26Q2 业绩预计同环比高增。07/14 公司发布2026 年半年度业绩预增公告，26H1公司归母净利预计为3.3-4.1 亿元，中值为3.7 亿元，yoy+322%/+2.8 亿元；扣非归母净利3.3-4.0 亿元，中值为3.6 亿元，yoy +338%/+2.8 亿元。26Q2 公司归母净利中值2.3 亿元，yoy+304%/+1.7 亿元，qoq +63%/+0.9 亿元；扣非归母净利中值2.2 亿元，yoy+306%/+1.7 亿元，qoq+63%/+0.9 亿元。

Q2 常规电子布均价同环比延续大幅提升，同时预计公司特种布量价齐升。公司26Q2 盈利同环比均高增，我们预计核心驱动因素是lowCTE 等特种布量价齐升及常规电子布价格延续较快上涨。常规电子布价格方面，据卓创资讯，7628 电子布26Q2 单米均价6.73 元，yoy+64.1%/+2.63 元，qoq +31.8%/+1.62 元。电子布最新价格为8.60 元（数据截至时间26/07/09）。常规电子布供需紧张程度有加剧，涨价有所加快；AI 算力等加快投入驱动电子布产业结构调整，对常规电子布供应资源形成一定挤压，我们预计常规电子布供需偏紧局面有较好持续性。另一方面，公司作为特种布尤其是lowCTE 布的核心供应商，充分受益高端算力服务器等需求高景气。

推进港股IPO 支撑公司特种纱/特种布供应能力建设。2026/04 公司与与黄石经开区管委会·铁山区人民政府签署《项目投资协议书》，拟投资约80 亿元推进公司新电子布产能建设，2026/06 公司已于黄石市完成拿地。另一方面，2026/03 公司完成A 股非公开发行工作，完成募集资金总额9.9 亿元（含发行费用等）；同时公司启动了港交所IPO 工作，2026/05 公司向港交所递交上市申请，并递交申请材料（目标募集资金金额待定），募集资金预计用于扩充高端电子布产能、扩充特种电子纱产能，以及高端电子布、低介电/lowCTE 等特种纱、石英纤维纱的研发，募投项目预计支撑公司电子布（重点是石英布/lowCTE 布/低介电电子布等特种布、以及极薄布/超薄布）新增产能约0.77 亿米、电子纱（重点是低介电/lowCTE纱线）新增年产能约3,500 吨。扩产抢抓产业机遇，看好公司竞争优势持续强化。

投资建议：重视公司高端电子布竞争优势，上修盈利预测，维持“推荐”评级。

公司具备全球领先的电子布技术/制造能力，是稀缺的AI 端侧（手机等消费电子）、AI 云侧（AI 服务器）的核心上游材料供应商（对应产品分别为low CTE 等特种布），预计需求高景气有持续性。考虑电子布产业景气向上节奏超预期，适当上调业绩预测，我们预计公司2026-2028 年收入分别yoy+127%/57%/27%至27/42/53 亿元；归母净利分别yoy+349% /97%/30%至9.1/17.9/23.1 亿元。

当前股价对应公司2026-2028 年PE 分别为160x/81x/63x，维持“推荐”评级。

风险提示：需求低于预期，竞争加剧风险，供应商及客户集中度较高风险。