上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

公司代码：603329公司简称：上海雅仕

上海雅仕投资发展股份有限公司

2025年年度报告

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重要提示

一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记

载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、公司负责人张青、主管会计工作负责人吴宏艳及会计机构负责人（会计主管人员）范潍声明：保证

年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截至2025年12月31日，上海雅仕母公司报表中期末未分配利润为人民币270041101.76元，母公司报表中期末资本公积为793741461.94元。公司2025年年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润。本次利润分配方案如下：

1、公司拟向全体股东每10股派发现金红利人民币0.46元（含税）。截至本次会议召开日，公司总

股本为250051175股，以此计算合计拟派发现金红利人民币11502354.05元（含税），占2025年合并报表归属于母公司股东的净利润比例为30.22%。

2、如在本公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间公司总股本发生变动，公司拟维持分配

总额不变，相应调整每股分配比例。如后续总股本发生变化，将另行公告具体调整情况。

本次利润分配方案尚需提交公司股东会审议。

截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响□适用√不适用

六、前瞻性陈述的风险声明

√适用□不适用

本报告中所涉及的发展战略、未来经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者理解计划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、重大风险提示公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告第三节管理层讨论与分析中“可能面对的风险”部分的内容。

十一、其他

□适用√不适用

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目录

第一节释义.................................................4

第二节公司简介和主要财务指标........................................5

第三节管理层讨论与分析..........................................10

第四节公司治理、环境和社会........................................26

第五节重要事项..............................................43

第六节股份变动及股东情况.........................................59

第七节债券相关情况............................................66

第八节财务报告..............................................67

载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并备查文件目录盖章的财务报表报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿

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第一节释义

一、释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义报告期指2025年1月1日至2025年12月31日

实际控制人、湖北省国资委指湖北省人民政府国有资产监督管理委员会

上海雅仕、公司、本公司、股份公司指上海雅仕投资发展股份有限公司公司章程指上海雅仕投资发展股份有限公司章程

湖北国贸、控股股东指湖北国际贸易集团有限公司湖北文旅指湖北文化旅游集团有限公司雅仕集团指江苏雅仕投资集团有限公司江苏侬道指江苏侬道企业管理咨询有限公司雅仕贸易指江苏雅仕贸易有限公司江苏泰和指江苏泰和国际货运有限公司江苏宝道指江苏宝道国际物流有限公司香港新捷桥指香港新捷桥有限公司广西新为指广西新为供应链管理有限公司新疆新思指新疆新思物流有限公司云南新为指云南新为物流有限公司江苏新为指江苏新为多式联运有限公司宣汉华远指宣汉华远物流有限责任公司连云港新曦指连云港新曦船务代理有限公司安徽长基指安徽长基供应链管理有限公司亚欧公司指连云港亚欧一带一路供应链基地有限公司云南雅仕指云南雅仕新为供应链有限公司湖北雅仕指湖北雅仕实业控股有限公司山东雅仕指山东雅仕贸易有限公司

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》中国证监会指中国证券监督管理委员会上交所指上海证券交易所

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第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息公司的中文名称上海雅仕投资发展股份有限公司公司的中文简称上海雅仕

公司的外文名称 SHANGHAI ACE INVESTMENT&DEVELOPMENT CO.LTD

公司的外文名称缩写 Shanghai Yashi

公司的法定代表人-

二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名金昌粉杨先魁中国（上海）自由贸易试验区中国（上海）自由贸易试验区联系地址

浦东南路855号36H室 浦东南路855号36H室

电话021-68596223021-68596223

传真021-58369851021-58369851

电子信箱 info@ace-sulfert.com info@ace-sulfert.com

三、基本情况简介

公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区浦东南路855号33H室

1.2013年3月11日由浦东新区浦东南路855号(世界广场)33H室、33I室变更

公司注册地址的历史变更 为上海市浦东新区浦东南路855号33H室；

情况 2.2015年11月9日由上海市浦东新区浦东南路855号33H室变更为中国(上海

)自由贸易试验区浦东南路855号33H室。

公司办公地址 中国（上海）自由贸易试验区浦东南路855号36H室公司办公地址的邮政编码200120

公司网址 http://www.aceonline.cn/

电子信箱 info@ace-sulfert.com

四、信息披露及备置地点

公司披露年度报告的媒体名称及网址中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报

公司披露年度报告的证券交易所网址 www.sse.com.cn公司年度报告备置地点公司董事会办公室

五、公司股票简况公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A股 上海证券交易所 上海雅仕 603329 不适用

六、其他相关资料

名称容诚会计师事务所（特殊普通合伙）公司聘请的会计师事安徽省合肥市政务区龙图路与绿洲西路交口置地办公地址务所（境内） 广场 A 座 27-30 层

签字会计师姓名卢鑫、张亚名称国联民生证券承销保荐有限公司

报告期内履行持续督办公地址中国（上海）自由贸易试验区浦明路8号

导职责的保荐机构签字的保荐代表人姓名胡向春、李大山持续督导的期间2025年10月21日至2026年12月31日

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七、近三年主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元币种：人民币

2024年本期比上年同期

主要会计数据2025年2023年调整后调整前增减(%)

营业收入2910562149.423017671123.825031740308.76-3.552519668999.02扣除与主营业务无关的业务收入和不

2873343911.862996363682.785013607361.46-4.112504339801.72

具备商业实质的收入后的营业收入

利润总额62354007.6060769864.9560769864.952.618684738.31归属于上市公司股

38058686.7942467103.5042467103.50-10.389777995.56

东的净利润归属于上市公司股

东的扣除非经常性19645017.3832459204.4132459204.41-39.485149013.51损益的净利润经营活动产生的现

4888447.40-459832002.31-459832002.31不适用149632449.76

金流量净额

2024年末本期末比上年同

2025年末2023年末

调整后调整前期末增减（%）归属于上市公司股

1429717655.651118917694.551118917694.5527.781097532963.97

东的净资产

总资产3280485467.213001160208.313001160208.319.312293329833.15

(二)主要财务指标

2024年本期比上年同期增减

主要财务指标2025年2023年调整后调整前(%)

基本每股收益（元／股）0.180.210.21-14.290.06

稀释每股收益（元／股）0.180.210.21-14.290.06扣除非经常性损益后的基本每股

0.090.150.15-40.000.03收益（元／股）

加权平均净资产收益率（%）3.243.843.84减少0.6个百分点0.88扣除非经常性损益后的加权平均

1.672.952.95减少1.28个百分点0.46

净资产收益率（%）报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

√适用□不适用

公司全资子公司部分贸易业务收入在确认过程中，判断公司作为主要责任人，采用了总额法核算。

经公司对所属子公司涉及的供应链贸易业务进行业务模式、财务核算等自查，为更严谨地执行《企业会计准则第14号——收入》的有关规定，公司对部分贸易业务的交易实质进行了更加严格的判断，基于审慎性原则，将部分贸易业务收入确认方法由“总额法”调整为“净额法”。本次变更部分供应链贸易业务的收入确认方法构成会计差错更正，根据相关规定，公司需对2024年度合并利润表采用追溯重述法进行更正调整，相应调减公司2024年度合并财务报表营业收入和营业成本金额均为

2014069184.94元。

本次会计差错更正事项，不影响公司2024年度的总资产、归属于上市公司股东的净资产、归属于上市公司股东的净利润等关键财务指标，不会导致公司已披露的相关年度财务报表出现盈亏性质的改变。

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八、境内外会计准则下会计数据差异

(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用

(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用

(三)境内外会计准则差异的说明：

□适用√不适用

九、2025年分季度主要财务数据

单位：元币种：人民币

第一季度第二季度第三季度第四季度

（1-3月份）（4-6月份）（7-9月份）（10-12月份）营业收入605549722.76879197935.33778487515.66647326975.67归属于上市公司股东的

9748680.9510577654.835515629.9812216721.03

净利润归属于上市公司股东的

扣除非经常性损益后的8950188.43-3497073.643726726.2910465176.30净利润经营活动产生的现金流

-277026182.933168011.46210411505.1768335113.70量净额季度数据与已披露定期报告数据差异说明

√适用□不适用

公司全资子公司部分贸易业务收入在确认过程中，判断公司作为主要责任人，采用了总额法核算。

经公司对所属子公司涉及的供应链贸易业务进行业务模式、财务核算等自查，为更严谨地执行《企业会计准则第14号——收入》的有关规定，公司对部分贸易业务的交易实质进行了更加严格的判断，基于审慎性原则，将部分贸易业务收入确认方法由“总额法”调整为“净额法”。本次变更部分供应链贸易业务的收入确认方法构成会计差错更正，根据相关规定，调减公司2025年度1-9月合并财务报表收入和营业成本金额均为321168353.05元。

本次会计差错更正事项，不影响公司2025年度的总资产、归属于上市公司股东的净资产、归属于上市公司股东的净利润等关键财务指标，不会导致公司已披露的相关年度财务报表出现盈亏性质的改变。

十、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币附注非经常性损益项目2025年金额2024年金额2023年金额（如适用）

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备

522699.649071649.45513842.25

的冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享1665101.133682454.042810974.09

有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公-203935.77-32088.73允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益

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计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费委托他人投资或管理资产的损益对外委托贷款取得的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回1651177.45361420.572271495.21

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益债务重组损益企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和支出20347457.294387597.731071669.14其他符合非经常性损益定义的损益项目

减：所得税影响额5611759.973145376.771308211.13

少数股东权益影响额（税后）161006.134145910.16698698.78

合计18413669.4110007899.094628982.05

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目涉及金额原因

与公司正常经营相关，符合国家政策规定，系按照确定的标准增值税加计抵减726.92享有，对公司损益产生持续性影响。

与资产相关政府补助在资产使用寿命内按照合理、系统的方法与资产相关的政

2554728.20分期计入损益，对公司损益产生持续影响；同时对资产的补助

府补助

与公司正常经营密切相关，且符合国家政策规定。

十一、营业收入扣除情况表

单位：万元币种：人民币具体扣具体扣项目本年度上年度除情况除情况

营业收入金额291056.21301767.11

营业收入扣除项目合计金额3721.822130.74

营业收入扣除项目合计金额占营业收入的比重（%）1.28/0.71/

一、与主营业务无关的业务收入

1.正常经营之外的其他业务收入。如出租固定资产、无形资产、包装

3721.822130.74物，销售材料，用材料进行非货币性资产交换，经营受托管理业务等实

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现的收入，以及虽计入主营业务收入，但属于上市公司正常经营之外的收入。

2.不具备资质的类金融业务收入，如拆出资金利息收入；本会计年度以

及上一会计年度新增的类金融业务所产生的收入，如担保、商业保理、小额贷款、融资租赁、典当等业务形成的收入，为销售主营产品而开展的融资租赁业务除外。

3.本会计年度以及上一会计年度新增贸易业务所产生的收入。

4.与上市公司现有正常经营业务无关的关联交易产生的收入。

5.同一控制下企业合并的子公司期初至合并日的收入。

6.未形成或难以形成稳定业务模式的业务所产生的收入。

与主营业务无关的业务收入小计3721.822130.74

二、不具备商业实质的收入

1.未显著改变企业未来现金流量的风险、时间分布或金额的交易或事项产生的收入。

2.不具有真实业务的交易产生的收入。如以自我交易的方式实现的虚假收入，利用互联网技术手段或其他方法构造交易产生的虚假收入等。

3.交易价格显失公允的业务产生的收入。

4.本会计年度以显失公允的对价或非交易方式取得的企业合并的子公司

或业务产生的收入。

5.审计意见中非标准审计意见涉及的收入。

6.其他不具有商业合理性的交易或事项产生的收入。

不具备商业实质的收入小计

三、与主营业务无关或不具备商业实质的其他收入

营业收入扣除后金额287334.39299636.37

十二、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

□适用√不适用

十三、采用公允价值计量的项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目名称期初余额期末余额当期变动对当期利润的影响金额

其他非流动金融资产11342163.1911457466.49115303.30115303.30

应收款项融资36781558.3545231309.748449751.39

合计48123721.5456688776.238565054.69115303.30

十四、其他

□适用√不适用

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第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的业务情况

报告期内，公司的主营业务为供应链物流和供应链执行贸易，主营业务未发生重大变化，主要从事的业务如下：

(一)供应链物流

在供应链物流服务领域，公司主要涵盖多式联运与第三方物流两大业务板块。

1.多式联运

多式联运旨在紧密契合客户的采买与制造安排，综合运用铁路、公路及水运等多元渠道，向客户交付“门对门”的货运方案。具备“单一主体，一站托付，一票结算，一单到底，统筹理赔，全责守护，全程无忧”的显著属性。多式联运服务有效汇聚了铁、公、水的运力资源，实现了物流环节的无缝对接，能够助力制造型企业达成从原材料采购、加工制造、成品发货直至市场流转等全链路的成本最低化与效能最高化。

公司的多式联运业务依托于对供应链体系的数字化与精细化管控水准，深度发挥线网布局优势，进而持续深化一站式物流服务实力，降低客户运输成本，提升供应链产品价值，增加客户粘性，打造公司形象，形成品牌效应。

2.第三方物流服务

公司的第三方物流服务立足于供应链全链服务的延伸与拓展，基于与防城港、钦州港、上海港、连云港、阿拉山口、霍尔果斯等多个重要港口、口岸均建立的良好合作，以货物代理和口岸服务为核心切入点，从客户需求出发提供包括接船、租船、货代订舱、报关报检、中转仓储与保税、拆包装箱、集装箱装卸吊、定制化加工等多项内容在内的综合服务。同时，依托高标准、高规格的专业危化品及特种精细化工仓储核心资产，公司将仓储基地与多式联运网络深度融合，全面升级了仓储运营体系，引入了智能化安防与精细化库存管理手段，打造了合规、安全、高效的仓储服务标杆，为客户提供“仓配一体化”的定制解决方案。通过多节点的紧密结合，满足供应链上下游多元化需求，有效降低客户综合物流成本。

(二)供应链执行贸易

面对大宗商品市场分化波动的态势，公司坚守供应链主业阵地，聚焦硫磷资源、有色金属等核心优势品类。依托深厚的渠道积累、优质的客户资源与精细化管控体系，持续强化供应链贸易业务的综合运营效能。通过深化与上下游伙伴的战略合作，公司不仅稳固了“货源稳定、渠道畅通”的基本盘，更以强大的物流网络为支撑，打造了贯穿全链路的高效供应链体系，有效压降了全链路的管理成本，为产业生态的稳健发展保驾护航。

报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用√不适用

二、报告期内公司所处行业情况

(一)物流总额保持稳步增长，物流需求总体呈现恢复向好态势

2025年，全国社会物流总额368.2万亿元，按可比价格计算，同比增长5.1%。从年内走势看，一、二、三、四季度分别增长5.7%、5.5%、5.2%、5.0%，全年各季度物流需求增速保持稳定增长，物流对实

体经济的拉动作用强劲。工业品物流的基础支撑作用依然稳固，我国工业品物流总额同比增长5.3%，对社会物流总额增长的贡献率达82%，核心支柱地位持续巩固。商贸流通等领域上下游衔接顺畅，仓储物流对商贸流通的支撑作用持续增强，2025年仓储指数中新订单指数均值为51%，高于2024年同期1.8个百分点，库存周转效率指数达51.2%，同时消费潜力的持续释放也带动了民生相关物流需求的较快增长，单位与居民物品物流总额增长5.1%，乡村消费品零售额增长4.1%，实物商品网上零售额增长5.2%，占社零总额的26.1%。然而，受制于部分领域有效需求相对不足以及同质化竞争加剧，物流行业整体面临价格内卷与盈利空间收窄的挑战，年末重点物流企业每百元营业收入中的成本为94.3元，平均收入利润率为3%。粗放式的规模扩张模式已难以为继，行业整体正加速向存量结构优化、降本增效的高质量发展阶段转型，全国社会物流总费用与 GDP 比率降至 13.9%，较前三季度回落 0.1 个百分点，保管成本与 GDP 比率下降至 4.6%。

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(二)物流行业由规模扩张全面迈入跨界融合与数智化驱动的高质量转型期

面对制造业客户日益严苛的提质增效诉求，我国工业品物流总额同比增长5.3%，其中装备制造业、高技术制造业物流需求增速分别达9.2%和9.4%，跨品类渠道整合与网络化集成服务成为破局的关键。

行业正加速向专业化、集约化方向演进，头部企业深度践行“物贸联动”战略，将商流与物流深度融合以提升核心竞争力，重点物流企业供应链服务订单量增速14.8%，一体化物流业务收入增长近13.5%。

在通道建设与运营模式上，企业持续织密“公铁水”多式联运立体网络，多式联运和运输代理业投资增长22.9%，集装箱铁水联运量同比增长15.1%，国铁集团公铁联运量同比增长138.6%；同时，中欧、中亚班列保持高位运行，2025年全年开行3.4万列、发送317万标箱，同比分别增长9.4%和7.3%，并加速打通“一带一路”跨越关键地带的国际物流动脉，国际通道路网日益完善；此外，数字技术与人工智能的深度赋能，正推动传统物流加速向具备实时调度、全链路可视的综合性供应链物流服务生态蜕变，大型快递物流企业 AI 智能调度覆盖率近 100%。

随着全球产业链波动加剧以及各类偶发性风险事件的频发，实体经济对供应链安全稳定性与韧性的要求被提升至前所未有的战略高度，仓储作为商品流通的物理基石与供应链管理的核心枢纽，其重要性日益凸显。当前，传统的单一存储、简单吞吐模式已无法匹配现代产业对物资高效流转与精细化管控的严苛标准，仓储设施的结构性供需矛盾逐渐显现，高端化、智能化仓储资源的稀缺促使行业加快底层资产的升级改造步伐。

科技创新与数智化革命正在重塑仓储节点的底层逻辑与核心价值。行业领先企业大力摒弃静态的物理管理思维，全面推进物流设施的数字化改造，重点物流企业数字化转型经费投入同比增长12.3%，倾力打造高标准、严监管的“安全仓库系统”。通过深度引入物联网、大数据、自动化设备等新质生产力，仓储节点正与多式联运网络、供应链金融服务平台实现无缝对接。这种数智化跃升不仅大幅提升了底层资产的运营效率与监管穿透力，有效化解了货物管控风险，更让仓储从传统的成本中心，升维成为赋能全产业链安全、驱动数据要素流通的坚实底座。

(三)供应链企业持续深化一体化与国际化布局当前，我国经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展扎实推进。据国家统计局数据显示，2025年国内生产总值突破140万亿元大关，同比增长5.0%。在产业链加速重整的背景下，供应链企业的服务边界正经历深刻变革。5年来，我国进出口总值先后突破40万亿元和45万亿元关口，2025年达到45.47万亿元，比2020年增长41.1%，年均增长7.1%。我国进口国际市场份额保持在10%左右，5年累计进口规模超过90万亿元，出口国际市场份额保持在14%以上。一方面，企业不再局限于单一的流通环节，而是积极把握资产重组机遇，将业务向上下游生产制造领域延伸，通过优化客商结构与商品组合，持续深化一体化运营能力。另一方面，随着全球地缘政治格局重塑与企业跨境布局加快，海外采销及区域供应链网络搭建需求迎来爆发。2025年，我国对共建“一带一路”国家进出口23.6万亿元，增长6.3%，高于我国外贸整体增速2.5个百分点。从占比看，共建伙伴占我国外贸整体的比重，继2024年突破50%后，2025年占比进一步提升至51.9%。在此趋势下，高质量共建“一带一路”为世界互利共赢提供了新机遇，具备先发优势的企业正加速构建国际化服务网络，全面承接产业出海红利，构筑全球化全产业链的竞争壁垒。

（数据来源：中国物流与采购联合会、海关总署、国家统计局）

三、经营情况讨论与分析

2025年是“十四五”规划收官与“十五五”发展谋篇布局的关键节点。全球经济在分化中复苏，地

缘政治扰动持续交织，国际大宗商品市场波动加剧，硫磺等核心品类受全球供需格局、国际能源价格波动等外部因素影响，价格呈现阶段性上行态势。国内经济运行稳中有进，但稳中有忧因素犹存，发展环境的复杂性与不确定性显著上升。

作为国有控股上市公司，公司立足国企使命担当，保持战略定力，锚定发展坐标，通过深化物贸协同、优化股本治理、强化合规管理等重点举措，统筹推进各项经营工作，持续夯实主业根基、高效落地战略部署，稳步增强核心竞争力与可持续发展能力，切实履行国有资本保值增值责任，以实干担当赋能实体经济高质量发展。

(一)主要经营成果

2025年，正值多式联运提质升级、数智供应链加速发展的行业机遇期。公司紧扣“平台化、国际化、智能化”核心战略，深耕供应链服务主业，依托国有控股平台优势整合产业链资源、强化战略赋能，

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在复杂市场环境中实现经营业绩稳健运行、核心竞争力迭代升级。报告期内，公司实现营业收入29.11亿元，同比减少3.55%，利润总额6235.40万元，同比增长2.61%，归属于母公司净利润3805.87万元，同比减少10.38%。各核心业务板块具体经营成果如下：

1、供应链物流

报告期内，公司紧扣多式联运高质量发展政策导向，依托国有控股企业资源禀赋，升级“公铁水”多式联运网络，联动核心枢纽港口、口岸及铁路专用线资源，深化“物流+贸易”一体化协同模式，推动业务从“深度融合”向“高效联动”转型。受地缘政治、行业竞争加剧及转型调整影响，公司报告期内供应链物流业务量出现下滑，一是国内同质化竞争加剧，公司为抢占市场份额，压缩了盈利空间；二是部分合作客户基于业务结构优化考量，减少了对第三方物流服务的需求，进出口代理量出现下降。报告期内，供应链物流业务实现营业收入9.93亿元，同比下降22.38%，毛利率同比减少2.57个百分点。

2、供应链执行贸易

报告期内，公司立足大宗商品市场分化波动的特征，深耕传统主业，聚焦硫磺等核心优势品类，依托多年积累的渠道优势、客户资源及精细化管控体系，筑牢业务基本盘。面对硫磺价格总体上行态势，公司精准研判市场周期，通过区域资源调配、采购周期优化、库存精细管控，精准把握价格上行机遇，有效转化市场波动红利，切实提升盈利水平。同时，借助控股股东定向增发赋能，优化贸易业务结构，在巩固核心品类份额的基础上拓展延伸品类与增值服务，推动业务从“规模扩张”向“质量提升”转型。

报告期内，该业务实现营业收入18.80亿元，同比增长9.52%，毛利率7.41%，同比增长3.31个百分点，其中硫磺业务实现营业收入5.89亿元，同比增长54.44%，毛利率18.70%，同比增长7.38个百分点。

(二)2025年度重点工作及成效

1、稳固传统主业，深化物贸协同

公司坚守国有控股上市公司使命，以传统主业为核心，深耕硫磺、有色金属等核心品类，依托既有渠道与精细化管控体系夯实业务基本盘。报告期内，公司精准把握硫磺价格波动带来的市场机遇，优化资源配置、采购节奏及库存管理，高效将价格优势转化为盈利增长，推动传统贸易成为利润增长的核心引擎，保障国有资产保值增值。同时，深化“物贸协同”模式，完善多式联运网络，联动核心港口与口岸资源，延伸服务链条、整合增值服务，构建支撑贸易主业的综合物流解决方案，释放协同效能，提升供应链综合服务能力。

2、推动数智创新，打造运营标杆

为落实“智能化”战略、践行国企数智化转型要求，公司全面推进精细化工供应链平台智能化升级，优化“雅仕云”系统，重构底层作业模式，创新落地“危化品快销仓”数字化运营模式，实现货物收发货全场景、全链路数字化闭环管控，提升资产周转效率与客户服务能级，拓宽盈利空间。依托数智化赋能，公司优化运营管理流程、提升精细化水平，巩固在精细化工仓储赛道的领先地位与市场口碑，为长远发展注入强劲数智动能。

3、加速资产落地，畅通跨境通道

聚焦“国际化”战略、践行“一带一路”倡议，公司全力推进“两基地一通道”战略布局落地，加快核心资产建设，畅通跨境通道，彰显国企担当。报告期内，一带一路跨境商品供应链基地完成主体建设、铁路专用线顺利投用；欧亚供应链阿克套基地保税仓全面建成，实现境外销售车辆无缝停驻与集散。

两大基地投用标志着跨境物流大通道实质性贯通，构建“国内国际双枢纽”联动格局，为拓展跨境供应链业务、服务国家双循环格局奠定坚实基础。

4、优化股本治理，蓄力资本扩张

为夯实发展根基、提升核心竞争力与资本市场影响力，保障国有资产增值保值，公司圆满完成控股股东定向增发工作。本次向特定对象发行股票将控股股东持股比例由26%提升至38.92%，优化股权结构、强化国有资本主导作用。此次资本运作实现总股本平稳扩充，既增强控股股东战略决策主导权，又提振资本市场预期、凝聚股东共识，为后续资本扩张与业务发展提供坚实支撑，助力国有资本做强、做优、做大。

5、强化合规治理，践行国企责任

公司严格恪守法律法规及监管要求，完善公司治理结构，强化合规管理与内部控制，确保经营合法合规、高效有序，防范经营风险、保障国有资产安全。报告期内，结合供应链行业特点与国企监管要求，

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公司优化内部管理流程，制定了《存货管理办法》《应收款项管理办法》，调整了物流与仓储业务风控评审权限，提升管理质效，为平稳健康发展提供治理保障。

四、报告期内核心竞争力分析

√适用□不适用

1、完备的物流体系

公司拥有公、铁、水多式联运的综合物流网络，覆盖我国主要港口和城市，以南昆铁路干线和陇海铁路干线为核心运输通道，以防城港、钦州港、上海港、连云港等港口为重要的集散地，建立并延伸发展了多条集装箱多式联运路线，在现有网络节点的基础上，通过深入研究，不断完善巩固既有物流网络，积极研发双向对流线路，降低运输成本，提升利润率。

公司拥有配套齐全的仓储物流设施和装备，包括仓库、散杂货堆场、集装箱作业场站、液体化工储罐、仓储加工中心等物流设施，以及专业运输车队、装卸机具、干散自备箱、集装罐等物流设备。

2、高效的定制服务能力

针对重要的大型工业客户，公司以定制化开发为突破口，通过分析和测算，制定达到最佳效果的物流计划方案。公司围绕重要客户，将服务延伸至企业上下游，通过植入式的业务设计结构，不仅稳固了大型工业客户的关系，而且把其上下游企业逐步开发转化成公司的新客户，形成了一种紧密联系且良性循环的供应链物流网络发展模式，为公司持续稳定增长起到了积极的促进作用。

3、创新的市场开发能力

针对特定行业及经济区域，公司以供应链服务平台为突破口，通过深入研究行业及经济区域现有供应链结构和市场发展趋势，针对分散的、低效的甚至是混乱的供应链节点，设计整合优化方案，建设专业化具有综合服务能力的供应链服务平台，为特定行业及经济区域提供一站式的供应链服务，为行业和区域经济的高效发展提供支持。

4、综合的国际化服务能力

为响应国家“一带一路”倡议，公司以开发跨境供应链基地业务为突破口，通过深入研究“一带一路”沿线国家及地区的经济产业结构，针对可梯度承接我国优势生产元素的国家及地区，设计将我国优势生产元素输出及可承接国优势资源输入的方案，建设综合性的一站式供应链服务基地，为我国和“一带一路”沿线国家及地区实现全球产业分工和产业融合提供高效的服务支持。

5、专业的经营管理团队

公司聚集了一大批具有深厚的专业知识、丰富的操作经验、卓越的管理理念的经营团队，具备为客户、市场量身定制解决方案的能力，始终坚持以客户服务为核心，以实现快速响应、个性化定制为宗旨，真正满足客户和市场的各项需求。

五、报告期内主要经营情况

报告期内，公司实现营业收入29.11亿元，同比减少3.55%，利润总额6235.40万元，同比增长

2.61%，归属于母公司净利润3805.87万元，同比减少10.38%。

(一)主营业务分析

1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币

科目本期数上年同期数变动比例（%）

营业收入2910562149.423017671123.82-3.55

营业成本2652168653.582780655048.24-4.62

销售费用36311571.9843276775.65-16.09

管理费用96388597.74108435904.96-11.11

财务费用55669228.8732576037.8170.89研发费用

经营活动产生的现金流量净额4888447.40-459832002.31不适用

投资活动产生的现金流量净额-167768187.91-113075881.85不适用

筹资活动产生的现金流量净额327851142.45585763199.63-44.03

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营业收入变动原因说明：营收小幅下滑，主要系受市场波动影响。

营业成本变动原因说明：营业收入变动匹配营业成本变动所致。

销售费用变动原因说明：主要系对低效及亏损子公司关停所致。

管理费用变动原因说明：主要系公司采取了一系列措施降本增效。

财务费用变动原因说明：主要系本期借款利息支出增加所致。

研发费用变动原因说明：无发生额

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系年末公司应收票据、合同资产及预付账款较年

初显著减少，公司在年末加强了资金回笼。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系一带一路供应链基地项目及阿克套项目建设投资所致。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系年末时点减少控股股东借款及本年银行承兑汇票贴现减少所致。

本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用√不适用

2、收入和成本分析

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

2025年度2024年度

项目收入成本收入成本

主营业务2873343911.862642770594.012996363682.782775630639.83

其他业务37218237.569398059.5721307441.045024408.41

合计2910562149.422652168653.583017671123.822780655048.24

(1)主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况

单位：元币种：人民币主营业务分行业情况营业收入营业成本毛利率毛利率比上年增减分行业营业收入营业成本比上年增比上年增

（%）（%）减（%）减（%）

供应链物流993310389.17902120147.879.18-22.38-20.13减少2.57个百分点

供应链执行贸易1880033522.691740650446.147.419.525.74增加3.31个百分点主营业务分产品情况营业收入营业成本毛利率毛利率比上年增减分产品营业收入营业成本比上年增比上年增

（%）（%）减（%）减（%）

多式联运642644270.69619408079.513.62-31.65-30.48减少1.62个百分点

第三方物流服务350666118.48282712068.3619.383.2818.55减少10.39个百分点

供应链执行贸易1880033522.691740650446.147.419.525.74增加3.31个百分点主营业务分地区情况营业收入营业成本毛利率毛利率比上年增减分地区营业收入营业成本比上年增比上年增

（%）（%）减（%）减（%）

境内2736545276.942505629899.508.44-4.96-6.00增加1.01个百分点

境外136798634.92137140694.51-0.2516.8324.50减少6.18个百分点主营业务分销售模式情况营业收入营业成本毛利率毛利率比上年增减销售模式营业收入营业成本比上年增比上年增

（%）（%）减（%）减（%）

无//////

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主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明

报告期内，供应链物流业务实现营业收入9.93亿元，同比下降22.38%，毛利率同比减少2.57个百分点。供应链物流业务量出现下滑，一是国内同质化竞争加剧，公司为抢占市场份额，压缩了盈利空间；二是部分合作客户基于业务结构优化考量，减少了对第三方物流服务的需求，进出口代理量出现下降。供应链执行贸易实现营业收入18.80亿元，同比增长9.52%，毛利率7.41%，同比增长3.31个百分点，其中硫磺业务实现营业收入5.89亿元，同比增长54.44%，毛利率18.70%，同比增长7.38个百分点。

(2)产销量情况分析表

□适用√不适用

(3)重大采购合同、重大销售合同的履行情况

□适用√不适用

(4)成本分析表

单位：元币种：人民币分行业情况本期占上年同期占本期金额较情况分行业成本构成项目本期金额总成本上年同期金额总成本比例上年同期变说明

比例(%)(%)动比例(%)

供应链物流物流服务成本902120147.8734.141129435831.3040.69-20.13

供应链执行贸易货物成本1740650446.1465.861646194808.5359.315.74成本分析其他情况说明无

(5)报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化

√适用□不适用新设子公司

单位：元币种：人民币公司名称新纳入合并范围的时间期末净资产合并日至期末净利润

镇江丰泰国际物流有限公司2025年1月1084227.9284227.92

(6)公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用√不适用

(7)主要销售客户及主要供应商情况

属于同一控制人控制的客户或供应商视为同一客户或供应商合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。

下列客户及供应商信息按照同一控制口径合并计算列示的情况说明公司已将属于同一控制人控制的客户或供应商视为同一客户或供应商合并列示。

A. 公司主要销售客户及主要供应商情况

√适用□不适用

前五名客户销售额111020.77万元，占年度销售总额38.15%；其中前五名客户销售额中关联方销售额26328.15万元，占年度销售总额9.05%。

单位：元币种：人民币

序号客户名称销售额占年度销售总额比例（%）

1湖北长投材料科技有限公司378454747.7713.00

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2山西奥凯达化工有限公司234854058.808.07

云南祥丰化肥股份有限公司及其控制的企业

3263281539.309.05

小计

4山东恒舜新材料有限公司118647540.684.08

5连云港沃腾油脂有限公司114969768.863.95

合计1110207655.4138.15

前五名供应商采购额125232.55万元，占年度采购总额47.21%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。

序号供应商名称采购额占年度采购总额比例（%）

1海南鲲鹏控股有限公司及其控制的企业小计593664307.2222.38

2 ALCOA WORLD ALUMINA LLC 259672437.28 9.79

3连云港威勒斯新能源科技有限公司144000341.275.43

4中国石化炼油销售有限公司143332183.955.40

5恒力化工销售（苏州）有限公司111656223.204.21

合计1252325492.9247.21

B. 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形

□适用√不适用

报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形

□适用√不适用

C. 报告期内公司股票被实施退市风险警示或其他风险警示前五名销售客户

□适用√不适用前五名供应商

□适用√不适用

D. 报告期内公司存在贸易业务收入

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期营业收入比上年同贸易业务开展情况本期营业收入上期营业收入

期增减（%）

供应链执行贸易1880033522.691716601689.999.52

贸易业务占营业收入比例超过10%前五名销售客户

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

序号客户名称销售额占年度销售总额比例（%）

1湖北长投材料科技有限公司376674223.2519.90

2山西奥凯达化工有限公司222689038.2411.77

3山东恒舜新材料有限公司118647540.686.27

4连云港沃腾油脂有限公司114469149.896.05

5晋能控股煤业集团朔州乐亭销售有限公司100765404.535.32

合计/933245356.5949.31

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贸易业务收入占营业收入比例超过10%前五名供应商

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

序号供应商名称采购额占年度采购总额比例（%）海南鲲鹏控股有限公司及其控制的企业

1593664307.2222.38

小计

2 ALCOA WORLD ALUMINA LLC 259672437.28 9.79

3连云港威勒斯新能源科技有限公司144000341.275.43

4中国石化炼油销售有限公司143332183.955.40

5恒力化工销售（苏州）有限公司111656223.204.21

合计1252325492.9247.21

其他说明：

无

3、费用

√适用□不适用费用项目本期金额上期金额变动比例说明

销售费用36311571.9843276775.65-16.09%主要系对低效及亏损子公司关停所致

管理费用96388597.74108435904.96-11.11%主要系公司采取了一系列措施降本增效

财务费用55669228.8732576037.8170.89%主要系本期借款利息支出增加所致。

4、研发投入

(1)研发投入情况表

□适用√不适用

(2)研发人员情况表

□适用√不适用

(3)情况说明

□适用√不适用

(4)研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响

□适用√不适用

5、现金流

√适用□不适用变动费用项目本期金额上期金额说明比例

经营活动产主要系公司应收票据、合同资产

生的现金流4888447.40-459832002.31不适用及预付账款较年初显著减少，公量净额司加强了资金回笼。

投资活动产主要系一带一路供应链基地项目

生的现金流-167768187.91-113075881.85不适用及阿克套项目建设投资所致。

量净额

17/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

筹资活动产主要系减少控股股东借款及本年

生的现金流327851142.45585763199.63-44.03%银行承兑汇票贴现减少所致。

量净额

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

(三)资产、负债情况分析

√适用□不适用

1、资产及负债状况

单位：元币种：人民币本期期末上期期末本期期末金数占总资数占总资额较上期期项目名称本期期末数上期期末数情况说明产的比例产的比例末变动比例

（%）（%）（%）主要系完成定增公司补

货币资金633710439.4319.32459707423.6815.3237.85流主要系票据到期托收所

应收票据70583009.012.15207154237.426.90-65.93致主要系期末时点应收业

应收账款446229979.2813.60334069110.1711.1333.57务款增加所致。

应收款项融资45231309.741.3836781558.351.2322.97

预付款项47339359.921.4463945399.152.13-25.97

其他应收款21420585.820.6529912604.871.00-28.39主要系提前备货以满足

存货352474199.4510.74227694314.117.5954.80季节性旺季销售所致主要系期末尚未结算款

合同资产4414443.230.1370213805.882.34-93.71减少所致一年内到期的非

502055.430.02

流动资产

其他流动资产114962557.273.50105097955.753.509.39

流动资产合计1736867938.5852.951534576409.3851.1313.18

长期应收款1157305.190.04

长期股权投资32000608.480.9836544650.921.22-12.43其他非流动金融

11457466.490.3511342163.190.381.02

资产

投资性房地产214374188.446.53268888455.618.96-20.27

固定资产884437603.7926.96734656558.1324.4820.39

在建工程152774325.604.66163399127.595.44-6.5

使用权资产57360574.721.7567369696.362.24-14.86

无形资产127040090.483.87124617513.464.151.94主要系本期新增装修所

长期待摊费用296125.200.01111203.990.00166.29致

递延所得税资产62632600.241.9159515894.011.985.24主要系本期预付工程设

其他非流动资产86640.000.00138535.670.00-37.46备款减少所致

非流动资产合计1543617528.6347.051466583798.9348.875.25

资产总计3280485467.21100.003001160208.311009.31主要系期末未终止确认

短期借款395646216.6612.06303007695.5110.1030.57的票据贴现增加所致

应付账款170282766.475.19205252363.826.84-17.04主要系期初预收的货款

预收款项292587.200.01-100.00和服务款全部结转确认收入所致。

合同负债35743728.251.0939765987.711.33-10.11

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应付职工薪酬16100923.190.4918158542.780.61-11.33主要系应交企业所得税

应交税费15524023.960.479618781.450.3261.39增加所致

其他应付款491710904.3514.99535124974.5717.83-8.11一年内到期的非主要系一年内到期的长

117734196.273.5953761601.911.79118.99

流动负债期借款增加所致。

其他流动负债14808870.960.4513294121.900.4411.39

流动负债合计1257551630.1138.331178276656.8539.266.73

长期借款352880393.4010.76377839936.9912.59-6.61

租赁负债50694679.721.5555871478.781.86-9.27

递延收益118159268.603.60104093996.803.4713.51主要系对应租赁业务已

递延所得税负债124522.95-100.00结束所致。

非流动负债合计521734341.7215.90537929935.5217.92-3.01

负债合计1779285971.8354.241716206592.3757.183.68主要系转增分配及定增

股本250051175.007.62158756195.005.2957.51所致。

主要系转增分配及定增

资本公积764381010.2323.30581103669.4519.3631.54所致。

主要系外币报表折算变

其他综合收益-1366859.11-0.04-3174512.39-0.11不适用动所致。

主要系本期计提的安全

专项储备2275248.950.071151262.850.0497.63生产费增加所致。

盈余公积62797633.221.9158252020.011.947.80

未分配利润351579447.3610.72322829059.6310.768.91归属于母公司所

1429717655.6543.581118917694.5537.2827.78

有者权益合计主要系收购亚欧公司股

少数股东权益71481839.732.18166035921.395.53-56.95权所致。

所有者权益合计1501199495.3845.761284953615.9442.8216.83

其他说明：

无

2、境外资产情况

√适用□不适用

(1)资产规模

其中：境外资产23507.30（单位：万元币种：人民币），占总资产的比例为7.17%。

(2)境外资产占比较高的相关说明

□适用√不适用

3、截至报告期末主要资产受限情况

√适用□不适用

2025年12月31日

项目账面余额账面价值受限类型受限情况

货币资金10982776.7810982776.78其他保证金

应收票据133555422.04133555422.04质押质押借款

应收票据10452573.6610452573.66其他转让受限

投资性房地产226851227.20209014773.36抵押抵押借款

固定资产279537969.93255724493.75抵押抵押借款

无形资产13406805.0011644471.16抵押抵押借款

合计674786774.61631374510.75

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4、其他说明

□适用√不适用

(四)行业经营性信息分析

√适用□不适用

详见本报告“第三节管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司所处行业情况”章节相关描述。

(五)投资状况分析对外股权投资总体分析

√适用□不适用

1、2025年1月，公司全资子公司江苏泰和在江苏省镇江市与湖北丰汇物流有限责任公司合资设立

了镇江丰泰国际物流有限公司，注册资本100万元人民币，江苏泰和持股51%，为公司控股孙公司。该投资事项经公司党委会和总经理办公会审议通过，无需提交董事会审议。

2、2025年2月，公司审议通过控股孙公司欧亚供应链阿拉木图有限责任公司增资事宜，由公司全

资子公司香港新捷桥及阿依巴提对欧亚供应链阿拉木图有限责任公司进行同比例(99:1)增资，增资金额200万美元，增资后欧亚供应链阿拉木图有限责任公司注册资本金为191414万元坚戈（400万美元），股权结构未发生变化。该投资事项经公司党委会和总经理办公会审议通过，无需提交董事会审议。

3、2025年3月，公司审议通过全资子公司云南雅仕增资事宜，增资金额4450万元，增资后云南

雅仕注册资本为5000万元。该投资事项经公司党委会和总经理办公会审议通过，无需提交董事会审议。

4、2025年4月，公司第四届董事会第八次会议、第四届监事会第七次会议，审议通过了《关于收购控股子公司少数股东股权的议案》，公司拟使用自有及自筹资金收购江苏新海连持有的亚欧公司30%股权，详见公司于 2025 年 4 月 24 日披露于上交所网站(www.sse.com.cn)的《关于收购控股子公司少数股东股权的公告》（公告编号：2025-027）。2025年7月，亚欧公司完成工商变更登记，详见公司于2025 年 7 月 8 日披露于上交所网站(www.sse.com.cn)的《关于收购控股子公司少数股东股权的进展公告》（公告编号：2025-043）。

