上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

股票简称：翔港科技 股票代码：603499.SH上海翔港包装科技股份有限公司

Shanghai Sunglow Packaging Technology Co. Ltd.（上海市浦东新区泥城镇翠波路299号）向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）

保荐人（主承销商）（成都市青羊区东城根上街95号）

二〇二六年八月上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书声明

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

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重大事项提示

公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项：

一、关于本次可转换公司债券符合发行条件的说明

根据《证券法》《注册管理办法》等相关法律法规规定，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券符合法定的发行条件。

二、公司本次发行可转换公司债券的信用评级本次可转换公司债券经中诚信评级，根据中诚信评级出具的《上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，评级结果为主体信用等级 AA，评级展望稳定，债券信用等级 AA，评级日期 2026 年 8 月 24 日。

根据监管部门规定及中诚信评级跟踪评级制度，中诚信评级在初次评级结束后，将在受评债券存续期间对受评对象开展定期以及不定期跟踪评级，中诚信评级将持续关注受评对象外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及偿债保障情况等因素，以对受评对象的信用风险进行持续跟踪。在跟踪评级过程中，中诚信评级将维持评级标准的一致性。

三、公司本次向不特定对象发行可转换公司债券不提供担保

公司本次向不特定对象发行的可转换公司债券未提供担保，提请投资者注意。

四、特别风险提示

公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第三节风险因素”全文，并特别注意以下风险：

（一）主要原材料价格波动的风险

公司生产成本中直接材料占比较高，主要原材料包括纸张、塑料粒子等。其中，纸张价格受木浆等大宗商品价格波动影响较大，塑料粒子受原油价格影响较大。原材料价格波动将直接影响公司产品成本，进而影响毛利率和盈利水平。此外，原材料价格上涨将导致采购占用更多流动资金，加大公司营运资金压力。

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（二）税收优惠政策发生变化的风险

报告期内，公司享受高新技术企业所得税减免，适用15%企业所得税税率等税收优惠。根据相关规定，高新技术企业资质等税收优惠政策需定期复审或者备案。若未来公司不能满足持续享受高新技术企业15%所得税税率优惠的条件或者其他税收优惠政策，将面临税费上升、利润水平下降的风险。

（三）毛利率及经营业绩下滑风险

报告期内，公司综合毛利率分别为19.46%、24.74%、26.26%和24.49%，其中主营业务毛利率分别为17.44%、23.20%、25.04%和23.25%，呈现先升后降的波动特征。若未来受宏观经济、行业政策、市场竞争等多重不利因素影响，公司主要产品售价大幅下降、下游客户需求萎缩；或受市场供需、地缘政治等因素影响，原材料价格大幅上涨；

亦或公司难以有效管控原材料以外的各项经营成本，公司毛利率或将持续承压，存在经营业绩下滑的风险。

（四）市场竞争加剧风险

公司主要产品为彩盒、塑料容器等包装产品，服务于日化、食品、烟草等行业。其中，日化、食品包装领域企业数量众多，市场竞争激烈。现有竞争对手如果在交付时效性、产品质量、设计创新能力、价格及客户响应等方面优于公司，可能导致公司市场份额出现下滑。烟草包装领域对供应商的技术、资质及服务能力要求较高，进入门槛相对较高，竞争激烈程度相比日化、包装领域较低，但公司需要在市场竞争中获得突破，同样面临较大的竞争压力。

此外，国内包装印刷行业整体集中度较低，部分中大型印刷企业正积极向高附加值的烟包、防伪包装、功能包装等领域拓展。随着更多竞争对手进入公司核心业务领域，公司面临市场竞争加剧的风险。若公司无法通过自身经营维持技术、设计及客户服务等方面的竞争优势，或不能妥善应对市场环境变化并持续满足客户需求，可能在市场竞争中无法保持现有优势，进而对公司的盈利能力产生不利影响。

（五）募集资金投资项目实施的风险

1、可转债转股后每股收益、净资产收益率被摊薄风险

本次可转债募集资金拟投资项目需要一定的建设期，在此期间相关的募集资金投资

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项目尚未产生收益。如果投资者在转股期内转股过快，将会在一定程度上摊薄公司的每股收益和净资产收益率，因此公司在转股期内可能面临每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。

2、募集资金投资项目新增产能消化的风险

公司已经结合市场前景、产业政策以及人员、技术、市场储备等情况对本次募投项

目实施的可行性进行了充分论证，主要产品已经获得下游客户认可，同时公司积极开发新客户。但未来公司产品如果不能完全满足客户需求，或国内外经济环境、国家产业政策、市场容量、市场竞争状况、行业发展趋势等发生重大不利变化，或下游客户业务发展未达预期，或公司市场开拓不及预期，则该等募投项目可能面临新增产能不能被及时消化的风险，进而对公司的生产经营产生不利影响。

3、募集资金投资项目未达预期效益的风险

公司结合目前国内行业政策、行业发展及竞争趋势、公司发展战略等因素对本次募

集资金投资项目作出了较充分的可行性论证，募投项目的实施符合公司的战略布局且有利于公司主营业务的发展。本次募投项目涉及公司产能扩张，未来项目建成投产后的市场开拓、客户接受程度、销售价格等可能与公司预测存在差异；项目实施过程中可能出

现延期、投资超支、市场环境变化等情况，从而导致投资项目不能达到预期收益。

五、公司的股利分配政策及最近三年利润分配情况

（一）公司的利润分配政策

公司现行有效的《公司章程》中有关利润分配政策具体内容如下：

“第一百六十条公司的利润分配政策为：（一）利润分配的原则

公司实行持续、稳定、科学的利润分配政策，公司的利润分配应当重视对投资者的合理回报，着眼于公司的长远和可持续发展，根据公司利润状况和生产经营发展实际需要，结合对投资者的合理回报、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等情况，在累计可分配利润范围内制定当年的利润分配方案。公司依照同股同利的原则，按各股东所持股份数分配利润。

（二）利润分配政策的决策程序和机制

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1、利润分配政策由公司董事会结合本章程的规定、公司财务经营情况提出、拟定，

经公司董事会审议通过后提交公司股东会批准。

（1）董事会制定利润分配政策和事项时应充分考虑和听取股东（特别是公众投资者和中小投资者）、独立董事的意见。公司董事会对利润分配政策作出决议，必须经董事会全体董事过半数通过。

（2）公司股东会审议利润分配政策和事项时，应当安排通过网络投票系统等方式

为中小投资者参加股东会提供便利。公司股东会对利润分配政策作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。

2、既定利润分配政策的调整条件、决策程序和机制

（1）公司调整既定利润分配政策的条件

*因外部经营环境发生较大变化；

*因自身经营状况发生较大变化；

*因国家法律、法规或政策发生变化。

（2）既定利润分配政策尤其是现金分红政策作出调整或者变更的，应事先征求独

立董事意见，经过公司董事会表决通过后提请公司股东会并经出席股东会的股东所持表决权的2/3以上通过批准，调整利润分配政策的提案中应详细论证并说明原因，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和上海证券交易所的有关规定。

公司董事会审议并作出对既定利润分配政策调整事项的决策程序和机制按照上述

第1点关于利润分配政策和事项决策程序执行。

（三）利润分配方案

1、利润分配的形式

公司股利分配的形式主要包括现金、股票股利以及现金与股票股利相结合三种。在具备现金分红的条件下，公司应当采用现金分红进行利润分配。在公司经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足现金股利分配之余，发放股票股利。

2、利润分配的期限间隔

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原则上每年度进行一次利润分配。在满足下列现金分红条件情况下，公司应当积极采取现金方式分配股利，公司董事会可以根据公司盈利情况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。

公司应保持利润分配政策的连续性与稳定性，每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%，且任何三个连续年度内，公司以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。

公司每年度利润分配方案由董事会根据公司经营状况和有关规定拟定，经董事会审议后提交股东会审议决定。公司股东会对利润分配方案作出决议后，或公司董事会根据年度股东会审议通过的下一年中期分红条件和上限制定具体方案后，须在2个月内完成股利（或股份）的派发事项。

3、现金分红政策

（1）公司拟实施现金分红时应同时满足以下条件：

*公司当年可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值，且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司正常经营；

*审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；

*公司最近一期经审计的经营活动现金流量为正值；

*公司资产负债率低于70%；

*公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）。

重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或

者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计总资产的20%，且超过1亿元人民币。

（2）公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红

的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。独立董事认为现金分红具体方案可能损害公司或者中小股东权益的，有权发表独立意见。董事会对独立董事的意见未采纳或者未完全采纳的，应当在董事会决议中记载独立董事的意见及未采纳的具体理由并披露。

股东会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是

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中小股东进行沟通和交流，充分听取独立董事和中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。

（3）公司董事会应当综合考虑行业特点、公司发展阶段、公司经营模式及变化、盈利水平、债务偿还能力、是否有重大资金支出安排和投资者回报等因素，区分不同情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

*公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

*公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

*公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前款第*项规定处理。

现金分红在本次利润分配中所占比例为现金股利除以现金股利与股票股利之和。

（4）公司如存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。

4、公司符合现金分红条件但公司董事会未提出现金利润分配方案预案的，应当在

年度定期报告中披露具体原因以及公司未分配利润的用途和使用计划。

5、公司审计委员会对董事会和经营管理层执行利润分配政策、股东回报规划的情

况及决策程序进行监督。

（四）留存未分配利润的使用

公司留存未分配利润主要用于购买资产、购买设备、对外投资等投资支出，扩大生产经营规模，优化财务结构，提高产品竞争力，促进公司快速发展，实现公司未来的发展规划目标，并最终实现股东利益最大化。”

（二）最近三年利润分配情况

1、公司最近三年利润分配情况

公司最近三年的利润分配情况如下：

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利润分配利润分配利润分配利润分配方案利润分配结果所属年度类型实施年度

半年度利每10股派发现金红利人民派发现金红利总计502.88

2023年

润分配币0.25元（含税）。万元（含税）。

2023年

年度利润每10股派发现金红利0.30派发现金红利总计648.42

2024年

分配元（含税）。万元（含税）。

每股派发现金红利0.20元

派发现金红利总计4322.78年度利润（含税）；

2024年2025年万元（含税）；

分配每10股以资本公积金转增4

转增8645.55万股。

股。

每股派发现金红利0.08元

派发现金红利总计2420.76年度利润（含税）；

2025年2026年万元（含税）；

分配每10股以资本公积金转增4

转增12103.78万股。

股。

2、最近三年公司现金分红情况

公司最近三年公司现金分红情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

现金分红金额（含税）2420.764322.781151.30

归属于母公司股东的净利润11626.996573.08768.56

现金分红/归属于母公司股东的净利润20.82%65.76%149.80%

最近三年累计现金分红金额（含税）7894.83

最近三年年均归属于母公司股东的净利润6322.88

最近三年累计现金分红金额（含税）/最近三年

124.86%

年均归属于母公司股东的净利润

六、关于应对本次发行摊薄即期回报的措施及相关主体的承诺

本次发行完成后，公司股本和净资产规模将进一步增加，因此预计募集资金到位后，受债券利息和转股后股本摊薄等影响，公司每股收益（扣除非经常性损益后的每股收益、稀释后每股收益）可能较上年度下降。对此，公司制定了应对摊薄即期回报的应对措施，具体如下：

（一）加强募集资金管理，推进募投项目建设

公司董事会已对本次发行募集资金投资项目的可行性进行了充分论证，募集资金投资项目围绕公司主营业务展开，符合国家产业政策的要求及公司未来战略规划，具有良好的市场前景和经济效益。

本次发行募集资金到位后，公司将根据相关法规和公司募集资金管理制度的要求，

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严格规范募集资金的存放和使用，防范募集资金使用风险，提高募集资金使用效率。公司亦将积极调动各项资源，推进募集资金投资项目的建设，争取募集资金投资项目早日达产并实现预期效益。

（二）加强公司治理结构和内部经营管理，提升运营效率和管理水平

随着本次发行募集资金的到位和募集资金投资项目的开展，公司的资产和业务规模将得到进一步扩大。在此基础上，公司将不断完善治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律法规和公司章程的规定行使职权，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益。公司将持续提升内部经营管理水平、优化公司运营模式；

深挖自身潜力，加强成本管理，强化预算执行监督，在严控各项费用的基础上，提升经营和管理效率、控制经营和管理风险，提升整体经营效率和盈利能力。

（三）不断完善利润分配制度，强化投资者回报机制

根据《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》等规定，公司制定和完善了《公司章程》中有关利润分配的相关条款，明确了公司利润分配的具体条件、比例、分配形式和股票股利分配条件等，完善了公司利润分配的决策程序和机制，强化了中小投资者权益保障机制，同时制定了《未来三年（2026年-2028年）股东分红回报规划》。

本次发行后，公司将依据相关法律法规，积极落实利润分配政策，努力强化股东回报，切实维护投资者合法权益，保障公司股东利益。

同时，相关主体对公司填补回报拟采取的措施能够得到切实履行作出了承诺。具体内容详见本募集说明书“第四节发行人基本情况”之“四、重要承诺及履行情况”之

“（二）与本次发行相关的承诺”之“1、关于摊薄即期回报、采取填补措施的承诺”。

七、关于本次向不特定对象发行可转换公司债券的认购意向及承诺

公司控股股东、持股5%以上的股东、董事、高级管理人员对本次发行可转债的认

购及减持情况作出承诺，相关主体将根据市场情况、本次发行具体方案、本人资金状况决定是否参与本次可转债的认购，并承诺严格遵守相关法律法规对短线交易的要求。

具体内容详见本募集说明书“第四节发行人基本情况”之“四、重要承诺及履行情况”

之“（二）与本次发行相关的承诺”之“3、关于本次向不特定对象发行可转换公司债券的认购意向及承诺”。

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目录

声明....................................................1

重大事项提示................................................2

一、关于本次可转换公司债券符合发行条件的说明................................2

二、公司本次发行可转换公司债券的信用评级..................................2

三、公司本次向不特定对象发行可转换公司债券不提供担保........................2

四、特别风险提示..............................................2

五、公司的股利分配政策及最近三年利润分配情况................................4

六、关于应对本次发行摊薄即期回报的措施及相关主体的承诺....................8

七、关于本次向不特定对象发行可转换公司债券的认购意向及承诺............9

目录...................................................10

第一节释义................................................13

一、普通术语...............................................13

二、专业术语...............................................15

第二节本次发行概况............................................17

一、发行人基本信息............................................17

二、本次发行的背景和目的.........................................18

三、本次发行的基本情况..........................................21

四、本次可转债发行的基本条款.......................................25

五、违约责任及争议解决机制........................................35

六、本次发行有关机构...........................................36

七、公司与本次发行有关的机构之间的关系..................................38

第三节风险因素..............................................39

一、与发行人相关的风险..........................................39

二、行业相关的风险............................................40

三、其他风险...............................................41

第四节发行人基本情况...........................................44

一、本次发行前股本结构及前十名股东持股情况................................44

二、组织结构及对其他企业的重要权益投资情况................................45

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三、控股股东、实际控制人情况.......................................48

四、重要承诺及履行情况..........................................49

五、发行人董事、高级管理人员及其他核心人员情况..............................52

六、发行人所处行业基本情况........................................56

七、发行人主营业务的具体情况.......................................74

八、公司的核心技术及研发情况.......................................85

九、主要固定资产及无形资产........................................87

十、重大资产重组情况...........................................97

十一、境外经营情况............................................97

十二、报告期内分红情况..........................................97

十三、最近三年公开发行的债务是否存在违约或延迟支付本息的情形....101

十四、最近三年平均可分配利润是否足以支付公司债券一年的利息的情况102

第五节财务会计信息与管理层分析.....................................103

一、最近三年审计意见的类型及重要性水平.................................103

二、最近三年及一期合并财务报表.....................................103

三、合并财务报表的编制基础、合并范围及变化情况.............................108

四、最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细表....................109

