【昨夜今晨】火箭回收设备交付！中央财办重点提示扩大内需

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┃九方关注

►海外方面，美股三大指数12月16日收盘涨跌不一，道指、标普连跌三日。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌302.3点，收于48114.26点，跌幅为0.62%；标准普尔500种股票指数下跌16.25点，收于6800.26点，跌幅为0.24%；纳斯达克综合指数上涨54.05点，收于23111.46点，涨幅为0.23%。

热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数收跌0.34%，知乎涨超3%，金山云涨超2%，爱奇艺、网易、世纪互联、拼多多跌超1%。

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►国内方面：社保基金会12月16日消息，社保基金会党组书记、理事长刘昆12月15日主持召开党组会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究贯彻落实工作。会议强调，要推动党中央决策部署在理事会落地落实，要稳妥审慎抓好基金投资运营，要着眼长远谋划推动基金事业发展。

充分发挥长期资金、耐心资本作用，积极服务国家发展需要，更好支持科技创新和产业创新深度融合；系统谋划社保基金事业“十五五”规划，统筹抓好各项重点工作落实，推动社保基金事业高质量发展。

会议指出，中央经济工作会议是党的二十届四中全会后党中央召开的一次十分重要的会议，全面总结了2025年经济工作，深刻分析当前经济形势，系统部署2026年经济工作，具有很强的思想性、战略性、指导性，为扎实做好明年经济工作，确保“十五五”开好局、起好步指明了前进方向、提供了根本遵循。

┃行情前瞻

指数方面，昨日市场出现了一根中阴线走势，成交量还是较为温和。市场并没有出现恐慌的局面，但人气惨淡，仅仅部分商业航天板块个股表现较为出色。短期来看，市场仍在等待外围局势（日本加息等）进一步明朗，这个阶段保持耐心，继续控制仓位为主，熬过目前这个年末的阶段。

上方阻力位：3850-3870区域阻力

下方支撑位：3800-3820区域支撑

板块方面，

1、科技：科技高位股集体处于震荡中，还是要等待科技股业绩来消化目前的估值。

2、新能源、储能：能源强国建设，关注储能、电力设备等。

3、大金融：可跟踪高股息类，其他暂时表现不多。

4、有色、资源、稀土：受益于美联储降息，贵金属价格持续走强，但不宜追高。

5、商业航天：高位反复，低位挖掘，高位股则要注意随时回吐的风险。

6、大消费：政策持续强势推动，百货、食品、白酒等表现更好。

┃题材机会

1、对标SpaceX星舰，火箭回收捕获臂全尺寸原型机交付

据报道，国内唯一采用“不锈钢火箭 + 捕获臂回收”方案的团队宇石空间宣布，近日完成了国内首个百吨级全尺寸“筷子”捕获臂地面验证试验，标志着我国首个对标 SpaceX星舰回收模式的捕获臂全尺寸原型机正式交付，进入地面联合试验阶段。宇石空间核心产品 AS-1火箭采用不锈钢结构+液氧甲烷动力+捕获臂回收，目标将发射成本降至2万元/千克（回收后低至1万元/千克），仅为传统火箭的1/6。

点评：中国可回收火箭技术的突破，不仅是航天产业内部的成本革命与技术升级，更是国家战略安全、高端制造升级与全球竞争格局重塑的重要支点。短期来看，将利好航天制造、新材料、卫星应用等产业链相关企业；长期来看，将推动我国从航天大国向航天强国跨越，为我国在新一轮科技革命与产业变革中抢占先机提供重要支撑。

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相关公司包括：中新集团，上大股份、钢研高纳、盟升电子

2、SK海力士警告存储短缺将持续设备企业受益超级周期

在AI引爆存储需求以及行业产能调整等多重因素的影响下，过去几个月，全球存储荒愈演愈烈。据全球存储三巨头之一，韩国SK海力士的一份意外曝光的内部分析文件，揭示了存储市场供需严重失衡的局面。SK海力士警告称，DRAM供应短缺状况将持续至2028年。

点评：此前，包括瑞银，摩根大通，野村证券在内的国际大行均预测，DRAM短缺将持续至2027年。瑞银上周预计，DRAM供应短缺预计将持续至2027年第一季度，其中DDR内存的需求料增长20.7%，远超供应增速。NAND闪存的短缺态势则预计将持续至2026年第三季度。

相关公司包括：东芯股份、普冉股份、德明利、香农芯创

3、商务部对欧盟猪肉征反倾销税产业链或现弹性释放

商务部16日发布公告，公布对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品反倾销调查的最终裁定，认定原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品存在倾销，决定自2025年12月17日起，对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品征收反倾销税。商务部新闻发言人介绍，当前，国内产业经营困难，要求保护的呼声强烈。在此背景下，商务部依法依规开展调查，广泛听取各利害关系方意见，充分保障各方权利，客观，公平，公正得出调查结论。

点评：国泰期货认为，2025年四季度政策督促与市场亏损刺激产能去化，但是，仍未见恐慌情绪。伴随亏损加剧及政策推进，未来有望初步体现去产能效果，供应总量同比转降。需求端，2026年上半年价格中枢较低，但是，恰逢季节性淡季，亏损阶段行业现金流收紧，需求弹性减弱，若恐慌底出现后，2026年下半年市场情绪回暖，博取周期反转的投机需求将得到提振，届时弹性或释放。

相关公司包括：正邦科技、牧原股份、双汇发展、巨星农牧

4、中央财办：扩大内需是明年排在首位的重点任务

中央财办有关负责同志会后第一时间接受中央主要媒体采访，深入解读中央经济工作会议精神。扩大内需是明年排在首位的重点任务。今年我国内需总体保持稳健，前三季度内需对经济增长贡献率达到71%。提振消费政策成效明显，扩大有效投资扎实推进。我们也注意到，近几个月消费和投资增速有所放缓，需要持续加力扩内需。

点评：业内普遍认为，政策是激发市场合力的决定性因素，当某个行业或投资领域获得重要政策的支持，市场对这一板块未来发展的乐观预测往往会大幅增强。在政策利好驱动下，消费板块有望在基本面与板块情绪两角度同时受益。

相关公司包括：百大集团、永辉超市、欧亚集团、红旗连锁、利群股份

┃公告淘金

1、吉电股份(000875) 投资建设广西邕宁那楼二期100MW风电项目。

2、协创数据(300857) 拟斥资不超过90亿元采购服务器，主要用于为客户提供云算力服务。

3、彩讯股份(300634) 拟共同投资设立投资基金，专项投资于某人形机器人公司。

4、华昌达(300278) 与上海交大智能制造研究院、上海智能制造功能平台公司签署战略合作框架协议，开展具身智能及人形机器人的联合研发等。

5、沃尔核材(002130) 拟投资不超过15亿元扩建惠州市惠城区水口产业园项目。

6、华友钴业(603799) 与国际知名客户签署7.96万吨三元前驱体产品供应备忘录。