5、2026年3月17日，江苏爱丝勒生物能源科技有限公司完成注销，该投资事项经公司党委会和

总经理办公会审议通过，无需提交董事会审议。

1、重大的股权投资

□适用√不适用

2、重大的非股权投资

□适用√不适用

3、以公允价值计量的金融资产

□适用√不适用证券投资情况

□适用√不适用证券投资情况的说明

□适用√不适用私募基金投资情况

□适用√不适用衍生品投资情况

□适用√不适用

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4、报告期内重大资产重组整合的具体进展情况

□适用√不适用

(六)重大资产和股权出售

□适用√不适用

(七)主要控股参股公司分析

√适用□不适用

主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润

雅仕贸易子公司执行贸易200050127.0110645.8084139.727492.715618.27

江苏宝道子公司物流20008133.004111.2431939.18397.33225.55

广西新为子公司物流20003740.483350.138478.06471.35351.85

新疆新思子公司物流50007576.325223.876585.47-259.65-152.15

江苏泰和子公司物流1500023091.4417222.617604.65321.72222.13

云南新为子公司物流30007718.806851.5543480.651087.53711.44

江苏新为子公司物流80007020.586834.061092.43-764.18-779.85

安徽长基子公司仓储物流500022341.376395.904376.17687.00521.14

亚欧公司子公司仓储物流20000103632.5426541.443734.21-3366.64-2942.99

香港新捷桥子公司执行贸易5293.856156.886055.81241.396.385.32

山东雅仕子公司执行贸易10009493.71142.0912882.28-2043.75-210.91

湖北雅仕子公司执行贸易700038027.567106.2170560.12-33.23-24.55

备注：以上数据为子公司合并报表数据报告期内取得和处置子公司的情况

√适用□不适用公司名称报告期内取得和处置子公司方式对整体生产经营和业绩的影响镇江丰泰国际物流有限公司新设成立不适用

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其他说明

□适用√不适用

(八)公司控制的结构化主体情况

□适用√不适用

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

√适用□不适用

公司从事的供应链物流服务与供应链执行贸易服务，是供应链管理服务的核心细分领域，所处行业贴合国家“一带一路”倡议导向。依托庞大的工业生态系统，2024年中国工业供应链市场规模已达11.4万亿元人民币，位居全球首位，且预计2029年将进一步增长至13.8万亿元人民币，行业发展空间广阔。当前行业整体呈现“大分散、小集中”的底层格局，参与者超百万家，但多数企业仅能提供单一物流或贸易服务。伴随行业集中度加速提升，竞争格局正呈现出与公司“平台化、国际化、智能化”核心战略高度契合的新趋势，主要体现在以下四个方面：

1、市场集中度稳步提升，国资平台凸显整合优势

我国供应链管理服务行业市场规模庞大，但具备规模化经营能力的现代供应链企业稀缺。大宗商品供应链领域的集中度提升明显，2024 年我国大宗供应链货量 CR5 达 5.26%，较 2021 年的 4.81%稳步增长，长期整合趋势未变。未来头部企业将依托规模效应，在采购成本、物流资源及资金成本等方面形成竞争壁垒。当前，国资、民营、外资企业已形成差异化竞争格局，具备平台属性与资源赋能优势的国资企业，正逐步在大宗商品贸易、跨境物流等领域展现出更强的产业链整合能力与核心竞争力，行业资源加速向优势平台集聚的大趋势愈发显著。

2、细分赛道垂直竞争加剧，全程化一体服务成为核心壁垒

行业竞争正从全品类覆盖转向细分领域深耕，市场需求加速向集成化、全链条的“供应链解决方案”转变。少数领先企业已构建全产业链服务能力，提供“门到门”的定制化服务在此趋势下，单纯的运输与仓储拼凑已无法满足现代实体制造企业日益复杂的诉求。特别是在对专业资质、安全标准与精细化运营要求极高的特定垂直细分赛道，行业发展的主流方向已全面转向绑定核心产业上下游。通过提供涵盖源头集采、定制加工、智能仓储、保税监管及终端履约的全程一体化增值服务，大幅提升了供应链体系的韧性。

3、数智化转型纵深推进，构建降本增效核心引擎

大数据、人工智能及区块链等数字技术在行业内的渗透率持续深化，数字化贸易平台加速崛起，单票业务处理成本因技术应用大幅下降。在此背景下，单纯的基础信息化建设已无法满足复杂多变的协同需求，全行业正加速迈入以数据要素为驱动的数智化深水区，致力于构建具备全链路可视、动态智能调度与主动风险预警的综合性数字化生态平台。通过将前沿数字技术与实体物流网络深度融合，行业正推动运营模式从传统的经验驱动向智能决策全面跨越。

4、跨境物流体系加速升级，绿色可持续发展引领新风向

在 RCEP 等政策红利持续释放的推动下，构建贯通“干线运输—海外仓配—本地配送”的高效协同网络成为拓展国际市场的核心。同时，绿色物流已从可选项转变为硬性要求。面对全球化合规挑战，聚焦国际化战略、加速推进海外枢纽基地与关键物流节点布局，已成为当前深化全球供应链体系的发力重点。依托核心通道，在加速升级多式联运网络的同时，正全面将低碳标准贯穿于物流全生命周期，推动跨境业务从单一的跨国运输向全方位、可持续的综合服务生态转型。

在智能化与一体化深刻重塑行业的当下，贸易与物流的深度融合催生了以场景化需求为核心的供应链执行贸易新模式。这与公司“平台化、国际化、智能化”的发展战略高度契合。率先完成模式升级、深度整合产业链资源并实现全球化网络布局的企业，将在未来的行业竞争中获取更大的发展空间。

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(二)公司发展战略

√适用□不适用

1.公司战略

2026年，公司继续围绕“平台化、国际化、智能化”发展战略目标，全面深化“跨境联通、专业物流、数智赋能、资本驱动”综合布局，充分发挥国有上市公司的资本与平台双重优势，整合全球资源、口岸渠道及运营品牌，致力于成为国内领先的“跨境物流链接全球贸易，专业服务成就美好生活”的数智供应链集成服务商与产业生态组织者。构建“战略管控+自主经营”协同机制，建立动态风控模型，聚焦数字化基础设施迭代，提升资源调配与客户服务能力，坚持供应链增值服务主业，夯实可持续发展根基，争做行业最佳实践者。

2.公司战略实施计划

（1）顺应国家提升产业链供应链韧性与安全水平的战略指引，公司全面由传统链条服务商向综合赋能平台跨越。在商业模式上，坚定推进平台化运营逻辑。聚焦于核心环节的风控、定价与行业标准输出，通过广泛链接并整合上下游优质资产与服务商，打破传统壁垒，打造共生共赢的开放型供应链商业生态圈，实现全链条价值的跃升。

（2）积极践行高水平对外开放及高质量共建“一带一路”倡议，将全球化资源配置能力作为跨越

式发展的核心增长极。以构建自主可控的跨境物流大动脉为基石，加速推进海外关键枢纽节点与区域服务网络的宏观布局。依托海外平台效能与内外市场的高效联动，全面承接实体产业出海红利，打通国内外双向流通干线，构筑具备全球化视角的国际供应链竞争壁垒。

（3）紧跟数字经济与实体经济深度融合的时代脉搏，将数智化确立为公司高质量发展的底层核心驱动力。全面拥抱 AI 大模型与前沿数字技术，推进企业数字基础设施的迭代重构。打造全链路可视、可预测的智慧供应链生态，大幅提升资产周转效率与综合服务能级，以科技赋能引领行业的高质量发展。

3.公司战略实施路径

（1）继续完善和深化国有组织内的市场化运作体系，不断优化内部管理监督机制，持续改善团队

协同效率和内部风控能力，逐步形成业务稳健经营、可持续增长的良好态势，为战略落地提供治理保障。

（2）围绕国家经济发展战略、控股股东区位资源优势，结合深化国际布局与强化专业物流的核心导向，不断深挖特定行业的发展机遇和地区间供应链协同融合商机，增强已有客户合作粘性，拓宽新客业务体量规模，秉承分行业、分客户、分类型的原则，分批、分步创新开展好供应链基地和平台项目，为公司的平台化、国际化和智能化战略夯实基础。

（3）围绕公司发展战略，不断学习可用于提高供应链平台服务能力的新技术、新模式，研究有先

进经验、技术或市场的同行，秉承较为成熟、有协同性、优势明显的标的择机并购，快速弥补业务短板，缩短人才培养、技术研发或市场开发的时间，助力跨境网络拓展、专业赛道深耕，使公司的资源配置更加合理和高效，助推战略愿景实现。

(三)经营计划

√适用□不适用

一是加强战略引领，继续坚持“平台化、国际化、智能化”战略，开展内部战略宣贯工作，凝聚组织共识。将总体战略目标拆解、细化为各部门可操作、可考核的具体任务节点，稳步推动“十五五”规划落地见效，为战略全面有效实施奠定坚实的组织共识与行动基础。

二是继续深耕硫磷化工、有色金属等优势细分领域。发挥固液双态硫磺“贸易+物流”核心优势，借助国资控股股东赋能，积极拓展延伸品类与增值服务，推动业务从规模扩张向质量提升转型。

三是立足已建成的连云港一带一路供应链基地和欧亚供应链阿克套基地，加大境内外招商力度，吸引企业入驻。完善标准化的跨境服务模式，重点打通华东、华中、新疆、中亚周边及欧洲通道，开辟并稳固贯穿中国东中西部、经由阿拉木图和阿克套至里海周边国家的供应链执行贸易与物流线路。

四是坚定“零事故”目标不动摇，重点加强对公司液硫罐区、危化品仓库等核心设施的日常监管。

层层压紧压实安全责任，开展常态化、全方位的事故隐患排查治理，切实提升全员的安全标准意识，以高水平安全支撑公司高质量发展。

五是依托“雅仕云”系统底座，用智能协同、数据分析与辅助决策赋能日常办公与业务流转相结合，通过底层作业模式重构与系统升级，将精细化数据汇集理念植入每一个流转节点，实现企业管理自动化。

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六是着力提升公司资本市场投资价值。持续提升治理能力，强化各级管理人员合规意识，提高规范运作水平和信息披露质量，建立常态化、多层次的投资者沟通机制，加强舆情监控及应对措施，维护公司在资本市场的良好形象。

七是系统性优化人才结构，不断吸引相关领域专业人才。通过匹配具有竞争力的薪酬回报，充分激发组织潜能，致力于实现员工与企业的共同发展。同时，通过深化内部多层级培训体系与全方位的实战赋能，致力于锻造一支业务精湛、敢打硬仗的高素质核心团队，为战略目标的落地保驾护航。

(四)可能面对的风险

√适用□不适用

公司在推进战略落地与各项主营业务发展的过程中，不可避免地会面临国际形势、行业周期变动及自身综合运营等多方面的风险与挑战。

1、采购及销售价格波动风险

公司供应链物流服务的主要成本为铁路运输成本、港口及口岸服务成本。未来铁路运输、港口及口岸服务的价格波动存在不确定性，如果未来铁路运输、港口及口岸服务的采购价格上涨，公司服务价格未能上涨，将对公司盈利水平将产生影响。此外，如果公司下游客户受所处行业影响竞争力下降或出现不景气现象，可能导致公司提供的运输服务的价格下降，盈利能力降低，亦将对公司经营业绩带来不利影响。而对于上市公司的供应链执行贸易业务，主营贸易产品均存在一定的库存，而大宗贸易商品的市场价格走势具有一定的不确定性，若未来市场价格出现大幅波动，将直接影响公司供应链执行贸易的营业成本，进而影响公司盈利水平。

2、行业景气度风险

公司主营业务分为供应链执行贸易和供应链物流服务。近年来，行业结构和格局在不断变化，行业集中度不断提升，新兴的经营业态开始出现，公司面临的行业竞争不断加剧。另一方面，物流行业服务价格或将进入分层分化阶段，沿海散货、集装箱运输、公路运输、快递等领域同质化竞争压力依然较大，随着物流供需调整，部分领域、线路供大于求局面或将加剧，物流服务价格水平可能进一步回落。若公司无法应对市场格局变化，无法通过提升服务质量、聚焦成本管控、完善产品结构等方式实现差异化，将无法形成核心竞争力，可能导致公司面临业务量及市场份额下降的风险。

3、地缘政治与投资风险

在全球化战略纵深推进及持续拓展跨境物流网络与优质产业投资的背景下，国际局势的不稳定性对公司的业务形态构成了直接挑战。区域性的地缘摩擦不仅极易导致公司现有的跨境多式联运通道受阻、国际运力及清关成本大幅攀升，更会波及公司在关键国际物流枢纽节点的战略资源配置。同时在主导海外供应链基础设施建设或进行相关产业的股权投资时，公司也可能面临东道国政策突变、法律法规差异乃至核心资产安全性受损等直接风险。

4、汇率波动风险

公司从境外进口商品及为境外客户提供的保税仓储、监管等第三方物流业务，以外币结算。人民币汇率的变动对公司以外币结算的经营业务产生了一定的影响，若外汇汇率发生较大变动，将直接影响公司采购成本，从而影响公司经营业绩。

5、应收账款风险

随着公司业务持续发展，应收账款可能进一步增加，未来如果宏观经济形势、融资政策、市场竞争等因素发生不利变化，公司下游产业链客户经营状况、融资状况发生重大困难，应收账款存在发生坏账损失的风险，也将会对公司的资金周转速度和经营活动的现金流量产生不利影响，进而对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响。

6、环保风险

公司下属子公司的经营过程中涉及物流辅助加工，公司已制定了健全的环境管理制度，以规范生产活动过程中的环境行为。但随着人们对环境保护提出更高的要求和期望，国家和地方政府未来有可能根据民生诉求颁布新的环境法律法规，提升环保标准，进而出现公司环保不符合要求的风险。

7、安全运营风险

由铁路、公路、水路组成的多式联运为公司供应链物流的主要服务模式，部分业务涉及危化品的仓储及运输等。公司在经营资质方面，取得了《道路运输经营许可证》《危险化学品经营许可证》《水路运输许可证》等资质，在制度方面，并按照《中华人民共和国安全生产法》《危险化学品安全管理条例》和《道路危险货物运输管理规定》等法律法规的要求，在道路运输、仓储、货运代理等各环节建立健全

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了安全经营防范措施。但随着客户的定制化供应链物流服务的需求日益复杂，业务执行的作业节点不断增多，公司仍存在着因意外情况而引发安全事故的可能性，进而对公司日常生产经营活动造成较大影响。

(五)其他

□适用√不适用

七、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明

□适用√不适用

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第四节公司治理、环境和社会

一、公司治理相关情况说明

√适用□不适用

报告期内，公司严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规的要求，结合公司实际情况，建立健全公司内部控制制度，不断完善公司治理结构，建立以股东会、董事会、专门委员会及经营管理层为主体结构的决策与经营管理体系，提升公司规范运作水平，切实维护公司及全体股东利益，目前，公司法人治理结构的实际情况符合国家法律法规以及证券监督管理部门的要求。

1、股东及股东会

公司严格按照《公司法》《公司章程》和《股东会议事规则》等有关规定，召集、召开股东会，股东会的会议提案、议事程序、会议表决严格按照有关规定执行，聘请律师见证并出具法律意见书，充分听取参会股东意见和建议，确保公司股东、尤其是中小股东享有平等地位。报告期内公司共召开1次年度股东会，3次临时股东会，会议的召集、召开符合《公司法》《公司章程》和《股东会议事规则》等相关规定的要求。

2、控股股东与上市公司

控股股东严格依法行使其权利，未超越股东会直接或间接干预公司的决策及日常经营。公司与控股股东人员、资产、财务、机构及业务等方面独立。公司的重大决策均由股东会和董事会规范作出。控股股东认真履行股东义务，行为合法，不存在侵占公司资产、损害公司和中小股东利益的情况。

3、董事和董事会

根据《公司章程》的规定，公司董事会由9名董事组成，其中包括3名独立董事。公司严格按照《公司法》《公司章程》规定的选聘程序选举董事。董事会下设审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、战略发展委员会4个专门委员会。董事会及各专门委员会制订了相应的议事规则。公司各位董事能够积极参加有关培训，熟悉有关的法律法规，了解作为董事的权利、义务和责任。各位董事能够依据有关规定，出席董事会会议，认真负责、勤勉诚信地履行各自的职责。各位独立董事均严格遵守《独立董事工作制度》《独立董事专门会议工作细则》，保持充分的独立性，积极参加董事会会议和独立董事专门会议，认真审议各项议案，切实维护公司和股东的利益。董事会下设各专门委员会均勤勉尽责、有效履职，在公司的经营管理中能够充分发挥专业作用。

4、信息披露

公司严格按照有关法律法规及公司《信息披露管理制度》的要求，严格做好信息披露前的保密工作，积极履行信息披露义务，主动加强与监管部门的沟通与联系，认真完成各项定期报告和临时公告的披露工作，真实、准确、完整、及时地披露有关信息，确保所有股东公平、及时地获取公司应披露的信息。

上海证券交易所网站和中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报为公司信息披露网站和媒体。

5、投资者关系管理

报告期内，公司继续加强同投资者的沟通交流，认真做好投资者来电的接听和答复，电子信箱的接收和回复，并及时认真回答上海证券交易所“e 互动”投资者提问，报告期内多次召开业绩说明会，取得不错的成效。

6、内部控制建设

公司结合相关法律法规和自身实际情况，逐渐完善公司治理制度，不断加强公司日常生产经营方面的内控制度建设，稳步提高公司的综合管理水平。

公司治理与法律、行政法规和中国证监会关于上市公司治理的规定是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因□适用√不适用

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二、公司控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面独立性的具体措施，

以及影响公司独立性而采取的解决方案、工作进度及后续工作计划

√适用□不适用

公司控股股东、实际控制人严格按照《公司法》《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要

求规范运作，与公司资产、人员、财务、机构、业务等方面完全独立，公司具有独立完整的业务体系和自主经营能力。

控股股东、实际控制人及其控制的其他单位从事与公司相同或者相近业务的情况，以及同业竞争或者同业竞争情况发生较大变化对公司的影响、已采取的解决措施、解决进展以及后续解决计划

√适用□不适用

(一)基本情况

公司主要从事供应链服务业务，专注于为大型工业客户提供高度定制化的物流解决方案，具体主要包括多式联运、第三方物流和供应链执行贸易三种业务。公司控股股东湖北国贸核心业务板块包括大宗商品供应链、跨境电商、平行进口车贸易、保税仓储物流、综合供应链服务，是湖北省实施国际化战略、发展开放型经济的重要平台和载体。湖北国贸大宗商品供应链业务与公司供应链执行贸易业务均属于大宗商品贸易行业。

2024年2月5日，控股股东湖北国贸通过受让雅仕集团持有的41280000股公司股份（占上市公司总股本的26.00%）取得公司控制权。在湖北国贸取得公司控制权后，根据湖北国贸收购公司控制权时披露的“注入优质资源，改善经营业绩”计划及《股份转让协议》的约定，为整合湖北国贸集团优质业务资源，支持上市公司的发展，湖北国贸对部分大宗商品业务进行转移或调整，逐步将符合公司业务发展规划的贸易产品（如煤炭、聚酯切片等）转移至上市公司体系内。在上述业务转移或调整的过渡期间，导致了湖北国贸及其控制的企业与公司在煤炭、聚酯切片等特定贸易产品的经营业务中存在同业竞争。

此外，玉米、磷矿石和电解铜系公司与湖北国贸存在的偶发性竞争品种，针对偶发性重合产品，公司将完全停止并不再开展特定贸易产品的经营业务。

(二)对公司的影响湖北国贸主观上不存在通过控制其他下属企业的经营而与上市公司进行业务竞争进而损害上市公

司中小股东利益的初衷，且相关贸易产品的业务注入具有单向性，不会构成对公司具有重大不利影响的同业竞争。

公司与湖北国贸在其重合且持续经营的贸易品种中所占的市场份额均较低，各方均难以对上述重合品种的供应链行业施加重大影响，各方之间独立开展供应链管理业务并充分参与市场竞争，根据市场行情定价、销售，不存在任意一方利用市场地位损害其他方的利益的情形，不存在向关联方输送利益或以不正当竞争损害公司及其中小股东利益的情形。

(三)已采取的解决措施、解决进展及后续解决计划

湖北文旅及湖北国贸已在控制权收购时出具的《关于避免同业竞争的承诺函》基础上进一步出具了

《关于避免和消除同业竞争的承诺函》，承诺在不晚于湖北国贸取得上海雅仕控制权之日起36个月内完成湖北国贸向上海雅仕进行的业务转移或调整，并在前述期限届满后完全停止并不再开展特定贸易产品的经营业务。

报告期内，控股股东控制的其他企业存在新增同业竞争业务的情形，具体情况如下：

1、控股股东新增同业竞争业务的主体

控股股东控制的其他企业：湖北国贸供应链管理有限公司、香港华瑞丰贸易投资有限公司、湖北国

贸金属矿产有限公司（以下统称“竞争方”）

2、具体行为

（1）湖北国贸供应链管理有限公司、香港华瑞丰贸易投资有限公司于2025年开展石油焦贸易业务，2025年累计实现营业收入10423.77万元，湖北国贸供应链管理有限公司2026年1-3月累计实现收入5984.32万元，新增了同业竞争业务，虽然新增石油焦贸易业务未对上市公司造成重大不利影响，但是客观上违反了控股股东“不再新增特定贸易产品经营业务”的承诺。

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（2）湖北国贸金属矿产有限公司于2025年开展铝土矿贸易业务，2025年累计实现营业收入

4464.85万元，新增了同业竞争业务，虽然新增铝土矿贸易业务未对上市公司造成重大不利影响，但

是客观上违反了控股股东“不再新增特定贸易产品经营业务”的承诺。

（3）虽然上述新增同业竞争未对上市公司造成重大不利影响，但是控股股东控制的其他企业湖北

国贸供应链管理有限公司、香港华瑞丰贸易投资有限公司、湖北国贸金属矿产有限公司应当在新增同业

竞争业务并可能造成不利影响后及时通知上市公司，以及履行必要的信息披露，也未督促上市公司及时披露该事项，违反了《上海证券交易所股票上市规则》中关于承诺履行及信息披露的相关要求。

2025年及2026年1-3月，竞争方石油焦和铝土矿业务收入或毛利占上海雅仕营业收入或者毛利的

情况如下所示：

单位：万元石油焦铝土矿项目营业收入毛利额营业收入毛利额金额占比金额占比金额占比金额占比

2025年10423.773.58%-10.03-0.04%4464.851.53%49.830.19%

2026年1-3月5984.327.12%15.150.16%----

注：上述占比=竞争方的竞争类业务收入或毛利/上市公司业务收入或毛利

尽管上述行为导致控股股东与上海雅仕新增了同业竞争业务，但竞争方2025年石油焦、铝土矿产品的合计收入占上海雅仕营业收入为5.12%，合计毛利占上海雅仕毛利额为0.15%，占比较低且为偶发性贸易业务，未对上海雅仕的经营活动产生重大不利影响。且截至本报告出具日，除石油焦尚余部分库存待消化外，控股股东及其下属企业已暂停了上述贸易产品的生产经营活动，后续双方将强化业务协调机制，进一步区隔各自的商品贸易品种，并形成具体的整改方案，以防范新增同业竞争业务情形。

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三、董事和高级管理人员的情况

(一)现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动及薪酬情况

√适用□不适用

单位：股报告期内从公司是否在公任期起始任期终止年初持年末持年度内股份增减变姓名职务性别年龄获得的税前薪酬司关联方日期日期股数股数增减变动量动原因总额（万元）获取薪酬

刘忠义（离任）董事长男582024-03-082026-04-23000-88.36否

孙望平副董事长男612024-03-082027-03-08000-78.90否

李威董事男502024-03-082027-03-08000-0是

邱玉新董事男462025-11-192027-03-08000-0是

刘新峰董事女452024-03-082027-03-08000-0是

王明玮董事、副总经理男542024-03-082027-03-08000-69.92否

向德伟独立董事男642024-03-082027-03-08000-10否

代军勋独立董事男502024-03-082027-03-08000-10否

伍华军独立董事男522025-05-152027-03-08000-6.33否

副总经理2024-03-082025-04-22

张青男39000-83.04否

总经理2025-04-222027-03-08

金昌粉副总经理、董事会秘书女482015-03-182027-03-08000-74.17否

吴宏艳总会计师女532024-03-082027-03-08000-74.17否

韩笑总工程师男612024-03-082027-03-08000-72.47否

李清总经济师女432024-03-082027-03-08000-68.22否

卞文武（离任）总经理男502024-03-082025-04-08000-17.03否李炜（离任）董事男472024-03-082025-10-28000-0是陈凯（离任）独立董事男492019-03-192025-05-15000-3.72否

合计/////000/656.33/

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姓名主要工作经历

1968年出生，中国国籍，无境外永久居留权。1990年毕业于吉林大学哲学专业，获学士学位。1990年7月至1992年6月在湖北省盐业公司工作；1992年

6月至1994年6月任湖北省经委《工作志》编辑室科员；1994年6月至2008年3月，历任湖北省经济委员会副主任科员、主任科员，经济运行处助理调

刘忠义研员、副处长，办公室副主任，政策法规处处长；2008年3月至2016年12月，历任咸丰县委副书记、县长、县委书记、县人大常委会主任；2017年4月（离至2017年5月，任湖北省鄂西生态文化旅游圈投资有限公司中层正职级干部；2017年5月至2022年1月，任湖北南方集团有限公司党委书记、董事长；任）2022年1月至2023年8月，任武汉金宇综合保税发展有限公司党委书记、党总支书记、董事长；2022年1月至2024年3月，任湖北国际贸易集团有限公司党委副书记、总经理；2024年3月至今任湖北国际贸易集团有限公司党委书记、董事长；2024年3月至2026年4月任上海雅仕投资发展股份有限公司董事长。

1965年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科。2003年5月至2015年3月任上海雅仕投资发展有限公司董事长兼总经理。2002年4月至今任江苏雅

仕投资集团有限公司董事长兼总经理。曾任连云港世纪泰信实业有限公司总经理兼任连云港雅仕硫磺有限公司总经理、连云港京安实业有限公司副总经理、孙望平

中国轻工物资供销连云港公司业务经理、化工原料部副经理、公司副总经理。2015年3月至2024年3月任上海雅仕投资发展股份有限公司董事长，2024年3月至今任上海雅仕投资发展股份有限公司副董事长。

1976年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于中南财经政法大学货币银行学专业，本科学历，高级经济师。1998年7月至2001年4月就职于深圳

华鹏会计师事务所；2001年4月至2006年12月，就职于湖北泰安福保险经纪股份有限公司；2006年12月至2012年5月，就职于中国保监会湖北省监李威管局，历任中介监管处干部、中介监管处监管一科副科长、财产保险监管处一科科长；2012年5月至2017年5月，就职于湖北省鄂西生态文化旅游圈投资有限公司，历任资本运营部部长助理、资本运营部副部长、部长；2017年5月至2023年1月，就职于湖北省鄂旅投资本控股有限公司，任总经理；2023年1月至今，就职于湖北文旅资本控股有限公司，历任党支部书记、总经理、董事长；2024年3月至今任上海雅仕投资发展股份有限公司董事。

1980年出生，中国国籍，无永久境外居留权，硕士，正高级会计师。2002年7月至2009年8月，任中国长江航运（集团）总公司财务主管会计；2009年

8月至2011年8月就职于上海长航国际海运有限公司，历任财务副经理、财务经理；2011年8月至2014年5月就职于中国长江航运（集团）总公司，历

任财务管理处副处长、处长；2014年5月至2018年10月就职于湖北省鄂西生态文化旅游圈投资有限公司，历任计划财务部部长助理、副部长；2018年邱玉新10月至2022年1月就职于湖北省文化旅游投资集团有限公司，历任计划财务部副部长、部长；2022年1月至2023年8月，任湖北文化旅游集团有限公司计划财务部部长；2023年8月至2024年7月就职于湖北文旅集团资产管理有限公司，历任党总支副书记、总经理、党总支书记、董事长；2024年7月至今，任湖北文化旅游集团有限公司企业管理与运营部总经理兼湖北文旅集团资产管理有限公司党总支书记、董事长；2025年11月至今任上海雅仕投资发展股份有限公司董事。

1981年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于西南财经大学企业管理专业，硕士研究生学历。2008年1月至2009年11月就职于中国石油化工股份

有限公司武汉分公司，任财务处在建工程会计；2009年11月至2018年10月就职于湖北省鄂西生态文化旅游圈投资有限公司，历任计划财务部经理、部刘新峰长助理、副部长；2018年10月至2019年12月就职于湖北省文化旅游投资集团有限公司，任计划财务部副部长；2020年1月至2023年1月就职于湖北省鄂旅投置业集团有限公司，任党委委员、副总经理、总会计师；2023年1月至2023年9月就职于湖北文旅园区建设发展集团有限公司，任党委委员、副总经理、总会计师；2023年9月至今就职于湖北文化旅游集团有限公司，任计划财务部部长；2024年3月至今任上海雅仕投资发展股份有限公司董事。

1972年出生，中国国籍，无永久境外居留权，本科。2006年至2015年3月任上海雅仕投资发展有限公司副总经理。曾任连云港雅仕硫磺有限公司副总经

王明玮理、连云港世纪泰信实业发展有限公司业务经理、连云港京安实业有限公司业务经理。2015年3月至2024年3月任上海雅仕投资发展股份有限公司董事、总经理，2024年3月至今任上海雅仕投资发展股份有限公司董事、副总经理。

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1962年出生，中国国籍，无境外永久居留权，1987年毕业于中南财经大学，获会计专业硕士学位，1995年毕业于财政部财政科学研究院，获会计专业博士学位。1987年9月至2000年10月，历任中南财经政法大学会计系讲师、副教授、教授，财务研究所所长；2000年10月至2016年12月，历任湖南华向德伟

菱钢铁集团财务公司总经理、总经济师，兼华菱津杉产业投资公司董事长；2018年1月至2024年4月，任湖北高投产控投资股份有限公司常务副总经理；

现任深圳市天健（集团）股份有限公司、湖南初源新材料股份有限公司独立董事。2024年3月至今任上海雅仕投资发展股份有限公司独立董事。

1976年出生，中国国籍，无境外永久居留权。1997年毕业于武汉大学国际金融系，获学士学位；2001年毕业于武汉大学金融系，获硕士学位；2004年毕

业于武汉大学金融系，获经济学博士学位。2004年至今先后在武汉大学经济与管理学院担任讲师、副教授、院长助理。曾任谷城农村商业银行、神农架农代军勋

村商业银行、湖北天乾资产管理有限公司、广州极飞科技股份有限公司独立董事。现任华润元大基金管理有限公司、湖北华嵘控股股份有限公司、安琪酵母股份有限公司独立董事；2024年3月至今任上海雅仕投资发展股份有限公司独立董事。

1974年出生，中国国籍，无永久境外居留权，法学博士，副教授、博士生导师，武汉大学党内法规研究中心办公室主任，《党内法规研究》副主编。1993

伍华军年9月至2003年12月，历任中国建设银行襄阳市分行信贷科长、办事处主任；2004年1月至2005年9月，任襄阳市人大常委会研究室科长；2008年9月任职于武汉大学法学院；2025年5月至今任上海雅仕投资发展股份有限公司独立董事。

1987年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。2010年8月至2013年8月就职于有色金属技术经济研究院有限责任公司。2013年8月至

2015年5月，任星展银行（中国）有限公司上海分行企业机构银行客户经理。2015年11月至2016年12月，任平安银行股份有限公司武汉分行战略事业

一部总经理助理。2017年1月至2018年3月，任东方三山资本管理有限公司股权部董事总经理。2018年3月至2023年1月，历任湖北省宏泰贸易投资张青

有限公司党总支委员、党委委员、副总经理、执行总经理。2023年1月至2023年7月，任湖北国贸供应链管理有限公司党总支委员、执行总经理。2023年7月至2024年3月，任湖北国际贸易集团有限公司党委委员、副总经理；2024年3月至2025年4月任上海雅仕投资发展股份有限公司副总经理；2025年4月至今任上海雅仕投资发展股份有限公司总经理。

1978年出生，中国国籍，无永久境外居留权，硕士。曾任广东美的集团人力资源主管。2004年10月至2015年3月任上海雅仕投资发展有限公司企业管理金昌粉部总监。2015年3月至今任上海雅仕投资发展股份有限公司董事会秘书、副总经理、证券法务部总监。2021年3月至2024年3月任上海雅仕投资发展股份有限公司董事。

1973年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中级会计师，中级管理会计师。1992年7月至1997年5月，任十堰市车桥厂党办宣传员。1997年6月至

2015年11月，历任十堰市张湾区村镇规划设计所会计、住房和城乡建设局会计。2015年11月至2020年6月任湖北饭店有限公司计财部部长，2020年6

吴宏艳

月至2022年4月任湖北南方集团计划财务部部长，2022年4月至2024年3月，历任湖北国贸集团资产财务部副部长、计划财务部副部长；2024年3月至今任上海雅仕投资发展股份有限公司总会计师。

1965年出生，中国国籍，无永久境外居留权，本科，1987年至2018年在连云港海关工作。2018年至今任上海雅仕投资发展股份有限公司综合管理部负责

韩笑人。2021年3月至2024年3月任上海雅仕投资发展股份有限公司副总经理。2024年3月至今任上海雅仕投资发展股份有限公司总工程师。

1983年出生，中国国籍，无永久境外居留权，本科，中国注册会计师。2008年7月至2009年6月任上海万隆会计师事务所审计项目经理。曾任湖南省经

李清济贸易技工学校专业教师。2009年6月至2015年3月任上海雅仕投资发展有限公司财务管理部总监。2015年3月至2024年3月任上海雅仕投资发展股份有限公司财务负责人、副总经理。2024年3月至今任上海雅仕投资发展股份有限公司总经济师。

其它情况说明

□适用√不适用

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(二)现任及报告期内离任董事和高级管理人员的任职情况

1、在股东单位任职情况

√适用□不适用任职人员姓名股东单位名称在股东单位担任的职务任期起始日期任期终止日期

刘忠义（离任）湖北国贸董事长2024年3月2026年4月刘新峰湖北国贸董事2024年8月孙望平雅仕集团执行董事兼总经理2007年12月2025年6月王明玮江苏侬道执行董事兼总经理2013年5月在股东单位任职情况的说明无

2、在其他单位任职情况

√适用□不适用任职人员姓名其他单位名称在其他单位担任的职务任期起始日期任期终止日期湖北文旅总经济师2024年3月2026年4月湖北国贸董事长2024年3月2026年4月刘忠义（离任）湖北国控供应链集团有限公司董事2022年9月2026年4月湖北文旅商业保理有限公司董事长2023年12月2026年4月湖北国贸诺得佳国际供应链有限公司董事2023年10月2026年4月江苏雅仕投资集团有限公司执行董事兼总经理2007年12月2025年6月上海初映投资管理有限公司董事长兼总经理2013年4月北京合力清源科技有限公司董事2012年12月2025年3月镇江美博生物科技有限公司监事2012年1月镇江美博红外科技有限公司董事长2012年4月北京中储网联钢铁有限公司监事2003年6月孙望平

ACE-ITI LIMITED 董事 2012 年 2 月江苏三吉利化工股份有限公司董事2022年8月北京合力清源农业股份有限公司董事2023年5月天津网联储钢铁贸易有限公司监事2004年4月连云港舟虹企业管理合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人2025年3月云南天马物流有限公司董事2004年12月

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江苏新为董事2006年3月湖北文旅资本控股有限公司董事长2023年7月湖北省鄂旅投创业投资有限责任公司执行董事2017年6月湖北旅投西岸创业投资有限公司执行董事2018年4月李威湖北永泰小额贷款股份有限公司董事长2020年7月湖北省鄂西圈恒泰投资管理有限公司董事2014年6月2026年2月湖北省鄂旅投旅游发展股份有限公司董事2017年3月湖北金弘泰融资租赁有限公司董事2020年7月湖北文旅集团资产管理有限公司董事长2024年4月澳门楚韵投资及管理有限公司执行董事-北京湖北大厦有限责任公司董事2025年8月建兴龙(澳门)企业有限公司董事-

湖北省旅游集团有限公司董事-湖北文旅建投工程有限公司董事2025年1月邱玉新湖北楚天通用航空有限责任公司董事-湖北文旅园区建设发展集团有限公司董事2018年3月2025年6月湖北宜昌长江三峡游轮中心开发有限公司监事2019年5月2025年1月湖北饭店有限公司监事会主席2018年4月2025年10月湖北柴埠溪旅游股份有限公司监事2018年11月2025年4月湖北文旅仙桃发展有限公司监事2016年8月2025年6月湖北省鄂旅投教育文化发展有限公司监事2021年4月2025年8月湖北文旅商业保理有限公司总经理2024年9月湖北国贸董事2024年8月恩施旅游集团有限公司监事2024年2月2025年6月湖北文旅集团工程咨询管理有限公司监事2024年2月湖北省海外旅游（集团）有限公司监事2020年9月2025年9月刘新峰湖北文旅洪湖绿道建设管理有限公司监事2018年10月2025年9月湖北文旅园区建设发展集团有限公司董事2025年6月湖北文旅产融管理有限公司董事2026年1月湖北楚天通用航空有限责任公司董事-湖北楚天航空有限公司董事2026年1月湖北饭店有限公司董事2025年2月

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湖北文旅建投工程有限公司董事2025年1月湖北文旅仙桃发展有限公司董事2025年6月湖北中旅（集团）有限公司监事2020年9月2025年4月湖北省鄂旅投旅游发展股份有限公司监事2024年8月2025年1月上海初映投资管理有限公司董事2013年4月江苏侬道企业管理咨询有限公司执行董事、总经理2013年5月云南天马物流有限公司监事2004年12月云南新为董事2006年6月王明玮宣汉华远董事2016年8月江苏新为董事2006年3月亚欧公司董事2018年10月安徽长基董事长2025年9月深圳市天健(集团)股份有限公司独立董事2023年1月湖南初源新材料股份有限公司独立董事2023年8月向德伟湖南高创翔宇科技有限公司董事2023年11月2025年8月武汉中元华电科技股份有限公司董事2025年12月湖北华嵘控股股份有限公司独立董事2025年3月华润元大基金管理有限公司独立董事2022年5月代军勋湖北天乾资产管理有限公司独立董事2022年5月2025年8月广州极飞科技股份有限公司独立董事2021年3月2025年8月安琪酵母股份有限公司独立董事2025年4月宣汉华远董事2016年8月李清连云港新曦监事2016年10月亚欧公司董事2018年10月在其他单位任职情况的说明无

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(三)董事、高级管理人员薪酬情况

√适用□不适用

根据公司薪酬制度按月发放，年末根据公司的效益和考核情况发放绩效董事、高级管理人员薪酬的奖金。董事的报酬由公司股东会决定；高级管理人员的报酬由公司董事决策程序会决定。

董事在董事会讨论本人薪是酬事项时是否回避薪酬与考核委员会或独立

董事专门会议关于董事、高公司2025年度董事、高级管理人员薪酬严格按照公司薪酬及考核制度

级管理人员薪酬事项发表的规定发放，不存在损害公司及股东利益的情形。

建议的具体情况

董事、高级管理人员薪酬确根据公司《薪酬管理制度》《经营管理班子薪酬管理办法（试行）》并定依据结合公司的实际盈利水平和具体岗位及个人贡献综合考评。

董事和高级管理人员薪酬

董事、高级管理人员基本年薪按月发放。

的实际支付情况报告期末全体董事和高级

管理人员实际获得的薪酬656.33万元合计

根据公司《经营管理班子薪酬管理办法（试行）》的有关规定，董事、高级管理人员绩效年薪与经营年度利润总额完成情况直接挂钩，满足以下条件后发放绩效年薪：

报告期末全体董事和高级

（一）经营年度利润总额实际完成值超出利润总额考核目标值；

管理人员实际获得薪酬的

（二）考核当年实现的经营利润为正值；

考核依据和完成情况

（三）考核当年没有出现重大违法违纪、重大安全生产责任事故、大额行政处罚等恶劣影响事件。

年报数据定稿后，确定绩效年薪，经薪酬与考核委员会审议通过后发放。

报告期末全体董事和高级管理人员实际获得薪酬的不适用递延支付安排报告期末全体董事和高级管理人员实际获得薪酬的不适用止付追索情况

(四)公司董事、高级管理人员变动情况

√适用□不适用姓名担任的职务变动情形变动原因卞文武总经理离任个人原因陈凯独立董事离任换届李炜董事离任工作调动张青总经理聘任聘任伍华军独立董事选举补选邱玉新董事选举补选

(五)近三年受证券监管机构处罚的情况说明

□适用√不适用

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(六)其他

□适用√不适用

四、董事履行职责情况

(一)董事参加董事会和股东会的情况参加股东会参加董事会情况情况董事是否独本年应参以通讯是否连续两姓名立董事亲自出委托出缺席出席股东会加董事会方式参次未亲自参席次数席次数次数的次数次数加次数加会议刘忠义否88500否4孙望平否88100否4李威否88800否2邱玉新否11000否0刘新峰否88800否4王明玮否88100否4向德伟是88800否4代军勋是88800否4伍华军是55500否3李炜否66600否3陈凯是33300否1连续两次未亲自出席董事会会议的说明

□适用√不适用年内召开董事会会议次数8

其中：现场会议次数0通讯方式召开会议次数1现场结合通讯方式召开会议次数7

(二)董事对公司有关事项提出异议的情况

□适用√不适用

(三)其他

□适用√不适用

五、董事会下设专门委员会情况

√适用□不适用

(一)董事会下设专门委员会成员情况专门委员会类别成员姓名

审计委员会向德伟、伍华军

提名委员会伍华军、代军勋

薪酬与考核委员会代军勋、向德伟

战略委员会孙望平、代军勋

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(二)报告期内审计委员会召开9次会议其他履行召开日期会议内容重要意见和建议职责情况

2025年1本次会议议案均全

审议通过《关于计提及转回资产减值准备的议案》月22日票同意审议通过。

1、公司管理层、年度审计机构立信会计师事务所（特针对2024年度审殊普通合伙）针对公司2024年度审计结论与审计委计结论及进展情况

2025年4员会进行沟通；

进行沟通，及时完月11日2、审计部汇报《2024年第四季度重要事项检查报告》；

成年报和相关议案3、审计部汇报《2024年内部审计年度总结及2025年的编制。

审计工作计划》。

一、审议通过：1、《关于公司2024年年度报告及其摘要的议案》；2、《关于公司2025年第一季度报告的议案》；3、《关于公司2024年度财务决算报告的议案》；4、《关于公司2024年度利润分配及资本公积转增股本方案的议案》；5、《关于公司2025年度向金融机构申请融资额度的议案》；6、《关于公司2025年度日常关联交易预计的议案》；7、《关于使用部分闲置自有资金进行现金管理的议案》；8、《关于聘任2025年度审计机构的议案》；9、《关于公司2025年42025年度对子公司担保额度的议案》；10、《关于公本次会议议案均全月21日司2024年度内部控制评价报告的议案》；11、《关票同意审议通过。于公司开展金融衍生品业务的议案》；12、《关于公司变更会计政策的议案》；13、《关于控股股东向公司提供借款额度暨关联交易的议案》；14、《关于向控股股东提供反担保暨关联交易的议案》；15、《关于收购控股子公司少数股东股权的议案》；16、《关于公司2024年度审计委员会履职情况报告的议案》；

