股票代码：603220股票简称：中贝通信
转债代码：113678转债简称：中贝转债
中贝通信集团股份有限公司
China Bester Group Telecom Co. Ltd.（湖北省武汉市江汉区江汉经济开发区江兴路1号）
2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案（修订稿）
二〇二五年五月中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案（修订稿）声明
1、公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整，确认不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别及连带的法律责任。
2、本次向特定对象发行股票完成后，公司经营与收益的变化由公司自行负责；因本次向特定对象发行股票引致的投资风险由投资者自行负责。
3、本预案是公司董事会对本次向特定对象发行股票的说明，任何与之相悖
的声明均属不实陈述。
4、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
5、本预案所述事项并不代表审核机关对于本次向特定对象发行股票相关事
项的实质性判断、确认、批准或注册。本预案所述本次向特定对象发行股票相关事项的生效和完成尚需公司股东大会审议通过、上海证券交易所审核通过并经中国证券监督管理委员会同意注册。
2中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案（修订稿）
特别提示
本部分所述词语或简称与本预案“释义”所述词语或简称具有相同含义。
1、本次向特定对象发行股票相关事项已经公司第四届董事会第五次会议、
2025年第一次临时股东大会审议通过。2025年5月8日，公司召开第四届董事
会第八次会议，对公司向特定对象发行股票预案等内容进行了修订。根据有关法
律法规的规定，本次发行尚需上海证券交易所审核通过并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册后方可实施。
2、本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过35名特定投资者，包括符
合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公
司、保险机构投资者、合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
在上述范围内，最终发行对象将在公司取得中国证监会关于本次向特定对象发行股票的注册批复后，由公司董事会根据股东大会的授权与保荐机构（主承销商）协商，根据发行对象申购报价的情况，遵照价格优先等原则确定。若相关法律、法规和规范性文件对发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。所有发行对象均以现金方式认购本次向特定对象发行的股票。
3、本次向特定对象拟发行股票数量按照募集资金总额除以发行价格计算得出，且不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过130273236股（含本数）。
本次向特定对象发行股票的最终数量将由董事会与保荐机构（主承销商）根据中
国证监会最终同意注册的发行数量上限、募集资金总额上限和发行价格等具体情况协商确定。
若公司股票在董事会决议日至发行日期间发生送股、回购、资本公积转增股
本等股本变动事项的，则发行数量及发行上限将按照中国证监会、上海证券交易所的相关规则进行相应调整。
3中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案（修订稿）
4、本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日。本次向特定对象
发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%
（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）。
若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本
等除权除息事项，本次发行价格将作相应调整。最终发行价格将在公司取得中国证监会同意注册的批复后，按照相关法律、法规的规定和监管部门的要求，根据市场询价的情况，由公司董事会在股东大会授权范围内与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。
5、发行对象认购本次发行的股票自发行结束之日起6个月内不得转让，法
律法规、规范性文件另有规定或要求的，从其规定或要求。发行对象基于本次交易所取得公司定向发行的股票因公司送股、资本公积转增股本等情形所衍生取得的股票亦应遵守上述股票锁定安排。
6、本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过192223.48万元（含本数），
募集资金扣除相关发行费用后将用于投资以下项目：
单位：万元项目名称项目投资总额拟以募集资金投入金额
智算中心建设项目130450.39110220.00
5G通信网络建设项目 53203.85 52003.48
偿还银行借款30000.0030000.00
合计213654.24192223.48
在不改变本次募集资金拟投资项目的前提下，经股东大会授权，董事会可以对上述单个或多个投资项目的募集资金投入金额进行调整。若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入总额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整募集资金投入的优先顺序及各项目的具体投资额等使用安排，募集资金不足部分由公司自筹解决。本次向特定对象发行股票募集资金到位之前，公司将根据募投项目实际进度情况以自有资金或自筹资金先行投入，待募集资金到位后按照相关规定程序予以置换。
4中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案（修订稿）
7、本次发行前公司控股股东及实际控制人为李六兵和梅漫夫妇。本次发行完成后，公司控股股东及实际控制人未发生变化，公司的股权分布符合上海证券交易所的相关规定，不会导致公司股票不符合上市条件的情况。
8、本次发行前的滚存未分配利润由本次向特定对象发行股票完成后的新老
股东按发行后的股权比例共同享有。
9、公司积极落实《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红（2023年修订）》（证监会公告〔2023〕61号）、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发〔2012〕37号）等相关法律法规和规范性文件的规定，在《公司章程》中明确了公司的利润分配政策。公司利润分配政策、最近三年现金分红金额及比例、未分配利润使用安排、未来三年股东分红回报规划等
相关情况，见本预案“第四节公司的利润分配政策及执行情况”。
10、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发〔2013〕110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕17号）和中国证监会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告〔2015〕31号）的要求，为保障中小投资者利益，公司分析了本次发行对即期回报摊薄的影响，并提出了具体的填补回报措施，相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行做出了承诺，相关情况详见本预案“第五节本次发行摊薄即期回报情况及填补措施”。
11、本次向特定对象发行股票决议的有效期为自公司股东大会审议通过相关
议案之日起12个月。
12、特别提醒投资者仔细阅读本预案“第三节董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析”之“六、本次发行相关风险的讨论和分析”，注意投资风险。
5中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案（修订稿）
目录
声明....................................................2
特别提示..................................................3
释义....................................................8
一、普通术语................................................8
二、专业术语................................................8
第一节本次向特定对象发行股票方案概要...................................10
一、公司基本情况.............................................10
二、本次向特定对象发行股票的背景和目的..................................11
三、发行对象与公司的关系.........................................12
四、发行股份的价格及定价原则、发行数量、限售期..............................13
五、本次发行是否构成关联交易.......................................16
六、本次发行不会导致公司控制权发生变化..................................16
七、本次发行方案尚需呈报批准的程序....................................16
第二节董事会关于本次募集资金使用的可行性分析...............................18
一、本次募集资金的使用计划........................................18
二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性.................................18
三、本次募集资金投资项目的具体情况....................................25
四、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响................................26
五、募集资金使用的可行性分析结论.....................................27
第三节董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析..............................28
一、本次发行后公司业务、公司章程、股东结构、高管人员结构、业务结
构的变动情况...............................................28
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况............28
