恒兴新材:2026年半年度报告

江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

公司代码：603276公司简称：恒兴新材

江苏恒兴新材料科技股份有限公司

2026年半年度报告

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重要提示

一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存

在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、本半年度报告未经审计。

四、公司负责人王恒秀、主管会计工作负责人周红云及会计机构负责人（会计主管人员）周红云

声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案无。

六、前瞻性陈述的风险声明

√适用□不适用

本报告中所涉及到的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、重大风险提示

报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险，公司已在报告中详细描述可能存在的相关风险。

十一、其他

□适用√不适用

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第一节释义.................................................4

第二节公司简介和主要财务指标........................................5

第三节管理层讨论与分析...........................................8

第四节公司治理、环境和社会........................................20

第五节重要事项..............................................23

第六节股份变动及股东情况.........................................60

第七节债券相关情况............................................65

第八节财务报告..............................................66

（一）载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。

备查文件目录

（二）载有总经理签名的半年度报告正本。

（三）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

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第一节释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义

本公司、公司、股份公司、发指江苏恒兴新材料科技股份有限公司

行人、恒兴新材

山东衡兴新材料科技有限公司，发行人的全资子公山东衡兴指司，山东厂区宁夏港兴新材料科技有限公司，发行人的全资子公宁夏港兴指司，宁夏厂区江苏辰兴新材料科技有限公司，曾用名连云港中港精江苏辰兴指

细化工有限公司，发行人的全资子公司，连云港厂区宜兴市中港投资有限公司，截至报告期末，持有公司中港投资指

46.95%的股权

宜兴港兴企业管理有限公司，截至报告期末，持有公港兴管理指

司6.26%的股权

上海金浦创拓启元私募基金合伙企业（有限合伙），曾金浦国调基金指用名上海金浦国调并购股权投资基金合伙企业（有限合伙）。截至报告期末，持有公司3.13%的股权苏州澄萃新材料有限公司，截至报告期末，公司持有苏州澄萃指

其15%的股权宜兴弘盛厚兴新兴产业创业投资基金合伙企业（有限宜兴弘盛指合伙），截至报告期末，公司持有其38.26%的财产份额

宜兴市千叶企业管理有限公司，持有公司3.13%的股千叶管理指权有机酮指羰基与两个烃基相连的化合物有机酸指一种含有羧基的酸性有机化合物有机酯指醇与羧酸或无机含氧酸发生酯化反应生成的产物

A股指每股面值人民币 1.00元的人民币普通股

国泰海通证券股份有限公司，曾用名国泰君安证券股保荐机构/保荐人/主承销商指份有限公司

容诚会计师指容诚会计师事务所（特殊普通合伙）中国证监会指中国证券监督管理委员会上交所指上海证券交易所

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

元、万元、亿元指人民币元、万元、亿元报告期指2026年半年度报告期末指2026年6月30日

《公司章程》指《江苏恒兴新材料科技股份有限公司章程》

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第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息公司的中文名称江苏恒兴新材料科技股份有限公司公司的中文简称恒兴新材

公司的外文名称 Jiangsu Hengxing NewMaterial Technology Co.Ltd.公司的外文名称缩写不适用公司的法定代表人王恒秀

二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名范月光裴希旻联系地址宜兴经济技术开发区永宁支路宜兴经济技术开发区永宁支路

电话0510-878650060510-87865006传真无无

电子信箱 JSHX001@zhgchem.com peiximin@zhgchem.com

三、基本情况变更简介公司注册地址宜兴经济技术开发区永宁支路公司注册地址的历史变更情况不适用公司办公地址宜兴经济技术开发区永宁支路公司办公地址的邮政编码214200

公司网址 www.zhgchem.com

电子信箱 JSHX001@zhgchem.com报告期内变更情况查询索引不适用

四、信息披露及备置地点变更情况简介

《上海证券报》《证券时报》《中国证券报》《证券公司选定的信息披露报纸名称日报》

登载半年度报告的网站地址 www.see.com.cn公司半年度报告备置地点证券事务部办公室报告期内变更情况查询索引不适用

五、公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A股上海证券交易所恒兴新材 603276 不适用

六、其他有关资料

□适用√不适用

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七、公司主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元币种：人民币本报告期本报告期比上年主要会计数据上年同期

（1－6月）同期增减(%)

营业收入486612177.52392417558.0324.00

利润总额55570110.8433394555.0866.40

归属于上市公司股东的净利润46328386.5729115115.6059.12

归属于上市公司股东的扣除非经常性41437236.2023567066.8175.83损益的净利润

经营活动产生的现金流量净额88099872.83-16061677.23648.51本报告期末比上本报告期末上年度末

年度末增减(%)

归属于上市公司股东的净资产1790686540.971767451975.531.31

总资产1908210616.111896094507.740.64

(二)主要财务指标本报告期本报告期比上年

主要财务指标16上年同期（－月）同期增减(%)

基本每股收益（元／股）0.220.1457.14

稀释每股收益（元／股）0.220.1457.14

扣除非经常性损益后的基本每股收0.200.1181.82益（元／股）

增加0.92个百分

加权平均净资产收益率（%）2.601.68点

扣除非经常性损益后的加权平均净2.331.36增加0.97个百分

资产收益率（%）点公司主要会计数据和财务指标的说明

√适用□不适用

1、报告期内，利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常

性损益的净利润较上年同期上升，主要系国内精细化工行业整体呈现平稳复苏态势，下游细分市场需求稳步修复，营业收入与毛利率水平较上年同期快速上升；

2、报告期内，经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长大，主要系本期公司销售产品收

回的现金增加；

3、报告期内，基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益较上年同期上升，主要系归属于上市公司股东的净利润增长。

八、境内外会计准则下会计数据差异

□适用√不适用

九、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

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非经常性损益项目金额附注（如适用）

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照608579.51

确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负5219117.77债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费委托他人投资或管理资产的损益对外委托贷款取得的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失单独进行减值测试的应收款项减值准备转回

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益债务重组损益企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-85778.99其他符合非经常性损益定义的损益项目

减：所得税影响额850767.92

少数股东权益影响额（税后）

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非经常性损益项目金额附注（如适用）

合计4891150.37

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本报告期本期比上年同期

主要会计数据1上年同期（－6月）增减(%)

扣除股份支付影响后的净利润52473334.3929115115.6080.23

十一、其他

□适用√不适用

第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

（一）行业基本情况

当前国内精细化工及化工新材料行业正处于政策驱动、结构优化、迭代升级的关键发展周期，伴随《精细化工产业创新发展实施方案（2024—2027年）》持续落地实施，行业高质量发展导向明确，整体加速向高端化、绿色化、精细化、自主可控方向转型。近年来，行业供给侧结构性改革持续深化，国家在安全生产、生态环保、能耗双控等领域的监管标准持续收紧，常态化推动低效、落后、高污染产能出清，行业整体准入门槛与合规运营门槛大幅提升。行业发展模式彻底告别过去粗放式产能扩张，逐步形成以技术工艺、产品纯度、绿色生产、稳定品控为核心的竞争格局。低端通用化学品同质化竞争逐步弱化，高纯度、专用化、定制化的高端精细化学品市场优势持续凸显，国内高端化工品进口替代进程持续提速，行业资源不断向具备技术优势、产业链优势与合规优势的优质产能集中，行业集中度稳步提升。

下游新能源、农药、饲料、医药、涂料、高端制造等核心应用领域需求持续迭代升级，带动精细化工各细分赛道呈现结构性、差异化增长态势。新能源赛道中，动力电池、储能行业持续扩容，产业的持续规模化发展带动电子级高纯酯类等高端电解液原料的需求持续攀升，下游客户对精细化工产品的纯度、稳定性、一致性的要求持续提高；在农业领域依托国家粮食安全战略持续推进，行业加速淘汰高毒、高残留农药，低毒高效、环境友好型绿色农药及配套中间体的市场需求保持刚性稳健增长；在畜牧养殖领域，禁抗限抗政策持续深化，市场对具备肠道养护功能的饲料添加剂需求持续释放，推动功能性脂肪酸盐、丁酸甘油酯等替抗产品市场规模稳步扩容。与此同时，医药、日化、涂料等传统行业绿色转型持续深化，低 VOC、低残留、环保型的高端溶剂、香精香料、医药专用类精细原料的替代趋势明显。叠加国内半导体、人工智能、光伏等高端制造业国产化替代进程深化、下游战略性新兴产业需求拉动，湿电子化学品、有机硅新材料等高端配套材料市场缺口持续存在，为精细化工行业中长期发展提供了充足的增量空间，行业整体具备较强的发展韧性与持续增长动力。

（二）公司主要业务、产品及用途

公司采购丙酸、异丁醛、正丁醛、醋酸等大宗化学品作为原料，立足自身产品链一体化、系列化布局优势，对原料进行有效综合利用，聚焦研发、生产和销售附加值高、下游市场空间大的

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特色精细化学产品。经过多年的技术开发和客户积累，公司已成为国内酮酯酸领域生产规模领先、产品种类丰富，具备一定国际竞争力的特种化学品生产企业。

依据成分大类，公司产品覆盖有机酮、有机酯、有机酸、酸酐、醇、脂肪酸盐类等，产品规模与品类优势持续凸显。

依据应用领域，公司产品可分为锂电池电解液添加剂、食品及替抗饲料添加剂、绿色农药中间体、香精香料、环保型高档有机溶剂、医药中间体等。

1、锂电池电解液添加剂：

主要为高纯电子级丙酸酯和醋酸酯系列类产品，紧跟新能源锂电池产业发展趋势，产品市场需求持续攀升。

2、食品及替抗饲料添加剂：

主要包括丁酸甘油酯系列、脂肪酸盐系列、2-甲基丁酸乙酯、醋酸异戊酯等。其中丁酸甘油酯系列产能与品质行业领先，产品在维持动物肠道健康、替代抗生素添加剂等方面发挥积极作用，市场认可度高。

3、绿色农药中间体：

主要包括 3-戊酮、甲基异丙基酮（MIPK）。3-戊酮主要用于生产高效、低毒的除草剂二甲戊灵，甲基异丙基酮主要用于生产高效、低毒的除草剂咪草烟，是绿色农药领域的重要基础原料。

4、香精香料：

主要包括丁酸乙酯、己酸乙酯、丁酸异戊酯等，品类丰富且品质稳定，满足日化、食品等领域的香精香料生产需求。

5、环保型高档有机溶剂：

主要包括乙二醇二醋酸酯（EGDA）、丙酮缩甘油、丙酮缩甘油醋酸酯、2-庚酮等，属于环保型高端溶剂，适用于低 VOC环保涂料、水性涂装材料等。

6、医药中间体：

主要包括正戊酸、苯丙酮等，为医药原料药生产提供关键中间品，产品质量契合医药行业高标准要求。

7、其他重要的多用途化学中间品：

主要包括丁酸系列、酸酐系列、正戊醛、正丁醚等，可广泛应用于化工、新材料等多个领域。

另外公司本年度拟启动有机硅、湿电子化学品等高端新材料产线的规划建设，项目建成后将显著优化公司产品矩阵，提升高附加值的特种化学品产品占比，深化公司在半导体、新能源、人工智能等战略新兴领域的核心竞争力。

公司全部现有主营产品、在建产业项目均未列入《产业结构调整指导目录（2024年本）》限

制类、淘汰类清单，产业布局完全匹配国家精细化工产业的鼓励发展方向。

（三）主要经营模式

报告期内，公司采购、生产、销售、研发四大核心经营模式未发生重大调整，同时结合市场供需情况优化内部管理机制。

1、采购模式

公司生产所需的主要原材料种类丰富，涵盖有机酸、有机醛、有机醇等，辅助材料包括催化剂、包装物及各类辅料等。

在采购流程上，公司采购部发挥核心作用，结合生产计划和实际库存情况，科学制定采购计划。之后，通过向主要供应商询价、比价，并综合考虑交期等关键因素，从合格供应商中精准选

9/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告定具体厂商。在编制采购申请单并经审批后，与选定厂商签订采购合同。供应商根据采购合同进行备货、检测、送货，公司收到产品后，经完成检测、验收等一系列程序后，实现原材料入库。

在采购渠道和付款方式上，公司的原材料主要通过国内供应商采购，付款方式采取款到发货和货到付款相结合的方式，付款形式主要为银行承兑汇票或银行汇款。同时，部分原材料从国外采购，此时付款形式主要为信用证。

2、生产模式

公司采取“以销定产、产销结合”的生产模式，这一模式能很好地平衡市场需求与生产供应。

销售部根据销售需求编制产品备货通知单，下发给生产部和仓库。生产部依据备货通知单制定生产计划，并向采购部出具生产计划，根据生产计划向仓库领用原料并组织生产。此外，随着产能逐步释放，公司会根据库存能力、原材料波动周期、市场供需情况以及市场销售预期进行适量的备货，以应对市场变化。

在生产过程管理方面，生产部对产品生产过程与成品入库的产品质量进行全程严格管理，确保产品质量达标。安环部则对整个生产过程进行安全与环保的控制，保障生产安全和环境友好。

多部门共同协作，形成合力，确保按客户要求及时供货。

3、销售模式

（1）销售对象与模式

公司销售对象主要为生产厂商及贸易商，公司采用买断式的销售模式。按照合同约定，公司完成产品交付并经客户确认无误后，销售义务即履行完毕，客户则按合同约定支付价款。

生产厂商客户重视供应渠道的持续性和产品品质的稳定性，因此其需求具有集中性、持续性的特点。贸易商客户通常是在接到其下游客户的订单或采购意向后向公司进行采购，能够对分布分散、规模较小、账期较长的国内外客户形成覆盖，从而起到扩大市场覆盖范围、提升市场影响力、缓冲经营风险、降低销售费用的作用。贸易商客户向公司采购产品后，自行完成产品的最终销售、货款回收并负责售后维护。

（2）销售区域与流程

公司内销和外销并重。在内销模式下，销售业务员与意向客户进行接洽，沟通主要交易要素并起草合同，待合同通过管理层审核后，由合同双方签署盖章，货物可由客户自行提货或公司委托运输。外销模式下，公司外贸销售业务员主要通过电子邮件、网络会议、外商访问等方式与客户进行询价报价以及商业合作模式交流，达成交易意向后，双方签署销售合同，明确约定采购品种、价格、数量、特定质量指标、到货时间、货款结算方式等关键要素。

4、研发模式

公司研发坚持以自主研发、自主创新为核心，组建了以博士、硕士为骨干的专业自主研发团队，夯实内部创新根基。同时，公司积极联动浙江大学、厦门大学、江南大学、天津大学等知名高校开展深度产学研合作，整合内外科研资源，着力构建“企业为主体、市场为导向、产学研相结合”的技术创新体系。公司聚焦绿色合成、精密提纯、生物合成等核心领域开展联合技术攻关，形成“自主研发+校企协同”双轮驱动的创新机制，持续推进基础创新与应用技术迭代，稳步提升公司整体技术水平与核心竞争能力。

报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用√不适用

二、经营情况的讨论与分析

2026年上半年，国内精细化工行业整体呈现平稳复苏态势，下游细分市场需求稳步提升。生产方面，公司紧抓行业复苏机遇，依据下游订单动态灵活统筹、科学排布生产计划，持续深化生产全流程的精细化管理。公司通过设备技改升级、生产工艺优化、能耗精益管控等多项提质增效