17、《关于公司2024年度会计师事务所履职情况评估报告的议案》；18、《关于公司审计委员会对会计师事务所2024年度履行监督职责情况报告的议案》。

2025年6本次会议议案均全

审议通过《关于会计估计变更的议案》月25日票同意审议通过。

2025年7本次会议议案均全

审议通过《关于计提及转回资产减值准备的议案》月14日票同意审议通过。

2025年8审议通过《关于公司2025年半年度报告及其摘要的本次会议议案均全月26日议案》票同意审议通过。

2025年9审议通过《关于启动选聘2025年度会计师事务所工本次会议议案均全月30日作暨确定选聘文件的议案》票同意审议通过。

2025年10审议通过：1、《关于公司2025年第三季度报告的议本次会议议案均全月29日案》；2、《关于变更会计师事务所的议案》。票同意审议通过。

审议通过1、《关于增加募投项目实施主体并使用部分募集资金向新增实施主体提供借款以实施募投项

2025年11本次会议议案均全目议案》；2、《关于使用募集资金置换已支付发行费月19日票同意审议通过。

用的自筹资金的议案》；3、《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》。

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(三)报告期内提名委员会召开2次会议其他履行召开日期会议内容重要意见和建议职责情况审议通过：1、《关于审查公司独立董事候选人任

2025年4本次会议议案均全票职资格的议案》；2、《关于审查公司总经理候选月11日同意审议通过。

人任职资格的议案》。

2025年10审议通过《关于审查公司董事候选人任职资格的本次会议议案均全票月29日议案》。同意审议通过。

(四)报告期内薪酬与考核委员会召开1次会议其他履行召开日期会议内容重要意见和建议职责情况审议通过：1、《关于非独立董事、高级管理人员、

2025年4监事2024年度薪酬情况及2025年度薪酬方案的本次会议议案均全票月15日议案》；2、《关于独立董事2024年度薪酬情况及同意审议通过。2025年度薪酬方案的议案》。

(五)存在异议事项的具体情况

□适用√不适用

六、审计委员会发现公司存在风险的说明

□适用√不适用审计委员会对报告期内的监督事项无异议。

七、报告期末母公司和主要子公司的员工情况

(一)员工情况母公司在职员工的数量47主要子公司在职员工的数量434在职员工的数量合计481母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数0专业构成专业构成类别专业构成人数管理及行政人员133业务人员111驾驶员3财务人员44生产人员174后勤辅助人员16合计481教育程度

教育程度类别数量（人）研究生及以上25本科180大专123大专以下153合计481

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(二)薪酬政策

√适用□不适用

公司根据国家法律法规、《公司章程》等制定了一系列符合公司实际情况的薪酬制度，建立了基于行业标准和绩效导向的薪酬管理模式，保证公司核心业务团队的稳定与团结，以充分调动员工的积极性和创造性。公司薪酬制度的主要内容如下：

（1）基本原则：按照行业水平，以员工个人担负的责任、贡献、绩效与能力等综合因素考虑各岗位的报酬水平。

（2）薪酬体系：薪酬分为基本工资、职级工资、综合津贴、绩效工资、其他津贴。基本工资根据

对各岗位相对价值的评价确定；职级工资根据员工所处职务级别确定；综合津贴包括工龄津贴、学历津

贴、职称津贴等；绩效工资是各部门根据各岗位绩效考核办法和实际考评结果所发放的工资，与各岗位的工作业绩挂钩；其他津贴包括驻外补贴、房贴、通讯费等。

（3）评定标准：公司在董事会下设薪酬与考核委员会，负责制定本单位的薪酬制度，并监督实施。

(三)培训计划

√适用□不适用

为不断提升公司干部员工的专业能力和职业素养，公司围绕核心发展战略继续抓好员工培训，尤其是领导干部与战略紧缺型人才的培训，加大力度推进全员培训。

对经营管理人员重点开展以提高行业发展认知、管理理论与技能、战略思维能力、经营管理能力等

内容的培训；对各业务条线和部门的员工重点以强化业务知识、提高市场开发、营销技巧和服务能力等内容的培训。

(四)劳务外包情况

□适用√不适用

八、利润分配或资本公积金转增预案

(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况

√适用□不适用

1.本公司在《公司章程》中明确了现金分红的具体条件和比例：

（1）公司该年度的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值，且现

金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营。

（2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。

（3）公司未来12个月内无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）。

重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来12个月内拟购买资产、对外投资、进行固定资产投

资等交易累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产50%，且超过5000万元；或者，公司未来12个月内拟购买资产、对外投资、进行固定资产投资等交易累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产30%。

（4）公司现金流满足公司正常经营和长期发展的需要。

公司应保持利润分配政策的连续性和稳定性，在满足现金分红条件时，公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%；连续三年中以现金方式累计分配的利润不少于该三年年均

可分配利润的30%。

公司进行利润分配时，公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平、债务偿还能力、是否有重大资金支出安排和投资者回报等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分

配中所占比例最低应达到80%；

（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分

配中所占比例最低应达到40%；

（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分

配中所占比例最低应达到20%；

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前款第三项规定处理。

现金分红在本次利润分配中所占比例为现金股利除以现金股利与股票股利之和。

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2.报告期内，未出现调整现金分红政策的情况。

3.现金分红政策的执行情况

经公司2025年5月15日召开的2024年年度股东会批准，公司拟定的2024年度利润分配及资本公积转增股本方案为：本次利润分配及转增股本以方案实施前的公司总股本158756195股为基数，每股派发现金红利0.03元（含税），以资本公积金向全体股东每股转增0.3股，共计派发现金红利

4762685.85元，转增47626858股，本次分配后总股本为206383053股。该利润分配已于2025年6月实施完毕。

经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截至2025年12月31日，上海雅仕母公司报表中期末未分配利润为人民币270041101.76元，母公司报表中期末资本公积为793741461.94元。公司

2025年年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润。本次利润分配方案如下：

1、公司拟向全体股东每10股派发现金红利人民币0.46元（含税）。截至本次会议召开日，公司

总股本为250051175股，以此计算合计拟派发现金红利人民币11502354.05元（含税），占2025年合并报表归属于母公司股东的净利润比例为30.22%。

2、如在本公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间公司总股本发生变动，公司拟维持分配

总额不变，相应调整每股分配比例。如后续总股本发生变化，将另行公告具体调整情况。

本次利润分配方案尚需提交公司股东会审议。

(二)现金分红政策的专项说明

√适用□不适用

是否符合公司章程的规定或股东会决议的要求√是□否

分红标准和比例是否明确和清晰√是□否

相关的决策程序和机制是否完备√是□否

独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用√是□否

中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是否得到了充分保护√是□否

(三)报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正，但未提出现金利润分配方案预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

□适用√不适用

(四)本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

每10股送红股数（股）0

每10股派息数（元）（含税）0.46

每10股转增数（股）0

现金分红金额（含税）11502354.05

合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润38058686.79

现金分红金额占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率（%）30.22以现金方式回购股份计入现金分红的金额0

合计分红金额（含税）11502354.05

合计分红金额占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率（%）30.22

(五)最近三个会计年度现金分红情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

最近三个会计年度累计现金分红金额（含税）(1)32140659.40

最近三个会计年度累计回购并注销金额(2)0

最近三个会计年度现金分红和回购并注销累计金额(3)=(1)+(2)32140659.40

最近三个会计年度年均净利润金额(4)30101261.95

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最近三个会计年度现金分红比例（%）(5)=(3)/(4)106.78

最近一个会计年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润38058686.79

最近一个会计年度母公司报表年度末未分配利润270041101.76

九、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用√不适用

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用员工持股计划情况

□适用√不适用其他激励措施

□适用√不适用

(三)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用√不适用

(四)报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况

√适用□不适用

公司董事会下设薪酬与考核委员会，负责董事、高管薪酬政策的制定、薪酬方案的审定，由公司董事会确定高级管理人员的固定薪酬。根据公司年度工作目标和经营任务的完成情况，结合高级管理人员实际履职情况进行考核，根据公司董事会审议通过的《经营管理班子薪酬管理办法（试行）》的规定，根据考核结果确定绩效薪酬和任期激励。公司根据实际情况不断完善长期激励政策，促使高级管理人员更加勤勉，尽责地履行各项职责。

十、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

√适用□不适用

报告期内，公司在严格依照中国证监会、上海证券交易所及《公司法》等法律法规及《公司章程》要求建立了严密的内控管理体系基础上，结合行业特征及企业经营实际，对内控制度进行持续完善与细化，提高了企业决策效率，为企业经营管理的合法合规及资产安全提供了保障，有效促进公司战略的稳步实施。公司内部控制体系结构合理，内部控制制度框架符合财政部、中国证监会等五部委对于内部控制体系完整性、合理性、有效性的要求，能够适应公司管理和发展的需要。公司不断健全内控体系，内控运行机制有效，达到了内部控制预期目标，保障了公司及全体股东的利益。

《公司内部控制评价报告》详见上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。

报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明

□适用√不适用

十一、报告期内对子公司的管理控制情况

√适用□不适用

公司根据《公司法》《证券法》《上海证券交易所股票上市规则》等有关的法律、法规，依据《公司章程》制定了《分、子公司管理制度》，建立有效的管控与整合机制，以促进公司对分、子公司的管

41/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告理控制，规范公司内部运作机制，维护公司和投资者合法权益，促进公司健康发展，报告期内不存在子公司失去控制的现象。

对子公司的管理控制存在异常的风险提示

□适用√不适用

十二、内部控制审计报告的相关情况说明

√适用□不适用

公司聘请容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2025年度内部控制的有效性进行了独立审计，并出具了标准无保留意见的内部控制审计报告，详见公司同日披露在上交所网站（www.sse.com.cn）的《2025年度内部控制审计报告》。

是否披露内部控制审计报告：是

内部控制审计报告意见类型：标准的无保留意见报告期或上年度是否被出具内部控制非标准审计意见

□是√否

十三、上市公司治理专项行动自查问题整改情况不适用

十四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

十五、社会责任工作情况

(一)是否单独披露社会责任报告、可持续发展报告或 ESG 报告

√适用□不适用

公司编制了 2025 年度环境、社会和公司治理（ESG）报告，详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。

(二)社会责任工作具体情况

□适用√不适用具体说明

□适用√不适用

十六、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

□适用√不适用具体说明

□适用√不适用

十七、其他

□适用√不适用

42/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

第五节重要事项

一、承诺事项履行情况

(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用□不适用如未能及时如未能及是否有是否及承诺承诺履行应说明时履行应承诺背景承诺方承诺时间履行期承诺期限时严格类型内容未完成履行说明下一限履行的具体原因步计划

1、本公司将自本公司取得上海雅仕控制权之日起5年内，按照相关证券监管部门的要求，在符合届时适用的法律法规及相关监管规则的前提下，本着有利于上市公司发展和维护股东利益尤其是中小股东利益的原则，积极协调本公司、一致行动人及关联方综合运用包括但不限于将届时确实存在同业竞争关系的相关企业的股权

或资产（如有）以公允的价格转让给上海雅仕、将存在同业竞争关系的业务和资产详见本报

委托上海雅仕管理、将存在同业竞争的业务或资产转让给无关联关系的第三方、停详见本报告告第四节

止经营存在同业竞争的业务等法律法规允许的其他方式解决同业竞争问题。2、在第四节公司公司治作为控股股

本公司作为公司控股股东期间，如果本公司及本公司关联方与上海雅仕及其控制的治理、环境理、环境解决同业2023年9东且公司未

湖北国贸企业在经营活动中发生或可能发生同业竞争，上海雅仕有权要求本公司进行协调并是否和社会中和社会中竞争月终止上市期加以解决。3、本公司承诺不利用控股股东地位和对公司的实际影响能力，损害公司“同业竞争“同业竞间持续有效以及公司其他股东的权益。4、如法律另有规定，造成上述承诺的某些部分无效或不情况”部分争情况”可执行时，不影响本公司在本承诺项下作出的其他承诺；若上述承诺适用的法律、的内容。部分的内收购报告书法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生变化，本公司愿意自动适用变容。

或权益变动更后的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。5、自本承诺函出具报告书中所日起，本公司承诺赔偿公司因本公司违反本承诺函所作任何承诺而遭受的一切实际作承诺损失、损害和开支。6、本承诺函至发生以下情形时终止（以孰早时点为准）：（1）本公司不再是公司的控股股东；（2）公司股票终止在证券交易所上市。

1、本次交易完成后，本公司及本公司下属企业不利用自身对上海雅仕的股东地位

及重大影响，谋求上海雅仕及其下属企业在业务合作等方面给予本公司及本公司下属企业优于市场第三方的权利；不利用自身对上海雅仕的股东地位及重大影响，谋求与上海雅仕及其下属企业达成交易的优先权利。2、杜绝本公司及本公司下属企业非法占用上海雅仕及其下属企业资金、资产的行为，在任何情况下，不要求上海作为控股股解决关联2023年9湖北国贸雅仕及其下属企业违法违规向本公司及本公司下属企业提供任何形式的担保。3、是东期间持续是--交易月

本次交易完成后，本公司及本公司下属企业将诚信和善意履行作为上海雅仕股东的有效义务，尽量避免与上海雅仕（包括其控制的企业）之间的不合理的关联交易；对于无法避免或有合理理由存在的关联交易，将与上海雅仕依法签订规范的关联交易协议，并按照有关法律、法规、规章、其他规范性文件和上海雅仕《公司章程》的规定履行批准程序；关联交易价格依照与无关联关系的独立第三方进行相同或相似交

43/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

易时的价格确定，保证关联交易价格具有公允性；保证按照有关法律、法规和上海雅仕《公司章程》的规定履行关联交易的信息披露义务；保证不利用关联交易非法

转移上市公司的资金、利润，不利用关联交易损害上市公司及非关联股东的利益。

4、本次交易完成后，本公司及本公司下属企业承诺在上海雅仕股东大会对涉及本

公司及本公司下属企业的有关关联交易事项进行表决时，履行回避表决的义务。5、本次交易完成后，本公司保证将依照上海雅仕《公司章程》的规定参加股东大会，平等地行使股东权利并承担股东义务，不利用股东地位谋取不正当利益，不损害上海雅仕及其他股东的合法权益。6、本次交易完成后，除非本公司不再为上海雅仕之股东，本承诺将始终有效。若违反上述承诺给上海雅仕及其他股东造成损失的，本公司将承担相应的赔偿责任。

1、本次交易完成后，本公司保证在资产、人员、财务、机构和业务方面与上海雅仕

保持分开，并严格遵守中国证券监督管理委员会及上海证券交易所关于上市公司独立性的相关规定，不利用控股股东地位违反上海雅仕规范运作程序、干预上海雅仕作为控股股

2023年9

其他湖北国贸经营决策、损害上海雅仕和其他股东的合法权益。本公司及本公司控制的其他下属是东期间持续是--月

企业保证不以任何方式占用上海雅仕及其控制的下属企业的资金；2、上述承诺于有效本公司对上海雅仕拥有控制权期间持续有效。如因本公司未履行上述所作承诺而给上海雅仕造成损失，本公司将承担相应的赔偿责任。

（1）本人将遵守中国证监会《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》，上海

证券交易所《股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》的相关规定。（2）自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前本人已直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该等股份。（3）本人在担任公司董事、高级管理人员期间，每年转让公司股份不超过本人持有的公司股份总数的25%，并且在卖出后六个月内不再行买入公司股份，买入后六个月内不再行卖出公司股份；离职后半年内，不直接或间接转让本人持有的公司股份。并且，如本人在担任公司董事、监事或高级管理人员任期届满前离职的，本人将在就任时确定的任期内和任期届满后6个月内，继续遵守与首次公开下列限制性规定：（1）每年转让的股份不超过本人所持有本公司股份总数的25%；首次公开自公司上市

发行相关的股份限售孙望平（2）离职后半年内，不转让本人所持本公司股份；（3）法律、行政法规、部门规发行时承是之日起36是--承诺章、规范性文件以及上海证券交易所业务规则对董监高股份转让的其他规定。（4）诺个月本人直接或间接所持公司股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证券监督管理委员会、上海证券交易所的有关规定作相应调整）不低于公司首次公开

发行股票时的发行价。（5）公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证券监督管理委员会、上海证券交易所的有关规定作相应调整）均低于公司首次公开发行股票时的发行价，或者上市后6个月期末收盘价（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证券监督管理委员会、上海证券交易所的有关规定作相应调整）低于公司首次公开发行股

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票时的发行价，本人直接或间接持有公司股票的锁定期限自动延长6个月。（6）如本人计划通过证券交易所集中竞价交易减持股份，将在首次卖出的15个交易日前向证券交易所报告并预先披露减持计划，由证券交易所予以备案。（7）若本人离职或职务变更的，不影响本承诺的效力，本人仍将继续履行上述承诺。

在作为公司股东期间，本公司和本公司控制的其他企业目前没有、并且今后也不会再与公司及其控股子公司从事相同或相近似业务的企业、单位进行投资（不包括从首次公开自公司上市解决同业证券市场购买该等企业、单位的股票，且持股比例低于5%）；本公司和本公司控制雅仕集团发行时承是且为股东期是--竞争的其他企业目前没有、并且今后也不会直接或通过其他任何方式（包括但不限于独诺间持续有效资、合资、合作经营或者承包、租赁经营）间接从事与公司及其控股子公司业务相同或相近似的经营活动。

本人/本人近亲属（包括配偶、父母、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满18周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母，下同）及本人/本人近亲属实际控制的企业目前没有、并且今后也不会在与公司及其控股子公司从事相同或相首次公开解决同业孙望平近似业务的企业、单位进行投资或任职（不包括从证券市场购买该等企业、单位的发行时承否长期是--竞争股票，且持股比例低于5%）；本人/本人近亲属及本人/本人近亲属实际控制的企业诺目前没有、并且今后也不会直接或通过其他任何方式间接从事与公司及其控股子公司业务相同或相近似的经营活动。

1、雅仕集团承诺将按照公司首次公开发行股票招股说明书以及本公司出具的各项

承诺载明的限售期限要求，并严格遵守法律法规的相关规定，在限售期限内不减持公司股票。2、雅仕集团承诺在限售期届满之日起两年内，若减持公司股份，减持后所持有的公司股份仍能保持雅仕集团对公司的控股地位。减持股份的条件、方式、价格及期限如下：1）减持股份的条件雅仕集团承诺将按照公司首次公开发行股票

招股说明书以及雅仕集团出具的各项承诺载明的限售期限要求，并严格遵守法律法规的相关规定，在限售期限内不减持公司股票。在上述限售条件解除后，雅仕集团可作出减持股份的决定。2）减持股份的数量及方式在限售期限届满之日起两年内，每年雅仕集团减持公司股票的数量不超过所持公司股份总额的25%。雅仕集团减持所持有的公司股份应符合相关法律、法规、规章的规定，包括但不限于二级市场竞首次公开自所持公司其他雅仕集团价交易方式、大宗交易方式、协议转让方式等。3）减持股份的价格雅仕集团减持所发行时承是股份锁定期是--持有的公司股份的价格根据当时的二级市场价格确定，并应符合相关法律、法规、诺届满两年内规章的规定。雅仕集团在公司首次公开发行股票前所持有的公司股份在锁定期满后两年内减持的，减持价格（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证券监督管理委员会、上海证券交易所的有关规定作相应调整）不低于公司首次公开发行股票时的发行价。4）减持股份的期限雅仕集团在减持所持有的公司股份前，应提前三个交易日予以公告，自公告之日起6个月内完成，并按照证券交易所的规则及时、准确地履行信息披露义务。并且，如雅仕集团计划通过证券交易所集中竞价交易减持股份，将在首次卖出的15个交易日前将向证券交易所报告并预先披露减持计划，由证券交易所予以备案。3、雅仕集团在任意连续90日内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不超过公司股

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份总数的1%；通过大宗交易方式减持的，在任意连续90日内，减持股份的总数，不超过公司股份总数的2%。4、若违反上述承诺的，雅仕集团将自愿将减持公司股票所获收益上缴公司享有。

1、江苏侬道承诺将按照公司首次公开发行股票招股说明书以及江苏侬道出具的各

项承诺载明的限售期限要求，并严格遵守法律法规的相关规定，在限售期限内不减持公司股票。2、江苏侬道承诺在限售期限届满之日起两年内，每年江苏侬道减持公司股票的数量不超过所持公司股份总额的25%。江苏侬道减持所持有的公司股份的价格根据当时的二级市场价格确定，并应符合相关法律、法规、规章的规定，减持价格（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证券监督管理委员会、上海证券交易所的有关规定作相应调整）不低于首次公开

公司首次公开发行股票时的发行价。减持所持有的公司股份应符合相关法律、法规、其他江苏侬道发行时承否长期是--

规章的规定，包括但不限于二级市场竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方式诺等。江苏侬道在减持公司股票时，将提前三个交易日予以公告，但江苏侬道持有公司股份低于5%时除外。并且，如江苏侬道计划通过证券交易所集中竞价交易减持股份，将在首次卖出的15个交易日前将向证券交易所报告并预先披露减持计划，由证券交易所予以备案。3、江苏侬道在任意连续90日内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不超过公司股份总数的1%；通过大宗交易方式减持的，在任意连续90日内，减持股份的总数，不超过公司股份总数的2%。4、若违反上述承诺的，江苏侬道将自愿将减持公司股票所获收益上缴公司享有。

1、本公司及本公司控制或影响的其他企业中，没有与上海雅仕投资发展股份有限

公司及其控股子公司（以下统称“上海雅仕”）的现有主要产品相同或相似的产品或业务。2、本公司及本公司控制或影响的其他企业将不在中国境内外以任何形式从事与上海雅仕现有主要服务相同或相似服务的销售业务，包括不在中国境内外投资、收购、兼并与上海雅仕现有主要业务有直接竞争的公司或者其他经济组织。3、在雅仕集团若上海雅仕今后从事新的业务领域，则本公司及本公司控制或影响的其他企业将不及其控制或

第一次非

在中国境内外以控股方式，或以参股但拥有实质控制权的方式从事与上海雅仕新的影响的其他解决同业公开发行

雅仕集团业务领域有直接竞争的业务活动，包括在中国境内外投资、收购、兼并与上海雅仕是企业构成上是--竞争股票时承

今后从事的新业务有直接竞争的公司或者其他经济组织。4、如若本公司及本公司海雅仕的关与再融资相诺

控制或影响的其他企业出现与上海雅仕有直接竞争的经营业务情况时，上海雅仕有联方期间持关的承诺

权以优先收购或委托经营的方式将相竞争的业务集中到上海雅仕经营。5、本公司续有效。

承诺不谋求不正当利益，进而损害上海雅仕其他股东的权益。6、上述承诺在本公司及本公司控制或影响的其他企业构成上海雅仕的关联方期间持续有效。若因本公司及本公司控制或影响的其他企业违反上述声明与承诺而导致上海雅仕的权益受到损害的，则本公司同意向上海雅仕承担相应的损害赔偿责任。

1、本人及本人近亲属控制的公司或其他组织中，没有与上海雅仕投资发展股份有第一次非本人控制的

解决同业限公司及其控股子公司（以下统称“上海雅仕”）的现有主要产品相同或相似的产公开发行公司或其他

董监高是是--竞争品或业务。2、本人控制的公司或其他组织将不在中国境内外以任何形式从事与上股票时承组织构成上海雅仕现有主要服务相同或相似服务的销售业务，包括不在中国境内外投资、收购、诺海雅仕的关

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兼并与上海雅仕现有主要业务有直接竞争的公司或者其他经济组织。3、若上海雅联方期间持仕今后从事新的业务领域，则本人控制的公司或其他组织将不在中国境内外以控股续有效。

方式，或以参股但拥有实质控制权的方式从事与上海雅仕新的业务领域有直接竞争的业务活动，包括在中国境内外投资、收购、兼并与上海雅仕今后从事的新业务有直接竞争的公司或者其他经济组织。4、如若本人控制的公司或其他组织出现与上海雅仕有直接竞争的经营业务情况时，上海雅仕有权以优先收购或委托经营的方式将相竞争的业务集中到上海雅仕经营。5、本人承诺不谋求不正当利益，进而损害上海雅仕其他股东的权益。6、上述承诺在本人控制的公司或其他组织构成上海雅仕的关联方期间持续有效。若因本人控制的公司或其他组织违反上述声明与承诺而导致上海雅仕的权益受到损害的，则本人同意向上海雅仕承担相应的损害赔偿责任。

一、本公司及本公司控制或影响的其他企业将尽量避免和减少与上海雅仕投资发展

股份有限公司及其控股子公司（以下统称“上海雅仕”）之间的关联交易；对于上

海雅仕能够通过市场行为与独立第三方之间发生的交易，将由上海雅仕与独立第三方进行。本公司及本公司控制或影响的其他企业将严格避免向上海雅仕拆借、占用上海雅仕资金或采取由上海雅仕代垫款、代偿债务等方式侵占上海雅仕资金。二、

对于本公司及本公司控制或影响的其他企业与上海雅仕之间必需的一切交易行为，在雅仕集团均将严格遵守市场原则，本着平等互利、等价有偿的一般原则，公平合理地进行。及其控制或

第一次非

交易定价有政府定价的，执行政府定价；没有政府定价的，执行市场公允价格；没影响的其他解决关联公开发行

雅仕集团有政府定价且无可参考市场价格的，按照成本加可比较的合理利润水平确定成本价是企业构成上是--交易股票时承执行。三、与上海雅仕之间的关联交易均以签订书面合同或协议形式明确规定，并海雅仕的关诺

将严格遵守上海雅仕章程、关联交易管理制度等规定履行必要的法定程序，在上海联方期间持雅仕权力机构审议有关关联交易事项时主动依法履行回避义务；对须报经有权机构续有效。

审议的关联交易事项，在有权机构审议通过后方可执行。四、保证不通过关联交易取得任何不正当的利益或使上海雅仕承担任何不正当的义务。如果因违反上述承诺导致上海雅仕损失或利用关联交易侵占上海雅仕利益的，上海雅仕的相关损失由本公司承担。五、上述承诺在本公司及本公司控制或影响的其他企业构成上海雅仕的

关联方期间持续有效。若违反上述承诺，本公司将承担由此引起的法律责任和后果。

1、本人及本人近亲属将尽量避免和减少与上海雅仕及其控股子公司（以下统称“上海雅仕”）之间的关联交易，对于上海雅仕能够通过市场行为与独立第三方之间发生的交易，将由上海雅仕与独立第三方进行。本人及本人近亲属将严格避免向上海雅仕拆借、占用上海雅仕资金或采取由上海雅仕代垫款、代偿债务等方式侵占上海

第一次非本人构成上雅仕资金。2、对于本人及本人近亲属与上海雅仕之间必需的一切交易行为，均将严解决关联公开发行海雅仕关联

董监高格遵守市场原则，本着平等互利、等价有偿的一般原则，公平合理地进行。交易定是是--交易股票时承方期间持续

价有政府定价的，执行政府定价；没有政府定价的，执行市场公允价格；没有政府诺有效

定价且无可参考市场价格的，按照成本加可比较的合理利润水平确定价格执行。3、与上海雅仕之间的关联交易均以签订书面合同或协议形式明确确定，并将严格遵守上海雅仕章程、关联交易管理制度等规定履行必要的法定程序，在公司权力机构审议有关关联交易事项时主动依法履行回避义务；对须报经有权机构审议的关联交易

47/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告事项，在有权机构审议通过后方可执行。4、保证不通过关联交易取得任何不正当的利益或使上海雅仕承担任何不正当的义务。如果因违反上述承诺导致上海雅仕损失或利用关联交易侵占上海雅仕利益的，上海雅仕的损失由本人承担。5、上述承诺在本人构成上海雅仕关联方期间持续有效。若违反上述承诺，本人将承担由此引起的法律责任和后果。

一、本公司及关联方在本次发行定价基准日前六个月不存在以任何方式减持公司股票的行为。

二、自本次发行定价基准日至公司本次发行完成后六个月期间内，本公司及关联方

不以任何方式减持持有的公司股票，亦不存在减持公司股票的计划。

三、本次发行结束后的三十六个月内，本公司不会转让或以其他方式处置所持有的本次认购的公司股票。本公司于本次发行中取得的股票所派生的股票（如分配股票发行结束后股利、资本公积转增股本等原因新增取得的股份），亦会遵守上述锁定安排。2025年2股份限售湖北国贸是的三十六个是--

四、本次发行结束后十八个月内，本公司不会转让或以其他方式处置本公司在本次月月内

发行前已持有的公司股票。若后续相关法律、法规、证券监管部门规范性文件对上市公司向特定对象发行股票的锁定期限有其他规定或要求的，本公司亦同意按照该等规定或要求执行。

五、本承诺为不可撤销的承诺，自签署之日起对本公司具有约束力。本公司如违反

前述承诺而发生减持的，则因减持所得的收益全部归公司所有，并将依法承担因此产生的法律责任。

一、本公司用于认购发行人本次发行股票的资金均为自有资金或自筹资金，来源合法合规，不存在对外募集、代持、结构化安排，亦不存在或直接、间接使用发行人及其关联方资金用于认购的情形，不存在发行人及其主要股东直接或通过其利益相关方向本公司提供财务资助、补偿、承诺收益或其他资金方面的协议安排的情形；

2024年7

其他湖北国贸不存在认购资金来源于股权质押以及发行完成后控股股东、实际控制人股权高比例否不适用是--月质押风险的情况。

二、本公司承诺不存在以下情况：（1）法律法规规定禁止持股；（2）本次发行的

中介机构或其负责人、高级管理人员、经办人员等违规持股；（3）不当利益输送；

（4）证监会系统离职人员入股以及离职人员不当入股。

1、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；

2、自本承诺出具日至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会、上海证券交易所作

出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足监管部门的规定时，本公司承诺届时将按照监管部门的最新规定出具补充承诺。2024年7其他湖北国贸否不适用是--

3、切实履行公司制定的有关填补回报措施及相关承诺，若违反该等承诺并给公司月

或投资者造成损失的，本公司依法承担相应责任。若本公司违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本公司同意中国证监会、上海证券交易所等监管部门按照其制定或发布的有关规定、规则，对本公司作出相关处罚或采取相关监管措施。

48/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

1、自本承诺函出具之日起：

a）本公司将单方面逐步向上海雅仕转移特定贸易产品经营业务，并在不晚于湖北国贸取得上海雅仕控制权之日起36个月内（以下简称“业务整合过渡期”）届满前完成全部特定贸易产品经营业务的转移；

b）本公司承诺将不再新增特定贸易产品经营业务，但以下情形除外（在遵守并不违反本第 1条前述 a）项下承诺的范围内）：

i.本公司针对特定贸易产品经营业务已签署但尚未执行完毕的业务合同与订单；

ii.由于特定贸易产品经营业务的相关客户或供应商存在一定的服务门槛，上海雅仕及其子公司需要时间完善相关资质或准入条件，以满足该等客户或供应商的业务开展需求。

2、在业务整合过渡期届满后，本公司承诺完全停止并不再开展特定贸易产品的经营业务。

3、本公司承诺在符合届时适用的法律法规及相关监管规则的前提下，积极协调本

详见本报

公司、一致行动人及关联方，视实际情况综合采取包括但不限于股权划转或转让、详见本报告告第四节

并购重组、资产或业务剥离等方式完成上述业务整合。

第四节公司公司治

4、在业务整合完成后，未来上海雅仕将定位为全流程的供应链管理服务商，专注于

作为控股股治理、环境理、环境

解决同业提供高效、定制化的供应链解决方案，以满足市场多样化需求，并与本公司现有主2024年湖北国贸是东期间持续否和社会中和社会中竞争要经营业务形成差异化发展；11月有效“同业竞争“同业竞

5、在本公司作为上海雅仕的控股股东期间，因第1条情形所致，本公司及本公司情况”部分争情况”控制的其他企业与上海雅仕及其控制的企业在特定贸易品方面存在一定的竞争关的内容。部分的内系，但不存在与上海雅仕及其控制的企业在特定贸易品以外其他业务有竞争关系的容。

情形。若本公司及本公司控制的其他企业与上海雅仕及其控制的企业在经营活动发生或可能发生具有重大不利影响的同业竞争，本公司则将立即通知上海雅仕并在符合上市公司监管规则要求的情况下，采取有效措施避免和消除同业竞争；

6、本公司承诺不会利用控股股东地位和对上海雅仕的实际影响能力，损害上海雅

仕以及上海雅仕其他股东的权益；

7、如上述承诺适用的相关法律法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生变化，本公司愿意自动适用变更后的法律法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求；

8、本公司承诺赔偿上海雅仕因本公司违反本承诺函所做任何承诺而遭受的一切实

际损失、损害和开支。

9、本承诺函至发生以下情形时终止（以孰早时点为准）：

a）本公司不再是上海雅仕的控股股东；

b）上海雅仕股票终止在证券交易所上市。

49/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(二)公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明

□已达到□未达到√不适用

(三)业绩承诺情况

□适用√不适用业绩承诺变更情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

四、公司董事会对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明

□适用√不适用

五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明

(一)公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

√适用□不适用

1、重要会计政策变更

□适用√不适用

2、重要会计估计变更

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币会计估计变更的内容和原因开始适用的时点受重要影响的报表项目名称影响金额

对应收账款信用风险组合分类及应收账款、递延所得税资产、

2025年4月1日572.84

预期信用损失率进行相应调整信用减值损失、所得税费用

调整过程及其他说明：

公司于2025年6月25日召开了第四届董事会第九次会议和第四届监事会第八次会议，审议通过了《关于会计估计变更的议案》，同意对会计估计进行变更。具体内容详见《关于会计估计变更的公告》（公告编号：2025-042）。

50/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(二)公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

√适用□不适用

1、追溯重述法

√适用□不适用

单位：元币种：人民币会计差错更正的受影响的各个比较期处理程序累积影响数内容和原因间报表项目名称调减公司2024年度合并财务报表营业收入和营

营业收入、营业成本

业成本金额均为2014069184.94元调减2024年度合并财务报表存货

其他流动资产、存货82592513.10元，调增其他流动资产公司将部分贸易本项差错经82592513.10元业务的收入确认公司董事会调减2024年度现金流量表中“销售商品、提供销售商品、提供劳务方法由总额法调审议通过，劳务收到的现金”2247315503.29元，调增收到的现金、收到的

整为净额法，并本期采用追“收到的其他与经营活动有关的现金”其他与经营活动有关

相应的调整净额溯重述法对2247315503.29元，对经营活动产生的现金的现金法下采购的存货该项差错进流量净额无影响。

以及现金流行了更正。调减2024年度现金流量表中“购买商品、接受购买商品、接受劳务劳务支付的现金”2321090724.75元，调增支付的现金、支付的

“支付的其他与经营活动有关的现金”其他与经营活动有关

2321090724.75元，对经营活动产生的现金

的现金流量净额无影响。

2、未来适用法

□适用√不适用调整过程及其他说明不适用

(三)与前任会计师事务所进行的沟通情况

□适用√不适用

(四)审批程序及其他说明

√适用□不适用公司于2026年4月27日召开了第四届董事会第十五次会议，审议通过了《关于前期会计差错更正及追溯调整的议案》，同意前期会计差错更正及追溯调整。具体内容详见《关于前期会计差错更正及追溯调整的公告》（公告编号：2026-019）及相关财务报表和附注。

六、聘任、解聘会计师事务所情况

单位：万元币种：人民币原聘任现聘任中审众环会计师事务所容诚会计师事务所境内会计师事务所名称（特殊普通合伙）（特殊普通合伙）境内会计师事务所报酬9088境内会计师事务所审计年限1年1年境内会计师事务所注册会计师姓名/卢鑫、张亚境内会计师事务所注册会计师审计

/卢鑫（1年）、张亚（1年）服务的累计年限

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名称报酬

内部控制审计会计师事务所容诚会计师事务所（特殊普通合伙）20

保荐人国联民生证券承销保荐有限公司-

聘任、解聘会计师事务所的情况说明

√适用□不适用

根据《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》的有关规定，公司通过公开招标并根据招标结果，聘任中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2025年度财务报告及内部控制审计机构。

该事项已经公司第四届董事会第八次会议、2024年年度股东会审议通过，具体内容详见公司已披露的相关公告（公告编号：2025-021、2025-035）。

因中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）人力资源及工作安排情况，预计难以完成公司2025年度财务报告及内部控制审计工作，向公司提出辞任。为保障公司2025年度审计工作顺利进行，根据《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》及《上海雅仕投资发展股份有限公司会计师事务所选聘管理制度》的要求，经履行招标程序并根据招标结果，公司聘任容诚会计师事务所（特殊普通合伙）所为公司2025年度财务报告审计机构及内部控制审计机构。公司已就本次变更有关事宜与前任会计师事务所进行了充分沟通，前任会计师事务所均已知悉本事项并对本次变更无异议。该事项已经公司第四届董事会第十二次会议、2025年第三次临时股东会审议通过，具体内容详见公司已披露的相关公告（公告编号：2025-069、2025-073）。

审计期间改聘会计师事务所的情况说明

□适用√不适用

审计费用较上一年度下降20%以上（含20%）的情况说明

□适用√不适用

七、面临退市风险的情况

(一)导致退市风险警示的原因

□适用√不适用

(二)公司拟采取的应对措施

□适用√不适用

(三)面临终止上市的情况和原因

□适用√不适用

八、破产重整相关事项

□适用√不适用

52/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

九、重大诉讼、仲裁事项

√本年度公司有重大诉讼、仲裁事项□本年度公司无重大诉讼、仲裁事项

(一)诉讼、仲裁事项已在临时公告披露且无后续进展的

√适用□不适用事项概述及类型查询索引

江苏新海连发展集团有限公司就合同纠纷向连云港市连云区人民法院提起诉讼，具体详见：《关于公司涉及诉讼的公告》（公告编号：2026-004）公司被列为被告之一。

(二)临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

报告期内:

诉讼(仲裁)是

起诉(申请)承担连带诉讼仲诉讼(仲裁)基诉讼(仲裁)涉诉讼(仲裁)判决

应诉(被申请)方否形成预计负诉讼(仲裁)进展情况诉讼(仲裁)审理结果及影响方责任方裁类型本情况及金额执行情况债及金额

1、被告江苏泰和支付原告工

程款288935.07元及逾期付江苏嘉德安

江苏泰和、上海2025年5月14日一审已判款利息；2、被告江苏泰和返已根据判决书执

建设工程有无诉讼施工合同纠纷1646976.71否雅仕决还原告履约保证金100000元行完毕。

限公司

及逾期付款利息；3、驳回原告的其他诉讼请求。

陕西国础安达物双方于2025年5月12日达

上海雅仕无诉讼租赁合同纠纷9775725.68否不适用不适用

流有限公司成和解，原告方已申请撤诉。

刘令捷、常贵

2026年2月6日，双方达成

锋、河北烨和祥

云南雅仕无诉讼买卖合同纠纷2204849.13否和解，被告承诺于2026年6不适用不适用新材料科技有限月30日前支付完所有欠款。

公司

连云港莫瑞建材庭审流程结束，等待法院择亚欧公司无诉讼代理合同纠纷1141518.45否不适用不适用销售有限公司期判决。

53/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(三)其他说明

□适用√不适用

十、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

□适用√不适用

十一、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

□适用√不适用

十二、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

√适用□不适用事项概述查询索引

具体详见：《关于公司2025年度日常关联交易预计的公告》

2025年度日常关联交易预计（公告编号：2025-019）

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用

(三)共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

54/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

√适用□不适用事项概述查询索引

雅仕集团指定其全资子公司 ACE-ITI LIMITED 受让公司海外

具体详见：《关联交易进展公告》

子公司对 Halex 的应收款债权，上海雅仕、香港新捷桥、德国（公告编号：2026-006）

公司与雅仕集团、ACE-ITI LIMITED 签订了《债权转让协议》。

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用√不适用

(六)其他

√适用□不适用1、公司控股股东湖北国贸向公司提供8.5亿元借款额度，具体详见：《关于控股股东向公司提供借款额度暨关联交易的公告》（公告编号：2025-025）；

2、公司为阿克套项目建设向金融机构申请不超过1.4亿元人民币的项目贷款，由公司控股股东湖北国贸提供全额连带责任保证，公司向湖北国贸为上述担保提供连带责任反担保，具体详见：《关于向控股股东提供反担保暨关联交易的公告》（公告编号：2025-026）、《关于向控股股东提供反担保暨关联交易的进展公告》（公告编号：2025-039）。

十三、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

1、托管情况

□适用√不适用

2、承包情况

□适用√不适用

3、租赁情况

□适用√不适用

(二)担保情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）

报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）14000

报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保） 14000公司及其子公司对子公司的担保情况报告期内对子公司担保发生额合计50000

报告期末对子公司担保余额合计（B） 89200

公司担保总额情况（包括对子公司的担保）

担保总额（A+B） 103200

55/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

担保总额占公司净资产的比例(%)72.18

其中：

为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C） 14000

直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额（D） 89200

担保总额超过净资产50%部分的金额（E） 31714.12

上述三项担保金额合计（C+D+E） 134914.12未到期担保可能承担连带清偿责任说明担保情况说明

(三)委托他人进行现金资产管理的情况

1、委托理财情况

(1)委托理财总体情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(2)单项委托理财情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(3)委托理财减值准备

□适用√不适用

2、委托贷款情况

(1)委托贷款总体情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(2)单项委托贷款情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(3)委托贷款减值准备

□适用√不适用

3、其他情况

□适用√不适用

(四)其他重大合同

□适用√不适用

56/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

十四、募集资金使用进展说明

√适用□不适用

(一)募集资金整体使用情况

√适用□不适用

单位：万元

其中：截至截至报告期截至报告期本年度投招股书或募集截至报告期末超募资金总报告期末超末募集资金末超募资金入金额占变更用途募集资金来募集资金到募集资金募集资金说明书中募集累计投入募集本年度投入

额（3）=募资金累计累计投入进累计投入进比（%）的募集资源位时间总额净额（1）资金承诺投资资金总额金额（8）

（1）-（2）投入总额度（%）(6)度（%）(7)（9）金总额

总额（2）（4）

（5）＝(4)/(1)＝(5)/(3)=(8)/(1)向特定对象2025年10

30000.0029722.4829722.4801131.30不适用3.81不适用1131.303.81不适用

发行股票月10日

合计/30000.0029722.4829722.4801131.30///1131.303.81/其他说明

□适用√不适用

(二)募投项目明细

√适用□不适用

1、募集资金明细使用情况

√适用□不适用

单位：万元截至报告截至报告期项目可行性是否为招股书项目达到投入进度投入进度本项目已是否涉募集资金期末累计末累计投入是否发生重募集资项目或者募集说明本年投入预定可使是否已是否符合未达计划本年实现实现的效节余