三、本次发行后公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、
关联交易及同业竞争等变化情况.......................................29
四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占
用的情形，或公司为控股股东及其关联人提供担保的情形..........................30
6中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案（修订稿）五、公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增加负债（包括或有负债）的情况，是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况......30六、本次发行相关风险的讨论和分析.....................................30
第四节公司的利润分配政策及执行情况....................................34
一、公司章程关于利润分配政策的规定....................................34
二、最近三年现金分红情况及未分配利润使用安排...............................37
三、未来三年（2025年-2027年）股东回报规划............................38
四、本规划制定周期和相关决策、调整机制..................................42
第五节本次发行摊薄即期回报情况及填补措施.................................44
一、本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响44
二、本次向特定对象发行股票摊薄即期回报的风险提示............................46
三、本次向特定对象发行股票的必要性和合理性................................47
四、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募投项目在
人员、技术、市场等方面的储备情况.....................................47
五、公司应对摊薄即期回报采取的填补措施..................................49
六、公司董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行的承
诺....................................................50
七、公司控股股东、实际控制人出具的承诺..................................51
7中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案（修订稿）
释义
本预案中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义：
一、普通术语简称指含义
公司、本公司、中贝通指中贝通信集团股份有限公司信
控股股东、实际控制人指李六兵、梅漫
本次发行 指 中贝通信集团股份有限公司向特定对象发行 A股股票的行为
募投项目、本次募投项
指 本次发行 A股股票募集资金投资项目目
中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》《中贝通信集团股份有限公司 2025年度向特定对象发行A股预案、本预案指股票预案》
元、万元指人民币元、人民币万元
《公司章程》指《中贝通信集团股份有限公司章程》股东大会指公司股东大会董事会指公司董事会监事会指公司监事会
二、专业术语简称指含义
基于最新人工智能理论，采用领先的人工智能计算架构，提智算中心指供人工智能应用所需算力服务、数据服务和算法服务的公共算力新型基础设施
计算机科学的一个分支，是研究、开发用于模拟、延伸和扩人工智能、AI 指 展人的智能的理论、方法、技术及应用系统的一门新的技术科学
EFLOPS 指 每秒一百京（=10^18）次的浮点运算
一种专门研究计算机怎样模拟或实现人类的学习行为，以获机器学习指取新的知识或技能，重新组织已有的知识结构使之不断改善自身的性能的多领域交叉学科大模型指具有大规模参数和复杂计算结构的机器学习模型
算力 指 计算能力，即 CPU、GPU、TPU、FPGA、ASIC 等各类处理
8中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案（修订稿）
简称指含义
器依托计算机服务器、高性能计算集群、各类智能终端等承载设备，每秒执行数据运算次数的能力。在数字经济时代，算力是新生产力，与数据、算法协同构成数字经济时代最基本的生产要素
智算是指利用人工智能技术进行计算和分析的过程，涵盖了机器学习、深度学习、自然语言处理等技术。智算在图像识智算指
别、语音识别、自然语言处理、推荐系统等领域具有广泛的应用
在特定领域内训练的机器学习模型，它依赖于特定领域内的垂类模型指专业知识和特定的数据集
通过使用数据集来调整模型中的参数和权重，以最大程度地训练指提高人工智能算法模型的预测准确性使用已经训练好的人工智能算法模型进行预测或处理新的输推理指入数据
连接多台计算机，通过软件和硬件来实现资源共享和任务分算力集群指配，共同完成一个任务的高性能计算系统
5G 指 第五代移动通信技术
本预案中部分合计数与各分项数值之和如存在尾数上的差异，均为四舍五入原因所致。
9中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案（修订稿）
第一节本次向特定对象发行股票方案概要
一、公司基本情况项目内容公司名称中贝通信集团股份有限公司
英文名称 China Bester Group Telecom Co. Ltd.注册地址湖北省武汉市江汉区江汉经济开发区江兴路1号办公地址湖北省武汉市江汉区江汉经济开发区江兴路1号法定代表人李六兵注册资本433972686元成立日期1999年12月29日上市日期2018年11月15日
A股股票简称 中贝通信
A股股票代码 603220
A股股票上市地 上海证券交易所董事会秘书冯刚邮政编码430000
电话号码027-83511515
传真号码027-83511212
电子信箱 best@whbester.com
信息披露报纸名称《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》
年度报告登载网址 http://www.sse.com.cn/
一般项目：5G 通信技术服务，信息系统集成服务，信息技术咨询服务，信息系统运行维护服务，安全技术防范系统设计施工服务，软件开发，工程技术服务（规划管理、勘察、设计、监理除外）；通信设备销售，计算机软硬件及辅助设备批发，电子产品销售，机械设备租赁，租赁服务（不含许可类租赁服务），货物进出口，技术进出口，进出口代理，以自有资金从事投资活动，物业管理，光电子器件制造，光通信设备制造，太阳能热发电产品销售，太阳能发电技术服务，合经营范围
同能源管理，储能技术服务，配电开关控制设备销售，新兴能源技术研发，充电桩销售，电动汽车充电基础设施运营。（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）
许可项目：建设工程施工，建筑智能化系统设计，输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验，建筑劳务分包，第二类增值电信业务。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
10中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案（修订稿）
二、本次向特定对象发行股票的背景和目的本次向特定对象发行股票的背景
1、人工智能加速向各行业渗透，智能算力需求持续高涨近年来，我国政府出台一系列政策鼓励算力基础设施建设。2024年12月，国家发展改革委、国家数据局、工业和信息化部联合发布《国家数据基础设施建设指引》，并召开“加快推进国家数据基础设施建设”专题新闻发布会进行重点解读，提出下一步要按照“点、链、网、面”体系化推进算力网络工作，持续提升算网综合供给能力。
另一方面，当前人工智能产业化应用正加速从娱乐、消费等领域向制造、医疗、能源、交通等更大范围的实体经济进军，人工智能行业现已迈入新阶段。人工智能技术目前成为各行各业提升自身竞争力、抢占更大市场份额的重要手段，智能算力需求持续高涨。国内人工智能行业同样发展迅猛，以 DeepSeek为代表的国产大模型发布后，下游相关应用呈现出井喷式的发展，大幅带动了国内智能算力的需求。
智能算力作为人工智能的基石，其需求与建设规模随着人工智能的快速发展而提升。2024年，人工智能在互联网、金融、运营商、制造、政府等方面的渗透率分别达到91%、78%、69%、67%和66%。2020-2024年间，我国智能算力规模由 75.0 EFLOPS增长至 725.3 EFLOPS，年均复合增长率为 76.35%，预计到
2028年将达到 2781.9 EFLOPS1。
2、5G进入规模化应用关键期
我国高度重视 5G行业发展，并持续推进 5G网络深度覆盖。2024年 11月，工业和信息化部等十二部门关于印发《5G 规模化应用“扬帆”行动升级方案》
的通知提到，到2027年底，构建形成“能力普适、应用普及、赋能普惠”的发展格局，全面实现 5G规模化应用。
5G作为支撑经济社会高质量发展的关键基础设施，“一业带百业”的重要
1 IDC、浪潮信息，《2025年中国人工智能计算力发展评估报告》
11中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案（修订稿）
作用不断彰显，为推进产业结构优化升级、构建双循环新发展格局、助力经济高质量发展注入强劲动能。
目前，我国 5G 已经进入规模化应用关键期。5G 的规模化应用推动了不同领域的数字化转型，如数字中国、智慧城市、自动驾驶、远程医疗等。这些应用对 5G基础设施提出了更高要求，也促进了相关技术的不断创新和升级。
本次向特定对象发行股票的目的
1、践行公司发展战略规划，拓展高质量、可持续发展路径
公司经过三十多年的发展，形成了通信网络、信息与智能化、计算与智算等多专业系统集成能力，明确了在保持国内 5G新基建业务稳定、稳步推进国际业务发展的同时积极开展智算业务的战略布局。
近年来，人工智能产业进入快速发展新阶段，公司凭借在通信技术服务领域积累的实力、能力与经验，将业务延伸至人工智能领域，成功拓展了业务的深度和广度。目前，AI智算业务已成为公司未来业务发展的战略重心。公司拟通过本次发行进一步加大对 AI 智算业务和 5G 新基建业务方面的投入和布局，以满足不断增长的市场需求，增强公司竞争能力，为公司经营业绩的持续增长注入动力。
2、优化资本结构，为公司发展战略提供保障近年来，公司业务持续发展，银行借款规模相应增加，使用本次募集资金偿还银行借款有利于进一步优化公司的资本结构，改善公司经营业绩，降低财务风险。
三、发行对象与公司的关系
本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过35名特定投资者，包括符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、
