/8/6182天12000000.001.85

国都稳盈78号1002025/8/12182天150000000.001.85

国都稳盈79号1002025/8/19177天10000000.001.85

国都稳盈80号1002025/9/23365天100000000.002.10

国都稳盈81号1002025/9/30359天200000000.002.20

国都稳盈82号1002025/9/30181天600000000.002.15

小计——————28008980000.00——（续上表）项目期初数本期增加本期减少期末数

享银金旗（单鲨）131号浮动

65665323.84-322538.4565342785.39

收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

50515958.9050515958.90

38号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

20078246.5820078246.58

40号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

33462452.0533462452.05

39号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

14051550.6814051550.68

41号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

23263839.1223263839.12

37号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

20561534.2520561534.25

35号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

41103013.7041103013.70

36号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

70402739.7370402739.73

42号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

31781629.3231781629.32

43号浮动收益凭证

汇银351号固定收益凭证500739726.03500739726.03

汇银349号固定收益凭证500845342.47500845342.47

汇银350号固定收益凭证1001654520.551001654520.55

汇银352号固定收益凭证300488219.18300488219.18

享银鸿运（看涨自动赎回）

20076383.5620076383.56

44号浮动收益凭证

第99页共185页项目期初数本期增加本期减少期末数

享银金旗（单鲨）134号浮动

200263013.70200263013.70

收益凭证

享银金旗（单鲨）135号浮动

300394520.55300394520.55

收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

25112075.9625112075.96

45号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）

25112075.9625112075.96

46号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）

22135303.0122135303.01

47号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）

20036438.3620036438.36

48号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）

20048931.5120048931.51

49号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）

70135205.4870135205.48

51号浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）

10912617.1210912617.12

52号浮动收益

浙商证券股份有限公司2024

2010109589.0312328767.132022438356.16

年度第三期短期融资券浙商证券股份有限公司2024

1503669863.0110541095.891514210958.90

年度第四期短期融资券浙商证券股份有限公司2024

2004500273.965023561.662009523835.62

年度第五期短期融资券浙商证券股份有限公司2024

1501682465.7519970136.981521652602.73

年度第六期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

1517486301.401517486301.40

年度第一期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

1507591643.841507591643.84

年度第二期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

2008875616.442008875616.44

年度第三期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

1509665753.431509665753.43

年度第四期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

1507732602.741507732602.74

年度第五期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

2007492602.742007492602.74

年度第六期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

1003096986.301003096986.30

年度第七期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

2005124383.562005124383.56

年度第八期短期融资券浙商证券股份有限公司2025

1002013698.631002013698.63

年度第九期短期融资券

国都稳盈54号215638356.16215638356.16

国都稳盈55号236192986.30236192986.30

国都稳盈56号267240109.59267240109.59

国都稳盈57号246701589.04246701589.04

国都稳盈58号51299041.1051299041.10

第100页共185页项目期初数本期增加本期减少期末数

国都稳盈59号10124657.5310124657.53

国都稳盈60号20249315.0720249315.07

国都稳盈61号20249315.0720249315.07

国都稳盈62号204687671.23204687671.23

国都稳盈63号10228780.8210228780.82

国都稳盈64号10228780.8210228780.82

国都稳盈67号20438794.5220438794.52

国都稳盈68号20438794.5220438794.52

国都稳盈69号20438794.5220438794.52

国都稳盈70号20438794.5220438794.52

国都稳盈71号20438794.5220438794.52

都会赢180天期3号47993750.4747993750.47

国都稳盈72号443271671.23443271671.23

国都稳盈73号503064931.51503064931.51

国都稳盈74号10035671.2310035671.23

国都稳盈75号200696438.36200696438.36

国都稳盈76号12034060.2712034060.27

国都稳盈78号150380136.99150380136.99

国都稳盈79号10021794.5210021794.52

国都稳盈80号100046027.40100046027.40

国都稳盈81号200012054.79200012054.79

国都稳盈82号600035342.47600035342.47

小计7085627515.5921112422404.6310950340215.4717247709704.75

2)2024年12月31日

项目面值发行日期债券期限发行金额票面利率(%)浙商证券股份有限公司2023年

1002023/10/1991天1500000000.002.50

度第九期短期融资券浙商证券股份有限公司2024年

1002024/4/1891天1000000000.002.01

度第一期短期融资券

第101页共185页项目面值发行日期债券期限发行金额票面利率(%)浙商证券股份有限公司2024年

1002024/6/1391天1000000000.001.90

度第二期短期融资券浙商证券股份有限公司2024年

1002024/10/11182天2000000000.002.25

度第三期短期融资券浙商证券股份有限公司2024年

1002024/11/15182天1500000000.001.90

度第四期短期融资券浙商证券股份有限公司2024年

1002024/11/1991天2000000000.001.91

度第五期短期融资券浙商证券股份有限公司2024年

1002024/12/9360天1500000000.001.78

度第六期短期融资券

享银鸿运（看涨自动赎回）26号

1002024/3/169天30000000.005.81

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）16号

1002023/8/25179天28000000.000.10

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）17号

1002023/8/30176天50000000.000.10

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）20号

1002023/11/27178天63000000.005.70

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）21号

1002023/12/20176天23000000.000.10

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）22号

1002023/12/20338天70000000.006.90

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）23号

1002024/1/17176天50700000.000.10

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）24号

1002024/1/2663天51150000.005.71

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）25号

1002024/2/734天150000.005.38

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）27号

1002024/2/2935天60100000.005.73

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）28号

1002024/2/29175天20350000.000.10

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）29号

1002024/4/3176天50000000.000.10

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）30号

1002024/4/1234天30000000.006.11

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）31号

1002024/4/1234天26000000.004.56

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）32号

1002024/4/25180天20000000.005.80

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）33号

1002024/4/25180天25000000.006.15

浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）34号

1002024/5/8156天30000000.004.25

浮动收益凭证

享银节节高（区间累计结构）34

1002023/9/2898天25000000.002.40

号浮动收益凭证

享银节节高（区间累计结构）35

1002024/3/2295天15000000.002.41

号浮动收益凭证

享银金旗（单鲨）121号浮动收

1002023/10/13102天4180000.001.00

益凭证

享银金旗（单鲨）122号浮动收

1002023/10/2789天8600000.001.00

益凭证

享银金旗（单鲨）124号浮动收

1002023/11/2496天1160000.001.00

益凭证

第102页共185页项目面值发行日期债券期限发行金额票面利率(%)

享银金旗（单鲨）125号浮动收

1002023/12/1596天4640000.001.00

益凭证

享银金旗（单鲨）126号浮动收

1002024/1/1288天8190000.001.00

益凭证

享银金旗（单鲨）127号浮动收

1002024/3/889天27340000.001.00

益凭证

享银金旗（单鲨）128号浮动收

1002024/3/2290天25460000.001.00

益凭证

享银金旗（单鲨）129号浮动收

1002024/4/1989天9010000.001.00

益凭证

享银金旗（单鲨）130号浮动收

1002024/10/1867天100000000.002.30

益凭证

享银聚宝（双鲨）3号浮动收益

1002023/11/10103天1480000.001.30

凭证

浙商汇银342号固定收益凭证1002023/12/2288天22040000.002.57

浙商汇银343号固定收益凭证1002023/12/2692天290000000.002.72

浙商汇银345号固定收益凭证1002023/12/2990天36600000.002.33

浙商汇银346号固定收益凭证1002024/2/298天600000000.001.71

享银金旗（单鲨）131号浮动收

1002024/10/25109天64820000.007.00

益凭证

小计——————12370970000.00——（续上表）项目期初数本期增加本期减少期末数浙商证券股份有限公司2023

1507581967.221741803.271509323770.49

年度第九期短期融资券浙商证券股份有限公司2024

1005011232.881005011232.88

年度第一期短期融资券浙商证券股份有限公司2024

1004736986.301004736986.30

年度第二期短期融资券浙商证券股份有限公司2024

2010109589.032010109589.03

年度第三期短期融资券浙商证券股份有限公司2024

1503669863.011503669863.01

年度第四期短期融资券浙商证券股份有限公司2024

2004500273.962004500273.96

年度第五期短期融资券浙商证券股份有限公司2024

1501682465.751501682465.75

年度第六期短期融资券

享银鸿运（看涨自动赎回）

30329753.4230329753.42

26号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

28455210.9428455210.94

16号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

50781369.8650781369.86

17号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

63344342.4763344342.47

20号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

23043101.3723043101.37

21号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

70131178.084341534.2574472712.33

22号浮动收益凭证

第103页共185页项目期初数本期增加本期减少期末数

享银鸿运（看涨自动赎回）

50724447.1250724447.12

23号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

51654212.8951654212.89

24号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

150751.64150751.64

25号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

60430303.0160430303.01

27号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

20359756.8520359756.85

28号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

50024109.5950024109.59

29号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

30170876.7130170876.71

30号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

26110482.1926110482.19

31号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

20572054.7920572054.79

32号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

25758219.1825758219.18

33号浮动收益凭证

享银鸿运（看涨自动赎回）

30541438.3630541438.36

34号浮动收益凭证

享银节节高（区间累计结构）

25208219.1825208219.18

34号浮动收益凭证

享银节节高（区间累计结构）

15094089.0415094089.04

35号浮动收益凭证

享银金旗（单鲨）121号浮动

4244131.514244131.51

收益凭证

享银金旗（单鲨）122号浮动

8708854.798708854.79

收益凭证

享银金旗（单鲨）124号浮动

1168453.701168453.70

收益凭证

享银金旗（单鲨）125号浮动

4655127.674655127.67

收益凭证

享银金旗（单鲨）126号浮动

8209777.148209777.14

收益凭证

享银金旗（单鲨）127号浮动

27406799.0227406799.02

收益凭证

享银金旗（单鲨）128号浮动

25522908.5925522908.59

收益凭证

享银金旗（单鲨）129号浮动

9032018.269032018.26

收益凭证

享银金旗（单鲨）130号浮动

100422191.78100422191.78

收益凭证

享银聚宝（双鲨）3号浮动收

1494759.451494759.45

益凭证浙商汇银342号固定收益凭

22055699.73120887.8922176587.62

证浙商汇银343号固定收益凭

290131095.891857191.78291988287.67

证浙商汇银345号固定收益凭

36607069.32202857.0236809926.34

证浙商汇银346号固定收益凭

600224383.56600224383.56

证

第104页共185页项目期初数本期增加本期减少期末数

享银金旗（单鲨）131号浮动

65665323.8465665323.84

收益凭证

小计2137610581.1810286378582.125338361647.717085627515.59

43.长期借款

项目2025.9.302024.12.31

质押借款13892463560.0011910483560.00

信用借款845000000.002761000000.00

合计14737463560.0014671483560.00

44.应付债券

(1)明细情况

项目2025.9.302024.12.31

应付公司债13500000000.0013376048232.59

应付长期次级债5000000000.005000000000.00

应付固定收益凭证3800000000.001500000000.00

应付可转换公司债券530632225.71586034648.89

合计22830632225.7120462082881.48

(2)应付债券增减变动

1)2025年1-9月

债券名称面值票面利率发行日期债券期限发行金额浙商证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债1500000000.001.94%2025/9/242年1500000000.00

券(第二期)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创1000000000.001.90%2025/9/222年1000000000.00

新公司债券(第一期)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债2000000000.001.96%2025/9/43年2000000000.00

券(第一期)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司1000000000.002.09%2025/4/153年1000000000.00

债券(第二期)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司2000000000.001.90%2025/1/83年2000000000.00

债券(第一期)

第105页共185页债券名称面值票面利率发行日期债券期限发行金额浙商证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司2000000000.002.07%2024/12/133年2000000000.00

债券(第一期)浙商证券股份有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司2000000000.003.15%2023/12/183年2000000000.00债券（第四期）品种二浙商证券股份有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司2000000000.003.00%2023/11/133年2000000000.00债券（第三期）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司2000000000.003.00%2023/9/112年2000000000.00债券（第二期）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司1500000000.002.89%2023/8/72年1500000000.00债券（第一期）

国都证券股份有限公司2023年第1年3.75%

面向专业投资者公开发行公司债1500000000.00第2年2.80%2023/06/123年1500000000.00

券(第一期)第3年2.12%浙商证券股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债2000000000.003.27%2023/3/163年2000000000.00

券(第一期)浙商证券股份有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司1000000000.003.10%2022/11/183年1000000000.00

债券(第二期)

国都证券股份有限公司2022年第1年4.10%

面向专业投资者公开发行公司债1000000000.00第2年4.25%2022/03/163年1000000000.00

券（第一期）（品种一）第3年3.20%国都证券股份有限公司2022年

第1-2年4.39%

面向专业投资者公开发行公司债500000000.002022/03/164年500000000.00

第3-4年3.40%

券（第一期）（品种二）浙商证券股份有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司2000000000.003.27%2022/1/143年2000000000.00债券（第一期）浙商证券股份有限公司2021年

第1-3年3.49%

面向专业投资者公开发行公司债2000000000.002021/5/195年2000000000.00

第4-5年2.38%

券（第一期）

汇银357号固定收益凭证500000000.001.99%2025/9/25456天500000000.00

享银鸿运（看涨自动赎回）55号

135000000.004.10%2025/9/25390天135000000.00

浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）56号

165000000.004.50%2025/9/25390天165000000.00

浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）53号

100000000.004.30%2025/9/19389天100000000.00

浮动收益

享银鸿运（看涨自动赎回）54号

100000000.004.30%2025/9/19390天100000000.00

浮动收益

汇银355号固定收益凭证1000000000.001.97%2025/9/12396天1000000000.00

汇银356号固定收益凭证1000000000.001.97%2025/9/11396天1000000000.00

汇银354号固定收益凭证500000000.001.97%2025/9/9398天500000000.00

汇银353号固定收益凭证300000000.001.96%2025/8/29454天300000000.00

第106页共185页债券名称面值票面利率发行日期债券期限发行金额

国都稳盈77号10000000.002.10%2025/8/8395天10000000.00浙商证券汇银348号固定收益凭

500000000.002.50%2024/10/25544天500000000.00

证浙商证券汇银347号固定收益凭

1000000000.002.60%2024/10/25546天1000000000.00

证浙商证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行次级1000000000.002.36%2024/9/25年1000000000.00

债券(第四期)（品种二）浙商证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行次级1000000000.002.35%2024/7/85年1000000000.00

债券(第三期)（品种二）浙商证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行次级1500000000.002.28%2024/6/73年1500000000.00

债券(第二期)浙商证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行次级1500000000.003.05%2024/1/153年1500000000.00

债券(第一期)国都证券股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行次级债350000000.004.07%2023/04/043年350000000.00

券(第一期)(品种一)国都证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行次级债800000000.003.30%2022/09/263年800000000.00

券(第一期)浙商证券股份有限公司2020年非公开发行次级债券（第一期）1100000000.004.08%2020/4/205年1100000000.00(品种一）浙江沪杭甬高速公路股份有限公欧元

司2026年到期的2.3亿欧元零息0.00%2021/1/205年欧元230000000.00

230000000.00

可转换债券浙江沪杭甬高速公路股份有限公美元美元

司2026年到期的4.7亿美元高级1.638%2021/7/145年

470000000.00470000000.00

固息债券浙江沪杭甬高速公路股份有限公

1400000000.002.97%2022/5/53年1400000000.00

司2022年度第一期中期票据浙江沪杭甬高速公路股份有限公

1600000000.002.80%2022/7/113年1600000000.00

司2022年度第二期中期票据

镇洋转债579683000.002023/12/296年660000000.00

小计————（续上表）

债券名称期初数[注1]本期发行按面值计提利息溢折价摊销本期减少期末数[注2]浙商证券股份有限公司2025年面向专业投

1500000000.00558082.191500000000.00

资者公开发行

公司债券(第

二期)

第107页共185页债券名称期初数[注1]本期发行按面值计提利息溢折价摊销本期减少期末数[注2]浙商证券股份有限公司2025年面向专业投

1000000000.00468493.151000000000.00

资者公开发行科技创新公司

债券(第一期)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投

2000000000.002899726.032000000000.00

资者公开发行

公司债券(第

一期)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投

1000000000.009676986.291000000000.00

资者非公开发行公司债券

(第二期)浙商证券股份有限公司2025年面向专业投

2000000000.0027693150.682000000000.00

资者非公开发行公司债券

(第一期)浙商证券股份有限公司2024年面向专业投

2000000000.0030964931.502000000000.00

资者非公开发行公司债券

(第一期)浙商证券股份有限公司2023年面向专业投

资者非公开发2000000000.0047120547.932000000000.00行公司债券

（第四期）品种二浙商证券股份有限公司2023年面向专业投

2000000000.0044876712.332000000000.00

资者非公开发行公司债券

（第三期）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投

2000000000.0041424657.542000000000.00

资者非公开发行公司债券

（第二期）

第108页共185页债券名称期初数[注1]本期发行按面值计提利息溢折价摊销本期减少期末数[注2]浙商证券股份有限公司2023年面向专业投

1500000000.0025772465.761500000000.00

资者非公开发行公司债券

（第一期）国都证券股份有限公司2023年面向专业投

1500000000.0051670684.931500000000.00

资者公开发行

[注3][注2]