10/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告举措，有效提升核心生产装置的连续运行稳定性与生产效率。市场营销层面，公司持续完善销售体系建设，持续优化客户结构，深度维护优质存量客户，积极开拓国内外增量市场，强化订单跟进与全周期客户服务，不断拓宽市场覆盖渠道。同时，公司聚焦高附加值、高毛利核心品类，重点加大有机酯、有机酮等高端特色精细化工产品的市场推广力度，精准匹配下游多领域增量需求，产品市场认可度持续提升，整体产销衔接高效顺畅。

报告期内，公司完成总产量5.88万吨，同比提升26%；实现营业收入48661万元，同比增长

24%。

（一）产能集中释放拉动产销增长，经营效益稳步改善

报告期内，公司四大生产基地协同运营效能持续凸显。一方面，公司现有产能进一步释放、利用效率稳步提升，存量生产能力持续夯实；另一方面，宁夏港兴年产10万吨有机酸及衍生产品项目的技改工程、山东衡兴二期部分配套装置等募投项目相继建成投产，有效扩充产能规模，为公司中长期发展积蓄增长后劲。在存量产能增效、新增产能落地的双重驱动下，公司整体产销量同比实现双位数增长。同时，电子级锂电池电解液添加剂、食品及替抗饲料添加剂等高附加值产品销售占比持续提升，产品结构不断优化，有效对冲了上游原材料价格波动带来的压力，公司综合毛利率较上年同期有所改善。

（二）安全环保管控体系落地，上半年实现安全、环保零事故

安全、环保是公司持续经营的核心底线。2026年上半年各生产基地未发生安全生产事故及环境污染事故。安全管理层面，公司持续修订完善安全管理制度、标准化操作规程，全面落实全员安全生产责任，常态化组织安全知识培训、应急处置演练，建立全流程隐患排查、整改闭环管理机制。环保管理层面，各生产基地的污水处理、RTO废气焚烧处理装置全天候稳定运行，污染物在线监测设备实时上传数据，各项排放指标稳定达标；并同步实施节能改造、有机溶剂回收循环利用技改，单位产品的能耗、挥发性有机物排放量同比下降；报告期内无环保处罚、超标排放记录。

（三）生产基地技改与新建项目同步推进，中长期产能储备充足

报告期内，公司坚持技改提效与项目建设扩容并举，持续优化存量产能、布局增量产能，进一步完善产业布局与产品结构，夯实中长期发展基础。公司陆续推动募投项目生产装置完成建设验收并顺利投产，有效扩充碳基精细化工核心产品产能，持续巩固公司传统精细化工业务优势。

同时，公司依托自有资金积极布局高端新材料领域，规划建设有机硅、湿电子化学品等高端新材料产线，补齐高端产品产能短板，持续优化整体产品结构。该类高端新材料项目的布局建设，是公司聚焦高端精细化工赛道、全面落地“碳-硅双轮驱动”发展战略的重要举措，将有效打开新材料业务增长空间，为公司中长期高质量发展积蓄动能。

（四）重点研发项目有序推进，技术储备持续夯实

报告期内，公司持续加大高端新材料领域研发投入，重点布局绿色合成新材料方向，多项重点研发项目有序推进并取得阶段性进展。其中，特种聚酯新材料关键中间体（CBDO）项目中试顺利完成验收，打通全流程合成工艺，核心技术指标达到预期，为后续产业化放大夯实基础。在生物基合成领域，公司保持国内领先的技术水平。生物基有机酮合成技术有序开展中试验证，生物有机酸合成技术已完成小试，中试装置建设及工艺放大工作稳步推进。上述研发进展进一步充实公司高端化、绿色化、差异化的技术储备与产品矩阵，持续优化产品结构与产业布局，提升精细化工及生物基新材料领域核心竞争力，为公司培育业务新增量、实现中长期稳健发展提供技术支撑。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

□适用√不适用

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三、报告期内核心竞争力分析

√适用□不适用

（一）一体化和系列化优势

公司是国内有机酮、酯、酸等领域一体化、系列化布局较为完整的企业。公司持续深化产品系列化、生产一体化发展战略，已完成恒兴新材、江苏辰兴、山东衡兴、宁夏港兴四大生产基地建设，打造多点支撑、区域协同的产业格局。各生产基地充分发挥地域资源禀赋，实现产品与产能互补，并依托产业链协同及多品类布局优势，持续释放产能、扩充产品矩阵，推动核心产品产销大幅增长。同时，一体化生产的成本优势与系列化产品的市场适配优势已充分显现，规模化、集约化的产能布局，既能够充分承接国内外市场订单，也可借助生产基地之间的产能协同压降生产及物流成本，进一步提升整体运营效率。

（二）技术研发优势

公司始终坚持创新驱动发展，持续健全完善研发创新体系，构筑多层次、梯队化的技术研发优势。公司拥有多项自主知识产权的成套核心工艺，酮、酯类合成等核心技术均实现稳定工业化应用，技术成熟度高、产业化优势显著，有力夯实公司主业核心竞争力。在新兴领域，公司前瞻布局有机硅中试平台，成功研发液冷硅油、硅树脂、硅溶胶等中试产品，并已推进产业化产线建设，实现新技术、新产品快速落地转化，培育全新增长曲线。同时，公司秉持“固链、补链、强链”研发理念，聚焦生物合成前沿方向，持续深耕酮醛缩合、多碳醛合成、生物基产品合成等关键技术，不断丰富高端化、差异化技术储备。整体来看，公司成熟的工业化核心技术、稳步落地的新兴材料技术与持续迭代的前沿研发储备相辅相成，叠加完善的研发体系布局，构筑了稳固的技术壁垒与核心竞争优势，为公司中长期高质量可持续发展提供坚实的技术保障。

（三）市场与品牌优势

经过多年深耕，公司在3-戊酮、甲基异丙基酮、丙酸酯系列、丁酸乙酯、异丁酸等核心产品市场占据重要地位，是国内为数不多可实现相关产品规模化生产的供应商。公司凭借稳定出众的产品质量、先进的技术水平、完善的配套服务，与上下游建立起长期稳定的合作关系，在特种有机酮、有机酯和有机酸领域树立了良好的品牌形象和市场美誉度。目前，公司核心产品市场认可度持续攀升，例如酸酐类、甘油酯类、乙二醇二醋酸酯、苯丙酮和丙酮缩甘油等产品的产销快速发展；同时，公司的海外市场拓展成效显著，产品远销国际市场，例如2-戊酮实现了对波音公司的销售，丁酸甘油酯系列与欧洲最大饲料添加剂企业德国赢创达成战略合作，共同推进替抗产品研发及销售。品牌国际影响力的逐步提升，为公司持续拓展国内外市场、巩固行业地位奠定了坚实的市场基础。

（四）战略布局与资源整合优势

公司锚定“碳?硅双轮驱动”发展战略，在持续深耕碳基精细化学品主业、巩固现有产品市场竞争地位的基础上，积极推进产业链上下游延伸以及跨领域资源整合，为公司拓展绿色生物制造、湿电子化学品、有机硅特种材料等高附加值新兴赛道筑牢发展根基。公司紧跟国家新材料、高端化工相关产业政策导向，精准把握国产替代、新能源、电子材料等领域带来的市场发展机遇，灵活运用资本运作、产学研协同创新、产业链深度协同等多种方式，有效整合技术、人才、资本、市场等多维度优质资源，统筹推进现有业务提质增效与新业务培育孵化，形成“主业深耕+赛道拓展”的良性发展格局，不断强化公司整体抗风险能力，持续提升综合竞争实力与长期可持续发展能力。

四、报告期内主要经营情况

(一)主营业务分析

1、财务报表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币

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科目本期数上年同期数变动比例（%）

营业收入486612177.52392417558.0324.00

营业成本376017745.79326513908.6115.16

销售费用5804688.803716566.8256.18

管理费用23644304.6720730624.9014.05

财务费用3245250.03127562.192444.05

研发费用20651225.7911829645.3074.57

其他收益2086478.292254635.21-7.46

投资收益1674712.974617515.44-63.73

公允价值变动收益2481140.382583197.01-3.95

所得税费用9241724.274279439.48115.96

经营活动产生的现金流量净额88099872.83-16061677.23648.51

投资活动产生的现金流量净额-127111320.98-69750681.27-82.24

筹资活动产生的现金流量净额-38826019.2634129360.26-213.76

营业收入变动原因说明：2026年1-6月营业收入较上年同期增长24.00%，主要系有机酯类产品在食品及替抗饲料添加剂领域、有机酮类产品在绿色农药中间体领域的销售规模增加。

营业成本变动原因说明：2026年1-6月营业成本较上年同期增长15.16%，主要系公司的产品销量增加。

销售费用变动原因说明：2026年1-6月销售费用较上年同期增长56.18%，主要系职工薪酬以及员工股权激励费用增加。

管理费用变动原因说明：2026年1-6月管理费用较上年同期增长14.05%，主要系折旧及摊销、职工薪酬以及员工股权激励费用增加。

财务费用变动原因说明：2026年1-6月财务费用较上年同期增长较大，主要系汇兑损失增加。

研发费用变动原因说明：2026年1-6月研发费用较上年同期增长74.57%，主要系职工薪酬、研发领用材料及员工股权激励费用增加。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：2026年1-6月经营活动产生的现金流量净额较上年

同期大幅增长，主要系本期公司销售产品收回的现金增加。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：2026年1-6月投资活动产生的现金流量净额较上年

同期下降82.24%，主要系本期对外投资以及购建固定资产的支出增加。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：2026年1-6月筹资活动产生的现金流量净额较上年

同期下降较大，主要系本期偿还银行借款以及承兑汇票贴现减少。

2、本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用√不适用

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

(三)资产、负债情况分析

√适用□不适用

1、资产及负债状况

单位：元币种：人民币本期期末上年期末本期期末情况说项目名称本期期末数数占总资上年期末数数占总资金额较上明产的比例产的比例年期末变

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（%）（%）动比例

（%）系投资

理财、购建固定资

货币资金137218740.577.19266985491.4114.08-48.60产、偿还借款等支出金额增加所致系本期投资理

交易性金融556656960.3229.17426204836.3422.4830.61财的金资产额增加所致

应收款项69563931.323.6584407892.624.45-17.59

应收款项融68249932.023.5894672111.914.99-27.91资

预付款项19979190.791.0520497689.511.08-2.53

其他应收款12672637.730.6613516035.070.71-6.24

存货198879519.7010.42161353768.588.5123.26

其他流动资8885311.890.478377065.500.446.07产

长期股权投4982280.470.265687374.810.30-12.40资

其他权益工17633083.730.9217633083.730.93-具投资

固定资产576040349.2330.19505625823.5826.6713.93系本期部分在

在建工程94039323.844.93152107023.818.02-38.18建工程完工转固所致系本期房屋租

使用权资产--18930.400.00-100.00赁租金已摊销完毕所致

无形资产124386571.326.52106620188.905.6216.66

长期待摊费253668.620.01276729.440.01-8.33用

递延所得税7182639.130.386695595.640.357.27资产系本期预付工

其他非流动11586475.430.6125414866.491.34-54.41程及设资产备款减少所致

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系本期公司已

短期借款--15711035.140.83-100.00偿还银行借款所致

应付票据16633600.000.8718070000.000.95-7.95

应付账款25265803.391.3227065074.941.43-6.65系本期

合同负债11682236.040.616001883.860.3294.64预收账款增加所致

应付职工薪5117950.870.276068151.350.32-15.66酬

应交税费14164251.940.7411507950.230.6123.08

其他应付款17857339.360.9417006890.810.905.00系本期待转销

其他流动负1187013.430.06771127.950.0453.93项税额债增加所致

递延收益25615880.111.3426440417.931.39-3.12其他说明无

2、境外资产情况

□适用√不适用

3、截至报告期末主要资产受限情况

√适用□不适用

2026年6月30日

项目账面余额账面价值受限类型受限原因

货币资金3658799.873658799.87开立银行承兑汇票保保证金

证、衍生产品质押担保

应收款项融资16273953.8116273953.81开立银行承兑汇票质押质押担保

合计19932753.6819932753.68

4、其他说明

□适用√不适用

(四)投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

√适用□不适用

报告期内，综合外部宏观环境的变化，公司整体保持审慎的投资策略，兼顾发展机遇与风险防控，确保投资决策科学合理，贴合公司整体发展规划。

15/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

16/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

(1)重大的股权投资

□适用√不适用

(2)重大的非股权投资

□适用√不适用

(3)以公允价值计量的金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币计入权益的累

本期公允价值本期计提的减本期出售/赎回资产类别期初数计公允价值变本期购买金额其他变动期末数变动损益值金额动

交易性金融资426204836.342278877.35785114688.57656941441.94556656960.32产

应收款项融资94672111.91-26422179.8968249932.02

其他权益工具17633083.7317633083.73投资

合计538510031.982278877.35785114688.57656941441.94-26422179.89642539976.07证券投资情况

□适用√不适用证券投资情况的说明

□适用√不适用私募基金投资情况

√适用□不适用

报告期末，公司存在私募基金投资，账面价值为1763.31万元，系对宜兴弘盛厚兴新兴产业创业投资基金合伙企业（有限合伙）的股权投资。

17/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

衍生品投资情况

√适用□不适用

(1)报告期内以套期保值为目的的衍生品投资

□适用√不适用

(2)报告期内以投机为目的的衍生品投资

□适用√不适用其他说明

报告期末，公司存在金融衍生品投资，账面价值为6568.47万元，系尚未到期的外汇远（择）期产品。

(五)重大资产和股权出售

□适用√不适用

(六)主要控股参股公司分析

√适用□不适用

主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润

生产和销售有机酮、有机

江苏辰兴子公司6000.0024630.5323383.1812531.531767.031402.38

酯、有机酸等产品

生产和销售有机酮、有机

山东衡兴子公司5000.0067412.2862860.8621507.063625.663164.53

酯、有机酸等产品

生产和销售有机酮、有机

宁夏港兴子公司5000.0021361.0318058.854985.03-816.89-816.89

酯、有机酸等产品报告期内取得和处置子公司的情况

18/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(七)公司控制的结构化主体情况

□适用√不适用

五、其他披露事项

(一)可能面对的风险

√适用□不适用

1、安全生产与环境保护风险：公司生产涉及化学合成及危险化学品使用、生产、存储等环节，存在高温高压等安全隐患，若因操作不当、设备故障

等偶发因素，可能引发安全生产事故；同时，化工生产易产生污染，且国内环保政策管控持续趋严，环保投入、治理要求不断提高，若未能持续达标运营，将面临生产经营受限、成本增加等风险。对此，公司持续强化安全环保综合管理，落实安全生产责任制，加大安全环保投入，加强隐患排查、特种作业及环保设施管理，提升装置本质安全与环保水平。