五、报告期内会计政策、会计估计变更以及会计差错更正........................111

六、财务状况分析............................................115

七、经营成果分析............................................138

八、现金流量分析............................................148

九、资本性支出分析...........................................150

十、技术创新分析............................................151

十一、担保、仲裁、诉讼、其他或有和重大期后事项.............................153

十二、本次发行对公司的影响.......................................153

第六节合规经营与独立性.........................................155

一、合规经营..............................................155

二、资金占用情况............................................156

三、同业竞争情况............................................156

四、关联方及关联交易..........................................157

1-1-11上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

第七节本次募集资金运用.........................................163

一、本次募集资金使用计划........................................163

二、本次募集资金投资项目的具体情况...................................163

三、与现有业务、前次募投项目的关系...................................179

四、本次募投项目符合国家产业政策的要求.................................182

五、本次募集资金运用对公司经营管理和财务状况的影响........................183

第八节历次募集资金运用.........................................184

一、最近五年内募集资金的基本情况....................................184

二、前次募集资金到位及使用情况.....................................184

第九节与本次发行相关的声明.......................................186

一、发行人及全体董事、审计委员会成员、高级管理人员声明................186

二、发行人控股股东、实际控制人声明...................................189

三、保荐机构（主承销商）声明......................................190

四、保荐机构（主承销商）管理层声明...................................191

五、发行人律师声明...........................................192

六、会计师事务所声明..........................................193

七、会计师事务所声明..........................................194

八、资信评级机构声明..........................................196

九、发行人董事会声明..........................................197

第十节备查文件.............................................201

附件一注册商标.............................................202

附件二专利...............................................202

附件三软件著作权............................................211

附件四作品著作权............................................212

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第一节释义

在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列简称或名词具有如下含义：

一、普通术语

翔港科技、公司、本公司、指上海翔港包装科技股份有限公司

母公司、发行人《上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公募集说明书、本募集说明书指司债券募集说明书》

本次发行、本次向不特定对指公司本次向不特定对象发行可转换公司债券的行为象发行可转债

《公司章程》指《上海翔港包装科技股份有限公司章程》

可转债、可转换公司债券指公司本次拟向不特定对象发行的可转换公司债券据中国证券登记结算有限责任公司的记录显示在其名下登记拥债券持有人指有本次可转换公司债券的投资者债券持有人将其持有的债券按照约定的价格和程序转换为发行转股指人股票

本次可转换公司债券转换为发行人股票时，债券持有人需支付的转股价格指每股价格债券持有人按事先约定的价格将所持有的全部或部分债券卖还回售指给发行人发行人按照事先约定的价格买回全部或部分未转股的可转换公赎回指司债券募投项目指募集资金投资项目

彩盒包装扩产项目指翔港科技彩盒包装扩产项目，本次募集资金投资项目之一研发中心升级项目指翔港科技研发中心升级项目，本次募集资金投资项目之一久塑科技指久塑科技（上海）有限公司，公司控股子公司优俐派指优俐派科技（天津）有限公司，久塑科技全资子公司瑾亭化妆品指上海瑾亭化妆品有限公司，公司全资子公司瑾亭商贸指上海瑾亭商贸有限公司，瑾亭化妆品全资子公司瑾亭生物指上海瑾亭生物科技有限公司，瑾亭商贸全资子公司翔港光电子指上海翔港光电子有限公司，公司全资子公司擎扬包装指擎扬包装科技（上海）有限公司，公司全资子公司合肥上翔指合肥上翔日化有限公司，公司全资子公司翔港创投指上海翔港创业投资有限公司，公司全资子公司SUNGLOW GROUP US INC，翔港（美国）有限公司，系翔港科翔港美国指技的全资子公司

SUNGLOW GROUP UK Limited，翔港（英国）有限公司，系翔翔港英国指港科技的全资子公司金泰克指深圳市金泰克半导体有限公司

1-1-13上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

上海烟草、上海烟草集团指上海烟草集团有限责任公司及其旗下公司安徽中烟指安徽中烟工业有限责任公司浙江中烟指浙江中烟工业有限责任公司

国际知名美妆、护肤品牌，品牌运营主体为雅诗兰黛集团，该集雅诗兰黛指团系全球高端美妆集团龙头企业，纽交所上市公司，股票代码：

EL

联合利华指联合利华公司，全球领先的消费品跨国企业全球消费健康领域龙头企业，中国境内主体包括赫力昂（中国）赫力昂指

有限公司及赫力昂（苏州）制药有限公司

上海上美化妆品股份有限公司，港交所上市公司，股票代码：

上美 指 02145.HK，知名国货美妆企业，旗下包含韩束、一叶子、红色小象、一页等美妆、护肤品牌

上海家化联合股份有限公司，国内日化龙头企业，上交所上市公上海家化指司，股票代码：600315.SH国民护肤品牌，品牌运营主体为上海百雀羚日用化学有限公司及百雀羚指其关联方

国际知名巧克力品牌，境内经营主体为歌帝梵（上海）食品商贸歌帝梵指有限公司

国内知名护肤品牌，品牌运营主体为珀莱雅化妆品股份有限公珀莱雅指司，该公司系知名国货美妆企业，上交所上市公司，股票代码：

603605.SH，旗下包含珀莱雅、彩棠等美妆、护肤品牌

国内知名护肤品牌，品牌运营主体为上海自然堂集团有限公司，自然堂指该公司系知名国货美妆企业，旗下包含自然堂、珀芙研等美妆、护肤品牌

全球化妆品 ODM/OEM 代工龙头企业，境内经营主体为科丝美科丝美诗指诗（中国）化妆品有限公司

国民护肤品牌，品牌运营主体为上海相宜本草化妆品股份有限公相宜本草指司及其关联方

上海牧鑫私募基金管理有限公司—牧鑫青铜2号私募证券投资基牧鑫青铜2号指金，公司5%以上股东翔湾投资指上海翔湾投资咨询有限公司，公司5%以上股东国家发展和改革委员会、发指中华人民共和国国家发展和改革委员会改委市场监督管理总局指中华人民共和国国家市场监督管理总局上交所指上海证券交易所中国证监会指中国证券监督管理委员会中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划，“十四“十四五”指五”时期为2021年至2025年中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划，“十五“十五五”指五”时期为2026年至2030年《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

《发行注册管理办法》指《上市公司证券发行注册管理办法》

《股票上市规则》指《上海证券交易所股票上市规则》

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《上市公司证券发行注册管理办法》第九条、第十条、第十一条、《证券期货法律适用意见

指第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意

第18号》

见——证券期货法律适用意见第18号

元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元

报告期、报告期各期、最近

指2023年度、2024年度、2025年度和2026年1-6月三年及一期

报告期各期末指2023年末、2024年末、2025年末和2026年6月末

保荐人、保荐机构、主承销指国金证券股份有限公司

商、国金证券

发行人律师、国浩律师事务

指国浩律师（上海）事务所所

立信会计师事务所指立信会计师事务所（特殊普通合伙）

评级机构、中诚信评级指中诚信国际信用评级有限责任公司

二、专业术语

以纸张为主要材料，通过印刷、覆膜、烫金、模切、糊盒等工艺加工而成的彩盒指包装制品，其赋予了商品品牌表达、信息传递、功能保护和消费体验等综合价值。

标签以纸张、薄膜为主要材料，通过印刷、涂布、模切、烫金、覆膜、上胶标签指等工艺加工而成的标识性印刷品，其赋予了商品信息标识、品牌展示、防伪溯源、使用引导和便捷管理等综合价值。

为在流通过程中保护产品、方便贮运、促进销售，按一定技术方法而采用的包装指容器、材料及辅助物等的总体名称，也指为了达到上述目的而采用容器、材料和辅助物的过程中施加一定技术方法等的操作活动。

烟草包装，指卷烟及烟草制品的包装产品，包括烟盒（小盒）、条盒等。客烟包指户主要为各中烟工业公司，产品在印刷工艺、材料标准等方面有较高要求，需符合烟草行业特定的卫生指标和防伪标准。

社会产品包装，指除烟草包装以外的其他包装印刷产品，主要应用于日用品、社包指

食品、化妆品、药品等领域的包装，如彩盒、标签、纸袋等。

印刷是将文字、图画、照片、防伪等原稿经制版、施墨、加压等工序，使油印刷指墨转移到纸张、纺织品、塑料品、皮革等材料表面上，批量复制原稿内容的技术。

胶印是平版印刷的一种，指借助于胶皮（橡皮布）将印版上的图文传递到承胶印指印物上的印刷方式。

柔印是一种直接印刷方式，由于使用具有弹性、凸起的图像印版而称为柔版柔印指印刷。柔版的印版粘固在印版滚筒上，印版由一根雕刻的金属网纹辊供墨。

以满足包装要求为目的，在包装材料、包装容器上印刷装饰性花纹，图案或包装印刷指者文字，以此来使产品更有吸引力或更具说明性的相关活动总称。

利用印前系统将图文信息直接通过网络传输到数字印刷机上印刷一种新型数字印刷指印刷技术。数字印刷系统主要是由印前系统和数字印刷机组成。有些系统还配上装订和裁切设备。

绿色印刷是指采用环保材料和工艺，印刷过程中产生污染少、节约资源和能绿色印刷指源，印刷品废弃后易于回收再利用再循环、可自然降解、对生态环境影响小的印刷方式。

一种通过紫外光干燥、固化油墨的一种印刷工艺，需要含有光敏剂的油墨与UV 印刷 指

UV 固化灯相配合。UV 印刷的应用是印刷行业最重要的内容之一。

C 平方工艺 指 Cast & Cure 是一种环保的印刷表面整饰技术，通过在纸张 UV 光油上压印特

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殊薄膜并固化，从而复制出绚丽的镭射全息效果。

IPQC

（ InputProcess 指 制程控制，是指产品从物料投入生产到产品最终包装过程的品质控制。QualityControl）来料质量控制。目前 IQC 的侧重点在来料质量检验上，来料质量控制的功能IQC较弱。IQC 的工作方向是从被动检验转变到主动控制，将质量控制前移，把（ IncomingQualit 指质量问题发现在最前端，减少质量成本，达到有效控制，并协助供应商提高y Control）内部质量控制水平。

胶印机是平版印刷机的一种，印刷时印刷图文从印版先印到橡皮滚筒上，然后再由橡皮滚筒转印到纸张上。胶印机按进纸方式不同，可分为单张纸胶印胶印机指机和卷筒纸胶印机；根据一次走纸完成的印刷色数可以分为单色、双色、四

色及多色印刷机；根据承印的最大纸张幅面可以分为小胶印机、六开、四开、对开及全张纸印刷机。

RFID 无线射频识别是一种非接触式的自动识别技术，它通过射频信号自动识别目标对象并获取相关数据，识别工作无须人工干预，可工作于各种恶劣RFID 指环境。RFID 技术可识别高速运动物体并可同时识别多个电子标签，操作快捷方便。

注：本募集说明书中若出现表格内合计数与实际所列数值总和不符的情况，均为四舍五入所致。

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第二节本次发行概况

一、发行人基本信息公司名称上海翔港包装科技股份有限公司

英文名称 Shanghai Sunglow Packaging Technology Co. Ltd法定代表人董建军注

注册资本30259.44万元注册地址上海市浦东新区泥城镇翠波路299号办公地址上海市浦东新区泥城镇翠波路299号成立日期2006年8月30日

统一社会信用代码 91310115792736664G股票上市地点上海证券交易所主板股票简称翔港科技股票代码603499

电话021-58075851

传真021-58126086

电子信箱 xg@sunglow-tec.com

网址 http://www.sunglow-tec.com/

许可项目：包装装潢印刷品印刷；特定印刷品印刷；文件、资料等其他印刷品印刷；食品用塑料包装容器工具制品生产；道路货物运输（不含危险货物）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：包装材料及制品销售；塑料包装箱及容器制造；包装服务；纸制品制造；纸制品销售；食品用塑料包装容器工具制品销售；技术服

务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；技术进经营范围出口；货物进出口；广告设计、代理；广告制作；数字广告设计、代理；数字广告制作；平面设计；包装专用设备销售；软件开发；软件销售；塑料制品制造；塑料制品销售；日用杂品销售；电子产品销售；

五金产品零售；办公设备销售；办公设备耗材销售；工艺美术品及礼

仪用品销售（象牙及其制品除外）；音响设备销售；日用木制品销售；

建筑装饰材料销售；非居住房地产租赁；物业管理。【除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动】注：2026年6月，公司根据《2025年度利润分配及资本公积金转增股本方案》完成权益分派，公司总股本增至42363.2146万股。截至本募集说明书签署日，本次股本变动工商变更登记手续尚未办理完成。

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二、本次发行的背景和目的

（一）本次发行的背景

1、全球经济进入“低增速常态”，中国经济增长韧性保持稳定

在经历了一系列持续冲击后，全球经济展现出一定韧性，增速趋于稳定，但仍低于历史平均水平，且增长前景分化。然而，随着各国政府调整政策重心，贸易政策不确定性持续高企，形势变得更为复杂。在贸易紧张局势虽有所缓和但依然存在、金融市场经历调整的背景下，下行风险仍主导着中期经济前景。展望未来，贸易政策的不确定性若再度升级，可能对经济活动造成更严重的负面冲击；同时，地缘政治紧张局势的加剧也可能给全球经济带来新的供给端扰动。不过，近期有效关税税率低于此前预期、金融环境改善以及部分经济体的财政扩张，为短期增长提供了额外支撑。

根据国际货币基金组织（IMF）于 2026 年 1 月 19 日最新发布的《世界经济展望报告》更新，2026年和2027年全球经济增速预测值分别为3.3%和3.2%。与2025年10月的预测相比，2026年预测值上调了0.2个百分点，2027年预测值持平。这主要得益于人工智能相关的技术投资热潮、财政和货币政策的持续支持、宽松的金融环境以及私

营部门的灵活应对等因素。其中，发达经济体2026年的经济增速预计为1.8%，而新兴市场和发展中经济体2026年的经济增速预计略高于4.0%。

中国作为新兴市场发展的主力，虽然面对异常复杂的国际环境，但经济始终保持稳定增长态势。2025年我国经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展取得新进展，根据国家统计局数据，2025年国内生产总值达140.19万亿元，增长5.0%，增速居世界主要经济体前列。一方面，在“一带一路”倡议下，亚洲区域一体化进程持续推进，为区域国家共同发展注入新动能；另一方面，2025年两会中强调的“新质生产力”，已成为当前国内稳增长与产业升级的核心驱动力。

2、国家政策支持相关产业健康发展，为项目提供良好的政策环境

包装行业是国民经济中涵盖设计、生产、印刷、原辅材料供应及装备制造等多个环

节的复合型产业，也是国家产业政策重点支持的领域。作为连接生产与消费、贯通国内与国际的基础性服务型制造业，包装产业的发展不仅深度融入全球经济一体化进程，更直接关系到人类社会的可持续发展。

自新中国成立以来，包装行业一直作为国民经济的重要产业来鼓励发展。中共中央、

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国务院及有关部门持续出台鼓励发展与规范引导的政策措施，既为行业健康有序发展提供了明确的制度指引，也为产业创新升级营造了持续优化的政策环境。在国家政策的强力支持下，包装行业正加速从传统制造业向绿色化、智能化、高附加值方向转型升级，成为推动中国经济高质量发展的重要力量。

