江阴华新精密科技股份有限公司

（Jiangyin Huaxin Precision Technology Corporation）

首次公开发行股票并在主板上市

招股说明书

保荐人 (主承销商)

(深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401)

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

致投资者的声明

一、本公司上市的目的

本公司自设立以来，始终致力于精密冲压领域的市场开拓，经过二十余年的发展，目前已形成成熟、稳定的经营模式，在国内外行业知名客户中积累了良好的口碑，形成了较大的经营规模，经营业绩稳中向好发展。随着下游行业向高端化、智能化、电动化转型，对驱动电机和精密冲压铁芯的需求不断提升，国内精密冲压行业具有广阔的发展前景。

在此契机之下，公司紧握行业发展机遇，业务迅速发展壮大。本次上市有助于提高公司品牌价值和知名度，从而拓展更多国内外客户，进一步扩大公司业务规模，形成正向反馈。本次上市募集资金主要用于新能源车用驱动电机铁芯扩建项目建设，有助于扩大公司生产能力，在满足日益增长的新能源汽车用高端驱动电机定转子铁芯市场需求的同时，发挥规模化、集约化效应，进一步提高生产效率、降低生产成本，提升盈利能力，提高中国企业在新能源汽车关键零部件领域的竞争力。同时，部分募集资金用于精密冲压及模具的研发，将进一步提升公司产品竞争力，保持在行业中的优势地位。

公司本次上市后，将增加直接融资渠道，有助于改善公司资本结构，同时结合公司业务发展需求，利用资本市场平台进行融资、并购，拓展主业，提升公司竞争力，促进公司长远发展。此外，上市公司面临更为严格的监管体系和公众监督，这将促使公司建立健全更加完善的公司治理体系，规范决策程序，

提升现代化企业管理水平，与投资者共享发展成果，为股东和社会创造更大的价值。

二、本公司现代企业制度的建立健全情况

本公司已按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上市公司股东会规则》《上市公司章程指引》等法律法规及《公司章程》的规定，建立了由股东会、董事会、高级管理人员组成的公司治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的相互协调和相互制衡机制，制定了合理、有效、全面的内部控制制度。公司已根据现代企业的管理要求，建立健全相关制度，并持续进行完善，以提升公司管理水平，满足业务发展的需求。

三、本公司本次融资的必要性及募集资金使用规划

本次募集资金投资项目是对公司现有主营业务的拓展与延伸，为公司的可持续发展提供有力的支持。本次募集资金用于新能源车用驱动电机铁芯扩建项目、精密冲压及模具研发中心项目以及补充流动资金项目，均围绕主营业务展开，通过改扩建厂房、添置先进生产设备、招聘生产技术人员，以进一步提高公司的生产产能和技术水平，满足公司业务增长的需求。与此同时，项目的顺利实施，有利于实现规模效应，降低单位生产成本，是公司及时响应市场需求变化的有力措施。

四、本公司持续经营能力及未来发展规划

本公司专注于精密冲压领域产品的研发、生产和销售，已成为国内外新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯、电气设备铁芯、点火线圈铁芯等产品的主流供应商之一，获得了众多国内外大型汽车零部件厂商、整车厂商、电机制造厂商、电气设备制造厂商等的广泛认可。在长期服务国内外一线客户的过程中，公司在铁芯产品的尺寸精度、质量稳定性以及模具开发等方面已经具备一定的经验积累和技术优势，产品已在多家国内外知名企业中实现长期批量供应，且已形成一定的规模，新能源汽车驱动电机铁芯国内细分市场排名靠前，具有较强的行业代表性。基于精密冲压铁芯下游行业良好的发展态势及较大的市场规模，以及公司自身的竞争优势和市场地位，公司预计未来业绩情况较好，具

备较强的持续经营能力。

公司自成立至今，始终坚持研发创新和技术积累，已形成成熟的产品序列，始终坚持“持续改进并不断超越客户期望”的经营理念，为客户提供满意的产品与服务，为社会创造价值，为人类与环境的可持续发展做出应有的贡献。为此，公司将从产能扩充、产品开发、研发创新、市场开拓、人才发展和融资等各方面布局发展规划。未来公司将在现有的业务模式、技术积累、客户资源和内部管理的基础上，整合市场、人才、资本等内外部资源，全面提升公司在产品优化、技术研发、市场拓展、人才管理和资金筹措等多个方面的综合竞争力，并根据市场和竞争环境的变化

实际控制人、董事长：

郭正平

发行概况

发行股票类型 人民币普通股（A 股）

发行股数 本次公开发行股票数量为4,373.75 万股，占发行后总股本的本次公开发行股票数量为,万股占发行后总股本的25.00%。本次发行全部为新股发行，不涉及股东公开发售股份的情形。

每股面值 人民币1.00 元

每股发行价格 人民币18.60 元

发行日期 2025 年8 月25 日

拟上市的证券交易所和板块 上海证券交易所主板

发行后总股本 17,495.00 万股

保荐人（主承销商） 华泰联合证券有限责任公司

招股说明书签署日期 2025 年8 月29 日

目 录

致投资者的声明 ...........................................................................................................1

一、本公司上市的目的 ........................................................................................ 1

二、本公司现代企业制度的建立健全情况 ........................................................ 2

三、本公司本次融资的必要性及募集资金使用规划 ........................................ 2

四、本公司持续经营能力及未来发展规划 ........................................................ 2

发行概况 .......................................................................................................................4

目 录..............................................................................................................................5

第一节 释 义 ..............................................................................................................10

一、简称或普通术语 .......................................................................................... 10

二、专业术语 ...................................................................................................... 14

第二节 概 览 ..............................................................................................................17

一、重大事项提示 .............................................................................................. 17

二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 .................................................. 20

三、本次发行概况 .............................................................................................. 21

四、发行人主营业务经营情况 .......................................................................... 26

五、发行人符合主板定位 .................................................................................. 29

六、发行人报告期主要财务数据及财务指标 .................................................. 38

七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况、盈利预测信息 ...... 39

八、发行人选择的具体上市标准 ...................................................................... 41

九、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ...................................................... 42

十、募集资金运用与未来发展规划 .................................................................. 42

十一、其他对发行人有重大影响的事项 .......................................................... 43

第三节 风险因素 ........................................................................................................44

一、与发行人相关的风险 .................................................................................. 44

二、与行业相关的风险 ...................................................................................... 49

三、其他风险 ...................................................................................................... 50

第四节 发行人基本情况 ............................................................................................52

一、发行人基本情况 .......................................................................................... 52

二、发行人设立情况和报告期内的股本、股东变化情况 .............................. 52

三、发行人成立以来重要事件 .......................................................................... 60

四、发行人在其他证券市场的上市、挂牌情况 .............................................. 60

五、发行人的股权结构 ...................................................................................... 61

六、发行人控股及参股公司情况 ...................................................................... 61

七、持有发行人百分之五以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况 .............................................................................................................................. 63

八、特别表决权或类似安排 .............................................................................. 78

九、协议控制架构的情况 .................................................................................. 78

十、控股股东、实际控制人报告期内是否存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，是否存在欺诈发行、

重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为 ...................................................... 78

十一、发行人股本情况 ...................................................................................... 79

十二、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况 .................................................................................................................. 84

十三、发行人与董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员签署的重大协议及履行情况 ...................................................................... 92

十四、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员及其近亲属直接或间接持有发行人股份的情况 ...................................................... 92

十五、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员最近三年变动情况 ...................................................................................................... 93

十六、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况 .............................................................................................................. 94

十七、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况 ...................................................................................................................... 97

十八、已经制定或实施的股权激励及相关安排 .............................................. 98

十九、发行人员工情况 .................................................................................... 102

第五节 业务与技术 ..................................................................................................108

一、发行人主营业务、主要产品或服务的情况 ............................................ 108

二、发行人所处行业的基本情况和竞争状况 ................................................ 126

三、销售情况和主要客户 ................................................................................ 158

四、采购情况和主要供应商 ............................................................................ 165

五、发行人的主要固定资产和无形资产 ........................................................ 168

六、发行人的核心技术及研发情况 ................................................................ 182

七、发行人环境保护和安全生产情况 ............................................................ 188

八、发行人的境外经营及境外资产情况 ........................................................ 189

第六节 财务会计信息与管理层分析 ......................................................................191

一、财务报表 .................................................................................................... 191

二、主要会计政策和会计估计 ........................................................................ 199

三、非经常性损益情况 .................................................................................... 225

四、缴纳的主要税种、税率和税收优惠情况 ................................................ 227

五、主要财务指标 ............................................................................................ 229

六、经营成果分析 ............................................................................................ 231

七、资产质量分析 ............................................................................................ 262

八、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ................................................ 283

九、重大资本性支出分析 ................................................................................ 300

十、流动性分析、风险趋势及应对措施 ........................................................ 300

十一、持续经营能力分析 ................................................................................ 301

十二、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉

讼等事项对发行人未来财务状况、经营成果及持续经营能力的影响 ........ 302

十三、盈利预测信息 ........................................................................................ 303

十四、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ............................ 303

第七节 募集资金运用与未来发展规划 ..................................................................307

一、募集资金运用情况 .................................................................................... 307

二、未来发展与规划 ........................................................................................ 311

第八节 公司治理与独立性 ......................................................................................316

一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况 ................................ 316

二、发行人内部控制情况 ................................................................................ 316

三、报告期内发行人违法违规情况 ................................................................ 317

四、发行人资金占用和对外担保情况 ............................................................ 317

五、发行人直接面向市场独立持续经营的能力 ............................................ 317

六、同业竞争 .................................................................................................... 319

七、关联方及关联交易 .................................................................................... 320

第九节 投资者保护 ..................................................................................................340

一、本次发行前滚存利润的分配安排及决策程序 ........................................ 340

二、发行人的股利分配政策 ............................................................................ 340

第十节 其他重要事项 ..............................................................................................347

一、重要合同 .................................................................................................... 347

二、对发行人产生较大影响的诉讼或仲裁事项 ............................................ 358

三、控股股东、实际控制人、子公司，董事、取消监事会前在任监事、高

级管理人员和其他核心人员作为一方当事人可能对发行人产生影响的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项 ............................................................................ 361

第十一节 声明 ..........................................................................................................362

一、发行人及其全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................ 362

二、发行人控股股东、实际控制人声明 ........................................................ 363

三、保荐人（主承销商）声明 ........................................................................ 364

四、发行人律师声明 ........................................................................................ 366

五、会计师事务所声明 .................................................................................... 367

六、承担评估业务的资产评估机构声明 ........................................................ 368

七、资产评估复核机构声明 ............................................................................ 369

八、验资复核机构声明 .................................................................................... 371

第十二节 附件 ..........................................................................................................372

一、备查文件 .................................................................................................... 372

二、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 .................................................................................................... 372

三、与投资者保护相关的承诺 ........................................................................ 374

四、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项 .................................................................................................................... 406

五、股东会、董事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况

说明 .................................................................................................................... 408

六、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明 .................................... 414

七、募集资金具体运用情况 ............................................................................ 416

第一节 释 义

在本招股说明书中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定含义：

一、简称或普通术语

华新精科、公司、发行人 指 江阴华新精密科技股份有限公司

本次发行上市 指 发行人在中国境内首次公开发行股票并在主板上市

华新科技 指 江阴华新电器科技股份有限公司，华新精科曾用名

华新有限 指 江阴华新电器有限公司，华新科技前身

华超新材、华新贸易 指 江阴华超新材料科技有限公司，曾用名江阴华新电子贸易有限公司，系发行人全资子公司

华晟创研 指 华晟创研精密科技（江苏）有限公司

新加坡华晟投资 指 HUASION INVESTMENT PTE. LTD

新加坡华晟国际 指 HUASION INTERNATIONAL PTE. LTD

墨西哥华晟 指 HUASION MOTOR MEXICO S.A. DE C.V.

飞展模具 指 无锡飞展模具制造有限公司，系发行人子公司华晟创研的股东之一

海南宝玺 指 宝玺投资控股（海南）有限公司，系发行人子公司华晟创研的股东之一

上海景创 指 上海景创企业管理合伙企业（有限合伙），系发行人子公司华晟创研的股东之一

佳新模具 指 江阴佳新模具制造有限公司，系发行人于报告期外吸收合并的公司

苏盛投资、新盛公司 指 江阴苏盛投资有限公司，曾用名江阴市新盛集团公司，系发行人控股股东

无锡互创 指 无锡互创企业管理合伙企业（有限合伙），曾用名无锡互创投资合伙企业（有限合伙），系发行人股东

广东港建 指 广东港建股权投资有限公司，系发行人股东

无锡鸿通、嘉兴鸿通 指 无锡鸿通创杰企业管理合伙企业（有限合伙），曾用名：嘉兴鸿通创杰企业管理合伙企业（有限合伙），系发行人股东

友达创投 指 连云港市友达创业投资合伙企业（有限合伙），系发行人股东

润新创投 指 嘉兴润新创业投资合伙企业（有限合伙），系发行人股东

航天创投 指 航天高新（镇江）创业投资有限公司，系发行人股东

毅达创投 指 江阴毅达高新创业投资合伙企业（有限合伙），系发行人股东

辰星创投 指 厦门辰星鹰为创业投资合伙企业（有限合伙），系发行人股东

德诚钢铁 指 江阴德诚钢铁有限公司，系苏盛投资全资子公司、发行人股东

子泰机械 指 江阴子泰机械装备有限公司，系德诚钢铁全资子公司、发行人股东

郭氏家族 指 郭正平及其配偶吴翠娣、女儿郭云蓉及郭婉蓉

华兴变压器 指 华兴变压器制造厂有限公司（WAH HING TRANSFORMER MANUFACTORY LIMITED）

温氏家族 指 温开强及其配偶和子女

温氏家族信托 指 温开强成立的一个中华人民共和国境外家族信托，该信托全资持有Wonderful International Co., Ltd.

隆恩科技 指 深圳市隆恩科技有限公司

江阴邦泰 指 江阴邦泰国际贸易有限公司

新加坡互创 指 INTERGUIADOR PTE.LTD

西城三联 指 江苏西城三联控股集团有限公司

江阴运昌 指 江阴运昌钢铁贸易有限公司

宁波金源 指 宁波金源电气有限公司

浙江金源 指 浙江金源电气科技有限公司

宁波科奥 指 宁波科奥电源有限公司

翠屏山庄 指 盱眙县翠屏山庄服务有限责任公司

震裕科技 指 宁波震裕科技股份有限公司

信质集团 指 信质集团股份有限公司

神力股份 指 常州神力电机股份有限公司

通达动力 指 江苏通达动力科技股份有限公司

隆盛科技 指 无锡隆盛科技股份有限公司

首钢集团、首钢 指 首钢集团有限公司及其附属企业，首钢集团控股子公司首钢智新电磁材料（迁安）股份有限公司（曾用名：首钢智新迁安电磁材料有限公司，简称“首钢智新”）为本公司供应商之一

宝武钢铁、宝钢 指 中国宝武钢铁集团有限公司及其附属企业，本公司供应商之一

太钢 指 太原钢铁（集团）有限公司及其附属企业，目前为宝武钢铁控制的企业，本公司供应商之一

马钢 指 铁控制的本公司供应商马钢（集团）控股有限公司及其附属企业，目前为宝武钢铁控制的企业，本公司供应商之一

新钢 指 新余钢铁集团有限公司及其附属企业，目前为宝武钢铁控制的企业，本公司供应商之一

沙钢 指 江苏沙钢集团有限公司

比亚迪 指 比亚迪股份有限公司及其附属企业，本公司客户之一

法雷奥 指 Valeo Siemens eAutomotive Germany GmbH 及其附属企业，本公司客户之一

台达电子 指 Delta Electronics, Inc.及其附属企业，本公司客户之一

艾尔多集团 指 Eldor Corporation S.P.A 及其附属企业，本公司客户之一

博世集团 指 Robert Bosch GmbH 及其附属企业，本公司客户之一

西门子集团 指 西门子集团（Siemens AG）及其附属企业，本公司客户之

中策电子 指 宁波中策电子有限公司及其附属企业，本公司客户之一

汇川技术 指 深圳市汇川技术股份有限公司及其附属企业，本公司客户之一

昕诺飞 指 Signify North America Corp-Electromagnetics 及其附属企业，本公司客户之一

巨一科技 指 安徽巨一科技股份有限公司，本公司客户之一

道一科技 指 合肥道一动力科技有限公司，本公司客户之一

宝马、宝马集团 指 Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft（德国上市公yg司，股票代码：BMW.DF）及其下属公司，本公司客户之

采埃孚、采埃孚集团 指 ZF Friedrichshafen AG 及其附属企业，本公司客户之一

上海电驱动 指 上海电驱动股份有限公司及其附属企业，本公司客户之一

日本电产 指 日本电产株式会社（Nidec Corporation），本公司客户之一

舍弗勒 指 舍弗勒（中国）有限公司，本公司客户之一

EBM 集团 指 依必安派特集团（ebm-papst Mulfingen GmbH & Co. KG ）及其下属子公司，本公司客户之一

诺德传动 指 诺德（中国）传动设备有限公司，本公司客户之一

立德电子 指 台湾立德电子股份有限公司（台湾证券交易所代码：台湾德电子股份有限公司台湾券3058）及其下属子公司，本公司客户之一

金刚石电机 指 日本DIAMOND ELECTRIC 株式会社及其下属公司，本公司客户之一

日本电装 指 日本电装株式会社（Denso Corporation），本公司客户之

莱姆集团 指 瑞士LEM 集团（瑞士上市公司，股票代码：LEHN）及其下属公司，本公司客户之一

泰科电子 指 TE Connectivity Ltd（NYSE：TEL），泰科电子有限公司y及其子公司，本公司客户之一

SMP 集团 指 Standard Motor Products, Inc.（NYSE:SMP）公司及其附属企业，本公司客户之一

史丹利百得 指 史丹利百得集团及其集团成员

华域汽车 指 华域汽车系统股份有限公司及其下属企业

索恩格 指 SEG Automotive Germany GmbH 及其下属企业，系全球领y先的汽车起动机与发电机供应商

博格华纳 指 博格华纳公司（纽交所：BWA）及其下属公司，系全球最大汽车零件供应商之一

中车时代 指 株洲中车时代电气股份有限公司及其下属公司，本公司客户之一

无锡星驱 舜驱动力 指 指 无锡星驱动力科技有限公司，本公司客户之一 舜驱动力科技（南通）有限公司及其下属公司，本公司客户之一

中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会

上交所 指 上海证券交易所

股转系统、新三板 指 全国中小企业股份转让系统

股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司

EV Tank、伊维智库 指 北京伊维碳科管理咨询有限公司，一家专注于新兴产业领域研究和咨询的第三方智库

智研咨询 指 北京智研科信咨询有限公司

艾媒咨询 指 广州艾媒数聚信息咨询股份有限公司

乘联会 指 中国汽车流通协会汽车市场研究分会

盖世汽车 指 上海盖世网络技术有限公司，是一家汽车产业专业的信息海世络技术有限公司是家汽车产专的信服务平台，拥有以供应链信息、整车及零部件产销量为核心的底层数据资源

全国人大 指 中华人民共和国全国人民代表大会

国务院 指 中华人民共和国国务院

商务部 指 中华人民共和国商务部

发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会

工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部

财政部 指 中华人民共和国财政部

科技部 指 中华人民共和国科学技术部

交通运输部 指 中华人民共和国交通运输部

生态环境部 指 中华人民共和国生态环境部

住房城乡建设部 指 中华人民共和国住房和城乡建设部

海关总署 指 中华人民共和国海关总署

能源局 指 国家能源局

邮政局 指 中华人民共和国国家邮政局

金融监管总局 指 国家金融监督管理总局

税务总局 指 中华人民共和国国家税务总局

中国汽车工程学会 指 中国汽车工程学会成立于1963 年，是由中国汽车科技工作者自愿组成的全国性、学术性法人团体，是中国科学技术协会的组成部分，是世界汽车工程师学会联合会（FISITA）常务理事，是亚太汽车工程年会（APAC）发起国之一

本次发行 指 公司本次向社会公开发行以人民币认购和交易的普通股（A 股）股份的行为

保荐人/保荐机构/主承销商/华泰联合 指 华泰联合证券有限责任公司

发行人律师/康达律师 指 北京市康达律师事务所

申报会计师/容诚会计师 指 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》

《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》

《上市规则》 指 《上海证券交易所股票上市规则》

《公司章程》 指 不时重述、修订的《江阴华新精密科技股份有限公司章程》

《公司章程（草案）》 指 发行人本次发行上市后将适用的《江阴华新精密科技股份有限公司章程（草案）》

报告期/近三年 指 2022 年度、2023 年度及2024 年度

元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元

A 股 指 面值为人民币1.00 元的普通股

二、专业术语

定点 指 汽车行业中，汽车整车厂或汽车零部件厂商，和其供应商达成零部件供应意向

PPAP 指 达成零部件供应意向Production Part Approval Process，生产件批准程序，规定了pp生产件批准程序规定包括生产材料和散装材料在内的生产件批准的一般要求

SOP 指 Standard Operating Procedure，标准作业程序，将某一事件的标准操作和要求以统一的格式描述出来，用于指导和规范日常的工作，一般指各项验证已完成，进入投放市场的小批量生产

APQP 指 Advanced Product Quality Planning 的缩写，即产品质量先Qyg 的缩写即产品质量先期策划，用来确定和制定确保某产品使顾客满意所需步骤的结构化方法

EI 铁芯 指 EI 型铁芯是铁芯的一种，因其形状而得名，由“E”型片和“I”型片叠加起来使用

BOM 指 Bill of Material，物料清单

级进模具 指 模具的一种，由多个工位组成，各工位按顺序关联完成不同的加工，在冲床的一次行程中完成一系列不同的冲压加工的一种特殊工艺装备

牌号 指 根据厚度、类型、铁损、涂层等属性为硅钢赋予的一种分类编号。铁损值是无取向硅钢的主要性能指标之一，代表无取向硅钢在使用时的电能损耗。铁损值越小、性能越无取向钢在使用时的电能损耗铁损值越小性能越高，即产品牌号越高，价格越贵；反之，铁损值较大的低牌号产品，价格较低。

取向硅钢 指 取向硅钢晶粒基本朝一个方向，含硅量较高，主要用于变压器、点火线圈铁芯制造

无取向硅钢 指 无取向硅钢晶粒分布杂乱无章，含硅量较低，主要用于电无取向钢晶粒分布杂乱无章含量较低主要用于电机制造，应用领域包括家用电器、工业领域中小电机、大型电机和新能源汽车驱动电机等

SPCC、冷轧板 指 一种冷轧碳钢薄板，含碳量相对较高

卷料 指 卷绕成圆柱状的连续的钢材，钢厂出售的钢材一般以卷料形态交付

条料 指 对卷料进行剪切，形成所需要宽度的条料

开料 扣铆 指 借助于机器运动的作用力对材料进行切割加工的一道工序

扣铆 指 一种铆接方式，即利用扣铆机实现加工零件间连接的一种工艺手段

焊接 指 一种以加热、高温或者高压的方式接合金属或其他热塑性材料如塑料的制造工艺及技术

氩弧焊 指 使用氩气作为保护气体的一种焊接技术

点胶 指 将胶水或胶黏剂点滴到产品表面，使产品粘接成所需结构的一种工艺方法

铸铝 指 以熔融状态的铝，浇注进模具内，经冷却形成所需要形状铝件的一种工艺方法

注塑 指 将热塑性塑料或热固性材料利用塑料成形模具制成各种形状塑料制品的过程

退火 指 一种热处理工艺，通过将工件加热到适当温度，根据材料和工件尺寸采用不同的保温时间，然后进行缓慢冷却，从而使金属内部组织达到或接近平衡状态，获得良好的工艺性能和使用性能

电泳 指 一种利用电泳现象将多组分物质进行分离和分析的技术

伺服电机 指 在伺服系统中控制机械元件运转的发动机，是一种补助马达间接变速装置，可以将电压信号转化为转矩和转速以驱动控制对象

无刷电机 指 一种用电子开关器件代替传统的接触式换向器和电刷的电种用电子开关器件代替传统的接触式换向器和电刷的电机，因去掉了有刷电机用来交替变换电磁场的换向电刷而得名

铁损 指 每单位质量的铁磁材料在交变和脉动磁场中的磁滞损耗和涡流损耗之和。磁滞损耗是指铁磁材料作为磁介质，在一定励磁磁场下产生的固有损耗，即在电能转换磁能过程中所产生的损耗。涡流损耗是指磁通发生交变时，铁芯产生感应电动势进而产生感应电流，感应电流呈旋涡状，感应电流在铁芯电阻上产生的损耗

CAD 指 计算机辅助设计（CAD-Computer Aided Design），利用计算机技术进行的过程算机技术进行设计的过程

CAM 指 计算机辅助制造（Computer Aided Manufacturing），利用计算机和计算机软件来控制机器进行制造

PLM 指 产品生命周期管理（Product Lifecycle Management），支持产品全生命周期的信息的创建、管理、分发和应用的一系列应用解决方案

迪链票证 指 比亚迪专门建设的迪链供应链信息平台，迪链平台通过将专门建设的链供应链信平台链平台将比亚迪及其成员企业对供应商的应付账款确权为“迪链”（一种应收账款电子债务凭证），持有“迪链”的供应商可以在迪链平台上进行支付和融资

特别说明：

1、本招股说明书部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。

2、本招股说明书中涉及的我国、我国经济以及行业的事实、预测和统计，包括本公司的市场份额等信息，来源于一般认为可靠的各种公开信息渠道。本公司从上述来源转载或摘录信息时，已保持了合理的谨慎，但是由于编制方法

可能存在潜在偏差，或市场管理存在差异，或基于其它原因，此等信息可能与国内或国外所编制的其他资料不一致。

第二节 概 览

本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、重大事项提示

（一）业绩下滑情形相关承诺

本公司提示投资者认真阅读控股股东、实际控制人及其一致行动人作出的业绩下滑而延长股份锁定期的相关承诺，具体承诺事项参见本招股说明书之“第十二节 附件”之“三、与投资者保护相关的承诺”。

（二）上市后分红政策

本公司提示投资者认真阅读本公司发行上市后的利润分配政策、现金分红的最低比例、上市后三年内利润分配计划和长期回报规划，详细参阅招股说明书之“第九节 投资者保护”。

（三）重大风险提示

公司提醒投资者特别关注“风险因素”中的下列风险，并认真阅读本招股说明书“第三节 风险因素”中的全部内容。

1、下游行业需求波动风险

公司提供的主要产品为精密冲压铁芯，主要应用在汽车（包括新能源汽车）、工业工控、家用电器、电动工具等行业。目前，公司下游行业发展态势良好。未来，如果下游市场随着产品技术迭代、更新而发生重大变化，公司无法对新的市场需求、技术趋势做出及时反应，或因宏观经济波动、政策调整等因素造成的行业景气度下行，将对公司经营业绩造成不利影响。

2、原材料价格波动风险

钢材是公司生产精密冲压铁芯的重要原材料之一，主要为硅钢。报告期内，公司硅钢采购金额占公司整体采购金额的90%以上。大宗物料市场价格受到供需关系、社会、经济及政治等多种外部因素的影响，价格波动存在不确定性。

报告期内，硅钢价格整体波动较大。

如果未来原材料价格在一定经济周期内发生大幅度上涨且公司对客户的提价不足以覆盖原材料涨价的损失，会对公司经营业绩产生重大不利影响。

3、毛利率下降的风险

报告期各期，公司综合毛利率分别为16.89%、21.86%及20.43%，有所波动。公司精密冲压铁芯产品一般采取行业通行的成本加成定价模式，综合毛利率水平主要受原材料价格、细分产品结构、人工成本、市场竞争水平等因素的影响。假设其他因素不变，如原材料价格上涨，原材料成本占产品价格的比例上升，将导致公司毛利率水平下降。此外，如果出现人工成本上升、行业竞争加剧、与客户签订价格年降条款等情形，导致公司对主要客户的产品销售价格下降较快，或公司产品价格调整无法完全覆盖原材料价格、人工成本上升导致的成本上升等情形，可能导致公司毛利率出现进一步下降的风险。

报告期内，公司通过向宝马集团直接供应及通过采埃孚向宝马集团间接供应宝马新能源汽车第五代驱动电机铁芯（以下简称“宝马项目”）。宝马项目采用新型点胶技术且工艺复杂，公司取得定点时国内外掌握点胶技术并具备量产能力的铁芯供应商较少，故毛利占比及毛利率水平相对较高。若宝马下游应用车型销售不力、公司未能取得宝马集团后续代际电机铁芯项目定点使得公司来自宝马项目的收入占比下降，或竞争加剧导致公司来自宝马项目的单价或毛利率下降，均可能导致公司毛利率出现进一步下降的风险。

4、应收账款增长的风险

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为45,239.70 万元、29,366.93万元及54,766.95 万元，占同期期末流动资产的比重分别为46.75%、29.04%及48.58%。截至2024 年12 月31 日，一年以内的应收账款余额占比99.96%，合并口径下应收账款余额前五名客户占比为69.47%。如果宏观经济形势发生不利变化，对下游行业产生负面影响，或主要客户经营状况发生不利变化，均可能导致公司不能及时收回款项，进而对公司的经营业绩造成一定影响。

5、经营活动现金流波动风险

报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-6,518.31 万元、

45,814.23 万元及-6,338.43 万元，公司净利润分别为11,372.60 万元、15,581.54万元及14,965.34 万元。报告期内，公司2022 年及2024 年经营性现金流量净额为负，主要系公司业务规模持续扩张，经营性应收项目期末余额持续增加，预先向供应商支付的原材料货款与收到客户货款存在时间差所致。

未来，随着公司业务规模的不断增长，公司应收账款、应收票据将持续增加，如果经营性现金流量净额持续为负，或存在其他重大影响公司短期偿债能力及营运周转能力的因素，极端情况下可能导致公司产生现金流不足以偿还到期的供应商货款和银行贷款，或公司现有资金规模可能无法支撑公司经营规模快速扩张的风险。

6、产能扩张不能及时消化的风险

公司本次募集资金主要用于“新能源车用驱动电机铁芯扩建项目”。项目达产后，公司将新增年产新能源车高端驱动电机定转子铁芯100 万套，新增产能数量较大，且主要面对高端市场。上述项目系公司依据客户需求、自身发展战略、综合考虑市场发展方向及自身管理能力，以及预计未来宏观经济、市场环境等因素不发生重大变化所确定的投资项目。但若相关产品未来市场规模增长不及预期，公司将面临产品销售无法达到预期目标的风险。

7、新业务新客户开拓不力的风险

公司主要收入来源包括新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯、电气设备铁芯、点火线圈铁芯和其他铁芯，主要客户大部分为国内外大型汽车零部件厂商、电机制造厂商、电气设备制造厂商、汽车整车厂等。

对现有客户尤其是新能源驱动电机铁芯的客户而言，为保持产品质量稳定，一般情况下，在产品的生命周期内，客户针对同一零部件会选择相对稳定的厂商进行配套生产。在产品接近生命周期尾声或销售不及预期的情况下，客户可能会调整铁芯的采购数量。如公司无法持续获得存量客户新产品订单或新产品定点，则存在新业务拓展不利的风险，影响公司未来可持续发展。

报告期内，公司通过向宝马集团直接供应及通过采埃孚向宝马集团间接供应宝马新能源汽车第五代驱动电机铁芯。报告期各期，公司来自宝马项目的收入占公司营业收入比例分别为0.93%、26.83%、25.33%，宝马项目对公司的业

绩贡献较大。宝马项目采用新型点胶技术且工艺复杂，公司取得定点时国内外掌握点胶技术并具备量产能力的铁芯供应商较少。公司是宝马项目直接采购铁芯模式下唯二的全球铁芯供应商，也是唯一的中国供应商，宝马集团在定点时已确定公司份额比例为近50%，宝马项目大规模量产以来，公司供应量已占宝马项目直采铁芯近一半份额，处于较高水平。虽然公司与宝马集团保持积极沟通，合作具有稳定性，但若宝马下游应用车型销售不力、公司未能取得宝马集团后续代际电机铁芯项目定点，或点胶技术规模应用竞争加剧导致公司点胶类产品单价或毛利率下降，均将对公司业绩造成一定不利影响。

此外，公司也在各行业积极拓展新客户，但市场开拓的周期、成效受到行业环境、客户规划、市场竞争等多重因素的影响。若公司新客户拓展工作进展低于预期或者新客户拓展失败，亦将对公司未来经营业绩产生不利影响。

二、发行人及本次发行的中介机构基本情况

（一）发行人基本情况

发行人名称 江阴华新精密科技股份有限公司 成立日期 2002 年8 月19 日

注册资本 13,121.25 万元 法定代表人 郭正平

注册地址 江阴市顾山镇新龚村云顾路137 号（一照多址） 主要生产经营地址 江阴市顾山镇新龚村云顾路137 号、15 号及19 号

控股股东 江阴苏盛投资有限公司 实际控制人 郭正平、郭云蓉、郭婉蓉

行业分类 电气机械和器材制造业（C38） 在其他交易场所（申请）挂牌或上市的情况 2017 年6 月7 日，发行人股年月发行人股票在股转系统挂牌公开转让，2019 年1 月11 日起在股转系统终止挂牌

（二）本次发行的有关中介机构

保荐人 华泰联合证券有限责任公司 主承销商 华泰联合证券有限责任公司

发行人律师 北京市康达律师事务所 其他承销机构 无

审计机构 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 评估机构 无锡华夏中诚资产评估房地无华中诚资产评估房产土地估价有限公司、北京坤元至诚资产评估有限公司（曾用名：开元资产评估有限公司）

发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他利益关系 截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利益关系

（三）本次发行其他有关机构

股票登记机构 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 收款银行 中国工商银行股份有限公司深圳分行振华支行

其他与本次发行有关的机构 无

三、本次发行概况

（一）本次发行的基本情况

股票种类 人民币普通股（A 股）

每股面值 1.00 元

发行股数 4,373.75 万股 占发行后总股本比例 25.00%

其中：发行新股数量 4,373.75 万股 占发行后总股本比例 25.00%

股东公开发售股份数量 不适用 占发行后总股本比例 不适用

发行后总股本 17,495.00 万股

每股发行价格 18.60 元

发行市盈率 21.68 倍（每股发行价格除以每股收益，每股收益按2024 年度经审的扣除非常性损益前孰低净利润除本次发行总审计的扣除非经常性损益前后孰低净利润除以本次发行后总股本计算）

发行前每股净资产 7.93 元/股（按公司元股按公司截至2024 年12 月31 日经审计的归属发行前每股收益 于母公司所有者权益除以发行前总股本计算） 1.14 元/股（按2024 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算）

发行后每股净资产 10.10 元/股（按公司截至2024 年12 月31 日经审计的归属于母公司所有者权 发行后每股收益 益加上本次发行募集资金净额除以发行后总股本计算） 0.86 元/股（按2024 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）

发行市净率 1.84 倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）

预计净利润（如有） 不适用

发行方式 本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售与网上向持有上海市场非限售A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行

发行对象 式进行符合资格的参与战略配售的投资者、网下投资者和已开立上海符合资格的参与战略配售的投资者网下投资者和开海证券交易所股票账户的境内自然人、法人、证券投资基金及符合法律、法规、规范性文件规定的其他投资者（国家法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁止参与者除外）

承销方式 余额包销

募集资金总额 81,351.75 万元

募集资金净额 72,718.96 万元

募集资金投资项目 新能源车用驱动电机铁芯扩建项目

精密冲压及模具研发中心项目

补充流动资金项目

发行费用概算 本次发行费用为8,632.79 万元，具体构成如下：1、保荐及承销费：保荐费为180.00 万元，承销费为5,938.68 万元，参考沪深交易所同等融资规模项目保荐承销费率平均水元，参考沪深交易所同等融资规模项目保荐承销费率平均水平，结合服务的工作量等因素，经双方友好协商确定，按照项目进度分节点支付；目进度分节点支付；2、审计及验资费用：1,176.78 万元，依据服务的工作内容、所,提供服务的人员工时及参与提供服务的各级别人员的专业知识、工作经验等因素协商确定，按照项目进度分节点计费并按照合同约定节点支付；照合同约定节点支付；3、律师费用：780.00 万元，参考市场律师费率平均水平，根据务作专作等素所提供服务的工作量及参与人员的专业知识、工作经验等因素协商确定，按照项目进度分节点计费并按照合同约定节点支付；4、用于本次发行的信息披露费用：512.26 万元；5、发行上市手续费及其他：45.07 万元。注：（1）以上各项费用均为不含增值税金额；（2）合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异，为四舍五入造成；（3）相较于招股意向书，根据发行情况将印花税纳入了发行手续费及其他费用，印花税税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为0.025%。

高级管理人员、员工参与战略配售情况 发行人高级管理人员和核心员工通过华泰华新精科家园1 号员工持股集合资产管理计划（以下简称“家园1 号资管计划”）参与持股集合资产管计划以下简称家园号资管计划参与本次公开发行的战略配售，实际获配数量为3,870,967 股，占本次发行数量比例为8.85%，获配金额为71,999,986.20 元。上述资产管理计划本次获得配售的股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起12 个月。

保荐人相关子公司参与战略配售情况 不适用

公开发售股份股东名称、持股数量及公开发售股份数量、发行费用的分摊原则 不适用

（二）本次发行上市的重要日期

刊登初步询价公告日期 2025 年8 月15 日

初步询价日期 2025 年8 月20 日

刊登发行公告日期 2025 年8 月22 日

申购日期 2025 年8 月25 日

缴款日期 2025 年8 月27 日

股票上市日期 本次股票发行结束后将尽快向上海证券交易所申请股票上市

（三）本次发行的战略配售情况

1、战略配售数量

华新精科本次公开发行股票43,737,500 股，发行股份占公司发行后总股本的比例为25.00%，全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份。

本次发行中，初始战略配售发行数量为8,747,500 股，占本次发行数量20.00%。本次发行最终战略配售数量为8,747,500 股，占发行总数量的20.00%，最终战略配售股数与初始战略配售股数一致，无需向网下回拨。

2、战略配售对象

本次发行中，参与战略配售的投资者的选择在考虑《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》、投资者资质以及市场情况后综合确定，主要包括：（1）发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划；（2）与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业。

3、发行人的高级管理人员与核心员工设立的专项资产管理计划

（1）投资主体

发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为华泰华新精科家园1 号员工持股集合资产管理计划。

（2）参与规模和具体情况

家园1 号资管计划参与战略配售数量为3,870,967 股，占本次发行数量的8.85%，获配金额为71,999,986.20 元。具体情况如下：

具体名称：华泰华新精科家园1 号员工持股集合资产管理计划

设立时间：2025 年7 月21 日

备案日期：2025 年7 月29 日

备案编码：SBBR32

募集资金规模：7,200 万元（不含孳生利息）

管理人：华泰证券（上海）资产管理有限公司

托管人：兴业银行股份有限公司南京分行

实际支配主体：华泰证券（上海）资产管理有限公司。发行人高级管理人员及核心员工非实际支配主体。

参与人姓名、职务与比例：

序号 姓名 合同签署单位 职务 实际缴款金额（万元） 资管计划份额的持有比例 员工类别

1 郭正平 华新精科 董事长 2,717.00 37.74% 核心员工

2 郭斌 华新精科 董事、总经理 1,200.00 16.67% 高级管理人员

3 郭云蓉 华新精科 董事、总经办主任 483.00 6.71% 核心员工

4 郭婉蓉 华新精科 董事会秘书、副总经理 400.00 5.56% 高级管理人员

5 吴科 华新精科 生产运营副总经理 150.00 2.08% 核心员工

6 吴卫新 华新精科 铁芯事业一部生产总监 150.00 2.08% 核心员工

7 周宜存 华新精科 技术总监 150.00 2.08% 核心员工

8 季红军 华新精科 品质总监 150.00 2.08% 核心员工

9 李述孟 华新精科 营销总监 150.00 2.08% 核心员工

10 李平 华新精科 设备工程总监 150.00 2.08% 核心员工

11 丛言伊 华新精科 注塑总监 150.00 2.08% 核心员工

12 林文芳 华新精科 铸铝总监 150.00 2.08% 核心员工

13 钱洪峰 华新精科 铁芯事业二部生产总监 150.00 2.08% 核心员工

14 周波 华新精科 模具工程总监 150.00 2.08% 核心员工

15 张卫国 华新精科 人力资源总监 150.00 2.08% 核心员工

16 周杨 华新精科 财务总监 150.00 2.08% 高级管理人员

17 刘大伟 华新精科 项目总监 150.00 2.08% 核心员工

18 周燕玲 华新精科 财务经理 150.00 2.08% 核心员工

19 顾柳青 华晟创研 常务副总经理 150.00 2.08% 核心员工

20 陈远 华晟创研 总经理 150.00 2.08% 核心员工

序号 姓名 合同签署单位 职务 实际缴款金额（万元） 资管计划份额的持有比例 员工类别

合计 7,200.00 100.00% -

注1：合计数与各部分数直接相加之和在尾数存在的差异系由四舍五入造成；

注1：合计数与各部分数直接相加之和在尾数存在的差异系由四舍五入造成； 注2：家园1 号资管计划募集资金的100%用于参与本次战略配售，即用于支付本次战略配售的价款及相关费用关费用；

注3：华晟创研系发行人合并报表范围内的控股子公司。

4、获配结果

本次发行最终战略配售结果如下：

序号序号 投资者名称 类型 获配股数（股） 获配股数占本次发行数量的比例（%） 获配金额（元） 限售期（月）

1 家园1 号资管计划 发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划 3,870,967 8.85 71,999,986.20 12

2 江阴市金融投资有限公司 与发行人经营业务具发行营务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业 696,647 1.59 12,957,634.20 12

3 深圳安鹏创投基金企业（有限合伙） 1,044,975 2.39 19,436,535.00 12

4 广东广祺柒号股权投资合伙企业（有限合伙） 696,647 1.59 12,957,634.20 12

5 上海汽车集团金控管理有限公司 696,647 1.59 12,957,634.20 12

6 深圳市汇川技术股份有限公司 696,647 1.59 12,957,634.20 12

7 中国船舶集团投资有限公司 696,647 1.59 12,957,634.20 12

8 江苏雷利电机股份有限公司 348,323 0.80 6,478,807.80 12

合计 8,747,500 20.00 162,703,500.00 -

5、限售期限

参与战略配售的投资者获配股票的限售期为12 个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。限售期届满后，参与战略配售的投资

者对获配股份的减持适用中国证监会和上交所关于股份减持的有关规定。

四、发行人主营业务经营情况

（一）主要业务、主要产品或服务及其用途

公司自设立以来，秉承自主创新、独立研发的精神，专注于精密冲压领域产品的研发、生产和销售。公司主要产品为各类精密冲压铁芯及铁芯生产相关的精密冲压模具。

其中，精密冲压铁芯是公司的主要产品，可分为新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯、电气设备铁芯、点火线圈铁芯等多种类型，主要供应给国内外众多大型汽车零部件厂商、电机制造厂商、电气设备制造厂商、汽车整车厂等各类企业；同时，公司还会向客户提供生产铁芯产品所需的精密冲压模具。

经过多年发展，公司已成为国内外新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯、电气设备铁芯、点火线圈铁芯等产品的主流供应商之一，获得了众多国内外大型汽车零部件厂商、整车厂商、电机制造厂商、电气设备制造厂商等的广泛认可，与法雷奥、台达电子、博世集团、艾尔多集团、汇川技术、比亚迪、宝马集团、采埃孚等知名企业建立了良好的合作关系。

报告期内，公司主要产品及覆盖客户情况如下：

主要产品

主要客户

通过多年经营，公司在精密冲压业务领域已经积累了丰富的经验和技术储备，掌握点胶、自扣铆、氩弧焊、激光焊接等各类型铁芯的核心生产工艺，具备使用0.2mm 等超薄硅钢批量生产的加工能力。在长期服务国内外一线客户的过程中，公司在铁芯产品的尺寸精度、质量稳定性以及模具开发等方面已经具备一定的经验积累和技术优势，产品已在多家国内外知名企业中实现长期批量供应。

（二）所需主要原材料及重要供应商

报告期内，公司采购的原材料包括钢材、模具成品、模具材料、包装材料及周转材料、辅料及配件等。其中，公司主要原材料为生产使用的各类硅钢钢材，以无取向硅钢为主。

公司重要供应商包括国内大型钢厂，以及钢厂代理商。报告期内，发行人的重要供应商包括首钢集团、宝武钢铁、无锡浙双物资发展有限公司、上海米颂实业有限公司、浙江天安工贸有限公司、浙江钰信钢铁有限公司、山西原申物贸有限公司等。

（三）主要生产模式

根据本公司的生产经营特点，公司主要采用行业内普遍采用的“以销定产”的生产模式。

发行人以销售部门为起点，客户会定期提供给公司客户经理需求预测及订单，公司生产部门则根据客户要求及车间具体情况制定相应的生产计划，包括采购原材料、组织各车间进行产品生产等。原材料进厂后，公司对原材料进行质量检验，确认原材料合格后下料至生产车间进行生产加工，整个加工过程中由品管部员工配合对各个生产环节进行生产质量检测，确认产品质量合格后进行包装，核对产品的编号、数量后打包发往客户处。

（四）主要销售模式和渠道及重要客户

公司主要采用直接面向客户的直销模式，并通过经销商覆盖南美地区的部分业务。

铁芯是电机实现电能和机械能转化的核心部件，公司需通过部分客户（尤

其是汽车产业链客户）的供应商资质认证和产品定点方可为其供货，双方合作关系一经确立则会保持相对稳定。

公司的主要产品为精密冲压铁芯，具体可分为新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯、电气设备铁芯、点火线圈铁芯等多种类型，主要供应给国内外众多大型汽车零部件厂商、电机制造厂商、电气设备制造厂商、汽车整车厂等各类企业。报告期内，公司重要客户包括比亚迪、宝马集团、采埃孚、汇川技术、法雷奥、台达电子、艾尔多集团、博世集团、SMP 集团、中策电子等。

（五）行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位

1、行业竞争情况

近20 年来，国内外众多大型汽车零部件厂商、电机制造厂商、电气设备制造厂商、汽车整车厂在国内建设其生产基地，并将精密冲压铁芯生产等逐步外包，使得国内铁芯生产工艺和技术水平得到大幅度提升，行业专业化生产的趋势日趋明显，行业规模不断扩大，业内企业数量逐步增多，行业出现分层现象。

目前，行业形成了比较充分的市场竞争格局，行业内具有一定规模和实力的企业直接面向全国市场以及国际市场展开竞争，中低端市场供应充足，竞争相对激烈，高端市场则随着市场需求的增长以及技术要求的不断提高而逐步扩大行业规模。随着行业规模的扩大，国内精密冲压行业逐步从中低端向高端转移，专业化优势明显的产品体系、生产工艺流程、研发成果逐步形成，同时行业内的企业也逐步建立了独立的采购体系、营销体系、生产体系、技术研发体系以及质量控制体系。

2、发行人在行业中的竞争地位

经过20 余年发展，公司已在国内业界具有较高知名度，在规模供应、技术研发、产品质量、市场占有率等方面都拥有一定优势，是国内少数可实现从原材料分剪到产品冲压及后道工序全工艺流程的企业，已成为国内外新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯、电气设备铁芯、点火线圈铁芯等产品的主流供应商之一，获得了众多国内外大型汽车零部件厂商、整车厂商、电机制造厂商、电气设备制造厂商等的广泛认可，与法雷奥、台达电子、博世集团、艾尔多集团、汇川技术、比亚迪、宝马集团、采埃孚等众多知名企业建立了良好的合作

关系。

五、发行人符合主板定位

发行人符合《首次公开发行股票注册管理办法》第三条和《上海证券交易所股票发行上市审核规则》第三条中关于主板定位的要求，具体说明如下：

（一）公司业务模式、核心技术和工艺成熟，符合行业趋势、能够促进稳定经营和转型升级

公司所处行业为精密冲压行业，是机械制造业的基础行业，是国家积极鼓励和重点扶持的行业之一，下游行业包括汽车、家电、农机、工程机械、电子电气、通讯、轨道交通、航空航天、医疗装备、能源化工以及相关的装备制造等行业，应用领域非常广泛。

精密冲压企业的生产经营模式通常为：获得客户的合格供应商认证（如需），取得产品定点，通过模具开发、样品验证、小批量供货等环节，取得PPAP 认可，最后进入SOP 阶段，实现批量生产、销售，并提供相应服务。

公司自设立以来，一直专注于精密冲压领域产品的研发、生产和销售，采用精密冲压行业通常的经营模式。报告期内，公司上述业务模式未发生变化。

近年来，随着下游行业向智能化、绿色化的方向发展，以电为驱动力的交通工具、生产工具、电气设备渗透率不断提升，带动上游铁芯行业需求不断增长，国内精密冲压行业具有广阔的发展前景。尤其是新能源汽车行业的快速发展，产销量持续增长，新能源汽车电机及其零部件的市场需求将被进一步拉动。公司紧握上述发展机遇，积极拓展新能源汽车驱动电机客户，收入规模和占比持续扩大。

公司经过持续的研发投入和多年的技术积淀，在精密冲压铁芯冲压技术、生产工艺，精密冲压模具设计及制造等方面掌握了多项核心技术，包括点胶、自扣铆、氩弧焊、激光焊接等各类型铁芯的核心生产工艺，具备使用0.2mm 等超薄硅钢批量生产的加工能力。在长期服务国内外一线客户的过程中，公司在铁芯产品的尺寸精度、质量稳定性以及模具开发等方面已经具备一定的经验积累和技术优势，产品已在多家国内外知名企业中实现长期批量供应，并不断通

过研发创新，进行技术和工艺的升级，向着高强度、低铁损、轻薄化的方向发展，将最新的技术创新应用于公司的产品生产过程中。

综上所述，公司业务模式、核心技术和工艺成熟，符合行业趋势、能够促进稳定经营和转型升级。

（二）公司经营业绩稳定，毛利率、净利率及净资产收益率等盈利指标处于同行业可比公司前列，股东投资回报率较高，是行业内高质量发展的代表企业

报告期内，公司经营业绩稳定，整体保持增长趋势。

报告期各期，公司营业收入分别为119,192.24 万元、118,879.88 万元及142,052.64 万元，2022 年至2024 年年均复合增长率为9.17%；净利润分别为11,372.60 万元、15,581.54 万元及14,965.34 万元，2022 年至2024 年年均复合增长率为14.71%。

2022 年至2024 年，公司与同行业可比公司净利润、毛利率、净利率、净资产收益率对比如下：

单位：万元

项目 期间 震裕科技 隆盛科技 信质集团 通达动力 神力股份 发行人

毛利率 2024 年度 13.88% 17.95% 8.49% 12.83% 8.41% 20.43%

2023 年度 11.92% 17.79% 13.80% 14.25% 8.12% 21.86%

2022 年度 12.28% 18.92% 11.59% 14.27% 9.46% 16.89%

毛利率区间 11.92% ~13.88% 17.79% ~18.92% 8.49% ~13.80% 12.83% ~14.27% 8.12% ~9.46% 16.89% ~21.86%

净利润 2024 年度 25,394.91 22,954.08 2,057.11 6,684.14 -3,843.22 14,965.34

2023 年度 4,276.88 14,863.73 23,908.06 8,777.20 16,501.35 15,581.54

2022 年度 10,364.04 7,214.66 20,651.17 6,680.04 -11,643.45 11,372.60

三年合计 40,035.83 45,032.47 46,616.34 22,141.38 1,014.67 41,919.48

合计净利润排名 4 2 1 5 6 3

年均复合增长率 56.53% 78.37% -68.44% 0.03% -42.55% 14.71%

净利率 2024 年度 3.56% 9.57% 0.35% 3.99% -3.00% 10.54%

2023 年度 0.71% 8.14% 5.18% 5.24% 12.98% 13.11%

2022 年度 1.80% 6.28% 5.56% 3.81% -7.92% 9.54%

净利率区间 0.71% ~3.56% 6.28% ~9.57% 0.35% ~5.56% 3.81% ~5.24% -7.92% ~12.98% 9.54% ~13.11%

项目 期间 震裕科技 隆盛科技 信质集团 通达动力 神力股份 发行人

净资产收益率 2024 年度 9.42% 12.31% 0.62% 5.41% -4.60% 15.92%

2023 年度 1.75% 8.53% 7.50% 7.59% 21.10% 19.37%

2022 年度 6.21% 7.23% 7.01% 6.19% -10.59% 17.75%

收益率区间 1.75% 7.23% 0.62% 5.41% -10.59% 15.92%

~9.42% ~12.31% ~7.50% ~7.59% ~21.10% ~19.37%

注：

1、可比公司相关信息来源于公开披露资料、招股说明书、定期报告等；

2、神力股份2023 年净资产收益率大幅提升主要系处置子公司产生的投资收益；

3、年均复合增长率系2022 年-2024 年平均复合增长率，下同；

公司的盈利能力整体优于同行业公司。从毛利率指标来看，公司毛利率优于同行业其他可比公司，且呈现增长的趋势；从净利润绝对值水平来看，公司报告期内累计净利润仅次于信质集团、隆盛科技，高于其他可比公司，且呈现稳步增长趋势，体现出良好发展的态势；从净利率指标来看，公司报告期各期净利率基本均高于同行业可比公司，且稳步提升；从净资产收益率来看，公司报告期各期净资产收益率基本均高于同行业可比公司，整体维持在较高水平，净资产收益率作为衡量企业价值、股东投资回报的重要指标，充分体现了公司优异的资产质量、盈利能力和资本运营效率。

（三）公司整体规模较大，总资产、净资产、营业收入等规模指标增速较快，具有良好的增长前景

截至报告期末，公司员工人数为975 人。公司2024 年度实现营业收入14.21 亿元，整体经营规模较大。

同时，公司客户基础广泛，产品实现全球销售。经过20 余年发展，公司已成为国内外新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯、电气设备铁芯、点火线圈铁芯等产品的主流供应商之一，获得了众多国内外大型汽车零部件厂商、整车厂商、电机制造厂商、电气设备制造厂商等的广泛认可，与法雷奥、台达电子、博世集团、艾尔多集团、汇川技术、比亚迪、宝马集团、采埃孚等众多知名企业建立了良好的合作关系。公司客户遍布全球数十个国家和地区，主要出口区域为欧洲、北美洲、南美洲、亚洲等地区。

2022 年至2024 年，公司与同行业可比公司总收入、总资产、净资产等指标对比情况如下：

单位：万元

项目 期间 震裕科技 隆盛科技 信质集团 通达动力 神力股份 发行人

营业收入 2024 年度 712,869.25 239,732.71 591,841.70 167,524.97 128,083.77 142,052.64

2023 年度 601,851.22 182,702.46 461,587.20 167,531.11 127,173.73 118,879.88

2022 年度 575,233.20 114,829.67 371,712.37 175,241.68 146,978.53 119,192.24

年均复合增长率 11.32% 44.49% 26.18% -2.23% -6.65% 9.17%

增长率排名 3 1 2 5 6 4

总资产 2024 年末 1,142,558.92 399,975.75 1,027,860.58 209,298.85 143,623.32 183,727.44

2023 年末 1,092,419.85 351,080.71 898,623.51 168,652.50 146,847.43 149,097.84

2022 年末 780,679.23 287,225.28 778,095.68 175,816.04 151,893.56 132,991.46

年均复合增长率 20.98% 18.01% 14.93% 9.11% -2.76% 17.54%

增长率排名 1 2 4 5 6 3

净资产 2024 年末 299,327.98 200,098.67 339,967.14 124,624.40 78,990.88 109,219.98

2023 年末 263,371.09 177,396.61 338,217.34 118,848.31 89,366.01 88,393.01

2022 年末 239,005.89 169,832.58 312,277.72 110,698.49 76,603.17 72,451.89

年均复合增长率 11.91% 8.55% 4.34% 6.10% 1.55% 22.78%

增长率排名 2 3 5 4 6 1

注：可比公司相关信息来源于公开披露资料、招股说明书、定期报告等。

由上表可见，从绝对规模来看，公司报告期内收入规模与通达动力、神力股份较为接近，2024 年末总资产和净资产规模低于震裕科技、隆盛科技和信质集团，与通达动力、神力股份较为接近。从增速来看，公司总收入增速处于同行业平均水平，仅次于隆盛科技和信质集团，与震裕科技相当，优于通达动力和神力股份，公司总资产最近三年平均复合增长率仅次于震裕科技、隆盛科技，优于信质集团、通达动力和神力股份，净资产最近三年平均复合增长率排名第一，公司展现出良好的增长态势。

综上所述，公司经营规模从绝对金额看较大，与行业内主要可比公司对比亦规模相当，同时增速较快，处于同行业可比公司前列，具有良好的发展前景，符合主板定位的要求。

（四）公司具有行业代表性

公司已在国内业界具有较高知名度，在规模供应、技术研发、产品质量、

市场占有率等方面都拥有一定优势，是国内少数可实现从原材料分剪到产品冲压及后道工序全工艺流程的企业。报告期内，公司产品受到国内外客户的广泛认可，技术能力满足客户对高端精密冲压铁芯产品的需求。

1、公司在精密冲压铁芯领域具有行业代表性，在下游最大的应用领域汽车铁芯内资厂商中销售规模排名前三

华新精科所处行业为精密冲压铁芯行业，是机械制造业的基础行业之一，下游应用领域广泛，主要包括汽车、家用电器、IT/办公设备、工业设备/控制、电动工具、医疗设备、航空国防等多个行业。由于这些行业的差异性以及市场需求的多样化，精密冲压铁芯行业的下游需求呈现出高度分散的特点。

公司与同行业可比公司在精密冲压铁芯业务方面开展情况比较如下：

公司名称 精密冲压铁芯业务

主要细分下游行业 2024 年数据

收入 产能 产量 销量

震裕科技 新能源汽车、家电、工业工控等 15.09 亿元 未披露 未披露 未披露

隆盛科技 新能源汽车 10.34 亿元 343 万套 237.25 万套 225.61 万套

信质集团 汽车、电动自行车、家电、电动工具、特种设备等 59.18 亿元 未披露 28,069 万只 27,153 万只

通达动力 高效电机驱动水泵、风机、机床、压缩机、新能源汽车等 13.52 亿元 未披露 未披露 未披露

神力股份 等柴油发电、轨道交通、风力发电、电梯制造和机械传动等 11.27 亿元 未披露 7.66 万吨 7.64 万吨

发行人 新能源汽车、燃油车、家电、工业工控等 12.46 亿元 11.24 万吨 7.30 万吨 7.13 万吨

注：可比公司相关信息来源于公开披露资料、招股说明书、定期报告等。

如上表所示，精密冲压铁芯产品由于下游行业众多、产品形态多为定制化产品，各可比公司无相对统一的产能、产量及销量披露单位，较难从产能、产量及销量数据层面进行横向比较。从收入维度来看，公司精密冲压铁芯产品收入与通达动力、神力股份、隆盛科技接近，低于震裕科技、信质集团，具有行业代表性。

全球及中国精密冲压铁芯市场均较为分散，根据VIC Market Research 的测算，2023 年全球前二十厂商合计销售额占比35.29%，中国前二十厂商合计销售

额占比37.69%；2021 年至2023 年，华新精科精密冲压铁芯合计销售金额在全球及中国精密冲压铁芯市场内资厂商中均排名前五。

根据VIC Market Research 的测算，2023 年汽车领域是全球精密冲压铁芯最大的应用市场，约占28.51%的市场份额。全球及中国汽车铁芯市场的竞争格局呈现出一定的集中度，少数领先企业通过技术创新、规模经济、品牌影响力等因素，在全球市场中占据了较大的市场份额。根据QY Research 的测算，2023年全球前十大厂商合计占有75.54%的市场份额，中国前十大厂商合计占有78.11%的市场份额；2021 年至2023 年，华新精科在全球及中国汽车铁芯领域内资厂商中合计销售额均排名前三。

2、公司在新能源汽车驱动电机铁芯领域具有较强行业代表性

各同行业可比公司在精密冲压铁芯下游行业领域各有所长，其中公司在新能源汽车驱动电机铁芯领域具有较强行业代表性。

（1）电机铁芯是新能源汽车驱动电机的重要零部件，公司布局较早且已大规模量产

驱动电机是新能源汽车的核心部件，是新能源汽车的动力来源，也是新能源汽车最重要的三电系统（电驱系统、电池系统和电控系统）之一，根据高工理电的数据，驱动电机约占新能源汽车总成本的6.5%。新能源汽车常用的驱动电机主要为永磁同步电机及交流异步电机，以永磁同步电机为主。根据盖世汽车的数据，在永磁同步电机中，定转子铁芯成本占比约为20%，是仅次于永磁材料的第二大成本构成。从重要性来看，驱动电机铁芯的材料质量及厚度、尺寸及精度、叠压系数、清洁度等方面均直接影响电机的能量转换效率、功率和NVH（噪声、震动与声震粗糙度）等性能指标，是驱动电机的重要零部件之一

伴随着近年来新能源汽车行业的蓬勃发展，新能源汽车驱动电机铁芯已成为精密冲压行业企业新的收入及利润增长点。公司自2016 年切入新能源汽车驱动电机铁芯市场，与同行业可比公司中的震裕科技均为较早布局新能源汽车驱动电机铁芯领域并大规模量产的企业。

（2）率先投入先进工艺点胶技术研发并实现量产，具备先发优势

目前新能源汽车驱动电机定转子铁芯大多采用扣铆或焊接成型方式，存在

铁芯垂直度及平面度差、磁路损耗较大、电磁特性差等问题。点胶铁芯采用在模具内实现冲压和粘接同步自动进行的工艺，利用胶水的粘接力将铁芯冲片粘接在一起，具有粘接强度高、刚性强等优点，能够显著减少叠铆工艺在冲片表面形成的叠铆点，使冲片表面更加平整，减少了通电后产生的涡流损耗，降低了铁芯的发热和噪音，进而提升电机性能，目前主要应用于中高端车型，满足其对驱动电机铁芯高效率、低损耗、高强度、低声噪的要求。

公司于2018 年开始布局点胶技术的研发，经过不断试验和验证，已取得宝马集团及采埃孚的产品定点，并实现大批量供货，是行业内较早实现点胶技术批量生产的少数供应商之一，获得了客户的高度认可，已成为公司新的收入及利润增长点。

（3）细分产品全球市占率较高，具备行业代表性

参考EV tank 统计的2021 年至2024 年全球新能源汽车销量数据，2021 年至2024 年全球新能源汽车销量分别达到670.00 万辆、1,082.40 万辆、1,465.30万辆和1,823.6 万辆。2021 年至2024 年，公司新能源驱动电机铁芯分别实现销售56.16 万套、140.61 万套、113.12 万套和222.21 万套，假设每辆新能源汽车配备1.5 台驱动电机，估算公司全球市场占有率分别为5.59%、8.66%、5.15%和8.12%，具有行业代表性。

（4）细分产品收入在同行业可比上市公司中排名靠前，具备行业代表性

在新能源汽车驱动电机铁芯方面，公司是同行业可比公司中较早布局并形成大批量供货的企业，具备较强的先发优势。根据中国电器工业协会于2024 年8 月出具的《关于江阴华新精密科技股份有限公司市场地位的证明》，“2021年至2023 年，华新精科在精密冲铁芯领域内资企业中销售额整体排名前五；在其中的汽车铁芯领域内资企业中销售额整体排名前三；用于新能源汽车驱动电机的铁芯产品2021 年至2023 年销售总额超14 亿元，在内资企业中销售额整体排名前二”。根据江苏省机械行业协会出具的《证明》，2021 年至2023 年1-6月，按套数计算，公司新能源汽车驱动电机铁芯国内细分市场排名均为前三名。公司与同行业可比公司在新能源汽车驱动电机铁芯业务方面开展情况如下：

公司名称 新能源汽车驱动电机铁芯

业务开展情况 主要客户 收入金额（单位：亿元）

2024 年 2023 年 2022 年 2021 年

震裕科技 2013 年成立子公司苏州范斯特，进军电机铁芯业务 比亚迪、法雷奥、联合汽车电子、大洋电机 未披露 未披露 12.92 4.34

隆盛科技 2020 年度逐步实现驱动电机铁芯产品量产 博世、联合汽车电子、博泽、恺博、理昌、舍弗勒、法雷奥等 10.34 8.01 4.15 1.68

发行人 2016 年切入新能源汽车驱动电机铁芯市场，取得定点并批量供货的客户数量持续增加 比亚迪、法雷奥、台达电子、汇川技台子川技术、宝马集团、采埃孚、日本电产等 8.28 6.09 5.97 2.35

注：

1、可比公司相关信息来源于公开披露资料、招股说明书、定期报告等；

1、可比公司相关信息来源于公开披露资料、招股说明书、定期报告等； 2、可比公司中，信质集团、通达动力、神力股份未单独披露报告期各期铁芯收入中新能源汽车驱动电机铁收产能产销信息故本表未铁芯收入、产能、产量及销量信息，故本表未列示。

因此，公司在新能源汽车驱动电机铁芯领域具有较强行业代表性。

（5）细分产品配套主流客户和主流车型，且在主要客户同类产品采购排名中相对领先

经过多年的发展，公司在新能源汽车驱动电机铁芯领域已积累众多国际国内一线知名客户，包括宝马集团、采埃孚集团、法雷奥、台达电子、汇川技术、比亚迪、日本电产等国内外知名驱动电机生产厂商或整车厂，客户认可度亦体现出公司的行业地位、行业代表性。

报告期内，公司及子公司新能源汽车驱动电机铁芯主要客户基本情况、公司取得认证时间、主要应用车型情况如下：

主要客要客户 主要客户简介 取得认证时间 公司产品型号 终端客户（整车厂） 应用典型车型

比亚迪 全球新能源汽车领军企业，2023 年国内新能源销量排名第一，根据高工智能汽车数据，旗下弗迪动力系2023 年国内新能源乘用车驱动电机第一大供应商 2021年 DJ-183C 比亚迪汽车 海豚、秦系列、元系列

DJ-241B 比亚迪汽车 宋系列、秦系列、汉系列、唐系列

DJ-399 比亚迪汽车 宋系列、秦系列、汉系列、唐系列、元系列等

主要客户 主要客户简介 取得认证时间 公司产品型号 终端客户（整车厂） 应用典型车型

DJ-399B 比亚迪汽车 宋系列、秦系列、汉系列、唐系列、元系列等

DJ-399C 比亚迪汽车 宋系列、秦系列、汉系列、唐系列、元系列等

宝马集团 世界著名汽车整车生产世界著名汽车整车生产商，根据Adamas 的数据Intelligence的数据，2023 年上半年全球电动汽车驱动电机功率部署量排名第四 2022年 DJ-224D 德国宝马 宝马i3、iX3、i5、iX等系列车型（欧洲版）

DJ-174 德国宝马 宝马1 series、iX1 车型（欧洲版）

采埃孚 全球最大的汽车零配件供应商之一，根据《美国汽车新闻》（Automotive News）数据，2023 年全球汽车零部件供应商百强榜中位列第三位 2020年 DJ-224D 华晨宝马 宝马i3、iX3、i5、iX等系列车型（中国版）

DJ-174 华晨宝马 宝马1 series、iX1 车型（中国版）

DJ-224D 德国宝马 宝马i3、iX3、i5、iX等系列车型（欧洲版）

法雷奥 世界领先的汽车零部件供应商，根据《美国汽车新闻》（Automotive News）数据，2023 年全球汽车零部件供应商百强榜中位列第十二位 2015年 DJ-238/DJ-445 沃尔沃汽车 XC40 BEV、XC60 EV、Polestar EV

DJ-169 标致雪铁龙-欧洲 标致408EV、508EV

DJ-294.3/DJ-158 吉利汽车 缤越PHEV、博瑞PHEV、帝豪PHEV、领克01 PHEV

台达电子 中国台湾知名电子企 2019年 DJ-416.5/DJ-224 吉利汽车 领克01 PHEV

业，拥有整合电力电子与工业自动化核心技术，提供汽车电力动力系统和关键元器件 沃尔沃汽车 XC60 PHEV、XC90 PHEV、S60 PHEV、S90 PHEV

汇川技术 国内领先的电机驱动与控制技术提供商，根据NE 时代新能源数据，2023 年国内新能源乘用车电驱动系统排名第五 2018年 DJ-341B 理想汽车 理想One

DJ-341C 理想汽车 理想L7/L8/L9

DJ-362.5B 理想汽车 理想L6

DJ-417.5B 奇瑞汽车 风云T9/捷途山海L6

DJ-341.5 奇瑞汽车 瑶光CDM

DJ-417.5C 奇瑞汽车 风云A8/T11/探索06CDMM

DJ-527.5 奇瑞汽车 E03/E0Y 混动车型

巨一科技 国内领先的智能装备和新能源汽车电驱动系统解决方案专家，根据NE 时代新能源数据，2022 年上半年国内新能 2018年 DJ-224 东风本田 东风本田X-NV

DJ-183B 奇瑞汽车 小蚂蚁 EV

主要客户 主要客户简介 取得认证时间 公司产品型号 终端客户（整车厂） 应用典型车型

源乘用车电驱动系统市场排名第九

注：主要客户简介信息来源于公开披露资料。

此外，在Clean Technica 公布的全球2024 年度前20 大新能源汽车销售车型中，公司提供的新能源汽车驱动电机铁芯适用的配套车型占据11 种车型，对应车型销量占当年全球新能源汽车销量比例达20.54%，公司新能源汽车驱动电机铁芯适用的主要配套车型大部分为市场主流产品，具有较好的客户基础。

根据发行人、中介机构与发行人各期主营业务前五大客户的沟通记录，公司产品销量占客户相关采购的供应商排名情况如下：

客户 同类采购供应商排名

2024年 2023年 2022年

比亚迪 前3名 前3名 前5名

法雷奥 前3名 前3名 前3名

台达电子 前3名 前3名 前3名

艾尔多集团 前3名 前3名 前3名

汇川技术 前3名 前3名 前3名

采埃孚集团 前3名 前3名 未规模量产，交易金额较小

注：前五大客户宝马集团拒绝接受访谈，并拒绝说明公司在其供应商体系的竞争地位。

由上表，发行人在报告期各期主营业务前五大客户的同类产品采购排名相对领先，在供应商体系中处于有利的竞争地位。

综上所述，公司业务模式成熟，经营业绩稳定，规模较大，属于精密冲压行业具有代表性的优质企业，符合主板定位要求。

六、发行人报告期主要财务数据及财务指标

项目 2024 年末/2024 年度 2023 年末/2023 年度 2022 年末/ 2022 年度

资产总额（万元） 183,727.44 149,097.84 132,991.46

归属于母公司所有者权益（万元） 104,032.97 88,393.01 72,451.89

资产负债率（母公司） 40.67% 40.92% 45.74%

营业收入（万元） 142,052.64 118,879.88 119,192.24

净利润（万元） 14,965.34 15,581.54 11,372.60

归属于母公司所有者的净利润（万元） 15,313.96 15,581.54 11,372.60

扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元） 15,006.30 15,563.29 10,505.92

基本每股收益（元） 1.17 1.19 0.89

稀释每股收益（元） 1.17 1.19 0.89

加权平均净资产收益率 15.92% 19.37% 17.75%

经营活动产生的现金流量净额（万元） -6,338.43 45,814.23 -6,518.31

现金分红（万元） - - -

研发投入占营业收入的比例（%） 3.16 3.73 3.40

七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况、盈利预测信息

（一）财务报告审计截止日后经营状况

公司财务报告审计截止日为2024 年12 月31 日，自财务报告审计截止日至招股说明书签署日，公司所处行业未发生重大不利变化，公司经营状况良好，经营模式、主要客户、供应商、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员和核心技术人员、税收政策等可能影响投资者判断的重大事项均未发生重大变化。

（二）2025 年1-6 月财务数据审阅情况

公司财务报告审计截止日为2024 年12 月31 日。容诚会计师对公司截至2025 年6 月30 日的合并及母公司资产负债表、2025 年1-6 月的合并及母公司利润表和合并及母公司现金流量表以及相关报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（容诚阅字[2025]510Z0004 号）。

经审阅，公司截至2025 年6 月30 日的合并资产负债表主要数据与2024 年末的对比情况，以及2025 年1-6 月、2025 年4-6 月合并利润表及合并现金流量表主要数据与上年同期对比情况如下：

单位：万元

项目 2025 年6 月30 日 /2025 年1-6 月 2024 年12 月31 日 /2024 年1-6 月 变动幅度

资产总额 194,713.46 183,727.44 5.98%

项目 2025 年6 月30 日 /2025 年1-6 月 2024 年12 月31 日 /2024 年1-6 月 变动幅度

负债总额 75,795.69 74,507.46 1.73%

所有者权益 118,917.77 109,219.98 8.88%

营业收入 75,161.31 62,949.85 19.40%

营业利润 10,923.88 9,744.67 12.10%

利润总额 10,936.37 9,673.10 13.06%

净利润 9,541.05 8,473.04 12.60%

归属于母公司股东的净利润 9,834.50 8,663.02 13.52%

扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 9,802.26 8,412.49 16.52%

经营活动产生的现金流量净额 2,094.62 -4,347.99 148.17%

项目 2025 年4-6 月 2024 年4-6 月 变动幅度

营业收入 36,949.92 32,818.37 12.59%

营业利润 7,801.74 7,057.10 10.55%

利润总额 5,432.90 4,241.85 28.08%

净利润 4,748.38 3,751.77 26.56%

归属于母公司股东的净利润 4,909.16 3,855.97 27.31%

扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 4,997.88 3,773.47 32.45%

经营活动产生的现金流量净额 13,272.60 -163.27 8,229.47%

2025 年1-6 月及2025 年4-6 月，公司经营业绩维持良好增长趋势。得益于公司当期对比亚迪、汇川技术、法雷奥集团等客户的新能源汽车驱动电机铁芯产品销量及收入提升，2025 年1-6 月营业收入较上年同期增加19.40%，2025 年4-6 月营业收入较上年同期增加12.59%。公司收入规模的增加带动营业利润、利润总额、净利润等指标均较上年同期有所提升。2025 年1-6 月及2025 年4-6月经营活动产生的现金流量净额为正值，较上年同期的负值改善明显。具体情况请参见本招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十四、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”之“（二）2025 年1-6 月财务数据审阅情况”。

（三）2025 年1-9 月业绩预计情况

公司基于经营情况对2025 年1-9 月业绩进行预计，预计营业收入、净利润、归属于母公司股东的净利润及扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润

与2024 年1-9 月的对比情况如下：

单位：万元

项目 2025 年1-9 月 （预计值） 2024 年1-9 月 （未经审计） 变动幅度

营业收入 112,204.87 至124,015.91 98,651.43 13.74%至25.71%

净利润 12,792.14 至15,634.84 11,193.68 14.28%至39.68%

归属于母公司股东的净利润 13,174.72 至16,102.43 11,354.67 16.03%至41.81%

扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 13,030.96 至15,926.72 10,917.71 19.36%至45.88%

由上表可知，2025 年1-9 月，公司营业收入、净利润均预计较上年同期有所增长，经营业绩保持稳中有升趋势。

以上业绩情况系公司结合历史情况、实际经营情况做出的初步预计，未经会计师审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。

八、发行人选择的具体上市标准

（一）财务指标

2022 年、2023 年和2024 年，公司归母净利润（扣除非经常性损益前后的孰低者，下同）分别为10,505.92 万元、15,563.29 万元和15,006.30 万元，均为正，最近3 年归母净利润累计为41,075.51 万元；2022 年、2023 年和2024 年，公司营业收入分别为119,192.24 万元、118,879.88 万元和142,052.64 万元，最近3 年累计收入为380,124.75 万元。

（二）标准适用判定

公司结合自身状况，选择适用《上海证券交易所股票上市规则》规定的上市标准中的3.1.2 第一款“最近3 年净利润均为正，且最近3 年净利润累计不低于2 亿元，最近一年净利润不低于1 亿元，最近3 年经营活动产生的现金流量净额累计不低于2 亿元或营业收入累计不低于15 亿元”。

公司最近3 年归母净利润均为正，且最近3 年归母净利润累计为41,075.51万元，不低于2 亿元，最近一年归母净利润为15,006.30 万元，不低于1 亿元，最近3 年营业收入累计为380,124.75 万元，不低于15 亿元。

根据上述分析，公司满足其所选择的上市标准。

九、发行人公司治理特殊安排等重要事项

截至本招股说明书签署日，发行人不存在公司治理的特殊安排。

十、募集资金运用与未来发展规划

（一）募集资金运用

本次募集资金投向经公司董事会和股东大会审议确定，由董事会根据公司的经营情况按项目计划负责实施，具体如下：

单位：万元

序号 项目名称 项目投资总额 拟投入募集资金金额 备案号

1 新能源车用驱动电机铁芯扩建项目 44,730.00 44,458.00 江阴顾山备[2024]16 号[注]

2 精密冲压及模具研发中心项目 6,768.91 6,740.33

3 补充流动资金项目 20,000.00 20,000.00 不适用

合计 71,498.91 71,198.33

注：公司拟于江苏省江阴市顾山镇云顾路19 号区域地块开展“新能源车用驱动电机铁芯扩建项目”及精密冲模发中项考虑到上述个募投项系由体在地块实施公将该注：公司拟于江苏省江阴市顾山镇云顾路19 号区域地块开展新能源车用驱动电机铁芯扩建项目及“精密冲压及模具研发中心项目”。考虑到上述两个募投项目系由同一主体在同一地块实施，公司将该两精冲模具研发中项考虑到两个募投项系同体在同块实司将两个募投项目由单独备案变更为合并备案，同时基于该变更备案时点相关募投项目规划工程造价情况更新了个募投项目由单独备案变更为合并备案同时基于该变更备案时点相关募投项目规划程造价情况更新了项目投资总额，但拟投入募集资金金额不变，具体情况请参见本招股说明书“第十二节 附件”之“七、项目投资总额，但拟投入募集资金金额不变，具体情况请参见本招股说明书第十节 附件之七、募集资金具体运用情况”。上述变更已经发行人第三届董事会第十次会议和2024 年第二次临时股东大会审议通过。

募集资金到位前，公司将根据上述项目的实际付款进度，以自筹资金先行投入；募集资金到位后，将用部分募集资金置换前期投入的自筹资金。若本次发行的实际募集资金量少于项目的资金需求量，公司将通过自有资金或其他融资途径自行解决资金缺口，从而保证项目的顺利实施。如募集资金有剩余，将用于补充公司与主营业务相关的营运资金。

本次募集资金运用具体情况请参见本招股说明书“第七节 募集资金运用与未来发展规划”之“一、募集资金运用情况”。

（二）未来发展规划

公司自成立至今，始终坚持研发创新和技术积累，已形成成熟的产品序列。未来公司将在现有的业务模式、技术积累、客户资源和内部管理的基础上，整合市场、人才、资本等内外部资源，全面提升公司在产品优化、技术研发、市场拓展、人才管理和资金筹措等多个方面的综合竞争力，并根据市场和竞争环境的变化适时调整。为此，公司将从产能扩充、产品开发、研发创新、市场开

拓、人才发展和融资等各方面布局发展规划。

公司未来发展规划请参见本招股说明书“第七节 募集资金运用与未来发展规划”之“二、未来发展与规划”。

十一、其他对发行人有重大影响的事项

截至本招股说明书签署日，公司不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，不存在重大偿债风险，不存在重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，不存在经营环境已经或将要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项。

第三节 风险因素

一、与发行人相关的风险

（一）新业务新客户开拓不力的风险

公司主要收入来源包括新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯、电气设备铁芯、点火线圈铁芯和其他铁芯，主要客户大部分为国内外大型汽车零部件厂商、电机制造厂商、电气设备制造厂商、汽车整车厂等。

对现有客户尤其是新能源驱动电机铁芯的客户而言，为保持产品质量稳定，一般情况下，在产品的生命周期内，客户针对同一零部件会选择相对稳定的厂商进行配套生产。在产品接近生命周期尾声或销售不及预期的情况下，客户可能会调整铁芯的采购数量。如公司无法持续获得存量客户新产品订单或新产品定点，则存在新业务拓展不利的风险，影响公司未来可持续发展。

报告期内，公司通过向宝马集团直接供应及通过采埃孚向宝马集团间接供应宝马新能源汽车第五代驱动电机铁芯。报告期各期，公司来自宝马项目的收入占公司营业收入比例分别为0.93%、26.83%、25.33%，宝马项目对公司的业绩贡献较大。宝马项目采用新型点胶技术且工艺复杂，公司取得定点时国内外掌握点胶技术并具备量产能力的铁芯供应商较少。公司是宝马项目直接采购铁芯模式下唯二的全球铁芯供应商，也是唯一的中国供应商，宝马集团在定点时已确定公司份额比例为近50%，宝马项目大规模量产以来，公司供应量已占宝马项目直采铁芯近一半份额，处于较高水平。虽然公司与宝马集团保持积极沟通，合作具有稳定性，但若宝马下游应用车型销售不力、公司未能取得宝马集团后续代际电机铁芯项目定点，或点胶技术规模应用竞争加剧导致公司点胶类产品单价或毛利率下降，均将对公司业绩造成一定不利影响。

此外，公司也在各行业积极拓展新客户，但市场开拓的周期、成效受到行业环境、客户规划、市场竞争等多重因素的影响。若公司新客户拓展工作进展低于预期或者新客户拓展失败，亦将对公司未来经营业绩产生不利影响。

（二）产能扩张不能及时消化的风险

公司本次募集资金主要用于“新能源车用驱动电机铁芯扩建项目”。项目

达产后，公司将新增年产新能源车高端驱动电机定转子铁芯100 万套，新增产能数量较大，且主要面对高端市场。上述项目系公司依据客户需求、自身发展战略、综合考虑市场发展方向及自身管理能力，以及预计未来宏观经济、市场环境等因素不发生重大变化所确定的投资项目。但若相关产品未来市场规模增长不及预期，公司将面临产品销售无法达到预期目标的风险。

（三）实际控制人控制风险

公司实际控制人为郭正平、郭云蓉、郭婉蓉。本次发行前，三位实际控制人通过直接及间接持股的方式合计控制公司68.97%的表决权股份，对公司绝对控股；本次发行后，郭正平、郭云蓉、郭婉蓉通过直接及间接持股的方式将合计控制公司51.73%表决权股份，仍居绝对控股地位。

未来如果公司实际控制人利用其控股地位，对公司的经营决策、人事任免等事项做出影响，则存在实际控制人不当控制、损害公司及其他中小股东利益的风险。

（四）应收账款增长的风险

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为45,239.70 万元、29,366.93万元及54,766.95 万元，占同期期末流动资产的比重分别为46.75%、29.04%及48.58%。截至2024 年12 月31 日，一年以内的应收账款余额占比99.96%，合并口径下应收账款余额前五名客户占比为69.47%。如果宏观经济形势发生不利变化，对下游行业产生负面影响，或主要客户经营状况发生不利变化，均可能导致公司不能及时收回款项，进而对公司的经营业绩造成一定影响。

（五）经营活动现金流波动风险

报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-6,518.31 万元、45,814.23 万元及-6,338.43 万元，公司净利润分别为11,372.60 万元、15,581.54万元及14,965.34 万元。报告期内，公司2022 年及2024 年经营性现金流量净额为负，主要系公司业务规模持续扩张，经营性应收项目期末余额持续增加，预先向供应商支付的原材料货款与收到客户货款存在时间差所致。

未来，随着公司业务规模的不断增长，公司应收账款、应收票据将持续增加，如果经营性现金流量净额持续为负，或存在其他重大影响公司短期偿债能

力及营运周转能力的因素，极端情况下可能导致公司产生现金流不足以偿还到期的供应商货款和银行贷款，或公司现有资金规模可能无法支撑公司经营规模快速扩张的风险。

（六）毛利率下降的风险

报告期各期，公司综合毛利率分别为16.89%、21.86%及20.43%，有所波动。公司精密冲压铁芯产品一般采取行业通行的成本加成定价模式，综合毛利率水平主要受原材料价格、细分产品结构、人工成本、市场竞争水平等因素的影响。假设其他因素不变，如原材料价格上涨，原材料成本占产品价格的比例上升，将导致公司毛利率水平下降。此外，如果出现人工成本上升、行业竞争加剧、与客户签订价格年降条款等情形，导致公司对主要客户的产品销售价格下降较快，或公司产品价格调整无法完全覆盖原材料价格、人工成本上升导致的成本上升等情形，可能导致公司毛利率出现进一步下降的风险。

报告期内，公司通过向宝马集团直接供应及通过采埃孚向宝马集团间接供应宝马新能源汽车第五代驱动电机铁芯。宝马项目采用新型点胶技术且工艺复杂，公司取得定点时国内外掌握点胶技术并具备量产能力的铁芯供应商较少，故毛利占比及毛利率水平相对较高。若宝马下游应用车型销售不力、公司未能取得宝马集团后续代际电机铁芯项目定点使得公司来自宝马项目的收入占比下降，或竞争加剧导致公司来自宝马项目的单价或毛利率下降，均可能导致公司毛利率出现进一步下降的风险。

（七）所得税优惠政策变化的风险

公司于2018 年10 月通过高新技术企业复审，并于2021 年11 月及2024 年11 月再次通过高新技术企业复审。根据《中华人民共和国企业所得税法》《中华人民共和国企业所得税法实施条例》以及《高新技术企业认定管理办法》等相关规定，报告期内，公司适用15%的企业所得税优惠税率。如果未来公司不能够继续符合高新技术企业的资格要求，或者国家相关税收优惠政策发生不利变化，将对公司的经营业绩产生不利影响。

此外，公司出口产品享受增值税出口退税政策。报告期内，公司主要出口产品享受13%的增值税出口退税。如果未来国家调整出口退税政策，可能对公

司出口产品的竞争力产生不利影响。

（八）汇率波动的风险

报告期各期，公司外销收入占营业收入比重分别为11.85%、31.39%和26.74%，是公司收入的重要组成部分。公司出口业务主要采用美元、欧元及人民币结算，公司持有的外币货币性项目主要为由出口业务产生的外币应收账款，外币兑人民币的汇率波动也将使得公司持有的外币应收账款产生一定的汇兑损失或收益。

报告期各期，公司汇兑损益分别为-611.60 万元、-186.65 万元及-51.33 万元。报告期内，美元对人民币整体升值，使得汇兑损益为负值（即体现为收益）。未来外币兑人民币的汇率波动将会对公司的利润水平产生一定影响。

（九）社会保险及住房公积金补缴风险

公司报告期内未为部分员工缴纳社会保险和住房公积金。虽然公司在报告期内持续规范社保和公积金缴纳，且未因未及时缴纳社会保险、住房公积金事项而遭受行政处罚，但仍可能存在因欠缴社会保险与住房公积金而发生劳动争议或被相关主管部门要求补缴的风险。

（十）部分房产权属证明尚未取得的风险

截至本招股说明书签署日，公司厂区内多处建筑物或临时搭建的构筑物存在房屋未取得产权证书的情形，前述瑕疵建筑物主要作为仓库和生产配套用房，不属于主要生产经营场所。截至本招股说明书签署日，瑕疵建筑物面积占公司全部房产面积比例为5.22%。上述权属瑕疵使公司面临被主管政府部门处以行政处罚或要求承担其他法律责任的风险，并对公司的生产经营造成一定程度的不利影响。

（十一）公司募投用地尚未全部取得的风险

本次募集资金投资项目的工程建设地点位于江苏省江阴市顾山镇云顾路19号区域。在云顾路19 号地块和云顾路15 号地块中，公司已取得苏（2022）江阴市不动产权第0042413 号、苏（2022）江阴市不动产权第0042411 号、苏（2022）江阴市不动产权第0043295 号和苏（2022）江阴市不动产权第

0024957 号四宗土地，四宗土地通过23.34 亩内部道路及空闲用地互相连接。为整合资源、充分合理利用土地，公司拟购买该等23.34 亩土地，并在该土地及原有地块上实施募投项目。

根据江阴市顾山镇镇长办公会议纪要（顾政纪[2023]8 号）的确认，由于江阴市集体经营性建设用地入市政策发生调整，前述地块集土入市手续暂缓办理。2023 年9 月15 日，江阴市顾山投资有限公司与华新精科签订《集体土地使用权租赁合同》，租赁期限3 年，租期届满后，华新精科有优先续租的权利。

截至本招股说明书签署日，公司正在对该等23.34 亩土地进行租赁，尚未取得其土地使用权。如公司未来未能成功续租该地块，或公司无法按计划获得该地块，公司将面临募投项目中部分仓库、停车场等无法使用，前期相关建设投入确认为损失的风险。

（十二）技术与产品迭代风险

公司致力于磁性材料应用、金属材料成型技术、精密冲压技术及高速冲压级进模具设计制造等方面的技术研发。随着电机行业对电机高效率、低损耗等要求不断提升，对作为电机关键部件的电机铁芯的尺寸精度及材料性能要求也越来越高，电机铁芯的结构设计、成型工艺已明显呈现多样化、复杂化趋势，对精密冲压厂商的生产工艺、配套模具等均提出了更高的要求。若未来公司未能把握市场发展趋势，未能及时开展前瞻性研发，或者未能及时将新技术成果转化落地，无法及时提升模具开发和制造水平，则可能面临激烈市场竞争时不能保持技术领先的风险。

（十三）主要技术人员流失及核心技术泄密风险

公司在持续实现自身技术积累的过程中，对技术人才的需求不断增加。引进新的研发技术人员，维持技术团队的稳定性，对公司的长期研发能力至关重要，公司已采用股权激励等方式吸引并维持优秀人才。若未来随着行业竞争的加剧，公司的重要技术人员流失，可能导致重要工艺技术泄露，对维持和提升公司技术实力、实施工艺改进均会造成不利影响。

（十四）存货余额较高及存货跌价的风险

报告期各期末，公司存货余额分别为15,148.08 万元、19,383.53 万元及

24,961.50 万元，存货账面价值占流动资产的比例分别为15.41%、18.21%及21.30%，主要为原材料和库存商品。随着公司业务规模的不断扩大，存货余额不断增长，如果未来出现产品价格急剧下跌、客户撤销订单等不利因素，导致原材料和库存商品积压或贬值，公司将面临存货跌价的风险，对公司经营产生不利影响。

（十五）境外经营风险

近年来，公司充分发挥在精密冲压铁芯领域已经建立的竞争优势，积极拓展境外市场，于新加坡、墨西哥新设子公司并筹备开展生产经营活动。公司的境外经营环境受所在国家和地区政策、法规的影响较大，如果所在国家和地区相关政策法规出现不利于本公司的变动，将可能对公司的经营造成不利影响。随着境外经营规模和经营地域范围的扩大，公司也将面临人才储备不足、管理能力不到位的风险，从而影响公司的国际化发展。

二、与行业相关的风险

（一）下游行业需求波动风险

公司提供的主要产品为精密冲压铁芯，主要应用在汽车（包括新能源汽车）、工业工控、家用电器、电动工具等行业。目前，公司下游行业发展态势良好。未来，如果下游市场随着产品技术迭代、更新而发生重大变化，公司无法对新的市场需求、技术趋势做出及时反应，或因宏观经济波动、政策调整等因素造成的行业景气度下行，将对公司经营业绩造成不利影响。

（二）市场竞争风险

公司提供的主要产品为精密冲压铁芯，是电机、变压器、点火线圈等的核心部件，对其产品性能至关重要。目前公司在精密冲压铁芯领域具备一定的竞争实力，但也面临着行业内企业在生产规模、资金实力、技术创新等方面带来的竞争压力。如果公司不能及时提升资金实力、优化产品结构、持续保持技术领先，或不能及时根据客户需求持续推出高品质产品，则公司将面临一定的竞争风险。

此外，目前新能源汽车行业处于快速增长和变化期，下游竞争较为激烈，终端车型销量变化及价格压力较大，并间接向上游供应商传导。公司市场份额

受到定点车型项目选择以及终端车型销量的影响，可能会面临短期内产品销量波动和市场份额下降的风险。

（三）国外市场经营稳定性的风险

报告期各期，公司外销收入分别为14,128.07 万元、37,313.68 万元及37,980.42 万元，是公司营业收入的重要组成部分之一。

公司的主要出口区域为欧洲、北美洲、南美洲、亚洲等地区。近年来，国际形势不容乐观，令世界经济环境存在较大不确定性。若未来出现公司主要出口国家或地区的政治、经济、贸易政策等发生重大变动或经济形势恶化，我国出口政策产生较大变化或我国与这些国家或地区之间发生较大贸易摩擦等情况，可能对公司外销业务带来不利影响。

（四）原材料价格波动风险

钢材是公司生产精密冲压铁芯的重要原材料之一，主要为硅钢。报告期内，公司硅钢采购金额占公司整体采购金额的90%以上。大宗物料市场价格受到供需关系、社会、经济及政治等多种外部因素的影响，价格波动存在不确定性。报告期内，硅钢价格整体波动较大。

如果未来原材料价格在一定经济周期内发生大幅度上涨且公司对客户的提价不足以覆盖原材料涨价的损失，会对公司经营业绩产生重大不利影响。

三、其他风险

（一）发行失败的风险

公司及主承销商在股票发行过程中将积极推进投资者推介工作，扩大与投资者接触范围，加强与投资者沟通，紧密跟踪投资者动态。但公司本次发行结果会受到国内外宏观经济环境、证券市场整体情况、投资者心理预期等多方面因素的影响，存在因发行认购不足等导致发行失败的风险。

（二）募集资金投资项目实施风险

公司本次募集资金将主要用于新能源车用驱动电机铁芯扩建项目、精密冲压及模具研发中心项目和补充流动资金项目。募投项目建成后，有望大幅增加公司的生产规模，增强公司盈利能力、提升公司市场竞争力。

募投项目实施后，部分产品的生产将使用模内点胶等新工艺路线，在大规模生产过程中，可能需要对该等新工艺路线进行持续调整，可能涉及产线停工调整、工艺改进等情况，从而影响募投项目产能的顺利达产。

此外，虽本次募投项目已经过可行性论证，预期未来将为公司带来更好的经济效益，但公司仍面临下游需求变动、市场竞争加剧、市场环境变化等多种风险，若下游客户的需求发生变化或公司的市场开拓不及预期，则存在无法达到预期盈利的可能。同时，本次项目建成后，预计固定资产规模将有较大幅度增长，固定资产折旧也将同步增长，若未能达到预期经济回报，可能对公司的盈利能力造成一定影响。

（三）首次公开发行股票摊薄即期回报的风险

报告期内，公司以扣除非经常性损益后的净利润为基础计算的基本每股收益分别为0.82 元/股、1.19 元/股及1.17 元/股，公司扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率分别为16.40%、19.34%及15.92%。公司募集资金将用于投资建设新能源车用驱动电机铁芯扩建项目、精密冲压及模具研发中心项目及补充流动资金项目。由于前述项目从开始实施至产生预期效益需要一定时间，预计公司每股收益和净资产收益率等指标将在短期内出现一定程度的下降。因此，公司发行完成后每股收益和净资产收益率短期内存在下降的风险，股东即期回报亦存在被摊薄的风险。

（四）不可抗力风险

若发生台风、火灾、洪水、地震、战争等不可抗力事件，可能会对公司的财产、人员造成损害，影响公司的正常经营活动，从而影响公司的盈利水平。

第四节 发行人基本情况

一、发行人基本情况

（一）注册名称（中文）：江阴华新精密科技股份有限公司

注册名称（英文）：Jiangyin Huaxin Precision Technology Corporation

（二）注册资本：13,121.25 万元

（三）法定代表人：郭正平

（四）成立日期：2002 年8 月19 日

（五）住所和邮政编码：江阴市顾山镇新龚村云顾路137 号（一照多址）

邮编：214413

（六）电话号码：0510-68972641

传真号码：0510-68821848

（七）互联网网址：http://www.huaxinjk.com/

（八）电子信箱：irm@huaxinjk.com

（九）负责信息披露和投资者关系的部门：证券部

负责人：郭婉蓉

联系电话：0510-68972641

传真号码：0510-68821848

电子邮箱：irm@huaxinjk.com

二、发行人设立情况和报告期内的股本、股东变化情况

（一）发行人设立情况

1、有限公司的设立情况

2002 年4 月30 日，新盛公司、隆恩科技、华兴变压器签署了《合同》及《章程》。

2002 年6 月6 日，江阴市对外贸易经济合作局下发了《关于同意合资经营“江阴华新电器有限公司”合同、章程的批复》（澄外经资字（2002）62 号），同意新盛公司、隆恩科技、华兴变压器投资建办“江阴华新电器有限公司”所共同签署的合营合同、企业章程。

2002 年6 月7 日，江苏省人民政府核发《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》（外经贸苏府资字[2002]40903 号）。

2002 年8 月19 日，江苏省无锡工商行政管理局核发了《企业法人营业执照》（注册号：企合苏锡总副字第005730 号）。

华新有限设立时的股权结构如下：

序号 股东名称 认缴出资额 （万美元） 实缴出资额 （万美元） 出资比例 （%） 出资方式

1 新盛公司 75.00 0.00 50.00 -

2 隆恩科技 37.50 0.00 25.00 -

3 华兴变压器 37.50 0.00 25.00 -

合计 150.00 0.00 100.00 -

2、股份公司的设立情况

2015 年11 月12 日，华新有限召开董事会，全体董事一致同意将公司整体变为股份有限公司，并确定以2015 年12 月31 日作为审计和评估基准日。

2016 年4 月15 日，利安达会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《审计报告》（利安达审字[2016]第2395 号），确认截至2015 年12 月31 日，华新有限的净资产额为人民币126,369,294.43 元。

2016 年4 月22 日，无锡华夏中诚资产评估房地产土地估价有限公司出具《评估报告》（锡华夏评报字[2016]第019 号），确认截至2015 年12 月31 日，华新有限的净资产评估价值为15,025.29 万元。

2016 年4 月28 日，北京坤元至诚资产评估有限公司出具《关于<江阴华新电器有限公司拟整体变更设立股份公司涉及的江阴华新电器有限公司净资产评估报告>锡华夏评报字[2016]第019 号的复核报告》（开元评复字[2016]002 号），确认原评估报告反映的被评估企业净资产账面值为人民币12,636.93 万元，评估值为人民币15,025.29 万元，经复核评估，原报告评估结果合理。

2016 年4 月22 日，华新有限召开董事会，决议将江阴华新电器有限公司依法整体变更为股份有限公司，并以截至2015 年12 月31 日经审计的全部净资产126,369,294.43 元，折合为公司股本总额4,192.778965 万股，每股面值1 元，各发起人按原出资比例享有折合股本后的公司股份。

2016 年4 月22 日，华新科技发起人苏盛投资、华兴变压器共同签署了《江阴华新电器科技股份有限公司发起人协议书》。

2016 年5 月10 日，江阴市商务局下发了《关于同意江阴华新电器有限公司变更为外商投资股份有限公司的批复》（澄商资管字（2016）70 号），同意公司变更为外商投资股份有限公司，改制后公司股本总额为4,192.778965 万股，面值人民币1 元。

2016 年5 月11 日，江苏省人民政府向公司换发了《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》（商外资苏府资字[2002]40903 号）。

2016 年5 月21 日，华新科技召开江阴华新电器科技股份有限公司创立大会暨第一次股东大会，会议审议通过了《关于江阴华新电器科技股份有限公司筹办情况的报告》，同意以2015 年12 月31 日为基准日，以利安达会计师事务所（特殊普通合伙）审计的净资产126,369,294.43 元为依据，按照1:0.3318 的比例折合为股份公司股本4,192.778965 万股，余额84,441,504.78 元计入股份公司的资本公积金；公司现有股东作为股份有限公司的发起人股东，所持有的股权比例不变。

2016 年5 月27 日，利安达会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（利安达验字[2016]第2097 号），截至2016 年5 月27 日，公司已收到全体股东以其拥有的华新有限经审计的净资产折合的股本人民币4,192.778965 万元整。