2、原材料价格波动风险：公司生产原料主要依托石油化工行业，其价格受国际油价、市场供需等因素影响波动较大，直接影响公司生产成本；虽公

司可根据原料价格调整产品售价，但价格传导存在滞后性，若原料价格大幅波动且公司未能及时应对，可能导致毛利率下降，影响经营业绩。对此，公司与核心供应商建立战略合作关系保障供应稳定，常态化分析原料市场信息，结合上下游供需判断价格走势，为采购决策和产品定价提供依据。

3、市场竞争加剧风险：当前全球经济增速放缓、化工行业处于周期性调整阶段，若下游行业需求疲软，将加剧市场竞争；精细化工行业高附加值特性，可能吸引行业外潜在竞争者入局，或现有同行研发同类高盈利产品，对公司市场份额和盈利空间形成冲击。对此，公司依托研发优势，围绕酮酸酯领域践行系列化、一体化发展，持续开发新产品、新技术，形成“生产一代、建设一代、储备一代”的产品布局；同时通过工艺技改升级，保持现有产品的技术、质量品牌优势，强化核心竞争力。

4、税收优惠变动的风险：公司及部分子公司取得了《高新技术企业证书》，按照15%的税率计缴企业所得税。同时，公司向境外销售化工产品享受

出口货物的增值税“免、抵、退”优惠政策。未来若公司及部分子公司不再符合高新技术企业资格的认定标准，或者国家有关税收优惠政策发生变化，公司或其子公司存在无法享受税收优惠政策的风险，将导致公司税负上升，对公司未来经营状况和净利润水平产生一定影响。

(二)其他披露事项

□适用√不适用

19/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

第四节公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

√适用□不适用姓名担任的职务变动情形变动原因变动原因说明具体内容详见公司披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《关于董事会完成换届陈秉辉独立董事离任任期届满选举及聘任高级管理人

员、内部审计负责人、证券事务代表的公告》（公告编号：2026-003）具体内容详见公司披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《关于董事会完成换届陈丰秋独立董事聘任其他选举及聘任高级管理人

员、内部审计负责人、证券事务代表的公告》（公告编号：2026-003）具体内容详见公司披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的卢荣群副总经理离任个人原因《关于高管离任的公告》（公告编号：2026-

029）

具体内容详见公司披露于上海证券交易所网站

董事会秘书、副（www.sse.com.cn）的吴叶离任工作调动总经理《关于变更公司董事会秘书的公告》（公告编号：2026-046）具体内容详见公司披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的范月光董事会秘书聘任其他《关于变更公司董事会秘书的公告》（公告编号：2026-046）

公司董事、高级管理人员变动的情况说明

√适用□不适用

2026年1月6日，公司召开2026年第一次临时股东会，采用累积投票制方式选举张千先生、张剑彬先生、王恒秀先生为公司第三届董事会非独立董事，选举陆宝莲女士、鲍旭锋先生、陈丰秋先生为公司第三届董事会独立董事。本次股东会选举产生的3名非独立董事、3名独立董事与职工代表大会选举产生的1名职工代表董事盛裕明先生共同组成公司第三届董事会，任期自本次股东会审议通过之日起三年。具体内容详见公司披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《关于董事会完成换届选举及聘任高级管理人员、内部审计负责人、证券事务代表的公告》（公告编号：2026-003）。

20/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

2026年4月公司董事会收到副总经理卢荣群先生递交的离任申请，卢荣群先生因个人原因申

请辞去公司副总经理职务，离任后将在公司继续担任其他职务。具体内容详见公司披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《关于高管离任的公告》（公告编号：2026-029）。

2026年7月公司董事会收到董事会秘书吴叶女士提交的书面辞任报告。因工作调整原因，吴

叶女士辞去公司董事会秘书职务，继续在公司担任副总经理职务。具体内容详见公司披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《关于变更公司董事会秘书的公告》（公告编号：2026-046）。

2026年7月3日，公司召开第三届董事会第三次会议，审议通过了《关于聘任公司董事会秘书的议案》，经公司董事长提名，董事会提名委员会资格审查，同意聘任范月光先生为公司董事会秘书，任期自本次董事会审议通过之日起至公司第三届董事会任期届满之日止。具体内容详见公司披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《关于变更公司董事会秘书的公告》（公告编号：2026-046）。

二、利润分配或资本公积金转增预案

半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案是否分配或转增否

每10股送红股数（股）0

每10股派息数(元)（含税）0

每10股转增数（股）0利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明不适用

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用√不适用

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用员工持股计划情况

□适用√不适用其他激励措施

□适用√不适用

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

√适用□不适用纳入环境信息依法披露企业名单中的企业数4量（个）序号企业名称环境信息依法披露报告的查询索引

江苏企业“环保脸谱”（一企一档）平台

1 江苏恒兴新材料科技股份有限公司 http://218.94.78.91:18181/cas/loginpagePublishTi

cket=8de04b2a869a41eb81965fd4787bce23

21/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

企业环境信息依法披露系统（山东）

2 山东衡兴新材料科技有限公司 http://221.214.62.226:8090/EnvironmentDisclosure

/fillinPage

江苏企业“环保脸谱”（一企一档）平台

3 江苏辰兴新材料科技有限公司 http://218.94.78.91:18181/cas/loginpagePublishTi

cket=8de04b2a869a41eb81965fd4787bce23

4 企业环境信息依法披露系统（宁夏）宁夏港兴新材料科技有限公司 https://222.75.41.50:10958/

其他说明

□适用√不适用

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

□适用√不适用

22/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

第五节重要事项

一、承诺事项履行情况

(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用□不适用是是如未能否否及时履及如未能及有行应说承诺承诺承诺时时履行应承诺方承诺时间履承诺期限明未完背景类型内容严说明下一行成履行格步计划期的具体履限原因行

1、自公司股票在证券交易所上市之日起36个月内，

不转让或者委托他人管理本承诺人持有的公司公开发行股票前已发行的股份（即“本承诺人所持公司股份”），也不由公司回购该部分股份。

2、本承诺人所持公司股份在上述承诺期限届满后两年

与首内减持的，其减持价格不低于发行价；公司上市后6控股股东中港投次公个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于

资、受实际控制自公司上

开发股份发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，人控制的其他法2023/2/26是市之日起是不适用不适用行相限售本承诺人所持公司股份的锁定期限自动延长6个月；

人股东港兴管42个月

关的在延长锁定期内，本承诺人不得转让或者委托他人管理、千叶管理

承诺理本承诺人所持公司股份，也不得由发行人回购该部分股份。若公司上市后发生利润分配、资本公积金转增等除权除息事项的，前述相关价格将进行除权除息调整。

3、因公司进行利润分配、资本公积金转增等导致本承

诺人所持公司股份发生变化的，仍应遵守上述规定。

23/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

是是如未能否否及时履及如未能及有行应说承诺承诺承诺时时履行应承诺方承诺时间履承诺期限明未完背景类型内容严说明下一行成履行格步计划期的具体履限原因行

4、本承诺人拟长期持有公司股份；如果在锁定期限届满后，本承诺人拟减持公司股份的，应按照相关法律、法规、规章、上海证券交易所的相关业务规则及规范

性法律文件进行减持，且不违背本承诺人已作出的承诺。

5、公司上市后存在重大违法情形，触及退市标准的，

自相关行政处罚决定或司法裁判作出之日起至公司股

票终止上市前，本承诺人承诺不减持所持公司股份。

6、本承诺人将遵守上述股份锁定及减持意向承诺，若

本承诺人违反上述承诺的，本承诺人转让所持公司股份所获增值收益将归公司所有。未向公司足额缴纳减持收益之前，公司有权暂扣本承诺人应得的现金分红，同时本承诺人不得转让本承诺人所持公司股份，直至本承诺人将因违反承诺所产生的收益足额交付公司为止。

7、本承诺人将遵守相关法律、法规、规章、上海证券

交易所的相关业务规则及规范性法律文件就股份的限售与减持作出的规定；如本承诺人作出上述承诺所依

据的相关法律、法规、规章、上海证券交易所的相关

业务规则及规范性法律文件发生修改，或者颁布新的法律、法规、规章、上海证券交易所的相关业务规则

及规范性法律文件的，本承诺人将按照相关要求执行。

24/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

公司实际控制人1、自公司股票在证券交易所上市之日起36个月内，2023/2/26是自公司上是不适用不适用张剑彬、石红娟、不转让或者委托他人管理本承诺人直接或间接持有的市起42个张千、吴叶，直接公司公开发行股票前已发行的股份（即“本承诺人所月持有公司股份的持公司股份”），也不由公司回购该部分股份。

董事及高级管理司股份的锁定期限自动延长6个月；在延长锁定期内，人员王恒秀、张本承诺人不得转让或者委托他人管理本承诺人所持公

翼司股份，也不得由发行人回购该部分股份。若公司上市后发生利润分配、资本公积金转增等除权除息事项的，前述相关价格将进行除权除息调整。

3、上述承诺的股份锁定期限届满后，本承诺人担任公

司董事、监事、高级管理人员期间内，本承诺人每年限售

转让公司股份不超过所持有的公司股份总数的25%，股份

如本承诺人任期届满前离职的，在就任时确定的任期内和任期届满后6个月内本承诺人每年转让的公司股

份不超过所持有的公司股份总数的25%；离职后，半年内不转让本承诺人持有的公司股份。

4、因公司进行利润分配、资本公积金转增等导致本承

诺人所持公司股份发生变化的，仍应遵守上述规定。

5、本承诺人拟长期持有公司股份；如果在锁定期限届满后，本承诺人拟减持公司股份的，应按照相关法律、法规、规章、上海证券交易所的相关业务规则及规范

性法律文件进行减持，且不违背本承诺人已作出的承诺。

25/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

6、公司上市后存在重大违法情形，触及退市标准的，

自相关行政处罚决定或司法裁判作出之日起至公司股

票终止上市前，本承诺人承诺不减持直接或间接持有的公司股份。

7、本承诺人将遵守上述股份锁定及减持意向承诺，若

本承诺人违反上述承诺的，本承诺人转让所持公司股份所获增值收益将归公司所有。未向公司足额缴纳减持收益之前，公司有权暂扣应向本承诺人支付的报酬和本承诺人应得的现金分红，同时本承诺人不得转让直接或间接持有的公司股份，直至本承诺人将因违反承诺所产生的收益足额交付公司为止。

8、本承诺人将遵守相关法律、法规、规章、上海证券

交易所的相关业务规则及规范性法律文件就股份的限售与减持作出的规定；如本承诺人作出上述承诺所依

据的相关法律、法规、规章、上海证券交易所的相关

业务规则及规范性法律文件发生修改，或者颁布新的法律、法规、规章、上海证券交易所的相关业务规则

及规范性法律文件的，本承诺人将按照相关要求执行。

间接持有公司股1、自公司的股票在证券交易所上市之日起36个月内，自公司上

限售份的高级管理人不转让或者委托他人管理本承诺人间接持有的公司公2023/2/26是市之日起是不适用不适用股份员卢荣群、陈维开发行股票前已发行的股份（即“本承诺人所持公司42个月斌股份”），也不由公司回购该部分股份。

26/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

2、本承诺人所持公司股份在上述承诺期限届满后两年

内减持的，其减持价格不低于发行价；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本承诺人所持公司股份的锁定期限自动延长6个月；

在延长锁定期内，本承诺人不得转让或者委托他人管理本承诺人所持公司股份，也不得由发行人回购该部分股份。若公司上市后发生利润分配、资本公积金转增等除权除息事项的，前述相关价格将进行除权除息调整。

3、上述承诺的股份锁定期限届满后，本承诺人担任公

司董事、监事、高级管理人员期间内，本承诺人每年转让公司股份不超过所持有的公司股份总数的25%，如本承诺人任期届满前离职的，在就任时确定的任期内和任期届满后6个月内本承诺人每年转让的公司股

份不超过所持公司股份总数的25%；离职后，半年内不转让本承诺人持有的公司股份。

4、因公司进行利润分配、资本公积金转增等导致本承

诺人所持公司股份发生变化的，仍应遵守上述规定。

27/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

性法律文件进行减持，且不违背本承诺人已作出的承诺。

6、公司上市后存在重大违法情形，触及退市标准的，

自相关行政处罚决定或司法裁判作出之日起至公司股

票终止上市前，本承诺人承诺不减持本承诺人所持公司股份。

7、本承诺人将遵守上述股份锁定及减持意向承诺，若

本承诺人违反上述承诺的，本承诺人转让所持公司股份所获增值收益将归公司所有。未向公司足额缴纳减持收益之前，公司有权暂扣应向本承诺人支付的报酬和本承诺人应得的现金分红，同时本承诺人不得转让本承诺人所持公司股份，直至本承诺人将因违反承诺所产生的收益足额交付公司为止。

8、本承诺人将遵守相关法律、法规、规章、上海证券

交易所的相关业务规则及规范性法律文件就股份的限售与减持作出的规定；如本承诺人作出上述承诺所依

据的相关法律、法规、规章、上海证券交易所的相关

业务规则及规范性法律文件发生修改，或者颁布新的法律、法规、规章、上海证券交易所的相关业务规则

及规范性法律文件的，本承诺人将按照相关要求执行。

一、自公司股票上市之日起3年内，若出现连续20个自公司上

其他公司交易日公司股票收盘价格均低于公司最近一期经审计2023/2/26是市之日起是不适用不适用的每股净资产（审计基准日后公司发生资本公积转增、36个月

28/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

权益分配等除息、除权事项的，将作相应除息、除权调整）的情形（以下称“需要采取稳定股价措施的情形”），则公司应当在依照《公司法》、《证券法》、其他相关法律法规及上海证券交易所相关业务规则的规定，召开股东大会或董事会审议稳定股价的具体方案，并予以具体实施、依法进行相关信息披露。

每股净资产值的计算为：每股净资产=合并财务报表中

归属于母公司普通股股东权益合计数÷年末公司股份总数。若因利润分配、资本公积转增股本、增发、配股等情况导致公司净资产或股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整。

二、公司应在需要采取稳定股价措施的情形之日起的

10个交易日内召开董事会会议讨论并通过具体的回

购公司股份方案，并提交股东大会审议；若股东大会审议通过股份回购决议后，公司将予以公告，并于股东大会决议公告日起60个交易日内实施。公司董事会对回购股份作出决议，公司董事承诺就该等回购事宜在董事会中投赞成票。公司股东大会对回购股份做出决议，该决议须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过，公司控股股东、实际控制人承诺就该等回购事宜在股东大会中投赞成票。

公司回购股份的实施还应遵循以下原则和条件：

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（一）回购公司股份的行为应符合法律、法规、规范性文件和证券交易所关于上市公司回购股份以及公司章程的相关规定。

（二）公司回购股份后，公司的股权分布应当符合上市条件。

（三）公司回购股份的价格不超过公司最近一期经审

计的每股净资产，回购股份的方式为集中竞价、要约或证券监督管理部门认可的其他方式。

（四）公司单次用于回购股份的资金金额不低于公司上一会计年度经审计的归属于公司普通股股东净利润

的10%，并且公司单次回购股份的数量不超过公司公开发行后总股本的1%；单一会计年度用以稳定股价的回购资金合计不超过公司上一会计年度经审计的归属

于公司普通股股东净利润的30%。超过上述标准的，有关稳定股价措施在当年度不再继续实施。但如下一年度继续出现需启动稳定股价措施的情形时，公司将继续按照上述原则执行稳定股价预案。公司累计用于回购股份的资金总额不超过公司首次公开发行股票所募集资金的净额。

