事件

工信部、发改委及财政部等八部门近日联合发布《关于加快传统制造业转型升级的指导意见》1，提出到2027 年，传统制造业高端化、智能化、绿色化、融合化发展水平明显提升；在加快信息技术赋能企业智改数转网联的同时，强化绿色低碳发展；并通过金融服务及财税支持助力制造业技术改造。我们认为，该指导意见有望加速传统制造业转型升级，建议关注赋能企业数智化转型的厂商：智慧物联头部厂商海康威视、大华股份，通信模组头部厂商移远通信、广和通。

评论

人工智能/物联网等技术赋能智能制造，工业互联网迎发展机遇。我们认为，该指导意见提出的加快AI、大数据、云计算、5G、物联网等技术与制造全过程、全要素深度融合，或将成为运营商潜在的投资新方向，在支撑云网业务拓展的同时，有望推动5G在各行业落地。此外，我们注意到工业互联网被多次重点提及，包括推动工业互联网与重点产业链“链网协同”发展，并深化“工业互联网+安全生产”等，目标至2027 年工业企业关键工序数控化率超过70%，建议关注物联网在工业领域的渗透率提升。

自动化智能化提速，高危行业无人化趋势确立。该指导意见提出强化重点行业本质安全，包括加大安全应急装备在重点领域推广应用，在民爆等高危行业领域实施“机械化换人、自动化减人”，培育智慧化工园区等。我们认为，安全已成为行业数智化转型的重要诉求，驱动高危领域无人化转型加速，以煤矿为例，根据2020 年《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》2，2025 年目标为大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化，井下重点岗位机器人作业，露天煤矿实现智能连续作业和无人化运输。

财税与金融服务为制造业转型提供助力。该指导意见提出加大对制造业技术改造资金支持力度，落实税收优惠政策。此外，2023 年6 月《关于开展中小企业数字化转型城市试点工作的通知》3提出，拟分三批组织开展中小企业数字化转型城市试点工作，中央财政对试点城市给予定额奖励。我们认为，政府财政与金融市场的资金支持有望加快企业数智化转型。

风险

政策落地力度及速度不及预期风险，企业数智化转型不及预期风险。