2024 年6 月26 日，容诚会计师出具《验资复核报告》（容诚专字[2024]510Z0089 号），确认公司折股出资情况与利安达会计师事务所（特殊普通合伙）出具的利安达验字[2016]第2097 号验资报告审验结果一致。

2016 年6 月1 日，无锡市工商行政管理局核发了《营业执照》（统一社会信用代码：913202007382763297）。

华新科技设立时，各发起人的持股数量及持股比例如下表所示：

序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%） 出资方式

1 苏盛投资 2,934.60 70.00 净资产折股

2 华兴变压器 1,258.18 30.00 净资产折股

合计 4,192.78 100.00 -

（二）报告期内的股本和股东变化情况

2022 年初至今，公司股本和股东变化过程概况如下图所示：

2022年4月，华新精科增资注册资本13,121.25万元

:苏盛投资、德诚钢铁、子泰机械以实物方式出资向公司增资，部分公司已使用或计划使用的厂房、经营用地过户至公司名下，保证公司核心资产的:完整性和独立性

1、报告期初股权结构

公司自2002 年8 月19 日设立至2022 年1 月1 日，期间共发生了7 次增资、2 次股权转让、1 次减资。截至2022 年1 月1 日，公司的股本结构如下表所示：

序号 股东姓名/名称 持股数量（万股） 持股比例（%） 出资方式

1 苏盛投资 2,934.60 56.66 净资产折股

2 广东港建 751.13 14.50 货币

3 无锡互创 445.22 8.60 货币

4 航天创投 264.95 5.12 货币

5 毅达创投 251.70 4.86 货币

6 润新创投 244.42 4.72 货币

7 友达创投 99.36 1.92 货币

8 庞彩皖 79.48 1.53 货币

9 辰星创投 66.24 1.28 货币

10 无锡鸿通 42.00 0.81 货币

合计 5,179.10 100.00 -

2、2022 年4 月，华新精科增资至13,121.25 万元

2022 年3 月29 日，江苏普信土地房地产资产评估测绘有限公司出具《江阴华新精密科技股份有限公司拟增资扩股涉及的苏盛投资单项资产价值资产评估报告》（苏普评报字（2022）第026 号），苏盛投资用于本次增资的房屋建筑物、土地使用权在评估基准日2022 年2 月17 日的评估价值（不含增值税）为3,465.71 万元。

2022 年3 月29 日，江苏普信土地房地产资产评估测绘有限公司出具《江阴华新精密科技股份有限公司拟增资扩股涉及的德诚钢铁单项资产价值资产评估报告》（苏普评报字（2022）第028 号），德诚钢铁用于本次增资的土地使用权在评估基准日2022 年2 月17 日的评估价值（不含增值税）为693.91 万元。

2022 年3 月29 日，江苏普信土地房地产资产评估测绘有限公司出具《江阴华新精密科技股份有限公司拟增资扩股涉及的子泰机械单项资产价值资产评估报告》（苏普评报字（2022）第027 号），子泰机械用于本次增资的房屋建筑物、土地使用权在评估基准日2022 年2 月17 日的评估价值（不含增值税）为3,328.12 万元。

2022 年4 月22 日，公司召开2022 年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司增资扩股的议案》《关于修订公司章程的议案》等议案，同意由苏盛投资及其全资子公司德诚钢铁、全资孙公司子泰机械以实物、土地使用权增资，本次增资的投前估值为7.8190 亿元人民币，增资价格为6.6780 元/股。其中苏盛投资以价值3,465.71 万元的资产认缴公司新增注册资本5,189,731.00 元，德诚钢铁以价值693.91 万元的资产认缴公司新增注册资本1,039,088.00 元，子泰机械以价值3,328.12 万元的资产认缴公司新增注册资本4,983,681.00 元。本次增资扩股完成后，公司注册资本预计将增至131,212,500 元。

2022 年4 月22 日，苏盛投资、德诚钢铁、子泰机械与发行人签署《增资协议》，约定苏盛投资以价值3,465.71 万元的资产认缴公司新增注册资本5,189,731.00 元，子泰机械以价值3,328.12 万元的资产认缴公司新增注册资本4,983,681.00 元，德诚钢铁以价值693.91 万元的资产认缴公司新增注册资本1,039,088.00 元。

2022 年4 月25 日，无锡市行政审批局核准上述变更并核发了《营业执照》（统一社会信用信息代码：913202007382763297）。

本次增资完成后，华新精科的股本结构如下：

序号 股东姓名/名称 持股数量（万股） 持股比例（%） 出资方式

1 苏盛投资 7,318.46 55.78 净资产折股、实物、土地使用权

2 广东港建 1,740.38 13.26 货币

序号 股东姓名/名称 持股数量（万股） 持股比例（%） 出资方式

3 无锡互创 1,031.58 7.86 货币

4 航天创投 613.89 4.68 货币

5 毅达创投 583.19 4.44 货币

6 润新创投 566.31 4.32 货币

7 子泰机械 498.37 3.80 实物、土地使用权

8 友达创投 230.21 1.75 货币

9 庞彩皖 184.17 1.40 货币

10 辰星创投 153.47 1.17 货币

11 德诚钢铁 103.91 0.79 土地使用权

12 无锡鸿通 97.31 0.74 货币

合计 13,121.25 100.00 -

（三）关于对赌协议的情况

公司在引入股东航天创投、毅达创投、润新创投、友达创投、辰星创投以及庞彩皖（以下合称“投资方”）时，曾存在对赌协议或类似特殊协议约定，相关协议（以下简称“对赌协议”）签订及解除情况如下：

投资方 协议签署日期 协议名称 其他协议 签署方 特殊权利条款 终止协议签署日期 终止协议名称 清理情况

航天创投 2021 年11月18 日 《增资协议》 华新精科、郭正平、苏盛投资、广东港建、无锡互创 公司治理、优先认购权、股权转让限制、优先购买权和共同出售权、反稀释保护权、分红权、员工股权/期权激励、优先清算 2022 年6月15 日 《终止协议》 各方同意，自本协议签订之日起，增资协议中第各方同自本协议订起增资协议中第6 条“公司治理”、第11 条“分红权”均终止执行且自始无效，各方不再享有前述条款约定的相应权利并无需履行相应义务。自公司向江苏证监局提交辅导验收申请报告之日起，增资协议中第7 条“优先认购权”、第8 条“股权转让限制”、第9 条“优先购买权和共同出售权”第10 条“反稀释保护权”、第12 条“员工股权/期权激励”、第13 条“清算”，补充协议中第1 条“投资方权益保护”均终止执行且自始无效，各方不再享有前述条款约定的相应权利并无需履行相应义务。

《增资协议之补充协议》 华新精科、郭正平、苏盛投资、无锡互创、郭斌 投资方权益保护（其中回购条款、业绩承诺条款仅涉及控股股东和实际控制人，不涉及华新精科）

毅达创投 2021 年11月18 日、2022 年2月8 日 《增资协议》《增资协议之补充协议》《增资协议之补充协议二》 华新精科、郭正平、郭婉蓉、郭云蓉 回购权（仅涉及实际控制人，不涉及华新精科）、优先购买权、最优惠待遇、优先清算权、反稀释、共售权、委派董事权 2022 年6月29 日 《终止协议》 各方同意，自本协议签订之日起，原协议中第6.2 条“公司控股股东、实际控制人就投资人提名董事的议案应当投赞成票。”，补充协议中第1 条“回购权”、第2 条“优先购买权”、第3条“最优惠待遇”、第4 条“优先清算权”、第条最优待第条优先清算权第5 条“反稀释”、第6 条“共售权”，补充协议二均终止执行且自始无效，各方不再享有前述条款约定的权利并无需履行相应义务。

友达创投、润新创投 2021 年9月28 日 《增资协议》 华新精科 反稀释、共售权 2021 年9月28日、2022年6 月21日 《股东协议之终止协议》《终止协议》 各方同意，自公司向江苏证监局提交辅导验收申各方同自司向苏局提交辅导收申请报告之日起，增资协议中第6.1 条“反稀

《增资协议之补充协议》 郭正平、郭婉蓉、郭云蓉 回购权、优先购买权、最优惠待遇、优先清算权 各方同自司向苏局提交辅导收申请报告之日起，增资协议中第6.1 条“反稀请报告起增资协议中第条反稀释”、第6.2 条“共售权”，补充协议中第1 条“回购权”、第2 条“优先购买权”、第3 条回购权第条优先购买权第条“最优惠待遇”、第4 条“优先清算权”均终止执行且自始无效，各方不再享有前述条款约定的权利并无需履行相应义务。

投资方 协议签署日期 协议名称 其他协议 签署方 特殊权利条款 终止协议签署日期 终止协议名称 清理情况

辰星创投 2021 年11月11 日 《增资协议》《增资协议之补充协议》 华新精科、郭正平、郭婉蓉、郭云蓉 回购权（仅涉及实际控制人，不涉及华新精科）、优人不涉及华新精科优先购买权、最优惠待遇、优先清算权、反稀释、共售权 2022 年6月21 日 《终止协议》 各方同意，自本协议签订之日起，补充协议中第各方同自本协议订起补充协议中第1 条“回购权”、第2 条“优先购买权”、第3条“最优惠待遇”、第4 条“优先清算权”、第5 条“反稀释”、第6 条“共售权”均终止执行且自始无效，各方不再享有前述条款约定的权利并无需履行相应义务。

庞彩皖 2021 年11月19 日 《增资协议》《增资协议之补充协议》 华新精科、郭正平、苏盛投资、广东港建、无锡互创、郭斌、郭婉蓉、郭云蓉、吴翠娣 业绩承诺条款、回购权（仅涉及实际控制人及控股股涉及实际控制人及控股股东，不涉及华新精科）、公司治理、优先认购权、股权转让限制、优先购买权和共同出售权、反稀释保护权、分红权、员工股权/期权激励、优先清算、投资方权益保护 2022 年6月21 日 《终止协议》 各方同意，自本协议签订之日起，原协议中第6条“公司治理”、第7 条“优先认购权”、第8条公司治理第条优先认购权第条“股权转让限制”、第9 条“优先购买权和共同出售权”、第10 条“反稀释保护权”、第11条“分红权”、第12 条“员工股权/期权激条分权第条员股权期权激励”、第13 条“清算”；补充协议中第1 条励、第13 条清算；补充协议中第1 条“投资方权益保护”均终止执行且自始无效，各方不再享有前述条款约定的权利并无需履行相应义务。

如上表所示，根据发行人与航天创投、毅达创投、润新创投、友达创投、辰星创投、庞彩皖之间于2022 年6 月签署的书面文件，截至2022 年12 月21日，发行人与投资方约定的对赌条款、特殊股东权利条款全部自始无效，且不存在任何使之效力恢复的协议/条款。其中，回售责任方面，在与上述投资方签订的增资及相关协议中，发行人均不作为回售义务相关责任人。因此，发行人解除对赌协议满足《监管规则适用指引——发行类第4 号》之“4-3 对赌协议”中对发行人收到的相关投资款在报告期内可确认为权益工具的相关要求。

上述情形不会影响发行人控制权稳定、不会影响发行人持续经营能力、不会对发行人、其他中小股东的合法权益构成重大不利影响，发行人股权权属清晰。

三、发行人成立以来重要事件

自设立以来，公司未进行重大资产重组，亦不存在其他未披露的重要事件。

四、发行人在其他证券市场的上市、挂牌情况

2016 年9 月2 日，公司2016 年第三次临时股东大会作出决议，同意公司向股转公司申请挂牌转让。

2017 年3 月21 日，公司取得股转系统出具的《关于同意江阴华新电器科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》（股转系统函[2017]1593 号），同意公司股票在股转系统挂牌并公开转让。

2017 年6 月7 日，公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让，证券代码为871300，证券简称为“华新科技”，转让方式为协议转让。

2018 年11 月24 日、2018 年12 月12 日，公司分别召开了第一届董事会第二十三次会议、2018 年第四次临时股东大会，审议通过了《关于申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌的议案》《关于提请股东大会授权董事会全权处理公司申请股票终止挂牌相关事宜的议案》《关于申请公司股票终止挂牌对异议股东权益保护措施的议案》等。

2019 年1 月8 日，公司收到中小企业股份转让系统有限责任公司出具的《关于同意江阴华新电器科技股份有限公司股票终止在全国中小企业股份转让

系统挂牌的函》（股转系统函[2019]85 号），中小企业股份转让系统发布《关于江阴华新电器科技股份有限公司股票终止挂牌的公告》（股转系统公告〔2019〕27 号），公司股票自2019 年1 月11 日起终止在全国中小企业股份转让系统挂牌。

在股转系统挂牌期间，公司在信息披露、股权交易、董事会及股东大会决策、摘牌程序等方面均合法合规。在股转系统挂牌期间，公司未受到证券监管部门及股转公司的行政处罚或自律监管措施。

五、发行人的股权结构

截至本招股说明书签署日，公司股权结构如下图所示：

注：经过华晟创研设立初期的股东磨合，为进一步提高决策效率、加快海外业务推进，2024 年1 月2 日，公与海南宝玺签致行动协定海南宝玺其委董事在行使表决权时均作与公致的注：经过华晟创研设立初期的股东磨合，为进步提高决策效率、加快海外业务推进，2024 年1 月2 日，公司与海南宝玺签订《一致行动协议》，约定海南宝玺及其委派董事在行使表决权时均作出与公司一致的公司与海南宝玺签订《致行动协议》，约定海南宝玺及其委派董事在行使表决权时均作出与公司致的意思表示，该协议在华晟创研的存续期内持续有效。协议签署后，公司合计控制华晟创研65%的表决权。意思表示，该协议在华晟创研的存续期内持续有效。协议签署后，公司合计控制华晟创研65%的表决权。2024 年9 月28 日，海南宝玺与上海景创签订《股份转让协议》，海南宝玺将所持华晟创研3.20%的股份2024 年9 月28 日，海南宝玺与上海景创签订《股份转让协议》，海南宝玺将所持华晟创研3.20%的股份转让给上海景创。同日，上海景创签订《加入协议》，成为公司与海南宝玺所签订《一致行动协议》的加入方入方。

六、发行人控股及参股公司情况

截至本招股说明书签署日，发行人无重要子公司，发行人其他子公司包括华超新材、华晟创研，孙公司包括新加坡华晟投资、新加坡华晟国际、墨西哥华晟。

1、华超新材

华超新材的具体情况如下：

公司名称 江阴华超新材料科技有限公司

股权结构、持股比例及控股方 华新精科持股100%，为控股方

出资金额 注册资本为200 万元，实收资本为200 万元

成立时间 2013 年7 月22 日

主营业务 报告期内曾主要从事硅钢条料销售，目前已无实际经营

2、华晟创研

公司名称 华晟创研精密科技（江苏）有限公司

股权结构、持股比例及控股方 华新精科持股39%，为控股方；飞展模具持股35%；海南宝玺持股22.80%，上海景创持股3.20%，海南宝玺及上海景创为华新精科的一致行动人

出资金额 注册资本为10,000 万元，实收资本为9,480.00 万元

成立时间 2023 年8 月21 日

主营业务 新能源汽车驱动电机铁芯、模具的研发、生产及销售

3、新加坡华晟投资

公司名称 HUASION INVESTMENT PTE. LTD.

股权结构、持股比例及控股方 华晟创研持股100%，为控股方

出资金额 注册资本为10,000 新加坡元，实收资本为10,000 新加坡元

成立时间 2023 年11 月8 日

主营业务 海外投资控股主体

4、新加坡华晟国际

公司名称 HUASION INTERNATIONAL PTE. LTD.

股权结构、持股比例及控股方 新加坡华晟投资持股100%，为控股方

出资金额 注册资本为10,000 新加坡元，实收资本为10,000 新加坡元

成立时间 2023 年11 月28 日

主营业务 从事精密冲压铁芯、模具相关贸易业务

5、墨西哥华晟

公司名称 HUASION MOTOR MEXICO S.A. DE C.V.

股权结构、持股比例及控股方 新加坡华晟投资持股98.88%，为控股方，新加坡华晟国际持股1.12%

出资金额 注册资本为1.48 亿墨西哥比索，实收资本为1.48 亿墨西哥比索

成立时间 2024 年3 月15 日

主营业务 从事精密冲压铁芯、模具生产及销售

七、持有发行人百分之五以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况

（一）控股股东、实际控制人的基本情况

1、实际控制人

（1）关于实际控制人的基本情况

公司的共同实际控制人为郭正平、郭云蓉、郭婉蓉，郭云蓉和郭婉蓉为郭正平的女儿。截至本招股说明书签署日，前述共同实际控制人共持有控股股东苏盛投资100%的股权，并通过苏盛投资间接持有公司55.78%的股权，通过苏盛投资全资子公司德诚钢铁和全资孙公司子泰机械分别持有公司0.79%和3.80%的股权。此外，郭婉蓉为无锡互创和无锡鸿通的执行事务合伙人，通过无锡互创、无锡鸿通分别控制公司7.86%和0.74%的股权。三人合计间接控制公司68.97%的股权，故公司实际控制人为郭正平、郭云蓉、郭婉蓉。

郭正平先生，1957 年出生，中国国籍，汉族，无境外永久居留权，大专学历，毕业于北京航空航天大学工商管理专业，身份证号为3202191957********，住所为江苏省无锡市江阴市顾山镇。1975 年至1997 年于村办企业历任车间工人、班组长、厂长。1993 年4 月至2005 年5 月于无锡佳新电器有限公司任董事兼总经理。2002 年8 月至今于公司历任董事兼总经理、董事长兼总经理、董事长。

郭云蓉女士，1985 年出生，中国国籍，汉族，无境外永久居留权，本科学历，毕业于苏州大学新闻学专业，身份证号为3202191985********，住所为江苏省无锡市江阴市顾山镇。2008 年8 月至2011 年4 月于江阴市顾山镇广电站任新闻部记者。2011 年4 月至2018 年5 月于公司历任财务会计、董事、董事会秘书等职务，2018 年5 月至2025 年6 月，任董事兼文员，2025 年6 月至今任董事兼总经办主任。

郭婉蓉女士，1991 年出生，中国国籍，汉族，无境外永久居留权，硕士研

究生学历，毕业于新加坡管理大学创新与创业管理学专业、香港理工大学IGDS 制造系统工程与管理学专业，身份证号为3202811991********，住所为江苏省无锡市江阴市顾山镇。2014 年8 月至2015 年7 月于International Qualityand Productivity Center 任Account Manager。2015 年8 月至2022 年4 月于公司历任总经理办公室秘书、董事会秘书、董事等职务，2022 年4 月至今任董事会秘书兼副总经理。

（2）关于实际控制人的认定情况

报告期内，郭正平之妻吴翠娣曾因持有公司控股股东苏盛投资10.00%的股份而被认定为公司实际控制人之一，2022 年10 月13 日，吴翠娣已将其持有苏盛投资的全部10.00%股份转让给郭正平，其不再直接或间接持有公司任何股份，因而不再作为公司的实际控制人。本次股权转让前，发行人共同实际控制人为郭正平、吴翠娣、郭云蓉和郭婉蓉四人，其中郭正平与吴翠娣为夫妻关系，郭云蓉与郭婉蓉为其女儿，本次股权转让后，发行人实控人为郭正平、郭云蓉和郭婉蓉三人，仍为郭氏家族成员，共同拥有公司控制权的多人没有出现重大变更，发行人控制权稳定。报告期初至今，吴翠娣未在公司担任任何职务，未参与公司的生产经营决策，本次股权转让不影响发行人的实际经营和规范运作。此外，根据《<首次公开发行股票注册管理办法>第十二条、第十三条、第三十一条、第四十四条、第四十五条和<公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第57 号— ——招股说明书>第七条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第17 号》，如果发行人最近3 年内持有、实际支配公司股份表决权比例最高的人发生变化，且变化前后的股东不属于同一实际控制人，视为公司控制权发生变更。前述股权转让前后，实际支配公司股份表决权比例最高的人均为郭婉蓉，未发生变更。综上，公司实际控制人未发生变更，控制权保持稳定。

1）股权转让前，四人共同控制苏盛投资的情况

苏盛投资系发行人的控股股东。根据苏盛投资工商档案，郭正平、吴翠娣、郭婉蓉、郭云蓉四人在苏盛投资的持股比例情况如下表所示：

股权变动时间及背景[注] 郭正平 吴翠娣 郭云蓉 郭婉蓉 合计

2004.5 改制确认后 42.07% 28.97% 28.97% - 100.00%

2005.6 第一次增资后 58.00% 21.00% 21.00% - 100.00%

2008.9 第一次股权转让后 10.00% 10.00% 40.00% 40.00% 100.00%

2022.10 第二次股权转让后 20.00% - 40.00% 40.00% 100.00%

注：苏盛投资系郭氏家族的持股平台，股权变动均系家庭内部财产重新分配，股权转让价格均为1 元/股。2008 年9 月至2022 年10 月吴翠娣股权转让前，郭正平、吴翠娣、郭婉蓉、郭云蓉四人合计持有发行人控股股东苏盛投资100%股权，共同控制苏盛投资。

2）四人共同控制发行人股权架构的情况

苏盛投资、无锡互创、无锡鸿通、德诚钢铁、子泰机械是发行人的一级股东，苏盛投资是郭氏家族的持股平台，德诚钢铁、子泰机械是苏盛投资的子公司、孙公司，无锡互创、无锡鸿通是郭婉蓉控制的员工持股平台。郭正平、吴翠娣、郭婉蓉、郭云蓉四人通过上述企业支配公司的表决权比例情况如下表所示：

单位：%

时间 直接股东持股比例 四人分别支配公司表决权比例 四人合计控制比例

苏盛 投资 无锡 互创 无锡鸿通 德诚钢铁 子泰 机械 郭婉蓉 郭云蓉 郭正平 吴翠娣

2008.9 70.00 - - - - 28.00 28.00 7.00 7.00 70.00

2009.3 70.00 - - - - 28.00 28.00 7.00 7.00 70.00

2016.9 62.71 10.41 - - - 35.49 25.08 6.27 6.27 73.12

2019.6 85.76 14.24 - - - 48.54 34.30 8.58 8.58 100.00

2020.4 70.32 11.68 - - - 39.81 28.13 7.03 7.03 82.00

2021.11 70.32 10.67 1.01 - - 39.81 28.13 7.03 7.03 82.00

2021.12 56.66 8.60 0.81 - - 32.07 22.66 5.67 5.67 66.07

2022.4 55.78 7.86 0.74 0.79 3.80 32.75 24.15 6.04 6.04 68.97

2022.10 55.78 7.86 0.74 0.79 3.80 32.75 24.15 12.07 - 68.97

注：表格中的时间均为发行人前身、发行人、苏盛投资等主体相关股权变动后的时间节点。

如上表所示，2022 年10 月吴翠娣股权转让前，郭正平、吴翠娣、郭云蓉和郭婉蓉四人通过苏盛投资、无锡互创、无锡鸿通、德诚钢铁、子泰机械合计控制发行人有表决权股份比例为68.97%。其中，郭正平、吴翠娣、郭云蓉、郭婉蓉四人通过苏盛投资间接持有发行人73,184,592 股股份，占公司有表决权股份比例为55.78%；通过德诚钢铁间接持有发行人1,039,088 股股份，占公司有

表决权股份比例为0.79%；通过子泰机械间接持有发行人4,983,681 股股份，占公司有表决权股份比例为3.80%；郭婉蓉通过无锡互创、无锡鸿通合计控制发行人有表决权股份比例为8.60%。

综上，四人共同控制的股权架构持续时间为2008 年9 月至2022 年10 月。

3）报告期各期末吴翠娣的持股数量及比例

根据苏盛投资及发行人的工商档案，报告期内，截至2022 年10 月吴翠娣股权转让前，吴翠娣持有发行人控股股东苏盛投资200 万元出资额，占苏盛投资注册资本的10%。2019 年末至2024 年末，吴翠娣通过苏盛投资及其子公司德诚钢铁、孙公司子泰机械间接持有发行人的股份数量及比例如下表所示：

序号 时间 吴翠娣直接持有苏盛投资的比例 相关股东持有发行人的股权比例 吴翠娣间接持有发行人的股权比例 吴翠娣间接持有发行人的股份数（万股）

苏盛投资 德诚钢铁 子泰机械

1 2019.12.31 10.00% 85.76% - - 8.58% 293.46

2 2020.12.31 10.00% 70.32% - - 7.03% 293.46

3 2021.12.31 10.00% 56.66% - - 5.67% 679.95

4 2022.6.30 10.00% 55.78% 0.79% 3.80% 6.04% 792.07

5 2022.12.31 - 55.78% 0.79% 3.80% - -

6 2023.12.31 - 55.78% 0.79% 3.80% - -

7 2024.12.31 - 55.78% 0.79% 3.80% - -

如上表所示，报告期各期末，吴翠娣间接持有发行人的股权比例均为0%，间接持有发行人的股份数均为0 万股。

4）郭婉蓉作为支配公司表决权比例最高的人的持续时间，报告期内支配表决权比例最高的人未发生变更

2008 年9 月苏盛投资第一次股权转让后，郭婉蓉持有苏盛投资40%股权。2008 年9 月至今，郭正平、吴翠娣、郭云蓉和郭婉蓉四人分别支配公司表决权的比例如下表所示：

时间 四人分别支配公司表决权比例 郭婉蓉是否为支配公司 表决权比例最高的人

郭婉蓉 郭云蓉 郭正平 吴翠娣

2008.9 28.00% 28.00% 7.00% 7.00% 是，与郭云蓉同为最高

2009.3 28.00% 28.00% 7.00% 7.00% 是，与郭云蓉同为最高

2016.9 35.49% 25.08% 6.27% 6.27% 是

2019.6 48.54% 34.30% 8.58% 8.58% 是

2020.4 39.81% 28.13% 7.03% 7.03% 是

2021.11 39.81% 28.13% 7.03% 7.03% 是

2021.12 32.07% 22.66% 5.67% 5.67% 是

2022.4 32.75% 24.15% 6.04% 6.04% 是

2022.10 32.75% 24.15% 12.07% - 是

注：表格中的时间均为发行人前身、发行人、苏盛投资相关股权变动后的时间节点。

如上表所示，自2008 年9 月至2016 年9 月，郭婉蓉与郭云蓉同为支配公司表决权比例最高的人；2016 年9 月至今，郭婉蓉一直为支配公司表决权比例最高的人；报告期内，支配公司表决权比例最高的人未发生过变更。

2、控股股东及其一致行动人

公司控股股东为苏盛投资，其直接持有公司55.78%的股权，并通过全资子公司德诚钢铁和全资孙公司子泰机械分别间接持有公司0.79%和3.80%的股权，直接或间接合计持有公司60.37%的股权。德诚钢铁、子泰机械为控股股东苏盛投资的一致行动人。

（1）苏盛投资

截至本招股说明书签署日，苏盛投资直接持有公司55.78%的股份，其基本情况如下：

注册资本 2,000 万元人民币 实收资本 2,000 万元人民币

成立日期 1993 年7 月9 日 法定代表人 郭云蓉

统一社会信用代码 913202812503447895

注册地址和主要生产经营地 江阴市顾山镇云顾路193 号

经营范围 一般项目：股权投资；以自有资金从事投资活动；非居住房地产租般项目：股权投资；以自有资金从事投资活动；非居住房地产租赁（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

主营业务及与发行人主营业务的关系 股权投资，以自有资金从事投资活动，非居住房地产租赁，与公司主营业务无关，不存在同业竞争。

股权结构 股东名称 出资额（万元） 出资比例

郭云蓉 800.00 40.00%

郭婉蓉 800.00 40.00%

郭正平 400.00 20.00%

合计 2,000.00 100.00%

主要财务数据（经审计） 总资产 （万元） 净资产 （万元） 营业收入 （万元） 净利润 （万元）

2024 年12 月31 日/2024 年度 10,796.58 8,609.39 33.09 -60.26

（2）德诚钢铁

截至本招股说明书签署日，德诚钢铁直接持有公司0.79%的股份，其基本情况如下：

注册资本 1,750.50 万元人民币 实收资本 1,750.50 万元人民币

成立日期 2003 年9 月8 日 法定代表人 郭云蓉

统一社会信用代码 91320281753200613J

注册地址和主要生产经营地 江阴市顾山镇云顾路193 号

经营范围 许可项目：货物进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：金方可开展营活动具体营项目以审批结果为准般项目属材料批发；金属制品批发；金属结构制造（除依法须经批准的项外凭营执依法自营动目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

主营业务及其与发行人主营业务的关系 外凭营执依自营活动报告期内无实际经营，2022 年度产生的收入系房地产租金收入，与公司主营业务无关，不存在同业竞争

股权结构 股东名称 出资额（万元） 出资比例

江阴苏盛投资有限公司 1,750.50 100.00%

合计 1,750.50 100.00%

主要财务数据（未经审计） 总资产 （万元） 净资产 （万元） 营业收入 （万元） 净利润 （万元）

2024 年12 月31 日/2024 年度 4,103.39 1,834.42 - 0.00

（3）子泰机械

截至本招股说明书签署日，子泰机械直接持有公司3.80%的股份，其基本情况如下：

注册资本 1,730 万元人民币 实收资本 1,730 万元人民币

成立日期 2020 年10 月21 日 法定代表人 郭云蓉

统一社会信用代码 91320281MA22QPER2Q

注册地址和主要生产经营地 江阴市顾山镇云顾路193 号

经营范围 一般项目：通用设备制造（不含特种设备制造）；专用设备制造（不含许可类专业设备制造）；机械零件、零部件加工；机械零（不含许可类专业设备制造）；机械零件、零部件加工；机械零件、零部件销售；通用零部件制造；机械设备销售；工业自动控制系统装置制造；工业自动控制系统装置销售；针纺织品及原料销售；针纺织品销售；金属材料销售；工业设计服务；专业设计服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

主营业务及其与发行人主营业务的关系 报告期内曾从事专用设备零部件加工业务，目前已无实际经营，2021 年度及2022 年度产生的收入为房地产租金收入，与公司主营业务无关，不存在同业竞争

股权结构 股东名称 出资额（万元） 出资比例

江阴德诚钢铁有限公司 1,730.00 100.00%

合计 1,730.00 100.00%

主要财务数据（未经审计） 总资产 （万元） 净资产 （万元） 营业收入 （万元） 净利润 （万元）

2024 年12 月31 日/2024 年度 3,661.63 3,661.54 - -0.07

3、实际控制人控制的其他股东

共同实际控制人之一郭婉蓉为无锡互创和无锡鸿通的执行事务合伙人，通过无锡互创、无锡鸿通分别控制公司7.86%和0.74%的股权。无锡互创、无锡鸿通为实际控制人控制的其他股东。

（1）无锡互创

无锡互创为公司员工持股平台。截至本招股说明书签署日，无锡互创直接持有公司7.86%的股份，其基本情况如下：

认缴资本 1,513.75 万元 实缴资本 1,513.75 万元

成立日期 2016 年6 月17 日 统一社会信用代码 91320200MA1MN1BE1B

企业性质 有限合伙企业 执行事务合伙人 郭婉蓉

注册地址和主要生产经营地 江阴市顾山镇云顾路15 号

经营范围 一般项目：企业管理咨询（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

主营业务及其与发行人主营业务的关系 依法自开展营活动股权投资，为公司员工持股平台，与公司主营业务无关，不存在同业竞争

出资情况 合伙人 名称 职务 合伙人性质 出资额 （万元） 出资比例

郭婉蓉 副总经理、董事会秘书 普通合伙人 9.8945 0.65%

郭斌 总经理 有限合伙人 450.0000 29.73%

顾柳青 企管总监 有限合伙人 102.0000 6.74%

周宜存 技术总监 有限合伙人 102.0000 6.74%

吴卫新 销售总监 有限合伙人 102.0000 6.74%

吴科 运营副总经理 有限合伙人 102.0000 6.74%

周燕玲 财务经理 有限合伙人 102.0000 6.74%

李平 工艺技术总监 有限合伙人 50.8565 3.36%

周杨 财务总监 有限合伙人 50.8565 3.36%

陈锋 EI 销售经理 有限合伙人 50.8565 3.36%

周波 生产总监 有限合伙人 50.8565 3.36%

张卫国 人事行政总监 有限合伙人 33.9595 2.24%

义汝宣 工艺技术主管 有限合伙人 27.1677 1.79%

童养勇 模具一部主任 有限合伙人 20.3758 1.35%

费燕 销售工程师 有限合伙人 17.0628 1.12%

凌娟 销售工程师 有限合伙人 17.0628 1.12%

李伟东 设备主任 有限合伙人 17.0628 1.12%

吴达 铁芯二区主任 有限合伙人 13.5842 0.89%

董恒 研发工程师 有限合伙人 13.5842 0.89%

陈霞 销售工程师 有限合伙人 11.9274 0.79%

鹿普 项目经理 有限合伙人 10.2709 0.68%

徐秋 财务总监助理[注] 有限合伙人 10.2709 0.68%

徐喜平 生产计划主任 有限合伙人 10.2709 0.68%

曹晓鹏 销售工程师 有限合伙人 10.2709 0.68%

张品强 环境安全经理 有限合伙人 10.2709 0.68%

李前元 模具组长 有限合伙人 8.4487 0.56%

朱凯 铁芯一区主任 有限合伙人 8.4487 0.56%

周敏辉 采购经理 有限合伙人 8.4487 0.56%

赵来远 模具设计高级工程师 有限合伙人 8.4487 0.56%

周强 模具组长 有限合伙人 8.4487 0.56%

刘锋 模具组长 有限合伙人 6.7921 0.45%

李协 销售工程师 有限合伙人 6.7921 0.45%

张辉 模具组长 有限合伙人 6.7921 0.45%

吴佳 模具组长 有限合伙人 6.7921 0.45%

程春华 总账会计 有限合伙人 6.7921 0.45%

朱立忠 销售工程师 有限合伙人 6.7921 0.45%

俞霖 QM 主管 有限合伙人 6.7921 0.45%

曹锐 模具组长 有限合伙人 6.7921 0.45%

刘大伟 工艺技术经理 有限合伙人 5.1356 0.34%

周炎阳 QM 主管 有限合伙人 5.1356 0.34%

赵文政 EI 车间主任 有限合伙人 3.4791 0.23%

陆亦红 铁芯二区主任 有限合伙人 3.4791 0.23%

蒋晓明 销售工程师 有限合伙人 3.4791 0.23%

合计 - - 1,513.7510 100.00%

主要财务数据（未经审计） 总资产 （万元） 净资产 （万元） 营业收入 （万元） 净利润 （万元）

2024 年12 月31 日/2024 年度 1,516.45 1,513.75 - -

注1：上表持股平台出资人职务为股权激励授予时的职务，截至本招股说明书签署日部分人员职位已发生变化；

注2：2024 年3 月，徐秋与公司协议解除劳动合同，并于2024 年4 月入职公司子公司华晟创研。为了互利共赢、共同发展，综合考虑徐秋的工作贡献，公司决定其入职子公司华晟创研为了互利共赢、共同发展，综合考虑徐秋的工作贡献，公司决定其入职子公司华晟创研后仍按照《股权激励计划》及《激励股权授予协议》的约定享有员工持股计划权益及承担相应义务承担相应义务；

承担相应义务；注3：2024 年12 月，顾柳青与公司协议解除劳动合同，并于2025 年1 月入职公司子公司华晟创研。为了互利共赢、共同发展，综合考虑顾柳青的工作贡献，公司决定其入职子公华晟创研为了互利共赢、共同发展，综合考虑顾柳青的工作贡献，公司决定其入职子公司华晟创研后仍按照《股权激励计划》及《激励股权授予协议》的约定享有员工持股计划权益及承担相应义务。

（2）无锡鸿通

无锡鸿通为公司员工持股平台。截至本招股说明书签署日，无锡鸿通直接持有公司0.74%的股份，其基本情况如下：

认缴资本 312.9001 万元 实缴资本 312.9001 万元

成立日期 2021 年11 月5 日 统一社会信用代码 91330402MA7BLU1N0T

企业性质 有限合伙企业 执行事务合伙人 郭婉蓉

注册地址和主要生产经营地 江阴市顾山镇云顾路15 号

经营范围 一般项目：企业管理、企业管理咨询。（除依法须经批准的项目般项管管咨询外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

主营业务及其与发行人主营业务的关系 外凭营执依自开展营活动股权投资，为公司员工持股平台，与公司主营业务无关，不存在同业竞争

出资情况 合伙人 名称 职务 合伙人性质 出资额 （万元） 出资比例

郭婉蓉 副总经理、董事会秘书 普通合伙人 0.0001 0.00003%

季红军 品质总监 有限合伙人 119.20 38.10%

李述孟 项目总监 有限合伙人 96.85 30.95%

包玉婷 IT 工程师 有限合伙人 11.18 3.57%

吴杰 激光氩焊主管 有限合伙人 11.18 3.57%

陶海江 开料组长 有限合伙人 7.45 2.38%

谢德威 电机冲压组长 有限合伙人 7.45 2.38%

夏国江 模具技术员 有限合伙人 7.45 2.38%

董焕军 退火车间主任 有限合伙人 7.45 2.38%

孟祥波 电机冲压组长 有限合伙人 7.45 2.38%

潘艳支 电机冲压组长 有限合伙人 7.45 2.38%

陈辉 项目工程师 有限合伙人 7.45 2.38%

陈刚 模具组长 有限合伙人 7.45 2.38%

王修付 模具技术员 有限合伙人 7.45 2.38%

刘宝 仓库主管 有限合伙人 7.45 2.38%

合计 - - 312.9001 100.00%

主要财务数据（未经审计） 总资产 （万元） 净资产 （万元） 营业收入 （万元） 净利润 （万元）

2024 年12 月31 日/2024 年度 312.90 312.90 - -

注：上表持股平台出资人职务为股权激励授予时的职务，截至本招股说明书签署日部分人员职位已发生变化。

4、控股股东改制的简要过程及履行的程序、主管部门对瑕疵的确认情况，不存在集体资产流失等情形

（1）改制的简要过程及履行的程序

1）1995 年新盛公司建立（同时组建“江阴新盛集团”）

1995 年，根据江阴市经济体制改革委员会《关于同意组建江阴新盛集团的批复》（澄政发（1995）40 号），“江阴市新盛集团公司”和“江阴新盛集团”同时成立。

其中，“江阴市新盛集团公司”（以下简称“新盛公司”）系由江阴市佳新工贸公司（由江阴市顾山镇新龚村的校办集体企业——江阴市顾山电讯电器厂作为举办单位出资设立）作为主体建立，为独立的法人主体，实行自主经营、独立核算、自负盈亏；“江阴新盛集团”为跨地区、跨部门、跨行业、跨所有制、多层次的经济联合体，以“江阴市新盛集团公司”为核心层，以无锡佳新

电器有限公司、江阴市顾山电讯电器厂、江阴市合金钢铸造厂3 家企业为紧密层，以江阴市华盛电器有限公司为半紧密层，以深圳华达电子有限公司、南京新联电子有限公司6 家企业为松散层。

根据“江阴新盛集团”于1995 年3 月制定的《江阴新盛集团章程》及江阴市顾山镇新龚村村民委员会确认，上述参加“江阴新盛集团”的成员单位，均为互相独立的主体，其原有隶属关系、所有制性质不变，各项规费的解缴渠道不变，均由各成员单位各自缴纳。新盛公司与各成员单位之间不存在持股关系。

2）1998 年新盛公司改制

①改制程序的履行

1998 年8 月，新盛公司依据《批转市委农工部关于<镇村集体资产产权界定和产权纠纷处理暂行办法>的通知》（澄委发[1995]22 号）、《关于进一步加快企业改革的意见》（澄委发〔1997〕2 号）、《关于全面推进乡镇企业改革的意见》（澄委发[1997]3 号）、《顾山镇关于镇村企业拍卖转让的实施意见》（顾政发（1997）4 号），以租卖结合（不动产租赁、动产拍卖）的形式启动了集体企业改制的相关工作。

1998 年8 月8 日，江阴市乡镇企业资产评估事务所出具《资产评估报告》（澄乡评[98]第521 号），截至评估基准日1998 年4 月30 日，新盛公司资产评估值总计3,360,899.32 元，负债评估值总计785,504.67 元，净资产评估值2,575,394.65 元，其中固定资产评估值为1,869,906.37 元。

顾山镇集体资产管理委员会出具《关于资产评估结果认定的通知》（顾山镇资（1998）第146 号），确认上述评估结果。

1998 年8 月，江阴市顾山镇新龚村村民委员会与新盛公司签署《资产转移及房屋租赁协议书》，完成产权界定。根据该《资产转移及房屋租赁协议书》，新盛公司净资产权属归江阴市顾山镇新龚村村民委员会所有，新盛公司租赁使用2#办公大楼（建筑面积为757.095 平方米）3#生产场地（面积97.695 平方米）和11#生产大楼（面积2,688 平方米）等房屋建筑物。

1998 年9 月15 日，江苏省江阴市公证处对上述《资产转移及房屋租赁协议书》进行了公证，并出具了《公证书》（[1998]澄证经内字第570 号）。

江阴市顾山镇新龚村村民委员会执行了公开招标竞买程序，并于1998 年8月8 日与郭正平签订《产权转让协议书》，约定改制形式，将上述新盛公司经评估确认净资产2,575,394.65 元（其中固定资产1,869,906.37 元）扣除村属房屋等不动产在内的1,869,906.37 元固定资产后的705,488.28 元净资产产权全部向郭正平转让，金额为705,488.28 元。该等产权转让的对价系参照《资产评估报告》（澄乡评[98]第521 号）确定，产权转让价款于1998 年9 月13 日全部支付完毕。

前述程序中的公开招标竞买公告、《产权转让协议书》等由于年代久远已遗失，但是江阴市顾山镇集体资产管理委员会于2004 年3 月20 日出具的《关于江阴新盛集团公司实行改制的批复》（顾资发[2004]5 号）、江阴市顾山镇新龚村村民委员会与郭正平、吴翠娣、郭云蓉于2004 年3 月28 日签署的《企业性质变更协议书》以及《产权界定确认书》等文件已对上述程序的履行进行了多次确认。

②租赁资产的处置

根据上述江阴市顾山镇新龚村村民委员会于1998 年8 月与新盛公司签署的《资产转移及房屋租赁协议书》，新盛公司占据使用的办公大楼、生产场地、生产大楼及外地职工宿舍系向江阴市顾山镇新龚村租赁，每年年底需交纳房屋租赁费186,000 元。租赁费应从1999 年1 月1 日起收交。

经江阴市顾山镇新龚村村民委员会、村民代表大会、村党委会确认：“1998 年8 月8 日本村委与郭正平签订《产权转让协议书》约定，当新盛公司未来购买其占据使用的办公大楼、生产场地、生产大楼及外地职工宿舍等不动产时，可参照《资产评估报告》（澄乡评[98]第521 号）评定的价值。”2004年12 月18 日，新盛公司与江阴市顾山镇新龚村签订《协议书》，参照《资产评估报告》（澄乡评[98]第521 号）中房屋建筑物的评估价值1,692,958.37 元，共同商定以178 万元购得生产大楼、办公大楼及职工宿舍等不动产。上述转让价款于2005 年10 月12 日全部支付完毕。

江阴市顾山镇新龚村村民委员会、村民代表大会、村党委会确认：“自1999 年1 月1 日起，新盛公司已按照约定足额向我村委缴纳上述房屋租赁费，

并已足额支付相关不动产购买价款。”

3）2004 年再次确认新盛公司改制

由于1998 年改制后的新盛公司在形式上仍保留集体企业营业执照，为完善工商登记手续，新盛公司于2004 年就改制程序进行了再次确认，同时更名为苏盛投资。

①批复确认、产权界定

2004 年3 月20 日，江阴市顾山镇集体资产管理委员会出具《关于江阴新盛集团公司实行改制的批复》（顾资发[2004]5 号），确认已经收到江阴市顾山镇新龚村村民委员会关于对所属企业新盛公司实行改制的申请，并就有关事项进行批复：“1、同意改制形式仍按照江阴市顾山镇新龚村村民委员会于1998 年8 月8 日与郭正平签订的《产权转让协议书》确认的形式施行。2、江阴市新盛集团公司所占用的土地，其使用权不进行出让，继续实行租赁形式，签订租赁协议。3、原签订的《产权转让协议书》继续生效。产权受让方必须在近期内依法办妥改制相关的法定登记变更手续。”

2004 年3 月28 日，江阴市顾山镇新龚村村民委员会（甲方）与郭正平、吴翠娣、郭云蓉（乙方）签署《产权界定确认书》，确认“江阴市新盛集团公司已于1998 年8 月8 日由原江阴市顾山镇新龚村村民委员会通过公开竞标，将产权转让给郭正平，产权转让价款已经全部到位，但没有及时办理企业改制的各项法定登记变更手续。鉴于以上情况，现经双方界定，经评估确认的净资产产权全部界定归乙方所有。”同日，江阴市顾山镇新龚村村民委员会与郭正平、吴翠娣、郭云蓉签署《企业性质变更协议书》，确认将新盛公司的集体所有制企业性质变更为全部由郭正平、吴翠娣、郭云蓉共同出资的私营企业。江阴市顾山镇新龚村村民委员会将新盛公司所使用的土地继续租赁给其使用。

②验资情况

2004 年4 月23 日，江阴市暨阳会计师事务所有限公司出具《验资报告》（暨会验字[2004]第66 号）确认截至2004 年3 月28 日，新盛公司已收到全体股东缴纳的注册资本。

③工商登记

2004 年5 月18 日，更名后的苏盛投资取得《企业法人营业执照》（注册号3202812123931），新盛公司的改制事项完成了工商变更登记。

综上，新盛公司于1998 年8 月依据《批转市委农工部关于<镇村集体资产产权界定和产权纠纷处理暂行办法>的通知》（澄委发[1995]22 号）、《关于进一步加快企业改革的意见》（澄委发〔1997〕2 号）、《关于全面推进乡镇企业改革的意见》（澄委发[1997]3 号）、《顾山镇关于镇村企业拍卖转让的实施意见》（顾政发（1997）4 号）等相关规定履行清产核资、资产评估、评估确认、产权转让等程序后完成改制，并于2004 年就改制程序和改制结果进行了再次完善和确认。

（2）主管部门对瑕疵的确认情况，是否存在集体资产流失等情形

2022 年11 月1 日，江阴市顾山镇人民政府出具《关于江阴华新精密科技股份有限公司控股股东历史沿革有关事项给予确认的请示》，确认“华新精科控股股东江阴苏盛投资有限公司（原名新盛公司）整个改制过程产权界定合法清晰，改制行为以及改制程序均按照当时有效的法律、法规和相关政策规定执行，整个改制过程及之后的相关资产处置不存在纠纷或潜在纠纷，不存在集体资产流失的情况。”

2022 年11 月21 日，江阴市人民政府办公室出具《市政府办公室关于确认江阴华新精密科技股份有限公司控股股东历史沿革有关事项的函》（澄政办函〔2022〕564 号），确认“江阴华新精密科技股份有限公司控股股东江阴苏盛投资有限公司的历史沿革等有关事项基本符合当时的有关政策规定，基本履行了必要的法律程序或补充完善了相关手续，不存在损害国有、集体利益的情形。”

2023 年9 月6 日，无锡市人民政府办公室出具《市政府办公室关于确认江阴华新精密科技股份有限公司控股股东历史沿革有关事项的函》（锡政办函[2023]23 号），确认“江阴华新精密科技股份有限公司控股股东江阴苏盛投资有限公司的历史沿革等有关事项基本符合当时的法律法规及政策规定，基本履行了必要的法律程序或补充完善了相关手续，不存在损害国有、集体利益的情形。”

综上，经江阴市顾山镇人民政府、江阴市人民政府办公室、无锡市人民政府办公室确认，苏盛投资改制过程不存在损害国有、集体利益的情形，不存在集体资产流失的情形。

（二）控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形

截至本招股说明书签署日，控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形。

（三）其他持有发行人百分之五以上股份或表决权的主要股东的基本情况

截至本招股说明书签署日，除实际控制人及其控制的其他股东、控股股东及其一致行动人外，其他持有发行人5%以上股份的主要股东包括广东港建、润新创投、友达创投。

序号 股东名称 持股数 （万股） 持股比例 其他说明

1 广东港建 1,740.38 13.26% -

2 润新创投 566.31 4.32% 两方合计持有发行人6.07%股份，润新创投、友达创投均为上海奇福投资管理有限公司管理的私募投资基金。

3 友达创投 230.21 1.75%

1、广东港建

截至本招股说明书签署日，广东港建直接持有公司13.26%的股份，其基本情况如下：

公司名称 广东港建股权投资有限公司

成立时间 2019 年7 月16 日

注册资本 5,850 万港元

实收资本 5,760 万港元

注册地和主要生产经营地 广东省东莞市清溪镇顺峰路43 号201 室

股东构成 港建投资有限公司持股100%

主营业务及其与发行人主营业务的关系 股权投资，与发行人主营业务无关，不存在同业竞争

2、润新创投

截至本招股说明书签署日，润新创投直接持有公司4.32%的股份，其合伙人出资构成如下：

序号 合伙人名称 合伙人类型 出资额（万元） 出资比例

1 上海奇福投资管理有限公司 普通合伙人 100.00 2.70%

2 毛文灏 有限合伙人 3,000.00 81.08%

3 叶海峰 有限合伙人 500.00 13.51%

4 孙建华 有限合伙人 100.00 2.70%

合计 3,700.00 100.00%

3、友达创投

截至本招股说明书签署日，友达创投直接持有公司1.75%的股份，其合伙人出资构成如下：

序号 合伙人名称 合伙人类型 出资额（万元） 出资比例

1 上海奇福投资管理有限公司 普通合伙人 100.00 0.93%

2 陆立忠 有限合伙人 3,300.00 30.84%

3 华建军 有限合伙人 3,300.00 30.84%

4 沈佳豪 有限合伙人 1,600.00 14.95%

5 刘光辉 有限合伙人 1,300.00 12.15%

6 李子健 有限合伙人 1,100.00 10.28%

合计 10,700.00 100.00%

八、特别表决权或类似安排

截至本招股说明书签署日，发行人不存在特别表决权或类似安排情况。

九、协议控制架构的情况

截至本招股说明书签署日，发行人不存在协议控制架构。

十、控股股东、实际控制人报告期内是否存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，是否存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为

报告期内，公司控股股东及其一致行动人、实际控制人及其控制的其他股东不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共

安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。

十一、发行人股本情况

（一）本次发行前后公司股本情况

本次发行前公司总股本为13,121.25 万股，本次公开发行股票为4,373.75 万股，本次发行的股份占发行后股份总数的比例为25%，本次发行后总股本为17,495.00 万股。

本次发行前后，公司的股本结构如下：

序号 股东名称 发行前 发行后

股数 （万股） 比例 股数 （万股） 比例

1 苏盛投资 7,318.46 55.78% 7,318.46 41.83%

2 广东港建 1,740.38 13.26% 1,740.38 9.95%

3 无锡互创 1,031.58 7.86% 1,031.58 5.90%

4 航天创投 613.89 4.68% 613.89 3.51%

5 毅达创投 583.19 4.44% 583.19 3.33%

6 润新创投 566.31 4.32% 566.31 3.24%

7 子泰机械 498.37 3.80% 498.37 2.85%

8 友达创投 230.21 1.75% 230.21 1.32%

9 庞彩皖 184.17 1.40% 184.17 1.05%

10 辰星创投 153.47 1.17% 153.47 0.88%

11 德诚钢铁 103.91 0.79% 103.91 0.59%

12 无锡鸿通 97.31 0.74% 97.31 0.56%

13 公司新股预计发行数量 - - 4,373.75 25.00%

合计 13,121.25 100.00% 17,495.00 100.00%

注：上表中持股比例为四舍五入得出，实际持股比例根据持股数量决定，假定本次公开发行的认购股东与发行前东不重叠发行前股东不重叠。

（二）本次发行前的前十名股东情况

本次发行前，公司前十名股东及持股情况如下：

序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例

1 苏盛投资 7,318.46 55.78%

2 3 广东港建 1,740.38 13.26%

3 无锡互创 1,031.58 7.86%

4 航天创投 613.89 4.68%

5 毅达创投 583.19 4.44%

6 润新创投 566.31 4.32%

7 子泰机械 498.37 3.80%

8 友达创投 230.21 1.75%

9 庞彩皖 184.17 1.40%

10 辰星创投 153.47 1.17%

合计 12,920.03 98.47%

（三）本次发行前的前十名自然人股东及其担任发行人职务情况

本次发行前，公司前十名自然人股东持股及其在本公司任职情况如下：

序号 股东名称 直接持股数（万股） 直接持股比例 在发行人处担任职务

1 庞彩皖 184.17 1.40% 无

合计 184.17 1.40% -

（四）发行人股本中国有股份或外资股份情况

截至本招股说明书签署日，发行人股本中不存在国有股份或外资股份。

（五）发行人申报前十二个月新增股东的情况

1、申报前十二个月发行人新增股东的持股数量及变化情况

申报前十二个月，发行人以增资方式新增股东的情况如下：

序号 股东名称 取得股份方式 （万元） 投资金额取得股份数量（万股） 取得股份时间 入股原因 入股价格（元/股） 定价依据

1 德诚钢铁 增资 693.91 苏盛投资全资子公司，其所有土地计划未来用于发103.91 2022 年4 月25 日 行人募投项目相关厂房扩行募投项关厂房扩建，故以相关土地使用权向发行人增资 6.68 协商确定

2 子泰机械 增资 3,328.12 498.37 2022 年4 月25 日 苏盛投资全资孙公司，其部分厂房出租予发行人使用，为保证发行人核心资产的完整性和独立性，故以相关土地使用权及实物向发行人增资 6.68 协商确定

2、新增股东基本情况

（1）德诚钢铁基本情况

截至本招股说明书签署日，德诚钢铁直接持有公司0.79%的股份，其实际控制人为郭正平、郭云蓉、郭婉蓉，基本情况请参见本节之“七、持有发行人百分之五以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况”之“（一）控股股东、实际控制人的基本情况”之“2、控股股东及其一致行动人”之“（2）德诚钢铁”。

截至本招股说明书签署日，德诚钢铁股权结构如下：

序号 股东名称 出资额（万元） 出资额占比（%）

1 江阴苏盛投资有限公司 1,750.50 100.00

合计 1,750.50 100.00

（2）子泰机械基本情况

截至本招股说明书签署日，子泰机械直接持有公司3.80%的股份，其实际控制人为郭正平、郭云蓉、郭婉蓉，基本情况请参见本节之“七、持有发行人百分之五以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况”之“（一）控股股东、实际控制人的基本情况”之“2、控股股东及其一致行动人”之“（3）子泰机械”。

截至本招股说明书签署日，子泰机械股权结构如下：

序号 股东名称 出资额（万元） 出资额占比（%）

1 江阴德诚钢铁有限公司 1,730.00 100.00

合计 1,730.00 100.00

3、新增股东与发行人其他股东、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员的关联关系

截至本招股说明书签署日，申报前十二个月新增股东德诚钢铁、子泰机械系发行人控股股东苏盛投资的全资子公司、全资孙公司，德诚钢铁、子泰机械的执行董事、总经理均为发行人董事郭云蓉。德诚钢铁、子泰机械受发行人董事长郭正平、董事会秘书兼副总经理郭婉蓉、董事郭云蓉共同控制。

除上述情形外，申报前十二个月新增股东与发行人其他股东、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员不存在关联关系。

4、新增股东与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员的关联关系

截至本招股说明书签署日，申报前十二个月新增股东与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在关联关系。

5、新增股东是否存在股份代持情形

申报前十二个月新增股东持有的发行人股份不存在股份代持情形。

（六）本次发行前各股东之间的关联关系、一致行动关系

截至本招股说明书签署日，本次发行前各股东间的关联关系、一致行动关系及关联股东的各自持股比例如下：

序号 股东名称/姓名 持股数 （万股） 持股比例 关联关系、一致行动关系

1 苏盛投资 7,318.46 55.78% 郭正平为郭云蓉、郭婉蓉父亲，前述三郭平为郭云蓉郭婉蓉父亲，前述人为一致行动人，合计持有苏盛投资100%股权，德诚钢铁系苏盛投资全资控股公司，子泰机械系德诚钢铁全资控股公司；郭云蓉为苏盛投资、德诚钢铁、子泰机械的执行董事、总经理。子泰机械、德诚钢铁为苏盛投资的一致行动人。

子泰机械 498.37 3.80%

德诚钢铁 103.91 0.79%

无锡互创 1,031.58 7.86% 无锡互创、无锡鸿通执行事务合伙人均

无锡鸿通 97.31 0.74% 为郭婉蓉，为郭婉蓉控制的其他股东。

合计 9,049.63 68.97% -

2 润新创投 566.31 4.32% 润新创投、友达创投均为上海奇福投资润新投友投均为海奇福投资管理有限公司管理的私募投资基金，为一致行动人。

友达创投 230.21 1.75%

合计 796.52 6.07% -

（七）公开发售股份对发行人的控制权、治理结构及生产经营产生的影响本次公开发行全部为新股，发行人股东无公开发售股份计划。

（八）入股交易价格明显异常的股东情况

截至本招股说明书签署日，发行人不存在股东入股价格明显异常的情况。

（九）申报时存在私募投资基金等金融产品股东的情况

发行人现有股东中有5 名股东为私募投资基金，其登记备案情况具体如下：

序号 股东名称 私募基金备案号 私募基金管理人 管理人登记号

1 航天创投 SH1688 航天高新（镇江）创业投资管理有限公司 P1001173

2 毅达创投 SCU058 南京毅达股权投资管理企业（有限合伙） P1032972

3 润新创投 SSW476 上海奇福投资管理有限公司 P1007965

4 友达创投 SNT475 上海奇福投资管理有限公司 P1007965

5 辰星创投 SLX094 厦门市猎鹰投资管理有限公司 P1068747

截至本招股说明书签署日，上表中航天创投已进入清算程序。2024 年12月2 日，航天创投召开股东会2024 年第六次会议，审议通过：1)《关于公司清算的议案》，同意航天创投进入清算程序，开展清算组备案工作，延长航天创投工商营业期限至2027 年12 月3 日，基金存续期仍然至2024 年12 月3 日止；2）审议通过对应章程修正案；3）审议通过《关于公司成立清算组的议案》，同意2024 年12 月4 日成立清算组对航天创投进行清算。

根据航天创投及其管理人航天高新（镇江）创业投资管理有限公司分别出具的承诺，确认（1）在航天创投作为华新精科股东期间，将尽一切努力维持所持的华新精科股份清晰、稳定，不因航天创投后续进入清算期而对华新精科的股份清晰、稳定造成不利影响;（2）在华新精科本次公开发行上市过程中及锁定期限内保持航天创投的存续状态；（3）在华新精科本次公开发行上市相关的股份锁定期届满前，航天创投将继续持有华新精科股份，而不对所持有的华新精科股份进行清理、转让或其他处置。

综上，根据航天创投的股东会决议以及航天创投及其管理人作出的承诺，虽然航天创投已经进入清算程序，但航天创投的营业期限已经延期至2027 年12 月3 日，且在华新精科本次公开发行上市相关的股份锁定期届满前，航天创投将继续持有华新精科股份，而不对所持有的华新精科股份进行清理、转让或其他处置。因此，截至本招股说明书签署日，航天创投进入清算程序不会影响航天创投的股东资格，对发行人股权结构稳定性亦不会造成不利影响，对发行人的本次发行及上市也不构成实质性障碍。

（十）申报时存在在新三板挂牌期间形成的“三类股东”的情况

发行人在新三板挂牌期间，未形成契约型基金、信托计划、资产管理计划等“三类股东”。

十二、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况

（一）董事会成员

公司董事由股东会选举产生，任期为3 年，任期届满可连选连任。公司本届董事会由9 名董事组成，其中独立董事3 名。

现任董事基本情况如下：

序号 姓名 职位 提名人 任期 董事选任情况

1 郭正平 董事长 董事会 2025 年5 月30 日至2028 年5 月29 日 于2024 年年度股东大会审议通过

2 郭斌 职工代表董事 职工代表大会 2025 年5 月30 日至2028 年5 月29 日 于2025 年度职工代表大会审议通过

3 郭云蓉 董事 董事会 2025 年5 月30 日至2028 年5 月29 日 于2024 年年度股东大会审议通过

4 温开强 董事 2025 年5 月30 日至年月2028 年5 月29 日 于2024 年年度股东大会审议通过

5 李臻洋 董事 2025 年5 月30 日至2028 年5 月29 日 于2024 年年度股东大会审议通过

6 袁亚光 董事 2025 年5 月30 日至年月日2028 年5 月29 日 于2024 年年度股东大会审议通过

7 任建伟 独立董事 2025 年5 月30 日至2028 年4 月22 日 于2024 年年度股东大会审议通过

8 蒋薇倩 独立董事 2025 年5 月30 日至2028 年4 月22 日 于2024 年年度股东大会审议通过

9 辛小标 独立董事 2025 年5 月30 日至2028 年4 月22 日 于2024 年年度股东大会审议通过

公司现任董事简历如下：

郭正平先生，简历请参见本节之“七、持有发行人百分之五以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况”之“（一）控股股东、实际控制人的基本情况”之“1、实际控制人”。

郭斌先生，1978 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，毕业于中国广播电视大学工商管理专业。2000 年8 月至2002 年8 月于无锡佳新电器有限公司任销售员。2002 年8 月至2021 年7 月于公司历任生产部经理、生产部

经理兼董事、副总经理兼董事，2021 年7 月至今担任公司总经理兼董事。

郭云蓉女士，简历请参见本节之“七、持有发行人百分之五以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况”之“（一）控股股东、实际控制人的基本情况”之“1、实际控制人”。

温开强先生，1943 年出生，中国香港籍，拥有加拿大永久居留权，高中学历。1974 年6 月至1975 年6 月于淘大酱油厂任技工。1975 年6 月至1976 年6月于东锋电子有限公司任技工。1976 年6 月至1978 年6 月于华源电子有限公司任总经理。1978 年6 月至1982 年3 月于华兴电子公司任东主。1982 年4 月至今于华兴变压器制厂有限公司任董事。2020 年6 月至今任公司董事。

李臻洋先生，1986 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，毕业于对外经济贸易大学金融学专业。2011 年4 月至2015 年4 月，于中核集团战略规划总院核工业专利中心历任项目经理、主任助理。2015 年5 月至今，于航天高新（镇江）创业投资管理有限公司历任经理、高级经理、副总监、副总监兼专利投资部总经理。2021 年12 月至今任公司董事。

袁亚光先生，1987 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，毕业于南京大学生态学专业。2012 年6 月至2013 年7 月，于上海莫杰爱特投资管理有限公司担任投资经理；2013 年8 月至2014 年2 月，于江苏高科技投资集团有限公司担任投资助理；2014 年2 月至2019 年12 月，于江苏毅达股权投资基金管理有限公司历任投资助理、投资经理、投资总监；2019 年12 月至今，于江苏毅达股权投资基金管理有限公司担任业务合伙人；2023 年3 月至今任公司董事。

任建伟先生，1957 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，毕业于东南大学机电工程专业。1982 年9 月至2002 年7 月于无锡无线电工业学校历任教师、机械学科副主任、机械学科主任、副校长。2002 年8 月至2017 年6 月于江苏信息职业技术学院历任教学科研主任、机电系主任、副院长。2018 年9 月至今于无锡模具行业协会任秘书长。2022 年4 月至今任公司独立董事。

蒋薇倩女士，1964 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，毕

业于南京审计学院（现南京审计大学）会计学专业。1980 年9 月至1983 年8 月于无锡纺工局试销门市部任会计。1986 年8 月至1992 年12 月于江苏纺织供销公司任主办会计。1993 年1 月至2006 年1 月于无锡市大众会计师事务所有限公司任部长。2006 年2 月至2016 年7 月于江苏公勤会计师事务所有限公司任所长。2016 年8 月至2019 年4 月于中汇会计师事务所（特殊普通合伙）无锡分所任合伙人。2018 年12 月至今于江苏悦通会计师事务所有限公司任执行董事。2022年4 月至今任公司独立董事。

辛小标先生，1963 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，毕业于华东政法学院经济法专业。1986 年7 月至2006 年12 月于江苏英特东华律师事务所任律师。2007 年1 月至2007 年12 月于江苏永宣律师事务所任律师。2008 年1 月至今于江苏联盛（无锡）律师事务所任律师。2017 年12 月至2022年12 月，担任无锡华东重型机械股份有限公司独立董事；2018 年6 月至2024年6 月在无锡宏盛换热器制造股份有限公司担任独立董事。2022 年4 月至今任公司独立董事。

（二）取消监事会前在任监事会成员

2025 年5 月30 日，公司召开2024 年年度股东大会审议通过了《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》。取消监事会前，公司监事由股东大会和职工代表大会选举产生，任期为3 年，任期届满可连选连任。取消监事会前，公司监事会由3 名监事组成，其中1 名为职工代表监事。

取消监事会前在任监事基本情况如下：

序号 姓名 职位 提名人 本届任期 监事选任情况

1 陈锋 监事会主席 监事会 2022 年4 月22 日至2025 年5 月30 日 于2022 年第一次临时股东大会审议通过

2 陆滋 监事 监事会 2022 年4 月22 日至2025 年5 月30 日 于2022 年第一次临时股东大会审议通过

3 周波 职工代表监事 职工代表大会 2022 年4 月22 日至2025 年5 月30 日 于2022 年职工代表大会审议通过

公司取消监事会前在任监事简历如下：

陈锋先生，1971 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，毕业于北京航空航天大学市场营销专业。1992 年1 月至1992 年12 月于江阴市华丽

服装厂任线长。1993 年1 月至1996 年12 月于江阴市北漍天机化工厂任采购员。1997 年1 月至2008 年12 月于江阴市双成化工有限公司任销售员。2009 年4 月至2016 年5 月于公司任销售员，2016 年6 月至今任销售经理，2016 年6 月至2025 年5 月任监事。

陆滋女士，1974 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，毕业于北京航空航天大学市场营销专业。1992 年9 月至2002 年9 月于无锡佳新电器有限公司任报关员。2002 年10 月至2016 年5 月于公司任外贸主任，2016 年6月至今任销售内勤主任，2016 年6 月至2025 年5 月任监事。

周波先生，1976 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，毕业于无锡轻工大学（现江南大学）机械制造工艺与设备（模具）专业。1998 年10 月至2005 年5 月于无锡佳新电器有限公司任模具钳工组长。2005 年5 月至2022 年4 月于公司任模具车间主任，2022 年4 月至2022 年12 月于公司任模具车间主任，2023 年1 月至今于公司任生产总监，2022 年4 月至2025 年5 月任监事。

（三）高级管理人员

截至招股说明书签署之日，公司高级管理人员共3 人，公司高级管理人员基本情况如下：

姓名 职位 任期 选任情况

郭斌 总经理 2025 年5 月30 日至2028 年5 月29 日 于第四届董事会第一次会议审议通过

郭婉蓉 副总经理、董事会秘书 2025 年5 月30 日至2028 年5 月29 日 于第四届董事会第一次会议审议通过

周杨 财务总监 2025 年5 月30 日至2028 年5 月29 日 于第四届董事会第一次会议审议通过

公司高级管理人员简历如下：

郭斌先生，简历请参见本节之“十二、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”之“（一）董事会成员”。

郭婉蓉女士，简历请参见本节之“七、持有发行人百分之五以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况”之“（一）控股股东、实际控制人的基本情况”之“1、实际控制人”。

周杨先生，1980 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，毕业于南京审计学院（现南京审计大学）财务管理专业。2003 年7 月至2010 年7 月于江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）任高级审计师。2010 年7 月至2017 年11 月于立信会计师事务所（特殊普通合伙）无锡分所任项目经理。2017 年11 月至2019 年2 月于苏州雅枫投资管理有限公司任投资总监。2019 年2 月至2019 年7 月于江苏德鑫和贸易有限公司任总经理。2019 年7 月至2021年8 月任公司财务经理，2021 年8 月至今任公司财务总监。

（四）其他核心人员

截至本招股说明书签署日，公司有2 名其他核心人员，其基本情况如下：

序号 姓名 在公司担任的职务

1 周宜存 技术总监

2 赵来远 模具设计高级工程师

上述各位其他核心人员简历如下：

周宜存先生，1971 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，毕业于中央广播电视大学乡镇企业管理专业。1994 年7 月至2002 年8 月于无锡佳新电器有限公司历任冲压操作工、冲压班组长、产线检验员。2002 年8 月至2016 年5 月于公司历任模具维修员、模具设计员、工程部经理，2016 年5 月至今任技术总监。

赵来远先生，1981 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，毕业于湖北汽车工业学院材料成型及控制工程专业。2004 年7 月至今历任公司模具设计员、研发工程师、模具设计高级工程师。

（五）董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员在除公司及其控股子公司以外的其他单位兼职情况如下：

姓名 公司职务 兼职情况 兼职单位与公司的关联关系

郭正平 董事长 江阴旺达电子有限公司监事 实际控制人之一郭正平持股35.00%

姓名 公司职务 兼职情况 兼职单位与公司的关联关系

江阴瑞福得电器有限公司董事 实际控制人之一郭正平担任董事，董事温开强担任董事并由温氏家族信托间接持股81.18%

江阴顾山中科恒盈创业投资有限公司董事 实际控制人之一郭正平担任董事

江阴市新龚企业综合服务有限公司董事 实际控制人之一郭正平担任董事，温氏家族信托间接持股39.78%

江阴市大江毛衫织造有限公司（2003 年11 月25 日吊销）董事长 控股股东苏盛投资持股60.00%，实际控制人之一郭正平担任董事长

郭云蓉 董事 苏盛投资执行董事、总经理 公司控股股东

德诚钢铁执行董事、总经理 公司控股股东一致行动人，系控股股东苏盛投资全资子公司，实际控制人之一郭云蓉担任执行董事、总经理

子泰机械执行董事、总经理 公司控股股东一致行动人，控股股东苏盛投资通过德诚钢铁间接持股100.00%，实际控制人之一郭云蓉担任执行董事、总经理

郭婉蓉 董事会秘书、副总经理 苏盛投资监事 公司控股股东

德诚钢铁监事 公司控股股东一致行动人，系控股股东苏盛投资全资子公司，实东际控制人之一郭云蓉担任执行董事、总经理

子泰机械监事 公司控股股东一致行动人，控股股东苏盛投资通过德诚钢铁间接持股100.00%，实际控制人之一郭云蓉担任执行董事、总经理

无锡互创执行事务合伙人 公司持股5.00%以上股东，实际控制人之一郭婉蓉持有份额0.65%并担任执行事务合伙人

无锡鸿通执行事务合伙人 公司股东，实际控制人之一郭婉蓉持有份额0.00003%并担任执行事务合伙人

温开强 董事 华兴变压器董事 温氏家族信托间接持有81.18%普通股，董事温开强直接持有1%普通股及90%无表决权递延股，董事温开强、持股5%以上股东温承华均担任董事

东莞华兴电器有限公司董事长 温氏家族信托间接持股82%，董事温开强担任董事长

江阴瑞福得电器有限公司董事 实际控制人之一郭正平担任董事，董事温开强担任董事并由温氏家族信托间接持股81.18%

Be Huge Investments Limited 董事 温氏家族信托间接持股81.18%，家族信托间接持股董事温开强、持股5%以上股东温承华均担任董事

姓名 公司职务 兼职情况 兼职单位与公司的关联关系

得福投资有限公司董事 温氏家族信托间接持股100%，董事温开强担任董事

爱伦琴国际有限公司董事 董事温开强、持股5%以上股东温承华及其弟弟合计持股100%，董事温开强、持股5%以上股东温承华均担任董事

万虹投资有限公司董事 董事温开强持股20%并担任董事

新时代致富有限公司董事 董事温开强间接持股15%并担任董事

耀盟集团有限公司董事 董事温开强间接持股15%并担任董事

润亿集团有限公司董事 董事温开强间接持股15%并担任董事

协佳集团有限公司董事 董事温开强间接持股15%并担任董事

金旺亚洲有限公司董事 董事温开强间接持股15%并担任董事

瑞华投资有限公司董事 董事温开强直接持股100%并担任董事

泰邦投资有限公司董事 董事温开强间接持股16%并担任董事

致邦投资有限公司董事 董事温开强间接持股15%并担任董事

华光有限公司董事 董事温开强间接持股15%并担任董事

卓越创富有限公司董事 董事温开强间接持股15%并担任董事

广邦投资有限公司董事 潮侨塑胶厂商会有限公司董事 董事温开强间接持股16.5%并担任董事 董事温开强担任董事

环球海外有限公司董事 温氏家族信托间接持股81.18%，董事温开强、持股5%以上股东温承华均担任董事

Wah Hing Development Wah Hing Development International Company Limited 董事事 董事温开强直接持股90%并担任董事

漳州雅宝电子股份有限公司副董事长 董事温开强持股32.27%并担任副事开强持股并担任副董事长，持股5%以上股东温承华持股4.70%

深圳华宁电子器材有限公司（2002 年2 月吊销）副董事长 温氏家族信托间接持股20.30%，董事温开强担任副董事长

雅宝电子控股有限公司董事 董事温开强直接持股26.71%并担任董事

袁亚光 董事 江苏亚电科技股份有限公司董事 董事袁亚光担任董事

杭州众硅电子科技有限公司董事 董事袁亚光担任董事

福建麦凯智造婴童文化股份有限公司董事 董事袁亚光担任董事

姓名 公司职务 兼职情况 兼职单位与公司的关联关系

江苏品品鲜生物科技股份有限公司董事 董事袁亚光担任董事

无锡宏创盛安科技有限公司董事 董事袁亚光担任董事

上海君屹工业自动化股份有限公司董事 董事袁亚光担任董事

上海明我信息技术有限公司董事 董事袁亚光担任董事

北京博清科技有限公司董事 董事袁亚光担任董事

依柯力信息科技（上海）股份有限公司董事 董事袁亚光担任董事

高重信息科技集团有限公司董事 董事袁亚光担任董事

卓品智能科技无锡股份有限公司董事 董事袁亚光担任董事

昆山市兴利车辆科技配套有限公司董事 董事袁亚光担任董事

江苏佳利达国际物流股份有限公司董事 董事袁亚光担任董事

北京图知天下科技有限责任公司董事 董事袁亚光担任董事

江苏马盛生物科技股份有限公司董事 董事袁亚光担任董事

无锡有容微电子有限公司董事 董事袁亚光担任董事

杭州憬知梦蓝科技有限公司董事 董事袁亚光担任董事

上海精珅新材料有限公司董事 董事袁亚光担任董事

研微（江苏）半导体科技有限公司董事 董事袁亚光担任董事

内蒙古和光新能源股份有限公司董事 董事袁亚光担任董事

李臻洋 董事 河南华福包装科技有限公司监事 无关联关系

北京首航科学技术开发有限公司董事 董事李臻洋担任董事

蒋薇倩 独立董事 江苏悦通会计师事务所有限公司执行董事 独立董事蒋薇倩直接持股51.00%并担任执行董事

江苏悦通工程咨询有限公司执行董事 独立董事蒋薇倩及其子合计持股39%，蒋薇倩担任执行董事

上海悦通会计事务所有限公司执行董事 独立董事蒋薇倩及其子合计持股100%，蒋薇倩担任执行董事

悦通企业管理集团（无锡）有限公司总经理、执行董事 独立董事蒋薇倩及其子合计持股100%，蒋薇倩担任执行董事、总经理

京通（无锡）知识产权服务有限公司总经理、执行董事 独立董事蒋薇倩担任执行董事、总经理

悦通企业管理（深圳）有限公司总经理、执行董事 独立董事蒋薇倩及其子合计持股51%，蒋薇倩担任总经理,执行董事

姓名 公司职务 兼职情况 兼职单位与公司的关联关系

悦通企业管理咨询（天津）有限公司执行董事 独立董事蒋薇倩及其子合计持股80%，蒋薇倩担任执行董事

（六）董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员之间的亲属关系

截至本招股说明书签署日，公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员之间的亲属关系为：董事长郭正平与董事郭云蓉、董事会秘书兼副总经理郭婉蓉为父女关系；董事长郭正平、董事郭云蓉、董事会秘书兼副总经理郭婉蓉与董事兼总经理郭斌为远房亲戚关系。除此之外，公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员之间不存在亲属关系。

（七）最近三年是否涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员最近三年不涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况。

十三、发行人与董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员签署的重大协议及履行情况

在公司任职的内部董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员和其他核心人员均与公司签署了劳动合同、保密协议、竞业限制协议。上述协议履行情况正常，不存在违约情形。

除上述协议外，公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员和其他核心人员未与公司签订对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的其他协议。

十四、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员及其近亲属直接或间接持有发行人股份的情况

董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员、其他核心人员及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶直接或间接持有公司股份的情况如下表所示：

序号 姓名 职务或亲属关系 直接持股比例 间接 持股 比例 通过何公司间接 持股 合并持股比例 股份质押、冻结或发生诉讼纠纷等情况

1 郭正平 董事长 - 12.07% 苏盛投资、德诚钢铁、子泰机械 12.07% 无

2 郭云蓉 董事 - 24.15% 苏盛投资、德诚钢铁、子泰机械 24.15% 无

3 郭婉蓉 副总经理、董事会秘书 - 24.20% 苏盛投资、德诚钢铁、子泰机械、无锡互创、无锡鸿通 24.20% 无

4 温承华 董事温开强之子 - 13.26% 广东港建 13.26% 无

5 郭斌 职工代表董事、总经理 - 2.34% 无锡互创 2.34% 无

6 袁亚光 董事 - 0.00% 毅达创投 0.00% 无

7 周杨 财务总监 - 0.26% 无锡互创 0.26% 无

8 陈锋 取消监事会前在任监事会主席 - 0.26% 无锡互创 0.26% 无

9 周波 取消监事会前在任职工代表监事 - 0.26% 无锡互创 0.26% 无

10 周宜存 其他核心人员 - 0.53% 无锡互创 0.53% 无

11 赵来远 其他核心人员 - 0.04% 无锡互创 0.04% 无

合计 77.38% -

十五、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员最近三年变动情况

（一）董事变动情况

最近三年，公司董事变动情况如下：

时间 董事 变动原因

2022 年1 月至2022 年4 月 郭正平、郭斌、郭云蓉、郭婉蓉、温开强、李瑧洋、周文龙 -

2022 年4 月至2023 年3 月 郭正平、郭斌、郭云蓉、温开强、李瑧洋、周文龙、蒋薇倩、任建伟、辛小标 原董事郭婉蓉由于个人原因向董事会提出辞职；为进一步完善公司治理结构，增选3 位独立董事

2023 年3 月至今 郭正平、郭斌、郭云蓉、温开强、李瑧洋、袁亚光、蒋薇倩、任建伟、辛小标 原董事周文龙由于个人原因向董事会提出辞职，公司外部股东江阴毅达高新创业投资合伙企业（有限合伙）向公司委派袁亚光为新任董事；2025 年5 月，经2025年度职工代表大会审议，郭斌被选举为职工代表董事

最近三年，发行人董事变化主要系董事郭婉蓉、周文龙因个人原因辞去董事职务，公司外部投资者向公司委派董事，以及为进一步完善公司治理结构新增独立董事三名。除此之外，发行人董事长、公司主要内部董事最近三年内无变化。

最近三年，发行人主要董事会成员稳定，上述变动情况未影响发行人的生产经营，不构成发行人董事重大不利变化。

（二）取消监事会前在任监事变动情况

自2022 年1 月1 日至取消监事会前，公司监事变动情况如下：

时间 监事 变动原因

2022 年1 月至2022 年4 月 陈锋、陆滋、周强 -

2022 年4 月至2025 年5 月 陈锋、陆滋、周波 职工代表大会重新选举

最近三年，发行人主要监事会成员稳定，重新选举带来的监事变化未对公司业务和生产经营决策的连续性和稳定性构成重大不利影响。发行人上述监事的任职均已履行了必要的法律程序，符合法律、法规以及规范性文件和《公司章程》的规定。

（三）高级管理人员变动情况

最近三年，公司高级管理人员未发生变动。

（四）其他核心人员变动情况

最近三年，公司其他核心人员未发生变动。

十六、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理

人员及其他核心人员不存在与公司及其业务相关的其他对外投资情况。除持有公司股权外，本公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员的情况如下：

姓名 发行人处职务 对外投资单位名称 主营业务 注册资本 （万元） 持股比例

郭正平 董事长 芜湖歌斐顺希投资中心（有限合伙） 实业投资、创业投资、投资咨询 21,455.00 2.3305%

江阴旺达电子有限公司 变压器、整流器等电子设备生产与销售 1,028.66 34.9999%

苏盛投资 股权投资 2,000.00 20.0000%

郭斌 职工代表董事、总经理 无锡互创 员工持股平台，股权投资 1,513.75 29.7275%

郭云蓉 董事 苏盛投资 股权投资 2,000.00 40.0000%

郭婉蓉 董事会秘书、副总经理 苏盛投资 股权投资 2,000.00 40.0000%

无锡互创 员工持股平台，股权投资 1,513.75 0.6536%

无锡鸿通 员工持股平台，股权投资 312.90 0.00003%

温开强 董事 爱伦琴国际有限公司 股权投资 10 万港元 40.0000%

万虹投资有限公司 股权投资 10.00 港元 20.0000%

Wah Hing Development International Company Li i dLimited 股权投资 100 万港元 90.0000%

瑞华投资有限公司 股权投资 1.00 港元 100.0000%

漳州雅宝电子股份有限公司 家用电器、电子元件的生产加工 8,000.00 32.2729%

华兴变压器 变压器贸易 20.01 万港元 1%普通股及90%无表决权递延股

雅宝电子控股有限公司 无 100 万港元 26.7091%

袁亚光 董事 南京毅达同盈企业管理咨询中心（有限合伙） 股权投资 200.00 3.9044%

南京毅达汇员人才创业投资合伙企业（有限合伙） 股权投资 1,060.00 9.4340%

南京毅达汇员鼎祺创业投资合伙企业（有限合伙） 股权投资 2,000.00 3.0000%

南京毅达同达企业管理咨询中心（有限合伙） 股权投资 132.00 2.9167%

蒋薇倩 独立董事 江苏悦通会计师事务所有限公司 会计、审计及税务服务 1,000.00 51.0000%

上海豪石明势投资中心（有限合伙） 股权投资 5,700.00 3.5088%

上海泰恒佳浩德呈投资中心（有限合伙） 股权投资 7,000.00 2.8571%

宁波梅山保税港区豪石股权投资合伙企业（有限合伙） 股权投资 6,140.00 1.6287%

宁波豪石浩源投资管理合伙企业（有限合伙） 股权投资 4,000.00 2.5000%

上海泰恒佳浩投资中心（有限合伙） 股权投资 3,700.00 2.7027%

上海交融投资中心（有限合伙） 股权投资 2,100.00 4.7619%

江苏悦通工程咨询有限公司 工程造价咨询、工程招标代理 1,000.00 5.0000%

北京温暖阳光下教育科技有限公司 教育培训 1,032.00 1.1628%

上海悦通会计事务所有限公司 会计、审计及税务服务 200.00 90.0000%

无锡创星众创企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 股权投资 125.00 4.0000%

陈锋 取消监事会前在任监事会主席 无锡互创 员工持股平台，股权投资 1,513.75 3.3596%

周波 取消监事会前在任职工代表 监事 无锡互创 员工持股平台，股权投资 1,513.75 3.3596%

周杨 财务总监 无锡互创 员工持股平台，股权投资 1,513.75 3.3596%

江苏德鑫和贸易有限公司 贸易业务 1,000.00 40.0000%

周宜存 核心 技术人员 无锡互创 员工持股平台，股权投资 1,513.75 6.7382%

赵来远 核心 技术人员 无锡互创 员工持股平台，股权投资 1,513.75 0.5581%

除上述对外投资外，公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员无其他直接对外投资情况，上述人员的对外投资均未与发行人业务产生利益冲突。

十七、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况

（一）薪酬组成、确定依据及履行的程序

公司外部董事温开强、李臻洋、周文龙（2023 年3 月卸任）、袁亚光，独立董事任建伟、蒋薇倩、辛小标未在公司领取薪酬。其他董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬由工资、津贴及奖金等组成。公司董事会下设薪酬与考核委员会，主要负责研究公司董事及高级管理人员的考核标准，进行考核并提出建议；负责研究、审查公司董事及高级管理人员的薪酬政策与方案。《董事会薪酬与考核委员会工作细则》经过公司第三届董事会第二次会议决议通过。

（二）报告期内薪酬总额占发行人利润总额的比例

报告期内，公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬总额及其占公司利润总额的比例如下：

单位：万元

项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度

薪酬总额 958.85 924.62 602.64

利润总额 16,998.19 17,731.71 12,817.61

占比 5.64% 5.21% 4.70%

注：报告期各期薪酬总额按董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员在各期实际任职期间领取的薪酬总额统计，且不包括股份支付金额。

（三）最近一年薪酬具体情况

董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员最近一年从发行人及其关联企业获得收入情况如下：

姓名 在发行人所任职务 2024 年度薪酬 （万元） 2024 年是否在实际控制人控制的其他企业领薪

郭正平 董事长 247.26 否

郭斌 职工代表董事、总经理 242.98 否

郭云蓉 董事 60.71 否

温开强 董事 - 否

李臻洋 董事 - 否

袁亚光 董事 - 否

任建伟 独立董事 5.00 否

蒋薇倩 独立董事 5.00 否

辛小标 独立董事 5.00 否

陈锋 取消监事会前在任监事会主席 34.92 否

陆滋 取消监事会前在任监事 11.79 否

周波 取消监事会前在任职工代表监事 33.18 否

郭婉蓉 董事会秘书、副总经理 193.88 否

周杨 财务总监 34.82 否

周宜存 其他核心人员 57.12 否

赵来远 其他核心人员 27.18 否

注1：温开强、李臻洋及袁亚光为股东委派董事，未在公司领薪；

注1：温开强、李臻洋及袁亚光为股东委派董事，未在公司领薪； 注2：2025 年5 月30 日，公司召开2024 年年度股东大会审议通过了《关于取消监事会并修订<公司章程>的案的议案》。

上述人员的薪酬包括领取的工薪、奖金、津贴及所享受的其他待遇等，公司目前未设置退休金计划。

十八、已经制定或实施的股权激励及相关安排

（一）本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励基本情况

1、员工持股平台基本情况

公司为了充分调动员工积极性和凝聚力，实现员工个人利益与公司长远利益的一致性，通过无锡互创和无锡鸿通实施了员工股权激励，激励员工参与公司经营管理的同时分享公司发展成果。

截至本招股说明书签署日，无锡互创持有公司7.86%的股权，无锡鸿通持有公司0.74%的股权。其人员构成与基本情况请参见本招股说明书之“第四节发行人基本情况”之“七、持有发行人百分之五以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况”之“（一）控股股东、实际控制人的基本情况”之“3、实际控制人控制的其他股东”。

2、员工股权激励的实施

截至本招股说明书签署日，公司共开展五次股权激励，具体情况如下：

项目 授予年月 激励主体 激励对象 授予价格 实施情况

2016年无锡互创第一次股权激励 2016年7月 无锡互创 郭斌等6人 3.4元/股 激励对象为无锡互创有限合伙人，无锡互创向公司增资，公司注册资本由4,192.78万元变更为4,680.00万元

2017年无锡互创第一次股权激励 2017年8月 无锡互创 周宜存1人 3.4元/股 郭婉蓉向激励对象转让其持有的无锡互创份额

2021年无锡互创第一次股权激励 2021年3月 无锡互创 周杨等35人 7.45元/股 郭婉蓉向激励对象转让其持有的无锡互创份额

2021年无锡鸿通第一次股权激励 2021年10月 无锡鸿通 季红军等14人 7.45元/股 新设持股平台无锡鸿通受让持股平台无锡互创所持有1.01%公司股份

2021年无锡互创第二次股权激励 2021年12月 无锡互创 李平1人 3.76元/股 郭婉蓉向激励对象转让其持有的无锡互创份额

截至本招股说明书签署日，除上述情况外，公司无正在执行的股权激励及其他制度安排，公司不存在本次公开发行前制定上市后实施的员工期权计划。

3、股权激励员工所持发行人股份的锁定期

根据《江阴华新电器科技股份有限公司股权激励计划》及《激励股权授予协议》的约定，激励对象各自持有的激励股权的限制期安排如下：

限制期 限制比例

自本计划实施起至公司首次公开发行并上市后36 个月 40%

自本计划实施起至公司首次公开发行并上市后48 个月 30%

自本计划实施起至公司首次公开发行并上市后60 个月 30%

在上述限制期内，激励对象不得将其持有的激励股权进行转让、用于担保、抵押、质押、偿还债务或做其他处理；也不得委托他人对该部分股权进行管理；公司不得对激励股权进行回购；若激励对象违反上述股份锁定承诺，擅自转让所持股份，其转让所得归公司所有。

此外，公司员工持股平台无锡互创、无锡鸿通已分别就所持公司股份上市

后的流通限制和自愿锁定事宜作出承诺，自发行人（A 股）股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理本公司直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不以任何理由要求发行人回购该部分股份。具体请参见本招股说明书“第十二节 附件”之“三、与投资者保护相关的承诺”之“（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股东持股及减持意向等承诺”。

4、股权激励员工离职后的股份处理

各员工持股平台的激励对象所持相关财产份额拟转让退出的，按照《江阴华新电器科技股份有限公司股权激励计划》及《激励股权授予协议》的约定处理。若激励对象离职，取消其参与激励计划的资格，由执行事务合伙人或执行事务合伙人指定的第三人按照以下原则回购其所持有的持股平台合伙份额：

（1）负面行为离职

负面行为离职主要包括如下情形：

1）违反国家有关法律、行政法规或《公司章程》、公司或下属子公司规章制度的规定，给公司或下属子公司造成重大经济损失累计100 万元人民币及以上；

2）因犯罪行为被依法追究刑事责任；

3）个人单方面终止或解除劳动合同等恶意离职情形的；

4）侵占、挪用、贪污、抢夺、盗窃中心财产或严重渎职给公司造成重大损失的；

5）违反公司保密制度，擅自泄漏公司商业秘密和保密信息（包括但不限于公司业务、经营、客户、技术资料和信息泄漏给他人），给公司造成重大损失累计100 万人民币及以上的；

6）违反竞业禁止原则，损害公司利益，给公司造成较大经济损失累计100万元人民币及以上的；

7）侵害公司知识产权或商誉，给公司造成较大经济损失或恶劣影响的；

8）从事其他违法、违规和有严重违反公司规章制度或劳动合同行为的；

9）因债务问题被司法机关查封拍卖处置个人所持合伙企业份额；

10）公司董事会决议确定的其他情形。

激励对象发生负面行为离职时，按如下方案执行：

1）未解限的激励股权终止解限；

2）对于激励对象持有的激励股权，无论公司是否完成合格的公开发行，董事会有权要求激励对象按照授予时的同等价格将其全部转让给持股平台执行事务合伙人或其指定的第三人；

3）已转让或出售激励股权获益的，激励对象应向持股平台执行事务合伙人或其指定的第三人返还所得现金或其他收益；

4）激励对象发生过错事项时，应同时承担因此而给公司或其关联方造成的任何损失、赔偿及费用；

5）激励对象有义务积极配合完成上述情况发生时相应法律文件的签署工作；

6）公司董事会或届时公司股东大会授权的本计划执行机构，可以对激励对象过错行为予以豁免按照本条款内容执行。

（2）非负面行为离职

非负面行为离职，包括但不限于以下情形：

1）已经不适合继续在公司任职，公司单方面提出解除或终止劳动合同；

2）与公司协商一致，终止或解除与公司订立的劳动合同。

上述情况发生后按如下方式处理：

1）对于未解限的激励股权，董事会有权要求将其转让给持股平台执行事务合伙人或其指定的第三人，转让价格按激励对象离职前一年每股净资产价格进行计算；

2）对于已解限的激励股权，可以由激励对象通过持股平台在法律框架内进行自由交易。

（3）激励对象丧失劳动能力而离职

1）激励对象因工伤丧失劳动能力而解除或终止与公司的劳动关系时，其持有的财产份额将完全按照丧失劳动能力前本方案规定的程序进行；

2）激励对象非因工受伤完全丧失劳动能力而离职的，其持有的财产份额持股平台执行事务合伙人或其指定的第三人以离职前一年每股净资产价格进行回购。

（二）对公司经营状况、财务状况、控制权变化等的影响

公司的股权激励安排有助于提高员工的积极性，增强团队的凝聚力，保障人才队伍的稳定，有利于公司良性发展。

由于实施上述股权激励计划，报告期内公司分别确认股份支付费用428.80万元、359.58 万元及307.33 万元，占公司收入的比例分别为0.36%、0.30%、0.22%，未对公司财务状况造成重大影响。

股权激励实施前后，公司控制权未发生变化，且实施上述股权激励的相关持股平台均由公司的实际控制人之一郭婉蓉控制。因此，上述股权激励不会影响公司控制权的稳定性。

截至本招股说明书签署日，公司上述股权激励计划已实施完毕，不涉及上市后行权安排。

十九、发行人员工情况

（一）员工人数

报告期各期末，公司员工人数分别为674 人、792 人和975 人。

（二）员工结构

截至2024 年12 月31 日，公司员工专业结构、学历分布和年龄分布情况如下：

1、专业结构分布情况

单位：人

项目 人数 占比

研发人员 84 8.62%

生产人员 718 73.64%

销售人员 28 2.87%

管理及行政人员 145 14.87%

合计 975 100.00%

2、学历分布情况

单位：人

项目 人数 占比

硕士及以上 6 0.62%

本科 107 10.97%

大专 171 17.54%

高中、中专及以下 691 70.87%

合计 975 100.00%

3、员工年龄分布

单位：人

年龄结构 人数 占比

30 岁及以下 260 26.67%

31-40 岁 328 33.64%

41-50 岁 273 28.00%

51 岁及以上 114 11.69%

合计 975 100.00%

（三）发行人执行社会保险制度、住房公积金制度的情况

公司已按国家和相关省份的有关规定，为员工办理了基本养老保险、基本医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险，并按规定缴纳职工个人住房公积金。

1、社会保险缴纳情况

发行人及其子公司根据《中华人民共和国劳动法》等法律法规要求与员工签订劳动合同，并为员工办理社会保险、缴纳住房公积金。

报告期内，发行人及其子公司员工人数、缴纳社会保险的员工人数的具体情况如下：

单位：人

时间 员工 人数 缴纳人数[注] 比例 差异原因

2024 年12月31 日 975 931 95.49% 差异44 人（退休返聘32 人，个人自愿放弃缴纳12 人）

2023 年12月31 日 792 762 96.21% 差异30 人（退休返聘28 人，个人异地缴纳异休个1 人，个人自愿放弃缴纳1 人）

2022 年12月31 日 674 639 94.81% 差异35 人（退休返聘20 人，入职当月未缴纳10 人，个人异地缴纳2 人，个人自愿放弃缴纳3 人）

注：2023 年上半年，公司在德国当地招聘一名中国籍员工，但因公司未在派驻地德国设立分支机构，由公司委托德国第三方专业机构代缴该员工的社会保险费。

2、住房公积金缴纳情况

报告期内，发行人及其子公司员工人数、缴纳住房公积金的员工人数的具体情况如下：

单位：人

时间 员工人数 缴纳人数 比例 差异原因

2024 年12月31 日 975 930 95.38% 差异45 人（退休返聘32 人，个人自愿放弃缴纳13 人）

2023 年12月31 日 792 761 96.09% 差异31 人（退休返聘28 人，个人异地缴纳1 人，个人自愿放弃缴纳2 人）

2022 年12月31 日 674 642 95.25% 差异32 人（退休返聘20 人，入职当月未缴纳8 人，个人异地缴纳1 人，个人自愿放弃缴纳3 人）

报告期各期末，发行人存在部分员工未缴纳社保、公积金的情况。其中，部分员工系退休返聘，部分员工基于下述原因自愿放弃缴纳：部分员工由于自身工作变动频繁，无法保证社保、公积金连续缴纳；部分员工出于当期个人收入考虑，不愿因扣缴社保、公积金而影响个人实际工资收入。其他应缴未缴情形主要原因为报告期前期，由于规范意识不强，发行人亦存在考虑到员工的稳定性，在员工入职之初2 个月内未为其缴纳社保公积金的情形，随着发行人规范意识的加强，截至报告期末，已不存在其他应缴未缴情形。

3、社会保险及住房公积金缴纳合法合规情况

报告期内，发行人及子公司不存在因违反劳动和社会保障及住房公积金相

关法律、法规而受到所在地的人力资源和社会保障主管部门及住房公积金管理部门处罚的情形。截至本招股说明书签署日，发行人及境内子公司均已取得所在地人力资源和社会保障主管部门及住房公积金管理部门出具的无违法违规证明；自2020 年6 月起，华超新材已无在册员工，不存在受到人力资源和社会保障主管部门和住房公积金主管部门处罚的情况。

4、公司控股股东及其一致行动人、实际控制人相关承诺

针对报告期内发行人未为部分员工缴纳社会保险、住房公积金的情况，发行人控股股东苏盛投资及其一致行动人德诚钢铁和子泰机械，实际控制人郭正平、郭云蓉、郭婉蓉出具承诺，具体内容参见本招股说明书“第十二节 附件”之“三、与投资者保护相关的承诺”之“（十三）关于社保公积金相关事项的承诺”。

（四）劳务外包与劳务派遣

1、劳务外包

报告期内，公司保安、保洁人员存在使用劳务外包的情况。报告期各期，劳务外包金额分别为67.06 万元、60.15 万元和74.22 万元。根据公司与相关劳务外包公司签订的协议，劳务外包公司负责提供符合条件的劳务外包人员和相关劳务外包服务。报告期内，公司合作的劳务外包公司为江阴市金鹏保安服务有限公司、苏州美居物业管理有限公司，上述公司分别为公司提供安保服务及保洁服务。相关劳务公司属于独立经营的主体，具备人力资源服务许可资质，公司与其发生业务交易符合发行人经营的实际需求。相关劳务公司并非专门或主要为发行人服务，与发行人之间不存在关联关系，发行人与上述公司之间不存在合同纠纷。

2、劳务派遣

（1）劳务派遣情况

公司因2024 年年底订单增加及部分员工提前返乡导致临时用工短缺，遂采用了劳务派遣用工方式，劳务派遣人员从事的主要为料检、压铆、包装等操作难度较低的生产岗位，劳务派遣用工期限为2024 年11 月至2025 年1 月，均为补充临时性用工缺口，具有临时性。2024 年11 月-12 月、2025 年1 月发行人劳

务派遣费用分别为42.83 万元、24.75 万元。

截至2024 年12 月31 日，华新精科单体使用劳务派遣人数为61 人，包括劳务派遣的用工总数（不含实习生）为1,028 人，劳务派遣人数为占用工总数的5.93%，未超过用工总数的10%，符合《劳务派遣暂行规定》的规定。

（2）劳务派遣供应商情况

2024 年11 月6 日，公司与江苏新志勇企业服务有限公司签署劳务派遣协议，约定合同履行期间为2024 年11 月11 日至2025 年11 月11 日，江苏新志勇企业服务有限公司持有《营业执照》，但未持有《劳务派遣经营许可证》，不具备劳务派遣资质。公司在了解该公司无劳务派遣资质后即于2025 年1 月25 日与其签署终止协议，终止劳务派遣合作。截至2025 年1 月26 日，发行人已不存在劳务派遣用工情形。