（五）触发稳定股价措施日后，如股票收盘价连续3

个交易日等于或高于最近一期经审计的每股净资产，则可以暂停实施该次增持计划；如股票收盘价连续5

30/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

个交易日高于最近一期经审计的每股净资产，则可以终止实施该次增持计划。

三、同时，公司承诺如下（一）公司回购股票应符合

《公司法》、《证券法》、上海证券交易所相关业务规则及其他规范性法律文件的规定。

（二）公司将极力敦促相关方严格按照稳定股价预案的要求履行其应承担的各项责任和义务。

（三）自公司股票上市后3年内，公司聘任新的董事、高级管理人员前，将要求其签署承诺书，保证其履行公司首次公开发行上市时董事、高级管理人员已作出的相应承诺。

（四）如公司未能履行稳定公司股价的承诺，公司将

在公司股东大会及中国证监会、上海证券交易所指定的披露媒体上公开说明具体原因并向股东及社会公众投资者道歉。如非因不可抗力导致，给投资者造成损失的，公司将向投资者依法承担赔偿责任，并按照法律、法规及相关监管机构的要求承担相应的责任；如

因不可抗力导致，应尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交股东大会审议，尽可能地保护公司投资者利益。

一、自公司股票上市之日起3年内，若出现连续20个20232自公司上控股股东中港投年

其他交易日公司股票收盘价格均低于公司最近一期经审计26是市之日起是不适用不适用资、实际控制人月日的每股净资产（审计基准日后公司发生资本公积转增、36个月

31/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

张剑彬、石红娟、权益分配等除息、除权事项的，将作相应除息、除权张千、吴叶调整）的情形（以下称“需要采取稳定股价措施的情形”），则公司应当依照《公司法》、《证券法》、其他相关法律法规及上海证券交易所相关业务规则的规定，召开股东大会或董事会审议稳定股价的具体方案，并予以具体实施、依法进行相关信息披露。每股净资产值的计算为：每股净资产=合并财务报表中归属

于母公司普通股股东权益合计数÷年末公司股份总数。若因利润分配、资本公积转增股本、增发、配股等情况导致公司净资产或股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整。

二、本承诺人增持公司股票的实施还应遵循以下原则

和条件：

（一）本承诺人应在符合相关法律、法规及规范性文

件的条件和要求的前提下，对公司股票进行增持，增持结果不会导致公司股权分布不符合上市条件、不会

被迫触发要约收购义务、不会被迫违反禁止性交易等法律义务。

（二）本承诺人增持价格不超过公司最近一期经审计

的每股净资产；本承诺人在遵守证券监督管理部门、证券交易所关于控股股东增持上市公司股份有关规定

的前提下，将以集中竞价或证券监督管理部门认可的其他方式增持公司股份。

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（三）本承诺人合计单次用于增持的资金不低于上一

年度实际取得的公司现金分红的10%，年度用于增持的资金合计不超过上一年度实际取得的公司现金分红的30%。

（四）本承诺人应当在增持前向公司董事会报告具体

实施计划方案，依法履行信息披露义务。

（五）触发稳定股价措施日后，如股票收盘价连续3

个交易日等于或高于最近一期经审计的每股净资产，则可以暂停实施该次增持计划；如股票收盘价连续5

个交易日高于最近一期经审计的每股净资产，则可以终止实施该次增持计划。

三、同时，本承诺人承诺如下：

（一）本承诺人将严格按照稳定股价预案的要求，依

法履行增持发行人股票的义务和责任，增持股票行为及信息披露应当符合《公司法》、《证券法》、其他相关法律法规及上海证券交易所相关业务规则的规定。

（二）如违反上述承诺，公司有权责令本承诺人在发行人股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明具体原因并向发行人股东及社会公众投资者道歉。

公司有权责令本承诺人在限期内履行增持义务，仍不履行的，公司有权暂不发放应向本承诺人支付的现金分红、薪酬（如有），且本承诺人直接及间接持有的

33/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

公司股份不得转让，直至本承诺人依照相关稳定股价预案和承诺采取相应的稳定股价措施并实施完毕

一、自公司股票上市之日起3年内，若出现连续20个交易日公司股票收盘价格均低于公司最近一期经审计的每股净资产（审计基准日后公司发生资本公积转增、权益分配等除息、除权事项的，将作相应除息、除权调整）的情形（以下称“需要采取稳定股价措施的情形”），则公司应当依照《公司法》、《证券法》、其他相关法律法规及上海证券交易所相关业务规则的规定，召开股东大会或董事会审议稳定股价的具体方案，并予以具体实施、依法进行相关信息披露。

董事（独立董事每股净资产值的计算为：每股净资产=合并财务报表中自公司上其他除外）、高级管理归属于母公司普通股股东权益合计数÷年末公司股份2023/2/26是市之日起是不适用不适用人员总数。若因利润分配、资本公积转增股本、增发、配36个月股等情况导致公司净资产或股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整。

二、本承诺人增持公司股票的实施还应遵循以下原则

和条件：

（一）本承诺人应在符合相关法律、法规及规范性文

件的条件和要求的前提下，对公司股票进行增持，增持结果不会导致公司股权分布不符合上市条件、不会

被迫触发要约收购义务、不会被迫违反禁止性交易等法律义务。

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（二）本承诺人增持价格不超过公司最近一期经审计的每股净资产。

（三）本承诺人单次用于增持股份的货币资金不低于

其本人上一年度从公司领取的税后薪酬总和的10%，且年度用于增持股份的资金不超过其本人上一年度从

公司领取的税后薪酬总和的30%。

（四）本承诺人在公司上市后三年内不因职务变更、离职等原因而放弃履行该承诺。

公司上市后3年内拟新聘任的董事和高级管理人员，也应依照本预案及相关承诺，履行公司首次公开发行上市时董事、高级管理人员承担的稳定股价相关义务。

（五）本承诺人应当在增持前向公司董事会报告具体

实施计划方案，依法履行信息披露义务。

（六）触发稳定股价措施日后，如股票收盘价连续3

个交易日等于或高于最近一期经审计的每股净资产，则可以暂停实施该次增持计划；如股票收盘价连续5

个交易日高于最近一期经审计的每股净资产，则可以终止实施该次增持计划。

三、同时，本承诺人承诺如下：

（一）本承诺人将严格按照稳定股价预案的要求，依

法履行增持发行人股票的义务和责任，增持股票行为及信息披露应当符合《公司法》、《证券法》、其他

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是是如未能否否及时履及如未能及有行应说承诺承诺承诺时时履行应承诺方承诺时间履承诺期限明未完背景类型内容严说明下一行成履行格步计划期的具体履限原因行相关法律法规及上海证券交易所相关业务规则的规定。

公司有权责令本承诺人在限期内履行增持义务，仍不履行的，公司有权暂不发放或调减应向本承诺人支付的薪酬或津贴（如有），且本承诺人直接及间接持有的公司股份不得转让，直至本承诺人依照相关稳定股价预案和承诺采取相应的稳定股价措施并实施完毕。

本公司将依据相关法律、法规和规范性文件的规定，完善股份回购和股份买回的机制、依法实施股份回购

和股份买回，加强投资者回报，采取合法、合理措施其他公司2023/2/26是长期是不适用不适用进行股份回购和股份买回。

若本公司违反上述承诺，将承担由此引起的一切法律责任。

本承诺人将积极支持发行人完善股份回购和股份买回

控股股东中港投的机制、依法实施股份回购和股份买回，加强投资者资及实际控制人回报。

其他2023/2/26是长期是不适用不适用

张剑彬、石红娟、本承诺人不得滥用权利，利用发行人股份回购和股份张千、吴叶买回实施内幕交易、操纵市场等损害发行人及其他股东利益的违法违规行为。

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本承诺人将结合自身状况，积极增持发行人股份，推动发行人股份回购和股份买回，并提供支持。

若本承诺人违反上述承诺，将承担由此引起的一切法律责任。

保证公司本次公开发行股票并在主板上市不存在任何欺诈发行的情形。

如公司不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行上市的，本公司将在中国证监会等有权部门确认后5个工作日内启动股份回购和股份买回程序，购回公司本次公开发行的全部新股。

具体措施如下：

（1）若在投资者缴纳本次发行的股票申购款后至股票

尚未上市交易前的时间段内发生上述情况，对于首次其他公司公开发行的全部新股，公司将按照投资者所缴纳的股2023/2/26是长期是不适用不适用票申购款加计该期间内银行同期活期存款利息，对已缴纳股票申购款的投资者进行退款；

（2）若在公司本次发行完成后发生上述情况，本公司

将依法回购首次公开发行的全部新股，回购价格根据相关法律法规、证券交易所业务规则等确定，且不低于下列两者中的孰高者：*买回公告前30个交易日公

司股票每日加权平均价的算术平均值；*本次发行的发行价格加计银行同期活期存款利息（如果发行人上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等

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原因进行除权、除息的，则按照上海证券交易所的有关规定作除权除息处理）。公司应及时提出相关回购预案，提交董事会、股东大会讨论，并根据相关法律法规、证券交易所业务规则规定的程序实施回购。

保证公司本次公开发行股票并在主板上市不存在任何欺诈发行的情形。

控股股东中港投

如公司不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注资及实际控制人

其他册并已经发行上市的，本承诺人将在中国证监会等有2023/2/26是长期是不适用不适用张剑彬、石红娟、权部门确认后5个工作日内推动公司启动股份回购和

张千、吴叶

股份买回程序，全力支持公司购回本次公开发行的全部新股，并对股份回购和股份买回承担连带责任一、提升公司的经营业绩，填补被摊薄即期回报的具

体措施为保证本次募集资金有效使用、有效防范股东即期回报被摊薄的风险和提高公司未来的持续回报能力，本次首次公开发行股票完成后，公司将通过加快募投项目投资进度、加大市场开拓力度、努力提高销

售收入、提高管理水平、提升公司运行效率，增厚未其他公司2023/2/26是长期是不适用不适用来收益，以降低本次发行摊薄股东即期回报的影响。

公司拟采取的具体措施如下：（一）加快募集资金投

资项目的投资进度，争取尽快实现预期效益董事会已对本次发行股票募集资金投资项目的可行性进行了充分论证，募投项目符合产业发展趋势和国家产业政策，具有较好的市场前景和盈利能力。随着募投项目逐步

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进入回收期后，公司的盈利能力和经营业绩将会显著提升，有助于填补本次发行对股东即期回报的摊薄。

在本次募集资金到位前，公司拟通过多种渠道积极筹措资金以先行投入，积极调配资源并开展前期准备工作，加强项目相关的人才与技术储备；本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募集资金投资项目的投资进度，提高募集资金使用效率，争取募集资金投资项目早日投产并实现预期效益，扩大公司的经营规模，以增强公司的盈利能力，提升公司的整体竞争能力。

（二）强化募集资金管理，保证募集资金的合理合法使用，提高资金使用效率为规范公司募集资金的使用与管理，确保募集资金的使用规范、安全、高效，公司制定了《募集资金管理制度》。本次发行股票结束后，募集资金将按照制度要求存放于董事会指定的专项账户中，专户专储、专款专用，以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使用风险。公司未来将努力提高资金的使用效率，完善并强化投资决策程序，设计更合理的资金使用方案，合理运用各种融资工具和渠道，控制资金成本，提升资金使用效率，节省公司的各项费用支出，全面有效地控制公司经营和管控风险，提升经营效率和盈利能力。同时，公司将积极配合监管银行和保荐机构对募集资金使用的检查和监督，保证募集资金合理、规范使用，合理防范募集资

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是是如未能否否及时履及如未能及有行应说承诺承诺承诺时时履行应承诺方承诺时间履承诺期限明未完背景类型内容严说明下一行成履行格步计划期的具体履限原因行金使用风险。（三）提升核心竞争力，增强公司的可持续盈利能力，加大市场开拓力度公司凭借在业内多年积累的生产经营经验及技术等方面的优势，与国内外知名企业建立了长期、稳定的战略合作伙伴关系，确立了行业内的竞争地位，在客户中赢得了良好的声誉。未来，公司将继续巩固和深化业务方面的技术优势，加大研发投入和技术储备，以提升公司的核心竞争力，增强可持续盈利能力。公司现有业务面临着良好的市场发展前景，公司未来将凭借人才、研发和产品质量等优势，满足国内外客户和市场需求，并且进一步丰富产品线，扩大产品市场份额，巩固并提高行业地位。（四）加强企业内部控制，提升经营效率、降低运营成本自整体变更为股份公司以来，公司已经建立了符合自身业务特点的内部控制制度，未来将进一步加强内部控制体系建设，在保证服务质量的同时，在日常运营中加强成本费用控制，降低运营成本。公司将努力提高资金的使用效率，完善并强化投资决策程序，设计更为合理的资金使用方案，合理运用各种融资工具和渠道，控制公司资金成本，节省财务费用支出。（五）完善公司治理，为公司发展提供制度保障公司将严格按照《公司法》、《证券法》及《上市公司治理准则》等法律、法规和规范性文件的要求，不断完善治理结构，确保股东能够充分行使权力；确

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保董事会能够合法行使职权，做出符合公司经营发展目标的决策；确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益；确保监事会能够独立有效地对董事及高级管理人员行使监督

权和检查权，为公司发展提供强有力的制度保障。（六）进一步完善利润分配机制，强化投资者回报机制为建立对投资者持续、稳定的利润分配机制和回报规划，进一步完善公司的利润分配政策，公司根据《公司法》《证券法》及《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（证监会公告[2013]43号）等有关规定，结合公司实际情况，对公司上市后适用的《公司章程（草案）》中关于利润分配政策条款进行了修订，并制定了公司《上市后三年股东分红回报规划》。本次发行完成后，公司将严格执行分红政策，确保公司股东特别是中小股东的利益得到保护。公司申请首次公开发行股票并上市完成后，公司将进一步提升管理水平，合理规范使用募集资金，提高资金使用效率，采取多种措施持续改善经营业绩，加快募投项目投资进度，尽快实现项目预期效益。在符合利润分配条件的前提下，积极推动对股东的利润分配，以提高公司对投资者的回报能力，有效降低原股东即期回报被摊薄的风险。上述填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证。二、如违反前述承诺的应对措施公司如违反

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前述承诺，将及时公告所违反的事实及原因，除因不可抗力或其他非归属于公司的原因外，将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向股东及社会公众投资者道歉。

一、本承诺人不会越权干预公司经营管理活动。二、

本承诺人不会侵占公司合法权益和利益。三、本承诺

人承诺全面、完整、及时履行公司制定的有关填补回报措施以及本承诺人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺。若本承诺人违反该等承诺，给公司或者其他股东造成损失的，本承诺人愿意：（1）在股东大会及中国证监会指定报刊公开作出解释并道歉；（2）依控股股东中港投