公司债券(第

一期)浙商证券股份有限公司2023年面向专业投

2000000000.0048915616.462000000000.00

资者公开发行

[注2]

公司债券(第

一期)浙商证券股份有限公司2022年面向专业投

1000000000.0023186301.371000000000.00

资者非公开发

[注2]行公司债券

(第二期)国都证券股份有限公司2022年面向专业投

资者公开发行440000000.0014080000.00440000000.00公司债券（第[注3]一期）（品种一）国都证券股份有限公司2022年面向专业投

资者公开发行400000000.0021014794.52400000000.00公司债券（第[注3][注2]一期）（品种二）浙商证券股份有限公司2022年面向专业投

2000000000.002150136.902000000000.00

资者非公开发行公司债券

（第一期）浙商证券股份有限公司2021年面向专业投

2000000000.0035602191.812000000000.00

资者公开发行

[注2]公司债券（第一期）汇银357号固

500000000.00163561.64500000000.00

定收益凭证

第109页共185页债券名称期初数[注1]本期发行按面值计提利息溢折价摊销本期减少期末数[注2]享银鸿运（看涨自动赎回）135000000.0090986.30135000000.00

55号浮动收益享银鸿运（看涨自动赎回）165000000.00122054.79165000000.00

56号浮动收益享银鸿运（看涨自动赎回）100000000.00141369.86100000000.00

53号浮动收益享银鸿运（看涨自动赎回）100000000.00141369.86100000000.00

54号浮动收益

汇银355号固

1000000000.001025479.451000000000.00

定收益凭证汇银356号固

1000000000.001079452.051000000000.00

定收益凭证汇银354号固

500000000.00593698.63500000000.00

定收益凭证汇银353号固

300000000.00531616.44300000000.00

定收益凭证

10000000.00

国都稳盈77号31068.4910000000.00

[注3]

[注2]浙商证券汇银

348号固定收500000000.009349315.07500000000.00

益凭证[注2]浙商证券汇银

347号固定收1000000000.0019446575.341000000000.00

益凭证[注2]浙商证券股份有限公司2024年面向专业投

资者非公开发1000000000.0017651506.851000000000.00行次级债券(第四期)（品种二）浙商证券股份有限公司2024年面向专业投

资者非公开发1000000000.0017576712.331000000000.00行次级债券(第三期)（品种二）浙商证券股份有限公司2024年面向专业投

1500000000.0025579725.991500000000.00

资者非公开发行次级债券

(第二期)

第110页共185页债券名称期初数[注1]本期发行按面值计提利息溢折价摊销本期减少期末数[注2]浙商证券股份有限公司2024年面向专业投

1500000000.0034218493.151500000000.00

资者非公开发行次级债券

(第一期)国都证券股份有限公司2023年面向专业投

资者公开发行350000000.0021308958.90350000000.00

次级债券(第[注3][注2]

一期)(品种

一)国都证券股份有限公司2022年面向专业投

800000000.0026400000.00800000000.00

资者公开发行

[注3]

次级债券(第

一期)浙商证券股份有限公司2020年非公开发行

1100000000.0013279561.621100000000.00次级债券（第一期）(品种

一）浙江沪杭甬高速公路股份有限公司2026年

194709258.5422319297.48217028556.02

到期的2.3亿欧元零息可转换债券浙江沪杭甬高速公路股份有限公司2026年

3376048232.5938819645.18-37913009.393338135223.20

到期的4.7亿

[注2]美元高级固息债券浙江沪杭甬高速公路股份有

限公司2022年1400000000.0014809315.071400000000.00

度第一期中期票据浙江沪杭甬高速公路股份有

限公司2022年1600000000.0022882520.551600000000.00

度第二期中期票据

镇洋转债586034648.891974380.8813205069.1270581873.18530632225.71

小计31256792140.0214800000000.00695292847.83-2388642.7923225745652.4022830632225.71

[注1]期初根据应付债券流动性转列一年内到期的非流动负债10600000000.00元，转列其他流动负债194709258.54元

第111页共185页[注2]期末根据应付债券流动性转列一年内到期的非流动负债12098135223.20元

[注3]本期因收购国都证券增加应付债券金额3500000000.00元

2)2024年度

债券名称面值票面利率发行日期债券期限发行金额浙商证券股份有限公司2024年面

向专业投资者非公开发行公司债2000000000.002.07%2024/12/133年2000000000.00

券（第一期）浙商证券股份有限公司2023年面

向专业投资者非公开发行公司债2000000000.003.15%2023/12/183年2000000000.00

券（第四期）（品种二）浙商证券股份有限公司2023年面

向专业投资者非公开发行公司债2000000000.003.00%2023/11/133年2000000000.00

券（第三期）浙商证券股份有限公司2023年面

向专业投资者非公开发行公司债2000000000.003.00%2023/9/112年2000000000.00

券（第二期）浙商证券股份有限公司2023年面

向专业投资者非公开发行公司债1500000000.002.89%2023/8/72年1500000000.00

券（第一期）浙商证券股份有限公司2023年面

向专业投资者公开发行公司债券2000000000.003.27%2023/3/163年2000000000.00

（第一期）浙商证券股份有限公司2022年面

向专业投资者非公开发行公司债2000000000.003.27%2022/1/143年2000000000.00

券（第一期）浙商证券股份有限公司2022年面

向专业投资者非公开发行公司债1000000000.003.10%2022/11/183年1000000000.00

券（第二期）浙商证券股份有限公司2021年面

向专业投资者公开发行公司债券2000000000.002.38%2021/5/195年2000000000.00

（第一期）浙商证券股份有限公司2024年面

向专业投资者非公开发行次级债1000000000.002.36%2024/9/25年1000000000.00

券（第四期）（品种二）浙商证券股份有限公司2024年面

向专业投资者非公开发行次级债1000000000.002.35%2024/7/85年1000000000.00

券（第三期）品种二浙商证券股份有限公司2024年面

向专业投资者非公开发行次级债1500000000.002.28%2024/6/73年1500000000.00

券（第二期）浙商证券股份有限公司2024年面

向专业投资者非公开发行次级债1500000000.003.05%2024/1/153年1500000000.00

券（第一期）浙商证券股份有限公司2021年面

向专业投资者非公开发行次级债2000000000.003.65%2021/12/73年2000000000.00

券（第一期）浙商证券股份有限公司2020年非

公开发行次级债券（第一期）（品1100000000.004.08%2020/4/205年1100000000.00种一）

第112页共185页第一年0.20%、

第二年0.40%、

2022年浙商证券股份有限公司公第三年0.60%、

7000000000.002022/6/146年7000000000.00

开发行可转换公司债券第四年1.00%、

第五年1.50%、

第六年2.00%浙商证券汇银341号固定收益凭

3000000000.003.75%2023/3/16455天3000000000.00

证浙商证券汇银348号固定收益凭

500000000.002.50%2024/10/24544天500000000.00

证浙商证券汇银347号固定收益凭

1000000000.002.60%2024/10/24546天1000000000.00

证浙江沪杭甬高速公路股份有限公欧元欧元

司2026年到期的2.3亿欧元零息0.00%2021/1/205年

230000000.00230000000.00

可转换债券浙江沪杭甬高速公路股份有限公美元美元

司2026年到期的4.7亿美元高级1.638%2021/7/145年

470000000.00470000000.00

固息债券浙江沪杭甬高速公路股份有限公

1400000000.002.97%2022/5/53年1400000000.00

司2022年度第一期中期票据浙江沪杭甬高速公路股份有限公

1600000000.002.80%2022/7/113年1600000000.00

司2022年度第二期中期票据

镇洋转债659935000.002023/12/296年660000000.00

合计—————（续上表）

债券名称期初数[注1]本期发行按面值计提利息溢折价摊销本期减少期末数浙商证券股份有限公司2024年面向专业投

2000000000.002155068.492000000000.00

资者非公开发行公司债券

（第一期）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投

资者非公开发2000000000.0063172602.722000000000.00行公司债券

（第四期）（品种二）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投

2000000000.0060164383.562000000000.00

资者非公开发行公司债券

（第三期）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投

2000000000.0060164383.562000000000.00

资者非公开发

行公司债券[注2]

（第二期）

第113页共185页债券名称期初数[注1]本期发行按面值计提利息溢折价摊销本期减少期末数浙商证券股份有限公司2023年面向专业投

1500000000.0043468767.121500000000.00

资者非公开发

行公司债券[注2]

（第一期）浙商证券股份有限公司2023年面向专业投

2000000000.0065579178.112000000000.00

资者公开发行公司债券（第一期）浙商证券股份有限公司2022年面向专业投

2000000000.0065579178.112000000000.00

资者非公开发

行公司债券[注2]

（第一期）浙商证券股份有限公司2022年面向专业投

1000000000.0031084931.511000000000.00

资者非公开发

行公司债券[注2]

（第二期）浙商证券股份有限公司2021年面向专业投

2000000000.0069800000.002000000000.00

资者公开发行公司债券（第一期）浙商证券股份有限公司2024年面向专业投

资者非公开发1000000000.007823561.641000000000.00行次级债券

（第四期）（品种二）浙商证券股份有限公司2024年面向专业投

资者非公开发1000000000.0011395890.411000000000.00行次级债券

（第三期）品种二浙商证券股份有限公司2024年面向专业投

1500000000.0019489315.041500000000.00

资者非公开发行次级债券

（第二期）

第114页共185页债券名称期初数[注1]本期发行按面值计提利息溢折价摊销本期减少期末数浙商证券股份有限公司2024年面向专业投

1500000000.0044120547.951500000000.00

资者非公开发行次级债券

（第一期）浙商证券股份有限公司2021年面向专业投

2000000000.0068000000.002000000000.00

资者非公开发行次级债券

（第一期）浙商证券股份有限公司2020年非公开发行

1100000000.0045002958.911100000000.00次级债券（第一期）（品种[注2]一）

2022年浙商证

券股份有限公

6611089999.0529719884.24388647000.956999737000.00

司公开发行可转换公司债券浙商证券汇银

341号固定收3000000000.0050856164.393000000000.00

益凭证浙商证券汇银

348号固定收500000000.002328767.12500000000.00

益凭证浙商证券汇银

347号固定收1000000000.004843835.621000000000.00

益凭证浙江沪杭甬高速公路股份有限公司2026年

1787819666.23728852.311788548518.54

到期的2.3亿

欧元零息可转[注2]换债券浙江沪杭甬高速公路股份有限公司2026年

3325060683.9557341065.3750987548.643376048232.59

到期的4.7亿美元高级固息债券浙江沪杭甬高速公路股份有

限公司2022年1400000000.0041693917.801400000000.00

度第一期中期[注2]票据浙江沪杭甬高速公路股份有

限公司2022年1600000000.0044922739.731600000000.00

度第二期中期[注2]票据

镇洋转债565129133.581341698.6320941407.901377591.22586034648.89

第115页共185页债券名称期初数[注1]本期发行按面值计提利息溢折价摊销本期减少期末数

合计35323970349.239065129133.58890048840.03461304809.8024389663109.7620462082881.48

[注1]期初根据应付债券流动性转列一年内到期的非流动负债6592273920.00元，转列其他流动负债195545746.23元

[注2]期末根据应付债券流动性转列一年内到期的非流动负债10600000000.00元，转列其他流动负债194709258.54元

(3)可转换公司债券的转股条件、转股时间、转股权会计处理及判断依据

1)浙商转债经中国证券监督管理委员会《关于核准浙商证券股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》(证监许可〔2022〕679号)核准，浙商证券于2022年6月14日公开发行面值70亿元浙商证券可转债，本次可转债存续期限为六年，即2022年6月14日至2028年6月13日。债券利率为累进利率，第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.6%、第四年1.0%、第五年1.5%、第六年2.0%。本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日（2022年6月20日，即 T+4 日）满六个月后的第一个交易日（2022 年 12 月 20 日）起至可转债到期日（2028 年

6月13日）止。在本次发行的可转债期满后五个交易日内，浙商证券将按债券面值的106%(含

最后一期利息)的价格赎回未转股的可转债。在本次发行的可转债转股期内，如果浙商证券A 股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的

130%(含130%)，或本次发行的可转债未转股余额不足人民币3000万元时，浙商证券董事

会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。

截至2024年末，累计6991703000.00元浙商转债转换成浙商证券股票，累计转股数量为695627844股，剩余可转换债券已全部赎回。

2)镇洋转债经中国证券监督管理委员会《关于同意浙江镇洋发展股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕2408号）核准，镇洋发展于2023年12月29日向不特定对象发行可转换公司债券660万张，每张面值为人民币100.00元，按面值发行，期限6年，发行总额为人民币66000.00万元。本次发行的可转换公司债券票面利率为:第一年0.20%第二年0.40%第三年0.80%第四年1.50%第五年2.00%第六年2.50%。本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日起满6个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。初始转股价格为11.74元/股，不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易第116页共185页均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价。因

2023年度分红派息，“镇洋转债”的转股价格由原来的11.74元/股调整为11.46元/股。因

2024年度分派权益调整“镇洋转债”的转股价格由原来的11.46元/股调整为11.20元/股。

2024年期间镇洋发展因“镇洋转债”转股增加股本5668.00元，减少其他权益工具8195.25元，减少应付债券55656.65元，增加资本公积58139.19元。同时冲减部分溢折价摊销2064.56元。2025年1-9月期间镇洋发展因“镇洋转债”转股增加股本7165349.00元，

减少其他权益工具10118235.30元，减少应付债券68716277.62元，增加资本公积

71669072.72元，同时冲减部分溢折价摊销1865595.56元。

45.租赁负债

项目2025.9.302024.12.31

租赁付款额总额657306782.76427463777.76

减：未确认融资费用43215682.7133368993.70

小计614091100.05394094784.06

减：一年内到期的租赁负债192207527.95147688966.87

合计421883572.10246405817.19

46.长期应付款

项目2025.9.302024.12.31

住房基金提留款1249481.151249481.15

合计1249481.151249481.15

47.递延收益

(1)2025年1-9月项目期初数本期增加本期减少期末数形成原因

省界收费站撤站补助23923703.635980925.9417942777.69[注1]

许村段改建补偿款9394281.841885022.257509259.59[注2]

临平段改建补偿款23508684.934407878.5219100806.41[注3]

第117页共185页建设期营业税返还18215952.781366196.5816849756.20[注4]

拆迁补偿款15207896.0311494960.133712935.90[注5]

预收租金5850000.00450000.005400000.00[注6]

管孔权收益4997074.40374780.434622293.97[注7]

超声检测站补助4894400.24262199.974632200.27[注8]

新昌互通补偿款3861820.00482727.003379093.00[注9]

健康检测系统补助2481818.18190909.082290909.10[注10]

运营保畅收益11391509.456834905.644556603.81[注11]

乔司段改造补偿款5572751.925572751.92[注12]公路基础设施数字化转

98065363.0098065363.00[注13]

型升级奖补

其他补偿款16838706.868000000.002414793.7022423913.16

合计140565848.34111638114.9236145299.24216058664.02[注1]根据浙江省财政厅和浙江省交通运输局联合下发的《关于提前下达2020年车辆购置税收入补助地方资金（第一批）的通知》（浙财建〔2019〕159号）和《关于下达2019年车辆购置税收入补助地方资金预算（第十批）的通知》（浙财建〔2020〕6号）、安徽省财政厅和安徽省交通运输厅联合下发的《关于提前下达2020年车辆购置税收入补助地方资金（第二批）的通知》（皖财建〔2019〕1510号）和《关于下达2019年第十批车购税用于取消省界收费站补助资金的通知》（皖财建〔2019〕1621号），公司及子公司2020年收到杭州市财政局、安徽省财政厅的补助款150099443.07元、7693000.00元，用于取消高速公路省界收费站设施和系统建设改造补助。公司将上述补助款计入递延收益，在相关资产使用年限内分摊。本期减少系确认其他收益5980925.94元[注2]根据本公司、原嘉兴公司、浙江临平高速公路有限责任公司(以下简称临平公司)与海宁市通程建设开发有限责任公司于2019年9月24日签订的《沪杭高速许村段改建工程建设补充协议》，因海宁市通程建设开发有限责任公司建设沪杭高速公路许村段改建工程需使用土地，使用时间自2020年6月1日起22个月，并使原嘉兴公司、临平公司额外发生保畅监管费用、增加养护费用支出，故原嘉兴公司、临平公司2019年收到海宁市通程建设开发有限责任公司支付的土地补偿费、保畅监管费用及养护费用补偿合计24859827.00元，计入递延收益24856275.81元[注3]根据本公司、临平公司与杭州临平城市建设集团有限公司签订的《沪杭高速公路

