核心要点

行情回顾

1、教育板块本周下跌3.46%，远低于沪深300指数上涨2.71%，在131个板块中排名第122位。周内板块排名从8月25日的第41位逐步下滑至8月29日的第131位，显示出明显的下行趋势。

2、本周教育板块主力资金净流出25.82亿元，连续五个交易日呈现资金流出。其中，8月27日单日净流出8.03亿元，资金流出力度最大。

3、尽管板块整体表现不佳，但ST东时（603377）本周上涨5.01%，科德教育（300192）上涨1.02%，表现相对突出。相反，豆神教育（300010）下跌11.75%，凯文教育（002659）下跌9.24%，跌幅居前，个股分化明显。

4、截至2025年8月29日，教育板块市盈率（TTM）为20.5倍，市净率（MRQ）为2.2倍，均处于近一年低位水平。

宏观解读

1、近日，财税部门在财政收支两端动作频频，彰显下半年财政政策坚持“更加积极”的取向。增量财政政策密集出台的背后，反映出我国财政政策思路正在加快转向“投资于人”，在提振消费与“投资于人”两端同步发力。

2、专家预计，下半年还将采取一系列增量措施，如加大在职业教育扩容、教育助学等方面的投入，以提升劳动者技能。这将直接促进教育行业的投资和发展，对行业产生积极的长期影响。

3、中央教育工作领导小组近日印发《高等教育学科专业设置调整优化行动方案（2025—2027年）》，对深入推进学科专业设置调整优化工作作出系统部署。

4、该方案提出实施急需学科专业超常布局行动、基础学科跃升行动、新兴学科和交叉学科孵化行动等，将推动高校学科专业结构的优化，促进高等教育质量提升，对教育行业产生深远影响。

行业要闻

1、中公教育发布2025年半年报，实现营业收入11.55亿元，其中一季度5.75亿元，二季度5.80亿元，连续两个季度实现营业收入环比正增长。

2、教育部提醒近期拟赴菲律宾留学人员进一步加强风险评估，切实增强防范意识，谨慎规划留学安排。

投资建议

1、关注政策支持，布局教育龙头企业：近期，国家财政政策加快转向“投资于人”，加大在职业教育、教育助学等领域的投入，旨在提升劳动者技能。这将直接促进教育行业的投资和发展，对行业产生积极的长期影响。建议投资者关注在职业教育和基础教育领域具有领先优势的企业，尤其是受益于政策支持的龙头企业。这些公司有望在政策红利下实现业绩的稳步增长，市场份额进一步提升。

2、重视行业调整机遇，聚焦AI教育创新企业：《高等教育学科专业设置调整优化行动方案》的出台，推动高校学科专业结构优化，促进高等教育质量提升。同时，教育行业内的企业加速AI技术应用，推出如好未来英语天天练等创新产品，提升教学效果和用户体验。投资者可关注在AI教育领域有深度布局的企业，这些公司凭借技术创新和产品优势，有望在行业竞争中脱颖而出，获得市场的认可和青睐。

风险提示

教育行业可能面临政策变化、市场竞争加剧和AI业务发展不及预期等风险，投资者需警惕行业监管政策调整对企业发展带来的不确定性。