保险机构投资者、合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
12中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案（修订稿）
在上述范围内，最终发行对象将在公司取得中国证监会关于本次向特定对象发行股票的注册批复后，由公司董事会根据股东大会的授权与保荐机构（主承销商）协商，根据发行对象申购报价的情况，遵照价格优先等原则确定。若相关法律、法规和规范性文件对发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
截至本预案公告日，公司尚未确定本次发行的发行对象，因而无法确定发行对象与公司的关系。发行对象与公司的关系将在发行结束后公告的发行情况报告书中予以披露。
四、发行股份的价格及定价原则、发行数量、限售期发行股票的种类及面值
本次向特定对象发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。
发行方式和发行时间
本次发行的股票全部采取向特定对象发行的方式，公司将在中国证监会作出的同意注册决定的有效期内选择适当时机向特定对象发行股票。
发行对象及认购方式
本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过35名特定投资者，包括符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、
保险机构投资者、合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
在上述范围内，最终发行对象将在公司取得中国证监会关于本次向特定对象发行股票的注册批复后，由公司董事会根据股东大会的授权与保荐机构（主承销商）协商，根据发行对象申购报价的情况，遵照价格优先等原则确定。若相关法律、法规和规范性文件对发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
所有发行对象均以现金方式认购本次向特定对象发行的股票。
13中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案（修订稿）
定价基准日、发行价格及定价原则本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日。
本次向特定对象发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前
20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）。
若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本
等除权除息事项，本次发行价格将作相应调整。调整方式如下：
派发现金股利：P1= P0-D
送红股或转增股本：P1=P0/（1+N）
派发现金股利同时送红股或转增股本：P1=（P0-D）/（1+N）其中，P0为调整前发行价格，D为每股派发现金股利，N为每股送红股或转增股本数量，P1为调整后发行价格。
最终发行价格将在公司取得中国证监会同意注册的批复后，按照相关法律、法规的规定和监管部门的要求，根据市场询价的情况，由公司董事会在股东大会授权范围内与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。
发行数量
本次向特定对象拟发行股票数量按照募集资金总额除以发行价格计算得出，且不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过130273236股（含本数）。
本次向特定对象发行股票的最终数量将由董事会与保荐机构（主承销商）根据中
国证监会最终同意注册的发行数量上限、募集资金总额上限和发行价格等具体情况协商确定。
若公司股票在董事会决议日至发行日期间发生送股、回购、资本公积转增股
本等股本变动事项的，则发行数量及发行上限将按照中国证监会、上海证券交易所的相关规则进行相应调整。
14中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案（修订稿）
本次向特定对象发行股票的限售期
发行对象认购本次发行的股票自发行结束之日起6个月内不得转让，法律法规、规范性文件另有规定或要求的，从其规定或要求。发行对象基于本次交易所取得公司定向发行的股票因公司送股、资本公积转增股本等情形所衍生取得的股票亦应遵守上述股票锁定安排。
上市地点本次向特定对象发行的股票将在上海证券交易所上市交易。
本次发行前公司滚存未分配利润的安排本次发行前的滚存未分配利润由本次向特定对象发行股票完成后的新老股东按发行后的股权比例共同享有。
募集资金金额及用途本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币192223.48万元（含本数），扣除发行费用后将投向以下项目：
单位：万元项目名称项目投资总额拟以募集资金投入金额
智算中心建设项目130450.39110220.00
5G通信网络建设项目 53203.85 52003.48
偿还银行借款30000.0030000.00
合计213654.24192223.48
在不改变本次募集资金拟投资项目的前提下，经股东大会授权，董事会可以对上述单个或多个投资项目的募集资金投入金额进行调整。若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入总额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整募集资金投入的优先顺序及各项目的具体投资额等使用安排，募集资金不足部分由公司自筹解决。本次向特定对象发行股票募集资金到位之前，公司将根据募投项目实际进度情况以自有资金或自筹资金先行投入，待募集资金到位后按照相关规定程序予以置换。
15中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案（修订稿）
本次发行决议有效期限本次向特定对象发行股票决议的有效期为自公司股东大会审议通过相关议案之日起12个月。
五、本次发行是否构成关联交易本次发行面向符合中国证监会规定的机构投资者以及其他符合法律法规的投资者。截至本预案公告日，本次发行尚未确定具体发行对象，因而无法确定是否存在因关联方认购公司本次向特定对象发行股票构成关联交易的情形。发行对象与公司的关系将在发行结束后公告的发行情况报告书中披露。
六、本次发行不会导致公司控制权发生变化
本次发行前，公司控股股东、实际控制人为李六兵、梅漫夫妇。截至2025年3月31日，李六兵先生持有公司94598177股股份，占比21.78%；梅漫女士持有公司21662160股股份，占比4.99%，二人合计持有公司股份116260337股，占公司总股本的26.77%。
截至2025年3月31日，公司总股本为434244123股，本次向特定对象发行股票数量的上限为130273236股，假设按照发行数量的上限进行测算，本次发行后，公司总股本将由发行前的434244123股增加至564517359股，李六兵、梅漫夫妇合计持有的公司股份比例将变更为20.59%，李六兵、梅漫夫妇仍为公司控股股东、实际控制人。
因为公司股权较为分散，本次发行不会导致公司控制权发生变化。
七、本次发行方案尚需呈报批准的程序本次向特定对象发行股票相关事宜已经公司第四届董事会第五次会议审议通过，尚需公司股东大会审议通过。
根据《公司法》《证券法》及《上市公司证券发行注册管理办法》等相关法
律、法规规定，本次向特定对象发行股票尚需上交所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施。
16中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案（修订稿）
在完成上述审批手续之后，公司将向上交所和中国证券登记结算有限责任公司上海分公司申请办理股票发行、登记和上市事宜。
17中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案（修订稿）
第二节董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
一、本次募集资金的使用计划本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币192223.48万元（含本数），扣除发行费用后将投向以下项目：
单位：万元项目名称项目投资总额拟以募集资金投入金额
智算中心建设项目130450.39110220.00
5G通信网络建设项目 53203.85 52003.48
偿还银行借款30000.0030000.00
合计213654.24192223.48
在不改变本次募集资金拟投资项目的前提下，经股东大会授权，董事会可以对上述单个或多个投资项目的募集资金投入金额进行调整。若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入总额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整募集资金投入的优先顺序及各项目的具体投资额等使用安排，募集资金不足部分由公司自筹解决。本次发行募集资金到位之前，公司将根据募投项目实际进度情况以自有资金或自筹资金先行投入，待募集资金到位后按照相关规定程序予以置换。
二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性本次募集资金投资项目的必要性
1、智算中心建设项目
助力我国数据经济产业发展
在数字经济时代，算力作为一种关键技术力量，能够带来巨大的技术变革和赋能效应，是国家经济增长的关键驱动力之一。统计数据显示，算力对于数据经济和 GDP增长有着显著拉动作用。计算力指数平均每提高 1点，数字经济和 GDP将分别增长3.6‰和1.7‰。2随着人工智能的发展，基础算力已难以满足人工智能应用中多样繁杂的计算需求。在未来，智能算力将进一步带动产业发展，成为
2 IDC、浪潮信息、清华大学全球产业研究院联合发布的《2022-2023全球计算力指数评估报告》
18中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案（修订稿）
拉动 GDP增长的关键力量。作为信息基础设施的重要组成部分，智算中心通过算力的生产、聚合、调度和释放，能够为快速增长的人工智能算力需求提供基础支撑，在推进 AI产业化、赋能产业 AI化、助力治理智能化、促进产业集群化等方面具有显著作用，是数字经济时代促进科技创新、优化产业结构、提升国家竞争力的重要支撑。
本项目拟在庆阳、丹江口等地建设智算集群，项目的实施有助于进一步完善我国智算基础设施建设，为我国数据经济产业的发展赋能。
满足不断增长的算力需求
自生成式人工智能问世以来，国内大模型迎来了密集的发布潮，各类人工智能场景和数字化业务加速落地，接入用户数量激增。DeepSeek在 2024年底接连发布 V3、R1和 Janus-Pro三款创新模型，显著降低了 AI应用门槛，激发更多企业加大算力投入，而大模型的普及必然催生更大规模、更复杂的应用场景，这意味着未来算力需求将呈指数级增长。
为满足下游不断增长的智算需求，本项目计划购置算力服务器、网络设备等设施，并利用第三方机房资源，建设智算集群。通过算力的生产、聚合、调度和释放，高效支撑数据开放共享、智能生态建设、产业创新聚集，为 AI大模型训练、智能驾驶、医疗健康、金融科技等方面提供高价值的算力服务。