第118页共185页临平段改建工程建设补充协议》，因杭州临平城市建设集团有限公司建设沪杭高速公路临平

段改建工程需使用临平公司土地，使用时间自2022年1月至2028年12月，并使临平公司额外发生保畅监管费用、增加养护费用支出和收费站营运成本支出，故2019年临平公司收到杭州临平城市建设集团有限公司支付的土地补偿费、保畅监管费用、养护费用及收费站营

运成本补偿合计44857642.00元，计入递延收益42182116.39元[注4]舟山公司累计收到舟山市财政局返还的建设期营业税共计金额3825.35万元，在相关资产预计使用年限内分摊

[注5]本公司及原嘉兴公司收到由沪杭高铁客运专线股份有限公司等支付的拆迁补偿款，用于管理处、养护中心等择地重建[注6]黄山长江徽杭高速公路有限责任公司（以下简称徽杭公司）于2004年收到中国

石油化工股份有限公司徽杭高速公路配套服务区（加油站）项目的建设权及经营权转让收入

1800.00万元，在公路经营期30年内平均分摊

[注7]舟山公司于2011年收到舟山海峡大桥发展有限公司代收的管孔权益转让收益

11992975.00元，在相关资产预计使用年限内分摊[注8]根据舟山公司与宁波市公路管理局于2012年签订的《舟山大陆连岛工程宁波蛟川超限运输检测站建设管理协议书》，在舟山大陆连岛工程宁波线蛟川枢纽设置超限运输检测站，建设资金由舟山公司出资40%，宁波市公路管理局出资60%。舟山公司为项目建设主体，检测站建成后产权归属舟山公司，使用权由宁波市公路管理局所有，工程项目概算总额为1457.00万元。根据舟山公司与宁波市公路管理局签订的《舟山大陆连岛工程宁波蛟川超限运输检测站进出道路天然气管道保护设施建设协议书》，增加蛟川超限运输监测站天然气管道保护盖板工程，工程概算为40.00万元。根据前述协议精神，宁波市公路管理局实际支付874.00万元。该项工程于2013年12月竣工使用，舟山公司在相关资产预计使用年限内分摊

[注9]新昌互通工程于2019年10月16日通过交工验收，于2020年1月1日开通后交付上三公司管理养护，由于增加了上三公司的养护支出，故上三公司于2019年收到补偿款

708.00万元[注10]根据浙江省财政厅和浙江省交通运输厅《关于提前下达2023年车辆购置税收入补助地方资金（第一批）的通知》，由财政资金代付舟山健康检测系统升级改造实施项目工程款280.00万元，舟山公司将上述补助款计入递延收益，并在相关资产受益年限内分摊

第119页共185页[注11]（1）龙丽丽龙公司于2024年收到嘉兴市港航管理服务中心浙北高等级航道网集装箱运输通道建设工程涉及沪杭高速公路长山河大桥的改造工程项目的运营保畅收益

6834905.66元，在暂定主线开始改道起18个月内分摊；（2）龙丽丽龙公司于2024年收

到嘉兴市南湖城市运营发展投资集团有限公司关于沪杭高速公路凤余支线北延亚太路建设

道路保畅收益9113207.55元，在本项路栅栏范围施工起24个月内分摊[注 12]根据本公司、临平公司与杭州临平城市建设集团有限公司签订的《S2 沪杭高速公路乔司段改建工程建设协议》，因杭州临平城市建设集团有限公司建设 S2 沪杭高速公路乔司段改建工程及地面道路浦运路建设需使用临平公司土地，使用时间暂定自2027年7月至

2028年12月，建设工程影响临平公司通行费收入并使临平公司额外发生保畅监管费用、增

加养护费用支出，故本公司、临平公司与杭州临平城市建设集团有限公司暂定土地使用补偿费、保畅监管费、高架桥养护增加费补偿合计7391598.00元本期临平公司收到杭州临平

城市建设集团有限公司支付的土地使用补偿费、保畅监管费、高架桥养护增加费补偿合计

5913278.00元，计入递延收益5572751.92元[注13]根据《财政部交通运输部关于支持引导公路水路交通基础设施数字化转型升级的通知》《交通运输部办公厅财政部办公厅关于做好公路水路交通基础设施数字化转型升级工作的通知》，公司及子公司收到补助款98065363.00元。公司将上述补助款计入递延收益，在相关资产使用年限内分摊

(2)2024年度项目期初数本期增加本期减少期末数形成原因

省界收费站撤站补助48067384.6224143680.9923923703.63详见(1)[注1]

许村段改建补偿款11819813.952425532.119394281.84详见(1)[注2]

临平段改建补偿款29385856.295877171.3623508684.93详见(1)[注3]

建设期营业税返还20037547.801821595.0218215952.78详见(1)[注4]

拆迁补偿款16350337.821142441.7915207896.03详见(1)[注5]

预收租金6450000.00600000.005850000.00详见(1)[注6]

管孔权收益5496781.64499707.244997074.40详见(1)[注7]

超重检测站补助5244000.20349599.964894400.24详见(1)[注8]

新昌互通补偿款4505456.00643636.003861820.00详见(1)[注9]

G228 陆埠互通主线自

1022916.421022916.42

由流门架系统收益

第120页共185页健康检测系统补助2800000.00318181.822481818.18详见(1)[注10]

运营保畅收益15948113.214556603.7611391509.45详见(1)[注11]

其他补偿款18169261.661403716.002734270.8016838706.86

合计169349356.4017351829.2146135337.27140565848.34

48.归属于母公司所有者权益

(1)2025年1-9月

项目2025.1.1增加减少2025.9.30

本次重组前权益46251624232.545525831028.572307613206.7549469842054.36

因本次重组权益变动1926789470.19119386596.44115223525.081930952541.55

合计48178413702.735645217625.012422836731.8351400794595.91

(2)2024年度

项目2024.1.1增加减少2024.12.31

本次重组前权益40990937822.707178605773.041917919363.2046251624232.54

因本次重组权益变动1773493182.79275909887.40122613600.001926789470.19

合计42764431005.497454515660.442040532963.2048178413702.73

(二)合并利润表项目注释

1.营业收入/营业成本

(1)明细情况

2025年1-9月2024年度

项目收入成本收入成本

主营业务收入9916807696.875345985410.0213595501182.957423084789.91

其他业务收入968107541.01922791552.071403808323.301286723870.51

证券期货业务成本[注]3910707369.213856113047.35

合计10884915237.8810179484331.3014999309506.2512565921707.77

其中：与客户之间的合

10853337090.4310168509138.1714959568136.3312555679564.68

同产生的收入

[注]证券期货业务成本系浙商证券列入“业务及管理费”项目的相关支出。

(2)与客户之间的合同产生的收入按商品或服务类型分解

第121页共185页2025年1-9月2024年度项目收入成本收入成本

高速公路收费7944714186.713565361638.4510697975978.064900589616.45

货物销售15107237.0732744245.0228425348.0319202247.52

化工产品销售1972329372.951780623771.572898124680.922522495173.46

建造业务756553660.26756553660.261070362141.121067581598.94

酒店经营78260705.0599897275.10114080373.55130106524.19镇海至安吉公路德清对河口

10753847.1741359394.70

至矮部里段项目

服务区业务16085593.648560504.4731177890.6420829843.92

受托管理19337717.0027135204.901842813.97

保险加期货业务1938581.624694765.8917376671.0220861175.43

其他业务38256188.969365908.2033550453.3916057523.45

证券期货业务成本[注]3910707369.213856113047.35

小计10853337090.4310168509138.1714959568136.3312555679564.68

[注]证券期货业务成本系浙商证券列入“业务及管理费”项目的相关支出。

2.利息净收入

项目2025年1-9月2024年度

利息收入2082023635.782511049000.35

货币资金及结算备付金利息收入581832568.43811455677.75

融出资金利息收入1115238568.011122812884.33

买入返售金融资产利息收入150387579.02274256500.42

其他债权投资利息收入233463355.96253063891.80

其他1101564.3649460046.05

利息支出480427697.34555933972.67

拆入资金利息支出81519425.1265147592.84

卖出回购金融资产利息支出355454340.78419137631.27

代理买卖证券款利息支出24416090.3343589280.69

其他19037841.1128059467.87

第122页共185页利息净收入1601595938.441955115027.68

3.手续费及佣金净收入

(1)明细情况

项目2025年1-9月2024年度

证券经纪业务净收入2002038884.161797319127.29

证券经纪业务收入2140282218.081903857804.88

证券经纪业务支出138243333.92106538677.59

期货经纪业务净收入332342495.83552625621.78

期货经纪业务收入332342495.83552625621.78期货经纪业务支出

投资银行业务净收入505859945.71712399108.40

投资银行业务收入520470949.44729366374.64

投资银行业务支出14611003.7316967266.24

资产管理业务净收入251676023.63382129670.18

资产管理业务收入251686919.22382129670.18

资产管理业务支出10895.59

投资咨询业务净收入58787151.86129443111.16

投资咨询业务收入64354425.09129443111.16

投资咨询业务支出5567273.23

托管业务净收入28308162.85

托管业务收入28326571.90

托管业务支出18409.05

其他手续费及佣金净收入2666500.3118125348.99

其他手续费及佣金收入2672837.3218125348.99

其他手续费及佣金支出6337.01

手续费及佣金净收入合计3181679164.353592041987.80

手续费及佣金收入总计3340136416.883715547931.63

第123页共185页手续费及佣金支出总计158457252.53123505943.83

(2)财务顾问业务净收入

项目2025年1-9月2024年度

其他财务顾问业务净收入33354294.21127640690.17

小计33354294.21127640690.17

(3)代理销售金融产品情况

2025年1-9月2024年度

项目销售总金额代销收入销售总金额代销收入

基金158025210793.25166797157.83128810719478.56237435150.36

信托及资管计划1815212770.3256142417.00382370000.007049184.34

合计159840423563.57222939574.83129193089478.56244484334.70

4.税金及附加

项目2025年1-9月2024年度

城市维护建设税40287644.1939061278.21

教育费附加18165199.7717869245.12

地方教育费附加12109923.9611923923.67

房产税16611589.8127926713.23

土地使用税2933873.4110441281.46

印花税7942278.0815260377.56

环境保护税18117.9025545.21

其他166368.32211435.23

合计98234995.44122719799.69

5.销售费用

项目2025年1-9月2024年度

职工薪酬3666119.814529397.27

包装费22212.311070449.70

仓储租赁费179843.62654217.58

第124页共185页其他231229.12396419.35

合计4099404.866650483.90

6.管理费用

项目2025年1-9月2024年度

员工薪酬费用74372561.79104123018.43

折旧摊销30798406.8236222455.64

专项经费16819314.4519848275.24

委托管理费9418655.209635567.68

行政管理经费9202800.3313153910.58

信息披露相关费用2243637.462815530.59

安全环保费1447593.842147447.77

其他1346720.2413998997.23

合计145649690.13201945203.16

7.研发费用

项目2025年1-9月2024年度

人工费用124527435.63148386010.92

直接投入费用15698579.8832436744.47

折旧摊销11563455.9825943283.16

委托外部研究开发费用7611577.36

其他778162.327853872.49

合计152567633.81222231488.40

8.财务费用

项目2025年1-9月2024年度

利息支出1171842757.541733339025.07

利息收入365854277.33475716186.82

手续费及其他2481699.821730384.51

第125页共185页合计808470180.031259353222.76

9.其他收益

项目2025年1-9月2024年度

与资产相关的政府补助9696550.2729698945.01

与收益相关的政府补助36386891.5146456055.29

代扣代缴税费手续费7952448.7816205227.06

管孔权收益374780.43499707.24

陆埠收费站补偿费225000.00300000.00

增值税加计抵减978.21

免征增值税1.84

其他11098789.011103916.91

合计65734460.0094264831.56

10.投资收益

项目2025年1-9月2024年度

权益法核算的长期股权投资收益1043906968.371070141653.93

交易性金融资产在持有期间的投资收益732931208.441001636308.01

处置交易性金融资产取得的投资收益1211709905.72-163156679.91

其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入212549968.6778276889.06

处置其他债权投资取得的投资收益180234358.3075304377.33

处置衍生金融工具取得的收益-3021710.05498111638.33

处置标准仓单取得的收益-89680648.3564009217.83

处置交易性金融资产取得的投资收益-179216.25-29552.56

合计3288450834.852624293852.02

11.公允价值变动收益

项目2025年1-9月2024年度

第126页共185页交易性金融资产193921374.79656394832.90

交易性金融负债41209.20-9954223.80

衍生金融工具-23559452.64-402275882.78

合计170403131.35244164726.32

12.信用减值损失

项目2025年1-9月2024年度

坏账损失-27838354.93-23090837.33

其他债权投资减值损失-3909593.13-2853513.72

融出资金减值损失1529099.72-7613687.21

买入返售金融资产减值损失3722710.0314689497.36

合计-26496138.31-18868540.90

13.资产减值损失

项目2025年1-9月2024年度

标准仓单减值损失-73000000.00-44980011.14

存货跌价损失-21801812.23-9999571.69

合计-94801812.23-54979582.83

14.资产处置收益

项目2025年1-9月2024年度

非流动资产处置收益4463336.3724481966.40

合计4463336.3724481966.40

15.营业外收入

项目2025年1-9月2024年度

非流动资产毁损报废利得77110.366825189.37

无需支付的款项4195956.01405747.80

补偿款2731370.8624397016.98

第127页共185页路产赔偿收入7582973.496364979.58

罚没及违约金收入19170857.044759075.82长期股权投资初始成本小于享有的

20764765.81

净资产公允价值份额

其他1145246.623428486.20

合计34903514.3866945261.56

16.营业外支出

项目2025年1-9月2024年度

对外捐赠2842000.009223088.63

非流动资产毁损报废损失20399352.464780485.15

路产损坏修复净支出728851.8127201.49

违约及其他补偿支出16238.10

地方水利建设基金122130.97132641.10

非常损失223587.00

其他1929661.644355528.38

合计26038234.9818742531.75

17.所得税费用

(1)明细情况

项目2025年1-9月2024年度

当期所得税费用1800193708.121508686739.31

递延所得税费用-279843993.26249557635.96

合计1520349714.861758244375.27

(2)会计利润与所得税费用调整过程

项目2025年1-9月2024年度

利润总额7689314938.589128424829.90

按母公司适用税率计算的所得税费用1922328734.662282106207.47

下属主体适用不同税率的影响-1540160.61-10350378.22

调整以前期间所得税的影响1098206.99-35236044.98

第128页共185页非应税收入的影响-413422887.11-444419704.05

不可抵扣的成本、费用和损失的影响22368046.8511850924.88使用前期未确认递延所得税资产的可抵

-26577576.79-48320321.74扣亏损的影响本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂

23106006.8821048144.34

时性差异或可抵扣亏损的影响

研发费用加计扣除-7010656.01-21180179.89

其他2745727.46

所得税费用1520349714.861758244375.27

18.其他综合收益的税后净额

(1)2025年1-9月本期发生额

项目期初数本期所得减：前期计入其他综

减：所得税费用税前发生额合收益当期转入损益以后不能重分类进损益的其他

40602251.10390642845.7197660711.42

综合收益

其中：其他权益工具投资公允

40602251.10390642845.7197660711.42

价值变动以后将重分类进损益的其他综

469664576.99-664785449.82-110499974.07

合收益

其中：权益法下可转损益的其

356618403.27-214459988.42

他综合收益其他债权投资公允价值

100511773.93-442180158.25-110545039.56

变动其他债权投资信用减值

1400517.28180261.9745065.49

准备

外币财务报表折算差额11133882.51-8325565.12

其他综合收益合计510266828.09-274142604.11-12839262.65

(续上表)

