【摘要】

短期来看，地方两会频提数字经济，多地提出发展目标，全国“重要会议”将召开，数字经济有望再获政策加持；海外方面，美国、欧盟等发表共同声明，宣布禁止俄罗斯部分主要银行使用SWIFT系统，有利于人民币国际化，同时有望刺激国内金融信创资本开支。综合考虑，计算机行业景气度有望提升，加上行业整体估值处于洼地，有望迎来价值重估。

短期来看，地方两会频提数字经济，多地提出发展目标，全国“重要会议”将召开，数字经济有望再获政策加持；海外方面，美国、欧盟等发表共同声明，宣布禁止俄罗斯部分主要银行使用SWIFT系统，有利于人民币国际化，同时有望刺激国内金融信创资本开支。

综合考虑，计算机行业景气度有望提升，加上行业整体估值处于洼地，有望迎来价值重估。

2022年3月“重要会议”即将召开，年初至今我国31省份均已召开“地方两会”，“地方两会”可以说是3月“重要会议”热点话题的预热与前瞻。

梳理国内多省份的地方政府工作报告发现，“数字经济”热度颇高，部分省份除了汇报既有的数字经济发展成果外，更是明确了2022 年乃至“十四五”期间的数字经济发展规划。

发展“数字经济”是国家战略，政策力度不断提升。当前数字经济已经成为继农业经济、工业经济之后的重要经济形态，正影响全球生产生活方式、经济要素分配、政治竞争格局等。我国在党的十八大以来，不断出台相关的政策文件，对数字经济进行重点扶持。

2021 年10 月18 日，十九届中央政治局就推动我国数字经济健康发展进行第三十四次集体学习，习近平总书记主持学习并发表重要讲话。

2021 年12 月底，中央网络安全和信息化委员会印发《十四五国家信息化规划》。

2022 年1 月12 日，国务院发布了《十四五数字经济发展规划》。

2022 年1 月15 日，《求是》发表习主席文章《不断做强做优做大我国数字经济》，提出面向未来：1）加强关键核心技术攻关；2）加快新型基础设施建设；3）推动数字经济和实体经济融合发展；4）推进重点领域数字产业发展；5）规范数字经济发展；6）完善数字经济治理体系；7）积极参与数字经济国际合作。发展“数字经济”已经成为国家战略。

据央视新闻客户端消息，2月27日，美国、欧盟等发表共同声明，宣布禁止俄罗斯部分主要银行使用SWIFT系统。而这一举措也被认为是丢向俄罗斯的“金融核弹”，是美国、欧盟等经济体制裁俄罗斯金融的“杀手锏”。

值得注意的是，西方国家在过去已经相继通过禁用SWIFT系统对朝鲜、伊朗、俄罗斯进行过所谓金融制裁。

28日，受上述消息影响，人民币跨境支付系统（CIPS）以及数字货币相关概念大涨。

领涨公司点评：

四方精创：公司是一家以大型商业银行为核心客户，为中国大陆及港澳地区的银行提供专业金融IT 服务的软件企业。公司业务类型包括软件开发服务（含IT 咨询）、应用维护及系统集成。

经过多年发展，公司已成为领先的专业金融IT 服务供应商，是中国银行、中银香港、东亚银行、华侨永亨银行、微众银行、大新银行、百信银行、招银前海等境内外知名金融机构的IT 服务提供商和合作伙伴。

2021 年5 月，公司在投资者问答平台回复称公司香港子公司目前正在与ConsenSys、普华永道合作，协助香港金管局等各主要参与方实施“多种央行数码货币跨境网络”（m-CBDC Bridge）项目研究；数字货币跨境支付前景广阔，公司积极投入相关技术的研发，并积极布局及开展应用场景落地。

2021年2月20日，公司在投资者平台回复称，在“数字人民币跨境支付”方面，公司为“多边央行数字货币桥”项目提供了技术咨询及项目实施工作，作为唯一参与该项目的金融科技公司，公司积极探索了央行数字货币在跨境支付中的应用且有技术积累和成功案例。

信安世纪：公司是科技创新型的信息安全产品和解决方案提供商，以密码技术为基础支撑，致力于解决网络环境中的身份安全、通信安全和数据安全等信息安全问题。

根据公开订单，信安世纪已中标交行河北省分行、河南省分行、广西分行等CIPS 标准收发器项目。

计算机产业链主要概念标的梳理

（1）数字货币

底层支持：与央行数研所合作，或密码与支付商将提供底层技术支持，相关标的：信安世纪、格尔软件、数字认证。

银行IT 供应商：宇信科技、神州信息、长亮科技、天阳科技、京北方、高伟达、四方精创

金融机具：广电运通、拉卡拉、新大陆、新国都

电子钱包：科蓝软件、飞天诚信、新开普、德生科技

信创中间件：东方通，宝兰德

支付场景：正元智慧

（2）云计算(东数西算)

精密温控设备：英维克/申菱环境/佳力图

绿色电源设备：科华数据，科士达，英威腾，易事特

ICT设备（信息通信设备）：紫光股份，星网锐捷，中科曙光，新易盛

IDC服务（数据中心服务）：数据港，奥飞数据，光环新网

云服务：金山办公，用友网络

（3）大数据

软件：恒生电子，科大讯飞，广联达，用友网络，四维图新，深信服，宝信软件

硬件：中科曙光，浪潮信息，紫光股份

（4）物联网

感知层：乐鑫科技，博通集成，晶晨股份，中颖电子，睿创微纳

传输层：移远通信，移为通信，星网锐捷，广和通，鸿泉物联

平台层：浪潮信息，新华三（紫光股份）

应用层：东方国信，德赛西威，四维图新，中科创达，捷顺科技

（5）工业互联网

工业互联网平台：宝信软件，用友网络

智能机床：科德数控、华辰装备

工业软件：中望软件，中控技术，霍莱沃

应用层：赛意信息，能科科技

网络层：移远通信，移为通信，星网锐捷，广和通，鸿泉物联，杰赛科技

安全软件：启明星辰，安恒信息

（6）人工智能

计算机视觉：海康威视，虹软科技，天准科技

语音识别：科大讯飞

参考资料：

国盛证券-计算机行业周报：数字经济要点梳理-220116

东吴证券-通信行业跟踪周报：本周专题，《“十四五”数字经济发展规划》印发，关注5G应用、智能汽车、云计算等方向投资机会-220116

中信建投-通信行业：云计算投资有望回暖-220117

西南证券-人工智能行业专题（一）：“寒冬”or“拂晓”，捕捉AI企业上市潮机遇-211219

兴业证券-计算机行业周报：“两会”前瞻，数字经济按下快进键-220227

申万宏源-DCEP数字货币和区块链行业点评：数字货币和分布式账本技术未来应用于跨境支付的猜想-220228

东方证券-通信行业深度报告：数字人民币系列报告四，CBDC将成全球跨境支付主流趋势之一，多边央行数字货币桥项目完善央行间合作-220226

民生证券-计算机行业周报：迎接数字经济红利潮，重视数字新基建机会-220227

华西证券-天准科技-688003-深耕机器视觉，打造工业AI平台-220223

民生证券-计算机行业周报：迎接数字经济红利潮，重视数字新基建机会-220227

本报告由研究助理协助资料整理，由投资顾问撰写。投资顾问：黄波（登记编号：A0740620120007）