巩固并提升公司在智算业务领域的竞争力近年来，公司积极布局智算业务，组建专业技术团队，并与各地运营商及行业客户建立了良好的战略合作关系。公司现已完成全国多个集群的部署，在智算业务领域呈现了良好的发展势头。
本项目的实施将作为公司深化智算业务发展战略的重要举措，有助于公司完善全国范围内智算业务的布局，加快智算业务板块的发展，并进一步拓展增量市场，巩固及提升公司智算业务领域的核心竞争力。
19中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案（修订稿）
2、5G通信网络建设项目
5G网络的建设是国家基础建设的重要组成部分目前，信息技术正处于系统创新和智能引领的重大变革期，5G 网络建设是推动社会各领域数字化、智能化转型不断深化和物联网、车联网技术不断创新突破的基础建设。
我国正在坚定不移地推动制造强国、网络强国、数字中国建设。工信部在《“十四五”信息通信行业发展规划》中提出“建成全球规模最大的 5G 独立组网网络，实现城市和乡镇全面覆盖、行政村基本覆盖、重点应用场景深度覆盖。”2025年政府工作报告提到，“要扩大 5G规模化应用，加快工业互联网创新发展”。
这就必然要求我国 5G网络基础设施不仅要在覆盖广度上有所拓展，还在技术深度上实现进一步突破。本项目的实施有助于我国进一步推进 5G网络建设，激发数字经济创新活力，助力我国新质生产力的发展。
满足社会日益增长的数据传输需求
5G作为新一代移动通信技术，具有高速率、低时延、大容量等特点，不仅
可以加快数据传输速度，提高企业日常工作效率，更可以满足高清视频通话、视频会议等复杂使用场景的需求。即使在人群密集区域，大容量的特性也可以保证每个用户拥有较高的网络传输速率。
5G网络已经成为越来越多用户的必然选择，相关企业亟需加快 5G 网络相
关基础设施建设，以满足人们快速增长的使用需求。
助力市场开拓，巩固公司行业地位
5G网络建设作为数字技术的底层基座，决定着广大用户网络使用的稳定性
和可靠性，5G 网络基础设施建设受到国家以及社会各界的高度重视，各运营商在选择通信技术服务商的时候具有更高的要求，除了需要具备开展相关业务所需资质之外，还会对公司规模、相关项目经验、企业名誉度、管理能力、技术水平、服务质量等多方面进行考量。
20中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案（修订稿）
公司作为国内运营商的重要技术服务商，本项目的实施将有助于公司提升自身实力，进一步提升公司服务质量和客户口碑，提升公司综合竞争力，巩固公司的行业地位。
3、偿还银行借款
随着公司业务和市场的进一步开拓，公司经营规模不断扩大，银行借款规模不断增加。截至2025年3月31日，公司总资产为796889.50万元，总负债为
582744.48万元，其中短期借款和长期借款合计203688.05万元，合并口径资产
负债率为73.13%，处于相对较高水平。本次募集资金部分用于偿还银行借款，可以改善公司资本结构，增强抵御财务风险的能力，改善公司经营业绩。
本次募集资金投资项目的可行性
1、智算中心建设项目
国家产业政策大力支持，为本项目的实施创造了良好的政策环境人工智能是新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量，十八大以来，党中央高度重视我国新一代人工智能发展，相继出台多项政策以加快落实一系列相关重大决策部署、抢抓人工智能发展的历史性机遇。
2021年12月，中央网络安全和信息化委员会发布《“十四五”国家信息化规划》，强调要加快构建全国一体化大数据中心协同创新体系，建设京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝等全国一体化算力网络国家枢纽节点，统筹建设面向区块链和人工智能等的算力和算法中心。
2023年10月，工信部等六部门发布的《算力基础设施高质量发展行动计划》
明确提出，重点在西部算力枢纽及人工智能发展基础较好地区集约化开展智算中心建设，逐步合理提升智能算力占比。
2024年8月，工业和信息化部等十一部门发布的《推动新型信息基础设施协调发展有关事项》提出，优化布局算力基础设施，支持数据中心集群与新能源基地协同建设，推动算力基础设施与能源、水资源协调发展，加强本地数据中心规划，合理布局区域性枢纽节点，逐步提升智能算力占比。
21中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案（修订稿）2024年12月，国家发展改革委、国家数据局、工业和信息化部联合发布《国家数据基础设施建设指引》，并召开“加快推进国家数据基础设施建设”专题新闻发布会进行重点解读，提出下一步要按照“点、链、网、面”体系化推进算力网络工作，持续提升算网综合供给能力。
国家产业政策的大力支持，为公司本次募投项目的顺利实施创造了良好的政策环境。
数据规模快速增长，为项目预期效益的实现提供了保障近年来，人工智能技术在互联网、电信、政府等领域加速渗透，智能化正快速重塑各行各业。国家信息中心发布的《智能计算中心创新发展指南》提到，未来 80%的业务场景都将基于人工智能技术，智能算力需求将与日俱增。同时 5G、工业互联网、物联网等新一代信息技术加速发展带动数据量呈爆发式增长。IDC预计，我国数据规模将从 2023 年的 28.37 ZB增长至 2026 年的 56.16 ZB，年均复合增长率约为25.56%，增速位居全球第一。3只有充足的智能算力才能对海量数据进行计算、处理与分析。2020-2024年间，中国智能算力规模由 75.0EFLOPS增长至 725.3 EFLOPS，年均复合增长率为 76.35%，预计到 2028年将达到 2781.9EFLOPS。4人工智能技术的加速渗透以及数据规模的快速增长，为项目预期收益的实现提供了重要保障。
我国智能算力规模及预测（EFLOPS）
数据来源：IDC
3 IDC，《2022中国大模型发展白皮书》
4 IDC、浪潮信息，《2025年中国人工智能计算力发展评估报告》
22中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案（修订稿）
公司组建有专业的技术团队并具备丰富的项目经验，可为本项目的建设与运营提供支撑
公司从事通信技术服务领域多年，在通信网络、信息智能化等方面积累了丰富的经验，并建立了一批具有专业能力的网络、安全、IT信息和机电技术人员，为公司在智算业务板块的布局与发展奠定了良好的基础。
在智算业务方面，公司已组建了一支专业的技术团队，掌握算力资源调度、集群监控管理等方面的专业技术，与各地运营商、行业客户建立了良好的算力合作关系。公司现已顺利建成了中贝武当智算集群、中贝三江源智算集群、中贝合肥智算集群、中贝上海松江智算集群以及中贝上海临港智算集群等多个项目并投入使用，目前公司投入使用的总算力已超过 15000P。以上项目的顺利实施可为本项目的建设与运营提供经验参考。
2、5G通信网络建设项目
产业政策的大力支持
移动通信设施建设是现代社会重要的基础建设，而 5G作为新一代通信技术，
5G的融合应用是促进经济社会数字化、网络化、智能化转型的重要引擎。
2021年 7月，工信部等十部门发布了《5G应用“扬帆”行动计划（2021-2023），其将“5G应用关键指标大幅提升、重点领域 5G应用成效凸显、5G 应用生态环境持续改善、关键基础支撑能力显著增强”定为了发展目标。该文件不仅强调了5G技术的重要性，还为未来 5G 建设做了规划。同年工信部印发《“十四五”信息通信行业发展规划》，将“全面推进 5G 网络建设，加快 5G 网络覆盖，推广 5G 行业虚拟专网建设”列为重点发展方向。2023 年 11月，工信部再次提出了 5G应用相关指导，《“5G+工业互联网”融合应用先导区试点建设指南》为
5G网络的科学布局，合理规划做出了建议，促进技术快速应用。
在国家连续出台多项支持 5G建设的政策导向下，本项目契合新型基础设施建设方向，顺应智能化时代发展趋势，具有扎实的政策支撑与市场发展可行性。
23中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案（修订稿）
公司拥有经验丰富的技术服务团队
一直以来，公司致力于移动通信相关设施建设。经过三十多年的发展，公司拥有了可覆盖网络规划设计、项目实施、系统网络维护等环节全生命周期一体化
的服务能力，涵盖核心网、传输网、无线网等多类型网络。
目前，公司业务已经覆盖国内大部分省份以及中东、东南亚、非洲等海外国家。各地自然地理环境不同，城市建设格局各异，网络建设环境较为复杂，因此对项目实施人员的行业经验、专业技术能力有较高的要求。经过多年发展，公司服务团队拥有了丰富的项目经验，可以满足用户多样化的需求。本项目主要进行
5G网络的布局与建设，是公司主营业务中的一部分，公司丰富的项目经验可以
保障项目顺利进行。
巨大的市场需求为项目实施提供支撑
随着科学技术的不断发展，社会各领域信息化、数字化转型的进程不断加快，从中衍生出人工智能、智慧城市、云网服务、物联网等众多新型应用技术。这些应用技术的开展需要高效的通信网络支持，而 5G网络高速率、低时延、大容量的特点可以满足这类新兴技术的数据传输需求。同时，随着人们生活水平的不断提高，人们对生活品质有了更高的追求，这些均为 5G 网络创造了巨大的市场需求。
3、偿还银行借款
本次发行募集资金使用符合相关法律法规的规定公司本次向特定对象发行股票募集资金用于偿还银行借款符合相关法律法
规的规定，具备可行性。募集资金到位后，可进一步改善公司资本结构，降低财务风险；可有效缓解公司资金需求压力，确保公司业务持续、健康、快速发展，符合公司及全体股东利益。
公司具备完善的法人治理结构和内部控制体系
公司依据监管部门关于上市公司规范运作的有关规定，建立了规范的公司治理体系，健全了各项规章制度和内控制度，并在日常生产经营过程中不断地改进
24中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案（修订稿）和完善。公司已根据相关规定制定了《募集资金专项存储及使用管理制度》，对募集资金的存储、审批、使用、管理与监督做出了明确的规定。
综上，公司本次发行募集资金用于偿还银行借款符合公司的实际需求，符合相关政策和法律法规的要求，同时公司能够保障募集资金合规使用。因此，公司本次发行募集资金用于偿还银行借款具有可行性。
三、本次募集资金投资项目的具体情况智算中心建设项目
1、项目基本情况
本项目计划总投资130450.39万元，项目拟在庆阳、丹江口等地建设智算集群，为客户提供算力服务。项目的实施有助于公司完善业务布局，拓展新的盈利增长点，为公司未来发展提供新动能。
2、项目投资概算
本项目投资总金额 130450.39 万元，主要包括智算集群建设所需的 GPU 服务器及配套的软硬件设备等支出。其中，拟以募集资金投入110220.00万元。
3、项目实施主体
项目实施主体为中贝通信集团股份有限公司及（或）子公司。
4、项目经济效益分析
公司对本募投项目风险及可行性进行了详细分析，谨慎预计市场前景和经济效益良好，但其经济效益的实现需要一定时间。
5、项目审批核准情况
截至本预案公告日，本项目相关审批正在办理中，预计取得相关审批不存在实质性障碍。
25中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案（修订稿）
5G通信网络建设项目
1、项目基本情况
本项目总投资 53203.85 万元，计划在多个省市、自治区及直辖市进行 5G通信网络相关设施的建设。项目建成之后，可以进一步满足各地用户 5G 网络的使用需求。
2、项目投资概算
本项目投资总金额 53203.85 万元，主要包括 5G 通信网络项目建设成本及相关费用。其中，拟以募集资金投入52003.48万元。
3、项目实施主体
项目实施主体为中贝通信集团股份有限公司。
4、项目经济效益分析
