2026年11月2日，斯达半导融资余额报8.6亿元，处于近一年历史低位（35.1%分位）。当日融资余额延续下降趋势，单日减少0.02亿元，已连续9日呈现融资净卖出，且融资余额连续10日减少，短期资金流出节奏未止。融资买入占成交额比例仅为4.9%，显示杠杆资金参与度处于低活跃区间。整体来看，该股当前处于融资资金持续流出、杠杆参与意愿偏弱、历史分位偏低的多重叠加状态，资金面修复尚需时日。

具体而言，斯达半导当日融资余额为8.6亿元。以金额划分，该数值处于1–10亿元区间，保留一位小数后为8.6亿元。两市融资余额排名第571位，行业融资余额排名第62位，整体排名偏中后段。行业平均融资余额为11.3亿元，该股融资余额为行业平均水平的0.8倍，低于行业均值，处于行业中位偏下水平。综合排名与行业倍数判断，该股在两市及行业融资格局中均不属于头部标的，融资盘规模仅处于一般水平。

从融资余额变化看，融资余额较前一日减少0.02亿元，按单日变化率计算，当日降幅为0.2%；较5日前减少0.25亿元，5日降幅为2.9%；较20日前减少1.17亿元，20日降幅为12.1%。三项变化率均指向融资余额持续收缩趋势，其中20日累计降幅最为显著，显示中期维度下的资金流出信号更强。以阈值衡量，单日与5日变化均处于温和下降区间，20日变化则已落入显著下降区间，中期趋势偏弱。融资余额当前处于近一年历史分位数35.1%位置，属于历史低位区间，表明当前融资余额规模已明显低于过去一年多数时段。融资余额连续减少天数已达10天，构成连续性行为，资金持续离场特征明确。

从融资交易行为看，当日融资买入额为0.13亿元，融资偿还额为0.15亿元，融资净买入额为-0.02亿元，即当日融资资金净流出0.02亿元。按净买入额占融资余额比例计算，当日净流出占比为0.2%，处于温和减仓区间。当前已连续9个交易日呈现融资净卖出，满足连续卖出天数≥5日的条件，属于强势减仓行为。融资余额连续减少天数亦达到10天，进一步强化了资金持续流出的一致性。在连续多日净卖出的推动下，短期融资盘减仓意愿明确，尚未出现止跌回流迹象。

从融资活跃度看，融资买入额占当日个股成交额比例为4.9%，该数值低于5%阈值，属于低活跃区间。结合当日个股成交额2.55亿元来看，融资买入额占比有限，杠杆资金并非当日交易的主导力量。融资余额占流通市值比例为5.3%，处于3%–6%区间，对应杠杆水平为“低”。5日融资余额年化增速为-143.6%，20日融资余额年化增速为-144.7%，二者均显示融资余额以较快速度收缩，且增速降幅未见收敛迹象。从风险提示维度来看，当前融资余额占流通市值比例尚未触及9%及以上的高杠杆阈值，未触发杠杆风险预警条件。但融资余额持续下降叠加年化增速大幅为负，指向杠杆资金正处于明确撤退通道之中。

从市场地位看，斯达半导融资余额占两市融资余额总额的比例约为0.04%，占行业融资余额总额的比例约为0.4%，均处于较低水平。行业融资余额总额为2134.92亿元，该股融资余额规模对行业整体影响有限，行业集中度较低。该股行业排名第62位，位于行业中后段，融资盘规模在行业内不占优势。综合比例与排名判断，该股在两市与行业融资结构中的存在感均较弱，属于行业内的非核心融资标的，其资金变化对行业整体格局影响有限。

个股融资情况的异常变化，往往是行情变阵的信号。但我们要警惕：这是真启动还是短期情绪？是机构在主导持续性行情，还是游资借题材在快进快出？如果没有精准的工具辅助，盲目跟风放量股极易在高位接盘。
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