法承担对公司和/或其他股东的补偿责任；（3）无条件资及实际控制人

其他接受中国证监会和/或上海证券交易所等证券监管机2023/2/26是长期是不适用不适用

张剑彬、石红娟、

构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本承诺人张千、吴叶

作出的处罚或采取的相关监管措施。四、在中国证监

会、上海证券交易所另行发布摊薄即期填补回报措施

及其承诺的相关意见及实施细则后，如果公司的相关规定及本承诺人承诺与该等规定不符时，本承诺人承诺将立即按照中国证监会及上海证券交易所的规定出

具补充承诺，以符合中国证监会及上海证券交易所的要求。

董事、高级管理一、本承诺人不得无偿或以不公平条件向其他单位或

其他2023/2/26是长期是不适用不适用

人员者个人输送利益，也不得采用其他方式损害公司利益。

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二、本承诺人承诺对本承诺人的职务消费行为进行约束，必要的职务消费行为应低于平均水平。三、本承

诺人不得动用公司资产开展与履行职责无关的投资、消费活动。四、本承诺人将积极推动公司薪酬制度的完善，使之更符合摊薄即期回报的填补要求；本承诺人将在职责和权限范围内，支持公司董事会或薪酬与考核委员会在制订、修改补充公司的薪酬制度时与公

司填补回报措施的执行情况相挂钩。五、如果公司拟

实施股权激励，本承诺人将在职责和权限范围内，全力促使公司拟公布的股权激励行权条件与公司填补回

报措施的执行情况相挂钩，并对公司董事会和股东大会审议的相关议案投票赞成（如有表决权）。六、本承诺人将切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本承诺。若本承诺人违反上述承诺，公司有权调减或停发本承诺人薪酬或津贴；若本承诺人违反上述承诺

并给公司、股东造成损失的，本承诺人愿意依法承担相应赔偿责任。七、在中国证监会、上海证券交易所另行发布摊薄即期填补回报措施及其承诺的相关意见

及实施细则后，如果公司的相关规定及本承诺人承诺与该等规定不符时，本承诺人承诺将立即按照中国证监会及上海证券交易所的规定出具补充承诺，以符合中国证监会及上海证券交易所的要求。

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是是如未能否否及时履及如未能及有行应说承诺承诺承诺时时履行应承诺方承诺时间履承诺期限明未完背景类型内容严说明下一行成履行格步计划期的具体履限原因行根据《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（中国证券监督管理委员会公告[2013]43号）、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（中国证券监督管理委员会2012年5月9日）、

《上市公司章程指引》等法律、法规及文件的规定，本公司制定并由股东大会审议通过了本次首次公开发行人民币普通股股票并在上海证券交易所主板上市后生效的《江苏恒兴新材料科技股份有限公司章程（草分红公司案）》和《江苏恒兴新材料科技股份有限公司首次公2023/2/26是长期是不适用不适用开发行人民币普通股（A股）并在上海证券交易所主板上市后三年内分红回报规划》。为维护中小投资者的利益，本公司承诺上市后将严格按照《江苏恒兴新材料科技股份有限公司章程（草案）》和《江苏恒兴新材料科技股份有限公司首次公开发行人民币普通股

（A股）并在上海证券交易所主板上市后三年内分红回报规划》，履行利润分配决策程序，并实施利润分配。

如招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，公司将本着主动沟通、尽快赔偿、切实保障投资者特别是中小投资

其他公司2023/2/26是长期是不适用不适用

者利益的原则，与投资者沟通赔偿、通过设立投资者赔偿基金等方式，积极赔偿投资者损失。若上述承诺未得到及时履行，公司将及时进行公告，并且公司将

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依法及时披露公司、控股股东、实际控制人以及公司

董事、监事及高级管理人员关于赔偿损失等承诺的履

行情况以及未履行承诺时的补救及改正情况。若法律、法规、规范性文件及中国证监会或上海证券交易所对公司因违反上述承诺而应承担的相关责任及后果有不同规定，公司自愿无条件地遵从该等规定。

如招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本承诺人将依法赔偿投资者损失。若本承诺人未能及时履行上述承控股股东中港投诺的，本承诺人将停止在公司处领取股东分红，同时资及实际控制人本承诺人直接及间接持有的公司股份将不得转让，否其他2023/2/26是长期是不适用不适用

张剑彬、石红娟、则，转让所得归公司所有，直至本承诺人按上述承诺张千、吴叶采取相应的赔偿措施并实施完毕时为止。若法律、法规、规范性文件及中国证监会或上海证券交易所对本承诺人因违反上述承诺而应承担的相关责任及后果有

不同规定，本承诺人自愿无条件地遵从该等规定。

如招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本承诺人将依法赔偿投资者损失。若本承诺人未能及时履行上述承公司董事、监事、

其他诺的，本承诺人将停止在公司处领取薪酬或津贴，同2023/2/26是长期是不适用不适用高级管理人员

时本承诺人直接及间接持有的公司股份将不得转让，否则，转让所得归公司所有，直至本承诺人按上述承诺采取相应的赔偿措施并实施完毕时为止。若法律、

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法规、规范性文件及中国证监会或上海证券交易所对本承诺人因违反上述承诺而应承担的相关责任及后果

有不同规定，本承诺人自愿无条件地遵从该等规定。

1、本承诺人及本承诺人控制的其他企业目前没有、将

来也不直接或间接从事、投资、参与与公司及其子公

司现有及将来从事的业务构成同业竞争的任何活动，并愿意对违反上述承诺而给公司造成的经济损失承担赔偿责任。2、对于本承诺人及本承诺人控制的其他企业，本承诺人将通过派出机构和人员（包括但不限于解决控股股东中港投董事、总经理等）以及本承诺人在该等企业中的控制

同业2023/2/26是长期是不适用不适用资地位，保证该等企业履行本承诺函中与本承诺人相同竞争的义务，保证该等企业不与公司进行同业竞争，本承诺人并愿意对违反上述承诺而给公司造成的经济损失

承担全部赔偿责任。3、本承诺人承诺，如本承诺人及本承诺人控制的其他企业从第三方获得的任何商业机

会与公司经营的业务存在竞争或潜在竞争，将立即通知公司，并将该商业机会让予公司。

1、本承诺人、关系密切的家庭成员及所控制的其他企

业目前没有、将来也不直接或间接从事、投资、参与解决实际控制人张剑与公司及其子公司现有及将来从事的业务构成同业竞

同业彬、石红娟、张2023/2/26是长期是不适用不适用

争的任何活动，并愿意对违反上述承诺而给公司造成竞争千、吴叶

的经济损失承担赔偿责任。2、对于本承诺人、关系密切的家庭成员及所控制的其他企业，本承诺人及关系

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是是如未能否否及时履及如未能及有行应说承诺承诺承诺时时履行应承诺方承诺时间履承诺期限明未完背景类型内容严说明下一行成履行格步计划期的具体履限原因行密切的家庭成员将通过派出机构和人员（包括但不限于董事、总经理等）以及在该等企业中的控制地位，保证该等企业履行本承诺函中与本承诺人相同的义务，保证该等企业不与公司进行同业竞争，本承诺人并愿意对违反上述承诺而给公司造成的经济损失承担全部赔偿责任。3、本承诺人承诺，如本承诺人、关系密切的家庭成员及所控制的其他企业从第三方获得的任何商业机会与公司经营的业务存在竞争或潜在竞争，将立即通知公司，并将该商业机会让予公司。

公司对现有“高污染、高环境风险”产品制定降压计划，即将通过持续优化采购、生产计划，对公司所生产的丙酸用于下一道产品的生产，不对外销售丙酸；

逐年降低丙酸的生产比例以及生产数量，生产数量在

2022年的基数上逐年下降10%，最终实现目标为将产

其他公司量控制在公司全部产量的5%以内；对公司所生产的丙2023/4/28是长期是不适用不适用

酮用于下一道产品的生产，不对外销售丙酮；逐年降低丙酮的生产比例以及生产数量，生产数量在2022年的基数上逐年下降10%，最终实现目标为将产量控制在公司全部产量的1%以内。公司在实施募投项目的过程中，不生产募投项目原计划中的丙酮、丁醇。

1、公司将积极采取合法措施履行公司在本次发行中做

其他公司出的各项公开承诺自愿接受证券市场监管部门、上海2023/2/26是长期是不适用不适用

证券交易所、社会公众及投资者的监督，并依法承担

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是是如未能否否及时履及如未能及有行应说承诺承诺承诺时时履行应承诺方承诺时间履承诺期限明未完背景类型内容严说明下一行成履行格步计划期的具体履限原因行相应法律责任。若公司未履行其本次发行中做出的公开承诺，则公司将在中国证监会、上海证券交易所指定信息披露媒体上公开说明未履行相关承诺事项的具

体原因并向股东和社会公众投资者道歉。2、若因公司未履行承诺而致使投资者在证券交易中遭受损失，公司将依法赔偿投资者损失。3、对公司该等未履行承诺行为负有责任的董事、监事、高级管理人员，公司有权调减或停发薪酬或津贴。

1、本承诺人将积极采取合法措施履行本承诺人在本次

发行中做出的各项公开承诺，自愿接受证券市场监管部门、上海证券交易所、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应法律责任。若本承诺人未履行其本次发行中做出的公开承诺，则本承诺人将在中国证监会、上海证券交易所指定信息披露媒体上公开说明未履行

相关承诺事项的具体原因，并向股东和社会公众投资董事、监事、高级其他者道歉。2、若本承诺人因未履行相关承诺事项而获得2023/2/26是长期是不适用不适用管理人员收益的所获收益归公司所有。若本承诺人未履行其本次发行中做出的各项公开承诺在该等情形发生之日起，本承诺人不得在公司处领取薪酬或津贴，同时本承诺人直接及间接持有的公司股份不得转让，直至按承诺采取相应购回或赔偿措施并实施完毕为止。3、若因本承诺人未履行承诺而致使投资者在证券交易中遭受损失，本承诺人将依法赔偿投资者损失。

48/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

1、本承诺人将积极采取合法措施履行本承诺人在本次

发行中做出的各项公开承诺，自愿接受证券市场监管部门、上海证券交易所、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应法律责任。若本承诺人未履行其本次发行中做出的公开承诺则本承诺人将在中国证监会、上海证券交易所指定信息披露媒体上公开说明未履行控股股东中港投

相关承诺事项的具体原因，并向股东和社会公众投资资、实际控制人其他者道歉。2、若本承诺人因未履行相关承诺事项而获得2023/2/26是长期是不适用不适用张剑彬、石红娟、收益的所获收益归公司所有。若本承诺人未履行其本张千、吴叶次发行中做出的各项公开承诺在该等情形发生之日起，本承诺人不得在公司处获得股东分红，同时本承诺人直接及间接持有的公司股份不得转让，直至按承诺采取相应购回或赔偿措施并实施完毕为止。3、若因本承诺人未履行承诺而致使投资者在证券交易中遭受损失，本承诺人将依法赔偿投资者损失。

1、本公司已在招股说明书中真实、准确、完整的披露了股东信息。2、本公司历史沿革中虽存在委托持股的情形，但在提交申请前已依法解除，不存在股权争议或潜在纠纷等情形。3、本公司股东均具备持有本公司其他公司2023/2/26是长期是不适用不适用

股份的主体资格，本公司不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有本公司股份的情形。4、除以下情形外：（1）本公司股东上海金浦国调并购股权投

资基金合伙企业（有限合伙）、苏州苏商联合创业投

49/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

资合伙企业（有限合伙）穿透后的间接股东上海国际集团有限公司为国泰君安证券股份有限公司的实际控制人；（2）本公司董事夏志强系由上海金浦国调并购

股权投资基金合伙企业（有限合伙）提名，本公司监事吕冠勋系由苏州苏商联合创业投资合伙企业（有限合伙）提名。本次发行上市的中介机构国泰君安证券股份有限公司、国浩律师（上海）事务所、容诚会计

师事务所（特殊普通合伙）、江苏中企华中天资产评

估有限公司或其负责人、高级管理人员、经办人员与

本公司直接股东、间接股东、董事、监事、高级管理

人员等不存在关联关系、亲属关系或其他利益输送关系。上海金浦国调并购股权投资基金合伙企业（有限合伙）、苏州苏商联合创业投资合伙企业（有限合伙）、国泰君安证券股份有限公司及本公司不存在被上海国

际集团有限公司同一控制的情况，上述关系不会影响国泰君安证券股份有限公司作为本公司的保荐机构履

行正常的保荐职责。5、本公司不存在以本公司股权进行不当利益输送的情形。6、本公司及本公司股东已及时向本次发行的中介机构提供了真实、准确、完整的资料，积极和全面配合了本次发行的中介机构开展尽职调查，依法在本次发行的申报文件中真实、准确、完整地披露了股东信息，履行了信息披露义务。7、若

50/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

本公司违反上述承诺，将承担由此产生的一切法律后果。

1、本承诺人按照证券监管法律、法规以及规范性文件

所要求对关联方以及关联交易进行了完整、详尽披露。

除已经向公司相关证券服务机构书面披露的关联交易以外，本承诺人及本承诺人控制的其他企业与公司及其子公司之间不存在其他任何依照法律法规和中国证

监会的有关规定应披露而未披露的关联交易。2、本承诺人作为公司控股股东、实际控制人期间，将尽量减少、规范与公司之间产生新增关联交易事项，对于不公司控股股东中

解决可避免发生的关联业务往来或交易，将在平等、自愿港投资、实际控

关联的基础上，按照公平、公允和等价有偿的原则进行，2023/2/26是长期是不适用不适用制人张剑彬、石

交易交易价格将按照市场公认的合理价格确定。3、本承诺红娟、张千、吴叶人将严格遵守恒兴科技公司章程等规范性文件中关于

关联交易事项的回避规定，所涉及的关联交易均将按照规定的决策程序进行，并将履行合法程序，及时对关联交易事项进行信息披露。4、本承诺人承诺不会利用关联交易转移、输送利润，不会利用作为公司控股股东、实际控制人的相关权利，损害公司及其他股东的合法利益。5、本承诺人愿意对违反上述承诺而给公司造成的经济损失承担全部赔偿责任。

与股公司承诺不为激励对象依本激励计划获取有关限制性2025/7/232025/7/23其他公司是是不适用不适用

权激股票提供贷款、贷款担保或其他任何形式的财务资助。至股权激

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是是如未能否否及时履及如未能及有行应说承诺承诺承诺时时履行应承诺方承诺时间履承诺期限明未完背景类型内容严说明下一行成履行格步计划期的具体履限原因行励相励计划终关的止之日

承诺激励对象承诺，若公司因信息披露文件中有虚假记载、2025/7/23误导性陈述或者重大遗漏，导致不符合授予权益或行至股权激

其他激励对象使权益安排的，激励对象应当自相关信息披露文件被2025/7/23是是不适用不适用励计划终

确认存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后，将止之日本激励计划所获得的全部利益返还公司。

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

52/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

四、半年报审计情况

□适用√不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

□适用√不适用

六、破产重整相关事项

□适用√不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项√本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

□适用√不适用

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

□适用√不适用

十、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(二)资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