项目名称及变更计划投资投入募集进度（%）大变化，如金来源性质书中的承诺投金额用状态日结项计划的进的具体原的效益益或者研金额

投向总额(1)资金总额(3)＝是，请说明资项目期度因发成果

（2）(2)/(1)具体情况向特定补充流动资补流

对象发金或偿还银是否29722.481131.301131.303.81不适用否是不适用不适用不适用否不适用还贷行股票行贷款

合计////29722.481131.301131.303.81////////

2、超募资金明细使用情况

□适用√不适用

57/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

3、报告期内募投项目重新论证的具体情况

□适用√不适用

(三)报告期内募投变更或终止情况

□适用√不适用

(四)报告期内募集资金使用的其他情况

1、募集资金投资项目先期投入及置换情况

√适用□不适用

公司本次募集资金各项发行费用合计人民币2775158.61元（不含税），在募集资金到位前，公司已用自筹资金预先支付的发行费用人民币752830.19元（不含税），本次使用募集资金置换已支付发行费用的自筹资金共计人民币752830.19元（不含税）。

公司于2025年11月19日召开第四届董事会第十三次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换已支付发行费用的自筹资金，置换金额为人民币752830.19元（不含税）。上述事项在董事会审批权限内，无需提交股东会审议。

公司本次募集资金置换的时间距募集资金到账时间未超过6个月，符合《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等相关法律规定。

2、用闲置募集资金暂时补充流动资金情况

□适用√不适用

3、对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况

□适用√不适用

4、其他

□适用√不适用

(五)中介机构关于募集资金存储与使用情况的专项核查、鉴证的结论性意见

√适用□不适用

1、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《募集资金存放、管理与实际使用情况鉴证报告》（容诚专字[2026]230Z0935 号），认为：上海雅仕 2025 年度《募集资金存放、管理与实际使用情况的专项报告》在所有重大方面按照上述《上市公司募集资金监管规则》及交易所的相关规定编制，公允反映了上海雅仕2025年度募集资金实际存放、管理与使用情况。

2、国联民生证券承销保荐有限公司出具了《关于上海雅仕投资发展股份有限公司2025年度募集资金存放、管理和实际使用情况的专项核查意见》，认为：上海雅仕2025年度募集资金的存放、管理和实际使用符合《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》、公司《募集资金管理办法》等相关法律法规和规范性文件的规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用，具体使用情况与信息披露情况一致，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形。

核查异常的相关情况说明

□适用√不适用

(六)擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的后续整改情况

□适用√不适用

十五、其他对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的重大事项的说明

□适用√不适用

58/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

第六节股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一)股份变动情况表

1、股份变动情况表

单位：股

本次变动前本次变动增减（+，-）本次变动后数量比例(%)发行新股送股公积金转股其他小计数量比例(%)

一、有限售条件股份00+43668122000+436681224366812217.46

1、国家持股000000000

2、国有法人持股00+43668122000+436681224366812217.46

3、其他内资持股000000000

其中：境内非国有法人持股000000000境内自然人持股000000000

4、外资持股000000000

其中：境外法人持股000000000境外自然人持股000000000

二、无限售条件流通股份15875619510000+476268580+4762685820638305382.54

1、人民币普通股15875619510000+476268580+4762685820638305382.54

2、境内上市的外资股000000000

3、境外上市的外资股000000000

4、其他000000000

三、股份总数158756195100+436681220+476268580+91294980250051175100

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2、股份变动情况说明

√适用□不适用

公司分别于2025年4月22日、2025年5月15日召开的第四届董事会第八次会议、第四届监事会第七次会议及2024年年度股东会，审议通过了《关于公司2024年度利润分配及资本公积转增股本方案的议案》。本次利润分配及转增股本以方案实施前的公司总股本158756195股为基数，每股派发现金红利0.03元（含税），以资本公积金向全体股东每股转增0.3股，共计派发现金红利4762685.85元，转增47626858股，本次分配后总股本为206383053股。公司已于2025年6月6日完成2024年年度权益分派，完成后公司总股本由158756195股增加至206383053股。

根据中国证券监督管理委员会《关于同意上海雅仕投资发展股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕1825号），并经上海证券交易所审核通过，公司已完成向特定对象发行股票相关工作，本次共计发行股份43668122股，该新增股份已于2025年10月21日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成登记、托管及限售手续，因此，公司股份总数由206383053股变更为250051175股，公司注册资本由人民币206383053元变更为人民币250051175元。

3、股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

√适用□不适用

公司2025年度实现归属于母公司股东的净利润38058686.79元，报告期末归属于母公司所有者权益1429717655.65元，以期初总股本158756195股计算，对应每股收益0.21元，每股净资产

9.01元；以期末总股本250051175股计算，对应每股收益0.18元，每股净资产5.72元。

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

(二)限售股份变动情况

√适用□不适用

单位：股年初限本年解除限本年增加限年末限售解除限售日股东名称限售原因售股数售股数售股数股数期湖北国际贸易2024年度向特定对2028年10

004366812243668122

集团有限公司象发行股票限售月20日

合计004366812243668122//

二、证券发行与上市情况

(一)截至报告期内证券发行情况

√适用□不适用

单位：股币种：人民币股票及其衍生发行价格获准上市交易终发行日期发行数量上市日期

证券的种类（或利率）交易数量止日期普通股股票类

2025年2028年

A 股 6.87 元/股 43668122 - -

10月21日10月23日

截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：

√适用□不适用根据中国证券监督管理委员会《关于同意上海雅仕投资发展股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕1825号），并经上海证券交易所审核通过，公司本次向特定对象共计发行股份43668122股，该新增股份已于2025年10月21日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成登记、托管及限售手续。本次发行价格6.87元/股，募集资金总额为299999998.14元，扣除不含税发行费用人民币2775158.61元，募集资金净额为人民币297224839.53元。具体内容详见

60/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《向特定对象发行股票结果暨股本变动公告》（公告编号：2025-065）。

(二)公司股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况

√适用□不适用

报告期内，公司股份总数变动情况请参见本节之“一、股本变动情况”（一）2.股份变动情况说明的相关内容。报告期初，公司资产总额为3001160208.31元，负债总额为1716206592.37元，资产负债率为57.18%。报告期末，公司资产总额为3280485467.21元，负债总额为1779285971.83元，资产负债率为54.24%。

(三)现存的内部职工股情况

□适用√不适用

三、股东和实际控制人情况

(一)股东总数

截至报告期末普通股股东总数(户)11572年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户)11764

截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）不适用

年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户）不适用

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

质押、标记或冻结持有有限售股东名称比例情况报告期内增减期末持股数量条件股份数股东性质（全称）(%)股份量数量状态湖北国际贸易集团有

560521229733212238.9243668122无0国有法人

限公司江苏雅仕投资集团有

90384393916657015.660质押18200000境内非国有法人

限公司江苏侬道企业管理咨

198900086190003.450质押6000000境内非国有法人

询有限公司

张芸溥119020066168002.650未知0境内自然人

张西举415727541572751.660未知0境内自然人

李庆丰376855037685501.510未知0境内自然人

赵晓明74299125322961.010未知0境内自然人

陆凌云56100024310000.970未知0境内自然人

宋越30801013763100.550未知0境内自然人

王博渊130000013000000.520未知0境内自然人

前十名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）股份种类及数量股东名称持有无限售条件流通股的数量种类数量湖北国际贸易集团有限公司53664000人民币普通股53664000江苏雅仕投资集团有限公司39166570人民币普通股39166570江苏侬道企业管理咨询有限公司8619000人民币普通股8619000张芸溥6616800人民币普通股6616800张西举4157275人民币普通股4157275李庆丰3768550人民币普通股3768550赵晓明2532296人民币普通股2532296陆凌云2431000人民币普通股2431000宋越1376310人民币普通股1376310王博渊1300000人民币普通股1300000

61/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

前十名股东中回购专户情况说明不适用

上述股东委托表决权、受托表决权、不适用放弃表决权的说明

报告期内，上述股东中，湖北国贸为公司控股股东，除此之外，本公司未知上述股东关联关系或一致行动的说明上述股东之间是否存在关联关系，也未知其是否属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。

表决权恢复的优先股股东及持股数量不适用的说明

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

√适用□不适用

单位：股有限售条件股份可上市交易情况有限售条件股持有的有限售条序号新增可上市交限售条件东名称件股份数量可上市交易时间易股份数量湖北国际贸易向特定对象发

1436681222028年10月23日43668122

集团有限公司行股票限售上述股东关联关系或无一致行动的说明

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东

□适用√不适用

四、控股股东及实际控制人情况

(一)控股股东情况

1、法人

√适用□不适用名称湖北国际贸易集团有限公司单位负责人或

-法定代表人成立日期2022年1月13日许可项目：酒类经营；食品销售；食品互联网销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：自有资金投资的资产管理服务；供应链管理服务；金银制品销售；

金属材料销售；建筑材料销售；机械设备租赁；货物进出口；国内货物运输代理；

信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；会议及展览服务；软件开发；以自有资金从事投资活动；

主要经营业务技术进出口；进出口代理；食品进出口；国内贸易代理；贸易经纪；报关业务；报

检业务；石油制品销售（不含危险化学品）；润滑油销售；第一类医疗器械销售；

第二类医疗器械销售；机械设备销售；日用百货销售；农副产品销售；食用农产品批发；销售代理；电子产品销售；家用电器销售；金属矿石销售；非金属矿及制品销售；木材销售；纸浆销售；纸制品销售；再生资源销售；有色金属合金销售；金属结构销售；建筑用钢筋产品销售；新型金属功能材料销售；高性能纤维及复合材

料销售；塑料制品销售；涂料销售（不含危险化学品）；专用化学产品销售（不含

62/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告危险化学品）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；合成材料销售；煤炭及制品销售；煤炭洗选；五金产品批发；新能源汽车整车销售；汽车销售；汽车零配件批发；汽车零配件零售；汽车装饰用品销售；小微型客车租赁经营服务；二手车经纪；商务代理代办服务；非居住房地产租赁；食品销售（仅销售预包装食品）；保

健食品（预包装）销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）报告期内控股和参股的其他无境内外上市公司的股权情况其他情况说明无

2、自然人

□适用√不适用

3、公司不存在控股股东情况的特别说明

□适用√不适用

4、报告期内控股股东变更情况的说明

□适用√不适用

5、公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

(二)实际控制人情况

1、法人

√适用□不适用名称湖北省人民政府国有资产监督管理委员会单位负责人或法定代表人不适用成立日期不适用主要经营业务不适用报告期内控股和参股的其他境内外不适用上市公司的股权情况其他情况说明不适用

2、自然人

□适用√不适用

63/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

3、公司不存在实际控制人情况的特别说明

□适用√不适用

4、报告期内公司控制权发生变更的情况说明

□适用√不适用

5、公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

6、实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用√不适用

(三)控股股东及实际控制人其他情况介绍

□适用√不适用

五、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到

80%以上

□适用√不适用

64/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

六、其他持股在百分之十以上的法人股东

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币主要经营业单位负责人或法组织机构法人股东名称成立日期注册资本务或管理活定代表人代码动等情况江苏雅仕投资集1998年7卞文武91320700703791742711068.98投资、管理团有限公司月29日情况说明无

七、股份限制减持情况说明

□适用√不适用

八、股份回购在报告期的具体实施情况

□适用√不适用

九、优先股相关情况

□适用√不适用

65/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

第七节债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

□适用√不适用

二、可转换公司债券情况

□适用√不适用

66/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

第八节财务报告审计报告

√适用□不适用

容诚审字[2026]230Z0546 号

上海雅仕投资发展股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了上海雅仕投资发展股份有限公司（以下简称上海雅仕）财务报表，包括2025年12月31日的合并及母公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了上海雅仕

2025年12月31日的合并及母公司财务状况以及2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则和中国注册会计师独立性准则，我们独立于上海雅仕，并遵守了独立性准则中适用于公众利益实体财务报表审计的规定，同时履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

(一)收入确认

1、事项描述

如财务报表附注三、35所述的会计政策及财务报表附注五、61所示，上海雅仕的主营业务是供应

链物流和供应链执行贸易业务。2025年度，上海雅仕营业收入为人民币291056.21万元。

由于营业收入是利润表的重要组成部分，营业收入的确认对财务报表影响较为重大，同时收入为上海雅仕的关键业绩指标之一，从而存在上海雅仕管理层（以下简称管理层）为了达到特定目标或期望而操纵收入确认的固有风险，为此我们将收入确认确定为关键审计事项。

2、审计应对

（1）了解和评价管理层与收入确认相关的关键内部控制设计的有效性，并测试了关键控制运行的有效性；

（2）结合业务模式，识别合同中的履约义务、与客户取得商品控制权相关的条款与条件，评价收入确认政策是否符合企业会计准则的规定；

（3）结合市场行情、产品类型、客户类型等对营业收入执行了分析性程序，识别收入金额是否存

在重大或异常波动，判断收入变动的合理性；

（4）选取样本，检查与收入确认相关的支持性文件，包括出库单、货权转移单、出口报关单、发票等；

（5）结合应收账款审计，选取样本对交易金额及应收账款余额实施函证程序；

（6）对资产负债表日前后记录的收入交易执行了截止测试，确认收入是否确认于正确的会计期间；

（7）根据收入准则中关于“代理人”和“主要责任人”的划分标准，分析判断上海雅仕在贸易业

务中的角色，分析贸易业务会计处理是否恰当。

67/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

四、其他信息

管理层对其他信息负责。其他信息包括上海雅仕2025年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估上海雅仕的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项，并运用持续经营假设，除非管理层计划清算上海雅仕、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督上海雅仕的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对上海雅仕持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致上海雅仕不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

（6）就上海雅仕中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

68/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

容诚会计师事务所中国注册会计师：卢鑫（项目合伙人）（特殊普通合伙）

中国·北京中国注册会计师：张亚

2026年4月27日

69/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

财务报表合并资产负债表

2025年12月31日

编制单位：上海雅仕投资发展股份有限公司

单位：元币种：人民币项目附注2025年12月31日2024年12月31日

流动资产：

货币资金五、1633710439.43459707423.68结算备付金拆出资金交易性金融资产衍生金融资产

应收票据五、470583009.01207154237.42

应收账款五、5446229979.28334069110.17

应收款项融资五、645231309.7436781558.35

预付款项五、747339359.9263945399.15应收保费应收分保账款应收分保合同准备金

其他应收款五、821420585.8229912604.87

其中：应收利息应收股利买入返售金融资产

存货五、9352474199.45227694314.11

其中：数据资源

合同资产五、104414443.2370213805.88持有待售资产

一年内到期的非流动资产五、12502055.43

其他流动资产五、13114962557.27105097955.75

流动资产合计1736867938.581534576409.38

非流动资产：

发放贷款和垫款债权投资其他债权投资

长期应收款五、161157305.19

长期股权投资五、1732000608.4836544650.92其他权益工具投资

其他非流动金融资产五、1911457466.4911342163.19

投资性房地产五、20214374188.44268888455.61

固定资产五、21884437603.79734656558.13

在建工程五、22152774325.60163399127.59生产性生物资产油气资产

使用权资产五、2557360574.7267369696.36

无形资产五、26127040090.48124617513.46

其中：数据资源开发支出

其中：数据资源

70/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

商誉

长期待摊费用五、28296125.20111203.99

递延所得税资产五、2962632600.2459515894.01

其他非流动资产五、3086640.00138535.67

非流动资产合计1543617528.631466583798.93

资产总计3280485467.213001160208.31

流动负债：

短期借款五、32395646216.66303007695.51向中央银行借款拆入资金交易性金融负债衍生金融负债应付票据

应付账款五、36170282766.47205252363.82

预收款项五、37292587.20

合同负债五、3835743728.2539765987.71卖出回购金融资产款吸收存款及同业存放代理买卖证券款代理承销证券款

应付职工薪酬五、3916100923.1918158542.78

应交税费五、4015524023.969618781.45

其他应付款五、41491710904.35535124974.57

其中：应付利息414088.07应付股利应付手续费及佣金应付分保账款持有待售负债

一年内到期的非流动负债五、43117734196.2753761601.91

其他流动负债五、4414808870.9613294121.90

流动负债合计1257551630.111178276656.85

非流动负债：

保险合同准备金

长期借款五、45352880393.40377839936.99应付债券

其中：优先股永续债

租赁负债五、4750694679.7255871478.78长期应付款长期应付职工薪酬预计负债

递延收益五、51118159268.60104093996.80

递延所得税负债五、29124522.95其他非流动负债

非流动负债合计521734341.72537929935.52

负债合计1779285971.831716206592.37

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）五、53250051175.00158756195.00

71/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

其他权益工具

其中：优先股永续债

资本公积五、55764381010.23581103669.45

减：库存股

其他综合收益五、57-1366859.11-3174512.39

专项储备五、582275248.951151262.85

盈余公积五、5962797633.2258252020.01一般风险准备

未分配利润五、60351579447.36322829059.63归属于母公司所有者权益（或股东权

1429717655.651118917694.55

益）合计

少数股东权益71481839.73166035921.39

所有者权益（或股东权益）合计1501199495.381284953615.94负债和所有者权益（或股东权

3280485467.213001160208.31

益）总计

公司负责人：张青主管会计工作负责人：吴宏艳会计机构负责人：范潍母公司资产负债表

2025年12月31日

编制单位：上海雅仕投资发展股份有限公司

单位：元币种：人民币项目附注2025年12月31日2024年12月31日

流动资产：

货币资金440494993.72142771324.13交易性金融资产衍生金融资产

应收票据88000000.004564227.00

应收账款十七、195945687.7380998932.95应收款项融资

预付款项70000.00853193.66

其他应收款十七、2619621028.90546616345.97

其中：应收利息

应收股利5000000.00

存货289754.68

其中：数据资源合同资产持有待售资产一年内到期的非流动资产

其他流动资产33262843.44

流动资产合计1244131710.35809356621.83

非流动资产：

债权投资其他债权投资长期应收款

长期股权投资十七、3891798158.49782705308.97其他权益工具投资

72/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

其他非流动金融资产

投资性房地产3317868.223498842.86

固定资产51743656.4362403469.39在建工程生产性生物资产油气资产

使用权资产120079.09600395.29

无形资产2949602.863246034.59

其中：数据资源开发支出

其中：数据资源商誉长期待摊费用

递延所得税资产22034933.4322932287.08其他非流动资产

非流动资产合计971964298.52875386338.18

资产总计2216096008.871684742960.01

流动负债：

短期借款137829054.89114091833.33交易性金融负债衍生金融负债应付票据

应付账款1607815.061486354.75

预收款项84394.25

合同负债84394.257081432.34

应付职工薪酬5255891.426052783.41

应交税费1956966.57889915.42

其他应付款609749937.09514936686.00

其中：应付利息应付股利持有待售负债

一年内到期的非流动负债2060577.67485888.12

其他流动负债920586.20

流动负债合计758544636.95646029873.82

非流动负债：

长期借款80920000.00应付债券

其中：优先股永续债租赁负债长期应付款长期应付职工薪酬预计负债递延收益递延所得税负债其他非流动负债

非流动负债合计80920000.00

负债合计839464636.95646029873.82

73/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）250051175.00158756195.00其他权益工具

其中：优先股永续债

资本公积793741461.94587811602.41

减：库存股其他综合收益专项储备

盈余公积62797633.2258252020.01

未分配利润270041101.76233893268.77

所有者权益（或股东权益）合计1376631371.921038713086.19负债和所有者权益（或股东权

2216096008.871684742960.01

益）总计

公司负责人：张青主管会计工作负责人：吴宏艳会计机构负责人：范潍合并利润表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币项目附注2025年度2024年度

一、营业总收入2910562149.423017671123.82

其中：营业收入五、612910562149.423017671123.82利息收入已赚保费手续费及佣金收入

二、营业总成本2852797678.672977473327.79

其中：营业成本五、612652168653.582780655048.24利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额提取保险责任准备金净额保单红利支出分保费用

税金及附加五、6212259626.5012529561.13

销售费用五、6336311571.9843276775.65

管理费用五、6496388597.74108435904.96研发费用

财务费用五、6655669228.8732576037.81

其中：利息费用50988221.8832155155.40

利息收入3448485.124527736.87

加：其他收益五、674220556.255400502.19

投资收益（损失以“－”号填列）五、681148156.232176444.44

其中：对联营企业和合营企业的投资收益1535957.562176444.44以摊余成本计量的金融资产终止确认收益

汇兑收益（损失以“－”号填列）

74/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

净敞口套期收益（损失以“-”号填列）公允价值变动收益（损失以“－”号填五、70115303.30-203935.77

列）

信用减值损失（损失以“-”号填列）五、71925780.65-4176678.90

资产减值损失（损失以“-”号填列）五、72-22690416.511983564.78

资产处置收益（损失以“－”号填列）五、73522699.649076559.90

三、营业利润（亏损以“－”号填列）42006550.3154454252.67

加：营业外收入五、7420811502.056774273.43

减：营业外支出五、75464044.76458661.15

四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）62354007.6060769864.95

减：所得税费用五、7626062359.2123082589.53

五、净利润（净亏损以“－”号填列）36291648.3937687275.42

（一）按经营持续性分类1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填

36291648.3937687275.42

列）2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）

（二）按所有权归属分类1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以

38058686.7942467103.50“-”号填列）

2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列）-1767038.40-4779828.08

六、其他综合收益的税后净额1469704.29-8270476.12

（一）归属母公司所有者的其他综合收益的税

1807653.28-6289837.94

后净额

1．不能重分类进损益的其他综合收益

（1）重新计量设定受益计划变动额

（2）权益法下不能转损益的其他综合收益

（3）其他权益工具投资公允价值变动

（4）企业自身信用风险公允价值变动

2．将重分类进损益的其他综合收益1807653.28-6289837.94

（1）权益法下可转损益的其他综合收益

（2）其他债权投资公允价值变动

（3）金融资产重分类计入其他综合收益的金额

（4）其他债权投资信用减值准备

（5）现金流量套期储备

（6）外币财务报表折算差额1807653.28-6289837.94

（7）其他

（二）归属于少数股东的其他综合收益的税后

-337948.99-1980638.18净额

七、综合收益总额37761352.6829416799.30

（一）归属于母公司所有者的综合收益总额39866340.0736177265.56

（二）归属于少数股东的综合收益总额-2104987.39-6760466.26

八、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)0.180.21

（二）稀释每股收益(元/股)0.180.21

公司负责人：张青主管会计工作负责人：吴宏艳会计机构负责人：范潍

75/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

母公司利润表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币项目附注2025年度2024年度

一、营业收入十七、4348591750.05692121180.99

减：营业成本十七、4311034820.13655816793.84

税金及附加2031387.041587740.12

销售费用225881.668201204.91

管理费用35518342.3934547287.51研发费用

财务费用-3846531.876953208.78

其中：利息费用4129973.52

利息收入317353.871501755.83

加：其他收益37237.25182285.55

投资收益（损失以“－”号填列）十七、543217644.6349112345.11

其中：对联营企业和合营企业的投资收益1097644.631612345.11以摊余成本计量的金融资产终止确认收益

净敞口套期收益（损失以“-”号填列）

公允价值变动收益（损失以“－”号填列）

信用减值损失（损失以“-”号填列）-250849.33-191927.85

资产减值损失（损失以“-”号填列）1103718.14

资产处置收益（损失以“－”号填列）-443189.45976044.96

二、营业利润（亏损以“－”号填列）46188693.8036197411.74

加：营业外收入164813.242922661.00

减：营业外支出21.34

三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）46353485.7039120072.74

减：所得税费用897353.65-2112287.10

四、净利润（净亏损以“－”号填列）45456132.0541232359.84

（一）持续经营净利润（净亏损以“－”号填列）45456132.0541232359.84

（二）终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）

五、其他综合收益的税后净额

（一）不能重分类进损益的其他综合收益

1.重新计量设定受益计划变动额

2.权益法下不能转损益的其他综合收益

3.其他权益工具投资公允价值变动

4.企业自身信用风险公允价值变动

（二）将重分类进损益的其他综合收益

1.权益法下可转损益的其他综合收益

2.其他债权投资公允价值变动

3.金融资产重分类计入其他综合收益的金额

4.其他债权投资信用减值准备

5.现金流量套期储备

6.外币财务报表折算差额

7.其他

六、综合收益总额45456132.0541232359.84

七、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)0.180.26

（二）稀释每股收益(元/股)0.180.26

公司负责人：张青主管会计工作负责人：吴宏艳会计机构负责人：范潍

76/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

合并现金流量表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币项目附注2025年度2024年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金3022742422.973580536844.36客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保业务现金净额保户储金及投资款净增加额

收取利息、手续费及佣金的现金拆入资金净增加额回购业务资金净增加额代理买卖证券收到的现金净额

收到的税费返还9307945.1511427152.42

收到其他与经营活动有关的现金五、782299437626.412521013312.91

经营活动现金流入小计5331487994.536112977309.69

购买商品、接受劳务支付的现金2912797543.493844003947.79客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金拆出资金净增加额

支付利息、手续费及佣金的现金支付保单红利的现金

支付给职工及为职工支付的现金93299038.36100872312.44

支付的各项税费77750167.6881467910.09

支付其他与经营活动有关的现金五、782242752797.602546465141.68

经营活动现金流出小计5326599547.136572809312.00

经营活动产生的现金流量净额4888447.40-459832002.31

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金20869.08

取得投资收益收到的现金6080000.003080000.00

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收

1460.0024091086.00

回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计6081460.0027191955.08

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支

173849647.91140267836.93

付的现金投资支付的现金质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计173849647.91140267836.93

投资活动产生的现金流量净额-167768187.91-113075881.85

三、筹资活动产生的现金流量：

77/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

吸收投资收到的现金298829266.361287590.40

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金1287590.40

取得借款收到的现金1454346782.511008769383.37

收到其他与筹资活动有关的现金五、78153227457.99

筹资活动现金流入小计1906403506.861010056973.77

偿还债务支付的现金1388905084.54365942813.63

分配股利、利润或偿付利息支付的现金55202861.7054881241.92

其中：子公司支付给少数股东的股利、利润2080000.002900000.00

支付其他与筹资活动有关的现金五、78134444418.173469718.59

筹资活动现金流出小计1578552364.41424293774.14

筹资活动产生的现金流量净额327851142.45585763199.63

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响2163210.74-1489456.01

五、现金及现金等价物净增加额167134612.6811365859.46

加：期初现金及现金等价物余额455593049.97444227190.51

六、期末现金及现金等价物余额622727662.65455593049.97

公司负责人：张青主管会计工作负责人：吴宏艳会计机构负责人：范潍母公司现金流量表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币项目附注2025年度2024年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金375918256.41798107171.06

收到的税费返还40113.73

收到其他与经营活动有关的现金176608789.4839395131.96

经营活动现金流入小计552567159.62837502303.02

购买商品、接受劳务支付的现金309171056.76682717382.49

支付给职工及为职工支付的现金28776421.8621716831.83

支付的各项税费13894498.0115355469.80

支付其他与经营活动有关的现金33381000.06131180303.11

经营活动现金流出小计385222976.69850969987.23

经营活动产生的现金流量净额167344182.93-13467684.21

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金

取得投资收益收到的现金42120000.0057912231.52

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收

1954077.3212262330.00

回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金1035818474.97358000000.00

投资活动现金流入小计1079892552.29428174561.52

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支

225598.4731424932.59

付的现金

投资支付的现金108581775.4279000000.00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

支付其他与投资活动有关的现金546983155.32638000000.00

投资活动现金流出小计655790529.21748424932.59

投资活动产生的现金流量净额424102023.08-320250371.07

三、筹资活动产生的现金流量：

78/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

吸收投资收到的现金298199998.14

取得借款收到的现金645632990.09587636862.21

收到其他与筹资活动有关的现金88000582.84

筹资活动现金流入小计1031833571.07587636862.21

偿还债务支付的现金1316847064.54263232704.61

分配股利、利润或偿付利息支付的现金8227594.3326499346.69

支付其他与筹资活动有关的现金491460.00

筹资活动现金流出小计1325566118.87289732051.30

筹资活动产生的现金流量净额-293732547.80297904810.91

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响10594.2237847.28

五、现金及现金等价物净增加额297724252.43-35775397.09

加：期初现金及现金等价物余额142578564.31178353961.40

六、期末现金及现金等价物余额440302816.74142578564.31

公司负责人：张青主管会计工作负责人：吴宏艳会计机构负责人：范潍

79/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

合并所有者权益变动表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币

2025年度

归属于母公司所有者权益项目少数股东权益所有者权益合计其他权益工具

实收资本减：库一般风资本公积其他综合收益专项储备盈余公积未分配利润其他小计

(或股本)存股险准备优先股永续债其他

一、上年年末余额158756195.00581103669.45-3174512.391151262.8558252020.01322829059.631118917694.55166035921.391284953615.94

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额158756195.00581103669.45-3174512.391151262.8558252020.01322829059.631118917694.55166035921.391284953615.94

三、本期增减变动金额

91294980.00183277340.781807653.281123986.104545613.2128750387.73310799961.10-94554081.66216245879.44（减少以“－”号填列）

（一）综合收益总额1807653.2838058686.7939866340.07-2104987.3937761352.68

（二）所有者投入和减少资本43668122.00253556717.53297224839.53629268.22297854107.75

1．所有者投入的普通股43668122.00253556717.53297224839.53629268.22297854107.75

2．其他权益工具持有者投入资本

3．股份支付计入所有者权益的金额

4．其他

（三）利润分配4545613.21-9308299.06-4762685.85-2080000.00-6842685.85

1．提取盈余公积4545613.21-4545613.21

2．提取一般风险准备

3．对所有者（或股东）的分配-4762685.85-4762685.85-2080000.00-6842685.85

4．其他

（四）所有者权益内部结转47626858.00-47626858.00

1．资本公积转增资本（或股本）47626858.00-47626858.00

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留存收益

5．其他综合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备1123986.101123986.10249022.571373008.67

1．本期提取2394480.642394480.64757641.333152121.97

2．本期使用1270494.541270494.54508618.761779113.30

（六）其他-22652518.75-22652518.75-91247385.06-113899903.81

四、本期期末余额250051175.00764381010.23-1366859.112275248.9562797633.22351579447.361429717655.6571481839.731501199495.38

80/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

2024年度

归属于母公司所有者权益项目少数股东权益所有者权益合计

实收资本其他权益工具减：库一般风资本公积其他综合收益专项储备盈余公积未分配利润其他小计

(或股本)存股险准备优先股永续债其他

一、上年年末余额158756195.00581025905.383115325.55145942.4054128784.03300360811.611097532963.97177853897.771275386861.74

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额158756195.00581025905.383115325.55145942.4054128784.03300360811.611097532963.97177853897.771275386861.74三、本期增减变动金额（减少以

77764.07-6289837.941005320.454123235.9822468248.0221384730.58-11817976.389566754.20“－”号填列）

（一）综合收益总额-6289837.9442467103.5036177265.56-6760466.2629416799.30

（二）所有者投入和减少资本77764.0777764.07-2466378.24-2388614.17

1．所有者投入的普通股117315.13117315.13-2466378.24-2349063.11

2．其他权益工具持有者投入资本

3．股份支付计入所有者权益的金额

4．其他-39551.06-39551.06-39551.06

（三）利润分配4123235.98-19998855.48-15875619.50-2900000.00-18775619.50

1．提取盈余公积4123235.98-4123235.98

2．提取一般风险准备

3．对所有者（或股东）的分配-15875619.50-15875619.50-2900000.00-18775619.50

4．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留存收益

5．其他综合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备1005320.451005320.45308868.121314188.57

1．本期提取2161777.132161777.13529701.952691479.08

2．本期使用1156456.681156456.68220833.831377290.51

（六）其他

四、本期期末余额158756195.00581103669.45-3174512.391151262.8558252020.01322829059.631118917694.55166035921.391284953615.94

公司负责人：张青主管会计工作负责人：吴宏艳会计机构负责人：范潍

81/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

母公司所有者权益变动表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币

2025年度

项目实收资本其他权益工具

资本公积减：库存股其他综合收益专项储备盈余公积未分配利润所有者权益合计

(或股本)优先股永续债其他

一、上年年末余额158756195.00587811602.4158252020.01233893268.771038713086.19

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额158756195.00587811602.4158252020.01233893268.771038713086.19三、本期增减变动金额（减少以“－”

91294980.00205929859.534545613.2136147832.99337918285.73号填列）

（一）综合收益总额45456132.0545456132.05

（二）所有者投入和减少资本43668122.00256331876.14299999998.14

1．所有者投入的普通股43668122.00256331876.14299999998.14

2．其他权益工具持有者投入资本

3．股份支付计入所有者权益的金额

4．其他

（三）利润分配4545613.21-9308299.06-4762685.85

1．提取盈余公积4545613.21-4545613.21

2．对所有者（或股东）的分配-4762685.85-4762685.85

3．其他

（四）所有者权益内部结转47626858.00-47626858.00

1．资本公积转增资本（或股本）47626858.00-47626858.00

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留存收益

5．其他综合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他-2775158.61-2775158.61

四、本期期末余额250051175.00793741461.9462797633.22270041101.761376631371.92

82/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

2024年度

项目实收资本其他权益工具

资本公积减：库存股其他综合收益专项储备盈余公积未分配利润所有者权益合计

(或股本)优先股永续债其他

一、上年年末余额158756195.00587851153.4754128784.03212659764.411013395896.91

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额158756195.00587851153.4754128784.03212659764.411013395896.91三、本期增减变动金额（减少以“－”-39551.064123235.9821233504.3625317189.28号填列）

（一）综合收益总额41232359.8441232359.84

（二）所有者投入和减少资本-39551.06-39551.06

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投入资本

3．股份支付计入所有者权益的金额

4．其他-39551.06-39551.06

（三）利润分配4123235.98-19998855.48-15875619.50

1．提取盈余公积4123235.98-4123235.98

2．对所有者（或股东）的分配-15875619.50-15875619.50

3．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留存收益

5．其他综合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

四、本期期末余额158756195.00587811602.4158252020.01233893268.771038713086.19

公司负责人：张青主管会计工作负责人：吴宏艳会计机构负责人：范潍

83/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

一、公司基本情况

1.公司概况

√适用□不适用

上海雅仕投资发展股份有限公司（以下简称公司或本公司）前身为上海雅仕投资发展有限公司（以下简称上海雅仕），由孙望平、陈京军、冉玲玲、王明玮、王大钧、杨贵庆、张虎升、郭长吉、邓勇、郭枫、范政明、关德相12位自然人于2003年5月22日共同出资设立。注册资本为1500万元，由孙望平等12位自然人认缴，设立时公司名称为上海山也实业有限公司。

2005年4月，公司申请增加注册资本1600万元，由孙望平等原12位自然人同比例认缴，公司注

册资本变更为3100万元，同时公司名称由上海山也实业有限公司变更为上海雅仕投资发展有限公司。

2008年7月，公司进行股权变更，孙望平等原12位自然人股东变更为孙望平、杜毅、王明玮、杨

贵庆、邓勇、郭长吉、范政明、关继峰8位自然人股东。同年9月，公司申请增加注册资本3100万元，由孙望平等8位自然人同比例认缴，公司注册资本变更为6200万元。

2009年6月，公司申请增加注册资本3800万元，由孙望平等原8位自然人同比例认缴，公司注

册资本变更为1亿元，公司于2009年6月29日取得上海市工商行政管理局浦东新区分局核发的

310115000762309号《企业法人营业执照》。

2012年10月，公司申请增加注册资本5500万元，由新股东连云港雅仕硫磺有限公司认缴，变更

注册资本后，股东变为连云港雅仕硫磺有限公司和孙望平、王明玮、杨贵庆、邓勇、郭长吉、范政明、杜毅、关继峰8名自然人，公司注册资本变更为15500万元。公司于2012年10月取得上海市工商行政管理局浦东新区分局核发的310115000762309号《企业法人营业执照》。

2013年2月，公司申请减少注册资本12500万元，由孙望平等9位股东同比例减资，公司注册资

本变更为3000万元。同年5月，公司申请增加注册资本6677.42万元，由新股东连云港雅仕硫磺有限公司和江苏侬道企业管理咨询有限公司认缴，变更注册资本后，股东变为孙望平、连云港雅仕硫磺有限公司、杜毅、王明玮、杨贵庆、邓勇、郭长吉、范政明、关继峰和江苏侬道企业管理咨询有限公司，公司注册资本变更为9677.42万元。

2013年6月，8位自然人股东将持有的20%股权转让给连云港绿尚企业管理有限公司，注册资本未有变更。同年7月，江苏雅仕投资集团有限公司（原名：连云港雅仕硫磺有限公司）将持有的5%股权转让给连云港初映企业资产管理合伙企业（有限合伙）。同年8月，连云港绿尚企业管理有限公司将持有的16.90%股权分别转让给江苏高投成长价值股权投资合伙企业（有限合伙）和海通开元投资有限公司。同年10月，连云港绿尚企业管理有限公司将持有的3.10%股权转让给浙江东翰高投长三角投资合伙企业（有限合伙）。截止2014年12月31日，公司注册资本为9677.42万元，实收资本9677.42万元，股东为：江苏雅仕投资集团有限公司，持股68.00%，江苏侬道企业管理咨询有限公司，持股7.00%，连云港初映企业资产管理合伙企业（有限合伙），持股5.00%，江苏高投成长价值股权投资合伙企业（有限合伙），持股10.00%，海通开元投资有限公司，持股6.90%，浙江东翰高投长三角投资合伙企业（有限合伙），持股3.10%。公司于2013年11月取得上海市工商行政管理局浦东新区分局核发的

310115000762309号《企业法人营业执照》。

2015年3月18日股东会决议及公司章程规定，以2014年12月31日为基准日，将公司整体变更

设立为上海雅仕投资发展股份有限公司，变更后公司注册资本为9900万元。原上海雅仕的全体股东即为上海雅仕投资发展股份有限公司的全体股东。公司此次变更增资情况经立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具信会师报字（2015）第111302号验资报告审验在案。2015年3月27日，上海市工商行政管理局核准了此次增资并换发了新的《企业法人营业执照》（注册号：310115000762309）。

2017年12月公司在上海证券交易所上市，所属行业为交通运输类。

2020年6月17日，公司已获中国证券监督管理委员会下发的证监许可【2020】1180号《关于核准上海雅仕投资发展股份有限公司非公开发行股票的批复》的核准。公司于2021年3月11日新发行人民币普通股（A 股）26756195.00 股，每股面值 1 元，发行价为每股 9.68 元，募集资金人民币

258999967.60元，公司申请新增注册资本人民币26756195.00元。

2023年9月20日，江苏雅仕投资集团有限公司和孙望平先生与湖北国际贸易集团有限公司签订了

《股份转让协议》，湖北国际贸易集团有限公司受让江苏雅仕投资集团有限公司持有的41280000股公司股份，占公司总股本的26.00%，转让价格为每股人民币17.64元，转让价款合计为人民币

728179200元。本次交易完成后，公司控股股东由江苏雅仕投资集团有限公司变更为湖北国际贸易集

团有限公司，实际控制人由孙望平先生变更为湖北省人民政府国有资产监督管理委员会。公司于2024

84/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

年2月6日收到江苏雅仕投资集团有限公司和湖北国际贸易集团有限公司的通知，本次股份转让的过户手续已办理完成，并取得了中国证券登记结算有限责任公司出具的《过户登记确认书》，过户日期2024年2月5日。

2024年8月2日，公司收到有权国资审批单位湖北文化旅游集团有限公司出具的《湖北文化旅游集团有限公司关于同意上海雅仕投资发展股份有限公司向特定对象发行股票有关事项的批复》，湖北文旅同意公司向特定对象发行股票的发行方案及相关事项。2025年7月14日，上交所出具《关于上海雅仕投资发展股份有限公司向特定对象发行股票的交易所审核意见》，认为公司向特定对象发行股票申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求。2025年8月26日，公司收到中国证监会出具的《关于同意上海雅仕投资发展股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复（证监许可〔2025〕1825号）》，批复同意公司向特定对象发行股票的注册申请，批复自同意注册之日起12个月内有效。2025年10月21日，公司本次新增的43668122股股份在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成登记、托管及限售手续。本次权益变动前，湖北国贸直接持有公司53664000股股份，占公司总股本的26%，为公司控股股东。本次权益变动完成后，湖北国贸直接持有公司97332122股股份，占公司总股本的

38.92%，仍为公司控股股东，公司控制权未发生变化。

截至2025年12月31日止，上海雅仕累计发行股本总数25005.1175万股，注册资本为25005.1175万元，公司的母公司为湖北国际贸易集团有限公司，公司的实际控制人为湖北省人民政府国有资产监督管理委员会。

公司主要从事供应链服务业务，专注于为大型工业客户提供高度定制化的物流解决方案，具体主要包括多式联运、第三方物流服务和供应链执行贸易三种业务。

公司主要的经营活动为：供应链执行贸易、多式联运和第三方物流服务。

财务报表批准报出日：本财务报表业经本公司董事会于2026年4月27日决议批准报出。

二、财务报表的编制基础

1.编制基础

本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则及其应用指南和准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。此外，本公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》披露有关财务信息。

2.持续经营

√适用□不适用

本公司对自报告期末起12个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响本公司持续经营能力的事项，本公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的。

三、重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

√适用□不适用

本公司下列重要会计政策、会计估计根据企业会计准则制定。未提及的业务按企业会计准则中相关会计政策执行。

1.遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、所有者权益变动和现金流量等有关信息。

2.会计期间

本公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

3.营业周期

√适用□不适用本公司正常营业周期为一年。

85/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

4.记账本位币

本公司采用人民币为记账本位币。境外子公司按经营所处的主要经济环境中的货币为记账本位币。

5.重要性标准确定方法和选择依据

√适用□不适用项目重要性标准

重要的单项计提坏账准备的应收款项≥150万元

重要的在建工程≥1000万元

重要的投资活动≥5000万元

重要的非全资子公司子公司资产总额超过集团总额2%

6.同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

√适用□不适用

(1)同一控制下的企业合并

本公司在企业合并中取得的资产和负债，在合并日按取得被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。其中，对于被合并方与本公司在企业合并前采用的会计政策和会计期间不同的，基于重要性原则统一会计政策和会计期间，即按照本公司的会计政策和会计期间对被合并方资产、负债的账面价值进行调整。本公司在企业合并中取得的净资产账面价值与所支付对价的账面价值之间存在差额的，首先调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）的余额不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

通过分步交易实现同一控制下企业合并的会计处理方法见附注三、7（5）。

(2)非同一控制下的企业合并

本公司在企业合并中取得的被购买方各项可辨认资产和负债，在购买日按其公允价值计量。其中，对于被购买方与本公司在企业合并前采用的会计政策和会计期间不同的，基于重要性原则统一会计政策和会计期间，即按照本公司的会计政策和会计期间对被购买方资产、负债的账面价值进行调整。本公司在购买日的合并成本大于企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，确认为商誉；