3、包装行业系贯穿国计民生的基础支撑

包装产业是与国计民生密切相关的服务型制造业，在国民经济与社会发展中具有举足轻重的地位，其不仅是商品流通的“无声卫士”，更是品牌价值传递的“第一触点”和连接消费者情感的“关键纽带”。而烟草行业则是检验包装综合价值的“试金石”，烟草包装不仅承担着产品保护、品牌营销和消费引导的基本功能，更在防伪溯源、合规履约、绿色转型和新品孵化等方面发挥着不可替代的战略作用。因而，在烟草这个高度监管、高度竞争的特殊行业中，包装是决定产品质量、品牌价值和合规风险的核心要素之一。

包装是一个涵盖材料生产、制品加工、装备制造、设计研发、检测认证、回收循环

利用等产品全生命周期的完整产业体系，是中国制造体系不可或缺的组成部分。根据中国国家标准 GB/T4122.1-2008《包装术语第 1 部分：基础》中的定义，包装指的是为在流通过程中保护产品、方便贮运、促进销售，按一定技术方法而采用的容器、材料及辅助物等的总体名称。也指为了达到上述目的而采用容器、材料和辅助物的过程中施加一定技术方法等的操作活动。

包装是全球最具韧性的产业之一。根据 Fortune Business Insights 数据显示，2025年全球包装行业市场规模为11094.4亿美元，预计至2034年包装行业市场规模将增长至15906.8亿美元，期间年复合增长率为4.21%。其中，亚太是最大的包装消费地区，市场份额达38.8%。从不同包装材料来看，塑料包装以其优良的防潮、防氧等特性，在保持食品质量、风味等起到重要作用，占据40%左右的市场份额，而纸及纸板以其环保特性而备受青睐，占据包装市场的第二大市场份额。同时，包装行业的增长引擎正从大众消费品逐步向高附加值、高技术要求的细分领域转变，对包装解决方案的技术复杂度要求随之提高。

从中国包装行业来看，作为全球制造业中心和最大消费市场，中国已形成规模庞大的包装市场。当前，我国包装行业绿色转型进程逐渐步入正轨，再生包装材料性能提升、

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可回收、可复用等关键技术得到发展，且电子商务的快速发展推动快递包装需求规模大量增长。据中国包装联合会统计，2025年全国包装行业规模以上企业共20230家，全年累计完成营业收入20546.27亿元，累计完成利润总额951.52亿元。

从包装行业的应用市场来看，其下游应用市场广泛覆盖烟草、食品、医药、日化及电子等多个领域。其中，食品包装是包装市场的主要应用领域，紧随其后的是饮料包装、医药包装、化妆品及个人护理品包装、电子包装、电商快递包装等细分领域。同时，不同应用领域因产品特性、消费习惯、政策法规及技术要求的差异，对包装材料、功能设计和智能化水平提出了多样化需求，而烟草行业凭借其高附加值、强品牌属性和严格的监管体系，长期以来一直是包装行业最重要的应用市场之一。

（二）本次发行的目的

1、扩大烟包产能、提升综合生产能力，支撑公司战略发展

本次彩盒包装扩产项目的实施，旨在大幅扩大烟包产能并优化产品结构，以满足公司业务快速增长及烟草行业市场空间释放的迫切需求。报告期内，公司烟包业务呈现高速增长态势，而烟草行业供应商管理体系的持续完善使部分头部企业受限，释放出可观的市场份额。同时，中国卷烟产量稳中有升，下游需求持续扩大，公司亟需通过升级改造现有生产场地、购置先进生产检测设备，对老旧生产线进行更新换代，以突破现有产能瓶颈，进一步提升烟包市场份额，巩固并强化公司在包装印刷行业的市场竞争地位。

此外，彩盒包装扩产项目的实施还聚焦于全面提升产品质量、生产技术水平与产线协同能力，以契合公司“打造日化产品一站式供应链”并向烟包及高端消费类包装拓展的战略方向。在“双碳”目标与消费升级驱动下，下游客户对包装的绿色环保、防伪溯源及异型盒等创新结构需求日益提升，对生产精度与工艺稳定性提出了更高要求；而公司现有设备整体使用年限较长，难以匹配不断拓展的产品品类与技术工艺需求。通过引进胶印机、模切机等先进智能化设备，建设无尘车间与立体仓储，并加大 MES、ERP等信息化系统投入，公司将实现生产自动化、智能化与柔性化的全面升级，补齐产能与工艺短板，丰富产品矩阵，有效提升多品类、多批量订单的承接能力与交付效率，降低外协依赖，深度挖掘优质客户资源，为公司长远发展与战略目标实现提供坚实支撑。

2、提升研发能力，储备核心技术

本次研发中心升级项目旨在加大研发投入，全面提升核心技术创新能力与行业竞争

1-1-20上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书力。面对行业向智能服务转型及 AI、大数据等新技术深度融合的趋势，公司现有研发条件与人才储备亟待提升；同时，在“双碳”政策驱动下，绿色环保包装需求激增，公司系统化解决方案仍待完善。为此，公司将升级研发场地，引进先进研发软硬件设备，引进高水平专业人才，深入开展绿色环保材料及可降解包装研发，推出系列环保新产品，满足客户绿色供应链需求，助力国家“双碳”目标，巩固行业领先地位。

研发中心升级项目还将推动 AI 等新一代信息技术在设计、质检环节的深度应用，并抢占下一代智能包装技术先机。公司将依托丰富的设计案例库与产线数据积累，构建AI 辅助设计平台与视觉检测系统，提升全链条效率与质量；同时开展智能防伪包装材料、印刷电子等前沿技术预研，完善从材料到智能生产的核心技术体系，形成前瞻性专利布局，为公司抢占技术制高点、实现长远发展奠定坚实基础。

3、优化资产结构，提高抗风险能力

公司使用募集资金用于补充流动资金，能够壮大公司资金实力，提高公司的抗风险能力、财务安全水平和财务灵活性，为公司后续发展提供有力保障，降低公司经营风险，增加流动资金的稳定性、充足性。

三、本次发行的基本情况

（一）发行证券的种类

本次发行证券的品种为向不特定对象发行可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。本次发行的可转换公司债券及未来转换的 A 股股票将在上海证券交易所上市。

（二）发行规模

根据相关法律法规和规范性文件的规定，并结合公司财务状况和投资计划，本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过47000.00万元（含本数），具体募集资金数额由公司股东会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在上述额度范围内确定。

（三）票面金额和发行价格

本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币100.00元，按面值发行。

（四）预计募集资金量（含发行费用）及募集资金净额

本次可转债预计募集资金总额不超过人民币47000.00万元（含本数），扣除发行

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费用后预计募集资金净额为【】万元。

（五）募集资金专项存储的账户

公司已经制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转换公司债券的募集资金将存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会或董事会授权人士确定，并在发行公告中披露募集资金专项账户的相关信息。

（六）募集资金投向

本次发行拟募集资金总额不超过47000.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：

单位：万元序号项目名称项目拟投资金额拟投入募集资金金额

1彩盒包装扩产项目32692.2332692.23

2研发中心升级项目6489.346489.34

3补充流动资金7818.437818.43

合计47000.0047000.00

在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况通过自有或自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。

项目投资总额高于本次募集资金净额部分由公司以自有资金或自筹方式解决。在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会或董事会授权人士可根据项目的进度、资金需求等实际情况，对相应募集资金投资项目的投入顺序和具体金额进行适当调整。

（七）发行方式及发行对象本次可转换公司债券的具体发行方式由公司股东会授权董事会（或由董事会授权人士）与保荐人（主承销商）协商确定。本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律

规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。

（八）向原股东配售的安排

本次发行的可转换公司债券向公司原股东优先配售，原股东有权放弃优先配售权。

向原股东优先配售的具体比例由公司股东会授权董事会（或由董事会授权人士）在本次

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发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，并在本次发行的可转换公司债券的发行公告中予以披露。

公司原股东享有优先配售之外的余额及原股东放弃优先配售后的部分采用网下对

机构投资者发售及/或通过上海证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由承销商包销。具体发行方式由公司股东会授权董事会（或由董事会授权人士）在本次发行前根据市场情况与保荐人（主承销商）协商确定。

（九）承销方式及承销期

本次发行由保荐人（主承销商）以余额包销方式承销，承销期为【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。

（十）发行费用

单位：万元项目金额

承销及保荐费用【】

律师费用【】

审计及验资费用【】

资信评级费用、信息披露及发行手续等费用【】

合计【】

（十一）证券上市的时间安排、申请上市的证券交易所本次可转换公司债券及未来转换的公司股票将在上交所上市。本次发行的主要日程安排如下表所示：

日期交易日发行安排

刊登《募集说明书》及其摘要《发行公告》《网上路演【】年【】月【】日 T-2 日公告》

【】年【】月【】日 T-1 日 网上路演；原股东优先配售股权登记日刊登发行提示性公告；原股东优先认购日（缴付足额资【】年【】月【】日 T 日金）；网上、网下申购日刊登网上中签率及网下发行配售结果公告；网上申购摇

【】年【】月【】日 T+1 日号抽签刊登网上中签结果公告；网上投资者缴纳认购款；网下

【】年【】月【】日 T+2 日 投资者根据配售结果缴款；网上、网下到账情况分别验资主承销商根据网上网下资金到账情况确定最终配售结果

【】年【】月【】日 T+3 日和包销金额

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【】年【】月【】日 T+4 日 刊登发行结果公告以上日期均为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，公司将及时公告并修改发行日程。

本次可转债发行承销期间公司股票正常交易，不进行停牌。

（十二）本次发行证券的上市流通

本次发行结束后，公司将尽快申请本次向不特定对象发行的可转换公司债券在上海证券交易所上市，具体上市时间公司将另行公告。

（十三）投资者持有期的限制或承诺本次发行的证券不设持有期限制。

（十四）本次发行符合理性融资，合理确定融资规模

本次发行募集资金总额不超过47000.00万元（含本数），扣除发行费用后将用于彩盒包装扩产项目、研发中心升级项目及补充流动资金。本次募投项目符合行业发展趋势，突出上市公司主营业务未来发展方向。本次募投项目的资金需求，系综合考虑公司经营状况确定的融资规模，具有合理性。因此，公司本次发行聚焦主业，符合理性融资、融资规模合理。

公司前次募集资金到位于2020年3月，本次发行首次董事会决议日为2026年5月28日，本次发行首次董事会决议日距离前次募集资金到位日已超过十八个月，符合相关规定。

（十五）本次可转债发行的审议情况

2026年5月28日，公司召开第四届董事会第十次会议，审议通过了与本次可转债

发行相关的议案。相关议案已经独立董事专门会议审议通过。

2026年6月15日，公司召开2026年第一次临时股东会，会议审议并表决通过了

前述相关议案，并授权董事会及其授权人士全权办理本次可转债发行的相关事项。

2026年8月13日，公司召开第四届董事会第十二次会议，审议通过了《关于调整公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券预案（修订稿）的议案》等相关议案，对本次发行规模进行了调整，将募集

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资金总额由47800万元调整为47000万元。本次方案调整在股东会对董事会的授权范围内，无需再次提交股东会审议。

经审议，本次证券发行符合《公司法》《证券法》及中国证监会规定的决策程序，本次发行尚需获得上交所审核通过并经中国证监会作出予以注册的决定后方可实施。

四、本次可转债发行的基本条款

（一）发行证券的种类

本次发行证券的品种为向不特定对象发行可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。本次发行的可转换公司债券及未来转换的 A 股股票将在上海证券交易所上市。

（二）发行规模

根据相关法律法规和规范性文件的规定，并结合公司财务状况和投资计划，本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过47000.00万元（含本数），具体募集资金数额由公司股东会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在上述额度范围内确定。

（三）票面金额和发行价格

本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币100.00元，按面值发行。

（四）债券期限本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年。

（五）债券利率

本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，由公司股东会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在发行前根据国家政策、市场状

况和公司具体情况与保荐人（主承销商）协商确定。

本次可转换公司债券在发行完成前如遇银行存款利率调整，则股东会授权董事会（或由董事会授权人士）对票面利率作相应调整。

（六）还本付息的期限和方式

本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还未偿还的可转换公司债券本金并支付最后一年利息。

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1、年利息计算

年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。

年利息的计算公式为：I=B×i，其中：

I：指年利息额；

B：指本次可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；

i：指可转换公司债券当年票面利率。

2、付息方式

（1）本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转换公司债券发行首日。

（2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。转股年度有关利息和股利的归属等事项，由公司董事会或董事会授权人士根据相关法律、法规及上海证券交易所的规定确定。

（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司 A 股股票的可转换公司债券，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。

（4）公司将在本次可转换债券期满后五个交易日内办理完毕偿还债券余额本息的事项。

（5）本次发行的可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由可转换公司债券持有人承担。

（七）转股期限本次发行的可转换公司债券转股期限自本次发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止。可转换公司债券持有人对转股或者不转股有选择

1-1-26上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书权，并于转股的次日成为公司股东。

（八）转股价格的确定及其调整

1、初始转股价格的确定依据

本次发行的可转换公司债券的初始转股价格不低于《募集说明书》公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价。具体初始转股价格由公司股东会授权董事会（或由董事会授权人士）在本次发行前根据市场状况与保荐人（主承销商）协商确定。

若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算。

前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该二十个

交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交

易总额/该日公司股票交易总量。

2、转股价格的调整方式及计算公式在本次可转换公司债券发行之后，若公司因派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次可转换公司债券转股而增加的股本）或配股、派送现金股利等情况使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：

派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；

增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；

上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）

派送现金股利：P1= P0-D；

上述三项同时进行：P1= （P0-D+A×k） / （1+n+k）。

其中：P0 为调整前转股价，n 为送股或转增股本率，k 为增发新股或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股价。

当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依此进行转股价格调整，并在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）或中国证监会指定的上市公司其他信息披露媒体上

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刊登相关公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期（如需）。

当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后、转换股份登

记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。

当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债权利益或转

股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作方法将依据届时国家有关法律法规、证券监管部门和上海证券交易所的相关规定来制订。

（九）转股价格向下修正条款

1、修正权限与修正幅度

在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东会审议表决。

上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于本次股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价之间的较高者。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。

2、修正程序

如公司决定向下修正转股价格时，公司将在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）或中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日和暂停转股期间（如需）等相关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，且在转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。

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（十）转股股数的确定方式

本次可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：

Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。其中：

Q：指可转换公司债券的转股数量；

V：指可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额；

P：指申请转股当日有效的转股价格。

可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。本次发行的可转换公司债券持有人申请转股后，转股时不足转换为一股的可转换公司债券余额，公司将按照上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司等机构的有关规定，在可转换公司债券持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转换公司债券余额及该余额对应的当期应计利息。

（十一）赎回条款

1、到期赎回条款

在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转换公司债券，具体赎回价格由公司股东会授权董事会（或由董事会授权人士）在本次发行前根据发行时市场情况与保荐人（主承销商）协商确定。

2、有条件赎回条款

在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债

券：

（1）在转股期内，如果公司股票在连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘

价格不低于当期转股价格的120%（含120%）；

（2）当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足3000万元时。

当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365，其中：

IA ：指当期应计利息；

B：指本次可转换公司债券持有人持有的将赎回的本次可转换公司债券票面总金额；

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i：指本次可转换公司债券当年票面利率；

t：指计息天数，首个付息日前，指从计息起始日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）；首个付息日后，指从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。

（十二）回售条款

1、有条件回售条款

在本次可转换公司债券最后两个计息年度内，如果公司股票收盘价在任何连续三十个交易日低于当期转股价格70%时，本次可转换公司债券持有人有权将其持有的本次可转换公司债券全部或部分以面值加上当期应计利息回售给公司。当期应计利息的计算方式参见本节“（十一）赎回条款”的相关内容。