53/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用

(三)共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用√不适用

(六)其他重大关联交易

□适用√不适用

(七)其他

□适用√不适用

54/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

十一、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

□适用√不适用

(二)报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

□适用√不适用

(三)其他重大合同

□适用√不适用

55/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

十二、募集资金使用进展说明

√适用□不适用

(一)募集资金整体使用情况

√适用□不适用

单位：万元

招股书或其中：截截至报告截至报告本年度超募资金截至报告募集说明至报告期期末募集期末超募投入金募集资金总额期末累计本年度投变更用途

募集资金募集资金募集资金书中募集3=末超募资资金累计资金累计额占比净额（）投入募集入金额的募集资

来源到位时间总额1资金承诺1-金累计投投入进度投入进度（%）（）（）资金总额

投资总额24入总额（%）(6)（%）(7)

（8）金总额

（9）

2（）（）（）（5）＝(4)/(1)＝(5)/(3)=(8)/(1)

首次公开2023年9

20102920.0090538.5990000.00538.5945781.66161.0050.5729.892771.463.0626772.80发行股票月日

合计/102920.0090538.5990000.00538.5945781.66161.00//2771.46/26772.80其他说明

□适用√不适用

56/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

(二)募投项目明细

√适用□不适用

1、募集资金明细使用情况

√适用□不适用

单位：万元项目是否可行为招截至性是本项股书报告投入投入否发目已或者截至报告期末项目达是进度进度生重募集资金实现募集是否涉期末累计累计到预定否是否未达本年实大变募集资金来项目名项目计划投资本年投的效节余金

说明及变更投入募集投入可使用已符合计划现的效化，源称性质总额入金额益或额

书中投向(1)资金总额进度状态日结计划的具益如的承（2者研）（%）期项的进体原是，发成

诺投(3)＝度因请说果

资项(2)/(1)明具目体情况是，此项山东衡目未取兴二期

首次公开发生产消，调整不适工程是26255.591887.529660.3136.79[注1]否是[注1][注1]否行股票建设募集资用

（8.45金投资

万吨）总额

10是，此项年产

目未取万吨有2026年6首次公开发生产消，调整不适2893.41机酸及是16971.61398.0415420.6590.86月是是-816.89[注2]否

行股票建设募集资用[注4]

衍生产[注2]金投资品项目总额

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首次公开发补充流补流

是否20000.0020006.80100.03不适不适不适用是是不适用否行股票动资金还贷用用

10万吨

/年多碳首次公开发生产

醛醇酯否否23772.80344.82391.821.652027年6不适否是[注3]不适否行股票建设月用用等产品项目研发及首次公开发营销中运营

否否3000.00141.08141.084.702027年不适不适12否是不适用否行股票心建设管理月用用项目

合计////90000.002771.4645620.6650.69//////

注1：山东衡兴二期工程（8.45万吨）拟继续实施的项目中，“2-庚酮/甲基异丁基酮装置”已于2026年6月达到预定可使用状态；“2-庚醇/甲基异丁基醇装置”及“异丁酸异丁酯装置”需结合技改需要提升装置产能、增加产品品种、增加配套装置，达到预定可使用状态的时间预计为2026年12月，截至2026年6月末，尚未完工。

注2：年产10万吨有机酸及衍生产品项目原分为一期及二期工程，一期工程的产线已于2024年达到预定可使用状态，一期工程的技改工作及二期工程的中试研究及装置已于2026年6月底前达到预定可使用状态。因产能释放需要过程、上下游一体化布局尚未完全建成，该募投项目的生产效益尚未充分发挥。

注3：10万吨/年多碳醛醇酯等产品项目达到预定可使用状态的时间预计为2027年6月，截至2026年6月末，该项目尚未完工。

注4：项目结项后最终补充流动资金的金额，包含闲置募集资金现金管理收益、利息收入等。

2、超募资金明细使用情况

√适用□不适用

单位：万元拟投入超募资金总额截至报告期末累计投入超募资截至报告期末累计投入进度用途性质

（1）金总额（2）（%）(3)＝(2)/(1)备注

超募资金永久补充流动资金补流还贷161.00161.00100.00

尚未明确用途尚未使用377.59不适用

58/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

合计/538.59161.00//

3、报告期内募投项目重新论证的具体情况

□适用√不适用

(三)报告期内募投变更或终止情况

□适用√不适用

59/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

(四)报告期内募集资金使用的其他情况

1、募集资金投资项目先期投入及置换情况

□适用√不适用

2、用闲置募集资金暂时补充流动资金情况

□适用√不适用

3、对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币募集资金期间最高用于现金报告期末余额是否董事会审议日期管理的有起始日期结束日期现金管理超出授权效审议额余额额度度

2025年8月26日49000.002025年8月26日2026年8月25日46683.69否

其他说明

公司于2025年8月26日召开了第二届董事会第二十三次会议和第二届监事会第十八次会议，审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用最高额度不超过人民币49000.00万元的暂时闲置募集资金（含超募资金）进行现金管理。授权期限自公司董事会审议通过之日起12个月内有效，公司可在上述额度及期限内滚动使用投资额度。

4、其他

□适用√不适用

(五)中介机构对募集资金存储与使用情况核查异常的相关情况说明

□适用√不适用

(六)擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的后续整改情况

□适用√不适用

十三、其他重大事项的说明

□适用√不适用

第六节股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一)股份变动情况表

1、股份变动情况表

报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

2、股份变动情况说明

□适用√不适用

60/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告3、报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用√不适用

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

(二)限售股份变动情况

□适用√不适用

二、股东情况

(一)股东总数：

截至报告期末普通股股东总数(户)12949

截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）0

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

持有有限售质押、标记或冻结股东名称报告期内期末持股比例股东性

(%)条件股份数情况（全称）增减数量质量股份状态数量境内非

宜兴市中港投资9750000046.9597500000无国有法有限公司人境内非

宜兴港兴企业管130000006.2613000000无国有法理有限公司人

张千66300003.196630000境内自无然人境内非

宜兴市千叶企业65000003.136500000无国有法管理有限公司人上海金浦创新股权投资管理有限

公司－上海金浦

64899003.13无其他

创拓启元私募基金合伙企业（有限合伙）境内非

上海三川投资管40860011.97无国有法理有限公司人境内自

王恒秀39000001.883900000无然人

张翼24700001.192470000境内自无然人

61/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

江苏兆信私募基金管理有限公司

－兆信瞭望13号-195890023878001.15无其他私募证券投资基金江苏兆信私募基金管理有限公司

－兆信集合1号-58000.0012638500.61无其他私募证券投资基金

前十名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）股份种类及数量股东名称持有无限售条件流通股的数量种类数量上海金浦创新股权投资管理有

限公司－上海金浦创拓启元私6489900人民币普通股6489900

募基金合伙企业（有限合伙）上海三川投资管理有限公司4086001人民币普通股4086001江苏兆信私募基金管理有限公

司－兆信瞭望13号私募证券2387800人民币普通股2387800投资基金江苏兆信私募基金管理有限公

司－兆信集合1号私募证券投1263850人民币普通股1263850资基金

国泰海通证券资管－招商银行

－国泰君安君享恒兴科技1号857043人民币普通股857043战略配售集合资产管理计划封珂706600人民币普通股706600江苏兆信私募基金管理有限公

司－兆信复合多策略1号私募641000人民币普通股641000证券投资基金江苏兆信私募基金管理有限公

司－兆信飞翔5号私募证券投638000人民币普通股638000资基金沃九华602860人民币普通股602860高盛公司有限责任公司578213人民币普通股578213前十名股东中回购专户情况说无明

上述股东委托表决权、受托表不适用

决权、放弃表决权的说明

1、张千先生持有中港投资31%的股权，是中港投资的实际控制人之一。

2、张千先生任港兴管理监事，持有其15%的股权，是港兴管理的实

上述股东关联关系或一致行动际控制人之一。

的说明3、张千先生任千叶管理执行董事、总经理，持有其100%的股权。

4、王恒秀先生担任中港投资的执行董事，持有其30%的股权。

5、除上述情况之外，公司未收到其他股东关于是否存在关联关系或

一致行动人的说明。

表决权恢复的优先股股东及持无股数量的说明

62/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

√适用□不适用

单位：股有限售条件股份可上市交易情况序持有的有限售条有限售条件股东名称新增可上限售条件号件股份数量可上市交易市交易股时间份数量

1宜兴市中港投资有限公司975000002027/3/25首发上市之日

起42个月

2宜兴港兴企业管理有限公司130000002027/3/25首发上市之日

起42个月

366300002027/3/25首发上市之日张千

起42个月

4宜兴市千叶企业管理有限公65000002027/3/25首发上市之日

司起42个月

5王恒秀39000002027/3/25首发上市之日

起42个月

6张翼24700002027/3/25首发上市之日

起42个月按照公司股

72025年股权激励计划授予对2007169按照公司股权权激励计划

象激励计划执行执行

1、张千先生持有中港投资31%的股权，是中港投资的实际控制人之一。

2、张千先生任港兴管理监事，持有其15%的股权，是港兴

管理的实际控制人之一。

上述股东关联关系或一致行动的3、张千先生任千叶管理执行董事、总经理，持有其100%的说明股权。

4、张千先生与张翼女士为姐弟关系。

5、张翼女士持有港兴管理5%的股权。

6、王恒秀先生担任中港投资的执行董事，持有其30%的股权。

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前十名股东

□适用√不适用

三、董事和高级管理人员情况

(一)现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动情况

□适用√不适用其它情况说明

□适用√不适用

63/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

(二)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用√不适用

(三)其他说明

□适用√不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

□适用√不适用

五、优先股相关情况

□适用√不适用

64/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

第七节债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

□适用√不适用

二、可转换公司债券情况

□适用√不适用

65/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

第八节财务报告

一、审计报告

□适用√不适用

二、财务报表合并资产负债表

2026年6月30日

编制单位：江苏恒兴新材料科技股份有限公司

单位：元币种：人民币项目附注2026年6月30日2025年12月31日

流动资产：

货币资金七、1137218740.57266985491.41结算备付金拆出资金

交易性金融资产七、2556656960.32426204836.34衍生金融资产应收票据

应收账款七、569563931.3284407892.62

应收款项融资七、768249932.0294672111.91

预付款项七、819979190.7920497689.51应收保费应收分保账款应收分保合同准备金

其他应收款七、912672637.7313516035.07

其中：应收利息应收股利买入返售金融资产

存货七、10198879519.70161353768.58

其中：数据资源合同资产持有待售资产一年内到期的非流动资产

其他流动资产七、138885311.898377065.50

流动资产合计1072106224.341076014890.94

非流动资产：

发放贷款和垫款债权投资其他债权投资长期应收款

长期股权投资七、174982280.475687374.81

其他权益工具投资七、1817633083.7317633083.73其他非流动金融资产投资性房地产

固定资产七、21576040349.23505625823.58

在建工程七、2294039323.84152107023.81生产性生物资产

66/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

油气资产

使用权资产七、25-18930.40

无形资产七、26124386571.32106620188.90

其中：数据资源开发支出

其中：数据资源商誉

长期待摊费用七、28253668.62276729.44

递延所得税资产七、297182639.136695595.64

其他非流动资产七、3011586475.4325414866.49

非流动资产合计836104391.77820079616.80

资产总计1908210616.111896094507.74

流动负债：

短期借款七、32-15711035.14向中央银行借款拆入资金交易性金融负债衍生金融负债

应付票据七、3516633600.0018070000.00

应付账款七、3625265803.3927065074.94预收款项

合同负债七、3811682236.046001883.86卖出回购金融资产款吸收存款及同业存放代理买卖证券款代理承销证券款

应付职工薪酬七、395117950.876068151.35

应交税费七、4014164251.9411507950.23

其他应付款七、4117857339.3617006890.81

其中：应付利息应付股利应付手续费及佣金应付分保账款持有待售负债一年内到期的非流动负债

其他流动负债七、441187013.43771127.95

流动负债合计91908195.03102202114.28

非流动负债：

保险合同准备金长期借款应付债券

其中：优先股永续债租赁负债长期应付款长期应付职工薪酬预计负债

递延收益七、5125615880.1126440417.93

67/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

递延所得税负债其他非流动负债

非流动负债合计25615880.1126440417.93

负债合计117524075.14128642532.21

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）七、53207649497.00207649497.00其他权益工具

其中：优先股永续债

资本公积七、551106338462.341100193514.52

减：库存股七、5619555742.9219555742.92

其他综合收益1813121.171813121.17

专项储备七、5813812781.1012210429.19

盈余公积七、5932887744.9732887744.97

一般风险准备-

未分配利润七、60447740677.31432253411.60

归属于母公司所有者权益1790686540.971767451975.53（或股东权益）合计少数股东权益所有者权益（或股东权1790686540.971767451975.53益）合计

负债和所有者权益1908210616.111896094507.74（或股东权益）总计

公司负责人：王恒秀主管会计工作负责人：周红云会计机构负责人：周红云母公司资产负债表

2026年6月30日

编制单位：江苏恒兴新材料科技股份有限公司

单位：元币种：人民币项目附注2026年6月30日2025年12月31日

流动资产：

货币资金103430625.63245902452.99

交易性金融资产537423032.21419870965.29衍生金融资产应收票据

应收账款十九、131850542.5925236106.32

应收款项融资12227294.754280105.81

预付款项6363955.674694343.37

其他应收款十九、231459059.3823897830.68

其中：应收利息应收股利

存货24332116.5129487319.82

其中：数据资源合同资产持有待售资产一年内到期的非流动资产

68/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

其他流动资产5568962.946369904.58

流动资产合计752655589.68759739028.86

非流动资产：

债权投资其他债权投资长期应收款

长期股权投资十九、3795283829.65794586800.89

其他权益工具投资17633083.7317633083.73其他非流动金融资产投资性房地产

固定资产24175478.1525178252.92

在建工程40282697.3238856378.19生产性生物资产油气资产使用权资产

无形资产9367225.839619308.45

其中：数据资源开发支出

其中：数据资源商誉长期待摊费用

递延所得税资产1620324.511169802.99

其他非流动资产2541697.442169470.01

非流动资产合计890904336.63889213097.18

资产总计1643559926.311648952126.04

流动负债：

短期借款-15711035.14交易性金融负债衍生金融负债

应付票据16633600.0018070000.00

应付账款64757495.7141528006.18预收款项

合同负债1568471.161654867.71

应付职工薪酬2041186.482595060.12

应交税费6217594.401439261.73

其他应付款17374497.7616868593.27

其中：应付利息应付股利持有待售负债一年内到期的非流动负债

其他流动负债147579.69206015.83

流动负债合计108740425.2098072839.98

非流动负债：

长期借款应付债券

其中：优先股永续债租赁负债

69/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

长期应付款长期应付职工薪酬预计负债递延收益递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计

负债合计108740425.2098072839.98

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）207649497.00207649497.00其他权益工具

其中：优先股永续债

资本公积1106338462.341100193514.52

减：库存股19555742.9219555742.92

其他综合收益1813121.171813121.17

专项储备9742429.629616248.66

盈余公积32887744.9732887744.97

未分配利润195943988.93218274902.66所有者权益（或股东权1534819501.111550879286.06益）合计

负债和所有者权益1643559926.311648952126.04（或股东权益）总计

公司负责人：王恒秀主管会计工作负责人：周红云会计机构负责人：周红云合并利润表

2026年1-6月

单位：元币种：人民币项目附注2026年半年度2025年半年度

一、营业总收入486612177.52392417558.03

其中：营业收入七、61486612177.52392417558.03利息收入已赚保费手续费及佣金收入

二、营业总成本431916710.50364899495.58

其中：营业成本七、61376017745.79326513908.61利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额提取保险责任准备金净额保单红利支出分保费用