根据《中华人民共和国劳动合同法》第九十二条规定，“劳务派遣单位、用工单位违反本法有关劳务派遣规定的，由劳动行政部门责令限期改正；逾期不改正的，以每人五千元以上一万元以下的标准处以罚款，对劳务派遣单位，吊销其劳务派遣业务经营许可证。用工单位给被派遣劳动者造成损害的，劳务派遣单位与用工单位承担连带赔偿责任。”根据上述规定，用工单位有违反劳务派遣规定的，应当先由主管部门责令改正，逾期不改正的，给予行政处罚。鉴于发行人报告期内未受到主管部门责令改正的决定也未受到相关行政处罚，且经整改，公司已终止和江苏新志勇企业服务有限公司合作，因此公司因报告期内劳务用工不规范事项被行政处罚的风险较小。

2025 年3 月27 日，江阴市顾山镇人民政府出具《情况说明》，“兹证明江阴华新精密科技股份有限公司系我镇辖区内企业，自2024 年11 月至2025 年1月该公司曾存在与无劳务派遣资质主体合作行为，上述行为属情节轻微且已改正。截至本证明出具之日，该公司未因违反劳动用工和社会保障方面的有关法律、法规、规章等规范性文件而受到我镇处罚。”

因此，公司曾与未取得劳务派遣资质的公司进行劳务派遣合作的情形不存在被行政处罚的实质风险，不会对本次发行构成实质性法律障碍。公司与无劳务派遣资质公司合作期间，未发生过违约、合同纠纷等情形，亦不存在因劳务

派遣相关事项存在争议及纠纷。

第五节 业务与技术

一、发行人主营业务、主要产品或服务的情况

（一）公司经营的主要业务和主要产品或服务

1、主营业务基本情况

公司自设立以来，秉承自主创新、独立研发的精神，专注于精密冲压领域产品的研发、生产和销售。公司主要产品为各类精密冲压铁芯及与铁芯生产相关的精密冲压模具。

其中，精密冲压铁芯是公司的主要产品，可分为新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯、电气设备铁芯、点火线圈铁芯等多种类型，主要供应给国内外众多大型汽车零部件厂商、电机制造厂商、电气设备制造厂商、汽车整车厂等各类企业；同时，公司还会向客户提供生产铁芯产品所需的精密冲压模具。

通过多年经营，公司在精密冲压业务领域已经积累了丰富的经验和技术储备，掌握点胶、自扣铆、氩弧焊、激光焊接等各类型铁芯的核心生产工艺，具备使用0.2mm 等超薄硅钢批量生产的加工能力。在长期服务国内外一线客户的过程中，公司在铁芯产品的尺寸精度、质量稳定性以及模具开发等方面已经具备一定的经验积累和技术优势，产品已在多家国内外知名企业中实现长期批量供应。

报告期内，公司主要产品及覆盖客户情况如下：

为顺应新能源汽车驱动电机铁芯所使用的高性能硅钢片高强度、低铁损、轻薄化的特点，公司在铁芯冲压工艺基础上，自主开发模内点胶技术，使用该工艺生产的产品已顺利通过宝马集团、采埃孚的验证，并已取得相关产品定点并批量生产。2023 年5 月5 日，华新精科与宝钢股份中央研究院硅钢研究所成立联合工作室，规划对常规硅钢材料涂层工艺进行改良，实现铁芯点胶粘接稳定量产。

公司坚持自主研发与创新，致力于高速级进模具、金属成形技术和铁芯产品电磁性能等领域的研究与开发，截至2025 年6 月30 日，公司已经拥有授权发明专利和实用新型专利共80 项。公司是高新技术企业，于2022 年取得江苏省专精特新中小企业认证，并于2023 年取得国家级专精特新“小巨人”企业认证，获得了国家工信部的工艺一条龙示范企业、江苏省质量服务信誉AAA 级优秀企业、江苏省两化融合管理体系贯标试点企业、省级智能车间、无锡市瞪羚入库企业、江阴市重点骨干企业等荣誉。

自设立以来，公司的主营业务未发生重大变化。

2、主要产品或服务的基本情况

（1）精密冲压铁芯

精密冲压铁芯是公司核心产品，是公司收入的主要来源，主要包括新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯、电气设备铁芯、点火线圈铁芯和其他铁芯等。

1）新能源汽车驱动电机铁芯

驱动电机是新能源汽车的核心部件，是新能源汽车的动力来源，也是新能源汽车最重要的三电系统（电驱系统、电池系统和电控系统）之一，是电驱系统的重要组成部分。不同于传统燃油汽车利用发动机将化学能转化为机械能驱动车辆行驶，新能源汽车使用驱动电机代替了传统燃油汽车的发动机，通过将电能转换为机械能的方式为新能源汽车提供动力。

新能源汽车驱动电机主要由定子、转子、机壳、连接器等零部件装配组成，是新能源汽车的动力来源，其性能决定了爬坡能力、加速能力及最高车速等汽车行驶的主要性能指标。组成定子的主要有定子铁芯、定子绕组、机座等，组成转子的主要有转子铁芯、转子绕组、转轴等。定子、转子是电机的核心组成部件，定子铁芯、转子铁芯的质量与性能直接决定了电机的性能、能效以及稳定性等关键指标，是驱动电机的关键零部件之一。

驱动电机主要结构图如下：

随着新能源汽车行业发展，为了匹配新能源汽车对高扭矩、高功率、高转速和低成本的要求，驱动电机及驱动电机铁芯的生产技术、工艺也在飞速发展。公司提供的新能源汽车驱动电机铁芯产品如下：

产品主要系列 产品图片 应用领域

新能源汽车 驱动电机铁芯 88O 主要应用于 新能源汽车驱动电机

2）微特电机铁芯

微特电机铁芯是公司精密冲压产品的主要产品系列之一，是微特电机的核心部件。

微特电机，一般指直径小于160mm 或额定功率小于750 瓦的电机以及用途、性能及环境条件要求特殊的电机，全称为“微型特种电机”。微特电机是横跨工业市场和消费市场的电机产品，是实现工业自动化、办公自动化、家庭自动化重要的基础部件之一，广泛应用于工业工控、电动工具、汽车、家用电器等领域。定子、转子是微特电机的核心组成部件，定子铁芯、转子铁芯的质量与性能直接决定了电机的性能、能效以及稳定性等关键指标，是微特电机的关键零部件之一。

公司提供的微特电机铁芯主要分类如下：

产品主要系列 产品图片 应用领域

工业工控电机铁芯 机器人、自动化设备、精密机床等

家用电器微特电机铁芯 6 洗衣机、冰箱、洗碗机、吸尘洗衣机器等

电动工具微特电机铁芯 电钻、电锤、角磨机等电动工具

汽车用微特电机铁芯 汽车风扇电机、摇窗电机、座机机椅电机、刹车电机、助力转向电机、启动电机等

3）电气设备铁芯

电气设备铁芯是家用电器、工业机床、照明灯具、自动控制装置等设备中的变压器、电抗器或镇流器的重要零件。变压器、电抗器、镇流器均是利用电磁感应原理改变原有电流、电压的装置，主要构件是初级线圈、次级线圈和铁芯（磁芯）。铁芯是上述装置中主要的磁路部分，通常由表面涂有绝缘漆的硅钢片叠装而成。铁芯和绕在其上的线圈组成完整的电磁感应系统。

电气设备铁芯是公司最早经营的产品，基于公司多年来在精密冲压领域积累的技术、经验和客户群体，为公司提供稳定的收入来源。

公司提供的电气设备铁芯以EI 型铁芯为主。EI 型铁芯按照铁芯形状来定义，由“E”型片和“I”型片叠加起来使用。由于EI 型铁芯和EE 型铁芯的中腿为方形，粗线难以绕制，所以常用于低压环境下的小功率线圈和变压器，常用于小型电气设备中。该类产品结构简单，通用性较强，目前已形成多个规格的标准型号。公司通过多年业务积累，已经具备自主研发、设计、制造此类标准EI铁芯高速冲压级进模具的能力，实现大规模、低成本生产。

公司提供的主要电气设备铁芯分类如下：

产品主要系列 产品图片 应用领域

变压器铁芯 EFI℃IElEl℃℃ 仪表、电表、家用电器以及其他类型的电源变压器

电抗器铁芯 工业机床、家用电器等设备中的电抗器

镇流器铁芯 照明灯具中的镇流器

其他非标电气设备铁芯 液体流量计等

4）点火线圈铁芯

点火线圈铁芯，是点火线圈的重要组成部分之一。点火线圈对于汽车点火系统而言至关重要，其配合火花塞进行工作，通过电线连接到火花塞或者在不使用电线的情况下安置于火花塞的顶部。工作时，点火线圈将汽车电池中常见的12V 低电压转换成更高的电压，以点火和启动发动机。点火线圈铁芯作为点火线圈的关键零部件，用于储存磁场能，对点火线圈的性能至关重要。

公司提供的点火线圈铁芯产品如下：

产品主要系列 产品图片 应用领域

点火线圈铁芯 -- 矩形点火线圈，应用于汽车点火系统中

笔型点火线圈，应用于汽车点火系统中

5）其他铁芯

除新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯、电气设备铁芯、点火线圈铁芯外，公司还向客户提供多种类型铁芯，主要为传感器铁芯、旋转变压器铁芯等。

产品主要系列 产品图片 应用领域

旋转变压器铁芯 新能源汽车电机和电控系统

传感器铁芯 58℃ 汽车、火车、机床等电流、电压传感器

（2）精密冲压模具

公司生产的精密冲压铁芯中，电气设备铁芯（如EI 型铁芯）经过长期发展已经形成标准型号，一般不需要单独定制模具进行生产。除电气设备铁芯产品外，公司提供的其他精密冲压铁芯产品，由于不同行业、不同客户对各自所需产品在原材料、形状、结构、规格、功能以及性能等方面都有不同的要求，产品具有差异化和个性化特征，大部分需要单独制作模具。报告期内，公司向客户提供的模具均用于公司铁芯产品的生产制造，不存在单独对外销售的商品模具。

针对需要单独制作模具的产品，客户一般会委托公司进行模具的设计及制造。基于多年精密冲压铁芯的制造经验和模具的设计经验，以及多年持续的技术研发投入，公司具备模具设计及制造的核心能力。

3、主营业务收入构成及特征

报告期内，公司主营业务收入按产品类型划分情况如下表所示：

单位：万元

产品类型 2024年度 2023年度 2022年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

精密冲压铁芯 124,571.78 97.34% 100,828.04 94.87% 105,010.54 98.84%

其中：新能源汽车驱动电机铁芯 82,800.44 64.70% 60,920.89 57.32% 59,744.58 56.23%

微特电机铁芯 16,028.06 12.52% 13,813.79 13.00% 16,829.31 15.84%

电气设备铁芯 12,004.66 9.38% 12,295.08 11.57% 15,144.15 14.25%

点火线圈铁芯 11,388.71 8.90% 11,990.12 11.28% 12,578.46 11.84%

其他铁芯 2,349.91 1.84% 1,808.17 1.70% 714.03 0.67%

精密冲压模具 3,410.53 2.66% 5,448.24 5.13% 1,234.04 1.16%

合计 127,982.31 100.00% 106,276.29 100.00% 106,244.58 100.00%

报告期内，公司主营业务收入以精密冲压铁芯为主。报告期各期公司实现的精密冲压铁芯产品收入分别为105,010.54 万元、100,828.04 万元及124,571.78万元，占主营业务收入的比例分别为98.84%、94.87%及97.34%。

精密冲压铁芯收入中，新能源汽车驱动电机铁芯产品收入增长整体较快，报告期各期收入金额分别为59,744.58 万元、60,920.89 万元及82,800.44 万元，2022 年至2024 年年化复合增长率为17.72%。新能源汽车驱动电机铁芯产品收入占主营业务收入比例稳步提升，由2022 年的56.23%提升至2024 年的64.70%；电气设备铁芯产品、微特电机铁芯产品、点火线圈铁芯产品为公司传统优势产品，报告期内收入整体保持稳定，由于新能源汽车驱动电机铁芯产品收入规模的增幅较快，故报告期内其他铁芯产品占主营业务收入比例整体稳中有降。

报告期内公司新能源汽车驱动电机铁芯产品收入增幅整体较快的原因主要包括：

（1）新能源汽车行业规模的增长。从国内市场来看，工信部数据显示，2022 年至2024 年，我国新能源汽车销量分别为688.7 万辆、949.5 万辆及1,286.6 万辆，2022 年至2024 年年化复合增长率为36.68%，远高于汽车整体市场的规模增速，使得新能源汽车市场渗透率不断提升。新能源汽车市场的高速成长带动了新一轮电机设备及其零部件的发展。报告期各期，公司新能源驱动电机铁芯分别实现销售140.61 万套、113.12 万套和222.21 万套，2022 年至2024 年年化复合增长率为25.71%。

（2）公司抓住市场机遇，迅速切入新能源汽车驱动电机铁芯市场，取得定点并批量供货的客户数量持续增加。2021 年及2022 年，公司取得比亚迪、采埃孚、上海电驱动、宝马集团等新客户产品定点，并取得了汇川技术、巨一科技、法雷奥等存量客户的新产品定点，收入规模持续增长。2023 年，公司向宝马集团、采埃孚等客户批量供货，并取得比亚迪、采埃孚、汇川技术、巨一科技、日本电产等存量客户的新产品定点，并取得了浙江达可尔等新客户产品定点。2024 年以来，公司取得采埃孚、汇川技术、比亚迪、法雷奥等存量客户的新产品定点，并取得了华域汽车、索恩格、博格华纳、中车时代、无锡星驱、舜驱动力等新客户产品定点，不断拓宽新能源汽车领域的客户矩阵，为公司未来业绩持续性夯实了基础。

报告期内，精密冲压模具各期收入金额分别为1,234.04 万元、5,448.24 万元及3,410.53 万元，2023 年收入规模增加较快，主要系2023 年公司向宝马集团、采埃孚集团等新增大客户批量供货，对应的生产模具通过客户验收，相关模具采用模内点胶技术，技术含量较高且前期研发投入较大，对应的收入确认金额较大。

（二）公司主要经营模式

1、采购模式

公司主要原材料为生产使用的各类硅钢钢材。

针对特定牌号或需要大批量采购的硅钢卷料，公司通过与国内大型钢厂（宝武钢铁、首钢集团等）保持长期直供合作关系，并根据采购计划向钢厂提交采购订单。一般情况下，钢厂每月发布硅钢产品价格，公司根据采购计划与钢厂沟通采购数量，并与钢厂沟通价格折让等优惠。双方达成一致后，公司与钢厂签订采购订单。公司向钢厂支付一定比例定金后，钢厂安排生产及交付。此外，由于钢厂代理商（又称钢贸商、经销商）向钢厂的进货量较大，且给予的付款条件、提货条件等较为灵活，如其能够提供更合理的价格或交付条件，公司也会结合行业惯例向钢厂代理商进行采购，价格参考相同牌号钢厂公布的价格。

从采购方式来看，公司钢材采购可分为钢材期货采购和钢材现货采购，以

期货采购为主，现货采购较少，主要基于临时性生产需求。其中，期货采购指公司向钢厂或其代理商下单，锁定钢厂未来的产能，需待钢厂安排生产后方可交付，而现货采购指公司向供应商直接采购现货。公司钢材期货采购主要供应商为国内各大钢厂或钢厂代理商，除与部分供应商专门约定外，一般根据行业惯例采用先款后货的交易模式，钢材现货采购结合行业惯例有一定账期。

2、生产模式

公司提供的精密冲压铁芯产品，需要与之匹配的模具才能进行冲压生产。如客户所需的产品为定制化产品，客户还会委托公司进行模具的设计开发及制造。公司项目部主导对客户产品图纸技术指标、设备需求、检测方案、材料采购、制程能力、物流包装等相关要求进行可行性评估，由技术部进行模具的设计、制作、出样，交予客户进行样件确认。客户确认样件合格后，进入量产环节。

进入量产环节后，公司的主要模式为“以销定产”。以销售部门为起点，客户会定期提供给公司客户经理需求预测及订单，公司生产部门则根据客户要求及车间具体情况制定相应的生产计划，包括采购原材料、组织各车间进行产品生产等。原材料进厂后，公司对原材料进行质量检验，确认原材料合格后下料至生产车间进行生产加工，整个加工过程中由品管部员工配合对各个生产环节进行生产质量检测，确认产品质量合格后进行包装，核对产品的编号、数量后打包发往客户处。

随着公司逐步加大在新能源汽车驱动电机铁芯领域等大型电机铁芯业务的拓展，如模具长度较大，公司现有生产环境及生产设备无法满足相应模具的生产制造的，也会采用外购方式获取模具。此外，在部分模具交期要求较短且公司同期模具任务集中的情况下，公司无法及时协调资源进行模具生产制造，公司也会采用外购方式获取模具，确保模具按期交付。在模具外购模式中，公司根据产品尺寸、生产工艺等，向模具供应商提供产品图纸及初步模具排样方案，模具供应商结合自身模具生产经验、模具制作设备参数等，对模具排样方案进行调整优化，并交给公司审核。模具排样方案通过后，公司进一步提供产品生产设备信息，并通知模具供应商进行模具总装图的设计。公司审核确认模具总装图后，模具供应商开始进行模具的生产组装，模具供应商完成小批量试产后，公司组织进行模具验收。

此外，公司对于部分非核心生产环节、附加值较低或公司不提供相关工艺的简单工序，采取外协加工的模式进行生产。报告期内，公司外协加工所涉及的主要工序包括热缩套管、喷漆、镀锌、电泳、车加工等工序，不属于公司核心生产环节，工艺附加值较低，不存在对外协加工商的重大依赖。2024 年外协加工费大幅增加，主要系发行人控股子公司华晟创研在其定点项目量产前委托模具供应商飞展模具生产前期样品，主要系华晟创研尚不具备生产能力，待相关产品交付进入量产阶段且华晟创研墨西哥子公司海外产线开始运行，该等委托加工情形将结束。

报告期内，公司外协加工情况如下表所示：

单位：万元

项目 2024年度 2023年度 2022年度

外协加工费 900.33 286.75 256.41

主营业务成本 98,472.13 80,147.06 86,088.74

外协成本占比 0.91% 0.36% 0.30%

3、营销及管理模式

公司主要采用直接面向客户的直销模式，并通过经销商覆盖南美地区的部分业务。铁芯是电机实现电能和机械能转化的核心部件，公司需通过部分客户（尤其是汽车产业链客户）的供应商资质认证方可为其供货，双方合作关系一经确立则会保持相对稳定。

公司主要销售产品为精密冲压铁芯产品。根据客户类型不同，公司销售部下分汽车及电机铁芯销售团队和电气设备铁芯销售团队。

其中，汽车及电机铁芯销售团队主要负责新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯、点火线圈铁芯等产品的销售工作，该等产品包括汽车（包括新能源汽车和燃油汽车）铁芯、工业工控铁芯、家用电器铁芯、电动工具铁芯等，主要客户均为国内外大型汽车零部件厂商、整车厂商、电机制造厂商等，如法雷奥、博世集团、艾尔多集团、汇川技术、比亚迪、宝马集团、采埃孚等公司。针对该类产品，公司主要采用大客户经理负责制的形式，每个重要客户有专门的大客户经理及相关客服人员负责，及时跟进客户需求提出、产品交付、售后服务等全流程跟踪服务。同时，电机铁芯的下游电机厂商对铁芯产品供应商有

着严格认证和管理体系要求，且多采用定点采购模式。公司电机铁芯产品通常需要经过文件审核、询价、现场评审、现场调查、样品试产、产品评级以及合作关系确立后的年度审核等方式，完成模具设计水平、制造能力、响应速度、及时交货率、企业管理水平、环境保护和劳动保护等诸多方面的认证，在确定公司电机铁芯产品相关的生产设备、工艺流程、管理能力、产品品质等都能够达到要求后，才能与下游电机厂商客户维持供应关系并持续取得新产品定点。

电气设备铁芯销售团队主要负责电气设备铁芯的销售。公司提供的电气设备铁芯主要为EI 型铁芯，主要用于各类设备的镇流器、变压器、电抗器中，产品标准化程度较高，客户较为分散，销售区域以华东地区为主并辐射其他区域，各地区由区域销售经理负责。

4、定价模式

公司精密冲压铁芯的销售价格采用成本加成的定价模式，保证公司具有较为稳定的盈利空间。客户会在采购订单中明确所需要的产品信息，如规格、数量、交期等信息。公司根据产品品种和规格的差异以及制造过程中工艺流程的复杂程度、材料成本、包装物流费用等因素，设定不同的增值额。在客户向公司提供采购订单后，公司将根据自身产能情况、市场原材料价格、原材料采购周期等因素，与客户确认订单交期、产品价格等。就同一产品而言，公司设定的增值额相对稳定。

公司精密冲压模具产品的定价主要通过市场协商的方式完成。模具的定价是“一套一价”，根据模具尺寸、复杂程度、预期寿命等，综合考虑模具的加工成本、制造难度、交期要求以及与客户的合作模式等因素后，确定模具的销售价格。

5、研发模式

公司坚持科学技术是第一生产力，坚持自主创新、自主研发的方针，搭建了完善的研发体系、科研管理办法和激励政策，始终坚持创新驱动，以行业需求为导向，行业关键技术、前沿技术为引领，巩固和提升精密冲压工艺优势为目标，努力在关键核心技术方面实现突破，整体提升公司市场竞争力。公司成立“江苏省电子精密冲压工程技术研究中心”，致力于精密冲压工艺、高速级

进模具的研究与开发，为公司培养技术人才。

6、采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素、经营模式和影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势

自成立以来，公司一直致力于精密冲压领域的市场开拓，专注于精密冲压领域产品的研发、生产和销售。公司主要产品为各类精密冲压铁芯及铁芯生产相关的精密冲压模具。

公司采用目前的经营模式是根据行业的技术水平及特点、公司产品的特点及其应用领域、市场竞争程度以及相关的产业政策等，在长期发展中不断探索与完善而形成的，能够满足客户需求和公司自身经营发展需要。

影响公司影响行业经营模式的关键因素如下：

（1）下游客户的需求

精密冲压铁芯是公司的主要产品，是电机、变压器、点火线圈等产品的核心零部件，下游应用领域广泛，包括汽车（包括新能源汽车行业）、家用电器、工业工控、电动工具等多个细分行业。由于不同行业、不同客户对各自所需产品在原材料、形状、结构、规格、功能以及原材料性能等方面都有不同的要求，产品具有差异化和个性化特征。

报告期内，公司主要采用直接面向客户的直销模式，并通过经销商覆盖南美地区的部分业务。

（2）原材料的供应及价格变化

公司上游行业为钢材制造行业，其中尤以硅钢制造行业为主。大宗物料市场价格受到供需关系、社会、经济及政治等多种外部因素的影响，价格波动存在不确定性。因此，公司采用“以销定产”的生产模式，根据在手订单、潜在客户情况，结合客户产品需求、交付周期、钢材价格、现有库存情况等因素，向钢厂或钢材贸易商进行采购。

报告期内，公司经营模式稳定，未发生重大变化，预计未来一段时间内也不会产生重大变化。

（三）公司成立以来主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的演变情况

1、设立以来主营业务、主要产品、主要经营模式的演变情况

发行人前身华新有限成立于2002 年。自成立以来，公司一直致力于精密冲压领域的市场开拓，总结出了适合公司发展需要的经营模式，累积了丰富的经验与成果，在客户中有较好的口碑，在业界具有较强竞争优势。

自设立以来，根据本公司的生产经营特点，公司主要采用行业内普遍采用的“以销定产”的生产模式，和直接面向客户的直销模式，经营模式未发生变更。公司主要产品、技术的演变情况具体如下：

（1）第一阶段（2002 年-2009 年）：建厂立业阶段，产品以电气设备铁芯为主，积极开拓微特电机铁芯业务

2002 年8 月，公司前身江阴华新电器有限公司设立，专门从事电磁领域冲压件的试制与批量生产。公司设立初期，主要经营EI 铁芯等电气设备铁芯产品，产品主要应用在变压器、镇流器、电抗器等电气设备中，冲压工艺以单片高速冲压为主，主要客户以国内电气设备生产厂商为主。

随着国家经济发展与国内消费水平的不断提升，公司积极开拓家用电器铁芯产品市场，自主开发自扣铆冲压技术的铁芯产品，主要应用在空调、电动工具、洗衣机等家用电器中的微特电机中，主要客户包括美的集团、史丹利百得、博世电动工具、博西华等。

（2）第二阶段（2009 年-2018 年）：产品突破阶段，电气设备铁芯产品、家用电器铁芯产品、汽车用铁芯产品齐头并进，新能源汽车驱动电机铁芯取得突破

随着公司生产工艺技术提升和管理经验的积累，公司开始拓展汽车用铁芯产品市场，开发出包括点火线圈铁芯、汽车用微特电机铁芯等产品，客户以艾尔多集团、日本电装等国际头部汽车零部件生产厂商为主。在这一发展阶段，公司形成了电气设备铁芯产品、家用电器铁芯产品、汽车用铁芯产品三大系列支柱产品。在服务国际客户的过程中，公司建立了与国际先进水平相适应的生产管理体系，为公司持续快速发展奠定了基础。

此外，在2016 年，公司积极参与了西门子集团新能源汽车驱动电机的样品开发工作，顺利通过了西门子集团的供应商认证，并获得第一个新能源驱动电机铁芯产品定点，成功切入新能源汽车驱动电机铁芯市场。随后，公司紧盯市场前沿，把握新能源汽车行业发展趋势，依托深厚技术积累和丰富的量产经验，逐渐开拓其他新能源驱动电机客户，包括精进电动、巨一科技等。

（3）第三阶段（2018 年至今）：快速发展阶段，新能源汽车驱动电机铁芯大幅增长，其他板块铁芯产品稳步发展，跻身主流供应商之列

在这一阶段，公司成功成为国内外新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯、电气设备铁芯、点火线圈铁芯等产品的主流供应商之一，获得了众多国内外大型汽车零部件厂商、整车厂商、电机制造厂商、电气设备制造厂商等的广泛认可，与法雷奥、台达电子、博世集团、艾尔多集团、汇川技术、比亚迪、宝马集团、采埃孚等知名企业建立了良好的合作关系，在业内形成了较强的专业品牌口碑。

2018 年以来，随着新能源汽车行业快速兴起，以及微特电机变频化、智能化趋势显现，上游客户对精密冲压铁芯产品的尺寸精度和电磁性能等方面均提出了更高的要求。2020 年，公司自主研发出定子铁芯无凸斑激光焊接工艺技术，并自主设计、集成自动化产线，实现多工位、多组激光同时焊接；该项工艺技术成功应用在驱动电机定转子铁芯的批量生产中，在确保铁芯尺寸精度及电磁性能的同时提高了生产效率。从而保证了公司为多家国内外知名企业的长期批量供应能力。

此外，为了满足新能源汽车对驱动电机系统的低噪音、高能效及铁芯高刚性等要求，公司研发团队经过多年的探索，自主开发了高速级进模具模内点胶技术，采用该技术生产的驱动电机铁芯各项性能优势显著，目前相关产品已经进入量产阶段。

综上所述，自设立以来，公司的主营业务紧密围绕精密冲压领域产品，主营业务、主营产品、主要经营模式均未发生重大变化。

2、公司业务模式成熟度、经营稳定性和行业地位

公司所处行业为精密冲压行业，是制造业基础行业。经过多年的发展，我

国精密冲压行业的设计水平、加工制造技术得到了大幅度提升。随着世界先进国家制造技术的引进以及我国精密冲压企业的快速发展，我国精密冲压的生产技术成熟度也不断提高，其中，冲压工艺已较为成熟，在硅钢片等基础材料的研究、检测技术、专用模具设计与制造等方面也积累了一定的技术经验。公司自设立以来，秉承自主创新、独立研发的精神，专注于精密冲压领域产品的研发、生产和销售。公司在精密冲压行业经过二十余年的发展，业务模式成熟，经营稳定，已在国内业界具有较高知名度。

（四）公司主要业务经营情况和核心技术产业化情况

1、公司主要业务经营情况

公司的主营业务收入构成情况请参见本节之“三、销售情况和主要客户”之“（一）报告期各期主要产品或服务的规模、销售收入、产品或服务的主要客户群体、销售价格的总体变动情况”之“2、报告期各期销售收入”。

报告期内，公司主营业务收入以精密冲压铁芯为主。报告期各期公司实现的精密冲压铁芯产品收入分别为105,010.54 万元、100,828.04 万元及124,571.78万元，占主营业务收入的比例分别为98.84%、94.87%及97.34%。

2、核心技术产业化情况

公司的核心技术及其在实际生产经营中的应用情况请参见本节之“六、发行人的核心技术及研发情况”之“（一）主要产品的核心技术”。

公司的核心技术已在各类精密冲压铁芯、精密冲压模具的生产制造中得以应用，相关产品对公司主营业务收入的贡献较大，公司核心技术产业化情况较好。

（五）公司主要产品或服务的工艺流程图或服务的流程图

1、精密冲压铁芯

公司精密冲压铁芯的主要生产流程图如下：

发行人核心技术在精密冲压铁芯生产流程中的具体应用情况如下：

序号 技术名称 生产流程 使用情况 使用效果

1 铁芯大回转精密冲压技术 冲压 该项技术主要应用于对电机铁芯平面度、动平衡有较高要求的微特电机铁芯及新能源驱动电机铁芯的冲压工序 采用该项技术可有效提升电机铁芯的平面度、同轴度等形位尺寸精度，并可改善因材料厚薄偏差导致的动不平衡，降低铁芯组装后电机的噪声及能量损耗，提升电机铁芯的电磁性能

2 多工位激光焊接技术 焊接 该项技术主要应用于新能源汽车驱动电机定子铁芯的焊接工序 该项技术采用螺旋式无凸斑激光工艺，并结合自动化设备，实现多工位、多组激光焊枪同时焊接，减小了铁芯的焊接变形，保证铁芯的尺寸精度及电磁性能，且大幅度提升了铁芯的焊接效率

3 铁芯模内铆压技术 冲压 该项技术应用于汽车点火线圈铁芯、微特电机铁芯及新能源驱动电机铁芯的冲压工序 该项技术利用顶缸系统对铁芯进行预压整形，改善铁芯的平面度、垂直度等难以管控的形位尺寸，并通过该顶缸预压整形机构实现取消后缸预压整形机构实现取消后道人工压铆工序，提高了产品的合格率及生产效率

4 定转子铁芯台风清洁技术 冲压 该项技术应用于旋变铁芯、新能源驱动电机铁芯等对清洁度较高要求的产品清洁工序 该技术模拟台风在密闭空间内对铁芯进行高压循环清洁，去除铁芯产品在生产过程中产生或吸附的污染物，保障经清洁后的铁芯满足客保障清洁后的铁满户要求的清洁度标准。

5 分体式自扣铆铁芯精密冲压技术 冲压 该项技术应用于伺服电机铁芯、无刷电机铁芯等产品的冲压工序 该项技术将定子铁芯分解成若干个单体并分别自扣铆成形，解决了窄槽口定子铁芯的绕线难题，降低磁极的表面损耗，提高槽满率，提升定子铁芯的电磁性能

6 高速级进模具预落料冲压技术 冲压 该项技术用于对平整度要求很高的铁芯冲压工序，该项技术目前已用于批量生产环节，为汽车、高端家电等行业的电机制造企业提供配套高质量铁芯产品 该项技术将冲压落料分解成两次冲裁，采用加压精冲方式完成整形落料工作，解决了结构单薄产品在落料时容易产生变形导致铁芯平面度超差的技术难题

7 高速级进模模内点胶技术 冲压 该项技术用于新能源汽车驱动电机铁芯及精密伺服电机铁芯的冲压和点胶工序 该项技术采用点胶控制系统结合点胶级进模实现铁芯模内点胶粘接成型，提高铁芯的刚性，降低电机运行中的噪音及震动，改善电机的NVH 性能

8 叠铆铁芯叠厚控制技术 冲压 该项技术应用于高叠厚铁芯产品的冲压工序 该项技术通过精密传感器采集每个步距冲压条料的厚度数据，自动累加铁芯的叠厚数据自动并与铁芯叠厚要求设定值进行比对，达到设定值后自动裁断，实现叠厚自动控制，减少后道加减片的返工作后片作业，提高生产效率及产品合格率

2、精密冲压模具

公司自制精密冲压模具的主要生产流程图如下：

发行人核心技术在精密冲压模具生产流程中的具体应用情况如下：

序号 技术名称 生产流程 使用情况 使用效果

1 多列模块化冲压级进模制作技术 模具设计 该项技术应用于高速冲压级进模的设计制造过程，尤其适用于大批量、多规格铁芯产品所需的冲压模具 该项技术采用独特的模块化结构设计，将整套模具设计成多个可快速更换的模块，在保证模具精度的同时提高装配和换型的效率；采用多列排样设计，提高材料利用率及冲压产能，便于实现自动化、大批量产便冲压生产；提高生产效率，节约使用原材料、降低产品制造成本，提升了生产效益。

（六）报告期各期具有代表性的业务指标变动情况及原因

发行人所属精密冲压行业，具有代表性的业务指标一般包括收入、产能、产量、销量、产品售价等主要指标。

发行人报告期内业务收入情况，请参见本节之“一、发行人主营业务、主要产品或服务的情况”之“（一）公司经营的主要业务和主要产品或服务”之“3、主营业务收入构成及特征”。

发行人报告期内产能、产量、销量等业务指标情况，请参见本节之“三、销售情况和主要客户”之“（一）报告期各期主要产品或服务的规模、销售收入、产品或服务的主要客户群体、销售价格的总体变动情况”之“1、报告期各期主要产品或服务的规模”。

发行人报告期内产品价格情况，请参见本节之“三、销售情况和主要客户”之“（一）报告期各期主要产品或服务的规模、销售收入、产品或服务的主要客户群体、销售价格的总体变动情况”之“4、报告期各期主要产品销售价格的总体变动情况”。

（七）主要产品和业务符合产业政策和国家经济发展战略的情况

精密冲压行业是机械制造业的基础行业，是国家积极鼓励和重点扶持的行业之一。

精密冲压铁芯是公司的主要产品，可分为新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯、电气设备铁芯、点火线圈铁芯等多种类型，是电机、变压器、点火线圈等产品的核心零部件，下游应用领域广泛，包括汽车（包括新能源汽车行业）、家用电器、工业工控、电动工具等多个细分行业。

近年来国家制定了一系列关于与公司业务相关行业发展的产业政策，尤其出台了一系列关于新能源汽车行业的促进政策，有利于公司电机铁芯业务的持

续发展。发行人所在行业符合国家经济发展战略和产业政策导向，具体产业支持政策请参见本节之“二、发行人所处行业的基本情况和竞争状况”之“（二）行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规政策及对发行人的主要影响”。

二、发行人所处行业的基本情况和竞争状况

（一）所属行业及确定所属行业的依据

根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司业务属于“C 制造业”之“C38 电气机械和器材制造业”。

（二）行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规政策及对发行人的主要影响

1、行业主管部门和监管体制

精密冲压行业的宏观管理职能由国家发展和改革委员会承担，主要负责制定宏观产业政策，指导固定资产投资和技术改造等；国家工业和信息化部负责制定和组织实施行业规划、计划和产业政策，拟订行业技术规范和标准并组织实施、监测分析和发布行业运行态势相关信息等。

行业自律组织主要为中国电器工业协会（CEEIA），该协会是由全国电工产品的制造、科研、院校、工程成套、销售、用户及相关企事业单位，在平等、自愿的基础上组成的非营利性的、行业性的全国性社会组织；受登记管理机关中华人民共和国民政部和业务主管单位国务院国有资产监督管理委员会的业务指导和监督管理；为会员企业提供开拓市场、推广宣传、加强信息交流、融入全球经济化的平台，引导行业健康持续发展。

2、行业主要法律法规及产业政策

精密冲压行业是机械制造业的基础行业，是国家积极鼓励和重点扶持的行业之一，下游行业包括汽车、家电、农机、工程机械、电子电气、通讯、轨道交通、航空航天、医疗装备、能源化工以及相关的装备制造等行业，范围非常广泛。

近年来，相关主管部门陆续颁布了一系列促进与公司业务相关行业发展的

产业政策，具体如下：

序号 政策名称 颁布单位 颁布时间 相关内容

1 《2024—2025 年节能降碳行动方案》 国务院 2024 年5 月 逐步取消各地新能源汽车购买限制。落实便利新能源汽车通行等支持政策。推动公共领域车辆电动化，有序推广新能源中重型货车，发展零排放货运车队。

2 《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》 工信部、发改委、财政部、生态环境部、中国人民银行、国务院国资委、市场监管总局 2024 年2 月 立足经济社会绿色低碳转型带来的巨大市场空间，大力发展绿色低碳产业，提高绿色环保、新能源装备、新能源汽车等绿色低碳产业占比。产占深化与各国在绿色技术、绿色产品、绿色装备、绿色服务以及产品碳足迹管理等方面的交流与合碳足管等方面的交流与合作，推动我国新能源、新能源汽车、绿色环保等技术装备有序走出去，鼓励国内有条件的地方建鼓励内有条件设中外合作绿色工业园区，为全球绿色发展作出中国贡献。

3 《汽车行业稳增长工作方案（2023－2024 年）》 工信部、财政部、交通运输部、商务部、海关总署、金融监管总局、能源局 2023 年9 月 落实好现有新能源汽车车船税、实好现有新车车税车辆购置税等优惠政策，抓好新能源汽车补助资金清算审核工作，积极扩大新能源汽车个人消费比例。

4 《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》 财政部、税务总局、工信部 2023 年6 月 对购置日期在2024 年1 月1 日至2025 年12 月31 日期间的新能源汽车免征车辆购置税，其中，每辆新能源乘用车免税额不超过3 万元；对购置日期在2026 年1 月1 日至2027 年12 月31 日期间的新能源汽车减半征收车辆购置税，其中，每辆新能源乘用车减税额不超过1.5 万元。

5 《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》 工信部、交通运输部、发改委、财政部、生态环境部、住房城乡建设部、能源局、邮政局 2023 年1 月 在完善公共领域车辆全面电动化支撑体系，促进新能源汽车推支撑体系，促进新能源汽车推广、基础设施建设、新技术新模式应用、政策标准法规完善等方面积极创新、先行先试，探索形面积极创新先行先试探索形成一批可复制可推广的经验和模成复制广模式，为新能源汽车全面市场化拓展和绿色低碳交通运输体系建设发挥示范带动作用。

6 《扩大内需战略规扩大内需战划纲要（2022－2035 年）》 国务院 2022 年12 月 积极发展绿色低碳消费市场，健全绿色低碳产品生产和推广机绿低碳产产和推广机制，促进居民耐用消费品绿色更新和品质升级；增加智能家电消新和品质升级；增加智能家电消费，推动数字家庭发展；壮大战略性新兴产业，发展壮大新能源略性新兴产发展壮大新能源产业；推进汽车电动化、网联化、智能化。

7 《关于印发工业领域碳达峰实施方案的通知》 工业和信息化部、发改委、生态环境部 2022 年7 月 大力推广节能与新能源汽车，强化整车集成技术创新，提高新能化车集成技术新提高新能源汽车产业集中度。提高城市公交、出租汽车、邮政快递、环卫、城市物流配送等领域新能源汽车比例，提升新能源汽车个人消费比例。对标国际领先标准，制修订汽车节能减排标准。到2030 年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右。

8 《“十四五”现代流通体系建设规划》 发改委 2022 年1 月 持续推进交通运输领域清洁替代，加快布局充换电基础设施，促进电动汽车在短途物流等领域推广。扩大新能源运输工具应用范围。

9 《关于2022 年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》 财政部、工信部、科技部、发改委 2021 年12 月 保持技术指标体系稳定，平缓补贴退坡力度，加强新能源汽车安全监管体系，确保质量和信息安全。

10 《2030 年前碳达峰行动方案》 国务院 2021 年10 月 推进重点用能设备节能增效，以电机、风机、变压器等设备为重点，全面提升能效标准，确保能效标准和节能要求全面落实。大力推广新能源汽车，推动城市公共服务车辆电动化替代。

11 《关于进一步做好关于进步做好当前商务领域促消费重点工作的通知》 商务部 2021 年9 月 促进新车消费，加快推动汽车由购买管理向使用管理的转变，释放汽车消费潜力。支持新能源汽车加快发展，会同相关部门深入开展新能源汽车下乡活动。

12 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年计划和2035 年远景目标纲要》 全国人大 2021 年3 月 聚焦新能源汽车战略新兴产业，聚焦新能源汽车战略新兴产业，在氢能源等产业组织实施未来产业孵化和加速计划。

13 《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》 国务院 2021 年2 月 推广绿色低碳运输工具；机场港口服务、城市物流配送、邮政快递等领域优先使用新能源或清洁能源汽车。

14 《新能源汽车产业新能车产发展规划（2021-2035 年）》 国务院 2020 年11 月 到2025 年，我国新能源汽车市场竞争力明显增强，动力电池、驱动电机、车用操作系统等关键技术取得重大突破，安全水平全面提升。力争经过15 年的持续努力，我国新能源汽车核心技术力车术达到国际先进水平，质量品牌具有较强国际竞争力。提升产业基础能力。以动力电池与管理系统、驱动电机与电力电管动机力子、网联化与智能化技术为“三子网联化与智能化技术为横”，构建关键零部件技术供给横构建关键零部件技术供给体系。提升基础核心零部件的研发能力。

15 《节能与新能源汽车技术路线图（2.0 版）》 工信部、中国汽车工程学会 2020 年10 月 汽车产业碳排放总量于2028 年左右提前达到峰值，到2035 年提前到峰值到年排放总量较峰值下降20%以上。新能源汽车逐渐成为主流产品，汽车产业基本实现电动化转型。

16 《鼓励外商投资产鼓励外商投资产业目录（2020 年版）》 发改委、商务部 2020 年7 月 专用设备制造业：精密模具（冲压模具精度高于0.02 毫米、型腔模具精度高于0.05 毫米）设计、制造等。

17 《智能汽车创新发展战略》 发改委等11 部门 2020 年2 月 建设智能汽车关键零部件产业集群，鼓励零部件企业逐步成为智能汽车关键系统集成供应商。

18 《产业结构调整指导目录（2019 年本）》 发改委 2019 年10 月 “第一类鼓励类”之下“十四、第类鼓励类机械”之下“31、大型模具（下底板半周长度冲压模＞2500 毫底板半周长度冲压模毫米，下底板半周长度型腔模＞1400 毫米）、精密模具（冲压模精度≤0.02 毫米,型腔模精度≤0.05 毫米）、多工位自动深拉伸模具、多工位自动精冲模具”。

19 《关于继续执行的车辆购置税优惠政策的公告》 财政部、税务总局 2019 年6 月 自2018 年1 月1 日至2020 年12 月31 日，对购置新能源汽车月对购新能源汽车免征车辆购置税。2020 年3月，为促进汽车消费，新能源汽车免征购置税政策再被延长两年至2022 年年底。2022 年9 月，国务院常务会议决定延续实施新能源汽车免征车辆购置税政策至2023 年底。

20 《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》 财政部、工信部、科技部、发改委 2019 年3 月 降低新能源乘用车、新能源客降低新能源乘用车新能源客车、新能源货车的补贴标准，促进产业优胜劣汰，防止市场大起大落。

21 《进一步优化供给推动消费平稳增长促进形成强大国内市场的实施方案（2019 年）》 发改委等10 部门 2019 年1 月 对推广使用新能源汽车等大气污染治理措施成效显著的地方，中染措成效著方中央财政在安排相关资金时予以适当倾斜支撑。

3、行业主要法律法规及产业政策对公司经营发展的影响

精密冲压铁芯是公司的主要产品，是电机、变压器、点火线圈等产品的核心零部件，下游应用领域广泛，包括汽车（包括新能源汽车行业）、家用电器、工业工控、电动工具等多个细分行业。

近年来国家制定了一系列关于与公司业务相关行业发展的产业政策，尤其出台了一系列关于新能源汽车行业的促进政策，有利于公司新能源汽车驱动电机铁芯业务的持续发展。

受益于新能源汽车行业的快速发展，驱动电机及其核心零部件需求持续增加，公司新能源汽车驱动电机铁芯产品收入增长迅速，占主营业务收入比例由2021 年的31.95%提升至2024 年的64.70%。2021 年至2024 年，公司新能源汽车驱动电机铁芯产品收入金额分别为23,544.95 万元、59,744.58 万元、60,920.89 万元及82,800.44 万元，2021 年至2024 年年化复合增长率为52.07%。

（三）所属细分行业的技术水平及特点、进入本行业主要壁垒、行业发展态势、面临机遇与风险、行业周期性特征，以及在产业链中的地位和作用，与上、下游行业之间的关联性

1、行业技术水平及特点

经过多年的发展，我国精密冲压行业的设计水平、加工制造技术得到了大幅度提升。随着世界先进国家制造技术的引进以及我国精密冲压企业的快速发展，我国精密冲压的生产技术成熟度也不断提高，其中，冲压工艺已较为成熟，在硅钢片等基础材料的研究、检测技术、专用模具设计与制造等方面也积累了一定的技术经验。

目前，我国精密冲压行业内企业数量较多，但采用高精度、自动化冲压装备的企业数量较少，企业整体自动化、数字化程度偏低。近年来，随着下游客户对铁芯原材料选用、结构设计和生产工艺提出新的要求，以及市场竞争加剧，精密冲压企业在基础材料的研究、模具的设计与制造、加工工艺的改进，以及生产装备水平等方面也在不断进行改进与提升。

2、进入本行业主要壁垒

（1）技术壁垒

精密冲压铁芯产品属于多技术融合型产品，其综合了金属材料、机械工程、化学、电子、机电等多个学科的技术，每个学科的技术水平都将对产品的质量和性能产生直接影响；同时精密冲压件的制造工艺、质量控制等需要通过大量的生产实践来积累生产经验，尤其在前期的产品研发、模具开发和针对客户不同产品的快速响应等方面，需要积累深厚的行业经验后才能和下游客户进行良好的对接和配合。新进入企业难以在短期内实现多学科的交叉整合，掌握核心工艺和关键技术，较高的综合技术积淀要求造就了较高的行业技术壁垒。

（2）资金壁垒

精密冲压铁芯需要使用大型、高精度的冲床设备及配套产线进行生产，新进入企业需要使用大量的资金进行前期产线建设及调试，在厂房、管理、运营和维护等方面也需要投入较大成本。此外，钢材是精密冲压铁芯重要的原材料，行业内企业向钢厂采购时一般采用先款后货的形式，企业需要保有足够的营运资金。最后，国内外大型汽车零部件厂商、电机制造厂商、整车厂对供应商的认证流程一般较长，前期投入难以在短期内形成足够的经济效益，企业需具备较好的资金实力和融资能力保障经营性现金流的稳定。

（3）规模壁垒

精密冲压件的生产具有规模效应，在生产规模达到一定程度后，固定成本得到有效分摊，边际生产成本会逐步下降，规模效益逐步显现。企业若要占据行业领先地位并保持市场竞争优势，势必要通过大规模生产发挥协同效应和规模效应，从而有效降低企业的生产成本，取得更好的经济效益。具有规模优势的企业在产业资源整合和创新发展等方面都有着一定的优势，不仅可以增强企业与上游供应商和下游客户的议价能力，而且可以利用规模效应提高原材料的利用率，从而在单位成本上占据优势，有利于企业在保证产品质量的同时，实现产品稳定、大批量的生产，满足客户的批量化交货需求。

（4）客户壁垒

大规模、专业化的零部件制造企业面对的客户通常是各个行业中的头部企

业，包括大型跨国企业、世界500 强企业和国内领先企业，该等客户对产品的品质和供货稳定性普遍有着较高的要求。为保持产品质量稳定，客户对零部件的供应商选择非常慎重，选择标准涵盖了企业的配套供货经验、工艺技术、生产装备、人力资源、过程管理、质量控制、财务状况、资信等级、社会责任等各个方面，从认证开始到产品试样往往需要较长的周期，在各方面均达标的前提下，才会进入批量生产过程。跨国企业的合格供应商认证一般需要更长时间。

由于产品认证周期长、前期的模具等开发成本高，供应商的替代成本较高，客户与供应商之间通常会建立长期稳固、高度信任的合作关系。同时，双方不仅在既有产品上保持合作，还会紧密配合、共同研发新产品，逐步形成长期稳定的战略合作伙伴关系，从而使供应商获得大量、持续、稳定的订单。品牌知名度和客户认可度的建立通常需要长时间的积累。因此，新进入的企业由于配套供货经验有限，不仅难以通过下游客户的认证要求，而且难以介入行业内优势企业与下游客户形成的合作关系。

3、行业发展态势

（1）精密冲压铁芯行业

1）精密冲压行业简介

冲压是靠冲床和模具对板材、带材、管材和型材等施加外力，使之产生塑性变形或分离，从而获得所需形状和尺寸的冲压件的成形加工方法。精密冲压行业是机械制造业的基础行业，机械制造业的发展程度反映一个国家制造工艺技术的竞争力，涵盖了汽车、家电、农机、工程机械、电子电气、通讯、轨道交通、航空航天、医疗装备、能源化工以及相关的装备制造等行业，范围非常广泛。

我国精密冲压行业经过2001 至2010 年十年快速增长后，进入平缓稳定的发展阶段，正在从规模和数量的竞争转向高质量、高性能、多品种和高性价比的竞争。“十三五”期间，我国冲压行业企业在细分市场发挥技术特点，企业的产品定位更加专业和精细，在部分细分领域的产品已达到国际先进水平。

2）精密冲压铁芯行业介绍

精密冲压铁芯行业为精密冲压行业的子行业，精密冲压铁芯产品按照应用

场景可分为电机铁芯和非电机铁芯。随着下游应用领域市场规模的扩大、行业竞争的加剧、使用材料性能指标及产品功能结构日趋复杂化，行业分工逐步细化，下游整机企业由从发展初期的设计、研发、生产、营销等全链条模式，逐渐转变为专注于设计、研发、营销等，并将电机主要部件的生产外包给专业生产企业完成。在电机行业中，铁芯（包括定子铁芯、转子铁芯）是电机中的重要零部件之一。铁芯的材料质量及厚度、尺寸及精度、叠压系数、清洁度等方面均直接影响电机的能量转换效率、功率和NVH（噪声、震动与声震粗糙度）等性能指标，既影响电机的电气性能和机械性能，也与电机的制造成本相关，因此，铁芯是电机制造的重要环节之一，其质量好坏将直接影响电机的性能和品质。

随着工业4.0 和智能制造的发展，精密冲压铁芯在自动化、数字化和智能化方面的需求不断增加，推动整个工业制造行业的转型升级。根据VIC Market Research 的测算，2023 年全球精密冲压铁芯市场规模为1,121.09 亿元，预计到2030 年市场规模将达到2,636.98 亿元，2024-2030 年年均复合增长率预计为12.82%。随着技术的进步，精密冲压铁芯的设计和制造将变得更加精确和高效，同时新能源汽车行业的发展、工业自动化和机器人技术的普及、无人机等低空经济领域产品的兴起也将提升市场对精密冲压铁芯的需求。

数据来源：VIC Market Research

目前新能源汽车常用的驱动电机主要是永磁同步电机及交流异步电机两类，

大多数新能源汽车采用的是永磁同步电机，代表车企包括比亚迪、理想汽车等，部分车辆采用了交流异步电机，代表车企有特斯拉、奔驰等。根据盖世汽车的数据，永磁同步电机的成本构成包括永磁材料、硅钢、绕组、电机轴、电机壳等。其中，永磁材料钕铁硼主要用于制造转子永磁体，成本构成在30%左右；硅钢主要用于制作定转子铁芯，成本构成在20%左右。

永磁同步电机成本构成

数据来源：盖世汽车

从工艺流程上看，精密冲压铁芯的工艺流程有着数次迭代。行业内企业最初普遍采用慢速普通冲床和单工位复合模具的单冲工艺，该工艺生产效率和材料利用率均较低。为了更有效地利用硅钢原材料，提高生产效率、降低产品成本，行业内企业逐步改变冲压工艺，采用高速冲床和单列多工位级进模具的高速冲压工艺。此后高速冲压工艺围绕提高生产效率、降低材料耗用量、减少后道工序成本等方面进行创新，逐步实现了铁芯模内扣铆成型、双列及多列多工位级进模具高速冲压。近年来，点胶工艺逐步发展，部分国际企业已率先实现量产，具体实现方法是在冲压级进模上设置点胶工位，料带经过点胶工位时，通过供胶喷嘴将胶水涂布在料带，铁芯冲片通过胶水叠合固定在一起。此外，部分企业也在积极研究材料涂层工艺，即在卷料表面增加一层粘胶涂层，将铁芯冲片叠合固定。使用点胶及粘胶工艺生产的铁芯，能够显著减少叠铆工艺在冲片表面形成的叠铆点，使冲片表面更加平整，减少了通电后产生的涡流损耗降低了铁芯的发热和噪音，进而提升电机性能。

目前，国内精密冲压铁芯行业中规模较大的上市企业有震裕科技、隆盛科技、信质集团、通达动力和神力股份等公司。该等公司2024 年营业收入及收入

结构如下表所示：

可比公司 收入结构

细分产品 2024 年营业收入（万元） 占比

震裕科技 动力锂电池精密结构件 424,020.99 59.48%

电机铁芯 150,937.89 21.17%

模具及配件 41,591.53 5.83%

其他 96,318.83 13.51%

合计 712,869.25 100.00%

隆盛科技 EGR 产品 72,948.35 30.43%

新能源产品 103,447.21 43.15%

冲压件产品 42,087.66 17.56%

其他 21,249.49 8.86%

合计 239,732.71 100.00%

信质集团 汽车零部件 390,473.46 65.98%

电动车零部件 92,735.26 15.67%

其他 108,632.98 18.36%

合计 591,841.70 100.00%

通达动力 定转子冲片和铁芯 124,185.47 74.13%

成品定转子 11,003.91 6.57%

材料销售 13,271.32 7.92%

其他 19,064.27 11.38%

合计 167,524.97 100.00%

神力股份 定转子冲片及铁芯 112,698.87 87.99%

角料销售 11,830.35 9.24%

其他 3,554.55 2.78%

合计 128,083.77 100.00%

（2）与发行人业务相关的行业发展概况

在目前“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”新发展战略的背景下，国内新基建、重大工程项目、5G、新能源汽车等行业蓄势待发，产业前景广阔，为国内各行各业的发展和化解产能带来新的机遇。公司提供的精密冲压产品主要应用在汽车（包括新能源汽车）、工业工控、家用电器等行业，因此下游行业的发展将直接影响到公司业务的发展。

1）新能源汽车驱动电机行业发展概况

①新能源汽车行业蓬勃发展

新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源，综合车辆动力驱动先进技术原理所形成的具有新技术、新结构的汽车。目前新能源汽车主要包括纯电动汽车、混合动力汽车、燃料电池电动汽车、其他新能源车四大类，发展较好的是纯电动汽车和混合动力汽车。

就国际市场来看，随着各国支持政策的持续推动，全球新能源汽车市场高速增长。根据EV Tank 数据，全球新能源乘用车销量由2018 年的201.00 万辆增长至2024 年的1,823.6 万辆，年均复合增长率为44.43%。随着全球主流汽车强国对新能源汽车的政策支持、供应链及配套设施的日益完善、消费者对新能源汽车接受度不断提高，新能源汽车销量仍将在中长期内保持增长的趋势。

全球新能源乘用车销量(万辆)及预测

资料来源：EV Tank，伊维智库整理

就国内市场来看，2020 年11 月，国务院办公厅发布《新能源汽车产业发展规划（2021—2035 年）》（以下简称“《规划》”），提出到2025 年新能源汽车销量占当年汽车总销量20%的发展目标。同时，《规划》强调深化“三纵三横”研发布局，以纯电动汽车、插电式混合动力汽车、燃料电池汽车为“三纵”，布局整车技术创新链；以动力电池与管理系统、驱动电机与电力电子、网联化与智能化技术为“三横”，构建关键零部件技术供给体系。随着政策大力支持新能源汽车产业发展，在汽车行业整体产销量下降的背景下，新能源汽车产销量实现增长。尤其是2021 年后，新能源汽车行业产销量均实现高速

增长。工信部数据显示，2023 年中国新能源汽车累计产量、销量分别为958.70万辆和949.50 万辆，分别同比增长35.8%、37.8%；2024 年中国新能源汽车累计产量、销量分别为1,288.8 万辆和1,286.6 万辆，分别同比增长34.4%、35.5%。

2015-2024年新能源车产销量

资料来源：Wind，中国汽车工业协会，工信部

②受益于新能源汽车销量增长，新能源汽车驱动电机出货量持续增加

电驱系统、电池系统和电控系统是新能源汽车的核心部分，称为“三电”。新能源汽车市场的高速成长带动了驱动电机及其零部件行业的发展。

一辆新能源汽车通常配备1 台驱动电机，中高端车型以配备2 台驱动电机为主。根据产业在线统计，2024 年中国新能源汽车驱动电机总装机量达到1,522.90 万台，同比增长约40.04%。未来随着新能源汽车产销量的持续增长，新能源汽车电机及其零部件的市场需求将被进一步拉动。

随着新能源汽车行业不断发展，新能源汽车车辆性能、驾乘体验等不断提升，驱动电机的性能要求也不断提高，包括重量轻、体积小、寿命长、可靠性高、耐压性高、安全性高等，对于驱动电机铁芯的制造工艺和质量要求也相应提升。公司通过自身研发创新与积累，抓住市场机遇，迅速切入新能源车用铁芯市场，以新能源汽车驱动电机铁芯为突破，逐步在新能源汽车用铁芯领域实现业绩快速增长。

根据QY Research 的调研，2023 年全球汽车驱动电机铁芯市场规模为21.36亿美元，预测2023 年至2030 年全球汽车铁芯市场规模年均复合增长率为11.85%，2030 年市场规模有望达到46.78 亿美元。

数据来源：QY Research

2）微特电机行业发展概况

微特电机是实现工业自动化、办公自动化、家庭自动化重要的基础电机部件之一，广泛应用于汽车、家电、农机、工程机械、电子电气、通讯、轨道交通、航空航天、医疗装备、能源化工以及相关的装备制造等行业。目前我国微特电机行业已经形成了覆盖设计开发、关键材料、关键零部件制造、专用设备制造、专用检测和试验设备配套的完整工业体系。

①工业用微特电机

我国工业自动化行业起步较晚，但发展势头强劲。近30 年以来，我国成功实现了工业化的快速发展，制造业产值已处于全球领先地位。工业自动化是推动制造业从低端向中高端升级转型的关键，虽然我国工业自动化产业部分关键核心技术与国际一流水平尚存在差距，但是近年来国家陆续推出了鼓励高端装备制造业的政策，为工业自动化行业的发展提供了有力的政策支持。根据中商情报网的统计，2023 年我国工业自动化市场规模达3,115 亿元，预计2024 年市场规模将增长至3,531 亿元。

资料来源：中商情报网

工业用微特电机广泛应用于变速、驱动、调频等方面，是自动化生产线、智能化设备、工业机器人等不可或缺的一部分。

在劳动力成本逐年攀升，劳动力红利逐步向工程师红利转换的背景下，工业自动化、工业智能化趋势持续加快，工业用微特电机渗透率水平不断提升。

2021 年3 月，全国人大会议通过《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035 年远景目标纲要》，规划提出深入实施制造强国战略，坚持自主可控、安全高效，推进产业基础高级化、产业链现代化，保持制造业比重基本稳定，增强制造业竞争优势，推动制造业高质量发展。

同时，工业用微特电机节能化趋势驱动存量更新需求。2022 年6 月工信部、发改委、财政部等六部门发布《工业能效提升行动计划》，提出围绕电机、变压器、锅炉等通用用能设备，持续开展能效提升专项行动，加大高效用能设备应用力度，加强重点用能设备系统匹配性节能改造和运行控制优化。

②家电用微特电机

家电用微特电机是我国微特电机制造业的重要应用领域之一，应用产品包括空调、洗衣机、电冰箱、电风扇、吸尘器、洗碗机等。

近年来虽然家电市场整体增长有所放缓，但节能变频化趋势将带动家电的存量替换需求。例如在制冷用家用电器领域，随着《房间空气调节器能效限定值及能效等级》于2020 年7 月1 日实施，低效制冷产品将陆续被淘汰，取而代

之的则是高效节能的家电及配套电机产品。未来随着变频化、智能化以及工业设计对家电产品多方面性能和品质的提升，家电市场将呈现出消费升级和节能化的趋势，而这也将保证家电产品和家电电机的更新需求得到持续增长。

根据中国家用电器研究院的指导下，由全国家用电器工业信息中心编制发布的《2023 年中国家电行业全年度报告》，2023 年，我国家电市场零售总额为7,736 亿元，同比小幅增长。2024 年，根据全国家用电器工业信息中心编制发布的《2024 年中国家电行业全年度报告》，国内家电市场零售额8,468 亿元，同比增长9.46%。

中国家电市场零售额（亿元）

资料来源：全国家用电器工业信息中心

③电动工具电机

电动工具电机是电动工具中负责动力输出的核心组件，是实现能量转换和传递的装置。根据艾媒咨询的统计，2023 年全球电动工具行业市场规模达288.5 亿美元，2017-2023 年年均增长率为4.97%，呈稳步增长趋势。

全球电动工具市场规模(亿美元)

资料来源：艾媒咨询

受惠于国家产业政策对电动工具行业的大力扶持，电动工具电机行业发展迎来新机遇。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出要推动制造业优化升级，深入实施智能制造和绿色制造工程，发展服务型制造新模式，推动制造业高端化智能化绿色化。随着我国制造强国战略的不断推进，工业基础进一步夯实，工业发展的质量和效益不断提升，促进我国实现从制造业大国向制造业强国转变，工业级与专业级电动工具及其配套电机需求量相应提高。2021 年6 月市场监管总局发布《2021 年度实施企业标准“领跑者”重点领域》，提出将电动工具行业列为实施企业标准“领跑者”重点领域。

未来电动工具电机将向着智能化控制和高效能电机方向发展，也将对电动工具电机的制造精度、电流承载能力等方面提出新要求，并为行业发展带来新机遇。

④车用微特电机

当前，全球汽车产业正处于新技术革命和布局调整的重大转折时期，汽车电动化仍是汽车行业发展的趋势。

微特电机在汽车上的应用主要分布于汽车的发动机、底盘、车身中。汽车发动机上的应用包括电喷控制系统、发动机水箱散热器等；汽车底盘车架上的应用包括汽车电子悬架控制系统、电动助力转向装置、防抱死控制系统等；汽车车身部件上的应用包括中央门锁装置、电动后视镜、自动升降天线、电动天窗、自动前灯、电动汽车坐椅调整器等。

普通汽车中一般存在20-30 个微特电机，而高档汽车中使用的微特电机达到80 个甚至更多。根据中国汽车工业协会的统计，中国乘用车销量在经历过2016-2017 年的高峰后有所下滑，并于2020 年开始回暖，2023 年达到2,606.3万辆，2024 年销量达2,756.3 万辆。

资料来源：中国汽车工业协会

汽车电动化趋势车用微特电机的数量持续增长。除了车用微特电机的数量增长外，汽车整车厂在逐步提升车辆的智能化和舒适性，未来车用微特电机将向着高精度、轻量化、低噪音和智能化的方向发展，对配套电机铁芯的结构设计和制造工艺提出新要求，为行业发展带来机遇。

3）电气设备行业发展概况

电气设备是在电力系统中对发电机、变压器、电力线路、断路器等设备的统称。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）目录中关于电气机械和器材制造业（C38）的描述，其业务主要包括电器制造、输配电及控制设备制造、电线、电缆、光缆及电工器材制造、电池制造、家用电力器具制造、非电力家用器具制造和其他电器机械及器材制造等。根据功能属性，电气设备可分为一次设备和二次设备，其中一次设备是直接用于生产、输送、分配电能的高压电气设备（如：发电机、变压器、断路器、隔离开关、母线、电力电缆、电抗器、避雷器、电压互感器、电流互感器、接地线等）；二次设备是指对一次设备的工作进行监测、控制、调节、保护、以及运行所需的低压电气设备（如：熔断器、继电器、按钮、指示灯、控制开关、仪表、信号

设备、自动装置、保护装置等）。

公司提供的电气设备铁芯，主要应用在低电压场景下，家用电器、工业机床、照明灯具、自动控制系统等设备的变压器、电抗器或镇流器中，为各个电气设备的必备部件之一。

电气设备应用场景宽广，应用于国民经济的各个行业，其行业发展与下游终端行业发展息息相关，受国家宏观经济、市场环境影响较大。近年来，随着国民经济的快速发展，电气设备产品需求相应增长，2017-2023 年年均复合增长率为5.33%，预计未来仍将具备一定的增长潜力。

电气机械及器材制造业市场规模(亿元)

资料来源：Wind，国家统计局

4）点火线圈行业发展概况

点火线圈对于汽车点火系统而言至关重要，其配合火花塞进行工作，通过电线连接到火花塞或者在不使用电线的情况下安置于火花塞的顶部。燃油车、混合动力汽车均需要点火线圈。以燃油车为例，每辆燃油车都需要点火线圈，发动机为4 缸、6 缸、12 缸的车型分别需要4 只、6 只、12 只点火线圈。发动机运转时，点火线圈上的电流较大，发动机的温度较高，长期运行会导致点火线圈老化。如果点火线圈失效，会导致汽车怠速抖动，行驶中加速无力，需要定期更换点火线圈。因此，除了新车预装市场以外，汽车后市场也是点火线圈的重要市场之一。

根据公安部统计，截至2024 年12 月31 日，全国燃油车保有量达到3.22 亿部，仍具备可观的市场空间。根据乘联会的统计数据，2011 年到2017 年，全球传统燃油汽车销量保持增长，由2011 年的7,401 万辆持续增长至2017 年的

9,092 万辆，年复合增长率为3.49%。在经历了2011-2017 年的持续增长后，全球传统燃油汽车销量从2018 年开始下滑，由2017 年的9,092 万辆逐渐下滑到2024 年的7,457 万辆，年复合增长率为-2.79%。

目前，传统燃油车仍在全球汽车市场上占主要份额，为主要应用于传统燃油车的点火线圈产品提供了相对稳定的存量空间。

全球燃油车销量（万辆）

资料来源：乘联会

4、本行业面临的机遇与风险

（1）本行业面临的机遇

1）电机应用领域广泛、市场需求旺盛

电机产品广泛应用于国民经济各基础行业，是汽车、工业工控、家用电器、电动工具等领域不可缺少的动力部件，具备良好的设备通用性和行业通用性。在国家制造业转型升级和绿色经济的大背景下，汽车、工业工控、家用电器、电动工具等领域将不断要求电机产品在便携、高效、节能等方面持续提升，进一步刺激电机行业的发展和市场空间。而这也将给精密冲压行业带来良好的市场环境。

2）新能源汽车市场发展迅速

近年来，新能源汽车发展迅速，世界主要的汽车厂商均制定了新能源汽车的发展规划，并逐步进入批量化生产阶段。我国也出于降低传统燃油汽车污染、减少对原油等资源的依赖、把握汽车行业新发展契机等战略因素，优先加快发

展新能源汽车。国务院及各部门陆续出台的支持政策包括将新能源汽车列为战略性新兴产业，推广新能源汽车应用示范城市，对新能源汽车消费者、整车厂和零部件厂进行补贴，推广新能源汽车在公共交通领域、政府用车领域、邮政物流等专用领域的使用，建立充电站设施等。新能源汽车市场需求的快速增长将带动车用驱动电机、车用微特电机、车用传感器等附属产品需求，从而有利于行业发展。

3）全球产业转移带动行业分工深化

目前，我国已经成为世界电机的主要生产制造基地。国际电机行业分工水平较高，为我国电机铁芯制造业务带来了巨大的市场机会，促进了该行业企业规模的扩大和技术水平的提升。电机生产厂商将定转子铁芯的生产外包给专业生产企业已经成为行业发展的趋势之一，这将形成对精密冲压行业的新增需求，同时将不断促进精密冲压企业提升专业化生产和服务能力，从而推动行业稳定、健康发展。

（2）本行业面临的风险

1）高端产品技术仍落后于国际先进水平

近年来，尽管我国精密冲压行业整体技术水平有了较大提升，但与国外先进水平相比，在理念、技术、经验和经营管理方面仍存在一定差距，特别是在新材料应用、工艺水平、模具设计能力等方面，行业内相关企业仍需加大投入，以缩小与国际先进水平的差距，从而实现向高技术要求、高经济附加值的高端产品领域进军。

2）上下游双重挤压影响行业利润空间

大型汽车零部件厂商、电机制造厂商、电气设备制造厂商、汽车整车厂等行业客户，在家电市场整体增长有所放缓、汽车整车价格呈下降趋势的大背景下，为了转移成本压力，倾向于降低零部件产品的采购成本，压缩行业利润空间。

钢材是铁芯的重要生产原材料，其采购价格的变化是影响铁芯生产企业利润水平的重要因素之一。报告期内，受国内外经济形势、国家宏观调控政策及市场供求变动等因素的影响，钢材价格呈现一定的波动，对精密冲压行业企业

的成本控制产生较大影响，而劳动力成本的不断提高也加大了行业的经营压力，压缩行业利润空间。

3）专业人才缺乏

精密冲压行业属于综合性、跨学科的行业，行业的发展与高级管理人才和技术人才的相对缺乏形成了矛盾，经验丰富、技术能力强的专业技术人才供给不足，制约了行业的快速发展。同时，现有教育体系对精密冲压、模具设计等相关专业性人才的培养和输送尚不能满足行业发展的需要。专业人才短缺成为行业企业发展中需要解决的问题之一。随着行业内企业规模持续扩大，企业对同时熟悉技术、产品、市场和管理的复合型高级人才需求迫切。

5、行业周期性特征

精密冲压件主要下游应用领域为汽车（含新能源汽车）、工业工控、家用电器等，由于精密冲压件的下游应用领域广泛、产品品种众多、规格繁杂，不同行业的周期性、季节性不尽相同，且精密冲压企业所获得客户订单数量取决于自身整体的生产制造水平及服务能力，因此精密冲压行业整体上不存在明显的周期性和季节性特征。

6、上述情况在报告期内的变化及未来变化趋势

上述情况在报告期内未发生重大变化，在可预见的未来预计不会出现重大变化。

7、本行业在产业链中的地位和作用

公司专注于精密冲压领域产品的研发、生产和销售，主要产品为各类精密冲压铁芯及铁芯生产相关的精密冲压模具。公司所处行业为精密冲压行业，是众多生产制造产业的基础，处于产业链的中间位置，上游行业为钢材等大宗商品行业，下游应用行业包括汽车、家电、农机、工程机械、电子电气、通讯、轨道交通、航空航天、医疗装备、能源化工以及相关的装备制造等行业，范围非常广泛。

8、发行人所处行业与上下游行业之间的关联性

公司生产使用的主要原材料为钢材，上游行业主要为钢材供应行业，供应

商包括各类钢厂和钢厂代理商。下游行业涉及汽车、家电、工业工控、电动工具等众多行业。

（1）与上游行业的关联性

公司上游行业为钢材制造行业，其中尤以硅钢为主。包括硅钢在内的钢铁生产是国家支柱性产业，宝武钢铁、首钢等主要钢铁厂也均为国有企业，硅钢按晶粒排列方向性可分为无取向硅钢和取向硅钢。目前我国硅钢生产市场集中度高，根据国家统计局和公开披露数据，2021 年宝武钢铁、首钢无取向硅钢和取向硅钢市占率位列市场前两名，其合计产量占全国无取向硅钢和取向硅钢总产量比例分别为37%和63%。

其中，取向硅钢的晶粒有序排列，具有铁损低、磁导率高、电磁性能好等特点，但由于易发热，较多应用于体积较小的铁芯产品，如点火线圈铁芯、传感器铁芯等产品中。无取向硅钢的钢晶粒分布杂乱无章，工艺要求较取向硅钢相对较低，主要用于电机制造，应用领域包括家用电器、工业领域电机和新能源车用驱动电机等产品中。

（2）与下游行业的关联性

公司生产的产品为电机、变压器、点火线圈等产品的零部件。从产业链上看，公司产品下游应用领域广泛，包括汽车（包括新能源汽车行业）、家用电器、工业工控、电动工具等多个细分行业，上述行业的发展对公司业务发展具有重要影响，具体情况请参见本节之“二、发行人所处行业的基本情况和竞争状况”之“（三）所属细分行业的技术水平及特点、进入本行业主要壁垒、行业发展态势、面临机遇与风险、行业周期性特征，以及在产业链中的地位和作用，与上、下游行业之间的关联性”之“3、行业发展态势”。

（四）所属细分行业竞争格局、行业内主要企业，发行人产品或服务的市场地位、竞争优势与劣势，发行人与同行业可比公司的比较情况

1、行业竞争格局

近20 年来，国内外众多大型汽车零部件厂商、电机制造厂商、电气设备制造厂商、汽车整车厂在国内建设其生产基地，并将精密冲压铁芯生产等逐步外包，使得国内铁芯生产工艺和技术水平得到大幅度提升，行业专业化生产的趋

势日趋明显，行业规模不断扩大，业内企业数量逐步增多，行业出现分层现象。目前我国精密冲压铁芯行业整体呈现出中低端和高端市场分层竞争的格局，具体如下：

中低端市场：该市场主营技术含量较低的变压器、镇流器铁芯、低端电机铁芯市场，由于技术要求门槛不高，以中小型工厂为主，其产品结构简单、技术要求较低、设备普通、规模有限。该市场竞争激烈，市场供应较为充分，行业利润率较低。公司提供的电气设备铁芯中的EI 型铁芯，即属于这一市场。

高端市场：该市场主要为汽车、工业工控、家用电器等行业客户提供铁芯零部件，其技术要求、质量要求、管理要求等都相对较高，市场相对稳定、产品要求高、管理专业化，具有一定规模。部分企业开始重视聚焦细分市场，发挥技术特点，走专业化发展道路。

目前，行业形成了比较充分的市场竞争格局，行业内具有一定规模和实力的企业直接面向全国市场以及国际市场展开竞争，中低端市场供应充足，竞争相对激烈，高端市场则随着市场需求的增长以及技术要求的不断提高而逐步扩大行业规模。随着行业规模的扩大，国内精密冲压行业逐步从中低端向高端转移，专业化优势明显的产品体系、生产工艺流程、研发成果逐步形成，同时行业内的企业也逐步建立了独立的采购体系、营销体系、生产体系、技术研发体系以及质量控制体系。

公司提供的新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯、点火线圈铁芯，均属于高端市场。未来随着零部件专业化生产模式的发展，电机铁芯冲压行业的市场专业化分工及行业集中度也将逐步提升。同时随着新兴、高端领域的冲压需求不断增长，具有模具开发设计及制造能力的精密冲压企业才能快速响应客户的需求，从而有效参与市场竞争。

2、行业内主要企业

（1）震裕科技（300953.SZ）

宁波震裕科技股份有限公司成立于1994 年，是专业从事精密级进冲压模具及下游精密结构件的研发、设计、生产和销售的高新技术企业。震裕科技以精密级进冲压模具的设计开发为核心，为全球范围内的家用电器制造商及汽车、

工业工控制造商等提供定制化的精密级进冲压模具。同时，震裕科技以自身设计开发的冲压模具为基础，向客户提供精密结构件产品，广泛应用于家电、新能源锂电池、汽车、工业工控等行业领域。

震裕科技与公司相近的产品为精密结构件中的电机铁芯以及模具。2024 年度，震裕科技营业收入为712,869.25 万元，其中精密结构件中的电机铁芯收入为150,937.89 万元，模具收入为41,591.53 万元。

（2）隆盛科技（300680.SZ）

无锡隆盛科技股份有限公司成立于2004 年，主营业务为发动机废气再循环（EGR）系统板块、新能源板块和精密零部件板块三大板块产品的研发、生产和销售。2018 年，隆盛科技收购微研精密，微研精密专注于精密冲压模具、高端精密冲压件、高精密机加工件、精密注塑件等产品的研发和生产，产品主要应用于传统汽车的节能减排模块、安全模块、座椅门锁模块以及新能源汽车的电控电机模块。

隆盛科技与公司相近的产品为新能源产品。2024 年度，隆盛科技营业收入为239,732.71 万元，其中新能源产品收入为103,447.21 万元。

（3）信质集团（002664.SZ）

信质集团股份有限公司成立于1990 年，是一家集各类电机零部件的自主创新、研发、生产制造和销售为一体的高新技术企业、浙江省绿色企业、中国汽车电子电器行业十强企业，主要为国内外众多大型电机电器厂商提供专业配套服务，系全球最大的汽车发电机定子铁芯供应商之一。

信质集团与公司相近的产品为各类电机核心零部件业务，主要包括电机定转子及总成。2024 年度，信质集团营业收入为591,841.70 万元，全部来自电机核心零部件业务。

（4）通达动力（002576.SZ）

江苏通达动力科技股份有限公司成立于1988 年，是国内大型电动机、发电机定转子冲片和铁芯的专业生产企业之一。通达动力产品应用于普通电机、高效节能电机、风力发电机、柴油发电机、牵引电机、新能源汽车驱动电机等各

种类型电机。

通达动力与公司相近的产品为定转子冲片和铁芯、成品定转子，以及模具。2024 年度，通达动力营业收入为167,524.97 万元，其中定转子冲片和铁芯、成品定转子收入为135,189.38 万元，模具收入为2,547.41 万元。

（5）神力股份（603819.SH）

常州神力电机股份有限公司成立于1991 年，主要从事电机（包括发电机和电动机）定子、转子冲片和铁芯的研发、生产和销售，是集研发、设计、生产、销售以及服务于一体的专业化电机配件生产服务商。

神力股份与公司相近的产品为定转子冲片及铁芯。2024 年度，神力股份营业收入为128,083.77 万元，其中电机业务收入为112,698.87 万元。

（6）江苏联博精密科技股份有限公司

江苏联博精密科技股份有限公司成立于2011 年，主要从事各类汽车电机高端、超精密定转子（主要应用于新能源汽车驱动电机及汽车电机的EPS 电机、ABS 电机、冷却风扇电机、起发电机、玻璃升降器电机、天窗电机、鼓风机电机、油泵电机等定转子）及摩托车电机定转子，家用电器定转子，工业电机定转子及其核心五金零部件的研发、制造和销售。

3、发行人主要产品的市场份额

根据中国电器工业协会于2024 年8 月出具的《关于江阴华新精密科技股份有限公司市场地位的证明》，“2021 年至2023 年，华新精科在精密冲铁芯领域内资企业中销售额整体排名前五；在其中的汽车铁芯领域内资企业中销售额整体排名前三；用于新能源汽车驱动电机的铁芯产品2021 年至2023 年销售总额超14 亿元，在内资企业中销售额整体排名前二”。

（1）新能源汽车驱动电机铁芯

一套新能源汽车驱动电机铁芯，由一个定子和一个转子构成，一套新能源汽车驱动电机铁芯对应一台新能源汽车驱动电机。一辆新能源汽车通常配备1台驱动电机，中高端车型以配备2 台驱动电机为主，因此，新能源汽车销量无法直接代表驱动电机销量。此外，公司部分新能源汽车驱动电机铁芯直接销往

海外，销往国内客户的部分新能源驱动电机铁芯，也会最终适配在海外车型中。

报告期内，公司新能源驱动电机铁芯分别实现销售140.61 万套、113.12 万套及222.21 万套。参考EV tank 统计的2022 年至2024 年全球新能源汽车销量数据，假设每辆新能源汽车配备1.5 台驱动电机，公司报告期各期市场占有率的估算情况如下：

项目 2024 年 2023 年 2022 年

全球新能源汽车销量（万辆） 1,823.60 1,465.30 1,082.40

发行人新能源汽车驱动电机铁芯销量（万套） 222.21 113.12 140.61

估算市占率 8.12% 5.15% 8.66%

注：考虑到汽车生产周期的影响，上表中新能源汽车销量与公司铁芯销量存在一定的时间性差异，因此在各年新能汽车销量均上升的背估算的市占率将偏高虑各年新能源汽车销量均上升的背景下，估算的市占率将偏高。

2023 年，公司全球市场占有率有所下降，主要系中低端市场竞争较为激烈，公司综合权衡产品利润要求、客户战略定位等因素承接订单，带来在部分客户中的份额占比有所下降所致。2024 年，随着公司向比亚迪、汇川技术、采埃孚集团等客户的供货量提升，公司全球市场占有率有所回升。

截至本招股说明书签署日，公司已经取得比亚迪、法雷奥、台达电子、汇川技术、宝马集团、采埃孚、日本电产、巨一科技、华域汽车、索恩格、博格华纳、无锡星驱、中车时代、舜驱动力等国内外知名整车厂、驱动电机厂商的新能源汽车驱动电机铁芯产品定点，为公司未来市场占有率水平提供了坚实保障。

（2）微特电机铁芯

微特电机应用领域广泛，包括汽车、家电、农机、工程机械、电子电气、通讯、轨道交通、航空航天、医疗装备、能源化工以及相关的装备制造等行业。目前各精密冲压企业重视聚焦细分市场，走专业化发展道路。目前从事微特电机铁芯生产的公司较多，市场竞争较为充分，企业市场占有率普遍较低。

公司生产的微特电机铁芯，主要应用在工业工控、家用电器、电动工具、汽车等领域，主要客户包括博世集团、EBM 集团、西门子集团、史丹利百得集团、诺德传动等国际知名客户，在上述细分领域中处于国内领先地位。

（3）电气设备铁芯

公司生产的电气设备铁芯以EI 型铁芯为主，该类铁芯标准化程度较高，生产工艺要求相对较低，市场参与者数量众多，行业竞争较为激烈，企业市场占有率普遍较低。

（4）点火线圈铁芯

公司生产的点火线圈铁芯，主要市场参与者为小型冲压厂家及日本企业在中国及东南亚的分支工厂。除了新车预装点火线圈以外，点火线圈也是汽车后市场中重要的组成部分之一。

由于目前行业内尚未有专门机构发布点火线圈销售信息，因此无法准确测算公司市场份额数据。在点火线圈铁芯市场中，公司主要客户为艾尔多集团、SMP 集团、金刚石电机、电装中国等，均为国际知名汽车零部件生产商，行业地位较为领先。

4、发行人产品的竞争优势与劣势

公司在精密冲压行业经过二十余年的发展，已在国内业界具有较高知名度，在规模供应、技术研发、产品质量、市场占有率等方面都拥有一定优势，是国内少数可实现从原材料分剪到产品冲压及后道工序全工艺流程的企业。

（1）竞争优势

1）技术优势

公司坚持自主研发与创新，致力于高速级进模具、金属成形技术和铁芯产品电磁性能等领域的研究与开发，截至2025 年6 月30 日，公司已经拥有授权发明专利和实用新型专利共80 项。

为顺应新能源汽车驱动电机铁芯所使用的高性能硅钢片高强度、低铁损、轻薄化的特点，公司自主开发模内点胶技术，目前已取得了宝马集团、采埃孚相关产品定点，相关产品已处于批量生产阶段。通过采用点胶工艺，公司能够显著减少叠铆工艺在冲片表面形成的叠铆点，使冲片表面更加平整，减少了通电后产生的涡流损耗，降低了铁芯的发热和噪音，进而提升电机性能。

此外，公司还是高新技术企业和国家级专精特新“小巨人”企业，获得了国家工信部的工艺一条龙示范企业、江苏省质量服务信誉AAA 级优秀企业、

江苏省两化融合管理体系贯标试点企业、省级智能车间、无锡市瞪羚入库企业、江阴市重点骨干企业等荣誉。公司坚持产学研结合的研发创新方式，不断开拓创新，保持在行业内技术领先地位。

2）客户优势

大规模、专业化的零部件制造企业面对的客户通常是各个行业中的头部企业，包括大型跨国企业、世界500 强企业和国内领先企业，这些客户对产品的品质和供货稳定性普遍有着较高的要求。为保持产品质量稳定，客户对零部件的供应商选择非常慎重，从合格供应商认证到批量生产往往需要较长的周期。进入跨国企业采购链，则需要更长的认证时间。客户一旦建立起对零部件厂商的信任，客户粘性将较高。此外，在新客户合格供应商认证中，如供应商已经取得其他知名企业合格供应商认证，将为新客户合格供应商认证提供参考依据，缩短甚至豁免认证程序，有利于企业未来新业务开拓。

经过多年的业务发展，公司在精密冲压业务领域已经积累了丰富的经验和技术储备，在长期服务国际一线知名客户的过程中，公司在产品尺寸精度、稳定性以及模具研发等方面均具备较强的经验优势、技术优势，产品已经多家国内外知名企业中得到成功验证。

近年来，随着公司研发技术、生产工艺水平、生产规模的持续提高，公司在强化重点客户和重点类型产品的资源配置和客户开发工作基础上，积极开拓新能源汽车领域的新客户及新产品。报告期内，公司不仅取得了法雷奥、汇川技术、巨一科技等存量客户的新能源汽车驱动电机铁芯新产品定点，同时也开发了台达电子、比亚迪、日本电产、采埃孚、宝马集团、华域汽车、索恩格、博格华纳、中车时代、无锡星驱等新能源汽车领域的新客户，具备客户优势。

3）规模优势

精密冲压铁芯的生产具有典型的规模效应，企业投产前需要进行生产车间建设、冲压机床采购、配套工艺设备采购，以及整个生产线的调试组装，需要投入大量的资金成本和时间成本。在生产规模达到一定程度后，固定成本得到有效分摊，边际生产成本会逐步下降，规模效益逐步显现。同时，具备相当的生产规模不仅可以增强企业与上游供应商和下游客户的议价能力，还可以利用

产品品类齐全的特点，合理规划原材料、冲床等生产资料的使用，在单位成本上占据优势，有效提高产品竞争力。

公司在精密冲压铁芯生产上已经具备规模优势。以新能源汽车驱动电机铁芯为例，截至报告期末，公司已经建成了35 条专门用于新能源汽车驱动电机铁芯的生产线，理论产能达到6.02 万吨/年，能够有效匹配大型新能源汽车驱动电机厂商和新能源汽车厂商的产品需求。

4）全工艺流程优势

精密冲压铁芯的生产，工艺环节较多。经过多年的经营积累，公司是国内少数同时具备原材料分剪、冲压、焊接、注塑、铸铝等全工艺流程生产工艺和生产能力的精密冲压铁芯生产企业之一。

通过全工艺流程优势，公司可以充分发挥各类工艺设备的协同效应，根据客户需求，合理规划各类生产资料，有效降低单位成本，为客户提供涵盖全工艺流程的高精度、高附加值的产品。

通过多年经营，公司在精密冲压业务领域已经积累了丰富的经验和技术储备，掌握点胶、自扣铆、氩弧焊、激光焊接等各类型铁芯的核心生产工艺，具备使用0.2mm 等超薄硅钢批量生产的加工能力。在长期服务国内外一线客户的过程中，公司在铁芯产品的尺寸精度、质量稳定性以及模具开发等方面已经具备一定的经验积累和技术优势，产品已在多家国内外知名企业中实现长期批量供应。

（2）竞争劣势

1）融资手段单一

公司所处精密冲压行业属于资金密集型行业，为在新的市场竞争格局中扩大产能、巩固市场地位，必须加大资本投入，扩大业务规模，提高技术创新能力。近年来，震裕科技、隆盛科技等同行业公司积极利用资本市场平台进行融资、并购，拓展主业，提升公司竞争力，以期在市场竞争中保持有利地位。公司目前主要依靠自身经营积累、股东资本金投入、银行贷款等来解决融资问题，融资渠道较为单一，可能对公司进一步扩大规模和长远发展产生不利影响。

2）产业链有待向上下游延伸

公司目前产品以各类精密冲压铁芯为主，仅向客户销售生产模具，未向客户单独销售商品模具，亦未涉足铜线卷绕等后道加工业务向客户提供电机总成产品。冲压模具是冲压产品生产过程中的重要生产工具，影响冲压产品的精密度及一致性。报告期内公司销售的精密冲压模具产品均为生产模具，无单独销售的商品模具。电机总成系在铁芯产品的基础上进行铜线卷绕，为铁芯产品的后道工序，目前公司业务尚未涉及。同行业可比公司中，震裕科技为专业的模具生产厂商，其模具业务收入规模较高，可依托自身在模具行业积累的客户资源及竞争优势，带动精密冲压铁芯业务发展；信质集团主要产品除定转子铁芯外，亦包括总成产品。精密冲压铁芯生产厂商的业务向上下游延伸有助于提升业务丰富度，一站式满足客户多类需求，提高单客收入。公司的业务有待向上下游进一步延伸，产品结构有待进一步优化。

3）公司发展需要补充大量的专业人才

随着公司业务快速发展，特别是本次募集资金投资项目的建设，公司需要补充大量的人才到生产、研发、销售、管理等各个环节。公司通过内部培养，培养了大批年轻的专业人才，同时也不断从外部引进各类人才。但人才储备问题仍是公司高速发展过程中所需解决的重点问题。

4）国际竞争力还需进一步提高

目前公司已在国内市场竞争中脱颖而出并具备一定规模优势，但与国外竞争对手相比，公司在品牌认同程度、技术及国际市场占有率方面仍然存在一定劣势。

5、发行人与同行业可比公司的比较情况

公司所处的精密冲压行业是机械制造业的基础行业，下游应用领域广泛，各公司均有不同的发展定位，经营思路和发展路线亦不尽相同。选取同行业可比公司，主要考虑其与公司产品的可比性、比较数据的可获得性等，具体情况如下：

项目 震裕科技 隆盛科技 信质集团 通达动力 神力股份 联博精密 发行人

主要产品 精密级进冲压模具、电机铁芯、动力锂电池精密结构件 汽车发动机废气再循环系统（EGR）阀门及模块、汽车精密零部件、天然气喷射气轨总成、驱动电机铁芯 汽车发电机定子及总成、微特电机转子、电动自行车定子及总成、电动工具电机转子等 电动机、发电机、新能源车电机定转子冲片和铁芯 电动机、发电机定转子冲片和铁芯 汽车电机高端、超精密定转子、工业电机定转子 新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯、电气设备铁芯、点火线圈铁芯及其他铁芯

市场地位 模具细分行业的龙头企业，是国内前十大压缩机生产企业电机铁芯模具的主要供应商 为国内主要的整车和发动机企业、多家知名新能源汽车企业配套 全球领先的电机零配件供应商 在新能源汽车驱动，风力发电、高效电机方面取得市场较高份额 国内硅钢冲压行业领先地位 全球领先的汽车高端电机定转子供应商 新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯、电气设备铁芯、点火线圈铁芯领域行业领先

技术实力 精密级进冲压模具制造领域的领先技术水平 在自身产品领域具备丰富研发经验和产业化经验的研发团队 在产品特性和技术服务方面拥有独特的竞争优势，在自己的核心业务领域形成了坚固的护城河 在电机定转子冲片和铁芯生产的冲压、叠装、铸铝、绕嵌线等技术环节中，均保持行业的领先地位 拥有经验丰富的研发设计团队，并积极与科研院所合作 为众多世界跨国公司及全球汽车零部件百强企业提供专业配套服务 具备丰富的精密冲压铁芯经验和技术积累

2024 年度营业收入（万元） 712,869.25 239,732.71 591,841.70 167,524.97 112,698.87 - 142,052.64

2024 年度营业收入构成 动力锂电池精密结构件：59.48%，电机铁芯：21.17%，模具及配件： EGR 产品：30.43%，新能源产品：43.15%，冲压件产品：17.56%，其他：8.86% 汽车零部件：65.98%，电动车零部件：15.67%，其他：18.36% 定转子冲片和铁芯：74.13%，成品定转子：6.57%，材料销售：7.92%，其他：11.38% 定转子冲片及铁定转子冲片及铁芯：87.99%，角料销售：9.24%，其他：2.78% - 精密冲压铁芯：87.69%，精密冲压模具：2.40%，其他：9.91%

5.83%，其他：13.51%

2024 年度与发行人精密冲压铁芯相近产品收入（万元） 150,937.89 103,447.21 591,841.70 135,189.38 112,698.87 - 124,571.78

2024 年度与发行人精密冲压模具相近产品收入（万元） 41,591.53 - - 2,547.41 - - 3,410.53

注：可比公司相关信息来源于公开披露资料、招股说明书、定期报告等，因联博精密尚未上市，故无相关财务信息。

自成立以来，公司一直致力于精密冲压领域的市场开拓，专注于精密冲压领域产品的研发、生产和销售。公司主要产品为各类精密冲压铁芯及铁芯生产相关的精密冲压模具，产品主要应用于汽车（包括新能源汽车行业）、家用电器、工业工控、电动工具等多个细分行业。公司在产品类型、产品应用领域、客户类型等方面于可比公司有所不同。公司在精密冲压行业深耕二十余年，逐渐成长为国内知名精密冲压铁芯生产商之一，始终坚持“持续改进并不断超越客户期望”的经营理念，为客户提供满意的产品与服务，具有较强的竞争优势。

三、销售情况和主要客户

（一）报告期各期主要产品或服务的规模、销售收入、产品或服务的主要客户群体、销售价格的总体变动情况

1、报告期各期主要产品或服务的规模

报告期各期公司精密冲压铁芯的产能和产能利用率情况如下表所示：

单位：吨

产品 项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度

新能源汽车驱动电机铁芯 理论产能 60,218.92 51,880.75 31,066.56

实际产量 36,717.88 25,272.71 26,399.64

产能利用率 60.97% 48.71% 84.98%

微特电机铁芯 理论产能 17,953.90 24,798.38 23,709.12

实际产量 11,954.91 10,273.74 10,288.82

产能利用率 66.59% 41.43% 43.40%

电气设备铁芯 理论产能 28,230.40 28,953.60 28,953.60

实际产量 20,106.61 18,931.45 19,885.37

产能利用率 71.22% 65.39% 68.68%

点火线圈铁芯及其他铁芯 理论产能 6,000.54 4,136.14 4,136.14

实际产量 4,212.47 4,033.98 3,977.09

产能利用率 70.20% 97.53% 96.15%

注：

注： 1、由于公司产品生产涉及多道工序，不同产品模具对于冲压次数限制及稼动率均有所差异，由于冲床规格型号公产在特定产线上进行生产公根据各类产生产备类型的冲床1、由于公司产品生产涉及多道工序，不同产品模具对于冲压次数限制及稼动率均有所差异，由于冲床规格型号不同，公司不同产品在特定产线上进行生产。公司根据各类产品主要生产设备（不同类型的冲床），作单格型号不同，公司不同产品在特定产线上进行生产。公司根据各类产品主要生产设备（不同类型的冲床）分别选取2-3 种典型产品，并以典型产品的平均产能作为公司产能的估计。各产品理论产能=典型产品单台冲床平均每班次论产能每班次设备数量作天数全年按天计算半年按天计算分别选取3 种典型产品，并以典型产品的平均产能作为公司产能的估计各产品理论产能典型产品单台冲床平均每班次理论产能*每日班次*设备数量*工作天数（全年按288 天计算，半年按144 天计算），台冲床平均每班次理论产能每日班次设备数量工作天数（全年按288 天计算，半年按144 天计算），2023 年，公司开始生产并批量供应采用点胶技术的新能源汽车驱动电机铁芯，因点胶产品生产过程中需射胶催剂保胶单年公司开始产并批供应采用胶技术的新能源车驱动机铁因胶产产程中需要喷射胶水及催化剂，同时为确保胶水能够充分固化，冲床冲速相对较低，使得单台设备理论产能低于其他新能源汽车驱动电机铁芯产品，对全年产能有一定影响；

他新能源汽车驱动电机铁芯产品，对全年产能有定影响； 2、公司其他铁芯主要为传感器铁芯和旋转变压器铁芯，报告期内产量、销量均较小，与点火线圈铁芯共线生产，故合并列示。

报告期内，新能源汽车行业的蓬勃发展，2023 年以来，公司已先后取得比亚迪、汇川技术、巨一科技、法雷奥、采埃孚等存量客户及华域汽车、索恩格、博格华纳、无锡星驱、中车时代、舜驱动力等国内外知名整车厂、驱动电机厂商的新能源汽车驱动电机铁芯产品定点。汽车产业链客户在项目定点前一般会调查供应商的现有产能情况及未来产能规划，为满足现有客户的增量需求及意向客户的新增需求，2022 年下半年以来，公司使用自有资金先行投入“新能源

车用驱动电机铁芯扩建项目”募投项目，提前进行产能储备，报告期内新能源汽车驱动电机铁芯产能逐步增长。其中，2023 年产能提升较快，使得产能利用率有所下降。伴随着相关定点项目进入量产阶段，2024 年公司新能源汽车驱动电机铁芯产能利用率较2023 年有所提升。2024 年，公司结合各类铁芯产品产能利用率情况进行了产线调整，使得点火线圈铁芯及其他铁芯理论产能增加，微特电机铁芯理论产能相应降低。

报告期内，公司主要产品的产销率情况如下表所示：

单位：吨

产品名称 产量 销量 产销率

2024年度

新能源汽车驱动电机铁芯 36,717.88 34,973.84 95.25%

微特电机铁芯 11,954.91 11,753.00 98.31%

电气设备铁芯 20,106.61 20,257.44 100.75%

点火线圈铁芯及其他铁芯 4,212.47 4,296.32 101.99%

合计 72,991.87 71,280.61 97.66%

2023年度

新能源汽车驱动电机铁芯 25,272.71 20,437.42 80.87%

微特电机铁芯 10,273.74 9,819.62 95.58%

电气设备铁芯 18,931.45 19,121.58 101.00%

点火线圈铁芯及其他铁芯 4,033.98 3,923.50 97.26%

合计 58,511.89 53,302.11 91.10%

2022年度

新能源汽车驱动电机铁芯 26,399.64 24,030.24 91.02%

微特电机铁芯 10,288.82 10,100.25 98.17%

电气设备铁芯 19,885.37 20,079.53 100.98%

点火线圈铁芯及其他铁芯 3,977.09 3,918.38 98.52%

合计 60,550.93 58,128.40 96.00%

注：产量及销量均不包括公司对外提供来料加工服务及公司委外加工成品对外销售的销量。

2、报告期各期销售收入

（1）产品分类销售情况

报告期内，公司主营业务分产品类别销售具体情况如下表所示：

单位：万元

产品类型 2024年度 2023年度 2022年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

精密冲压铁芯 124,571.78 97.34% 100,828.04 94.87% 105,010.54 98.84%

其中：新能源汽车驱动电机铁芯 82,800.44 64.70% 60,920.89 57.32% 59,744.58 56.23%

微特电机铁芯 16,028.06 12.52% 13,813.79 13.00% 16,829.31 15.84%

电气设备铁芯 12,004.66 9.38% 12,295.08 11.57% 15,144.15 14.25%

点火线圈铁芯 11,388.71 8.90% 11,990.12 11.28% 12,578.46 11.84%

其他铁芯 2,349.91 1.84% 1,808.17 1.70% 714.03 0.67%

精密冲压模具 3,410.53 2.66% 5,448.24 5.13% 1,234.04 1.16%

合计 127,982.31 100.00% 106,276.29 100.00% 106,244.58 100.00%

（2）按销售模式划分

报告期内，公司主营业务收入按销售模式划分情况如下表所示：

单位：万元

项目 2024年度 2023年度 2022年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

直销 126,017.98 98.47% 104,348.10 98.19% 104,832.55 98.67%

经销 1,964.33 1.53% 1,928.19 1.81% 1,412.03 1.33%

总计 127,982.31 100.00% 106,276.29 100.00% 106,244.58 100.00%

（3）按区域分类

报告期内，公司主营业务收入按销售地区分布如下表所示：

单位：万元

项目 2024年度 2023年度 2022年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

内销 90,064.16 70.37% 68,994.02 64.92% 92,175.98 86.76%

外销 37,918.14 29.63% 37,282.26 35.08% 14,068.61 13.24%

总计 127,982.31 100.00% 106,276.29 100.00% 106,244.58 100.00%

2023 年，公司主营业务收入中的外销收入较2022 年增加165.00%，主要系公司于2023 年开始大规模向客户宝马集团供货。2023 年，公司主营业务收入中的境内收入金额下降，主要系部分客户批量产品断档影响短期收入水平，同时国内新能源汽车竞争较为激烈，公司综合权衡产品利润要求等因素减少承接部分低毛利订单所致。2024 年，公司持续取得现有客户及新客户的新定点，伴