若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况

而调整的情形，则在调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起按修正后的转股价格重新计算。

本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在每个计息年度回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。

2、附加回售条款若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在《募集说明书》中的承诺情况相比出现重大变化，且根据中国证监会或上海证券交易所的相关规定被认定为改变募集资金用途的，本次可转换公司债券持有人享有一次以面值加上当期

1-1-30上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

应计利息的价格向公司回售其持有的部分或者全部本次可转换公司债券的权利。在上述情形下，本次可转换公司债券持有人可以在公司公告后的回售申报期内进行回售，本次回售申报期内不实施回售的，自动丧失该回售权。当期应计利息的计算方式参见本节

“（十一）赎回条款”的相关内容。

（十三）转股后的股利分配

因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转换公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。

（十四）发行方式及发行对象本次可转换公司债券的具体发行方式由公司股东会授权董事会（或由董事会授权人士）与保荐人（主承销商）协商确定。本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律

规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。

（十五）向现有股东配售的安排

本次发行的可转换公司债券向公司原股东优先配售，原股东有权放弃优先配售权。

向原股东优先配售的具体比例由公司股东会授权董事会（或由董事会授权人士）在本次

发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，并在本次发行的可转换公司债券的发行公告中予以披露。

公司原股东享有优先配售之外的余额及原股东放弃优先配售后的部分采用网下对

机构投资者发售及/或通过上海证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由承销商包销。具体发行方式由公司股东会授权董事会（或由董事会授权人士）在本次发行前根据市场情况与保荐人（主承销商）协商确定。

（十六）债券持有人会议相关事项公司结合实际情况和本次发行需要，制定了《上海翔港包装科技股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》，现对债券持有人的权利与义务及召开情形摘录如下：

“第六条可转换公司债券持有人的权利：（一）依照其所持有的本次可转债数额享有约定利息；

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（二）根据《募集说明书》约定的条件将所持有的本次可转债转为公司 A 股股票；

（三）根据《募集说明书》约定的条件行使回售权；

（四）依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持有的本次可转债；

（五）依照法律、行政法规及《公司章程》的规定获得有关信息；

（六）按《募集说明书》约定的期限和方式要求公司偿付本次可转债本息；

（七）依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；

（八）法律、行政法规及《公司章程》所赋予的其作为公司债权人的其他权利。

第七条可转换公司债券持有人的义务：

（一）遵守公司发行本次可转债条款的相关规定；

（二）依其所认购的本次可转债数额缴纳认购资金；

（三）遵守债券持有人会议形成的有效决议；

（四）除法律、行政法规规定以及《公司章程》及《募集说明书》约定之外，不得要求公司提前偿付本次可转债的本金和利息；

（五）债券受托管理人依受托管理协议约定所从事的受托管理行为的法律后果，由

本次债券持有人承担。债券受托管理人没有代理权、超越代理权或者代理权终止后所从事的行为，未经债券持有人会议决议追认的，不对全体债券持有人发生效力，由债券受托管理人自行承担其后果及责任。

（六）法律、行政法规及《公司章程》规定应当由本次可转债持有人承担的其他义务。

第九条在本次可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有人

会议：

（一）公司拟变更债券《募集说明书》的重要约定：

1、变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率调整机制等）；

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2、变更增信或其他偿债保障措施及其执行安排；

3、变更债券投资者保护措施及其执行安排；

4、变更《募集说明书》约定的募集资金用途；

5、其他涉及债券本息偿付安排及与偿债能力密切相关的重大事项变更；

（二）公司不能按期支付本次可转债本金或利息；

（三）公司发生减资（因公司实施员工持股计划、股权激励或为维护公司价值及股东权益而进行股份回购导致的减资除外）、合并等可能导致偿债能力发生重大不利变化，需要决定或者授权采取相应措施；

（四）公司分立、被托管、解散、申请破产或依法进入破产程序；

（五）保证人（如有）、担保物（如有）或者其他偿债保障措施发生重大变化；

（六）拟修改本次可转债债券持有人会议规则；

（七）拟变更、解聘债券受托管理人或变更债券受托管理协议的主要内容；

（八）公司管理层不能正常履行职责，导致债务清偿能力面临严重不确定性；

（九）公司提出债务重组方案的；

（十）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；

（十一）公司、单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人书面提议召开；

（十二）根据法律、行政法规、中国证监会、上海证券交易所及本规则的规定或约定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。

第十条下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：

（一）公司董事会；

（二）单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人；

（三）债券受托管理人；

（四）法律、法规、中国证监会、上海证券交易所规定的其他机构或人士。”

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（十七）本次募集资金用途

本次发行拟募集资金总额不超过47000.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：

单位：万元序号项目名称项目拟投资金额拟投入募集资金金额

1彩盒包装扩产项目32692.2332692.23

2研发中心升级项目6489.346489.34

3补充流动资金7818.437818.43

合计47000.0047000.00

在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况通过自有或自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。

项目投资总额高于本次募集资金净额部分由公司以自有资金或自筹方式解决。在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会或董事会授权人士可根据项目的进度、资金需求等实际情况，对相应募集资金投资项目的投入顺序和具体金额进行适当调整。

（十八）募集资金管理及存放账户

公司已经制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转换公司债券的募集资金将存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会或董事会授权人士确定，并在发行公告中披露募集资金专项账户的相关信息。

（十九）担保事项本次发行的可转换公司债券不提供担保。

（二十）评级事项

本次可转债经中诚信评级，根据中诚信评级出具的信用评级报告，公司主体信用等级为 AA，评级展望稳定，债券信用等级为 AA。

公司本次发行的可转换公司债券上市后，在本次发行的可转换公司债券存续期内，中诚信评级将对本次债券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。

定期跟踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。

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（二十一）本次发行方案的有效期

公司本次可转换公司债券发行方案的有效期为十二个月，自本次发行方案经股东会审议通过之日起计算。

五、违约责任及争议解决机制

（一）债券违约情形

本次债券项下的违约事件如下：

（1）在本期可转债到期、加速清偿（如适用）时，公司未能偿付到期应付本金或利息；

（2）公司不履行或违反《受托管理协议》《上海翔港包装科技股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》及本募集说明书下的任何承诺或义务且将对公司履行本期

可转债的还本付息产生重大不利影响，在经债券受托管理人书面通知，或经单独或合并持有本期可转债未偿还面值总额百分之十以上的可转债持有人书面通知，该违约在上述通知所要求的合理期限内仍未予纠正；

（3）公司在其资产、财产或股份上设定担保以致对公司就本期可转债的还本付息

能力产生实质不利影响，或出售其重大资产等情形以致对公司就本期可转债的还本付息能力产生重大实质性不利影响；

（4）在债券存续期间内，公司发生解散、注销、吊销、停业、清算、丧失清偿能

力、被法院指定接管人或已开始相关的法律程序；

（5）在债券存续期间，公司发生其他对本期可转债的按期兑付产生重大不利影响的情形。

（二）违约责任

上述违约事件发生时，公司应当承担相应的违约责任，包括但不限于按照募集说明书的约定向可转债持有人及时、足额支付本金及/或利息以及迟延支付本金及/或利息产

生的罚息、违约金等。

（三）争议解决机制

《受托管理协议》项下所产生的或与《受托管理协议》有关的任何争议，首先应在

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争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，双方将根据约定进行诉讼或仲裁。

六、本次发行有关机构

（一）发行人名称上海翔港包装科技股份有限公司法定代表人董建军住所上海市浦东新区泥城镇翠波路299号联系人唐珺

联系电话021-58075851

传真021-58126086

（二）保荐人（主承销商）名称国金证券股份有限公司法定代表人冉云住所四川省成都市青羊区东城根上街95号

联系电话021-68826021

传真021-68826800

保荐代表人王监国、王强林项目协办人陈妍伶

项目组成员吕芸、陆昊迪、严德胜、季文浩

（三）律师事务所

名称国浩律师（上海）事务所负责人徐晨

住所 上海市静安区山西北路 99 号苏河湾中心 MT25-28 楼

联系电话021-52341668

传真021-52341670

经办律师何佳欢、周烨培

（四）会计师事务所

名称普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）执行事务合伙人李丹中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路1318号星展银行大厦507单住所元01室

联系电话021-23238888

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传真021-23238800

签字注册会计师穆佳杰、杨婧（已离职）

（五）会计师事务所

名称立信会计师事务所（特殊普通合伙）

执行事务合伙人朱建弟、杨志国住所上海市黄浦区南京东路61号4楼

联系电话021-23280000

传真021-23280000

签字注册会计师瞿玉敏、郁香香

（六）资信评级机构名称中诚信国际信用评级有限责任公司法定代表人岳志岗

住所 北京市东城区朝阳门内大街南竹杆胡同 2 号银河 SOHO5 号楼

联系电话010-66428877

传真010-66426100

签字资信评级人员肖瀚、李路易

（七）收款银行开户行招商银行上海分行联洋支行户名国金证券股份有限公司上海证券承销保荐分公司账号121909307610902

（八）申请上市的证券交易所名称上海证券交易所住所上海市浦东新区杨高南路388号

联系电话021-68808888

传真021-68804868

（九）证券登记机构名称中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

住所中国（上海）自由贸易试验区杨高南路188号

联系电话021-68870204

传真021-58899400

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七、公司与本次发行有关的机构之间的关系

截至本募集说明书签署日，公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利益关系。

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第三节风险因素

投资者在评价本次发行及做出投资决定时，除本募集说明书已披露的其他信息外，应慎重考虑下述各项风险因素。

一、与发行人相关的风险

（一）经营风险

1、技术研发风险

公司需及时跟踪包装印刷行业的前沿技术，如数字印刷、防伪印刷、绿色印刷、自动化与智能制造等方向，持续加大相关研发投入，以保持在同行业中的技术竞争优势。

若公司对技术路线、产品研发方向或市场需求趋势发生误判，或新技术、新工艺的成熟度未达预期，可能对公司的技术创新、新品开发及业务持续增长产生不利影响。

2、主要原材料价格波动的风险

公司生产成本中直接材料占比较高，主要原材料包括纸张、塑料粒子等。其中，纸张价格受木浆等大宗商品价格波动影响较大，塑料粒子受原油价格影响较大。原材料价格波动将直接影响公司产品成本，进而影响毛利率和盈利水平。此外，原材料价格上涨将导致采购占用更多流动资金，加大公司营运资金压力。

3、税收优惠政策发生变化的风险

报告期内，公司享受高新技术企业所得税减免，适用15%企业所得税税率等税收优惠。根据相关规定，高新技术企业资质等税收优惠政策需定期复审或者备案。若未来公司不能满足持续享受高新技术企业15%所得税税率优惠的条件或者其他税收优惠政策，将面临税费上升、利润水平下降的风险。

（二）财务风险

1、毛利率及经营业绩下滑风险

报告期内，公司综合毛利率分别为19.46%、24.74%、26.26%和24.49%，其中主营业务毛利率分别为17.44%、23.20%、25.04%和23.25%，呈现先升后降的波动特征。若未来受宏观经济、行业政策、市场竞争等多重不利因素影响，公司主要产品售价大幅下降、下游客户需求萎缩；或受市场供需、地缘政治等因素影响，原材料价格大幅上涨；

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亦或公司难以有效管控原材料以外的各项经营成本，公司毛利率或将持续承压，存在经营业绩下滑的风险。

2、存货跌价风险

报告期各期末，公司的存货账面价值为9590.61万元、10556.14万元、9911.48万元和11905.98万元，占各期末资产总额的比例分别为8.16%、6.81%、6.27%和7.63%，报告期内，公司存货周转率分别为5.40次/年、6.01次/年、6.59次/年和6.61次/年（已年化）。公司已严格按照《企业会计准则》等相关要求计提存货跌价准备，若未来产品价格大幅下降或发生灭失，公司存货将面临减值风险，从而对公司经营业绩产生不利影响。

3、应收账款坏账损失的风险

报告期各期末，公司应收账款账面价值合计分别为24851.40万元、32220.75万元

33541.52万元和31312.26万元，占各期末资产总额的比例分别为21.15%、20.79%、

21.20%和20.06%。报告期各期，公司应收账款周转率分别为2.83次/年、3.04次/年、

3.08次/年和3.26次/年（已年化）。公司已严格按照《企业会计准则》等相关要求计提

应收账款坏账准备，未来若公司采取的收款措施不力或下游客户经营状况发生重大不利变化，出现支付能力问题或信用恶化，公司可能面临应收款项坏账损失的风险，从而对公司未来业绩造成不利影响。

二、行业相关的风险

（一）市场竞争加剧风险

公司主要产品为彩盒、塑料容器等包装产品，服务于日化、食品、烟草等行业。其中，日化、食品包装领域企业数量众多，市场竞争激烈。现有竞争对手如果在交付时效性、产品质量、设计创新能力、价格及客户响应等方面优于公司，可能导致公司市场份额出现下滑。烟草包装领域对供应商的技术、资质及服务能力要求较高，进入门槛相对较高，竞争激烈程度相比日化、包装领域较低，但公司需要在市场竞争中获得突破，同样面临较大的竞争压力。

此外，国内包装印刷行业整体集中度较低，部分中大型印刷企业正积极向高附加值的烟包、防伪包装、功能包装等领域拓展。随着更多竞争对手进入公司核心业务领域，公司面临市场竞争加剧的风险。若公司无法通过自身经营维持技术、设计及客户服务等

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方面的竞争优势，或不能妥善应对市场环境变化并持续满足客户需求，可能在市场竞争中无法保持现有优势，进而对公司的盈利能力产生不利影响。

（二）下游行业需求波动风险

公司主要客户分布在日化、食品和烟草行业。烟草行业受控烟政策、税收调整及行业整合等因素影响，需求存在不确定性；日化和食品行业则与居民消费能力、社会消费品零售总额等宏观经济指标密切相关，易受经济周期波动影响。如果宏观经济增速放缓或下游行业景气度下降，可能导致客户缩减包装采购预算、压低采购价格或延长账期，进而对公司订单规模、销售价格和回款效率产生不利影响，进而影响公司盈利能力和现金流水平。

三、其他风险

（一）本次发行相关的风险

1、可转债价格及股票价格波动风险

本次发行的可转债可以转换成公司普通股股票，其价值受公司股价波动的影响较大。

股票价格的波动不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏观经济政策调整、金融政策的调控、投资者的心理预期等诸多因素的影响。因此，发行期间，公司股价波动可能导致本次发行存在一定的发行风险；发行上市后，可能由于股票市场价格波动而给投资者带来一定的风险。

为此，公司提醒投资者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险，以便作出正确的投资决策。

2、可转债未能转股的风险

股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏观经济形势及政治、经济政策、投资者的投资偏好、投资项目预期收益等因素的影响。本次发行设置了转股价格向下修正条款，但如果公司股票价格在本次发行后持续下跌，则存在公司未能及时向下修正转股价格，或修正后的转股价格仍高于公司股票价格的情况，可能导致本次可转债在转股期内不能转股的风险。

3、可转债本息兑付风险

在本次可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债支付利息及到期兑付本金，并

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承兑可能发生的赎回和回售等情况。受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响，公司的经营活动可能无法带来预期的回报，进而使公司不能从预期的还款来源中获得足够的资金，可能影响本次可转债的按时足额承兑。

4、可转债转股后每股收益、净资产收益率被摊薄风险

本次可转债募集资金拟投资项目需要一定的建设期，在此期间相关的募集资金投资项目尚未产生收益。如果投资者在转股期内转股过快，将会在一定程度上摊薄公司的每股收益和净资产收益率，因此公司在转股期内可能面临每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。