公司对本募投项目风险及可行性进行了详细分析，谨慎预计市场前景和经济效益良好，但其经济效益的实现需要一定时间。
5、项目审批核准情况
本募投项目为通信网络建设项目，公司作为通信网络建设项目承接方无需就本募投项目单独履行项目备案、环评等外部审批程序。
偿还银行借款
公司拟将本次发行募集资金中的30000.00万元用于偿还银行借款，以降低公司负债水平，优化财务结构，增强公司抗风险能力、市场竞争力以及可持续发展能力。
四、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响本次发行对公司经营管理的影响
本次发行募集资金投资项目主要围绕公司主营业务展开，是公司在人工智能领域的重要布局，是公司 5G新基建业务的重要延续，符合国家相关的产业政策及未来公司整体战略发展方向，有利于提升公司的综合竞争力。本次发行的募投
26中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案（修订稿）
项目具有良好的市场发展前景和经济效益，有利于丰富公司的业务结构，扩大主营业务收入规模，提升盈利能力，使公司能够有效把握行业发展契机，实现长期可持续发展。
本次发行对公司财务状况的影响
本次发行将进一步扩大公司的资产规模和业务规模，为公司的后续发展提供强有力的资金支持。本次发行募集资金到位后，由于募投项目的建成投产产生效益需要一定时间，因此每股收益和加权平均净资产收益率等财务指标在短期内可能受到一定程度的影响。但是，随着募投项目的顺利建设并如期实现效益，公司的发展战略将得以有效实施，公司的核心竞争力、盈利能力和经营业绩将会得到显著提升。
五、募集资金使用的可行性分析结论
综上所述，本次募集资金用途符合产业发展方向、公司未来整体战略发展规划以及相关政策和法律法规，具备必要性和可行性。
本次募集资金的到位和投入使用，有利于提升公司整体竞争实力，增强公司可持续发展能力，为公司发展战略目标的实现奠定基础，符合公司及全体股东的利益。
27中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案
第三节董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
一、本次发行后公司业务、公司章程、股东结构、高管人员结构、业务结构的变动情况本次发行对公司业务的影响
本次发行募集资金投资项目主要围绕公司主营业务展开，智算中心和 5G 新基建业务符合国家相关的产业政策及公司未来整体战略发展方向，有利于提升公司的综合竞争力。本次发行完成后，公司业务不会发生重大变化。
本次发行后公司章程的变化
本次发行完成后，公司注册资本、股份总数及股本结构将发生变化，公司将根据发行结果对公司章程中的相应条款进行修改，并办理工商变更登记。
本次发行对股东结构的影响
本次发行完成后，公司的股东结构将发生变化，将增加不超过130273236股股票，但不会导致公司控制权发生变化。
本次发行后公司高管人员结构变动情况
截至本预案公告日，公司没有因本次发行而调整高级管理人员的计划，预计本次发行不会对高级管理人员结构造成影响。本次发行完成后，若公司拟调整高级管理人员，将严格履行必要的法律程序和信息披露义务。
本次发行对业务结构的影响
本次发行募集资金投资项目均与公司主营业务相关，本次发行完成后，随着募集资金的投入和募投项目的实施，预计公司智算业务在业务结构中的占比将进一步上升。
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况
本次发行募集资金到位后，公司的总资产及净资产规模将相应增加，财务状况将得到较大改善，资产负债结构更趋合理，盈利能力进一步提高，核心竞争力得到增强。本次发行对公司财务状况、盈利能力及现金流量的具体影响如下：
28中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案
本次发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司的资产总额、净资产规模均将相应增加，资金实力得到有效增强，资产负债率得以降低，资本结构将得到有效优化。同时，公司的流动比率、速动比率将进一步改善，财务风险得以降低，有利于提高公司偿债能力和抗风险能力，为公司进一步业务发展奠定坚实的基础。
本次发行对公司盈利能力的影响
本次募集资金投向用于公司主营业务及未来战略布局，项目完成后预计将进一步提升公司的盈利能力。由于募集资金投资项目的经营效益一般需在项目建成后的一段时期内才能完全释放，短期内公司净资产收益率、每股收益等财务指标可能会受到一定程度的影响。但从长远来看，随着募集资金投资项目效益的实现，公司的盈利能力将会进一步增强。
本次发行对公司现金流量的影响
本次发行完成后，公司的筹资活动现金流量将大幅增加。在本次募集资金开始投入使用之后，公司的投资活动现金流出将相应增加。随着募集资金投资项目的效益逐步实现，未来公司经营活动现金流量将逐步增加。
三、本次发行后公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关
系、关联交易及同业竞争等变化情况
本次向特定对象发行股票前，公司在业务、人员、资产、机构、财务等方面均独立经营。本次向特定对象发行股票完成后，公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系均不存在重大变化。本次发行不会导致公司与控股股东及其关联人之间产生同业竞争或新增显失公允的重大关联交易。若因业务开展产生必要关联交易，届时公司将严格按照相关法律法规及公司章程的规定履行相应审批程序及信息披露义务。
29中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案
四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联
人占用的情形，或公司为控股股东及其关联人提供担保的情形截至本预案公告日，公司不存在资金、资产被控股股东及其关联人违规占用的情形，也不存在为控股股东及其关联人提供违规担保的情形。
公司不会因本次发行产生资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，也不会产生为控股股东及其关联人提供违规担保的情形。
五、公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增加负债（包括或有负债）的情况，是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况
本次发行完成后，公司总资产和净资产规模将增加，资产负债率将有所下降，短期偿债能力得到提升，资本结构更加稳健，抗风险能力将进一步增强。公司不存在通过本次发行而大量增加负债（包括或有负债）的情况，不存在负债比例过低、财务成本不合理的情形。
六、本次发行相关风险的讨论和分析
投资者在评价公司本次向特定对象发行股票时，除本预案提供的其他各项资料外，应特别认真考虑下述各项风险因素：
宏观经济波动风险
公司本次募集资金将用于实施智算中心建设项目、5G通信网络建设项目、偿还银行借款。国际形势动荡、贸易保护主义、国内外大宗商品短缺或价格上涨等因素均可能影响企业的发展和本次募投项目的实施。当下国际形势复杂，经济形势多变，科技发展及产业迭代持续快速推进，均会对本公司及所处行业的景气程度、生产经营情况产生影响，从而影响公司经营业绩。
市场竞争风险
受人工智能行业近年来高速发展的影响，智算服务领域竞争者相对较多，竞争激烈程度有进一步增强的趋势。因此，未来公司将继续面临激烈的市场竞争，
30中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案
如果公司无法有效提升自身竞争实力，快速适应行业发展趋势和瞬息万变的市场环境，则可能出现服务或产品价格下降、毛利率下滑及客户流失的情形，进而面临市场份额下降、盈利能力减弱的风险。
应收账款规模较大的风险
截至2022年12月31日、2023年12月31日、2024年12月31日及2025年3月31日，公司应收账款账面价值分别为196485.04万元、199017.25万元、
208618.04万元和193049.61万元，占同期期末资产总额的比例分别为42.42%、
32.41%、25.79%和24.23%，公司应收账款规模及占比较大。未来随着公司经营
规模的进一步扩大，应收账款规模可能会进一步增加。
若行业发展或客户信用情况发生重大不利变化，可能导致公司应收账款不能及时收回并产生坏账，对公司的经营业绩产生不利影响。
募集资金投资项目相关风险
1、募投项目实施后效益不及预期的风险
公司本次募集资金将用于智算中心建设项目、5G通信网络建设项目和偿还银行借款。前述募集资金投资项目从公司发展战略出发，充分考虑公司目前技术水平、业务发展阶段，并依据智能算力行业发展趋势进行了充分论证，但在募投项目的实施过程中，公司将可能面临着宏观经济及市场环境变化、下游需求放缓、市场竞争加剧、技术迭代更新等不确定或不可控因素的影响，可能导致本次募集资金投资项目实施效果不及预期，进而对公司经营业绩和财务状况造成不利影响。
2、募投项目新增折旧、摊销的风险
本次募投项目中包括服务器等长期资产投入。随着募投项目的实施，长期资产的折旧、摊销费用随着增加，直接影响公司经营业绩。如果市场情况发生重大不利变化，募投项目无法如期推进或不能产生预期收益，则公司可能存在因固定资产折旧、摊销费用大幅增加而导致利润下滑甚至亏损的风险。
31中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案
3、每股收益和净资产收益率被摊薄的风险
本次发行完成后，随着募集资金的到位，公司总资产及净资产规模将有较大幅度增加，若公司日后经营产生的收入或盈利规模未达预期，将势必影响公司整体盈利能力，并进而对公司资产收益率产生影响。
4、高端 AI算力服务器采购受限的风险
2025年1月，美国正式公布了针对人工智能的临时最终出口管制规则，以
国家安全为由，进一步限制人工智能芯片和技术的出口。受此影响，公司本次募投项目拟投入设备采购可能会出现延迟交货、限制供应或价格提高等采购受限的情况，可能对本次募投项目的实施带来不利影响。
本次发行相关风险
1、审批风险
本次向特定对象发行股票尚需经公司股东大会审议批准，存在无法获得公司股东大会表决通过的可能。此外，本次发行还需获得上海证券交易所审核通过和中国证监会同意注册后方可实施。本次发行能否获得相关监管部门批准及取得上述批准的时间均存在不确定性，上述不确定性将导致本次发行面临不能最终实施完成的风险。
2、发行风险
本次向特定对象发行股票将受到证券市场整体情况、公司股票价格走势、投
资者对本次发行方案的认可程度以及市场资金面等多种内外部因素的影响。因此，公司本次向特定对象发行股票存在发行募集资金不足甚至发行失败的风险。
实际控制人控制权进一步被稀释的风险
公司的股权结构较为分散。截至2025年3月31日，公司控股股东及实际控制人李六兵和梅漫夫妇合计控制公司26.77%的股份表决权。本次发行完成后，李六兵和梅漫夫妇共同控制公司的股份表决权比例将进一步被稀释，潜在投资者可通过股权收购或其他途径，造成实际控制人控制地位不稳定，影响公司未来的经营发展。
32中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案
股价波动风险
本次向特定对象发行股票将对公司的生产经营和财务状况产生一定影响，公司基本面情况的变化将会影响股票价格。另外，国家宏观经济形势、重大政策、国内外政治形势、股票市场的供求变化以及投资者的心理预期都会影响股票的价格，给投资者带来投资风险。
33中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案