本期发生额减：前期计入其他综合收益项目税后归属于税后归属于税后归属于当期转入留存期末数母公司少数股东其他投资者收益（税后归属于母公司）以后不能重分类进损益的其他

92468608.05200513526.2444558007.1988512851.96

综合收益

第129页共185页其中：其他权益工具投资公允

92468608.05200513526.2444558007.1988512851.96

价值变动以后将重分类进损益的其他综

-316060077.44-238225398.31153604499.55合收益

其中：权益法下可转损益的其

-214338773.29-121215.13142279629.98他综合收益其他债权投资公允价值

-101505914.01-230129204.68-994140.08变动其他债权投资信用减值

1738836.53-1603640.053139353.81

准备

外币财务报表折算差额-1954226.67-6371338.459179655.84

其他综合收益合计-223591469.39-37711872.0744558007.19242117351.51

(2)2024年度本期发生额

项目期初数本期所得减：前期计入其他综合

减：所得税费用税前发生额收益当期转入损益以后不能重分类进损益的其他

146709850.2936677462.57

综合收益

其中：其他权益工具投资公允

146709850.2936677462.57

价值变动以后将重分类进损益的其他综

127643730.66598521388.2023875033.3679282658.65

合收益

其中：权益法下可转损益的其

105523058.76251095344.51

他综合收益其他债权投资公允价值

12772284.89337270724.2522993603.3678569280.22

变动其他债权投资信用减值

597399.933734943.72881430.00713378.43

准备

外币财务报表折算差额8750987.086420375.72

其他综合收益合计127643730.66745231238.4923875033.36115960121.22

(续上表)

本期发生额减：前期计入其他综合收益项目税后归属于税后归属于税后归属于当期转入留存期末数母公司少数股东其他投资者收益（税后归属于母公司）以后不能重分类进损益的其他

40602251.1069430136.6240602251.10

综合收益

其中：其他权益工具投资公允

40602251.1069430136.6240602251.10

价值变动

第130页共185页以后将重分类进损益的其他综

342020846.33153342849.86469664576.99

合收益

其中：权益法下可转损益的其

251095344.51356618403.27

他综合收益其他债权投资公允价值

87739489.04147968351.63100511773.93

变动其他债权投资信用减值

803117.351337017.941400517.28

准备

外币财务报表折算差额2382895.434037480.2911133882.51

其他综合收益合计382623097.43222772986.48510266828.09

(三)其他

1.外币货币性项目

(1)明细情况

1)2025年9月30日

项目期末外币余额折算汇率期末折算成人民币余额

货币资金4049317505.30

其中：美元165605914.767.10551176712827.33

港币3144248234.150.91302870635752.81日元37961770.000.04791816774.39

欧元13243.368.3351110384.73

英镑4371.209.551441751.08

澳元3.204.676114.96

结算备付金307017139.47

其中：美元33070357.027.1055234981421.80

港币49083274.410.913044812047.87日元564576230.000.047927019489.22

英镑8459.499.551480799.97

欧元289.068.33512409.34

马来西亚林吉特71669.691.6879120971.27

其他应收款3756992.78

第131页共185页其中：港币4115087.710.91303756992.78

其他流动资产——融出资金37630399.84

其中：美元1625167.857.105511547630.16

港币28568829.200.913026082769.68

其他流动资产——存出保证金269225268.83

其中：美元35001794.817.1055248705253.02

港币17635593.000.913016100943.70日元91207910.000.04794365028.16

欧元6483.908.335154043.95

短期借款38345160.00

其中：港币42000000.000.913038345160.00

代理买卖证券款612633676.41

其中：美元27969938.087.1055198740395.03

港币453343207.280.9130413893281.38

其他应付款96164439.43

其中：美元2500.007.105517763.75

港币105310823.550.913096146675.68

其他流动负债——应付货币保

1070595416.26

证金

其中：美元136956466.677.1055973144173.92

港币70069821.640.913063972345.76日元693351471.000.047933182414.70

欧元8011.238.335166774.40

英镑11420.759.5514109084.15

马来西亚林吉特71463.551.6879120623.33

2)2024年12月31日

项目期末外币余额折算汇率期末折算成人民币余额

货币资金2939891775.91

其中：美元98426535.657.1884707529308.94

第132页共185页港币2408011146.990.92602229824615.98日元53577923.000.04622477068.11

欧元1053.197.52577925.99

英镑5821.909.076552842.47

澳元3.204.507014.42

结算备付金242960835.37

其中：美元23508069.587.1884168985407.37

港币46547438.980.926043104358.53日元655130152.000.046230288632.32

英镑6536.899.076559332.08

欧元2823.747.525721250.62

马来西亚林吉特309794.751.6199501854.45

其他应收款1935318.12

其中：港币2089976.370.92601935318.12

其他流动资产——融出资金217951374.88

其中：美元9617740.517.188469136165.88

港币160707569.110.9260148815209.00

其他流动资产——存出保证金169301569.08

其中：美元22020505.957.1884158292204.97

港币8254615.340.92607644063.99日元72790001.000.04623365300.12

短期借款6945300.00

其中：港币7500000.000.92606945300.00

代理买卖证券款343718631.25

其中：美元28679969.017.1884206163089.20

港币148542725.850.9260137555542.05

其他应付款5722097.00

其中：美元462821.867.18843326948.66

第133页共185页港币2586553.280.92602395148.34

其他流动负债——应付货币保

671543598.44

证金

其中：美元82136360.107.1884590429010.94

港币47953113.570.926044404583.17日元780679993.000.046236067415.68

欧元3848.017.525728958.97

英镑12317.829.0765111802.69

马来西亚林吉特309788.871.6199501826.99

2.租赁

(1)公司作为承租人

1)使用权资产相关信息详见本财务报表附注六(一)21之说明。

2)公司对短期租赁和低价值资产租赁的会计政策详见本财务报表附注四(三十八)之说明。计入当期损益的短期租赁费用和低价值资产租赁费用金额如下：

项目2025年1-9月2024年度

短期租赁费用19339484.359818962.87

合计19339484.359818962.87

3)与租赁相关的当期损益及现金流

项目2025年1-9月2024年度

租赁负债的利息费用14306185.4617482484.39

与租赁相关的总现金流出130238321.37160536173.76

4)租赁负债的到期期限分析和相应流动性风险管理详见本财务报表附注九(二)之说明。

(2)公司作为出租人经营租赁

*租赁收入

项目2025年1-9月2024年度

租赁收入31578147.4539741369.92

*经营租赁资产

第134页共185页项目2025.9.302024.12.31

固定资产45280762.3648895180.08

投资性房地产85710582.5391182970.43

小计130991344.89140078150.51

经营租出固定资产详见本财务报表附注六(一)19之说明。

3.供应商融资安排

(1)供应商融资安排的条款和条件供应商融资安排类型条款和条件

镇洋发展通过银行办理国内信用证，镇洋发展在国内信用证项下的付款义务的履行是无条件且不可撤销的。银行收到符合信用证条款的全套单据，根据原始债权人（镇洋发展供应商）申国内信用证

请及开证行的议付授权，向供应商预付资金，由镇洋发展支付融资费用。镇洋发展将根据国内信用证约定于付款日划付等额于国内信用证项下金额给银行

(2)供应商融资安排相关负债情况

1)相关负债账面价值

项目2025.9.302024.12.31

应付票据142040675.0359612419.05

其中：供应商已收到款项142040675.0359612419.05

小计142040675.0359612419.05

2)相关负债付款到期日区间

项目期末付款到期日区间

属于融资安排的负债货物收据签发日/服务提供日后360天不属于融资安排的可比应付账款先款后货

七、在其他主体中的权益

(一)重组方

1.企业集团的构成

(1)公司将上三公司、浙商证券等34家子公司纳入合并财务报表范围。

(2)子公司基本情况

第135页共185页主要经营

序业务持股比例（%）享有的表子公司名称级次注册资本地及注册取得方式

号性质直接间接决权（%）地交通

1上三公司2776664.2422万浙江杭州51.00[注1]投资设立

运输浙江金华甬金高速公交通同一控制下的企

22140000.00万浙江金华100.00100.00

路有限公司运输业合并交通非同一控制下的

3临平公司27522.30万浙江杭州51.0051.00

运输企业合并浙江杭徽高速公路有

交通51.0051.00同一控制下的企

4限公司(以下简称杭--100185.30万浙江杭州

运输[注2][注2]业合并

徽公司)交通非同一控制下的

5徽杭公司258000.00万安徽黄山100.00100.00

运输企业合并浙江高速公路清障施清障

62800.00万浙江杭州100.00100.00投资设立

救服务有限公司服务

PPP

7德安公司232000.00万浙江湖州80.1080.10投资设立

运营交通同一控制下的企

8舟山公司2360669.00万浙江舟山51.0051.00

运输业合并酒店同一控制下的企

9浙江大酒店230666.22万浙江杭州100.00100.00

服务业合并交通同一控制下的企

10龙丽丽龙公司2851985.66万浙江100.00100.00

运输业合并嘉兴市乍嘉苏高速公交通非同一控制下的

11230000.00万浙江嘉兴55.0055.00

路有限责任公司运输企业合并浙江之江智能交通科

科技98.0098.00

12技有限公司(以下简210000.00万浙江杭州投资设立

服务[注3][注3]

称之江智能公司)交通

13甬舟复线公司250000.00万浙江舟山51.0051.00投资设立

运输

浙江沪杭甬国际(香投资

142美元13000万香港100.00100.00投资设立

港)有限公司[注4]管理非同一控制下的

15浙商证券3457379.66万浙江杭州金融业28.454646.4565

企业合并

29.3887.01非同一控制下的

16浙商期货4137124.46万浙江杭州金融业

[注5][注5]企业合并浙江浙期实业有限公

175220000.00万浙江杭州商贸29.38100.00投资设立

司浙商国际金融控股有

185港币30000.00万香港金融业29.38100.00投资设立

限公司浙商国际资产管理有

196港币1000.00万香港金融业29.38100.00投资设立

限公司

20浙商资管4120000.00万浙江杭州金融业28.4546100.00投资设立

浙商证券投资有限公投资

214100000.00万上海28.4546100.00投资设立

司管理

22浙商资本450000.00万浙江杭州金融业28.4546100.00投资设立

非同一控制下

23国都证券4583000.00万北京金融业9.893434.7692

企业合并国都景瑞投资有限公非同一控制下

24530000.00万北京金融业9.8934100.00

司企业合并国都创业投资有限责非同一控制下

25510000.00万江苏苏州金融业9.8934100.00

任公司企业合并

第136页共185页非同一控制下

26国都期货有限公司520000.00万北京金融业6.164662.31

企业合并国都创禾私募投资基非同一控制下

2761020.00万江苏苏州金融业5.045751.00金（苏州）有限公司企业合并

中国国都（香港）金非同一控制下

285港币30000.00万香港金融业9.8934100.00

融控股有限公司企业合并中诚国际资本有限公非同一控制下

296港币16814.83万香港金融业5.045751.00

司企业合并深圳前海中诚股权投非同一控制下

3072000.00万深圳金融业2.5733100.00

资基金管理有限公司企业合并非同一控制下

31 SynCap SPC 7 美元 0.01 开曼群岛 金融业 2.5733 100.00

企业合并

国都证券（香港）有非同一控制下

326港币11500.00万香港金融业5.0457100.00

限公司企业合并

国都期货（香港）有非同一控制下

336港币1100.00万香港金融业5.0457100.00

限公司企业合并

国都快易科技（深圳）信息技非同一控制下

346[注6]50.00万深圳5.0457100.00

有限公司术服务企业合并

[注1]详见七(一)1(3)1)之说明

[注2]2021年，本公司以杭徽高速公路为基础资产发行公开募集基础设施证券投资基金。

浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金（以下简称杭徽基金）于2021年6月7日基金合同生效，2021年6月21日起在上海证券交易所交易。杭徽基金管理人为浙商资管，托管人为招商银行股份有限公司。截至2025年9月30日，杭徽基金的基金份额为

5.00亿份，本公司持有杭徽基金份额2.55亿份，其中1.00亿份限售期9个月。杭徽基金

募集资金全部用以认购杭徽高速资产支持专项计划（以下简称杭徽专项计划）。杭徽专项计划于2021年6月8日成立，杭徽专项计划管理人为浙商资管，托管人为招商银行股份有限公司。杭徽专项计划持有杭徽公司100%股权。因此，本公司仍将杭徽公司作为子公司纳入合并财务报表范围，并将杭徽基金、杭徽专项计划作为结构化主体纳入合并财务报表范围[注3]本公司和自然人陈玉森投资设立之江智能公司。之江智能公司于2023年4月27日在杭州市市场监督管理局登记注册，注册资本10000万元。本公司以货币资金认缴注册资本9800万元，持有之江智能公司98%股权，享有98%表决权。截至2025年9月30日，本公司已实缴出资额3430万元，尚有6370万元出资额未实缴。2025年10月27日，公司与陈玉森签署《股权转让协议》，公司受让陈玉森持有的之江智能公司2%股权，之江智能公司已于2025年12月15日办妥股东变更的工商登记手续

[注4]截至2025年9月30日，本公司尚未对浙江沪杭甬国际(香港)有限公司实缴出资[注5]截至2025年9月30日，上三公司直接持有浙商期货14.08%股权、浙商证券持有浙商期货72.93%股权，本公司合计持有浙商期货29.38%股权，享有87.01%表决权[注6]2025年9月18国都快易科技（深圳）有限公司股东会决议注册资本变更为50

第137页共185页万元，已于2025年11月20日完成注册资本变更的工商登记手续

(3)其他说明

1)在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明

上三公司注册资本776664.2422万元，本公司认缴396102.50万元，认缴比例51%。

截至2024年12月31日，上三公司各股东累计实缴出资538000.00万元，本公司实缴

396102.50万元，占上三公司实收资本的73.625%。2025年1-9月，上三公司其他股东新

增实缴出资108697.8483万元。截至2025年9月30日，上三公司各股东累计实缴出资

646697.8483万元，本公司实缴396102.50万元，占上三公司实收资本的61.25%。根据上

三公司全体股东2022年11月签署的《增资协议》，各方按实缴出资比例享有表决权，本公司享有对上三公司的表决权比例为61.25%。

2)持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位，以及持有半数以上表决权但不控制被

投资单位的依据

上三公司持有浙商证券46.4565%股权，享有46.4565%表决权，系浙商证券第一大股东，浙商证券其他投资方持有表决权份额较分散，上三公司在浙商证券董事会中提名委派的非独立董事过半数，因此将浙商证券纳入合并范围。

浙商证券持有国都证券34.7692%股权，享有34.7692%表决权，系国都证券第一大股东，国都证券其他投资方持有表决权份额较分散，浙商证券在国都证券董事会中提名委派的董事过半数，因此将国都证券纳入合并范围。

3)对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据

纳入本公司合并范围的结构化主体指本公司及下属子公司同时作为管理人和投资者的

发起式公募基金、资产管理计划和合伙企业。本公司综合评估本公司及下属子公司因持有的份额而享有的回报以及作为结构化主体管理人的管理人报酬是否将使本公司面临可变回报

的影响重大，并据此判断本公司是否为结构化主体的主要责任人。

截至2025年9月30日，本公司本期将下列结构化主体纳入合并范围：杭徽基金、杭徽专项计划、浙商期货精选2号集合资产管理计划、证券行业支持民企发展系列之浙商证券1

号 FOF 单一资产管理计划、证券行业支持民企发展系列之浙商证券 3 号 FOF 单一资产管理计

划、浙商聚金瑞鑫1号定向资产管理计划、浙商期货融畅1号单一资产管理计划、浙商期货

融畅5号单一资产管理计划、浙商期货融畅13号单一资产管理计划、浙商聚银1号银江股

份股票收益权1号专项资产管理计划、浙商聚银1号银江股份股票收益权2号专项资产管理

第138页共185页计划、浙商聚银1号银江股份股票收益权3号专项资产管理计划、浙商聚金睿达宏利1号单

一资产管理计划、浙商汇金卓越稳健 3个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、浙商

期货宏锡量化 CTA1 号集合资产管理计划、浙商期货周周聚利 1号集合资产管理计划、浙商

精选 FOF1 号资产管理计划、浙商期货量化优选 FOF5 号集合资产管理计划、浙商期货九紫 1

号集合资产管理计划、浙商君凤(桐庐)股权投资基金合伙企业（有限合伙）、浙商聚金嘉融

高投基金（合肥）合伙企业（有限合伙）、浙江浙商八婺专精股权投资基金合伙企业（有限合伙）、浙商聚金同创 MOM1 号单一资产管理计划、浙商期货九紫 3 号集合资产管理计划、

浙商琇水（杭州）股权投资基金合伙企业(有限合伙)、浙商期货泰丰1号单一资产管理计划、

浙商汇金红利精选混合型发起式证券投资基金、浙商期货景上源5号集合资产管理计划、浙商聚金致远全景1号单一资产管理计划和浙商聚金致远全景2号单一资产管理计划。期末纳入合并财务报表范围的结构化主体的总资产为1632557271.41元。