5、转股价格向下修正条款不实施以及修正幅度存在不确定性的风险

本次发行设置了转股价格向下修正条款。当触发修正条件时，发行人董事会可能基于公司的经营情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不实施转股价格向下修正方案，或董事会虽提出转股价格向下修正方案但方案未能经股东会表决通过。因此，本次可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。

此外，受宏观经济形势、行业发展趋势、公司经营业绩等多重因素影响，股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价存在不确定性，故转股价格修正幅度存在不确定性的风险。

6、信用评级风险及本次发行未提供担保风险

如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准的影响，导致信用级别发生不利变化，将增大投资者的风险。本次发行未提供担保措施，如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准等因素变化，从而导致本期债券的信用评级级别发生不利变化，将会增大投资者的风险，对投资人的利益产生一定影响。

7、可转债转换价值降低的风险

公司股价受到公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因素影响。本次可转债发行后，若公司股价持续低于本次可转债的转股价格，可转债的转换价值可能降低，可转债持有人的利益可能受到不利影响。本次发行设置了转股价格向下修正条款，如果公司未能及时向下修正转股价格或者即使公司向下修正转股价格但公司股票价格

仍低于修正后的转股价格，仍可能导致本次发行的可转债转换价值降低，可转债持有人

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的利益可能受到不利影响。

（二）募集资金投资项目相关风险

1、募集资金投资项目新增产能消化的风险

公司已经结合市场前景、产业政策以及人员、技术、市场储备等情况对本次募投项

目实施的可行性进行了充分论证，主要产品已经获得下游客户认可，同时公司积极开发新客户。但未来公司产品如果不能完全满足客户需求，或国内外经济环境、国家产业政策、市场容量、市场竞争状况、行业发展趋势等发生重大不利变化，或下游客户业务发展未达预期，或公司市场开拓不及预期，则该等募投项目可能面临新增产能不能被及时消化的风险，进而对公司的生产经营产生不利影响。

2、募集资金投资项目实施的风险

公司本次募集资金投资项目主要服务于公司整体战略，项目建成并投产后，将对公司发展战略的实现、经营规模的扩大和业绩水平的提高产生重大影响。相关项目已经公司充分论证和系统规划，但本次募集资金投资项目的建设计划能否按时完成，项目实施过程和实施效果等仍存在一定的不确定性。如果在项目实施及后期运营过程中出现募集资金不能及时到位、实施方案调整、实施周期延长等情况，可能会导致项目建设无法如期完成，将对公司整体的盈利水平产生不利影响。

3、募集资金投资项目未达预期效益的风险

公司结合目前国内行业政策、行业发展及竞争趋势、公司发展战略等因素对本次募

集资金投资项目作出了较充分的可行性论证，募投项目的实施符合公司的战略布局且有利于公司主营业务的发展。本次募投项目涉及公司产能扩张，未来项目建成投产后的市场开拓、客户接受程度、销售价格等可能与公司预测存在差异；项目实施过程中可能出

现延期、投资超支、市场环境变化等情况，从而导致投资项目不能达到预期收益。

4、募投项目研发失败风险

公司本次募集资金部分拟用于研发支出。若发生研发布局与行业技术发展方面不匹配，产品技术指标或经济性未达到预期因而公司无法成功商业化等不利因素，则不仅增加公司研发费用，影响公司业绩，且占用公司研发资源和管理资源，对公司未来发展产生不利影响。

1-1-43上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

第四节发行人基本情况

一、本次发行前股本结构及前十名股东持股情况

（一）公司股本结构

截至2026年6月30日，公司总股本为423632146股，具体股本结构如下所示：

单位：万股股份类别数量比例

一、有限售条件股份--

1、国家持股--

2、国有法人持股--

3、其他内资持股--

其中：境内法人持股--

境内自然人持股--

4、外资持股--

二、无限售条件股份42363.21100.00%

1、人民币普通股42363.21100.00%

2、境内上市的外资股--

3、境外上市的外资股--

4、其他--

三、股份总数42363.21100.00%注：以上数据来源于中国证券登记结算有限责任公司下发的2026年6月30日《发行人股本结构表（按持有人类别标识统计）》。公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员等相关人员所持股份的限售按照相关法律法规执行。

（二）公司前十名股东持股情况

截至2026年6月30日，公司前十名股东持股情况如下所示：

单位：万股

持股其中：持有有限售序号股东名称持股数量股东性质比例条件的股份数量

1董建军11065.5826.12%-境内自然人

上海翔湾投资咨询有限公

28357.0719.73%-境内法人

司上海牧鑫私募基金管理有

3限公司－牧鑫青铜2号私3449.608.14%-其他

募证券投资基金

1-1-44上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

持股其中：持有有限售序号股东名称持股数量股东性质比例条件的股份数量

4缪石荣2282.495.39%-境内自然人

上海通怡投资管理有限公

5 司－通怡波动增益 F 号私 918.83 2.17% - 其他

募证券投资基金

6于清水336.350.79%-境内自然人

厦门驱动力私募基金管理

7有限公司－驱动力光华1306.980.72%-其他

号私募证券投资基金

8陈邦云203.900.48%-境内自然人

9马宣东200.020.47%-境内自然人

10任二刚135.930.32%-境内自然人

董建军先生持有上海翔湾投资咨询有限公司99.75%的股权，董建军先生与翔湾投资为一致行动人。董建军先生与上海牧鑫私上述股东关联关系或一致行动的募基金管理有限公司一牧鑫青铜2号私募证券投资基金单一委说明

托人董婷婷女士为父女关系，董建军先生与牧鑫青铜2号为一致行动人。

注：以上数据来源于中国证券登记结算有限责任公司下发的2026年6月30日《发行人股本结构表（按持有人类别标识统计）》。公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员等相关人员所持股份的限售按照相关法律法规执行。

二、组织结构及对其他企业的重要权益投资情况

（一）公司组织结构图

截至本募集说明书签署日，公司组织结构如下所示：

1-1-45上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

（二）对其他企业的重要权益投资情况

1、发行人子公司情况

截至2026年6月30日，公司共计拥有11家纳入合并报表范围的主体，相关主体情况如下所示：

单位：万元主要生持股比例序公司注册实缴业务取得成立日期产经营号简称资本资本情况直接间接方式地（%）（%）翔港投资

12016-03-173000.00900.00上海市物业出租100.00

创投设立合肥安徽包装投资

22018-04-08400.00400.00100.00

上翔合肥劳务设立瑾亭上海化妆品生投资

3化妆2018-12-2815000.0013900.00100.00

奉贤产、销售设立品瑾亭上海投资

42019-02-261000.001.00产品销售100.00

商贸浦东设立瑾亭上海投资

5生物2022-11-17500.00-未实际运营100.00

浦东设立科技翔港投资

62019-05-10--美国产品销售100.00

美国设立翔港投资

72024-08-30--英国产品销售100.00

英国设立

1-1-46上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

主要生持股比例序公司注册实缴业务取得成立日期产经营号简称资本资本情况直接间接方式地（%）（%）非同一控久塑上海包装容器生

82014-02-134000.004000.0070.00制下

科技浦东产、销售企业合并优俐包装容器生投资

92025-05-07500.00500.00天津70.00

派产、销售设立非同一控擎扬上海包装容器销

102014-05-297958.077958.07100.00制下

包装浦东售企业合并非同翔港一控上海

11光电2012-10-1810000.0010000.00物业出租100.00制下

浦东子企业合并

2、发行人重要子公司基本情况截至2026年6月30日，发行人重要子公司（指最近一年总资产、净资产、营业收入、净利润任意指标占发行人合并报表对应财务数据10%以上的子公司）共计1家，为久塑科技，具体情况如下所示：

项目基本情况

公司名称久塑科技（上海）有限公司成立时间2014年2月13日注册资本4000万人民币实收资本4000万人民币

注册地中国（上海）自由贸易试验区临港新片区秋山路1268号

主要生产经营地中国（上海）自由贸易试验区临港新片区秋山路1268号

一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；塑料制品制造；塑料制品销售；塑料包装箱及容器制造；

食品用塑料包装容器工具制品销售；橡胶制品销售；模具制造；模具销售；化妆品批发；化妆品零售；第一类医疗器械销售；第二类医疗器械销售；技术进出口；货物进出口；国内货物运输代理；五经营范围金产品批发；五金产品零售；家用电器制造；环境保护专用设备销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：食品用塑料包装容器工具制品生产；包装装潢印刷品印刷；第二类医疗器械生产。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）

1-1-47上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

主营业务情况塑料包装容器的研发、生产和销售在发行人业务板块中定位发行人日化产品一体化集成供应服务的重要组成部分

公司持有70%出资额，朱玉军持有17%出资额，景成连持有13%出股东构成及控制情况资额。

项目2025年12月31日/2025年总资产50312.69

净资产22256.61

最近一年财务数据（万元）

营业收入44197.08

净利润4397.66审计情况业经立信会计师审计

三、控股股东、实际控制人情况

（一）控股股东、实际控制人基本情况

公司控股股东、实际控制人均为董建军。截至2026年6月30日，董建军直接持有公司11065.58万股股份，并通过上海翔湾投资咨询有限公司间接控制公司8357.07万股股份，合计占公司股份总数的45.85%，为公司控股股东、实际控制人。

控股股东、实际控制人基本情况如下：

董建军：1968年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。1990年3月至

2002年3月，任上海斯迈克彩印包装厂厂长；2002年4月至2006年7月，任上海文通

印务有限公司经理；2006年8月至2015年9月，历任上海翔港印务有限公司销售总监、执行董事、总经理；2015年9月至今，任公司董事长、总经理。目前兼任翔湾投资执行董事；翔港创投执行董事、总经理；合肥上翔执行董事、总经理、财务负责人；瑾亭

生物执行董事；翔港光电子执行董事。2024年4月至2026年5月，兼任金泰克董事。

报告期内，公司控股股东、实际控制人均为董建军，未发生变化。

（二）控股股东、实际控制人股份质押情况

截至2026年6月30日，公司控股股东、实际控制人董建军直接持有的公司股份不存在质押的情形，上海翔湾投资咨询有限公司持有的公司8357.07万股股份中2352.00万股被质押给国泰海通证券股份有限公司。

除此之外，董建军及其一致行动人所持股份亦不存在质押的情形。

1-1-48上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

（三）控股股东、实际控制人控制的其他企业

截至2026年6月30日，除公司及其控制的企业外，公司控股股东、实际控制人控制的其他企业情况如下：

直接/间接合计姓名投资企业名称任职情况主营业务持股比例

投资咨询（除经纪），实业投资，上海翔湾投资咨询有限法定代表人、投资管理。【依法须经批准的项董建军99.75%

公司执行董事目，经相关部门批准后方可开展经营活动】

四、重要承诺及履行情况

（一）报告期内发行人、控股股东、实际控制人以及发行人董事、高级管理人员、其他核心人员作出的重要承诺及其履行情况本次发行前相关主体已作出的重要承诺及其履行情况详见公司于2026年8月15日在上海证券交易所网站（https://www.sse.com.cn/）披露的《上海翔港包装科技股份有限公司2026年半年度报告》之“第五节重要事项”之“一、承诺事项履行情况”及本募集说明书签署日前公告的相关文件。

截至本募集说明书签署日，本次发行前相关主体所作出的重要承诺履行情况正常。

（二）与本次发行相关的承诺

1、关于摊薄即期回报、采取填补措施的承诺

（1）公司控股股东及实际控制人作出的承诺

为维护公司和全体股东的合法权益，保障公司填补被摊薄即期回报措施能够得到切实履行，公司控股股东、实际控制人董建军先生承诺如下：

“1、本人承诺不越权干预公司经营管理活动，亦不侵占公司利益；2、自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，若

中国证监会及上海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足中国证监会、上海证券交易所该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会、上海证券交易所的最新规定出具补充承诺；

3、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关

填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺或拒不履行承诺并给公司或者投资者造成损

1-1-49上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”

（2）公司董事、高级管理人员作出的承诺

为维护公司和全体股东的合法权益，保障公司填补被摊薄即期回报措施能够得到切实履行，公司全体董事、高级管理人员（以下简称“本人”）作出如下承诺：

“1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；

2、本人承诺对职务消费行为进行约束；

3、本人承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动；

4、本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的

执行情况相挂钩；

5、若公司未来实施新的股权激励方案，本人承诺股权激励方案的行权条件与公司

填补回报措施的执行情况相挂钩；

6、自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，若

中国证监会及上海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足中国证监会及上海证券交易所该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会及上海证券交易所的最新规定出具补充承诺；

7、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关

填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺或拒不履行承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”

2、关于持续满足债券余额不超过净资产50%的承诺

公司就本次向不特定对象发行可转换公司债券相关事项，作出如下承诺：

“1、截至本承诺函出具日，发行人拟申请发行不超过人民币47000.00万元（含本数）可转换公司债券，本次向不特定对象发行可转换公司债券的期限为自发行之日起六年。除前述情形外，发行人不存在其他已发行、已注册未发行或拟注册的债务融资工具。

2、发行人承诺将综合考虑资金需求、净资产情况、资本结构、偿债能力、市场情

况等因素，确保本次向不特定对象发行可转换公司债券不会导致发行人累计债券余额超

1-1-50上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

过最近一期末净资产的50%。若本次向不特定对象发行可转换公司债券未出现终止注册的情况，发行人计划在本次向不特定对象发行可转换公司债券发行之前，不发行任何其他计入累计债券余额的公司债/企业债，并且不向相关监管机构提交公司债/企业债的注册/备案申请文件。”

3、关于本次向不特定对象发行可转换公司债券的认购意向及承诺

公司控股股东、持股5%以上的股东、董事（不含独立董事）、高级管理人员（以下简称“本人”）承诺：

“1、本人将按照《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等相关规定及翔港科技本次可转换公司债券发行时的市场情况决定是否参与认购，并将严格履行相应信息披露义务。

2、若翔港科技启动本次可转换公司债券发行首日（募集说明书公告日）与本人及

配偶、父母、子女最后一次减持公司股票日期间隔不满六个月（含）的，本人及配偶、父母、子女将不参与翔港科技本次可转换公司债券的发行认购。

3、若本人及配偶、父母、子女参与翔港科技本次可转换公司债券的发行认购，自

本人及配偶、父母、子女完成本次可转换公司债券认购之日起六个月内，不以任何方式减持本人及配偶、父母、子女所持有的翔港科技股票或已发行的可转换公司债券。

4、本人将严格遵守《证券法》关于买卖上市公司股票的相关规定，不通过任何方式（包括集中竞价交易、大宗交易或协议转让等方式）进行违反《证券法》买卖翔港科

技股票或可转换公司债券的行为，不实施或变相实施短线交易等违法行为。

5、若本人及配偶、父母、子女违反上述承诺减持翔港科技股票或可转换公司债券的，本人及配偶、父母、子女因减持所得收益全部归公司所有，并依法承担由此产生的法律责任。”公司独立董事（以下简称“本人”）承诺：

“1、本人及本人关系密切的家庭成员承诺不认购本次向不特定对象发行的可转换公司债券，亦不会委托其他主体参与本次向不特定对象发行可转换公司债券的认购。

2、本人及本人关系密切的家庭成员自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的约束。若本人及本人关系密切的家庭成员违反上述承诺，将依法承担由此产生的法律责任。

1-1-51上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书若对发行人或其他投资者造成损失的，本人将依法承担赔偿责任。”五、发行人董事、高级管理人员及其他核心人员情况