如果合并成本小于企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，首先对合并成本以及在企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债的公允价值进行复核，经复核后合并成本仍小于取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的，其差额确认为合并当期损益。

通过分步交易实现非同一控制下企业合并的会计处理方法见附注三、7（5）。

(3)企业合并中有关交易费用的处理

为进行企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。

7.控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

√适用□不适用

(1)控制的判断标准和合并范围的确定

控制是指本公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。控制的定义包含三项基本要素：一是投资方拥有对被投资方的权力，二是因参与被投资方的相关活动而享有可变回报，三是有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。当本公司对被投资方的投资具备上述三要素时，表明本公司能够控制被投资方。

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定不仅包括根据表决权（或类似表决权）本身或者

结合其他安排确定的子公司，也包括基于一项或多项合同安排决定的结构化主体。

86/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告子公司是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及企业所控制的结构化主体等），结构化主体是指在确定其控制方时没有将表决权或类似权利作为决定性因素而设计的主体（注：有时也称为特殊目的主体）。

(2)合并财务报表的编制方法

本公司以自身和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，编制合并财务报表。

本公司编制合并财务报表，将整个企业集团视为一个会计主体，依据相关企业会计准则的确认、计量和列报要求，按照统一的会计政策和会计期间，反映企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。

*合并母公司与子公司的资产、负债、所有者权益、收入、费用和现金流等项目。

*抵销母公司对子公司的长期股权投资与母公司在子公司所有者权益中所享有的份额。

*抵销母公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易的影响。内部交易表明相关资产发生减值损失的，应当全额确认该部分损失。

*站在企业集团角度对特殊交易事项予以调整。

(3)报告期内增减子公司的处理

*增加子公司或业务

A.同一控制下企业合并增加的子公司或业务

（a）编制合并资产负债表时，调整合并资产负债表的期初数，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

（b）编制合并利润表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

（c）编制合并现金流量表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

B.非同一控制下企业合并增加的子公司或业务

（a）编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。

（b）编制合并利润表时，将该子公司以及业务购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表。

（c）编制合并现金流量表时，将该子公司购买日至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表。

*处置子公司或业务

A.编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。

B.编制合并利润表时，将该子公司以及业务期初至处置日的收入、费用、利润纳入合并利润表。

C.编制合并现金流量表时将该子公司以及业务期初至处置日的现金流量纳入合并现金流量表。

(4)合并抵销中的特殊考虑

*子公司持有本公司的长期股权投资，应当视为本公司的库存股，作为所有者权益的减项，在合并资产负债表中所有者权益项目下以“减：库存股”项目列示。

子公司相互之间持有的长期股权投资，比照本公司对子公司的股权投资的抵销方法，将长期股权投资与其对应的子公司所有者权益中所享有的份额相互抵销。

*“专项储备”和“一般风险准备”项目由于既不属于实收资本（或股本）、资本公积，也与留存收益、未分配利润不同，在长期股权投资与子公司所有者权益相互抵销后，按归属于母公司所有者的份额予以恢复。

*因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其在所属纳税主体

的计税基础之间产生暂时性差异的，在合并资产负债表中确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的所得税费用，但与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相关的递延所得税除外。

*本公司向子公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当全额抵销“归属于母公司所有者的净利润”。子公司向本公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当按照本公司对该子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的净利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。子公司之间出售资产所发

87/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告生的未实现内部交易损益，应当按照本公司对出售方子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的净利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。

*子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额的，其余额仍应当冲减少数股东权益。

(5)特殊交易的会计处理

*购买少数股东股权

本公司购买子公司少数股东拥有的子公司股权，在个别财务报表中，购买少数股权新取得的长期股权投资的投资成本按照所支付对价的公允价值计量。在合并财务报表中，因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，应当调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

*通过多次交易分步取得子公司控制权的

A.通过多次交易分步实现同一控制下企业合并

在合并日，本公司在个别财务报表中，根据合并后应享有的子公司净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额，确定长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日取得进一步股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

在合并财务报表中，合并方在合并中取得的被合并方的资产、负债，除因会计政策和会计期间不同而进行的调整以外，按合并日在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量；合并前持有投资的账面价值加上合并日新支付对价的账面价值之和，与合并中取得的净资产账面价值的差额，调整资本公积（股本溢价/资本溢价），资本公积不足冲减的，调整留存收益。

合并方在取得被合并方控制权之前持有的股权投资，在取得原股权之日与合并方和被合并方同处于同一方最终控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益以及其他所有者权益变动，应分别冲减比较报表期间的期初留存收益或当期损益。

B.通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并

在合并日，在个别财务报表中，按照原持有的长期股权投资的账面价值加上合并日新增投资成本之和，作为合并日长期股权投资的初始投资成本。

在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，购买日之前持有的被购买方股权被指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的，公允价值与其账面价值之间的差额计入留存收益，该股权原计入其他综合收益的累计公允价值变动转出至留存收益；购买日之前持有的被购买方的股权作为以公允价值计量且其变动计入当期损

益的金融资产或者权益法核算的长期股权投资的，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益以及权益法核算下的除净损益、其

他综合收益和利润分配外的其他所有者权益变动的，与其相关的其他综合收益在购买日采用与被投资方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，与其相关的其他所有者权益变动转为购买日所属当期投资收益。

*本公司处置对子公司长期股权投资但未丧失控制权

母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积不足冲减的，调整留存收益。

*本公司处置对子公司长期股权投资且丧失控制权

A.一次交易处置

本公司因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的控制权的，在编制合并财务报表时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额与商誉之和的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。

与原子公司的股权投资相关的其他综合收益在丧失控制权时采用与原有子公司直接处置相关资产

或负债相同的基础进行会计处理，与原有子公司相关的涉及权益法核算下的其他所有者权益变动在丧失控制权时转入当期损益。

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B.多次交易分步处置

在合并财务报表中，应首先判断分步交易是否属于“一揽子交易”。

如果分步交易不属于“一揽子交易”的，在个别财务报表中，对丧失子公司控制权之前的各项交易，结转每一次处置股权相对应的长期股权投资的账面价值，所得价款与处置长期股权投资账面价值之间的差额计入当期投资收益；在合并财务报表中，应按照“母公司处置对子公司长期股权投资但未丧失控制权”的有关规定处理。

如果分步交易属于“一揽子交易”的，应当将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；在个别财务报表中，在丧失控制权之前的每一次处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，先确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益；

在合并财务报表中，对于丧失控制权之前的每一次交易，处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额应当确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

各项交易的条款、条件以及经济影响符合下列一种或多种情况的，通常将多次交易作为“一揽子交易”进行会计处理：

（a）这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的。

（b）这些交易整体才能达成一项完整的商业结果。

（c）一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生。

（d）一项交易单独考虑时是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

*因子公司的少数股东增资而稀释母公司拥有的股权比例

子公司的其他股东（少数股东）对子公司进行增资，由此稀释了母公司对子公司的股权比例。在合并财务报表中，按照增资前的母公司股权比例计算其在增资前子公司账面净资产中的份额，该份额与增资后按照母公司持股比例计算的在增资后子公司账面净资产份额之间的差额调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）不足冲减的，调整留存收益。

8.合营安排分类及共同经营会计处理方法

√适用□不适用

合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。本公司合营安排分为共同经营和合营企业。

(1)共同经营共同经营是指本公司享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。

本公司确认其与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关企业会计准则的规定进行会计处理：

*确认单独所持有的资产，以及按其份额确认共同持有的资产；

*确认单独所承担的负债，以及按其份额确认共同承担的负债；

*确认出售其享有的共同经营产出份额所产生的收入；

*按其份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；

*确认单独所发生的费用，以及按其份额确认共同经营发生的费用。

(2)合营企业合营企业是指本公司仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

本公司按照长期股权投资有关权益法核算的规定对合营企业的投资进行会计处理。

9.现金及现金等价物的确定标准现金指企业库存现金及可以随时用于支付的存款。现金等价物指持有的期限短（一般是指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

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10.外币业务和外币报表折算

√适用□不适用

(1)外币交易时折算汇率的确定方法

本公司外币交易初始确认时采用交易发生日的即期汇率或采用按照系统合理的方法确定的、与交

易发生日即期汇率近似的汇率（以下简称即期汇率的近似汇率）折算为记账本位币。

(2)资产负债表日外币货币性项目的折算方法

在资产负债表日，对于外币货币性项目，采用资产负债表日的即期汇率折算。因资产负债表日即期汇率与初始确认时或前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入当期损益。对以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算；对于以成本与可变现净值孰低计量的存货，在以外币购入存货并且该存货在资产负债表日的可变现净值以外币反映的情况下，先将可变现净值按资产负债表日即期汇率折算为记账本位币金额，再与以记账本位币反映的存货成本进行比较，从而确定该项存货的期末价值；对以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额之间的差额计入当期损益，对于指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，其折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额之间的差额计入其他综合收益。

(3)外币报表折算方法

对企业境外经营财务报表进行折算前先调整境外经营的会计期间和会计政策，使之与企业会计期间和会计政策相一致，再根据调整后会计政策及会计期间编制相应货币（记账本位币以外的货币）的财务报表，再按照以下方法对境外经营财务报表进行折算：

*资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。

*利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算。

*外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算。汇率变动对现金的影响额应当作为调节项目，在现金流量表中单独列报。

*产生的外币财务报表折算差额，在编制合并财务报表时，在合并资产负债表中所有者权益项目下的“其他综合收益”项目列示。

处置境外经营并丧失控制权时，将资产负债表中所有者权益项目下列示的、与该境外经营相关的外币报表折算差额，全部或按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。

11.金融工具

√适用□不适用

金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。

(1)金融工具的确认和终止确认

当本公司成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。

金融资产满足下列条件之一的，终止确认：

*收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

*该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。

金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。本公司（借入方）与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认原金融负债，并同时确认新金融负债。本公司对原金融负债（或其一部分）的合同条款作出实质性修改的，应当终止原金融负债，同时按照修改后的条款确认一项新的金融负债。

以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指按照合同条款规定，在法规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资产。交易日，是指本公司承诺买入或卖出金融资产的日期。

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(2)金融资产的分类与计量

本公司在初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值

计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。除非本公司改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。

金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。因销售商品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收票据及应收账款，本公司则按照收入准则定义的交易价格进行初始计量。

金融资产的后续计量取决于其分类：

*以摊余成本计量的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其终止确认、按实际利率法摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。

*以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出售金融资产为目标；该金融资

产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。除减值损失或利得及汇兑损益确认为当期损益外，此类金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入当期损益。但是采用实际利率法计算的该金融资产的相关利息收入计入当期损益。

本公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综

合收益的金融资产，仅将相关股利收入计入当期损益，公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入留存收益。

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外的

金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。

(3)金融负债的分类与计量

本公司将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、低于市场利率贷款的贷款承诺及财务担保合同负债及以摊余成本计量的金融负债。

金融负债的后续计量取决于其分类：

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变

动计入当期损益的金融负债。初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失（包括利息费用）计入当期损益。但本公司对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，由其自身信用风险变动引起的该金融负债公允价值的变动金额计入其他综合收益，当该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得和损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益。

*贷款承诺及财务担保合同负债贷款承诺是本公司向客户提供的一项在承诺期间内以既定的合同条款向客户发放贷款的承诺。贷款承诺按照预期信用损失模型计提减值损失。

财务担保合同指，当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付债务时，要求本公司向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。财务担保合同负债以按照依据金融工具的减值原则所确定的损失准备金额以及初始确认金额扣除按收入确认原则确定的累计摊销额后的余额孰高进行后续计量。

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*以摊余成本计量的金融负债

初始确认后，对其他金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。

除特殊情况外，金融负债与权益工具按照下列原则进行区分：

*如果本公司不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项合同义务，则该合同义务符合金融负债的定义。有些金融工具虽然没有明确地包含交付现金或其他金融资产义务的条款和条件，但有可能通过其他条款和条件间接地形成合同义务。

*如果一项金融工具须用或可用本公司自身权益工具进行结算，需要考虑用于结算该工具的本公司自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代品，还是为了使该工具持有方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者，该工具是发行方的金融负债；如果是后者，该工具是发行方的权益工具。在某些情况下，一项金融工具合同规定本公司须用或可用自身权益工具结算该金融工具，其中合同权利或合同义务的金额等于可获取或需交付的自身权益工具的数量乘以其结算时的公允价值，则无论该合同权利或合同义务的金额是固定的，还是完全或部分地基于除本公司自身权益工具的市场价格以外变量（例如利率、某种商品的价格或某项金融工具的价格）的变动而变动，该合同分类为金融负债。

(4)衍生金融工具及嵌入衍生工具

衍生金融工具以衍生交易合同签订当日的公允价值进行初始计量，并以其公允价值进行后续计量。

公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。

除现金流量套期中属于套期有效的部分计入其他综合收益并于被套期项目影响损益时转出计入当

期损益之外，衍生工具公允价值变动而产生的利得或损失，直接计入当期损益。

对包含嵌入衍生工具的混合工具，如主合同为金融资产的，混合工具作为一个整体适用金融资产分类的相关规定。如主合同并非金融资产，且该混合工具不是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理，嵌入衍生工具与该主合同在经济特征及风险方面不存在紧密关系，且与嵌入衍生工具条件相同、单独存在的工具符合衍生工具定义的，嵌入衍生工具从混合工具中分拆，作为单独的衍生金融工具处理。如果该嵌入衍生工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值无法单独计量，则将混合工具整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。

(5)金融工具减值

本公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资、

合同资产、租赁应收款、贷款承诺及财务担保合同等，以预期信用损失为基础确认损失准备。

*预期信用损失的计量

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于本公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。

未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内（若金融工具的预计存续期少于

12个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期

信用损失的一部分。

于每个资产负债表日，本公司对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本公司按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，

处于第三阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。

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本公司对于处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。

对于应收票据、应收账款、应收款项融资及合同资产，无论是否存在重大融资成分，本公司均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

A.应收款项/合同资产

对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收票据、应收账款，其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款等单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。

对于不存在减值客观证据的应收票据、应收账款、其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款

或当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征将应收票据、应收账款、其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款等划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：

应收票据确定组合的依据如下：

应收票据组合1银行承兑汇票应收票据组合2商业承兑汇票

对于划分为组合的应收票据，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

应收账款和合同资产确定组合的依据如下：

应收组合1合并范围外应收款项应收组合2合并范围内应收款项

对于划分为组合的应收账款和合同资产，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

其他应收款确定组合的依据如下：

其他应收款组合1非低风险组合

其他应收款组合2低风险组合，包括合并范围内关联方往来、日常经常活动中支付的各类押金、质保金、员工备用金、出口退税等

对于划分为组合的其他应收款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

合同资产确定组合的依据如下：

合同资产组合1按时段确认尚未结算款

对于划分为组合的合同资产，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口与整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

长期应收款确定组合的依据如下：

长期应收款组合1分期收款销售商品款

对于划分为组合1的长期应收款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

B.债权投资、其他债权投资

对于债权投资和其他债权投资，本公司按照投资的性质，根据交易对手和风险敞口的各种类型，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

*具有较低的信用风险

如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。

*信用风险显著增加本公司通过比较金融工具在资产负债表日所确定的预计存续期内的违约概率与在初始确认时所确

定的预计存续期内的违约概率，以确定金融工具预计存续期内发生违约概率的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本公司考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本公司考虑的信息包括：

A.信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化；

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B.预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利变化；

C.债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；

D.作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化。这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率；

E.预期将降低债务人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化；

F.借款合同的预期变更，包括预计违反合同的行为是否可能导致的合同义务的免除或修订、给予免息期、利率跳升、要求追加抵押品或担保或者对金融工具的合同框架做出其他变更；

G.债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化；

H.合同付款是否发生逾期超过（含）30 日。

根据金融工具的性质，本公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增加。

以金融工具组合为基础进行评估时，本公司可基于共同信用风险特征对金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。

通常情况下，如果逾期超过30日，本公司确定金融工具的信用风险已经显著增加。除非本公司无需付出过多成本或努力即可获得合理且有依据的信息，证明虽然超过合同约定的付款期限30天，但信用风险自初始确认以来并未显著增加。

*已发生信用减值的金融资产本公司在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

发行方或债务人发生重大财务困难；债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务重组；发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；以大幅折

扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。

*预期信用损失准备的列报

为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

*核销

如果本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本公司确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。

已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。

(6)金融资产转移

金融资产转移是指下列两种情形：

A.将收取金融资产现金流量的合同权利转移给另一方；

B.将金融资产整体或部分转移给另一方，但保留收取金融资产现金流量的合同权利，并承担将收取的现金流量支付给一个或多个收款方的合同义务。

*终止确认所转移的金融资产

已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，或既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，但放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产。

在判断是否已放弃对所转移金融资产的控制时，根据转入方出售该金融资产的实际能力。转入方能够单方面将转移的金融资产整体出售给不相关的第三方，且没有额外条件对此项出售加以限制的，则公司已放弃对该金融资产的控制。

本公司在判断金融资产转移是否满足金融资产终止确认条件时，注重金融资产转移的实质。

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金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：

A.所转移金融资产的账面价值；

B.因转移而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分（在此种情况下，所保留的服务资产视同继续确认金融资产的一部分）之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：

A.终止确认部分在终止确认日的账面价值；

B.终止确认部分的对价，与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。

*继续涉入所转移的金融资产

既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，且未放弃对该金融资产控制的，应当按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

继续涉入所转移金融资产的程度，是指企业承担的被转移金融资产价值变动风险或报酬的程度。

*继续确认所转移的金融资产

仍保留与所转移金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，应当继续确认所转移金融资产整体，并将收到的对价确认为一项金融负债。

该金融资产与确认的相关金融负债不得相互抵销。在随后的会计期间，企业应当继续确认该金融资产产生的收入（或利得）和该金融负债产生的费用（或损失）。

(7)金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵销。但同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：

本公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；

本公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，转出方不得将已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

(8)金融工具公允价值的确定方法

金融资产和金融负债的公允价值确定方法见附注三、12。

12.公允价值计量

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

本公司以主要市场的价格计量相关资产或负债的公允价值，不存在主要市场的，本公司以最有利市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。本公司采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

主要市场，是指相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场；最有利市场，是指在考虑交易费用和运输费用后，能够以最高金额出售相关资产或者以最低金额转移相关负债的市场。

存在活跃市场的金融资产或金融负债，本公司采用活跃市场中的报价确定其公允价值。金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值。

以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。

*估值技术

本公司采用在当期情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。本公司使用与其中一种或多种估值技术相一致的方法计量公允价值，使用多种估值技术计量公允价值的，考虑各估值结果的合理性，选取在当期情况下最能代表公允价值的金额作为公允价值。

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本公司在估值技术的应用中，优先使用相关可观察输入值，只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。可观察输入值，是指能够从市场数据中取得的输入值。

该输入值反映了市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用的假设。不可观察输入值，是指不能从市场数据中取得的输入值。该输入值根据可获得的市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用假设的最佳信息取得。

*公允价值层次

本公司将公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次，并首先使用第一层次输入值，其次使用第二层次输入值，最后使用第三层次输入值。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

13.应收票据

√适用□不适用按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

√适用□不适用

详见附注三、11金融工具。

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

√适用□不适用

详见附注三、11金融工具。

按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准

√适用□不适用

详见附注三、11金融工具。

14.应收账款

√适用□不适用按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

√适用□不适用

详见附注三、11金融工具。

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

√适用□不适用

详见附注三、11金融工具。

按照单项计提坏账准备的认定单项计提判断标准

√适用□不适用

详见附注三、11金融工具。

15.应收款项融资

√适用□不适用按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

√适用□不适用

详见附注三、11金融工具。

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

√适用□不适用

详见附注三、11金融工具。

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按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准

√适用□不适用

详见附注三、11金融工具。

16.其他应收款

√适用□不适用按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

√适用□不适用

详见附注三、11金融工具。

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

√适用□不适用

详见附注三、11金融工具。

按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准

√适用□不适用

详见附注三、11金融工具。

17.存货

√适用□不适用

存货类别、发出计价方法、盘存制度、低值易耗品和包装物的摊销方法

√适用□不适用

(1)存货的分类

存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过

程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等，包括在途物资、周转材料、库存商品、发出商品、合同履约成本等。

(2)发出存货的计价方法本公司存货发出时采用加权平均法计价。

(3)存货的盘存制度

本公司存货采用永续盘存制，每年至少盘点一次，盘盈及盘亏金额计入当年度损益。

(4)存货跌价准备的确认标准和计提方法

√适用□不适用

资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。

在确定存货的可变现净值时，以取得的可靠证据为基础，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素。

资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。当存货成本高于其可变现净值的，应当计提存货跌价准备。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。

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按照组合计提存货跌价准备的组合类别及确定依据、不同类别存货可变现净值的确定依据

□适用√不适用基于库龄确认存货可变现净值的各库龄组合可变现净值的计算方法和确定依据

□适用√不适用

18.合同资产及合同负债

(1)合同资产

√适用□不适用合同资产的确认方法及标准

√适用□不适用本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。本公司已向客户转让商品或提供服务而有权收取的对价（且该权利取决于时间流逝之外的其他因素）列示为合同资产。本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债。

本公司对合同资产的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见附注三、11。

按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

□适用√不适用基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

□适用√不适用按照单项计提坏账准备的认定单项计提判断标准

□适用√不适用

(2)合同负债

√适用□不适用

合同资产和合同负债在资产负债表中单独列示。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示，净额为借方余额的，根据其流动性在“合同资产”或“其他非流动资产”项目中列示；净额为贷方余额的，根据其流动性在“合同负债”或“其他非流动负债”项目中列示。不同合同下的合同资产和合同负债不能相互抵销。

19.合同成本

√适用□不适用合同成本分为合同履约成本与合同取得成本。

本公司为履行合同而发生的成本，在同时满足下列条件时作为合同履约成本确认为一项资产：

*该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本。

*该成本增加了本公司未来用于履行履约义务的资源。

*该成本预期能够收回。

本公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。

与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销；但是对于

合同取得成本摊销期限未超过一年的，本公司将其在发生时计入当期损益。

与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，本公司将对于超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失，并进一步考虑是否应计提亏损合同有关的预计负债：

*因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；

*为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。

上述资产减值准备后续发生转回的，转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

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确认为资产的合同履约成本，初始确认时摊销期限不超过一年或一个正常营业周期，在“存货”项目中列示，初始确认时摊销期限超过一年或一个正常营业周期，在“其他非流动资产”项目中列示。

确认为资产的合同取得成本，初始确认时摊销期限不超过一年或一个正常营业周期，在“其他流动资产”项目中列示，初始确认时摊销期限超过一年或一个正常营业周期，在“其他非流动资产”项目中列示。

20.持有待售的非流动资产或处置组

√适用□不适用

(1)持有待售的非流动资产或处置组的分类

本公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：

*根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；

*出售极可能发生，即本公司已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。有关规定要求本公司相关权力机构或者监管部门批准后方可出售的，已经获得批准。

本公司专为转售而取得的非流动资产或处置组，在取得日满足“预计出售将在一年内完成”的规定条件，且短期（通常为3个月）内很可能满足持有待售类别的其他划分条件的，本公司在取得日将其划分为持有待售类别。

本公司因出售对子公司的投资等原因导致其丧失对子公司控制权的，无论出售后本公司是否保留部分权益性投资，在拟出售的对子公司投资满足持有待售类别划分条件时，在母公司个别财务报表中将对子公司投资整体划分为持有待售类别，在合并财务报表中将子公司所有资产和负债划分为持有待售类别。

(2)持有待售的非流动资产或处置组的计量

采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产、采用公允价值减去出售费用后的净额计量的生

物资产、职工薪酬形成的资产、递延所得税资产、由金融工具相关会计准则规范的金融资产及由保险合同相关会计准则规范的保险合同所产生的权利的计量分别适用于其他相关会计准则。

初始计量或在资产负债表日重新计量持有待售的非流动资产或处置组时，其账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。后续资产负债表日持有待售的非流动资产或处置组公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。已抵减的商誉账面价值不得转回。

非流动资产或处置组因不再满足持有待售类别的划分条件而不再继续划分为持有待售类别或非流

动资产从持有待售的处置组中移除时，按照以下两者孰低计量：

*划分为持有待售类别前的账面价值，按照假定不划分为持有待售类别情况下本应确认的折旧、摊销或减值等进行调整后的金额；

*可收回金额。

划分为持有待售的非流动资产或处置组的确认标准和会计处理方法

□适用√不适用

(3)终止经营的认定标准和列报方法

√适用□不适用

终止经营，是指本公司满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组成部分已经处置或划分为持有待售类别：

*该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；

*该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分；

*该组成部分是专为转售而取得的子公司。

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(4)列报本公司在资产负债表中区别于其他资产单独列示持有待售的非流动资产或持有待售的处置组中的资产，区别于其他负债单独列示持有待售的处置组中的负债。持有待售的非流动资产或持有待售的处置组中的资产与持有待售的处置组中的负债不予相互抵销，分别作为流动资产和流动负债列示。

本公司在利润表中分别列示持续经营损益和终止经营损益。对于当期列报的终止经营，本公司在当期财务报表中，将原来作为持续经营损益列报的信息重新作为可比会计期间的终止经营损益列报。终止经营不再满足持有待售类别划分条件的，本公司在当期财务报表中，将原来作为终止经营损益列报的信息重新作为可比会计期间的持续经营损益列报。

21.长期股权投资

√适用□不适用

本公司长期股权投资包括对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，以及对合营企业的权益性投资。本公司能够对被投资单位施加重大影响的，为本公司的联营企业。

(1)确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据

共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。在判断是否存在共同控制时，首先判断所有参与方或参与方组合是否集体控制该安排，如果所有参与方或一组参与方必须一致行动才能决定某项安排的相关活动，则认为所有参与方或一组参与方集体控制该安排。其次再判断该安排相关活动的决策是否必须经过这些集体控制该安排的参与方一致同意。如果存在两个或两个以上的参与方组合能够集体控制某项安排的，不构成共同控制。判断是否存在共同控制时，不考虑享有的保护性权利。

重大影响，是指投资方对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对被投资单位施加重大影响时，考虑投资方直接或间接持有被投资单位的表决权股份以及投资方及其他方持有的当期可执行潜在表决权在假定转换为对被

投资方单位的股权后产生的影响，包括被投资单位发行的当期可转换的认股权证、股份期权及可转换公司债券等的影响。

当本公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位20%（含20%）以上但低于50%的表决权股份时，一般认为对被投资单位具有重大影响，除非有明确证据表明该种情况下不能参与被投资单位的生产经营决策，不形成重大影响。

(2)初始投资成本确定

*企业合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其投资成本：

A.同一控制下的企业合并，合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资

的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益；

B.同一控制下的企业合并，合并方以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益；

C.非同一控制下的企业合并，以购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值确定为合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。合并方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。

*除企业合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，按照下列规定确定其投资成本：

A.以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为投资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出；

B.以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本；

C.通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，如果该项交换具有商业实质且换入资产或换出资产的公允价值能可靠计量，则以换出资产的公允价值和相关税费作为初始投资成本，换出资产的公允价

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值与账面价值之间的差额计入当期损益；若非货币资产交换不同时具备上述两个条件，则按换出资产的账面价值和相关税费作为初始投资成本。

D.通过债务重组取得的长期股权投资，以所放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金等其他成本确定其入账价值，并将所放弃债权的公允价值与账面价值之间的差额，计入当期损益。

(3)后续计量及损益确认方法本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期股权投资采用权益法核算。

*成本法

采用成本法核算的长期股权投资，追加或收回投资时调整长期股权投资的成本；被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。

*权益法

按照权益法核算的长期股权投资，一般会计处理为：

本公司长期股权投资的投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨

认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

本公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；本公司按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认净资产的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的，应按照本公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益等。本公司与联营企业及合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本公司的部分予以抵销，在此基础上确认投资损益。本公司与被投资单位发生的未实现内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认。

因追加投资等原因能够对被投资单位施加重大影响或实施共同控制但不构成控制的，按照原持有的股权投资的公允价值加上新增投资成本之和，作为改按权益法核算的初始投资成本。原持有的股权投资分类为其他权益工具投资的，其公允价值与账面价值之间的差额，以及原计入其他综合收益的累计利得或损失应当在改按权益法核算的当期从其他综合收益中转出，计入留存收益。

因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权改按公允价值计量，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。

原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。

(4)持有待售的权益性投资

对联营企业或合营企业的权益性投资全部或部分分类为持有待售资产的，相关会计处理见附注三、

20。

对于未划分为持有待售资产的剩余权益性投资，采用权益法进行会计处理。

已划分为持有待售的对联营企业或合营企业的权益性投资，不再符合持有待售资产分类条件的，从被分类为持有待售资产之日起采用权益法进行追溯调整。分类为持有待售期间的财务报表做相应调整。

(5)减值测试方法及减值准备计提方法

对子公司、联营企业及合营企业的投资，计提资产减值的方法见附注三、29。

22.投资性房地产

(1)投资性房地产的分类

投资性房产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。主要包括：

*已出租的土地使用权。

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*持有并准备增值后转让的土地使用权。

*已出租的建筑物。

(2)如果采用成本计量模式的：

折旧或摊销方法

本公司采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，计提资产减值方法见附注三、29。

投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物（含自行建造或开发活动完成后用于出租的建筑物以及正在建造或开发过程中将来用于出租的建筑物）。

与投资性房地产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠的计量时，计入投资性房地产成本；否则，于发生时计入当期损益。

本公司对现有投资性房地产采用成本模式计量。对按照成本模式计量的投资性房地产－出租用建筑物采用与本公司固定资产相同的折旧政策，出租用土地使用权按与无形资产相同的摊销政策执行。

23.固定资产

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的使用寿命超过一年的单位价值较高的有形资产。

(1)确认条件

√适用□不适用

固定资产在同时满足下列条件时，按取得时的实际成本予以确认：

*与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业。

*该固定资产的成本能够可靠地计量。

固定资产发生的后续支出，符合固定资产确认条件的计入固定资产成本；不符合固定资产确认条件的在发生时计入当期损益。

(2)折旧方法

√适用□不适用

本公司从固定资产达到预定可使用状态的次月起按年限平均法计提折旧，按固定资产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值率分别确定折旧年限和年折旧率如下：

类别折旧方法折旧年限（年）残值率年折旧率

房屋及建筑物年限平均法20-505%1.90%~4.75%

物流附属设施年限平均法205%4.75%

机器设备年限平均法105%9.50%

运输工具年限平均法55%19.00%

计算机及电子设备年限平均法3-53%-5%19.00%~31.67%

其他设备年限平均法55%19.00%

对于已经计提减值准备的固定资产，在计提折旧时扣除已计提的固定资产减值准备。

每年年度终了，公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。使用寿命预计数与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命。

24.在建工程

√适用□不适用

(1)在建工程以立项项目分类核算。

(2)在建工程结转为固定资产的标准和时点

在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作为固定资产的入账价值。包括建筑费用、机器设备原价、其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出以及在资产达到预定可使用状态之前为该项目专门借款所发生的借款费用及占用的一般借款发生的借款费用。

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本公司在工程安装或建设完成达到预定可使用状态时将在建工程转入固定资产。所建造的已达到预定可使用状态、但尚未办理竣工决算的固定资产，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并按本公司固定资产折旧政策计提固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。本公司在建工程结转为固定资产的标准和时点如下：

类别转为固定资产的标准和时点

（1）主体建设工程及配套工程已完工并进行验收；（2）建设工程

房屋及建筑物、固定资产装修达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程实际造价按预估价值转入固定资产。

（1）相关设备及其他配套设施已安装完毕；（2）设备经过调试可需安装调试的机器设备等

在一段时间内保持正常稳定运行；（3）设备达到预定可使用状态。

25.借款费用

√适用□不适用

(1)借款费用资本化的确认原则和资本化期间本公司发生的可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或生产的借款费用在同时满足下列条件

时予以资本化计入相关资产成本：

*资产支出已经发生；

*借款费用已经发生；

*为使资产达到预定可使用状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

其他的借款利息、折价或溢价和汇兑差额，计入发生当期的损益。

符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，且中断时间连续超过3个月的，暂停借款费用的资本化。

当购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，停止其借款费用的资本化；以后发生的借款费用于发生当期确认为费用。

(2)借款费用资本化率以及资本化金额的计算方法

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或者进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定为专门借款利息费用的资本化金额。

购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，一般借款应予资本化的利息金额按累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。

26.生物资产

□适用√不适用

27.油气资产

□适用√不适用

28.无形资产

使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

√适用□不适用

(1)无形资产的计价方法按取得时的实际成本入账。

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(2)无形资产使用寿命及摊销

*使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况：

项目预计使用寿命依据土地使用权50年法定使用权软件10年参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿命

每年年度终了，公司对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。经复核，本期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同。

*无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产。对于使用寿命不确定的无形资产，公司在每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果重新复核后仍为不确定的，于资产负债表日进行减值测试。

*无形资产的摊销

对于使用寿命有限的无形资产，本公司在取得时确定其使用寿命，在使用寿命内采用直线法系统合理摊销，摊销金额按受益项目计入当期损益或计入相关资产的成本。具体应摊销金额为其成本扣除预计残值后的金额。已计提减值准备的无形资产，还应扣除已计提的无形资产减值准备累计金额。使用寿命有限的无形资产，其残值视为零，但下列情况除外：有第三方承诺在无形资产使用寿命结束时购买该无形资产或可以根据活跃市场得到预计残值信息，并且该市场在无形资产使用寿命结束时很可能存在。

对使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，估计其使用寿命并在预计使用年限内系统合理摊销。

研发支出的归集范围及相关会计处理方法

√适用□不适用

(3)研发支出归集范围

公司进行研究与开发过程中发生的支出包括从事研发活动的人员的相关职工薪酬、耗用材料、相关

折旧摊销费用等相关支出，并按以下方式进行归集:从事研发活动的人员的相关职工薪酬主要指直接从事研发活动的人员以及与研发活动密切相关的管理人员和直接服务人员的相关职工薪酬。

(4)划分内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段具体标准

*本公司将为进一步开发活动进行的资料及相关方面的准备活动作为研究阶段，无形资产研究阶段的支出在发生时计入当期损益。

*在本公司已完成研究阶段的工作后再进行的开发活动作为开发阶段。

(5)开发阶段支出资本化的具体条件

开发阶段的支出同时满足下列条件时，才能确认为无形资产：

A.完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

B.具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

C.无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；

D.有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

E.归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

29.长期资产减值

√适用□不适用

对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资、采用成本模式进行后续计量的投资性房地产、固

定资产、在建工程、采用成本模式计量的使用权资产、无形资产的资产减值，按以下方法确定：

于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本公司将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。

104/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。本公司以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。

当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，本公司将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。

就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资产组或资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本公司确定的报告分部。

减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，确认商誉的减值损失。

资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

30.长期待摊费用

√适用□不适用长期待摊费用核算本公司已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。

本公司长期待摊费用在受益期内平均摊销。

31.职工薪酬

职工薪酬，是指本公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。本公司提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益人等的福利，也属于职工薪酬。

根据流动性，职工薪酬分别列示于资产负债表的“应付职工薪酬”项目和“长期应付职工薪酬”项目。

(1)短期薪酬的会计处理方法

√适用□不适用

*职工基本薪酬（工资、奖金、津贴、补贴）

本公司在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益，其他会计准则要求或允许计入资产成本的除外。

*职工福利费

本公司发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。

*医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及工会经费和职工教育经费

本公司为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为其提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，并确认相应负债，计入当期损益或相关资产成本。

*短期带薪缺勤

本公司在职工提供服务从而增加了其未来享有的带薪缺勤权利时，确认与累积带薪缺勤相关的职工薪酬，并以累积未行使权利而增加的预期支付金额计量。本公司在职工实际发生缺勤的会计期间确认与非累积带薪缺勤相关的职工薪酬。

*短期利润分享计划

利润分享计划同时满足下列条件的，本公司确认相关的应付职工薪酬：

A.企业因过去事项导致现在具有支付职工薪酬的法定义务或推定义务；

B.因利润分享计划所产生的应付职工薪酬义务金额能够可靠估计。

105/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(2)离职后福利的会计处理方法

√适用□不适用

*设定提存计划

本公司在职工为其提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

根据设定提存计划，预期不会在职工提供相关服务的年度报告期结束后十二个月内支付全部应缴存金额的，本公司参照相应的折现率（根据资产负债表日与设定提存计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率确定），将全部应缴存金额以折现后的金额计量应付职工薪酬。

*设定受益计划

A.确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本

根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财务变量等做出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的归属期间。本公司按照相应的折现率（根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率确定）将设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本。

B.确认设定受益计划净负债或净资产

设定受益计划存在资产的，本公司将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。

设定受益计划存在盈余的，本公司以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产。

C.确定应计入资产成本或当期损益的金额

服务成本，包括当期服务成本、过去服务成本和结算利得或损失。其中，除了其他会计准则要求或允许计入资产成本的当期服务成本之外，其他服务成本均计入当期损益。

设定受益计划净负债或净资产的利息净额，包括计划资产的利息收益、设定受益计划义务的利息费用以及资产上限影响的利息，均计入当期损益。

D.确定应计入其他综合收益的金额

重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动，包括：

（a）精算利得或损失，即由于精算假设和经验调整导致之前所计量的设定受益计划义务现值的增加或减少；

（b）计划资产回报，扣除包括在设定受益计划净负债或净资产的利息净额中的金额；

（c）资产上限影响的变动，扣除包括在设定受益计划净负债或净资产的利息净额中的金额。

上述重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动直接计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，在原设定受益计划终止时，本公司在权益范围内将原计入其他综合收益的部分全部结转至未分配利润。

(3)辞退福利的会计处理方法

√适用□不适用

本公司向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：

*企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；

*企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

辞退福利预期在年度报告期结束后十二个月内不能完全支付的，参照相应的折现率（根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率确定）

将辞退福利金额予以折现，以折现后的金额计量应付职工薪酬。

(4)其他长期职工福利的会计处理方法

√适用□不适用

*符合设定提存计划条件的

本公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划条件的，将全部应缴存金额以折现后的金额计量应付职工薪酬。

106/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

*符合设定受益计划条件的

在报告期末，本公司将其他长期职工福利产生的职工薪酬成本确认为下列组成部分：

A.服务成本；

B.其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额；

C.重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动。

为简化相关会计处理，上述项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

32.预计负债

√适用□不适用

(1)预计负债的确认标准

如果与或有事项相关的义务同时符合以下条件，本公司将其确认为预计负债：

*该义务是本公司承担的现时义务；

*该义务的履行很可能导致经济利益流出本公司；

*该义务的金额能够可靠地计量。

(2)预计负债的计量方法

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。

33.股份支付

√适用□不适用

(1)股份支付的种类本公司股份支付包括以现金结算的股份支付和以权益结算的股份支付。

(2)权益工具公允价值的确定方法

*对于授予职工的股份，其公允价值按公司股份的市场价格计量，同时考虑授予股份所依据的条款和条件（不包括市场条件之外的可行权条件）进行调整。

*对于授予职工的股票期权，在许多情况下难以获得其市场价格。如果不存在条款和条件相似的交易期权，公司选择适用的期权定价模型估计所授予的期权的公允价值。

(3)确认可行权权益工具最佳估计的依据

在等待期内每个资产负债表日，公司根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息作出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量，以作出可行权权益工具的最佳估计。

(4)股份支付计划实施的会计处理以现金结算的股份支付

*授予后立即可行权的以现金结算的股份支付，在授予日以本公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。并在结算前的每个资产负债表日和结算日对负债的公允价值重新计量，将其变动计入损益。

*完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日以对可行权情况的最佳估计为基础，按本公司承担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用和相应的负债。

以权益结算的股份支付

*授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日以权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。

*完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入成本或费用和资本公积。

107/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(5)股份支付计划修改的会计处理

本公司对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价值，按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；若修改增加了所授予权益工具的数量，则将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加。权益工具公允价值的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公允价值之间的差额。若修改减少了股份支付公允价值总额或采用了其他不利于职工的方式修改股份支付计划的条款和条件，则仍继续对取得的服务进行会计处理，视同该变更从未发生，除非本公司取消了部分或全部已授予的权益工具。

(6)股份支付计划终止的会计处理如果在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被取消的除外），本公司：

*将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本应在剩余等待期内确认的金额；

*在取消或结算时支付给职工的所有款项均作为权益的回购处理，回购支付的金额高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期费用。

本公司如果回购其职工已可行权的权益工具，冲减企业的所有者权益；回购支付的款项高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期损益。

34.优先股、永续债等其他金融工具

□适用√不适用

35.收入确认原则和计量方法

按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策

√适用□不适用

(1)一般原则

收入是本公司在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本无关的经济利益的总流入。

本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。

合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。

交易价格是本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项。在确定合同交易价格时，如果存在可变对价，本公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，并以不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额计入交易价格。合同中如果存在重大融资成分，本公司将根据客户在取得商品控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格，该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销，对于控制权转移与客户支付价款间隔未超过一年的，本公司不考虑其中的融资成分。

满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履行履约义务：

*客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益；

*客户能够控制本公司履约过程中在建的商品；

*本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。本公司按照投入法（或产出法）确定提供服务的履约进度。当履约进度不能合理确定时，本公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本公司会考虑下列迹象：

108/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

*本公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；

*本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有了该商品的法定所有权；

*本公司已将该商品的实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；

*本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；

*客户已接受该商品。

销售退回条款

对于附有销售退回条款的销售，公司在客户取得相关商品控制权时，按照因向客户转让商品而与其有权取得的对价金额确认收入，按照预期因销售退回将退还的金额确认为预计负债；同时，按照预期将退回商品转让时的账面价值，扣除收回该商品预计发生的成本（包括退回商品的价值减损）后的余额，确认为一项资产，即应收退货成本，按照所转让商品转让时的账面价值，扣除上述资产成本的净额结转成本。每一资产负债表日，公司重新估计未来销售退回情况，并对上述资产和负债进行重新计量。

质保义务

根据合同约定、法律规定等，本公司为所销售的商品、所建造的工程等提供质量保证。对于为向客户保证所销售的商品符合既定标准的保证类质量保证，本公司按照《企业会计准则第13号——或有事项》进行会计处理。对于为向客户保证所销售的商品符合既定标准之外提供了一项单独服务的服务类质量保证，本公司将其作为一项单项履约义务，按照提供商品和服务类质量保证的单独售价的相对比例，将部分交易价格分摊至服务类质量保证，并在客户取得服务控制权时确认收入。在评估质量保证是否在向客户保证所销售商品符合既定标准之外提供了一项单独服务时，本公司考虑该质量保证是否为法定要求、质量保证期限以及本公司承诺履行任务的性质等因素。