2.非同一控制下企业合并

(1)报告期发生的非同一控制下企业合并

1)基本情况

股权取得股权取得被购买方名称股权取得时点股权取得成本购买日比例（%）方式

1)2025年1-9月

2024年12月取得

199704.31万股，

国都证券5373263543.4334.7692现金购买[注]

2025年3月取得

3000万股（续上表）购买日至当期期末购买日至当期期末被购买方名称购买日的确定依据被购买方的收入被购买方的净利润

1)2025年1-9月

国都证券[注]841571431.45430076463.73

(续上表)购买日至期末被购买方的现金流量被购买方名称经营活动净流入投资活动净流入筹资活动净流入

1)2025年1-9月

国都证券2225613913.58-26096895.8129699192.05

第139页共185页[注]经国都证券2025年4月27日第二届董事会第三十二次会议（临时会议）及2025年5月15日2025年第一次临时股东会决议通过，国都证券董事会完成换届。换届后，浙商证券在国都证券董事会中提名委派的董事过半数，成为国都证券控股股东。浙商证券自2025年5月取得国都证券控制权，将其纳入合并范围

(2)合并成本及商誉

1)明细情况

2025年1-9月

项目国都证券合并成本

现金5312306629.62

其他60956913.81

合并成本合计5373263543.43

减：取得的可辨认净资产公允价值份额4711099736.67

商誉/合并成本小于取得的可辨认净资产公允价值份额的金额662163806.76

2)大额商誉形成的主要原因

2025年1-9月，浙商证券购买国都证券34.7692%的股份，支付对价超过购买日国都证

券的可辨认净资产公允价值的份额部分，在合并财务报表中列作商誉。

(3)被购买方于购买日可辨认资产、负债

1)明细情况

2025年1-9月

项目国都证券购买日公允价值购买日账面价值

货币资金6638177554.906638177554.90

结算备付金1403925012.501403925012.50

融出资金5128560189.055128560189.05

交易性金融资产18366964515.6518366964515.65

长期股权投资2843000000.00944293171.69

固定资产46249429.5428964827.45

无形资产280337307.7041055258.30

第140页共185页其他资产项目小计2329780399.272329780399.27

资产总计37036994408.6134881720928.81

应付短期融资款1388475178.071388475178.07

拆入资金2812676513.882812676513.88

卖出回购金融资产款8707305830.908707305830.90

代理买卖证券款6664217636.216664217636.21

应付债券3099078355.153099078355.15

递延所得税负债83445490.5322306212.95

其他负债项目小计570639185.07570639185.07

负债总计23325838189.8123264698912.23

净资产13711156218.8011617022016.58

减：少数股东权益161512815.33161512815.33

取得的净资产13549643403.4711455509201.25

2)可辨认资产、负债公允价值的确定方法

国都证券购买日可辨认资产、负债的公允价值经天源资产评估有限公司评估，并由其出具《资产评估报告》(天源评报字〔2025〕第0792号)。

3.其他原因的合并范围变动

(1)合并范围增加

1)2025年1-9月

本公司和宁波交通发展有限公司、舟山交通投资集团有限公司、宁波舟山港集团有限公司投资设立甬舟复线公司。甬舟复线公司于2025年3月18日在舟山市市场监督管理局定海分局登记注册，注册资本50000万元。本公司以货币资金认缴注册资本25500万元，持有甬舟复线公司51%股权，享有51%表决权。

公司根据《企业会计准则第33号——合并财务报表》，将浙商证券及下属子公司作为管理人且可变回报重大的结构化主体纳入合并报表范围。浙商证券及下属子公司综合评估因持有份额而享有的回报以及作为资产管理计划管理人的管理人报酬是否将使浙商证券及下

属子公司面临可变回报的影响重大，并据此判断浙商证券及下属子公司是否为资产管理计划的主要责任人。2025 年 1-9 月新纳入合并范围的结构化主体包括：浙商聚金同创 MOM1 号单一资产管理计划、浙商期货九紫3号集合资产管理计划、浙商琇水（杭州）股权投资基金合

第141页共185页伙企业(有限合伙)、浙商期货泰丰1号单一资产管理计划、浙商汇金红利精选混合型发起式

证券投资基金、浙商期货景上源5号集合资产管理计划、浙商聚金致远全景1号单一资产管理计划和浙商聚金致远全景2号单一资产管理计划。

2)2024年度

公司根据《企业会计准则第33号——合并财务报表》，将浙商证券及下属子公司作为管理人且可变回报重大的结构化主体纳入合并报表范围。浙商证券及下属子公司综合评估因持有份额而享有的回报以及作为资产管理计划管理人的管理人报酬是否将使浙商证券及下

属子公司面临可变回报的影响重大，并据此判断浙商证券及下属子公司是否为资产管理计划的主要责任人。2024年度新纳入合并范围的结构化主体包括：浙商期货周周聚利1号集合资产管理计划、浙商精选 FOF1 号资产管理计划、浙商期货量化优选 FOF5 号集合资产管理计

划、浙商期货九紫1号集合资产管理计划、浙商聚金嘉融高投基金（合肥）合伙企业（有限合伙）、浙江浙商八婺专精股权投资基金合伙企业（有限合伙）。

(2)合并范围的减少

1)2025年1-9月

公司根据《企业会计准则第33号——合并财务报表》，将浙商证券及下属子公司作为管理人且可变回报重大的结构化主体纳入合并报表范围。上期纳入合并范围的结构化主体浙商期货融畅 10号单一资产管理计划、浙商期货幻方精选 FOF3号资产管理计划因在 2025年 1-9月清算或产生的可变回报对浙商证券不再重大，2025年9月末不再纳入合并范围。

2)2024年度

龙丽丽龙公司吸收合并本公司原子公司黄衢南公司，黄衢南公司于2024年5月17日办妥工商注销登记。

公司根据《企业会计准则第33号——合并财务报表》，将浙商证券及下属子公司作为管理人且可变回报重大的结构化主体纳入合并报表范围。上期纳入合并范围的结构化主体浙商期货融畅2号单一资产管理计划、浙商期货融畅6号单一资产管理计划、浙商期货融畅11

号单一资产管理计划、浙商期货融畅14号单一资产管理计划、浙商期货融畅15号单一资产

管理计划、浙商期货鸿渐1号单一资产管理计划、浙商期货墨白12号集合资产管理计划、

浙商期货期权 FOF1 号集合资产管理计划、浙商期货精选 FOF11 号集合资产管理计划、浙商

期货幻方精选 FOF5 号资产管理计划、浙商期货启林百解 CTA 进取 1 号集合资产管理计划因

在2024年清算或产生的可变回报对浙商证券不再重大，2024年末不再纳入合并范围。

第142页共185页4.在子公司的所有者权益份额发生变化但仍控制子公司的交易

(1)在子公司的所有者权益份额发生变化的情况说明

1)2025年1-9月

上三公司其他投资者对上三公司实缴出资，本公司实缴资本占比下降及享有新股东投入资本的份额，导致资本公积增加791251878.20元。

2)2024年度

浙商证券2022年公开发行“浙商证券股份有限公司2022年可转换公司债券”，本期部分浙商证券可转债转股，公司持有的股权比例由40.3384%下降至34.2036%。公司持有的股权比例下降及享有新股东投入资本的份额，导致资本公积增加，导致资本公积增加

1283411876.55元。

(2)交易对于少数股东权益及归属于母公司所有者权益的影响

2025年1-9月2024年度

项目上三公司浙商证券

购买成本/处置对价现金

减：按取得/处置的股权比例计算的子公司净资产份额

差额791251878.201283411876.55

其中：调整资本公积791251878.201283411876.55

5.重要的非全资子公司

(1)明细情况

1)2025年1-9月

少数股东当期归属于当期向少数股东期末累计序号企业名称

持股比例(%)少数股东的损益分配的股利少数股东权益

1上三公司38.750346792291.3511335174456.92

浙商证券

253.54351298973851.71473263763.8229096087157.20

(含国都证券)

2)2024年度

少数股东当期归属于当期向少数股东期末累计序号企业名称

持股比例(%)少数股东的损益分配的股利少数股东权益

1上三公司26.375415960387.60268798276.005797281409.70

2浙商证券53.54351124093979.56361111829.8223085187431.35

第143页共185页(2)重要非全资子公司的主要财务信息

上三公司[注]浙商证券[注]项目

2025.9.302024.12.312025.9.302024.12.31

流动资产202870119431.69137099943888.68191500867159.88132455729104.57

非流动资产28965514840.1223196546026.4427519329012.7621623078874.70

资产合计231835634271.81160296489915.12219020196172.64154078807979.27

流动负债149539621264.41101031300153.21139870122367.3392626517144.03

非流动负债23116319452.1217053456579.2232191602045.0524934836233.21

负债合计172655940716.53118084756732.43172061724412.38117561353377.24

营业收入6110823468.707349095299.515440629302.096284712687.04

净利润2488142882.392529298758.072178092576.222007653754.46

综合收益总额2441167654.282883599497.472121474596.552361954493.86

经营活动现金流量10687.243.066.2011691237413.715445337947.306287600355.51

[注]所列主要财务信息为合并财务报表数据。

6.在合营企业或联营企业中的权益

(1)重要的合营企业或联营企业

1)基本情况

联营企业主要持股比例（%）对合营企业或联注册地业务性质营企业投资的会名称经营地直接间接计处理方法

沪农商行上海市上海市银行业4.9553权益法核算交通集团财

浙江杭州浙江杭州金融业20.08权益法核算务公司

杭宁高速浙江湖州浙江湖州道路运输业30.00权益法核算资本市场

国都证券北京市北京市[注][注]服务中欧基金管

上海市上海市基金管理20.00权益法核算理有限公司

[注]截至2024年末，浙商证券持有国都证券199704.31万股折34.2546%股权，按权益法进行核算。2025年3月浙商证券新增取得国都证券3000万股折0.5146%股权，经国都证券2025年4月27日第二届董事会第三十二次会议（临时会议）及2025年5月15日2025

年第一次临时股东会决议通过，国都证券董事会完成换届。换届后，浙商证券在国都证券董

事会中提名委派的董事过半数，成为国都证券控股股东。浙商证券自2025年5月取得国都

第144页共185页证券控制权，将其纳入合并范围

2)持有20%以下表决权但具有重大影响，或者持有20%或以上表决权但不具有重大影响

的依据

本公司在沪农商行派有1名董事，能够参与沪农商行的财务和经营决策，具有重大影响，故采用权益法核算。

(2)重要合营企业的主要财务信息

1)沪农商行

沪农商行

项目2025.9.30/2024.12.31/

2025年1-9月2024年度

资产合计1558094380000.001487809495000.00

负债合计1427881706000.001359827664000.00

归属于母公司所有者权益125924448000.00123836410000.00

按持股比例计算的净资产份额6239934171.746136465624.73

调整事项57336.76

对联营企业权益投资的账面价值6239934171.746136522961.49存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值

营业收入19831464000.0026641344000.00

归属于母公司的净利润10567377000.0012288156000.00

归属于母公司股东的其他综合收益的税后净额-4290782000.005083884000.00

归属于母公司股东的综合收益总额6276595000.0017372040000.00

本期收到的来自联营企业的股利207415379.51295351853.78

2)交通集团财务公司

交通集团财务公司

项目2025.9.30/2024.12.31/

2025年1-9月2024年度

资产合计57376431435.9650106444969.47

负债合计48576993415.9241266141456.38

归属于母公司所有者权益8799438020.048840303513.09

按持股比例计算的净资产份额1766927154.421775132945.43

第145页共185页调整事项-197982.42

对联营企业权益投资的账面价值1766927154.421774934963.01存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值

营业收入987257611.08805705333.10

归属于母公司的净利润356715498.48433404119.46

归属于母公司股东的其他综合收益的税后净额-7517284.02

归属于母公司股东的综合收益总额349198214.46433404119.46

本期收到的来自联营企业的股利78324792.4823711494.08

3)杭宁高速

杭宁高速

项目2025.9.30/2024.12.31/

2025年1-9月2024年度

流动资产1067590606.171001393308.91

非流动资产1899211436.922083338064.19

资产合计2966802043.093084731373.10

流动负债562590119.70372886595.83

非流动负债57311350.6038440467.26

负债合计619901470.30411327063.09

归属于母公司所有者权益2346900572.792673404310.01

按持股比例计算的净资产份额704070171.84802021293.00

调整事项1083704852.661197115825.61

对联营企业权益投资的账面价值1787775024.501999137118.61存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值

营业收入1209390199.621787183163.08

净利润701159442.991027663180.21其他综合收益

综合收益总额701159442.991027663180.21

本期收到的来自联营企业的股利308151294.43297963921.14

4)国都证券

项目2025.9.30/2025年1-9月2024.12.31/2024年度

第146页共185页资产合计36270387789.22

负债合计24827510467.51

归属于母公司所有者权益11284771070.88

按持股比例计算的净资产份额3865553078.82

调整事项1383713013.53

对联营企业权益投资的账面价值5249266092.35存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值

营业收入412447162.69

净利润185530891.81

其他综合收益623344.23

综合收益总额186154236.04本期收到的来自联营企业的股利

[注]根据中国证券登记结算有限责任公司出具的《证券过户登记确认书》，浙商证券于

2024年12月26日完成受让的国都证券1997043125股股份的过户登记。2025年1-9月

国都证券营业收入、净利润、其他综合收益、综合收益总额系2025年1月1日至2025年5月取得国都证券控制权期间之金额

5)中欧基金管理有限公司

项目2025.9.30/2025年1-9月资产合计8873179693.06

负债合计3560761818.84

归属于母公司所有者权益5257699966.77

按持股比例计算的净资产份额1051539993.35

调整事项1898706828.31

对联营企业权益投资的账面价值2950246821.66存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值

营业收入2018084483.73

净利润483619995.88

其他综合收益-774834.15

综合收益总额482845161.73

第147页共185页本期收到的来自联营企业的股利

[注]中欧基金管理有限公司2025年1-9月营业收入、净利润、其他综合收益、综合收益总额系2025年5月成为本公司联营企业起至2025年9月末之金额

(3)不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

2025.9.30/2024.12.31/

项目

2025年1-9月2024年度

合营企业

投资账面价值合计2678542067.932400436418.12下列各项按持股比例计算的合计数

净利润136505649.81130742263.59其他综合收益

综合收益总额136505649.81130742263.59联营企业

投资账面价值合计1982001093.222050878136.64下列各项按持股比例计算的合计数

净利润46958394.2894352705.71其他综合收益

综合收益总额46958394.2894352705.71

7.在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

(1)未纳入合并财务报表范围的结构化主体的基础信息

2025年9月30日，与本公司相关联、但未纳入本公司合并财务报表范围的结构化主体

主要从事证券、期货等投资业务。这类结构化主体2025年9月30日的资产总额为

113068766612.39元。

2024年12月31日，与本公司相关联、但未纳入本公司合并财务报表范围的结构化主

体主要从事证券、期货等投资业务。这类结构化主体2024年12月31日的资产总额为

106670370113.46元。

(2)与权益相关资产负债的账面价值和最大损失敞口财务报表列报账面价值最大损失敞口项目

项目2025.9.302024.12.312025.9.302024.12.31

公募基金交易性金融资产192585594.29164718251.30192585594.29164718251.30

第148页共185页财务报表列报账面价值最大损失敞口项目

项目2025.9.302024.12.312025.9.302024.12.31

券商资管计划交易性金融资产356948496.18477180451.01356948496.18477180451.01

私募基金交易性金融资产139373986.89139373986.89

股权投资交易性金融资产11900000.0011900000.00

合计700808077.36641898702.31700808077.36641898702.31

(3)最大损失敞口的确定方法本公司因投资上述基金和资产管理计划而可能遭受损失的最大风险敞口为其在报告日的账面价值。

(二)被重组方

1.企业集团的构成

(1)镇洋发展将宁波市镇海众利化工有限公司、台州市高翔化工有限公司2家子公司纳入合并财务报表范围。

(2)镇洋发展子公司基本情况

主要持股比例（%）子公司名称注册资本业务性质取得方式经营地直接间接宁波市镇海众利非同一控制下的

472万元浙江化工原料销售100.00

化工有限公司企业合并台州市高翔化工非同一控制下的

500万元浙江化工原料销售60.00

有限公司企业合并

八、政府补助

(一)新增的政府补助情况新增补助金额项目

2025年1-9月2024年度

与资产相关的政府补助106065363.001403716.00

其中：计入递延收益106065363.001403716.00

与收益相关的政府补助35610689.5145421119.29

其中：计入其他收益35610689.5145421119.29

合计141676052.5146824835.29

(二)涉及政府补助的负债项目

1.2025年1-9月

第149页共185页本期新增本期计入本期计入财务报表列报项目期初数补助金额其他收益金额营业外收入金额

递延收益63481731.69106065363.009696550.27

递延收益6209670.00776202.00

小计69691401.69106065363.0010472752.27（续上表）

本期冲减成本期冲减与资产/收益财务报表列报项目其他变动期末数本费用金额资产金额相关

递延收益159850544.42与资产相关

递延收益5433468.00与收益相关

小计165284012.42

2.2024年度

本期新增本期计入本期计入财务报表列报项目期初数补助金额其他收益金额营业外收入金额

递延收益91776960.701403716.0029698945.01

递延收益7244606.001034936.00

小计99021566.701403716.0030733881.01（续上表）

本期冲减成本期冲减与资产/财务报表列报项目其他变动期末数本费用金额资产金额收益相关

递延收益63481731.69与资产相关

递延收益6209670.00与收益相关

小计69691401.69

(三)计入当期损益的政府补助金额

项目2025年1-9月2024年度

计入其他收益的政府补助金额46083441.7876155000.30

合计46083441.7876155000.30

九、与金融工具相关的风险

本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得平衡，将风险对本公司经营业绩的负面影响降至最低水平，使股东和其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本