随着相关定点项目进入量产阶段，公司2024 年内销业务收入较2023 年有所提升。

报告期内，公司主营业务收入按销售地区具体分布如下表所示：

单位：万元

项目 2024年度 2023年度 2022年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

内销 华东地区 58,289.51 45.54% 42,927.46 40.39% 52,476.18 49.39%

华北地区 108.76 0.08% 2,450.58 2.31% 9,953.13 9.37%

华南地区 16,408.12 12.82% 14,998.53 14.11% 24,735.96 23.28%

东北地区 10,804.94 8.44% 7,068.87 6.65% 4,109.49 3.87%

华中地区 2,441.81 1.91% 175.78 0.17% 118.42 0.11%

西北地区 1,722.84 1.35% 1,221.92 1.15% 753.72 0.71%

西南地区 288.18 0.23% 150.88 0.14% 29.08 0.03%

内销合计 90,064.16 70.37% 68,994.02 64.92% 92,175.98 86.76%

外销 欧洲 31,540.82 24.64% 30,717.01 28.90% 7,460.93 7.02%

北美洲 2,582.81 2.02% 2,430.21 2.29% 2,281.38 2.15%

南美洲 3,379.50 2.64% 3,511.77 3.30% 2,765.33 2.60%

亚洲 415.01 0.32% 623.27 0.59% 1,560.96 1.47%

外销合计 37,918.14 29.63% 37,282.26 35.08% 14,068.61 13.24%

合计 127,982.31 100.00% 106,276.29 100.00% 106,244.58 100.00%

注：华北地区包括北京、天津、河北、山西、内蒙古；华东地区包括山东、江苏、安徽、浙江、福建、江西上海东北地区包括辽宁吉林黑龙江华南地区包括广东广西海南西南地区包括四川云注：华北地区包括北京、天津、河北、山西、内蒙古；华东地区包括山东、江苏、安徽、浙江、福建、江西、上海；东北地区包括辽宁、吉林、黑龙江；华南地区包括广东、广西、海南；西南地区包括四川、云西、上海；东北地区包括辽宁、吉林、黑龙江；华南地区包括广东、广西、海南；西南地区包括四川、云南、贵州、西藏、重庆；西北地区包括宁夏、新疆、青海、陕西、甘肃；华中地区包括湖北、湖南、河南

报告期内，公司主营业务收入中的境内收入主要来自于华东地区、华北地区、华南地区及东北地区，区域分布与公司主要客户集中地区一致。公司地处江苏，长期深耕华东地区，在华东地区有广泛的客户资源，报告期各期公司境内收入中来自华东地区的收入占比均超过50%。

报告期内，公司境外收入以欧洲、美洲为主。报告期内，公司向境外客户销售的主要产品为新能源汽车驱动电机铁芯、点火线圈铁芯、微特电机铁芯及电气设备铁芯。2023 年及2024 年，公司主营业务收入中的外销收入增加主要是由于欧洲区域收入增长，系公司于2023 年开始大规模向客户宝马集团供货并于2024 年上半年开始大规模向客户采埃孚集团德国工厂供货带动。

（4）按季节性划分

报告期内，公司主营业务收入按季度划分情况如下表所示：

单位：万元

项目 2024年度 2023年度 2022年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

第一季度 27,098.66 21.17% 22,780.52 21.44% 25,079.95 23.61%

第二季度 29,635.66 23.16% 27,990.26 26.34% 25,141.34 23.66%

第三季度 32,359.24 25.28% 27,592.73 25.96% 29,563.87 27.83%

第四季度 38,888.74 30.39% 27,912.77 26.26% 26,459.43 24.90%

合计 127,982.31 100.00% 106,276.29 100.00% 106,244.58 100.00%

报告期各期，公司主营业务收入未呈现明显的季节性差异，整体而言，下半年收入略高于当年上半年收入。2024 年第四季度公司主营业务收入提升明显，主要系当期向汇川技术、比亚迪等客户供货增加。

3、报告期各期产品或服务的主要客户群体

精密冲压铁芯是公司的主要产品，可分为新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯、电气设备铁芯、点火线圈铁芯等多种类型，主要供应给国内外众多大型汽车零部件厂商、电机制造厂商、电气设备制造厂商、汽车整车厂等各类企业；同时，公司还会向客户提供生产铁芯产品所需的精密冲压模具。

发行人主要产品的客户群体情况如下：

主要产品 主要客户群体

一、精密冲压铁芯：

新能源汽车驱动电机铁芯 汽车零部件厂商、汽车整车厂

微特电机铁芯 电机制造厂商、家电厂商

电气设备铁芯 传感器、变压器厂商

点火线圈铁芯 汽车零部件厂商

二、精密冲压模具：

精密冲压模具 与精密冲压铁芯客户配套使用

4、报告期各期主要产品销售价格的总体变动情况

报告期内，公司精密冲压铁芯产品平均售价情况如下：

产品 项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度

新能源汽车驱动电机 铁芯[注] 收入（万元） 82,647.19 60,566.19 59,312.04

销量（吨） 35,062.35 20,437.42 24,030.24

平均售价 （万元/吨） 2.36 2.96 2.47

微特电机 铁芯 收入（万元） 16,015.87 13,813.79 16,829.31

销量（吨） 11,753.44 9,819.62 10,100.25

平均售价 （万元/吨） 1.36 1.41 1.67

电气设备 铁芯 收入（万元） 12,004.66 12,295.08 15,144.15

销量（吨） 20,257.44 19,121.58 20,079.53

平均售价 （万元/吨） 0.59 0.64 0.75

点火线圈 铁芯 收入（万元） 11,388.71 11,990.12 12,578.46

销量（吨） 3,950.41 3,636.87 3,801.34

平均售价 （万元/吨） 2.88 3.30 3.31

其他铁芯 收入（万元） 2,347.61 1,808.17 714.03

销量（吨） 345.91 286.62 117.04

平均售价 （万元/吨） 6.79 6.31 6.10

注：上述平均售价计算中，收入及销量均不包含来料加工模式，故本表列示部分细分产品收入与其整体收入存在少量差异入存在少量差异。

公司精密冲压铁芯产品主要采用成本加成的定价模式，主要原材料为硅钢。报告期内，伴随着原材料硅钢市场价格下降，公司微特电机铁芯、电气设备铁芯及点火线圈铁芯产品平均售价随之下降。报告期各期，公司新能源汽车驱动电机铁芯产品平均售价有所波动，2023 年平均售价较高，主要系采用模内点胶技术的新能源汽车驱动电机铁芯产品已向宝马集团及采埃孚集团大批量交付，该等产品技术含量较高且市场竞争相对温和，提升了公司2023 年新能源汽车驱动电机铁芯单价水平。

公司主要产品的销售收入的具体情况请参见本招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“六、经营成果分析”之“（一）营业收入分析”之“2、主营业务收入分析”。

（二）报告期各期向前五名客户的销售情况

报告期各期，发行人向前5 大客户销售情况如下：

单位：万元

期间 排名 客户名称 主要销售内容 销售额 占当期销售总额的比例

2024 年度 1 宝马集团 新能源汽车驱动电机铁芯、精密冲压模具 23,517.31 16.56%

2 汇川技术 新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯 19,502.93 13.73%

3 比亚迪[注6] 新能源汽车驱动电机铁芯、精密冲压模具、微特电机铁芯 18,350.17 12.92%

4 采埃孚集团[注5] 新能源汽车驱动电机铁芯、精密冲压模具 13,383.62 9.42%

5 江阴市亿隆再生资源有限公司 废料 7,492.93 5.27%

合计 82,246.96 57.90%

2023 年度 1 宝马集团 新能源汽车驱动电机铁芯、精密冲压模具 26,771.80 22.52%

2 比亚迪 新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯 14,793.10 12.44%

3 台达电子 新能源汽车驱动电机铁芯 7,940.34 6.68%

4 艾尔多集团 点火线圈铁芯 6,930.85 5.83%

5 汇川技术 新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯 6,078.87 5.11%

合计 62,514.97 52.59%

2022 年度 1 比亚迪 新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯 24,624.44 20.66%

2 法雷奥[注1] 新能源汽车驱动电机铁芯 15,257.21 12.80%

3 台达电子[注2] 新能源汽车驱动电机铁芯 9,333.48 7.83%

4 艾尔多集团[注3] 点火线圈铁芯 7,576.50 6.36%

5 汇川技术[注4] 新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯 5,823.22 4.89%

合计 62,614.85 52.53%

注： 1、报告期内，公司对Valeo Siemens eAutomotive Germany GmbH 下属法雷奥电动汽车动力总成（天津）有限公司法雷奥新能源汽车（常熟）有限公司法雷奥汽车动力系统（上海）有限公司等公司均有销售告y奥有限公司、法雷奥新能源汽车（常熟）有限公司、法雷奥汽车动力系统（上海）有限公司等公司均有销售，

此处合并计算对其销售额并披露为法雷奥，下同；

此处合并计算对其销售额并披露为法雷奥，下同； 2、报告期内，公司对Delta Electronics, Inc.及其下属中达电子（江苏）有限公司、台达电子企业管理（上有有此算其为台,海）有限公司均有销售，此处合并计算对其销售额并披露为台达电子，下同；

海）有限公司均有销售，此处合并计算对其销售额并披露为台达电子，下同；3、报告期内，公司对ELDOR CORPORATION S.P.A 及其下属艾尔多汽车动力总成（大连）有限责任公司、ü3、报告期内，公司对ELDOR CORPORATION S.P.A 及其下属艾尔多汽车动力总成（大连）有限责任公司、ELDOR Elektronik ve Plastik Malzemeleri üretim ve Ticaret Ltd. ti、ELDOR Automotive Powertrain USA LLC、úé等公司均有销售ELDOR DO BRASIL COMPONENTES AUTOMOTIVOS INDúSTRIA E COMéRCIO LTDA 等公司均有销售，此处合并计算对其销售额并披露为艾尔多集团，下同；

4、报告期内，公司对深圳市汇川技术股份有限公司下属苏州汇川联合动力系统股份有限公司（曾用名：报告期内，公司对深圳市汇川技术股份有限公司下属苏州汇川联合动力系统股份有限公司（曾用名苏州汇川联合动力系统有限公司）、苏州汇川技术有限公司、汇川新能源汽车技术（常州）有限公司、岳阳汇川技术有限公司等公司均有销售此处合并计苏州汇川联合动力系统有限公司）、苏州汇川技术有限公司、汇川新能源汽车技术（常州）有限公司、岳阳汇川技术有限公司、INOVANCE Automotive (HK) Investment Co., Limited 等公司均有销售，此处合并计算对其销售额并披露为汇川技术下同算对其销售额并披露为汇川技术，下同；

5、报告期内，公司对ZF Friedrichshafen AG 及其下属采埃孚电驱动科技（沈阳）有限公司、ZFPOWERTRAIN MODULES SALTILLO, S.A. de C.V、采埃孚电驱动技术（杭州）有限公司、ZF,采州Transmissions Gray Court LLC 等公司均有销售，此处合并计算对其销售额并披露为采埃孚集团，下同。报告期内公司对比迪股份有限公司下属深圳市比迪供应链管有限公司西安比迪汽车零y等公司均有销售，此处合并计算对其销售额并披露为采埃孚集团，下同6、报告期内，公司对比亚迪股份有限公司下属深圳市比亚迪供应链管理有限公司、西安比亚迪汽车零部件有限公司济南比亚迪汽车有限公司抚州比亚迪实业有限公司深圳比亚迪汽车实业有限公司长沙6、报告期内，公司对比亚迪股份有限公司下属深圳市比亚迪供应链管理有限公司、西安比亚迪汽车零部件有限公司、济南比亚迪汽车有限公司、抚州比亚迪实业有限公司、深圳比亚迪汽车实业有限公司、长沙市比亚迪汽车有限公司太原比亚迪汽车有限公司东莞弗迪动力有限公司比亚迪汽车业有限公司件有限济车有限抚州实有限车实有限市比亚迪汽车有限公司、太原比亚迪汽车有限公司、东莞弗迪动力有限公司、比亚迪汽车工业有限公司、市比亚迪汽车有限公司太原比亚迪汽车有限公司东莞弗迪动力有限公司比亚迪汽车业有限公司合肥比亚迪汽车有限公司、郑州比亚迪汽车有限公司等公司均有销售，此处合并计算对其销售额并披露为比迪比亚迪，下同。

公司报告期各期前五大客户合计8 家，各年间前五大客户整体保持稳定，各年份间存在少量变化。具体而言，2022 年前五大客户中，法雷奥未成为2023 年及2024 年公司前五大客户，主要系2023 年以来公司与法雷奥部分存续项目结束使得订单减少，法雷奥系公司2023 年第7 大客户及2024 年前20 大客户；2022 年及2023 年前五大客户中，艾尔多集团未成为2024 年公司前五大客户，其为当年第6 大客户。

2022 年、2023 年及2024 年，发行人来自前5 名客户合计的销售额占发行人当期营业收入的比例分别为52.53%、52.59%及57.90%，不存在对单个客户销售比例超过营业收入50%的情况，主要客户中不存在公司的关联方。

四、采购情况和主要供应商

（一）报告期各期采购原材料、能源的情况，相关价格变动情况及趋势

1、报告期各期采购原材料情况，相关价格变动情况及趋势

报告期内，公司原材料包括钢材、模具成品，其他采购包括模具材料、包装材料及周转材料、辅料及配件等。其中，钢材以无取向硅钢为主。报告期各期，公司原材料采购总额分别为91,346.28 万元、83,317.71 万元和102,869.16 万元，具体情况如下表所示：

单位：万元

原材料 2024年度 2023年度 2022年度

类别 金额 占比 金额 占比 金额 占比

钢材 92,870.24 90.28% 75,672.40 90.82% 85,416.08 93.51%

模具成品 3,274.86 3.18% 2,236.78 2.68% 1,282.09 1.40%

其他 6,724.06 6.54% 5,408.52 6.49% 4,648.11 5.09%

合计 102,869.16 100.00% 83,317.71 100.00% 91,346.28 100.00%

钢材是公司生产精密冲压铁芯的重要原材料之一，主要为硅钢。报告期内，公司的钢材采购情况如下：

年份 钢材采购金额 （万元） 钢材采购数量 （吨） 平均采购价格 （万元/吨）

2024 年 92,870.24 132,873.04 0.70

2023 年 75,672.40 97,666.25 0.77

2022 年 85,416.08 101,062.35 0.85

公司原材料主要为钢材，各期钢材采购金额占总采购金额的比例分别为93.51%、90.82%及90.28%，其中以硅钢为主。

硅钢市场价格方面，报告期内整体呈现下降态势。具体而言，公司电气设备铁芯、微特电机铁芯所主要使用的中低牌号硅钢市场价格在2021 年年中到达高位后，在报告期内整体处于下降区间；公司新能源汽车驱动电机铁芯、点火线圈铁芯所主要使用的高牌号硅钢及特殊牌号硅钢市场价格在2021 年年中到达高位后维持，在2022 年第二季度至报告期末整体处于下降区间。因而报告期内公司钢材平均采购价格整体下降。

2、报告期各期采购能源情况，相关价格变动情况及趋势

报告期内，公司生产活动消耗的能源主要为电力，具体情况如下表所示：

单位：万元、万度、元/度

项目 2024年度 2023年度 2022年度

电费（A） 1,366.93 1,035.85 816.66

用电量（D=B+C） 1,880.66 1,496.82 1,256.15

其中：电网供电（B） 1,649.78 1,338.83 1,084.78

光伏发电自用部分（C） 230.88 157.99 171.37

用电单价（E=A/B） 0.83 0.77 0.75

报告期内，公司在自有物业铺设光伏发电设备，主要用于自身生产所用，是公司生产用电的有力补充。报告期内，公司用电平均单价分别为0.75 元/度、

0.77 元/度和0.83 元/度。

报告期内，公司能源使用情况占主营业务成本的情况如下表所示：

单位：万元

项目 2024年度 2023年度 2022年度

主营业务成本 98,472.13 80,147.06 86,088.74

电费 1,366.93 1,035.85 816.66

占主营业务成本比例 1.39% 1.29% 0.95%

报告期各期，公司电费占主营业务成本的比例分别为0.95%、1.29%及1.39%。2023 年度及2024 年占比提升，主要系2023 年及2024 年公司用电需求有所增加，电网供电占总用电量的比例高于2022 年且用电单价有所提升，带动2023 年及2024 年电费占主营业务成本比例有所上升。

（二）报告期各期向前五名供应商的采购情况

报告期内，公司向前5 名供应商采购情况如下：

单位：万元

期间 排名 供应商名称 供应商性质 采购内容 采购额 占当期采购总额的比例

2024 年度 1 首钢智新 国有钢铁企业 无取向硅钢 26,996.49 26.24%

2 上海米颂实业有限公司[注2] 宝钢等主要钢厂代理商 无取向硅钢 23,321.72 22.67%

3 无锡浙双物资发展有限公司 沙钢、马钢、涟钢、宝钢等主要钢厂代理商 无取向硅钢 20,328.41 19.76%

4 浙江钰信钢铁有限公司 新余钢铁等主要钢厂代理商 无取向硅钢 5,381.18 5.23%

5 山西原申物贸有限公司[注3] 太钢等主要钢厂代理商 无取向硅钢 4,623.44 4.49%

合计 80,651.24 78.40%

2023 年度 1 上海米颂实业有限公司 宝钢等主要钢厂代理商 无取向硅钢、有取向硅钢 25,532.59 30.64%

2 首钢智新 国有钢铁企业 无取向硅钢 22,772.56 27.33%

3 无锡浙双物资发展有限公司 沙钢等主要钢厂代理商 无取向硅钢 10,041.86 12.05%

4 宝武钢铁[注1] 国有钢铁企业 无取向硅钢、SPCC 9,708.25 11.65%

5 浙江天安工贸有限公司 太钢等主要钢厂代理商 无取向硅钢 3,113.12 3.74%

期间 排名 供应商名称 供应商性质 采购内容 采购额 占当期采购总额的比例

合计 71,168.37 85.42%

2022 年度 1 首钢智新 国有钢铁企业 无取向硅钢 27,990.89 30.64%

2 宝武钢铁 国有钢铁企业 无取向硅钢、SPCC 22,591.42 24.73%

3 浙江天安工贸有限公司 太钢等主要钢厂代理商 无取向硅钢 12,727.31 13.93%

4 无锡浙双物资发展有限公司 沙钢等主要钢厂代理商 无取向硅钢 11,633.66 12.74%

5 上海米颂实业有限公司 宝钢等主要钢厂代理商 无取向硅钢、有取向硅钢 3,775.97 4.13%

合计 78,719.25 86.18%

注：

注1、报告期内，公司对中国宝武钢铁集团有限公司旗下控制的上海宝钢钢材贸易有限公司、杭州太钢销售报告期内公司对中国宝武钢铁集团有限公司旗下控制的海宝钢钢材贸易有限公司杭州太钢销售有限公司、上海宝钢高强钢加工配送有限公司、马鞍山钢铁无锡销售有限公司、武汉宝钢华中贸易有限公有限公司、上海宝钢高强钢加工配送有限公司、马鞍山钢铁无锡销售有限公司、武汉宝钢华中贸易有限公司、上海宝井钢材加工配送有限公司、欧冶云商股份有限公司、上海欧冶供应链有限公司、马钢（合肥）钢材加有限公南京马钢钢材销售有限公新钢南方新材料有限公均有采购此处合并计算钢材加工有限公司、南京马钢钢材销售有限公司、江西新钢南方新材料有限公司均有采购，此处合并计算对其采购额并披露为宝武钢铁；

对其采购额并披露为武钢铁；2、报告期内，公司对上海米颂实业有限公司及其关联企业上海馨启实业有限公司及同属米颂实业管理层报告期内公司对海米颂实有限公司及其关联海馨启实有限公司及同属米颂实管层控制的上海惠电科技有限公司均有采购，此处合并计算对其采购额并披露为上海米颂实业有限公司，下同；控制的上海惠电科技有限公司均有采购，此处合并计算对其采购额并披露为上海米颂实业有限公司，下同3、报告期内，公司对山西原申物贸有限公司及其关联企业太原金杜商贸有限公司均有采购，此处合并计算对其采购额并披露为山西原申物贸有限公司算对其采购额并披露为山西原申物贸有限公司。

2022 年、2023 年及2024 年，发行人来自前5 名供应商合计的采购额占发行人当期采购额的比例分别为86.18%、85.42%及78.40%，不存在对单个供应商采购比例超过采购额50%的情况。

五、发行人的主要固定资产和无形资产

（一）主要固定资产情况

公司主要固定资产包括房屋建筑物、机器设备、运输工具等。截至2024 年12 月31 日，公司固定资产具体情况如下：

单位：万元

固定资产 资产原值 资产净值 成新率

房屋及建筑物 10,735.42 8,280.74 77.13%

机器设备 36,976.25 26,537.02 71.77%

运输工具 608.47 150.16 24.68%

其他设备 898.14 171.38 19.08%

合计 49,218.28 35,139.31 71.39%

注：成新率=资产净值/资产原值×100%。

1、主要生产设备

截至2024 年12 月31 日，公司净值50 万元以上的主要生产设备情况如下，均是公司生产经营过程中需要使用的重要生产设备：

单位：万元

主要生产设备 数量 原值 净值 成新率

冲压机床 49 16,188.39 12,392.76 76.55%

激光焊接设备 27 3,819.03 3,243.22 84.92%

高速分条机及其附件 1 278.09 119.58 43.00%

推拉伺服送料机及伺服大回转系统 1 232.21 160.52 69.13%

退火炉 1 168.54 68.47 40.63%

铸铝机 1 134.07 121.33 90.50%

自动化立体仓库 5 948.30 698.77 73.69%

空调及保温系统 4 698.45 586.31 83.94%

磨床 2 190.98 169.04 88.51%

废料线 1 119.47 94.88 79.42%

三坐标 3 346.47 277.89 80.21%

变压器 1 67.71 58.06 85.75%

注塑机 3 263.37 230.01 87.33%

合计 99 台/套 23,455.08 18,220.84 77.68%

报告期内，公司产能利用率情况，请参见本节之“三、销售情况和主要客户”之“（一）报告期各期主要产品或服务的规模、销售收入、产品或服务的主要客户群体、销售价格的总体变动情况”之“1、报告期各期主要产品或服务的规模”。

2、房屋及建筑物

（1）发行人及其子公司房屋使用情况

1）境内房屋所有权

截至本招股说明书签署日，公司在中国境内拥有4 处房屋所有权，均是公司生产经营的重要场所。具体情况如下表：

序号 权利人 证书编号 坐落 用途 使用期限 房屋面积（㎡） 他项权利

序号 权利人 证书编号 坐落 用途 使用期限 房屋面积（㎡） 他项权利

1 华新精科 苏（2023）江阴市不动产权第0001547 号 江阴市顾山镇新龚村云顾路137 号 工业 至2055 年4 月25 日 16,428.75 抵押

2 华新精科 苏（2022）江阴市不苏阴市动产权第0024957 号 顾山镇云顾路19 号 工业 至2067 年8 月3 日 16,561.86 抵押

3 华新精科 苏（2022）江阴市不动产权第0042413 号 顾山镇云顾路15 号 工业 至2053 年6 月24 日 14,940.12 抵押

4 华新精科 苏（2022）江阴市不动产权第0042411 号 顾山镇云顾路19 号 工业 至2054 年1 月18 日 9,855.06 抵押

2）境外房屋所有权

根据墨西哥律师出具的法律意见，境外子公司墨西哥华晟拥有位于新菜昂州埃斯科韦多将军市阿纳华克宝石区阿方索·雷耶斯大街地上总建筑面积为5,300 平方米的房产。

（2）瑕疵房产

公司房产大部分已取得产权证书，但存在部分自建房屋因历史上未及时办理规划、施工许可暂未取得产权证的情形，主要情况如下：

截至本招股说明书签署日，华新精科瑕疵房产建筑面积为3,180.32 平方米，占公司房屋建筑物总面积的比例为5.22%。

上述房屋建筑物未办理相关规划、施工手续不符合国家规划、建设相关的法律法规规定，存在被有关政府部门依法责令拆除及逾期不拆除被处罚的风险，但考虑到：

1）上述瑕疵房产的账面净值及房产面积占比较低，对公司生产经营影响较小；

2）上述瑕疵房产主要作为仓库和生产配套用房，不属于主要生产经营场所，可替代性较高；

3）2022 年7 月14 日、2022 年7 月22 日、2022 年9 月2 日，江阴市住房和城乡建设局、江阴市自然资源和规划局、江阴市消防救援大队分别出具《证明》，确认华新精科自2019 年1 月1 日至证明出具之日，遵守相关法律、法规、规章及规范性文件的规定，不存在因违反相关法律、法规及规范性文件而受到处罚的情形。

2023 年1 月9 日，江阴市住房和城乡建设局已出具《证明》确认华新精科“自2019 年1 月1 日至今遵守国家有关建设领域的法律、法规，没有因违反有关建设领域相关法律、法规而受到处罚的记录。”

2023 年1 月16 日，江阴市自然资源和规划局出具《江阴市自然资源和规划局企业无违法违规用地证明》（【2023】第5 号）确认华新精科“从2022 年7月1 日起至本证明出具之日以来，在其生产经营活动中严格遵守国家有关土地管理相关法律、法规、规章及规范性文件的规定，无违法违规用地行为。”

2023 年1 月16 日，江阴市消防救援大队出具《证明》，确认“自2022 年7 月1 日至本证明出具之日，江阴华新精密科技股份有限公司能够遵守国家和地方关于消防安全的法律、法规等规范性文件，在消防安全方面无重大违法违规行为，不存在被我队处罚的情况。”

2023 年7 月18 日、2023 年7 月19 日、2023 年7 月20 日，江阴市住房和城乡建设局、江阴市自然资源和规划局、江阴市消防救援大队分别出具《证明》确认华新精科自2023 年1 月1 日至证明出具之日，遵守相关法律、法规、规章及规范性文件的规定，不存在因违反相关法律、法规及规范性文件而受到处罚的情形。

2024 年1 月19 日、2024 年1 月26 日、2024 年1 月29 日，江阴市住房和城乡建设局、江阴市自然资源和规划局、江阴市消防救援大队分别出具《证明》确认华新精科自2023 年7 月1 日至2023 年12 月31 日，遵守相关法律、法规、规章及规范性文件的规定，不存在因违反相关法律、法规及规范性文件而受到处罚的情形。

2024 年7 月15 日、2024 年7 月16 日、2024 年8 月12 日，江阴市住房和城乡建设局、江阴市自然资源和规划局、江阴市消防救援大队分别出具《证明》确认华新精科自2024 年1 月1 日至2024 年6 月30 日，遵守相关法律、法规、规章及规范性文件的规定，不存在因违反相关法律、法规及规范性文件而受到处罚的情形。

2025 年1 月15 日、2025 年1 月16 日、2025 年2 月14 日，江阴市住房和城乡建设局、江阴市自然资源和规划局、江阴市消防救援大队分别出具《证明》

确认华新精科自2024 年7 月1 日至2024 年12 月31 日，遵守相关法律、法规、规章及规范性文件的规定，不存在因违反相关法律、法规及规范性文件而受到处罚的情形。

2022 年9 月30 日，江阴市顾山镇人民政府出具《说明》，确认“江阴华新精密科技股份有限公司（以下简称“华新精科”）为我单位辖区内企业，其厂区内建筑物的合规性由本单位管理监督。经查实，华新精科位于顾山镇云顾路137 号厂区及云顾路19 号的厂区内建有多处建筑物或临时搭建的构筑物未办理相关建设手续（以下称“瑕疵建筑物”），建筑面积合计10,408.62 平方米。其中华新精科建造的瑕疵建筑物面积为4,563.6 平方米……本单位同意华新精科维持现状并在确保安全的前提下继续使用上述由其建造的瑕疵建筑物，本单位不会责令华新精科强制拆除上述由其建造的瑕疵建筑物，华新精科建造并使用上述瑕疵建筑物的行为不属于重大违法违规行为，本单位不会对其进行行政处罚。”

4）公司已与相关政府部门积极沟通，正在向主管部门申请补办上述瑕疵房产审批手续，推进完善房屋产权手续。

5）公司控股股东苏盛投资及其一致行动人子泰机械、德诚钢铁，实际控制人郭正平、郭婉蓉、郭云蓉已就上述瑕疵房产出具承诺函，承诺“发行人正就无证瑕疵房产积极补办相关规划等手续，本公司/本人将督促其尽快办妥产权证，如发行人因瑕疵房产而被主管部门处罚的（包括被要求停止使用、拆除或罚款），本公司/本人将承担发行人因此受到的全部损失，确保发行人不因此遭受任何损失”。

综上，上述瑕疵房产不会对公司经营生产造成重大不利影响。

3、房屋租赁

（1）对外承租情况

报告期内，公司对外承租的房屋具体情况如下：

序号 出租人 承租人 房屋坐落 租赁 面积（m2） 租赁 用途 租赁期限 是否履行 完毕

1 苏盛投资 出租人 华新精科 承租人 顾山镇云顾房屋坐落 5,190 租赁 面积面积（m2） 生产、租赁 用途 2022 年1 月1 日-租赁期限 已于2022 年4是否履行 完毕

序号 出租人 承租人 房屋坐落 租赁 面积面积（m2） 租赁 用途 租赁期限 是否履行 完毕

路15 号 办公 2022 年12 月31 日 月30 日终止

2 子泰机械 华新精科 顾山镇云顾路19 号 1,500 生产、办公 2022 年1 月1 日-2022 年12 月31 日 已于2022 年4月30 日终止

3 汉宏物流（中国）有限公司 华新精科 Am Landhagen 88,59302 Oelde 根据实际货物量的托架计算 仓库 2023 年1 月1 日-2025 年12 月31 日 正在履行

公司报告期内租赁控股股东及其关联公司的不动产系报告期内公司生产经营规模不断扩大，自有土地房屋已无法满足公司日常生产、仓储、办公等需求。考虑到公司实际控制人所控制的企业拥有部分闲置不动产，公司基于便利性因素考虑，向关联方苏盛投资、子泰机械、德诚钢铁租赁厂房。2022 年4 月，苏盛投资、子泰机械、德诚钢铁将相关厂房及土地使用权以实物、土地使用权出资形式向发行人增资，增资后发行人不再向前述关联方租赁相关房产。关联租赁价格系参考周边地区的市场租赁价格以及出租方向第三方出租价格后，由承租方及出租方协商确定，定价公允。

（2）对外出租情况

序序号 出租人 承租人 房产坐落 面积（㎡） 用途 租赁期限 是否履行完毕

1 华新精科 江阴市苏晟电子科技有限公司 顾山镇云顾路19 号 1,617 生产厂房 2022.5.1-2023.3.31 已履行完毕

2 华新精科 江阴市佰得机电配件厂 顾山镇云顾路137 号 460.8 生产厂房 2022.1.1-2022.12.31 已履行完毕

3 华新精科 江阴市佰得机电配件厂 顾山镇云顾路137 号 460.8 生产厂房 2023.1.1-2023.12.31 已履行完毕

4 华新精科 江阴市佰得机电配件厂 顾山镇云顾路137 号 460.8 生产厂房 2024.1.1-2024.12.31 正在履行

5 华新精科 江苏清科电气有限公司 顾山镇云顾路15 号 7,000 生产厂房 2022.5.1-2022.12.31 已履行完毕

6 华新精科 江苏清科电气有限公司 顾山镇云顾路15 号 7,000 生产厂房 2023.1.1-2023.12.31 已履行完毕

7 华新精科 江苏清科电气有限公司 顾山镇云顾路15 号 9,705.4 生产厂房 2024.1.1-2024.12.31 正在履行

8 华新精科 华晟创研 顾山镇云顾路137 号 77 办公 2023.10.1-2023.12.31 已履行完毕

上述第2-4 项所出租房产因系发行人在租赁的村集体经营性建设用地上自行建设的房产，未取得建设工程规划许可证，无法办理不动产权属证书。针对该瑕疵情况的分析具体内容请参见本节之“五、发行人的主要固定资产和无形

资产”之“（一）主要固定资产情况”之“2、房屋及建筑物”之“（2）瑕疵房产”，该瑕疵情形不会对公司生产经营造成重大不利影响。

根据《最高人民法院关于审理城镇房屋租赁合同纠纷案件具体应用法律若干问题的解释》第二条规定，“出租人就未取得建设工程规划许可证或者未按照建设工程规划许可证的规定建设的房屋，与承租人订立的租赁合同无效”。第四条规定，“房屋租赁合同无效，当事人请求参照合同约定的租金标准支付房屋占有使用费的，人民法院一般应予支持”。因此，发行人与江阴市佰得机电配件厂就上述发行人未取得建设工程规划许可证的该处房屋签订租赁合同的，该租赁合同存在被认定为无效的风险，但是承租人实际使用该建筑期间的使用费用应当向出租人支付。

综上，上述瑕疵房产的出租，不会对公司生产经营造成重大不利影响，亦不会对本次发行上市造成重大不利影响。

（二）主要无形资产情况

1、土地使用权

（1）自有土地使用权

1）境内土地使用权

截至本招股说明书签署日，公司在中国境内拥有5 处土地使用权，具体情况如下表：

序号 权利人 证书编号 坐落 权利 类型 权利性质 用途 使用 期限 土地面积（㎡） 他项权利

1 华新精科 苏（2023）江阴市不动产权第0001547 号 江阴市顾山镇新龚村云顾路137 号 国有建设用地使用权 出让 工业用地 至2055 年4 月25 日 15,471.10 抵押

2 华新精科 苏（2022）江阴市不动产权第0024957 号 顾山镇云顾路19 号 国有建设用地使用权 出让 工业用地 至2067 年8 月3 日 20,000.00 抵押

3 华新精科 苏（2022）江阴市不动产权第0042413 号 顾山镇云顾国有建设用路15 号 地使用权 出让 工业用地 至2053 年6 月24 日 6,351.20 抵押

4 华新精科 苏（2022）江阴市不动产权第0043295 号 顾山镇云顾路19-1 号 国有建设用地使用权 出让 工业用地 至2059 年7 月6 日 10,408.00 抵押

5 华新精科 序权利人 苏（2022）江阴市不动产权证书编号 顾山镇云顾路19 号 坐落 国有建设用地使用权 权利 类型 出让权利性质 工业用地 用途 至2054 年1 月18 日 使用 期限 17,455.60 土地面积（㎡） 抵押 他项权利

号 序权利人 证书编号 坐落 权利 类型 权利性质 用途 使用 期限 土地面积（㎡） 他项权利

第0042411 号

上述苏（2022）江阴市不动产权第0024957 号、苏（2022）江阴市不动产权第0042413 号、苏（2022）江阴市不动产权第0043295 号、苏（2022）江阴市不动产权第0042411 号，四宗土地都处于顾山镇云顾路15 号及19 号这一区域内，并通过内部道路及空闲用地互相连接。为整合资源、充分合理利用土地，发行人拟收购该部分零散空闲土地。

2）境外土地使用权

根据墨西哥律师出具的法律意见，公司境外子公司墨西哥华晟拥有以下几处毗邻的土地，分别为：（1）位于新莱昂州埃斯科韦多将军市（GeneralEscobedo）阿纳华克宝石区（Joyas de Anáhuac）阿方索·雷耶斯大街（CalleAlfonso Reyes）的面积为114.913 平方米的土地；（2）位于新菜昂州埃斯科韦多将军市阿纳华克宝石区马努埃尔巴拉干（Manuel L. Barragán）的面积为416平方米的土地；（3）位于新菜昂州埃斯科韦多将军市阿纳华克宝石区阿方索·雷耶斯大街的面积为10,190.347 平方米的土地。

（2）租赁土地

报告期内，发行人及子公司承租土地情况如下：

序号 出租人 承租人 土地坐落 租赁 面积 租赁用途 是否备案 租赁期限 是否履行完毕

1 江阴市顾山镇新龚村村民委员会 华新精科 云顾路19号内部分工业用地 3.42 亩 停车场 否 2021 年1 月1 日-2023年12 月31 日[注] 已履行完毕

云顾路137号对面的部分工业用地 0.56 亩 停车场 否

2 江阴市顾山镇新龚村股份经济合作社 华新精科 云顾路137号对面的工业用地 0.56 亩 停车场 否 2024 年1 月1 日-2026 年1 月1 日 正在履行

3 江阴市顾山镇新龚村股份经济合作社 华新精科 云顾路137号旁部分工 1.2 亩 建造厂房 否 2022 年1 月1 日-2024年12 月31 日 已履行完毕

4 华新精科 号旁部分工业用地 1.2 亩 后出租 2024 年1 月1 日-2026 年12 月31 日 正在履行

5 江阴市顾山投资有限公司 华新精科 云顾路19号内部分工 23.34 亩 建造仓库后自用、 否 2023 年9 月15 日-2026 年9 月14 日 正在履行

序号序号 出租人 承租人 土地坐落 租赁 面积 租赁用途 是否备案 租赁期限 是否履行完毕

业用地 停车场等

注1：上述第3 项租赁土地上厂房的对外出租情况请参见本节之“五、发行人的主要固定资产和无形资产”资产情房赁情第见本之“（一）主要固定资产情况”之“3、房屋租赁”之“（2）对外出租情况”；

之（）主要固定资产情况之房屋租赁之（）对外出租情况；注2：上述第1 项中位于云顾路19 号的3.42 亩土地系被包含于上述第4 项租赁的23.34 亩土地之范围内，因此该等3.42 亩土地的租赁实际于2023 年9 月14 日终止；

因此该等亩地的租赁实际于年月日终；注3：因土地租金调整，出租人江阴市顾山镇新龚村股份经济合作社与发行人就上表第3 项的租赁事项重新签署了第项中的租赁合同因此上述第项租赁合同于年月日被上表第项租赁合同替注因地租金调整，出租人江阴市顾山镇新龚村股份经济合作社与发行人就上表第项的租赁事项重新签署了第4 项中的租赁合同，因此上述第3 项租赁合同已于2024 年1 月1 日被上表第4 项租赁合同替换并终止换并终止。

截至报告期末，上述第1 项及第2 项中位于云顾路137 号对面的0.56 亩土地租赁及第3 项、第4 项土地租赁存在瑕疵，前述土地均未取得土地权属证书，未登记为集体经营性建设用地，未履行集体经营性建设用地出租审批手续。

1）发行人租赁集体经营性建设用地存在权属瑕疵的情形不会对本次发行上市造成重大不利影响

江阴市自然资源规划局华士管理所顾山管理服务科出具《情况说明》，明确上述第1 项、第3 项土地系集体经营性建设用地，目前实际用途与该等土地利用总体规划、城乡规划不发生冲突。发行人在租赁、使用上述土地过程中不存在因违法相关土地管理法律法规而被处罚的情形。

2022 年10 月20 日，新龚村召开村民代表大会，审议向发行人出租上述集体经营性建设用地的议案，最终三分之二以上村民代表同意通过。

根据《中华人民共和国土地管理法（2019 修正）》第63 条“土地利用总体规划、城乡规划确定为工业、商业等经营性用途，并经依法登记的集体经营性建设用地，土地所有权人可以通过出让、出租等方式交由单位或者个人使用，并应当签订书面合同，载明土地界址、面积、动工期限、使用期限、土地用途、规划条件和双方其他权利义务。前款规定的集体经营性建设用地出让、出租等，应当经本集体经济组织成员的村民会议三分之二以上成员或者三分之二以上村民代表的同意”之规定，集体建设用地出租应按照规定登记为集体经营性建设用地。发行人自新龚村村委租赁的土地尚未取得权属证书，未登记为集体经营性建设用地，存在瑕疵。但发行人租赁上述集体建设用地未改变土地用途及土地利用总体规划，并经所在村集体经济组织履行内部决策程序，且相关主管部门已确认上述租赁土地为集体经营性建设用地，目前实际用途与该等土地利用总体规划、城乡规划不发生冲突。发行人在租赁、使用上述土地过程中不存在

因违法相关土地管理法律法规而被处罚的情形。

综上，发行人租赁上述集体经营性建设用地存在权属瑕疵的情形不会对本次发行上市造成重大不利影响。

2）发行人拟购买的部分募投项目用地尚未取得，正在以租赁方式使用

2023 年9 月15 日，江阴市顾山投资有限公司与华新精科签订《集体土地使用权租赁合同》，租赁期限3 年，租期届满后，华新精科有优先续租的权利。具体情况参见“第十二节 附件”之“七、募集资金具体运用情况”之“1、新能源车用驱动电机铁芯扩建项目”之“（5）项目选址及用地情况”。

2、专利权

截至2025 年6 月30 日，公司已取得有效专利共80 项，其中18 项发明专利，具体如下：

序号 权利人 专利名称 专利号 专利类型 申请日 授权公告日 获取方式 他项权利

1 华新精科 一种T 形叠铆铁芯压铆上料组件及其使用方法 2017100457858 发明 2017 年1月22 日 2019 年1 月11 日 原始取得 无

2 华新精科 一种定子片理片装置 2016108320670 发明 2016 年9月20 日 2018 年10月26 日 原始取得 无

3 华新精科 一种铁芯绕卷切断机构 2014102296128 发明 2014 年5月27 日 2016 年8 月原始17 日 取得 无

4 华新精科 一种转子铁芯的压实检测一体机及压实检测方法 2020115945131 发明 2020 年12 月29日 2022 年5 月31 日 原始取得 无

5 华新精科 采用点胶叠层的电机定转子铁芯冲压级进模及点胶工艺 2022102304538 发明 2022 年3月9 日 2023 年4 月原始18 日 取得 无

6 华新精科 一种高精度镇流器铁芯硅钢片取料铲 2017108996851 发明 2017 年9月28 日 2023 年4 月原始18 日 取得 无

7 华新精科 一种定子片焊接扭斜工装 2017100457947 发明 2017 年1月22 日 2023 年6 月原始9 日 取得 无

8 华新精科 一种铁芯的去油处理装置及去油处理工艺 2020115945165 发明 2020 年12 月29日 2023 年6 月原始9 日 取得 无

9 华新精科 一种旋转式铁芯叠片压装模具及压装方法 2020115777047 发明 2020 年12 月28日 2023 年7 月原始4 日 取得 无

10 华新精科 一种电机铁芯除尘设备及除尘方法 2021105222751 发明 2021 年5月13 日 2023 年11月21 日 原始取得 无

11 华新精科 一种具有冲片毛刺清理功能的自动叠装级进模 2018110571178 发明 2018 年9月11 日 2024 年2 月23 日 原始取得 无

12 华新精科 一种低噪音冲压模 2018110577210 2018 年9月11 日 2024 年4 月原始2 日 取得 无

序号 权利人 专利名称 专利号 专利类型 申请日 授权公告日 获取方式 他项权利

13 华新精科 一种用于矽钢片级进模的模内铆压装置及铆压方法 2018110571407 发明 2018 年9月11 日 2024 年4 月2 日 原始取得 无

14 华新精科 一种采用自粘涂层料带冲压的定转子铁芯制作方法 2024102138128 发明 2024 年2月27 日 2024 年5 月17 日 原始取得 无

15 华新精科 采用点胶叠层的电机定转子铁芯冲压级进模及点胶工艺 US12009710 B2 发明 2023 年3月3 日 2024 年6 月11 日 原始取得 无

16 华新精科 一种驱动电机转子铁芯整形种动机转子生产线的变节拍协同控制组件 2021116754583 发明 2021 年12 月31日 2025 年2 月7 日 原始取得 无

17 华新精科 一种用于电机定转子铁芯三件组合套料的冲压级进模 2019111992179 发明 2019 年11月29 日 2024 年12月10 日 原始取得 无

18 华新精科 一种用于电机铁芯制作的多工位一体化设备及工艺 2021105215724 发明 2021 年5月13 日 2025 年4 月29 日 原始取得 无

19 华新精科 一种定子片理片装置 201621063414X 实用新型 2016 年9月20 日 2017 年3 月29 日 原始取得 无

20 华新精科 一种叠铆转子加压检测装置 2016210634582 实用新型 2016 年9月20 日 2017 年3 月29 日 原始取得 无

21 华新精科 自扣铆棒型点火线圈铁芯硅钢片冲裁横向移动机构 2017212585689 实用新型 2017 年9月28 日 2018 年4 月20 日 原始取得 无

22 华新精科 一种新能源汽车电机铁芯清洗机构 2017212603009 实用新型 2017 年9月28 日 2018 年4 月20 日 原始取得 无

23 华新精科 一种高精度镇流器铁芯硅钢片取料铲 2017212603136 实用新型 2017 年9月28 日 2018 年10月9 日 原始取得 无

24 华新精科 一种变压器退火铁芯包装组件 2017214124530 实用新型 2017 年10 月30日 2018 年8 月10 日 原始取得 无

25 华新精科 一种汽车节能型自动叠铆点火线圈铁芯拆分工装 201721412455X 实用新型 2017 年10 月30日 2018 年10月9 日 原始取得 无

26 华新精科 一种高性能变压器冲压模具挥发油存储装置 2017214217554 实用新型 2017 年10 月30日 2018 年6 月29 日 原始取得 无

27 华新精科 一种汽车驱动电机铁芯模具安装辅助装置 2017214305358 实用新型 2017 年10 月30日 2018 年5 月11 日 原始取得 无

28 华新精科 一种低噪音冲压模 2018214813932 实用新型 2018 年9月11 日 2019 年6 月25 日 原始取得 无

29 华新精科 一种用于矽钢片级进模的模内铆压装置 2018214822062 实用新型 2018 年9月11 日 2019 年7 月9 日 原始取得 无

30 华新精科 一种具有冲片毛刺清理功能的自动叠装级进模 2018214822096 实用新型 2018 年9月11 日 2019 年6 月原始25 日 取得 无

31 华新精科 一种用于旋转变压器定转子铁芯冲压的级进模 2018214847799 实用新型 2018 年9月12 日 2019 年6 月原始25 日 取得 无

32 华新精科 一种分体组合式电机定子铁芯 2018214847962 实用新型 2018 年9月12 日 2019 年6 月原始25 日 取得 无

33 34 华新精科 一种节材型电机定子铁芯 2018214847981 实用新型 2018 年9月12 日 2019 年6 月原始25 日 取得 无

34 华新精科 一种TL 镇流器的矽钢片 2018214848005 实用新型 2018 年9月12 日 2019 年6 月25 日 原始取得 无

35 华新精科 一种内外装配式电机定子铁芯 2019220890837 新型 实用2019 年11月28 日 2020 年8 月4 日 原始取得 无

36 华新精科 一种拼块式定子铁芯的垂直度整形工装 2019220890894 新型 实用2019 年11月28 日 2020 年8 月4 日 原始取得 无

37 华新精科 一种伺服电机用的拼块式定子铁芯 2019220891346 新型 实用2019 年11月28 日 2020 年8 月4 日 原始取得 无

38 华新精科 一种拼块式铁芯的冲压级进模 201922089673X 实用新型 2019 年11月28 日 2020 年10月30 日 原始取得 无

39 华新精科 一种用于电机定转子铁芯三件组合套料的冲压级进模 2019221027089 新型 实用2019 年11月29 日 2020 年9 月22 日 原始取得 无

40 华新精科 一种用于内外装配式电机铁芯整形的工装 2019221035390 新型 实用2019 年11月29 日 2020 年8 月4 日 原始取得 无

41 华新精科 一种用于内外装配式电机定子铁芯压装的工装 2019221035530 新型 实用2019 年11月29 日 2020 年8 月4 日 原始取得 无

42 华新精科 一种旋转式铁芯叠片压装模具 2020232129093 实用新型 2020 年12 月28日 2021 年12月3 日 原始取得 无

43 华新精科 一种用于提高冲片平整度的排压装置 2020232129229 实用新型 2020 年12 月28日 2021 年11月23 日 原始取得 无

44 华新精科 一种异形铁芯的仿形检测工装 2020232135291 实用新型 2020 年12 月28日 2021 年11月23 日 原始取得 无

45 华新精科 一种低噪音电机铁芯扭斜叠装模 2020232135713 实用新型 2020 年12 月28日 2021 年11月23 日 原始取得 无

46 华新精科 一种转子铁芯的压实检测打码一体化设备 2020232408119 实用新型 2020 年12 月29日 2021 年11月23 日 原始取得 无

47 华新精科 一种油冷电机定子散片的焊接定位工装 2020232408142 实用新型 2020 年12 月29日 2021 年12月3 日 原始取得 无

48 华新精科 一种铁芯的去油处理装置 2020232408208 实用新型 2020 年12 月29日 2021 年12月3 日 原始取得 无

49 华新精科 一种异形铁芯的整形工装 2020232442232 实用新型 2020 年12 月29日 2021 年12月3 日 原始取得 无

50 华新精科 一种转子铁芯的压实检测一体机 2020232442459 实用新型 2020 年12 月29日 2021 年11月23 日 原始取得 无

51 华新精科 一种应用于连续冲压设备的矽钢带收放装置 2021210201430 实用新型 2021 年5月13 日 2022 年2 月1 日 原始取得 无

52 53 华新精科 一种电机冲片焊接铁芯的旋转式焊接工作台 202121021893X 实用新型 2021 年5月13 日 2022 年1 月原始25 日 取得 无

53 华新精科 一种电机定子冲片的理片工装 2021234265576 实用新型 2021 年12 月31日 2022 年7 月15 日 原始取得 无

54 华新精科 一种用于电机定转子铁芯连续模安装定位的辅助移位工装 2021234212437 实用新型 2021 年12 月31日 2022 年7 月15 日 原始取得 无

55 华新精科 一种驱动电机转子铁芯整形生产线的变节拍协同控制组件 202123421230X 实用新型 2021 年12 月31日 2022 年7 月15 日 原始取得 无

56 华新精科 一种提高压缩机定转子性能和生产效率的铁芯整形生产线 2021234007381 实用新型 2021 年12 月30日 2022 年7 月15 日 原始取得 无

57 华新精科 一种E 型铁芯冲片超高在线检测筛选装置 2021234060078 实用新型 2021 年12 月30日 2022 年8 月19 日 原始取得 无

58 华新精科 一种采用伺服计量泵实现铁芯冲片点胶层叠的点胶装置 2022205101456 实用新型 2022 年3月9 日 2022 年8 月19 日 原始取得 无

59 华新精科 一种铁芯周转盒的冲压焊接一体化生产线 2022216310046 实用新型 2022 年6月28 日 2022 年12月30 日 原始取得 无

60 华新精科 一种用于冲压铁芯激光打码的定位工装 2022216391039 实用新型 2022 年6月29 日 2022 年12月30 日 原始取得 无

61 华新精科 一种用于叠压铁芯清洗的移动式超声波清洗槽 2022217092138 实用新型 2022 年7月5 日 2023 年1 月原始17 日 取得 无

62 华新精科 一种叠铆铁芯结合力试验装置 202221870512X 实用新型 2022 年7月11 日 2022 年12月30 日 原始取得 无

63 华新精科 一种与级进模配套的定子铁芯冲片导出装置 2022218345139 实用新型 2022 年7月18 日 2023 年1 月17 日 原始取得 无

64 华新精科 一种与铁芯热处理炉配套的外围转运线 2022219172372 实用新型 2022 年7月25 日 2022 年12月30 日 原始取得 无

65 华新精科 一种用于电机铁芯压铸件打孔攻丝一体化加工的工艺装备 2022234701777 实用新型 2022 年12 月26日 2023 年7 月4 日 原始取得 无

66 华新精科 一种传感器铁芯快速检测装置 2022234702318 实用新型 2022 年12 月26日 2023 年8 月1 日 原始取得 无

67 华新精科 一种用于铸铝转子铰孔和端面压标的生产线 2022235114807 实用新型 2022 年12 月28日 2023 年8 月22 日 原始取得 无

68 华新精科 一种T 型拼块铁芯的锁紧检测工具 2023209499772 实用新型 2023 年4月25 日 2023 年8 月22 日 原始取得 无

69 华新精科 一种电动工具铁芯压铆自动线的紧凑型布置结构 2023209120319 实用新型 2023 年4月21 日 2023 年9 月26 日 原始取得 无

70 华新精科 一种模具维修翻转工装 2023209499768 实用新型 2023 年4月25 日 2023 年9 月原始26 日 取得 无

71 华新精科 一种新能源汽车驱动电机铁芯生产线 2023209120395 实用新型 2023 年4月21 日 2023 年11月21 日 原始取得 无

72 华新精科 一种铁芯拉力、剪切力一体化检测装置 2023232521100 新型 实用2023 年11月30 日 2024 年7 月26 日 原始取得 无

序号 权利人 专利名称 专利号 专利类型 申请日 授权公告日 获取方式 他项权利

73 华新精科 一种采用分段错位叠合的电机定转子铁芯生产线 2023232673512 实用新型 2023 年12 月1 日 2024 年7 月26 日 原始取得 无

74 华新精科 一种转子铁芯焊接防飞溅工装 2023235318616 实用新型 2023 年12 月25日 2024 年11月15 日 原始取得 无

75 华新精科 一种方便电机定转子铁芯冲片磁性能测试的辅助工装 2023235318654 实用新型 2023 年12 月25日 2024 年11月15 日 原始取得 无

76 华新精科 一种马达铁芯激光焊接CCD 检测组件 202323619 实用5030 新型 2023 年12 月28日 2025 年1 月3 日 原始取得 无

77 华新精科 一种定转子铁芯激光焊接装置 2023236200664 实用新型 2023 年12 月28日 2024 年11月15 日 原始取得 无

78 华新精科 一种基于视觉识别的分段铁芯旋转收集整形压铆系统 2024203602543 实用新型 2024 年2月27 日 2025 年3 月11 日 原始取得 无

79 华新精科 一种用于铁芯冲压生产的冲裁废料自动回收系统 2024220771326 实用新型 2024 年8月27 日 2025 年6 月原始24 日 取得 无

80 华新精科 一种定子铁芯线槽检测装置 2024220771260 实用新型 2024 年8月27 日 2025 年6 月原始24 日 取得 无

3、注册商标

截至2025 年6 月30 日，发行人及其控股子公司共拥有12 项注册商标，具体情况如下：

序号 商标权人 注册号 商标图像 有效期 分类号 取得方式 他项权利

1 华新精科 32833894 华新科技 2019 年9 月7 日-2029 年9 月6 日 7 原始取得 无

2 华新精科 32833893 华新科技 2019 年5 月21 日-2029 年5 月20 日 9 原始取得 无

3 华新精科 4248218 2017 年2 月7 日-2027 年2 月6 日 7 原始取得 无

4 华新精科 4248217 2017 年2 月7 日-2027 年2 月6 日 9 原始取得 无

5 华新精科 60370228 2022 年4 月28 日-2032 年4 月27 日 9 原始取得 无

6 7 华新精科 60381273 华新精科 2022 年9 月14 日-2032 年9 月13 日 7 原始取得 无

7 华新精科 60376054 2023 年3 月28 日-2033 年3 月27 日 7 原始取得 无

8 华新精科 67970344 2024 年5 月21 日-2034 年5 月20 日 7 原始取得 无

9 华新精科 70168959 2024 年9 月14 日-2034 年9 月13 日 7 原始取得 无

10 华新精科 66694016 华新精科 2024 年7 月14 日-2034 年7 月13 日 9 原始取得 无

11 华晟创研 73932522 HU△SI0n 2024 年6 月21 日-2034 年6 月20 日 7 原始取得 无

12 华新精科 66692801 2024 年11 月28 日-2034 年11 月27日 7 原始取得 无

4、域名

截至2025 年6 月30 日，发行人及其子公司拥有域名共6 项，具体情况如下：

序号 网站域名 备案/登记许可号 主办单位 审核通过时间

1 huaxinelectric.com.cn 苏ICP 备11039909 号-1 华新精科 2021 年12 月9 日

2 huaxin.cc 苏ICP 备11039909 号-1 华新精科 2021 年12 月9 日

3 huaxinelectric.cn 苏ICP 备11039909 号-1 华新精科 2021 年12 月9 日

4 huaxinelectric.com 苏ICP 备11039909 号-1 华新精科 2021 年12 月9 日

5 huaxinjk.com 苏ICP 备11039909 号-2 华新精科 2023 年4 月17 日

6 114.220.176.104 苏ICP 备11039909 号-3 华新精科 2025 年4 月30 日

六、发行人的核心技术及研发情况

精密冲压铁芯产品属于多技术融合型产品，其综合了金属材料、机械工程、化学、电子、机电等多个学科的技术，每个学科的技术水平都将对产品的质量和性能产生直接影响。铁芯的制造工艺及质量控制需要通过大量的研发、测试和生产实践来积累经验，尤其在前期产品研发、模具开发以及对客户需求的理解等方面，需要拥有丰富的技术积累才能与下游客户进行良好的对接。公司具备丰富的精密冲压铁芯经验和技术积累，并不断通过研发创新，进行技术和工

艺的升级，将最新的技术创新应用于公司的产品生产过程中。

（一）主要产品的核心技术

发行人主要产品的核心技术及应用领域情况如下：

序号 技术名称 应用领域 产业化阶段

1 铁芯大回转精密冲压技术 产品用于汽车电机、家电及电动工具行业 批量生产阶段

2 多工位激光焊接技术 产品用于新能源汽车驱动电机领域 批量生产阶段

3 铁芯模内铆压技术 产品用于汽车点火线圈、家电等行业 批量生产阶段

4 定转子铁芯台风清洁技术 产品用于新能源汽车驱动电机及旋变领域 批量生产阶段

5 分体式自扣铆铁芯精密冲压技术 产品用于伺服电机制造行业 批量生产阶段

6 多列模块化冲压级进模制作技术 产品用于精密高速级进模具的制作 批量生产阶段

7 高速级进模具预落料冲压技术 产品用于汽车电机、家电等行业 批量生产阶段

8 高速级进模模内点胶技术 产品用于新能源汽车驱动电机及精密伺服电机领域 批量生产阶段

9 叠铆铁芯叠厚控制技术 产品用于新能源汽车驱动电机及家电行业 批量生产阶段

1、铁芯大回转精密冲压技术

铁芯在模具中精确回转固定角度并实现在高速级进模具内自动叠铆，解决材料厚薄引起的铁芯叠厚偏差大以及由此导致的电机运转动平衡超标问题，降低铁芯组装后电机的噪声及能量损耗，可有效改善电机性能、提高电机使用寿命。

2、多工位激光焊接技术

用多工位大功率的激光焊接代替传统的氩弧焊接方式，用自动化焊接替代手工焊接，减小了铁芯的焊接变形，保证铁芯的电磁性能，提高了生产的效率。

3、铁芯模内铆压技术

在冲压过程中，利用液压顶缸系统或伺服电缸排压系统对模腔内的铁芯进行预压整形，改善铁芯的平面度、垂直度等冲压过程中难以管控的形位公差，并通过该顶缸机构实现取消后道人工压铆工序，提高了产品的合格率及生产效率。

4、定转子铁芯台风清洁技术

新能源汽车驱动电机铁芯清洁度要求较高，按照常规冲压工艺较难保证铁芯的清洁度，为此研发出台风清洁技术，模拟台风在密闭空间内对铁芯进行高压清洁，保障经台风清洁后的驱动电机铁芯清洁度满足使用要求。

5、分体式自扣铆铁芯精密冲压技术

分体式结构将定子铁芯分解成若干个单体并分别自扣铆成形。该种结构设计解决了定子铁芯绕线难题，减少磁极的表面损耗，提高了槽满率，提升了铁芯的电磁性能。

6、多列模块化冲压级进模制作技术

用独特的模块化结构设计，将整套模具设计成多个可快速更换的模块，在保证模具精度的同时提高装配和换型的效率；同时采用多列排样设计，提高材料利用率及冲压产能，实现自动化、连续大批量冲压生产；提高生产效率，节约原材料、降低产品制造成本。

7、高速级进模具预落料冲压技术

将冲压落料在模具上分解成两次冲裁，在第一次冲裁时采用加压精冲方式完成95%的落料工作，后续第二次冲裁完成剩余约5%的落料。该技术解决了结构单薄产品在落料时容易产生变形导致铁芯平面度超差的技术难题。

8、高速级进模模内点胶技术

采用点胶控制系统结合专用点胶级进模实现铁芯模内点胶粘接成型，避免焊接成型或扣铆成型方式对铁芯磁路造成的不良影响，降低了涡流损耗，改善电机运行时的温升和噪音，提升电机的品质。

9、叠铆铁芯叠厚控制技术

叠铆铁芯冲压过程中，通过精密传感器采集每个步距冲压条料的厚度数据，自动累加铁芯的叠厚并与铁芯叠厚要求设定值进行比对，达到设定值后自动裁断，实现叠厚自动控制，减少后道加减片的返工作业，提高生产效率及产品合格率。

（二）主要产品或服务的核心技术的技术来源、应用领域、所处阶段及保护措施

序号 技术名称 技术来源 应用领域 技术所处阶段 是否取得专利或其他技术保护措施

1 铁芯大回转精密冲压技术 自主研发 产品用于汽车电机、家电及电动工具行业 批量生产阶段 专利号2020232129093

2 多工位激光焊接技术 自主研发 产品用于新能源汽车驱动电机领域 批量生产阶段 专利号202121021893X

3 铁芯模内铆压技术 自主研发 产品用于汽车点火线圈、家电等行业 批量生产阶段 专利号2018214822062

4 定转子铁芯台风清洁技术 自主研发 产品用于新能源汽车驱动电机及旋变领域 批量生产阶段 专利号2017212603009

5 分体式自扣铆铁芯精密冲压技术 自主研发 产品用于伺服电机制造行业 批量生产阶段 专利号201922089673X 专利号2018214847962

6 多列模块化冲压级进模制作技术 自主研发 产品用于精密高速级进模具的制作 批量生产阶段 技术方案及图档归档受控管理，与相关技术人员签署保密协议

7 高速级进模具预落料冲压技术 自主研发 产品用于汽车电机、家电等行业 批量生产阶段 技术方案及图档归档受控管理，与相关技术人员签署保密协议

8 高速级进模模内点胶技术 自主研发 产品用于新能源汽车驱动电机及精密伺服电机领域 批量生产阶段 专利号2022205101456 专利号2022102304538

9 叠铆铁芯叠厚控制技术 自主研发 产品用于新能源汽车驱动电机及家电行业 批量生产阶段 技术方案及图档归档受控管理，与相关技控管关技术人员签署保密协议

（三）对发行人目前或未来经营有重大影响的研发项目、进展情况及拟达到目标

公司现阶段将提高产品电磁性能及智能化生产作为研发方向，注重提升产品品质、提升生产过程的自动化、智能化程度，提高生产效率、降低产品的制造成本。公司不断加大科研开发力度，保持行业内技术优势，截至报告期末，对发行人目前或未来经营有重大影响的研发项目、进展情况及拟达到目标如下：

序序号 项目 所处阶段 研发目标 应用的产品类型

1 高强度低噪音定转子粘结铁芯的研发 小批量生产阶段 对电机定转子铁芯的生产工艺进行改进，采用高精度高速级进模自粘涂层材料冲压粘结技术，提升铁芯产品的质量与性能，实现高端电机定转子粘结铁芯的批量生产，满足驱动电机定子铁芯产品不断提升的质量及产能需求。 新能源汽车驱动电机铁芯

序号 项目 所处阶段 研发目标 应用的产品类型

2 新能源汽车多合一驱动电机定转子铁芯的研发 小批量生产阶段 对新能源汽车驱动电机铁芯的结构及生产工艺进行改进，采用模块化结构的高精度多工位高速级进模进行铁芯的冲压生产，提升铁芯产品与驱动电机平台化要求的匹配性，提高驱动电机铁芯的生产效率，降低制造成本，满足驱动电机运行可靠性及成本优化的需求。 新能源汽车驱动电机铁芯

3 节能高效微特电机定转子铁芯的研发 批量生产阶段 通过对微特电机定转子铁芯生产工艺进行改进，采用高速多工位级进模结合全自动生产线生产电机铁芯，其装配成的微特电机以其质量可靠、性能优良、制造成本低、节能高效等优势，为微特电机行业知名电机制造企业提供配套。 微特电机铁芯-空调、洗衣机等领域电机铁芯

4 耐久高效点火线圈铁芯工艺优化 批量生产阶段 在点火线圈铁芯原有制造工艺基础上增加高温退火工艺，提升铁芯的电磁性能；并采用超声波清洗工艺，改善铁芯清洁度，达到防高压击穿、耐久高效的目的，进一步提升点火线圈的质量与使用寿命，满足客户对点火线圈质量可靠性的更高要求。 点火线圈铁芯

5 汽车刹车&EPS 电机用铁芯的研发 小批量生产阶段 通过对铁芯结构改良，采用分体式结构及多列高速级进模生产汽车刹车&EPS 电机铁列高级模产车刹车机铁芯，可提高电机铁芯的装配效率及生产效率，在提高槽满率满足电机性能要求的同时，降低该类电机铁芯的制造成本，使得高降类机制本使得高效率、高性价比刹车&EPS 电机铁芯子啊汽车领域得到更加广泛的应用。 微特电机铁芯-汽车刹车&EPS 电机铁芯

（四）报告期研发费用占营业收入的比例

单位：万元

项目 2024年度 2023年度 2022年度

研发费用投入 4,484.55 4,438.56 4,050.67

当期营业收入 142,052.64 118,879.88 119,192.24

占比 3.16% 3.73% 3.40%

（五）报告期内合作研发情况

截至本招股说明书签署日，公司不存在合作研发情形。

（六）保持技术持续创新的机制、技术储备及创新安排

1、保持技术持续创新的机制

公司在硅钢铁芯精密冲压细分领域积累了20 多年的实践经验，已成为规模化、系列化生产各类硅钢铁芯的精密冲压企业，公司设立“江苏省电子精密冲

压模具工程技术研究中心”，并制定了研发中心管理章程等管理制度。

研发中心通过合理整合研发场地，补充、完善检测和小试、中试所需的装备，改善了研发中心的中试场地、装备条件及其他配套设施。研发中心下设金属材料应用技术研究室、精密冲压模具研究室、精密冲压技术研究室、叠铆工艺研究室、质量标准室、实验检测中心、中试基地、综合管理等部门，分别对研发中心运行中的研发、测试、日常管理等工作负责，使研发活动合理有序地进行。

2、技术储备

铁芯的制造工艺及质量控制需要通过大量的研发、测试和生产实践来积累经验，尤其在前期产品研发、模具开发以及对终端市场发展方向、客户需求分析等方面，需要拥有丰富的经验积累和长期的技术积淀才能与下游客户进行良好的对接。经过持续的研发投入和多年的技术积淀，公司在精密冲压铁芯冲压技术、生产工艺，精密冲压模具设计及制造等方面掌握了多项核心技术，是公司核心竞争力的重要支柱。

公司具备丰富的精密冲压铁芯经验积累和技术沉淀，并不断通过研发创新，进行技术和工艺的升级，将最新的技术创新应用于公司的产品生产过程中。

3、创新安排

为保持公司的研发和技术优势，持续提升公司的核心技术水平与市场竞争力，公司主要进行了如下的技术创新安排：

（1）引进优秀人才，扩充人才储备

当前市场竞争较为激烈，为保障公司的研发可持续性，公司将持续引进优秀技术人才，扩充人才储备，并建立具备市场竞争力的激励计划，提升员工的积极性和粘性。同时在人员培养方面，公司将进一步建设和完善培养体系，通过内部交流分享、行业专家讲座、参观龙头企业、会同客户和学术机构共同研发等形式，追踪行业最新动态和前沿技术，提升员工的技术水平和业务能力。

（2）紧跟客户需批量生产，将持续开展产品批量生产的工艺开发，不断提升全工序领域的工艺水平，提高各工序加工精度与生产效率，推动批量件的精

益化生产。在产品质量控制方面，公司将持续优化精密冲压模具的设计与制造规范、流程以及精密冲压铁芯的稳定批量化生产，加强过程质量追溯与产品品质管理控制，从而实现产品质量的不断提升。

（七）研发人员认定口径、数量、占比及学历分布情况

1、研发人员认定口径

公司研发投入主要围绕精密冲压铁芯和相关精密冲压模具展开，研发人员分为全时研发人员和非全时研发人员两类。其中全时研发人员主要负责项目方案策划、项目相关材料试验、项目相关模具、工装、治具等设计和制造，以及工艺方案制定、工艺分析与验证、工艺装备的调试、维护与保养等工作，研发工时占比为100%；非全时研发人员主要系部分研发和技术人员应生产需要，支持模具产线调试、样件小批试制等工作，以保证生产的稳定可靠，该部分人员研发工时占比均超过50%。

2、研发人员数量、占比及学历分布情况

报告期各期末，公司研发人员数量、占比及学历分布情况如下：

单位：人

项目 2024 年末 2023 年末 2022 年末

研发人员数量 84 85 79

研发人员占比 8.62% 10.73% 11.72%

其中：

硕士及以上 - 1 1

本科 16 16 14

大专 37 37 35

高中、中专及以下 31 31 29

七、发行人环境保护和安全生产情况

（一）生产经营涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力

公司主营业务为精密冲压领域产品的研发、生产和销售，所属行业分类为“C：制造业”之“C38：电气机械和器材制造业”，不属于重污染行业。

公司在生产过程中产生的主要环境污染物及其处置措施如下：

污染种类 主要污染源 公司处置措施

固废 生产过程中产生或使用的危险废物，如废树脂、活性炭等 分类收集、定点安全存放，与危废经营分类收集定点安存放与危废营许可单位签订了委托处理协议，由有资质单位负责回收处理

冲压等生产工艺中的多余废弃用料 收集于废料池后统一外售

生活垃圾等一般固体废弃 交由环卫部门统一清运

废液 废脱模剂、废机油、废乳化液等 浓缩液委托有资质的危废处理公司回收

生活污水等 排入市政污水管网

废气 退火、注塑、铸铝过程中产生的废气 经废气收集净化设备后排放

噪声 设备电机、冲压机等 加装减震设置，配备隔音罩等厂房隔音设施

报告期内，公司与专业危废处理单位签署了废物处理合同，约定由其定期清理危险废品，该等公司均取得了《危废管理计划备案登记》。

报告期内，公司生产过程不存在严重污染环境的情况。

（二）安全生产

公司产品生产涉及冲压机等设备的操作，生产过程存在一定的危险性，因此公司十分重视安全生产。公司以全员参与为基础，通过了ISO 9001 质量管理体系认证、ISO 14001 环境管理体系认证、IATF 16949 汽车行业质量管理体系认证，由安全管理部门负责进行安全生产管理工作，并通过建立安全制度、进行员工安全培训和日常安全巡视等方式对公司产品生产的各个环节进行控制，确保员工的人身安全。公司每年还对员工进行包括职业病和身体状况的定期体检来检查员工的健康安全。公司自成立以来，未发生任何重大安全事故。

八、发行人的境外经营及境外资产情况

（一）基本情况

截至本招股说明书签署日，发行人通过子公司华晟创研在新加坡设有一家子公司新加坡华晟投资，新加坡华晟投资在新加坡设有一家子公司新加坡华晟国际，新加坡华晟投资和新加坡华晟国际在墨西哥设有一家子公司墨西哥华晟。发行人境外公司具体情况参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“六、发行人控股及参股公司情况”。

（二）境外投资备案

2024 年3 月27 日，江苏省商务厅核发的《企业境外投资证书》（境外投资证第N3200202400360 号），核准华晟创研以新加坡华晟投资为第一层投资路径开展境外投资业务，于新加坡成立新加坡华晟国际。

2024 年3 月27 日，江苏省商务厅核发的《企业境外投资证书》（境外投资证第N3200202400361 号），核准华晟创研以新加坡华晟投资为第一层投资路径开展境外投资业务，于墨西哥成立墨西哥华晟。

2024 年7 月19 日，无锡市发展和改革委员会下发《境外投资项目备案通知书》（备案号（2024)104 号），对华晟创研通过新加坡路径公司（新加坡华晟投资）在新加坡新设贸易平台项目（新加坡华晟国际）予以备案。

2024 年7 月19 日，无锡市发展和改革委员会下发《境外投资项目备案通知书》（备案号（2024)105 号），对华晟创研通过新加坡两级路径公司（第一层路径公司新加坡华晟投资、第二层路径公司新加坡华晟国际）在墨西哥新设新能源汽车驱动电机铁芯生产基地项目（墨西哥华晟）予以备案。

此外，华晟创研已于国家外汇管理局无锡市分局(江阴市)授权的招商银行股份有限公司江阴支行办理了相应的ODI 中方股东对外义务出资之业务登记凭证。

第六节 财务会计信息与管理层分析

容诚会计师事务所（特殊普通合伙）依据中国注册会计师审计准则审计了本公司合并及母公司财务报表，包括2022 年12 月31 日、2023 年12 月31 日、2024 年12 月31 日的合并及母公司资产负债表，2022 年度、2023 年度、2024年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表和财务报表附注，并出具了容诚审字[2025]510Z0013 号标准无保留意见的审计报告。

本节的财务会计数据和相关的分析说明反映了本公司报告期内经审计的财务状况、经营成果和现金流量情况。以下分析所涉及的数据及口径若无特别说明，均依据公司报告期内经审计的财务会计资料，按合并报表口径披露。公司在本节披露的与财务会计信息相关的重大事项标准为200 万元人民币，或金额虽未达到上述标准但公司认为较为重要的相关事项。公司提醒投资者关注公司披露的财务报告、审计报告和审阅报告全文，以获取详细的财务资料。

一、财务报表

（一）合并资产负债表

单位：元

项目 2024 年12 月31 日 2023 年12 月31 日 2022 年12 月31 日

流动资产：

货币资金 241,735,293.51 443,056,354.34 135,468,812.00

交易性金融资产 - - -

应收票据 25,159,849.12 27,993,007.45 123,748,755.21

应收账款 547,669,462.87 293,669,254.36 452,396,981.68

应收款项融资 10,569,221.99 1,572,242.83 729,594.90

预付款项 46,213,345.21 52,451,416.04 83,042,744.12

其他应收款 1,262,445.72 2,910,474.85 1,325,087.07

存货 240,124,524.92 184,166,025.08 149,113,029.97

合同资产 - 307,962.16 -

其他流动资产 14,651,364.36 5,138,817.98 21,925,026.49

流动资产合计 1,127,385,507.70 1,011,265,555.09 967,750,031.44

非流动资产：

项目 2024 年12 月31 日 2023 年12 月31 日 2022 年12 月31 日

长期股权投资 - 11,229,571.80 -

固定资产 351,393,080.56 336,051,780.17 224,549,869.67

在建工程 164,268,300.84 32,475,536.59 66,563,814.69

使用权资产 6,751,148.70 7,551,861.48 73,720.40

无形资产 39,566,417.21 34,672,065.81 35,862,479.53

长期待摊费用 23,168,168.03 13,504,902.39 6,278,165.58

递延所得税资产 7,785,480.98 5,826,589.47 6,005,950.20

其他非流动资产 116,956,307.58 38,400,553.44 22,830,557.65

非流动资产合计 709,888,903.90 479,712,861.15 362,164,557.72

资产总计 1,837,274,411.60 1,490,978,416.24 1,329,914,589.16

流动负债：

短期借款 60,069,819.45 32,034,465.75 130,103,281.32

应付票据 449,850,000.00 340,450,000.00 266,303,000.00

应付账款 121,178,806.35 106,843,980.12 71,165,925.38

合同负债 737,886.63 1,005,902.39 188,308.55

应付职工薪酬 19,124,435.46 17,319,502.76 11,451,312.17

应交税费 29,200,120.15 21,259,170.37 469,554.24

其他应付款 68,464.78 1,070,208.24 15,729,329.52

一年内到期的非流动负债 1,890,231.95 2,517,685.49 88,511.32

其他流动负债 23,564,681.83 33,236,088.61 77,488,118.82

流动负债合计 705,684,446.60 555,737,003.73 572,987,341.32

非流动负债：

长期借款 - 8,500,000.00 -

租赁负债 5,414,894.42 6,770,779.66 19,638.59

预计负债 975,912.44 - -

递延收益 11,948,149.88 10,891,355.96 7,157,895.46

递延所得税负债 21,051,187.86 25,149,163.98 25,230,810.30

非流动负债合计 39,390,144.60 51,311,299.60 32,408,344.35

负债合计 745,074,591.20 607,048,303.33 605,395,685.67

所有者权益：

股本 131,212,500.00 131,212,500.00 131,212,500.00

资本公积 231,875,707.90 228,802,412.17 225,206,616.56

项目 2024 年12 月31 日 2023 年12 月31 日 2022 年12 月31 日

其他综合收益 186,731.73 - -

盈余公积 67,808,367.76 52,271,444.66 36,689,775.33

未分配利润 609,246,430.19 471,643,756.08 331,410,011.60

归属于母公司股东权益合计 1,040,329,737.58 883,930,112.91 724,518,903.49

少数股东权益 51,870,082.82 - -

股东权益合计 1,092,199,820.40 883,930,112.91 724,518,903.49

负债和股东权益总计 1,837,274,411.60 1,490,978,416.24 1,329,914,589.16

（二）合并利润表

单位：元

项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度

一、营业总收入 1,420,526,399.44 1,188,798,759.40 1,191,922,372.09

减：营业成本 1,130,311,015.69 928,892,966.60 990,584,495.21

税金及附加 5,331,326.76 3,230,651.34 3,000,671.80

销售费用 10,060,155.41 8,592,421.07 6,069,169.70

管理费用 47,186,064.97 33,247,707.82 25,696,181.79

研发费用 44,845,460.52 44,385,584.84 40,506,698.80

财务费用 -3,086,919.58 -1,718,934.86 -3,426,586.91

其中：利息费用 1,780,601.39 3,302,956.70 3,201,757.25

利息收入 4,913,408.37 3,631,227.62 984,594.80

加：其他收益 4,364,567.52 2,878,474.50 1,647,039.64

投资收益 1,604,504.13 -143,883.25 -

其中：对联营企业和合营企业的投资收益 - -470,428.20 -

以摊余成本计量的金融资产终止确认收益 - - -

公允价值变动收益 650,046.19 - -

信用减值损失 -12,689,615.69 12,883,702.81 -1,074,220.08

资产减值损失 -8,306,335.73 -8,825,514.22 -1,126,716.34

资产处置收益 -1,144,494.75 -514,971.43 128,366.64

二、营业利润 170,357,967.34 178,446,171.00 129,066,211.56

加：营业外收入 669,123.52 94,712.39 186,090.33

减：营业外支出 1,045,178.57 1,223,765.98 1,076,166.32

三、利润总额 169,981,912.29 177,317,117.41 128,176,135.57

减：所得税费用 20,328,501.87 21,501,703.60 14,450,156.81

四、净利润 149,653,410.42 155,815,413.81 113,725,978.76

（一）按经营持续性分类

1.持续经营净利润 149,653,410.42 155,815,413.81 113,725,978.76

2.终止经营净利润 - -

（二）按所有权归属分类

1.归属于母公司所有者的净利润 153,139,597.21 155,815,413.81 113,725,978.76

2.少数股东损益 -3,486,186.79 - -

五、其他综合收益的税后净额 478,799.30 - -

六、综合收益总额 150,132,209.72 155,815,413.81 113,725,978.76

归属于母公司所有者的综合收益总额 153,326,328.94 155,815,413.81 113,725,978.76

归属于少数股东的综合收益总额 -3,194,119.22 - -

七、每股收益

（一）基本每股收益（元/股） 1.17 1.19 0.89

（二）稀释每股收益（元/股） 1.17 1.19 0.89

（三）合并现金流量表

单位：元

项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 1,031,827,685.99 1,246,456,554.41 859,747,677.98

收到的税费返还 23,581,878.11 38,846,815.98 12,812,365.86

收到其他与经营活动有关的收到其现金 9,412,374.03 34,096,875.01 96,887,803.82

经营活动现金流入小计 1,064,821,938.13 1,319,400,245.40 969,447,847.66

购买商品、接受劳务支付的现金 948,913,761.92 705,910,776.24 820,358,462.46

支付给职工以及为职工支付的现金 128,158,400.49 97,885,277.92 79,173,197.98

支付的各项税费 29,628,815.97 7,184,141.19 30,214,762.60

支付其他与经营活动有关的现金 21,505,233.68 50,277,773.78 104,884,572.33

经营活动现金流出小计 1,128,206,212.06 861,257,969.13 1,034,630,995.37

项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度

经营活动产生的现金流量净额 -63,384,273.93 458,142,276.27 -65,183,147.71

额二、投资活动产生的现金流量：

收回投资所收到的现金 440,000,000.00 50,000,000.00 -

取得投资收益收到的现金 2,254,550.32 326,544.95 -

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 1,113,210.71 3,777,307.60 227,955.35

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - -

收到现净额收到其他与投资活动有关的现金 19,451,961.32 - -

投资活动现金流入小计 462,819,722.35 54,103,852.55 227,955.35

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 172,647,372.99 69,228,186.21 29,661,918.46

投资支付的现金 500,000,000.00 61,700,000.00 -

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - -

付额支付其他与投资活动有关的支付其现金 - -

投资活动现金流出小计 672,647,372.99 130,928,186.21 29,661,918.46

投资活动产生的现金流量净额 -209,827,650.64 -76,824,333.66 -29,433,963.11

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金 37,500,000.00 - -

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 37,500,000.00 - -

取得借款收到的现金 72,000,000.00 52,000,000.00 151,266,925.85

收到其他与筹资活动有关的现金 - -

筹资活动现金流入小计 109,500,000.00 52,000,000.00 151,266,925.85

偿还债务支付的现金 53,500,000.00 105,516,000.00 75,240,000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 1,368,581.69 2,852,263.03 2,904,532.31

支付的现其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 - -

支付其他与筹资活动有关的现金 4,935,573.36 3,010,517.75 4,439,060.67

筹资活动现金流出小计 59,804,155.05 111,378,780.78 82,583,592.98

筹资活动产生的现金流量净额 49,695,844.95 -59,378,780.78 68,683,332.87

项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 1,055,336.63 586,210.25 2,968,235.51

等价五、现金及现金等价物净增加额 -222,460,742.99 322,525,372.08 -22,965,542.44

加：期初现金及现金等价物余额 343,520,953.26 20,995,581.18 43,961,123.62

余额六、期末现金及现金等价物余额余额 121,060,210.27 343,520,953.26 20,995,581.18

（四）审计意见和关键审计事项

1、审计意见

容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司最近三年的财务报表进行审计，并出具了容诚审字[2025]510Z0013 号标准无保留意见的审计报告。审计意见如下：

“我们审计了江阴华新精密科技股份有限公司（以下简称华新精科公司）财务报表，包括2024 年12 月31 日、2023 年12 月31 日、2022 年12 月31 日的合并及母公司资产负债表，2024 年度、2023 年度、2022 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了华新精科公司2024 年12 月31 日、2023 年12 月31 日、2022 年12月31 日的合并及母公司财务状况以及2024 年度、2023 年度、2022 年度的合并及母公司经营成果和现金流量。”

2、关键审计事项

关键审计事项是申报会计师根据职业判断，认为分别对2024 年度、2023年度、2022 年度财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。申报会计师在审计中识别出的关键审计事项汇总如下表所示：

关键审计事项 审计应对

（一）收入的确认

关键审计事项适用的会计年度：2024年度、2023年度、2022年度。华新精科公司与收入的确认相关的会计政策及账面金额信息请参阅财务报表附注三、24及五、37相关内容。2024年度、2023年度、2022年度华新精科公司合并财务报表中营业收入分别为人民币1,420,526,399.44元、1,188,798,759.40 元、1,191,922,372.09元。华新精科公司主要从事硅钢冲压铁芯、精密冲压模具的研发、生产和销售。由于营业收入是华新精科公司关键业绩指标之一，且可能存在管理层操纵以达到特定目标或预期的固有风险。因此，我们将收入的确认识别为关键审计事项。 在2024年度、2023年度、2022年度财务报表审计中，我们针对收入的确认实施的重要审计程序包括：（1）了解、评价并测试华新精科公司销售与收款相关内部控制的设计和运行有效性；（2）对华新精科公司收入和成本执行分析程序，包括对报告期收入、成本、毛利波动的分析等；（3）检查华新精科公司主要客户合同相关条款、出库单、签收单、对账单、报关单、提单等，评价收入确认是否符合企业会计准则的要求；（4）通过公开渠道查询华新精科公司主要客户的工商登记资料等，确认主要客户与华新精科公司及其主要关联方是否存在关联关系；（5）结合对华新精科公司应收账款、合同负债的审计，选择主要客户函证报告期销售额；（6）对华新精科公司重要客户进行访谈；（7）对华新精科公司营业收入执行截止测试，确认收入是否记录在准确的会计期间。根据已执行的审计工作，我们认为报告期收入的确认符合华新精科公司的会计政策。

（二）应收账款的预期信用损失

关键审计事项适用的会计年度：2024年度、2023年度、2022年度。华新精科公司与应收账款的预期信用损失相关的会计政策及账面金额信息请参阅财务报表附注三、10及五、3相关内容。截止2024年12月31日、2023年12月31截年月年月日、2022年12月31日，华新精科公司合并财务报表中应收账款原值分别为人民币576,508,568.33 元、309,582,629.01元、476,238,250.72元，计提的预期信用损失分别为人民币28,839,105.46元、15,913,374.65元、23,841,269.04元。华新精科公司各期末应收账款金额重大，由于应收账款的预期信用损失的确定需要管理层获取客观证据，并在评估应收账款的预期信用损失金额方面涉及管理层运用重大会计估计和判断。因此，我们将应收账款的预期信用损失识别为关键审计事项。 在2024年度、2023年度、2022年度财务报表审计中，我们针对应收账款的预期信用损失实施的重要审计程序包括：（1）了解、评价华新精科公司销售信用政策，并对应收账款管理相关内部控制的设计和运行有效性进行了评价和测试；（2）检查应收账款预期信用损失计提的会计政策，评估所使用方法的恰当性以及预期信用损失计提比例的合理性，并与同行业上市公司进行比较分析；（3）通过分析华新精科公司应收账款的账龄和客户信誉情况，评价应收账款预期信用损失计提的合理性；（4）获取华新精科公司预期信用损失计提表，检查计提方法是否按照预期信用损失政策执行，重新计算预期信用损失计提是否准确；（5）检查与应收账款余额相关的销售发票、签收记录，并对重要应收账款执行函证程序；（6）关注上期末应收账款本期回款情况，本期应收账款在资产负债表日后回款情况，以验证管理层相关估计的合理性。根据已执行的审计工作，我们认为报告期应收账款预期信用损失的计提与披露是适当的。

（五）合并财务报表的编制基础、合并范围及变化情况

1、编制基础

本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准

则及其应用指南和准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。此外，本公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定（2023 年修订）》披露有关财务信息。

2、持续经营

本公司对自报告期末起12 个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响本公司持续经营能力的事项，本公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的。

3、记账基础和计价原则

公司会计核算以权责发生制为记账基础。除投资性房地产及某些金融工具以公允价值计量外，本财务报表以历史成本作为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。

4、合并报表范围及变化情况

报告期纳入合并财务报表范围的子公司共5 户，具体包括：

子公司名称 子公司类型 级次 持股比例（%） 表决权比例（%）

华超新材 全资子公司 一级 100.00 100.00

华晟创研 控股子公司 一级 39.00 65.00

新加坡华晟投资 控股子公司 二级 39.00 65.00

新加坡华晟国际 控股子公司 三级 39.00 65.00

墨西哥华晟 控股子公司 四级 39.00 65.00

注1：江阴华新电子贸易有限公司已于2022 年8 月更名为江阴华超新材料科技有限公司；

注江阴华新电子贸易有限公司已于年月更名为江阴华超新材料科技有限公司；注2：公司与海南宝玺分别持有华晟创研39%、26%股份。2024 年1 月2 日，公司与海南宝玺签订《一致行动协议约定海南宝玺其委派董事在行使表决权时均作出与公致的意思表该协议在华晟创注公司与海南宝玺分别持有华晟创研股份年月日公司与海南宝玺签订致行动协议》，约定海南宝玺及其委派董事在行使表决权时均作出与公司一致的意思表示，该协议在华晟创研的存续期内持续有效协议签署后公司合计控制华晟创研的表决权公司于年将华晟创研行动协议》约定海南宝玺及其委派董事在行使表决权时均作出与公司致的意思表示该协议在华晟创研的存续期内持续有效。协议签署后，公司合计控制华晟创研65%的表决权。公司于2024 年将华晟创研纳入合并报表范围纳入合并报表范围。

（六）分部信息

公司不存在财务分部信息，按照产品类别区分的收入情况请参见本招股说明书“第五节 业务与技术”之“三、销售情况和主要客户”之“（一）报告期各期主要产品或服务的规模、销售收入、产品或服务的主要客户群体、销售价格的总体变动情况”之“2、报告期各期销售收入”。

二、主要会计政策和会计估计

（一）遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、所有者权益变动和现金流量等有关信息。

（二）会计期间

本公司会计年度自公历1 月1 日起至12 月31 日止。

（三）营业周期

本公司正常营业周期为一年。

（四）记账本位币

本公司的记账本位币为人民币，境外（分）子公司按经营所处的主要经济环境中的货币为记账本位币。

（五）收入

公司主要收入来源于硅钢冲压铁芯、精密冲压模具的销售收入。

1、收入确认的一般原则

收入是本公司在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本无关的经济利益的总流入。

本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。

合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。

交易价格是本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项。在确定合同交易价格时，如果存在可变对价，本公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，并以不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额计入交易

价格。合同中如果存在重大融资成分，本公司将根据客户在取得商品控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格，该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销，对于控制权转移与客户支付价款间隔未超过一年的，本公司不考虑其中的融资成分。

满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履行履约义务：

（1）客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益；

（2）客户能够控制本公司履约过程中在建的商品；

（3）本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。本公司按照投入法（或产出法）确定提供服务的履约进度。当履约进度不能合理确定时，本公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本公司会考虑下列迹象：

（1）本公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；

（2）本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有了该商品的法定所有权；

（3）本公司已将该商品的实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；

（4）本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；

（5）客户已接受该商品。

2、收入确认的具体方法

公司销售商品收入确认的具体标准：

（1）国内销售

1）精密冲压铁芯收入确认原则

公司按订单组织生产，将产品发送至客户指定地点，经客户签收后确认销售收入的实现；对于寄售收入，公司按照与客户对账确认的实际领用产品数量明细确认销售收入的实现；对于来料加工收入，公司收到客户提供的原材料，加工后销售给客户，公司将产品发送至客户指定地点，经客户签收后确认销售收入的实现；客户自提的，公司根据提货单确认销售收入的实现。

2）精密冲压模具收入确认原则

精密冲压模具的销售，在取得客户出具的最终验收证明或模具对应精密冲压铁芯产品取得量产订单时，确认收入的实现。

3）废料收入确认原则

公司废料销售为自提模式，公司根据提货单确认销售收入的实现。

（2）出口销售

公司出口销售分为直接出口销售、海外仓库交货销售和寄售销售。

直接出口销售：采用FOB、CIF、EXW、FCA、DAP 结算条款，公司根据合同约定办妥出口报关手续并取得报关单。在FOB、CIF、EXW、FCA 结算条款下，公司在取得提单和海关出口货物报关单时，按照提单载明的日期确认销售收入的实现；在DAP 结算条款下，公司在取得出口报关单，将货物运送至客户指定地点时确认销售收入的实现。

海外仓库交货销售：公司将产品先行出口至公司海外仓库，公司根据合同或订单约定将产品移交给客户指定的承运商，并经客户验收入库后，公司取得客户结算清单时确认销售收入的实现。

海外寄售：公司按照与客户对账确认的实际领用产品数量明细确认销售收入的实现。

（六）现金及现金等价物的确定标准

现金指企业库存现金及可以随时用于支付的存款。现金等价物指持有的期限短（一般是指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

（七）外币业务和外币报表折算

1、外币交易时折算汇率的确定方法

本公司外币交易初始确认时采用交易发生日的即期汇率或采用按照系统合理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的汇率（以下简称即期汇率的近似汇率）折算为记账本位币。

2、资产负债表日外币货币性项目的折算方法

在资产负债表日，对于外币货币性项目，采用资产负债表日的即期汇率折算。因资产负债表日即期汇率与初始确认时或前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入当期损益。对以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算；对于以成本与可变现净值孰低计量的存货，在以外币购入存货并且该存货在资产负债表日的可变现净值以外币反映的情况下，先将可变现净值按资产负债表日即期汇率折算为记账本位币金额，再与以记账本位币反映的存货成本进行比较，从而确定该项存货的期末价值；对以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额之间的差额计入当期损益，对于指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，其折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额之间的差额计入其他综合收益。

3、外币报表折算方法

对企业境外经营财务报表进行折算前先调整境外经营的会计期间和会计政策，使之与企业会计期间和会计政策相一致，再根据调整后会计政策及会计期间编制相应货币（记账本位币以外的货币）的财务报表，再按照以下方法对境外经营财务报表进行折算：

（1）资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。

（2）利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算。

（3）外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算。汇率变动对现金的影响额应当作为调节项目，在现金流量表中单独列报。

（4）产生的外币财务报表折算差额，在编制合并财务报表时，在合并资产负债表中所有者权益项目下“其他综合收益”项目列示。

处置境外经营并丧失控制权时，将资产负债表中所有者权益项目下列示的、与该境外经营相关的外币报表折算差额，全部或按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。

（八）金融工具

金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。

1、金融工具的确认和终止确认

当本公司成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。

金融资产满足下列条件之一的，终止确认：

（1）收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

（2）该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。

金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。本公司（借入方）与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认原金融负债，并同时确认新金融负债。本公司对原金融负债（或其一部分）的合同条款作出实质性修改的，应当终止原金融负债，同时按照修改后的条款确认一项新的金融负债。

以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指按照合同条款规定，在法规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资产。交易日，是指本公司承诺买入或卖出金融资产的日期。

2、金融资产的分类与计量

本公司在初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。除非本公司改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。

金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。因销售商品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收票据及应收账款，本公司则按照收入准则定义的交易价格进行初始计量。

金融资产的后续计量取决于其分类：

（1）以摊余成本计量的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其终止确认、按实际利率法摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。

（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出售金融资产为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对

于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。除减值损失或利得及汇兑损益确认为当期损益外，此类金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入当期损益。但是采用实际利率法计算的该金融资产的相关利息收入计入当期损益。

本公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入计入当期损益，公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入留存收益。

（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。

3、金融负债的分类与计量

本公司将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、低于市场利率贷款的贷款承诺及财务担保合同负债及以摊余成本计量的金融负债。

金融负债的后续计量取决于其分类：

（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失（包括利息费用）计入当期损益。但本公司对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，由其自身信用风险变动引起的该金融负债公允价值的变动金额计入其他综合收益，当该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得和损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益。

（2）贷款承诺及财务担保合同负债

贷款承诺是本公司向客户提供的一项在承诺期间内以既定的合同条款向客户发放贷款的承诺。贷款承诺按照预期信用损失模型计提减值损失。

财务担保合同指，当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付债务时，要求本公司向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。财务担保合同负债以按照依据金融工具的减值原则所确定的损失准备金额以及初始确认金额扣除按收入确认原则确定的累计摊销额后的余额孰高进行后续计量。

（3）以摊余成本计量的金融负债

初始确认后，对其他金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。

除特殊情况外，金融负债与权益工具按照下列原则进行区分：

1）如果本公司不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项合同义务，则该合同义务符合金融负债的定义。有些金融工具虽然没有明确地包含交付现金或其他金融资产义务的条款和条件，但有可能通过其他条款和条件间接地形成合同义务。

2）如果一项金融工具须用或可用本公司自身权益工具进行结算，需要考虑用于结算该工具的本公司自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代品，还是为了使该工具持有方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者，该工具是发行方的金融负债；如果是后者，该工具是发行方的权益工具。在某些情况下，一项金融工具合同规定本公司须用或可用自身权益工具结算该金融工具，其中合同权利或合同义务的金额等于可获取或需交付的自身权益工具的数量乘以其结算时的公允价值，则无论该合同权利或合同义务的金额是固定的，还是完全或部分地基于除本公司自身权益工具的市场价格以外变量（例如利率、某种商品的价格或某项金融工具的价格）的变动而变动，该合同分类为金融负债。

4、衍生金融工具及嵌入衍生工具

衍生金融工具以衍生交易合同签订当日的公允价值进行初始计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。

除现金流量套期中属于套期有效的部分计入其他综合收益并于被套期项目影响损益时转出计入当期损益之外，衍生工具公允价值变动而产生的利得或损失，直接计入当期损益。

对包含嵌入衍生工具的混合工具，如主合同为金融资产的，混合工具作为一个整体适用金融资产分类的相关规定。如主合同并非金融资产，且该混合工具不是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理，嵌入衍生工具与该主合同在经济特征及风险方面不存在紧密关系，且与嵌入衍生工具条件相同、单独存在的工具符合衍生工具定义的，嵌入衍生工具从混合工具中分拆，作为单独的衍生金融工具处理。如果该嵌入衍生工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值无法单独计量，则将混合工具整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。

5、金融工具减值

本公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资、合同资产、租赁应收款、贷款承诺及财务担保合同等，以预期信用损失为基础确认损失准备。

（1）预期信用损失的计量

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于本公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。

未来12 个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12 个月内（若金融工具的预计存续期少于12 个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。

于每个资产负债表日，本公司对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶

段，本公司按照未来12 个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，按照未来12 个月内的预期信用损失计量损失准备。

本公司对于处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。

对于应收票据、应收账款、应收款项融资及合同资产，无论是否存在重大融资成分，本公司均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

1）应收款项/合同资产

对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收票据、应收账款，其他应收款、应收款项融资及合同资产等单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值客观证据的应收票据、应收账款、其他应收款、应收款项融资及合同资产或当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征将应收票据、应收账款、其他应收款、应收款项融资及合同资产等划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：

应收票据确定组合的依据如下：

应收票据组合1 商业承兑汇票

应收票据组合2 银行承兑汇票

对于划分为组合的应收票据，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失

率，计算预期信用损失。

应收账款确定组合的依据如下：

应收账款组合 销售货款组合

对于划分为组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

其他应收款确定组合的依据如下：

其他应收款组合1 合并范围内关联方款项

其他应收款组合2 其他款项

对于划分为组合的其他应收款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

应收款项融资确定组合的依据如下：

应收款项融资组合 银行承兑汇票

对于划分为组合的应收款项融资，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

合同资产确定组合的依据如下：

合同资产组合 销售模具款项

对于划分为组合的合同资产，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口与整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

2）债权投资、其他债权投资

对于债权投资和其他债权投资，本公司按照投资的性质，根据交易对手和风险敞口的各种类型，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

（2）具有较低的信用风险

如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。

（3）信用风险显著增加

本公司通过比较金融工具在资产负债表日所确定的预计存续期内的违约概率与在初始确认时所确定的预计存续期内的违约概率，以确定金融工具预计存续期内发生违约概率的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本公司考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本公司考虑的信息包括：

①信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化；

②预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利变化；

③债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；

④作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化。这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率；

⑤预期将降低债务人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化；

⑥借款合同的预期变更，包括预计违反合同的行为是否可能导致的合同义务的免除或修订、给予免息期、利率跳升、要求追加抵押品或担保或者对金融工具的合同框架做出其他变更；

⑦债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化；

⑧合同付款是否发生逾期超过（含）30 日。

根据金融工具的性质，本公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本公司可基于共同信用风险特征对金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。