（一）现任董事、高级管理人员及其他核心人员基本情况

截至本募集说明书签署日，公司现任董事、高级管理人员及其他核心人员基本情况如下所示：

最近一个会计年是否在公司关联姓名性别年龄职务度税前报酬方获取报酬

董建军男58董事长、总经理65.96否

董婷婷女35副董事长30.00否

宋莉娜女37职工代表董事58.86否

景成连男49董事110.97否

赵平男54独立董事12.00否

彭娟女61独立董事12.00否

陈少军男74独立董事12.00否

祝笑女37财务总监63.79否

唐珺女44董事会秘书31.98否

上述人员简历如下所示：

董建军，其基本情况详见本募集说明书“第四节发行人基本情况”之“三、控股股东、实际控制人情况”之“（一）控股股东、实际控制人基本情况”。

董婷婷：1991年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。2017年

2月至2018年11月，先后任公司人事专员、采购专员、销售；2018年12月至今，任

瑾亭化妆品执行董事。2021年9月至今，任公司副董事长，目前还兼任瑾亭商贸执行董事。

宋莉娜：1989年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2011年7月至

2023年7月，任公司大客户经理；2023年7月至2025年7月，任公司社包营销总监；

2025年7月至今，任公司社包营销副总经理。2015年9月至今，任公司董事，目前还

兼任翔港美国公司负责人、翔港英国负责人。

景成连：1977年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1998年10月至

2000年10月，就职于联想集团，任车间主任；2000年10月至2002年12月，就职于

1-1-52上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

苏州兴发包装工业有限公司，任协理；2002年12月至2017年4月，就职于万通定量阀系统（苏州）有限公司，任高级工程师；2017年4月至今，任久塑科技执行董事、总经理。2024年9月至今，任公司董事，目前还兼任优俐派执行董事；擎杨包装执行董事。

彭娟：1964年出生，中国国籍，拥有美国永久居留权，博士研究生学历。1988年

7月至1997年7月，任上海海事大学讲师；1997年7月至2024年12月，任上海交通

大学副教授；2023年2月至今，任上海交通大学上海市成本研究会秘书长。先后兼任上海交远文化传播有限公司执行董事以及健康元药业集团股份有限公司、海通期货股份

有限公司、江苏东海农村商业银行股份有限公司等多家公司独立董事等职务。2022年3月起，担任本公司独立董事。

赵平：1971年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。1991年7月至1999年7月，任河北省邢台市中级人民法院法官；1999年7月至2002年7月，任上海市国耀律师事务所专职律师；2002年7月至2010年1月，任上海市世代律师事务所合伙人；2010年1月至今，任北京金诚同达（上海）律师事务所高级合伙人。先后兼任长江精工钢结构（集团）股份有限公司、浙江朗迪集团股份有限公司等多家公司独立董事。2021年9月起，担任本公司独立董事。

陈少军：1951年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。1968年

1月至1986年3月，任部队参谋；1986年3月至1999年6月，先后就职于原轻工部、轻工总会、原国家经贸委，任处长；1999年6月至2005年9月，任中国光大集团高级经理；2005年9月至2023年3月，先后担任中国香料香精化妆品工业协会秘书长、理事长；2011年5月至今，任全国香料香精化妆品标准化委员会主任委员。2023年8月起，担任本公司独立董事。

祝笑：1989年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，注册会计师。2011年10月至2024年9月，历任普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计员、高级审计员、审计经理、高级审计经理；2024年9月至2026年4月，任公司董事长助理；

2026年4月至今，任公司财务总监。

唐珺：1981年出生，中国国籍，无境外永久居住权，本科学历。2012年6月至2017年2月，任鼎捷数智股份有限公司证券部经理、证券事务代表；2017年4月至2021年

1-1-53上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书5月，任上海移为通信技术股份有限公司证券事务代表；2021年5月至2023年3月，

任上海科华生物工程股份有限公司证券事务代表；2023年8月至2026年7月，任公司证券事务代表；2026年7月至今，任公司董事会秘书。

（二）现任董事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况

截至2026年6月30日，公司现任董事、高级管理人员及其他核心人员在外任职情况如下所示：

其他单位担任的与公司的关联姓名职务其他单位名称职务关系

董事长、总经

法定代表人/执行

董建军理、法定代表翔湾投资直接股东董事人

法定代表人/执行董婷婷副董事长上海健倾商务咨询有限公司关联法人董事景成连董事东莞锡昊精密机电有限公司监事无上海交远文化传播有限公司执行董事关联法人健康元药业集团股份有限公司独立董事无彭娟独立董事海通期货有限公司独立董事无江苏东海农村商业银行股份有限独立董事无公司

北京金诚同达（上海）律师事务高级合伙人无所

赵平独立董事长江精工钢结构（集团）股份有独立董事无限公司浙江朗迪集团股份有限公司独立董事无全国香料香精化妆品标准化委员陈少军独立董事主任委员无会

（三）现任董事、高级管理人员及其他核心人员持有公司股份情况

截至2026年6月30日，公司现任董事、高级管理人员及其他核心人员直接持有公司股份情况如下所示：

单位：股姓名职务股份数量有限售条件的股份数量

董建军董事长、总经理110655823-

董婷婷副董事长--

宋莉娜职工代表董事134456-

景成连董事5880-

赵平独立董事--

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姓名职务股份数量有限售条件的股份数量

彭娟独立董事--

陈少军独立董事--

祝笑财务总监--

唐珺董事会秘书--

注：上表持股情况不包含通过员工持股计划间接持有股份情况。以上数据来源于中国证券登记结算有限责任公司下发的2026年6月30日《发行人股本结构表（按持有人类别标识统计）》。公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员等相关人员所持股份的限售按照相关法律法规执行。

（四）董事、高级管理人员及其他核心人员最近三年的变动情况

1、董事、高级管理人员变动情况

（1）董事变动情况

报告期初，公司董事会成员为董建军（董事长）、董婷婷（副董事长）、曹峻、宋莉娜、赵平、彭娟、肖作兵。

报告期内，公司董事变动情况如下所示：

2023年7月20日，独立董事肖作兵因个人原因辞去独立董事职务。2023年8月7日，公司第三届董事会第十五次会议审议通过了《关于补选独立董事的议案》，同意补选陈少军先生为公司第三届董事会独立董事候选人。2023年8月24日，公司2023年

第三次临时股东大会审议决议，选举陈少军先生为公司独立董事。

2024年9月13日，经公司2024年第三次临时股东大会决议，换届选举董建军、董婷婷、宋莉娜、景成连为公司非独立董事，选举赵平、彭娟、陈少军为公司独立董事。

同日，经公司第四届董事会第一次会议决议，董事会选举董建军为董事长、董婷婷为副董事长。

（2）高级管理人员变动情况

报告期初，公司高级管理人员为：董建军（总经理）、曹峻（财务总监）、宋钰锟（董事会秘书）。

报告期内，公司高级管理人员变动情况如下所示：

2024年9月13日，经公司第四届董事会第一次会议决议，董事会聘任董建军先生

为公司总经理，曹峻女士为财务总监；董事会秘书宋钰锟因任期届满离任，在正式聘任

1-1-55上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

董事会秘书之前，由公司财务总监曹峻女士代行董事会秘书职责。

2024年11月1日，经公司第四届董事会第三次会议决议，董事会聘任李丹青为公司董事会秘书。

2026年4月17日，经公司第四届董事会第八次会议决议，董事会聘任祝笑为公司

财务总监，原财务总监曹峻退休离任并继续在公司任职，担任公司董事长助理。

2026年4月20日，李丹青因个人原因辞职，在未正式聘任董事会秘书期间，由公

司董事长董建军代行董事会秘书职责。

2026年7月13日，经公司第四届董事会第十一次会议决议，董事会聘任唐珺为公司董事会秘书。

2、监事变动情况

报告期内，公司存在曾设置监事会和存在曾聘任监事的情形，人员分别为监事会主席及职工代表监事瞿伟红、监事严樱子、监事岳婧涵。

公司根据《公司法》《国务院关于实施＜中华人民共和国公司法＞注册资本登记管理制度的规定》《关于新<公司法>配套制度规则实施相关过渡期安排》等相关规定，于2025年8月27日召开2025年第一次临时股东大会审议通过“关于取消监事会、变更注册资本并修订《公司章程》及其附件的议案”，对三会结构进行调整，自该股东大会审议通过之日起，公司不再设立监事会，监事会的职权由董事会审计委员会行使。

（五）对董事、高级管理人员及其他员工的激励情况报告期内，公司不存在已经制定或正在实施的股权激励（如员工持股计划、限制性股票、股票期权）等安排。

六、发行人所处行业基本情况

公司是国内优秀的印刷包装一体化解决方案供应商，报告期内，公司致力于为日化、食品、烟草等行业的客户提供彩盒、标签、塑料容器等包装产品的研发、生产、销售及相关的一体化服务。

根据国家统计局《国民经济行业分类》国家标准（GB/T4754-2017），公司属于“C2319 包装装潢及其他印刷”。根据中国证监会《上市公司行业统计分类与代码》

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（2024 年修订），公司属于“C 制造业”门类下的“23 印刷和记录媒介复制业”。

（一）行业监管体制及最近三年监管政策的变化

1、行业主管部门及监管体制

公司所处的包装印刷行业为自主竞争行业，各企业面向市场自主经营，包装行业生产企业的生产、经营与管理完全基于市场化方式。政府职能部门依法管理并进行产业宏观指导，不以行政手段干预，行业协会进行自律规范。

包装印刷业的主管部门主要为国家发展和改革委员会、国务院出版行政部门、国家

新闻出版广电总局；行业自律组织为中国包装联合会、中国印刷技术协会及地方包装印刷行业组织等。上述机构或组织的主要职责如下：

机构/组织主要职责

国家发改委及地方政府的投资管理部门（通常为“地方发改委”）负责研国家发展和改革委员

究制定整个包装行业的产业发展规划、行业法规以及产业政策；组织制定会

行业规章、规范和技术标准，实施行业管理和监督。

国务院出版行政部门主管全国的印刷业监督管理工作，县级以上地方各级国务院出版行政部门人民政府负责出版管理的行政部门（以下简称出版行政部门）负责本行政区域内的印刷业监督管理工作。

制定新闻出版事业、产业发展规划、调控目标和产业政策并指导实施，制国家新闻出版广电总定全国出版、印刷、复制、发行和出版物进出口单位总量、结构、布局的

局规划并组织实施，推进新闻出版领域的体制机制改革，负责印刷业的监督管理。

在国务院国有资产监督管理委员会的直接领导下，围绕国家经济建设的中心，本着服务企业、服务行业、服务政府的“三服务”原则，依托全国地中国包装联合会

方包装技术协会和包装企业，促进中国包装行业的持续、快速、健康、协调发展。

中国印刷技术协会负责行业内的协调、监督、统计以及行业内企业合法权益的保护。

上述行业主管部门、行业监管体制对发行人经营发展起到了引导和指南的作用，发行人所有的经营行为必须严格遵守相关法律法规，并接受行业主管部门的监督。

2、主要法律、法规

包装印刷行业的法律法规和规范性文件包括国务院制定的法律法规、及相关主管部

门制定的规章以及规范性文件，具体如下所示：

《印刷业管理条例》于2001年7月26日由国务院第43次常务会议通过，最新版本为2024年修订版，自2025年1月20日起施行。该条例明确指出“为了加强印刷业管理，维护印刷业经营者的合法权益和社会公共利益，促进社会主义精神文明和物质文

1-1-57上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书明建设，制定本条例；本条例适用于出版物、包装装潢印刷品和其他印刷品的印刷经营活动。”《中华人民共和国清洁生产促进法》于2002年6月29日由第九届全国人民代表大

会常务委员会第二十八次会议通过，2012年2月29日经第十一届全国人民代表大会常务委员会第二十五次会议修订通过，对包装产品的设计、生产活动进行规范。该法明确指出“产品和包装物的设计，应当考虑其在生命周期中对人类健康和环境的影响，优先选择无毒、无害、易于降解或者便于回收利用的方案。”2016年，国家发展和改革委员会、环境保护部联合发布《清洁生产审核办法》（2016年修订），进一步规范清洁生产审核程序，指导地方和企业开展清洁生产审核工作。

《中华人民共和国循环经济促进法》于2008年8月由第十一届全国人民代表大会

常务委员会第四次会议审议通过，2018年10月26日经第十三届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修正，明确指出“从事工艺、设备、产品和包装物设计，应当按照减少资源消耗和废物产生的要求，优先选择易回收、易拆解、易降解、无毒无害和低毒低害的材料和设计方案，并符合有关国家标准的强制性要求。”

3、行业相关的政策

政策名称发布单位发布年份涉及的主要内容

按照“禁限一批、替代循环一批、规范一批”的思

路推进三项主要任务，包括禁止生产销售超薄塑料《关于进一步加国家发展改购物袋，分步骤、分领域禁止或限制使用不可降解

2020年1

强塑料污染治理革委、生态环塑料袋、一次性塑料制品、快递塑料包装等。明确月的意见》境部要求到2025年底，全国范围邮政快递网点禁止使用不可降解的塑料包装袋、塑料胶带、一次性塑料编织袋等。

明确提出推进重点产业结构调整，改造提升消费品《国民经济和社工业，促进制造业由大变强。在包装领域，要求加会发展第十四个全国人民代2021年3快发展绿色包装材料，推进包装减量化、标准化、五年规划和2035表大会月循环化，明确提出到2025年资源循环型产业体系年远景目标纲要》基本建立，整体呈现向绿色、可持续方向不断深化的特点。

从10个方面对挥发性有机物进行针对性治理，包括挥发性有机液体储罐、装卸、废气收集设施、泄《关于加快解决漏检测与修复等环节。针对印刷行业，要求加大低当前挥发性有机2021年8生态环境部 （无）VOCs 含量原辅材料的源头替代力度，使用物治理突出问题月

涂料、油墨、胶粘剂等含 VOCs 原辅材料的企业需的通知》

建立管理台账，记录产品名称、VOCs 含量和使用量等信息。

《印刷业“十四国家新闻出2021年12从构建“优质产能供给、技术先进安全、绿色融合五”时期发展专版署月开放”三大产业体系出发，实施品牌、重大项目、

1-1-58上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

政策名称发布单位发布年份涉及的主要内容项规划》先进产业集群、融合发展、走出去、人才兴业等六大战略，对加快推进印刷强国建设进行顶层设计。

提出“十四五”时期是我国包装工业调结构、促转《中国包装工业中国包装联2022年9型、聚优势、提品质的关键发展期，规划明确提出发展规划

合会月到2025年包装回收利用率达到45%，限制塑料包

（2021-2025年）》装使用范围。

旨在贯彻落实国务院办公厅《制造业数字化转型行动方案》，推动数字技术加快赋能轻工业发展。具工业和信息

体措施包括释放数据要素价值、加快先进技术研发《轻工业数字化化部、教育2025年3应用、加快工业互联网平台部署、深化人工智能赋转型实施方案》部、市场监管月能应用等。方案目标包括到2027年重点轻工企业总局

数字化研发设计工具普及率达到90%左右，打造

100个左右典型场景，培育60家左右标杆企业。

构建“评估牵引—创新突破—服务护航”三位一

体的数字化赋能体系，重点推进三大工程：一是实《印刷业数字化施数字化能力评估工程，发布公益自评估模型引导三年行动计划国家新闻出2025年6企业明确短板；二是实施创新应用工程，突破高端（2025—2027 版署 月 喷墨打印头等核心技术，推广 AI 适配的 ERP、MES年）》等管理系统，探索按需印刷、个性化定制等新模式；