主要责任人与代理人

本公司根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断从事交易时本公司的身份是主要责任人还是代理人。本公司在向客户转让商品或服务前能够控制该商品或服务的，本公司是主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入。否则，本公司为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额应当按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。

应付客户对价

合同中存在应付客户对价的，除非该对价是为了向客户取得其他可明确区分商品或服务的，本公司将该应付对价冲减交易价格，并在确认相关收入与支付（或承诺支付）客户对价二者孰晚的时点冲减当期收入。

客户未行使的合同权利

本公司向客户预收销售商品或服务款项的，首先将该款项确认为负债，待履行了相关履约义务时再转为收入。当本公司预收款项无需退回，且客户可能会放弃其全部或部分合同权利时，本公司预期将有权获得与客户所放弃的合同权利相关的金额的，按照客户行使合同权利的模式按比例将上述金额确认为收入；否则，本公司只有在客户要求履行剩余履约义务的可能性极低时，才将上述负债的相关余额转为收入。

合同变更

本公司与客户之间的建造合同发生合同变更时：

*如果合同变更增加了可明确区分的建造服务及合同价款，且新增合同价款反映了新增建造服务单独售价的，本公司将该合同变更作为一份单独的合同进行会计处理；

*如果合同变更不属于上述第*种情形，且在合同变更日已转让的建造服务与未转让的建造服务之间可明确区分的，本公司将其视为原合同终止，同时，将原合同未履约部分与合同变更部分合并为新合同进行会计处理；

*如果合同变更不属于上述第*种情形，且在合同变更日已转让的建造服务与未转让的建造服务之间不可明确区分，本公司将该合同变更部分作为原合同的组成部分进行会计处理，由此产生的对已确认收入的影响，在合同变更日调整当期收入。

(2)具体方法

本公司收入确认的具体方法如下：

109/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

本公司供应链执行贸易收入是在商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买方时确认的，在向客户交付货物并经客户确认、按照合同约定时间提供仓单，经过客户确认提货权后确认收入；第三方物流服务以劳务已提供完毕、委托方已最终确认作为收入确认的时点；运输服务按照时段确认收入。

(3)同类业务采用不同经营模式涉及不同收入确认方式及计量方法

□适用√不适用

36.政府补助

√适用□不适用

(1)政府补助的确认

政府补助同时满足下列条件的，才能予以确认：

*本公司能够满足政府补助所附条件；

*本公司能够收到政府补助。

(2)政府补助的计量

政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额1元计量。

(3)政府补助的会计处理

*与资产相关的政府补助

公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助确认为递延收益，在相关资产使用期限内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

*与收益相关的政府补助

除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，分情况按照以下规定进行会计处理：

用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益；

用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益。

对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部分分别进行会计处理；难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。

与本公司日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与本公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

*政策性优惠贷款贴息

财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本公司提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

财政将贴息资金直接拨付给本公司，本公司将对应的贴息冲减相关借款费用。

*政府补助退回

已确认的政府补助需要返还时，初始确认时冲减相关资产账面价值的，调整资产账面价值；存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；属于其他情况的，直接计入当期损益。

37.递延所得税资产/递延所得税负债

√适用□不适用

本公司通常根据资产与负债在资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，采用资产负债表债务法将应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异对所得税的影响额确认和计量为递延所得税负债或递延所得税资产。本公司不对递延所得税资产和递延所得税负债进行折现。

110/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(1)递延所得税资产的确认

对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，其对所得税的影响额按预计转回期间的所得税税率计算，并将该影响额确认为递延所得税资产，但是以本公司很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限。

同时具有下列特征的交易或事项中因资产或负债的初始确认所产生的可抵扣暂时性差异对所得税

的影响额不确认为递延所得税资产：

A.该项交易不是企业合并；

B.交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）。

但同时满足上述两个条件，且初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易，不适用该项豁免初始确认递延所得税负债和递延所得税资产的规定。对该交易因资产和负债的初始确认所产生的应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异，本公司在交易发生时分别确认相应的递延所得税负债和递延所得税资产。

本公司对与子公司、联营公司及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足下列两项条件的，其对所得税的影响额（才能）确认为递延所得税资产：

A.暂时性差异在可预见的未来很可能转回；

B.未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额；

资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前期间未确认的递延所得税资产。

在资产负债表日，本公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

(2)递延所得税负债的确认

本公司所有应纳税暂时性差异均按预计转回期间的所得税税率计量对所得税的影响，并将该影响额确认为递延所得税负债，但下列情况的除外：

*因下列交易或事项中产生的应纳税暂时性差异对所得税的影响不确认为递延所得税负债：

A.商誉的初始确认；

B.具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。

*本公司对与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，其对所得税的影响额一般确认为递延所得税负债，但同时满足以下两项条件的除外：

A.本公司能够控制暂时性差异转回的时间；

B.该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。

(3)特定交易或事项所涉及的递延所得税负债或资产的确认

*与企业合并相关的递延所得税负债或资产

非同一控制下企业合并产生的应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异，在确认递延所得税负债或递延所得税资产的同时，相关的递延所得税费用（或收益），通常调整企业合并中所确认的商誉。

*直接计入所有者权益的项目

与直接计入所有者权益的交易或者事项相关的当期所得税和递延所得税，计入所有者权益。暂时性差异对所得税的影响计入所有者权益的交易或事项包括：其他债权投资公允价值变动等形成的其他综

合收益、会计政策变更采用追溯调整法或对前期（重要）会计差错更正差异追溯重述法调整期初留存收

益、同时包含负债成份及权益成份的混合金融工具在初始确认时计入所有者权益等。

*可弥补亏损和税款抵减

A.本公司自身经营产生的可弥补亏损以及税款抵减可抵扣亏损是指按照税法规定计算确定的准予用以后年度的应纳税所得额弥补的亏损。对于按照税法规定可以结转以后年度的未弥补亏损（可抵扣亏损）和税款抵减，视同可抵扣暂时性差异处理。在预计可利用可弥补亏损或税款抵减的未来期间内很可能取得足够的应纳税所得额时，以很可能取得的应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产，同时减少当期利润表中的所得税费用。

111/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

B.因企业合并而形成的可弥补的被合并企业的未弥补亏损

在企业合并中，本公司取得被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日不符合递延所得税资产确认条件的，不予以确认。购买日后12个月内，如取得新的或进一步的信息表明购买日的相关情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来的经济利益能够实现的，确认相关的递延所得税资产，同时减少商誉，商誉不足冲减的，差额部分确认为当期损益；除上述情况以外，确认与企业合并相关的递延所得税资产，计入当期损益。

*合并抵销形成的暂时性差异

本公司在编制合并财务报表时，因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差异的，在合并资产负债表中确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的所得税费用，但与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相关的递延所得税除外。

*以权益结算的股份支付

如果税法规定与股份支付相关的支出允许税前扣除，在按照会计准则规定确认成本费用的期间内，本公司根据会计期末取得信息估计可税前扣除的金额计算确定其计税基础及由此产生的暂时性差异，符合确认条件的情况下确认相关的递延所得税。其中预计未来期间可税前扣除的金额超过按照会计准则规定确认的与股份支付相关的成本费用，超过部分的所得税影响应直接计入所有者权益。

*分类为权益工具的金融工具相关股利

对于本公司作为发行方分类为权益工具的金融工具，相关股利支出按照税收政策相关规定在企业所得税税前扣除的，本公司在确认应付股利时，确认与股利相关的所得税影响。对于所分配的利润来源于以前产生损益的交易或事项，该股利的所得税影响计入当期损益；对于所分配的利润来源于以前确认在所有者权益中的交易或事项，该股利的所得税影响计入所有者权益项目。

(4)递延所得税资产和递延所得税负债以净额列示的依据

本公司在同时满足下列条件时，将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列示：

*本公司拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；

*递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或

者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债。

38.租赁

√适用□不适用

(1)租赁的识别

在合同开始日，本公司评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。为确定合同是否让渡了在一定期间内控制已识别资产使用的权利，本公司评估合同中的客户是否有权获得在使用期间内因使用已识别资产所产生的几乎全部经济利益，并有权在该使用期间主导已识别资产的使用。

(2)单独租赁的识别

合同中同时包含多项单独租赁的，本公司将合同予以分拆，并分别各项单独租赁进行会计处理。同时符合下列条件的，使用已识别资产的权利构成合同中的一项单独租赁：

*承租人可从单独使用该资产或将其与易于获得的其他资源一起使用中获利；

*该资产与合同中的其他资产不存在高度依赖或高度关联关系。

(3)本公司作为承租人的会计处理方法作为承租方对短期租赁和低价值资产租赁进行简化处理的判断依据和会计处理方法

√适用□不适用

在租赁期开始日，本公司将租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；

将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。本公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。

本公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

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除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

*使用权资产

使用权资产，是指承租人可在租赁期内使用租赁资产的权利。

在租赁期开始日，使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：

*租赁负债的初始计量金额；

*在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

*承租人发生的初始直接费用；

*承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状

态预计将发生的成本。本公司按照预计负债的确认标准和计量方法对该成本进行确认和计量，详见附注三、32。前述成本属于为生产存货而发生的将计入存货成本。

使用权资产折旧采用年限平均法分类计提。对于能合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁资产预计剩余使用寿命内，根据使用权资产类别和预计净残值率确定折旧率；对于无法合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内，根据使用权资产类别确定折旧率。

*租赁负债租赁负债应当按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。租赁付款额包括以下五项内容:

*固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；

*取决于指数或比率的可变租赁付款额；

*购买选择权的行权价格，前提是承租人合理确定将行使该选择权；

*行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出承租人将行使终止租赁选择权；

*根据承租人提供的担保余值预计应支付的款项。

计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，本公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值。

(4)作为出租方的租赁分类标准和会计处理方法

√适用□不适用

在租赁开始日，本公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

*经营租赁

本公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。本公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

*融资租赁在租赁开始日，本公司按照租赁投资净额（未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和）确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。在租赁期的各个期间，本公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。

本公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

(5)租赁变更的会计处理

*租赁变更作为一项单独租赁

租赁发生变更且同时符合下列条件的，本公司将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：A.该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；B.增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

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*租赁变更未作为一项单独租赁

A.本公司作为承租人

在租赁变更生效日，本公司重新确定租赁期，并采用修订后的折现率对变更后的租赁付款额进行折现，以重新计量租赁负债。在计算变更后租赁付款额的现值时，采用剩余租赁期间的租赁内含利率作为折现率；无法确定剩余租赁期间的租赁内含利率的，采用租赁变更生效日的增量借款利率作为折现率。

就上述租赁负债调整的影响，区分以下情形进行会计处理：

*租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益；

*其他租赁变更，相应调整使用权资产的账面价值。

B.本公司作为出租人

经营租赁发生变更的，本公司自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。

融资租赁的变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，本公司分别下列情形对变更后的租赁进行处理：如果租赁变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为经营租赁的，本公司自租赁变更生效日开始将其作为一项新租赁进行会计处理，并以租赁变更生效日前的租赁投资净额作为租赁资产的账面价值；

如果租赁变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为融资租赁的，本公司按照关于修改或重新议定合同的规定进行会计处理。

(6)售后租回

本公司按照附注三、35的规定，评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销售。

*本公司作为卖方（承租人）

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，本公司继续确认被转让资产，同时确认一项与转让收入等额的金融负债，并按照附注三、11对该金融负债进行会计处理。该资产转让属于销售的，本公司按

原资产账面价值中与租回获得的使用权有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让至出租人的权利确认相关利得或损失。

*本公司作为买方（出租人）

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，本公司不确认被转让资产，但确认一项与转让收入等额的金融资产，并按照附注三、11对该金融资产进行会计处理。该资产转让属于销售的，本公司根据其

他适用的企业会计准则对资产购买进行会计处理，并对资产出租进行会计处理。

其他重要的会计政策和会计估计

√适用□不适用

39.安全生产费用

公司参照财政部、应急部发布的《企业安全生产费用提取和使用管理办法》财资〔2022〕136号有关规定，按《企业安全生产费用提取和使用管理办法》第二十一条规定提取安全生产费用。

安全生产费用于提取时计入相关产品的成本或当期损益，同时计入“专项储备”科目。提取的安全生产费按规定范围使用时，属于费用性支出的，直接冲减专项储备；形成固定资产的，先通过在建工程科目归集所发生的支出，待安全项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产，同时，按照形成固定资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折旧，该固定资产在以后期间不再计提折旧。

40.重大会计判断和估计

(1)金融资产的分类本公司在确定金融资产的分类时涉及的重大判断包括业务模式及合同现金流量特征的分析等。

本公司在金融资产组合的层次上确定管理金融资产的业务模式，考虑的因素包括评价和向关键管理人员报告金融资产业绩的方式、影响金融资产业绩的风险及其管理方式、以及相关业务管理人员获得报酬的方式等。

本公司在评估金融资产的合同现金流量是否与基本借贷安排相一致时，存在以下主要判断：本金是否可能因提前还款等原因导致在存续期内的时间分布或者金额发生变动；利息是否仅包括货币时间价

值、信用风险、其他基本借贷风险以及与成本和利润的对价。例如，提前偿付的金额是否仅反映了尚未支付的本金及以未偿付本金为基础的利息，以及因提前终止合同而支付的合理补偿。

114/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(2)应收账款预期信用损失的计量

本公司通过应收账款违约风险敞口和预期信用损失率计算应收账款预期信用损失，并基于违约概率和违约损失率确定预期信用损失率。在确定预期信用损失率时，本公司使用内部历史信用损失经验等数据，并结合当前状况和前瞻性信息对历史数据进行调整。在考虑前瞻性信息时，本公司使用的指标包括经济下滑的风险、外部市场环境、技术环境和客户情况的变化等。本公司定期监控并复核与预期信用损失计算相关的假设。

(3)递延所得税资产

在很有可能有足够的应纳税利润来抵扣亏损的限度内，应就所有未利用的税务亏损确认递延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来应纳税利润发生的时间和金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。

(4)未上市权益投资的公允价值确定未上市的权益投资的公允价值是根据具有类似条款和风险特征的项目当前折现率折现的预计未来现金流量。这种估价要求本公司估计预期未来现金流量和折现率，因此具有不确定性。在有限情况下，如果用以确定公允价值的信息不足，或者公允价值的可能估计金额分布范围很广，而成本代表了该范围内对公允价值的最佳估计的，该成本可代表其在该分布范围内对公允价值的恰当估计。

41.重要会计政策和会计估计的变更

(1)重要会计政策变更公司本年无重要会计政策变更。

(2)重要会计估计变更

本报告期内本公司重要会计估计变更如下：

会计估计变更的内容影响金额审批程序开始适用的时点受影响的报表项目

和原因（万元）

对应收账款信用风险第四届董事会第九次应收账款、递延所得

组合分类及预期信用会议和第四届监事会2025年4月1日税资产、信用减值损572.84

损失率进行相应调整第八次会议审议通过失、所得税费用

详见“重要事项”的“公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明”

42.2025年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表

□适用√不适用

43.其他

□适用√不适用

115/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

四、税项

(一)主要税种及税率主要税种及税率情况

√适用□不适用税种计税依据税率

应税收入按13%、9%、6%、5%、3%的税率

增值税计算销项税，并按扣除当期允许抵扣的进13%、9%、6%、5%、3%项税额后的差额计缴增值税。

城市维护建设税按实际缴纳的增值税及消费税计缴7%

教育费附加按实际缴纳的增值税及消费税计缴3%

企业所得税按应纳税所得额计缴25%

本公司子公司存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明√适用□不适用

纳税主体名称所得税税率（%）云南新为物流有限公司15

香港新捷桥有限公司16.5连云港新曦船务代理有限公司20阿拉山口新思国际货运代理有限公司20昌吉准东经济技术开发区新为供应链管理有限公司20宣汉华远物流有限责任公司20云南雅仕新为供应链有限公司20

ACE plorer GmbH 15

“欧亚供应链阿克套”有限责任公司20

“欧亚供应链阿拉木图”有限责任公司20江苏爱丝勒生物能源科技有限公司20

(二)税收优惠

√适用□不适用根据《财政部税务总局国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》（财政部公告

2020年第23号）文件规定，子公司云南新为物流有限公司从事的业务符合国家发展和改革委员会9号

令《产业结构调整指导目录（2011年本）》鼓励类第二十九条“现代物流业”第5款“实现港口与铁路、铁路与公路、民用航空与地面交通等多式联运物流节点设施建设与经营”条件，属于国家鼓励类产业，自2012年起具备享受西部大开发15%税率的所得税优惠政策。

根据《财政部税务总局关于小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财政部税务总局公告

2023年第6号），自2023年1月1日至2024年12月31日，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。根据《财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第12号）的规定，对小型微利企业减按25%计算应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税政策，延续执行至2027年12月31日。

子公司及孙子公司：连云港新曦船务代理有限公司、阿拉山口新思国际货运代理有限公司、昌吉准

东经济技术开发区新为供应链管理有限公司、宣汉华远物流有限责任公司、江苏爱丝勒生物能源科技有

限公司和云南雅仕新为供应链有限公司符合小型微利企业条件，可享受小型微利企业所得税税收优惠。

(三)其他

□适用√不适用

116/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

五、合并财务报表项目注释

1.货币资金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

库存现金44646.6145529.60

银行存款622683016.04455547341.83

其他货币资金10982776.784114552.25存放财务公司存款

合计633710439.43459707423.68

其中：存放在境外的款项总额12351487.1610625688.26

其他说明：

货币资金中因抵押、质押或冻结等对使用有限制，因资金集中管理支取受限，以及放在境外且资金汇回受到限制的货币资金明细如下：

单位：元币种：人民币项目2025年12月31日2024年12月31日

银行承兑汇票保证金3049.513047.32

信用证保证金10679126.734109995.70

履约保证金187438.621509.23

其他保证金113161.92—

合计10982776.784114552.25

2025年末货币资金较2024年末增长37.85%，主要系本期收到定向增发的募集资金所致。

2.交易性金融资产

□适用√不适用

3.衍生金融资产

□适用√不适用

4.应收票据

(1)应收票据分类列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

银行承兑票据70583009.01207154237.42商业承兑票据

合计70583009.01207154237.42

(2)期末公司已质押的应收票据

□适用√不适用

(3)期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末终止确认金额期末未终止确认金额

银行承兑票据144007995.70

117/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

商业承兑票据

合计144007995.70

(4)按坏账计提方法分类披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别账面账面比例金计提比比例金计提比金额价值金额价值

(%)额例(%)(%)额例(%)按单项计提坏账准备按组合计提

70583009.01100.00——70583009.01207154237.42100.00——207154237.42

坏账准备

其中：

银行承兑汇

70583009.01100.00——70583009.01207154237.42100.00——207154237.42

票

合计70583009.01100.00——70583009.01207154237.42100.00——207154237.42

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的应收票据账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(5)坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(6)本期实际核销的应收票据情况

□适用√不适用

其中重要的应收票据核销情况：

□适用√不适用

应收票据核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

√适用□不适用

2025年末应收票据较2024年末下降65.93%，主要系客户使用信用等级较低的银行承兑的票据结

算货款减少所致。

118/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

5.应收账款

(1)按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）448730628.94338862703.55

其中：0-3个月266311120.32—

4-6个月94639615.69—

7-12个月87779892.93—

1至2年3909998.104983149.00

2至3年3951697.62444464.10

3年以上69260504.47

3至4年373398.52

4至5年7672.59

5年以上69169693.91

合计526143089.68413550821.12

(2)按坏账计提方法分类披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别计提账面计提账面比例比例金额金额比例价值金额金额比例价值

(%)(%)

(%)(%)按单项计提

69615739.2913.2369615739.29100.00—68411070.0516.5468411070.05100.00—

坏账准备

其中：

按单项计提

69615739.2913.2369615739.29100.00—68411070.0516.5468411070.05100.00—

坏账准备按组合计提

456527350.3986.7710297371.112.26446229979.28345139751.0783.4611070640.903.21334069110.17

坏账准备

其中：

合并范围外

456527350.3986.7710297371.112.26446229979.28345139751.0783.4611070640.903.21334069110.17

应收款项

合计526143089.68100.0079913110.4015.19446229979.28413550821.12100.0079481710.9519.22334069110.17

1按单项计提坏账准备：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额名称计提比例账面余额坏账准备计提理由

（%）

新疆五家渠现代石油化工有限公司55537958.3955537958.39100.00预计无法收回

青海天益冶金有限公司6484633.666484633.66100.00预计无法收回

SERVICIOSAUTOMOTORESS.AHAVANACUBA 4361165.93 4361165.93 100.00 预计无法收回

其他公司3231981.313231981.31100.00预计无法收回

合计69615739.2969615739.29100.00—

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

119/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

2按组合计提坏账准备：

√适用□不适用

组合计提项目：合并范围外应收款项

单位：元币种：人民币期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

0-3个月266311120.322663111.221.00

4-6个月94639615.691892792.332.00

7-12个月87779892.934388994.655.00

1-2年3438507.39343850.7410.00

2-3年3951697.62790339.5220.00

3-4年373398.52186699.2650.00

4-5年7672.596138.0780.00

5年以上25445.3325445.33100.00

合计456527350.3910297371.122.26

按组合计提坏账准备的说明：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的应收账款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(3)坏账准备的情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额收回或转销或期末余额计提其他变动转回核销

应收账款坏账准备79481710.95460428.7015000.00—-14029.2579913110.40

合计79481710.95460428.7015000.00—-14029.2579913110.40

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(4)本期实际核销的应收账款情况

□适用√不适用其中重要的应收账款核销情况

□适用√不适用

应收账款核销说明：

□适用√不适用

120/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(5)按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占应收账款和合同应收账款期末合同资产应收账款和合同资坏账准备期末单位名称资产期末余额合计余额期末余额产期末余额余额

数的比例（%）

苏州共能能源有限公司99252864.8099252864.8018.711357965.24

陕焦广盛（云南）能源化工

59140691.5259140691.5211.152957034.58

有限公司新疆五家渠现代石油化工有

55537958.3955537958.3910.4755537958.39

限公司晋能控股煤业集团朔州乐亭

43864907.1143864907.118.27877298.14

销售有限公司

莱芜高新投资控股有限公司24420000.0024420000.004.601221000.00

合计282216421.82282216421.8253.2061951256.35

其他说明：

√适用□不适用

2025年末应收账款较2024年末增长33.57%，主要系公司尚未结算的贸易业务货款增加所致。

6.应收款项融资

(1)应收款项融资分类列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

应收票据45231309.7436781558.35

合计45231309.7436781558.35

(2)期末公司已质押的应收款项融资

□适用√不适用

(3)期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末终止确认金额期末未终止确认金额

银行承兑汇票150363605.17

商业承兑汇票—

合计150363605.17

(4)按坏账计提方法分类披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别账面账面比例金计提比比例金计提比金额价值金额价值

(%)额例(%)(%)额例(%)按单项计提坏账准备按组合计提坏

45231309.7445231309.7436781558.3536781558.35

账准备

其中：

121/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

银行承兑汇票45231309.7445231309.7436781558.3536781558.35商业承兑汇票

合计45231309.74//45231309.7436781558.35//36781558.35

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的应收款项融资账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(5)坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

于2025年12月31日，本公司按照整个存续期预期信用损失计量银行承兑汇票坏账准备。本公司认为所持有的银行承兑汇票不存在重大的信用风险，故未计提信用减值准备。

(6)本期实际核销的应收款项融资情况

□适用√不适用其中重要的应收款项融资核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

(7)应收款项融资本期增减变动及公允价值变动情况：

□适用√不适用

(8)其他说明

□适用√不适用

122/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

7.预付款项

(1)预付款项按账龄列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账龄

金额比例(%)金额比例(%)

1年以内46045891.0597.2762749081.6898.14

1至2年905375.241.91961284.651.50

2至3年319388.150.6772814.180.11

3年以上68705.480.15162218.640.25

合计47339359.92100.0063945399.15100.00

(2)按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占预付款项期末余额单位名称期末余额

合计数的比例(%)

Hyundai Oilbank（Shanghai）Co.Ltd. 7173274.20 15.15

中科铁运（陕西）新能源有限公司6381937.1513.48

元嘉能源（海南）有限公司3581021.147.56

广西沿海铁路股份有限公司3084156.846.51

京唐港煤炭港埠有限责任公司2327815.934.92

合计22548205.2647.62

其他说明：

□适用√不适用

8.其他应收款

(1)项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额应收利息应收股利

其他应收款21420585.8229912604.87

合计21420585.8229912604.87

其他说明：

□适用√不适用

(2)应收利息

1应收利息分类

□适用√不适用

2重要逾期利息

□适用√不适用

123/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

3按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

4按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的应收利息账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

5坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

6本期实际核销的应收利息情况

□适用√不适用其中重要的应收利息核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(3)应收股利

1应收股利

□适用√不适用

2重要的账龄超过1年的应收股利

□适用√不适用

3按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

124/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

4按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的应收股利账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

5坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

6本期实际核销的应收股利情况

□适用√不适用其中重要的应收股利核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(4)其他应收款

1按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）15129437.2313504057.27

其中：1年以内15129437.2313504057.27

1至2年2471293.8210995851.45

2至3年2342858.216435006.58

3年以上47926655.4846815319.06

3至4年

4至5年

5年以上

合计67870244.7477750234.36

125/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

2按款项性质分类情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币款项性质期末账面余额期初账面余额

代垫款及其他47921774.3457932361.30

押金、保证金19030645.1618768747.45

备用金917825.241049125.61

合计67870244.7477750234.36

其他说明：

√适用□不适用

3按坏账计提方法分类披露

A.截至 2025 年 12 月 31 日的坏账准备按三阶段模型计提如下：

单位：元币种：人民币阶段账面余额坏账准备账面价值

第一阶段21864621.22444035.4021420585.82

第二阶段———

第三阶段46005623.5246005623.52—

合计67870244.7446449658.9221420585.82

A1.2025 年 12 月 31 日，处于第一阶段的坏账准备：

单位：元币种：人民币

类别账面余额计提比例（%）坏账准备账面价值

按单项计提坏账准备————

按信用风险特征组合计提坏账准备21864621.222.03444035.4021420585.82

其中：非低风险组合

1年以内772829.215.0038641.47734187.74

1-2年146566.1115.0021984.92124581.19

2-3年192620.4135.0067417.14125203.27

3年以上315991.87100.00315991.87—

非低风险组合小计：1428007.6031.09444035.40983972.20

低风险组合：

其中：保证金押金19030645.16——19030645.16

备用金917825.24——917825.24

其他488143.22——488143.22

低风险组合小计：20436613.62——20436613.62

合计21864621.222.03444035.4021420585.82

A2.2025 年 12 月 31 日，无处于第二阶段的坏账准备：

A3.2025 年 12 月 31 日，处于第三阶段的坏账准备：

单位：元币种：人民币

类别账面余额计提比例（%）坏账准备账面价值理由

按单项计提坏账准备46005623.52100.0046005623.52—预计无法收回

按组合计提坏账准备————

合计46005623.52100.0046005623.52—

126/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

2025年12月31日，处于第三阶段的，按单项计提坏账准备的其他应收款项

单位：元币种：人民币计提比例名称账面余额坏账准备计提依据

（%）

伊金霍洛旗隆腾工程机械施工有限公司27721089.3427721089.34100.00预计无法收回

新疆现代特油科技股份有限公司8561245.018561245.01100.00预计无法收回

鄂尔多斯市中民能源科技有限公司2883513.772883513.77100.00预计无法收回山西省国新能源发展集团昌荣煤炭有限

2736196.532736196.53100.00预计无法收回

公司

其他公司4103578.874103578.87100.00预计无法收回

合计46005623.5246005623.52100.00预计无法收回

B.截至 2024 年 12 月 31 日的坏账准备按三阶段模型计提如下：

单位：元币种：人民币阶段账面余额坏账准备账面价值

第一阶段22121178.121565245.4720555932.65

第二阶段———

第三阶段55629056.2446272384.029356672.22

合计77750234.3647837629.4929912604.87

B1.2024 年 12 月 31 日，处于第一阶段的坏账准备：

单位：元币种：人民币

类别账面余额计提比例（%）坏账准备账面价值

按单项计提坏账准备————

按信用风险特征组合计提坏账准备22121178.127.081565245.4720555932.65

其中：非低风险组合

1年以内341603.505.0017080.19324523.31

1-2年190672.2615.0028600.84162071.42

2-3年180375.9735.0063131.59117244.38

3年以上1456432.85100.001456432.85—

非低风险组合小计：2169084.5872.161565245.47603839.11

低风险组合：

其中：保证金押金18768747.45——18768747.45

备用金1049125.61——1049125.61

其他134220.48——134220.48

低风险组合小计19952093.54——19952093.54

合计22121178.127.081565245.4720555932.65

B2.2024 年 12 月 31 日，无处于第二阶段的坏账准备：

B3.2024 年 12 月 31 日，处于第三阶段的坏账准备：

单位：元币种：人民币

类别账面余额计提比例（%）坏账准备账面价值

按单项计提坏账准备55629056.2483.1846272384.029356672.22

按组合计提坏账准备————

合计55629056.2483.1846272384.029356672.22

127/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

2024年12月31日，处于第三阶段的，按单项计提坏账准备的其他应收款项

单位：元币种：人民币计提比例名称账面余额坏账准备计提依据

（%）伊金霍洛旗隆腾工程机械施工有限公

27721089.3427721089.34100.00预计无法收回

司

Halex International Trading Sp. 预计无法全额

11007849.671651177.4515.00

Z o.o. 收回

新疆现代特油科技股份有限公司8561245.018561245.01100.00预计无法收回

鄂尔多斯市中民能源科技有限公司2883513.772883513.77100.00预计无法收回山西省国新能源发展集团昌荣煤炭

2736196.532736196.53100.00预计无法收回

有限公司

昆明市海口宏宝磷肥厂978676.40978676.40100.00预计无法收回

青藏铁路公司西宁北站运输收入分户500000.00500000.00100.00预计无法收回

青岛铁源进出口有限公司595563.88595563.88100.00预计无法收回

青藏铁路公司陶家寨车站315279.30315279.30100.00预计无法收回

其他余额为10万元以下共计329642.34329642.34100.00预计无法收回

合计55629056.2446272384.0283.18预计无法收回

4坏账准备计提情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预坏账准备未来12个月预期合计

信用损失(未发期信用损失(已信用损失

生信用减值)发生信用减值)

2025年1月1日余额1565245.47—46272384.0247837629.49

2025年1月1日余额在本期————

--转入第二阶段————

--转入第三阶段————

--转回第二阶段————

--转回第一阶段————

本期计提————

本期转回1121210.07—266760.501387970.57

本期转销————

本期核销————

其他变动————

2025年12月31日余额444035.40—46005623.5246449658.92

对本期发生损失准备变动的其他应收款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：

□适用√不适用

5坏账准备的情况

□适用√不适用

128/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：

□适用√不适用

6本期实际核销的其他应收款情况

□适用√不适用

其中重要的其他应收款核销情况：

□适用√不适用

其他应收款核销说明：

□适用√不适用

7按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占其他应收款坏账准备单位名称期末余额期末余额合计款项的性质账龄期末余额

数的比例(%)伊金霍洛旗隆腾工程机

27721089.3040.84代垫款及其他3年以上27721089.30

械施工有限公司新疆现代特油科技股份

8561245.0112.61代垫款及其他3年以上8561245.01

有限公司河南中原黄金冶炼厂有

4419500.006.51保证金一年以内—

限责任公司鄂尔多斯市中民能源科

2883513.774.25代垫款及其他3年以上2883513.77

技有限公司山西省国新能源发展集

2736196.534.03代垫款及其他3年以上2736196.53

团昌荣煤炭有限公司

合计46321544.6168.24//41902044.61

8因资金集中管理而列报于其他应收款

□适用√不适用

9.存货

(1)存货分类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额存货跌价准备存货跌价准备项目

账面余额/合同履约成账面价值账面余额/合同履约成账面价值本减值准备本减值准备原材料在产品

库存商品297095260.013135046.77293960213.24208834832.45108376.84208726455.61

在途物资52580404.211944883.8150635520.4015108930.63—15108930.63

发出商品7516853.99—7516853.992014979.49147714.211867265.28

合同履约成本———1864432.49—1864432.49

周转材料361611.82—361611.82127230.10—127230.10消耗性生物资产

合计357554130.035079930.58352474199.45227950405.16256091.05227694314.11

129/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(2)确认为存货的数据资源

□适用√不适用

(3)存货跌价准备及合同履约成本减值准备

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增加金额本期减少金额项目期初余额期末余额计提其他转回或转销其他原材料在产品周转材料消耗性生物资产合同履约成本

库存商品108376.8422127197.2432984.8619133512.17—3135046.77

在途物资—1944883.81———1944883.81

发出商品147714.21——147714.21——

合计256091.0524072081.0532984.8619281226.38—5079930.58本期转回或转销存货跌价准备的原因

□适用√不适用按组合计提存货跌价准备

□适用√不适用按组合计提存货跌价准备的计提标准

□适用√不适用

(4)存货期末余额含有的借款费用资本化金额及其计算标准和依据

□适用√不适用

(5)合同履约成本本期摊销金额的说明

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

10.合同资产

(1)合同资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额坏账准备账面价值账面余额坏账准备账面价值

尚未结算款4463793.1049349.874414443.2371651094.221437288.3470213805.88

合计4463793.1049349.874414443.2371651094.221437288.3470213805.88

(2)报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

130/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(3)按坏账计提方法分类披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额类别账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面账面比例计提比例比例计提比例金额金额价值金额金额价值

(%)(%)(%)(%)按单项计提坏账准备按组合计提坏

4463793.10100.0049349.871.114414443.2371651094.22100.001437288.342.0170213805.88

账准备

其中：

尚未结算款4463793.10100.0049349.871.114414443.2371651094.22100.001437288.342.0170213805.88

合计4463793.10100.0049349.871.114414443.2371651094.22100.001437288.342.0170213805.88

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的合同资产账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(4)本期合同资产计提坏账准备情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额

项目期初余额本期收回本期转销/期末余额原因本期计提其他变动或转回核销

合同资产减值准备1437288.34-1381664.54——6273.9349349.87

合计1437288.34-1381664.54——6273.9349349.87/

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(5)本期实际核销的合同资产情况

□适用√不适用其中重要的合同资产核销情况

□适用√不适用

合同资产核销说明：

□适用√不适用

131/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

其他说明：

√适用□不适用

2025年末合同资产较2024年末下降93.71%，主要系期末尚未结算款减少所致。

11.持有待售资产

□适用√不适用

12.一年内到期的非流动资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额一年内到期的债权投资一年内到期的其他债权投资

一年内到期的长期应收款507126.70

减值准备-5071.27

合计502055.43

一年内到期的非流动资产的其他说明：

2025年末一年内到期的非流动资产较2024年末大幅增长，主要系期末新增一年内到期的长期应收款所致。

一年内到期的债权投资

□适用√不适用一年内到期的其他债权投资

□适用√不适用

13.其他流动资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额合同取得成本应收退货成本

净额法确认收入对应的物资74021938.8182592513.10

增值税留抵税额40940618.4618631663.04

预缴税费—3873779.61

合计114962557.27105097955.75

14.债权投资

(1)债权投资情况

□适用√不适用债权投资减值准备本期变动情况

□适用√不适用

(2)期末重要的债权投资

□适用√不适用

132/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(3)减值准备计提情况

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的债权投资账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用本期减值准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据

□适用√不适用

(4)本期实际的核销债权投资情况

□适用√不适用其中重要的债权投资情况核销情况

□适用√不适用

债权投资的核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

15.其他债权投资

(1)其他债权投资情况

□适用√不适用其他债权投资减值准备本期变动情况

□适用√不适用

(2)期末重要的其他债权投资

□适用√不适用

(3)减值准备计提情况

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的其他债权投资账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用本期减值准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据

□适用√不适用

(4)本期实际核销的其他债权投资情况

□适用√不适用其中重要的其他债权投资情况核销情况

□适用√不适用

其他债权投资的核销说明：

□适用√不适用

133/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

其他说明：

□适用√不适用

16.长期应收款

(1)长期应收款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额折现率项目账面坏账账面账面余额坏账准备账面价值区间余额准备价值融资租赁款

其中：未实现融资收益

分期收款销售商品款1676121.8416761.221659360.62分期收款提供劳务

一年内到期的长期应收款-507126.70-5071.27-502055.43

合计1168995.1411689.951157305.19/

(2)按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(3)按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的长期应收款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据

□适用√不适用

(4)坏账准备的情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回转销或核销其他变动

长期应收账款坏账准备—16761.22———16761.22

合计—16761.22———16761.22

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

134/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

其他说明：

√适用□不适用

2025年末长期应收款较2024年末大幅增长，主要系本期新增分期收款销售商品所致。

(5)本期实际核销的长期应收款情况

□适用√不适用其中重要的长期应收款核销情况

□适用√不适用

长期应收款核销说明：

□适用√不适用

135/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

17.长期股权投资

(1)长期股权投资情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增减变动期初余额期末余额减值准备被投资单位追加减少权益法下确认的投其他综合其他权宣告发放现金股利计提减其（账面价值）（账面价值）期末余额投资投资资损益收益调整益变动或利润值准备他

一、合营企业

二、联营企业云南天马物流有

20778126.21——1097644.63580000.00——21295770.84

限公司新疆众和新丝路

集装箱有限责任15766524.71——438312.935500000.00——10704837.64公司

小计36544650.92——1535957.566080000.00——32000608.48

合计36544650.92——1535957.566080000.00——32000608.48

(2)长期股权投资的减值测试情况

□适用√不适用

136/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

18.其他权益工具投资

(1)其他权益工具投资情况

□适用√不适用

(2)本期存在终止确认的情况说明

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

19.其他非流动金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产11457466.4911342163.19

其中：权益工具投资11457466.4911342163.19

合计11457466.4911342163.19

其他说明：

□适用√不适用

20.投资性房地产

投资性房地产计量模式

(1)采用成本计量模式的投资性房地产

单位：元币种：人民币

项目房屋、建筑物土地使用权合计

一、账面原值

1.期初余额259904637.9427838892.11287743530.05

2.本期增加金额16907778.44—16907778.44

（1）外购———

（2）固定资产\在建工程转入16907778.44—16907778.44

（3）企业合并增加

3.本期减少金额64351878.266450494.2670802372.52

（1）处置

（2）其他转出

（3）转入固定资产\无形资产64351878.266450494.2670802372.52

4.期末余额212460538.1221388397.85233848935.97

二、累计折旧和累计摊销

1.期初余额16066852.972788221.4718855074.44

2.本期增加金额5313776.36539013.925852790.28

（1）计提或摊销4893886.07539013.925432899.99

（2）固定资产\无形资产转入419890.29—419890.29

3.本期减少金额4466070.97767046.225233117.19

（1）处置

（2）其他转出

（3）转入固定资产\无形资产4466070.97767046.225233117.19

4.期末余额16914558.362560189.1719474747.53

137/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

（1）计提

3、本期减少金额

（1）处置

（2）其他转出

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值195545979.7618828208.68214374188.44

2.期初账面价值243837784.9725050670.64268888455.61

(2)未办妥产权证书的投资性房地产情况

□适用√不适用

(3)采用成本计量模式的投资性房地产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

21.固定资产

(1)项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

固定资产884437603.79734656558.13

固定资产清理——

合计884437603.79734656558.13

其他说明：

□适用√不适用

138/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(2)固定资产

1固定资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目房屋及建筑物机器设备运输工具办公设备计算机及电子设备其他设备物流附属设施合计

一、账面原值：

1.期初余额612009537.23135459759.3936489973.233450868.4713264036.5611907879.97140641414.32953223469.17

2.本期增加金额193049525.23579514.3018587829.04188644.19481573.66324496.64213211583.06

（1）购置397281.55489147.3318582042.51188024.71480197.87324106.0520460800.02

（2）在建工程转入128300365.4290366.97128390732.39

（3）企业合并增加

（4）投资性房地产转入64351878.2664351878.26

（5）外币报表折算差额5786.53619.481375.79390.598172.39

3.本期减少金额16907778.441942035.40363501.36172299.872998936.2822384551.35

（1）处置或报废1942035.40363501.36172299.872998936.285476772.91

（2）转入投资性房地产16907778.4416907778.44

4.期末余额788151284.02134097238.2954714300.913467212.7913745610.228908943.69140965910.961144050500.88

二、累计折旧

1.期初余额48040350.4085412010.5923388638.601586239.9411129137.155752831.5143257702.85218566911.04

2.本期增加金额21217793.827462947.265640630.88610608.67545749.25868624.258053217.6944399571.82

（1）计提16751722.857462947.265639532.60610425.02544614.90868624.258053132.2439930999.12

（2）投资性房地产转入4466070.97——————4466070.97

（3）外币报表折算差额——1098.28183.651134.35—85.452501.73

3.本期减少金额419890.291000313.05226305.67163684.90—1543391.86—3353585.77

（1）处置或报废—1000313.05226305.67163684.90—1543391.86—2933695.48

（2）转入投资性房地产折旧419890.29——————419890.29

4.期末余额68838253.9391874644.8028802963.812033163.7111674886.405078063.9051310920.54259612897.09

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

（1）处置或报废

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值719313030.0942222593.4925911337.101434049.082070723.823830879.7989654990.42884437603.79

2.期初账面价值563969186.8350047748.8013101334.631864628.532134899.416155048.4697383711.47734656558.13

139/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

2暂时闲置的固定资产情况

□适用√不适用

3通过经营租赁租出的固定资产

□适用√不适用

4未办妥产权证书的固定资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目账面价值未办妥产权证书的原因

江苏泰和旗台项目办公楼等设施81521681.60租赁土地上开发建造

5固定资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(3)固定资产清理

□适用√不适用

22.在建工程

(1)项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

在建工程152774325.60163399127.59

工程物资——

合计152774325.60163399127.59

其他说明：

□适用√不适用

(2)在建工程

1在建工程情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备一带一路供应链基地（连云港）二期152774325.60—152774325.6084962097.52—84962097.52物流库建设项目阿克套物流基地建

———78437030.07—78437030.07设项目

合计152774325.60—152774325.60163399127.59—163399127.59

140/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

2重要在建工程项目本期变动情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币利息资本本期利

期初本期转入固定资本期其他期末工程累计投入工程进其中：本期利资金来项目名称预算数本期增加金额化累计金息资本

余额产金额减少金额余额占预算比例(%)度息资本化金额源

额化率(%)一带一路供应链基地（连云港）二期36699.50万元84962097.5267812228.08——152774325.6042.0042.00%———自筹物流库建设项目

