投资要点：

6 月中信机械板块上涨5.24%，跑赢沪深300 指数3.19 个百分点，排名第3 名：截止到6 月28 日收盘，6 月中信机械板块上涨5.24%，跑赢沪深300 指数3.19 个百分点，在30 个中信一级行业中排名第3 名。6 月中信机械三级子行业基础件、高空作业车、服务机器人表现居前，分别上涨14.23%、12.69%、12.38%。

5 月光伏装机、风电装机大幅增长，挖掘机销量继续下滑，智能手机出货量数据有回升：5 月挖掘机销量继续下滑趋势，光伏装机、风电装机大幅增长。固定资产投资数据制造业和基建投资仍保持一定韧性，房地产投资和开发数据跌幅未见拐点，销售数据有持续回暖迹象。汽车销量和智能手机出货量数据出现明显回升，3C 设备需求有望迎来触底反弹。

投资建议：持续推荐受益产业链安全的专精特新龙头投资策略上，我们认为首先继续持续推荐今年潜在的大风口：产业链安全。中央、国务院近期各项重要会议都对产业链安全、高端制造等领域有更强的关注和推动。中长期看，供应链安全在总体国家安全观、政策引导、产业链上下游一致认同、国产化经济性好、国产技术积累突破节点到来等多重逻辑共振下，行业逻辑硬、内生推动力强，很长一段时间内都将会是我国高端装备制造业向制造强国突破的关键点。

我们持续建议重点关注包括工业机器人、机床工具、半导体设备、高端仪器仪表/传感器等领域核心设备、核心零部件龙头企业，未来在国产自主可控、产业链安全大潮下具有明显的成长空间。

其次，新能源替代旧能源仍在持续进行时，新能源设备仍有较大发展空间。今年持续推荐风电零部件和储能设备。

风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下游行业需求不及预期，出口需求不及预期；3）原材料价格上涨持续； 4）新能源产业政策、行业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代进度不及预期。