三是实施管理服务工程，建设印刷数据中心和智慧监管平台。

该方案旨在推动轻工业在稳增长、促消费、惠民生

中发挥更大作用，主要目标是2025至2026年轻工业重点行业规模稳中有升，企业经营效益基本稳《轻工业稳增长工业和信息定，新增推广300项升级和创新产品，接续培育10工作方案化部、商务2025年8个规模1000亿元以上特色产业产区。方案从着力（2025—2026部、市场监管月优化供给、助力扩大消费、保持国际竞争优势、优年）》总局化产业生态等方面部署15项任务，在绿色低碳方面明确提出推动塑料包装、纸包装等产品绿色循环发展，引导轻工重点行业完善产品碳足迹和能效标准，强化全生命周期绿色设计与智能产品研发。

国家发展改聚焦钢铁、有色金属、塑料、纸等重点领域，以及革委、工业和包装等行业，明确了再生材料应用推广的主要目信息化部、财标、重点任务、保障措施和工作要求。具体目标包《再生材料应用政部、生态环2025年12括：到2030年，废纸年回收利用量超过8000万吨，推广行动方案》境部、商务月再生塑料年产量超过1950万吨，包装等领域再生部、海关总材料替代使用比例稳步提升。文件还首次明确研究署、市场监管将再生纸等再生材料项目纳入全国温室气体自愿

总局 减排交易市场（CCER）实施路径。

将 VOCs 治理相关指标纳入“1+1+1+N”绩效分级体系，通过 A+/A/B/C/D 等级划分，给企业装备选《关于加强重点生态环境部、择划下“硬杠杠”。对于包装印刷等涉 VOCs 排放行业大气环境绩中国人民银2026年1的重点行业， A 级企业需采用“吸附浓缩效分级管理的指行、国家税务月+RTO/CO”等高效治理技术，排放浓度需低于国标导意见》总局

一定比例，企业装备水平直接影响能否享受政策红利。

《节能装备高质工信部、国家明确提出要加快推广可循环环保包装材料，并重点

2026年3

量发展实施方案发展改革委、提及用于物流集装搬运的标准托盘应用。强调利用月

（2026—2028 国务院国资 AI 和智能体技术驱动绿色供应链建设，自动化、数

1-1-59上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

政策名称发布单位发布年份涉及的主要内容年）》委、国家能源字化包装装备将迎来新一轮政策性增长红利。

局中华人民共和国

国民经济和社会全国人民代2026年3鼓励企业提高绿色设计和制造水平，降低产品全生

发展第十五个五表大会月命周期能源资源消耗和生态环境影响。

年规划纲要

《指南》以全生命周期理念为核心，明确长寿命、无害化、轻量化、节能、节水、节材、降噪、节空工业和信息

间、易回收再生、可重复使用、零碳11大绿色设

化部、国家发《工业产品绿色计重点方向，覆盖原料选用、生产、流通、使用、展改革委、教2026年4设计指南（2026回收处置全链条，在保障产品安全与性能前提下，育部、生态环月年版）》严控有毒有害原料使用、削减污染物与温室气体排

境部、市场监放。《指南》聚焦包装等15个重点行业，提供126管总局项可复制推广的解决方案，推动“人工智能+绿色设计”。

要全面筑牢减量化基础，广泛推行产品绿色设计，《循环经济发展国家发展改2026年7深入推进行业清洁生产，积极推进全社会绿色消“十五五”规划》革委月费。

4、行业监管制度

根据国务院颁布的《印刷业管理条例》，国家实行印刷经营许可制度，未依照《印刷业管理条例》规定取得印刷经营许可证的，任何单位和个人不得从事印刷经营活动。

国务院出版行政部门主管全国的印刷业监督管理工作。县级以上地方各级人民政府负责出版管理的行政部门负责本行政区域内的印刷业监督管理工作。

县级以上各级人民政府公安部门、工商行政管理部门及其他有关部门在各自的职责范围内，负责有关的印刷业监督管理工作。

印刷行业的社会团体按照其章程，在出版行政部门的指导下，实行自律管理。

5、行业法律法规政策对公司经营发展的影响

上述法律法规、部门规章和产业政策在行业发展目标、关键技术方向、产业应用领

域等方面做出了明确的指导，旨在鼓励相关企业在市场、技术、发展方向等层面良性发展。公司产品及研发方向符合国家政策鼓励、支持的行业发展趋势。在行业整体发展态势良好的情况下，公司凭借稳定的生产体系、高效的研发体系、丰富的产品线、优秀的产品性能和完善的技术支持服务，将加速市场的拓展，实现可持续发展。

1-1-60上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

（二）市场格局

1、行业基本情况

公司所处包装印刷行业是以印刷工艺为核心技术，面向消费市场提供产品包装、品牌展示与信息传递服务的关键配套性基础产业，是国民经济体系的重要组成部分，亦属于国家消费品工业体系中的基础配套产业。该行业覆盖纸制品包装、塑料包装、金属包装、玻璃包装等多个细分领域，产品广泛应用于日化、食品、饮料、烟草、医药、消费电子等行业，主要下游客户为各消费品领域的品牌制造商及零售商。行业景气度与社会消费品零售总额、居民消费水平及消费升级趋势高度相关。

近年来，我国社会消费品零售总额持续增长，消费市场稳步扩大。根据国家统计局数据显示，2025年我国社会消费品零售总额首次突破50万亿元大关，达501202亿元，同比增长3.7%。在消费升级、电商发展和品牌竞争加剧的背景下，消费品企业对包装印刷产品的品质、设计、环保性和交付效率提出更高要求，包装印刷作为品牌价值延伸和产品功能延伸的重要载体，其战略地位日益凸显。同时，国家对塑料污染治理和循环经济的高度重视，对包装印刷企业的环保合规能力、新材料研发能力和绿色供应链管理能力提出了明确要求。以环保水性油墨、无溶剂复合技术、可降解包装材料、单一材质可回收包装等为代表的绿色包装技术和产品，正加速在日化、食品、烟酒等下游领域实现规模化应用。根据中国包装联合会数据，2025年我国包装行业规模以上企业20230家，累计完成收入20546.27亿元。行业整体体量巨大，但集中度偏低，在环保政策趋严和下游客户对供应链集中化要求提高的背景下，头部企业市场份额持续扩大。

2015-2025年中国社会消费品零售总额情况

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600000

500000

400000

300000

200000

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0

20152016201720182019202020212022202320242025

2015年-2025年此外，随着“十五五”规划的启动和消费品市场的持续升级，包装印刷行业正迎来由“规模扩张”向“品质升级+智能绿色”转型的关键阶段。高端化、绿色化、智能化、一体化集成的综合包装解决方案需求持续扩大，推动产业链从单一印刷加工向“创意设计+智能制造+全流程服务”的系统解决方案升级，行业技术门槛与市场集中度同步提升。

行业整体处于结构优化、绿色转型、高质量发展的通道，长期发展前景广阔。

公司主要产品、服务所处行业基本情况如下：

（1）彩盒等包装印刷产品

彩盒产品是指以纸张为主要材料，通过印刷、覆膜、烫金、模切、糊盒等工艺加工而成的包装制品，其赋予了商品品牌表达、信息传递、功能保护和消费体验等综合价值。

包装印刷行业处于充分竞争的市场环境中，在整体上呈现出企业数量多、行业集中度低、区域化特征明显的特点，但在中高端精品包装、烟标包装等特定细分市场中存在着较高的准入门槛和相对集中的竞争格局，具备规模化生产能力、一体化服务能力和持续技术研发投入的企业具有明显的竞争优势。

包装产品质量是下游品牌客户市场竞争力的重要组成部分。彩盒等产品作为商品品牌形象的核心载体，下游客户在选择包装供应商时，不仅要求印刷精度高、色彩还原好、工艺效果突出，更对环保合规性、创意设计能力、供应链响应速度和稳定交付能力有较高要求。中高端彩盒等产品的进入门槛主要体现在创意设计、特种工艺应用、环保材料

1-1-62单位；亿元上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

研发以及长期配套服务能力等方面，新进入者难以在短期内建立品牌认证和批量交付信任。

（2）包装容器产品

包装容器主要指塑料瓶、泵头、瓶盖等相关塑料制品包装，广泛应用于日化美妆、食品饮料、医药等领域。塑料包装容器作为构成日常消费品必备的基础包装形式之一，已广泛应用于日化、食品、医药等行业。随着日化美妆、食品饮料市场的持续扩张和消费者对包装美观性、便利性的要求提升，包装容器行业需求保持稳定增长。

包装容器行业属于典型的轻工制品加工行业，市场参与者众多，包括大量区域性中小型塑料加工企业，行业集中度较低。进入门槛主要体现在模具开发能力、自动化生产水平、产品一致性和精细化管理能力等方面，高端瓶盖、泵芯等精密注塑件市场由于技术含量较高，竞争格局相对集中。总体而言，包装容器领域正朝着轻量化、环保材料、泵阀一体化和智能化生产方向演进，具备模具自主研发能力和自动化生产线的包装企业更容易获得下游大型日化客户的供应链资格和持续订单。随着消费升级和环保政策趋严，部分落后产能将逐步出清，行业集中度有望提升。

（3）化妆品业务

化妆品业务系公司从包装印刷主业向产业链下游拓展的新业态，主要向客户提供化妆品 OEM/ODM 服务。属于包装印刷企业从“包装供应商”向“一站式集成服务商”转型的典型模式。该业务以包装印刷和包装容器业务积累的客户资源为基础，延伸至内容物（化妆品）的开发，通过“外包材+内包材+内容物”的全链条覆盖，为客户提供从产品概念到成品交付的综合服务。化妆品 OEM/ODM 市场参与者众多，行业集中度较低，但具备一体化服务能力的企业相对稀缺。全球化妆品包装市场规模持续增长，中国市场贡献率不断提升，根据国家药监局数据，2025年我国化妆品产业市场规模突破

1.1万亿元，同比增长2.8%，稳居全球第一大化妆品消费市场，为包装印刷企业的跨界

融合提供了广阔空间。

2、行业竞争格局及市场集中情况

我国包装印刷行业已形成以实力雄厚的上市公司为龙头、专业聚焦型中小企业为支

撑、大量区域性小微工厂为补充的多元化、多层次竞争格局。其中，行业龙头企业如裕同科技、中荣股份等，凭借规模生产、一体化服务和智能制造等能力，在消费电子、烟

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酒、日化等中高端精品包装领域占据领先地位，并已布局海外生产基地，推动行业产业链整合；部分中大型企业及中小规模厂商在特定地域或细分领域深耕，如生鲜冷链标签、医药包装等领域，利润率相对较高；其余区域性小微型包装印刷企业数量众多，主要集中在特定区域服务本地客户，同质化竞争现象严重。

从市场集中度看，包装印刷行业整体呈现“大行业、小公司”的显著特征。我国包装印刷企业数量超万家，行业赛道较为拥挤，但行业集中度处于偏低水平。与欧美发达国家相比，中国包装印刷行业集中度仍存在较大差距，但在国家日益趋严的环保要求、“双碳”目标以及下游客户对供应链集中和包装一体化的需求持续加强等多重因素影响下，部分低效、落后的中小企业将面临出清，行业集中度有望逐步提升，具备规模优势、技术实力和一体化服务能力的企业将获得更多市场份额。

公司主要产品、服务所处行业竞争情况如下：

（1）彩盒等包装印刷业务

彩盒包装属于精品纸包装领域，主要应用于日化、消费电子、烟酒、礼品等行业。

彩盒包装的进入门槛主要体现在创意设计能力、印刷工艺水平、环保材料研发能力以及

与下游客户的长期稳定配套关系等方面，中高端市场参与者需具备较高的工艺水准和服务能力，而低端市场的彩盒商品则由于同质化竞争较为激烈，产品利润空间有限。从竞争格局看，彩盒包装市场参与者众多，呈现集中化程度正在逐步上升的态势，行业龙头企业已通过多地建设智能工厂、全球化产能布局等方式进一步巩固了市场地位。

细分来看，烟包领域集中度相对较高，但因近年烟草行业监管趋严，合规要求提升，涌现出了一批包括翔港科技、中荣股份在内的新锐供应商；日化彩盒领域竞争格局较为分散，一批区域龙头保持各自属地市场的相对竞争优势，随着下游大客户对供应链效率和包装品质的要求持续提升，具备自动化生产和集团化管理能力的包装企业将获得优势。

（2）包装容器业务

包装容器主要指塑料瓶、泵头、瓶盖等相关塑料制品包装，广泛应用于日化美妆、食品饮料等领域。包装容器行业属于典型的轻工制品加工行业，市场集中度较低，中小企业数量众多，竞争较为激烈。当前，全球对绿色环保包装和低碳排放的持续关注引导生产企业和使用端更倾向可回收包装的循环利用，包装容器的轻量化、泵阀一体化设计和环保材料应用等工艺日益受到重视，对新进入者形成了一定的技术壁垒。总体而言，

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包装容器市场朝着技术集约释放发展风向，具备配套完善的模具开发制造能力和自动化生产线的包装企业更容易获得下游大型日化客户的供应链资格和持续订单。我国作为全球塑料包装最大的生产与消费国之一，区域内产业集中态势日渐清晰，具备综合性、服务性特点的生产企业正通过智能化改造和区域化产能布局等方式巩固竞争能力。

综合来看，国内包装印刷行业竞争具有鲜明的区域化特征，“东强西弱”格局持续多年，其中长三角、珠三角和京津冀等经济发达区域及沿海城市群是行业内企业集中布局的区域，集中了行业大部分规模以上企业和先进产能。公司所在地上海市位于长三角优势区域，在全国包装印刷业务区域发展中具有较强的区位竞争力；随着下游中西部消费需求持续释放，产业布局呈现逐渐多元的扩张趋势。整体而言，包装印刷行业集中度虽在提升，但目前仍属于市场整体竞争激烈、区域特征明显、部分高端精品包装及细分赛道企业集中度逐步提高的阶段，行业内企业需要依靠清晰的市场定位、差异化的产品和工艺设计以及自动化生产能力等核心竞争要素来稳固市场地位。

（3）化妆品业务

化妆品 OEM/ODM 行业属于典型的充分竞争市场，参与者众多，行业集中度较低，整体格局较为分散。从区域分布看，化妆品代工企业呈现明显的地域集聚特征，主要集中在广东、浙江、江苏、上海等省市，形成显著的产业集群效应。这种集聚虽有助于降低生产成本、提高生产效率，但也加剧了区域内企业的同质化竞争。从细分品类看，大部分化妆品 OEM/ODM 企业专注于 1 至 2 个细分产品领域，仅有少数企业具备全品类代工能力。整体而言，化妆品代工行业的竞争态势与包装印刷行业相似：参与者众多、集中度低、区域化特征明显，低端市场同质化竞争尤为激烈。

在中高端化妆品代工领域，竞争格局相对集中，具备研发能力、规模化生产和一体化服务能力的企业构筑了较高的进入壁垒。全球代工市场中，少数国际巨头凭借长期技术积累和全球客户资源占据领先地位；国内代工市场则由若干本土头部企业引领，在特定品类上形成局部优势。然而，即便是龙头企业，其市场占有率也相对有限，行业整体仍呈现“大行业、小公司”的特征。

3、发行人产品或服务的市场地位

包装印刷行业中主要参与者包括各类规模不等的包装印刷企业，涵盖纸品包装、塑料包装、金属包装等多个细分领域。我国印刷包装行业市场集中度不高，竞争较为激烈，

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各区域的包装企业均未能在全国市场上占据绝对优势。由于包装印刷行业涉及的细分领域较多，加之公司在所属细分领域的公开市场规模数据有限，公司在行业中的市场地位需结合自身经营情况进行分析。