通常情况下，如果逾期超过30 日，本公司确定金融工具的信用风险已经显著增加。除非本公司无需付出过多成本或努力即可获得合理且有依据的信息，证明虽然超过合同约定的付款期限30 天，但信用风险自初始确认以来并未显著增加。

（4）已发生信用减值的金融资产

本公司在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

发行方或债务人发生重大财务困难；债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务重组；发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。

（5）预期信用损失准备的列报

为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

（6）核销

如果本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本公司确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流

量以偿还将被减记的金额。

已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。

6、金融资产转移

金融资产转移是指下列两种情形：

①将收取金融资产现金流量的合同权利转移给另一方；

②将金融资产整体或部分转移给另一方，但保留收取金融资产现金流量的合同权利，并承担将收取的现金流量支付给一个或多个收款方的合同义务。

（1）终止确认所转移的金融资产

已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，或既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，但放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产。

在判断是否已放弃对所转移金融资产的控制时，根据转入方出售该金融资产的实际能力。转入方能够单方面将转移的金融资产整体出售给不相关的第三方，且没有额外条件对此项出售加以限制的，则公司已放弃对该金融资产的控制。

本公司在判断金融资产转移是否满足金融资产终止确认条件时，注重金融资产转移的实质。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：

1）所转移金融资产的账面价值；

2）因转移而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对于终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第22 号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价

值，在终止确认部分和未终止确认部分（在此种情况下，所保留的服务资产视同继续确认金融资产的一部分）之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：

1）终止确认部分在终止确认日的账面价值；

2）终止确认部分的对价，与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第22 号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。

（2）继续涉入所转移的金融资产

既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，且未放弃对该金融资产控制的，应当按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

继续涉入所转移金融资产的程度，是指企业承担的被转移金融资产价值变动风险或报酬的程度。

（3）继续确认所转移的金融资产

仍保留与所转移金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，应当继续确认所转移金融资产整体，并将收到的对价确认为一项金融负债。

该金融资产与确认的相关金融负债不得相互抵销。在随后的会计期间，企业应当继续确认该金融资产产生的收入（或利得）和该金融负债产生的费用（或损失）。

7、金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵销。但同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：

本公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；

本公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，转出方不得将已转移的金融资产和

相关负债进行抵销。

8、金融工具公允价值的确定方法

金融资产和金融负债的公允价值确定方法请参见本招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“二、主要会计政策和会计估计”之“（九）公允价值”。

（九）公允价值

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

本公司以主要市场的价格计量相关资产或负债的公允价值，不存在主要市场的，本公司以最有利市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。本公司采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

主要市场，是指相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场；最有利市场，是指在考虑交易费用和运输费用后，能够以最高金额出售相关资产或者以最低金额转移相关负债的市场。

存在活跃市场的金融资产或金融负债，本公司采用活跃市场中的报价确定其公允价值。金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值。

以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。

① 估值技术

本公司采用在当期情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。本公司使用与其中一种或多种估值技术相一致的方法计量公允价值，使用多种估值技术计量公允价值的，考虑各估值结果的合理性，选取在当期情况下最能代表公允价值的金额作为公允价值。

本公司在估值技术的应用中，优先使用相关可观察输入值，只有在相关可

观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。可观察输入值，是指能够从市场数据中取得的输入值。该输入值反映了市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用的假设。不可观察输入值，是指不能从市场数据中取得的输入值。该输入值根据可获得的市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用假设的最佳信息取得。

②公允价值层次

本公司将公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次，并首先使用第一层次输入值，其次使用第二层次输入值，最后使用第三层次输入值。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

（十）存货

1、存货的分类

存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等，包括原材料、在产品、库存商品、发出商品、委托加工物资等。

2、发出存货的计价方法

本公司存货发出时采用加权平均法计价。

3、存货的盘存制度

本公司存货采用永续盘存制，每年至少盘点一次，盘盈及盘亏金额计入当年度损益。

4、存货跌价准备的确认标准和计提方法

资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。

在确定存货的可变现净值时，以取得的可靠证据为基础，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素。

（1）产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，以合同价格作为其可变现净值的计量基础；如果持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值以一般销售价格为计量基础。用于出售的材料等，以市场价格作为其可变现净值的计量基础。

（2）需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。如果用其生产的产成品的可变现净值高于成本，则该材料按成本计量；如果材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本，则该材料按可变现净值计量，按其差额计提存货跌价准备。

（3）本公司一般按单个存货项目计提存货跌价准备；对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提。

（4）资产负债表日如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，则减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备的金额内转回，转回的金额计入当期损益。

5、周转材料的摊销方法

（1）低值易耗品摊销方法：在领用时采用一次转销法。

（2）包装物的摊销方法：在领用时采用一次转销法。

（十一）固定资产

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的使用寿命超过一年的单位价值较高的有形资产。

1、确认条件

固定资产在同时满足下列条件时，按取得时的实际成本予以确认：

①与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业。

②该固定资产的成本能够可靠地计量。

固定资产发生的后续支出，符合固定资产确认条件的计入固定资产成本；不符合固定资产确认条件的在发生时计入当期损益。

2、各类固定资产的折旧方法

本公司从固定资产达到预定可使用状态的次月起按年限平均法计提折旧，按固定资产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值率分别确定折旧年限和年折旧率如下：

类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）

房屋及建筑物 年限平均法 20 5 4.75

机器设备 年限平均法 10 5 9.50

运输设备 年限平均法 3-5 5 19.00-31.67

电子设备及其他 年限平均法 3-5 5 19.00-31.67

对于已经计提减值准备的固定资产，在计提折旧时扣除已计提的固定资产减值准备。

每年年度终了，公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。使用寿命预计数与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命。

（十二）在建工程

1、核算方法

在建工程以立项项目分类核算。

2、结转为固定资产的标准和时点

在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作为固定资产的入账价值。包括建筑费用、机器设备原价、其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出以及在资产达到预定可使用状态之前为该项目专门借款所发生的借款费用及占用的一般借款发生的借款费用。本公司在工程安装或建设完成达到预定可使用状态时将在建工程转入固定资产。所建造的已达到预定可使用状态、但尚未办理竣工决算的固定资产，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并按本公司固定资产折旧政策计提固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。

本公司各类别在建工程具体转固标准和时点：

类别 转固标准和时点

房屋及建筑物 （1）实体建造包括安装工作已经全部完成或实质上已经全部完成；（2）继续发生在所购建的房屋及建筑物上的支出金额很少或者几乎不再发生；（3）所购建的房屋及建筑物已经达到设计或合同要求，或与设计或合同要求基本相符；（4）建设工程达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程实际成本按估计价值转入固定资产。

机器设备 （1）相关设备及其他配套设施已安装完毕；（2）设备经过调试可在一段时间内保持正常稳定运行；（3）生产设备能够在一段时间内稳定的产出合格产品；（4）设备经过资产管理人员和使用人员验收。

（十三）无形资产

1、无形资产的计价方法

按取得时的实际成本入账。

2、无形资产使用寿命及摊销

（1）使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况：

项目 预计使用寿命 依据

土地使用权 31-50 年 土地出让年限

软件 5 年 受益期限

每年年度终了，公司对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。经复核，本期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同。

（2）无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产。对于使用寿命不确定的无形资产，公司在每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果重新复核后仍为不确定的，于资产负债表日进行减值测试。

（3）无形资产的摊销

对于使用寿命有限的无形资产，本公司在取得时确定其使用寿命，在使用寿命内采用直线法系统合理摊销，摊销金额按受益项目计入当期损益或计入相关资产的成本。具体应摊销金额为其成本扣除预计残值后的金额。已计提减值准备的无形资产，还应扣除已计提的无形资产减值准备累计金额。使用寿命有限的无形资产，其残值视为零，但下列情况除外：有第三方承诺在无形资产使用寿命结束时购买该无形资产或可以根据活跃市场得到预计残值信息，并且该

市场在无形资产使用寿命结束时很可能存在。

对使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，估计其使用寿命并在预计使用年限内系统合理摊销。

3、研发支出归集范围

本公司将与开展研发活动直接相关的各项费用归集为研发支出，包括研发人员职工薪酬、直接投入费用、折旧费用与摊销费用、其他费用等。

（十四）长期待摊费用

长期待摊费用核算本公司已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。

本公司长期待摊费用在受益期内平均摊销，各项费用摊销的年限如下：

项目 摊销年限 备注

装修及改造工程 5 年 按预计受益期限

模具 加工产量 按合同约定/按产品寿命

（十五）股份支付

1、股份支付的种类

本公司股份支付为以权益结算的股份支付。

2、权益工具公允价值的确定方法

（1）对于授予职工的股份，其公允价值按公司股份的市场价格计量，同时考虑授予股份所依据的条款和条件（不包括市场条件之外的可行权条件）进行调整。

（2）对于授予职工的股票期权，在许多情况下难以获得其市场价格。如果不存在条款和条件相似的交易期权，公司选择适用的期权定价模型估计所授予的期权的公允价值。

3、确认可行权权益工具最佳估计的依据

在等待期内每个资产负债表日，公司根据最新取得的可行权职工人数变动

等后续信息作出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量，以作出可行权权益工具的最佳估计。

4、股份支付计划实施的会计处理

以权益结算的股份支付

（1）授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日以权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。

（2）完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入成本或费用和资本公积。

5、股份支付计划修改的会计处理

本公司对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价值，按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；若修改增加了所授予权益工具的数量，则将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加。权益工具公允价值的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公允价值之间的差额。若修改减少了股份支付公允价值总额或采用了其他不利于职工的方式修改股份支付计划的条款和条件，则仍继续对取得的服务进行会计处理，视同该变更从未发生，除非本公司取消了部分或全部已授予的权益工具。

6、股份支付计划终止的会计处理

如果在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被取消的除外），本公司：

（1）将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本应在剩余等待期内确认的金额；

（2）在取消或结算时支付给职工的所有款项均作为权益的回购处理，回购支付的金额高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期费用。

本公司如果回购其职工已可行权的权益工具，冲减企业的所有者权益；回购支付的款项高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期损益。

（十六）政府补助

1、政府补助的确认

政府补助同时满足下列条件的，才能予以确认：

（1）本公司能够满足政府补助所附条件；

（2）本公司能够收到政府补助。

2、政府补助的计量

政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额1元计量。

3、政府补助的会计处理

（1）与资产相关的政府补助

公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助确认为递延收益，在相关资产使用期限内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

（2）与收益相关的政府补助

除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，分情况按照以下规定进行会计处理：

用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益；

用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益。

对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部分分别进行会计处理；难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。

与本公司日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与本公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

（3）政府补助退回

已确认的政府补助需要返还时，初始确认时冲减相关资产账面价值的，调整资产账面价值；存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；属于其他情况的，直接计入当期损益。

（十七）重要会计政策、会计估计的变更和会计差错更正

1、会计政策变更

会计政策变更的内容和原因 审批程序 备注

公司自2022 年1 月1 日起执行财政部2021 年发布的《企业会计准则解释第15 号》 董事会决议 （1）

公司自2023 年1 月1 日起执行财政部2022 年发布的《企业会计准则解释第16 号》 董事会决议 （2）

准则解释第号公司自2024 年1 月1 日起执行财政部2023 年发布的《企业会计准则解释第17 号》 董事会决议 （3）

公司自2024 年1 月1 日起执行财政部2024 年发布的《企业会计准则应用指南汇编2024》《企业会计准则解释第18 号》 董事会决议 （4）

（1）执行企业会计准则解释第15 号对公司的影响

2021 年12 月30 日，财政部发布了《企业会计准则解释第15 号》（财会〔2021〕35 号，以下简称“解释15 号”），其中“关于资金集中管理相关列报”内容自发布之日起施行，“关于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理（以下简称‘试运行销售’）”和“关于亏损合同的判断”内容自2022 年1 月1 日起施行。

公司自施行日起执行解释15 号，执行解释15 号对本报告期内财务报表无重大影响。

（2）执行企业会计准则解释第16 号对公司的影响

2022 年11 月30 日，财政部发布了《企业会计准则解释第16 号》（财会〔2022〕31 号，以下简称“解释16 号”），解释16 号三个事项的会计处理中：“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”自2023 年1 月1 日起施行，允许企业自发布年度提前执行，公司在2022 年度未提前施行该事项相关的会计处理；“关于发行方分类为权益工具的金融工具相关股利的所得税影响的会计处理”及“关于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的会计处理”内容自公布之日起施行。

公司自施行日起执行解释16 号，执行解释16 号对本报告期内财务报表无重大影响。

（3）执行企业会计准则解释第17 号对公司的影响

2023 年10 月25 日，财政部发布了《企业会计准则解释第17 号》（财会[2023]21 号，以下简称解释17 号），自2024 年1 月1 日起施行。

公司自2024 年1 月1 日起执行解释17 号的规定。执行解释17 号的相关规定对本公司报告期内财务报表无重大影响。

（4）执行《企业会计准则应用指南汇编2024》《企业会计准则解释第18号》对公司的影响

财政部于2024 年3 月发布了《企业会计准则应用指南汇编2024》以及2024 年12 月6 日发布的《企业会计准则解释第18 号》，规定保证类质保费用应计入营业成本。

公司自2024 年1 月1 日起执行该规定，执行该规定未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。

2、会计估计变更

本报告期主要会计估计未发生变更。

3、会计差错更正

报告期内，公司前期差错更正事项为更正应付票据保证金对应的现金流在现金流量表中的列示，具体情况如下：

（1）会计差错更正情况说明

公司在日常经营活动中存在开具银行承兑汇票向供应商支付货款的情形，开具银行承兑汇票需向承兑银行支付保证金，该等保证金在票据到期后实际直接被用于支付票据款，并未先退回公司银行账户再以银行账户资金支付票据款。

公司在编制申报期各期现金流量表时，因基于对交易实质的理解，未充分关注应付票据对应保证金的上述实际流向，将开具票据时向承兑银行支付的保证金在“支付其他与经营活动有关的现金”中列示，在票据到期时将相应保证金在“收到其他与经营活动有关的现金”中列示。上述情形使得“收到其他与

经营活动有关的现金”和“支付其他与经营活动有关的现金”增加，并使得该等保证金对应金额款项更晚计入“购买商品、接受劳务支付的现金”科目。

结合《企业会计准则》关于现金流量表的编制和列报的要求，为了增加报告期间相关财务数据的可比性，更准确反映公司现金流量实际情况，公司对上述事项进行了会计差错更正，具体如下：对于应付票据到期后直接使用保证金支付采购款的情形，在开具票据时向承兑银行支付的保证金，直接按照开具票据的用途，将与购买原材料等与经营活动相关的计入“购买商品、接受劳务支付的现金”。

（2）会计差错更正对报告期内主要报表项目的影响

发行人对申报期各期（2019 年、2020 年、2021 年、2022 年、2022 年1-6月及2023 年1-6 月）合并及母公司现金流量表进行调整，本次会计差错更正事项对报告期内（2022 年）合并及母公司现金流量表经营活动现金流量项目影响如下：

1）合并现金流量表

单位：万元

项目 2022 年度

更正前 更正金额 更正后

收到其他与经营活动有关的现金 21,500.76 -11,811.98 9,688.78

经营活动现金流入小计 108,756.77 -11,811.98 96,944.78

购买商品、接受劳务支付的现金 76,658.53 5,377.32 82,035.85

支付其他与经营活动有关的现金 27,677.76 -17,189.30 10,488.46

经营活动现金流出小计 115,275.08 -11,811.98 103,463.10

经营活动产生的现金流量净额 -6,518.31 - -6,518.31

2）母公司现金流量表

单位：万元

项目 2022 年度

更正前 更正金额 更正后

收到其他与经营活动有关的现金 21,500.74 -11,811.98 9,688.76

经营活动现金流入小计 108,745.99 -11,811.98 96,934.01

购买商品、接受劳务支付的现金 76,658.53 5,377.32 82,035.85

支付其他与经营活动有关的现金 27,677.63 -17,189.30 10,488.33

经营活动现金流出小计 115,274.96 -11,811.98 103,462.97

经营活动产生的现金流量净额 -6,528.97 - -6,528.97

2024 年6 月26 日，公司第三届董事会第十三次会议审议并通过了《关于前期会计差错更正及追溯调整的议案》，公司第三届监事会第十二次会议审议通过了《关于前期会计差错更正及追溯调整的议案》；公司独立董事于2024 年6月26 日针对前期会计差错更正事项出具了《独立董事独立意见》，同意本次会计差错更正事项。

上述差错更正仅为对现金流量表中经营性现金流量内部调整，未影响公司资产负债表、利润表，对公司财务报表的影响较小。上述差错更正事项符合专业审慎原则，调整后的经营活动产生的现金流量情况更真实、准确、完整的反映了发行人的现金流量情况，本次会计差错更正符合《企业会计准则》关于现金流量表的编制和列报的要求，不存在影响发行人会计基础工作规范性及内控有效性情形，并非因发行人会计基础薄弱、内控重大缺陷、盈余操纵、未及时进行审计调整的重大会计核算疏漏、滥用会计政策或者会计估计以及恶意隐瞒或舞弊行为所致。

综上，公司不存在故意遗漏或虚构交易、事项或者其他重要信息，滥用会计政策或者会计估计，操纵、伪造或篡改编制财务报表所依据的会计记录等情形；差错更正符合《监管规则适用指引——发行类第5 号》问题5-9 的相关规定，不存在会计基础薄弱和内控缺失的情形，公司在会计基础工作规范及相关内控方面符合发行条件；相关更正信息已恰当披露。

三、非经常性损益情况

（一）非经常性损益的具体内容和金额

公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1 号— —非经常性损益（2008）》编制了2024 年度、2023 年度、2022 年度的非经常性损益明细表，并经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《非经常性损益的鉴证报告》（容诚专字[2025]510Z0011 号）审核。报告期内，公司非经常性损益情况

如下表所示：

单位：万元

非经常性损益项目（收益+，损失-） 2024年度 2023年度 2022年度

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 -114.45 -51.50 12.84

计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）[注] 223.28 148.06 43.46

补助除外[注]计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 19.97 7.49 -

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产务外非金融持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益 225.46 32.65 -

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 - - 1,050.00

除上述各项之外的其他营业外收入和支出[注] -37.61 -112.91 -89.01

其他符合非经常性损益定义的损益项目 - - 14.71

非经营性损益合计 316.65 23.81 1,032.00

减：所得税影响额 62.38 5.55 165.32

非经常性损益净额 254.27 18.25 866.68

注：根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1 号--非经常性损益(2023 年修订)》(证监会公告号相关规定公司将设备投资补贴政府补助认定为经常性损益对年度同时进行调整()([2023]65 号)相关规定，公司将设备投资补贴政府补助认定为经常性损益，对2022 年度同时进行调整。

（二）非经常性损益对当期经营成果的影响

单位：万元

项目 2024年度 2023年度 2022年度

归属于公司普通股股东的非经常性损益净额 307.66 18.25 866.68

归属于公司普通股股东的净利润 15,313.96 15,581.54 11,372.60

扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 15,006.30 15,563.29 10,505.92

归属于公司普通股股东的非经常性损益净额占归属于公司普通股股东的净利润的比例 2.01% 0.12% 7.62%

报告期内，归属于母公司所有者的非经常性损益占归属于公司普通股股东的净利润的比例分别为7.62%、0.12%和2.01%，公司非经常性损益金额及占比整体较小，主要为计入当期损益的政府补助、单独进行减值测试的应收款项减值准备转回以及交易性金融资产产生的损益，对公司经营成果及盈利能力稳定性未产生重大影响。2022 年，公司非经常性损益金额较高，主要系2022 年，公司通过诉讼收回宁波科奥、宁波金源应收账款余额合计1,000.00 万元，此外，

公司已根据与浙江金源于2021 年9 月10 日签署的《协议书》，于2022 年下半年收回浙江金源应收账款余额合计50 万元。前述相关款项前期已单独进行减值测试全额计提坏账准备，当期收回后转回坏账准备并计入非经常性损益。

四、缴纳的主要税种、税率和税收优惠情况

（一）主要税种及税率

报告期内，公司及子公司适用的主要税种及法定税率情况如下表所示：

税种 计税依据 法定税率

增值税 应税收入 13%、9%

城市维护建设税 应纳流转税额 5%

教育费附加 应纳流转税额 3%

地方教育附加 应纳流转税额 2%

不同主体实际所得税税率情况如下：

纳税主体名称 2022 年度 2023 年度 2024 年度 备注

华新精科 15% 15% 15% 详见税收优惠政策及依据

华超新材 20% 20% 20% 详见税收优惠政策及依据

华晟创研 - - 25% -

新加坡华晟投资 - - 17% -

新加坡华晟国际 - - 17% -

墨西哥华晟 - - 30% -

（二）报告期缴纳的主要税费情况

报告期内，公司的主要税种为增值税和企业所得税，公司主要税项的应缴与实缴税额情况如下：

1、增值税

报告期内，公司增值税的缴纳情况如下表所示：

单位：万元

期间 期初未交数 本期计提数 本期支付数 期末未交数

2024年度 359.64 -389.29 2.61 -32.26

2023年度 -886.08 1,279.50 33.78 359.64

2022年度 160.36 404.36 1,450.80 -886.08

注1：期初未交数、本期应交数、本期已交数、期末未交数系申报财务报表数。

注1：期初未交数、本期应交数、本期已交数、期末未交数系申报财务报表数。 注2：2024 年度计提数为负，主要是子公司华晟创研及墨西哥华晟设备、工程类采购增加，导致进项税额加增加所致。

2、企业所得税

报告期内，公司企业所得税的缴纳情况如下表所示：

单位：万元

期间 期初未交数 本期计提数 本期支付数 期末未交数

2024 年度 1,718.50 2,638.54 2,553.95 1,803.09

2023 年度 -914.87 2,140.40 -492.97 1,718.50

2022年度 308.12 - 1,222.99 -914.87

注1：期初未交数、本期应交数、本期已交数、期末未交数系申报财务报表数。

期初未交数本期应交数本期交数期末未交数系申报财务报表数注2：2023 年企业所得税本期支付数为负，系2023 年公司收到2022 年预缴的所得税退税款。

（三）税收优惠

1、具体说明

（1）华新精科

公司于2021 年11 月、2024 年11 月取得江苏省财政厅、江苏省科技厅、国家税务总局江苏省税务局颁发的《江苏省高新技术企业》证书（有效期限三年）。根据企业所得税法的相关规定，高新技术企业减按15%缴纳企业所得税，因此公司报告期的企业所得税实际税率为15%。

（2）华超新材

根据《财政部 税务总局关于实施小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财政部、税务总局公告2021 年第12 号）规定，自2021 年1 月1 日至2022 年12 月31 日，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100 万元的部分，在原税收优惠政策的基础上再减半征收企业所得税。

根据《财政部税务总局关于实施小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财政部、税务总局公告2023 年第6 号）规定，自2023 年1 月1 日至2024 年12 月31 日，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100 万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。

子公司华超新材报告期内符合小型微利企业标准，享受上述优惠政策。

2、所得税税收优惠对公司经营业绩的影响

报告期内，公司所得税税收优惠对公司经营业绩的影响如下：

单位：万元

项目 2024年度 2023年度 2022年度

税收优惠金额 2,059.32 2,112.90 1,590.38

利润总额 16,998.19 17,731.71 12,817.61

税收优惠金额占当期利润总额的比例 12.11% 11.92% 12.41%

如上表所示，报告期各期公司税收优惠金额占当期利润总额的比例分别为12.41%、11.92%和12.11%，占比相对较低，主要系高新技术企业所得税优惠、研发费用加计扣除及高新技术企业设备器具加计扣除，税收优惠政策对公司经营成果不存在重大影响。

五、主要财务指标

（一）主要财务指标

主要财务指标 2024年末 2023年末 2022年末

流动比率（倍） 1.60 1.82 1.69

速动比率（倍） 1.26 1.49 1.43

资产负债率（合并口径） 40.55% 40.71% 45.52%

资产负债率（母公司） 40.67% 40.92% 45.74%

归属于发行人股东的每股净资产 （元/股） 7.93 6.74 5.52

主要财务指标 2024年度 2023年度 2022年度

应收账款周转率（次/年） 3.21 3.03 2.89

应收款项（含应收账款、应收票据、应收款项融资）周转率（次/年） 2.98 2.51 2.38

存货周转率（次/年） 5.10 5.38 6.78

息税折旧摊销前利润（万元） 22,353.18 21,634.17 15,633.24

归属于发行人股东的净利润（万元） 15,313.96 15,581.54 11,372.60

归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润（万元） 15,006.30 15,563.29 10,505.92

研发投入占营业收入的比例 3.16% 3.73% 3.40%

利息保障倍数（倍） 96.46 54.68 41.03

每股经营活动产生的现金流量 （元/股） -0.48 3.49 -0.50

每股净现金流量（元/股） -1.70 2.46 -0.18

注：指标计算公式如下：

1、流动比率=流动资产/流动负债；

1、流动比率流动资产/流动负债； 2、速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债；

3、资产负债率=总负债/总资产；

、资产负债率总负债总资产；4、归属于发行人股东的每股净资产＝期末归属于母公司股东权益合计/期末股本总额；

5、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额；

应收账款周转率营业收入应收账款平均余额；6、应收款项（含应收账款、应收票据、应收款项融资）周转率=营业收入/应收款项平均余额；

7、存货周转率=营业成本/存货平均余额；

7、存货周转率营业成本/存货平均余额； 8、息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息费用＋固定资产折旧＋无形资产摊销+长期待摊费用摊销+使用权资产摊销；

权资产摊销；9、归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润＝归属于母公司股东的净利润-非经常性损益的影响数；10、研发投入占营业收入的比例=研发费用/营业收入；

研发投占营收的例研发费用营收；11、利息保障倍数＝（利润总额+利息支出）/利息费用；

利保障倍数利润额利支出利费用；12、每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额；

13、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额。

（二）净资产收益率及每股收益

根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9 号— —— —净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）的规定，公司加权平均净资产收益率及每股收益计算如下表所示：

1、加权平均净资产收益率

报告期利润 加权平均净资产收益率

2024 年度 2023 年度 2022 年度

归属于公司普通股股东的净利润 15.92% 19.37% 17.75%

扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 15.60% 19.34% 16.40%

2、每股收益

单位：元/股

报告期利润 基本每股收益 稀释每股收益

2024 年度 2023 年度 2022 年度 2024 年度 2023 年度 2022 年度

归属于公司普通股股东的净利润 1.17 1.19 0.89 1.17 1.19 0.89

扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 1.14 1.19 0.82 1.14 1.19 0.82

注：指标计算公式如下：

注指标计算公式如下1、加权平均净资产收益率=P0/(E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0) 其中分别对应归属公普通东的净利润扣除非经常性损益后归属公

1、加权平均净资产收益率P0/(E0 NP2 EiMiM0EjMjM0±EkMkM0) 其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润为归属于公司普通股股东的净利润为归属于公司普通股股东的期初净资产为报告期发其中分别对应于归属于公司普通股股东的净利润扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的归属于公司普通股股东的净资产为报告期回购或现金分红等减少的归属利润；为归属于公司普通股股东的净利润；为归属于公司普通股股东的期初净资产；为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属公普通东的净资产为报告期份数为新增净资产次起报告期期末的数行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；j 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数为因其他交易或事项引起的净资产增减变动Mj 为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk

为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数；

2、基本每股收益=P0÷S

基本每股收益S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk

jj其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S 为发行在外的普通加权均数为期初份总数为报告期公积金转增本或票利分等增加其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股转等等缩份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩j股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数；

期期末的累计月数；3、稀释每股收益=P1/(S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数加的普通股加权平均数)

加的普通股加权平均数) 其中：P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响按《企业会计准则及有关规定进行调整公司在计算稀释每股收益时考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时应考虑所有稀释性潜在普通股对P1 和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每应考虑所有稀释性潜在普通股对和加权平均股数的影响按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。由于公司不存在稀释性潜在普通股，故稀释性每股收益的计算与基本每股收益的计算结果相同基本每股收益的计算结果相同。

六、经营成果分析

报告期内，公司经营业绩如下：

单位：万元

项目 2024年度 2023年度 2022年度

一、营业收入 142,052.64 118,879.88 119,192.24

减：营业成本 113,031.10 92,889.30 99,058.45

税金及附加 533.13 323.07 300.07

销售费用 1,006.02 859.24 606.92

管理费用 4,718.61 3,324.77 2,569.62

研发费用 4,484.55 4,438.56 4,050.67

财务费用 -308.69 -171.89 -342.66

其中：利息费用 178.06 330.30 320.18

利息收入 491.34 363.12 98.46

加：其他收益 436.46 287.85 164.70

投资收益 160.45 -14.39 -

公允价值变动收益 65.00 - -

信用减值损失 -1,268.96 1,288.37 -107.42

资产减值损失 -830.63 -882.55 -112.67

资产处置收益 -114.45 -51.50 12.84

二、营业利润 17,035.80 17,844.62 12,906.62

加：营业外收入 66.91 9.47 18.61

减：营业外支出 104.52 122.38 107.62

三、利润总额 16,998.19 17,731.71 12,817.61

减：所得税费用 2,032.85 2,150.17 1,445.02

项目 2024年度 2023年度 2022年度

四、净利润 14,965.34 15,581.54 11,372.60

归属于母公司股东的净利润 15,313.96 15,581.54 11,372.60

少数股东损益 -348.62 - -

报告期内，公司营业收入及毛利、净利润整体保持增长，其中营业收入分别为119,192.24 万元、118,879.88 万元及142,052.64 万元，2022 年至2024 年年均复合增长率为9.17%；净利润分别为11,372.60 万元、15,581.54 万元及14,965.34 万元，2022 年至2024 年年均复合增长率为14.71%，体现出良好的成长性。

（一）营业收入分析

1、营业收入构成

报告期内，公司营业收入构成如下表所示：

单位：万元

项目 2024年度 2023年度 2022年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

主营业务收入 127,982.31 90.09% 106,276.29 89.40% 106,244.58 89.14%

其他业务收入 14,070.33 9.91% 12,603.59 10.60% 12,947.65 10.86%

合计 142,052.64 100.00% 118,879.88 100.00% 119,192.24 100.00%

报告期各期，公司主营业务收入占营业收入的比例分别为89.14%、89.40%和90.09%，主营业务突出。公司的其他业务收入主要是废料销售收入、条料及卷料销售收入、除铁芯全工序加工外的来料加工收入等，报告期各期占营业收入的比例分别为10.86%、10.60%和9.91%。

2、主营业务收入分析

（1）按产品类型划分

报告期内，公司主营业务收入按产品类型划分情况如下表所示：

单位：万元

产品类型 2024年度 2023年度 2022年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

精密冲压铁芯 124,571.78 97.34% 100,828.04 94.87% 105,010.54 98.84%

其中：新能源汽车驱动电机铁芯 82,800.44 64.70% 60,920.89 57.32% 59,744.58 56.23%

微特电机铁芯 16,028.06 12.52% 13,813.79 13.00% 16,829.31 15.84%

电气设备铁芯 12,004.66 9.38% 12,295.08 11.57% 15,144.15 14.25%

点火线圈铁芯 11,388.71 8.90% 11,990.12 11.28% 12,578.46 11.84%

其他铁芯 2,349.91 1.84% 1,808.17 1.70% 714.03 0.67%

精密冲压模具 3,410.53 2.66% 5,448.24 5.13% 1,234.04 1.16%

合计 127,982.31 100.00% 106,276.29 100.00% 106,244.58 100.00%

报告期内，公司主营业务收入以精密冲压铁芯为主。报告期各期公司实现的精密冲压铁芯产品收入分别为105,010.54 万元、100,828.04 万元及124,571.78万元，占主营业务收入的比例分别为98.84%、94.87%及97.34%。

精密冲压铁芯收入中，新能源汽车驱动电机铁芯产品收入增长整体较快，报告期各期收入金额分别为59,744.58 万元、60,920.89 万元及82,800.44 万元，2022 年至2024 年年化复合增长率为17.72%。新能源汽车驱动电机铁芯产品收入占主营业务收入比例稳步提升，由2022 年的56.23%提升至2024 年的64.70%；电气设备铁芯产品、微特电机铁芯产品、点火线圈铁芯产品为公司传统优势产品，报告期内收入整体保持稳定，由于新能源汽车驱动电机铁芯产品收入规模的增幅较快，故报告期内其他铁芯产品占主营业务收入比例整体稳中有降。

报告期内公司新能源汽车驱动电机铁芯产品收入增幅整体较快的原因主要包括：

（1）新能源汽车行业规模的增长。从国内市场来看，工信部数据显示，2022 年至2024 年，我国新能源汽车销量分别为688.7 万辆、949.5 万辆及1,286.6 万辆，2022 年至2024 年年化复合增长率为36.68%，远高于汽车整体市场的规模增速，使得新能源汽车市场渗透率不断提升。新能源汽车市场的高速成长带动了新一轮电机设备及其零部件的发展。报告期各期，公司新能源驱动电机铁芯分别实现销售140.61 万套、113.12 万套和222.21 万套，2022 年至2024 年年化复合增长率为25.71%。

（2）公司抓住市场机遇，迅速切入新能源汽车驱动电机铁芯市场，取得定

点并批量供货的客户数量持续增加。2021 年及2022 年，公司取得比亚迪、采埃孚、上海电驱动、宝马集团等新客户产品定点，并取得了汇川技术、巨一科技、法雷奥等存量客户的新产品定点，收入规模持续增长。2023 年，公司向宝马集团、采埃孚等客户批量供货，并取得比亚迪、采埃孚、汇川技术、巨一科技、日本电产等存量客户的新产品定点，并取得了浙江达可尔等新客户产品定点。2024 年以来，公司取得采埃孚、汇川技术、比亚迪、法雷奥等存量客户的新产品定点，并取得了华域汽车、索恩格、博格华纳、中车时代、无锡星驱、舜驱动力等新客户产品定点，不断拓宽新能源汽车领域的客户矩阵，为公司未来业绩持续性夯实了基础。

报告期内，精密冲压模具各期收入金额分别为1,234.04 万元、5,448.24 万元及3,410.53 万元，2023 年收入规模增加较快，主要系2023 年公司向部分新增大客户批量供货，对应的生产模具通过客户验收，相关模具采用模内点胶技术，技术含量较高且前期研发投入较大，对应的收入确认金额较大。

（2）按销售区域划分

报告期内，公司主营业务收入按销售区域划分情况如下表所示：

单位：万元

销售区域 2024年度 2023年度 2022年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

内销 90,064.16 70.37% 68,994.02 64.92% 92,175.98 86.76%

外销 37,918.14 29.63% 37,282.26 35.08% 14,068.61 13.24%

合计 127,982.31 100.00% 106,276.29 100.00% 106,244.58 100.00%

报告期内，公司主营业务收入对应产品以在境内销售为主。报告期内，公司主营业务收入中，外销收入金额整体呈现增长态势。2023 年，随着公司开始大规模向客户宝马集团供货，公司来自欧洲区域的收入增长明显，带动外销收入金额及占比提高。2024 年，公司外销收入整体保持稳定，内销收入较2023年有所提升。

公司主营业务收入中，境内收入分地区情况如下表所示：

单位：万元

销售区域 2024年度 2023年度 2022年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

销售区域 2024年度 2023年度 2022年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

华东地区 58,289.51 64.72% 42,927.46 62.22% 52,476.18 56.93%

华北地区 108.76 0.12% 2,450.58 3.55% 9,953.13 10.80%

华南地区 16,408.12 18.22% 14,998.53 21.74% 24,735.96 26.84%

东北地区 10,804.94 12.00% 7,068.87 10.25% 4,109.49 4.46%

华中地区 2,441.81 2.71% 175.78 0.25% 118.42 0.13%

西北地区 1,722.84 1.91% 1,221.92 1.77% 753.72 0.82%

西南地区 288.18 0.32% 150.88 0.22% 29.08 0.03%

合计 90,064.16 100.00% 68,994.02 100.00% 92,175.98 100.00%

报告期内，公司主营业务收入中的境内收入主要来自于华东地区、华北地区、华南地区及东北地区，区域分布与公司主要客户集中地区一致。公司地处江苏，长期深耕华东地区，在华东地区有广泛的客户资源，报告期各期公司境内收入中来自华东地区的收入占比均超过50%。2022 年，公司来自华南地区的收入占比有所提升，主要系公司于2021 年第四季度开始大规模向客户比亚迪供货。

公司主营业务收入中，境外收入分地区情况如下表所示：

单位：万元

销售区域 2024年度 2023年度 2022年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

欧洲 31,540.82 83.18% 30,717.01 82.39% 7,460.93 53.03%

北美洲 2,582.81 6.81% 2,430.21 6.52% 2,281.38 16.22%

南美洲 3,379.50 8.91% 3,511.77 9.42% 2,765.33 19.66%

亚洲 415.01 1.09% 623.27 1.67% 1,560.96 11.10%

合计 37,918.14 100.00% 37,282.26 100.00% 14,068.61 100.00%

报告期内，公司境外收入以欧洲、美洲为主。报告期内，公司向境外客户销售的主要产品为新能源汽车驱动电机铁芯、点火线圈铁芯、微特电机铁芯及电气设备铁芯。2023 年以来，公司来自欧洲区域的收入增长明显，主要系公司于2023 年开始大规模向客户宝马集团供货，并于2024 年上半年开始大规模向客户采埃孚集团德国工厂供货等因素驱动。

（3）按销售模式划分

报告期内，公司主营业务收入按销售模式划分情况如下表所示：

单位：万元

项目 2024年度 2023年度 2022年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

直销 126,017.98 98.47% 104,348.10 98.19% 104,832.55 98.67%

经销 1,964.33 1.53% 1,928.19 1.81% 1,412.03 1.33%

总计 127,982.31 100.00% 106,276.29 100.00% 106,244.58 100.00%

公司销售模式以直销为主，报告期各期主营业务收入中的直销收入分别为104,832.55 万元、104,348.10 万元和126,017.98 万元，占各期主营业务收入的比重分别为98.67%、98.19%和98.47%。在直销客户中，除普通模式外，公司与部分客户协商，采用寄售或来料加工的方式开展合作，符合行业惯例。此外，公司仅在外销业务中采取经销模式，报告期内经销模式收入占主营业务收入的比例较低。

报告期内，公司各销售模式收入构成较为稳定，未发生重大变化。

（4）按季节性划分

报告期内，公司主营业务收入按季度划分情况如下表所示：

单位：万元

项目 2024年度 2023年度 2022年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

第一季度 27,098.66 21.17% 22,780.52 21.44% 25,079.95 23.61%

第二季度 29,635.66 23.16% 27,990.26 26.34% 25,141.34 23.66%

第三季度 32,359.24 25.28% 27,592.73 25.96% 29,563.87 27.83%

第四季度 38,888.74 30.39% 27,912.77 26.26% 26,459.43 24.90%

合计 127,982.31 100.00% 106,276.29 100.00% 106,244.58 100.00%

报告期各期，公司主营业务收入未呈现明显的季节性差异，整体而言，下半年收入略高于当年上半年收入。2024 年第四季度公司主营业务收入提升明显，主要系当期向汇川技术、比亚迪等客户供货增加。

（5）主要产品销售数量、价格与结构变化情况

报告期内，公司主营业务收入以精密冲压铁芯为主。公司精密冲压铁芯产

品销售数量、价格与结构变化如下表所示：

产品 项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度

新能源汽车驱动电机 铁芯[注] 收入（万元） 82,647.19 60,566.19 59,312.04

销量（吨） 35,062.35 20,437.42 24,030.24

平均售价 （万元/吨） 2.36 2.96 2.47

微特电机 铁芯 收入（万元） 16,015.87 13,813.79 16,829.31

销量（吨） 11,753.44 9,819.62 10,100.25

平均售价 （万元/吨） 1.36 1.41 1.67

电气设备 铁芯 收入（万元） 12,004.66 12,295.08 15,144.15

销量（吨） 20,257.44 19,121.58 20,079.53

平均售价 （万元/吨） 0.59 0.64 0.75

点火线圈 铁芯 收入（万元） 11,388.71 11,990.12 12,578.46

销量（吨） 3,950.41 3,636.87 3,801.34

平均售价 （万元/吨） 2.88 3.30 3.31

其他铁芯 收入（万元） 2,347.61 1,808.17 714.03

销量（吨） 345.91 286.62 117.04

平均售价 （万元/吨） 6.79 6.31 6.10

注：上述平均售价计算中，收入及销量均不包含来料加工模式，故本表列示部分细分产品收入与其整体收入存在少量差异入存在少量差异。

销售价格方面，2022 年至2024 年，公司各类铁芯产品销售单价走势主要体现为：1）新能源汽车驱动电机铁芯单价有所波动；2）微特电机铁芯、电气设备铁芯、点火线圈铁芯单价稳中有降；3）其他铁芯单价稳中有升。2022 年至2024 年上述单价变化主要系原材料硅钢价格变化及细分客户结构变化的影响。公司产品定价采用行业通行的成本加成模式，且原材料成本占总成本的比例较高，故公司销售单价受主要原材料硅钢价格变化的影响较大。

对2022 年至2024 年单价变动的具体分析如下：

1）新能源汽车驱动电机铁芯。报告期内，公司新能源汽车驱动电机铁芯主要使用的高牌号硅钢市场价格整体呈现下降趋势，而新能源汽车驱动电机铁芯单价有所波动，其中2023 年度单价较高，主要系报告期内不同年份客户结构的影响。2023 年，公司向新增大客户主要供应采用模内点胶技术的中高端铁芯产

品，且部分外销产品采用空运方式运输，单价相对较高，拉动了2023 年的整体单价水平，随着2024 年公司新能源产品来自汇川技术、比亚迪等内资客户的收入占比提升、硅钢市场价格下降，2024 年产品单价较2023 年有所下降；

2）微特电机铁芯。报告期内，公司微特电机铁芯所主要使用的中低牌号硅钢市场价格整体处于下行区间。因此微特电机铁芯产品单价跟随硅钢牌号市场价格变化，呈现逐渐下降的情形；

3）电气设备铁芯。报告期内，公司电气设备铁芯所主要使用的低牌号硅钢市场价格整体处于下行区间。因此电气设备铁芯产品单价跟随硅钢牌号市场价格变化，呈现逐渐下降的情形；

4）点火线圈铁芯。报告期内，点火线圈铁芯所主要使用的高牌号硅钢市场价格虽然处于下行区间，但由于公司与主要点火线圈铁芯客户基于原材料价格的定期价格调整方式为年度调整，因此确定2022 年及2023 年点火线圈铁芯价格时所适用的硅钢原材料价格相对较高，因此报告期各期平均售价稳中有降。

报告期内，公司原材料硅钢价格变化情况请参见本招股说明书“第五节 业务与技术”之“四、采购情况和主要供应商”之“（一）报告期各期采购原材料、能源的情况，相关价格变动情况及趋势”之“1、报告期各期采购原材料情况，相关价格变动情况及趋势”中的相关内容。公司各期销售价格变动具备合理性。

销售数量方面，公司在新能源汽车驱动电机铁芯领域抓住市场机遇，迅速切入市场，取得定点并批量供货的客户数量持续增加，报告期各期销量分别为24,030.24 吨、20,437.42 吨及34,973.84 吨，2023 年较2022 年略有下降，2024年较2023 年提升71.13%；电气设备铁芯产品、微特电机铁芯产品、点火线圈铁芯产品及其他铁芯产品为公司传统优势产品，报告期内销量整体保持平稳。

综上所述，2023 年，公司精密冲压铁芯收入规模较2022 年略有下降，主要系电气设备铁芯及微特电机铁芯的平均销售单价随着硅钢材料市场价格下降而下降所致。2024 年，在硅钢材料市场价格下降的背景下，公司精密冲压铁芯收入规模较2023 年提升23.55%，主要系公司新能源汽车驱动电机铁芯客户需求量增加带动销量增加所致。

（6）主要产品产销量与财务数据的一致性

公司主要产品产销量情况请参见本招股说明书“第五节 业务与技术”之“三、销售情况和主要客户”之“（一）报告期各期主要产品或服务的规模、销售收入、产品或服务的主要客户群体、销售价格的总体变动情况”之“1、报告期各期主要产品或服务的规模”。

报告期各期，公司精密冲压铁芯产品的整体产销率分别为96.00%、91.10%及97.66%，报告期内公司产品整体产销量情况与财务数据的变动情况相一致。

3、其他业务收入分析

报告期内，公司其他业务收入按产品类型划分情况如下表所示：

单位：万元

产品类型 2024年度 2023年度 2022年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

废料 12,815.29 91.08% 11,001.44 87.29% 11,581.14 89.45%

条料及卷料 824.84 5.86% 1,140.68 9.05% 831.62 6.42%

来料加工 335.37 2.38% 356.57 2.83% 413.78 3.20%

其他 94.83 0.67% 104.89 0.83% 121.11 0.94%

合计 14,070.33 100.00% 12,603.59 100.00% 12,947.65 100.00%

报告期各期，公司的其他业务收入占营业收入的比例分别为10.86%、10.60%和9.91%。公司的其他业务收入主要是废料销售收入、条料及卷料销售收入、除铁芯全工序加工外的来料加工收入等。

公司废料销售主要系精密冲压铁芯生产过程中产生的边角料收入，随着公司业务规模的扩大，相应产生的废料收入提高。报告期各期，公司废料销售收入占营业收入的比例为9.72%、9.25%及9.02%。公司条料及卷料销售主要系公司为满足周边中小规模客户的需求，使用分剪机等设备将硅钢卷料分条后销售，或直接将硅钢卷料进行对外销售。公司其他业务收入中的来料加工业务主要系为客户提供铁芯退火、条料分剪等来料加工服务。

4、第三方回款情况

报告期内，公司第三方回款金额分别为3,694.42 万元、629.14 万元及786.59 万元，占各期营业收入的比重分别为3.10%、0.53%及0.55%，具体情况

如下表所示：

单位：万元

第三方回款 类型 2024年度 2023年度 2022年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

客户关联公司 481.94 61.27% 366.50 58.25% 2,897.54 78.43%

客户委托其他公司付款 304.65 38.73% 262.64 41.75% 796.87 21.57%

合计 786.59 100.00% 629.14 100.00% 3,694.42 100.00%

报告期内公司第三方回款的主要原因包括： （1）客户关联公司代付款：公司部分客户委托其母公司或子公司付款，具有商业合理性；（2）客户委托其他公司代付款：公司少量客户因与第三方存在委托加工关系、委托进出口公司办理收货付款业务等因素，下订单后委托其他公司代付款，具有商业合理性。

（二）营业成本分析

1、营业成本构成

报告期内，公司营业成本构成如下表所示：

单位：万元

项目 2024年度 2023年度 2022年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

主营业务成本 98,472.13 87.12% 80,147.06 86.28% 86,088.74 86.91%

其他业务成本 14,558.98 12.88% 12,742.24 13.72% 12,969.71 13.09%

合计 113,031.10 100.00% 92,889.30 100.00% 99,058.45 100.00%

公司营业成本主要为主营业务成本，报告期各期，主营业务成本占总成本的比例分别为86.91%、86.28%及87.12%，营业成本构成与营业收入构成基本匹配。公司其他业务成本主要包括废料成本、条料及卷料成本等。

2、主营业务成本分析

（1）按产品类型划分

报告期内，公司主营业务成本按产品类型构成如下表所示：

单位：万元

产品类别 2024年度 2023年度 2022年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

产品类别 2024年度 2023年度 2022年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

精密冲压铁芯 96,929.16 98.43% 78,401.99 97.82% 85,178.49 98.94%

精密冲压模具 1,542.97 1.57% 1,745.07 2.18% 910.26 1.06%

合计 98,472.13 100.00% 80,147.06 100.00% 86,088.74 100.00%

报告期内，公司各类产品的主营业务成本占比情况及变动趋势与主营业务收入基本保持一致。

（2）按成本类别划分

报告期内，公司主营业务成本按成本类别构成如下表所示：

单位：万元

成本类别 2024年度 2023年度 2022年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

直接材料 74,531.67 75.69% 61,639.22 76.91% 72,182.03 83.85%

直接人工 8,351.39 8.48% 6,090.67 7.60% 5,865.90 6.81%

制造费用 15,589.06 15.83% 12,417.17 15.49% 8,040.82 9.34%

合计 98,472.13 100.00% 80,147.06 100.00% 86,088.74 100.00%

报告期内，公司主营业务成本主要由直接材料构成，报告期各期，公司直接材料成本占比分别为83.85%、76.91%和75.69%。相较于2022 年，2023 年及2024 年公司主营业务成本构成主要体现为直接材料占比有所下降，直接人工及制造费用占比有所提升。主要原因如下：①直接材料方面，主要原材料无取向硅钢平均采购价格下降，报告期各期，公司钢材平均采购价格为0.85 万元/吨、0.77 万元/吨及0.70 万元/吨，2023 年及2024 年较2022 年有所下降，带动主营业务成本中直接材料占比下降；②直接人工方面，2022 年以来，公司为满足客户订单需求，为未来新增产能提前配备并培训新员工，生产人员数量有所增加，2023 年及2024 年直接人工占比有所提升；③制造费用方面，2022 年以来，公司增加生产设备投入并对部分新产品进行试生产，产生的折旧及摊销及物料消耗有所提升，同时，2023 年以来，公司因执行新增大客户宝马集团的海外订单，对部分产品采用空运方式运输，且租用了海外仓库，相关费用在制造费用中列示，使得2023 年及2024 年占比较高。

（三）毛利及毛利率分析

1、毛利分析

报告期内，公司毛利构成情况如下表所示：

单位：万元

项目 2024年度 2023年度 2022年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

主营业务 29,510.18 101.68% 26,129.23 100.53% 20,155.84 100.11%

其他业务 -488.64 -1.68% -138.65 -0.53% -22.05 -0.11%

合计 29,021.54 100.00% 25,990.58 100.00% 20,133.79 100.00%

报告期各期，公司毛利额分别为20,133.79 万元、25,990.58 万元及29,021.54 万元，整体呈现上升趋势。公司主营业务产生的毛利金额分别为20,155.84 万元、26,129.23 万元及29,510.18 万元，占当期毛利总额的比例分别为100.11%、100.53%及101.68%，是公司毛利的主要来源。

报告期内，公司主营业务毛利分产品类型的构成情况如下表所示：

单位：万元

产品类别 2024年度 2023年度 2022年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

精密冲压铁芯 27,642.62 93.67% 22,426.05 85.83% 19,832.06 98.39%

精密冲压模具 1,867.56 6.33% 3,703.17 14.17% 323.78 1.61%

合计 29,510.18 100.00% 26,129.23 100.00% 20,155.84 100.00%

报告期内，公司主要产品产生的毛利金额占主营业务毛利的比重与其收入占主营业务收入的比重的变动趋势基本匹配。2023 年，精密冲压模具产生的毛利金额占主营业务毛利的比例为14.17%，高于其收入占主营业务收入的比例，主要系2023 年公司向部分新增大客户销售的精密冲压模具为采用模内点胶技术的中高端铁芯产品对应的生产模具，技术含量较高且公司前期研发投入较大，对应模具产品的毛利空间相对较大。

2、毛利率分析

（1）综合毛利率分析

报告期内，公司综合毛利率情况如下表所示：

项目 2024年度 2023年度 2022年度

毛利率 收入占比 毛利率 收入占比 毛利率 收入占比

主营业务 23.06% 90.09% 24.59% 89.40% 18.97% 89.14%

其他业务 -3.47% 9.91% -1.10% 10.60% -0.17% 10.86%

综合毛利率 20.43% 100.00% 21.86% 100.00% 16.89% 100.00%

报告期各期，公司综合毛利率水平分别为16.89%、21.86%及20.43%。公司主营业务收入的占比较高，报告期内均超过80%，综合毛利率主要受主营业务毛利率影响。

（2）主营业务毛利率分析

报告期内，公司主营业务毛利率具体情况如下：

产品类别 2024年度 2023年度 2022年度

毛利率 毛利 占比 毛利率 毛利 占比 毛利率 毛利 占比

精密冲压铁芯 22.19% 93.67% 22.24% 85.83% 18.89% 98.39%

其中：新能源汽车驱动电机铁芯 21.59% 60.58% 21.83% 50.89% 16.15% 47.86%

微特电机铁芯 17.91% 9.73% 17.09% 9.03% 20.18% 16.85%

电气设备铁芯 13.32% 5.42% 11.22% 5.28% 16.10% 12.10%

点火线圈铁芯 39.97% 15.42% 39.65% 18.20% 32.37% 20.20%

其他铁芯 31.72% 2.53% 35.07% 2.43% 38.98% 1.38%

精密冲压模具 54.76% 6.33% 67.97% 14.17% 26.24% 1.61%

合计 23.06% 100.00% 24.59% 100.00% 18.97% 100.00%

报告期各期，公司主营业务毛利率分别为18.97%、24.59%及23.06%。2023 年主营业务毛利率较2022 年有所提升，2024 年主营业务毛利率略低于2023 年。

按公司精密冲压铁芯各细分产品类别分析如下：

1）新能源汽车驱动电机铁芯方面：报告期各期，公司新能源汽车驱动电机铁芯产品毛利率分别为16.15%、21.83%及21.59%。2023 年，新能源汽车驱动电机铁芯产品毛利率较2022 年有所回升，主要系细分产品和客户结构变化，2023 年，采用模内点胶技术的新能源汽车驱动电机铁芯产品已向宝马集团及采埃孚集团大批量交付，该等产品技术含量较高且市场竞争相对温和，对应的毛

利率水平较高，拉动了新能源汽车驱动电机铁芯当期毛利率水平。2024 年，新能源汽车驱动电机铁芯产品毛利率与2023 年度整体持平；

2）微特电机铁芯方面：报告期各期，公司微特电机铁芯的毛利率分别为20.18%、17.09%及17.91%，整体较为稳定。微特电机铁芯因下游应用领域较广，所使用的硅钢主要为中低牌号硅钢，整体而言，2023 年，公司微特电机铁芯销量同比下降，影响了产能利用率水平，对应的直接人工及制造费用占收入的比例提高，毛利率较2022 年有所下降；2024 年度毛利率与2023 年度接近；

3）电气设备铁芯方面：报告期各期，公司电气设备铁芯的毛利率分别为16.10%、11.22%及13.32%，受硅钢原材料价格变化及市场竞争影响，报告期内毛利率有所波动。2023 年，由于市场竞争较为激烈，公司调低了部分产品的加工费，使得产品售价降幅大于硅钢原材料降幅，毛利率较2022 年有所下降；2024 年毛利率上升，主要系公司电气设备铁芯产品主要使用低牌号硅钢均价下降所致；

4）点火线圈铁芯方面：报告期各期，公司点火线圈铁芯的毛利率分别为32.37%、39.65%及39.97%。2023 年，原材料硅钢价格整体处于下行期间，毛利率有所回升；2024 年度毛利率与2023 年度接近。同时，点火线圈铁芯产品调价一般为年度调整，在原材料价格下行期间，产品价格在一段时间内仍维持在高位，毛利率较高，反之亦然。点火线圈铁芯各期毛利率水平较高，一方面系点火线圈铁芯规格较小，原材料成本占产品价格的比例较低；另一方面相比于其他类型产品，点火线圈铁芯单位重量产品需投入的直接人工、制造费用较大，因而价格构成中加工费占比较高，同时由于该细分市场下游客户已经形成了较为稳定的竞争态势，且公司市场占有率较高，故公司可以在该细分市场利用技术优势、效率优势取得相对较高的毛利率水平。

报告期各期，公司精密冲压模具毛利率分别为26.24%、67.97%及54.76%，2023 年及2024 年毛利率高于2022 年，主要系公司向部分新增大客户批量供货，对应的生产模具通过客户验收并确认收入，相关模具为采用模内点胶技术的中高端铁芯产品对应的生产模具，技术含量较高且前期研发成本较大，毛利空间相对较大。

（3）其他业务毛利率分析

报告期内，公司其他业务毛利率情况如下表所示：

产品类别 2024年度 2023年度 2022年度

毛利率 毛利占比 毛利率 毛利占比 毛利率 毛利占比

废料 -0.91% 23.95% -0.80% 63.78% -1.35% 708.79%

条料及卷料 -82.66% 139.53% -28.93% 238.04% -11.52% 434.32%

来料加工 64.60% -44.34% 57.59% -148.12% 39.93% -749.20%

其他 98.62% -19.14% 70.98% -53.70% 53.52% -293.92%

总计 -3.47% 100.00% -1.10% 100.00% -0.17% 100.00%

报告期各期，公司其他业务毛利率分别为-0.17%、-1.10%及-3.47%，毛利率较低。

废料方面，公司按照上月废料平均销售价格作为当月废料成本，并将相应的废料成本从生产成本的原材料成本中扣除。该成本核算方式下，废料业务毛利率接近于零，使得公司其他业务整体毛利率水平较低。

条料及卷料方面，报告期内，公司的条料及卷料销售可主要分为两类情形，包括自身长期未使用或预计无后续用途的材料销售，以及无后续冲压用途的边料销售。一方面，报告期内，硅钢价格整体有所下降，使得条料及卷料销售存在销售价格低于采购成本的情形；另一方面，报告期内公司新能源汽车驱动电机铁芯产品销量提升较快且该类铁芯产品规格相对较大，部分终端产品受工艺和图纸设计的影响，其生产所用卷料经分条后，剩余边料宽度较大但无后续冲压用途，公司对该等边料对外销售时，销售单价系参考废料价格确定，实际销售价格远低于材料采购成本，对应的毛利率为负。报告期各期，伴随着公司新能源汽车驱动电机铁芯业务的发展，无后续冲压用途的边料销售有所增加，相关边料销售毛利率为负且较低，是影响各期公司“其他业务收入——条料及卷料”毛利率的主要因素。

（4）毛利率的同行业比较

1）综合毛利率比较

报告期内，公司与同行业可比上市公司的综合毛利率比较情况如下表所示：

证券简称 证券代码 2024年度 2023年度 2022年度

震裕科技 300953.SZ 13.88% 11.92% 12.28%

信质集团 002664.SZ 8.49% 13.80% 11.59%

神力股份 603819.SH 8.41% 8.12% 9.46%

通达动力 002576.SZ 12.83% 14.25% 14.27%

隆盛科技 300680.SZ 17.95% 17.79% 18.92%

平均值 12.31% 13.18% 13.30%

华新精科 20.43% 21.86% 16.89%

报告期各期，公司毛利率均高于可比公司平均值。各公司间各期毛利率水平存在差异，主要受产品结构差异、下游行业差异等因素综合影响。

可比公司综合毛利率水平具体分析如下：

（1）震裕科技：2022 年及2023 年综合毛利率较低，主要系震裕科技精密结构件收入中的动力锂电池精密结构件收入占比提高而毛利率水平较低，拉低其整体毛利率水平，2024 年度毛利率水平在动力锂电池精密结构件及电机铁芯产品毛利率提升的背景下有所提升；

（2）信质集团：信质集团产品主要为定转子铁芯及总成产品，总成产品需在铁芯产品的基础上进行铜线卷绕，铜线价值较高，故原材料成本占比较高，毛利率整体较低；

（3）神力股份及通达动力：神力股份产品主要应用于柴油发电、轨道交通、风力发电、电梯制造和机械传动等专用电机配套行业，通达动力的产品主要用于新能源汽车领域、高效电机驱动水泵、风机、机床、压缩机等工业设备和农业机械以及各类发电机中，单个产品的规格均较大，在行业通行的成本加成的定价模式下，原材料成本占比较高，毛利率整体较低；

（4）隆盛科技：2022 年毛利率水平均高于公司，主要系收入结构差异所致，隆盛科技收入结构中发动机废气再循环（EGR）产品各期毛利率水平均较高，2023 年及2024 年，随着隆盛科技新能源产品收入占比提高且毛利率相对较低，其综合毛利率低于公司。

2）主营业务毛利率比较

报告期内，公司主营业务收入主要来源于精密冲压铁芯，公司精密冲压铁

芯产品与同行业可比上市公司的可比产品毛利率比较情况如下表所示：

公司名称 可比产品类型 2024年度 2023年度 2022年度

震裕科技 精密结构件-电机铁芯 18.85% 16.44% 16.93%

信质集团 汽车零部件+电动车零部件+冰压机零部件+其他电机及配件+其他 8.49% 13.80% 11.59%

神力股份 定转子冲片及铁芯 9.68% 9.08% 11.96%

通达动力 定转子冲片和铁芯+成品定转子 11.74% 13.83% 16.05%

隆盛科技 新能源产品 13.05% 12.01% 15.51%

平均值 12.36% 13.03% 14.41%

华新精科 22.19% 22.24% 18.89%

注：

1、可比产品类型系摘自同行业可比上市公司招股说明书、年报等公开披露文件；

1、可比产品类型系摘自同行业可比上市公司招股说明书、年报等公开披露文件； 2、因信质集团“其他”收入主要为边角料收入且毛利率较高，为不影响整体毛利率分析，故纳入可比产品类型中品类型中；

品类型中； 3、通达动力未披露2024 年“成品定转子”类目的成本，故2024 年通达动力铁芯可比产品毛利率以“定转子冲片和铁心”类目毛利率列示。

报告期各期，公司铁芯类产品毛利率均高于可比公司可比产品毛利率平均值。变动趋势方面，报告期内公司铁芯类产品毛利率稳中有升，同行业可比公司平均值整体较为稳定，不同公司毛利率走势存在差异。

可比公司可比产品毛利率水平具体分析如下：

（1）震裕科技：各期电机铁芯毛利率保持稳定，而各年间下游应用领域产品收入占比有所变动，毛利率水平较高的新能源汽车类电机铁芯产品逐年放量，占比逐年提高。2022 年公司铁芯类产品毛利率高于震裕科技，主要系震裕科技应用于家电、工业、工控等领域的其他电机铁芯产品毛利率较低所致；2023 年及2024 年，公司铁芯类产品毛利率高于震裕科技，主要系公司伴随应用模内点胶技术的新能源类铁芯大批量供货，新能源汽车驱动电机铁芯产品毛利率有所提升所致。

（2）隆盛科技：报告期内，隆盛科技可比产品毛利率处于可比公司中游水平，各期毛利率变化受业务规模、客户结构及行业竞争情况影响，存在一定变化。

（3）信质集团、神力股份及通达动力：各期可比产品毛利率水平和趋势与其综合毛利率水平接近。信质集团可比产品毛利率低于公司，主要系其产品主

要为定转子铁芯及总成产品，总成产品需在铁芯产品的基础上进行铜线卷绕，铜线价值较高，故原材料成本占比较高，毛利率整体较低；神力股份及通达动力可比产品毛利率低于公司，主要系其单个产品的规格均较大，在行业通行成本加成的定价模式下，原材料成本占比较高，毛利率整体较低。

综上所述，公司与同行业可比公司在可比产品毛利率方面存在差异具有合理性。

（5）主营业务毛利率敏感性分析

1）销售均价变动对主营业务毛利率的敏感性分析

假设主营业务对应的销售均价变动，其他因素均未发生变化，对主营业务毛利率影响的敏感性分析如下表所示：

销售均价变动幅度 对主营业务毛利率的影响

2024年度 2023年度 2022年度

上升10% 6.99% 6.86% 7.37%

上升5% 3.66% 3.59% 3.86%

下降5% -4.05% -3.97% -4.26%

下降10% -8.55% -8.38% -9.00%

如上表所示，在其他因素不变的前提下，当销售均价上涨5%时，公司主营业务毛利率提高3.59 至3.86 个百分点；当销售均价上涨10%时，公司主营业务毛利率提高6.86 至7.37 个百分点。反之，在其他因素不变的情况下，当销售均价下降5%时，主营业务毛利率下滑3.97 至4.26 个百分点；当销售均价下降10%时，则主营业务毛利率下滑8.38 至9.00 个百分点。

2）原材料价格变动对主营业务毛利率的敏感性分析

假设计入主营业务成本中的直接材料价格变动，其他因素均不发生变化，对主营业务毛利率影响的敏感性分析如下表所示：

原材料价格变动幅度 对主营业务毛利率的影响

2024年度 2023年度 2022年度

上升10% -5.82% -5.80% -6.79%

上升5% -2.91% -2.90% -3.40%

下降5% 2.91% 2.90% 3.40%

下降10% 5.82% 5.80% 6.79%

如上表所示，在其他因素不变的前提下，当直接材料价格上涨5%时，公司主营业务毛利率降低2.90 至3.40 个百分点；当直接材料价格上涨10%时，公司主营业务毛利率降低5.80 至6.79 个百分点。反之亦然。

（四）期间费用分析

报告期内，公司期间费用构成情况如下表所示：

单位：万元

项目 2024年度 2023年度 2022年度

金额 费用率 金额 费用率 金额 费用率

销售费用 1,006.02 0.71% 859.24 0.72% 606.92 0.51%

管理费用 4,718.61 3.32% 3,324.77 2.80% 2,569.62 2.16%

研发费用 4,484.55 3.16% 4,438.56 3.73% 4,050.67 3.40%

财务费用 -308.69 -0.22% -171.89 -0.14% -342.66 -0.29%

合计 9,900.48 6.97% 8,450.68 7.11% 6,884.55 5.78%

报告期内，公司期间费用结构与公司经营模式整体相匹配。随着公司经营规模的增长，公司期间费用总额整体呈现上升趋势，费用率整体相对稳定。

1、销售费用

（1）销售费用明细情况

报告期内，公司销售费用构成如下表所示：

单位：万元

项目 2024年度 2023年度 2022年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

职工薪酬 714.72 71.04% 605.80 70.50% 439.27 72.38%

差旅费 45.28 4.50% 43.13 5.02% 13.34 2.20%

宣传费 52.11 5.18% 43.48 5.06% 8.93 1.47%

业务招待费 77.46 7.70% 31.62 3.68% 21.52 3.55%

折旧费 10.39 1.03% 24.40 2.84% 30.30 4.99%

佣金 46.17 4.59% 46.67 5.43% 42.44 6.99%

样品 - 0.00% 0.68 0.08% 4.30 0.71%

其他 59.88 5.95% 63.47 7.39% 46.82 7.72%

合计 1,006.02 100.00% 859.24 100.00% 606.92 100.00%

报告期内，公司销售费用分别为606.92 万元、859.24 万元及1,006.02 万元，主要包括职工薪酬和业务招待费。

1）职工薪酬

报告期各期，公司销售费用中职工薪酬分别为439.27 万元、605.80 万元及714.72 万元。报告期内，随着经营规模扩大，公司加强市场推广力度及营销人员投入，同时加大了对销售团队的激励力度，职工薪酬水平有所提升。

2）业务招待费

报告期各期，公司产生的业务招待费分别为21.52 万元、31.62 万元及77.46 万元。

（2）同行业上市公司销售费用率比较

公司名称 销售费用率

2024年度 2023年度 2022年度

震裕科技 0.54% 0.60% 1.21%

信质集团 0.44% 0.57% 0.60%

神力股份 0.37% 0.61% 0.49%

通达动力 1.09% 1.20% 0.88%

隆盛科技 0.61% 1.04% 1.14%

平均值 0.61% 0.81% 0.87%

华新精科 0.71% 0.72% 0.51%

报告期内，公司销售费用率与震裕科技、信质集团、神力股份较为接近，低于隆盛科技、通达动力。隆盛科技产品类型与公司存在一定差异，收入结构中发动机废气再循环（EGR）产品收入占比较高，业务招待费及三包费在其销售费用中比例较高，使得销售费用率较高。通达动力业务招待费用在其销售费用中比例较高，使得销售费用率较高。2022 年，震裕科技销售费用率较高，根据其公开披露文件，主要系其销售费用中的售后服务支出金额较大所致。

2、管理费用

（1）管理费用明细情况

报告期内，公司管理费用构成如下表所示：

单位：万元

项目 2024年度 2023年度 2022年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

职工薪酬 2,226.54 47.19% 1,613.66 48.53% 1,033.64 40.23%

股份支付 307.33 6.51% 359.58 10.82% 428.80 16.69%

折旧与摊销 384.37 8.15% 279.34 8.40% 167.33 6.51%

办公费 395.64 8.38% 319.86 9.62% 164.50 6.40%

咨询服务费 643.83 13.64% 154.27 4.64% 224.07 8.72%

装修费 36.84 0.78% 67.60 2.03% 82.55 3.21%

物业保洁费 79.50 1.68% 78.40 2.36% 67.06 2.61%

差旅费 142.35 3.02% 81.64 2.46% 55.76 2.17%

修理费 67.09 1.42% 50.91 1.53% 75.21 2.93%

业务招待费 132.89 2.82% 109.48 3.29% 105.56 4.11%

汽车费 25.51 0.54% 29.24 0.88% 22.81 0.89%

水电费 98.39 2.09% 41.52 1.25% 29.08 1.13%

其他 178.33 3.78% 139.28 4.19% 113.25 4.41%

合计 4,718.61 100.00% 3,324.77 100.00% 2,569.62 100.00%

报告期内，公司管理费用分别为2,569.62 万元、3,324.77 万元及4,718.61 万元，整体变化与公司经营规模相匹配。管理费用率分别为2.16%、2.80%及3.32%，2024 年管理费用率有所上升一方面是因为随着公司业务规模的扩大，公司管理人员数量增加，且部分管理人员薪酬有所提升，导致职工薪酬金额增加，另一方面是因为前期支付给大华会计师事务所（特殊普通合伙）的审计费本期转入管理费用，导致咨询服务费增加。

报告期内，公司管理费用主要由职工薪酬、股份支付、折旧与摊销、咨询服务费等构成。上述费用合计占各期管理费用的比例分别为72.14%、72.39%及75.73%。其中，折旧与摊销主要系公司办公场所、电子设备等固定资产折旧、办公楼装修及改造费用摊销及软件等无形资产摊销；咨询服务费主要系公司支付的资产评估、知识产权服务、审计等方面的费用。

1）职工薪酬

报告期各期，公司管理人员薪酬分别为1,033.64 万元、1,613.66 万元及2,226.54 万元。报告期内，公司管理人员薪酬逐年增长，主要原因为公司业务规模扩大、业绩增长，一方面管理人员人数增加，另一方面职工薪酬水平有所提升。

2）股份支付

为加强公司凝聚力，建立健全激励约束长效机制，激发重要员工的工作积极性，公司于2016 年以来开展若干次股权激励。具体情况如下：

项目 授予年月 激励主体 激励对象

2016年无锡互创第一次股权激励 2016年7月 无锡互创 郭斌等6人

2017年无锡互创第一次股权激励 2017年8月 无锡互创 周宜存1人

2021年无锡互创第一次股权激励 2021年3月 无锡互创 周杨等35人

2021年无锡鸿通第一次股权激励 2021年10月 无锡鸿通 季红军等14人

2021年无锡互创第二次股权激励 2021年12月 无锡互创 李平1人

公司报告期内的股权激励均附有服务期条款，公司按照服务期分期确认股份支付费用并计入管理费用。报告期各期，公司股份支付金额分别为428.80 万元、359.58 万元及307.33 万元。按照上述股权激励区分，具体如下表所示：

单位：万元

项目 计入的股份支付金额

2024年度 2023年度 2022年度

2016年无锡互创第一次股权激励 49.14 60.85 72.55

2017年无锡互创第一次股权激励 6.90 8.54 10.18

2021年无锡互创第一次股权激励 186.24 209.61 249.95

2021年无锡鸿通第一次股权激励 53.88 66.74 79.61

2021年无锡互创第二次股权激励 11.17 13.84 16.50

合计 307.33 359.58 428.80

注：2023 年下半年，公司根据审核进展，调整了预计上市日，股份支付费用相应调整。

（2）同行业上市公司管理费用率比较

公司名称 管理费用率

2024年度 2023年度 2022年度

震裕科技 3.20% 4.07% 3.31%

信质集团 2.94% 3.18% 3.50%

神力股份 3.73% 5.02% 4.54%

通达动力 3.61% 3.85% 3.47%

隆盛科技 3.43% 3.51% 4.31%

平均值 3.38% 3.93% 3.83%

华新精科 3.32% 2.80% 2.16%

报告期内，公司管理费用率低于同行业可比上市公司平均值，主要原因包括：①公司内部组织机构及人员设置精简，管理运作有序高效，公司管理类员工人数相对营业收入规模较低，使得公司管理费用项下薪酬占营业收入比例低于可比公司；②公司生产及办公地点集中，不存在多地办公的情况，协同运作及管理沟通成本相对较低，差旅费、办公费占营业收入的比例低于部分可比公司；③报告期内，公司高度重视内部运营管理，费用控制严格、高效；同时，部分管理费用相对固定，受益于规模效应，公司管理费用率得以控制在较低水平；④公司管理办公用房均为自有且购置时间较早，不存在管理办公用房租赁的情形，相应计入管理费用的折旧摊销费用、租赁费用占营业收入的比例低于部分可比公司。

3、研发费用

（1）研发投入计算口径

公司研发流程主要包括研发立项、项目方案设计、策划、材料选择实验研究、完成技术攻关、项目样品试制、样品检测等，研发投入统计口径系与研发活动直接相关的支出，按照研发项目归集研发费用，具体包括职工薪酬、材料、燃料和动力、折旧费及其他费用，其中职工薪酬、折旧费用按照研发工时比例进行分摊，材料、燃料和动力及其他费用按照项目领料清单归集至各研发项目。

（2）研发费用明细情况

报告期内，公司研发费用构成如下表所示：

单位：万元

项目 2024年度 2023年度 2022年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

职工薪酬 1,982.67 44.21% 1,970.98 44.41% 1,697.64 41.91%

材料、燃料和动力 2,365.89 52.76% 2,334.22 52.59% 2,300.78 56.80%

折旧费 105.41 2.35% 83.59 1.88% 50.91 1.26%

其他 30.58 0.68% 49.77 1.12% 1.34 0.03%

合计 4,484.55 100.00% 4,438.56 100.00% 4,050.67 100.00%

报告期内，公司研发费用分别为4,050.67 万元、4,438.56 万元及4,484.55 万元，主要为职工薪酬以及材料、燃料和动力费。报告期内，公司在巩固自身规模优势的同时，积极提高研发实力和技术水平，以拓展优质客户，提升内生增长力。具体体现在研发投入快速增长，技术及工艺持续改进，研发人员数量稳定增加，其工资薪酬稳定增长，有效支持了公司营业收入的增长。

2023 年研发费用同比增加9.58%，主要是因为新增了汽车用传感器铁芯、高强度低噪音定转子粘结铁芯、高转速纯电动汽车驱动电机定转子铁芯等项目的研发。汽车电子技术的不断发展以及汽车电子控制系统应用的日益广泛，使汽车传感器在汽车电子中所占的比重逐渐增大，促进了汽车传感器市场需求的高速增长，提升了对于汽车用传感器高质量、精准性和实用性的需求。定转子铁芯粘结技术既可以避免铁芯冲片的表面破坏而产生的磁路损耗,又可以增加铁芯的结合强度，降低电机的运行噪音，是高强度、低噪音定转子铁芯的最优解决方案，因此公司加大了研发投入。

上述项目研发难度较高，公司不断提高模具设计开发水平、研发人员技术水平、研发相关材料投入，并结合多年的技术积累，攻克了多项技术难关，研发费用因此有所提升。

（3）研发投入占比及增长率

公司最近三年累计研发投入金额为12,973.78 万元，占最近三年累计营业收入比例为3.41%，2022 年至2024 年研发投入复合增长率为5.22%。

（4）研发项目基本情况

报告期内，公司投入研发费用对应的项目情况及对应项目截至报告期末的完成进度具体如下：

单位：万元

序号 研发项目名称 整体预算 报告期内投入费用 研发期间 完成进度

1 低损耗变压器铁芯的研发 580.00 249.94 2024年1月-2025年6月 模具调试及样件制作阶段

2 电动工具无刷电机铁芯的研发 750.00 232.12 2024年2月-2025年10月 模具制作及调试阶段

3 定转子铁芯注塑工艺研发 960.00 264.87 2024年3月-2025年12月 工装模具设计、制造阶段

4 新能源驱动电机定转子铁芯多点点胶工艺研发 1,250.00 347.53 2024年3月-2025年12月 模具设计与制造阶段

5 节能型镇流器铁芯工艺优化 550.00 157.28 2024年4月-2025年11月 模具设计与制造阶段

6 转子铁芯高压铸铝工艺研发 980.00 201.22 2024年6月-2026年6月 工艺分析与验证阶段

7 高精度铁芯冲压级进模的研发 1,250.00 710.71 2021年1月-2022年12月 批量生产阶段

8 新能源汽车驱动电机定转子粘胶铁芯的研发 750.00 192.66 2020年3月-2022年8月 批量生产阶段

9 高转速纯电动汽车驱动电机定转子铁芯的研发 1,810.00 1,685.35 2022年2月-2023年11月 批量生产阶段

10 低损耗高性能点火线圈铁芯项目的研发 600.00 277.69 2021年2月-2022年12月 批量生产阶段

11 高效能变压器、镇流器铁芯结构及工艺优化 480.00 172.80 2021年1月-2022年10月 批量生产阶段

12 节能高效电动工具铁芯项目的研发 550.00 272.11 2021年2月-2022年11月 批量生产阶段

13 高效能风机定转子铁芯工艺优化 1,000.00 923.99 2022年1月-2023年11月 批量生产阶段

14 助力转向电机定转子铁芯的研发 850.00 806.55 2022年1月-2023年11月 批量生产阶段

15 汽车用传感器铁芯的研发 1,220.00 1,150.05 2022年1月-2023年12月 批量生产阶段

16 高强度低噪音定转子粘结铁芯的研发 1,200.00 1,077.73 2023年1月-2024年11月 小批量生产阶段

17 节能高效微特电机定转子铁芯研发 1,180.00 1,117.18 2023年2月-2024年10月 批量生产阶段

18 耐久高效点火线圈铁芯工艺优化 1,080.00 766.03 2023年2月-2024年12月 批量生产阶段

19 新能源汽车多合一驱动电机定转子铁芯的研发 1,550.00 1,501.73 2023年3月-2024年12月 小批量生产阶段

20 低损耗电气设备铁芯的研发 850.00 271.82 2023年2月-2023年11月 批量生产阶段

21 汽车刹车&EPS电机铁芯的研发 1,050.00 594.43 2023年4月-2024年12月 小批量生产阶段

注：节能高效微特电机定转子铁芯研发、新能源汽车多合一驱动电机定转子铁芯的研发实际投入金额较大，公司重新评估并经总经理审批后追加了整体预算金额公司重新评估并经总经理审批后，追加了整体预算金额。

（5）同行业上市公司研发费用比较

公司名称 研发费用率

2024年度 2023年度 2022年度

震裕科技 4.14% 4.20% 3.73%

信质集团 3.22% 3.17% 3.47%

神力股份 0.98% 1.43% 1.03%

通达动力 2.78% 3.38% 3.00%

隆盛科技 3.87% 1.19% 4.52%

平均值 3.00% 2.67% 3.15%

华新精科 3.16% 3.73% 3.40%

报告期内，公司研发费用率与震裕科技、信质集团、通达动力较为相近。与神力股份和隆盛科技差异主要源于公司产品布局不同。神力股份产品主要覆盖柴油发电、轨道交通、风力发电等领域，与公司主要下游行业领域存在一定差异。隆盛科技则专注于汽车零部件行业，除精密零部件和驱动电机铁芯产品外，公司主要业务还覆盖发动机废气再循环（EGR）系统板块，与公司主要下游行业领域亦存在一定差异，故研发费用率略有差异。

4、财务费用

报告期内，公司财务费用构成如下表所示：

单位：万元

项目 2024年度 2023年度 2022年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

利息费用 178.06 -57.68% 330.30 -192.15% 320.18 -93.44%

减：利息收入 491.34 -159.17% 363.12 -211.25% 98.46 -28.73%

汇兑损益 -51.33 16.63% -186.65 108.58% -611.60 178.49%

其他 55.92 -18.11% 47.58 -27.68% 47.22 -13.78%

合计 -308.69 100.00% -171.89 100.00% -342.66 100.00%

报告期各期，公司财务费用分别为-342.66 万元、-171.89 万元及-308.69 万元。报告期各期，财务费用中的汇兑损益变化较大，主要系公司在外销业务中外币结算以美元结算为主，人民币对美元的汇率波动较大，因而产生汇兑损益。报告期内，美元对人民币整体升值，使得汇兑损益为负值（即体现为收益）。

2024 年利息费用下降，利息收入上升，主要是因为公司进行了适当的现金管理。

（五）利润表其他相关科目分析

1、税金及附加

报告期内，公司税金及附加构成如下表所示：

单位：万元

项目 2024年度 2023年度 2022年度

城市维护建设税 167.45 64.96 94.88

教育费附加 167.45 64.70 94.88

房产税 89.39 90.72 63.66

土地使用税 9.68 10.78 7.04

其他 99.16 91.91 39.61

合计 533.13 323.07 300.07

2、投资收益及公允价值变动收益

报告期各期，公司投资收益金额分别为0 万元、-14.39 万元及160.45 万元，公允价值变动收益金额分别为0 万元、0 万元及65.00 万元，均为理财产品投资收益。

3、信用减值损失

报告期各期，公司信用减值损失为107.42 万元、-1,288.37 万元及1,268.96万元，均为坏账损失，2023 年信用减值损失为负主要是因为应收票据、应收账款余额下降，计提的坏账准备金额减少。

4、资产减值损失

报告期各期，公司资产减值损失为112.67 万元、882.55 万元及830.63 万元，包括存货跌价损失及合同资产减值损失。2023 年资产减值损失较高主要是因为原材料跌价计提较多，个别客户的存续项目结束，针对该部分库龄较长、预计无法消耗的原材料计提了跌价。2024 年资产减值损失主要系库存商品跌价，部分客户售价有所降低，按预计可变现净值测算计提的跌价金额增加。

5、其他收益

报告期各期，公司其他收益金额分别为164.70 万元、287.85 万元及436.46

万元，如下表所示：

单位：万元

产生其他收益的来源 2024年度 2023年度 2022年度

政府补助 414.06 287.85 163.41

其他 22.40 - 1.29

合计 436.46 287.85 164.70

注：其他包括个税手续费返还及进项税加计抵减。

公司其他收益主要为政府补助，报告期各期公司取得的政府补助确认收益的金额分别为163.41 万元、287.85 万元及414.06 万元。根据修订后的《企业会计准则第16 号—政府补助》和《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会[2017]30 号），2017 年1 月1 日起，与企业日常活动相关的政府补助在其他收益列示。具体明细如下表所示：

单位：万元

项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度 与资产相关/与收益相关

产业强镇（企业国外展会）奖产励 4.72 - - 与收益相关

顾山镇科技创新建设三年行动计划专利补贴 1.80 - - 与收益相关

计划专利补贴2022 年江阴市企业上市挂牌奖励补助资金 - 90.00 - 与收益相关

女职工产假期间企业社会保险补贴 - 0.53 - 与收益相关

2022 年度江阴市工业和信息化年度阴市转型升级专项资金 - 3.75 - 与收益相关

2023 年度江阴市工业和信息化转型升级专项资金 - 7.87 - 与收益相关

2023 年江阴市科技创新专项(评审类)项目资金 - 10.00 - 与收益相关

2023 年度省商务发展专项资金 - 3.66 - 与收益相关

科技创新奖励资金 72.70 10.00 6.40 与收益相关

稳岗补贴 13.19 18.31 18.03 与收益相关

以工代训补贴 - - 0.25 与收益相关

一次性吸纳就业补贴 - - 0.30 与收益相关

2022 年春节期间企业留工用工交通补贴 - - 0.20 与收益相关

2022 年上半年稳增长奖励资金 - 2.00 2.00 与收益相关

江阴市商务局机关2022 年商务发展专项资金外贸稳中提质项目 - - 3.68 与收益相关

扩岗补贴 - 1.95 0.60 与收益相关

江阴市科技技术局（本级）高企奖补资金 - - 10.00 与收益相关

产业强镇专项补贴（国内展会） - - 2.00 与收益相关

骨干企业奖励 92.63 - - 与收益相关

2024 年春节期间连续生产专项奖励 6.00 - - 与收益相关

2024 年度商务发展专项资金外贸稳中提质参加国际性展会奖励 4.12 - - 与收益相关

江苏促贸国际会展有限公司补贴 6.08 - - 与收益相关

2024 年度江阴市工业和信息化转型升级专项资金（中小微、服务制造专项） 22.04 - - 与收益相关

2021 年度产业强镇（企业装备提升）奖励 13.30 13.30 13.30 与资产相关

顾山镇产业强镇专项补贴（技术改造项目） 24.66 24.66 24.66 与资产相关

顾山镇2020 年度产业强镇五年行动计划专项资金（企业装备升级） 3.33 3.33 3.33 与资产相关

江阴市工业和信息化局企业技术改造资金 12.95 12.95 12.95 与资产相关

江阴市工业和信息化（本级）2022 年度江阴市工业和信息化年度阴市和信化转型升级专项资金（装备提升专项） 36.04 18.02 - 与资产相关

江阴市工业和信息化局（本级）2023 年工业和信息化转型升级专项资金装备提升项目 21.81 1.82 - 与资产相关

第二批省级工业和信息产业转第省信产转型升级技术改造综合奖补专项资金 3.92 3.92 3.92 与资产相关

年产8 万套新能源汽车驱动电机铁芯技改扩能项目 8.07 8.07 8.07 与资产相关

机铁技改扩能项江阴市工业和信息化专项资金（企业技术改造） 53.71 53.71 53.71 与资产相关

2022 年度产业强镇（企业装备提升）奖励 10.23 - - 与资产相关

2024 年度江苏省制造强省建设专项资金项目 2.75 - - 与资产相关

合计 414.06 287.85 163.41

截至2024 年12 月31 日，公司与资产相关的政府补助形成的递延收益余额

为1,194.81 万元，具体情况请参见本节之“八、偿债能力、流动性与持续经营能力分析”之“（一）负债的构成及变动分析”之“3、非流动负债的构成及变动分析”之“（1）递延收益”。公司计入递延收益的与资产相关的政府补助主要系围绕主营业务所进行的技术改造、装备提升补贴，并按照相关资产对应的剩余可使用年限进行摊销计入其他收益。

6、营业外收支

（1）营业外收入

报告期内，公司营业外收入构成如下表所示：

单位：万元

项目 2024年度 2023年度 2022年度

赔偿款 66.91 9.47 18.61

其他 0.00 0.00 -

合计 66.91 9.47 18.61

报告期内，公司营业外收入主要由赔偿款构成，主要包括公司收到的保险理赔款及索赔收入。

（2）营业外支出

报告期内，公司营业外支出构成如下表所示：

单位：万元

项目 2024年度 2023年度 2022年度

非流动资产报废损失 7.72 109.04 22.36

滞纳金 8.31 2.42 84.85

其他 88.49 10.91 0.40

合计 104.52 122.38 107.62

报告期内，公司营业外支出金额为107.62 万元、122.38 万元及104.52 万元，主要由非流动资产报废损失及滞纳金构成。报告期内，公司营业外支出构成中存在部分滞纳金支出，主要系补缴以前年度房产税、土地使用税及所得税产生的滞纳金支出，上述滞纳金支出不属于行政处罚事项，且公司均已足额缴纳相关滞纳金，除此之外未存在其他纳税事项的瑕疵情形。2024 年，其他营业外支出主要系华晟创研用于墨西哥华晟租赁厂房预付的保证金，后公司决定自行购买土地和厂房，前述保证金根据租赁协议约定无法退回所致。

7、所得税费用

（1）所得税费用

报告期内，公司所得税费用构成如下表所示：

单元：万元

项目 2024年度 2023年度 2022年度

当期所得税费用 2,638.54 2,140.40 -

递延所得税费用 -605.69 9.77 1,445.02

合计 2,032.85 2,150.17 1,445.02

（2）会计利润与所得税费用调整过程

报告期内，会计利润与所得税费用调整过程如下表所示：

单元：万元

项目 2024年度 2023年度 2022年度

利润总额 16,998.19 17,731.71 12,817.61

按适用税率计算的所得税费用 2,549.73 2,659.76 1,922.64

子公司适用不同税率的影响 -63.36 -0.01 -0.01

研发费用加计扣除的影响 -663.97 -661.88 -584.49

不可抵扣的成本、费用和损失影响 15.79 98.34 57.23

未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响 148.56 0.03 0.03

股份支付的影响 46.10 53.94 64.32

高新技术企业设备器具加计扣除的影响 - - -14.71

所得税费用 2,032.85 2,150.17 1,445.02

（六）对报告期经营成果有重大影响的非经常性损益、少数股东权益、未纳入合并报表范围的对外投资形成的投资收益或价值变动对公司经营成果及盈利能力稳定性的影响

1、对报告期经营成果有重大影响的非经常性损益对公司经营成果及盈利能力稳定性的影响

报告期各期，公司非经常性损益净额分别为866.68 万元、18.25 万元及254.27 万元。关于公司报告期内非经常性损益的具体内容和金额，以及对当期经营成果及盈利能力稳定性的影响，请参见本节之“三、非经常性损益情况”

2、少数股东损益对公司经营成果及盈利能力稳定性的影响

报告期内，公司少数股东损益分别为0 万元、0 万元及-348.62 万元，金额较小，对公司经营成果及盈利能力稳定性不存在重大影响。

3、未纳入合并报表范围的对外投资形成的投资收益或价值变动对公司经营成果及盈利能力稳定性的影响

报告期内，公司不存在合并报表范围以外的投资收益。

七、资产质量分析

（一）总体资产的构成及变动分析

报告期各期末，公司总资产分别为132,991.46 万元、149,097.84 万元及183,727.44 万元，资产规模稳步增长，2022 年至2024 年的年均复合增长率为17.54%，主要增长来自于主营业务规模的扩大及报告期内的增资行为。报告期各期末，公司合并资产负债率分别为45.52%、40.71%和40.55%，资产结构相对稳定。

报告期各期末，公司资产规模及构成情况如下表所示：

单位：万元

项目 2024年末 2023年末 2022年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

流动资产 112,738.55 61.36% 101,126.56 67.83% 96,775.00 72.77%

非流动资产 70,988.89 38.64% 47,971.29 32.17% 36,216.46 27.23%

资产合计 183,727.44 100.00% 149,097.84 100.00% 132,991.46 100.00%

报告期各期末，公司资产结构较为稳定，流动资产分别为96,775.00 万元、101,126.56 万元及112,738.55 万元，占总资产的比重分别为72.77%、67.83%和61.36%，占比较高，资产流动性较好。

（二）流动资产的构成及变动分析

报告期各期末，公司流动资产构成如下表所示：

单位：万元

项目 2024年末 2023年末 2022年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

货币资金 24,173.53 21.44% 44,305.64 43.81% 13,546.88 14.00%

应收票据 2,515.98 2.23% 2,799.30 2.77% 12,374.88 12.79%

应收账款 54,766.95 48.58% 29,366.93 29.04% 45,239.70 46.75%

应收款项融资 1,056.92 0.94% 157.22 0.16% 72.96 0.08%

预付款项 4,621.33 4.10% 5,245.14 5.19% 8,304.27 8.58%

其他应收款 126.24 0.11% 291.05 0.29% 132.51 0.14%

存货 24,012.45 21.30% 18,416.60 18.21% 14,911.30 15.41%

合同资产 - - 30.80 0.03% - -

其他流动资产 1,465.14 1.30% 513.88 0.51% 2,192.50 2.27%

流动资产合计 112,738.55 100.00% 101,126.56 100.00% 96,775.00 100.00%

报告期各期末，公司流动资产主要由货币资金、应收账款、应收票据、预付款项、存货构成，上述资产合计占流动资产的比例分别为97.52%、99.02%及97.65%。

1、货币资金

公司保持适量的货币资金以满足日常经营的需求。报告期各期末，公司货币资金构成情况如下：

单位：万元

项目 2024年末 2023年末 2022年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

库存现金 0.87 0.00% 1.28 0.00% 0.70 0.01%

银行存款 12,105.15 50.08% 34,350.82 77.53% 2,098.86 15.49%

其他货币资金 12,067.51 49.92% 9,953.54 22.47% 11,447.32 84.50%

合计 24,173.53 100.00% 44,305.64 100.00% 13,546.88 100.00%

公司货币资金主要由银行存款及其他货币资金构成。其中，其他货币资金主要为公司因开具银行承兑汇票而形成的银行承兑汇票保证金。

报告期各期末，公司货币资金余额分别为13,546.88 万元、44,305.64 万元及24,173.53 万元，占流动资产的比例分别为14.00%、43.81%及21.44%。2023年末，公司货币资金余额大幅增长，主要系客户回款情况良好，经营活动现金

流增加。整体而言，报告期内，公司的货币资金可以满足公司的日常经营需求。

2、交易性金融资产

报告期各期末，公司交易性金融资产余额均为0 万元，主要系期末理财产品全部赎回所致。

3、应收票据与应收款项融资

报告期各期末，公司应收票据主要为银行承兑汇票，商业承兑汇票余额极小。公司应收票据和应收款项融资构成情况如下表所示：

单位：万元

项目 2024年末 2023年末 2022年末

银行承兑汇票 2,515.98 2,798.67 12,370.13

商业承兑汇票 - 0.63 4.75

应收票据 2,515.98 2,799.30 12,374.88

银行承兑汇票 1,056.92 157.22 72.96

应收款项融资[注] 1,056.92 157.22 72.96

合计 3,572.91 2,956.53 12,447.84

注：2019 年1 月1 日之后，公司根据新金融工具准则将应收“6+9”商业银行（其中，“6”是指中国工注：2019 年1 月1 日之后，公司根据新金融工具准则将应收6 9商业银行（其中，6是指中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行、交通银行、中国邮政储蓄银行，“9”是指其他9 家全国性股份制商业银行包括华夏银行平安银行兴业银行民生银行浦东发展银行招商银行商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行、交通银行、中国邮政储蓄银行，9是指其他9 家全国性股份制商业银行，包括：华夏银行、平安银行、兴业银行、民生银行、浦东发展银行、招商银行、光大银行中信银行浙商银行以简称商业银行承兑的银行承兑汇票重分类为以公允价值全国性股份制商业银行，包括：华夏银行、平安银行、兴业银行、民生银行、浦东发展银行、招商银行、光大银行、中信银行、浙商银行，以下简称“6+9”商业银行）承兑的银行承兑汇票重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产将其列报为应收款项融资科目光大银行中信银行浙商银行以下简称商银行承兑的银行承计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，将其列报为应收款项融资科目。

公司接受信用良好的客户以银行承兑汇票作为货款结算方式。报告期各期末，随着公司业务规模的扩大，应收票据余额整体呈现上升趋势。

报告期各期末，公司应收票据和应收款项融资中不存在质押的情形，已背书或贴现但尚未到期的承兑汇票情况如下表所示：

单位：万元

科目 项目 2024年末 2023年末 2022年末

期末终止确认金额 期末未终止确认 金额 期末终止确认金额 期末未终止确认 金额 期末终止确认金额 期末未终止确认 金额

应收应收票据 银行承兑汇票 - 2,353.94 - 2,817.19 - 11,117.76

商业承兑汇票 - - - 0.67 - 5.00

小计 - 2,353.94 - 2,817.86 - 11,122.76

应收款项 银行承兑汇票 10,929.48 - 4,326.96 - 6,118.05 -

融资 小计 10,929.48 - 4,326.96 - 6,118.05 -

合计 10,929.48 2,353.94 4,326.96 2,817.86 6,118.05 11,122.76

公司根据资金使用安排及付款计划对票据进行背书、贴现或托收，并将信用水平较高的银行承兑汇票（应收款项融资科目核算）在背书或贴现时终止确认，将信用水平一般的银行承兑汇票及商业承兑汇票（应收票据科目核算）在背书或贴现时继续确认应收票据，待到期后终止确认。

报告期各期末，公司应收票据主要为银行承兑汇票，商业承兑汇票余额极小。公司应收票据均按组合计提预期信用损失，无单项计提预期信用损失情形。报告期各期末，公司应收票据的预期信用损失计提情况如下表所示：

单位：万元

期间 项目 账面余额 坏账准备 计提比例

2024年末 按组合计提坏账准备 银行承兑汇票 2,648.41 132.42 5.00%

商业承兑汇票 - - -

合计 2,648.41 132.42 5.00%

2023年末 按组合计提坏账准备 银行承兑汇票 2,945.97 147.30 5.00%

商业承兑汇票 0.67 0.03 5.00%

合计 2,946.63 147.33 5.00%

2022年末 按组合计提坏账准备 银行承兑汇票 13,021.18 651.06 5.00%

商业承兑汇票 5.00 0.25 5.00%

合计 13,026.18 651.31 5.00%

报告期各期末，公司应收款项融资为应收“6+9”商业银行的银行承兑汇票，信用等级较高，未计提坏账准备。

4、应收账款

报告期各期末，公司应收账款具体情况如下表所示：

单位：万元

项目 2024年末 2023年末 2022年末

应收账款余额 57,650.86 30,958.26 47,623.83

坏账准备 2,883.91 1,591.34 2,384.13

应收账款账面价值 54,766.95 29,366.93 45,239.70

报告期各期末，公司应收账款余额分别为47,623.83 万元、30,958.26 万元及57,650.86 万元。报告期内，公司主要应收账款客户为国内外大型汽车零部件厂商、电机制造厂商、电气设备制造厂商、汽车整车厂等，上述客户资信良好，具有良好的回款能力，发生坏账损失的可能性较低。

报告期各期末，公司应收账款坏账准备计提情况如下表所示：

单位：万元

项目 2024年末 2023年末 2022年末

单项计提坏账准备的应收 账款 应收账款余额 - - -

坏账准备余额 - - -

计提比例 - - -

按组合计提预期信用损失的应收账款 应收账款余额 57,650.86 30,958.26 47,623.83

坏账准备余额 2,883.91 1,591.34 2,384.13

计提比例 5.00% 5.14% 5.01%

合计 应收账款余额 57,650.86 30,958.26 47,623.83

坏账准备余额 2,883.91 1,591.34 2,384.13

计提比例 5.00% 5.14% 5.01%

公司严格按照坏账计提政策足额计提相应的坏账准备。报告期各期末，公司按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款均为账龄组合，具体情况如下表所示：

单位：万元

期间 账龄 应收账款余额 占比 计提比例 坏账准备余额

2024年末 1年以内 57,629.70 99.96% 5.00% 2,881.49

1-2年 20.71 0.04% 10.00% 2.07

2-3年 - - - -

3-4年 - - - -

4-5年 0.44 0.00% 80.00% 0.35

5年以上 - - - -

合计 57,650.86 100.00% 5.00% 2,883.91

2023年末 1年以内 30,094.13 97.21% 5.00% 1,504.71

1-2年 863.49 2.79% 10.00% 86.35

2-3年 0.20 0.00% 30.00% 0.06

期间 账龄 应收账款余额 占比 计提比例 坏账准备余额

3-4年 0.44 0.00% 50.00% 0.22

4-5年 - - - -

5年以上 - - - -

合计 30,958.26 100.00% 5.14% 1,591.34

2022年末 1年以内 47,604.38 99.96% 5.00% 2,380.22

1-2年 9.63 0.02% 10.00% 0.96

2-3年 9.82 0.02% 30.00% 2.94

3-4年 - - - -

4-5年 - - - -

5年以上 - - - -

合计 47,623.83 100.00% 5.01% 2,384.13

公司严格按照坏账计提政策足额计提相应的坏账准备。报告期各期末，按账龄组合计提坏账准备的应收账款中，账龄在1 年以内的应收账款占比分别为99.96%、97.21%及99.96%，应收账龄结构合理，质量较高，期后回款情况良好，发生坏账的可能性较低。