税金及附加七、622553495.421981187.76

销售费用七、635804688.803716566.82

管理费用七、6423644304.6720730624.90

70/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

研发费用七、6520651225.7911829645.30

财务费用七、663245250.03127562.19

其中：利息费用138802.16663648.33

利息收入1980961.301290574.34

加：其他收益七、672086478.292254635.21投资收益（损失以“-”号七、681674712.974617515.44

填列）

其中：对联营企业和合营企-705094.34业的投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“-”-358170.08号填列）汇兑收益（损失以“-”号填列）净敞口套期收益（损失以“-”号填列）公允价值变动收益（损失以-七、702481140.382583197.01“”号填列）信用减值损失（损失以“-”七、71-124520.65-1859984.34号填列）资产减值损失（损失以“-”七、72-5157388.18-1009208.14号填列）资产处置收益（损失以-七、73--“”号填列）三、营业利润（亏损以“-”号填55655889.8334104217.63列）

加：营业外收入七、74-164623.05

减：营业外支出七、7585778.99874285.60四、利润总额（亏损总额以“-”号填55570110.8433394555.08列）

减：所得税费用七、769241724.274279439.48

五、净利润（净亏损以“-”号填列）46328386.5729115115.60

（一）按经营持续性分类1.持续经营净利润（净亏损以“-”46328386.5729115115.60号填列）2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）

（二）按所有权归属分类

1.归属于母公司股东的净利润46328386.5729115115.60（净亏损以“-”号填列）2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列）

六、其他综合收益的税后净额

（一）归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额

1.不能重分类进损益的其他综

合收益

（1）重新计量设定受益计划变动额

71/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

（2）权益法下不能转损益的其他综合收益

（3）其他权益工具投资公允价值变动

（4）企业自身信用风险公允价值变动

2.将重分类进损益的其他综合

收益

（1）权益法下可转损益的其他综合收益

（2）其他债权投资公允价值变动

（3）金融资产重分类计入其他综合收益的金额

（4）其他债权投资信用减值准备

（5）现金流量套期储备

（6）外币财务报表折算差额

（7）其他

（二）归属于少数股东的其他综合收益的税后净额

七、综合收益总额46328386.5729115115.60

（一）归属于母公司所有者的综46328386.5729115115.60合收益总额

（二）归属于少数股东的综合收益总额

八、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)0.220.14

（二）稀释每股收益(元/股)0.220.14

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0元上期被合并方实现的净利润为：0元。

公司负责人：王恒秀主管会计工作负责人：周红云会计机构负责人：周红云母公司利润表

2026年1-6月

单位：元币种：人民币项目附注2026年半年度2025年半年度

一、营业收入十九、4144493134.13133462699.48

减：营业成本十九、4116424708.87116747764.18

税金及附加336225.01296791.57

销售费用5204341.772665140.12

管理费用9311558.507462807.94

研发费用4955966.123277840.90

财务费用2335322.0926101.02

其中：利息费用138802.16478610.56

利息收入1943784.701252924.36

加：其他收益355800.00778083.36

72/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告投资收益（损失以“-”号十九、51999209.924617515.44

填列）

其中：对联营企业和合营企-705094.34业的投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“-”-33607.28号填列）净敞口套期收益（损失以“-”号填列）公允价值变动收益（损失以-2263369.722583197.01“”号填列）信用减值损失（损失以“-”-701557.03-1721298.70号填列）资产减值损失（损失以“-”-476012.1518927.01号填列）资产处置收益（损失以“-”号填列）二、营业利润（亏损以“-”号填9365822.239262677.87列）

加：营业外收入-164623.05

减：营业外支出50000.00770375.22三、利润总额（亏损总额以“-”9315822.238656925.70号填列）

减：所得税费用805615.10432024.90四、净利润（净亏损以“-”号填8510207.138224900.80列）

（一）持续经营净利润（净亏损“-”8510207.138224900.80以号填列）

（二）终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）

五、其他综合收益的税后净额

（一）不能重分类进损益的其他综合收益

1.重新计量设定受益计划变动

额

2.权益法下不能转损益的其他

综合收益

3.其他权益工具投资公允价值

变动

4.企业自身信用风险公允价值

变动

（二）将重分类进损益的其他综合收益

1.权益法下可转损益的其他综

合收益

2.其他债权投资公允价值变动

3.金融资产重分类计入其他综

合收益的金额

4.其他债权投资信用减值准备

73/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

5.现金流量套期储备

6.外币财务报表折算差额

7.其他

六、综合收益总额8510207.138224900.80

七、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)

（二）稀释每股收益(元/股)

公司负责人：王恒秀主管会计工作负责人：周红云会计机构负责人：周红云合并现金流量表

2026年1-6月

单位：元币种：人民币项目附注2026年半年度2025年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的543474964.40347911578.74现金客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保业务现金净额保户储金及投资款净增加额

收取利息、手续费及佣金的现金拆入资金净增加额回购业务资金净增加额代理买卖证券收到的现金净额

收到的税费返还6936850.976151776.03收到其他与经营活动有关的

七、784769851.612312640.72现金

经营活动现金流入小计555181666.98356375995.49

购买商品、接受劳务支付的398466352.80320778075.93现金客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金拆出资金净增加额

支付利息、手续费及佣金的现金支付保单红利的现金

74/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

支付给职工及为职工支付的31592751.7229402479.72现金

支付的各项税费20056741.1710445725.29支付其他与经营活动有关的

七、7816965948.4611811391.78现金

经营活动现金流出小计467081794.15372437672.72经营活动产生的现金流

七、7988099872.83-16061677.23量净额

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金七、78758932759.61453600000.00

取得投资收益收到的现金2851821.814617515.44

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计761784581.42458217515.44

购建固定资产、无形资产和49307807.4035917476.71其他长期资产支付的现金

投资支付的现金七、78839588095.00492050720.00质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的

七、78现金

投资活动现金流出小计888895902.40527968196.71

投资活动产生的现金流-127111320.98-69750681.27量净额

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金

取得借款收到的现金-25700000.00

收到其他与筹资活动有关的7862830.0745990274.10现金

筹资活动现金流入小计7862830.0771690274.10

偿还债务支付的现金15700000.00

分配股利、利润或偿付利息30988849.3325955026.01支付的现金

其中：子公司支付给少数股

东的股利、利润支付其他与筹资活动有关的

七、7811605887.83现金

筹资活动现金流出小计46688849.3337560913.84

筹资活动产生的现金流-38826019.2634129360.26量净额

四、汇率变动对现金及现金等-3458684.99-50006.52价物的影响

75/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

五、现金及现金等价物净增加

七、79-81296152.40-51733004.76额

加：期初现金及现金等价物

七、79214856093.10192313608.79余额

六、期末现金及现金等价物余

七、79133559940.70140580604.03额

公司负责人：王恒秀主管会计工作负责人：周红云会计机构负责人：周红云母公司现金流量表

2026年1-6月

单位：元币种：人民币项目附注2026年半年度2025年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的129443946.60120674043.95现金

收到的税费返还6936850.975091564.48

收到其他与经营活动有关的40091295.9443860816.53现金

经营活动现金流入小计176472093.51169626424.96

购买商品、接受劳务支付的115006796.0777328631.40现金

支付给职工及为职工支付的11587744.9411024414.78现金

支付的各项税费2353566.974440432.51

支付其他与经营活动有关的26069296.2948640348.01现金

经营活动现金流出小计155017404.27141433826.70

经营活动产生的现金流量净21454689.2428192598.26额

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金758932759.61453600000.00

取得投资收益收到的现金2804008.794617515.44

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计761736768.40458217515.44

购建固定资产、无形资产和2520578.804431890.73其他长期资产支付的现金

投资支付的现金826426580.00510090132.80取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

支付其他与投资活动有关的-4341191.75现金

投资活动现金流出小计828947158.80518863215.28

76/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

投资活动产生的现金流-67210390.40-60645699.84量净额

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

取得借款收到的现金-25700000.00

收到其他与筹资活动有关的2064893.70-现金

筹资活动现金流入小计2064893.7025700000.00

偿还债务支付的现金15700000.00

分配股利、利润或偿付利息30988849.3325955026.01支付的现金

支付其他与筹资活动有关的-21705887.83现金

筹资活动现金流出小计46688849.3347660913.84

筹资活动产生的现金流-44623955.63-21960913.84量净额

四、汇率变动对现金及现金等-2969223.29-118643.65价物的影响

五、现金及现金等价物净增加-93348880.08-54532659.07额

加：期初现金及现金等价物196779366.84177161073.75余额

六、期末现金及现金等价物余103430486.76122628414.68额

公司负责人：王恒秀主管会计工作负责人：周红云会计机构负责人：周红云

77/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

合并所有者权益变动表

2026年1-6月

单位：元币种：人民币

2026年半年度

归属于母公司所有者权益少其他权益工一数项目具般股所有者权益合计

实收资本(或其他综合收风其东

优永资本公积减：库存股专项储备盈余公积未分配利润小计

股本)其益险他权先续他准益股债备

一、上年207649497.001100193514.5219555742.921813121.1712210429.1932887744.97432253411.601767451975.531767451975.53期末余额

加：会计--政策变更前

期差错更--正

其--他

二、本年207649497.001100193514.5219555742.921813121.1712210429.1932887744.97432253411.601767451975.531767451975.53期初余额

三、本期增减变动

金额（减6144947.821602351.9115487265.7123234565.4423234565.44少以“-”号

填列）

（一）综

合收益总46328386.5746328386.5746328386.57额

78/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

（二）所

有者投入6144947.826144947.826144947.82和减少资本

1．所有

者投入的--普通股

2．其他

权益工具--持有者投入资本

3．股份

支付计入6144947.826144947.826144947.82所有者权益的金额

4．其他--

（三）利-30841120.86-30841120.86-30841120.86润分配

1．提取--

盈余公积

2．提取

一般风险--准备

3．对所

有者（或-30841120.86-30841120.86-30841120.86股东）的分配

4．其他--

（四）所

有者权益--内部结转

1．资本

公积转增--

资本（或股本）

79/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

2．盈余

公积转增--

资本（或股本）

3．盈余

公积弥补--亏损

4．设定

受益计划

变动额结--转留存收益

5．其他

综合收益--结转留存收益

6．其他--

（五）专1602351.911602351.911602351.91项储备

1．本期6346089.916346089.916346089.91

提取

2．本期4743738.004743738.004743738.00

使用

（六）其--他

四、本期207649497.001106338462.3419555742.921813121.1713812781.1032887744.97447740677.311790686540.971790686540.97期末余额

2025年半年度

少归属于母公司所有者权益项目数所有者权益合计

实收资本(或股其他权益工其一其股

资本公积减：库存股专项储备盈余公积未分配利润小计

本)具他般他东

80/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

综风权优永其合险益先续他收准股债益备

一、上年期207649497.001112841456.8424694429.2911880165.0130238837.73400362468.391738277995.681738277995.68末余额

加：会计政-策变更

前期差-错更正

其他-

二、本年期207649497.001112841456.8424694429.2911880165.0130238837.73400362468.391738277995.681738277995.68初余额

三、本期增减变动金额“-”11605887.83533653.973626152.65-7446081.21-7446081.21（减少以号填列）

（一）综合29115115.6029115115.6029115115.60收益总额

（二）所有

者投入和减11605887.83-11605887.83-11605887.83少资本

1．所有者投11605887.83-11605887.83-11605887.83

入的普通股

2．其他权益

工具持有者--投入资本

3．股份支付

计入所有者--权益的金额

4．其他--

（三）利润-25488962.95-25488962.95-25488962.95分配

81/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

1．提取盈余--

公积

2．提取一般--

风险准备

3．对所有者（或股东）-25488962.95-25488962.95-25488962.95的分配

4．其他--

（四）所有

者权益内部--结转

1．资本公积

转增资本--（或股本）

2．盈余公积

转增资本--（或股本）

3．盈余公积--

弥补亏损

4．设定受益

计划变动额--结转留存收益

5．其他综合

收益结转留--存收益

6．其他--

（五）专项533653.97533653.97533653.97储备

1．本期提取4483322.884483322.884483322.88

2．本期使用3949668.913949668.913949668.91

（六）其他-

四、本期期207649497.001112841456.8436300317.1212413818.9830238837.73403988621.041730831914.471730831914.47末余额

82/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

公司负责人：王恒秀主管会计工作负责人：周红云会计机构负责人：周红云

83/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

母公司所有者权益变动表

2026年1-6月

单位：元币种：人民币

2026年半年度

项目实收资本(或其他权益工具其他综合收

资本公积减：库存股专项储备盈余公积未分配利润所有者权益合计

股本)优先股永续债其他益

一、上年期末余额207649497.001100193514.5219555742.921813121.179616248.6632887744.97218274902.661550879286.06

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额207649497.001100193514.5219555742.921813121.179616248.6632887744.97218274902.661550879286.06

三、本期增减变动金

额（减少以“-”号填6144947.82126180.96-22330913.73-16059784.95列）

（一）综合收益总额8510207.138510207.13

（二）所有者投入和6144947.826144947.82减少资本

1．所有者投入的普通

股

2．其他权益工具持有

者投入资本

3．股份支付计入所有6144947.826144947.82

者权益的金额

4．其他

（三）利润分配-30841120.86-30841120.86

1．提取盈余公积2．对所有者（或股-30841120.86-30841120.86东）的分配

3．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

84/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动

额结转留存收益

5．其他综合收益结转

留存收益

6．其他

（五）专项储备126180.96126180.96

1．本期提取1687198.571687198.57

2．本期使用1561017.611561017.61

（六）其他

四、本期期末余额207649497.001106338462.3419555742.921813121.179742429.6232887744.97195943988.931534819501.11

2025年半年度

项目实收资本(或其他权益工具其他综

资本公积减：库存股专项储备盈余公积未分配利润所有者权益合计

股本)优先股永续债其他合收益

一、上年期末余额207649497.001112841456.8424694429.299646055.7830238837.73219923700.471555605118.53

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额207649497.001112841456.8424694429.299646055.7830238837.73219923700.471555605118.53三、本期增减变动金额（减少11605887.83-706265.38-17264062.15-29576215.36以“-”号填列）

（一）综合收益总额8224900.808224900.80

（二）所有者投入和减少资本11605887.83-11605887.83

1．所有者投入的普通股11605887.83-11605887.83

2．其他权益工具持有者投入资

本

3．股份支付计入所有者权益的

金额

4．其他

85/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

（三）利润分配-25488962.95-25488962.95

1．提取盈余公积

2．对所有者（或股东）的分配-25488962.95-25488962.95

3．其他

（四）所有者权益内部结转1．资本公积转增资本（或股本）2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留

存收益

5．其他综合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备-706265.38-706265.38

1．本期提取116519.00116519.00

2．本期使用822784.38822784.38

（六）其他

四、本期期末余额207649497.001112841456.8436300317.128939790.4030238837.73202659638.321526028903.17