阿克套物流基地建自筹、

18908.40万元78437030.0749863335.35128300365.42——68.00已完工32324.63——

设项目借款

合计55607.90万元163399127.59117675563.43128300365.42152774325.60//32324.63//

3本期计提在建工程减值准备情况

□适用√不适用

4在建工程的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(3)工程物资

1工程物资情况

□适用√不适用

23.生产性生物资产

(1)采用成本计量模式的生产性生物资产

□适用√不适用

141/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(2)采用成本计量模式的生产性生物资产的减值测试情况

□适用√不适用

(3)采用公允价值计量模式的生产性生物资产

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

24.油气资产

(1)油气资产情况

□适用√不适用

(2)油气资产的减值测试情况

□适用√不适用

25.使用权资产

(1)使用权资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目房屋及建筑物机器设备运输设备合计

一、账面原值

1.期初余额89354101.59171395.422701661.8892227158.89

2.本期增加金额15380617.96—737099.6616117717.62

（1）新增租赁15380617.96—737099.6616117717.62

3.本期减少金额22418509.34——22418509.34

（1）处置22418509.34——22418509.34

4.期末余额82316210.21171395.423438761.5485926367.17

二、累计折旧

1.期初余额22754722.08130260.571972479.8824857462.53

2.本期增加金额11830708.0241134.85540185.1812412028.05

（1）计提11830708.0241134.85540185.1812412028.05

3.本期减少金额8703698.13——8703698.13

（1）处置8703698.13——8703698.13

4.期末余额25881731.97171395.422512665.0628565792.45

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

（1）处置

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值56434478.24—926096.4857360574.72

2.期初账面价值66599379.5141134.85729182.0067369696.36

142/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(2)使用权资产的减值测试情况

□适用√不适用

26.无形资产

(1)无形资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币商标使项目土地使用权软件特许经营权合计用权

一、账面原值

1.期初余额129794440.3611302195.94979075.8245072.33142120784.45

2.本期增加金额6450494.26209905.669962.60—6670362.52

（1）购置—209905.66——209905.66

（2）内部研发

（3）企业合并增加

（4）投资性房地产

6450494.26———6450494.26

转入

（5）外币报表折算

——9962.60—9962.60差额

3.本期减少金额

（1）处置

4.期末余额136244934.6211512101.60989038.4245072.33148791146.97

二、累计摊销

1.期初余额9469589.207845459.77176965.7611256.2617503270.99

2.本期增加金额3380765.69531653.79330113.385252.644247785.50

（1）计提2613719.47531653.79328346.145252.643478972.04

（2）投资性房地产

767046.22———767046.22

转入

（3）外币报表折算

——1767.24—1767.24差额

3.本期减少金额

（1）处置

4.期末余额12850354.898377113.56507079.1416508.9021751056.49

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

（1）处置

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值123394579.733134988.04481959.2828563.43127040090.48

2.期初账面价值120324851.163456736.17802110.0633816.07124617513.46

(2)确认为无形资产的数据资源

□适用√不适用

143/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(3)未办妥产权证书的土地使用权情况

□适用√不适用

(4)无形资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

27.商誉

(1)商誉账面原值

□适用√不适用

(2)商誉减值准备

□适用√不适用

(3)商誉所在资产组或资产组组合的相关信息

□适用√不适用资产组或资产组组合发生变化

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(4)可收回金额的具体确定方法可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定

□适用√不适用可收回金额按预计未来现金流量的现值确定

□适用√不适用前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因

□适用√不适用公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因

□适用√不适用

(5)业绩承诺及对应商誉减值情况形成商誉时存在业绩承诺且报告期或报告期上一期间处于业绩承诺期内

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

144/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

28.长期待摊费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加金额本期摊销金额其他减少金额期末余额

装修费—227375.779095.04—218280.73

其他111203.99—33359.52—77844.47

合计111203.99227375.7742454.56—296125.20

其他说明：

2025年末长期待摊费用较2024年末大幅增长，主要系本期新增装修所致。

29.递延所得税资产/递延所得税负债

(1)未经抵销的递延所得税资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目可抵扣暂时性递延所得税可抵扣暂时性递延所得税差异资产差异资产

资产减值准备130308808.0832446798.18126988728.4931566894.19内部交易未实现利润

可抵扣亏损64038535.1516009633.79108739340.1727184835.06

租赁负债55936021.8113793180.6562022916.7915268931.61

递延收益53356675.6613339168.92——

公允价值变动120721.2030180.30236024.5059006.13

合计303760761.9075618961.84297987009.9574079666.99

(2)未经抵销的递延所得税负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目应纳税暂时性递延所得税应纳税暂时性递延所得税差异负债差异负债非同一控制企业合并资产评估增值其他债权投资公允价值变动其他权益工具投资公允价值变动

使用权资产52789335.3512986361.6059550338.6814688295.93

合计52789335.3512986361.6059550338.6814688295.93

(3)以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目递延所得税资产抵销后递延所得税递延所得税资产和负抵销后递延所得税和负债互抵金额资产或负债余额债互抵金额资产或负债余额

递延所得税资产12986361.6062632600.2414563772.9859515894.01

递延所得税负债12986361.60—14563772.98124522.95

145/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(4)未确认递延所得税资产明细

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

可抵扣暂时性差异782614.49218963.93

可抵扣亏损89447897.7064457544.29

合计90230512.1964676508.22

(5)未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期

√适用□不适用

单位：元币种：人民币年份期末金额期初金额备注

2025年—2471167.91

2026年2029382.644457924.03

2027年22374036.6019967625.34

2028年24108986.529468711.94

2029年29263626.6028092115.07

2030年11671865.34—

合计89447897.7064457544.29/

其他说明：

□适用√不适用

30.其他非流动资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值合同取得成本合同履约成本应收退货成本合同资产

预付工程设备款86640.00—86640.00138535.67—138535.67

合计86640.00—86640.00138535.67—138535.67

其他说明：

2025年末其他非流动资产较2024年末下降37.46%，主要系本期预付工程设备款减少所致。

146/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

31.所有权或使用权受限资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末期初项目账面余额账面价值受限类型受限情况账面余额账面价值受限类型受限情况

货币资金10982776.7810982776.78其他保证金4114552.254114552.25其他保证金

应收票据133555422.04133555422.04质押质押借款169997212.59169997212.59质押质押借款

应收票据10452573.6610452573.66其他转让受限存货

其中：数据资源

投资性房地产226851227.20209014773.36抵押抵押借款284244687.19265389612.75抵押抵押借款

固定资产279537969.93255724493.75抵押抵押借款470091371.45452192916.14抵押抵押借款

无形资产13406805.0011644471.16抵押抵押借款63927196.8957296825.85抵押抵押借款

其中：数据资源

合计674786774.61631374510.75//992375020.37948991119.58//

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32.短期借款

(1)短期借款分类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额质押借款抵押借款

保证借款212261739.73114091833.33

信用借款49829054.8918918649.59

未终止确认的票据贴现133555422.04169997212.59

合计395646216.66303007695.51

(2)已逾期未偿还的短期借款情况

□适用√不适用

其中重要的已逾期未偿还的短期借款情况如下：

□适用√不适用

其他说明：

√适用□不适用

2025年末短期借款较2024年末增长30.57%，主要系期末保证借款金额增加所致。

33.交易性金融负债

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

34.衍生金融负债

□适用√不适用

35.应付票据

(1)应付票据列示

□适用√不适用

36.应付账款

(1)应付账款列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

货款73314233.3783424906.52

工程设备款73331623.2494830885.13

服务款23636909.8626996572.17

合计170282766.47205252363.82

(2)账龄超过1年或逾期的重要应付账款

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

148/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

37.预收款项

(1)预收款项列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

预收货款—161617.75

预收服务款—130969.45

合计—292587.20

(2)账龄超过1年的重要预收款项

□适用√不适用

其他说明：

√适用□不适用

2025年末预收款项较2024年末下降100.00%，主要系期初预收的货款和服务款全部结转确认收入所致。

(3)报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

38.合同负债

(1)合同负债情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

预收货款及服务款35743728.2539765987.71

合计35743728.2539765987.71

(2)账龄超过1年的重要合同负债

□适用√不适用

(3)报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

39.应付职工薪酬

(1)应付职工薪酬列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、短期薪酬16544637.1279491526.9780226086.1815810077.91

二、离职后福利-设定提存计划294063.4110448120.2710451338.40290845.28

三、辞退福利1319842.251104645.342424487.59—

四、一年内到期的其他福利

合计18158542.7891044292.5893101912.1716100923.19

149/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(2)短期薪酬列示

√适用□不适用

单位：元币种:人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、工资、奖金、津贴和补贴16139257.3864137624.4264835887.1115440994.69

二、职工福利费—4560356.904560356.90—

三、社会保险费121590.855283262.585304326.12100527.31

其中：医疗保险费121530.454954113.654976139.7699504.34

工伤保险费60.40329148.93328186.361022.97生育保险费

四、住房公积金175049.004298484.224319955.22153578.00

五、工会经费和职工教育经费106858.941162817.721154698.75114977.91

六、短期带薪缺勤

七、短期利润分享计划

八、其他短期薪酬1880.9548981.1350862.08—

合计16544637.1279491526.9780226086.1815810077.91

(3)设定提存计划列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

1、基本养老保险285398.047977762.748001632.64261528.14

2、失业保险费8665.37262593.66263395.897863.14

3、企业年金缴费2207763.872186309.8721454.00

合计294063.4110448120.2710451338.40290845.28

其他说明：

√适用□不适用

(4)辞退福利

单位：元币种：人民币项目2024年12月31日本期增加本期减少2025年12月31日

辞退福利1319842.251104645.342424487.59—

40.应交税费

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

企业所得税8477836.795266539.60

增值税4118055.611607925.40

房产税1231433.801003953.04

印花税546868.66507525.16

土地使用税430672.03430672.03

其他719157.07802166.22

合计15524023.969618781.45

其他说明：

2025年末应交税费较2024年末增长61.39%，主要系本年应交企业所得税和应交增值税增加所致。

150/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

41.其他应付款

(1)项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

应付利息—414088.07

应付股利——

其他应付款491710904.35534710886.50

合计491710904.35535124974.57

其他说明：

□适用√不适用

(2)应付利息分类列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

分期付息到期还本的长期借款利息—414088.07企业债券利息短期借款应付利息

划分为金融负债的优先股\永续债利息

合计—414088.07

逾期的重要应付利息：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(3)应付股利分类列示

□适用√不适用

(4)其他应付款

1按款项性质列示其他应付款

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

控股股东借款460000000.00500000000.00

保证金及押金16437963.6914917339.49

往来款9251768.144602288.45

暂收代付款6021172.5215191258.56

合计491710904.35534710886.50

2账龄超过1年或逾期的重要其他应付款

□适用√不适用

151/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

其他说明：

□适用√不适用

42.持有待售负债

□适用√不适用

43.1年内到期的非流动负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

1年内到期的应付债券

1年内到期的长期应付款

1年内到期的长期借款112492854.1846579103.21

1年内到期的租赁负债5241342.097182498.70

合计117734196.2753761601.91

其他说明：

2025年末一年内到期的非流动负债较2024年末大幅增长，主要系将于一年内到期的长期借款增加所致。

44.其他流动负债

其他流动负债情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额短期应付债券应付退货款

待转销项税额4356297.305717225.50

已背书未终止确认的银行承兑汇票10452573.667576896.40

合计14808870.9613294121.90

短期应付债券的增减变动：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

45.长期借款

(1)长期借款分类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额质押借款信用借款

抵押借款382392669.91424419040.20

保证借款82980577.67—

一年内到期的长期借款-112492854.18-46579103.21

合计352880393.40377839936.99

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其他说明：

□适用√不适用

46.应付债券

(1)应付债券

□适用√不适用

(2)应付债券的具体情况：（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）

□适用√不适用

(3)可转换公司债券的说明

□适用√不适用转股权会计处理及判断依据

□适用√不适用

(4)划分为金融负债的其他金融工具说明

期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况

□适用√不适用

期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表

□适用√不适用其他金融工具划分为金融负债的依据说明

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

47.租赁负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

租赁付款额73322999.6383101543.67

未确认融资费用-17386977.82-20047566.19

一年内到期的租赁负债-5241342.09-7182498.70

合计50694679.7255871478.78

48.长期应付款

(1)项目列示

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(2)长期应付款

1按款项性质列示长期应付款

□适用√不适用

153/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(3)专项应付款

1按款项性质列示专项应付款

□适用√不适用

49.长期应付职工薪酬

□适用√不适用

50.预计负债

□适用√不适用

51.递延收益

递延收益情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额形成原因政府补助安徽长基危险品

11660756.01—262531.0811398224.93

仓库项目补助一带一路项目建

92433240.7916620000.002292197.12106761043.67

设财政拨款补贴

合计104093996.8016620000.002554728.20118159268.60/

其他说明：

□适用√不适用

52.其他非流动负债

□适用√不适用

53.股本

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

本次变动增减（+、-）期初余额发行公积金期末余额送股其他小计新股转股

股份总数158756195.0043668122.00—47626858.00—91294980.00250051175.00

其他说明：

本期股本变动主要系：

（1）2025年5月15日，根据公司股东大会决议，以资本公积金向全体股东每股转增0.3股，共

计转增47626858股，本次分配后总股本为206383053股。

（2）2025年8月26日，公司收到了中国证监会出具的《关于同意上海雅仕投资发展股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复（证监许可[2025]1825号）》，批复同意公司向特定对象发行股票的注册申请。2025年10月21日，公司本次新增的43668122股股份在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成登记。

154/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

54.其他权益工具

(1)期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况

□适用√不适用

(2)期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表

□适用√不适用

其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

55.资本公积

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

资本溢价（股本溢价）580700645.80253556717.5370279376.75763977986.58

其他资本公积403023.65——403023.65

合计581103669.45253556717.5370279376.75764381010.23

其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

注：1、股本溢价增加主要系本期定向增发资本溢价增加253556717.53元所致；

2、股本溢价减少主要系：（1）以资本公积转增股本，减少资本公积47626858.00元；（2）收

购子公司连云港亚欧一带一路供应链基地有限公司少数股东持有的30%的股权，支付对价与对应股权的净资产份额之间的差额，冲减资本公积22652518.75元。

56.库存股

□适用√不适用

155/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

57.其他综合收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生金额

期初减：前期计入减：前期计入其减：所期末项目本期所得税前税后归属于母税后归属于余额其他综合收益他综合收益当期得税费余额发生额公司少数股东当期转入损益转入留存收益用

一、不能重分类进损益的其他综合收益

其中：重新计量设定受益计划变动额权益法下不能转损益的其他综合收益其他权益工具投资公允价值变动企业自身信用风险公允价值变动

二、将重分类进损益的其他综合收益-3174512.391469704.291807653.28-337948.99-1366859.11

其中：权益法下可转损益的其他综合收益其他债权投资公允价值变动金融资产重分类计入其他综合收益的金额其他债权投资信用减值准备现金流量套期储备

外币财务报表折算差额-3174512.391469704.291807653.28-337948.99-1366859.11

其他综合收益合计-3174512.391469704.291807653.28-337948.99-1366859.11

其他说明，包括对现金流量套期损益的有效部分转为被套期项目初始确认金额调整：

2025年末其他综合收益较2024年末下降56.94%，主要系外币报表折算差异变动所致。

156/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

58.专项储备

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

安全生产费1151262.852394480.641270494.542275248.95

合计1151262.852394480.641270494.542275248.95

其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

2025年末专项储备较2024年增长97.63%，主要系本期计提的安全生产费增长所致。

59.盈余公积

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

法定盈余公积58252020.014545613.21—62797633.22任意盈余公积储备基金企业发展基金其他

合计58252020.014545613.21—62797633.22

盈余公积说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

本期盈余公积增加系本公司母公司按《公司法》及本公司章程有关规定，按本期净利润10%提取法定盈余公积金。

60.未分配利润

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期上期

调整前上期末未分配利润322829059.63300360811.61

调整期初未分配利润合计数（调增+，调减－）——调整后期初未分配利润322829059.63300360811.61

加：本期归属于母公司所有者的净利润38058686.7942467103.50

减：提取法定盈余公积4545613.214123235.98提取任意盈余公积提取一般风险准备

应付普通股股利4762685.8515875619.50转作股本的普通股股利

期末未分配利润351579447.36322829059.63

61.营业收入和营业成本

(1)营业收入和营业成本情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额项目收入成本收入成本

主营业务2873343911.862642770594.012996363682.782775630639.83

其他业务37218237.569398059.5721307441.045024408.41

合计2910562149.422652168653.583017671123.822780655048.24

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(2)营业收入、营业成本的分解信息

□适用√不适用

其他说明：

√适用□不适用

主营业务收入、主营业务成本的分解信息

单位：元币种：人民币

2025年度2024年度

项目收入成本收入成本按产品类型分类

（1）供应链物流993310389.17902120147.871279761992.791129435831.30

其中：多式联运642644270.69619408079.51940221115.10890959111.01

第三方物流

350666118.48282712068.36339540877.69238476720.29

服务

（2）供应链执行贸易1880033522.691740650446.141716601689.991646194808.53

合计2873343911.862642770594.012996363682.782775630639.83按收入确认时间分类

在某一时点确认收入2230699641.172023362514.502056142567.681884671528.82

在某段时间确认收入642644270.69619408079.51940221115.10890959111.01按经营地区分类

其中：境内2736545276.942505629899.502879726762.082665476461.36

境外136798634.92137140694.51116636920.70110154178.47

合计2873343911.862642770594.012996363682.782775630639.83

其他说明：

(3)公司前五名客户的营业收入情况

单位：元币种：人民币

客户名称营业收入总额占公司全部营业收入的比例（%）

湖北长投材料科技有限公司378454747.7713.00

山西奥凯达化工有限公司234854058.808.07

祥丰股份*263281539.309.05

山东恒舜新材料有限公司118647540.684.08

连云港沃腾油脂有限公司114969768.863.95

合计1110207655.4138.15

注：祥丰股份包括云南祥丰商贸有限公司、云南祥丰金麦化工有限公司、云南弘祥化工有限公司和云南祥丰皓泽供应链管理有限公司。

(4)履约义务的说明

□适用√不适用

(5)分摊至剩余履约义务的说明

□适用√不适用

(6)重大合同变更或重大交易价格调整

□适用√不适用

158/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

62.税金及附加

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

房产税4322100.444499071.10

印花税3031401.873522926.33

城市维护建设税1807242.801805125.70

土地使用税1728547.521283392.55

教育费附加1291409.591290038.37

其他78924.28129007.08

合计12259626.5012529561.13

63.销售费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

折旧及摊销13748689.7810241571.49

薪酬及福利8642046.7716684187.51

燃油料4390864.885624386.36

租赁费2929423.092069285.16

港口及堆存服务费1235465.633356558.99

修理及物料消耗980431.781415090.48

差旅费257739.94582483.77

其他4126910.113303211.89

合计36311571.9843276775.65

64.管理费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

薪酬及福利70061179.1971790593.85

折旧及摊销9926660.0014459982.14

咨询服务费3674281.144858972.06

办公费用3092780.394369163.14

安全生产基金2553220.752691479.08

差旅费用2305890.731524306.57

办公车辆费用1150328.381199418.19

其他3624257.167541989.93

合计96388597.74108435904.96

65.研发费用

□适用√不适用

66.财务费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

利息支出50988221.8832155155.40

159/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

其中：租赁负债利息支出2530663.403076453.61

利息收入-3448485.12-4527736.87

利息净支出47539736.7627627418.53

汇兑净损益6345102.193523371.64

其他1784389.921425247.64

合计55669228.8732576037.81

其他说明：

2025年度财务费用较2024年度增长70.89%，主要系本期借款利息支出增加所致。

67.其他收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币按性质分类本期发生额上期发生额

政府补助4167791.354989544.05

个税扣缴税款手续费52037.98170785.00

进项税加计扣除726.92240173.14

合计4220556.255400502.19

68.投资收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

权益法核算的长期股权投资收益1535957.562176444.44处置长期股权投资产生的投资收益交易性金融资产在持有期间的投资收益其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入债权投资在持有期间取得的利息收入其他债权投资在持有期间取得的利息收入处置交易性金融资产取得的投资收益处置其他权益工具投资取得的投资收益处置债权投资取得的投资收益处置其他债权投资取得的投资收益债务重组收益

票据贴现利息-387801.33—

合计1148156.232176444.44

其他说明：

2025年度投资收益较2024年度下降47.25%，主要系权益法核算的长期股权投资收益减少所致。

69.净敞口套期收益

□适用√不适用

70.公允价值变动收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币产生公允价值变动收益的来源本期发生额上期发生额交易性金融资产

160/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

其中：衍生金融工具产生的公允价值变动收益交易性金融负债按公允价值计量的投资性房地产

其他非流动金融资产115303.30-203935.77

合计115303.30-203935.77

其他说明：

2025年度公允价值变动收益较2024年度大幅增长，主要系本期其他非流动金融资产期末确认的

公允价值变动收益增长所致。

71.信用减值损失

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额应收票据坏账损失

应收账款坏账损失-445428.70-4722588.76

其他应收款坏账损失1387970.57545909.86

长期应收款坏账损失-16761.22—债权投资减值损失其他债权投资减值损失财务担保相关减值损失

合计925780.65-4176678.90

其他说明：

2025年度信用减值损失较2024年度下降较大，主要系本期应收款项坏账损失减少所致。

72.资产减值损失

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

一、合同资产减值损失1381664.54-375526.22

二、存货跌价损失及合同履约成本减值损失-24072081.052359091.00

三、长期股权投资减值损失

四、投资性房地产减值损失

五、固定资产减值损失

六、工程物资减值损失

七、在建工程减值损失

八、生产性生物资产减值损失

九、油气资产减值损失

十、无形资产减值损失

十一、商誉减值损失

十二、其他

合计-22690416.511983564.78

其他说明：

2025年度资产减值损失较2024年度大幅下降，主要系本期确认的存货跌价损失较大所致。

161/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

73.资产处置收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

处置未划分为持有待售的固定资产、在建工程、

522699.649076559.90

生产性生物资产及无形资产的处置利得或损失

其中：固定资产491302.068284171.31

无形资产—3665.50

使用权资产31397.58788723.09

合计522699.649076559.90

其他说明：

2025年度资产处置收益较2024年度下降94.24%，主要系本期处置固定资产产生的收益较小所致。

74.营业外收入

营业外收入情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额计入当期非经常性损益的金额非流动资产处置利得合计

其中：固定资产处置利得无形资产处置利得非货币性资产交换利得接受捐赠

违约金、罚款收入20430723.95308641.1120430723.95

政府补助30000.001932925.0030000.00

无需支付款项17178.144306647.2617178.14

其他333599.96226060.06333599.96

合计20811502.056774273.4320811502.05

其他说明：

√适用□不适用

2025年度营业外收入较2024年度增长较大，主要系本期收到违约金、罚款收入较大所致。

75.营业外支出

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额计入当期非经常性损益的金额非流动资产处置损失合计

其中：固定资产处置损失无形资产处置损失非货币性资产交换损失

非流动资产毁损报废损失321236.904910.45321236.90

罚款滞纳金支出99635.33199230.3299635.33

赔偿支出30547.20187932.8030547.20

其他12625.3360877.5812625.33

对外捐赠—5710.00—

合计464044.76458661.15464044.76

162/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

其他说明：

对外捐赠：公益性捐赠支出

76.所得税费用

(1)所得税费用表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

当期所得税费用29303588.3918662695.03

递延所得税费用-3241229.184419894.50

合计26062359.2123082589.53

(2)会计利润与所得税费用调整过程

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额

利润总额62354007.60

按法定/适用税率计算的所得税费用15588501.90

子公司适用不同税率的影响-66648.55

调整以前期间所得税的影响2624618.61

非应税收入的影响-11039803.70

不可抵扣的成本、费用和损失的影响10563352.57

使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响101372.16

本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响8290966.22

所得税费用26062359.21

其他说明：

□适用√不适用

77.其他综合收益

√适用□不适用其他综合收益各项目及其所得税影响和转入损益情况以及其他综合收益各项目的调节情况详见附

注五、57其他综合收益。

78.现金流量表项目

(1)与经营活动有关的现金

1收到的其他与经营活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

利息收入3448485.124527736.87

政府补助18233790.0739511669.04

营业外收入20811502.05534701.17

代垫款及其他16364029.20229123702.54

净额法业务对应现金流入2240579819.972247315503.29

合计2299437626.412521013312.91

163/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

2支付的其他与经营活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

费用代垫款等33431438.12225374416.93

净额法业务对应现金流出2209321359.482321090724.75

合计2242752797.602546465141.68

(2)与投资活动有关的现金收到的重要的投资活动有关的现金

□适用√不适用支付的重要的投资活动有关的现金

□适用√不适用收到的其他与投资活动有关的现金

□适用√不适用支付的其他与投资活动有关的现金

□适用√不适用

(3)与筹资活动有关的现金

1收到的其他与筹资活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

非6+9票据贴现153227457.99—

合计153227457.99—

2支付的其他与筹资活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

购买少数股东权益及其他134444418.17—

减资支付的现金—3469718.59

合计134444418.173469718.59筹资活动产生的各项负债变动情况

□适用√不适用

(4)以净额列报现金流量的说明

□适用√不适用

(5)不涉及当期现金收支、但影响企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的重大活动及财务影响

□适用√不适用

164/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

79.现金流量表补充资料

(1)现金流量表补充资料

√适用□不适用

单位：元币种：人民币补充资料本期金额上期金额

1．将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润36291648.3937687275.42

加：资产减值准备22690416.51-1983564.78

信用减值损失-925780.654176678.90

固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧

固定资产折旧、投资性房地产折旧、油气资产折耗、生产

45363899.1143382809.59

性生物资产折旧

使用权资产摊销12412028.059199218.85

无形资产摊销3478972.043670302.59

长期待摊费用摊销42454.56415626.14处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以-522699.64-9076559.90“－”号填列）

固定资产报废损失（收益以“－”号填列）321236.904910.45

公允价值变动损失（收益以“－”号填列）-115303.30203935.77

财务费用（收益以“－”号填列）50988221.8831254055.09

投资损失（收益以“－”号填列）-1148156.23-2176444.44

递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）-3116706.234295371.55

递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）-124522.95124522.95

存货的减少（增加以“－”号填列）-148884951.25-107704440.33

经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-103615211.50-433943202.87

经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）90379893.03-39362497.29

其他1373008.68—

经营活动产生的现金流量净额4888447.40-459832002.31

2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：

债务转为资本一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产

3．现金及现金等价物净变动情况：

现金的期末余额622727662.65455593049.97

减：现金的期初余额455593049.97444227190.51

加：现金等价物的期末余额——

减：现金等价物的期初余额——

现金及现金等价物净增加额167134612.6811365859.46

注：其他主要为专项储备的变动。

(2)本期支付的取得子公司的现金净额

□适用√不适用

(3)本期收到的处置子公司的现金净额

□适用√不适用

165/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(4)现金和现金等价物的构成

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

一、现金622727662.65455593049.97

其中：库存现金44646.6145529.60

可随时用于支付的银行存款622683016.04455547341.83

可随时用于支付的其他货币资金—178.54可用于支付的存放中央银行款项存放同业款项拆放同业款项

二、现金等价物

其中：三个月内到期的债券投资

三、期末现金及现金等价物余额622727662.65455593049.97

其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金和现金等价物

(5)使用范围受限但仍作为现金和现金等价物列示的情况

□适用√不适用

(6)不属于现金及现金等价物的货币资金

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

80.所有者权益变动表项目注释

说明对上年期末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项：

□适用√不适用

81.外币货币性项目

(1)外币货币性项目

√适用□不适用

单位：元期末折算人民币项目期末外币余额折算汇率余额

货币资金--

其中：美元1469320.557.028810327560.28

欧元76071.518.2355626486.92

港币3900.450.903223522.96

加拿大元1529.035.11427819.77

坚戈124046108.350.01381711836.30

应收账款--

其中：美元3297925.787.028823180460.72

欧元7818.398.235564388.35

坚戈537943658.870.01387423622.49应付账款

其中：美元7328237.017.028851508712.30其他应收款

166/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

其中：美元644940.208.23555311405.02

欧元599472.007.02884213568.79

坚戈59107535.810.0138815683.99其他应付款

其中：美元300000.008.23552470650.00

欧元399472.007.02882807808.79

坚戈130158475.000.01381796186.96

长期借款--

其中：美元欧元港币

(2)境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因□适用√不适用

82.租赁

(1)作为承租人

√适用□不适用与租赁相关的当期损益及现金流

单位：元币种：人民币项目2025年度2024年度

本期计入当期损益的采用简化处理的短期租赁费用3812481.844640346.36本期计入当期损益的采用简化处理的低价值资产租赁费

——用（短期租赁除外）

租赁负债的利息费用2530663.403076453.61

计入当期损益的未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额——

转租使用权资产取得的收入——

与租赁相关的总现金流出12020127.9010711744.59售后租回交易产生的相关损益未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额

□适用√不适用简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用

√适用□不适用

本期计入当期损益的采用简化处理的短期租赁费用为3812481.84(单位：元币种：人民币)售后租回交易及判断依据

□适用√不适用

与租赁相关的现金流出总额12020127.90(单位：元币种：人民币)

167/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(2)作为出租人

1作为出租人的经营租赁

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

其中:未计入租赁收款项目租赁收入上期租赁收入额的可变租赁付款额相关的收入

租赁收入14900849.9810475864.68

合计14900849.9810475864.68作为出租人的融资租赁

□适用√不适用未折现租赁收款额与租赁投资净额的调节表

□适用√不适用未来五年未折现租赁收款额

□适用√不适用

(3)作为生产商或经销商确认融资租赁销售损益

□适用√不适用

83.数据资源

□适用√不适用

84.其他

□适用√不适用

六、研发支出

1.按费用性质列示

□适用√不适用

2.符合资本化条件的研发项目开发支出

□适用√不适用重要的资本化研发项目

□适用√不适用开发支出减值准备

□适用√不适用

3.重要的外购在研项目

□适用√不适用

168/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

七、合并范围的变更

1.非同一控制下企业合并

□适用√不适用

2.同一控制下企业合并

□适用√不适用

3.反向购买

□适用√不适用

4.处置子公司

本期是否存在丧失子公司控制权的交易或事项

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

5.其他原因的合并范围变动

说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：

√适用□不适用

(1)新设子公司

单位：元币种：人民币公司名称新纳入合并范围的时间期末净资产合并日至期末净利润

镇江丰泰国际物流有限公司2025年1月1084227.9284227.92

6.其他

□适用√不适用

169/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

八、在其他主体中的权益

1.在子公司中的权益

(1)企业集团的构成

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

子公司持股比例(%)取得注册资本主要经营地注册地业务性质名称直接间接方式

江苏泰和国际货运有限公司1.5亿元江苏连云港江苏连云港物流100.00—投资设立

广西新为供应链管理有限公司2000.00广西防城港广西防城港物流100.00—投资设立

云南新为物流有限公司3000.00云南昆明云南昆明物流80.00—投资设立

香港新捷桥有限公司—香港香港贸易、投资100.00—投资设立

新疆新思物流有限公司5000.00新疆乌鲁木齐新疆乌鲁木齐物流100.00—同一控制下企业合并

阿拉山口新思国际货运代理有限公司1200.00新疆阿拉山口新疆阿拉山口物流—100.00同一控制下企业合并

江苏雅仕贸易有限公司2000.00江苏连云港江苏连云港贸易100.00—同一控制下企业合并

江苏宝道国际物流有限公司2000.00江苏连云港江苏连云港物流100.00—非同一控制下企业合并

江苏新为多式联运有限公司8000.00江苏连云港江苏连云港物流35.0025.00非同一控制下企业合并

昌吉准东经济技术开发区新为供应链管理有限公司500.00新疆昌吉州吉木萨尔县新疆昌吉州吉木萨尔县物流—60.00投资成立

青海运达运输有限公司500.00青海青海物流—60.00投资设立

宣汉华远物流有限责任公司500.00四川宣汉县四川宣汉县物流51.00—投资成立

连云港新曦船务代理有限公司165.00江苏连云港江苏连云港物流—100.00投资成立

安徽长基供应链管理有限公司5000.00安徽马鞍山安徽马鞍山物流60.00—投资成立

连云港亚欧一带一路供应链基地有限公司2亿元江苏连云港江苏连云港物流100.00—投资成立

云南雅仕新为供应链有限公司550.00云南昆明云南昆明贸易100.00—投资成立

上海瑞雅通智慧物流科技有限公司5000.00上海市上海市物流55.00—投资成立

“欧亚供应链阿克套”有限责任公司—阿克套阿克套物流—100.00投资成立

山东雅仕贸易有限公司1000.00山东山东贸易100.00—投资成立

ACE plorer GmbH — 德国 德国 贸易 — 100.00 投资成立

江苏宝路通国际供应链管理有限公司2000.00江苏连云港江苏连云港贸易—100.00投资成立

江苏货达天下供应链管理有限公司1000.00江苏连云港江苏连云港物流—60.00非同一控制下企业合并

霍尔果斯新思国际货运代理有限公司1200.00新疆霍尔果斯新疆霍尔果斯物流—100.00投资成立

“欧亚供应链阿拉木图”有限责任公司—阿拉木图阿拉木图物流—99.00投资成立

江苏爱丝勒生物能源科技有限公司1000.00江苏连云港江苏连云港贸易—51.00投资成立

170/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

广西新为物流有限公司300.00广西南宁广西南宁物流—51.00投资成立

新疆新泽国际货运代理有限公司100.00新疆阿拉山口新疆阿拉山口物流—51.00投资成立

湖北雅仕实业控股有限公司7000.00湖北武汉湖北武汉贸易100.00—投资成立

镇江丰泰国际物流有限公司100.00江苏镇江江苏镇江物流—51.00投资成立

(2)重要的非全资子公司

√适用□不适用

单位：元币种：人民币子公司名称少数股东持股比例本期归属于少数股东的损益本期向少数股东宣告分派的股利期末少数股东权益余额

云南新为物流有限公司20.00%1422870.082080000.0013703097.82

江苏新为多式联运有限公司40.00%-3119408.66—27336258.10

安徽长基供应链管理有限公司40.00%2084578.79—25422745.82

子公司少数股东的持股比例不同于表决权比例的说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(3)重要非全资子公司的主要财务信息

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币期末余额期初余额子公司名称流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计

云南新为物流有限公司7516.47202.337718.80780.5086.75867.2510896.90299.1111196.013850.99164.914015.90

江苏新为多式联运有限公司4138.352882.237020.58186.51—186.514735.803208.957944.75330.84—330.84

安徽长基供应链管理有限公司2727.2319614.1422341.378182.737762.7315945.462451.5520203.3322654.887351.239469.1116820.34本期发生额上期发生额子公司名称营业收入净利润综合收益总额经营活动现金流量营业收入净利润综合收益总额经营活动现金流量

云南新为物流有限公司43480.65711.44711.44132.9860831.981707.841707.84-1317.91

江苏新为多式联运有限公司1092.43-779.85-779.85-57.676873.71-358.34-358.341406.49

安徽长基供应链管理有限公司4376.17521.14521.141678.553986.37183.97183.971503.32

171/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(4)使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制

□适用√不适用

(5)向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

2.在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易

√适用□不适用

(1)在子公司所有者权益份额的变化情况的说明

√适用□不适用

2025年5月15日，本公司收购子公司连云港亚欧一带一路供应链基地有限公司少数股东持有的

30%股权，收购后本公司对连云港亚欧一带一路供应链基地有限公司的持股比例由70%上升为100%。

(2)交易对于少数股东权益及归属于母公司所有者权益的影响

√适用□不适用

单位：元币种：人民币连云港亚欧一带一路供应链基地有限公司

购买成本/处置对价

--现金108575204.89

--非现金资产的公允价值

购买成本/处置对价合计108575204.89

减：按取得/处置的股权比例计算的子公司净资产份额85922686.14

差额22652518.75

其中：调整资本公积22652518.75调整盈余公积调整未分配利润

其他说明：

□适用√不适用

3.在合营企业或联营企业中的权益

√适用□不适用

(1)重要的合营企业或联营企业

√适用□不适用

持股比例(%)对合营企业或联主要经注册业务合营企业或联营企业名称营企业投资的会营地地性质直接间接计处理方法

云南天马物流有限公司云南云南物流29.00—权益法

新疆众和新丝路集装箱有限责任公司新疆新疆物流—25.00权益法

(2)重要合营企业的主要财务信息

□适用√不适用

172/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(3)重要联营企业的主要财务信息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

期末余额/本期发生额期初余额/上期发生额新疆众和新丝新疆众和新丝云南天马物流云南天马物流路集装箱有限路集装箱有限有限公司有限公司责任公司责任公司

流动资产79439492.6638806438.63110256783.6454879372.15

非流动资产214407.7711124449.741401384.2523095648.34

资产合计79653900.4349930888.37111658167.8977975020.49

流动负债4709305.656562856.4037758023.3814069370.72

非流动负债——732098.14—

负债合计4709305.656562856.4038490121.5214069370.72少数股东权益

归属于母公司股东权益74944594.7843368031.9773168046.3763905649.77

按持股比例计算的净资产份额21293325.2549930888.3720778126.2115766524.71调整事项

--商誉

--内部交易未实现利润

--其他对联营企业权益投资的账面价

21293325.2510632120.2620778126.2115766524.71

值存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值

营业收入143656574.8089534503.86222485184.5493367582.64

净利润3784981.491753251.725860036.442256397.32终止经营的净利润其他综合收益

综合收益总额3784981.491753251.725860036.442256397.32本年度收到的来自联营企业的

—5500000.00580000.002500000.00股利

(4)不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

□适用√不适用

(5)合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明

□适用√不适用

(6)合营企业或联营企业发生的超额亏损

□适用√不适用

(7)与合营企业投资相关的未确认承诺

□适用√不适用

173/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(8)与合营企业或联营企业投资相关的或有负债

□适用√不适用

4.重要的共同经营

□适用√不适用

5.在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：

□适用√不适用

6.其他

□适用√不适用

九、政府补助

1.报告期末按应收金额确认的政府补助

□适用√不适用未能在预计时点收到预计金额的政府补助的原因

□适用√不适用

2.涉及政府补助的负债项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

财务报表本期新增补助本期计入营业本期转入其他本期其与资产/收期初余额期末余额项目金额外收入金额收益他变动益相关

递延收益11660756.01——262531.08—11398224.93与资产相关

递延收益92433240.7916620000.00—2292197.12—106761043.67与资产相关

合计104093996.8016620000.00—2554728.20—118159268.60/

3.计入当期损益的政府补助

√适用□不适用

单位：元币种：人民币类型本期发生额上期发生额

与资产相关2554728.203410800.01

与收益相关1643063.153511669.04

合计4197791.356922469.05

其他说明：

单位：元币种：人民币

利润表列报项目2025年度2024年度与资产/收益相关

其他收益2554728.203410800.01与资产相关

其他收益1613063.151578744.04与收益相关

营业外收入30000.001932925.00与收益相关

合计4197791.356922469.05

174/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

十、与金融工具相关的风险金融工具的风险

√适用□不适用

本公司与金融工具相关的风险源于本公司在经营过程中所确认的各类金融资产和金融负债，包括：

信用风险、流动性风险和市场风险。

本公司与金融工具相关的各类风险的管理目标和政策的制度由本公司管理层负责。经营管理层通过职能部门负责日常的风险管理（例如本公司信用管理部对公司发生的赊销业务进行逐笔进行审核）。

本公司内部审计部门对公司风险管理的政策和程序的执行情况进行日常监督，并且将有关发现及时报告给本公司审计委员会。

本公司风险管理的总体目标是在不过度影响公司竞争力和应变力的情况下，制定尽可能降低各类与金融工具相关风险的风险管理政策。

1.信用风险

信用风险，是指金融工具的一方未能履行义务从而导致另一方发生财务损失的风险。本公司的信用风险主要产生于货币资金、应收票据、应收账款、应收款项融资、其他应收款、合同资产以及长期应收款等，这些金融资产的信用风险源自交易对手违约，最大的风险敞口等于这些工具的账面金额。

本公司货币资金主要存放于商业银行等金融机构，本公司认为这些商业银行具备较高信誉和资产状况，存在较低的信用风险。

对于应收票据、应收账款、应收款项融资、其他应收款、合同资产及长期应收款，本公司设定相关政策以控制信用风险敞口。本公司基于对客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其他因素诸如目前市场状况等评估客户的信用资质并设置相应信用期。本公司会定期对客户信用记录进行监控，对于信用记录不良的客户，本公司会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本公司的整体信用风险在可控的范围内。

（1）信用风险显著增加判断标准本公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本公司考虑在无须付出不必要的额外成本或努力即可获得合理且有依据的信息，包括基于本公司历史数据的定性和定量分析、外部信用风险评级以及前瞻性信息。

本公司以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。

当触发以下一个或多个定量、定性标准时，本公司认为金融工具的信用风险已发生显著增加：定量标准主要为报告日剩余存续期违约概率较初始确认时上升超过一定比例；定性标准为主要债务人经营

或财务情况出现重大不利变化、预警客户清单等。

（2）已发生信用减值资产的定义

为确定是否发生信用减值，本公司所采用的界定标准，与内部针对相关金融工具的信用风险管理目标保持一致同时考虑定量、定性指标。

本公司评估债务人是否发生信用减值时，主要考虑以下因素：发行方或债务人发生重大财务困难；

债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务重组；发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。

金融资产发生信用减值，有可能是多个事件的共同作用所致，未必是可单独识别的事件所致。

（3）预期信用损失计量的参数

根据信用风险是否发生显著增加以及是否已发生信用减值，本公司对不同的资产分别以12个月或整个存续期的预期信用损失计量减值准备。预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。本公司考虑历史统计数据（如交易对手评级、担保方式及抵质押物类别、还款方式等）的定量分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。

175/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

相关定义如下：

违约概率是指债务人在未来12个月或在整个剩余存续期，无法履行其偿付义务的可能性。

违约损失率是指本公司对违约风险暴露发生损失程度作出的预期。根据交易对手的类型、追索的方式和优先级，以及担保品的不同，违约损失率也有所不同。违约损失率为违约发生时风险敞口损失的百分比，以未来12个月内或整个存续期为基准进行计算；

违约风险敞口是指，在未来12个月或在整个剩余存续期中，在违约发生时，本公司应被偿付的金额。信用风险显著增加的评估及预期信用损失的计算均涉及前瞻性信息。本公司通过进行历史数据分析，识别出影响各业务类型信用风险及预期信用损失的关键经济指标。

本公司所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面金额。本公司没有提供任何其他可能令本公司承受信用风险的担保。

