核心要点

行情回顾

1、 电机板块本周周涨跌幅为0.66%，低于沪深300指数的1.28%，板块周涨跌幅排名第51位，处于中上水平。

2、 本周主力资金净流出9.24亿元，机构资金对电机板块的关注度下降。

3、 江苏雷利周涨幅达8.82%，祥明智能、兆威机电等个股上涨；江特电机、八方股份等个股周跌幅超过6%，个股表现分化明显。

4、 截至12月5日，电机板块市盈率（TTM）为20.5倍，市净率（MRQ）为2.2倍，均处于近一年低位水平。

宏观解读

1、 英伟达CEO黄仁勋表示，能源已成为人工智能发展的瓶颈，预测未来十年内小型核反应堆将广泛用于为AI系统供电，为电机行业带来新的需求增长点。

行业要闻

1、 全球最大26MW级海上风电机组在山东东营成功并网发电，刷新单机容量与叶轮直径的双项世界纪录。

2、 小鹏汽车与华为合作，推出搭载华为DriveONE高压油冷发电机的超级增程车型，支持小鹏X9实现1602公里的综合续航里程。

投资建议

1、关注核电领域电机企业：随着先进核能技术的推动，小型核反应堆有望在未来十年内广泛用于为人工智能系统供电。这将为电机行业，特别是核电领域电机应用的企业带来新的需求增长点。核电电机对性能和安全性要求极高，技术壁垒相对较高，具备相关技术和经验的企业有望在市场中取得竞争优势。建议投资者关注在核电电机领域有技术储备和业绩的企业，这些企业可能受益于核电行业的快速发展。

2、布局海上风电电机龙头企业：全球最大26MW级海上风电机组成功并网发电，展示了我国在海上风电领域的技术领先地位。大型海上风电机组的商业化应用，对电机的性能、可靠性和效率提出了更高的要求，推动了电机行业的技术升级和市场需求增长。具备大型高效电机生产能力的企业将在此趋势中受益。建议投资者关注在海上风电电机领域具有技术优势和市场份额的龙头企业。

3、看好新能源汽车增程电机企业：新能源汽车增程技术的突破，提升了车辆的续航里程和市场竞争力。高效能、高集成的电机技术在其中发挥了关键作用，为电机行业带来了新的发展机遇。随着新能源汽车市场的持续扩大，具备增程电机技术优势的企业有望获得更多订单和市场份额。建议投资者关注在新能源汽车电机领域有技术创新和客户资源的企业。

风险提示

行业可能面临政策变化、技术更新和市场竞争加剧等风险，投资者应谨慎评估，注意投资风险。