报告期各期末，公司应收账款余额前五名如下表所示：

单位：万元

时间 客户名称 应收账款期末余额 占应收账款总额的比例 坏账准备期末余额

2024年末 比亚迪[注6] 17,043.08 29.56% 852.15

汇川技术 12,448.92 21.59% 622.45

采埃孚集团 4,066.70 7.05% 203.34

艾尔多集团 3,968.31 6.88% 198.42

巨一动力 2,525.69 4.38% 126.28

合计 40,052.71 69.47% 2,002.64

2023年末 比亚迪 5,246.08 16.95% 262.30

艾尔多集团 4,874.59 15.75% 285.73

汇川技术 3,394.96 10.97% 169.75

台达电子 3,191.95 10.31% 159.60

采埃孚集团[注5] 2,454.57 7.93% 122.73

合计 19,162.15 61.90% 1,000.11

2022年末 比亚迪 20,481.59 43.01% 1,024.08

末 法雷奥[注1] 4,979.88 10.46% 248.99

台达电子[注3] 4,413.50 9.27% 220.68

艾尔多集团[注2] 4,170.78 8.76% 208.54

汇川技术[注4] 1,779.21 3.74% 88.96

合计 35,824.96 75.22% 1,791.25

注：

注： 1、报告期内，公司对Valeo Siemens eAutomotive Germany GmbH 下属法雷奥电动汽车动力总成（天津）有限公司法雷奥新能源汽车常熟）有限公司法雷奥汽车动力系统上海）有限公司等公司均有销售y有限公司、法雷奥新能源汽车（常熟）有限公司、法雷奥汽车动力系统（上海）有限公司等公司均有销售，此处合并计算对其应收账款余额并披露为法雷奥，下同；

奥2、报告期内，公司对ELDOR CORPORATION S.P.A 及其下属艾尔多汽车动力总成（大连）有限责任公司、报告期内，公司对及其下属艾尔多汽车动力总成（大连）有限责任公司ELDOR Elektronik ve Plastik Malzemeleri üretim ve Ticaret Ltd. ti、ELDOR Automotive Powertrain USA LLC、úé等公司均有销售Oü 、OUSC、ELDOR DO BRASIL COMPONENTES AUTOMOTIVOS INDúSTRIA E COMéRCIO LTDA 等公司均有销售，此处合并计算对其应收账款余额并披露为艾尔多集团下同此处合并计算对其应收账款余额并披露为艾尔多集团，下同；

3、报告期内，公司对Delta Electronics, Inc.及其下属中达电子（江苏）有限公司、台达电子企业管理（上海）有限公司均有销售，此处合并计算对其应收账款余额并披露为台达电子，下同；

并算收额并4、报告期内，公司对深圳市汇川技术股份有限公司下属苏州汇川联合动力系统有限公司、苏州汇川技术报告期内，公司对深圳市汇川技术股份有限公司下属苏州汇川联合动力系统有限公司苏州汇川技术有限公司、长春汇通光电技术有限公司、汇川新能源汽车技术（常州）有限公司、岳阳汇川技术有限公司（）等公司均有销售此处合并计算对其应收账款余额并披有限公司、长春汇通光电技术有限公司、汇川新能源汽车技术（常州）有限公司、岳阳汇川技术有限公司、、Inovance Automotive （Thailand） Co., Ltd 等公司均有销售，此处合并计算对其应收账款余额并披露为汇川技术下同露为汇川技术，下同；

露为川技术下同；5、报告期内，公司对ZF Friedrichshafen AG（简称“采埃孚集团”）及其下属采埃孚电驱动科技（沈阳）5、报告期内，公司对ed c s a eG（简称采埃孚集团）及其下属采埃孚电驱动科技（沈阳）有限公司、ZF POWERTRAIN MODULES SALTILLO, S.A. de C.V、采埃孚电驱动科技（杭州）有限公司、等均有销售此合并算其应收款余额并披露为采埃孚集团有限公司、ZF POWERTRAIN MODULES SALTILLO, S.A. de C.V、采埃孚电驱动科技（杭州）有限公司、ZF Transmissions Gray Court LLC 等公司均有销售，此处合并计算对其应收账款余额并披露为采埃孚集团，下同下同；

下同； 6、报告期内，公司对比亚迪股份有限公司下属深圳市比亚迪供应链管理有限公司、西安比亚迪汽车零部件有限公司济南比亚迪汽车有限公司抚州比亚迪实业有限公司深圳比亚迪汽车实业有限公司长沙6、报告期内，公司对比亚迪股份有限公司下属深圳市比亚迪供应链管理有限公司、西安比亚迪汽车零部件有限公司、济南比亚迪汽车有限公司、抚州比亚迪实业有限公司、深圳比亚迪汽车实业有限公司、长沙市比迪汽车有限公司太原比迪汽车有限公司东莞弗迪动力有限公司比迪汽车业有限公司件有限公司济南汽车有限公司抚州实有限公司深圳汽车实有限公司长沙市比亚迪汽车有限公司、太原比亚迪汽车有限公司、东莞弗迪动力有限公司、比亚迪汽车工业有限公司、市比亚迪汽车有限公司、太原比亚迪汽车有限公司、东莞弗迪动力有限公司、比亚迪汽车工业有限公司、合肥比亚迪汽车有限公司、郑州比亚迪汽车有限公司等公司均有销售，此处合并计算对其应收账款余额并披为披露为比亚迪，下同。

2022 年末，公司对比亚迪应收账款余额较大。一方面，公司与比亚迪于2021 年开始合作并在2021 年第四季度开始大规模量产，2022 年度，公司对比亚迪销售金额为24,624.44 万元，随着2022 年公司对比亚迪销售金额增加，应收账款余额有所增加；另一方面，比亚迪大部分货款使用迪链票证回款，在期末时点尚未到期的迪链票证根据企业会计准则仍在应收账款列报。2023 年末，应收账款前五大客户新增采埃孚集团主要是因为下半年向采埃孚的供货量增加，收入和应收账款相应增加。2024 年末，应收账款前五大客户新增巨一动力主要是因为下半年其定点项目量产销量增加，向其的供货量增加，相应的应收账款余额增加。

5、预付款项

报告期各期末，公司预付款项账面余额及其账龄结构如下表所示：

单位：万元

项目 2024年末 2023年末 2022年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

1年以内 4,093.72 88.58% 5,245.14 100.00% 8,289.73 99.82%

1-2年 527.61 11.42% - - 14.54 0.18%

合计 4,621.33 100.00% 5,245.14 100.00% 8,304.27 100.00%

公司预付款项主要是向供应商预付的原材料货款和模具货款。公司采购的主要原材料为硅钢，主要供应商为国内各大钢厂或钢厂代理商，一般根据行业惯例采用先款后货的交易模式，使得公司预付款项金额相对较高。模具款项采用预付方式系汽车零部件制造业常见的模式，主要是因为汽车模具制造通常涉及较高的前期成本，且结构较为复杂、生产周期相对较长，预付款模式可以有效缓解模具制造企业的资金压力，帮助模具供应商启动生产，避免因垫资影响现金流。2022 年末、2023 年末，账龄在1 年以内的预付款项占比均高于99%，2024 年末，账龄在1-2 年的预付款项增加主要是系向飞展模具预先支付的模具采购款，该模具设计和生产制造难度较大，截至报告期末尚未交付所致。

报告期各期末，公司预付款项前五名情况如下表所示：

单位：万元

期间 序号 单位名称 关系 性质 期末余额 占比 账龄

2022年12月31日 1 首钢智新 无关联关系 预付货款 2,797.25 33.68% 1年以内

2 杭州太钢销售有限公司 无关联关系 预付货款 1,354.47 16.31% 1年以内

3 浙江天安工贸有限公司 无关联关系 预付货款 1,319.73 15.89% 1年以内

4 上海宝钢钢材贸易有限公司 无关联关系 预付货款 905.15 10.90% 1年以内

5 上海宝钢高强钢加工配送有限公司 无关联关系 预付货款 439.11 5.29% 1年以内

合计 6,815.71 82.07% -

2023年12月31日 1 首钢智新 无关联关系 预付货款 3,635.12 69.30% 1年以内

2 杭州太钢销售有限公司 无关联关系 预付货款 607.22 11.58% 1年以内

3 上海宝钢高强钢加工配送有限公司 无关联关系 预付货款 452.51 8.63% 1年以内

4 江西新冀动力科技有限公司 无关联关系 预付货款 135.82 2.59% 1年以内

5 无锡浙双物资发展有限公司 无关联关系 预付货款 129.10 2.46% 1年以内

合计 4,959.76 94.56% -

2024年12月31日 1 首钢智新 无关联关系 预付货款 2,273.75 49.20% 1年以内

2 飞展模具 控股子公司的少数股东 预付模具款 1,391.13 30.10% 1年以内、1-2年

3 上海宝钢高强钢加工配送有限公司 无关联关系 预付货款 359.53 7.78% 1年以内

4 宁波建欣精密模具有限公司 无关联关系 预付模具款 162.90 3.52% 1年以内

5 天津太钢销售有限公司 无关联关系 预付货款 101.71 2.20% 1年以内

合计 4,289.02 92.81% -

如上表所示，报告期各期末，公司预付账款前五名对象为国内各大钢厂或钢厂代理商以及模具制造厂商。其中：首钢智新隶属于首钢集团；天津太钢销售有限公司、上海宝钢高强钢加工配送有限公司及上海宝钢钢材贸易有限公司隶属于宝武钢铁集团；浙江天安工贸有限公司为太钢等主要钢厂代理商；江西新冀动力科技有限公司隶属于新余钢铁集团；无锡浙双物资发展有限公司为沙钢等主要钢厂代理商，上述预付货款均具有真实的交易背景。

2024 年末，公司向飞展模具预付的模具款系公司为开展海外客户点胶铁芯产品业务，委托其生产相关模具。飞展模具在点胶铁芯精密冲压模具方面具有较强的技术实力，公司选择与飞展模具一起成立合资公司，亦部分出于此方面的考量。华晟创研在取得客户点胶铁芯产品项目定点后，根据客户需求进行设计，委托飞展模具进行生产。因级进模具的生产周期比较长且单套货值较高，因此一般采用预付款的模式进行采购下单。精密冲压模具具有高度定制化属性，采用“一套一价”的定价模式，根据模具尺寸、复杂程度、预期寿命等，综合考虑模具的加工成本、制造难度、交期要求以及与客户的合作模式等因素后，确定模具的销售价格。公司结合上述因素，与飞展模具充分协商谈判后确定模具销售价格。模具款项采用预付方式系汽车零部件制造业常见的模式，公司向飞展模具采购模具采用预付的模式符合行业惯例，采购具有真实性，不存在通过飞展模具体外代垫资金的情形。

6、其他应收款

（1）其他应收款变动分析

报告期各期末，公司其他应收款账面余额及其变动情况如下表所示：

单位：万元

项目 2024年末 2023年末 2022年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

出口退税款 100.01 75.24% 297.43 97.07% 128.48 92.11%

备用金 21.50 16.18% 1.50 0.49% 11.00 7.89%

其他 9.41 7.08% 7.49 2.44% - -

押金保证金 2.00 1.50% - - - -

账面余额 132.92 100.00% 306.42 100.00% 139.48 100.00%

报告期各期末，公司其他应收款账面余额分别为139.48 万元、306.42 万元及132.92 万元，账面价值分别为132.51 万元、291.05 万元及126.24 万元，账面价值占各期末流动资产的比例分别为0.14%、0.29%及0.11%，金额及占比均较小。公司其他应收款账面余额主要由应收出口退税款、备用金构成。由于2023年公司海外销售额有所增加，故2023 年末应收出口退税款余额增加。

报告期各期末，公司其他应收款按账龄披露情况如下：

单位：万元

账龄 2024年末 2023年末 2022年末

1年以内 132.42 305.42 139.48

1-2年 0.50 1.00 -

账面余额 132.92 306.42 139.48

减：坏账准备 6.67 15.37 6.97

账面价值 126.24 291.05 132.51

截至报告期末，公司按欠款方归集的其他应收款前五大对象期末余额情况如下表所示：

单位：万元

序号 单位名称 关系 性质 期末余额 占账面余额比例 坏账准备

1 国家税务总局江阴市税务局 无关联关系 出口退税款 100.01 75.24% 5.00

2 张品强 公司员工 备用金 21.00 15.80% 1.05

3 江阴市顾山镇财政和资产管理办公室 无关联关系 其他 6.57 4.94% 0.33

4 上海携程宏睿国际旅行社有限公司 无关联关系 其他 2.84 2.13% 0.14

5 江苏沙钢钢铁有限公司 无关联关系 保证金 2.00 1.50% 0.10

合计 132.42 99.61% 6.62

（2）其他应收款计提坏账准备分析

报告期内，公司制定了稳健的会计政策，其他应收款坏账准备计提充分、谨慎。公司于2019 年1 月1 日起对其他应收款按照预期信用损失模型计提坏账准备。报告期内，公司应收账款预期信用损失的确定方法请参见本节之“二、主要会计政策和会计估计”之“（八）金融工具”之“6、金融资产减值”。报告期各期末，公司其他应收款按其所处的金融工具信用风险阶段披露如下表所示：

单位：万元

期间 项目 账面余额 坏账准备 账面价值

2024年末 第一阶段 132.92 6.67 126.24

第二阶段 - - -

第三阶段 - - -

合计 132.92 6.67 126.24

2023年末 第一阶段 306.42 15.37 291.05

第二阶段 - - -

第三阶段 - - -

合计 306.42 15.37 291.05

2022年末 第一阶段 139.48 6.97 132.51

第二阶段 - - -

第三阶段 - - --

合计 139.48 6.97 132.51

7、存货

（1）存货结构及变化分析

报告期各期末，公司存货账面余额构成情况如下表所示：

单位：万元

项目 2024年末 2023年末 2022年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

原材料 10,666.15 42.73% 8,384.37 43.26% 8,961.26 59.16%

在产品 29.77 0.12% 2.56 0.01% 54.47 0.36%

库存商品 10,428.68 41.78% 9,624.76 49.65% 5,312.90 35.07%

委托加工物资 131.48 0.53% 32.47 0.17% 103.11 0.68%

发出商品 3,705.43 14.84% 1,339.37 6.91% 716.34 4.73%

合计 24,961.50 100.00% 19,383.53 100.00% 15,148.08 100.00%

报告期各期末，公司存货结构主要受公司原材料采购安排、备货周期、产能及订单情况等因素综合影响。公司在生产环节主要采取“以销定产”的模式，生产部门根据销售部门取得的客户需求预测及订单，结合车间具体情况制定相应的生产计划，包括采购原材料、组织各车间进行产品生产等。公司采购部门根据生产部门出具的生产计划制定原材料采购计划并实施采购，以确保原材料备货情况可以满足公司生产需求，同时保持一定安全库存。

报告期各期末，公司存货以原材料、库存商品及发出商品为主，合计余额占存货账面余额比例分别为98.96%、99.82%及99.35%。公司存货结构符合生产经营的实际情况，与公司业务发展相匹配。

报告期各期末，公司存货余额逐渐增长，主要受到公司业务规模、经营模式等综合影响，不存在异常的存货余额及结构变动情形。具体分析如下：

1）原材料

公司原材料以硅钢为主，亦包括冷轧板（SPCC）及模具材料及配件等。报告期各期末，公司原材料账面余额分别为8,961.26 万元、8,384.37 万元及10,666.15 万元，随着报告期内公司业务扩大到一定规模，公司原材料储备相对稳定、充足。

2）在产品

报告期各期末，公司在产品余额分别为54.47 万元、2.56 万元及29.77 万元，金额及占比均较低，主要为在制模具产品，公司主要产品精密冲压铁芯生产流程较短，期末不保留在产品。

3）库存商品、发出商品

报告期各期末，公司库存商品余额分别为5,312.90 万元、9,624.76 万元及10,428.68 万元，占存货账面余额的比例分别为35.07%、49.65%及41.78%。2023 年末，公司库存商品余额大幅增加主要是因为新增大客户宝马集团，为及时响应客户的交货需求，公司租用了海外仓库并提前备货，因而期末库存商品余额及占比相应提高。2024 年末，库存商品余额较高主要是因为宝马集团、比

亚迪和汇川技术的订单需求量较大，公司提前备货所致。

发出商品是已发货但尚未达到收入确认条件的产品，主要包括处于运输途中的产品，及寄售模式下已交付客户但客户尚未领用的产品。报告期各期末，公司发出商品余额分别为716.34 万元、1,339.37 万元及3,705.43 万元，占存货账面余额的比例分别为4.73%、6.91%及14.84%。2024 年末，发出商品余额增加主要是因为采埃孚德国采用寄售模式，期末部分产品尚未领用。

（2）存货跌价准备分析

公司存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照期末存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。公司存货跌价准备构成情况如下表所示：

单位：万元

项目 2024年末 2023年末 2022年末

跌价准备 占比 跌价准备 占比 跌价准备 占比

原材料 542.98 57.21% 830.79 85.92% 154.17 65.11%

库存商品 406.07 42.79% 136.14 14.08% 82.60 34.89%

合计 949.05 100.00% 966.93 100.00% 236.77 100.00%

报告期各期末，公司与同行业可比公司存货跌价准备计提比例对比情况如下：

公司名称 2024 年末 2023 年末 2022 年末

震裕科技 4.36% 4.56% 4.64%

信质集团 6.14% 5.16% 4.48%

神力股份 2.63% 4.09% 2.53%

通达动力 4.03% 4.41% 6.19%

隆盛科技 4.55% 3.86% 3.47%

平均值 4.34% 4.41% 4.26%

华新精科 3.80% 4.99% 1.56%

2022 年末、2024 年末，公司存货跌价准备计提比例低于同行业可比公司，主要系公司以精密冲压铁芯业务为主，毛利率相对较高，且存货周转较快，2023 年末，公司存货跌价准备计提比例有所提升，与同行业可比公司接近，主要系公司来自个别客户的存续项目结束，预计期后相关原材料消耗变慢，公司根据谨慎性原则将为其采购的原材料按照预计可变现净值与账面价值差额计提

存货跌价准备所致。具体分类型存货跌价准备计提比例如下：

公司名称 2024 年末 2023 年末 2022 年末

原材料 库存商品 原材料 库存商品 原材料 库存商品

震裕科技 1.77% 6.62% 2.15% 6.05% 1.69% 5.46%

信质集团 2.65% 8.35% 3.83% 6.82% 3.00% 7.19%

神力股份 1.99% 4.68% 4.53% 0.62% - 16.31%

通达动力 5.02% 7.20% 5.05% 6.21% 9.03% 9.69%

隆盛科技 4.30% 6.29% 2.68% 5.90% - 7.31%

平均值 3.15% 6.63% 3.65% 5.12% 2.75% 9.19%

华新精科 5.09% 3.89% 9.91% 1.41% 1.72% 1.55%

如上表所示，原材料跌价准备计提方面，2022 年末公司计提比例略低于可比公司平均值，主要系可比公司中，通达动力2022 年末原材料跌价准备计提比例大幅提高，拉高可比公司平均值所致。2023 年末、2024 年末，公司原材料跌价准备计提比例大幅提升，高于同行业公司平均值，主要系公司来自个别客户的存续项目结束，预计期后相关原材料消耗变慢，公司根据谨慎性原则将为其采购的原材料按照预计可变现净值与账面价值差额计提存货跌价准备所致。公司原材料主要用于继续生产，库龄较短，期后结转比例较高，计提比例具有合理性。

库存商品跌价准备计提方面，公司各期计提比例低于可比公司平均值，主要原因为：①公司收入以精密冲压铁芯为主，铁芯类产品具有定制化特征，生产周期较短，存货周转较快，在行业通行的成本加成模式下，库存商品跌价风险较低；②报告期各期末，公司库存商品库龄整体较短，存货周转率处于同行业可比公司较高水平；③报告期各期末存货在手订单支持率较高，期后结转情况良好。而同行业可比公司库存商品跌价准备计提比例较高，主要受到可比公司非精密冲压铁芯类业务的影响，系业务和产品结构差异。根据公开信息披露，震裕科技库存商品跌价准备提高，主要受其动力锂电池精密结构件产品影响；神力股份库存商品跌价准备提高，主要受2021 年纳入合并范围的子公司砺剑防卫项目的影响；隆盛科技库存商品跌价准备较高，主要受其发动机废气再循环（EGR）系统相关业务影响，均非精密冲压铁芯类业务的影响。综上，公司库存商品跌价准备计提低于可比公司平均值具有合理性。

综上所述，报告期内公司存货跌价准备计提充分、审慎。

（3）存货周转分析

报告期内，公司存货周转率分析具体请参见本节之“八、偿债能力、流动性与持续经营能力分析”之“（三）资产周转能力分析”之“2、存货周转能力分析”。

8、合同资产

报告期各期末，公司合同资产账面余额分别为0 万元、32.42 万元及0 万元，账面价值分别为0 万元、30.80 万元及0 万元，金额占当期流动资产余额的比例较低，主要为与客户签订的模具协议中约定模具成本费用体现在铁芯产品中且约定了保底条款的模具对应的销售款。

9、其他流动资产

报告期各期末，公司其他流动资产余额分别为2,192.50 万元、513.88 万元及1,465.14 万元，具体构成如下表所示：

单位：万元

项目 2024年末 2023年末 2022年末

增值税留抵税额 1,015.29 - 886.08

预交所得税 - - 914.96

预付发行费用 449.85 513.88 391.47

合计 1,465.14 513.88 2,192.50

2022 年末，公司其他流动资产余额较高，主要系增值税留抵税额、预交所得税、预付发行费用增加所致。其中，增值税留抵税额主要为当期末未抵扣完毕并可在后续期间继续抵扣的增值税进项税额。2024 年末，其他流动资产余额较高，主要系增值税留抵税额较高。

（三）非流动资产的构成及变动分析

报告期各期末，公司非流动资产构成如下表所示：

单位：万元

项目 2024年末 2023年末 2022年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

长期股权投资 - 35,139.31 - 49.50% 1,122.96 33,605.18 2.34% 70.05% - 22,454.99 62.00%

固定资产 35,139.31 49.50% 33,605.18 70.05% 22,454.99 62.00%

在建工程 16,426.83 23.14% 3,247.55 6.77% 6,656.38 18.38%

使用权资产 675.11 0.95% 755.19 1.57% 7.37 0.02%

无形资产 3,956.64 5.57% 3,467.21 7.23% 3,586.25 9.90%

长期待摊费用 2,316.82 3.26% 1,350.49 2.82% 627.82 1.73%

递延所得税资产 778.55 1.10% 582.66 1.21% 600.60 1.66%

其他非流动资产 11,695.63 16.48% 3,840.06 8.00% 2,283.06 6.30%

非流动资产合计 70,988.89 100.00% 47,971.29 100.00% 36,216.46 100.00%

报告期各期末，公司非流动资产主要由固定资产、无形资产、在建工程构成，上述资产合计占非流动资产的比例分别为90.28%、84.05%及78.21%。

1、长期股权投资

单位：万元

项目 2024年末 2023年末 2022年末

联营企业—华晟创研 - 1,122.96 -

合计 - 1,122.96 -

为发挥技术优势、进一步开拓海外市场，2023 年8 月，公司与拥有成熟点胶模具等技术的无锡飞展模具制造有限公司、宝玺投资控股（海南）有限公司共同设立华晟创研精密科技（江苏）有限公司，持股比例分别为39%、35%和26%，各股东持股比例较为接近，公司对其作为联营企业并在长期股权投资科目核算。截至2023 年末，公司实缴出资金额为1,170.00 万元，长期股权投资账面价值为1,122.96 万元。经过华晟创研设立初期的股东磨合，为进一步提高决策效率、加快海外业务推进，2024 年1 月2 日，公司与海南宝玺签订《一致行动协议》，约定海南宝玺及其委派董事在行使表决权时均作出与公司一致的意思表示，该协议在华晟创研的存续期内持续有效。协议签署后，公司合计控制华晟创研65%的表决权，2024 年上半年，公司将其纳入合并报表范围内，故长期股权投资报告期末账面价值为0。

2、固定资产

（1）固定资产分布特征与变动原因

报告期各期末，公司固定资产账面价值具体构成如下表所示：

单位：万元

期间 项目 原值 累计折旧 减值准备 账面价值

2024年末 房屋及建筑物 10,735.42 2,454.68 - 8,280.74

机器设备 36,976.25 10,439.23 - 26,537.02

运输设备 608.47 458.31 - 150.16

电子设备及其他 898.14 726.76 - 171.38

合计 49,218.28 14,078.97 - 35,139.31

2023年末 房屋及建筑物 10,699.81 1,933.84 - 8,765.97

机器设备 32,466.71 7,903.77 - 24,562.95

运输设备 570.30 440.18 - 130.12

电子设备及其他 828.20 682.06 - 146.14

合计 44,565.03 10,959.85 - 33,605.18

2022年末 房屋及建筑物 10,066.97 1,432.35 - 8,634.62

机器设备 19,815.15 6,265.00 - 13,550.15

运输设备 592.15 476.65 - 115.50

电子设备及其他 788.46 633.75 - 154.71

合计 31,262.74 8,807.75 - 22,454.99

报告期各期末，公司固定资产主要为机器设备、房屋及建筑物，资产结构稳定，资产规模逐渐增长，与公司所处行业及自身的经营状况相符。报告期内，公司持续增加机器设备投入，以提升产能，满足公司业务生产所需。报告期内，公司的固定资产规模可以满足生产经营需要。公司各项固定资产均按照既定用途正常使用，不存在减值迹象，未计提减值准备。

（2）固定资产折旧政策及同行业公司对比

报告期内，公司各类别固定资产折旧政策与同行业可比公司对比如下：

公司名称 项目 房屋及建筑物 机器设备、专业设备及通用设备 运输工具 电子设备、办公设备及其他设备 固定资产装修/厂房装修

折旧方法 年限平均法

公司名称 项目 房屋及建筑物 机器设备、专业设备及通用设备 运输工具 电子设备、办公设备及其他设备 固定资产装修/厂房装修

震裕科技 折旧年限（年） 5-20 5-10 5 3-5 -

残值率 0-5% 5% 5% 5% -

信质集团 折旧年限（年） 20 10 4 5 -

残值率 5% 5% 5% 5% -

神力股份 折旧年限（年） 20 3-10 4-5 3-5 -

残值率 5% 3%-5% 5% 3%-5% -

通达动力 折旧年限（年） 20 5-10 5 5 5

残值率 5% 5% 5% 5% 0%

隆盛科技 折旧年限（年） 20 5-10 3-4 3-5 10

残值率 5% 5% 5% 5% 5%

华新精科 折旧年限（年） 20 10 3-5 3-5 -

残值率 5% 5% 5% 5% -

数据来源：同行业可比公司定期报告。

报告期内，公司固定资产折旧方法与同行业公司一致，均为年限平均法，各类固定资产折旧年限、残值率与同行业公司相比不存在重大差异，公司对固定资产实行台账管理，按照既定的残值率、折旧年限计提折旧，相关金额计提准确。

3、在建工程

报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为6,656.38 万元、3,247.55 万元及16,426.83 万元，占非流动资产总额的比例分别为18.38%、6.77%及23.14%。2024 年末账面价值提升较快，一方面系公司为满足日益增长的新能源汽车用高端驱动电机定转子铁芯的市场需求，报告期内持续积极投入“新能源车用驱动电机铁芯扩建项目”募投项目并新增新能源汽车驱动电机铁芯产线，部分设备及产线截至期末尚处于安装调试阶段，尚未转入固定资产，形成在建工程余额；另一方面系公司于墨西哥购建生产基地，厂房装修尚未完工。

截至2024 年末，公司在建工程账面价值为16,426.83 万元，前五大在建工

程项目、转入固定资产条件及预计时间情况如下：

单位：万元

项目 账面价值 转入固定资产 条件 转入固定资产预计 时间

墨西哥厂房 3,302.03 完工验收并达到预定可使用状态 2025年6月

研发办公楼、车间三、车间四及地下车库 2,703.70 2025年12月

激光焊接机TH-FC2000 1,216.81 2025年6月

高速冲床 1,181.07 2025年12月

高速冲床 681.42 2025年6月

合计 9,085.04 - -

报告期各期末，公司在建工程状况良好，不存在减值迹象，未计提在建工程减值准备。

报告期各期，公司在建工程转入固定资产金额分别为1,629.19 万元、6,615.85 万元及5,983.44 万元。

4、使用权资产

根据新租赁准则的相关规定，公司于2021 年开始将公司作为承租人租入的房屋在使用权资产科目核算，报告期各期末，公司使用权资产账面价值分别为7.37 万元、755.19 万元及675.11 万元，2023 年末、2024 年末使用权资产账面价值较高主要是因为公司为执行新增海外大客户宝马集团的订单，租用海外仓库。

5、无形资产

公司的无形资产主要为土地使用权及软件，账面价值的具体情况如下表所示：

单位：万元

项目 2024年末 2023年末 2022年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

土地使用权 3,315.08 83.79% 3,415.58 98.51% 3,515.33 98.02%

软件 641.56 16.21% 51.63 1.49% 70.92 1.98%

合计 3,956.64 100.00% 3,467.21 100.00% 3,586.25 100.00%

公司无形资产主要由土地使用权构成。2022 年末，公司土地使用权账面价值增加较多，系2022 年4 月控股股东及其一致行动人投入原值为2,209.04 万元

的土地使用权所致。该等土地使用权于2022 年7 月办妥不动产权证书。2024 年末，软件账面价值较高主要系购买精益管理软件所致。

截至报告期末，公司无形资产账面价值具体情况如下表所示：

单位：万元

项目 取得方式 摊销年限 账面原值 累计摊销 减值准备 账面价值

土地使用权 出让取得、受让取得 31-50年 3,792.68 477.59 - 3,315.08

软件 购买取得 5年 889.75 248.20 - 641.56

合计 4,682.43 725.79 - 3,956.64

截至报告期末的无形资产中，以评估值作为入账依据的无形资产具体如下：

单位：万元

无形资产名称 入账年月 评估值[注] 类别 主体 评估机构名称 评估方法

苏（2022）江阴市不动产权第0042413号 2022年4月 402.49 土地使用权 华新精科 江苏普信土地房地产资产评估测绘有限公司 市场法

苏（2022）江阴市不动产权第0042411号 2022年4月 1,091.82 土地使用权 华新精科 江苏普信土地房地产资产评估测绘有限公司 市场法

苏（2022）江阴市不动产权第0043295号 2022年4月 693.91 土地使用权 华新精科 江苏普信土地房地产资产评估测绘有限公司 市场法

注：上述评估值系评估价值中的土地使用权价值。

上表所列以评估值作为入账依据的无形资产对公司业务和财务的影响，具体请参见本节之“九、重大资本性支出分析”之“（一）公司报告期内重大资本性支出情况”中的相关内容。

报告期各期末，公司无形资产状况良好，均处于正常使用状态，不存在减值迹象，未计提无形资产减值准备。

6、长期待摊费用

报告期各期末，公司长期待摊费用账面价值分别为627.82 万元、1,350.49万元及2,316.82 万元，占非流动资产的比例分别为1.73%、2.82%及3.26%。公司长期待摊费用主要系装修及改造工程以及生产过程中所使用的部分模具等。具体情况如下表所示：

单位：万元

项目 2024年末 2023年末 2022年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

装修及改造工程 255.19 11.01% 333.59 24.70% 402.69 64.14%

模具 2,061.63 88.99% 1,016.90 75.30% 225.13 35.86%

合计 2,316.82 100.00% 1,350.49 100.00% 627.82 100.00%

其中，装修及改造工程主要包括对车间、办公楼、展示厅等区域的装修及改造费用，模具主要系公司在生产铁芯产品过程中，为满足下游客户订单需求增加或者防止模具异常故障不能使用而自制的备用模具，以及与客户签订的模具协议中约定模具成本费用体现在铁芯产品中但未约定保底条款的模具（以下简称“未保底模具”）。

公司对长期待摊费用— —装修及改造工程采用年限平均法进行摊销，摊销年限为5 年。同时，公司对长期待摊费用——模具中的备用模具，按照自身预估的加工产量进行摊销，对未保底模具按照与客户合同约定的加工产量进行摊销，公司按照各期铁芯产品产量与上述加工产量的比重，计算该等模具各期的摊销金额。

7、递延所得税资产

报告期各期末，公司递延所得税资产以经抵消后净额列示的账面价值分别为600.60 万元、582.66 万元及778.55 万元，占非流动资产的比例分别为1.66%、1.21%及1.10%。报告期各期末，公司未经抵销的递延所得税资产形成的原因及金额如下：

单位：万元

项目 2024年末 2023年末 2022年末

可抵扣暂时性差异 递延所得税资产 可抵扣暂时性差异 递延所得税资产 可抵扣暂时性差异 递延所得税资产

坏账准备 2,991.06 448.66 1,754.04 263.11 3,042.41 456.36

资产减值准备 949.05 142.36 968.55 145.28 238.39 35.76

与资产相关政府补助 1,194.81 179.22 1,089.14 163.37 715.79 107.37

租赁负债 730.51 109.58 827.86 124.18 7.37 1.11

合计 5,865.44 879.82 4,639.58 695.94 4,003.97 600.60

公司递延所得税资产形成主要来自于坏账准备计提、与资产相关的政府补助、资产减值准备和租赁负债。2023 年末，递延所得税资产新增租赁负债，主

要系执行《企业会计准则解释第16 号》所致，并追溯调整2022 年末递延所得税资产余额。

8、其他非流动资产

报告期各期末，公司其他非流动资产金额分别为2,283.06 万元、3,840.06万元及11,695.63 万元，占非流动资产的比例分别为6.30%、8.00%及16.48%，具体构成如下：

项目 2024 年12 月31 日 2023 年12 月31 日 2022 年12 月31 日

大额存单 6,104.71 - -

预付的长期资产款 5,590.92 3,840.06 2,252.26

合同资产-模具销售款 - - 32.42

合计 11,695.63 3,840.06 2,284.68

由上表可知，公司的其他非流动资产主要为预付购置的交付时间在一年以上的设备款、工程款以及购买的一年以上的理财产品。2024 年末，其他非流动资产余额大幅增长主要系公司出于短期内闲置资金管理需求，购买一年以上的大额存单理财产品，期末尚未赎回所致。

八、偿债能力、流动性与持续经营能力分析

（一）负债的构成及变动分析

1、总体负债的构成及变动分析

报告期各期末，公司负债规模及构成情况如下表所示：

单位：万元

项目 2024年末 2023年末 2022年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

流动负债 70,568.44 94.71% 55,573.70 91.55% 57,298.73 94.65%

非流动负债 3,939.01 5.29% 5,131.13 8.45% 3,240.83 5.35%

负债合计 74,507.46 100.00% 60,704.83 100.00% 60,539.57 100.00%

随着公司业务规模的增长，报告期各期末公司负债总额随之上升，分别为60,539.57 万元、60,704.83 万元及74,507.46 万元，主要由流动负债构成，占比分别为94.65%、91.55%及94.71%，公司的负债水平与构成符合业务发展需要。

2、流动负债的构成及变动分析

报告期各期末，公司流动负债构成如下表所示：

单位：万元

项目 2024年末 2023年末 2022年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

短期借款 6,006.98 8.51% 3,203.45 5.76% 13,010.33 22.71%

应付票据 44,985.00 63.75% 34,045.00 61.26% 26,630.30 46.48%

应付账款 12,117.88 17.17% 10,684.40 19.23% 7,116.59 12.42%

合同负债 73.79 0.10% 100.59 0.18% 18.83 0.03%

应付职工薪酬 1,912.44 2.71% 1,731.95 3.12% 1,145.13 2.00%

应交税费 2,920.01 4.14% 2,125.92 3.83% 46.96 0.08%

其他应付款 6.85 0.01% 107.02 0.19% 1,572.93 2.75%

一年内到期的非流动负债 189.02 0.27% 251.77 0.45% 8.85 0.02%

其他流动负债 2,356.47 3.34% 3,323.61 5.98% 7,748.81 13.52%

流动负债合计 70,568.44 100.00% 55,573.70 100.00% 57,298.73 100.00%

报告期各期末，公司流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款和其他流动负债构成。报告期各期末，上述负债占流动负债总额的比例分别为97.87%、92.42%及92.78%。

（1）短期借款

报告期各期末，公司短期借款情况如下表所示：

单位：万元

项目 2024年末 2023年末 2022年末

抵押、保证借款 6,000.00 3,200.00 8,443.76

质押借款 - - 3,557.06

信用借款 - - 1,000.00

未到期应付利息 6.98 3.45 9.50

合计 6,006.98 3,203.45 13,010.33

报告期内，公司短期借款主要用于补充营运资金。2022 年末，公司短期借款余额较高，主要系公司经营规模扩大增加信贷规模所致。报告期内，公司向银行借款主要用于满足营运资金需求，而非资本性支出需求，因此均为短期借款。截至2024 年12 月31 日，公司共计获得银行授信额度5.9 亿元，主要用于

开具银行承兑汇票及短期借款。

报告期内，公司未发生过债务本金及利息逾期支付或违约支付等情形，期末借款余额中无不良贷款，公司信用情况良好，相关偿债指标处合理区间内。

（2）应付票据

报告期各期末，公司应付票据情况如下表所示：

单位：万元

类别 2024年末 2023年末 2022年末

银行承兑汇票 44,985.00 34,045.00 26,630.30

合计 44,985.00 34,045.00 26,630.30

公司的应付票据主要为应向供应商支付的材料采购款、机器设备采购款。报告期各期末，公司的应付票据均为银行承兑汇票，整体呈上升趋势，主要系公司经营规模扩大，原材料采购量及机器设备采购量增加，公司为充分提高资金使用效率并充分利用自身良好的商业信用，适度采用银行承兑汇票的方式与供应商结算。

（3）应付账款

报告期各期末，公司应付账款具体情况如下表所示：

单位：万元

项目 2024年末 2023年末 2022年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

材料款项 7,250.52 59.83% 5,104.96 47.78% 2,024.58 28.45%

设备、工程款 3,621.72 29.89% 5,126.00 47.98% 4,903.67 68.90%

物流及费用款项 1,245.66 10.28% 453.44 4.24% 188.34 2.65%

合计 12,117.88 100.00% 10,684.40 100.00% 7,116.59 100.00%

报告期内公司的应付账款主要为应向原材料供应商支付的材料采购款、应向设备及工程供应商支付的货款及工程款、应向物流供应商支付的物流款项等。2023 年末、2024 年末应付账款余额较2022 年末大幅增加，主要是因为2023 年公司宝马项目开始大规模量产，一方面基于客户交货需求，公司相应的国际物流费用、海外仓储费用金额较高，另一方面是因为经与宝马项目相关的材料供应商上海米颂实业有限公司协商，结算政策由款到发货变更为月结30 天，因此

材料应付款增加。

报告期各期末，公司应付账款账龄情况如下表所示：

单位：万元

项目 2024年末 2023年末 2022年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

1年以内 11,324.49 93.45% 8,571.17 80.22% 6,817.83 95.80%

1-2年 779.95 6.44% 2,071.46 19.39% 185.08 2.60%

2-3年 11.46 0.09% 24.19 0.23% 24.55 0.34%

3年以上 1.98 0.02% 17.58 0.16% 89.13 1.25%

合计 12,117.88 100.00% 10,684.40 100.00% 7,116.59 100.00%

报告期各期末，公司应付账款均产生于正常的经营活动。截至报告期末，公司应付账款余额前五名如下表所示：

单位：万元

序号 供应商名称 期末余额 占比 款项性质

1 上海米颂实业有限公司 2,609.06 21.53% 材料款

2 尼得科冲压自动化设备（浙江）有限公司 993.05 8.19% 设备款

3 江苏宏旺新材料有限公司 975.01 8.05% 材料款

4 苏州天弘激光股份有限公司 795.10 6.56% 设备款

5 江阴市六盛建筑安装工程有限公司 711.72 5.87% 工程款

合计 6,083.94 50.21%

（4）合同负债

报告期内，公司合同负债情况如下表所示：

单位：万元

项目 2024年末 2023年末 2022年末

合同负债 73.79 100.59 18.83

合计 73.79 100.59 18.83

公司合同负债主要系客户预付货款。公司自2020 年1 月1 日起执行新收入准则，将原计入预收款项的因转让商品而预先收取客户的合同对价转入合同负债及其他流动负债项目列示，其中预收货款中商品价款部分列示为合同负债，剩余估计的待转销项税额部分列示为其他流动负债。

（5）应付职工薪酬

报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为1,145.13 万元、1,731.95 万元及1,912.44 万元，占流动负债的比例分别为2.00%、3.12%及2.71%，主要由短期薪酬构成。公司员工人数及员工工资水平随着业务规模的扩大而增加，报告期各期末应付职工薪酬余额整体呈现上升趋势。公司不存在应付职工薪酬长期挂账的情形。

（6）应交税费

报告期各期末，公司应交税费构成如下表所示：

单位：万元

项目 2024年末 2023年末 2022年末

增值税 942.34 359.67 -

企业所得税 1,803.09 1,718.50 0.08

房产税 22.81 22.75 22.12

土地使用税 2.42 2.29 2.29

城市维护建设税 59.99 0.00 7.82

教育费附加 59.99 0.00 8.07

其他税费 29.37 22.73 6.58

合计 2,920.01 2,125.92 46.96

公司的应交税费主要由应交企业所得税及应交增值税构成。公司的主要税种和税率请参见本节之“四、缴纳的主要税种、税率和税收优惠情况”之“（一）主要税种及税率”。

（7）其他应付款

报告期各期末，公司其他应付款如下表所示：

单位：万元

项目 2024年末 2023年末 2022年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

押金 - - - - 1,290.00 82.01%

代收代付款 6.85 100.00% 107.02 100.00% 282.93 17.99%

合计 6.85 100.00% 107.02 100.00% 1,572.93 100.00%

报告期各期末，公司其他应付款分别为1,572.93 万元、107.02 万元及6.85

万元，占流动负债的比例分别为2.75%、0.19%及0.01%。押金主要系公司收取的废料收购商押金。2022 年末，随着业务规模扩张，公司在生产过程中产生的废料增加，公司对应收取的押金较高。2023 年末，押金余额为0，主要系公司于2024 年初结合与废料收购商的合作情况适度调整了废料收购相关定价政策及押金政策，故于2023 年末将废料收购商的押金统一退回并于2024 年初重新收取，具有合理性。2024 年末，押金余额为0，主要系公司当期收取的押金已于当期返还。代收代付款主要是代上海电驱动收取的废料款，2022 年下半年后，公司与上海电驱动主要以来料加工方式进行合作，根据与上海电驱动的约定，公司需将来料加工后产生的废料对外销售再单独与上海电驱动进行结算，故产生代收废料款；2023 年起相关业务逐渐减少，因而2023 年末、2024 年末代收代付款余额逐渐下降。

（8）其他流动负债

报告期各期末，公司其他流动负债主要为已背书的银行承兑汇票及已背书的迪链/E 信通票证，具体情况如下：

单位：万元

项目 2024年末 2023年末 2022年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

已背书的银行承兑汇票/商业承兑汇票 2,353.94 99.89% 2,817.86 84.78% 7,565.70 97.64%

已背书的迪链/E信通票证[注] - - 500.00 15.04% 182.06 2.35%

待转销项税 2.53 0.11% 5.75 0.17% 1.05 0.01%

合计 2,356.47 100.00% 3,323.61 100.00% 7,748.81 100.00%

注：“E 信通”是中国建设银行推出的一款针对核心企业客户的金融服务产品，核心企业通过建行供应链金融平台签发电子付款承诺函（融信）作为支付具支付给供应商供应商凭借核心企业的付款承诺函注：E 信通是中国建设银行推出的款针对核心企业客户的金融服务产品，核心企业通过建行供应链金融平台签发电子付款承诺函（融信），作为支付工具支付给供应商，供应商凭借核心企业的付款承诺函，可随时向建行申请在线融资提前回笼资金可随时向建行申请在线融资，提前回笼资金。

（9）对内部人员和关联方的负债

公司对内部人员的负债主要是应付职工薪酬，包括工资、奖金、津贴和补贴，以及社会保险费、住房公积金。截至2024 年12 月31 日，应付职工薪酬账面价值为1,912.44 万元。

截至2024 年12 月31 日，公司对关联方的负债情况请参见本招股说明书“第八节 公司治理与独立性”之“七、关联方及关联交易”之“（二）关联交

易”中的相关内容。

3、非流动负债的构成及变动分析

报告期各期末，公司非流动负债构成如下表所示：

单位：万元

项目 2024年末 2023年末 2022年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

长期借款 - - 850.00 16.57% - -

租赁负债 541.49 13.75% 677.08 13.20% 1.96 0.06%

预计负债 97.59 2.48% - - - -

递延收益 1,194.81 30.33% 1,089.14 21.23% 715.79 22.09%

递延所得税负债 2,105.12 53.44% 2,514.92 49.01% 2,523.08 77.85%

非流动负债合计 3,939.01 100.00% 5,131.13 100.00% 3,240.83 100.00%

报告期各期末，公司非流动负债主要由递延收益和递延所得税负债构成，上述负债占非流动负债总额的比例分别为99.94%、70.24%及83.78%，2023 年末，长期借款和租赁负债余额较高，其中长期借款系公司为满足长期资产采购需求，出于资金管理考虑而增加的抵押借款，租赁负债系因向宝马集团境外交付而租赁的仓库暂未支付的费用。2024 年末，非流动负债新增预计负债，系公司与部分客户签订了返利条款，公司在相关返利结算前按预期金额计提预计负债。

（1）递延收益

报告期各期末，公司递延收益均系与资产相关政府补助形成的递延收益。报告期各期末，递延收益余额分别为715.79 万元、1,089.14 万元及1,194.81 万元。截至2024 年12 月31 日，递延收益明细如下：

单位：万元

项目 金额 与资产相关/与收益相关

年产8万套新能源汽车驱动电机铁芯技改扩能项目 19.64 与资产相关

项目江阴市工业和信息化专项资金（企业技术改造） 186.25 与资产相关

第二批省级工业和信息产业转型升级技术改造综合奖补专项资金 13.67 与资产相关

顾山镇产业强镇专项补贴（技术改造项目） 85.67 与资产相关

顾山镇2020年度产业强镇五年行动计划专项资金（企业装备升级） 17.93 与资产相关

江阴市工业和信息化局企业技术改造资金 68.03 与资产相关

2021年度产业强镇（企业装备提升）奖励 84.71 与资产相关

江阴市工业和信息化（本级）2022年度江阴市工业和信息化转型升级专项资金 266.07 与资产相关

江阴市工业和信息化局（本级）2023年工业和信息化转型升级专项资金装备提升项目 169.37 与资产相关

2022年度产业强镇（企业装备提升）奖励 65.22 与资产相关

2024年度江苏省制造强省建设专项资金项目 218.25 与资产相关

合计 1,194.81 -

（2）递延所得税负债

报告期各期末，公司递延所得税负债以经抵消后净额列示的账面价值分别为2,523.08 万元、2,514.92 万元及2,105.12 万元，主要系固定资产折旧年限税会差异。

（二）偿债能力分析

报告期内，公司的主要偿债能力指标如下表所示：

主要财务指标 2024年度/ 年末 2023年度/ 年末 2022年度/ 年末

流动比率（倍） 1.60 1.82 1.69

速动比率（倍） 1.26 1.49 1.43

资产负债率（合并口径） 40.55% 40.71% 45.52%

资产负债率（母公司） 40.67% 40.92% 45.74%

息税折旧摊销前利润（万元） 22,353.18 21,634.17 15,633.24

利息保障倍数（倍） 96.46 54.68 41.03

每股净现金流量（元/股） -1.70 2.46 -0.18

以2024 年12 月31 日为截止时点的未来十二个月内，公司需偿还的有息负债主要为短期借款。公司在手货币资金充足，偿债能力较强。

1、流动比率和速动比率

报告期各期末，公司流动比率和速动比率与同行业可比上市公司的对比情

况如下表所示：

财务指标 公司简称 2024年末 2023年末 2022年末

流动比率 震裕科技 1.11 1.10 1.04

信质集团 1.06 1.22 1.16

神力股份 1.71 2.03 1.55

通达动力 2.08 2.83 2.25

隆盛科技 1.23 1.34 1.52

平均值 1.44 1.70 1.50

华新精科 1.60 1.82 1.69

速动比率 震裕科技 0.94 0.96 0.83

信质集团 0.85 0.99 0.93

神力股份 1.38 1.70 1.10

通达动力 1.69 2.16 1.59

隆盛科技 0.97 1.08 1.22

平均值 1.16 1.38 1.14

华新精科 1.26 1.49 1.43

公司报告期内流动比率及速动比率基本稳定，整体优于同行业可比公司的平均水平。报告期各期末，公司流动比率及速动比率均大于1，体现出良好的偿债能力。

2、资产负债率

报告期各期末，公司与同行业可比上市公司资产负债率对比情况如下表所示：

财务指标 公司简称 2024年末 2023年末 2022年末

资产负债率（合并） 震裕科技 73.80% 75.89% 69.38%

信质集团 66.92% 62.36% 59.87%

神力股份 45.00% 39.14% 49.57%

通达动力 40.46% 29.53% 37.04%

隆盛科技 49.97% 49.47% 40.87%

平均值 55.23% 51.28% 51.35%

华新精科 40.55% 40.71% 45.52%

报告期各期末，公司资产负债率保持相对稳定，2022 年末以来保持在

40%~45%区间，优于同行业可比公司的平均水平。公司总体负债率不高，财务状况较为稳健。

（三）资产周转能力分析

报告期内，公司主要资产周转指标如下表所示：

主要财务指标 2024年度 2023年度 2022年度

应收账款周转率（次/年） 3.21 3.03 2.89

应收账款周转天数（天） 112.28 118.98 124.69

应收款项（含应收账款、应收票据、应收款项融资）周转率（次/年） 2.98 2.51 2.38

应收款项（含应收账款、应收票据、应收款项融资）周转天数（天） 120.91 143.52 151.53

存货周转率（次/年） 5.10 5.38 6.78

存货周转天数（天） 70.62 66.92 53.09

注： 1、指标计算公式如下：应收账款周转天数=360/应收账款周转率，应收款项周转天数（天）=360/应收款项周转率，存货周转天数=360/存货周转率。

1、应收账款周转能力分析

报告期内，公司应收账款周转率分别为2.89、3.03 及3.21，应收款项（含应收账款、应收票据、应收款项融资）周转率分别为2.38、2.51 及2.98。公司下游客户以国内外大型汽车零部件厂商、电机制造厂商、电气设备制造厂商、汽车整车厂为主，信用度较好。报告期内公司加强了应收账款管理，提高回收力度。2022 年，公司应收账款周转率相对较低，主要系比亚迪迪链票证的影响：因迪链票证不符合票据确认条件，公司收到迪链票证后，对其应收账款并未终止确认，在期末列报于应收账款中，待公司将迪链票证持有到期或背书后，公司对其应收账款终止确认。若将已收到的迪链票证从应收账款余额中剔除，则各年模拟应收账款周转率分别为3.24、3.58 及3.51，整体保持平稳。2024 年，公司应收账款周转率有所提升，主要是因为2023 年末客户回款情况较好，应收账款余额较低，拉低了应收账款余额平均值。

报告期内，公司与同行业可比上市公司应收账款及应收款项周转率对比情况如下表所示：

单位：次/年

财务指标 公司简称 2024年度 2023年度 2022年度

应收账款周转率 震裕科技 2.89 3.54 5.15

信质集团 4.35 4.42 5.05

神力股份 2.73 2.99 3.60

通达动力 2.90 3.11 3.46

隆盛科技 2.93 2.98 2.98

平均值 3.16 3.41 4.05

华新精科 3.21 3.03 2.89

应收款项（含应收账款、应收票据、应收款项融资）周转率 震裕科技 1.90 2.02 3.09

信质集团 3.23 3.33 3.52

神力股份 2.23 2.53 3.30

通达动力 2.27 2.56 2.81

隆盛科技 2.57 2.57 2.34

平均值 2.44 2.60 3.01

华新精科 2.98 2.51 2.38

应收账款及应收款项周转率受销售模式、客户类型、收款方式等因素综合影响，各公司存在一定差异，由于公司所在行业采用银行承兑汇票及商业承兑汇票结算的情形较多，应收款项周转率更能反映公司及可比公司的资产周转能力。报告期内，公司应收款项周转率整体在同行业可比公司区间内，2022 年、2023 年略低于同行业可比公司的平均值，主要系不同公司客户结构存在差异所致。

2、存货周转能力分析

报告期内，公司存货周转率分别为6.78、5.38 及5.10，2023 年末、2024 年末存货周转率有所下降，主要是因为新增海外大客户，运输和交付时间较长，提前储备较多库存商品所致。公司制定了完善的存货管理制度并得到有效执行，依据下游客户的未来待执行订单合理安排原材料采购和生产计划，期末原材料、库存商品及在产品规模得到有效控制。

报告期内，公司与同行业可比上市公司存货周转率对比情况如下表所示：

单位：次/年

财务指标 公司简称 2024年度 2023年度 2022年度

存货周转率 震裕科技 6.39 5.74 6.33

信质集团 5.08 4.08 3.84

神力股份 5.71 4.46 3.92

通达动力 4.38 3.72 3.22

隆盛科技 4.46 4.17 3.25

平均值 5.20 4.43 4.11

华新精科 5.10 5.38 6.78

报告期内，公司存货周转率整体优于同行业可比公司平均水平，一方面系公司自身存货管理制度得到有效执行；另一方面，公司营业收入以精密冲压铁芯为主，收入集中度较高，而精密冲压铁芯的生产周期相对较短，使得存货周转率相对较高。

（四）报告期股利分配的具体实施情况

1、报告期内股利分配政策

根据相关法律、法规和现行《公司章程》，公司的股利分配政策如下：

1、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。

公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。

公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配。股东会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与分配利润。

2、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。

法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。

3、公司股东会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。

4、公司利润分配政策为：公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合等方式分派股利，可以进行中期分红。

2、报告期内股利分配情况

报告期内，公司未进行股利分配。

3、本次发行前滚存利润的分配安排及决策程序

经公司2022 年第二次临时股东大会审议通过，本次发行及上市完成前形成的历年滚存的未分配利润由本次发行及上市完成后的新老股东按持股比例共享。

（五）现金流量分析

1、现金流量基本情况

报告期内，公司的现金流量基本情况如下所示：

单位：万元

项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度

经营活动现金流入小计 106,482.19 131,940.02 96,944.78

经营活动现金流出小计 112,820.62 86,125.80 103,463.10

经营活动产生的现金流量净额 -6,338.43 45,814.23 -6,518.31

投资活动现金流入小计 46,281.97 5,410.39 22.80

投资活动现金流出小计 67,264.74 13,092.82 2,966.19

投资活动产生的现金流量净额 -20,982.77 -7,682.43 -2,943.40

筹资活动现金流入小计 10,950.00 5,200.00 15,126.69

筹资活动现金流出小计 5,980.42 11,137.88 8,258.36

筹资活动产生的现金流量净额 4,969.58 -5,937.88 6,868.33

汇率变动对现金及现金等价物的影响 105.53 58.62 296.82

现金及现金等价物净增加额 -22,246.07 32,252.54 -2,296.55

期末现金及现金等价物余额 12,106.02 34,352.10 2,099.56

2、经营活动产生的现金流量分析

报告期内，公司经营活动产生的现金流量主要项目情况如下：

单位：万元

项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度

销售商品、提供劳务收到的现金 103,182.77 124,645.66 85,974.77

收到的税费返还 2,358.19 3,884.68 1,281.24

收到的其他与经营活动有关的现金 941.24 3,409.69 9,688.78

经营活动现金流入小计 106,482.19 131,940.02 96,944.78

购买商品、接受劳务支付的现金 94,891.38 70,591.08 82,035.85

支付给职工以及为职工支付的现金 12,815.84 9,788.53 7,917.32

支付的各项税费 2,962.88 718.41 3,021.48

支付的其他与经营活动有关的现金 2,150.52 5,027.78 10,488.46

经营活动现金流出小计 112,820.62 86,125.80 103,463.10

经营活动产生的现金流量净额 -6,338.43 45,814.23 -6,518.31

公司经营活动产生的现金流入主要由销售商品、提供劳务收到的现金以及收到的其他与经营活动有关的现金构成，后者主要为收到的保证金。经营活动产生的现金流出主要用于购买商品、接受劳务、给支付职工以及支付其他与经营活动有关的现金，其中支付的其他与经营活动有关的现金主要为支付的保证金。公司经营活动产生的现金流量与公司的经营特点一致。

报告期内，公司净利润与经营活动现金流量净额差异具体情况如下：

单位：万元

项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度

净利润 14,965.34 15,581.54 11,372.60

加：信用减值损失 1,268.96 -1,288.37 107.42

资产减值准备 830.63 882.55 112.67

固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 3,705.04 2,799.87 1,963.64

使用权资产折旧 198.20 144.88 49.13

无形资产摊销 209.32 128.64 114.70

长期待摊费用摊销 1,064.37 498.77 367.97

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”号填列） 114.45 51.50 -12.84

固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 7.72 109.04 22.36

公允价值变动损失（收益以“－”号填列） -65.00

财务费用（收益以“－”号填列） -34.28 358.28 23.35

投资损失（收益以“－”号填列） -160.45 14.39 -

递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -195.89 17.94 16.34

列） 递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）列） -409.80 -8.16 1,428.68

存货的减少（增加以“－”号填列） -6,428.10 -4,387.85 -1,115.77

经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） -38,248.70 16,927.52 -33,135.47

经营性应付项目的增加（减少以“－”号填经营列） 16,426.76 13,250.77 11,733.44

其他 413.01 732.93 433.46

经营活动产生的现金流量净额 -6,338.43 45,814.23 -6,518.31

报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-6,518.31 万元、45,814.23 万元及-6,338.43 万元，2022 年、2024 年为负值，主要是因为公司业务规模持续扩张，经营性应收项目期末余额持续增加。

2022 年公司收入提升较快，受新增客户及现有客户订单及需求增加的影响，公司营业收入持续增加，2022 年营业收入同比增幅为40.78%，收入规模达到119,192.24 万元。公司的客户以大型汽车零部件厂商、电机制造厂商、电气设备制造厂商、汽车整车厂为主，一般给予该等客户一定的信用期，在报告期内销量及收入持续上升的背景下，公司确认营业收入与按照信用期收回客户款项存在一定的时间差，使得期末的应收账款余额有所增加。同时，公司主要应收账款客户比亚迪、法雷奥分别主要采用迪链和银行票据方式付款，承兑期限分别为3 个月和6 个月，进一步拉长了公司收到现金回款的时间。另一方面，公司的供应商以大型钢厂及钢厂代理商为主，大型钢厂如首钢、太钢、宝钢等采购钢材一般为款清后发货，预先向供应商支付的原材料货款与收到客户货款的时间差使得公司2022 年经营性活动产生的现金流量净额为负值。

2023 年，公司经营活动产生的现金流量净额为正且大幅增加，一方面系销售商品、提供劳务收到的现金持续增加，主要是因为：1）客户整体回款情况良好，新增大客户宝马集团回款周期较短，一般在开票后30 天内付款；2）2022年下半年比亚迪支付的迪链于2023 年内大量到期承兑；另一方面系购买商品、接受劳务支付的现金相对减少，主要是因为：1）公司通过银行承兑汇票的形式

支付供应商货款的情况继续增加，如上海米颂实业有限公司、首钢智新等；2）宝马项目相关的硅钢主要通过代理商上海米颂实业有限公司进行采购，前期为预付模式，2023 年随着宝马项目开始大规模量产，经公司与上海米颂实业有限公司、汉宏物流（中国）有限公司等供应商协商，对与宝马项目相关的材料款、物流及仓储服务款从预付模式变更为给予月结30 天的信用期，且上海米颂实业有限公司主要采用票据的方式付款，拉长了支付现金的时间。

2024 年，公司经营活动产生的现金流量净额为负，一方面是因为随着业务规模的扩大，公司对比亚迪、汇川技术、采埃孚集团等大客户的销售额增量较快，带动应收账款余额上升，经营性应收项目增多，2024 年末应收账款余额较上年末增加26,692.60 万元，主要系当期公司主要应收账款客户比亚迪、汇川技术分别主要采用迪链和银行票据方式付款，承兑期限分别为3 个月和6 个月，进一步拉长了公司收到现金回款的时间，2024 年度到期承兑汇票的金额较少；另一方面，公司根据在手订单情况积极备货，截至2024 年末的存货余额较2023 年增加5,577.97 万元，其中原材料金额增加2,281.78 万元，且部分大型钢厂如首钢等采购额增加，导致预先向供应商支付的原材料货款增加，同时2023年度主要采用票据方式支付的供应商上海米颂实业有限公司2024 年度汇票到期承兑金额增加，导致支付的现金金额增加。

总体来看，报告期内，公司经营活动现金流量规模及变动情况与公司实际的经营情况相符，具有合理性。

3、投资活动产生的现金流量分析

报告期内，公司投资活动产生的现金流量主要项目情况如下：

单位：万元

项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度

收回投资所收到的现金 44,000.00 5,000.00 -

取得投资收益收到的现金 225.46 32.65 -

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 111.32 377.73 22.80

收到其他与投资活动有关的现金 1,945.20 - -

投资活动现金流入小计 46,281.97 5,410.39 22.80

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 17,264.74 6,922.82 2,966.19

投资支付的现金 50,000.00 6,170.00 -

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - - -

支付其他与投资活动有关的现金 - - -

投资活动现金流出小计 67,264.74 13,092.82 2,966.19

投资活动产生的现金流量净额 -20,982.77 -7,682.43 -2,943.40

报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-2,943.40 万元、-7,682.43 万元及-20,982.77 万元，主要系公司出于生产经营需要，购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，以及出于现金管理的需要，购买理财产品所支付的现金。

4、筹资活动产生的现金流量分析

报告期内，公司筹资活动产生的现金流量主要项目情况如下：

单位：万元

项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度

吸收投资收到的现金 3,750.00 - -

取得借款收到的现金 7,200.00 5,200.00 15,126.69

收到其他与筹资活动有关的现金 - - -

筹资活动现金流入小计 10,950.00 5,200.00 15,126.69

偿还债务支付的现金 5,350.00 10,551.60 7,524.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 136.86 285.23 290.45

支付的现支付其他与筹资活动有关的现金 493.56 301.05 443.91

筹资活动现金流出小计 5,980.42 11,137.88 8,258.36

筹资活动产生的现金流量净额 4,969.58 -5,937.88 6,868.33

报告期各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为6,868.33 万元、-5,937.88 万元及4,969.58 万元。2022 年净额较高，主要系公司因业务规模扩大，增加了向银行的短期借款；2023 年净额为负，主要系偿还银行借款支付的现金较大所致；2024 年净额为正，一方面是因为新增银行借款金额增加，偿还银行借款减少，另一方面是因为少数股东向华晟创研同比例增资，吸收投资收到的现金金额增加。

九、重大资本性支出分析

（一）公司报告期内重大资本性支出情况

报告期内，公司投资及资本性支出主要包括购建固定资产、无形资产和其他长期资产。其中，报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为2,966.19 万元、6,922.82 万元及17,264.74 万元。此外，报告期内存在控股股东及其子公司、孙公司以实物、土地使用权增资的情形：2022年4 月22 日，苏盛投资、德诚钢铁、子泰机械与发行人签署《增资协议》，约定苏盛投资以价值3,465.71 万元的资产认缴公司新增注册资本5,189,731.00 元，子泰机械以价值3,328.12 万元的资产认缴公司新增注册资本4,983,681.00 元，德诚钢铁以价值693.91 万元的资产认缴公司新增注册资本1,039,088.00 元。

报告期内，公司的上述投资及资本性支出主要围绕主营业务开展，重大投资及资本性支出主要用于购置机器设备、土地使用权、厂房车间等。其中，上述增资涉及房产及土地使用权，一部分拟作为公司实施募投项目的厂房及用地，另一部分系发行人原租赁厂房作为开料车间及注塑车间。上述投资及资本性支出有助于公司不断满足客户及市场对产品的需求，提升公司的竞争优势，对保证公司报告期及未来期间经营成果、改善公司报告期及未来期间财务状况起到了积极的作用，具有必要性。

报告期内，公司不存在重大资产业务重组、股权收购合并等事项。

（二）未来可预见的重大资本性支出计划及资金需求量

截至本招股说明书签署日，除本次发行募集资金投资项目外，公司无可预见的重大资本性支出计划。本次募集资金投资项目对公司主营业务和经营成果的影响，请参见本招股说明书“第七节 募集资金运用与未来发展规划”的有关内容。

十、流动性分析、风险趋势及应对措施

报告期内，公司有息负债水平较低，以短期债务为主，与资产的期限特征相匹配，流动比率及速动比率始终高于1，流动性风险较低。

随着公司收入、采购规模的扩大，公司应收账款、应付票据、应付账款余

额持续增加，其收回与支付情况对公司现金流量有较大的影响，长期来看经营活动净现金流入具有稳定性及可持续性。

未来若公司应收账款不能及时收回，将对公司流动性产生一定的不利影响。公司应对流动性风险的具体措施包括：（1）建立应收账款催收制度，保证及时回款；（2）拟上市进行股权融资，并在必要时进行债务融资，缓解流动性风险。

十一、持续经营能力分析

华新精科专注于精密冲压领域产品的研发、生产和销售，主要产品为各类精密冲压铁芯及铁芯生产相关的精密冲压模具。公司已成为国内外新能源汽车驱动电机铁芯、微特电机铁芯、电气设备铁芯、点火线圈铁芯等产品的主流供应商之一，获得了众多国内外大型汽车零部件厂商、整车厂商、电机制造厂商、电气设备制造厂商等的广泛认可，与法雷奥、台达电子、博世集团、艾尔多集团、汇川技术、比亚迪、宝马集团、采埃孚等知名企业建立了良好的合作关系。通过多年经营，公司在精密冲压业务领域已经积累了丰富的经验和技术储备，掌握点胶、自扣铆、氩弧焊、激光焊接等各类型铁芯的核心生产工艺，具备使用0.2mm 等超薄硅钢批量生产的加工能力。在长期服务国内外一线客户的过程中，公司在铁芯产品的尺寸精度、质量稳定性以及模具开发等方面已经具备一 一定的经验积累和技术优势，产品已在多家国内外知名企业中实现长期批量供应。

公司坚持自主研发与创新，致力于高速级进模具、金属成形技术和铁芯产品电磁性能等领域的研究与开发，截至2025 年6 月30 日，公司已经拥有授权发明专利和实用新型专利共80 项。公司是高新技术企业和国家级专精特新“小巨人”企业，获得了国家工信部的工艺一条龙示范企业、江苏省质量服务信誉AAA 级优秀企业、江苏省两化融合管理体系贯标试点企业、省级智能车间、无锡市瞪羚入库企业、江阴市重点骨干企业等荣誉。

公司始终坚持“持续改进并不断超越客户期望”的经营理念，为客户提供满意的产品与服务，为社会创造价值，为人类与环境的可持续发展做出应有的贡献。公司在精密冲压行业深耕二十余年，逐渐成长为国内知名精密冲压铁芯生产商之一。公司将以硅钢精密冲压产品业务为基础，拓展精密冲压铁芯应用领域及后道加工业务，与产业链上下游紧密合作，并形成以点带面的发展战略。

公司管理层认为：基于精密冲压铁芯下游行业良好的发展态势及较大的市场规模，发行人自身的竞争优势和市场地位，结合募投项目建设所带来的新发展机遇，发行人持续经营能力不存在重大不利变化。同时，公司提请投资者应关注本招股说明书“第三节 风险因素”中披露的各类风险对公司的影响。

十二、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼等事项对发行人未来财务状况、经营成果及持续经营能力的影响

（一）资产负债表日后事项

截至本招股说明书签署日，公司不存在其他需披露重大资产负债表日后事项。

（二）或有事项

1、未决诉讼仲裁形成的或有负债及其财务影响

2024 年12 月3 日，Feintool International Holding AG（以下简称“法因图尔集团”）在德国杜塞尔多夫地区法院就欧洲专利EP1833145B1 对本公司提起专利侵权诉讼。2025 年2 月10 日，本公司在德国聘请律师向法院申请获取诉讼材料，以了解该涉诉事项的范围和对方诉求。2025 年3 月4 日，发行人聘请的德国专利及诉讼代理律师向德国杜塞尔多夫地区法院提交了确认作为发行人代理律师应诉的通知。

根据公司聘请的德国专利及诉讼代理律师Eisenführ Speiser PatentanwlteRechtsanwlte PartGmbB 出具的《关于EP1833145B1 专利的非侵权分析法律意见书》、北京市康达（深圳）律师事务所专利律师出具的《关于华新精科境外专利侵权诉讼相关事项的专项法律意见书》、以及国家知识产权局专利检索咨询中心出具的《专利侵权咨询报告》，本公司生产以及在德国销售被诉侵权产品不构成侵权行为，且根据前述境内外专利律师意见，境外诉讼本公司胜诉概率在90%以上。综上，本公司未确认或有负债和预计负债。

2、为其他单位提供债务担保形成的或有负债及其财务影响

截至2024 年12 月31 日，公司或有负债系为其他单位提供的债务担保，具

体情况如下：

担保人 被担保人 担保事项 金额（万元） 期限

江阴华超新材料科技有限公司 本公司 银行授信担保 8,000.00 2021 年3 月18 日-2022年3 月17 日

江阴华超新材料科技有限公司 本公司 银行授信担保 15,000.00 2021 年12 月23 日-2022 年12 月22 日

江阴华超新材料科技有限公司 本公司 银行授信担保 27,000.00 2022 年12 月16 日-2023 年12 月15 日

江阴华超新材料科技有限公司 本公司 银行授信担保 27,000.00 2023 年12 月19 日-2024 年12 月6 日

江阴华超新材料科技有限公司 本公司 银行授信担保 25,000.00 2024 年12 月9 日-2025年12 月9 日

（三）其他重要事项

截至本招股说明书签署日，公司无需要披露的其他重要事项。

（四）重大担保、诉讼事项

截至本招股说明书签署日，公司不存在重大对外担保、诉讼事项。

十三、盈利预测信息

公司未为本次发行编制盈利预测报告。

十四、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况

（一）财务报告审计截止日后经营状况

公司财务报告审计截止日为2024 年12 月31 日，自财务报告审计截止日至招股说明书签署日，公司所处行业未发生重大不利变化，公司经营状况良好，经营模式、主要客户、供应商、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员和核心技术人员、税收政策等可能影响投资者判断的重大事项均未发生重大变化。

（二）2025 年1-6 月财务数据审阅情况

容诚会计师对公司截至2025 年6 月30 日的合并及母公司资产负债表、2025 年1-6 月的合并及母公司利润表和合并及母公司现金流量表以及相关报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（容诚阅字[2025]510Z0004 号），发表了如下意见：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映华新精

科公司2025 年6 月30 日的合并及母公司财务状况以及2025 年1-6 月的合并及母公司经营成果和现金流量。”

公司2025 年1-6 月经审阅的主要财务数据如下：

1、合并资产负债表主要数据

单位：万元

项目 2025 年6 月30 日 2024 年12 月31 日

资产总额 194,713.46 183,727.44

负债总额 75,795.69 74,507.46

所有者权益 118,917.77 109,219.98

归属于母公司所有者权益 114,041.68 104,032.97

2025 年6 月末，公司所有者权益、归属于母公司所有者权益分别较上年末增长8.88%和9.62%，主要系随着公司经营业务的有序开展，当期产生的经营积累增加未分配利润所致。

2、合并利润表主要数据

单位：万元

项目 2025 年1-6 月 2024 年1-6 月

营业收入 75,161.31 62,949.85

营业利润 10,923.88 9,744.67

利润总额 10,936.37 9,673.10

净利润 9,541.05 8,473.04

归属于母公司股东的净利润 9,834.50 8,663.02

扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 9,802.26 8,412.49

项目 2025 年4-6 月 2024 年4-6 月

营业收入 36,949.92 32,818.37

营业利润 7,801.74 7,057.10

利润总额 5,432.90 4,241.85

净利润 4,748.38 3,751.77

归属于母公司股东的净利润 4,909.16 3,855.97

扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 4,997.88 3,773.47

2025 年1-6 月及2025 年4-6 月，公司营业收入较上年同期分别提升19.40%

和12.59%，主要系公司当期对比亚迪、汇川技术、法雷奥集团等客户的新能源汽车驱动电机铁芯产品销量及收入提升所致。2025 年1-6 月及2025 年4-6 月，在收入增长的带动下，公司营业利润、净利润等指标均较上年同期实现两位数增长。整体而言，2025 年1-6 月，公司经营业绩维持良好增长趋势。

3、合并现金流量表主要数据

单位：万元

项目 2025 年1-6 月 2024 年1-6 月

经营活动产生的现金流量净额 2,094.62 -4,347.99

投资活动产生的现金流量净额 -3,607.33 -11,427.93

筹资活动产生的现金流量净额 2,994.00 -249.49

汇率变动对现金及现金等价物的影响 23.09 118.32

现金及现金等价物净增加额 1,504.38 -15,907.09

项目 2025 年4-6 月 2024 年4-6 月

经营活动产生的现金流量净额 13,272.60 -163.27

投资活动产生的现金流量净额 -2,759.73 2,422.01

筹资活动产生的现金流量净额 -2,178.66 -3,337.51

汇率变动对现金及现金等价物的影响 16.46 90.91

现金及现金等价物净增加额 8,350.67 -987.85

2025 年1-6 月及2025 年4-6 月，公司经营活动产生的现金流量净额均为正值，较上年同期负值均有所改善，主要系2024 年二季度公司收到客户回款较上年同期增加、当期将部分6+9 票据进行贴现增加导致销售商品、提供劳务收到的现金增加等。2025 年1-6 月及2025 年4-6 月，公司投资活动产生的现金流量净额均为负值，主要系当期存在一定固定资产、无形资产和其他长期资产投入；2025 年1-6 月公司筹资活动产生的现金流量净额为正值，主要系当期取得借款收到的现金有所增加，2025 年4-6 月，公司筹资活动产生的现金流量净额为负，主要系本期偿还借款大于取得借款影响所致。

4、非经常性损益表主要数据

单位：万元

项目 2025 年1-6 月 2024 年1-6 月

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外 3.96 2.80

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外 11.90 152.05

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益 - 143.75

计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 9.58 19.76

除上述各项之外的其他营业外收入和支出 12.49 -71.57

非经常性损益总额 37.93 246.78

减：非经常性损益的所得税影响数 5.86 46.98

非经常性损益净额 32.07 199.80

减：归属于少数股东的非经常性损益净额 -0.17 -50.72

归属于公司普通股股东的非经常性损益净额 32.23 250.52

2025 年1-6 月，公司非经常损益金额较小。

（三）2025 年1-9 月业绩预计情况

公司基于经营情况对2025 年1-9 月业绩进行预计，预计营业收入、净利润、归属于母公司股东的净利润及扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润与2024 年1-9 月的对比情况如下：

单位：万元

项目 2025 年1-9 月（预计值） 2024 年1-9 月 （未经审计） 变动幅度

营业收入 112,204.87 至124,015.91 98,651.43 13.74%至25.71%

净利润 12,792.14 至15,634.84 11,193.68 14.28%至39.68%

归属于母公司股东的净利润 13,174.72 至16,102.43 11,354.67 16.03%至41.81%

扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 13,030.96 至15,926.72 10,917.71 19.36%至45.88%

由上表可知，2025 年1-9 月，公司营业收入、净利润均预计较上年同期有所增长，经营业绩保持稳中有升趋势。

以上业绩情况系公司结合历史情况、实际经营情况做出的初步预计，未经会计师审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。

第七节 募集资金运用与未来发展规划

一、募集资金运用情况

（一）募集资金运用概况

经发行人第三届董事会第二次会议和2022 年第二次临时股东大会审议通过，发行人本次公开发行人民币普通股4,373.75 万股，本次发行后社会公众股占发行后总股本的比例为25%，实际募集资金扣除发行等费用后，拟按照轻重缓急投资以下项目：

单位：万元

序号 项目名称 项目投资总额 拟投入募集资金金额 备案号

1 新能源车用驱动电机铁芯扩建项目 44,730.00 44,458.00 江阴顾山备[2024]16 号[注]

2 精密冲压及模具研发中心项目 6,768.91 6,740.33

3 补充流动资金项目 20,000.00 20,000.00 不适用

合计 71,498.91 71,198.33

注：公司拟于江苏省江阴市顾山镇云顾路19 号区域地块开展“新能源车用驱动电机铁芯扩建项目”及精密冲压及模具研发中项目考虑到上述两个募投项目系由同主体在同地块实施公司将该两注：公司拟于江苏省江阴市顾山镇云顾路19 号区域地块开展新能源车用驱动电机铁芯扩建项目及“精密冲压及模具研发中心项目”。考虑到上述两个募投项目系由同一主体在同一地块实施，公司将该两个募投项由单独备案变更为合并备案时基该变更备案时点相关募投项规划程造价情更新精密冲压及模具研发中心项目。考虑到上述两个募投项目系由同主体在同地块实施，公司将该两个募投项目由单独备案变更为合并备案，同时基于该变更备案时点相关募投项目规划工程造价情况更新了项投资总额拟投募集资金金额变体情请参本招说书第十件个募投项目由单独备案变更为合并备案，同时基于该变更备案时点相关募投项目规划工程造价情况更新了项目投资总额，但拟投入募集资金金额不变，具体情况请参见本招股说明书“第十二节 附件”之“七、募集资金具体用情上述变更经发行人第届董事会第十次会议和年第次临时东大会项目投资总额，但拟投入募集资金金额不变，具体情况请参见本招股说明书第十二节 附件之七、募集资金具体运用情况”。上述变更已经发行人第三届董事会第十次会议和2024 年第二次临时股东大会审议通过审议通过。

上述项目实施后，公司不会新增同业竞争，对发行人的独立性不产生不利影响。

募集资金到位前，公司将根据上述项目的实际付款进度，以自筹资金先行投入；募集资金到位后，将用部分募集资金置换前期投入的自筹资金。若本次发行的实际募集资金量少于项目的资金需求量，公司将通过自有资金或其他融资途径自行解决资金缺口，从而保证项目的顺利实施。如募集资金有剩余，将用于补充公司与主营业务相关的营运资金。

（二）募集资金使用管理制度

公司关于募集资金的存储、使用、投向变更、管理与监督的主要安排如下：

1、公司募集资金专项存储制度建立情况

公司已建立《募集资金管理制度》，该制度对募集资金专项存储作出专门

规定，具体如下：

公司募集资金存放于董事会决定的专项账户（以下简称“专户”）集中管理，公司存在两次以上融资的，应当分别设置募集资金专户。募集资金专户不得存放非募集资金或用作其它用途。实际募集资金净额超过计划募集资金金额也应当存放于募集资金专户管理。

公司应当在募集资金到位后一个月内与保荐人、存放募集资金的商业银行（以下简称“商业银行”）签订三方监管协议（以下简称“协议”）。协议至少应当包括以下内容：

（1）公司应当将募集资金集中存放于专户中；

（2）募集资金专户账号、该专户涉及的募集资金项目、存放金额；

（3）公司一次或12 个月以内累计从专户支取的金额超过5,000 万元且达到募集资金净额的20%的，公司及商业银行应当及时通知保荐机构；

（4）商业银行每月向公司出具银行对账单，并抄送保荐机构；

（5）保荐机构可以随时到商业银行查询专户资料；

（6）保荐机构的督导职责、商业银行的告知及配合职责、保荐机构和商业银行对公司募集资金使用的监管方式；

（7）公司、商业银行、保荐机构的权利、义务及违约责任；

（8）商业银行三次未及时向保荐机构出具对账单或者通知专户大额支取情况，以及存在未配合保荐机构查询与调查专户资料情形的，公司可以终止协议并注销该募集资金专户。

公司应当在全部协议签订后及时公告协议主要内容。

公司通过控股子公司实施募投项目的，应当由公司、实施募投项目的控股子公司、商业银行和保荐机构共同签署三方监管协议，公司及其控股子公司应当视为共同一方。

上述协议在有效期届满前提前终止的，公司应当自协议终止之日起两周内与相关当事人签订新的协议，并及时报证券交易所备案后公告。

2、募集资金专项存储制度执行情况

公司将根据《募集资金管理制度》的规定在本次募集资金到账后对募集资金进行专户存储和管理。

（三）募集资金对发行人主营业务发展的贡献、未来经营战略的影响

1、募集资金对发行人主营业务发展的贡献

（1）对公司经营成果的影响

公司募集资金投资项目须经历投资回收期，在募集资金投入初期，由于项目建设及机器设备的陆续投入，短期内项目对公司利润贡献较小，加之新增固定资产折旧等因素，将影响公司净资产收益率和每股收益的提高。从中长期来看，随着项目陆续产生效益，公司业务规模和销售收入将逐渐增加，项目的实施可以扩大新能源汽车驱动电机定转子铁芯、汽车微型电机定转子铁芯、汽车传感器铁芯、高效工业电机定转子铁芯、高端家电电机定转子铁芯、电源变压器铁芯等精密冲压件的产能，顺应模具制造行业产业链延伸的发展趋势，进一步优化公司业务结构、提高产品市场占有率，提升公司的自主研发能力和科技成果转化能力，增加产品技术附加值，最终增强公司的持续盈利能力和整体竞争力。

（2）对公司财务状况的影响

本次募集资金到位后，公司的总资产、净资产、每股净资产将大幅提高，整体实力将进一步增强。由于净资产所占比重大幅上升，公司的资产负债率将下降，财务结构将进一步优化，间接融资能力将得到提升，抵御风险的能力将大幅提高。公司财务结构得到优化，未来盈利能力进一步提高。

（3）新增固定资产折旧和无形资产摊销对未来公司经营业绩的影响

本次募集资金投资项目新增的固定资产主要为建设投资和机器设备、软件投资。本次募集资金到位后，随着固定资产投资的逐步完成，公司的固定资产规模将有较大幅度的扩大，固定资产折旧也将相应增加。尽管募集资金投资项目投产后固定资产折旧将会增加，但随着募集资金投资项目投产，若募投项目达到预期收益水平，公司主营业务收入将会增加，营业利润也随之增长，能够

消化固定资产折旧等费用的增加，从长期看不会因此对公司未来经营成果产生不利影响。

（4）对净资产收益率和盈利能力的影响

本次募集资金投资项目前期处于建设期，产生的营业收入较少，但固定资产折旧、无形资产摊销等固定费用支出将导致前期项目的盈利不高。此外，补充公司流动资金无法在短期内产生经济效益，因此公司在短期内面临净资产收益率下降的风险。但是，从长期来看，补充流动资金有利于进一步促进公司主营业务的发展，改善公司的资产负债结构，进一步提高公司的资金实力和资信等级，对公司盈利能力将产生积极的影响。

2、募集资金对发行人未来经营战略的影响

公司始终坚持“持续改进并不断超越客户期望”的经营理念，为客户提供满意的产品与服务。未来公司将进一步夯实并发挥公司在生产制造、技术创新等方面的优势，稳固公司在精密冲压铁芯行业中的领先地位。

本次募集资金的运用有助于公司产能的扩张、产品线的扩充和技术水平的提高，为公司未来经营战略的实施奠定基础。

（四）募集资金用途的可行性及与发行人主要业务、核心技术之间的关系

本次募集资金投资项目是对公司现有主营业务的拓展与延伸，为公司的可持续发展提供有力的支持。通过改扩建厂房、添置先进生产设备、招聘生产技术人员，以进一步提高公司的生产产能，满足公司业务增长的需求。与此同时，项目的顺利实施，有利于实现规模效应，降低生产成本，是公司及时响应市场需求变化的有力措施。本项目建成后不改变上游原材料的品种，下游客户群体不变，与公司原有主营业务保持一致。

在顺应行业发展趋势的背景下，本募集资金投资项目依托公司多年来积累的产品及市场优势，加强产品研发与创新，奠定项目实施的技术需求。项目紧紧围绕公司现有核心技术展开。

二、未来发展与规划

（一）制定的战略规划

公司战略规划是公司在当前经济形势和市场环境下，根据公司自身情况，对可预见的将来做出的计划和安排。投资者不应排除公司根据经济形势变化和经营实际情况对发展战略和具体目标进行修正、调整和完善的可能性。

1、公司发展战略

公司始终坚持“持续改进并不断超越客户期望”的经营理念，为客户提供满意的产品与服务，为社会创造价值，为人类与环境的可持续发展做出应有的贡献。

2、公司发展目标

公司在精密冲压行业深耕二十余年，逐渐成长为国内知名精密冲压铁芯生产商之一。公司将以硅钢精密冲压产品业务为基础，拓展精密冲压铁芯应用领域及后道加工业务，与产业链上下游紧密合作，并形成以点带面的发展战略。

为实现上述目标，公司将通过内外部价值链分析，推行精益生产和标准化管理模式进行有效的生产成本控制，从而创建长期成本优势；此外，公司将重点拓展新能源汽车驱动电机铁芯及其他高精密铁芯的业务，持续增加精密冲压生产线扩大生产能力，并通过工艺改善不断提升产能利用率；同时，公司将加强技术研发创新能力，在高速级进冲压模具的设计与制造、先进的铁芯成型工艺、智能化产线集成等领域投入技术力量，确保行业领先地位；公司还将打造差异化竞争优势，推进精密冲压铁芯后道加工业务，如转子铁芯铸铝、定转子铁芯注塑等业务，为客户提供一体化、全产业、高附加值的产品与增值服务。

在此战略的基础上，结合行业发展趋势及国家的产业政策，公司力争逐步发展成为精密冲压铁芯一体化解决方案的全球引领者。

3、公司战略规划

公司自成立至今，始终坚持研发创新和技术积累，已形成成熟的产品序列。未来公司将在现有的业务模式、技术积累、客户资源和内部管理的基础上，整合市场、人才、资本等内外部资源，全面提升公司在产品优化、技术研发、市

场拓展、人才管理和资金筹措等多个方面的综合竞争力，并根据市场和竞争环境的变化适时调整。为此，公司将从以下各方面布局发展规划：

（1）产能扩充规划

近年来公司精密冲压铁芯业务规模稳步增长，产能瓶颈逐渐显现，同时公司面临着新能源汽车驱动电机行业快速发展的重大战略机遇，未来公司计划通过持续丰富、扩充生产线提高生产能力，形成可以快速复制的生产流程，扩大生产规模，实现规模经济效应，满足现有稳定客户群的增量需求，巩固自身在精密冲压铁芯领域的行业地位，丰富产品种类，提高产品附加值，为承接更多高端客户的精密冲压铁芯项目打下坚实基础。同时，在扩充产能的过程中，公司持续引进先进冲压产线及其配套装备，自主集成自动化产线，替换老旧产线，提高生产效率、产品品质，增加经济效益，提高人均产出。

（2）产品开发规划

在精密冲压铁芯产品方面，公司将利用冲压模具开发及后道工艺等相关优势，不断开发结构复杂、高精度、高附加值的系列产品，满足高端客户个性化的需求。此外，公司还将积极拓展精密冲压铁芯后道加工业务，如转子铁芯铸铝、定转子铁芯注塑等业务。在转子铁芯铸铝产品方面，公司将引进先进的铸铝设备，坚持设计创新、工艺创新，开发出符合高端电机需要的产品，包括新能源汽车驱动电机铸铝转子、高效工业电机铸铝转子等。在定转子铁芯注塑产品方面，公司将引进先进的注塑机及配套自动化设备，并采用领先的模具设计技术及流道管理技术，开发出高耐温等级的铁芯注塑产品。

（3）研发创新规划

未来公司将持续在精密冲压铁芯及其后道加工方面加大研发与创新的力度，以保持行业地位。公司将在现有的研发力量基础上，通过引进和培养科技人才队伍、购置先进的研发设备，进一步提升模具工程技术研发、精密冲压及深加工技术等方面的创新能力，努力推动工厂精益化、自动化、数字化生产建设，满足客户开发新产品的需求。

1）核心技术创新：公司将在推动现有技术优化和应用的基础上，对驱动电机铁芯智能自动化生产工艺、定转子铁芯自动粘接成型技术、内外异形旋变铁

芯大回转自动叠铆技术、硅钢原材料电磁性特性和冲裁性能研究、高耐温铁芯注塑工艺研究、模具板料及刃口材料耐久性及其对冲裁质量的技术研究等前瞻性创新研发方向深入探索，同时基于现有的技术储备，探索向机器人、航空航天、医疗等高端领域的应用，进一步研发超薄材料复合成型技术、非晶及其他复合材料铁芯冲压成型技术、轴向磁通电机铁芯卷绕成型技术等，强化公司的核心技术优势。

2）产品设计开发：在精密冲压模具领域，公司将不断研究和推广新技术、新材料的应用，积极提升模具设计能力与制造水平，满足自身冲压件生产效率与成本控制的生产要求；在精密冲压铁芯领域，公司将会把握市场发展趋势，开展前瞻性研究，及时响应客户需求，适时开发下游市场需求的中高端冲压产品，加快对精密冲压产品的研究和开发。

3）产品工艺开发：公司为保证精密冲压铁芯在各工序能够稳定地批量生产，将持续开展产品批量生产的工艺开发，不断提升全工序领域的工艺水平，提高各工序加工精度与生产效率，推动批量件的精益化生产。

4）产品质量控制：公司将持续优化精密冲压模具的设计与制造规范、流程以及精密冲压铁芯的稳定批量化生产，加强过程质量追溯与产品品质管理控制。在企业信息化建设方面，公司将在现有的信息化管理基础上，持续更新改善，建设符合企业发展与管理需求的信息化管理系统。

此外，公司要进一步优化与下游战略客户的技术开发与协作，增强公司品牌影响力，促进销售市场的扩展。

（4）市场开拓规划

公司将努力打造扁平化的管理组织，快速响应客户需求，维护好现有客户的基础上，争取新的业务机会并推广公司品牌和产品。公司在巩固现有重点客户的基础上，通过高效的项目团队合作，提供定制化专业服务，进一步与重点客户建立战略合作伙伴关系，积极融入国际知名客户的全球采购系统；通过积极自主开发、原有客户推荐以及展会推介等途径，重点开发新能源汽车整车厂、汽车零部件头部厂商、国际知名电机制造厂商等示范性客户。

（5）人才发展规划

市场竞争归根结底是人才的竞争，未来三到五年内，公司坚持执行并完善科技创新绩效考核办法，持续优化资源配置，提高员工的技术研发水平、汇聚高素质技术人员和管理人员，建立具有吸引力的人才发展机制，实现可持续发展。

（6）融资规划

公司将根据不同发展阶段的需要，不断拓展新的融资渠道，优化资本结构，降低筹资成本。在与银行保持长期良好合作关系的同时，积极利用资本市场直接融资的功能，为公司长远发展提供资金支持，提高资金使用率。

4、拟定上述战略规划所依据的假设条件

上述战略规划是依据公司当前所处的外部宏观经济发展状况、行业发展前景与市场环境以及公司现有的技术、人才、管理等资源条件而制定的。

实施相关发展计划所依据的假设条件如下：

1）国内外经济状况持续稳定发展，国家宏观经济形势及相关产业政策、税收政策等不发生重大变化；

2）与公司业务相关的国家及地方现行有关法律、法规无重大变化；

3）公司所处行业及市场环境不会发生重大变化，行业技术水平与市场需求不出现重大变化；

4）公司研究及发展新产品时不会遇到重大困难，业务所依赖的技术也不会面临重大替代；影响的突发事件或其它不可抗力因素。

（二）报告期内为实现战略目标已采取的措施及实施效果

1、持续加大研发投入

报告期内，公司研发费用分别为2,901.10 万元、4,050.67 万元、4,438.56 万元及2,037.27 万元。公司深耕精密冲压领域多年，一直将技术研发视为自身持续发展的原动力，持续保持研发投入，积极提高研发实力和技术水平，提升内生增长力。公司产品、技术能够紧随行业的发展趋势，并能及时满足客户需求。

2、抓住市场机遇并加大市场拓展力度

报告期内，公司抓住市场机遇，迅速切入新能源汽车驱动电机铁芯市场，并不断加大市场开拓力度。报告期内，公司积极开拓新客户、新项目，不断取得定点并实现批量供货，与新能源汽车行业的头部客户建立了稳定的合作关系，利用产品优势在细分产品市场与客户开展合作，从而实现与客户的共同成长。

3、完善内部管理结构，提高管理水平

报告期内，公司不断完善内部管理结构、提高管理水平以适应公司发展的需求。公司按照上市公司的要求，建立健全了股东会、董事会、独立董事、董事会秘书等相关制度，并在公司董事会下设立了战略发展委员会、提名委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会四个专门委员会，建立了科学有效的公司决策机制。

（三）未来规划采取的措施

为了保证上述战略规划的顺利实现，公司需要全面努力，通过一系列的举措促进规划的实施落地，具体措施如下：

1、以本次上市为契机，积极组织募集资金项目的实施，提升公司盈利水平；

2、继续加强研发团队的建设，推动工艺流程、技术水平、创新能力的不断优化提升；

3、改善公司治理结构，在公司规模增大的同时提升公司内部治理的规范性、合理性、有效性；

4、积极拓展优质境内外客户，对下游行业和应用领域的变化与趋势保持关注，及时根据市场情况调整产品和工艺；

5、重视人才引进与培养，加强团队建设，保证公司具备充足的技术、管理人才，能够支撑和推进公司的长期可持续发展。

第八节 公司治理与独立性

一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况

本公司自成立以来，按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上市公司股东会规则》《上市公司章程指引》等法律法规及《公司章程》的规定，建立了由股东会、董事会、高级管理人员组成的公司治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的相互协调和相互制衡机制。公司董事会下设战略发展、审计、提名、薪酬与考核四个专门委员会，为董事会重大决策提供咨询、建议，保证董事会议事、决策的专业化、高效化。

上述人员和机构能够按照国家法律法规和公司章程的规定，履行各自的权利和义务，公司重大生产经营决策、关联交易决策、投资决策和财务决策均能严格按照公司章程规定的程序和规则进行，能够切实保护中小股东的利益，未出现重大违法违规行为。

参照公司治理相关法律法规的标准，公司管理层认为公司在公司治理方面不存在重大缺陷。

二、发行人内部控制情况

（一）公司管理层对内部控制的自我评价

公司董事会对公司的内部控制进行了自查和评估后认为：

“根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况，于内部控制评价报告基准日，不存在财务报告内部控制重大缺陷，董事会认为，公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。

根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况，于内部控制评价报告基准日，公司未发现非财务报告内部控制重大缺陷。

自内部控制评价报告基准日至内部控制评价报告发出日之间未发生影响内部控制有效性评价结论的因素。”

（二）注册会计师的鉴证意见

容诚会计师对公司内部控制的有效性进行了审计，出具了《内部控制审计报告》（容诚审字[2025]510Z0014 号），报告的结论性意见为：“我们认为，华新精科公司于2024 年12 月31 日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。”

三、报告期内发行人违法违规情况

（一）发行人及其子公司受到行政处罚的情况

报告期内，发行人及其子公司不存在受到行业主管部门及相关行政部门处罚的情形。

（二）控股股东、实际控制人违法违规情况

报告期内，发行人的控股股东、实际控制人不存在因重大违法违规而受到处罚或被相关部门调查的情形。

四、发行人资金占用和对外担保情况

报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情形。

报告期内，公司曾存在向关联方借款的情况，具体请参见本节之“七、关联方及关联交易”之“（二）关联交易”之“4、重大偶发性关联交易”。

截至本招股说明书签署日，公司已建立严格的资金管理制度，不存在资金被关联方以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形；公司已建立严格的对外担保管理制度，不存在对外担保的情形。

五、发行人直接面向市场独立持续经营的能力

公司设立以来，严格按照《公司法》《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求规范运作，建立健全了法人治理结构。公司在资产、人员、财务、机构和业务等方面均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，具有独立完整的资产和业务及面向市场自主开发经营的能力，具备独立的供应、

生产和销售系统。具体情况如下：

（一）资产完整

公司系华新有限整体变更设立的股份有限公司，依法承继了原有限公司的所有资产、负债及业务。整体变更后，股份公司依法办理了相关资产的产权变更登记手续，公司的资产与股东的资产完全分离，产权关系清晰，发起人投入的资本已足额到位。公司具有独立完整的原料采购、生产及辅助生产、产品销售系统及配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、房产、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，不存在法律纠纷或潜在纠纷。公司对所有资产拥有完全的控制权、支配权和使用权。报告期内，公司资产权属清晰、完整，不存在对实际控制人及其控制的其他企业的依赖情况。

（二）人员独立

公司的总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员均未在实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。公司的财务人员未在实际控制人及其控制的其他企业中兼职。

（三）财务独立

公司设立了独立的财务部门，配备了专门的财务人员，并根据现行会计制度及相关法规、条例，结合公司实际情况建立了独立、完整的财务核算体系，制定了符合上市公司要求的、规范的内部控制制度，能够独立作出财务决策。公司独立在银行开户，不存在与实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情况。公司独立办理纳税登记，依法独立纳税。

（四）机构独立

公司已建立了适应自身发展需要和市场竞争需要的职能机构，拥有独立的经营和办公场所，各机构、部门在人员、办公场所和管理制度等方面均完全独立，与实际控制人控制的其他企业之间不存在混合经营、合署办公的情形，不存在股东干预公司机构设置和运行的情况。

（五）业务独立

公司的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争，不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易。公司拥有独立的办公经营场所，具有独立完整的采购、生产、销售系统，独立对外签订合同，开展业务，形成了面向市场自主经营的能力，不存在依赖控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的情形。

（六）发行人主营业务、控制权、管理团队稳定，股份权属清晰

1、公司自设立以来，一直专注于精密冲压领域产品的研发、生产和销售。最近三年发行人的主营业务没有发生重大不利变化。

2、最近三年，发行人董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员没有发生重大不利变化，具体变动情况请参见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“十五、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员最近三年变动情况”。

3、最近三年，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持公司的股份权属清晰，最近三年实际控制人没有发生变更。截至本招股说明书签署日，公司不存在可能导致控制权变更的重大权属纠纷。

（七）影响持续经营重大影响的事项

截至本招股说明书签署日，发行人不存在主要资产、核心技术、商标有重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或将要发生重大变化等对持续经营有重大影响的事项。

六、同业竞争

1、公司与控股股东、实际控制人之间不存在同业竞争

公司实际控制人郭正平、郭云蓉、郭婉蓉为自然人，与公司之间不存在同业竞争。报告期内，公司控股股东苏盛投资主营业务为以自有资金从事股权投资、非居住房地产租赁，与公司不存在同业竞争。

2、公司与控股股东、实际控制人的其他企业之间不存在同业竞争

控股股东、实际控制人控制、施加重大影响的其他企业相关情况请参见本节之“七、关联方及关联交易”之“（一）关联方及关联关系”之“1、控股股东、实际控制人及其控制、施加重大影响的企业”。

上述企业与公司之间不存在实际从事相同、相似业务的情况，不存在同业竞争。

七、关联方及关联交易

（一）关联方及关联关系

根据《公司法》《企业会计准则第36 号— —关联方披露》《上市公司信息披露管理办法》和《上海证券交易所股票上市规则》的有关关联方的披露要求，并遵循从严原则，发行人报告期内的关联方及关联关系如下：

1、控股股东、实际控制人及其控制、施加重大影响的企业

报告期内，发行人共同实际控制人为郭正平、吴翠娣、郭云蓉、郭婉蓉。2022 年10 月13 日，吴翠娣将其持有苏盛投资的全部10.00%股份转让给郭正平，不再直接或间接持有公司任何股份，因而不再作为公司的实际控制人。同时，报告期初至今，吴翠娣未在公司担任任何职务，未参与公司的生产经营决策。前述股权转让前后，实际支配公司股份表决权比例最高的人未发生变更，公司实际控制人未发生变更。