第四节公司的利润分配政策及执行情况
一、公司章程关于利润分配政策的规定
根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中国证券监督管理委员会关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发〔2012〕37号）、《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红（2023年修订）》（证监会公告〔2023〕61号）的相关要求等相关规定，为进一步规范公司分红行为，推动科学、持续、稳定的分红机制，保护中小投资者合法权益，公司现行有效的《公司章程》对公司的利润分配政策进行了明确的规定。
截至本预案公告日，公司在现行《公司章程（2024年7月）》中对利润分配政策规定如下：
利润分配原则
公司实施连续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报，并兼顾公司的可持续发展。在满足公司正常生产经营的资金需求情况下，如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司将积极采取现金方式分配利润。
利润分配方式
公司可以采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律法规允许的其他方式分配利润。其中，在利润分配方式的分配顺序上现金分红优先于股票分配。具备现金分红条件的，公司应当优先采用现金分红进行利润分配，且每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%。现金分配股利应符合有关法律法规及中国证监会的有关规定。
现金分红条件1、公司该年度的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值；
2、审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
34中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案3、公司未来十二个月内无重大对外投资计划或重大现金支出（募集资金项目除外）。重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的
30%，且超过3000万元人民币。
现金分红的比例、时间及差异化现金分配政策
在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，在满足现金分红条件时，公司原则上每年进行一次现金分红，每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前款第（3）项规定处理。
股票股利分配的条件
在公司经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足本章程规定之现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。具体分红比例由公司董事会审议通过后，提交股东大会审议决定。
35中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案
股东违规占用公司资金的处理
出现股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
决策程序与机制
1、公司董事会结合公司具体经营数据、盈利规模、现金流量状况、发展阶
段及当期资金需求，并结合股东（特别是中小股东）、独立董事的意见，认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，提出年度或中期利润分配方案，并经公司股东大会表决通过后实施。
独立董事也可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
2、董事会提出的利润分配方案需经董事会过半数以上表决通过并经三分之
二以上独立董事表决通过，独立董事应当对利润分配方案发表独立意见。股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
3、监事会应当对董事会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的情况
及决策程序进行监督，对董事会制定或修改的利润分配政策进行审议，并经过半数监事通过，在公告董事会决议时应同时披露独立董事和监事会的审核意见。
4、在公司当年度盈利且提取法定公积金及弥补以前年度亏损后仍有剩余时，
董事会应当作出现金分红预案。在符合前项规定现金分红条件的情况下，董事会根据公司生产经营情况、投资规划和长期发展等需要，未作出现金分红预案的，董事会应当做出详细说明，公司独立董事应当对此发表独立意见。提交股东大会审议时，公司应当提供网络投票等方式以方便股东参与股东大会表决。此外，公司应当在定期报告中披露未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途。
利润分配政策的调整机制
如遇到战争、自然灾害等不可抗力、或者公司外部环境变化并对公司生产经
营造成重大影响时，或公司自身经营状况发生重大变化时，公司可对利润分配政
36中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案
策进行调整或变更。
公司调整或变更利润分配政策的议案经董事会审议通过，并经2/3以上独立董事审议通过且发表独立意见后，提交股东大会审议，并经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。
股东大会审议利润分配政策变更事项时，应当提供网络投票方式以方便中小股东参与股东大会表决。董事会、独立董事和符合一定条件的股东可以向公司股东征集其在股东大会上的投票权。
二、最近三年现金分红情况及未分配利润使用安排最近三年利润分配情况
1、最近三年利润分配方案
（1）2022年2023年4月13日，公司召开第三届董事会第十八次会议，审议通过了《关于公司2022年度利润分配方案的议案》，拟以红利派发登记日当天可参与分配的股本数量为基数，向全体股东每10股派发现金股利1.4元（含税），共计派发现金红利47091600.64元。2023年6月12日，公司召开2022年年度股东大会审议通过了公司2022年度利润分配方案，并于2023年7月5日将现金红利予以发放。
（2）2023年2024年4月19日，公司召开第三届董事会第三十二次会议，审议通过了《关于公司2023年度利润分配方案的议案》，拟以权益分派的股权登记日当天可参与分配的股本数量为基数，向全体股东每10股派发现金股利1.5元（含税），每10股以资本公积转增3股，共计派发现金红利50286056.40元，转增
100572113股。2024年5月27日，公司召开2023年年度股东大会审议通过了
公司2023年度利润分配方案，并于2024年7月24日将现金红利予以发放。
（3）2024年
37中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案2025年4月23日，公司召开第四届董事会第六次会议，审议通过了《关于公司2024年度利润分配方案的议案》，拟以权益分派的股权登记日当天可参与分配的股本数量为基数，向全体股东每10股派发现金股利1.1元（含税），预计派发现金红利47766853.53元。上述利润分配方案尚待股东大会审议通过。
2、最近三年现金分红情况
公司最近三年的现金分红情况如下：
单位：万元分红年度合并报表中归属于占合并报表中归属于上市公司股
分红年度现金分红金额（含税）上市公司股东的净利润东净利润的比率
2024年度4776.6914477.8332.99%
2023年度5028.6114383.4334.96%
2022年度4709.1610879.0843.29%
公司最近三年累计现金分红合计金额14514.45
公司最近三年年均归属于母公司股东的净利润13246.78公司最近三年累计现金分红金额占最近三年合并报表中归属于上市公
109.57%
司股东的年均净利润的比例未分配利润使用安排情况公司历来注重股东回报和自身发展的平衡。公司将留存的未分配利润用于公司的日常生产经营，支持公司长期可持续发展。在合理回报股东的情况下，公司通过上述未分配利润的使用，有效降低了公司的筹资成本，同时增强了公司财务的稳健性。
三、未来三年（2025年-2027年）股东回报规划
为完善和健全公司科学、持续和稳定的股东回报机制，增加利润分配政策决策的透明度和可操作性，切实保护公众投资者的合法权益，公司制定了《中贝通信集团股份有限公司未来三年股东回报规划（2025年-2027年）》。
本规划制定的考虑因素
公司着眼于长远和可持续发展，在综合考虑公司盈利能力、经营发展规划、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，建立对投资者
38中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案
持续、稳定、科学的回报规划与机制，平衡投资者短期利益和长期回报，有效兼顾投资者的合理回报和公司的持续发展等重要因素。
本规划制定的原则
本规划系在遵循《公司法》等法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定下，在重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司当年实际经营情况和长远可持续发展的前提下，以优先采用现金分红的利润分配方式为基本原则，同时充分考虑和听取股东特别是中小股东的要求和意愿及独立董事和监事的意见，并充分考虑货币政策环境。
未来三年（2025年-2027年）具体分红回报规划
1、利润分配的原则：公司实施连续、稳定的利润分配政策，公司利润分配
应重视对投资者的合理投资回报，并兼顾公司的可持续发展。在满足公司正常生产经营的资金需求情况下，如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司将积极采取现金方式分配利润。
2、利润分配的方式：公司可以采用现金、股票、现金与股票相结合或者法
律法规允许的其他方式分配利润。其中，在利润分配方式的分配顺序上现金分红优先于股票分配。具备现金分红条件的，公司应当优先采用现金分红进行利润分配，且每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%。现金分配股利应符合有关法律法规及中国证监会的有关规定。采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。
3、在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，在满足
现金分红条件时，公司原则上每年进行一次现金分红，每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%。公司应保持利润分配政策的连续性与稳定性，并综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，制定以下差异化的现金分红政策：
（1）当公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
39中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案
（2）当公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