第150页共185页公司风险管理的基本策略是确认和分析本公司面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和

进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围内。

本公司在日常活动中面临各种与金融工具相关的风险，主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。管理层已审议并批准管理这些风险的政策，概括如下。

(一)信用风险

信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。

1.信用风险管理实务

(1)信用风险的评价方法公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，公司考虑在无须付出不必要的额外成本或努力即可获得合理且有依据的信息，包括基于历史数据的定性和定量分析、外部信用风险评级以及前瞻性信息。公司以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。

当触发以下一个或多个定量、定性标准时，公司认为金融工具的信用风险已发生显著增加：

1)定量标准主要为资产负债表日剩余存续期违约概率较初始确认时上升超过一定比例；

2)定性标准主要为债务人经营或财务情况出现重大不利变化、现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化并将对债务人对公司的还款能力产生重大不利影响等。

(2)违约和已发生信用减值资产的定义

当金融工具符合以下一项或多项条件时，公司将该金融资产界定为已发生违约，其标准与已发生信用减值的定义一致：

1)债务人发生重大财务困难；

2)债务人违反合同中对债务人的约束条款；

3)债务人很可能破产或进行其他财务重组；

4)债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况

下都不会做出的让步。

2.预期信用损失的计量

预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。公司考虑历

第151页共185页史统计数据（如交易对手评级、担保方式及抵质押物类别、还款方式等）的定量分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。

3.金融工具损失准备期初余额与期末余额调节表详见本财务报表附注六(一)6、六

(一)9、六(一)14和六(一)15之说明。

4.信用风险敞口及信用风险集中度

本公司的信用风险主要来自货币资金和应收款项。为控制上述相关风险，本公司分别采取了以下措施。

(1)货币资金

本公司将银行存款和其他货币资金存放于信用评级较高的金融机构，故其信用风险较低。

(2)应收款项

本公司持续对采用信用方式交易的客户进行信用评估。根据信用评估结果，本公司选择与经认可的且信用良好的客户进行交易，并对其应收款项余额进行监控，以确保本公司不会面临重大坏账风险。

本公司所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面价值。

(二)流动性风险

流动性风险，是指本公司在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。流动性风险可能源于无法尽快以公允价值售出金融资产；或者源于对方无法偿还其合同债务；或者源于提前到期的债务；或者源于无法产生预期的现金流量。

为控制该项风险，本公司综合运用银行借款等多种融资手段，并采取长、短期融资方式适当结合，优化融资结构的方法，保持融资持续性与灵活性之间的平衡。本公司已从多家商业银行取得银行授信额度以满足营运资金需求和资本开支。

金融负债按剩余到期日分类

单位：万元

2025.9.30

项目

账面价值未折现合同金额1年以内1-3年3年以上

银行借款1800866.891993189.74369226.58659222.40964740.76

拆入资金415865.76415946.73415946.73

交易性金融负债53995.8453995.8453995.84

应付票据19664.0719664.0719664.07

第152页共185页应付账款175168.19175168.19175168.19卖出回购金融资

3077807.053078616.333078616.33

产款

代理买卖证券款4401478.014401478.014401478.01

其他应付款857387.01857387.01857387.01

长期应付款124.95124.95124.95

应付债券3530999.503650586.051313705.202073141.64263739.21

租赁负债61409.1165332.5619252.0729251.2916829.20

其他流动负债4573868.544577508.644577508.64

小计18968634.9219288998.1215281948.672761615.331245434.12（续上表）

2024.12.31

项目

账面价值未折现合同金额1年以内1-3年3年以上

银行借款1717920.7519104510.043025428.666477553.359601528.03

拆入资金175000.00175044.81175044.81

交易性金融负债48055.3148055.3148055.31

应付票据15776.2415776.2415776.24

应付账款137662.52137662.52137662.52卖出回购金融资

2313945.012314163.972314163.97

产款

代理买卖证券款2995906.582995906.582995906.58

其他应付款876379.12876379.12876379.12

长期应付款124.95124.95124.95

应付债券3165131.953282772.411511973.801494322.36276476.25

租赁负债39409.4843731.0614865.5920098.208767.27

其他流动负债2572176.372577481.862577481.86

小计14057488.2831571608.8713692738.467991973.919886896.50

(三)市场风险

市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险。

市场风险主要包括利率风险和外汇风险。

1.利率风险

第153页共185页利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。

固定利率的带息金融工具使本公司面临公允价值利率风险，浮动利率的带息金融工具使本公司面临现金流量利率风险。本公司根据市场环境来决定固定利率与浮动利率金融工具的比例，并通过定期审阅与监控维持适当的金融工具组合。

2.外汇风险

外汇风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。

本公司面临的汇率变动的风险主要与本公司外币货币性资产和负债有关。对于外币资产和负债，如果出现短期的失衡情况，本公司会在必要时按市场汇率买卖外币，以确保将净风险敞口维持在可接受的水平。

本公司外币货币性资产和负债情况详见本财务报表附注六(三)1之说明。

十、公允价值的披露

(一)以公允价值计量的资产和负债的公允价值明细情况

1.2025年9月30日

公允价值

项目第一层次公允第二层次公允第三层次公允合计价值计量价值计量价值计量持续的公允价值计量

1.交易性金融资产和其他非

12344992606.3434355117305.77589805024.5247289914936.63

流动金融资产分类为以公允价值计量且

2888061200.0621903670112.264500000.0024796231312.32

其变动计入当期损益的金融资产

债务工具投资2557745337.00112865715.06500602609.353171213661.41

权益工具投资659845732.42659845732.42

衍生金融资产6899186069.2811678735746.0384702415.1718662624230.48

其他15514078774.6315514078774.63

2.其他债权投资5226907150.564449470.005231356620.56

3.其他权益工具投资

4.应收款项融资4673246.571407502050.901412175297.47

持续以公允价值计量的资产总额4673246.57872216931.73876890178.30

4.交易性金融负债872216931.73872216931.73

(1)交易性金融负债4673246.574673246.57

第154页共185页衍生金融负债535285119.17535285119.17

其他535285119.17535285119.17

(2)指定为以公允价值计量

且其变动计入当期损益的金4673246.571407502050.901412175297.47融负债结构化主体其他投资者

12344992606.3434355117305.77589805024.5247289914936.63

享有的份额

持续以公允价值计量的负债总额12344992606.3434355117305.77589805024.5247289914936.63

2.2024年12月31日

公允价值

项目第一层次公允第二层次公允第三层次公允合计价值计量价值计量价值计量持续的公允价值计量

1.交易性金融资产和其他非

23623514592.5212509332326.27460361711.8536593208630.64

流动金融资产分类为以公允价值计量且

23623514592.5212509332326.27460361711.8536593208630.64

其变动计入当期损益的金融资产

债务工具投资16016885231.203808023882.704500000.0019829409113.90

权益工具投资1805176762.11113327587.621918504349.73

衍生金融资产570643838.35570643838.35

其他5801452599.218017337017.60455861711.8514274651328.66

2.其他债权投资12435027643.9012435027643.90

3.其他权益工具投资1699046656.689712800.002789060.001711548516.68

4.应收款项融资355575848.10355575848.10

持续以公允价值计量的资产总额37757588893.1012519045126.27818726619.9551095360639.32

4.交易性金融负债1697627.381067327758.341069025385.72

(1)交易性金融负债1697627.38588472252.00590169879.38

衍生金融负债588472252.00588472252.00

其他1697627.381697627.38

(2)指定为以公允价值计量

且其变动计入当期损益的金478855506.34478855506.34融负债结构化主体其他投资者

478855506.34478855506.34

享有的份额

持续以公允价值计量的负债总额1697627.381067327758.341069025385.72

(二)持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据

本公司持有的第一层次公允价值计量的交易性金融资产为在活跃市场上交易的股票、债

第155页共185页券、公募基金等，本公司以其活跃市场报价确定其公允价值。

(三)持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息本公司持有的第二层次公允价值计量的交易性金融资产为采用第三方估值机构估值系

统报价的债券投资、不存在公开市场的债务、权益工具投资及结构化主体等。对于采用第三方估值机构估值系统报价的债券投资，第三方估值机构在形成报价过程中采用了反映市场状况的可观察输入值。对于不存在公开市场的债务、权益工具投资及结构化主体等，采用估值技术（包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等）确定其公允价值。

(四)持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用管理层自对手方处获取估值报价，或使用估值技术确定其公允价值，包括现金流贴现分析、净资产价值、市场可比法和期权定价模型等。这些金融工具的公允价值可能基于对估值有重大影响的不可观测输入值，公司将其分

为第三层。不可观测输入值包括加权平均资本成本、流动性贴现、市净率、预计担保物的可收回金额等。

(五)持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感性分析

1.2025年1-9月

项目交易性金融资产其他权益工具投资

2025年1月1日460361711.852789060.00

本年购入41500000.00

本年因合并转入141117025.391680000.00

本年出售及结算57496829.28

转入第三层级

转出第三层级

本年损益影响合计4323116.56

本年其他综合收益影响合计-19590.00

2025年9月30日589805024.524449470.00

第156页共185页对于期末持有的资产和承担的负债

4323116.56

计入报告期间收益或损失总额

2.2024年度

项目交易性金融资产其他权益工具投资

2024年1月1日253233434.852.759.330.00

本年购入202400000.0029730.00

本年出售及结算200000.00

转入第三层级

转出第三层级

本年损益影响合计4928277.00本年其他综合收益影响合计

2024年12月31日460361711.852789060.00

对于期末持有的资产和承担的负债

4928277.00

计入报告期间收益或损失总额

(六)不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

本公司不以公允价值计量的金融资产和金融负债主要包括：货币资金、应收账款、其他

应收款、债权投资、长期应收款、短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、长期借款、

应付债券、租赁负债等，其账面价值与公允价值差异较小。

十一、关联方及关联交易

(一)关联方情况

1.本公司的母公司情况

(1)本公司的母公司母公司对本母公司对本母公司名称注册地业务性质注册资本公司的持股公司的表决

比例(%)权比例(%)交通基础设施

交通集团浙江杭州316亿元66.4966.49

投资、经营等

(2)本公司最终控制方是交通集团。

2.本公司的子公司情况详见本财务报表附注七之说明。

3.本公司的合营和联营企业情况

第157页共185页本公司重要的合营或联营企业详见本财务报表附注七之说明。报告期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下：

合营或联营企业名称与本公司关系

交通集团财务公司交通集团下属公司，本公司联营企业杭宁高速交通集团下属公司，本公司联营企业浙江绍兴嵊新高速公路有限公司本公司合营企业杭州协安实业投资有限公司本公司联营企业浙江温州甬台温高速公路有限公司本公司联营企业浙商基金管理有限公司本公司联营企业中欧基金管理有限公司本公司联营企业

4.本公司的其他关联方情况

其他关联方名称其他关联方与本公司关系浙江交通科技股份有限公司交通集团下属公司浙江高信技术股份有限公司交通集团下属公司浙江数智交院科技股份有限公司交通集团下属公司浙江台州沈海高速公路有限公司交通集团下属公司

浙江省商业集团有限公司(以下简称商业集团)交通集团下属公司

浙江交投科教集团有限公司(曾用名浙江交投人才发展集交通集团下属公司

团有限公司)浙商财产保险股份有限公司交通集团下属公司浙江省交投控股集团有限公司交通集团下属公司浙江交投物流集团有限公司交通集团下属公司浙江路产城发展集团有限公司交通集团下属公司嘉兴公路建设投资有限公司交通集团下属公司浙商中拓集团股份有限公司交通集团下属公司浙江省铁路发展控股集团有限责任公司交通集团下属公司浙江交投高速公路建设管理有限公司交通集团下属公司德清县杭绕高速有限公司交通集团下属公司杭州三通道南接线工程有限公司交通集团下属公司

申嘉湖杭公司原子公司，现联营公司控制的公司

第158页共185页持有本公司5%以上股权的股东、在本招商局公路网络科技控股股份有限公司公司董事会派驻一名董事；持有乍嘉苏

公司45%股权的股东浙江杭宣高速公路有限公司交通集团下属公司浙江宁波甬台温高速公路有限公司交通集团下属公司浙江舟山北向大通道有限公司交通集团下属公司浙江杭甬复线宁波一期高速公路有限公司交通集团下属公司浙江杭绍甬高速公路有限公司交通集团下属公司浙江交投高速公路运营管理有限公司交通集团下属公司浙江交工宏途交通建设有限公司交通集团下属公司浙江省经济建设投资有限公司交通集团下属公司浙江省海运集团股份有限公司交通集团下属公司香港浙经有限公司交通集团下属公司浙江浙商汇融私募基金管理有限公司交通集团下属公司浙江浙商金控有限公司交通集团下属公司浙江台州甬台温高速公路有限公司交通集团下属公司浙江交投交通建设管理有限公司交通集团下属公司浙江省交通集团技术研究总院有限责任公司交通集团下属公司浙江交通资源投资集团有限公司交通集团下属公司