截至本招股说明书签署日，发行人共同实际控制人为郭正平、郭云蓉、郭婉蓉。

发行人的控股股东为苏盛投资。

报告期内，控股股东及实际控制人直接或间接控制的其他企业如下：

序号 关联方名称 关联关系

1 德诚钢铁 控股股东苏盛投资持股100.00%，实际控制人之一郭云蓉担任执行董事、总经理

2 子泰机械 控股股东苏盛投资通过德诚钢铁间接持股100.00%，实际控制人之一郭云蓉担任执行董事、总经理

3 4 无锡互创 实际控制人之一郭婉蓉持有份额0.65%并担任执行事务合伙人

4 无锡鸿通 实际控制人之一郭婉蓉持有份额0.00003%并担任执行事务合伙人

5 江阴市大江毛衫织造有限公司（2003 年11 月25 日吊销） 控股股东苏盛投资持股60.00%，实际控制人之一郭正平担任董事长

6 江阴市新盛集团塑胶厂（2014 年4 月2 日吊销） 控股股东苏盛投资持股50.00%

7 江阴邦泰国际贸易有限公司（2022 年9 月30日注销） 实际控制人之一郭正平及其配偶吴翠娣、实际控制人之实际控制人郭平及其配偶吴翠娣实际控制人一郭云蓉合计持股100.00%，吴翠娣担任总经理、执行董事

报告期内，控股股东及实际控制人施加重大影响的其他企业如下：

序号 关联方名称 关联关系

1 江阴旺达电子有限公司 实际控制人之一郭正平持股35.00%

2、其他直接或间接持有公司5%以上股份的股东

截至报告期末，其他直接持有公司5%以上股份的股东如下：

序号 关联方名称 关联关系

1 广东港建 直接持有公司13.26%的股份

2 润新创投 润新创投直接持有公司4.32%的股份，友达创投直接持有公司1.75%的股份，润新创投和友达创投执行事务合伙人均为上海奇福投资管理有限公司，合计持股比例超过5%

3 友达创投

截至报告期末，其他间接持有公司5%以上股份的股东如下：

序号 关联方名称 关联关系

1 港建投资有限公司 通过广东港建间接持有公司13.26%股份

2 温承华 温承华持有港建投资有限公司100%股份，通过广东港建间接持有公司13.26%股份

3、发行人董事、取消监事会前在任监事和高级管理人员

发行人现任的董事、取消监事会前在任监事和高级管理人员的情况请参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“十二、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”。

4、发行人实际控制人、其他持股5%以上自然人股东、董事、取消监事会前在任监事和高级管理人员关系密切的家庭成员

发行人实际控制人、其他持股5%以上自然人股东、董事、取消监事会前在

任监事、高级管理人员关系密切的家庭成员包括前述人员的配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满十八周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母，包括董事兼总经理郭斌的父亲郭理新、已卸任董事吴科的父亲吴尚初等。

5、公司的控股子公司及参股公司

截至报告期末，发行人的控股子公司及参股公司基本情况请参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“六、发行人控股及参股公司情况”。

6、直接或间接持有发行人5%以上股份的自然人股东、发行人的董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员直接或者间接控制的，或者担任董事、高级管理人员的法人或其他组织（控股股东、实际控制人及其控制的企业除外）

序号 关联方名称 关联关系

1 江阴顾山中科恒盈创业投资有限公司 实际控制人之一郭正平担任董事

2 江阴瑞福得电器有限公司 实际控制人之一郭正平担任董事，董事温开强担任董事并由温氏家族信托间接持股81.18%

3 江阴市新龚企业综合服务有限公司 实际控制人之一郭正平担任董事，温氏家族信托间接持股39.78%

4 江阴市顾山电讯电器元件厂 实际控制人之一郭正平之妻弟持股100%并担任执行董事兼总经理

5 无锡中江彩印包装有限公司 实际控制人之一郭婉蓉配偶父亲直接间接合计持股100%并担任执行董事兼总经理

6 无锡市中江彩印包装厂 实际控制人之一郭婉蓉配偶父亲持股100%

7 日达仙保健用品（江苏）有限公司 实际控制人之一郭婉蓉配偶父亲、配偶姐姐合计持股80%，配偶父亲担任执行董事

8 日达仙护理用品（上海）有限公司 实际控制人之一郭婉蓉配偶父亲持股35.66%

9 上海镕千科技有限公司 实际控制人之一郭婉蓉配偶及配偶父亲合计持股100%，配偶担任执行董事

10 无锡中佳包装材料科技有限公司 实际控制人之一郭婉蓉配偶及配偶父亲合计间接持股100%，配偶担任执行董事

11 无锡市中江彩印包装厂纸张经营部（2009 年5 月8 日吊销） 实际控制人之一郭婉蓉配偶父亲100%控制

12 江苏中佳国际投资有限公司 实际控制人之一郭婉蓉配偶持股100%并担任执行董事

13 漳州雅宝电子股份有限公司 董事温开强持股32.27%并担任副董事长，持股5%以上股东温承华持股4.70%

14 温氏家族信托 董事温开强在中华人民共和国境外成立的家族信托

15 Wonderful International Co.,Ltd 温氏家族信托100%直接控制

序号 关联方名称 关联关系

（BVI）

16 华兴集团有限公司（BVI） （Wah Hing Holdings Limited） 温氏家族信托间接持股82%

17 华兴中国制造有限公司（BVI） 温氏家族信托间接持股82%

18 东莞华兴电器有限公司 温氏家族信托间接持股82%，董事温开强担任董事长

19 华兴变压器 温氏家族信托间接持有81.18%普通股，董事温开强直接持有1%普通股及90%无表决权递延股，董事温开强、持股5%以上股东温承华均担任董事

20 Be Huge Investments Limited 温氏家族信托间接持股81.18%，董事温开强、持股5%以上股东温承华均担任董事

21 环球海外有限公司 温氏家族信托间接持股81.18%，董事温开强、持股5%以上股东温承华均担任董事

22 深圳华宁电子器材有限公司（已于2002 年2 月吊销） 温氏家族信托间接持股20.30%，董事温开强担任副董事长

23 得福投资有限公司 副事温氏家族信托间接持股100%，董事温开强担任董事

24 爱伦琴国际有限公司 董事温开强、持股5%以上股东温承华及其弟弟合计持股100%，董事温开强、持股5%以上股东温承华均担任董事

25 Wah Hing Development gpInternational Company Limited 董事温开强直接持股90%并担任董事

26 有成实业（东莞）有限公司 董事温开强间接持股45%，持股5%以上股东温承华担任董事

27 瑞华投资有限公司 董事温开强直接持股100%并担任董事

28 万虹投资有限公司 董事温开强持股20%并担任董事

29 潮侨塑胶厂商会有限公司 董事温开强担任董事

30 新时代致富有限公司 董事温开强间接持股15%并担任董事

31 耀盟集团有限公司 董事温开强间接持股15%并担任董事

32 润亿集团有限公司 董事温开强间接持股15%并担任董事

33 协佳集团有限公司 董事温开强间接持股15%并担任董事

34 金旺亚洲有限公司 董事温开强间接持股15%并担任董事

35 泰邦投资有限公司 董事温开强间接持股16%并担任董事

36 致邦投资有限公司 董事温开强间接持股15%并担任董事

37 华光有限公司 董事温开强间接持股15%并担任董事

38 卓越创富有限公司 董事温开强间接持股15%并担任董事

39 广邦投资有限公司 董事温开强间接持股16.5%并担任董事

40 雅宝电子控股有限公司 董事温开强直接持股26.71%并担任董事

41 42 东莞有成塑胶制品有限公司 董事温开强间接持股45%，持股5%以上股东温承华担任董事

42 万乐发展有限公司 持股5%以上股东温承华持股100%并担任董事

43 利安电机有限公司 持股5%以上股东温承华持股100%并担任董事

44 北京首航科学技术开发有限公司 董事李臻洋担任董事

45 研微（江苏）半导体科技有限公司 董事袁亚光担任董事

46 上海精珅新材料有限公司 董事袁亚光担任董事

47 无锡海达光能股份有限公司 董事袁亚光担任董事（已于2025 年2 月卸任）

48 江苏亚电科技股份有限公司 董事袁亚光担任董事

49 杭州众硅电子科技有限公司 董事袁亚光担任董事

50 福建麦凯智造婴童文化股份有限公司 董事袁亚光担任董事

51 江苏品品鲜生物科技股份有限公司 董事袁亚光担任董事

52 无锡宏创盛安科技有限公司 董事袁亚光担任董事

53 上海君屹工业自动化股份有限公司 董事袁亚光担任董事

54 上海明我信息技术有限公司 董事袁亚光担任董事

55 北京博清科技有限公司 董事袁亚光担任董事

56 江苏金旺智能科技有限公司 董事袁亚光担任董事

57 依柯力信息科技（上海）股份有限公司 董事袁亚光担任董事

58 高重信息科技集团有限公司 董事袁亚光担任董事

59 卓品智能科技无锡股份有限公司 董事袁亚光担任董事

60 昆山市兴利车辆科技配套有限公司 董事袁亚光担任董事

61 江苏佳利达国际物流股份有限公司 董事袁亚光担任董事

62 北京图知天下科技有限责任公司 董事袁亚光担任董事

63 江苏马盛生物科技股份有限公司 董事袁亚光担任董事

64 无锡有容微电子有限公司 董事袁亚光担任董事

65 杭州憬知梦蓝科技有限公司 董事袁亚光担任董事

66 内蒙古和光新能源股份有限公司 董事袁亚光担任董事

67 江苏悦通会计师事务所有限公司 独立董事蒋薇倩直接持股51%并担任执行董事

68 上海悦通会计事务所有限公司 独立董事蒋薇倩及其子合计持股100%，蒋薇倩担任执行董事

69 江苏悦通工程咨询有限公司 独立董事蒋薇倩及其子合计持股39%，蒋薇倩担任执行董事

70 71 悦通企业管理集团（无锡）有限公司 独立董事蒋薇倩及其子合计持股100%，蒋薇倩担任执行董事、总经理

71 奇总管咨询集团（海南）有限公司 独立董事蒋薇倩及其儿子合计持股100%，其子担任执行董事、总经理

72 苏州悦通企业管理咨询有限公司 独立董事蒋薇倩及其子合计持股100%

73 悦通企业管理咨询（天津）有限公司 独立董事蒋薇倩及其子合计持股80%，蒋薇倩担任执行董事

74 悦通企业管理（深圳）有限公司 独立董事蒋薇倩及其子合计持股51%，蒋薇倩担任总经理,执行董事

75 福里曼（江苏）供应链管理有限公司 独立董事蒋薇倩及其子合计持股95.5%

76 公司京通（无锡）知识产权服务有限公司公司 独立董事蒋薇倩之子持股80%，蒋薇倩担任总经理、执行董事

77 悦通（青岛）报关服务有限公司 独立董事蒋薇倩及其子合计间接持股100%

78 无锡和勤贸易有限公司 独立董事蒋薇倩之兄及其配偶持股100%，其兄担任执行董事

79 无锡日通人力资源服务有限公司 独立董事蒋薇倩之兄及其配偶合计持股100%，其兄担任执行董事、总经理

80 无锡益勤企业管理有限公司 独立董事蒋薇倩之兄及其配偶合计持股100%，其兄担任执行董事、总经理

81 无锡久龙宝咨询服务有限公司 独立董事蒋薇倩之兄持股10%并担任执行董事、总经理

82 嘉勤（无锡）云科技有限公司 独立董事蒋薇倩之兄间接持股46.55%并担任执行董事、总经理

83 永诚世佳（无锡）国际货运代理有限公司 独立董事蒋薇倩之兄持股20%并担任董事

84 无锡奇总管企业服务有限公司 独立董事蒋薇倩之兄担任执行董事，蒋薇倩及其子间接持股49%

85 无锡日通双语咨询服务有限公司 独立董事蒋薇倩之兄配偶持股95%并担任总经理、执行董事

86 无锡泓纲物业有限公司 独立董事蒋薇倩之兄配偶持股11%并担任董事、总经理

87 上海悦荟通贸易有限公司 独立董事蒋薇倩之兄配偶持股100%

88 无锡悦通科技有限公司 独立董事蒋薇倩之子持股90%并担任执行董事、总经理

89 江苏融碳智合科技有限公司 独立董事蒋薇倩及其之子合计持股95%，其子担任执行董事

90 苏州丰哲纳米材料科技有限公司 独立董事蒋薇倩及其子合计持股70%，其子担任执行董事

91 福里曼（上海）进出口贸易有限公司 行董事独立董事蒋薇倩及其子合计持股100%，其子担任执行董事、总经理

92 梁溪悦荟商务服务中心 独立董事蒋薇倩之兄配偶担任负责人

93 苏州工业园区荟聚企业管理服务部 独立董事蒋薇倩之兄担任负责人

94 上海阿法企业管理咨询有限公司 独立董事蒋薇倩之子直接持股30%

95 悦通企业管理（长春）有限公司 独立董事蒋薇倩及其子合计持股100%，其子担任执行董事、总经理

序号 关联方名称 关联关系

96 江阴市耀龙纺织有限公司 取消监事会前在任监事陈锋之配偶担任财务总监

97 江阴市万水塑料制品有限公司 取消监事会前在任监事陈锋之女配偶父亲持股55%并担任执行董事、总经理、其女配偶母亲持股30%

98 江阴市有澄纺织有限公司 取消监事会前在任监事陈锋之弟持股60%并担任执行董事、总经理

99 江阴市羽倩服饰有限公司 取消监事会前在任监事陆滋配偶持股37.50%并担任执行董事、总经理

100 江苏德鑫和贸易有限公司 财务总监周杨持股40%

7、报告期内曾经存在的关联方

（1）与公司曾经存在关联关系的自然人

报告期内，与公司曾经存在关联关系的自然人以及变化原因如下：

序号 姓名 曾经存在的关联关系 变更原因 变更时间

1 周强 公司曾任监事 卸任 2022 年4 月

2 周燕玲 公司曾任财务负责人 卸任 2021 年8 月

3 周文龙 公司曾任董事 卸任 2023 年3 月

上述人员关系密切的家庭成员，即配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满十八周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母亦为与公司曾经存在关联关系的自然人。

（2）与公司曾经存在关联关系的法人

报告期内，与公司曾经存在关联关系的法人以及变化原因如下：

序号 公司名称 曾经存在的关联关系 变更原因 变更时间

1 航天高新（镇江）创业投资有限公司 现有股东，报告期内曾经持有华新精科5.12%股份 股权被动稀释至5%以下 2022 年4 月

2 江阴邦泰国际贸易有限公司（注销） 郭云蓉、郭正平及其配偶吴翠娣合计持股100%，吴翠娣担任总经理、执行董事 公司注销 2022 年9 月

3 长风鸿通（江苏）高新科技发展有限公司 实际控制人之一郭婉蓉配偶父亲持股95%并担任执行董事 公司注销 2022 年1 月

4 INTERGUIADOR PTE.LTD 实际控制人之一郭婉蓉配偶父亲持股90%并担任董事 公司注销 2021 年9 月

5 漳州和创远投资合伙企业（有限合伙） 董事温开强为执行事务合伙人并间接持有52.57%财产份额 温开强卸任 2021 年6 月

6 漳州慧博源投资合伙企业（有限合伙） 董事温开强为执行事务合伙人并间接持有43.82%财产份额 温开强卸任 2021 年6 月

序号 公司名称 曾经存在的关联关系 变更原因 变更时间

7 雅宝（厦门）电子有限公司 董事温开强任董事长 公司注销 2021 年5 月

8 司雅宝（龙海）电子有限公司 董事温开强任董事长 公司注销 2021 年8 月

9 深圳上沙华兴电器有限公司 董事温开强任董事长，温氏家族信托间接持股82% 公司注销 2021 年8 月

10 雅宝电子控股有限公司（香港） 董事温开强、持股5%以上股东温承华合计持股39.30%，均任董事 已告解散（注销） 2021 年8 月

11 厦门湖里区汇誉衡电子有限公司 董事温开强、持股5%以上股东温承华均曾担任董事并于2020 年7 月卸任、董事温开强配偶之弟担任执行董事、总经理 公司注销 2022 年8 月

12 易俐特自动化技术股份有限公司 独立董事蒋薇倩儿子任董事 蒋薇倩儿子卸任 2021 年5 月

13 江阴市顾山美纳堡酒庄 历史监事周强之姐配偶出资100% 周强卸任 2022 年4 月

14 江阴市驰泰贸易有限公司 历史监事周强之姐配偶、周强之姐合计持股100% 公司注销 2021 年6 月

15 江阴市维翎服饰有限公司 历史财务总监周燕玲配偶、儿子合计持股100% 周燕玲卸任 2021 年8 月

16 江阴市扬羊羊网络科技有限公司 历史财务总监周燕玲儿子持股100% 周燕玲卸任 2021 年8 月

17 江阴宽琸电子商务有限公司 历史财务总监周燕玲配偶持股51% 公司注销 2021 年2 月

18 江阴市维翎电子商务有限公司 历史财务总监周燕玲配偶持股务偶持100%并担任执行董事、总经理 周燕玲卸任 2021 年8 月

19 无锡晶晟科技股份有限公司 历史董事周文龙担任董事 周文龙卸任 2023 年3 月

20 江苏秋林特能装备股份有限公司 历史董事周文龙担任董事 周文龙卸任 2023 年3 月

21 江苏耀坤液压股份有限公司 历史董事周文龙担任董事 周文龙卸任 2023 年3 月

22 无锡顺铉新材料有限公司 历史董事周文龙担任董事 周文龙卸任 2023 年3 月

23 江阴悦通企业咨询管理有限公司 独立董事蒋薇倩及其子合计持股51% 退出投资 2023 年5 月

24 东莞市华源能源投资有限公司 持股5%以上股东温承华通过广东港建间接持股50% 退出投资 2023 年8 月

25 东锋（深圳）有限公司 董事温开强配偶之弟担任董事 公司注销 2023 年9 月

（二）关联交易

1、报告期内关联交易总体情况

报告期内，公司发生的经常性关联交易汇总情况如下：

单位：万元

项目 2024 年 2023 年 2022 年

金额 占同类采购/营业收入金额比例 金额 占同类采购/营业收入金额比例 金额 占同类采购/营业收入金额 比例

采购商品、接受劳务 - - - - 1.93 0.0020%

销售商品、提供劳务 54.58 0.04% 218.17 0.18% 131.51 0.12%

关键管理人员薪酬 874.54 - 841.62 - 527.12 -

关联租赁（公司为承租方） - - - - 41.00 -

关联租赁（公司为出租方） - - 0.38 - - -

注：上表中，同期采购总额指同期原材料或同类外协加工服务总额。

报告期内，公司发生的偶发性关联交易汇总情况如下：

单位：万元

项目 2024 年 2023 年 2022 年

关联担保 请参见本节之“七、关联方及关联交易”之“（二）关联交易”大偶发性关联交关联保见本节之关联方及关联交易之关联交之“4、重大偶发性关联交易”之“（1）关联担保”

关联增资 - - 7,487.74

关联方资金拆出 - 23.00 -

向关联方采购工程建设服务、修理服务 - 0.38 4.29

向关联方提供人力支持服务 - 4.25 -

2、重大关联交易的判断标准及依据

根据《上市公司独立董事规则》及《公司章程（草案）》，公司的重大关联交易系与关联方达成的总额高于300 万元或高于公司最近经审计净资产值的5%的关联交易。

3、重大经常性关联交易

报告期内，公司无重大经常性关联交易。

4、重大偶发性关联交易

（1）关联担保

报告期内，公司作为被担保方，接受关联方提供担保情况如下：

序号 借款人 担保方 提供贷款单位 担保金额（万元） 被担保主债权起始日 被担保主债权到期日 担保 方式 截至2024 年12 月31 日是否履行完毕

1 发行人 郭正平、吴翠娣 宁波银行股份有限公司无锡分行 3,500 月1 日 月1 日 保证 是

2 发行人 郭正平、吴翠娣 宁波银行股份有限公司无锡分行 5,000 2021 年2月25 日 2025 年1月24 日 保证 是

3 发行人 德诚钢铁 中国银行股份有限公司江阴支行 8,000 2021 年3月18 日 2022 年3月17 日 保证 是

4 发行人 郭婉蓉 中国银行股份有限公司江阴支行 8,000 2021 年3月18 日 2022 年3月17 日 保证 是

5 发行人 郭云蓉 中国银行股份有限公司江阴支行 8,000 2021 年3月18 日 2022 年3月17 日 保证 是

6 发行人 郭正平、吴翠娣 中国银行股份有限公司江阴支行 8,000 2021 年3月18 日 2022 年3月17 日 保证 是

7 发行人 苏盛投资 中国银行股份有限公司江阴支行 8,000 2021 年3月18 日 2022 年3月17 日 保证 是

8 发行人 郭正平 招商银行股份有限公司无锡分行 3,000 2021 年6月24 日 2022 年6月23 日 保证 是

9 发行人 吴翠娣 招商银行股份有限公司无锡分行 3,000 2021 年6月24 日 2022 年6月23 日 保证 是

10 发行人 德诚钢铁 中国银行股份有限公司江阴支行 15,000 月23 日 月22 日 保证 是

11 发行人 德诚钢铁 中国银行股份有限公司江阴支行 2,000 月23 日 月23 日 抵押 是

12 发行人 郭婉蓉 中国银行股份有限公司江阴支行 15,000 月23 日 月22 日 保证 是

13 发行人 郭云蓉 中国银行股份有限公司江阴支行 15,000 2021 年12月23 日 2022 年12月22 日 保证 是

14 发行人 郭正平、吴翠娣 中国银行股份有限公司江阴支行 15,000 月23 日 月22 日 保证 是

15 发行人 苏盛投资 中国银行股份有限公司江阴支行 15,000 月23 日 月22 日 保证 是

16 发行人 苏盛投资 江苏江阴农村商业银行股份有限公司顾山支行 500 月24 日 月23 日 保证 是

17 发行人 子泰机械 中国银行股份有限公司江阴支行 2,000 2022 年1月20 日 2027 年1月20 日 抵押 是

18 发行人 郭正平、吴翠娣 中国建设银行股份有限公司江阴支行 4,200 2022 年2月22 日 2025 年2月21 日 保证 是

19 发行人 苏盛投资 中国银行股份有限公司江阴分行 27,000 月16 日 月15 日 保证 是

20 发行人 德诚钢铁 中国银行股份有限公司江阴分行 27,000 月16 日 月15 日 保证 是

21 22 发行人 郭正平、吴翠娣 中国银行股份有限公司江阴分行 27,000 月16 日 月15 日 保证 是

22 发行人 郭云蓉 中国银行股份有限公司江阴分行 27,000 月16 日 月15 日 保证 是

23 发行人 郭婉蓉 中国银行股份有限公司江阴分行 27,000 月16 日 月15 日 保证 是

24 发行人 郭正平 招商银行股份有限公司无锡分行 5,000 2022 年12 2023 年11月2 日 月30 日 保证 是

25 发行人 吴翠娣 招商银行股份有限公司无锡分行 5,000 月2 日 月30 日 保证 是

26 发行人 苏盛投资 江苏江阴农村商业银行股份有限公司顾山支行 1,000 2023 年3月2 日 2024 年3月1 日 保证 是

27 发行人 郭正平、吴翠娣 中国建设银行股份有限公司江阴支行 6,000 2023 年4月11 日 2028 年4月11 日 保证 是

28 发行人 郭正平、吴翠娣 中国民生银行股份有限公司无锡分行 5,000 2023 年1月16 日 2024 年1月15 日 保证 是

29 发行人 郭正平 招商银行股份有限公司无锡分行 5,000 2023 年7月25 日 2024 年7月24 日 保证 是

30 发行人 吴翠娣 招商银行股份有限公司无锡分行 5,000 2023 年7月25 日 2024 年7月24 日 保证 是

31 发行人 苏盛投资 中国银行股份有限公司江阴分行 27,000 2023 年12 月19日 2024 年12 月6 日 保证 否

32 发行人 德诚钢铁 中国银行股份有限公司江阴分行 27,000 2023 年12 月19日 2024 年12 月6 日 保证 否

33 发行人 郭正平、吴翠娣 中国银行股份有限公司江阴分行 27,000 2023 年12 月19日 2024 年12 月6 日 保证 否

34 发行人 郭云蓉 中国银行股份有限公司江阴分行 27,000 2023 年12 月19日 2024 年12 月6 日 保证 否

35 发行人 郭婉蓉 中国银行股份有限公司江阴分行 27,000 2023 年12 月19日 2024 年12 月6 日 保证 否

36 发行人 郭正平、吴翠娣 中国民生银行股份有限公司无锡分行 5,000 2024 年2月5 日 2025 年2月4 日 保证 否

37 发行人 郭正平、吴翠娣 宁波银行股份有限公司无锡分行 8,000 2023 年11 月2 日 2029 年12 月31日 保证 否

38 发行人 郭正平、吴翠娣 中国建设银行股份有限公司江阴支行 8,400 2024 年6月14 日 2027 年6月14 日 保证 否

序号 借款人 担保方 提供贷款单位 担保金额（万元） 被担保主债权起始日 被担保主债权到期日 担保 方式 截至2024 年12 月31 日是否履行完毕

39 发行人 郭正平 招商银行股份有限公司无锡分行 6,000 2024 年6月28 日 2025 年6月27 日 保证 否

40 发行人 郭云蓉 中国银行股份有限公司江阴分行 25,000 2024 年12 月9 日 2025 年12 月9 日 保证 否

41 发行人 郭婉蓉 中国银行股份有限公司江阴分行 25,000 2024 年12 月9 日 2025 年12 月9 日 保证 否

42 发行人 苏盛投资 中国银行股份有限公司江阴分行 25,000 2024 年12 月9 日 2025 年12 月9 日 保证 否

43 发行人 德诚钢铁 中国银行股份有限公司江阴分行 25,000 2024 年12 月9 日 2025 年12 月9 日 保证 否

44 发行人 郭正平、吴翠娣 中国银行股份有限公司江阴分行 25,000 2024 年12 月9 日 2025 年12 月9 日 保证 否

45 发行人 华超新材 中国银行股份有限公司江阴分行 25,000 2024 年12 月9 日 2025 年12 月9 日 保证 否

46 发行人 郭正平 中国光大银行股份有限公司无锡分行 16,000 2024 年9月9 日 2025 年9月8 日 保证 否

注1：上表第1 项关联担保合同已于2022 年1 月25 日被上表第2 项关联担保合同替换并终止；

注2：上表第11 项抵押合同因抵押物权属变更，已于2022 年1 月终止；

注3：上表第17 项抵押合同因抵押物权属变更，已于2022 年7 月终止；

注4：上表第26 项保证合同因提前还款，主合同履行完毕，已于2023 年8 月终止；

注表第项保合同因提前款合同履行完毕于年月终；注5：上表第18 项关联担保合同已于2023 年4 月11 日被上表第27 项关联担保合同替换并终止；联保年被联保替换

注上表第项关联担保合同已于年月日被上表第项关联担保合同替换并终注6：上述第2 项关联担保合同已于2024 年3 月20 日被上表第37 项关联担保合同替换并终止；

注：上述第项关联担保合同已于年月日被上表第7 项关联担保合同替换并终止；注7：上述第27 项关联担保合同已于2024 年6 月14 日被上表第38 项关联担保合同替换并终止；

注8：上述第39 项关联担保合同于2024 年8 月1 日签订； 注9：上述第31-35 项关联担保因截至2024 年12 月31 日主债权期内尚有银行借款、银行承兑汇票、保函未到期遂担保合同尚未履行完毕未到期，遂担保合同尚未履行完毕。

（2）关联增资

2022 年4 月22 日，苏盛投资、德诚钢铁、子泰机械与发行人签署《增资协议》，约定苏盛投资以价值3,465.71 万元的资产认缴公司新增注册资本5,189,731.00 元，子泰机械以价值3,328.12 万元的资产认缴公司新增注册资本4,983,681.00 元，德诚钢铁以价值693.91 万元的资产认缴公司新增注册资本1,039,088.00 元。具体情况请参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“二、发行人设立情况和报告期内的股本、股东变化情况”之“（二）报告期内的股本和股东变化情况”之“2、2022 年4 月，华新精科增资至13,121.25 万元”。

5、一般关联交易简要汇总表

报告期内，公司发生的一般关联交易简要汇总如下：

单位：万元

项目 关联方 关联交易 内容 2024 年 2023 年 2022 年

经常性关联交易

采购商品、接受劳务 江阴市维翎服饰有限公司 低值易耗品 （抹布） - - 1.93

合计 - - 1.93

销售商品、提供劳务 江阴市顾山电讯电器元件厂 外协加工服务、条料 0.60 0.51 20.46

无锡晶晟科技股份有限公司 精密冲压铁芯、精密冲压模具 53.98 217.66 111.05

合计 54.58 218.17 131.51

关键管理人员薪酬 874.54 841.62 527.12

关联租赁（公司为承租方） 苏盛投资 厂房 - - 31.83

子泰机械 厂房 - - 9.17

德诚钢铁 厂房 - - -

合计 - - 41.00

关联租赁（公司为出租方） 华晟创研 房屋 - 0.38 -

合计 - 0.38 -

偶发性关联交易

向关联方采购工程建设服务、修理服务 郭理新 采购工程建设服务、修理服务 - 0.38 4.29

关联方资金拆出 华晟创研 借款 - 23.00 -

向关联方提供人力支持服务 华晟创研 人力支持服务 - 4.25 -

注1：周燕玲自2021 年8 月卸任公司财务总监，其配偶及儿子持股100%的江阴市维翎服饰有限公司在之后个月内仍为公司关联方后12 个月内仍为公司关联方；

后12 个月内仍为公司关联方； 注2：股东毅达创投委派的周文龙自2021 年12 月起担任公司董事，其担任董事的无锡晶晟科技股份有限自年起为发关联年龙卸任董事科技有在注股东毅达创投委派的周文龙自年月起担任公司董事，其担任董事的无锡晶晟科技股份有限公司自2021 年12 月起成为发行人关联方，2023 年3 月周文龙卸任董事，无锡晶晟科技股份有限公司在之后个月内仍为公司关联方后12 个月内仍为公司关联方；注3：郭理新系董事兼总经理郭斌的父亲。

6、关联方应收应付款项

报告期各期末，公司与关联方的往来余额主要是因前述关联交易产生，具体如下：

（1）应收账款

单位：万元

关联方 关联方名称 2024 年12 月31 日 2023 年12 月31 日 2022 年12 月31 日

账面金额 坏账准备 账面金额 坏账准备 账面金额 坏账准备

江阴市顾山电讯电器元件厂 - - - - 0.73 0.04

无锡晶晟科技股份有限公司 - - 91.59 4.58 58.36 2.92

华晟创研 - - 4.56 0.23 - -

注：股东毅达创投委派的周文龙自2021 年12 月起担任公司董事，其担任董事的无锡晶晟科技股份有限公司自年月起成为发行人关联方年月周文龙卸任董事无锡晶晟科技股份有限公司在之后注股东毅达创投委派的周文龙自年月起担任公司董事，其担任董事的无锡晶晟科技股份有限公司自2021 年12 月起成为发行人关联方，2023 年3 月周文龙卸任董事，无锡晶晟科技股份有限公司在之后个月内仍为公司关联方年月起无锡晶晟科技股份有限公司不再为公司关联方故截至司自年月起成为发行人关联方，年月周文龙卸任董事，无锡晶晟科技股份有限公司在之后12 个月内仍为公司关联方，2024 年4 月起，无锡晶晟科技股份有限公司不再为公司关联方，故截至2024年月日其应收账款余额不再作为关联交易余额披露年12 月31 日，其应收账款余额不再作为关联交易余额披露。

报告期各期末，公司对江阴市顾山电讯电器元件厂、无锡晶晟科技股份有限公司、华晟创研的应收账款系前述关联销售产生。

（2）其他应收款

单位：万元

关联方 名称 2024 年12 月31 日 2023 年12 月31 日 2022 年12 月31 日

账面金额 坏账准备 账面金额 坏账准备 账面金额 坏账准备

华晟创研 - - 0.11 0.01 -

注：华晟创研自2024 年1 月起纳入公司合并报表范围，故截至2024 年12 月31 日，与其相关的其他应收账款余额不再作为关联交易余额披露账款余额不再作为关联交易余额披露。

2023 年末，公司对华晟创研的其他应收款系资金拆借利息，截至报告期末，已全部收回。

（3）应付账款

报告期各期末，公司不存在对关联方的应付账款。

（4）其他应付款

报告期各期末，公司不存在对关联方的其他应付款。

（三）关联交易的原因和报告期内关联交易履行程序的合法合规情况

1、关联交易的原因

1）经常性关联交易

①采购商品、接受劳务

报告期内，根据业务需求，公司向关联方供应商采购低值易耗品（抹布），各期采购金额较小，占同期同类采购金额的比例极低。

报告期内，公司关联采购的交易价格为市场公允价格，采购定价主要通过询价比价方式确定，价格公允，不存在损害公司股东利益以及影响独立性的情形，未对公司的财务状况和经营成果产生重大影响。

②销售商品、提供劳务

报告期各期，根据业务需求，公司向关联方客户销售外协加工服务、条料、精密冲压铁芯、精密冲压模具，销售金额及占同期营业收入的比例较低，价格公允，对公司经营成果影响较小。此外，无锡晶晟科技股份有限公司在成为关联方之前已与公司长期开展合作，在成为关联方后交易价格或金额未出现大幅变动。

③关键管理人员薪酬

报告期各期，公司按期正常支付关键管理人员薪酬，缴纳社会保险及住房公积金。

④关联租赁（公司为承租方）

报告期内公司生产经营规模不断扩大，自有土地房屋已无法满足公司日常生产、仓储、办公等需求。考虑到公司实际控制人所控制的企业拥有部分闲置不动产，公司基于便利性因素考虑，向关联方苏盛投资、子泰机械、德诚钢铁租赁厂房。关联租赁价格系参考周边地区的市场租赁价格以及出租方向第三方出租价格后，由承租方及出租方协商确定。

2022 年4 月，苏盛投资、德诚钢铁、子泰机械以实物、土地使用权向发行人增资，截至2022 年4 月30 日，公司不再向苏盛投资、德诚钢铁、子泰机械进行厂房租赁。公司原向苏盛投资、子泰机械租赁的厂房已过户为自有厂房。

综上所述，公司关联租赁定价公允，截至2022 年4 月30 日，对苏盛投资、德诚钢铁、子泰机械的关联租赁已终止，不会对关联方形成重大依赖或产生利益输送的情形。

⑤关联租赁（公司为出租方）

报告期内，公司与合作方一同出资设立华晟创研。华晟创研为满足日常经营、办公需求，向公司租赁办公场所。关联租赁价格系参考公司向第三方出租

价格后，由双方协商确定。

综上所述，公司关联租赁定价公允，交易金额较低，不存在损害公司股东利益以及影响独立性的情形，未对公司的财务状况和经营成果产生重大影响。

2）偶发性关联交易

①关联担保

关联担保均为公司接受关联方担保，主要原因为公司向银行融资时，金融机构出于风险控制的需要，要求借款方的实际控制人或其关联方提供担保作为增信措施。因此，关联担保有利于提高公司增信及筹资效率，更快地满足公司融资需求，具有必要性和合理性。

②关联增资

报告期内，发行人曾向关联方苏盛投资、德诚钢铁、子泰机械租赁厂房。为减少关联交易、保证发行人核心资产的完整性和独立性，2022 年4 月，苏盛投资、德诚钢铁、子泰机械以实物、土地使用权向发行人增资。具体情况请参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“二、发行人设立情况和报告期内的股本、股东变化情况”之“（二）报告期内的股本和股东变化情况”之“2、2022 年4 月，华新精科增资至13,121.25 万元”。

③关联方资金拆出

2023 年8 月21 日，公司参股公司华晟创研设立，成立初期各股东仍在筹集实缴出资阶段，为了支持华晟创研的初期运行，2023 年9 月1 日各股东协商一致并召开股东会，作出决议在一年内按照各自的认缴出资比例向华晟创研提供合计100 万元的借款额度，借款利率为日利率0.12‰，按日计息，其中公司对华晟创研的借款额度为39 万元。2023 年，华晟创研与公司借款发生额为23 万元，利息收入为1,087.20 元。资金拆借利息参考人民币一年期商业贷款基准利率上浮20%协商确定，按照日利率0.12‰（对应年利率4.38%）计付利息，定价公允，不存在损害公司利益的情形，不涉及利益输送。相关利息收入对公司当期经营成果的影响极小。

发行人与关联方的资金拆借已经第三届董事会第十二次会议、2024 年第三

次临时股东大会审议通过，并由独立董事发表独立意见。发行人与关联方的资金拆借未损害公司和股东的利益，发行人与关联方的资金拆借行为不构成重大违法违规，不存在被处罚的情形或风险，亦不影响发行人经营的独立性，对本次发行上市不构成重大不利影响。

公司已依照《公司法》等法律、法规，建立了健全的法人治理结构，并制定了《防止控股股东及关联方资金占用制度》等内部控制制度，保证发行人资金管理的有效性与规范性。

④向关联方采购工程建设服务、修理服务

报告期内，公司就偶发需求向个人供应商郭理新采购大棚工程建设服务、零星修理服务等，金额较小。

⑤向关联方提供人力支持服务

2023 年10 月至2024 年3 月，考虑到参股公司华晟创研在成立初期人力较为紧张，为支持其初创期的日常经营，公司遂向华晟创研提供人力支持。2023年度，人力支持服务费发生额为4.25 万元，金额较小。相关服务定价基于工作量及员工平均工资由双方协商确定，定价公允，不存在损害公司利益的情形，不涉及利益输送。交易产生的服务费收入对公司当期经营成果的影响极小。2024 年4 月起，华晟创研已不再向公司采购相关人力支持服务。

2、报告期内关联交易履行程序

（1）发行人关联交易相关制度

公司已在《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事制度》《关联交易决策制度》中规定了股东会、董事会审议关联交易事项的审批权限、决策程序以及关联股东、关联董事在关联交易表决中的回避制度。公司已根据《上市公司章程指引》的规定，在2023 年第一次临时股东大会审议通过的公司本次发行上市后适用的《公司章程（草案）》中就关联交易的公允决策程序作出了明确规定。

（2）发行人关联交易决策程序的履行情况及独立董事意见

针对报告期内的关联交易，发行人已履行了以下内部决策程序：

公司于2021 年12 月16 日召开第二届董事会第十三次会议、于2021 年12月31 日召开2021 年第七次临时股东大会，审议通过《关于预计2022 年度日常性关联交易的议案》，关联董事、关联股东已回避表决。

公司于2022 年4 月20 日召开第二届董事会第十四次会议、于2022 年4 月22 日召开2022 年第一次临时股东大会，审议通过《关于公司增资扩股的议案》，关联董事、关联股东已回避表决。

公司于2022 年9 月30 日召开第三届董事会第二次会议、于2022 年10 月20 日召开2022 年第二次临时股东大会，审议通过了《关于补充确认公司2019年度、2020 年度、2021 年度、2022 年上半年度关联交易的议案》，关联董事、关联股东已回避表决。独立董事针对《关于补充确认公司2019 年度、2020 年度、2021 年度、2022 年上半年度关联交易的议案》出具了独立意见：“公司本次补充确认的2019 年度、2020 年度、2021 年度、2022 年上半年度关联交易系公司日常经营需要产生，系在保证公司资金周转正常的情况下开展的交易。所有关联交易价格按市场价格确定，遵循公平、公开、公正原则，没有违反相关法律法规的规定，且在审议不同事项时所涉及的关联方采用了回避表决不存在损害公司及股东特别是中小股东利益的情况，亦不会对公司独立性产生影响。我们一致同意该议案内容。”

公司于2022 年12 月12 日召开第三届董事会第四次会议，于2022 年12 月27 日召开2022 年第四次临时股东大会，审议通过了《关于预计2023 年度日常性关联交易的议案》，关联董事、关联股东已回避表决。

公司于2023 年4 月20 日召开第三届董事会第八次会议，于2023 年5 月10 日召开2022 年年度股东大会，审议通过了《关于补充确认公司2022 年下半年度关联交易的议案》，关联董事、关联股东已回避表决。

独立董事针对《关于补充确认公司2022 年下半年度关联交易的议案》出具了独立意见：“公司本次补充确认的2022 年下半年度关联交易系公司日常经营需要产生，系在保证公司资金周转正常的情况下开展的交易。所有关联交易价格按市场价格确定，遵循公平、公开、公正原则，没有违反相关法律法规的规定，且在审议不同事项时所涉及的关联方采用了回避表决，不存在损害公司及

股东特别是中小股东利益的情况，亦不会对公司独立性产生影响。我们一致同意该议案内容。”

公司于2023 年12 月23 日召开第三届董事会第九次会议，于召开2024 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于预计2024 年度日常性关联交易的议案》，关联董事、关联股东已回避表决。

独立董事针对《关于预计2024 年度日常性关联交易的议案》出具了独立意见：“公司与关联人之间预计在2024 年发生的日常关联交易均为公司日常生产经营活动所需，预计规模符合公司经营计划和发展需要，交易价格参照市场价格协商确定，遵循了公平、公开、公正的市场化原则，不会影响公司的独立性，没有损害公司及公司股东特别是中小股东利益的情形，关联交易决策程序合法有效，符合相关法律法规的规定。我们一致同意该议案内容。

公司于2024 年4 月15 日召开第三届董事会第十二次会议，于2024 年4 月30 日召开2024 年第三次临时股东大会，审议通过了《关于<补充确认公司2023 年度关联交易>的议案》《关于<追加预计2024 年度日常性关联交易>的议案》，关联董事、关联股东已回避表决。

独立董事针对《关于<补充确认公司2023 年度关联交易>的议案》出具了独立意见：“公司本次补充确认的2023 年度关联交易系公司日常经营需要产生，系在保证公司资金周转正常的情况下开展的交易。所有关联交易价格按市场价格确定，遵循公平、公开、公开、公正原则，没有违反相关法律法规的规定，且在审议不同事项时所涉及的关联方采用了回避表决，不存在损害公司及股东特别是中小股东利益的情况，亦不会对公司独立性产生影响。我们一致同意该议案内容，并同意将该议案提交股东大会审议。”针对《关于<追加预计2024年度日常性关联交易>的议案》出具了独立意见:“公司本次追加预计2024 年度日常性关联交易均为公司日常生产经营活动所需，预计规模符合公司经营计划和发展需要，交易价格参照市场价格协商确定，遵循了公平、公开、公正的市场化原则，不会影响公司的独立性,没有损害公司及公司股东特别是中小股东利益的情形，关联交易决策程序合法有效，符合相关法律法规的规定。我们一致同意该议案内容。”

报告期内，公司已按照当时有效的《公司章程》和《关联交易决策制度》等公司治理制度履行了内部批准手续/事后确认程序，合法、有效；公司已建立健全关联交易内部决策程序，已采取必要的措施规范关联交易；报告期内发生的关联交易具有必要性、合理性和公允性，不存在对公司或者关联方输送利益的情形，不影响公司的独立性，不会对公司产生重大不利影响。

（四）关联方变化情况

1、报告期内公司关联方变化情况

公司报告期内关联方的变化情况请参见本节之“（一）关联方及关联关系”之“7、报告期内曾经存在的关联方”相关内容。

2、关联方变为非关联方后续交易情况

（1）与江阴市维翎服饰有限公司后续交易情况

周燕玲自2021 年8 月卸任公司财务总监，其配偶及儿子持股100%的江阴市维翎服饰有限公司在之后12 个月内仍为公司关联方。2022 年9-12 月、2023年、2024 年，公司向江阴市维翎服饰有限公司采购低值易耗品（抹布）金额分别为1.05 万元、3.60 万元、3.58 万元。

（2）与无锡晶晟科技股份有限公司后续交易情况

股东毅达创投委派的周文龙自2021 年12 月起担任公司董事，其担任董事的无锡晶晟科技股份有限公司自2021 年12 月起成为发行人关联方，2023 年3月周文龙卸任董事，无锡晶晟科技股份有限公司在之后12 个月内仍为公司关联方。2024 年4-12 月，公司向无锡晶晟科技股份有限公司销售精密冲压铁芯、精密冲压模具的金额为144.01 万元。

除上述情况外，报告期内公司不存在关联方变为非关联方而继续交易的情形。

第九节 投资者保护

一、本次发行前滚存利润的分配安排及决策程序

经公司2022 年第二次临时股东大会审议通过，本次发行前形成的历年滚存的未分配利润由本次发行后的新老股东按持股比例共享。

二、发行人的股利分配政策

（一）本次发行前股利分配政策

根据相关法律、法规和现行《公司章程》，公司的股利分配政策如下：

1、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。

公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。

公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配。股东会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与分配利润。

2、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。

法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。

3、公司股东会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。

4、公司利润分配政策为：公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合等方式分派股利，可以进行中期分红。

（二）本次发行后股利分配政策

根据公司于2023 年第一次临时股东大会讨论通过的上市后生效的《公司章程（草案）》，本次发行上市后公司的利润分配政策如下：

1、利润分配原则

公司的利润分配应充分重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连续性和稳定性，并坚持如下原则：

（1）按法定顺序分配的原则；

（2）存在未弥补亏损，不得向股东分配利润的原则；

（3）同股同权、同股同利的原则；

（4）公司持有的本公司股份不得参与分配利润的原则。

2、利润分配形式

公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式或者法律、法规允许的其他方式分配利润。

3、利润分配的顺序

公司在具备现金分红条件下，应当优先采用现金分红进行利润分配。

4、利润分配的条件和比例

（1）现金分配的条件：在公司当年实现的净利润为正数且当年末公司累计未分配利润为正数，且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营，审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。

（2）发放股票股利的具体条件：公司根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证足额现金分红及公司股本规模合理的前提下，综合考虑公司成长性、每股净资产摊薄等因素，可以采用发放股票股利方式进行利润分配，具体分红比例由公司董事会审议通过后提交股东会审议决定。

（3）公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

上述重大资金支出安排是指以下情形之一：

①公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的50%，且绝对金额超过5,000 万元（运用募集资金进行项目投资除外）；

②公司未来十二个月内拟以现金对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的30%（运用募集资金进行项目投资除外）。

上述重大资金支出安排事项需经公司董事会批准并提交股东会审议通过。

5、利润分配应履行的审议程序

（1）利润分配方案应经公司董事会审议通过后方能提交股东会审议。董事会在审议利润分配方案时，需经全体董事过半数表决同意，且经公司过半数独立董事表决同意。

（2）股东会在审议利润分配方案时，需经出席股东会的股东所持表决权的过半数表决同意。

（3）公司对留存的未分配利润使用计划安排或原则作出调整时，应重新报经董事会、股东会按照上述审议程序批准，并在相关提案中详细论证和说明调整的原因。

6、董事会、股东会对利润分配政策的研究论证程序和决策机制

（1）定期报告公布前，公司董事会应在充分考虑公司持续经营能力、保证

生产正常经营及发展所需资金和重视对投资者的合理投资回报的前提下，研究论证利润分配的预案。

（2）公司董事会制定具体的利润分配方案时，应遵守法律、法规和本章程规定的利润分配政策；利润分配方案中应当对留存的当年未分配利润的使用计划安排或原则进行说明。

（3）公司董事会审议并在定期报告中公告利润分配方案，提交股东会批准；公司在上一会计年度实现盈利，但公司董事会未做出现金利润分配方案的，应在定期报告中披露未提出利润分配方案的原因、未用于分红的资金留存公司的用途。

（4）独立董事认为利润分配具体方案可能损害公司或者中小股东权益的，有权发表独立意见。董事会对独立董事的意见未采纳或者未完全采纳的，应当在董事会决议中记载独立董事的意见及未采纳的具体理由，并披露。

（5）股东会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题董事会、股东会在有关决策和论证过程中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。

7、利润分配政策调整

公司如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会审议后方能提交股东会批准，独立董事应当对利润分配政策的调整发表独立意见，同时，公司应充分听取中小股东的意见，应通过网络、电话、邮件等方式收集中小股东意见，并由公司董事会办公室汇集后交由董事会。公司应以股东权益保护为出发点，在股东会提案中详细论证和说明原因。股东会在审议利润分配政策调整时，须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上表决同意。

下列情况为前款所称的外部经营环境或者自身经营状况的较大变化：

（1）国家制定的法律法规及行业政策发生重大变化，非因公司自身原因导致公司经营亏损；

（2）出现地震、台风、水灾、战争等不能预见、不能避免并不能克服的不可抗力因素，对公司生产经营造成重大不利影响导致公司经营亏损；

（3）公司法定公积金弥补以前年度亏损后，公司当年实现净利润仍不足以弥补以前年度亏损；

（4）公司经营活动产生的现金流量净额连续三年均低于当年实现的可分配利润的20%；

（5）中国证监会和证券交易所规定的其他事项。

如出现以上五种情形，公司可对利润分配政策中的现金分红比例进行调整。除以上五种情形外，公司不进行利润分配政策调整。

（三）本次发行前后股利分配政策差异情况

本次发行完成后，公司股利分配政策更重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，在满足公司正常生产经营所需资金的前提下，实行积极、持续、稳定的利润分配政策。

本次发行后股利分配政策较发行前股利分配政策明确划分了利润分配原则、形式、顺序、应履行的审议程序、董事会和股东会对利润分配政策的研究论证程序和决策机制、利润分配政策的调整等规定。其中，本次发行后股利分配原则、形式与发行前股利分配政策基本一致，其他政策均进行了补充、细化和量化，例如明确了公司在具备现金分红条件下，应当优先采用现金分红进行利润分配，对现金、股票股利分红的具体条件和比例进行了细化。

（四）现金分红的股利分配政策、决策程序及监督机制

1、现金分红的股利分配政策

本次发行后现金分红的股利分配政策请参见本节“二、发行人的股利分配政策”之“（二）本次发行后股利分配政策”之“3、利润分配的顺序”及“4、利润分配的条件和比例”。

2、现金分红的决策程序及监督机制

本次发行后现金分红的决策程序及监督机制请参见本节“二、发行人的股利分配政策”之“（二）本次发行后股利分配政策”之“5、利润分配应履行的

审议程序”及“6、董事会、股东会对利润分配政策的研究论证程序和决策机制”。

（五）董事会关于股东回报事宜的专项研究论证情况以及相应的规划安排理由

公司第三届董事会第二次会议审议通过了《关于<江阴华新精密科技股份有限公司上市后三年股东分红回报规划>的议案》，并经2022 年第二次临时股东大会审议通过。公司董事会对股东回报事宜进行了专项研究论证，在制定股东回报方案时充分考虑了公司当前的发展情况以及未来的长远发展计划，综合股东要求和意愿，以股东利益最大化为目标，建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制，保持利润分配政策的持续性和稳定性。

（六）上市后三年内现金分红等利润分配计划以及相关安排

1、上市后三年内现金分红计划等利润分配计划内容、制定的依据和可行性，未分配利润的使用安排

（1）利润分配计划

根据公司于2023 年第一次临时股东大会讨论通过的上市后生效的《公司章程（草案）》，本次发行上市后公司的利润分配政策如下：

公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。公司股利分配政策、现金分红政策的具体内容请参见本招股说明书“第九节 投资者保护”之“二、发行人的股利分配政策”之“（二）本次发行后的股

利分配政策”。

（2）制定的依据和可行性

公司在制定利润分配政策时，充分考虑了当前的利润基础、公司未来业绩预计情况以及发展资金需求。一方面，公司利润基础较好，2022 年至2024 年，公司净利润分别为11,372.60 万元、15,581.54 万元和14,965.34 万元，截至2024年末，公司累计未分配利润为60,924.64 万元，具备现金分红的条件。另一方面，当前新能源汽车行业发展迅猛，下游需求较为旺盛，公司需要为厂房扩建、生产机器设备购建预留一定现金储备，同时应对未来融资和成本的不确定性。因此，公司综合考虑股东回报和公司发展需求，制定了上述分红计划。

（3）未分配利润的使用安排

公司将结合行业发展情况、竞争格局、公司行业地位和发展目标，合理制定公司发展规划和未分配利润的使用安排，除用于现金和股票分红之外，计划主要运用于扩大生产规模、投入新产品和新技术研发、拓展海内外客户资源等。

2、现金分红比例低于上市前三年分红平均水平的理由

公司报告期内未进行分红，上市后将视公司当年利润情况及资金使用计划，合理确定分红比例。

3、未盈利企业、存在累计未弥补亏损的企业未来达到分红条件后及时回报投资者的具体计划

公司已实现盈利，不存在累计未弥补亏损，上市后将视公司当年利润情况及资金使用计划，合理确定分红比例。

（七）公司长期回报规划以及规划制定时的主要考虑因素

公司长期回报规划的制定着眼于公司的长远和可持续发展，在综合分析公司经营发展实际、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，充分考虑公司目前及未来盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、公司本次首次公开发行股票并上市融资、银行信贷及债权融资环境等情况，建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制，保持利润分配政策的持续性和稳定性。

第十节 其他重要事项

一、重要合同

报告期内，对公司经营活动、财务状况或未来发展等具有重要影响的已履行、正在履行和将要履行的合同情况如下：

（一）销售合同

公司与主要客户签订框架协议，并通过订单进一步明确具体交易信息。本部分重大销售合同指，报告期初至本招股说明书签署日，公司与前五大客户已履行完毕或正在履行的销售框架协议。具体情况如下：

序号 合同签署主体 客户名称 金额（万元）/合同类别 合同内容 签署时间/履行期限 履行情况

1 华新精科 比亚迪 框架合同，以具体订单为准 销售铁芯产品 2021 年2 月26 日签订并生效，除出现供需双方停止合作、因条款变更等原因，供需双方签订新的同等效力的协议，协议长期有效 因签署新的框架协议，履行完毕

框架合同，以具体订单为准 销售铁芯产品 2022 年11 月22 日签订，除出现供需双方停止合作、因条款变更等原因，供需双方条款变更等原因供需双方签订新的同等效力的协议，协议长期有效 正在履行

2 华新精科 法雷奥 框架合同，以具体订单为准 销售铁芯产品 2020 年7 月2 日签订并生效 正在履行

3 华新精科 台达电子 框架合同，以具体订单为准 销售铁芯产品 2021 年9 月17 日至2026 年9月16 日 正在履行

4 华新精科 艾尔多集团 框架合同，以具体订单为准 销售铁芯产品 2022 年6 月6 日签订并生效 正在履行

5 华新精科 汇川技术 框架合同，以具体订单为准 销售铁芯产品 2019 年10 月13 日签订并生效，在双方协议终止或依法、已供货协议规定终止之前，始终有效 因签署新的框架协议，履行完毕

框架合同，以具体订单为准 销售铁芯产品 2024 年10 月29 日，本合约自生效之日起长期有效 正在履行

汇川新能源汽车技术（常州）有限公司 框架合同，以具体订单为准 销售铁芯产品 2022 年8 月13 日，本合约自生效之日起长期有效 正在履行

苏州汇川联合动力系统股份有限公司 框架合同，以具体订单为准 销售铁芯产品 2025 年3 月5 日，本合约自生效之日起长期有效 正在履行

6 7 华新精科 江阴市亿隆再生资源有限公司 框架合同，以具体订单为准 销售废钢 2024 年1 月1 日至2024 年12月31 日 履行完毕

7 华新精科 采埃孚电驱动科技（沈阳）有限公司 框架合同，以具体订单为准 销售铁芯产品 2021 年1 月22 日，本协议自双方签署之日起生效，且期限不固定 正在履行

采埃孚集团 框架合同，以具体订单为准 销售铁芯产品 2022 年1 月18 日，无固定期限 正在履行

报告期内，公司通过了宝马集团的相关产品定点并取得《定点信》，与宝马集团签订了《质量保证协议》、《服务等级协议》等协议，并未签署框架协议，公司与宝马集团主要通过前述已签订协议、定点信、其列示于官方网站上的采购条款及具体订单开展相应销售活动，宝马集团单笔订单金额相对较小，故未在上表列示。宝马集团建立了“BMW GROUP PARTNER PORTAL”网站，通过该网站进行与供应商的主要业务相关活动，公司与宝马集团未签署框架协议符合行业惯例，与宝马集团对于其他供应商的政策一致，公司与宝马集团的合作具有稳定性。

（二）采购合同

1、原材料采购

公司与部分原材料供应商签订框架协议，并通过订单进一步明确具体交易信息。对于未签署框架协议的供应商，公司则通过下达制式订单开展相应采购活动。本部分重大采购合同指：报告期内，公司与前五大供应商已履行完毕或正在履行的采购框架协议，或者金额超过1,000 万元的采购合同、订单。具体情况如下：

序号序号 合同签署主体 供应商名称 金额（万元）/合同类别 合同内容 签署时间/ 履行期限 履行情况

1 华新精科 首钢智新 1,394.80 购买钢材 2022 年3 月29 日 履行完毕

1,765.65 购买钢材 2022 年8 月2 日 履行完毕

1,109.75 购买钢材 2022 年9 月2 日 履行完毕

1,689.50 购买钢材 2022 年9 月30 日 履行完毕

3,958.75 购买钢材 2022 年11 月2 日 履行完毕

3,464.15 购买钢材 2023 年1 月13 日 履行完毕

2,036.55 购买钢材 2023 年1 月19 日 履行完毕

1,260.00 购买钢材 2023 年3 月1 日 履行完毕

序号序号 合同签署主体 供应商名称 金额（万元）/合同类别 合同内容 签署时间/ 履行期限 履行情况

1,050.40 购买钢材 2023 年4 月4 日 履行完毕

1,128.50 购买钢材 2023 年5 月6 日 履行完毕

1,195.81 购买钢材 2023 年6 月1 日 履行完毕

1,672.78 购买钢材 2024 年2 月2 日 正在履行

1,171.75 购买钢材 2024 年2 月28 日 正在履行

1,045.16 购买钢材 2024 年4 月30 日 履行完毕

1,075.09 购买钢材 2024 年5 月29 日 正在履行

1,142.19 购买钢材 2024 年7 月2 日 履行完毕

1,106.96 购买钢材 2024 年7 月3 日 履行完毕

2,229.01 购买钢材 2024 年7 月31 日 履行完毕

1,151.95 购买钢材 2024 年11 月1 日 履行完毕

2 华新精科 杭州太钢销售有限公司 1,456.04 购买钢材 2022 年4 月28 日 履行完毕

1,085.43 购买钢材 2022 年7 月25 日 履行完毕

1,409.54 购买钢材 2022 年8 月30 日 履行完毕

3 华新精科 上海宝钢高强钢加工配送有限公司 1,214.86 购买钢材 2022 年1 月17 日 履行完毕

1,877.51 购买钢材 2022 年2 月17 日 履行完毕

1,383.94 购买钢材 2022 年3 月22 日 履行完毕

1,445.84 购买钢材 2022 年12 月9 日 履行完毕

1,568.08 购买钢材 2023 年3 月6 日 履行完毕

1,467.33 购买钢材 2023 年5 月22 日 履行完毕

4 华新精科 无锡浙双物资发展有限公司 框架协议 购买钢材 2022 年1 月1 日至2022 年12 月31 日 履行完毕

框架协议 购买钢材 2023 年1 月1 日至2023 年12 月31 日 履行完毕

框架协议 购买钢材 2024 年1 月1 日至2024 年12 月31 日 正在履行

5 华新精科 上海米颂实业有限公司 框架协议 购买钢材 2021 年3 月至2022 年2 月 履行完毕

框架协议 购买钢材 2022 年3 月至2023 年2 月 履行完毕

框架协议 购买钢材 2023 年3 月至2023 年12 月 履行完毕

框架协议 购买钢材 2024 年1 月至2024 年12 月 正在履行

框架协议 购买BMWHeat项目硅钢材料 2022 年10 月1 日至2024 年12 月31 日 正在履行

上海惠电科技有 框架协议 购买BMW Heat 2024 年2 月1 日至 正在履行

序号序号 合同签署主体 供应商名称 金额（万元）/合同类别 合同内容 签署时间/ 履行期限 履行情况

限公司 项目硅钢材料 2024 年12 月31 日

6 华新精科 浙江天安工贸有限公司 1,629.00 购买钢材 2022 年2 月21 日 履行完毕

2,274.00 购买钢材 2022 年3 月21 日 履行完毕

1,153.00 购买钢材 2022 年4 月21 日 履行完毕

1,258.00 购买钢材 2022 年5 月25 日 履行完毕

1,016.00 购买钢材 2022 年6 月24 日 履行完毕

1,170.00 购买钢材 2022 年7 月22 日 履行完毕

1,745.00 购买钢材 2022 年8 月12 日 履行完毕

1,745.00 购买钢材 2022 年9 月22 日 履行完毕

7 华新精科 浙江钰信 1,318.48 购买钢材 2024 年6 月25 日 履行完毕

注：

1、本表所列金额系含税金额；

2、履行情况系截至报告期末的履行情况。

2、履行情况系截至报告期末的履行情况。 3、根据上海米颂出具的说明，公司对上海米颂实业有限公司及同属米颂实业管理层控制的上海惠电科技有限公司均有采购，因而合并计算对其采购额并披露为上海米颂实业有限公司。

2、设备、物流服务、建设工程施工服务及土地采购

报告期内，公司已履行、正在履行的交易金额超过1,000 万元的设备、物流服务、建设工程施工服务及土地采购合同如下表所示：

序号 合同签署主体 供应商/出让方名称 金额/合同类别 合同内容 签署时间/ 履行期限 履行情况

华新精科 会田工程技术有 1,003.09 万元 1 台高速冲床设备采购 2022 年6 月15 日 履行完毕

1 限公司 1,003.09 万元 1 台高速冲床设备采购 2022 年6 月15 日 履行完毕

2 华新精科 日本电产京利机械（浙江）有限公司 3,850.00 万元 5 台高速精密冲床设备采购 2022 年6 月24 日 履行完毕

3 华新精科 扬州锻压机床有限公司 1,636.00 万元 4 台压力机采购 2022 年5 月23 日 履行完毕

4 华新精科 浙江易田精工机械股份有限公司 1,240.00 万元 5 台高速精密冲床设备采购 2022 年5 月20 日 履行完毕

5 华新精科 扬州锻压机床有限公司 1,320.00 万元 3 台压力机采购 2022 年9 月2 日 履行完毕

6 华新精科 汉宏物流（中国）有限公司 框架协议，未约定具体金额 提供国际货物运输代理服务 2023 年1 月1 日至2025 年12 月31 日，到期如双方均无明确的相反意见，协议将自动延期，期限同前 正在履行

7 华新精科 江阴市六盛建筑安装工程有限公司 1,602.00 万元 提供“新能源车用驱动电机铁芯扩建项目”工程施工服务 计划开工日期：2023年3 月28 日，计划竣工日期：2025 年6月28 日；工期总日历天数：810 天；工期总日历天数与计划开竣工日期计算的工期天数不一致的，以工期总日历天数为准 正在履行

8 华新精科 江苏兴港建设集团有限公司 5,778.50 万元 新能源车用驱动电机铁芯扩建项目车间三、车间四及地下车库工程 计划开工日期：2024年4 月20 日，计划竣工日期：2025 年5月30 日 正在履行

9 墨西哥华晟 Finsa Portafolios, S.A. de C.V./Banco Invex, S.A. 3,565.97 万元 购置墨西哥工厂土地及厂房建筑 2024 年4 月30 日 正在履行

10 华新精科 尼得科冲压自动化设备（浙江）有限公司 1,520.00 万元 2 台高速精密冲床 2024 年7 月16 日 履行完毕

注：

1、本表所列金额系含税金额；

2、履行情况系截至报告期末的履行情况；

履行情况系截报告期末的履行情况；3、合同金额涉及外币的按照合同签订当天汇率中间价折算为人民币；

3、合同金额涉及外币的按照合同签订当天汇率中间价折算为人民币； 4、在墨西哥，房产信托是一种广泛应用于房产管理和开发的方式。这种架构允许房产所有者选择一家受托公并将其房产委托给该公进行发管或售其便筹集资金高效管土地分4、在墨西哥，房产信托是种广泛应用于房产管理和开发的方式。这种架构允许房产所有者选择家受托公司，并将其房产委托给该公司进行开发、管理或出售，因其便于筹集资金、高效管理土地和透明分配托公司，并将其房产委托给该公司进行开发、管理或出售，因其便于筹集资金、高效管理土地和透明分配利润而被广泛应用。Finsa 系墨西哥知名的工业房地产开发商, Banco Invex S.A.系Finsa 的信托受托人，隶属于金融集团金融集团系墨西哥上市公司属于Invex 金融集团，Invex 金融集团系墨西哥上市公司。

（三）借款、授信及担保合同

1、借款合同

报告期内，公司已履行、正在履行的借款金额在1,000 万元及以上的借款合同如下：

序序号 借款人 借款金额 债权人 借款合同编号 约定借款期限 履行情况

1 华新精科 1,000 万元 招商银行股份有限公司无锡分行 2549088710 2021 年6 月30日至2022 年6月29 日 履行完毕

2 华新精科 1,090 万元 招商银行股份有限公司无锡分行 2549088789 2021 年8 月13日至2022 年8月12 日 履行完毕

3 华新精科 1,000 万元 中国银行股份有限公司江阴分行 150148256D21122901 2021 年12 月30 日至2022 年12 月29 日 履行完毕

4 华新精科 1,000 万元 中国银行股份有限公司江阴分行 150148256D22030201 2022 年3 月9日至2023 年3 履行完毕

序序号 借款人 借款金额 债权人 借款合同编号 约定借款期限 履行情况

月8 日

5 华新精科 160 万美元 宁波银行股份有限公司无锡分行 24873033 2022 年4 月19日至2023 年4月18 日 履行完毕

6 华新精科 1,000 万元 中国银行股份有限公司江阴分行 150148256D22060701 2022 年6 月8日至2023 年6月7 日 履行完毕

7 华新精科 1,000 万元 江苏江阴农村商业银行股份有限公司顾山支行 2022012100LJX22017 2022 年9 月16日至2023 年9月15 日 履行完毕

8 华新精科 1,000 万元 中国银行股份有限公司江阴分行 150148256D22122901 2022 年12 月30 日-2023 年12 月30 日 履行完毕

9 华新精科 1,200 万元 中国银行股份有限公司江阴分行 150148256D23011301 2023 年1 月19日-2024 年1 月17 日 履行完毕

10 华新精科 1,000 万元 江苏江阴农村商业银行股份有限公司顾山支行 2023012100LJB22118 2023 年3 月2日-2024 年3 月1 日 履行完毕

11 华新精科 1,000 万元 中国银行股份有限公司江阴分行 150148256D23031501 2023 年3 月22日-2025 年3 月20 日 履行完毕

12 华新精科 1,000 万元 中国银行股份有限公司江阴分行 150148256D23081501 2023 年8 月17日-2024 年8 月15 日 履行完毕

13 华新精科 1,000 万元 中国银行股份有限公司江阴分行 150148256D2310081 2023 年10 月17 日-2024 年10 月15 日 履行完毕

14 华新精科 1,200 万元 中国银行股份有限公司江阴分行 150148256D24011501 2024 年1 月19日-2025 年1 月17 日 履行完毕

15 华新精科 2,000 万元 中国银行股份有限公司江阴分行 150148256D24030501 2024 年3 月14日-2025 年3 月10 日 正在履行

16 华新精科 1,000 万元 中国银行股份有限公司江阴分行 150148256D24042201 2024 年4 月25日-2025 年4 月23 日 正在履行

17 华晟创研 3,000 万元 江苏江阴农村商业银行股份有限公司顾山支行 20241211012100LJB031924 2024 年12 月12 日-2026 年12 月11 日 正在履行

注：履行情况系截至报告期末的履行情况。

2、授信合同及担保合同

报告期内，公司已履行、正在履行的授信金额在1,000 万元及以上的授信合同如下：

序号 合同/批复编号 授信银行 授信 申请人 授信金额（万元） 约定授信期间 担保 方式 履行情况

1 150148256E21032301 中国银行股份有限公司江阴分行 华新精科 8,000 2021 年3 月29 日至2022 年3 月17 日 抵押、保证 履行完毕

2 150148256E21122301 中国银行股份有限公司江阴分行 华新精科 15,000 2021 年12 月23 日至2022 年12 月22 日 抵押、保证 履行完毕

3 150148256E21122302 中国银行股份有限公司江阴分行 华新精科 15,000 2022 年1 月20 日至2022 年12 月22 日 抵押、保证 履行完毕

4 150148256E22121901 中国银行股份有限公司江阴分行 华新精科 17,000 2022 年12 月23 日至2023 年12 月15 日 抵押、保证 履行完毕

5 150148256E23121401 中国银行股份有限公司江阴分行 华新精科 17,000 2023 年12 月19 日至2024 年12 月6 日 抵押、保证 履行完毕

6 510XY2021019983 招商银行股份有限公司无锡分行 华新精科 3,000 2021 年6 月24 日至2022 年6 月23 日 保证 履行完毕

7 510XY2022041741 招商银行股份有限公司无锡分行 华新精科 5,000 2022 年12 月2 日至2023 年11 月30 日 保证 履行完毕

8 510XY2023027285 招商银行股份有限公司无锡分行 华新精科 5,000 2023 年7 月25 日至2024 年7 月24 日 保证 履行完毕

9 PIFU320000000N202206414 中国建设银行股份有限公司江阴支行 华新精科 信用额度5,000 万元（信用风险敞口3,500 万元） 2022 年1 月29 日至2023 年1 月28 日 保证 履行完毕

10 PIFU320000000N202303207 中国建设银行股份有限公司江阴支行 华新精科 信用额度8,000 万元（信用风险敞口5,000 万元） 2023 年1 月16 日至2025 年1 月15 日 抵押、保证 履行完毕

11 PIFU320000000N202408817 中国建设银行股份有限公司江阴支行 华新精科 10,000 2024 年3 月5 日至2025 年3 月5 日 抵押、保证 正在履行

12 07800LK20A78A79 宁波银行股份有限公司无锡分行 华新精科 本协议项下每笔线上流贷的借款金额、用途、起息日、到期日、利率、利率调整方式和还款方式等均以贷款人在网上银行等电子渠道上出具的借款借据中的记载为准 2020 年12 月23 日至2021 年12 月22 日（协议有效期届满前一个月，双方未提出书面异议的，有效期自动顺延一年，以此类推） 保证 履行完毕

13 07800LK22BI68BI 宁波银行股份有限公司无锡分行 华新精科 本协议项下每笔线上流贷的借款金额、用途、起息日、到期日、利率、利率调整方式和还款方式等均以贷款人在网上银行等电子渠道上出具的借款借据中的记载为准 2022 年4 月19 日至2023 年4 月18 日（协议有效期届满前一个月，双方未提出书面异议的，有效期自动顺延一年，以此类推） 保证 履行完毕

14 07811240318BNR7 宁波银行股份有限公司无锡分行 华新精科 8,000 2024 年3 月22 日至2025 年3 月18 日 保证 正在履行

15 ZH2400000025926 中国民生银行股份有限公司无锡分行 华新精科 5,000 2024 年2 月5 日至2025 年2 月4 日 保证 正在履行

16 150148256E2412051 中国银行股份有限公司江阴分行 华新精科 24,000 2024 年12 月9 日至2025 年11 月28 日 保证、抵押 正在履行

17 510XY240708T000160 招商银行股份有限公司无锡分行 华新精科 6,000 2024 年6 月28 日至2025 年6 月27 日 保证 正在履行

18 锡光江阴银授2024 第0080 号 中国光大银行股份有限公司无锡分行 华新精科 16,000 2024 年9 月9 日至2025 年9 月8 日 保证 正在在履行

注：履行情况系截至报告期末的履行情况，上述第17 项授信协议于2024 年8 月1 日签订。

上述授信合同的担保情况如下：

序号 合同/批复编号 授信银行 担保方式 具体担保情况

1 150148256E21032301 中国银行股份有限公司江阴分行 保证担保、抵押担保 保证担保：苏盛投资、华超新材、德诚钢铁、郭正平吴翠娣夫妇、郭云蓉、郭婉蓉等六方提供最高额连带责任保证，担保合同编号分别为150148256E21032301-1~6，被担保主债权期间为2021 年3 月18 日至2022 年3 月17日；抵押担保：①华新精科以其持有的坐落于顾山镇云顾路137 号的工业用房及工业用地（苏（2022）江阴市不动产权第0025158 号）提供最高额抵押，担保合同编号为150148256E19050601，被担保主债权期间为2019 年5 月10 日至2022 年5 月10 日；②华新精科以其持有的坐落于顾山镇云顾路19 号的工业用房及工业用地（苏（2022）江阴市不动产权第0024957 号）提供最高额抵押，担保合同编号为150148256E19080901，被担保主债权期间为2019 年8 月12 日至2024 年8 月12 日；③子泰机械以其持有的坐落于顾山镇云顾路19 号的工业用房及机械其持有落顾镇顾路号用房工业用地（苏（2022）江阴市不动产权第0005534 号）业用地（苏（）江阴市不动产权第号）提供最高额抵押，担保合同编号为150148256E22011801，被担保主债权期间为2022 年1 月20 日至2027 年1 月20 日

2 150148256E21122301 中国银行股份有限公司江阴分行 保证担保、抵押担保 保证担保：苏盛投资、华超新材、德诚钢铁、郭正平吴翠娣夫妇、郭云蓉、郭婉蓉等六方提供最高额连带责任保证，担保合同编号分别为150148256E21122301-2~7，被担保主债权期间为2021 年12 月23 日至2022 年12 月22 日；抵押担保：①华新精科以其持有的坐落于顾山镇云顾路137 号的工业用房及工业用地（苏（2022）江阴市不动产权第0025158 号）提供最高额抵押，担保合同编号为150148256E22031901，被担保主债权期间为2022 年4 月1 日至2027 年4 月1 日；②华新精科以其持有的坐落于顾山镇云顾路19 号的工业用房及工业用地（苏（2022）江阴市不动产权第0024957 号）提供最高额抵押，担保合同编号为150148256E22031902，被担保主债权期间为2022 年4 月1 日至2027 年4 月1 日；③德诚钢铁以其持有的坐落于顾山镇云顾路19 号的工业用房及工业用地（苏（2021）江阴市不动产权第0006348 号）提供最高额抵押，担保合同编号为150148256E21122301-1，被担保主债权期间为2021 年12 月23 日至2026 年12 月23 日

3 150148256E21122302 中国银行股份有限公司江阴分行 保证担保、抵押担保 债权年月年月保证担保：苏盛投资、华超新材、德诚钢铁、郭正平吴保证担保苏盛投资华超新材德诚钢铁郭平吴翠娣夫妇、郭云蓉、郭婉蓉等六方提供最高额连带责任翠娣夫妇郭蓉郭婉蓉等方提供最高额带责任保证，担保合同编号分别为150148256E21122301-2~7，被担保主债权期间为2021 年12 月23 日至2022 年12 月22 日；抵押担保：①华新精科以其持有的坐落于顾山镇云顾路137 号的工业用房及工业用地（苏（2022）江阴市不动产权第0025158 号）提供最高额抵押，担保合同编号为150148256E22031901，被担保主债权期间为2022 年4 月1 日至2027 年4 月1 日；②华新精科以其持有的坐落于顾山镇云顾路19 号的工业用房及工业用地（苏（2022）江阴市不动产权第0024957 号）提供最高额抵押，担保合同编号为150148256E22031902，被担保主债权期间为2022 年4 月1 日至2027 年4 月1 日；③子泰机械以其持有的坐落于顾山镇云顾路19 号的工业用房及工业用地（苏（2022）江阴市不动产权第0005534 号）提供最高额抵押，担保合同编号为150148256E22011801，被担保主债权期间为2022 年1 月20 日至2027 年1 月20 日。

4 150148256E22121901 中国银行股份有限公司江阴分行 保证担保、抵押担保 保证担保：苏盛投资、华超新材、德诚钢铁、郭正平吴翠娣夫妇、郭云蓉、郭婉蓉等六方提供最高额连带责任保证，担保合同编号分别为150148256E22121901-1~6，被担保主债权期间为2022 年12 月16 日至2023 年12 月15 日；抵押担保：（1）华新精科以其持有的坐落于顾山镇云顾路137 号的房产和土地（苏（2023）江阴市不动产权第0001547房产和土地（苏（2023）江阴市不动产权第0001547号）提供最高额抵押，担保合同编号为150148256E23011301，被担保主债权期间为2023 年1 月17 日至2028 年1 月17 日；（2）华新精科以其持有的坐落于顾山镇云顾路15 号的房产和土地（苏（2022)江阴市)不动产权第0042413 号）提供最高额抵押，担保合同编不动产权第号提供最高额抵押担保合同编号为150148256E22121901-7，被担保主债权期间为2022年12 月23 日至2027 年12 月23 日；（3）华新精科以其

序号 合同/批复编号 授信银行 担保方式 具体担保情况

持有的坐落于顾山镇云顾路19 号的工业用房及工业用地（苏（2022）江阴市不动产权第0024957 号）提供最高额抵押，担保合同编号为150148256E22031902，被担保主债权期间为2022 年4 月1 日至2027 年4 月1 日；（4）华新精科以其持有的坐落于顾山镇云顾路19 号的工业用房及工业用地（苏（2022）江阴市不动产权第0042411 号）提供最高额抵押，担保合同编号为150148256E22070101，被担保主债权期间为2022 年7 月25 日至2027 年7 月25 日；（5）华新精科以其持有云顾路137 号-自动化立体仓库等54 件设备提供最高额抵押，担保合同编号为150148256E23021601，被担保主债权期编被间为2023 年2 月22 日至2028 年2 月21 日。

5 150148256E23121401 中国银行股份有限公司江阴分行 保证担保、抵押担保 保证担保：保担保苏盛投资、华超新材、德诚钢铁、郭正平吴翠娣夫妇、郭云蓉、郭婉蓉等六方提供最高额连带责任保证，担保合同编号分别为150148256E23121401-1~6，被担保主债权期间为2023 年12 月19 日至2024 年12 月6 日；抵押担保：（1）华新精科以其持有的坐落于顾山镇云顾路137 号的房产和土地（苏（2023）江阴市不动产权第0001547房产和土地（苏（2023）江阴市不动产权第0001547号）提供最高额抵押，担保合同编号为150148256E23011301，被担保主债权期间为2023 年1 月17 日至2028 年1 月17 日；（2）华新精科以其持有的坐落于顾山镇云顾路15 号的房产和土地（苏（2022)江阴市不动产权第0042413 号）提供最高额抵押，担保合同编号为150148256E22121901-7，被担保主债权期间为2022年12 月23 日至2027 年12 月23 日；（3）华新精科以其持有的坐落于顾山镇云顾路19 号的工业用房及工业用地（苏（2022）江阴市不动产权第0024957 号）提供最高额抵押，担保合同编号为150148256E22031902，被担保主债权期间为2022 年4 月1 日至2027 年4 月1 日；（4）华新精科以其持有的坐落于顾山镇云顾路19 号的工业用房及工业用地（苏（2022）江阴市不动产权第0042411 号）提供最高额抵押，担保合同编号为150148256E22070101，被担保主债权期间为2022 年7 月25 日至2027 年7 月25 日；（5）华新精科以其持有云顾路137 号-自动化立体仓库等54 件设备提供最高额抵押，担保合同编号为150148256E23021601，被担保主债权期间为2023 年2 月22 日至2028 年2 月21 日。

6 510XY2021019983 招商银行股份有限公司无锡分行 保证担保 郭正平吴翠娣夫妇提供最高额连带责任保证，担保合同编号 分 别 为 510XY202101998301、510XY202101998302，被担保主债权期间为2021 年6 月24 日至2022 年6 月23 日

7 510XY2022041741 招商银行股份有限公司无锡分行 保证担保 郭正平吴翠娣夫妇提供最高额连带责任保证，担保合同编 号 分 别 为 510XY202204174101、编号分别为510XY202204174102，被担保主债权期间为2022 年12 月2 日至2023 年11 月30 日

8 510XY2023027285 招商银行股份有限公司无锡分行 保证担保 郭正平吴翠娣夫妇提供最高额连带责任保证，担保合同编 号 分 别 为 510XY202302728501、510XY202302728502，保证期间为自2023 年7 月25 日起至《授信协议》项下每笔贷款或其他融资或贵行受让的应收账款债权的到期日或每笔垫款的垫款日另加三年。任一项具体授信展期，则保证期间延续至展期期间届满后另加三年止。

9 PIFU320000000N202206414 中国建设银行股份有限公司江阴支行 保证担保 郭正平、吴翠娣提供最高额保证，担保合同编号为HTC320616100ZGDB2022N014，被担保主债权期间为2022 年2 月22 日至2025 年2 月21 日

10 PIFU320000000N202303207 中国建设银行股份有限公司江阴支行 保证担保、抵押担保 保证担保：郭正平吴翠娣夫妇提供最高额连带责任保证，担保合同编号为2023-GS-001，担保期限按银行方为债务人办理的单笔授信业务分别计算，即自单笔授信业务的主合同签订之日起至债务人在该主合同项下的债务履行期限届满日后三年止；抵押担保：华新精科以其持有的坐落于顾山镇云顾路19-1 号的不动产权（苏（2022)江阴市不动产权第0043295号的不动产权苏)阴市不动产权第号）提供最高额抵押，担保合同编号为2023-GS-001，被担保主债权期间为2023 年1 月11 日至2028 年1 月11 日

11 PIFU320000000N202408817 中国建设银行股份有限公司江阴支行 保证担保、抵押担保 保证担保：郭正平吴翠娣夫妇提供最高额连带责任保证，担保合同编号为2024-GS-001，担保期限按银行方为债务人办理的单笔授信业务分别计算，即自单笔授信业务的主合同签订之日起至债务人在该主合同项下的债务履行期限届满日后三年止；抵押担保：华新精科以其持有的坐落于顾山镇云顾路19-1 号的不动产权（苏（2022)江阴市不动产权第00432951 号的不动产权（苏（2022)江阴市不动产权第0043295号）提供最高额抵押，担保合同编号为2023-GS-001，被担保主债权期间为2023 年1 月11 日至2028 年1 月11 日

12 07800LK20A78A79 宁波银行股份有限公司无锡分行 保证担保 吴翠娣、郭正平提供最高额保证，担保合同编号为07800KB20198202、07800KB21AGA0K3、07800BY22BG2E94，被担保主债权期间为2018 年9 月19 日至2021 年9 月19 日、2020 年10 月1 日至2024 年10 月1 日2021 年2 月25 日至2025 年1 月24 日

13 07800LK22BI68BI 宁波银行股份有限公司无锡分行 保证担保 吴翠娣、郭正平提供最高额保证，担保合同编号为07800BY22BG2E94，被担保主债权期间为2021 年2 月25 日至2025 年1 月24 日

14 07811240318BNR7 宁波银行股份有限公司无锡分行 保证担保 郭正平、吴翠娣提供最高额保证，担保合同编号为07800BY24000472，被担保主债权期间为2023 年11 月2日至2029 年12 月31 日

15 ZH2400000025926 中国民生银行股份有限公司无锡分行 保证担保 郭正平、吴翠娣提供最高额保证，担保合同编号为DB2400000007950，被担保主债权期间为2024 年2 月5日至2025 年2 月4 日

16 150148256E24120501 中国银行股份有限公司江阴分行 保证担保、抵押担保 保证担保：苏盛投资、华超新材、德诚钢铁、郭正平吴翠娣夫妇、郭云蓉、郭婉蓉等六方提供最高额连带责任保证，担保合同编号分别为150148256E24120501-1~6，被担保主债权期间为2024 年12 月9 日至2025 年12 月9 日 抵押担保：（1）华新精科以其持有的坐落于顾山镇云顾路15 号的房产和土地（苏（2022)江阴市不动产权第0042413 号）提供最高额抵押，担保合同编号为150148256E22121901-7，被担保主债权期间为2022 年12 月23 日至2027 年12月23 日；（2）华新精科以其持有的坐落于顾山镇云顾路137 号的房产和土地（苏（2023）江阴市不动产权第0001547 号）提供最高额抵押，担保合同编号为150148256E23011301，被担保主债权期间为2023 年1 月17 日至2028 年1 月17 日；（3）华新精科以其持有的坐落于顾山镇云顾路19 号的工业用房及工业用地（苏(2022）江阴市不动产权第0024957 号)提供最高额抵押，()担保合同编号为150148256E22031902,被担保主债权期间为2022 年4 月1 日至2027 年4 月1 日；（4）华新精科以其持有的坐落于顾山镇云顾路19 号的工业用房及工业以其持有的坐落于顾山镇云顾路号的业用房及业用地（苏(2022）江阴市不动产权第0042411 号)提供最高()额抵押，担保合同编号为150148256E22070101,被担保主债权期间为2022 年7 月25 日至2027 年7 月25 日；债权期为年月年月；（5）华新精科以其持有云顾路137 号-自动化立体仓库等）华新精科以其持有云顾路号自动化体仓库等54 件设备提供最高额抵押，担保合同编号为150148256E23021601，被担保主债权期间为2023 年2 月22 日至2028 年2 月21 日。

17 510XY240708T000160 招商银行股份有限公司无锡分行 保证担保 郭正平提供最高额连带责任保证，担保合同编号分别为510XY240708T00016001，被担保主债权期间为2024 年6 月28 日至2025 年6 月27 日

18 锡光江阴银授2024 第0080 号 中国光大银行股份有限公司无锡分行 保证担保 郭正平提供最高额连带责任保证，担保合同编号分别为锡光江阴银保综2024 第0080 号，被担保主债权期间为2024 年9 月9 日至2025 年9 月8 日

除上述担保合同外，2024 年12 月11 日，无锡飞展模具制造有限公司与江苏江阴农村商业银行股份有限公司顾山支行签订编号为澄商银保借字DBHT20241211030596 号的《保证合同》，为华晟创研与江苏江阴农村商业银行股份有限公司顾山支行签订的编号为澄商银合同借字20241211012100LJB031924 号《借款合同》项下全部债权提供连带责任保证。

二、对发行人产生较大影响的诉讼或仲裁事项

截至本招股说明书签署日，公司不存在尚未了结的重大诉讼、可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。

报告期内公司存在一起标的额大于1,000 万元的境内已结诉讼和一起境外诉讼，截至本招股说明书签署日，该境外诉讼以和解并撤诉结案，情况如下：

1、境内已结诉讼

2015 年7 月14 日，华新有限与宁波金源电气有限公司（以下称“宁波金源”）、浙江金源电气科技有限公司（以下称“浙江金源”）、宁波科奥电源有限公司（以下称“宁波科奥”）、盱眙县翠屏山庄服务有限责任公司（以下称“翠屏山庄”）签订《协议书》，确认宁波金源、浙江金源、宁波科奥共计欠华新有限货款1,208.86 万元及相应利息，约定：（1）由翠屏山庄以名下土地、房产的银行抵押剩余价值部分和名下其他装潢设施等全部资产为上述欠款以及利息承担连带保证责任；（2）宁波金源、浙江金源、宁波科奥在2016 年1 月10 日前向华新有限支付上述款项本息总额的50%，余款50%部分在2016 年6月底前付清。上述三方若不能依照该还款计划向华新有限归还款项，华新有限有权提前主张权利，同时有权提前要求翠屏山庄承担担保责任。后续宁波金源、浙江金源、宁波科奥以及担保人翠屏山庄均未按照上述协议约定的还款计划付款。

基于上述情况，公司向江阴市人民法院提起诉讼，要求翠屏山庄承担保证责任，法院于2016 年2 月1 日立案受理。2016 年3 月，江阴市人民法院针对公司与翠屏山庄担保合同纠纷一案作出（2016）苏0281 民初2021 号民事判决，要求翠屏山庄于该判决发生法律效力之日起10 日内给付公司人民币1,208.86 万元，并承担该款项自2015 年7 月4 日起至归还之日止按银行同期贷款利率上浮10%计算的利息。

公司于2017 年12 月1 日、2018 年7 月29 日、2019 年1 月14 日与翠屏山庄及第三人胡元成分别签署了执行和解协议，但是在实际执行过程中均未能全部履行上述协议。

2021 年8 月23 日，公司与被执行人翠屏山庄、第三人淮安市盱眙新城资产经营有限公司签署《执行和解三方协议》，约定翠屏山庄向公司支付1,000 万元，具体支付方式为：2021 年12 月31 日前，淮安市盱眙新城资产经营有限公司向公司支付500 万元，2022 年1 月31 日前，淮安市盱眙新城资产经营有限公司应再支付500 万元给公司。该1,000 万元与（2016）苏0281 民初2021 号判决书项下差额款项由公司与浙江金源在本协议签订后另行协商处理，公司已于2022 年1 月17 日、2022 年7 月14 日合计共收到该协议下1,000 万元款项。

2022 年8 月8 日，江阴市人民法院出具《结案通知书》（（2022）苏0281

执恢916 号），关于公司与盱眙县翠屏山庄服务有限责任公司合同纠纷一案，经法院强制执行，现翠屏山庄已经履行全部付款义务，且同意本案作结案处理。至此，江阴市人民法院（2016）苏0281 民初2021 号民事判决已执行完毕。

此外，鉴于在（2016）苏0281 民初2021 号民事判决书项下，被执行人翠屏山庄应给付公司所担保的货款12,088,632.53 元及利息，以及诉讼费101,430元。执行过程中，公司与被执行人翠屏山庄、第三人淮安市盱眙新城资产经营有限公司签署《执行和解三方协议》，约定翠屏山庄向公司支付1,000 万元。就被执行人翠屏山庄履行判决应付标的与最终达成的《执行和解三方协议》1,000 万元差额部分，2021 年9 月10 日，公司与浙江金源签署《协议书》，约定浙江金源支付80 万元，其中30 万元于2021 年9 月30 日以浙江金源库存红酒抵付给公司，余款50 万元分两期支付，第一期在2022 年6 月30 日前向公司支付25 万元，第二期在2022 年12 月31 日前向公司支付25 万元。截至本招股说明书签署日，公司已收到价值30 万元红酒并于2022 年7 月14 日收到第一期25 万元还款、2022 年12 月30 日收到第二期25 万元还款，公司与浙江金源于2021 年9 月10 日签署的《协议书》已经履行完毕。

2、境外已结诉讼

关于境外已结诉讼的基本情况请参见“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十二、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼等事项对发行人未来财务状况、经营成果及持续经营能力的影响”之“（二）或有事项”的相关内容。

鉴于发行人生产以及在德国销售被诉侵权产品不构成侵权行为，发行人使用其工艺方法直接生产的新能源驱动电机铁芯不构成对欧洲专利EP1833145B1的侵权，经与法因图尔集团友好协商，发行人于2025 年5 月6 日与法因图尔集团达成和解并签署和解协议，约定：（1）法因图尔集团同意于和解协议生效之日起十个工作日内撤回上述针对发行人的侵权诉讼，且不得基于签署和解协议时已知悉的事实，发起、提起、提交或以其他方式引发任何与该侵权诉讼具有相同法律目的的法律诉讼或其他程序。（2）双方各自承担诉讼（含预缴的法院费用）及本次和解所产生的费用。双方之间无需相互偿付任何费用或开支。退还的法院费用归支付方所有。2025 年5 月8 日，法因图尔集团已撤回针对发行

人的侵权诉讼。综上，该境外专利诉讼不会对本次发行上市构成重大不利影响。

三、控股股东、实际控制人、子公司，董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员和其他核心人员作为一方当事人可能对发行人产生影响的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项

截至本招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人、控股子公司、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员和其他核心人员均不存在作为一方当事人可能对公司产生影响的重大诉讼或仲裁事项。

第十一节声明

一、发行人及其全体董事、监事、高级管理人员声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

董事（签字）：

郭正平

郭斌

郭云蓉

温开强

李臻洋

袁亚光

任建伟

蒋薇倩

辛小标

监事(签字):

陈锋

陆滋

除董事、监事外的高级管理人员(签字):

郭婉蓉

周杨

年 月 日

2025年8月21日

二、发行人控股股东、实际控制人声明

本公司（或本人）承诺本招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律

控股股东江阴苏盛投资有限公司（公章）

控股股东：江阴苏盛投资有限公司

郭云蓉

实际控制人（签字):

郭正平

郭云蓉

郭婉蓉

年 月 日

三、保荐人（主承销商）声明

本公司已对招股说明书进行核查，确认招股说明书的内容真实、准确、完本公司已对招股说明书进行核查，确认招股说明书的内容真实、整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责

项目协办人

保荐代表人：

蓝博靖

张帅

法定代表人（或授权代表）：

江禹

年月日

70年 8P 2

本人已认真阅读江阴华新精密科技股份有限公司招股说明书的全部内容，确认招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责

保荐人总经理：

马骁

或授权代表

江禹

华泰联合证券有限责任公司

年 月 日

四、发行人律师声明

本所及经办律师已阅读江阴华新精密科技股份有限公司招股说明书，确认招股说明书与本所出具的法律意见书无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股说明书中引用的法律意见书的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

经办律师:

石志远

赵小岑

陆映舟

乔佳平

年 月 日

2015年8月29日

明

确认招股说明书与本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等无矛盾之处。本所及签字注册会计师对江阴华新精密科技股份有限公司在招股说明书中引用的上述审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。本声明仅供江阴华新精密科技股份有限公司申请首次公开

，不得用作任何其他目的。

会计师事务所负责人签名:

刘维

签字注册会计师签名:

林志忠

许玉霞

张鹏鹤

容诚会计事务所特殊通合伙)

2025年8月29日

承担评估业务的资产评估机构声明

构及签字资产评估师已阅读江阴华新精密科技股份有限公司招股本机构及签字资产评估师已阅读江阴华新精密科技股份有限公司招股确认招股说明书与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处本机构及确认招股说明书与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及评估师对发行人在招股说明书中引用的资产评估报告的内容无异议评估师对发行人在招股说明书中引用的资产评估报告的内容无异议，说明书不致因上述

签字资产评估师:

邓红梅

许相樊

邓红梅

无锡华夏中诚资产评估房地产土地估价有限公司

2o25年8月29日

、资产评估复核机构声明

机构及签字资产评估师已阅读江阴华新精密科技股份有限公司招股说明，确认招股说明书与本机构出具的资产评估复核报告无矛盾之处。本机构及字资产评估师对发行人在招股说明书中引用的资产评估复核报告的内容无异，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担相应的法律责任

签字资产评估师

许洁

许洁（离职）

资产评估机构负责人：

胡劲为

北京坤元至诚资产评估有限公司

年月日

资产评估复核机构关于签字资产评估师离职的说明

机构作为江阴华新精密科技股份有限公司首次公开发行股票并在主板上而涉及的股份制改造的资产评估复核机构出具了《复核报告》（开元评复（2016）002 号）签字资产评估师为许洁张佑民

述评估复核报告的签字资产评估师许洁已从本机构离职因此签字资产述评估复核报告的签字资产评估师许洁从本机构离职，因此签字资产估师许洁无法在本资产评估复核机构出具的资产评估复核机构声明页中签字估师许洁无法在本资产评估复核机构出具的资产评估复核机构声明页中签字签字资产评估师的离职不影响本资产评估复核机构已出具的上述评估复核报估

特此说明。

资产评估机构负责人:

胡劲为

北京坤元至诚资产评估有限公司

2025年8月29日

明

股说明书与本所出具的验资复核报告（容诚专字[2024]510Z0089 号）无盾之处。本所及签字注册会计师对江阴华新精密科技股份有限公司在招股说书中引用的上述报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

字注册会计师签名

14

签字注册会计师签名:

林志忠

许玉霞

张鹏鹤

容诚会计预事务所(特普通合伙)

20258月29日

第十二节 附件

一、备查文件

（一）发行保荐书；

（二）上市保荐书；

（三）法律意见书；

（四）财务报告及审计报告；

（五）公司章程（草案）；

（六）发行人审计报告基准日至招股说明书签署日之间的相关财务报告及审阅报告；

（七）内部控制审计报告；

（八）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；

（九）其他与本次发行有关的重要文件。

二、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况

（一）落实投资者关系管理相关规定的安排

公司第三届董事会第二次会议、2022 年第二次临时股东大会审议通过了《关于<投资者关系管理制度>的议案》，规范了投资者关系管理的内容与方式、组织机构与职责等内容，为投资者尤其是中小投资者提供了制度保障。

据该制度，公司董事会秘书是公司投资者关系管理事务的负责人。公司应当采取多渠道、多平台、多方式开展投资者关系管理工作，沟通交流的方式应当方便投资者参与。

（二）股利分配决策程序

公司第三届董事会第二次会议、2022 年第二次临时股东大会审议通过了《关于<公司章程（草案）>的议案》、《关于<利润分配管理制度>的议案》，公司第三届董事会第六次会议、2023 年第一次临时股东大会审议通过了《关于修订<江阴华新精密科技股份有限公司章程（草案）>的议案》。

具体请参见“第九节 投资者保护”之“二、发行人的股利分配政策”之“（四）现金分红的股利分配政策、决策程序及监督机制”。

（三）股东投票机制建立情况

公司建立了完善的股东投票机制，包括累积投票制、中小投资者单独计票机制、网络投票制等，保障所有股东，特别是中小股东的投票权，使公司股东能够依法行使投票权，充分表达意志。

1、累积投票制

根据《公司章程（草案）》，股东会就选举两名以上董事（含独立董事，下同）进行表决时，应当采用累积投票制。

累积投票制是指股东会选举董事时，每一股份拥有与应选董事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。获选董事分别按应选董事人数依次以得票较高者确定。董事会应当向股东公告候选董事的简历和基本情况。

2、中小投资者单独计票机制

根据《公司章程（草案）》，股东会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当单独计票。单独计票结果应当及时公开披露。

3、网络投票制

根据《公司章程（草案）》，股东会将设置会场，以现场会议形式召开。公司可以采用安全、经济、便捷的网络或其他方式为股东参加股东会提供便利。股东通过上述方式参加股东会的，视为出席。

4、征集投票权

公司董事会、独立董事、持有百分之一以上有表决权股份的股东或者依照法律、行政法规或者中国证监会的规定设立的投资者保护机构可以公开征集股东投票权。征集股东投票权应当向被征集人充分披露具体投票意向等信息。禁止以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票权。除法定条件外，公司不得对征集投票权提出最低持股比例限制。

三、与投资者保护相关的承诺

（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股东持股及减持意向等承诺

实际控制人郭正平、郭云蓉、郭婉蓉承诺如下：

“一、所持股份自愿锁定的承诺

（一）自发行人（A 股）股票上市之日起36 个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不以任何理由要求发行人回购该部分股份。

（二）发行人（A 股）股票上市后6 个月内如公司股票连续20 个交易日的收盘价（如发行人有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，则价格进行相应调整）均低于发行价，或者上市后6 个月期末收盘价低于发行价，本人持有发行人股票的锁定期限自动延长6 个月。

（三）本人在公司担任董事长/董事/高级管理人员期间，将向公司申报所持公司股份及其变动情况。在前述锁定期满后，本人任职期间每年转让的股份不超过本人持有公司股份总数的25%，自离职之日起半年内，不转让本人所持公司股份。如本人在任期届满前离职的，在本人就任时确定的任期内和任期届满后6 个月内，本人仍继续遵守上述承诺。

（四）在上述承诺事项期间，本人职务变更、离职等原因不影响本承诺的效力，在此期间本人仍将继续履行上述承诺。

二、持股及减持意向的承诺

（一）持股意向：本人拟长期持有公司股票。

（二）减持条件：本人将按照发行人首次公开发行招股说明书以及本人出具的各项承诺载明的锁定期要求，在锁定期内不减持发行人股份。如果在锁定期届满后，本人拟减持股票的，将认真遵守中国证监会、证券交易所等有权监管机关关于股东减持的相关规定，结合发行人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定股票减持计划，并逐步减持股票。