（3）当公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
现金分红在本次利润分配中所占比例为现金股利除以现金股利与股票股利之和。
4、在符合现金分红条件情况下，公司原则上每年进行一次现金分红，公司
董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。
5、公司可以根据年度的盈利情况及现金流状况，在保证最低现金分红比例
和公司股本规模及股权结构合理的前提下，注重股本扩张与业绩增长保持同步，在确保足额现金股利分配的前提下，公司可以另行采取股票股利分配的方式进行利润分配。
6、公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。
7、公司每年利润分配预案由公司董事会结合《公司章程》的规定、盈利情
况、资金需求和股东回报规划提出、拟定，经董事会审议通过后提交股东大会批准。董事会、独立董事和符合一定条件的股东可以向公司股东征集其在股东大会上的投票权。独立董事应对利润分配预案独立发表意见并公开披露。
8、公司制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分
红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。独立董事认为现金分红具体方案可能损害公司或者中小股东权益的，有权发表独立意见。
9、股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参会等），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
40中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案
10、公司年度盈利，董事会未提出、拟定现金分红预案的，董事会应当做出
详细的情况说明，包括未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途和使用计划，并由独立董事对利润分配预案发表独立意见并公开披露；董事会审议通过后提交股东大会通过现场或网络投票的方式审议批准。
11、监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的情
况及决策程序进行监督，并应对年度内盈利但未提出利润分配的预案，就相关政策、规划执行情况发表专项说明和意见。
12、公司应严格按照有关规定在定期报告中披露利润分配预案和现金分红政
策执行情况，并对下列事项进行专项说明：
（1）是否符合《公司章程》的规定或者股东大会决议的要求；
（2）分红标准和比例是否明确和清晰；
（3）相关的决策程序和机制是否完备；
（4）公司未进行现金分红的，应当披露具体原因以及下一步为增强投资者回报水平拟采取的举措等；
（5）中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到充分维护等。
对现金分红政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变更的条件和程序是否合规和透明等。若公司年度盈利但未提出现金分红预案，应在年报中详细说明未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途和使用计划。
13、公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准
的现金分红具体方案。公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要或因外部经营环境发生重大变化，确需调整利润分配政策和股东回报规划的，调整后的利润分配政策不得违反相关法律法规、规范性文件、《公司章程》的有关规定；有关调整利润分配政策的议案，由独立董事、监事会发表意见，经公司董事会审议后提交公司股东大会批准，并经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。公司同时应当提供网络投票方式以方便中小股东参与股东大会表决。董
41中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案
事会、独立董事和符合一定条件的股东可以向公司股东征集其在股东大会上的投票权。
14、存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
15、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召
开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
16、公司拟发行证券时，应制定对股东回报的合理规划，对经营利润用于自
身发展和回报股东要合理平衡，重视提高现金分红水平，提升对股东的回报。
公司拟发行证券时，应当在募集说明书或发行预案中增加披露利润分配政策尤其是现金分红政策的制定及执行情况、最近三年现金分红金额及比例、未分配
利润使用安排情况，并作“重大事项提示”，提醒投资者关注上述情况。若公司最近三年现金分红水平较低，公司及保荐机构应结合不同行业和不同类型公司的特点和经营模式、公司所处发展阶段、盈利水平、资金需求等因素说明公司现金
分红水平较低的原因，并对公司是否充分考虑了股东要求和意愿、是否给予了投资者合理回报以及公司的现金分红政策是否符合公司股东利益最大化原则发表明确意见。
四、本规划制定周期和相关决策、调整机制原则上，公司至少每三年重新审阅一次股东分红回报规划，对公司分红政策作出适当且必要的修改，确定该时段的股东回报计划，并由公司董事会结合具体经营数据，充分考虑公司目前盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段及当期资金需求，并结合股东（特别是公众股东）和独立董事的意见制定年度或中期分红方案，并经公司股东大会审议通过后实施。
因国家法律法规和证券监管部门对上市公司的分红政策颁布新的规定或公
司因外部经营环境、自身经营状况发生重大变化，确有必要对公司既定的三年回报规划进行调整的，新的股东回报规划应符合法律、行政法规、部门规章及规范性文件的相关规定；有关议案由董事会制定，并充分听取独立董事和公众投资者意见，公司独立董事应发表独立意见，监事会可以依职权列席董事会会议，对董
42中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案
事会制定的修改方案提出质询或建议。经董事会审议、独立董事发表独立意见后提交股东大会特别决议通过。在股东大会审议该议案时，公司应当安排通过网络投票系统等方式为中小投资者参加股东大会提供便利。
43中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案
第五节本次发行摊薄即期回报情况及填补措施根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发〔2013〕110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕17号）以及中国证监会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告〔2015〕31号）
等文件的有关规定，公司就本次向特定对象发行股票对普通股股东权益和即期回报可能造成的影响进行了认真分析，并结合实际情况提出了填补回报的相关措施。
具体情况如下：
一、本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响主要假设及说明
以下假设仅为测算本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不代表公司对未来经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预测。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
1、假设宏观经济环境、产业政策、行业发展趋势及公司经营情况未发生重大不利变化。
2、假设本次发行预计于2025年12月末完成（此假设仅用于分析本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不构成对本次向特定对象发行股票实际完成时间的判断），最终完成时间以中国证监会同意注册后实际发行完成时间为准。
3、不考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财务费用、投资收益等）的影响。
4、假设本次向特定对象发行股票募集资金总额上限为192223.48万元（含本数），实际到账的募集资金规模将根据监管部门批准、发行认购情况以及发行费用等情况最终确定。
44中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案
5、假设本次向特定对象发行股票数量为130273236股，该发行股票数量最
终以经中国证监会同意注册后实际发行股票数量为准。在预测公司本次向特定对象发行后总股本和计算每股收益时，仅考虑本次向特定对象发行对总股本的影响，不考虑其他因素导致股本变动的情形。
6、2024年度公司归属于上市公司股东的净利润为14477.83万元，扣除非
经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为14350.64万元。同时对于公司
2025年度净利润，假设按以下三种情形进行测算：（1）与2024年度财务数据持平；（2）与2024年度财务数据相比上升10%；（3）与2024年度财务数据相比下降10%。
7、未考虑其他非经常性损益、不可抗力因素对公司财务状况的影响。
本次发行对主要财务指标的影响
基于上述假设情况，公司测算了本次向特定对象发行股票对即期主要收益指标的影响，具体情况如下：
2024年度/2025年度/2025年12月31日
项目
2024年12月31日发行前发行后
总股本（股）433978322434244123564517359
假设一：公司2025年度扣非前后合并归母净利润较2024年度持平归属于母公司所有
144778290.83144778290.83144778290.83
者的净利润（元）扣除非经常性损益
后归属于母公司所143506409.18143506409.18143506409.18
有者的净利润（元）基本每股收益（元/
0.33330.33350.3335
股）稀释每股收益（元/
0.33330.33350.3335
股）扣除非经常性损益
后基本每股收益0.33040.33050.3305（元/股）扣除非经常性损益
后稀释每股收益0.33040.33050.3305（元/股）
假设二：公司2025年度扣非前后合并归母净利润较2024年度上升10%
45中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案
2024年度/2025年度/2025年12月31日
项目
2024年12月31日发行前发行后
归属于母公司所有
144778290.83159256119.91159256119.91
者的净利润（元）扣除非经常性损益
后归属于母公司所143506409.18157857050.10157857050.10
有者的净利润（元）基本每股收益（元/
0.33330.36680.3668
股）稀释每股收益（元/
0.33330.36680.3668
股）扣除非经常性损益
