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工信部9月6日印发《5G全连接工厂建设指南》，鼓励和支持5G+工业互联网发展，目标在十四五期间面向原材料、装备、消费品、电子等制造业各行业以及采矿、港口、电力等重点行业领域，推动万家企业开展5G全连接工厂建设，建成1000个分类分级工厂，打造100个标杆工厂，推动5G+工业互联网落地发展。

具体相关产业链环节包括：

网络基础设施：

建设5G专网、虚拟专网、混合专网等方案，加快5GUPF等核心网元建设，现场部署边缘计算节点，综合利用5G、TSN、SDN等网络技术加快IT-OT融合。

现场装备网络化改造：

提升工业数据实时采集能力，积极使用代用5G功能的芯片、模组、传感器等进行改造，加快5G与PLC、DCS等工业控制融合，加快生产运营管理等APP研发，加强数据深度分析应用。

关键环节应用：

1）加快5G、VR/AR等技术在研发、设计、生产等领域的交互应用；

2）5G+工业互联网实现柔性生产、敏捷交付；

3）5G+机器视觉等检测监测；

4）5G+定位识别实现智慧仓储物流；

5）5G+工业互联网标识平台运营管理。

重点相关领域建议关注：主设备（中兴通讯），工业网关（东土科技、映翰通），物联网（移远通信、广和通、美格智能、移为通信），传感器（四方光电、汉威科技、必创科技），VR/AR（创维数字、平治信息），定位（华测导航、海格通信）等。

风险提示：行业落地慢于预期，技术研发风险，市场竞争超预期，疫情影响超预期

（来源：天风证券）