核心要点

行情回顾

1、光伏设备板块本周周涨跌幅为0.36%，低于沪深300指数的2.71%，在131个板块中排名第33位。周内板块单日涨跌幅排名波动较大，最高排名第13位（8月28日），最低排名第90位（8月27日），显示出板块震荡整理的特征。

2、本周板块主力资金净流出35.53亿元，机构资金对该板块的关注度下降。其中，8月26日和8月27日分别净流出20.36亿元和24.04亿元，仅在8月29日出现10.60亿元的净流入。

3、个股表现分化明显，捷佳伟创周涨幅达27.65%，大全能源上涨20.74%，*ST沐邦上涨18.70%；而华民股份下跌14.06%，双良节能下跌8.70%，高测股份下跌8.66%。

4、截至2025年8月29日，板块市盈率（TTM）为42.30，处于近一年数据的90分位以上；市净率（MRQ）为3.89，同样处于高位水平。

宏观解读

1、2025年上半年全球新增光伏装机容量达到310GWac，同比增长60%。全球主要光伏市场保持增长势头，新兴市场表现亮眼，有望成为光伏市场发展的新动能。

2、在全球可再生能源渗透率进一步提升、成本持续下降、收益机制逐步完善等因素的驱动下，全球储能需求继续保持高增长态势。报告期内，全球锂电储能装机容量达到109GWh，同比增长68%。

行业要闻

1、阳光电源发布2025年上半年业绩报告，实现营业收入435.33亿元，同比增长40.34%；实现净利润77.35亿元，同比增长55.97%。公司储能业务表现尤为突出，上半年营收178.03亿元，同比增长127.78%。

2、阳光电源拟发行境外上市外资股（H股）股票，并申请在香港联交所主板挂牌上市。此举旨在深化公司全球化战略布局，提升国际化品牌形象，多元化融资渠道，进一步提升核心竞争力。

投资建议

1、关注行业龙头，把握长期机遇：光伏设备行业受益于全球光伏装机量的大幅增长和储能需求的高速增长，市场需求旺盛，行业前景广阔。投资者可关注在光伏和储能领域具有领先地位的企业，如阳光电源等。这些企业业绩稳健，具备技术创新能力和市场拓展优势，有望持续受益于行业发展的红利。尽管短期内市场可能存在波动，但从长期来看，这些龙头企业具备稳健的增长潜力，投资者可适当配置，分享行业成长带来的收益。

2、短期保持谨慎，关注市场波动：从近期板块表现来看，光伏设备板块周涨幅仅为0.36%，且主力资金呈现净流出态势，累计净流出资金达35.53亿元。这反映出市场资金对板块的关注度有所降低，短期内可能面临一定的调整压力。投资者在短期内应保持谨慎，密切关注行业政策变化和市场需求走势，合理控制仓位，避免盲目追高。对于个股的选择，应注重基本面分析，关注业绩稳健、具备核心竞争力的企业。

风险提示

光伏设备行业可能面临政策调整、技术迭代和国际贸易摩擦等风险，全球市场需求的不确定性也可能影响行业增速，投资者需保持警惕，合理评估风险。