后基本每股收益0.33040.36360.3636（元/股）扣除非经常性损益
后稀释每股收益0.33040.36360.3636（元/股）
假设三：公司2025年度扣非前后合并归母净利润较2024年度下降10%归属于母公司所有
144778290.83130300461.75130300461.75
者的净利润（元）扣除非经常性损益
后归属于母公司所143506409.18129155768.26129155768.26
有者的净利润（元）基本每股收益（元/
0.33330.30010.3001
股）稀释每股收益（元/
0.33330.30010.3001
股）扣除非经常性损益
后基本每股收益0.33040.29750.2975（元/股）扣除非经常性损益
后稀释每股收益0.33040.29750.2975（元/股）注：基本每股收益、稀释每股收益系按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》规定计算。
二、本次向特定对象发行股票摊薄即期回报的风险提示
本次发行完成后，公司总股本和净资产规模将有所增加，而募集资金的使用和产生效益需要一定的周期，短期内募投项目效益难以得到有效释放。在公司总股本和净资产均增加的情况下，如果公司利润水平未能呈现相应幅度的增长，短
46中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案
期内公司可能存在每股收益和净资产收益率下降的风险，特此提醒投资者关注本次发行可能摊薄即期回报的风险。
三、本次向特定对象发行股票的必要性和合理性本次向特定对象发行股票的必要性和合理性详见本预案“第二节董事会关于本次募集资金使用的可行性分析”部分。
四、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募投项
目在人员、技术、市场等方面的储备情况本次募投项目与公司现有业务的关系
公司本次募集资金将投入智算中心建设项目、5G通信网络建设项目、偿还
银行借款等项目，募集资金投资项目均围绕公司主营业务进行，是公司在人工智能领域的重要布局，是公司 5G新基建业务的重要延续，符合国家相关的产业政策及未来公司整体战略发展方向。
公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
1、人员储备
公司三十多年来，一直立足于通信技术服务行业，是中国移动、中国电信、中国联通和中国铁塔的重要服务供应商，参与过多个电信运营商 IDC机房项目的建设，为政府和行业客户提供智慧城市解决方案，具备通信网络、信息与智能化、机电和计算机网络等多专业系统集成能力，打造了一支能够在复杂网络环境条件下为客户提供服务的专业技术团队。基于公司积累的深厚行业经验，公司积极布局智算业务，目前已完成全国多个智算集群的部署，打造了一支掌握算力集群搭建、算力资源调度、算力集群监控管理等专业技术的专业团队。
公司一直致力于构建以人才发展为核心的人力资源管理体系，通过多年的内部培养加外部引进的人才培养策略，建立了完善的、符合行业和公司发展需求的人才队伍，为公司推进业务发展提供了人才保障。
47中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案
2、技术储备
公司成立三十多年来，深度参与中国的通信网络建设，经历了中国通信网络和技术从 2G 至 5G 的完整发展历程，公司参与了大量的项目，在通信核心网、网络维护以及 IDC数据中心建设等业务中积累了丰富的项目经验，积累了深厚的网络、安全、IT信息和机电等相关技术。此外，公司在智慧城市业务中也积累了云计算、大数据等新一代信息技术。近年来，公司积极布局智算业务，通过全国多个智算集群的部署实施，掌握了算力集群搭建、算力资源调度、算力集群监控管理等方面的专业技术。
此外，公司自成立以来就很重视行业相关的技术积累、研发和创新，对于各项业务均已建立专业化的技术、经营、管理团队，同时积极通过对外投资、并购等手段从外部获取技术资源。公司拥有开展相关业务所需的资质，具有推进本次募投项目建设的充足技术储备。
3、市场储备
在通信业务领域，公司是中国移动、中国电信、中国联通和中国铁塔的重要服务供应商，通过三十多年的努力耕耘，公司与前述国内头部客户保持着良好的业务合作关系。2025年政府工作报告提到，“要扩大 5G 规模化应用，加快工业互联网创新发展”，这就必然要求我国 5G 网络基础设施在覆盖广度上要进一步拓展，公司与前述运营商的合作具备广阔的空间。
在智算业务领域，公司现已顺利建成了中贝武当智算集群、中贝三江源智算集群、中贝合肥智算集群、中贝上海松江智算集群以及中贝上海临港智算集群等
多个项目并投入使用，目前公司投入使用的总算力已超过 15000P，服务的主要客户包括大模型厂商、行业垂类模型厂商、大专院校以及科研院所等。随着 AI大模型的迅速发展和行业大模型应用的陆续落地，国内智能算力需求强劲，智算中心市场广阔。
公司本次实施的募投项目是公司主营业务的延伸与扩展，所面临的市场环境与公司现有业务具有高度相关性。针对本次募投项目，公司在相关业务领域已取得了经营成果，并在相关领域持续积极进行业务拓展。本次募投项目实施后，将进一步提升公司的市场竞争力、知名度及盈利能力。
48中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案
综上所述，公司在本次募投项目的人员、技术、市场等方面已具备良好的基础。公司将进一步完善人员、技术、市场等方面的储备，确保本次募投项目的顺利实施。
五、公司应对摊薄即期回报采取的填补措施
为了保护广大投资者的利益，降低本次发行可能摊薄即期回报的影响，公司拟采取多种措施保证本次发行募集资金的有效使用、防范即期回报被摊薄的风险，以提高对股东的即期回报。公司拟采取的具体措施如下：
积极推进募投项目建设，加快实现预期目标公司已对本次募投项目实施的可行性进行了长期、充分的研究和论证，募投项目符合行业发展趋势和国家产业政策。公司将积极、合理调配资源，加快募投项目的投资建设，力争缩短项目建设周期，推动募投项目尽早达产并实现预期效益。
合理统筹资金，加快现有业务的发展，与募投项目实现双轮驱动，提升公司整体盈利能力
本次募集资金到位后，公司将加强资金统筹管理、减少财务费用、改善资本结构，进一步提高公司的抗风险能力。除积极推进募投项目的建设外，公司还将继续加快现有业务的发展，增强公司在行业内的竞争力，与募投项目协同发展，实现双轮驱动，提升公司的整体盈利能力。
加强经营管理和内部控制，为公司发展提供制度保障公司将进一步提高经营和管理水平，加强内部控制，发挥企业管控效能；推进全面预算管理，加强成本管理，强化预算执行监督，在严控各项费用的基础上，提升经营和管理效率、控制经营和管理风险。同时，公司将不断完善治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律法规和公司章程的规定行使职权，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，为公司发展提供坚实的制度保障。
49中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案
不断完善利润分配政策，强化投资者回报机制为进一步完善公司利润分配政策，为股东提供持续、稳定、合理的投资回报，公司制订了《中贝通信集团股份有限公司未来三年股东回报规划（2025年-2027年）》。本次发行完成后，公司将继续严格执行公司分红政策，在符合利润分配条件的情况下，积极给予投资者合理回报，确保公司股东特别是中小股东的利益得到切实保障。
公司制定上述填补回报措施不等于公司对未来利润做出任何保证，敬请广大投资者注意投资风险。
六、公司董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行的承诺根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发〔2013〕110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕17号）及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告〔2015〕31号）等规定，为维护公司和全体股东的合法权益，公司全体董事、高级管理人员对公司填补即期回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
“1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。
2、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束。
3、本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。
4、本人承诺支持由董事会或董事会薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公
司填补回报措施的执行情况相挂钩。
5、公司未来如有制定股权激励计划的，本人承诺支持公司股权激励的行权
条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
6、自本承诺出具日至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会、上海证券
交易所等监管机构就填补回报措施及其承诺作出另行规定或提出其他要求的，且
50中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A股股票预案
上述承诺不能满足该等规定或要求时，本人承诺届时将按照最新规定出具补充承诺。
7、本人承诺切实履行本承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意接受相关行政处罚或监管措施，愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”七、公司控股股东、实际控制人出具的承诺根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发〔2013〕110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕17号）及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告〔2015〕31号）等规定，为维护公司和全体股东的合法权益，公司控股股东、实际控制人李六兵、梅漫对公司填补即期回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
“1、本人不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。2、自本承诺出具日至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会、上海证券
交易所等监管机构就填补回报措施及其承诺作出另行规定或提出其他要求的，且上述承诺不能满足该等规定或要求时，本人承诺届时将按照最新规定出具补充承诺。
3、作为填补回报措施相关责任主体之一，本人承诺切实履行公司制定的有
关填补即期回报的相关措施以及本人对此作出的任何有关填补即期回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意接受相关行政处罚或监管措施，愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”中贝通信集团股份有限公司董事会
2025年5月8日
51
沪公网安备31011802005267号