（三）减持方式：本人减持发行人股票应符合相关法律、法规、规章及规

范性文件的规定，具体方式包括但不限于证券交易所集中竞价交易、大宗交易、协议转让等。

（四）减持数量：本人在锁定期满后两年内拟进行股份减持的，减持股份总量不超过法律、法规及规范性文件的规定；本人采取集中竞价交易方式减持发行人股份的，在任意连续90 个自然日内，减持股份的总数不超过发行人股份总数的1%；本人采取大宗交易方式减持发行人股份的，在任意连续90 个自然日内，减持股份的总数不超过发行人股份总数的2%。

（五）减持价格：本人减持所持有的发行人股份的价格根据当时的二级市场价格确定。本人所持发行人首次公开发行股票前已发行的股份在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行人首次公开发行股票的发行价。如发行人有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，则前述发行价格进行相应调整。若本人拟减持发行人股份的，减持数额上限为届时法律法规规定的本人能够转让的全部股份。

（六）减持程序：本人减持发行人股票前，应提前3 个交易日予以公告，并按照证券交易所的规则及时、准确地履行信息披露义务。如本人通过集中竞价交易方式减持的，应在首次卖出股份的15 个交易日前向证券交易所报告备案减持计划，并予以公告。但本人持有发行人股份比例低于5%时除外。

（七）约束措施：如果本人未履行上述减持意向的承诺事项，本人将在发行人股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人的其他股东和社会公众投资者道歉：本人因违反上述承诺减持股票获得的收益归发行人所有。

三、如法律、行政法规、部门规章或中国证券监督管理委员会、证券交易所规定或要求股份锁定期长于上述承诺，则本人直接和间接所持发行人股份锁定期和限售条件自动按该等规定和要求执行。”

控股股东苏盛投资、实际控制人之一郭婉蓉担任执行事务合伙人的无锡互创、无锡鸿通承诺如下：

“一、所持股份自愿锁定的承诺

（一）自发行人（A 股）股票上市之日起36 个月内，不转让或者委托他人

管理本公司直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不以任何理由要求发行人回购该部分股份。

（二）发行人（A 股）股票上市后6 个月内如公司股票连续20 个交易日的收盘价（如发行人有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，则价格进行相应调整）均低于发行价，或者上市后6 个月期末收盘价低于发行价，本公司持有发行人股票的锁定期限自动延长6 个月。

二、持股及减持意向的承诺

（一）持股意向：本公司拟长期持有发行人股票。

（二）减持条件：本公司将按照发行人首次公开发行招股说明书以及本公司出具的各项承诺载明的锁定期要求，在锁定期内不减持发行人股份。如果在锁定期届满后，本公司拟减持股票的，将认真遵守中国证监会、证券交易所等有权监管机关关于股东减持的相关规定，结合发行人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定股票减持计划，并逐步减持股票。

（三）减持方式：本公司减持发行人股票应符合相关法律、法规、规章及规范性文件的规定，具体方式包括但不限于证券交易所集中竞价交易、大宗交易、协议转让等。

（四）减持数量：本公司在锁定期满后两年内拟进行股份减持的，减持股份总量不超过法律、法规及规范性文件的规定；本公司采取集中竞价交易方式减持发行人股份的，在任意连续90 个自然日内，减持股份的总数不超过发行人股份总数的1%；本公司采取大宗交易方式减持发行人股份的，在任意连续90个自然日内，减持股份的总数不超过发行人股份总数的2%。

（五）减持价格：本公司减持所持有的发行人股份的价格根据当时的二级市场价格确定。本公司所持发行人首次公开发行股票前已发行的股份在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行人首次公开发行股票的发行价。如发行人有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，则前述发行价格进行相应调整。若本公司拟减持发行人股份的，减持数额上限为届时法律法规规定的本公司能够转让的全部股份。

（六）减持程序：本公司减持发行人股票前，应提前3 个交易日予以公告，

并按照证券交易所的规则及时、准确地履行信息披露义务。如本公司通过集中竞价交易方式减持的，应在首次卖出股份的15 个交易日前向证券交易所报告备案减持计划，并予以公告。但本公司持有发行人股份比例低于5%时除外。

（七）约束措施：如果本公司未履行上述减持意向的承诺事项，本公司将在发行人股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人的其他股东和社会公众投资者道歉：本公司因违反上述承诺减持股票获得的收益归发行人所有。

三、如法律、行政法规、部门规章或中国证券监督管理委员会、证券交易所规定或要求股份锁定期长于上述承诺，则本公司直接和间接所持发行人股份锁定期和限售条件自动按该等规定和要求执行。”

控股股东苏盛投资的全资子公司德诚钢铁、全资孙公司子泰机械（申报前12 个月内新增）承诺如下：

“一、所持股份自愿锁定的承诺

（一）截至发行人首次公开发行（A 股）股票并上市申报材料获得中国证监会受理之日，如果本公司取得发行人股份时间不足12 个月，自本公司取得发行人股份工商变更登记之日起36 个月内，不转让或者委托他人管理本公司所持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不以任何理由要求发行人回购该部分股份。同时，自发行人首次公开发行（A 股）股票并上市之日起36 个月内，不转让或者委托他人管理本公司所持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不以任何理由要求发行人回购该部分股份。

（二）发行人（A 股）股票上市后6 个月内如公司股票连续20 个交易日的收盘价（如发行人有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，则价格进行相应调整）均低于发行价，或者上市后6 个月期末收盘价低于发行价，本公司持有发行人股票的锁定期限自动延长6 个月。

二、持股及减持意向的承诺

（一）持股意向：本公司拟长期持有发行人股票。

（二）减持条件：本公司将按照发行人首次公开发行招股说明书以及本公司出具的各项承诺载明的锁定期要求，在锁定期内不减持发行人股份。如果在锁定期届满后，本公司拟减持股票的，将认真遵守中国证监会、证券交易所等有权监管机关关于股东减持的相关规定，结合发行人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定股票减持计划，并逐步减持股票。

（三）减持方式：本公司减持发行人股票应符合相关法律、法规、规章及规范性文件的规定，具体方式包括但不限于证券交易所集中竞价交易、大宗交易、协议转让等。

（四）减持数量：本公司在锁定期满后两年内拟进行股份减持的，减持股份总量不超过法律、法规及规范性文件的规定；本公司采取集中竞价交易方式减持发行人股份的，在任意连续90 个自然日内，减持股份的总数不超过发行人股份总数的1%；本公司采取大宗交易方式减持发行人股份的，在任意连续90个自然日内，减持股份的总数不超过发行人股份总数的2%。

（五）减持价格：本公司减持所持有的发行人股份的价格根据当时的二级市场价格确定。本公司所持发行人首次公开发行股票前已发行的股份在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行人首次公开发行股票的发行价。如发行人有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，则前述发行价格进行相应调整。若本公司拟减持发行人股份的，减持数额上限为届时法律法规规定的本公司能够转让的全部股份。

（六）减持程序：本公司减持发行人股票前，应提前3 个交易日予以公告，并按照证券交易所的规则及时、准确地履行信息披露义务。如本公司通过集中竞价交易方式减持的，应在首次卖出股份的15 个交易日前向证券交易所报告备案减持计划，并予以公告。但本公司持有发行人股份比例低于5%时除外。

（七）约束措施：如果本公司未履行上述减持意向的承诺事项，本公司将在发行人股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人的其他股东和社会公众投资者道歉：本公司因违反上述承诺减持股票获得的收益归发行人所有。

三、如法律、行政法规、部门规章或中国证券监督管理委员会、证券交易

所规定或要求股份锁定期长于上述承诺，则本公司直接和间接所持发行人股份锁定期和限售条件自动按该等规定和要求执行。”

单独或合计持有公司5%以上股份的广东港建、友达创投、润新创投承诺如下：

“一、所持股份自愿锁定的承诺

（一）本企业目前持有公司的股份不存在委托持股、信托持股或其他可能导致本企业所持公司的股份权属不清晰或存在潜在纠纷的情形；不存在任何质押、冻结、查封等权利受到限制的情形。

（二）自发行人A 股股票上市之日起12 个月内，本企业不转让或者委托他人管理本企业直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购本企业持有的上述股份。

（三）若相关监管机构对本企业锁定期有更严格的要求，本企业将按照相关监管部门要求对锁定期进行进一步承诺。

二、持股及减持意向的承诺

（一）持股意向：本企业拟长期持有公司股票。

（二）减持条件：本公司将按照发行人首次公开发行招股说明书以及本公司出具的各项承诺载明的锁定期要求，在锁定期内不减持发行人股份。如果在锁定期届满后，本企业拟减持股票的，将认真遵守中国证监会、证券交易所等有权监管机关关于股东减持的相关规定，结合发行人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定股票减持计划，并逐步减持股票。

（三）减持方式：本企业减持发行人股票应符合相关法律、法规、规章及规范性文件的规定，具体方式包括但不限于证券交易所集中竞价交易、大宗交易、协议转让等。

（四）减持数量：本公司在锁定期满后两年内拟进行股份减持的，减持股份总量不超过法律、法规及规范性文件的规定；本公司采取集中竞价交易方式减持发行人股份的，在任意连续90 个自然日内，减持股份的总数不超过发行人

股份总数的1%；本公司采取大宗交易方式减持发行人股份的，在任意连续90个自然日内，减持股份的总数不超过发行人股份总数的2%。

（五）减持价格：本公司减持所持有的发行人股份的价格根据当时的二级市场价格确定。本公司所持发行人首次公开发行股票前已发行的股份在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行人首次公开发行股票的发行价。如发行人有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，则前述发行价格进行相应调整。若本公司根据自身财务状况拟减持发行人股份的，减持数额上限为届时法律法规规定的本公司能够转让的全部股份。

（六）减持程序：本公司减持发行人股票前，应提前3 个交易日予以公告，并按照证券交易所的规则及时、准确地履行信息披露义务。如本公司通过集中竞价交易方式减持的，应在首次卖出股份的15 个交易日前向证券交易所报告备案减持计划，并予以公告。但本公司持有发行人股份比例低于5%时除外。

（七）约束措施：如果本公司未履行上述减持意向的承诺事项，本公司将在发行人股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人的其他股东和社会公众投资者道歉：本公司因违反上述承诺减持股票获得的收益归发行人所有。

三、如法律、行政法规、部门规章或中国证券监督管理委员会、证券交易所规定或要求股份锁定期长于上述承诺，则本企业直接和间接所持发行人股份锁定期和限售条件自动按该等规定和要求执行。”

持有公司股份的董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员郭斌、周杨、陈锋、周波承诺如下：

“一、所持股份自愿锁定的承诺

（一）自发行人A 股股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购本人持有的上述股份。

（二）本人在公司担任董事/监事/高级管理人员期间，将向公司申报所持公司股份及其变动情况。在前述锁定期满后，本人任职期间每年转让的股份不超过本人持有公司股份总数的25%，自离职之日起半年内，不转让本人所持公司股份。如本人在任期届满前离职的，在本人就任时确定的任期内和任期届满后

六个月内，本人仍继续遵守上述承诺。

（三）发行人（A 股）股票上市后6 个月内如公司股票连续20 个交易日的收盘价（如发行人有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，则价格进行相应调整）均低于发行价，或者上市后6 个月期末收盘价低于发行价，本人持有发行人股票的锁定期限自动延长6 个月。

（四）本人所持发行人公开发行股票前已发行的股份在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价。如发行人有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，则前述发行价格进行相应调整。

（五）在上述承诺事项期间，本人职务变更、离职等原因不影响本承诺的效力，在此期间本人仍将继续履行上述承诺。

二、持股及减持意向的承诺

（一）本人拟长期持有公司股票。

（二）如果在锁定期届满后，本人拟减持股票的，将认真遵守中国证监会、证券交易所等有权监管机关关于股东减持的相关规定，结合发行人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定股票减持计划，并逐步减持股票。

（三）本人减持发行人股票应符合相关法律、法规、规章及规范性文件的规定，具体方式包括但不限于证券交易所集中竞价交易、大宗交易、协议转让等。

（四）限售期限届满后，本人将根据自身需要，选择集中竞价、大宗交易及协议转让等法律、法规规定的方式减持。如本人在限售期限届满后两年内减持的，减持价格不低于公司首次公开发行股票的发行价格（如遇除权、除息事项，前述发行价将作相应调整）。

（五）锁定期届满后，本人减持直接或者间接所持发行人股份时，应提前将减持意向和拟减持数量等信息以书面方式通知发行人，由发行人及时予以公告，并按照证券交易所的规则及时、准确地履行信息披露义务。

三、如法律、行政法规、部门规章或中国证券监督管理委员会、证券交易所规定或要求股份锁定期长于上述承诺，则本人直接和间接所持发行人股份锁

定期和限售条件自动按该等规定和要求执行。”

持有公司股份的航天创投、毅达创投、辰星创投承诺如下：

“1.本企业目前持有公司的股份不存在委托持股、信托持股或其他可能导致本企业所持公司的股份权属不清晰或存在潜在纠纷的情形；不存在任何质押、冻结、查封等权利受到限制的情形。

2.自公司首次公开发行股票并上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本企业所持有的公司首次公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购本企业所持有的公司首次公开发行股票前已发行的股份。

3.若相关监管机构对本企业锁定期有更严格的要求，本企业将按照相关监管部门要求对锁定期进行进一步承诺。

4.本企业将积极履行上述承诺，自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。”

持有公司股份的庞彩皖承诺如下：

“1.本人目前持有公司的股份不存在委托持股、信托持股或其他可能导致本人所持公司的股份权属不清晰或存在潜在纠纷的情形；不存在任何质押、冻结、查封等权利受到限制的情形。

2.自公司首次公开发行股票并上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人所持有的公司首次公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购本人所持有的公司首次公开发行股票前已发行的股份。

3.若相关监管机构对本人锁定期有更严格的要求，本人将按照相关监管部门要求对锁定期进行进一步承诺。

4.本人将积极履行上述承诺，自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。”

（二）稳定股价的措施和承诺

公司2022 年第二次临时股东大会审议通过了《关于<公司股票上市后三年内公司股价稳定预案>的议案》，制定《江阴华新精密科技股份有限公司股票上市后三年内稳定股价的预案》，具体内容如下：

“一、启动稳定股价措施的条件

自公司股票上市之日起3 年内，出现公司股票连续20 个交易日的收盘价（如果因公司派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，应按照交易所的有关规定作相应调整，下同）均低于公司最近一期经审计的每股净资产（每股净资产=最近一期经审计的归属于母公司股东的净资产÷公司股份总数，下同）时，为维护广大股东利益，增强投资者信心，维护公司股价稳定，公司将启动稳定股价的预案。

二、稳定股价的具体措施及顺序

当启动稳定股价预案的条件成立时，公司及相关主体将按如下优先顺序选择一种或几种措施稳定股价：

1、公司回购股份

公司为稳定股价之目的，采取集中竞价交易方式向社会公众股东回购股份（以下简称“回购股份”）的，应符合《公司法》《证券法》等相关法律、法规及规范性文件的规定，且不应导致公司股权分布不符合上市条件。

公司董事会对回购股份作出决议时，公司董事承诺就该等回购事宜在董事会上投赞成票。

若根据当时适用的相关规定，回购股份需要股东大会审议通过的，则公司股东大会对回购股份作出决议时，应经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过，公司实际控制人承诺就该回购事宜在股东大会上投赞成票。

公司为稳定股价进行股份回购时，除应符合相关法律、法规及规范性文件的要求之外，还应符合下列各项条件：

（1）公司回购股份的价格不超过公司最近一期经审计的每股净资产；

（2）公司在股价稳定措施启动后的回购期内，用于回购的资金总额将根据

公司当时股价情况及公司资金状况等，由董事会最终审议确定，回购股份的数量以回购期满时实际回购的股份数量为准。公司用于回购股份的资金总额累计不超过公司首次公开发行股票募集资金的总额，单次回购股份拟使用资金总额不应少于人民币1,000 万元；

（3）公司单次回购股份不超过公司总股本的2%。如上述第（2）项与本项冲突的，按照本项执行。

2、公司控股股东、实际控制人增持股份

公司启动股价稳定措施后，但是公司董事会做出不回购股份的决议、公司回购股份方案实施期限届满之日起公司股票连续20 个交易日的收盘价仍低于公司最近一期经审计的每股净资产或公司回购股份方案实施完毕之日起的3 个月内启动条件再次被触发的情况下，公司控股股东或实际控制人应在符合《上市公司收购管理办法》等法律法规的条件和要求的前提下增持公司股份。

控股股东、实际控制人为稳定股价增持公司股份时，除应符合相关法律、法规及规范性文件的要求之外，还应符合下列各项条件：

（1）控股股东、实际控制人增持股份的价格不超过公司最近一期经审计的每股净资产；

（2）控股股东、实际控制人在股价稳定措施启动后的增持期限内增持，单一会计年度用于增持股份的资金金额累计不低于其上一会计年度自公司所获税后现金分红金额的20%，且不超过其上一会计年度自公司所获税后现金分红金额的50%；

（3）控股股东、实际控制人单次增持公司股份数量不超过公司股本总额的2%，如上述第（2）项与本项冲突的，按照本项执行。

控股股东、实际控制人承诺在增持计划完成后的6 个月内不出售所增持的股份。

3、董事、高级管理人员增持公司股份

当控股股东、实际控制人增持股份方案实施期限届满之日起公司股票连续20 个交易日的收盘价仍低于公司最近一期经审计的每股净资产或公司控股股东

增持股份方案实施完毕之日起的3 个月内启动条件再次被触发的情况下，在公司领取薪酬的公司董事（不包括独立董事，下同）、高级管理人员应在符合相关法律、法规及规范性文件的条件和要求的前提下增持公司股份。

有增持公司股份义务的公司董事、高级管理人员为稳定股价增持公司股份时，除应符合相关法律、法规及规范性文件的要求之外，还应符合下列各项条件：

（1）增持股份的价格不超过公司最近一期经审计的每股净资产；

（2）单一会计年度用于增持股份的资金金额累计不低于董事、高级管理人员上一会计年度自公司所获税后薪酬总和的20%，且不超过其上一会计年度自公司所获税后薪酬总和的50%。

有增持公司股份义务的公司董事、高级管理人员承诺，在增持计划完成后的6 个月内将不出售所增持的股份。

公司首次公开发行股票并上市后3 年内若有新选举或新聘任的董事、高级管理人员且其从公司领取薪酬/津贴的，均应当履行公司在首次公开发行股票并上市时董事、高级管理人员已作出的相应承诺。

三、稳定股价措施的启动程序

1、公司回购股份的启动程序

（1）公司董事会应在上述公司回购股份启动条件触发之日起的15 个交易日内作出回购股份的决议；

（2）公司董事会应在作出回购股份决议后的2 个交易日内公告董事会决议、回购股份预案，并发布召开股东大会的通知；

（3）公司应在股东大会作出决议并履行相关法定手续之次日起开始启动回购，并在60 个交易日内实施完毕；

（4）公司回购股份方案实施完毕后，应在2 个交易日内公告公司股份变动报告，回购的股份按照董事会或股东大会决定的方式处理。

2、控股股东、实际控制人及董事、高级管理人员增持公司股份的启动程序

（1）公司董事会应在控股股东、实际控制人及董事、高级管理人员增持公司股份条件触发之日起2 个交易日内发布增持公告；

（2）控股股东、实际控制人及董事、高级管理人员应在作出增持公告并履行相关法定手续之次日起开始启动增持，并在30 个交易日内实施完毕。

四、稳定股价方案的继续实施和终止

在公司稳定股价措施实施期间，公司、控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员在履行相应程序和信息披露义务后，可以追加实施稳定股价措施。

自公司股价稳定方案公告之日起，若出现下列任一情形，则视为本次稳定股价措施实施完毕及承诺履行完毕，已公告的稳定股价方案终止执行：

1、公司股票连续10 个交易日的收盘价均高于公司最近一期经审计的每股净资产；

2、公司继续回购股份或控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员增持公司股份将导致公司股权分布不符合上市条件；

3、继续增持股份将导致控股股东、实际控制人及/或董事及/或高级管理人员需要履行要约收购义务且其未计划实施要约收购；

4、相关回购或增持资金使用完毕时。

五、约束措施

1、如果公司未按照本预案采取稳定股价措施的，公司将在股东大会及中国证监会指定信息披露媒体上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉。

2、如果控股股东、实际控制人未按照本预案采取稳定股价措施的，公司有权责令控股股东、实际控制人在限期内履行增持股票义务；如仍未履行的，公司有权将控股股东、实际控制人履行增持义务相对应金额的现金分红或应领取薪酬直接用于执行控股股东、实际控制人的增持义务。

3、如果公司董事、高级管理人员未按照本预案采取稳定股价措施的，公司有权责令董事、高级管理人员在限期内履行增持股票义务；如仍未履行的，公司有权将董事、高级管理人员履行增持义务相对应金额的现金分红或应领取薪

酬直接用于执行董事、高级管理人员的增持义务。如情节严重的，实际控制人或董事会、监事会、半数以上的独立董事有权提请股东大会同意免除董事担任的董事职务，董事会有权解聘高级管理人员担任的高级管理人员职务。”

公司、公司控股股东、实际控制人、董事（指在公司任职且领取薪酬的董事，同时独立董事除外，下同）、高级管理人员根据上述《江阴华新精密科技股份有限公司上市后三年内稳定股价的预案》分别出具承诺如下：

公司承诺如下：

“一、自发行人股票上市之日起三年内，发行人将严格依法履行《江阴华新精密科技股份有限公司上市后三年内稳定股价的预案》所规定的实施股价稳定措施的相关义务。

二、如发行人未能完全履行相关义务，承诺将接受以下约束措施：

1、在股东大会及中国证监会指定媒体上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉，并提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；

2、因未能履行股价稳定措施给投资者造成损失的，发行人将依法向投资者进行赔偿。”

实际控制人、董事（不含独立董事）、高级管理人员承诺如下：

“自发行人股票上市之日起三年内，本人将严格依法履行《江阴华新精密科技股份有限公司上市后三年内稳定股价的预案》所规定的实施股价稳定措施的相关义务。若未能履行上述承诺，本人将按照相关法律法规的规定及监管部门的要求承担相应的责任。”

公司控股股东苏盛投资及其全资子公司德诚钢铁、全资孙公司子泰机械承诺如下：

“自发行人股票上市之日起三年内，本公司将严格依法履行《江阴华新精密科技股份有限公司上市后三年内稳定股价的预案》所规定的实施股价稳定措施的相关义务。若未能履行上述承诺，本公司将按照相关法律法规的规定及监管部门的要求承担相应的责任。”

（三）发行人因虚假陈述或者其他重大违法行为给投资者造成损失的，发行人控股股东、实际控制人先行赔付投资者的承诺

公司控股股东苏盛投资、控股股东一致行动人德诚钢铁与子泰机械、实际控制人承诺如下：

“1、发行人招股说明书和有关申请文件真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

2、若发行人首次公开发行招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将督促发行人依法回购首次公开发行的全部新股。

3、若上述情形发生于发行人首次公开发行的新股已完成上市交易之后，本公司将回购已转让的原限售股份（如有），回购价格为发行价格加计同期银行存款利息（若发行人股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，发行价格将相应进行除权、除息调整），并根据相关法律、法规规定的程序实施。上述回购实施时法律法规另有规定的从其规定。

4、发行人招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依照相关法律、法规的规定承担相应的民事赔偿责任，赔偿投资者损失。”

实际控制人郭正平、郭婉蓉、郭云蓉承诺如下：

“1、发行人招股说明书和有关申请文件真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

2、若发行人首次公开发行招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本人将督促发行人依法回购首次公开发行的全部新股。

3、若上述情形发生于发行人首次公开发行的新股已完成上市交易之后，本人将回购已转让的原限售股份（如有），回购价格为发行价格加计同期银行存款利息（若发行人股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，发行价格将相应进行除权、除息调整），并根据相关法律、法规规定的程

序实施。上述回购实施时法律法规另有规定的从其规定。

4、发行人招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依照相关法律、法规的规定承担相应的民事赔偿责任，赔偿投资者损失。”

（四）股份回购和股份买回的措施和承诺

公司及实际控制人郭正平、郭婉蓉、郭云蓉承诺如下：

“一、启动股份回购及购回措施的条件

（一）本次公开发行完成后，如本次公开发行的招股说明书及其他信息披露材料被中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、上海证券交易所或司法机关认定为有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响并已由有权部门作出行政处罚或人民法院作出相关判决的，公司及实际控制人将依法从投资者手中回购及购回本次公开发行的股票，回购及购回价格以按照中国证监会、上海证券交易所颁布的规范性文件依法确定。

（二）本次公开发行完成后，如公司被中国证监会、上海证券交易所或司法机关认定以欺骗手段骗取发行注册的，公司及实际控制人将依法从投资者手中回购及购回本次公开发行的股票，回购及购回价格以按照中国证监会、上海证券交易所颁布的规范性文件依法确定。

二、股份回购及购回措施的启动程序

（一）公司回购股份的启动程序

1、公司董事会应在上述公司回购股份启动条件触发之日起的15 个交易日内作出回购股份的决议；

2、公司董事会应在作出回购股份决议后的2 个交易日内公告董事会决议、回购股份预案，并发布召开股东大会的通知；

3、公司应在股东大会作出决议并履行相关法定手续之次日起开始启动股份回购工作。

（二）实际控制人股份购回的启动程序

1、公司董事会应在实际控制人购回公司股份条件触发之日起2 个交易日内发布股份购回公告，披露股份购回方案；

2、实际控制人应在作出购回公告并履行相关法定手续之次日起开始启动股份购回工作。

三、约束措施

（一）公司将提示及督促公司的实际控制人严格履行在公司本次公开发行并上市时公司、实际控制人已作出的关于股份回购、购回措施的相应承诺。

（二）公司自愿接受证券监管部门、上海证券交易所等有关主管部门对股份回购、购回预案的制定、实施等进行监督，并承担法律责任。在启动股份回购、购回措施的条件满足时，如果公司、实际控制人未采取上述股份回购、购回的具体措施的，公司、实际控制人承诺接受以下约束措施：

1、若公司违反股份回购预案中的承诺，则公司应：（1）在公司股东大会及符合中国证监会规定条件的媒体上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉，并提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；（2）因未能履行该项承诺造成投资者损失的，公司将依法向投资者进行赔偿。

2、若实际控制人违反股份购回预案中的承诺，则实际控制人应：（1）在公司股东大会及符合中国证监会规定条件的媒体上公开说明未履行承诺的具体原因并向其他股东和社会公众投资者道歉，并提出补充承诺或者替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；（2）实际控制人将其在最近一个会计年度从公司分得的税后现金股利返还给公司。如未按期返还，公司可以从之后发放的现金股利中扣发，直至扣减金额累计达到应履行股份购回义务的最近一个会计年度从公司已分得的税后现金股利总额。”

（五）对欺诈发行上市的股份回购和股份买回承诺

公司承诺如下：

“一、本公司本次公开发行股票并上市不存在任何欺诈发行的情形；

二、本次公开发行完成后，如本公司被中国证监会、上海证券交易所或司

法机关认定以欺骗手段骗取发行注册的，公司及实际控制人将依法从投资者手中回购及购回本次公开发行的股票，回购程序及购回价格以按照中国证监会、上海证券交易所颁布的规范性文件依法确定。

三、本次公开发行完成后，如本公司被中国证监会、上海证券交易所或司法机关认定以欺骗手段骗取发行注册，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。”

公司控股股东苏盛投资、控股股东一致行动人德诚钢铁与子泰机械、实际控制人承诺如下：

“一、公司本次公开发行股票并上市不存在任何欺诈发行的情形；

二、本次公开发行完成后，如公司被中国证监会、上海证券交易所或司法机关认定以欺骗手段骗取发行注册的，本公司/本人将依法从投资者手中回购及购回本次公开发行的股票，回购程序及购回价格以按照中国证监会、上海证券交易所颁布的规范性文件依法确定。

三、本次公开发行完成后，如公司被中国证监会、上海证券交易所或司法机关认定以欺骗手段骗取发行注册，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司/本人将依法赔偿投资者损失。”

（六）填补被摊薄即期回报的措施及承诺

实际控制人郭正平、郭婉蓉、郭云蓉承诺如下：

“一、本人承诺将严格执行关于上市公司治理的各项法律、法规、规章制度，保护发行人和公众利益，加强发行人的独立性，完善公司治理，不越权干预发行人的经营管理活动；

二、本人承诺不以任何方式侵占公司利益。

三、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；

四、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；

五、本人承诺将严格遵守相关法律法规、中国证监会和上海证券交易所等监管机构规定和规则、以及公司制度规章关于董事、高级管理人员行为规范的

要求，不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；

六、本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

七、若公司后续推出股权激励政策，本人承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

八、自本承诺出具日至公司首次公开发行股票实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺；

九、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任；

十、作为填补回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人愿意按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构制定或发布的有关规定、规则承担相应责任。”

控股股东苏盛投资及其全资子公司德诚钢铁、全资孙公司子泰机械承诺如下：

“一、本公司承诺将严格执行关于上市公司治理的各项法律、法规、规章制度，保护发行人和公众利益，加强发行人的独立性，完善公司治理，不越权干预发行人的经营管理活动；

二、本公司承诺不以任何方式侵占公司利益；

三、自本承诺出具日至公司首次公开发行股票实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本公司承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺；

四、本公司承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，

本公司愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任；

五、作为填补回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本公司愿意按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构制定或发布的有关规定、规则承担相应责任。”

董事、高级管理人员承诺如下：

“一、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；

二、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；

三、本人承诺将严格遵守相关法律法规、中国证监会和上海证券交易所等监管机构规定和规则、以及公司制度规章关于董事、高级管理人员行为规范的要求，不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；

四、本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

五、若公司后续推出股权激励政策，本人承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

六、自本承诺出具日至公司首次公开发行股票实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺；

七、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任；

八、作为填补回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人愿意按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构制定或发布的有关规定、规则承担相应责任。”

（七）利润分配政策的承诺

公司承诺如下：

“本公司将自觉遵守上市后适用的《江阴华新精密科技股份有限公司章程（草案）》，并严格执行《江阴华新精密科技股份有限公司股东未来三年分红回报规划》及相关利润分配政策，充分维护股东合法权益。”

（八）依法承担赔偿责任的承诺

公司承诺如下：

“1、若公司首次公开发行股票并上市招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，公司将依法赔偿投资者损失。

2、若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响并已由有权部门作出行政处罚或人民法院作出相关判决的，在相关行政处罚或判决作出之日起30 天内，启动依法回购首次公开发行的全部新股的程序，回购价格为发行价格加计同期银行存款利息（若发行人股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，回购的股份包括首次公开发行的全部新股及其派生股份，发行价格将相应调整），并根据相关法律、法规规定的程序实施。上述回购实施时法律法规另有规定的从其规定。

3、投资者损失以经人民法院认定或与公司协商确定的金额为准。具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，依据最终确定的赔偿方案为准。”

实际控制人郭正平、郭婉蓉、郭云蓉承诺如下：

“若发行人首次公开发行股票并上市招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。

若本次公开发行股票的招股说明书被中国证监会、发行人上市所在证券交易所或司法机关认定为有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，在发行人收到

相关认定文件后的规定时限内，本人将配合发行人公告认定事项、相应的回购股份及赔偿损失的方案的制定和进展情况。

投资者损失以经人民法院认定或与发行人协商确定的金额为准。具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，依据最终确定的赔偿方案为准。”

控股股东苏盛投资及其全资子公司德诚钢铁、全资孙公司子泰机械承诺如下：

“若发行人首次公开发行股票并上市招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。

若本次公开发行股票的招股说明书被中国证监会、发行人上市所在证券交易所或司法机关认定为有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，在发行人收到相关认定文件后的规定时限内，本公司将配合发行人公告认定事项、相应的回购股份及赔偿损失的方案的制定和进展情况。

投资者损失以经人民法院认定或与发行人协商确定的金额为准。具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，依据最终确定的赔偿方案为准。”

董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员承诺如下：

“若发行人首次公开发行股票并上市招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。

若本次公开发行股票的招股说明书被中国证监会、发行人上市所在证券交易所或司法机关认定为有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，在发行人收到相关认定文件后的规定时限内，本人将配合发行人公告认定事项、相应的回购股份及赔偿损失的方案的制定和进展情况。

投资者损失以经人民法院认定或与发行人协商确定的金额为准。具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，依据最

终确定的赔偿方案为准。

该承诺不因承诺人职务变更、离职等原因而放弃履行。”

（九）控股股东、实际控制人避免新增同业竞争的承诺

实际控制人郭正平、郭婉蓉、郭云蓉承诺如下：

“1、本人愿意促使本人直接或间接控制的企业将来不直接或通过其他任何方式间接从事构成与发行人业务有同业竞争的经营活动。

2、本人将不在中国境内外直接或间接从事或参与任何在商业上对发行人构成竞争的业务及活动或拥有与发行人存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益；或以其他任何形式取得该经济实体、机构、经济组织的控制权；或在该经济实体、机构、经济组织中委派高级管理人员或核心技术人员。

3、未来如有在发行人经营范围内相关业务的商业机会，本人将介绍给发行人；对发行人已进行建设或拟投资兴建的项目，本人将在投资方向与项目选择上避免与发行人相同或相似。

4、如未来本人所控制的企业拟进行与发行人相同或相似的经营业务，本人将行使否决权，避免与发行人相同或相似，不与发行人发生同业竞争，以维护发行人的利益。

5、本人愿意承担因违反上述承诺而给发行人造成的全部经济损失。”

控股股东苏盛投资及其全资子公司德诚钢铁、全资孙公司子泰机械承诺如下：

“1、本公司愿意促使本公司直接或间接控制的企业将来不直接或通过其他任何方式间接从事构成与发行人业务有同业竞争的经营活动。

2、本公司将不在中国境内外直接或间接从事或参与任何在商业上对发行人构成竞争的业务及活动或拥有与发行人存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益；或以其他任何形式取得该经济实体、机构、经济组织的控制权；或在该经济实体、机构、经济组织中委派高级管理人员或核心技术人员。

3、未来如有在发行人经营范围内相关业务的商业机会，本公司将介绍给发行人；对发行人已进行建设或拟投资兴建的项目，本公司将在投资方向与项目

选择上避免与发行人相同或相似。

4、如未来本公司所控制的企业拟进行与发行人相同或相似的经营业务，本公司将行使否决权，避免与发行人相同或相似，不与发行人发生同业竞争，以维护发行人的利益。

5、本公司愿意承担因违反上述承诺而给发行人造成的全部经济损失。”

（十）关于申请文件真实、准确、完整的承诺

公司关于申请文件真实、准确、完整的承诺如下：

“1、发行人的招股说明书和有关申请文件真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

2、若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响并已由有权部门作出行政处罚或人民法院作出相关判决的，在相关行政处罚或判决作出之日起30 天内，启动依法回购首次公开发行的全部新股的程序，回购价格为发行价格加计同期银行存款利息（若发行人股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，回购的股份包括首次公开发行的全部新股及其派生股份，发行价格将相应调整），并根据相关法律、法规规定的程序实施。上述回购实施时法律法规另有规定的从其规定。

3、若发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。”

董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员关于申请文件真实、准确、完整的承诺如下：

“发行人招股说明书和有关申请文件信息真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

发行人首次公开发行招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。若发行人首次公开发行招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。

该承诺不因承诺人职务变更、离职等原因而放弃履行。”

（十一）关于未履行承诺时的约束措施

公司关于未履行承诺时的约束措施的承诺如下：

“一、本公司将严格履行在首次公开发行股票并上市过程中所作出的全部公开承诺事项（以下简称“承诺事项”）中的各项义务和责任。

二、若本公司未能完全且有效地履行承诺事项中的各项义务或责任，则本公司将采取以下措施予以约束：

（一）本公司非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序）并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：

1.在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；

2.对本公司该等未履行承诺的行为负有个人责任的董事、监事、高级管理人员调减或停发薪酬或津贴；

3.给投资者造成损失的，本公司将向投资者依法承担赔偿责任。

（二）如本公司因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序）并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：

1.在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因；

2.尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交股东大会审议，尽可能地保护投资者利益。”

实际控制人郭正平、郭婉蓉、郭云蓉关于未履行承诺时的约束措施的承诺如下：

“一、本人将严格履行在首次公开发行股票并上市过程中所作出的全部公开承诺事项（以下简称“承诺事项”）中的各项义务和责任。

二、若本人未能完全且有效地履行承诺事项中的各项义务或责任，则本人

将采取以下措施予以约束：

（一）本人非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序）并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：

1.在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；

2.如果因未履行相关承诺事项而获得所得收益的，所得收益归公司所有，并在获得所得收益的五个工作日内将前述所得收益支付到公司账户；

3.如果因未履行相关承诺事项给公司或者其他投资者造成损失的，将向公司或者其他投资者依法承担赔偿责任；

4.本人如果未承担前述赔偿责任，公司有权扣减本人所获分配的现金分红用于承担前述赔偿责任。同时，本人持有的公司股份锁定期除被强制执行、上市公司重组、为履行保护投资者利益承诺等必须转让的情形外，自动延长至其完全消除因未履行相关承诺事项所导致的所有不利影响之日；本人不得以任何方式要求公司增加薪资或津贴，并且亦不得以任何形式接受公司增加支付的薪资或津贴。

（二）如本人因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序）并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：

1.在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因；

2.尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交股东大会审议，尽可能地保护投资者利益。”

控股股东及其全资子公司、全资孙公司关于未履行承诺时的约束措施的承诺如下：

“一、本公司将严格履行在首次公开发行股票并上市过程中所作出的全部公开承诺事项（以下简称“承诺事项”）中的各项义务和责任。

二、若本公司未能完全且有效地履行承诺事项中的各项义务或责任，则本

公司将采取以下措施予以约束：

（一）本公司非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序）并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：

1.在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；

2.如果因未履行相关承诺事项而获得所得收益的，所得收益归公司所有，并在获得所得收益的五个工作日内将前述所得收益支付到公司账户；

3.如果因未履行相关承诺事项给公司或者其他投资者造成损失的，将向公司或者其他投资者依法承担赔偿责任；

4.本公司如果未承担前述赔偿责任，公司有权扣减本公司所获分配的现金分红用于承担前述赔偿责任。同时，本公司持有的公司股份锁定期除被强制执行、上市公司重组、为履行保护投资者利益承诺等必须转让的情形外，自动延长至其完全消除因未履行相关承诺事项所导致的所有不利影响之日。

（二）如本公司因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序）并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：

1.在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因；

2.尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交股东大会审议，尽可能地保护投资者利益。”

其他股东关于未履行承诺时的约束措施的承诺如下：

“1、及时、充分披露相关承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的具体原因；

2、在股东大会及中国证券监督管理委员会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；

3、向投资者提出补充承诺或其替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；并同意将上述补充承诺或替代承诺提交股东大会审议；

4、如违反上述承诺的，将依法赔偿由于违反上述承诺而给投资者造成的损失；

5、本企业因未履行上述承诺而获得相关收益的，所得的收益全部将归公司所有；若因未履行上述承诺事项给公司或者其他投资者造成损失的，将依法向公司或者其他投资者赔偿损失；

若因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本企业无法控制的客观原因导致承诺无法履行或无法按期履行的，本企业将及时披露相关信息，并积极采取变更承诺、补充承诺等方式维护投资者的利益。”

董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员关于未履行承诺时的约束措施的承诺如下：

“一、本人将严格履行在首次公开发行股票并上市过程中所作出的全部公开承诺事项（以下简称“承诺事项”）中的各项义务和责任。

二、若本人未能完全且有效地履行承诺事项中的各项义务或责任，则本人将采取以下措施予以约束：

（一）本人非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序）并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：

1.在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；

2.如果因未履行相关承诺事项而获得所得收益的，所得收益归公司所有，并在获得所得收益的五个工作日内将前述所得收益支付到公司账户；

3.如果因未履行相关承诺事项给公司或者其他投资者造成损失的，将向公司或者其他投资者依法承担赔偿责任；

4.本人如果未承担前述赔偿责任，公司有权扣减本人所获分配的现金分红用于承担前述赔偿责任。同时，本人不得以任何方式要求公司增加薪资或津贴，并且亦不得以任何形式接受公司增加支付的薪资或津贴。

（二）如本人因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的

承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序）并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：

1.在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因；2.尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交股东大会审议，尽可能地保护投资者利益。”

（十二）关于产权瑕疵房屋相关事项的承诺

控股股东及其一致行动人、实际控制人关于产权瑕疵房屋相关事项的承诺如下：

“发行人正就无证瑕疵房产积极补办相关规划等手续，本公司/本人将督促其尽快办妥产权证，如发行人因瑕疵房产而被主管部门处罚的（包括被要求停止使用、拆除或罚款），本公司/本人将承担发行人因此受到的全部损失，确保发行人不因此遭受任何损失。”

（十三）关于社保公积金相关事项的承诺

控股股东及其一致行动人、实际控制人关于社保公积金相关事项的承诺如下：

“一、若发行人及其控股子公司因任何社会保障相关法律法规执行情况受到追溯，包括但不限于经有关主管部门认定需为员工补缴社会保险金或住房公积金，受到主管部门处罚，或任何利益相关方以任何方式提出权利要求且该等要求获主管部门支持；本公司/本人将无条件全额承担相关补缴、处罚的款项，利益相关方的赔偿或补偿款项，以及发行人及其控股子公司因此所支付的相关费用；以保证发行人及其控股子公司不会因此遭受任何损失。

二、本公司/本人将敦促发行人及其控股子公司遵守相关法律法规的规定，依法为员工按期足额缴纳社会保险（包括养老保险、医疗保险、失业保险、生育保险和工伤保险）及住房公积金。”

（十四）关于减少和规范关联交易的承诺

公司控股股东及其一致行动人关于减少和规范关联交易的承诺如下：

“（一）将严格规范本企业对外投资的全资、控股子公司及其他可实际控

制企业（以下简称“附属企业”）与发行人的关联交易。

（二）若有必要且无法避免的关联交易，本企业及附属企业将遵循公平、公正、公开的原则，根据相关法律、法规、规章等规范性文件的规定，与发行人签署相关协议，履行交易决策程序和信息披露义务。

（三）本企业及附属企业与发行人之间的一切交易行为，均将严格遵循市场规则，本着平等互利、等价有偿的一般商业原则，公平合理地进行。本企业及附属企业将认真履行已经签订的协议，并保证不通过上述关联交易取得任何不正当的利益或使发行人承担任何不正当的义务。

（四）本企业将继续严格按照《中华人民共和国公司法》等法律、法规、规章、规范性文件的要求以及发行人《公司章程》的有关规定，敦促发行人的关联股东、关联董事依法行使股东、董事的权利，在股东大会以及董事会对涉及的关联交易进行表决时，履行回避表决的义务。

（五）本企业承诺不利用发行人控股股东/控股股东一致行动人的地位，通过关联交易损害发行人及其他股东的合法权益。

（六）本企业承诺不利用发行人控股股东/控股股东一致行动人的地位，直接或间接地借用、占用或以其他方式侵占发行人的资金、资产。

（七）本企业保证，作为发行人控股股东/控股股东一致行动人期间，所做出的上述声明和承诺不可撤销。”

实际控制人关于减少和规范关联交易的承诺如下：

“（一）将严格规范本人对外投资的全资、控股子公司及其他可实际控制企业（以下简称“附属企业”）与发行人的关联交易。

（二）若有必要且无法避免的关联交易，本人及附属企业将遵循公平、公正、公开的原则，根据相关法律、法规、规章等规范性文件的规定，与发行人签署相关协议，履行交易决策程序和信息披露义务。

（三）本人及附属企业与发行人之间的一切交易行为，均将严格遵循市场规则，本着平等互利、等价有偿的一般商业原则，公平合理地进行。本人及附属企业将认真履行已经签订的协议，并保证不通过上述关联交易取得任何不正当的利益或使发行人承担任何不正当的义务。

（四）本人将继续严格按照《中华人民共和国公司法》等法律、法规、规章、规范性文件的要求以及发行人《公司章程》的有关规定，敦促发行人的关联股东、关联董事依法行使股东、董事的权利，在股东大会以及董事会对涉及的关联交易进行表决时，履行回避表决的义务。

（五）本人承诺不利用发行人实际控制人、董事/监事/高级管理人员的地位，通过关联交易损害发行人及其他股东的合法权益。

（六）本人承诺不利用发行人实际控制人、董事/监事/高级管理人员的地位，直接或间接地借用、占用或以其他方式侵占发行人的资金、资产。

（七）本人保证，作为发行人实际控制人、董事/监事/高级管理人员期间，所做出的上述声明和承诺不可撤销。本人及附属企业违反上述声明和承诺的，将立即停止与发行人进行的关联交易，并采取必要措施予以纠正补救；同时本人及附属企业须对违反上述承诺导致发行人之一切损失和后果承担赔偿责任。”

公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员关于减少和规范关联交易的承诺如下：

“（一）将严格规范本人对外投资的全资、控股子公司及其他可实际控制企业（以下简称“附属企业”）与发行人的关联交易。

（二）若有必要且无法避免的关联交易，本人及附属企业将遵循公平、公正、公开的原则，根据相关法律、法规、规章等规范性文件的规定，与发行人签署相关协议，履行交易决策程序和信息披露义务。

（三）本人及附属企业与发行人之间的一切交易行为，均将严格遵循市场规则，本着平等互利、等价有偿的一般商业原则，公平合理地进行。本人及附属企业将认真履行已经签订的协议，并保证不通过上述关联交易取得任何不正当的利益或使发行人承担任何不正当的义务。

（四）本人将继续严格按照《中华人民共和国公司法》等法律、法规、规章、规范性文件的要求以及发行人《公司章程》的有关规定，敦促发行人的关联股东、关联董事依法行使股东、董事的权利，在股东大会以及董事会对涉及的关联交易进行表决时，履行回避表决的义务。

（五）本人承诺不利用发行人董事/监事/高级管理人员的地位，通过关联交

易损害发行人及其他股东的合法权益。

（六）本人承诺不利用发行人董事/监事/高级管理人员的地位，直接或间接地借用、占用或以其他方式侵占发行人的资金、资产。

（七）本人保证，作为发行人董事/监事/高级管理人员期间，所做出的上述声明和承诺不可撤销。”

公司持股5%以上的股东关于减少和规范关联交易的承诺如下：

“（一）将严格规范本企业对外投资的全资、控股子公司及其他可实际控制企业（以下简称“附属企业”）与发行人的关联交易。

（二）若有必要且无法避免的关联交易，本企业及附属企业将遵循公平、公正、公开的原则，根据相关法律、法规、规章等规范性文件的规定，与发行人签署相关协议，履行交易决策程序和信息披露义务。

（三）本企业及附属企业与发行人之间的一切交易行为，均将严格遵循市场规则，本着平等互利、等价有偿的一般商业原则，公平合理地进行。本企业及附属企业将认真履行已经签订的协议，并保证不通过上述关联交易取得任何不正当的利益或使发行人承担任何不正当的义务。

（四）本企业将继续严格按照《中华人民共和国公司法》等法律、法规、规章、规范性文件的要求以及发行人《公司章程》的有关规定，敦促发行人的关联股东、关联董事依法行使股东、董事的权利，在股东大会以及董事会对涉及的关联交易进行表决时，履行回避表决的义务。

（五）本企业承诺不利用发行人持股5%以上股东的地位，通过关联交易损害发行人及其他股东的合法权益。

（六）本企业承诺不利用发行人持股5%以上股东的地位，直接或间接地借用、占用或以其他方式侵占发行人的资金、资产。

（七）本企业保证，作为发行人持股5%以上股东期间，所做出的上述声明和承诺不可撤销。”

（十五）关于上市后业绩下滑情况下延长锁定期的承诺

公司实际控制人、控股股东及其一致行动人关于上市后业绩下滑情况下延

长锁定期的承诺如下：

“（一）发行人上市当年较上市前一年净利润（以扣除非经常性损益后的归母净利润为准）下滑50%以上的，延长本公司/本企业/本人届时所持股份锁定期限6 个月；

（二）发行人上市第二年较上市前一年净利润（以扣除非经常性损益后的归母净利润为准）下滑50%以上的，在前项基础上延长本公司/本企业/本人届时所持股份锁定期限6 个月；

（三）发行人上市第三年较上市前一年净利润（以扣除非经常性损益后的归母净利润为准）下滑50%以上的，在前两项基础上延长本公司/本企业/本人届时所持股份锁定期限6 个月。

本承诺中‘届时所持股份’是指本公司/本企业/本人于上市前取得，发行人上市当年及之后第二年、第三年年报披露时仍持有的股份。”

（十六）关于在审期间不进行现金分红的承诺

公司关于在审期间不进行现金分红的承诺如下：

“本公司自申请首次公开发行股票并在主板上市以来未进行过现金分红；自本承诺出具之日至公司本次发行并上市完成之日期间，本公司亦不会进行现金分红。”

四、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项

（一）股东信息披露专项承诺

公司关于股东信息披露承诺的承诺如下：

“一、发行人股东不存在以下情形：

（一）法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有发行人股份；

（二）本次发行的中介机构或其负责人、高级管理人员、经办人员直接或间接持有发行人股份情形；

（三）以发行人股权进行不当利益输送情形。

二、发行人及发行人股东已及时向本次发行的中介机构提供了真实、准确、完整的资料，积极和全面配合了本次发行的中介机构开展尽职调查，依法在本次发行的申报文件中真实、准确、完整地披露了股东信息，履行了信息披露义务。

三、公司现有股东为12 名，其中自然人股东1 名，非自然人股东11 名。发行人确认：

（一）不存在证监会系统离职人员、离职人员的父母、配偶、子女及其配偶入股的情形；

（二）证监会系统离职人员，是指本公司申报时相关股东为离开证监会系统未满十年的原工作人员，具体包括：（1）从证监会会机关、派出机构、证券交易所、全国股转公司离职的人员；（2）从证监会其他会管单位离职的原会管干部；（3）在证监会发行监管司或公众公司监管司借调累计满12 个月并在借调结束后三年内离职的证监会其他会管单位人员：（4）从证监会会机关、派出机构、证券交易所、全国股转公司调动到证监会其他会管单位并在调动后三年内离职的人员。”

（二）中介机构关于制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺

保荐机构（主承销商）承诺如下：

“一、本公司为发行人首次公开发行制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形；

二、因本公司为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。”

发行人律师康达律师承诺如下：

“一、本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形；

二、因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。”

发行人申报会计师、验资复核机构容诚会计师承诺如下：

“本所承诺：因本所为江阴华新精密科技股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，在该等违法事实被认定后，将依法赔偿投资者损失。”

发行人资产评估机构无锡华夏中诚资产评估房地产土地估价有限公司承诺如下：

“一、本公司为发行人首次公开发行制作、出具的锡华夏评报字[2016]第019 号《资产评估报告》不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形；

二、若因本公司为发行人首次公开发行制作、出具的锡华夏评报字[2016]第019 号《资产评估报告》有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。”

发行人资产评估复核机构北京坤元至诚资产评估有限公司承诺如下：

“一、本公司为发行人首次公开发行制作、出具的开元评复字（2016）002 号《复核报告》不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形；

二、若因本公司为发行人首次公开发行制作、出具的开元评复字（2016）002 号《复核报告》有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。”

五、股东会、董事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明

本公司自成立以来，按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上市公司股东会规则》《上市公司章程指引》等法律法规及《公司章程》的规定，建立了由股东会、董事会、高级管理人员组成的公司治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的相互协调和相互制衡机制。

上述人员和机构能够按照国家法律法规和公司章程的规定，履行各自的权利和义务，公司重大生产经营决策、关联交易决策、投资决策和财务决策均能严格按照公司章程规定的程序和规则进行，能够切实保护中小股东的利益，未

出现重大违法违规行为。

（一）公司股东会制度的建立健全及运行情况

1、股东会的职责

根据《公司章程（草案）》和《股东会议事规则》，公司股东会行使下列职权：

（1）选举和更换非由职工代表担任的董事，决定有关董事的报酬事项；

（2）审议批准董事会的报告；

（3）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

（4）对公司增加或者减少注册资本作出决议；

（5）对发行公司债券作出决议；

（6）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式等事项作出决议；

（7）修改公司章程；

（8）对公司聘用、解聘承办公司审计业务的会计师事务所作出决议；

（9）审议批准第四十七条规定的担保事项；

（10）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；

（11）审议批准变更募集资金用途事项；

（12）审议股权激励计划和员工持股计划；

（13）审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东会决定的其他事项。

2、股东会的召开

股东会分为年度股东会和临时股东会。年度股东会每年召开一次，并应于上一会计年度结束后的6 个月内举行。临时股东会不定期召开，有下列情形之一的，公司在事实发生之日起两个月以内召开临时股东会：

（1）董事人数不足《公司法》规定的法定最低人数或者少于《公司章程》

规定人数的三分之二时；

（2）公司未弥补的亏损达股本总额的三分之一时；

（3）单独或者合并持有公司有表决权股份总数10%以上的股东书面请求时；

（4）董事会认为必要时；

（5）审计委员会提议召开时；

（6）法律、行政法规、部门规章或《公司章程》规定的其他情形。

3、股东会的表决和决议

股东会采取记名方式投票表决。股东（包括股东代理人）以其所代表的有表决权的股份数额行使表决权，每一股份享有一票表决权。公司持有的本公司股份没有表决权，且该部分股份不计入出席股东会有表决权的股份总数。

股东会作出普通决议，应当由出席股东会的股东（包括股东代理人）所持表决权的过半数通过。股东会作出特别决议，应当由出席股东会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过。

4、股东会运行情况

自股份公司设立以来至本招股说明书签署日，公司召开多次股东（大）会，股东依法履行股东义务、行使股东权利。股东（大）会运作规范，会议的召开、表决、决议的内容均符合相关规定要求。

（二）公司董事会制度的建立健全及运行情况

1、董事会的构成

公司董事会由9 名董事组成，设董事长一名、独立董事3 名。董事由股东会选举或更换，任期三年。董事任期届满，可连任连选。董事在任期届满以前，股东会不能无故解除其职务。公司董事会设立战略发展委员会、提名委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会，并制定了专门委员会议事规则。

2、董事会的职责

根据《公司章程（草案）》和《董事会议事规则》，公司董事会行使下列职权：

（1）召集股东会，并向股东会报告工作；

（2）执行股东会的决议；

（3）决定公司的经营计划和投资方案；

（4）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

（5）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；

（6）拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；

（7）在股东会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易、对外捐赠等事项；

（8）决定公司内部管理机构的设置；

（9）根据董事长的提名，决定聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书及其他高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；根据总经理的提名，决定聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；

（10）制订公司的基本管理制度；

（11）制订《公司章程》的修改方案；

（12）管理公司信息披露事项；

（13）向股东会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；

（14）听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；

（15）法律、行政法规、部门规章或《公司章程》授予的其他职权。

3、董事会的召开

董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集和主持，于会议召开十日以前书面通知全体董事。代表十分之一以上表决权的股东、三分之一以上董事或者审计委员会，可以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后十日内，召集和主持临时董事会会议。

4、董事会决议

董事会会议应当有过半数的董事出席方可举行。董事会会议表决实行记名投票表决，一人一票。

董事会审议通过会议提案并形成相关决议，必须有超过公司全体董事人数之半数的董事对该提案投赞成票。法律、行政法规和公司章程规定董事会形成决议应当取得更多董事同意的，从其规定。董事会根据公司章程的规定，在其权限范围内对担保事项作出决议，除公司全体董事过半数同意外，还必须经出席会议的三分之二以上董事的同意。

5、董事会的运行情况

自股份公司设立以来至本招股说明书签署日，公司董事会召开多次会议。上述会议在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关法律、法规和《公司章程》的规定。

（三）公司独立董事制度的建立健全及运行情况

2022 年4 月22 日，公司召开2022 年第一次临时股东大会，该次会议选举了蒋薇倩、任建伟和辛小标为第三届董事会独立董事。公司独立董事人数占董事会人数三分之一以上，其中蒋薇倩为会计专业人士。2022 年6 月28 日，公司召开了2021 年年度股东大会，审议通过了《独立董事制度》，该制度对独立董事任职资格、选聘、任期、享有职权、发表独立意见等事项作了详细的规定。

1、独立董事的构成

公司董事会成员中应当至少包括三分之一的独立董事。独立董事中至少包括1 名会计专业人士。公司董事会、单独或者合并持有公司已发行股份1%以上的股东可以提出独立董事候选人，并经股东会选举决定。

2、独立董事的职权

为了充分发挥独立董事的作用，除具有法律法规及《公司章程（草案）》赋予董事的职权外，公司还赋予独立董事以下职权：

（1）独立聘请中介机构，对公司具体事项进行审计、咨询或者核查；

（2）向董事会提议召开临时股东会；

（3）提议召开董事会会议；

（4）依法公开向股东征集股东权利；

（5）对可能损害公司或者中小股东权益的事项发表独立意见；

（6）法律、行政法规、中国证监会规定和公司章程规定的其他职权。

3、独立董事制度的运行情况

公司独立董事自任职以来，根据《公司章程》《独立董事制度》等要求严格履行独立董事职责，积极出席公司董事会会议，参与讨论决策有关重大事项，并以其丰富的专业知识和经验就公司规范运作和有关经营工作提出意见，维护了全体股东的利益，促使公司治理结构有了较大改善。

（四）董事会秘书制度的建立健全及运行情况

公司制定了《董事会秘书工作细则》，该制度对董事会秘书任职资格和任免、职责、工作程序、法律责任等事项作了详细的规定。

1、董事会秘书的职责

董事会秘书对公司和董事会负责，履行以下职责：

（1）负责公司信息披露事务，协调公司信息披露工作，组织制定公司信息披露事务管理制度，督促公司及相关信息披露义务人遵守信息披露相关规定；

（2）负责投资者关系管理，协调公司与证券监管机构、投资者及实际控制人、中介机构、媒体等之间的信息沟通；

（3）筹备组织董事会会议和股东会会议，参加股东会会议、董事会会议、审计委员会会议及高级管理人员相关会议，负责董事会会议记录工作并签字；

（4）负责公司信息披露的保密工作，在未公开重大信息泄露时，立即向证券交易所报告并披露；

（5）关注媒体报道并主动求证真实情况，督促公司等相关主体及时回复证券交易所问询；

（6）组织公司董事和高级管理人员就相关法律法规、证券交易所相关规定进行培训，协助前述人员了解各自在信息披露中的职责；

（7）督促董事和高级管理人员遵守法律法规、证券交易所相关规定和公司章程，切实履行其所作出的承诺；在知悉公司、董事和高级管理人员作出或者可能作出违反有关规定的决议时，应当予以提醒并立即如实向证券交易所报告；

（8）负责公司股票及其衍生品种变动管理事务；

（9）法律法规、中国证监会及证券交易所要求履行的其他职责。

2、董事会秘书履行职责情况

公司董事会秘书郭婉蓉自任职以来，依法筹备了历次董事会会议及股东（大）会会议，确保了公司董事会和股东（大）会的依法召开，在改善公司治理上发挥了重要作用，促进了公司的规范运作。

六、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明

为进一步完善公司治理结构，强化董事会的规范运作、科学决策能力和风险防范能力，确保董事会对管理层的有效监督，公司根据《公司法》《公司章程》及中国证监会其他有关规定，经2022 年6 月8 日第三届董事会第一次会议决议，在董事会下设审计委员会，经2022 年9 月30 日第三届董事会第二次会议决议，在董事会下设战略发展委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会。

截至本招股说明书签署日，各专门委员会的组成情况如下：

董事会专门委员会 召集人 委员

战略发展委员会 郭正平 郭斌 任建伟

审计委员会 蒋薇倩 郭正平 辛小标

提名委员会 辛小标 郭正平 任建伟

薪酬与考核委员会 任建伟 郭正平 蒋薇倩

公司已制定《董事会战略发展委员会工作细则》《董事会审计委员会议事规则》《董事会提名委员会工作细则》《董事会薪酬与考核委员会工作细则》。截至本招股说明书签署日，各专门委员会委员依据其各自的职责权限履行了相应职责，能够正常发挥专门委员会的作用。各委员会的主要职责如下：

1、战略发展委员会

战略发展委员会主要职责权限是：

（1）对公司中、长期发展战略规划进行研究并提出建议；

（2）对《公司章程》规定须经董事会批准的重大投资融资方案进行研究并提出建议；

（3）对《公司章程》规定须经董事会批准的重大资本运作、资产经营项目进行研究并提出建议；

（4）对其他影响公司发展的重大事项进行研究并提出建议；

（5）对以上事项的实施进行检查；

（6）董事会授权的其他事宜。

2、审计委员会

审计委员会的主要职责权限是：

（1）监督及评估外部审计工作，提议聘请或者更换外部审计机构；

（2）监督及评估内部审计工作，负责内部审计与外部审计的协调；

（3）审核公司的财务信息及其披露；

（4）监督及评估公司的内部控制；

（5）负责法律法规、公司章程和董事会授权的其他事项。

3、提名委员会

提名委员会的主要职责权限是：

（1）研究董事、高级管理人员的选择标准和程序并提出建议；

（2）遴选合格的董事人选和高级管理人员人选；

（3）对董事人选和高级管理人员人选进行审核并提出建议；

（4）董事会授权的其他事宜。

4、薪酬与考核委员会

薪酬与考核委员会的主要职责权限是：

（1）研究董事与高级管理人员考核的标准，进行考核并提出建议；

（2）研究和审查董事、高级管理人员的薪酬政策与方案；

（3）制定公司高级管理人员的工作岗位职责；

（4）制定公司高级管理人员的业绩考核体系与业绩考核指标；

（5）制订公司董事和高级管理人员的薪酬制度与薪酬标准；

（6）制订公司董事和高级管理人员的长期激励计划；

（7）负责对公司长期激励计划进行管理；

（8）对授予公司长期激励计划的人员资格、授予条件、行权条件等进行审查；

（9）董事会授权委托的其他事宜。

七、募集资金具体运用情况

1、新能源车用驱动电机铁芯扩建项目

（1）项目基本情况

为了满足日益增长的新能源汽车用高端驱动电机定转子铁芯的市场需求，项目拟在云顾路19 号原有9,855.06 平方米的厂房基础上，新建29,780.13 平方米厂房以及6,572.70 平方米地下车库。通过购置高端冲压设备，定制激光焊接、点胶系统等，自主研发、集成驱动电机铁芯智能自动化生产线，招募行业中优秀的技术、管理专业人才，实现新增年产新能源车高端驱动电机定转子铁芯100 万套（单套产品标准重量约30 千克，换算后产能约3 万吨/年）的生产能力；项目通过购置大行程精密模具加工设备，提高大型双列和多列级进模的制造能力，保障新能源汽车驱动电机铁芯的大批量稳定生产；项目配套自动化立体仓库，能够提升场地使用率。

项目的实施顺应了新能源汽车市场的发展趋势，符合公司在新能源汽车高端驱动电机铁芯业务的布局，增强了对高端驱动电机定转子铁芯产品的大规模供应能力，为公司进一步拓展全球高端客户奠定了良好的基础。

（2）项目建设的必要性分析

1）突破产能瓶颈，满足市场需求

近年来，节能减排政策陆续出台，新能源汽车用户体验不断提升，带动了新能源汽车销量的提升。受益于新能源汽车市场的快速增长，新能源汽车驱动电机的关键零部件精密冲压铁芯的销量也随之不断增加。公司凭借着出众的生产、研发能力以及稳定的产品质量，得到了海内外知名客户的广泛认可，比亚迪、法雷奥、采埃孚、汇川技术、台达电子等企业持续追加订单，公司相关产品营收快速增长。

伴随着新能源汽车产销量不断增长，新能源汽车驱动电机铁芯产能不足的问题逐步凸显，若不能及时满足客户不断增加的订单需求，将可能导致客户资源的流失，从而影响公司在行业的市场地位。生产能力和生产场地的不足，不仅制约了公司的业务扩张，而且会直接影响到产品交货周期，对公司整体经营产生不利影响。

公司2022 年-2024 年新能源汽车驱动电机铁芯产能、产量及产能利用率情况具体如下：

单位：吨

项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度

理论产能 60,218.92 51,880.75 31,066.56

实际产量 36,717.88 25,272.71 26,399.64

产能利用率 60.97% 48.71% 84.98%

由上表可见，2022 年至今，为满足现有客户群的增量需求，以及潜在客户业务需求，公司新能源汽车驱动电机铁芯产能逐步增长。为抓住行业增长机遇，满足市场发展需要，公司拟通过本项目实施，进一步扩大新能源汽车驱动电机铁芯产品产能，有效解决产能瓶颈问题。

2）引进先进装备，提高生产效率

本项目将整合自研技术资源，通过生产扩产和技术升级，引进先进设备、配备周边设备，打造行业领先的新能源驱动电机铁芯全自动生产线。产线集成了冲压、焊接、测量、清洁等多个工序，支持多列冲压生产，提高了运转率，减少了人员的介入。产线投入生产后，通过各生产工序的紧密配合，在保证产品的精度、稳定性和一致性的基础上，生产效率有望大幅提升。自动化、柔性化的生产线将提高人均产出，降低单位生产成本，实现降本增效，提高整体盈

利能力。

本项目实施将大幅提高公司的生产制造能力，提升在模具开发、工艺设计、产品精度、生产效率和品质稳定性等方面的综合实力，同时，随着项目的逐步达产，将有助于公司发挥规模效应，为公司主营业务的持续扩张奠定基础。

3）巩固在新能源汽车驱动电机铁芯领域的行业领先地位

随着市场消费者对中高端新能源汽车的需求不断增加，主流国产新能源汽车品牌开始进军中高端市场，包括比亚迪、吉利、蔚来、小鹏、理想等新能源车企，不断研发中高端新能源车型。高端车型需要匹配高效率、高稳定性和成本可控的高品质电机产品，进而需要更高效、高密度、高性能的精密冲压铁芯。为满足高端市场需求，整车及电机厂商对电机铁芯在能量密度、磁通量效率、精度品质等重点技术指标上的要求日趋严格，并在技术匹配性、品质稳定性、供应效率等方面也提出更高要求。铁芯生产企业需要加大投入，提升技术和生产实力，以争取更多高端市场机会。

公司作为具备技术优势和规模优势的新能源汽车驱动电机铁芯企业，产品技术和下游需求同步。公司坚持在软硬件装备方面持续投入，进行技术更新迭代，在高品质精密冲压铁芯市场获得了宝马集团、比亚迪、法雷奥、采埃孚等知名厂商的广泛认可，订单持续增长。本项目的实施能帮助公司提升高端新能源汽车驱动电机铁芯的供应能力，有助于公司维持竞争优势，保持行业地位。

4）提高模具自制能力，实现对模具品质的把控

精密冲压铁芯的制造需要通过冲压设备与模具的结合使用，将硅钢材料冲压成型并在模具内进行堆叠，最终形成精密冲压铁芯产品。模具的材料和精度对成型后冲压片的毛刺、冲裁面的光亮带比例、形位公差的稳定性、叠压系数等关键指标影响较大，进而影响精密冲压铁芯产品的品质和生产效率。

公司一直对模具的质量有高要求，并通过持续提高模具自制率，保障精密冲压铁芯的高效稳定生产。本项目计划购置适用新能源汽车驱动电机铁芯模具的精密加工设备，满足大型双列和多列定转子铁芯高速级进模的自制需求，保障新能源汽车驱动电机铁芯的大批量生产。自制模具可以更好地把控模具的质量和交付周期，具备一定成本优势。项目实施后，公司在高速级进模的自制能

力和品质管控能力将有较大提升。

（3）项目建设的可行性分析

1）广阔的市场空间为项目实施提供了良好的外部条件

受国家利好政策和人们环保意识提高的影响，新能源汽车续航、性能、舒适度等水平不断提高，我国新能源汽车市场取得了快速发展。根据中汽协的统计，2022 年全国新能源汽车的产量达到705.8 万辆，市场渗透率达到25.6%。预计未来新能源汽车的需求将保持较高增速。

驱动电机是新能源汽车必不可少的核心零部件，新能源汽车的快速发展为驱动电机及其核心零部件市场带来了巨大的发展机遇。按目前市场主流的单电机驱动车型估算，2022 年全国新能源汽车驱动电机的市场需求超过700 万台，全球新能源汽车驱动电机的市场需求超过1,050 万台。新能源汽车的迅速发展将带动对电机铁芯的市场需求。2023 年1 季度，我国汽车产销量同比稳步增长，根据中汽协的预计，2023 年我国新能源汽车销量增速有望超过30%，预计2023 年我国新能源汽车驱动电机铁芯需求数量将超过900 万套。

除了纯电动汽车和混合动力汽车对电驱动电机需求量较大外，氢能源汽车作为纯电和混合动力汽车外的市场焦点，已经在商用车、重卡领域推广应用。公司生产的精密冲压铁芯能够满足氢能源车驱动电机的性能要求，随着氢能源技术逐步向乘用车领域渗透，本项目将迎来新的市场机遇。

2）产业政策支持助力行业健康发展，有利于项目的顺利实施

为进一步助力新能源汽车行业发展，我国政府及相关主管部门陆续出台了一系列扶持政策予以支持。国家“十四五”规划纲要提出聚焦新能源汽车战略性新兴产业，促进行业整体发展。而《2030 年前碳达峰行动方案》等政策则从节能减排的角度不断推动设备节能减排以及新能源汽车在交通运输、城市服务等方面的运用，进一步推动了新能源汽车的市场需求。《新能源汽车发展规划（2021-2035）》指出，要重点提升驱动电机和电力电子等关键零部件的技术供给体系，提升基础核心研发能力，实现关键零部件技术的重大突破和全面提升。精密冲压铁芯作为新能源汽车电机的核心零部件，其质量好坏将直接影响新能源汽车驱动电机的性能和品质。国家发展规划和地方产业政策的大力支持，

为公司未来业务发展提供良好的政策环境。

3）优质的客户资源有利于新增产能的消化

公司在电机及新能源汽车领域深耕多年，已发展成一家集研发、制造、销售为一体的规模化企业，在汽车领域积累了大量优质的客户。

随着新能源汽车市场的快速发展，新能源汽车的产销量和保有量迅速增加，包括公司主要客户在内的众多整车厂和汽车零部件厂商纷纷扩大在新能源汽车相关领域的投资布局。比亚迪已于2022 年3 月宣布停止燃油车生产，宝马集团等知名汽车品牌也有终止燃油车全面转向新能源汽车的计划。伴随新能源汽车的高投入，新能源汽车驱动电机市场持续扩大，而作为新能源汽车驱动电机关键零部件的驱动电机铁芯的市场需求也随之稳定增长。

公司主要为整车厂的一级供应商提供配套精密冲压铁芯，与诸多国际知名汽车以及汽车零部件企业建立了长期的战略合作关系，产品应用于吉利、沃尔沃、比亚迪等整车厂的多款车型。多年来凭借着出众的生产和研发能力以及过硬的产品质量，公司产品得到了海内外客户的认可和支持，积累了丰富的优质客户资源，与法雷奥、采埃孚、汇川技术、比亚迪等大型厂商建立了稳定的合作关系。

优质的客户资源将会为公司带来大量的订单，这是公司未来发展的重要基础，同时也为项目实施后的产能消化提供了强有力的支撑。

4）公司具备项目实施的综合运营管理能力

下游客户看重供应商的综合运营管理能力，需要考察供应商的模具水平、制造能力、响应速度、交货周期、业务管理体系、质量控制体系等诸多方面。公司经过多年摸索，已经建立了一套完整的运营管理体系，已经具备高端精密产品的规模化生产能力。

公司一贯坚持严谨的生产工艺流程，通过实施科学化、规范化管理，坚持以研发、品质、服务为指导方针，先后通过IATF 16949、ISO 9001、ISO 14001等体系认证；公司是高新技术企业和国家级专精特新“小巨人”企业，获得了国家工信部的工艺一条龙示范企业、江苏省质量服务信誉AAA 级优秀企业、江苏省两化融合管理体系贯标试点企业、省级智能车间、无锡市瞪羚入库企业、

江阴市重点骨干企业等荣誉。

公司严格按照各项行业标准，从产品开发、采购、过程控制、试验和检测、交付、售后服务等各个环节出发，力求所提供的产品和服务能满足客户需求，出色的综合运营管理能力为项目实施提供了坚实的保障。

（4）建设安装工程与设备投资

1）建设总投资金额

本项目建设总投资合计44,730.00 万元，主要构成如下：

单位：万元

序号 投资内容 投资金额 比例

1 厂房建设及装修 7,660.00 17.12%

2 设备购置及安装 34,796.00 77.79%

3 预备费 1,274.00 2.85%

4 流动资金 1,000.00 2.24%

合计 44,730.00 100.00%

2）厂房建设及装修

本项目新增建筑面积36,352.83 平米，土建工程建设投资估算为7,660.00 万元，具体投资如下表：

序号 厂房建设及装修 建筑工程技术经济指标 合计（万元）

数量（㎡） 单价（元/㎡）

一 建筑工程费 - - 5,660.00

1.1 成品仓库 4,682.70 1,200.00 562.00

1.2 原材料仓库 6,547.20 1,800.00 1,178.00

1.3 模具车间 6,183.41 1,500.00 928.00

1.4 停车场 6,572.70 1,500.00 986.00

1.5 生产车间 6,183.41 1,500.00 928.00

1.6 辅助材料仓库 6,183.41 1,500.00 928.00

1.7 走廊、绿化 - - 150.00

二 装修费 - - 2,000.00

合计 36,352.83 - 7,660.00

3）设备购置及安装

本项目设备购置及安装费用34,796.00 万元，划分生产车间、加工车间、其他设备、模具加工设备等投入明细如下：

序号 设备名称 品牌 单位 数量 单价 （万元） 总金额 （万元）

1 进口精密高速冲压生产线（含周边设备） 日本AIDA 套 3 1,700.00 5,100.00

2 周边设备进口精密高速冲压生产线（含周边设备）周边设备） 高将精机 套 1 450.00 450.00

3 国产精密高速冲压生产线（含周边设备） 京利 套 8 971.50 7,772.00

4 国产精密高速冲压生产线（含周边设备） 杨锻 套 7 510.00 3,570.00

5 国产精密高速冲压生产线（含周边设备） 易田 套 6 350.00 2,100.00

6 焊接生产线 - 套 23 278.00 6,394.00

7 点胶设备 - 套 25 48.50 1,213.00

8 定子自动压铆检测线 - 套 25 50.00 1,250.00

9 转子自动压铆检测线 - 套 25 50.00 1,250.00

10 隔音房 - 套 25 9.50 238.00

11 保温房 - 套 1 344.00 344.00

12 产品检测设备 - 套 1 500.00 500.00

13 生产管理系统 - 套 1 700.00 700.00

14 智能立体仓储、运输系统 - 套 3 220.00 660.00

15 慢走丝切割机（CUTE350） - 套 3 92.00 276.00

16 慢走丝切割机（CUTC600） - 套 3 102.00 306.00

17 坐标磨床 - 套 1 465.00 465.00

18 加工中心（大型） - 套 1 185.00 185.00

19 加工中心（中型） - 套 1 95.00 95.00

20 光学曲线磨 - 套 1 264.00 264.00

21 龙门磨床 - 套 1 135.00 135.00

22 精密平面磨 - 套 3 48.00 144.00

23 工具磨 - 套 6 7.00 42.00

24 内外圆磨 - 套 2 11.50 23.00

25 中走丝 - 套 2 16.50 33.00

26 三坐标 - 套 1 120.00 120.00

27 影像测量仪 - 套 1 12.00 12.00

28 起重行车 - 台 3 12.80 38.00

序号 设备名称 品牌 单位 数量 单价 （万元） 总金额 （万元）

29 精密平面磨床 - 台 1 108.00 108.00

30 空调恒温系统 - 套 1 486.00 486.00

31 搬运电动提升车 - 台 25 5.00 125.00

32 废料收集线 - 套 1 135.00 135.00

33 硅钢条料焊接机 - 台 25 10.50 263.00

合计 236 34,796.00

4）预备费

基本预备费是针对在项目实施过程中可能发生难以预料的支出，需要事先预留的费用，基本预备费=（场地建设投入+设备购置投入+其他实施经费投入）×基本预备费率，根据公司具体建设情况，基本预备费率取3%，本项目基本预备费1,274.00 万元。

5）流动资金估算

根据企业生产经营成本，参照类似企业的流动资金占用情况进行估算，项目所需的铺底流动资金约为17,408.00 万元，其中1,000 万元通过募集资金筹集，其余由银行贷款完成。以后年度所需流动资金可由项目本身产出的现金流支应，或是由企业自筹支应，可不必由项目投资支应。

（5）项目选址及用地情况

本项目工程建设地点位于江苏省江阴市顾山镇云顾路19 号，在苏（2022）江阴市不动产权第0043295 号、苏（2022）江阴市不动产权第0042411 号及相邻地块上，新建36,352.83 平方米厂房。

在云顾路19 号地块和云顾路15 号地块中，公司已取得苏（2022）江阴市不动产权第0042413 号、苏（2022）江阴市不动产权第0042411 号、苏（2022）江阴市不动产权第0043295 号和苏（2022）江阴市不动产权第0024957 号四宗土地，四宗土地通过23.34 亩内部道路及空闲用地互相连接。为整合资源、充分合理利用土地，公司拟购买该等土地，并在该等土地及原有地块上实施募投项目。截至本招股说明书签署日，公司尚未取得该等23.34 亩土地使用权。

根据江阴市顾山镇人民政府和江阴市自然资源规划局于2022 年12 月13 日出具的《情况说明》，确认“……上述面积地块已纳入江阴市城乡建设用地增减挂钩专项规划2022 年度第1506 批次实施方案中，目前已组卷上报无锡市自然资源和规划局进行审批。待批准后，将按照流程推进土地挂牌等手续。发行人后续竞得上述23.34 亩土地使用权不存在实质性障碍和重大不确定性……”此外，江阴华新精密科技股份有限公司若竞得该地块，将在其原有土地及该地块上实施募投项目，该募投项目用地符合土地政策及用地规划的要求，不存在违反国家土地管理法律、法规的情形，符合江阴市国土空间规划近期实施方案募投项目用地不存在无法落实的风险。

2023 年1 月27 日，前述面积地块已经江苏省人民政府批复同意纳入江阴市城乡建设用地增减挂钩专项规划2022 年度第1506 批实施方案（见苏政挂B[2023]3 号）。

根据江阴市顾山镇镇长办公会议纪要（顾政纪[2023]8 号）的确认，由于江阴市集体经营性建设用地入市政策发生调整，前述地块集土入市手续暂缓办理。针对此期间符合规划的地块，由企业与村集体或投资公司签订土地租赁合同，利用集体土地新建工业项目。企业将土地租赁合同、集土不动产权证作为土地权属证明，办理实际工业项目的建设审批手续。后续，待江阴市集体经营性建设用地入市政策恢复推进后，由企业按届时入市要求完善土地入市相关手续后取得该地块土地的使用权。

2023 年9 月12 日，江阴市顾山投资有限公司通过划拨方式取得该23.34 亩土地的集体建设用地使用权，产权证号：苏(2023)江阴市不动产权第0051472 号。2023 年9 月14 日，江阴市顾山镇召开镇长办公会议（顾政纪[2023]8 号），同意由江阴市顾山投资有限公司与华新精科签订集体土地使用权租赁合同，租赁期限3 年。租期届满后，华新精科有优先续租的权利。2023 年9 月15 日，江阴市顾山投资有限公司与华新精科签订《集体土地使用权租赁合同》。

（6）项目的技术和工艺

本项目建成以后，产品生产将在现有工艺流程及工艺技术的基础上进行优化升级，从而增强产线的智能化制造程度，进一步提升产品的性能和质量。

产品主要应用工艺流程如下图所示：

（7）主要原辅材料及能源

项目产品原材料主要为无取向硅钢材料，辅料主要为包装材料等。公司设置有专门负责采购原材料、辅料等物资的采购部。采购部负责收集并分析原材料和辅料的市场价格，控制采购成本，对供应商进行评估、筛选、考核，并建立和完善供应商管理制度，截至目前公司原材料供应情况良好。

（8）项目环保情况

1）环境质量标准

本项目采用的环境质量标准包括：

《建设项目环境保护管理条例》

《中华人民共和国固体废弃物污染环境防治法》

《声环境质量标准》（GB3096-2008）

《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）

《污水综合排放标准》（GB8978-2002）

《城镇污水处理厂污染物排放标准》（GB18918-2002）

《大气污染物综合排放标准》（GB16297-1996）

《环境空气质量标准》（GB3095-2012）

《地表水环境质量标准》（GB3838-2002）

《挥发性有机物无组织排放控制标准》（GB37822-2019）

《一般工业固体废物贮存、处置场污染控制标准》（GB18599-2001）

2）本项目主要污染源和污染物及保护措施方案

A.废气

经过大气污染防治措施后，生产用胶水排放的废气，满足《大气污染物综合排放标准》（GB16297-1996）表2 厂界限值。

本项目生产产生的废气，经排气烟道处理后达标排放。

B.废水

废水主要来源于生活污水，通过生活污水接管进当地污水处理厂处理。全

部废水经处理达到《污水综合排放标准》（GB8978-1996）一级排放标准要求后排放，公司将做好污水处理、接管工作，并接受环保部门的监督。

C.噪声

项目噪声主要来自空调机组、车间噪声源等，公司拟投入182 万元购置26套隔音箱设备，可降低噪音20%。安装隔音箱进行降噪处理后，满足《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）中的3 类标准，对厂界周围产生的噪声并未超过标准，不会对周围环境造成噪声污染。另外，公司将通过加强绿化、种植树木等措施减少噪声影响。

D.固体废物

本项目产生的一般固废外售综合利用，生活垃圾由环卫部门清运，所有固废均进行了合理化的处理和处置，固废实现零排放。

本项目产生的生活及办公垃圾分类收集，委托环保部门处理；生产车间报废料回收利用。公司拟投资120 万元购置6 套废弃处理装置，固体废物采取处理措施后对环境无影响。

3）环境影响分析结论

由于本项目主要为新建厂区的布置和产品的生产，在项目建设和建成后的经营过程中，公司将采取各项积极措施，对生产过程中产生的固体废弃物、噪声进行相应的环保设施处理，减少对周围环境的影响，符合我国环保法规所规定的污染物经处理后的排放标准。

（9）项目实施进度

根据本项目的建设内容、规模，充分考虑实际情况，本项目建设周期24 个月，具体实施进度安排如下表所示：

序号 进度 T+1 T+2

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

1 项目前期准备及备案

2 初步设计及施工图设计

3 土建施工、装修

4 5 设备采购及安装 员工培训

6 调试与试生产

7 竣工验收

（10）投资项目的效益分析

本项目的投资盈利能力指标如下：

经济指标 预期值

建筑原有面积（m2） 9,855.06

项目建筑面积（m2） 36,352.83

项目总投资（万元） 44,730.00

达产后年均销售收入（万元） 90,800.00

达产后年均所得税（万元） 1,181.07

达产后年均净利润（万元） 6,692.71

达产后平均毛利率 17.86%

达产后平均净利率 7.37%

财务内部收益率（所得税后） 18.44%

财务内部收益率（所得税前） 21.26%

静态投资回收期（所得税后） 6.29

静态投资回收期（所得税前） 5.90

项目投资财务净现值（所得税后）（万元） 14,043.75

项目投资财务净现值（所得税前）（万元） 19,227.58

项目投资收益率 17.60%

项目资本净利润率 14.96%

2、精密冲压及模具研发中心项目

（1）项目基本情况

根据公司的发展战略和中长期规划要求，本项目将在公司现有研发力量基础上，扩大技术工艺研发和模具开发部门的人员规模，购置先进的研发、测试和模具开发设备，加强公司的技术工艺研发能力和模具设计开发能力，进而提高公司的整体研发水平。

项目建成后，公司的技术创新、产品研发及制程设计能力将得到进一步提

高，有利于产品品质和生产效率持续提升；同时也有助于提高公司的模具自制能力，保障产品开发和交付周期；通过设立研发中心并致力于后道铸铝、注塑等工艺的研究和改进，公司还有望拓展产品及服务范围。

（2）项目建设的必要性分析

1）持续的技术创新投入，满足行业发展要求

驱动电机高转速、高能量密度、低振动噪音、低成本的发展趋势，对其核心零部件电机铁芯技术指标和生产工艺提出了更高的要求。各大电机生产厂家积极发展电机高速化技术，在电驱动总成输出转矩和功率不变的约束下，通过提高驱动电机和减速器的最高转速，降低电机的体积和重量，提高其功率密度水平。因此，公司对研发持续投入，对技术平台不断升级，是满足下游及行业技术发展的必然选择。

公司紧跟前沿技术，研发铁芯模内点胶成型技术。公司采用粘接成型工艺，减少叠铆工艺在冲片表面形成的叠铆点，使冲片表面更加平整，减少了通电后产生的涡流损耗，降低了铁芯的发热和噪音，提升了电机性能。

研发中心将对未来具备市场潜力的新技术、新产品、新工艺等进行前瞻性研究，不断完善高端硅钢铁芯产品的冲压工艺，保障铁芯产品质量的同时提高生产效率。研发中心将针对不同的冲压原材料，对模具的选材和模具设计进行改良，以优化模具结构，提升模具的耐用性。研发中心将对公司的核心技术领域进行不断拓展与升级，以提高整体的技术创新能力，从而全面提升企业的核心竞争力。

2）加大研发投入，维持行业领先优势

公司在行业内具有技术优势突出、产品质量过硬的优势，产品品质受到下游市场的广泛认可。随着电机企业对产品的新技术、新工艺和材料要求向高品质和多样化升级，需要精密铁芯冲压生产企业在原材料开发、模具原材料选用、制作工艺优化上有更深的理解。公司目前部分大型模具的开发环节需要委外进行，研发设备、研发能力、场地面积、检测能力等已无法满足未来新产品研发和技术升级的要求。因此，公司急需扩建研发中心，进一步提升技术研发和模具开发能力，以保持在行业中的技术领先优势。

研发中心将引进先进的材料测试仪器、产品性能测试设备、模具材料测试

设备、粘胶特性测试设备等高精密研发设备，并应用CAD、CAM、PLM 等研发设计软件，以提高公司整体的研发、设计、测试能力。研发中心将持续在电机高转速和高效率的技术开发上进行投入，积极研究冲压原材料、模具、铁芯设计及专门配方材料对电磁性能影响。项目实施将整体提高公司技术研发的效率，增强公司研发成果的转化能力，从而实现技术持续领先的目标。

3）有利于吸引高素质、高层次的技术人才，提升公司研发管理水平

精密冲压铁芯生产企业保持领先需要多方面的专业人才作为支撑，涵盖高速级进模具设计、电气控制技术、电机结构与装备、机械、材料学、工艺设计、成套设备装配和维护、电器设备的试验与检测等多个技术类别。经过多年的发展，公司已打造了一支专业的人才队伍，形成一套包括人才引进、培养与激励在内的管理体系，但面对技术发展和市场需求的复杂化和多样化，需要引进更多的专业技术人才充实现有的研发团队。

精密冲压及模具研发中心项目的实施，有利于公司创造良好的人才流入环境，吸引高素质、高层次的技术人才，有助于人才体系的建设。研发队伍建设和项目管理水平直接影响企业的创新能力，很大程度上决定了企业将技术转化为新产品、新技术和新工艺的能力。高精尖的人才队伍有利于公司快速把握行业的新技术及新动态，同时，在研发项目的方向筛选、过程控制、结果输出等方面均有丰富的经验，可以从研发管理水平提升上推动整体技术创新，保持公司的市场竞争力，实现公司的可持续发展。

（3）项目建设的可行性分析

1）公司拥有行业领先的技术开发团队

公司从2002 年开始涉足硅钢铁芯的精密冲压细分领域，在该领域积累了20 多年的生产和技术经验。公司目前已成为规模化、系列化生产各类硅钢铁芯的精密冲压行业头部企业，建有江苏省电子精密冲压模具工程技术研究中心。公司拥有一支稳定的技术队伍，截至2024 年12 月31 日，公司技术研发人员占比8.62%，核心团队成员在硅钢冲压领域大多有着超过十年的实践经验，深谙行业的技术方向以及痛点。

公司注重技术开发及模具设计制造等方面人才队伍的培养与储备，通过内

部培训和人才引进，形成了人员稳定、技术优异的分切、冲压、焊接、热处理、压铸、注塑、模具研发团队。公司具备模具研发以及中小尺寸模具的自制能力，并能够实现部分工装、夹具的自主设计生产和组装。公司建立了分工明确的项目开发、设计、制造、售后服务流程，能够快速响应客户需求。目前，公司的样品小组激光切割样件的交付周期为一周，线切割的交付周期为20~30 天，软模打样的周期为30 天左右，样品交期能满足高端电机工厂对交付周期和合格率的严格要求，公司的产品得到宝马集团、法雷奥、汇川技术、比亚迪等品牌厂商的认可。

资深的研发队伍及运作团队为项目的可行性以及公司的长远发展提供了有利条件。

2）公司拥有丰富的技术积累

精密冲压铁芯综合了金属材料、机械工程、化学、电子、机电等多种学科的复杂应用，各环节技术水平都将对产品的质量和性能产生直接影响。精密冲压件的制造工艺、质量控制等需要通过大量的研发、测试和生产实践来积累经验，尤其在前期的产品研发、模具开发和对客户需求的理解等方面，需要拥有丰富的技术积累才能和下游客户进行良好的对接。公司具备丰富的硅钢铁芯精密冲压经验和技术积累，并不断通过研发创新，进行技术和工艺的升级，将最新的技术创新应用于公司产品。

公司始终将研发作为保持核心竞争力的重要手段。近年来，公司不断加大技术开发与研究的投入力度，在新能源汽车用电机铁芯领域积累了丰富的技术经验。截至2025 年6 月30 日，公司取得与主营业务相关的专利及科技成果80项，其中发明专利18 项、实用新型专利62 项。公司自主研发的定子片理片装置技术、铁芯绕卷切断装置、转子铁芯的压实检测一体机及压实检测方法、T形叠铆铁芯压铆上料组件及其使用方法均取得了相应发明专利。公司报告期内研发投入情况如下表所示：

年度 当期研发费用 （万元） 研发费用占收入比重 期末研发人员 数量（人） 当期取得的专利 数量（项）

2022 年 4,050.67 3.40% 79 13

2023 年 4,438.56 3.73% 85 15

2024 年 4,484.55 3.16% 84 11

公司为汽车、家电、工控等领域的国内外知名企业提供配套产品，现已成为宝马集团、比亚迪、汇川技术、采埃孚、法雷奥、台达电子、巨一科技等驱动电机制造企业的长期供应商。

3）公司拥有完善的质量管控体系

通过多年不断努力，公司先后通过了IATF 16949、ISO 9001、ISO 14001 体系等体系认证，并获得了高新技术企业证书。公司严格按照行业标准，从新产品开发、试样、生产、采购、过程控制、检测、交付及售后服务等各个环节出发，力求产品和服务能满足客户需求。

公司具备较强的检测实力，拥有一系列与产品开发、量产配套的试验、研究、质量检测设备。公司能够按照GB/T2521-2016 国家标准和Q/320281DAQ10-2021 企业标准，对公司产品进行检测，承担电机铁芯从开发到生产全过程的精密测量和性能检验。

先进的产品检测能力是产品质量的有力保障，公司建立了试验室，用于在研发和生产过程中进行材料检验、产品检测。公司所建设的企业研发试验室，拥有电工钢性能检测设备、智能电性能测量仪、直读式铁损仪、盐雾试验机、硬度测试仪、影像仪、三坐标测量仪等多台检测设备。

（4）建设安装工程与设备投资

1）建设总投资金额

本项目总投资6,768.91 万元，拟使用募集资金6,740.33 万元。其中，厂房建设及装修2,583.91 万元，设备购置3,228.20 万元，软件购置364.80 万元，人员费用592.00 万元，具体详见下表：

序号 项目 金额（万元） 占比

1 厂房建设及装修 2,583.91 38.17%

2 设备购置及安装 3,228.20 47.69%

3 软件购置 364.80 5.39%

4 人员费用 592.00 8.75%

总投资 6,768.91 100.00%

2）厂房建设及装修

项目计划建设投资2,583.91 万元，用于研发中心及周边配套建筑。具体详见下表：

建筑物类别 建筑面积 （平方米） 建筑单价 （万元/平米） 装修单价 （万元/平米） 金额（万元）（含税）

办公区 2,800.00 0.2 0.18 1,064.00

实验室 1,800.00 0.2 0.18 684.00

试验区 1,252.40 0.2 0.18 475.91

模具测试车间 1,000.00 0.18 0.18 360.00

合计 6,852.40 2,583.91

3）设备购置及安装

项目中硬件设备投资3,228.20 万元。具体详见下表：

设备类别 设备名称 用途 单价（万元）（含税） 数量 （台/套） 总金额 （万元）

模具制作 慢走丝切割机（CUTE 350） 精密加工 92.00 1 92.00

慢走丝切割机（CUT 2000） 精密加工 138.00 1 138.00

坐标磨床（JG-70UMX） 精密加工 465.00 1 465.00

加工中 心（HB3190） 精密加工 165.00 1 165.00

数控坐标镗床（YBM1218V） 精密加工 735.00 1 735.00

光学曲线磨（GLS-150GL） 精密加工 325.00 1 325.00

精密平面磨（KGS-615AHK） 精密加工 38.00 1 38.00

工具磨（KGS-200M） 精密加工 7.00 1 7.00

精 雕 机（Carver400TE） 精密加工 55.00 1 55.00

退磁机（CT-1100） 精密加工 6.40 1 6.40

样件测量 三坐标（ZEISS） 精密测量 120.00 1 120.00

影像测量仪（MY3050） 精密测量 10.80 1 10.80

材料性能测试 跌落试验机 包装材料跌落冲击强度测试 1.20 1 1.20

密度测试仪 硅钢材料密度测试 0.80 1 0.80

产品特性测试 清洁度测试机 铁芯清洁度检测 27.00 1 27.00

试仪 能测试 18.50 1 18.50

模具材料测试 金相光谱分析仪 模具材料成分金相分析 13.50 1 13.50

粗糙度测试仪 模具零件粗糙度检测 1.80 1 1.80

粘胶特性测试 恒温加热箱 铁芯粘结加热固化 0.30 1 0.30

高低温试验箱 铁芯高低温胶合强度测试 2.80 1 2.80

交变湿热试验箱 铁芯胶合强度湿热及耐老化试验 5.00 1 5.00

粘度检测仪 胶水粘度检测 0.90 1 0.90

粘接强度测试机 铁芯粘结强度、剪切强度测试 3.50 1 3.50

计量型量筒、量杯 胶水配制计量器具 0.10 1 0.10

样件制作 三位自动点胶机 粘胶样件制作 4.80 1 4.80

伺服驱动点胶控制器 点胶量精密控制 3.80 1 3.80

高速冲床 样件制作 900.00 1 900.00

超声波清洗机 样件超声波清洗 3.00 1 3.00

精密激光切割机 前期快速打样 68.00 1 68.00

办公设备 电脑 办公 0.80 20 16.00

合计 49 3,228.20

4）软件购置

项目计划软件投资364.80 万元，具体详见下表：

软件名称 软件类型 单价 （万元） 数量（套） 金额 （万元）

Windows 10 简体中文专业版 办公软件 0.18 20 3.60

Office 2021 简体中文专业版 办公软件 0.50 20 10.00

PDF Adobe Acrobat 办公软件 0.28 20 5.60

数字化生产运营管控系统 管理软件 85.00 1 85.00

AUTOCAD 2021 版 西门子UG 软件 研发设计软件 2.84 15 42.60

西门子UG 软件 研发设计软件 20.00 2 40.00

思普PLM 软件 研发管理软件 70.00 1 70.00

SOLIDWORKS 2022 版 研发设计软件 12.00 5 60.00

Proe 5.0 版 研发设计软件 24.00 2 48.00

合计 86 364.80

5）人员费用

项目拟新增20 名研发及配套人员，岗位编制和用工成本详见下表：

岗位 新增人员（人） 工资及福利 （万元/年） 招聘进度（人） 人员费用（万元）

T1 T2 T1 T2

研发工程师 2 20 1 2 20 40

前期工艺工程师 2 20 1 2 20 40

测试、实验工程师 1 17 1 1 17 17

模具设计 5 30 2 5 60 150

钳工 4 20 2 4 40 80

机加工 6 12 3 6 36 72

合计 20 10 20 193 399

（5）项目选址及用地情况

本项目工程建设地点位于江阴市顾山镇云顾路19 号，公司已取得权证号苏（2022）江阴市不动产权第0043295 号的国有土地使用权证。

（6）项目研发控制流程

本项目的研发控制流程如下：

（7）主要原辅材料及能源

项目产品原材料主要为无取向硅钢、模具材料及配件等，辅料主要为包装

材料等。本项目生产过程中实际消耗的能源品种包括：二次能源：电力；耗能工质：水。

各种能源实物消耗总量及综合能耗总量（折标准煤）的情况见下表。

能源种类 单位 消耗量 能耗折算值（吨标煤） 折标煤（t） 百分比

电 万kwh 1,133.99 1.229 1,393.67 99.95%

水 万T 0.4032 1.896 0.76 0.05%

合计 - - - 1,394.44 100.00%

（8）项目环保情况

1）污水处理

本项目无生产废水排放，根据项目的生产工艺及特点，废水主要来自空压机的冷却水，冷却水循环利用，仅有少量水排出或蒸发，对环境影响较小。生活污水经化粪池处理后排放到室外市政排水管网。

2）噪声控制

本项目中的噪声主要由机器设备运转产生，主要是振动噪声和机械设备固有噪声，公司将通过合理布局、采取消声、隔音、减振措施，保证工业生产车间（场所）噪声标准符合《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348～2008）的规定。其治理方案是在设备上设置缓冲器，在设备基座与基座之间设橡胶隔振垫，并选用低噪声设备；在建筑上采用隔音吸声设计和设置隔音间，使噪声降至噪声卫生标准和厂界噪声标准。

3）废弃物的综合利用及处理

本项目生产过程中产生的废弃物仅为冲压过程中的边角余料，无毒，可以回收再生。

4）废气处理

本项目生产过程中不产生废气，对环境无影响。

（9）项目实施进度

根据项目进展情况，项目从前期准备工作到竣工验收投入共需要24 个月时间，整个项目实施进度安排见下表。

序序号 工作内容 第一年（T1） 第二年（T2）

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

1 项目前期规划设计

3 建筑装修

4 设备采购安装调试

6 人员招聘培训

7 项目验收

（10）投资项目的效益分析

本项目属于研发类项目，不直接带来收入，因此不单独进行投资收益分析。

3、补充流动资金项目

（1）项目概况

为保障公司在发行上市后能够保持快速、健康发展，结合公司目前的财务状况、募投项目实施和未来发展规划等多重因素，公司拟将本次募集资金中的20,000.00 万元补充公司业务扩展过程中所需营运资金。

（2）补充流动资金项目的必要性

1）满足未来经营增长对营运资金的需求

随着公司业务的高速发展，公司在手订单的逐步执行，同时考虑募投项目实施等因素的影响，公司未来营业收入的增长将对营运资金产生较大需求。本次募集资金部分用于补充营运资金，将有力的推动公司业务的可持续发展，对公司实现预计的营业收入增长至关重要。

2）优化公司财务结构，提升可持续发展能力

截至2024 年12 月31 日，公司总资产为183,727.44 万元，总负债为74,507.46 万元，合并口径资产负债率为40.55%。本次发行的部分募集资金用于补充流动资金，有利于优化公司资产负债结构，降低财务风险，保障公司的稳健经营和可持续发展。

（3）项目实施的可行性

本次使用部分募集资金补充流动资金，符合公司当前实际发展需要，符合

法律法规和相关政策，具有可行性。本次发行募集资金到位后，公司净资产和营运资金将有所增加，资本结构将得到改善，经营风险与财务成本也将进一步降低，业务经营更加稳健。