证券代码:603236证券简称:移远通信
上海移远通信技术股份有限公司
投资者关系活动记录表
时间2022/10/112022/10/122022/10/14
地点公司会议室
□新闻发布会
■特定对象调研
□路演活动
□分析师会议
□现场参观
调研形式■电话会议
□业绩说明会
□网络会议
□其他
□媒体采访来访人员
易方达、国信证券、Ruane Cunniff & Goldfarb、Morgan Stanley名称公司接待董事会秘书郑雷人员证券事务代表王凡
一、问题交流
1、客户选择移远通信的原因是什么?移远的竞争优势有哪些?
回复:(1)我们产品类型很丰富,紧贴客户需求,给客户提供综合解决方案,客户黏性很高。我们覆盖的芯片平台更完整,与国内外供应商合作很紧密,新平台产生的时候可以很快的推出新产品,有先发优势;另外我们也在不断丰富产品类型,以车载产品为例,我们推出了 5G、LTE-A/LTE、投 资 者 关 C-V2X车规级通信模组,还推出了车载智能模组、Wi-Fi&蓝牙模组、GNSS系活动主
定位模组、车载天线等完整的产品矩阵。(2)我们产品性能优越,日常测要内容介
绍试严格,测试项众多,最终可以保证客户应用的稳定。(3)我们坚持国际化发展战略,全球有八大研发中心,业务覆盖150多个国家和地区,而且可以为客户提供本土化的售前售后技术支持服务。此外,我们有三千多个产品认证,客户产品可以更便利地销往全球。(4)我们在合肥和常州有自己的工厂,在海内外还有代工厂,给客户保证及时交付。
2、移远是如何选择供应商的?
回复:我们会综合考虑产品的性能、质量、价格、供应能力等多方面因素。有些供应商资源来源于客户的引荐,三方之间会有较为稳定的合作关系。
3、中国市场的客户相较于海外,对于价格更为敏感。公司的定价策
略是什么样的?
回复:确实中国市场的竞争更为激烈,国内外客户需求也呈现出一定的差异化,公司会根据客户的实际需求结合市场竞争情况,综合制定定价策略。
4、在过去几年中,公司营收规模增长速度很快,有哪些原因?
回复:公司营收增长的驱动因素主要如下:(1)整个物联网模组行业
增长很快,根据 ABI Research的报告,2027年蜂窝模组全球出货量将达到12.43亿片。(2)公司在全球市场积极布局,以本土化服务增强客户黏性,客户数量不断攀升。(3)与供应商维持良好的关系,加上我们还有自有工厂,可以保障稳定的供应链。(4)我们不断创新,从模组到以模组为核心提供其他外联产品和增值服务,全面满足客户需求。
5、营业收入是否将维持持续增长态势?
回复:我们一直坚信“发展是硬道理”,这也是我们的企业文化。我们一直在寻求各种发展途径,如果只做蜂窝模组,到一定程度增长速度会放慢,但我们不只是做模组,在模组业务基础上,积极拓展云、天线、智慧城市、ODM、GNSS等新业务。我们追求的目标是长久的,一直在思考如何往物联网行业不断的延伸,在新业务领域形成战斗力,提升公司综合竞争实力。
6、模组、天线未来出货量的预测?
回复:模组、天线的出货量以客户的订单量作为支撑。我们不方便给出具体数据预测,大家可以看下第三方研究机构出具的物联网以及模组预测报告。
7、产品更新迭代速度快,旧代产品价格是否每年降幅很大?
回复:老的产品价格要看后续市场需求,量产数量以及前端原材料成本变动的情况来调整。而且有些产品会根据客户需求不断增加功能,价格可能会增加。此外,有些模组定制化程度较高,定制产品具备较高的附加值,产品价格也会更高。
8、缺芯对毛利率的影响如何?缺芯对于公司的影响是怎样的?
回复:去年芯片紧缺给公司毛利率带来小幅冲击,去年下半年公司逐步进行价格传导,今年芯片供应情况有所缓解,毛利率也有所回升。目前看毛利率整体趋势是向好的,随着公司业务规模扩大,规模效应也有利于毛利率提升。
9、研发费用率是否会继续下降?
回复:随着业务的深入开展及研发项目的增加,公司研发团队也会进一步壮大,公司研发费用会持续增长,但是随着公司体量越来越大,未来研发费用率预计会有缓慢下降。
10、哪个下游行业收入占比较大?PC端业务的发展情况如何?
回复:公司产品在不同的下游行业都有交叉,无法准确拆分对应的下游行业终端数据占比。公司在车载、智能安全、网关、支付、能源、笔记本电脑、工业、智慧城市等业务领域都有较好的应用。今年 PC 业务发展的不错,有大幅增长,4G高速模组渗透率越来越大。
11、GNSS在海外市场的发展情况?
回复:我们一直在钻研前沿技术,运用惯性导航技术和高精度定位技术,实现客户的需求。我们的 GNSS 产品在海外市场正在逐步扩大市场份额。
12、下半年招聘趋势是否和上半年一样?
回复:下半年招聘趋势和上半年一样,以应届生校园招聘为主。
13、公司3-5年发展前景?
我们认为,在未来的5-10年看不到物联网天花板。我们现在有近万家客户,主要以模组为主,但未来每年天线、ODM等新业务都要大幅提升,
3年后希望新业务占到一定比例,当然超过模组还需要更长时间,最终新
业务会超过模组。现在要把新的领域都做起来,未来公司不仅仅是模组领先企业,而且是物联网领先企业。