本公司应收账款中，前五大客户的应收账款占本公司应收账款总额的53.64%（比较期：58.05%）；

本公司其他应收款中，欠款金额前五大公司的其他应收款占本公司其他应收款总额的68.24%（比较：68.05%）。

2.流动性风险

流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。本公司统筹负责公司内各子公司的现金管理工作，包括现金盈余的短期投资和筹措贷款以应付预计现金需求。本公司的政策是定期监控短期和长期的流动资金需求，以及是否符合借款协议的规定，以确保维持充裕的现金储备和可供随时变现的有价证券。

截至2025年12月31日，本公司金融负债到期期限如下：

单位：元币种：人民币

2025年12月31日

项目

1年以内1-2年2-3年3年以上

短期借款395646216.66———

应付账款170282766.47———

其他应付款491710904.35———

长期借款———352880393.40

租赁负债50694679.72———

一年内到期的非流动负债117734196.27———

合计1226068763.47——352880393.40（续上表）

2024年12月31日

项目

1年以内1-2年2-3年3年以上

短期借款303007695.51———

应付账款205252363.82———

其他应付款535124974.57———

长期借款———377839936.99

租赁负债55871478.78———

一年内到期的非流动负债53761601.91———

合计1153018114.59——377839936.99

3.市场风险

(1)外汇风险本公司的汇率风险主要来自本公司及下属子公司持有的不以其记账本位币计价的外币资产和负债。

除本公司设立在中华人民共和国香港特别行政区和其他境外的下属子公司使用港币、美元、欧元、加拿

大元、坚戈计价结算外，本公司的其他主要业务以人民币计价结算。

176/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告*截至2025年12月31日，本公司各外币资产负债项目的主要外汇风险敞口如下（出于列报考虑，风险敞口金额以人民币列示，以资产负债表日即期汇率折算）：

单位：元

2025年12月31日

项目美元欧元港币外币人民币外币人民币外币人民币

货币资金1469320.5510327560.2876071.51626486.923900.453522.96

应收账款3297925.7823180460.727818.3964388.35——

其他应收款644940.205311405.02599472.004213568.79——

其他应付款300000.002470650.00399472.002807808.79——

应付账款7328237.0151508712.30————（续上表）

2025年12月31日

项目加拿大元坚戈外币人民币外币人民币

货币资金1529.037819.77124046108.351711836.30

应收账款——537943658.877423622.49

其他应收款——59107535.81815683.99

其他应付款——130158475.001796186.96

应付账款————（续上表）

2024年12月31日

项目美元欧元港币外币人民币外币人民币外币人民币

货币资金3097611.2022266868.181341114.0310092821.864876.534515.86

应收账款717393.915156916.857818.3958838.86——

其他应收款——1468027.6711047935.84——

其他应付款——1463245.9311011949.90——

应付账款1425862.9210249673.0128581.13215093.01——（续上表）

2024年12月31日

项目加拿大元坚戈外币人民币外币人民币

货币资金1528.877720.4926450763.91365466.72

应收账款——104984056.871450546.89

其他应收款——25291064.87349442.35

其他应付款——131168839.001812337.59

应付账款——2391721051.7433046003.85本公司密切关注汇率变动对本公司汇率风险的影响。本公司目前并未采取任何措施规避汇率风险。

但管理层负责监控汇率风险，并将于需要时考虑对冲重大汇率风险。

*敏感性分析

于2025年12月31日，在其他风险变量不变的情况下，如果当日人民币对于美元升值或贬值10%，那么本公司当年的净利润将增加或减少113.70万元。

(2)利率风险

本公司的利率风险主要产生于长期银行借款、应付债券等长期带息债务。浮动利率的金融负债使本公司面临现金流量利率风险，固定利率的金融负债使本公司面临公允价值利率风险。本公司根据当时的市场环境来决定固定利率及浮动利率合同的相对比例。

177/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

本公司总部财务部门持续监控集团利率水平。利率上升会增加新增带息债务的成本以及本公司尚未付清的以浮动利率计息的带息债务的利息支出，并对本公司的财务业绩产生重大的不利影响，管理层会依据最新的市场状况及时做出调整。

4.套期

(1)公司开展套期业务进行风险管理

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(2)公司开展符合条件套期业务并应用套期会计

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(3)公司开展套期业务进行风险管理、预期能实现风险管理目标但未应用套期会计

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

5.金融资产转移

(1)转移方式分类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币转移已转移金融资产已转移金融资产性质终止确认情况终止确认情况的判断依据方式金额应收款项融资中的银行承兑汇票是

应收款项融资中尚未由信用等级较高的银行承兑，公司转贴现69690313.44终止确认到期的银行承兑汇票移了金融资产所有权上几乎所有风

险和报酬，故终止确认应收款项融资中的银行承兑汇票是

应收款项融资中尚未由信用等级较高的银行承兑，公司转背书80673291.73终止确认到期的银行承兑汇票移了金融资产所有权上几乎所有风

险和报酬，故终止确认应收票据中的银行承兑汇票是由信

应收票据中尚未到期用等级不高的银行承兑，票据相关的贴现133555422.04未终止确认的银行承兑汇票信用风险和延期付款风险仍没有转移，故未终止确认应收票据中的银行承兑汇票是由信

应收票据中尚未到期用等级不高的银行承兑，票据相关的背书10452573.66未终止确认的银行承兑汇票信用风险和延期付款风险仍没有转移，故未终止确认合计/294371600.87//

178/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(2)因转移而终止确认的金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币终止确认的金融资产与终止确认相关的利得项目金融资产转移的方式金额或损失

应收款项融资贴现69690313.44-146758.10

应收款项融资背书80673291.73—

合计/150363605.17-146758.10

(3)继续涉入的转移金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币继续涉入形成的资产继续涉入形成的负债项目资产转移方式金额金额

应收票据贴现133555422.04133555422.04

应收票据背书10452573.6610452573.66

合计/144007995.70144007995.70

其他说明：

□适用√不适用

十一、公允价值的披露

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

1.以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末公允价值

项目第一层次公第二层次公第三层次公允合计允价值计量允价值计量价值计量

一、持续的公允价值计量

（一）交易性金融资产

1.以公允价值计量且变动计入当期损益

的金融资产

（1）债务工具投资

（2）权益工具投资

（3）衍生金融资产

2.指定以公允价值计量且其变动计入

当期损益的金融资产

（1）债务工具投资

（2）权益工具投资

（二）其他债权投资

（三）其他权益工具投资

（四）投资性房地产

1.出租用的土地使用权

2.出租的建筑物

179/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

3.持有并准备增值后转让的土地使用权

（五）生物资产

1.消耗性生物资产

2.生产性生物资产

（六）应收款项融资——45231309.7445231309.74

（七）其他非流动金融资产——11457466.4911457466.49

1.分类以公允价值计量且其变动计入当

——11457466.4911457466.49期损益的金融资产

持续以公允价值计量的资产总额——56688776.2356688776.23

（六）交易性金融负债

1.以公允价值计量且变动计入当期损益

的金融负债

其中：发行的交易性债券衍生金融负债其他

2.指定为以公允价值计量且变动计入当

期损益的金融负债持续以公允价值计量的负债总额

二、非持续的公允价值计量

（一）持有待售资产非持续以公允价值计量的资产总额非持续以公允价值计量的负债总额其他

√适用□不适用

对于在活跃市场上交易的金融工具，本公司以其活跃市场报价确定其公允价值；对于不在活跃市场上交易的金融工具，本公司采用估值技术确定其公允价值。所使用的估值模型主要为现金流量折现模型和市场可比公司模型等。估值技术的输入值主要包括无风险利率、基准利率、汇率、信用点差、流动性溢价、缺乏流动性折扣等。

2.持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据

□适用√不适用

3.持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

□适用√不适用

4.持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

√适用□不适用

应收款项融资为公司持有的银行承兑汇票，鉴于其期限不超过一年，资金时间价值因素对其公允价值影响不重大，因此可以近似认为期末的公允价值等于面值。其他非流动金融资产，以评估价值为基础确定其公允价值。

5.持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感性分

析

□适用√不适用

6.持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政策

□适用√不适用

180/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

7.本期内发生的估值技术变更及变更原因

□适用√不适用

8.不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

□适用√不适用

十二、关联方及关联交易

关联方的认定标准：一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制的，构成关联方。

1.本企业的母公司情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币母公司对本母公司对本母公司名称注册地业务性质注册资本企业的持股企业的表决

比例(%)权比例(%)湖北国际贸易集团有限公司

湖北武汉实业投资200000.0038.9238.92（以下简称湖北国贸）

注：本企业最终控制方是湖北省人民政府国有资产监督管理委员会。

2.本企业的子公司情况

本企业子公司的情况详见附注

√适用□不适用

八、在其他主体中的权益

3.本企业合营和联营企业情况

本企业重要的合营或联营企业详见附注

√适用□不适用

八、在其他主体中的权益

本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

4.其他关联方情况

√适用□不适用其他关联方名称其他关联方与本企业关系江苏雅仕投资集团有限公司第二大股东江苏雅仕保鲜产业有限公司第二大股东控制下的公司湖北国贸金属矿产有限公司同受湖北国贸控制湖北南方大集实业有限公司同受湖北国贸控制

李杰非全资子公司持股40%股东

云南祥丰化肥股份有限公司非全资子公司持股20%股东非全资子公司持股20%股东“云南祥丰化肥股份有限公云南弘祥化工有限公司司”控制下的公司

181/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告非全资子公司持股20%股东“云南祥丰化肥股份有限公云南祥丰金麦化工有限公司司”控制下的公司非全资子公司持股20%股东“云南祥丰化肥股份有限公云南祥丰商贸有限公司司”控制下的公司非全资子公司持股20%股东“云南祥丰化肥股份有限公云南祥丰中恒贸易有限公司司”控制下的公司非全资子公司持股20%股东“云南祥丰化肥股份有限公云南祥丰皓泽供应链管理有限公司司”控制下的公司

连云港港口集团有限公司非全资子公司持股40%股东的母公司

江苏连云港港口股份有限公司非全资子公司持股40%股东的母公司控制下的公司

江苏智慧云港科技有限公司非全资子公司持股40%股东的母公司控制下的公司

连云港电子口岸信息发展有限公司非全资子公司持股40%股东的母公司控制下的公司

连云港港口国际石化港务有限公司非全资子公司持股40%股东的母公司控制下的公司

连云港港口集团供电工程有限公司非全资子公司持股40%股东的母公司控制下的公司

江苏蓝宝星球科技有限公司非全资子公司持股40%股东的母公司控制下的公司

连云港新东方集装箱码头有限公司非全资子公司持股40%股东的母公司控制下的公司

连云港外轮理货有限公司非全资子公司持股40%股东的母公司控制下的公司

连云港鑫联散货码头有限公司非全资子公司持股40%股东的母公司控制下的公司

连云港兴港人力资源开发服务有限公司非全资子公司持股40%股东的母公司控制下的公司

连云港新海湾码头有限公司非全资子公司持股40%股东的母公司控制下的公司

江苏新龙港港口有限公司非全资子公司持股40%股东的母公司控制下的公司

连云港新云台码头有限公司非全资子公司持股40%股东的母公司控制下的公司

连云港中哈国际物流有限公司非全资子公司持股40%股东的母公司控制下的公司

江苏筑港建设集团有限公司非全资子公司持股40%股东的母公司控制下的公司

连云港凯达国际物流有限公司非全资子公司持股40%股东的母公司控制下的公司

江苏连云港港口股份有限公司非全资子公司持股40%股东的母公司控制下的公司

连云港凯达集装箱物流有限公司非全资子公司持股40%股东的母公司控制下的公司

连云港新东方国际货柜码头有限公司非全资子公司持股40%股东的母公司参股的公司

连云港港口集团供电工程公司非全资子公司持股40%股东的母公司控制下的公司

上海长基供应链集团有限公司非全资子公司持股40%股东湖北国贸能源化工有限公司同受湖北国贸控制非全资子公司持股40%股东“上海长基供应链集团有限江西和基汇美供应链科技有限公司公司”控制下的公司非全资子公司持股40%股东“上海长基供应链集团有限天津长基供应链管理有限公司公司”控制下的公司非全资子公司持股40%股东“上海长基供应链集团有限河北长基供应链管理有限公司公司”控制下的公司武汉金宇综合保税发展有限公司同受湖北国贸控制湖北国贸物流有限公司同受湖北国贸控制湖北国贸供应链管理有限公司同受湖北国贸控制

5.关联交易情况

(1)购销商品、提供和接受劳务的关联交易

采购商品/接受劳务情况表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币获批的交易是否超过关联交易关联方本期发生额额度交易额度上期发生额内容（如适用）（如适用）

182/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

江苏连云港港口股份有限公司接受劳务80441.841823532.38

江苏智慧云港科技有限公司接受劳务104600184648.10

连云港电子口岸信息发展有限公司接受劳务6830.1912469.63

连云港港口国际石化港务有限公司接受劳务7316660.626710583.56

连云港港口集团供电工程有限公司商品及劳务46000226715.57

连云港港口集团有限公司商品及劳务29016004884437.01

江苏蓝宝星球科技有限公司接受劳务-57417.41

连云港新东方集装箱码头有限公司接受劳务49181.1343398.71

连云港外轮理货有限公司接受劳务130209.9067592.85

连云港鑫联散货码头有限公司接受劳务-1789126.83

连云港兴港人力资源开发服务有限公司接受劳务-493698.15

连云港新东方国际货柜码头有限公司接受劳务89488.74388636.42

云南天马物流有限公司接受劳务276686.8011481375.18

江苏雅仕保鲜产业有限公司采购商品-19359.19

江苏雅仕投资集团有限公司采购商品-19440.00

连云港新海湾码头有限公司接受劳务-1448943.49

江西和基汇美供应链科技有限公司采购商品-23893.80

连云港凯达国际物流有限公司接受劳务-20943.40

连云港连合国际集装箱发展有限公司接受劳务-153873.14

江苏新龙港港口有限公司接受劳务423302.41-

上海长基供应链集团有限公司接受劳务3540329.35-

湖北国贸物流有限公司接受劳务65979.41-

湖北南方大集实业有限公司采购商品700.00-

新疆众和新丝路集装箱有限责任公司接受劳务-51788.38

湖北国贸物流有限公司接受劳务-12739.73

云南祥丰皓泽供应链管理有限公司接受劳务368103.53-

连云港凯达集装箱物流有限公司接受劳务20328.40-

出售商品/提供劳务情况表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币关联方关联交易内容本期发生额上期发生额

湖北国贸供应链管理有限公司提供劳务1960349.52124797.35

湖北国贸能源化工有限公司提供劳务20783.73—

云南弘祥化工有限公司提供劳务34277304.9822645917.77

云南祥丰金麦化工有限公司提供劳务47506479.6258383979.51

云南祥丰商贸有限公司提供劳务181350812.53242692656.61

云南祥丰中恒贸易有限公司提供劳务—1504678.75

云南天马物流有限公司提供劳务—1208820.91

新疆众和新丝路集装箱有限责任公司提供劳务—66711.74

江苏雅仕投资集团有限公司销售商品—1196.59资金利息收入

江苏雅仕投资集团有限公司—732221.66（资本公积）

江西和基汇美供应链科技有限公司提供劳务4913320.686931341.81

购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明

□适用√不适用

(2)关联受托管理/承包及委托管理/出包情况

本公司受托管理/承包情况表：

□适用√不适用

关联托管/承包情况说明

183/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

□适用√不适用

本公司委托管理/出包情况表

□适用√不适用

关联管理/出包情况说明

□适用√不适用

(3)关联租赁情况

本公司作为出租方：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币承租方名称租赁资产种类本期确认的租赁收入上期确认的租赁收入

湖北国际贸易集团有限公司运输设备35398.2370796.46

天津长基供应链管理有限公司仓储设备324732.96328768.04

河北长基供应链管理有限公司仓储设备881184.28881184.28

江苏连云港港口股份有限公司仓储设备412844.04—

184/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

本公司作为承租方：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额简化处理的简化处理的未纳入租赁未纳入租赁短期租赁和短期租赁和负债计量的负债计量的出租方名称租赁资产种类低价值资产承担的租赁负增加的使用低价值资产承担的租赁负增加的使用权可变租赁付支付的租金可变租赁付支付的租金租赁的租金债利息支出权资产租赁的租金债利息支出资产款额（如适款额（如适费用费用用）用）（如适用）（如适用）

江苏雅仕投资集房屋建筑物(宝道青

——160000.007845.55———160000.0014745.70456791.15

团有限公司岛房屋)

连云港港口集团土地(江苏泰和库

———155471.27———39447.61168469.44—

有限公司区)

连云港港口集团土地(江苏泰和旗

——5850442.181300008.31———6268862.661365244.621646257.80

有限公司台)

武汉金宇综合保房屋建筑物(武汉仓

495412.84————495412.84————

税发展有限公司库)

湖北国际贸易集房屋建筑物(武汉办

——53148.7636157.83———14483.049160.77801311.58

团有限公司公室)湖北国际贸易集

租赁(车辆)———8106.22737099.66团有限公司云南祥丰化肥股

房屋(云南新为)——804057.1485185.08———765768.57116560.24—份有限公司湖北国贸供应链

租赁(车辆)23893.81————管理有限公司湖北国贸金属矿

租赁(车辆)17699.12————产有限公司湖北南方大集实租赁（职工宿舍）45600.00————业有限公司连云港港口集团租赁（江苏新为铁

158730.16————有限公司路线）江苏雅仕保鲜产房屋建筑物（宝道

7200.00————业有限公司凤凰岭房屋）江苏雅仕投资集租赁（车辆）2654.87————团有限公司

185/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

关联租赁情况说明

□适用√不适用

(4)关联担保情况本公司作为担保方

√适用□不适用

单位：元币种：人民币被担保方担保金额担保起始日担保到期日担保是否已经履行完毕

湖北国际贸易集团有限公司140000000.002025/6/182034/5/19否本公司作为被担保方

√适用□不适用

单位：元币种：人民币担保方担保金额担保起始日担保到期日担保是否已经履行完毕

江苏雅仕投资集团有限公司165000000.002023/7/12025/6/30是

江苏雅仕投资集团有限公司100000000.002024/1/22025/5/20是

江苏雅仕投资集团有限公司115000000.002024/4/12025/6/13是

湖北国际贸易集团有限公司140000000.002025/6/182034/5/19否关联担保情况说明

√适用□不适用

本公司与中国进出口银行湖北省分行签署《借款合同》，2025年6月18日取得人民币14000万元的境外投资固定资产类贷款，到期日2034年5月19日，湖北国际贸易集团有限公司为上述贷款提供连带责任保证担保，担保金额人民币14000万元，保证期间为“主债务”项下债务履行期届满之日起三年。2025年6月18日，本公司与湖北国际贸易集团有限公司签署《反担保合同》，向湖北国贸提供等额的连带责任反担保，保证期间为三年，自湖北国际贸易集团有限公司因前述《保证合同》而承担任何担保责任或赔偿责任之日的次日起算。

上述反担保事项经公司2025年4月22日召开的第四届董事会第八次会议及2025年5月15日召开的2024年年度股东会审议通过。

186/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(5)关联方资金拆借

√适用□不适用

单位：元币种：人民币关联方拆借金额起始日到期日说明拆入

湖北国际贸易集团有限公司350000000.002025/2/62026/1/19借款

湖北国际贸易集团有限公司50000000.002025/3/182026/3/18借款

湖北国际贸易集团有限公司100000000.002025/5/72026/5/7借款

湖北国际贸易集团有限公司50000000.002025/6/202026/6/20借款

湖北国际贸易集团有限公司50000000.002025/6/232026/6/23借款

湖北国际贸易集团有限公司300000000.002025/7/72026/7/7借款关联方拆借金额起始日到期日说明拆出

湖北国际贸易集团有限公司50000000.002024/6/192025/6/19还款

湖北国际贸易集团有限公司150000000.002024/6/252025/6/24还款

湖北国际贸易集团有限公司50000000.002024/7/232025/6/24还款

湖北国际贸易集团有限公司50000000.002024/7/22025/7/2还款

湖北国际贸易集团有限公司250000000.002024/7/82025/7/8还款

湖北国际贸易集团有限公司75000000.002024/9/92025/9/9还款

湖北国际贸易集团有限公司50000000.002024/9/262025/9/26还款

湖北国际贸易集团有限公司50000000.002024/10/142025/10/14还款

湖北国际贸易集团有限公司80000000.002024/10/282025/10/28还款

湖北国际贸易集团有限公司45000000.002024/12/182025/12/18还款

湖北国际贸易集团有限公司90000000.002024/12/252025/12/25还款

本年度与湖北国际贸易集团有限公司产生的资金拆借利息金额为22375477.83元。

(6)关联方资产转让、债务重组情况

□适用√不适用

(7)关键管理人员报酬

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

关键管理人员报酬656.33903.72

(8)其他关联交易

□适用√不适用

6.应收、应付关联方等未结算项目情况

(1)应收项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备

合同资产云南祥丰商贸有限公司——4552550.0091051.00

合同资产云南弘祥化工有限公司2343775.1923437.75535595.0710711.90

合同资产云南祥丰金麦化工有限公司1171196.1411711.962607609.4052152.19

187/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

其他应收款湖北国际贸易集团有限公司9655.36———

其他应收款湖北国贸金属矿产有限公司6000.00———

其他应收款连云港新东方国际货柜码头有限公司30000.00—40000.00—

其他应收款连云港新东方集装箱码头有限公司10000.00—20000.00—

其他应收款李杰897181.81—899077.81—

其他应收款江苏连云港港口股份有限公司1500.00—21500.00—

其他应收款连云港中哈国际物流有限公司——100000.00—

其他应收款武汉金宇综合保税发展有限公司——90000.00—

应收账款河北长基供应链管理有限公司1514749.0015147.4982978.191659.56

应收账款湖北国贸供应链管理有限公司1245194.7412451.95——

应收账款江西和基汇美供应链科技有限公司1692170.6016921.711689048.2639338.65

应收账款天津长基供应链管理有限公司805775.688057.7630958.99619.18

应收账款云南弘祥化工有限公司3853344.0038533.441994007.4439880.15

应收账款云南祥丰金麦化工有限公司4542435.3445424.352639557.6352791.15

应收账款云南祥丰商贸有限公司856314.308563.145387978.55107759.57

预付款项湖北国际贸易集团有限公司13287.19———

预付款项湖北国贸物流有限公司13663.25———

预付款项连云港电子口岸信息发展有限公司9940.00—6610.00—

预付款项连云港新东方国际货柜码头有限公司534.00—30476.00—

预付款项连云港新东方集装箱码头有限公司22296.60—38196.00—

预付款项江苏连云港港口股份有限公司——16292.48—

应收票据云南祥丰商贸有限公司——5000000.00—

(2)应付项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目名称关联方期末账面余额期初账面余额

应付账款连云港外轮理货有限公司2470.002470.00

应付账款上海长基供应链集团有限公司664296.66—

应付账款连云港新东方国际货柜码头有限公司2468.692186.69江苏连云港港口股份有限公司东方港

应付账款—0.08务分公司

应付账款连云港港口国际石化港务有限公司—272682.52

应付账款江苏筑港建设集团有限公司—205964.10

应付账款湖北国贸金属矿产有限公司4424.78—租赁负债（含一年内云南祥丰化肥股份有限公司—2367975.87到期的非流动负债）

其他应付款天津长基供应链管理有限公司80665.0080665.00

其他应付款河北长基供应链管理有限公司198499.90198499.90

其他应付款湖北国际贸易集团有限公司460000000.00500000000.00

其他应付款连云港港口集团有限公司972661.843171452.66

其他应付款江苏雅仕投资集团有限公司—11007849.67租赁负债（含一年内湖北国际贸易集团有限公司1272302.77—到期的非流动负债）租赁负债（含一年内云南祥丰化肥股份有限公司1649103.81—到期的非流动负债）租赁负债（含一年内连云港港口集团有限公司31561066.3233273972.80到期的非流动负债）租赁负债（含一年内江苏雅仕投资集团有限公司159382.40—到期的非流动负债）

预收款项新疆众和新丝路集装箱有限责任公司—9152.00

188/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

注：2024年7月11日，上海雅仕投资发展股份有限公司（以下简称“上海雅仕”）与上海雅仕5%以上股东江苏雅仕投资集团有限公司（以下简称“雅仕集团”）签订《代收代付协议》，上海雅仕与雅仕集团就上海雅仕的海外全资子公司香港新捷桥有限公司和 ACEplorerGmbH（以下合称“海外子公司”）

的预付账款进行代收代付。雅仕集团同意代 HalexInternationalTradingSp.zo.o.（以下简称“Halex”）将 Halex 预付账款项下应退还海外子公司的款项合计 1462701.10 欧元支付给上海雅仕，上海雅仕同意代海外子公司收取前述款项。上海雅仕无需提供保证、抵押、质押等任何形式的担保。

(3)其他项目

□适用√不适用

7.关联方承诺

□适用√不适用

8.其他

□适用√不适用

十三、股份支付

1.各项权益工具

(1)明细情况

□适用√不适用

(2)期末发行在外的股票期权或其他权益工具

□适用√不适用

2.以权益结算的股份支付情况

□适用√不适用

3.以现金结算的股份支付情况

□适用√不适用

4.本期股份支付费用

□适用√不适用

5.股份支付的修改、终止情况

□适用√不适用

6.其他

□适用√不适用

十四、承诺及或有事项

1.重要承诺事项

□适用√不适用

189/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

2.或有事项

资产负债表日存在的重要或有事项

√适用□不适用

(1)为其他单位提供债务担保形成的或有负债及其财务影响

单位：元币种：人民币被担保单位名称担保事项金额期限备注

一、子公司授信额度连带

湖北雅仕实业控股有限公司50000000.002025/6/13-2026/6/13责任保证担保授信额度连带

安徽长基供应链管理有限公司97000000.002022/12/30-2029/12/29责任保证担保授信额度连带

江苏雅仕贸易有限公司50000000.002025/9/25-2026/9/25责任保证担保授信额度连带

江苏雅仕贸易有限公司50000000.002024/12/25-2025/11/4责任保证担保连云港亚欧一带一路供应链基授信额度连带

245000000.002023/6/26-2028/6/26

地有限公司责任保证担保授信额度连带

江苏雅仕贸易有限公司90000000.002025/4/7-2026/4/6责任保证担保授信额度连带

江苏雅仕贸易有限公司50000000.002025/3/13-2026/3/13责任保证担保授信额度连带

江苏雅仕贸易有限公司80000000.002025/9/24-2026/5/16责任保证担保连云港亚欧一带一路供应链基授信额度连带

180000000.00—未使用

地有限公司责任保证担保

(2)公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：

□适用√不适用

3.其他

□适用√不适用

十五、资产负债表日后事项

1.重要的非调整事项

□适用√不适用

2.利润分配情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

拟分配的利润或股利11502354.05经审议批准宣告发放的利润或股利

公司于2026年4月27日第四届董事会第十五次会议决议通过，本次利润分配、公积金转增股本方案如下：

1、公司拟向全体股东每10股派发现金红利人民币0.46元（含税）。截至本次会议召开日，公司

总股本为250051175股，以此计算合计拟派发现金红利人民币11502354.05元（含税），占2025年合并报表归属于母公司股东的净利润比例为30.22%。

2、如在公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间公司总股本发生变动，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例。如后续总股本发生变化，将另行公告具体调整情况。

190/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

3.销售退回

□适用√不适用

4.其他资产负债表日后事项说明

□适用√不适用

191/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

十六、其他重要事项

1.前期会计差错更正

详见“重要事项”的“公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明”

(1)追溯重述法会计差错更正的受影响的各个比较期处理程序累积影响数内容间报表项目名称

调减公司2024年度合并财务报表营业收入和营业成本均为2014069184.94元；

营业收入、营业成本

调减母公司2024年度个别报表营业收入和营业成本均为36650229.23元。

调减2024年度合并财务报表存货余额82592513.10元，调增其他流动资产82592513.10元；

其他流动资产、存货

调减母公司个别报表2024年末存货余额33262843.44元，调增其他流动资产33262843.44元。

公司将部分贸易业调减2024年度合并现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”2247315503.29元，调增销售商品、提供劳务

务的收入确认方法本项差错经公司董合并现金流量表“收到的其他与经营活动有关的现金”2247315503.29元，对经营活动产生的现收到的现金、收到的

由总额法调整为净事会审议通过，本金流量净额无影响；

其他与经营活动有关额法，并相应调整期采用追溯重述法调减母公司2024年度个别报表中“销售商品、提供劳务收到的现金”8224800.00元，调增“收的现金净额法下采购的存对该项差错进行了到的其他与经营活动有关的现金”8224800.00元，对经营活动产生的现金流量净额无影响。

货余额和现金流量更正。调减2024年度合并现金流量表中“购买商品、接受劳务支付的现金”2321090724.75元，调增的分类购买商品、接受劳务合并现金流量表中“支付的其他与经营活动有关的现金”2321090724.75元，对经营活动产生的支付的现金、支付的现金流量净额无影响。

其他与经营活动有关调减2024年度母公司个别财务报表中“购买商品、接受劳务支付的现金”116088352.62元，调的现金增现金流量表中“支付的其他与经营活动有关的现金”116088352.62元，对经营活动产生的现金流量净额无影响。

2.重要债务重组

□适用√不适用

3.资产置换

(1)非货币性资产交换

□适用√不适用

192/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(2)其他资产置换

□适用√不适用

4.年金计划

□适用√不适用

5.终止经营

□适用√不适用

6.分部信息

(1)报告分部的确定依据与会计政策

□适用√不适用

(2)报告分部的财务信息

□适用√不适用

(3)公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因

□适用√不适用

(4)其他说明

□适用√不适用

7.其他对投资者决策有影响的重要交易和事项

□适用√不适用

8.其他

□适用√不适用

十七、母公司财务报表主要项目注释

1.应收账款

(1)按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）20453903.6178470954.44

其中：3个月以内6534686.94113937.17

4-6个月4102110.213200671.02

7-12个月9817106.4675156346.25

1至2年73798443.443165048.00

2至3年2465048.00—

3年以上25325.31

3至4年—

4至5年—

5年以上25325.31

合计96742720.3681661327.75

193/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(2)按坏账计提方法分类披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额类别账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面账面比例计提比例比例计提比例金额金额价值金额金额价值

(%)(%)(%)(%)按单项计提坏账准备按组合计提坏

96742720.36100.00797032.630.8295945687.7381661327.75100.00662394.800.8180998932.95

账准备

其中：

合并范围外应

8163772.098.44797032.639.767366739.466504981.507.97662394.8010.185842586.70

收款项合并范围内应

88578948.2791.56——88578948.2775156346.2592.03——75156346.25

收款项

合计96742720.36100.00797032.630.8295945687.7381661327.75100.00662394.800.8180998932.95

1按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

2按组合计提坏账准备：

√适用□不适用

组合计提项目：合并范围外应收款项

单位：元币种：人民币期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

0-3个月2320524.6723205.251.00

4-6个月———

7-12个月1595898.6779794.935.00

1-2年1756975.44175697.5410.00

2-3年2465048.00493009.6020.00

3-4年———

4-5年———

5年以上25325.3125325.31100.00

合计8163772.09797032.639.76

按组合计提坏账准备的说明：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

2024年12月31日

账龄

账面余额坏账准备计提比例（%）

0-3个月

4-6个月3314608.19162312.294.90

7-12个月

1年以内小计3314608.19162312.294.90

1-2年3165048.00474757.2015.00

2-3年———

3-4年

4-5年25325.3125325.31100.00

5年以上

合计6504981.50662394.8010.18

194/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

3组合计提项目：合并范围内应收款

单位：元币种：人民币期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

合并范围内款项88578948.27——

合计88578948.27——

按组合计提坏账准备的说明：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

2024年12月31日

名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

合并范围内款项75156346.25——按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的应收账款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(3)坏账准备的情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回转销或核销其他变动

应收账款坏账准备662394.80134637.83———797032.63

合计662394.80134637.83———797032.63

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(4)本期实际核销的应收账款情况

□适用√不适用其中重要的应收账款核销情况

□适用√不适用

应收账款核销说明：

□适用√不适用

(5)按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占应收账款和应收账款期末合同资产应收账款和合同合同资产期末坏账准备期单位名称余额期末余额资产期末余额余额合计数的末余额比例（%）

江苏雅仕贸易有限公司81608996.10—81608996.1084.36—

195/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

连云港亚欧一带一路供

6737152.17—6737152.176.96—

应链基地有限公司陕西国础安达物流有限

4222023.44—4222023.444.36668707.14

公司北京宝赢国际贸易发展

1595898.67—1595898.671.6579794.93

有限公司河北长基供应链管理有

1514749.00—1514749.001.5715147.49

限公司

合计95678819.38—95678819.3898.90763649.56

其他说明：

□适用√不适用

2.其他应收款

(1)项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

应收利息——

应收股利—5000000.00

其他应收款619621028.90541616345.97

合计619621028.90546616345.97

其他说明：

□适用√不适用

(2)应收利息

1应收利息分类

□适用√不适用

2重要逾期利息

□适用√不适用

3按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

4按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

196/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

对本期发生损失准备变动的应收利息账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

5坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

6本期实际核销的应收利息情况

□适用√不适用其中重要的应收利息核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(3)应收股利

1应收股利

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

项目(或被投资单位)期末余额期初余额

香港新捷桥有限公司—5000000.00

合计—5000000.00

2重要的账龄超过1年的应收股利

□适用√不适用

3按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

4按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的应收股利账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

197/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

5坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

6本期实际核销的应收股利情况

□适用√不适用其中重要的应收股利核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(4)其他应收款

1按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）513188044.89481426421.73

其中：1年以内513188044.89481426421.73

1至2年46359271.27—

2至3年—40775939.85

3年以上91443245.3250667305.47

3至4年

4至5年

5年以上

合计650990561.48572869667.05

2按款项性质分类情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币款项性质期末账面余额期初账面余额

关联方往来619408151.60541243471.27

代垫款及其他31382660.6831403318.18

保证金、押金190203.70213063.70

备用金9545.509813.90

合计650990561.48572869667.05

198/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

其他说明：

√适用□不适用

3按坏账计提方法分类披露

A.截至 2025 年 12 月 31 日的坏账准备按三阶段模型计提如下：

单位：元币种：人民币阶段账面余额坏账准备账面价值

第一阶段619937711.73316682.83619621028.90

第二阶段———

第三阶段31052849.7531052849.75—

合计650990561.4831369532.58619621028.90

A1.2025 年 12 月 31 日，处于第一阶段的坏账准备：

单位：元币种：人民币

类别账面余额计提比例（%）坏账准备账面价值

按单项计提坏账准备————

按信用风险特征组合计提坏账准备619937711.730.05316682.83619621028.90

其中：非低风险组合：

1年以内13819.065.00690.9613128.10

1至2年————

2至3年————

3年以上315991.87100.00315991.87—

非低风险组合小计329810.9396.02316682.8313128.10

低风险组合：

备用金组合190203.70——190203.70

其他低风险组合9545.50——9545.50

合并范围内关联方往来619408151.60——619408151.60

低风险组合小计619607900.80——619607900.80

合计619937711.730.05316682.83619621028.90

A2.2025 年 12 月 31 日，无处于第二阶段的坏账准备：

A3.2025 年 12 月 31 日，处于第三阶段的坏账准备：

单位：元币种：人民币

类别账面余额计提比例（%）坏账准备账面价值

按单项计提坏账准备31052849.75100.0031052849.75—

B.截至 2024 年 12 月 31 日的坏账准备按三阶段模型计提如下：

单位：元币种：人民币阶段账面余额坏账准备账面价值

第一阶段541816817.30200471.33541616345.97

第二阶段———

第三阶段31052849.7531052849.75—

合计572869667.0531253321.08541616345.97

B1.2024 年 12 月 31 日，处于第一阶段的坏账准备：

单位：元币种：人民币

类别账面余额计提比例（%）坏账准备账面价值

按单项计提坏账准备————

按信用风险特征组合计提坏账准备350468.4357.20200471.33149997.10

199/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

其中：非低风险组合

1年以内34476.565.001723.8432752.72

2-3年180375.9735.0063131.59117244.38

3年以上135615.90100.00135615.90—

非低风险组合小计：350468.4357.20200471.33149997.10

低风险组合：

保证金组合213063.70——213063.70

其他低风险组合9813.90——9813.90

关联方往来541243471.27——541243471.27

低风险组合小计：541466348.87541466348.87

合计541816817.300.04200471.33541616345.97

B2.2024 年 12 月 31 日，无处于第二阶段的坏账准备B3.2024 年 12 月 31 日，处于第三阶段的坏账准备：

单位：元币种：人民币

类别账面余额计提比例（%）坏账准备账面价值

按单项计提坏账准备31052849.75100.0031052849.75—

4坏账准备计提情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预整个存续期预坏账准备未来12个月预合计

期信用损失(未期信用损失(已期信用损失

发生信用减值)发生信用减值)

2025年1月1日余额200471.33—31052849.7531253321.08

2025年1月1日余额在本期

--转入第二阶段

--转入第三阶段

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提116211.50——116211.50本期转回本期转销本期核销其他变动

2025年12月31日余额316682.83—31052849.7531369532.58

对本期发生损失准备变动的其他应收款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：

□适用√不适用

5坏账准备的情况

□适用√不适用

200/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：

□适用√不适用

6本期实际核销的其他应收款情况

□适用√不适用

其中重要的其他应收款核销情况：

□适用√不适用

其他应收款核销说明：

□适用√不适用

7按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占其他应收款款项的坏账准备单位名称期末余额期末余额合计账龄性质期末余额

数的比例(%)

连云港亚欧一带一路供关联方1年以内、

246920000.0037.93—

应链基地有限公司往来款1-2年湖北雅仕实业控股有限关联方

240000000.0036.871年以内—

公司往来款安徽长基供应链管理有关联方

60000000.009.223年以上—

限公司往来款云南雅仕新为供应链有关联方

50000000.007.681年以内—

限公司往来款伊金霍洛旗隆腾工程机代垫款

27721089.344.263年以上27721089.34

械施工有限公司及其他

合计624641089.3495.96//27721089.34

8因资金集中管理而列报于其他应收款

□适用√不适用

201/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

3.长期股权投资

√适用□不适用

(1)长期股权投资情况

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

对子公司投资870502387.65—870502387.65761927182.76—761927182.76

对联营、合营企业投资21295770.84—21295770.8420778126.21—20778126.21

合计891798158.49—891798158.49782705308.97—782705308.97

(2)对子公司投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期初余额减值准备本期增减变动期末余额减值准备被投资单位（账面价值）期初余额追加投资减少投资计提减值准备其他（账面价值）期末余额

江苏泰和国际货运有限公司154778350.00—————154778350.00—

云南新为物流有限公司26976500.00—————26976500.00—

江苏雅仕贸易有限公司21770604.28—————21770604.28—

新疆新思物流有限公司62765000.00—————62765000.00—

广西新为供应链管理有限公司21794750.00—————21794750.00—

云南雅仕新为供应链有限公司5500000.00—————5500000.00—

江苏新为多式联运有限公司37004405.00—————37004405.00—

江苏宝道国际物流有限公司12199073.48—————12199073.48—

香港新捷桥有限公司52938500.00—————52938500.00—

宣汉华远物流有限责任公司2550000.00—————2550000.00—

连云港亚欧一带一路供应链基地有限公司252000000.00—108575204.89———360575204.89—

安徽长基供应链管理有限公司30000000.00—————30000000.00—

上海瑞雅通智慧物流科技有限公司1650000.00—————1650000.00—

山东雅仕贸易有限公司10000000.00—————10000000.00—

湖北雅仕实业控股有限公司70000000.00—————70000000.00—

合计761927182.76—108575204.89———870502387.65—

202/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

(3)对联营、合营企业投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增减变动投资期初余额期末余额减值准备期追加减少权益法下确认的投资其他综合收其他权益宣告发放现金股利计提减值其单位（账面价值）（账面价值）末余额投资投资损益益调整变动或利润准备他

一、合营企业

二、联营企业云南天马物流

20778126.21——1097644.63——580000.00——21295770.84—

有限公司

小计20778126.21——1097644.63——580000.00——21295770.84—

合计20778126.21——1097644.63——580000.00——21295770.84—

(4)长期股权投资的减值测试情况

□适用√不适用

203/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

4.营业收入和营业成本

(1)营业收入和营业成本情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额项目收入成本收入成本

主营业务319564104.83306767055.73667970654.81650469898.89

其他业务29027645.224267764.4024150526.185346894.95

合计348591750.05311034820.13692121180.99655816793.84

(2)营业收入、营业成本的分解信息

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(3)履约义务的说明

□适用√不适用

(4)分摊至剩余履约义务的说明

□适用√不适用

(5)重大合同变更或重大交易价格调整

□适用√不适用

5.投资收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

成本法核算的长期股权投资收益42120000.0047500000.00

权益法核算的长期股权投资收益1097644.631612345.11处置长期股权投资产生的投资收益交易性金融资产在持有期间的投资收益其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入债权投资在持有期间取得的利息收入其他债权投资在持有期间取得的利息收入处置交易性金融资产取得的投资收益处置其他权益工具投资取得的投资收益处置债权投资取得的投资收益处置其他债权投资取得的投资收益债务重组收益

合计43217644.6349112345.11

6.其他

□适用√不适用

204/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

十八、补充资料

1.当期非经常性损益明细表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目金额说明

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分522699.64计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影1665101.13响的政府补助除外

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费委托他人投资或管理资产的损益对外委托贷款取得的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失单独进行减值测试的应收款项减值准备转回1651177.45

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益债务重组损益

企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等

因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和支出20347457.29其他符合非经常性损益定义的损益项目

减：所得税影响额5611759.97

少数股东权益影响额（税后）161006.13

合计18413669.41

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目涉及金额原因

与公司正常经营相关，增值税加计抵减726.92符合国家政策规定，系按照确定的标准享有，

205/206上海雅仕投资发展股份有限公司2025年年度报告

对公司损益产生持续性影响。

与资产相关政府补助在资产使用寿命内按照合

理、系统的方法分期计入损益，对公司损益产与资产相关的政府补助2554728.20生持续影响；同时对资产的补助与公司正常经

营密切相关，且符合国家政策规定。

其他说明：

□适用√不适用

2.净资产收益率及每股收益

√适用□不适用

12025年度

加权平均净资产每股收益报告期利润

收益率（%）基本每股收益稀释每股收益

归属于公司普通股股东的净利润3.240.180.18扣除非经常性损益后归属于公司

1.670.090.09

普通股股东的净利润

22024年度

加权平均净资产每股收益报告期利润

收益率（%）基本每股收益稀释每股收益

归属于公司普通股股东的净利润3.840.210.21扣除非经常性损益后归属于公司

2.950.150.15

普通股股东的净利润

3.境内外会计准则下会计数据差异

□适用√不适用

4.其他

□适用√不适用

董事长：孙望平（代行）

董事会批准报送日期：2026年4月27日修订信息

□适用√不适用