格隆汇8月6日｜国海证券研报指出，易德龙工控、通讯有望快速增长，积极打造新增长曲线。公司长期深耕柔性电子制造服务，正加速从传统电子制造服务商向“研发-制造-服务”一体化的系统方案解决商转型，公司持续拓宽能力边界，产品类型从PCBA拓展到电机、电驱、电控、IOT、HMI等产品，部件从电子元件扩展到结构、注塑等多种类型，产品的价值量有所提升。液冷趋势带动EC风机需求增加，北美产能及时响应客户。AI基建带动服务器需求增长，通讯业务有望保持快速成长。积极开拓新业务，射频电源控制板卡和PCB轴向电机有望打开增长天花板。易德龙是国内柔性EMS龙头，工控和通讯业务夯实基本盘，PCB轴向磁通电机、射频电源业务未来可期，同时公司完善全球产能布局，支持客户“就近交付”需求，首次覆盖，给予“买入”评级。