工业企业盈利改善，集成电路进出口两旺。继续重点推荐3C 产业链、小家电行业、半导体设备、锂电设备等，推荐：科森科技（603626）、赛腾股份（603283）、先导智能（300450）、快克股份（603203）、迈为股份（300751），科创板：石头科技（688169）、瀚川智能（688022）、柏楚电子（688188）（华西机械&中小盘联合覆盖）。

重点行业动态：1）工业企业盈利继续回暖；集成电路进出口两旺。根据国家统计局数据，1—5 月份全国规上工业企业利润总额1.84 万亿元，同比下降19.3%，降幅比1—4 月收窄8.1 个百分点，呈继续回暖态势。结合工业增加值等数据，我们判断三季度制造业将延续回暖并有望显著改善，重点关注领域包括工程机械、集成电路等。2）根据海关数据，5 月中国集成电路出口量为206.6 亿个，同比增长23.5%；进口量为406.1 亿个，同比增长14.3%，进口金额为26607.5 百万美元，同比增长为11.1%，呈现进出口两旺情形。另一方面，6 月20 日以长江存储二期厂房为施工主体的国家存储器基地项目二期开工建设，规划产能20 万片/月，我们认为二期项目中将有更多的国产设备企业得以进入供应体系，看好半导体检测设备、清洗设备、刻蚀设备等进展替代进展。

重点推荐：苹果新机可能延迟，但产业链业绩弹性仍大。据日经新闻报道，苹果及其供应商一直在努力减少延迟，但预计苹果5GiPhone 生产较往年仍会延迟1-2 个月。我们维持此前的判断，对国内设备企业而言，可能迟到但不会缺席，产业链业绩弹性仍大，我们判断部分企业二季度业绩将有所体现，同时考虑到产业链的延迟，相关公司有望在三季度迎来较大业绩弹性。

投资建议：1）看好国内3C 产业链，推荐科森科技、赛腾股份、快克股份，受益标的华兴源创、精测电子等。2）疫情之下小家电有望迎来大风口，推荐拥有核心技术和优质渠道的智能扫地机器人公司石头科技。3）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能。4）同时推荐优质汽车电子设备企业瀚川智能、激光切割控制系统龙头柏楚电子（华西机械&中小盘联合覆盖）。5）HIT 有望成为下一代主流电池片技术，推荐迈为股份。

风险提示：经济增长波动加大；苹果新机创新力度不够；相关企业订单获取不及预期等。