公司负责人：王恒秀主管会计工作负责人：周红云会计机构负责人：周红云

86/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

三、公司基本情况

1、公司概况

√适用□不适用

江苏恒兴新材料科技股份有限公司（以下简称本公司或公司）是由原宜兴市恒兴精细化工有

限公司整体变更设立的股份有限公司，于2020年3月27日在无锡市行政审批局取得注册号为

913202827961054132的营业执照，股份公司设立时注册资本为人民币12000.00万元，股份总数

为12000.00万股（每股面值1元）。

2023年7月，公司经中国证券监督管理委员会《关于同意江苏恒兴新材料科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2023]1518号）同意注册，首次向社会公开发行人民币普通股股票4000.00万股，发行股票后的股本变更为16000.00万股，2023年9月，公司股票在上海证券交易所上市交易，股票简称“恒兴新材”，证券代码“603276”。

2024年6月，公司披露《江苏恒兴新材料科技股份有限公司2023年年度权益分派实施公告》，

公司分别于2024年4月27日、2024年5月21日召开第二届董事会第十六次会议、2023年年度

股东大会，审议通过了《关于2024年度利润分配及资本公积金转增股本预案的议案》，拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减公司回购专用证券账户中的股份为基数，向股权登记日登记在册的全体股东每10股派发现金红利2元（含税），同时以资本公积金向全体股东每10股转增3股。转增后股本变更为20764.95万股。

本公司总部的经营地址为宜兴经济技术开发区永宁支路。法定代表人王恒秀。

公司主要的经营活动围绕有机酮、有机酯和有机酸产业链布局，有效综合利用、研发、生产和销售附加值高、下游市场空间大的特色精细化学产品。公司产品主要有3-戊酮、甲基异丙基酮、丙酸丙酯、丙酸乙酯、丁酸乙酯、三丁酸甘油酯、异丁酸、正戊酸等，产品下游主要应用于高效、低毒、环境友好型农药、锂电池电解液、香精香料、食品及替抗饲料添加剂及环保涂料等领域。

财务报表批准报出日：本财务报表业经本公司董事会于2026年8月25日决议批准报出。

四、财务报表的编制基础

1、编制基础

本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则及其应用指南和准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。此外，本公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定（2023年修订）》披露有关财务信息。

2、持续经营

√适用□不适用

本公司对自报告期末起12个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响本公司持续经营能力的事项，本公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的。

五、重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

√适用□不适用

本公司下列重要会计政策、会计估计根据企业会计准则制定。未提及的业务按企业会计准则中相关会计政策执行。

87/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

1、遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。

2、会计期间

本公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

3、营业周期

√适用□不适用本公司正常营业周期为一年。

4、记账本位币

本公司的记账本位币为人民币。

5、重要性标准确定方法和选择依据

√适用□不适用项目重要性标准

重要的在建工程资产总额的0.5%

账龄超过1年重要的预付款项、合同负债和应

资产总额的0.5%付款项

重要的投资活动有关的现金资产总额的3%

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

□适用√不适用

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

√适用□不适用

（1）控制的判断标准和合并范围的确定

控制是指本公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。控制的定义包含三项基本要素：一是投资方拥有对被投资方的权力，二是因参与被投资方的相关活动而享有可变回报，三是有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。当本公司对被投资方的投资具备上述三要素时，表明本公司能够控制被投资方。

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，包括根据表决权（或类似表决权）本身或者结合其他安排确定的子公司。

子公司是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及企业所控制的结构化主体等）。

（2）合并财务报表的编制方法

本公司以自身和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，编制合并财务报表。

本公司编制合并财务报表，将整个企业集团视为一个会计主体，依据相关企业会计准则的确认、计量和列报要求，按照统一的会计政策和会计期间，反映企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。

88/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

*合并母公司与子公司的资产、负债、所有者权益、收入、费用和现金流等项目。

*抵销母公司对子公司的长期股权投资与母公司在子公司所有者权益中所享有的份额。

*抵销母公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易的影响。内部交易表明相关资产发生减值损失的，应当全额确认该部分损失。

*站在企业集团角度对特殊交易事项予以调整。

（3）合并抵销中的特殊考虑

*“专项储备”和“一般风险准备”项目由于既不属于实收资本（或股本）、资本公积，也与留存收益、未分配利润不同，在长期股权投资与子公司所有者权益相互抵销后，按归属于母公司所有者的份额予以恢复。

*因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其在所属纳税

主体的计税基础之间产生暂时性差异的，在合并资产负债表中确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的所得税费用，但与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相关的递延所得税除外。

*本公司向子公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当全额抵销“归属于母公司所有者的净利润”。子公司向本公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当按照本公司对该子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的净利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。子公司之间出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当按照本公司对出售方子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的净利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。

8、合营安排分类及共同经营会计处理方法

□适用√不适用

9、现金及现金等价物的确定标准现金指企业库存现金及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

10、外币业务和外币报表折算

√适用□不适用

（1）外币交易时折算汇率的确定方法

本公司外币交易初始确认时采用交易发生日的即期汇率或采用按照系统合理的方法确定的、

与交易发生日即期汇率近似的汇率（以下简称即期汇率的近似汇率）折算为记账本位币。

（2）资产负债表日外币货币性项目的折算方法

在资产负债表日，对于外币货币性项目，采用资产负债表日的即期汇率折算。因资产负债表日即期汇率与初始确认时或前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入当期损益。

对以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算；对于以成本与可变现净值孰低计量的存货，在以外币购入存货并且该存货在资产负债表日的可变现净值以外币反映的情况下，先将可变现净值按资产负债表日即期汇率折算为记账本位币金额，再与以记账本位币反映的存货成本进行比较，从而确定该项存货的期末价值；对以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额之间的差额计入当期损益，对于指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，其折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额之间的差额计入其他综合收益。

89/198江苏恒兴新材料科技股份有限公司2026年半年度报告

11、金融工具

√适用□不适用

金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。

（1）金融工具的确认和终止确认

当本公司成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。

金融资产满足下列条件之一的，终止确认：

*收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

*该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。

金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

本公司（借入方）与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认原金融负债，并同时确认新金融负债。本公司对原金融负债（或其一部分）的合同条款作出实质性修改的，应当终止原金融负债，同时按照修改后的条款确认一项新的金融负债。

以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指按照合同条款规定，在法规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资产。交易日，是指本公司承诺买入或卖出金融资产的日期。

（2）金融资产的分类与计量

本公司在初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。除非本公司改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。

金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。

因销售商品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收票据及应收账款，本公司则按照收入准则定义的交易价格进行初始计量。

金融资产的后续计量取决于其分类：

*以摊余成本计量的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其终止确认、按实际利率法摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。

*以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出售金融资产为目标；

该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。除减值损失或利得及汇兑损益确认为当期损益外，此类金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入当期损益。但是采用实际利率法计算的该金融资产的相关利息收入计入当期损益。

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本公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其

他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入计入当期损益，公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入留存收益。

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之

外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。

（3）金融负债的分类与计量

本公司将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、以摊余成本计量的金融负债。

金融负债的后续计量取决于其分类：

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量

且其变动计入当期损益的金融负债。初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失（包括利息费用）计入当期损益。但本公司对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，由其自身信用风险变动引起的该金融负债公允价值的变动金额计入其他综合收益，当该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得和损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益。

财务担保合同指，当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付债务时，要求本公司向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。财务担保合同负债以按照依据金融工具的减值原则所确定的损失准备金额以及初始确认金额扣除按收入确认原则确定的累计摊销额后的余额孰高进行后续计量。

*以摊余成本计量的金融负债

初始确认后，对其他金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。

除特殊情况外，金融负债与权益工具按照下列原则进行区分：

如果本公司不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项合同义务，则该合同义务符合金融负债的定义。有些金融工具虽然没有明确地包含交付现金或其他金融资产义务的条款和条件，但有可能通过其他条款和条件间接地形成合同义务。

如果一项金融工具须用或可用本公司自身权益工具进行结算，需要考虑用于结算该工具的本公司自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代品，还是为了使该工具持有方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者，该工具是发行方的金融负债；如果是后者，该工具是发行方的权益工具。在某些情况下，一项金融工具合同规定本公司须用或可用自身权益工具结算该金融工具，其中合同权利或合同义务的金额等于可获取或需交付的自身权益工具的数量乘以其结算时的公允价值，则无论该合同权利或合同义务的金额是固定的，还是完全或部分地基于除本公司自身权益工具的市场价格以外变量（例如利率、某种商品的价格或某项金融工具的价格）的变动而变动，该合同分类为金融负债。

（4）衍生金融工具及嵌入衍生工具

衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。

除现金流量套期中属于套期有效的部分计入其他综合收益并于被套期项目影响损益时转出计

入当期损益之外，衍生工具公允价值变动而产生的利得或损失，直接计入当期损益。

对包含嵌入衍生工具的混合工具，如主合同为金融资产的，混合工具作为一个整体适用金融资产分类的相关规定。如主合同并非金融资产，且该混合工具不是以公允价值计量且其变动计入

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当期损益进行会计处理，嵌入衍生工具与该主合同在经济特征及风险方面不存在紧密关系，且与嵌入衍生工具条件相同、单独存在的工具符合衍生工具定义的，嵌入衍生工具从混合工具中分拆，作为单独的衍生金融工具处理。如果该嵌入衍生工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值无法单独计量，则将混合工具整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。

（5）金融工具减值

本公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权

投资、合同资产、租赁应收款等，以预期信用损失为基础确认损失准备。

*预期信用损失的计量

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流

量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于本公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。

未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内（若金融工具的预计存续期少于12个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。

于每个资产负债表日，本公司对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。

金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本公司按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处

于第二阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认

后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。

本公司对于处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。

对于应收款项，无论是否存在重大融资成分，本公司均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

A．应收款项

对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收账款，其他应收款及应收款项融资等单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值客观证据的应收票据、应收账款、其他应收款及应收款项融资或当单项金融资产无法以合理成本评估预

期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征将应收票据、应收账款、其他应收款及应收款项融资等划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：

A1.应收账款确定组合的依据如下：

应收票据组合1商业承兑汇票应收票据组合2财务公司承兑汇票应收票据组合3银行承兑汇票

对于划分为组合的应收票据，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

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A2.应收账款确定组合的依据如下：

应收账款组合1应收客户货款

对于划分为组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

A3.其他应收款确定组合的依据如下：

其他应收款组合1应收利息其他应收款组合2应收股利其他应收款组合3其他应收款

对于划分为组合的其他应收款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失

A4.应收款项融资确定组合的依据如下：

应收款项融资组合1银行承兑汇票应收款项融资组合2商业承兑汇票应收款项融资组合3应收账款

对于划分为组合的应收款项融资，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

本公司基于账龄确认预期信用损失率的计算方法：

账龄应收账款计提比例其他应收款计提比例

1年以内5%5%

1至2年10%10%

2至3年30%30%

3至4年50%50%

4至5年80%80%

5年以上100%100%

B．债权投资、其他债权投资

对于债权投资和其他债权投资，本公司按照投资的性质，根据交易对手和风险敞口的各种类型，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

*具有较低的信用风险

如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义

务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。

*信用风险显著增加本公司通过比较金融工具在资产负债表日所确定的预计存续期内的违约概率与在初始确认时

所确定的预计存续期内的违约概率，以确定金融工具预计存续期内发生违约概率的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本公司考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本公司考虑的信息包括：

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A.信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化；

B.预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利变化；

C.债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；

D.作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化。这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率；

E.预期将降低债务人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化

F.借款合同的预期变更，包括预计违反合同的行为是否可能导致的合同义务的免除或修订、给予免息期、利率跳升、要求追加抵押品或担保或者对金融工具的合同框架做出其他变更；

G.债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化；

H.合同付款是否发生逾期超过（含）30日。

根据金融工具的性质，本公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本公司可基于共同信用风险特征对金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。

通常情况下，如果逾期超过30日，本公司确定金融工具的信用风险已经显著增加。除非本公司无需付出过多成本或努力即可获得合理且有依据的信息，证明虽然超过合同约定的付款期限30天，但信用风险自初始确认以来并未显著增加。

*已发生信用减值的金融资产本公司在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

发行方或债务人发生重大财务困难；债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务重组；发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃

市场消失；以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。

*预期信用损失准备的列报

为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

*核销

如果本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本公司确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。

已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。

（6）金融资产转移

金融资产转移是指下列两种情形：

A.将收取金融资产现金流量的合同权利转移给另一方；

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B.将金融资产整体或部分转移给另一方，但保留收取金融资产现金流量的合同权利，并承担将收取的现金流量支付给一个或多个收款方的合同义务。

*终止确认所转移的金融资产

已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，或既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，但放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产。

在判断是否已放弃对所转移金融资产的控制时，根据转入方出售该金融资产的实际能力。转入方能够单方面将转移的金融资产整体出售给不相关的第三方，且没有额外条件对此项出售加以限制的，则公司已放弃对该金融资产的控制。

本公司在判断金融资产转移是否满足金融资产终止确认条件时，注重金融资产转移的实质。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：

A.所转移金融资产的账面价值；

B.因转移而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对于终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分（在此种情况下，所保留的服务资产视同继续确认金融资产的一部分）之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：

A.终止确认部分在终止确认日的账面价值；

B.终止确认部分的对价，与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。

*继续涉入所转移的金融资产

既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，且未放弃对该金融资产控制的，应当按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

继续涉入所转移金融资产的程度，是指企业承担的被转移金融资产价值变动风险或报酬的程度。

*继续确认所转移的金融资产

仍保留与所转移金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，应当继续确认所转移金融资产整体，并将收到的对价确认为一项金融负债。

该金融资产与确认的相关金融负债不得相互抵销。在随后的会计期间，企业应当继续确认该金融资产产生的收入（或利得）和该金融负债产生的费用（或损失）。

（7）金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵销。但同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：

本公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；

本公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，转出方不得将已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

（8）金融工具公允价值的确定方法

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

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本公司以主要市场的价格计量相关资产或负债的公允价值，不存在主要市场的，本公司以最有利市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。本公司采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

主要市场，是指相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场；最有利市场，是指在考虑交易费用和运输费用后，能够以最高金额出售相关资产或者以最低金额转移相关负债的市场。

存在活跃市场的金融资产或金融负债，本公司采用活跃市场中的报价确定其公允价值。金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值。

以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。

*估值技术

本公司采用在当期情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。本公司使用与其中一种或多种估值技术相一致的方法计量公允价值，使用多种估值技术计量公允价值的，考虑各估值结果的合理性，选取在当期情况下最能代表公允价值的金额作为公允价值。

本公司在估值技术的应用中，优先使用相关可观察输入值，只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。可观察输入值，是指能够从市场数据中取得的输入值。该输入值反映了市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用的假设。不可观察输入值，是指不能从市场数据中取得的输入值。该输入值根据可获得的市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用假设的最佳信息取得。

*公允价值层次

本公司将公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次，并首先使用第一层次输入值，其次

使用第二层次输入值，最后使用第三层次输入值。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

12、应收票据

□适用√不适用

13、应收账款

√适用□不适用按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

√适用□不适用