(二)关联交易情况

1.购销商品、提供和接受劳务的关联交易

(1)采购商品和接受劳务的关联交易

1)日常、专项养护工程及路产维修项目

本公司及下属子分公司的部分日常、专项养护工程及路产维修项目由交通集团下属公司承接，交易金额如下：

委托方受托方2025年1-9月2024年度浙江交通科技股份有

本公司及下属子分公司420991677.00535340076.75限公司

2)机电设备升级改造项目

本公司及下属子分公司的部分机电设备升级改造、系统维护及相关设计工程项目由交通

集团下属承接，交易金额如下：

第159页共185页委托方受托方2025年1-9月2024年度浙江高信技术股份有

本公司及下属子分公司68318601.1051973998.70限公司浙江交通科技股份有

本公司及下属子分公司6063236.139842970.40限公司浙江数智交院科技股

本公司及下属子分公司8906837.4453169374.05份有限公司

3)高速公路新建与改扩建相关

本公司及下属子分公司的部分高速公路新建与改扩建相关业务由交通集团下属承接，交易金额如下：

委托方受托方交易内容2025年1-9月2024年度浙江数智交院科

甬金公司勘探设计费115108048.11技股份有限公司甬金高速公路金华浙江交通科技股

甬金公司段改扩建工程款122609240.3268697476.00份有限公司

(含开工预付款)浙江数智交院科

乍嘉苏公司勘探设计费2550000.0059320235.80技股份有限公司乍嘉苏高速公路改浙江交通科技股

乍嘉苏公司扩建工程款(含开71143028.5749739953.08份有限公司

工预付款)浙江台州沈海高补充耕地三类指标

乍嘉苏公司100215165.00速公路有限公司调剂费

4)交安设施改造建设项目

本公司及下属子分公司的部分高速公路护栏改造提升工程、公路附属设施综合整治工程、

房建改造项目由交通集团下属公司承接，交易金额如下：

委托方受托方2025年1-9月2024年度浙江交通科技股份有

本公司及下属子分公司21241730.11162185833.35限公司

本公司及下属子分公司交通集团1232807.85

本公司及下属子分公司商业集团635522.7896408.00

5)路面检测及桥梁检测工程

本公司及下属子分公司的部分路面检测及桥梁检测工程由交通集团下属公司承接，交易金额如下：

委托方受托方2025年1-9月2024年度浙江数智交院科技股

本公司及下属子分公司1933108.0914308832.86份有限公司

6)零星采购

第160页共185页本公司及下属子分公司的财产保险、零星用品采购、物业食堂服务、水电能耗服务、车

位租赁、招标采购代理等项目由交通集团下属公司提供服务，交易金额如下：

委托方受托方2025年1-9月2024年度浙江交投科教集团有限

41292540.25842277.35

公司浙商财产保险股份有限

24279124.7714013493.37

公司

商业集团18855077.3615245711.26浙江省交投控股集团有

16343861.5820794830.75

限公司浙江交投物流集团有限

7473823.0721553909.79

公司浙江交通科技股份有限

1411230.95

公司

本公司及下属子分公司交通集团981321.884026714.34浙江路产城发展集团有

853947.00908232.00

限公司嘉兴公路建设投资有限

492330.00

公司浙商中拓集团股份有限

208835.78198505.02

公司浙江省铁路发展控股集

174000.00225000.00

团有限责任公司浙江交投高速公路建设

16037.74108000.00

管理有限公司浙江绍兴嵊新高速公路

14565.5611840.27

有限公司

(2)出售商品和提供劳务的关联交易关联交易

销售方购买方2025年1-9月2024年度内容

徽杭公司交通集团饮用水1226239.49442203.98

浙江大酒店交通集团下属公司餐饮住宿740025.481341900.95

本公司交通集团下属公司培训11619.41浙江交通科技股份有

清障公司清障施救621148.59限公司

甬金公司交通集团监测系统36037.74浙江交通科技股份有

甬金公司水电能耗28974.3419967.26限公司

第161页共185页德清县杭绕高速有限公路智能分

之江智能公司1042582.24公司析算法相关公路智能分

之江智能公司杭宁高速8563679.24析算法相关杭州三通道南接线工公路智能分

之江智能公司368930.54程有限公司析算法相关嘉兴市嘉萧高速公路公路智能分

之江智能公司68396.23投资开发有限公司析算法相关公路智能分

之江智能公司交通集团1567411.09析算法相关公路智能分

之江智能公司申嘉湖杭公司1225509.27析算法相关招商局公路网络科技公路智能分

之江智能公司233668.87控股股份有限公司析算法相关浙江高信技术股份有公路智能分

之江智能公司4546839.221655872.44限公司析算法相关浙江杭宣高速公路有公路智能分

之江智能公司243396.22限公司析算法相关浙江宁波甬台温高速公路智能分

之江智能公司451139.58公路有限公司析算法相关浙江绍兴嵊新高速公公路智能分

之江智能公司219811.32路有限公司析算法相关浙江数智交院科技股公路智能分

之江智能公司410619.47份有限公司析算法相关浙江舟山北向大通道公路智能分

之江智能公司365094.34有限公司析算法相关浙江交投物流集团有

镇洋发展聚氯乙烯3497123.952378761.09限公司

2.关联受托管理

(1)公司受托管理情况

本公司受关联方委托对部分高速公路进行管理，交易金额如下：

委托方受托资产类型2025年1-9月2024年度杭宁高速公路的经营

杭宁高速3820754.735094339.61管理活动申苏浙皖高速公路的

交通集团2945376.654264994.74经营管理活动浙江宁波甬台温高速甬台温高速公路宁波

2105487.443586893.81

公路有限公司段的经营管理活动浙江绍兴嵊新高速公白峰岭隧道的经营管

1082048.812082782.58

路有限公司理活动

第162页共185页德清县杭绕高速有限杭绕高速经营管理活

1404999.591415094.35

公司动浙江杭宣高速公路有杭宣高速经营管理活

2051181.373155370.66

限公司动杭州三通道南接线工

南接线经营管理活动933931.421371137.54程有限公司浙江舟山北向大通道富翅门大桥段的经营

953709.391458016.82

有限公司管理活动嘉兴市嘉萧高速公路

北接线经营管理活动637688.34611342.74投资开发有限公司浙江杭甬复线宁波一杭甬复线一期项目的

2082492.982329716.01

期高速公路有限公司运营养护管理业务浙江杭绍甬高速公路杭绍甬高速杭绍段的

1320046.291765516.04

有限公司经营管理活动

小计19337717.0127135204.90

3.服务区经营服务及服务区公共服务经营管理

(1)本公司及下属子分公司的部分公路服务区经营管理、服务区公共设施设备日常维护

维修服务等服务由交通集团下属公司提供服务，交易金额如下：

委托方受托方关联交易内容2025年1-9月2024年度本公司及下属子

商业集团服务区相关收入7428503.1612117989.43分公司本公司及下属子

商业集团服务区相关成本750000.0010980000.00分公司

(2)2023年3月30日、2023年12月8日，本公司与浙江大酒店、浙江省交投控股集

团有限公司签订《浙江大酒店项目协同管理服务协议》及其补偿协议，根据协议约定，公司和浙江大酒店将浙江大酒店的运营管理权限全权委托给浙江省交投控股集团有限公司，服务期限自2023年4月1日起至2025年12月31日。2024年9月9日，本公司、浙江大酒店与浙江省交投控股集团有限公司签订《浙江大酒店项目协同管理服务之解除协议》，约定原协议及补充协议解除日为2024年5月31日，浙江省交投控股集团有限公司向浙江大酒店支付 GOP 补偿款 17433387.05 元。

4.关联租赁情况

(1)房屋租赁

出租方承租方租赁资产2025年1-9月2024年度本公司及下浙江交通科技股份有

闲置用房285527.15113142.86属子分公司限公司

第163页共185页浙江高信技术股份有

164761.89102857.13

限公司

商业集团57791.2344952.38浙江交投物流集团有

2026251.31

限公司

交通集团794311.93

(2)广告经营权租赁情况

出租方承租方租赁资产2025年1-9月2024年度本公司及下

商业集团广告位238285.70636380.95属子分公司

(3)其他租赁情况

出租方承租方租赁资产2025年1-9月2024年度龙丽丽龙公浙江路产城发展集团通信管道通

87400.00296685.00

司有限公司道租赁

5.关联委托管理

(1)本公司将龙丽丽龙高速、黄衢南高速的经营管理业务委托浙江交投高速公路运营管

理有限公司负责，交易金额如下：

2025年

委托方委托资产类型2024年度

1-9月

龙丽丽龙、黄衢南高

龙丽丽龙公司9310000.009460000.00速的经营管理活动2025年9月，龙丽丽龙公司与浙江交投高速公路运营管理有限公司签署《委托管理终止协议》，上述委托管理服务自2025年9月30日终止。

(2)根据德安公司与浙江交工宏途交通建设有限公司签订的《委托管理协议》，德安公

司将养护、运维工作委托给浙江交工宏途交通建设有限公司实施。委托管理期限自2021年

2月11日至2024年2月10日(展期至2027年2月10日)，交易金额如下：

委托方委托内容2025年1-9月2024年度

德安公司养护、运维工作3739776.002098226.00

6.关联担保

(1)本公司及子公司作为担保方

本公司为浙江绍兴嵊新高速公路有限公司提供担保，具体情况如下：

担保担保担保是否已担保方被担保方担保金额起始日到期日经履行完毕

第164页共185页浙江绍兴嵊新高

本公司[注]2023-9-272030-9-30否速公路有限公司

[注]截至2025年9月30日，本公司担保余额18500.00万元

(2)本公司及子公司作为被担保方

龙丽丽龙公司与国家开发银行、中国建设银行、中国银行和交通集团财务公司签订银团

融资再安排合同，由交通集团为公司提供保证，担保期限为2021年8月13日至2031年12月30日。截至2024年12月31日，该合同项下借款余额为377500万元；截至2025年9月30日，该合同项下借款余额为355000万元。

舟山公司与银行签订融资再安排贷款合同。合同约定由交通集团为舟山公司提供保证，担保期限为2021年7月15日至2034年12月20日。截止2024年12月31日，该合同项下借款余额为497590万元；截至2025年9月30日，该合同项下借款余额为478329万元。

7.关联资金交易

(1)本公司通过交通集团财务公司取得浙江交投物流集团有限公司借款，担保方式为信用借款，具体情况如下：

委托方借款金额年利率期限利息备注浙江交投物流

2023.7.21-到期一次还本，

集团有限公司50810229.003.00%2024年度利息支出829900.45元

2024.7.15按年结息

[注]

[注]委托贷款已于2024年7月结清

(2)原黄衢南公司通过交通集团财务公司取得交通集团借款，担保方式为信用借款，具

体情况如下：

委托方借款金额年利率期限利息备注

2023.3.7-到期一次还本，

交通集团[注]2300000000.004.35%2024年度利息支出35350166.68元

2024.3.7按年结息

[注]委托贷款已于2024年3月结清

(3)乍嘉苏公司委托招商银行股份有限公司嘉兴分行向招商局公路网络科技控股股份

有限公司提供信用借款，具体情况如下：

委托方借款金额年利率期限利息备注

2021.9.3-

180000000.002.75%2025年1-9月利息收入1304245.28元

乍嘉苏公司2024.7.29到期一次还本，

2024年度利息收入3516509.43元

[注]2024.10.9-按年结息

180000000.002.00%

2025.4.8

第165页共185页2025.5.8-

180000000.001.65%

2025.6.26

[注]委托贷款已于2025年6月结清

(4)本公司及下属子公司与交通集团财务公司借款情况项目期初本金借入本金归还本金期末本金应计付利息

2025年1-9月682000000.00325000000.00397000000.00610000000.0016711837.48

2024年度1447558000.00315000000.001080558000.00682000000.0030111634.82

(5)根据本公司、镇洋发展与交通集团财务公司签订的金融服务协议，交通集团财务公司按公平合理的市场价格和一般商业条款对公司提供各类金融服务。报告期内关联交易情况如下：

期间存款余额利息收入手续费

2025年1-9月/

5008215551.7539037501.0924934.71

2025年9月30日

2024年度/

2992938918.0848225865.5727000.00

2024年12月31日

8.提供证券承销服务、财务顾问服务、证券保荐服务的关联交易

浙商证券为交通集团及部分下属公司提供证券承销服务、财务顾问服务、证券保荐服务、

代销金融产品服务，交易情况如下：

委托方交易内容2025年1-9月2024年度

浙江省经济建设投资有限公司财务顾问服务188679.25

浙江省海运集团股份有限公司财务顾问服务113207.55

商业集团财务顾问服务100000.00

浙江高信技术股份有限公司财务顾问服务264150.94

浙江交通科技股份有限公司证券保荐服务1179245.28

浙商基金管理有限公司代销金融产品服务942.07310.77

中欧基金管理有限公司代销金融产品服务3438221.75

9.提供基金席位的关联交易

关联方2025年1-9月2024年度

浙商基金管理有限公司管理的基金891296.04728986.06

中欧基金管理有限公司管理的基金25493289.87

10.现货的关联交易

第166页共185页关联方交易内容2025年1-9月2024年度

现货销售[注]251746880.07155439937.28

浙商中拓集团股份有限公司存货采购[注]202.771.347.7154284083.63

手续费1197474.80731926.23

商业集团现货销售[注]35032558.93

香港浙经有限公司手续费142353.5096428.48

中欧基金管理有限公司手续费353.11

[注]系开展标准仓单等业务相关的交易，公司将相关业务收取的对价与所出售标准仓单的账面价值的差额计入投资收益

11.关联方持有浙江浙商资管作为管理人募集设立的集合资产管理计划

(1)2025年1-9月关联方项目份额浙商汇金中高等级三个月定期开放债

442374812.51

券型证券投资基金交通集团财务公司浙商汇金安享66个月定期开放债券

299999000.00

型证券投资基金浙江浙商汇融私募基金管理浙商金惠周周优享1号集合资产管理

24124288.33

有限公司计划

浙江浙商金控有限公司杭徽基金10514708.00

合计777012808.84

(2)2024年度关联方项目份额

浙商汇金短债债券型证券投资基金202124397.95浙商汇金安享66个月定期开放债券型

299999000.00

证券投资基金交通集团财务公司浙商汇金中高等级三个月定期开放债

530849775.01

券型证券投资基金

浙商汇金聚兴一年定开债券发起式97464912.28

浙江浙商金控有限公司杭徽基金10514708.00浙江浙商汇融私募基金管理浙商金惠周周优享1号集合资产管理

24124288.33

有限公司计划

合计1165077081.57

12.关联方期权交易

第167页共185页浙期实业与浙商中拓集团股份有限公司及其子公司开展场外衍生品业务，报告期内实现

投资收益情况如下:

关联方2025年1-9月2024年度

浙商中拓集团股份有限公司-3415451.19-27063417.63

13.关键管理人员报酬

项目2025年1-9月2024年度

关键管理人员报酬1363.90万元1975.78万元

(三)关联方应收应付款项

1.应收关联方款项

2025.9.302024.12.31

项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备德清县杭绕高速有限

应收账款1250.006.253669440.00364949.00公司杭州三通道南接线工

应收账款41775.00208.8845375.00226.88程有限公司

应收账款交通集团180837.70133300.81450037.7038674.27

应收账款申嘉湖杭公司225648.651128.24招商局公路网络科技

应收账款247689.001238.45控股股份有限公司浙江高信技术股份有

应收账款3937840.0019689.20501240.002506.20限公司

应收账款杭宁高速255000.001275.00浙江杭宣高速公路有

应收账款38700.00193.5038700.00193.50限公司浙江交通科技股份有

应收账款210168.051050.84限公司浙江交投高速公路建

应收账款6000.0030.00设管理有限公司浙江交投科教集团有

应收账款1086893.005434.47633428.003167.14限公司浙江宁波甬台温高速

应收账款9550.0047.756900.0034.50公路有限公司浙江绍兴嵊新高速公

应收账款1146971.745734.8634950.00174.75路有限公司浙江省交通集团技术

应收账款研究总院有限责任公30229.00151.15司

第168页共185页浙江省交投控股集团

应收账款28713.00143.5747791.00238.96有限公司

应收账款商业集团6814257.8934071.296582260.00149805.00浙江数智交院科技股

应收账款8756.0043.786960.0034.80份有限公司浙江舟山北向大通道

应收账款47550.00237.7558050.00290.25有限公司浙商基金管理有限公

应收账款1328.016.64329.421.65司浙商基金管理有限公

应收账款288624.861443.12262271.241311.36司管理的基金中欧基金管理有限公

应收账款601099.193005.50司中欧基金管理有限公

应收账款16904681.6584523.41司管理的基金

小计31385225.09289322.7713066070.01565249.95

预付款项交通集团16500.00浙江高信技术股份有

预付款项7130543.46限公司浙江交投高速公路建

预付款项16037.74设管理有限公司浙江交投科教集团有

预付款项108822.25限公司浙江交投物流集团有

预付款项10930.1928755.51限公司浙江路产城发展集团

预付款项24828.0079671.00有限公司浙商财产保险股份有

预付款项1974021.711352354.87限公司

小计9281683.351460781.38德清县杭绕高速有限

其他应收款1489299.577446.501500000.007500.00公司杭州三通道南接线工

其他应收款989967.304949.841453405.807267.03程有限公司嘉兴市嘉萧高速公路

其他应收款675949.643379.75648023.303240.12投资开发有限公司

其他应收款交通集团3122099.2515610.504597294.4322986.47招商局公路网络科技

其他应收款110000.00550.00控股股份有限公司

其他应收款杭宁高速4050000.0020250.005400000.0027000.00

第169页共185页浙江杭绍甬高速公路

其他应收款1399249.076996.251871447.019357.24有限公司浙江杭宣高速公路有

其他应收款2174252.2510871.263344692.8916723.46限公司浙江杭甬复线宁波一

其他应收款1713542.778567.712469498.9712347.49期高速公路有限公司浙江交通科技股份有

其他应收款650749.553253.751584811.5175077.41限公司浙江交投物流集团有

其他应收款4140755.20206503.04限公司浙江路产城发展集团

其他应收款30000.0030000.0030000.0030000.00有限公司浙江宁波甬台温高速

其他应收款2231816.6811159.083802107.4419010.54公路有限公司浙江省交投控股集团

其他应收款1200000.00618600.001200000.00654300.00有限公司浙江台州甬台温高速

其他应收款49317.60246.59公路有限公司浙江舟山北向大通道

其他应收款1010931.955054.661545497.827727.49有限公司中欧基金管理有限公

其他应收款750000.00300000.00司管理的基金

小计21537175.631046385.8933697534.371099590.29一年内到期的非招商局公路网络科技

180000000.00

流动资产控股股份有限公司

小计180000000.00浙江交通科技股份有

其他非流动资产191979598.28118437429.08限公司

小计191979598.28118437429.08浙商中拓集团股份有

衍生金融资产139806.00限公司

小计139806.00

2.应付关联方款项

项目名称关联方2025.9.302024.12.31

短期借款交通集团财务公司150100833.3555033152.78

小计150100833.3555033152.78

长期借款交通集团财务公司255000000.00160000000.00

小计255000000.00160000000.00

一年内到期的非流动负债交通集团财务公司330489958.32467661313.89

第170页共185页小计330489958.32467661313.89

应付账款浙江高信技术股份有限公司46299011.9027980990.24

应付账款浙江交通科技股份有限公司371204906.29348873772.87

应付账款浙江交投高速公路建设管理有限公司58100.00101300.00

应付账款浙江交投高速公路运营管理有限公司8816000.00

应付账款浙江交投科教集团有限公司2554019.1848760.00

应付账款浙江交投物流集团有限公司7699676.58775931.55

应付账款浙江省交投控股集团有限公司123861.00

应付账款商业集团8866582.9213587773.71

应付账款浙江数智交院科技股份有限公司21619540.6635051505.84

应付账款浙江台州沈海高速公路有限公司100215165.00

应付账款浙商财产保险股份有限公司1883.38

应付账款交通集团29640.0065653.60

小计558548525.91435425548.81

预收款项德清县杭绕高速有限公司16257.00

预收款项杭州三通道南接线工程有限公司41775.00

预收款项杭宁高速749128.50

预收款项浙江杭宣高速公路有限公司38700.00

预收款项浙江交通资源投资集团有限公司4400.00

预收款项商业集团111000.00

预收款项浙商中拓集团股份有限公司10124160.01

小计10974420.51111000.00

合同负债浙江路产城发展集团有限公司613207.55

合同负债浙江数智交院科技股份有限公司259433.96259433.96

合同负债浙江高信技术股份有限公司79245.2879245.28

合同负债浙商中拓集团股份有限公司9857920.35

小计951886.7910196599.59

其他应付款嘉兴市嘉萧高速公路投资开发有限公司7324.40

其他应付款交通集团1990.00143599.96

第171页共185页其他应付款浙江高信技术股份有限公司17073449.0617287083.15浙江杭甬复线宁波一期高速公路有限公

其他应付款4794.96司

其他应付款浙江交通科技股份有限公司54592288.6865381234.00

其他应付款浙江交通资源投资集团有限公司50000.0050000.00

其他应付款浙江交投高速公路建设管理有限公司855399.96855399.96

其他应付款浙江交投交通建设管理有限公司13542.5913542.59

其他应付款浙江交投物流集团有限公司7784.07

其他应付款浙江宁波甬台温高速公路有限公司679593.83

其他应付款浙江绍兴嵊新高速公路有限公司5000.005000.00

其他应付款浙江省交投控股集团有限公司1808146.012050000.00

其他应付款商业集团1316428.99165735.10

其他应付款浙江数智交院科技股份有限公司1459122.611328672.96

其他应付款浙商财产保险股份有限公司9066.906793.80

其他应付款浙商中拓集团股份有限公司15213234.36

小计77189229.76103194998.18

衍生金融负债浙商中拓集团股份有限公司158456.25

小计158456.25

其他流动负债浙江省交投控股集团有限公司1788226.01

其他流动负债商业集团1278626.64

其他流动负债浙商中拓集团股份有限公司468440314.76285010471.79

小计471507167.41285010471.79

代理买卖证券款中欧基金管理有限公司2856.29

小计2856.29

十二、承诺及或有事项

(一)重要承诺事项

2023年，根据公司第九届董事会第二十四次会议和二〇二三年第二次临时股东大会决议、中国证券监督管理委员会《关于同意浙江沪杭甬高速公路股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕2473号）、香港联合交易所有限公司《招股章程无异第 172 页 共 185 页议函》，公司向全体内资股股东和在香港上市的外资股(H 股)股东按照每 10 股配售 3.8 股的比例分别定向增发人民币内资股和 H 股，减除发行费用人民币 30043749.75 元后，募集资金净额为人民币6098874018.41元。该募集资金将用于高速公路改扩建项目开支、补充流动资金及偿还借款等日常营运开支。

(二)或有事项

1.重大未决诉讼、仲裁

(1)浙商证券因洛娃公司债相关未决诉讼、仲裁

因洛娃科技涉嫌信息披露等违法违规事项，中国证监会对洛娃科技及相关责任人作出行政处罚并采取市场禁入措施。“15洛娃01”“16洛娃01”公司债持有人创金合信公司、北京佑瑞持公司、北京万亨隆公司、外贸信托公司等分别代表其管理的产品相继提起诉讼/仲裁

洛娃科技、洛娃科技实控人、相关责任人及会计师事务所、律师事务所、评级公司等五家中

介机构为被告、被申请人，浙商证券为被诉/被申请人中介机构之一。原告、仲裁申请人要求各被告、被申请人承担连带赔偿责任，合计共97393.43万元。一审法院对其中一案作出驳回原告起诉的裁定后，原告上诉，二审法院裁定驳回上诉维持原裁定。其余诉讼、仲裁案均暂未进行实体审理。

截至2025年9月30日，浙商证券暂无需确认本案相关的预计负债。

(2)国都证券承销“19成龙01”债券相关未决诉讼

“19成龙01”债券持有人北京福升投资管理有限公司代表其管理的产品向法院提起证

券虚假陈述责任纠纷，发行人成龙建设集团有限公司和会计师事务所、评估公司等各中介机构为被告，国都证券为被诉中介机构之一。原告要求各被告承担连带赔偿责任，合计共

5125.37万元。该案件已于2025年8月19日开庭，尚未判决。

截至2025年9月30日，国都证券暂无需确认本案相关的预计负债。

(3)国都证券承销“20福晟01”债券相关未决诉讼

发行人福建福晟集团有限公司（以下简称福晟集团）发行的“20福晟01”债券未能按期兑付本息。“20福晟01”债券持有人五矿国际信托有限公司代表其管理的产品向法院提起证券虚假陈述责任纠纷，发行人福晟集团被列为第三人，其相关人员、国都证券被列为被告，要求承担连带赔偿责任，合计共47534.01万元。该案已于2025年11月开庭，尚未判决。

截至2025年9月30日，国都证券暂无需确认本案相关的预计负债。

第173页共185页(4)莫帆、沈靖诉浙期实业等五被告财产损害赔偿纠纷案

因投资私募基金发生亏损，2025年2月，原告莫帆、沈靖向法院提起诉讼，私募基金管理人、托管人以及私募基金的三家交易对手方为被告，浙期实业为被诉私募基金交易对手方之一。原告要求五被告共同承担其损失及相应资金占用损失合计10343.74万元。该案已于2025年7月31日开庭审理，2026年1月26日，浙江浙期实业有限公司收到杭州市中级人民法院民事判决书((2025)浙01民初172号)，判决驳回原告沈靖、莫帆的全部诉讼请求。

截至2025年9月30日，浙期实业暂无需确认本案相关的预计负债。

2.为其他单位提供债务担保形成的或有负债及其财务影响

本公司为浙江绍兴嵊新高速公路有限公司借款提供担保，详见本财务报表附注十一

(二)6之说明。

十三、资产负债表日后事项

(一)上三公司减少注册资本

2026年1月23日，上三公司2026年第一次临时股东会决议减少上三公司注册资本

1299663939.00元。本次减少注册资本后，上三公司注册资本6466978483.00元，本

公司认缴3961025000.00元，认缴出资比例61.25%。截至本报告批准报出日，上三公司尚未完成注册资本变更的工商登记手续。

(二)国都证券管理渤海9号定向资产管理计划相关诉讼

2025年11月，国都证券收到长春市中级人民法院送达的民事起诉状。原告吉林德惠农

村商业银行股份有限公司认为国都证券渤海9号定向资产管理计划的管理人国都证券、受托

人长安信托、托管人渤海银行上海分行在从事客户资产管理业务和信托业务时未能履行法定

义务和约定义务，导致原告财产受到侵害，要求被告对其本金及利息损失合计共56203.13万元承担连带赔偿责任。国都证券已提起管辖权异议，法院已开庭审理，尚未裁决。

十四、其他重要事项

(一)分部信息

1.确定报告分部考虑的因素

公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定报告分部，以业务分部为基础确定报告分部。分别对高速公路及其附属业务、证券期货业务、化工业务以及其他业务

第174页共185页的经营业绩进行考核。

2.报告分部的财务信息

(1)2025年1-9月高速公路及其项目证券期货业务化工业务其他业务分部间抵销合计附属业务

一、营业收入8804571528.435440629302.091972783719.1089090740.9216307075290.54

其中：对外交

8804571528.435440629302.091972783719.1089090740.9216307075290.54

易收入

其中：分部间交易收入

二、对联营和

合营企业的256684511.19166796900.96620425556.221043906968.37投资收益

三、资产减值

-73000000.00-21801812.23-94801812.23损失

四、信用减值

-15614556.12-9800404.15-1101525.5720347.53-26496138.31损失

五、折旧费和

2533445038.74368745219.01113358708.4734715774.783050264741.00

摊销费

六、利润总额4391670959.892650525914.2468689152.67578428911.787689314938.58

七、所得税费

1037138671.37472433338.0217918047.25-7140341.781520349714.86

用

八、净利润3354532288.522178092576.2250771105.42585569253.566168965223.72

九、资产总额57760121839.96219020196172.643306608740.8510904383300.93290991310054.38

十、负债总额22295825180.02172057314020.091370921369.55440824465.23196164885034.89

(2)2024年度高速公路及其项目证券期货业务化工业务其他业务分部间抵销合计附属业务

一、营业收入11912522402.196284712687.042899124680.92155655020.69-26108352.6121225906438.23

其中：对外交

11905554791.296265571945.332899124680.92155655020.6921225906438.23

易收入

其中：分部间

6967610.9019140741.71-26108352.61

交易收入

二、对联营和

合营企业的315350568.0912500948.12742290137.721070141653.93投资收益

三、资产减值

-44980011.14-9999571.69-54979582.83损失

第175页共185页四、信用减值

-20163606.05529825.76586184.61179054.78-18868540.90损失

五、折旧费和

3361737792.64389567605.93118780998.7647963256.423918049653.75

摊销费

六、利润总额5724602964.342425706565.12246528647.65731586652.799128424829.90

七、所得税费

1286299410.09418052810.6655432833.57-1540679.051758244375.27

用

八、净利润4438303554.252007653754.46191095814.08733127331.847370180454.63

九、资产总额52444298252.29154078807979.273270584123.3910995942750.12-16514363.97220773118741.10

十、负债总额25352449700.90117561353377.241339152798.65564907988.00-16514363.97144801349500.82

(二)根据本公司参与签订的《浙江省高速公路联网收费资金结算协议》，浙江省全省高

速公路实行联网收费，省内高速公路的通行费由结算银行统一收款和汇缴，经浙江省公路管理局结算中心拆分后，由结算银行分别划转至联网单位即高速公路业主的收益账户。

(三)沪杭甬高速公路杭州市区段收费调整补偿

根据本公司、临平公司与杭州市交通局签订的沪杭甬高速公路杭州市区段收费调整补偿协议书，按照杭州城市发展总体规划和城市“拥江发展”战略等需要，杭州市交通局对本公司杭州市区段(北起沪杭高速与绕城高速北线交叉的乔司枢纽，东至杭甬高速与绕城高速东线交叉的红垦枢纽)收费调整，并抬升改造。收费调整后，本公司及临平公司对通行该路段的车辆不再收取通行费，该部分通行费由杭州市政府逐年给予收费调整补偿，若实际停止收费日期或里程发生变化，据实结算。杭州市政府负责抬升改造项目的建设、养护、运营和管理。

根据协议约定，2025年1-9月含税补偿金额为334005150.00元，本公司已按不含税金额324276844.66元计入当期主营业务收入，截至2025年9月30日，尚有2023年通行费100000000.00元、2024年通行费260684100.00元、2025年1-9月通行费

223823038.98未收到。2024年度含税补偿金额为427814700.00元，本公司已按不含税

金额415354077.67元计入当期主营业务收入，截至2024年12月31日，尚有2024年通行费393419100.00元未收到。

(四)受托客户资产管理业务公开募集证券投资项目集合资产管理业务定向资产管理业务专项资产管理业务基金管理业务

2025年9月末产品数量342284738

第176页共185页2024年末产品数量295206732

2025年9月末末客户数量1495328461208384

其中：个人客户14243101206778机构客户71018361604

2024年末末客户数量1492620664242378

其中：个人客户1420357241766机构客户72314964612

2025年9月末受托资金43116714652.8918077362499.146681212837.2130609617722.40

2024年末受托资金42199263674.3813586321797.606428555000.0033245175981.18

2025年1-9月资产管理业

170158898.5124249244.371744618.0655523262.69

务净收入

2024年度资产管理业务

284793092.5526470139.72724090.9181911013.24

净收入

十五、其他补充资料

(一)非经常性损益

1.非经常性损益明细表

(1)明细情况

项目2025年1-9月2024年度

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-15858211.8027405293.05计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持33863352.5642714313.58续影响的政府补助除外

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处-10022349.17-782986.70置金融资产和金融负债产生的损益计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费

委托他人投资或管理资产的损益-9310000.00-9460000.00

对外委托贷款取得的损益1304245.282686608.97

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失单独进行减值测试的应收款项减值准备转回300000.00

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投

20764765.81

资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益

第177页共185页同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益债务重组损益

企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等

因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益

受托经营取得的托管费收入19337717.0127135204.90

除上述各项之外的其他营业外收入和支出28329996.2324514637.35其他符合非经常性损益定义的损益项目

小计47644750.11135277836.96

减：企业所得税影响数（所得税减少以“－”表示）11984455.7428542384.59

少数股东权益影响额（税后）20031371.9824968228.88

归属于母公司所有者的非经常性损益净额15628922.3981767223.49

(2)重大非经常性损益项目说明

1)非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分

项目2025年1-9月2024年度

长期资产处置损益-15858211.8027405293.05

合计-15858211.8027405293.05

2)计入当期损益的政府补助

*2025年1-9月补助项目本期数与资产相关/与收益相关

经济扶持奖励10450000.00与收益相关西湖区人民政府翠苑街道办事处2024

5500000.00与收益相关

年扶持资金

第178页共185页上海自贸区扶持补贴5300000.00与收益相关

稳岗就业补贴3555652.73与收益相关

经济工作专项激励资金3500000.00与收益相关

上海自贸区陆家嘴管理局财政扶持资金2900000.00与收益相关

其他2657699.83与收益相关

合计33863352.56

*2024年度

补助项目本期数与资产相关/与收益相关中国（上海）自贸区管委会陆家嘴管理

13800000.00与收益相关

局财政扶持资金中国（上海）自贸区管委会世博局开发

10400000.00与收益相关

扶持资金专项补贴

经济扶持奖励5700000.00与收益相关

稳岗就业补贴4425494.44与收益相关西湖区人民政府翠苑街道办事处2023

2000000.00与收益相关

年房租补贴款

上海自贸区陆家嘴管理局财政扶持资金1900000.00与收益相关

其他4488819.14与收益相关

合计42714313.58

3)除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外非金融企业持有金融资产和金

融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益

项目2025年1-9月2024年度

处置交易性金融资产取得的投资收益159063.21

衍生金融工具产生的公允价值变动收益-10022349.17-942049.91

小计-10022349.17-782986.70

4)委托他人投资或管理资产的损益

项目2025年1-9月2024年度

委托经营管理费-9310000.00-9460000.00

小计-9310000.00-9460000.00

5)对外委托贷款取得的损益

项目2025年1-9月2024年度

第179页共185页委托贷款1304245.282686608.97

小计1304245.282686608.97

6)单独进行减值测试的应收款项减值准备转回

浙商证券根据融出资金客户提供的担保物价值划分风险阶段。2024年，浙商证券从处

在第三阶段的融出资金客户收回融出资金300000.00元，故转回减值准备300000.00元。

7)企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单

位可辨认净资产公允价值产生的收益

2024年本公司购入沪农商行股票386.67万股，支付价款与购买股票公允价值差额确认

营业外收入20764765.81元。

8)受托经营取得的托管费收入

项目2025年1-9月2024年度

受托经营管理19337717.0127135204.90

小计19337717.0127135204.90

9)除上述各项之外的其他营业外收入和支出

项目2025年1-9月2024年度其他营业外收入

穿跨越及其他补偿收入1874539.5217784025.05

路产赔偿收入7582973.4912961314.88

罚没及违约金收入19170857.043608650.00

确定无法支付的款项1503031.59570949.97

其他3838171.043146544.18

小计33489078.4438071484.08其他营业外支出

对外捐赠2842000.009213088.63

路产损坏修复净支出728851.8127201.49

罚款支出2715889.17

税收滞纳金726073.54

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