报告期内，公司实现营业收入69408.56万元、88531.95万元、103460.17万元和

53840.64万元，归属母公司净利润768.56万元、6573.08万元、11626.99万元和8258.55万元。

在技术研发方面，报告期内，公司研发投入分别为3125.30万元、2935.42万元、3988.39万元和2061.93万元，持续增长。公司设有“上海包装印刷工程技术研究中心”，

先后与上海市科委、高校建立产学研研发体系，在 LED-UV 印刷技术、RFID 印刷技术、二维码包装设计开发、点阵码防伪技术、磁性光变防伪技术、微缩图案防伪技术、微压纹烫金击凸技术等多个技术领域开展研发项目。

公司已在新材料、新工艺、新技术方面取得若干成果，截至2026年6月30日，公司及下属企业拥有境内经授权专利共计175项，其中发明专利18项，实用新型专利118项、外观设计39项；拥有境外经授权专利1项，并形成了涵盖产品原料、生产工艺等多项自有核心技术。

母公司翔港科技自成立至今，致力于彩盒、标签等相关包装印刷产品的研发、生产和销售，主要为日化、食品、烟草等领域的企业提供全方位的包装印刷服务；子公司久塑科技致力于为日化、食品、饮料类客户提供塑料容器、包装产品及相配套的服务，同上美、联合利华、上海家化、百雀羚等核心客户的合作持续深入，报告期内新增包括汉高、逸仙、珀莱雅、自然堂等数十家知名美妆、个护品牌客户，近年来收入规模持续上涨；子公司瑾亭化妆品主营业务为向客户提供化妆品 OEM/ODM 服务。系公司在为客户提供日化包装基础上深化合作、向一站式集成供应商转型的战略拓展。

综上，公司是包装印刷行业内少数能够实现从外包材（彩盒、标签等）、内包材（包装容器）到内容物（化妆品）一体化全链条覆盖的企业。公司深耕日化、食品、烟草领域，凭借自主研发的技术体系、优秀的品质管控能力和生产交付能力，以及覆盖众多国内外知名品牌的客户资源优势，公司已在日化包装及烟包印刷领域中确立了较为领先的市场地位。

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4、行业内主要企业

公司所处的是包装印刷行业，市场较为分散、集中度较低，由于参与竞争的企业数量众多，且在全国范围内进行竞争，在市场宏观层面的竞争较为激烈。公司致力于为日化、食品、烟草等行业的客户提供彩盒、标签、塑料容器等包装产品的研发、生产、销售及相关的一体化服务。

公司的主要竞争对手包括：国际纸业（International Paper）、WestRock、利乐拉伐（Tetra Laval）等国际包装巨头，以及裕同科技、美盈森、中荣包装等国内上市公司。

考虑到国际企业的业务重心和发展环境与国内可比性有限，现择取以下国内同行业上市公司作为可比竞争对手进行分析，具体为：

（1）裕同科技（002831.SZ）

裕同科技是全球最大的精品纸包装生产商之一，主要产品彩盒、礼盒、说明书、不干胶贴纸、纸箱、纸托以及智能包装、环保包装、功能包装等，同时提供创意设计服务。

产品广泛应用于消费电子、烟草、白酒等领域，裕同科技与公司在彩盒包装等产品线上存在一定的竞争关系。

（2）美盈森（002303.SZ）

美盈森主要从事轻型包装产品（瓦楞纸箱、彩盒）、精品包装产品、标签产品及电

子功能材料模切产品的研发、生产与销售。并为客户提供包装产品创意设计、结构设计、包装方案优化等包装一体化深度服务。下游客户主要集中在消费电子、家居电器领域。

美盈森在彩盒、精品包装领域与公司存在竞争关系。

（3）中荣包装（301223.SZ）

中荣股份主要从事纸制印刷包装产品的研发、设计、生产和销售，为客户提供创意设计、包装方案优化等一体化服务。主要产品包括折叠彩盒、礼盒、彩箱、纸浆模塑、标签等。公司客户覆盖日化、食品、消费电子、烟草等多个领域，主要客户有宝洁、高露洁、欧莱雅、玛氏、雀巢、飞利浦等。中荣股份在国内华南、华北、华东、西南及越南设有生产基地。中荣股份与公司在日化、食品、烟草包装领域存在一定竞争关系。

（三）行业技术壁垒或主要进入障碍

根据行业的经营特点，拟进入包装印刷行业的企业主要面临以下壁垒：

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1、技术壁垒

包装印刷企业需依托先进生产设备，通过持续技术创新改进工艺路线，在同行业中率先开发并应用节能减材、绿色环保等工艺技术，从而在成本控制、质量保障和环保合规等方面形成竞争优势，实现差异化竞争，稳固客户资源，获取高于行业平均水平的利润回报。

随着大中型客户对一体化包装解决方案的需求日益迫切，市场对包装印刷企业的产品研发、结构设计、工艺优化及生产运营等环节提出了更高的技术要求。未来包装印刷企业的新增长空间将向复合包装、智能包装、绿色包装等领域延伸，这对新进入者构成了明显技术门槛。

2、客户壁垒

包装印刷行业正从传统单一生产制造模式向一体化包装解决方案模式转型。下游客户对供应商的产品质量、交货及时性、细节品控、长期合作的稳定性等综合能力提出更高要求。

整体包装方案中任一环节的失误都可能导致下游客户重大经济损失。因此，包装印刷企业在被客户接受并成为长期合作供应商之前，通常需经历严格的产品考核、评审和认证流程。一旦通过认证，双方将形成较高的合作黏性，频繁更换供应商会对客户自身利益产生负面影响。新进入者难以在短期内完成客户考核与认证，面临较高的客户壁垒。

3、资金壁垒

包装印刷企业一方面需要投入大量资金购置先进专用生产设备、建设专业实验室及

现代化生产线；另一方面，随着客户对印刷包装质量要求的不断提高，企业必须持续投入产品前期研发、技术迭代、设备升级改造等环节。上述投入具有长期持续性特征，对企业的资金实力提出了较高要求，构成新进入者的资金壁垒。

4、人才壁垒

我国尚缺乏覆盖包装产品研发、设计、测试、生产制造及后续运营管理等全链条的

系统化人才培养体系。近年来，随着包装行业持续增长及经营模式向一体化包装解决方案转型，对复合型专业人才的需求显著上升。目前，行业内既懂包装工程设计、又掌握现代信息技术和企业管理实务的复合型人才较为匮乏，这对新进入者构成了显著的人才

1-1-68上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书获取壁垒。

5、环保壁垒随着国家“双碳”目标推进及环保法规（如 VOCs 排放标准、固体废物污染环境防治法等）日趋严格，包装印刷企业在环保设备投入、清洁能源使用、废弃物处理、绿色认证等方面需承担较高合规成本。新进入者不仅面临初始环保投资压力，还需应对持续提升的环保监管要求以及下游客户对绿色供应链的审核标准，环保能力不足的企业将难以获得市场准入。

6、规模与供应链壁垒

包装印刷行业存在显著的规模经济效应。头部企业通过大规模集中采购降低原材料成本，通过多区域布局提升客户响应速度与交付效率，同时能够更有效地分摊固定成本。

此外，稳定、高效的原材料供应链（如纸张、塑料粒子等）需长期建立和维护，头部企业已在此方面形成先发优势，而新进入者短期内难以复制其采购议价能力及供应链稳定性，从而在成本控制和交付可靠性上处于劣势。

（四）发行人所处行业与上下游行业间的关系

1、行业上下游领域发展情况

在纸质包装印刷产业链中，原纸、油墨、胶粘剂等主要原材料处于产业链上游，产业链中游是纸质包装制造环节（包括瓦楞纸箱、彩盒、标签等），下游是日化用品、食品饮料、烟草制品、医药等消费应用领域。

在塑料包装容器及压泵产品产业链中，聚丙烯（PP）、聚乙烯（PE）等合成树脂原料及模具配件处于产业链上游，中游为注塑、吹塑等加工制造环节，下游同样是日化用品、食品饮料等消费品领域。

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（1）上游情况分析纸质包装印刷行业的主要上游原材料包括原纸（白卡纸、铜版纸、箱板纸、瓦楞原纸等）、油墨、胶粘剂等。原纸作为主要材料，其价格波动直接影响到纸质包装产品的生产成本。近年来，造纸行业核心产业链环节表现分化，纸浆、废纸等原材料价格呈“V”形走势，国内纸浆新增产能规模较大，产能释放预期强，预计未来一段时间主要原材料价格在底部震荡。从瓦楞纸市场来看，近年来瓦楞及箱板纸市场延续供需双增的趋势，供大于求的格局不变，价格水平处于近年低位，行业利润持续承压运行。油墨和胶粘剂等化工辅料国产化程度较高，国内供应充足。

塑料包装容器行业的上游原材料主要是 PP、PE 等通用塑料及工程塑料。从供应端来看，近年国内聚烯烃新增产能规模庞大，其中 PE、PP 新增产能增幅均超过 15%。然而，上游原材料市场的价格波动较为频繁，PP 和 PE 受全球地缘局势变动、原油价格走势、国内外产能释放节奏及下游需求季节性变化等多重因素影响，成本端存在一定的不确定性，给塑料包装制造企业的成本控制带来了挑战。压泵产品的上游主要包括弹簧、钢珠、密封圈等金属及橡胶配件，钢铁等金属原材料市场供应充足，其价格受宏观经济及环保政策等因素影响存在一定波动，橡胶密封件等橡胶制品的国产化程度较高，国内供应体系较为完善。

（2）下游情况分析

纸质包装与塑料包装行业均属于消费配套型制造业，产品广泛应用于日化、食品、烟草等多个消费品领域，行业发展与国民消费水平及下游消费品市场的发展状况密切相

1-1-70上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书关。从中国包装行业整体来看，行业市场规模持续扩大，其中食品包装占比较高，市场规模已突破万亿元。从全球口径看，中国包装市场规模已达数千亿美元，预计未来几年将保持稳健增长。未来印刷包装市场预计将保持一定的年均增长率，市场规模有望在

2030年达到新的高度。

2、主要产品下游领域

公司产品主要应用于日化用品、食品饮料、烟草制品等消费领域，相关领域的发展情况具体如下：

（1）日化领域

在日化用品包装领域，公司的产品涵盖日化用品的彩盒、标签以及日化用品塑料包装容器和压泵产品等。

日化用品包装的下游市场主要来自化妆品和个人护理用品两大板块。从化妆品市场规模来看，根据中国香料香精化妆品工业协会数据，2025年中国化妆品全渠道交易额已突破1.1万亿元。根据国家统计局数据，2025年限额以上单位化妆品零售总额为4653亿元，同比增长5.1%，增速显著高于社会消费品零售总额3.7%的增速，表明市场正加速向高质量、精品化方向发展。

从行业结构来看，中国日化美妆行业正经历深刻变革，国货品牌市场占有率持续提升。国货品牌的崛起带来了本土包装供应链的配套新需求。同时，中国化妆品出口持续向好，对东南亚等新兴市场的出口额增长迅猛。出口市场的持续扩容，进一步扩大了对包装产品的海外需求。

2025年中国日化包装行业市场规模超千亿元，从整体包材行业来看，日化包装近

年来呈现高景气度，且其增长具备可持续性。在日化产品塑料包装领域，塑料瓶、泵头、喷雾泵等包材需求随着化妆品行业的增长而不断扩大；在日化用品的纸盒、标签等纸质

包装方面，电商渠道的增长和线下零售的结构性调整也在促使品牌方对包装的外观设计、防伪功能和环保性能提出更高要求。此外，日化包装的定制化、个性化需求日益增强，传统的标准化包装正向高端化、精品化转型，这为具备设计研发能力和快速响应能力的高端包装企业提供了差异化竞争优势。

（2）食品领域

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公司食品相关的产品主要包括食品的纸质包装、标签以及食品用塑料包装容器。食品包装是整个包装市场中体量最大的细分领域。受益于食品工业规模持续增长、消费品线上渗透率不断提升以及冷链物流基础设施完善，食品包装需求保持旺盛增长态势。

在纸质食品包装方面，随着“限塑令”等环保政策的持续推进，以纸代塑的替代趋势日益明显。在食品用塑料包装容器方面，食品安全监管趋严推动行业门槛不断提升，中小包装企业的淘汰加速，市场份额持续向具备食品安全认证资质、规模效应明显的头部包装企业集中。食品包装定制化、功能性（如保鲜、防潮、耐高温等）及轻量化等需求不断升级，推动塑料包装朝着高性能、高附加值的方向发展，为具备技术创新能力的包装企业带来发展机遇。

在食品标签方面，食品饮料是标签的主要应用领域之一，各类食品的瓶贴、包装标签、防伪标签需求随着食品工业的发展持续增长，标签在食品溯源、品牌宣传、防伪辨识等方面的作用进一步凸显。

（3）烟草领域

在烟草包装领域，公司产品覆盖烟草的纸质包装。烟草包装市场体量庞大且结构相对稳定。据中国包装联合会数据，2025 年烟草包装（含烟标、内衬纸、拉线、BOPP 薄膜等）市场规模约为1200亿元，其中烟标（烟盒）市场规模占比约为70%。尽管整体增速放缓，但烟草包装在品质、防伪、环保等方面的要求持续升级。国家对假冒卷烟的打击力度加大，对烟标的防伪技术、印刷精度和一致性提出了更高要求，促使包装企业通过技术升级来满足更高的验收标准。同时，烟草行业整合趋势明显，大型烟草集团的集中采购模式使得包装供应链向综合服务能力强的头部企业集中。未来烟草包装市场将更加注重技术创新和法规遵从，开发更多高性能新型包装材料。

总体来看，公司产品所处的日化、食品、烟草三大消费品下游领域均呈现出稳步增长或结构升级的发展态势，为公司的业务增长提供了有力支撑。

（五）发行人竞争优势

1、品牌及客户优势

翔港科技所处包装印刷行业具有显著的客户认证壁垒。一旦成为客户长期供应商，双方将形成高度稳定的合作关系。近年来，公司在原有日化、食品客户基础上，成功向烟草、医药健康等高价值领域拓展，客户结构更加多元、优质。

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在日化、食品及医药健康领域，公司除继续保持与联合利华、雅诗兰黛、赫力昂、上海家化、歌帝梵、和路雪、科丝美诗等国际国内知名企业/品牌的深度合作外，还新增了汉高、自然堂、珀莱雅、贝德美等数十家知名美妆及个护品牌客户。公司已与雅诗兰黛、赫力昂、科丝美诗签署了《战略合作协议》。

在烟草包装领域，2021年至今，公司已累计服务上海烟草、安徽中烟、浙江中烟等9家省级中烟公司，覆盖“中华”“熊猫”“黄山”等知名香烟品牌。高附加值烟包业务的快速成长，不仅优化了公司收入结构，也进一步巩固了公司在包装印刷行业中的市场地位。整体来看，公司客户群涵盖多个高壁垒、高稳定性的行业，为收入持续增长和利润水平提升提供了坚实基础。

2、一体化业务模式优势

公司以“包装让生活更美好”为企业使命，围绕日化、化妆品及消费品核心赛道，形成了从外包材（彩盒/标签）+内包材（泵/瓶/盖）+内容物（化妆品 OEM/ODM）的全

产业链一体化服务模式。该模式在传统“设计+生产+物流”一体化基础上，进一步向上游容器制造和下游产品填充延伸，实现了从“包装供应商”向“综合包装及产品解决方案服务商”的升级。

具体来看，母公司向客户提供彩盒、标签等纸质外包装产品；子公司久塑科技向客户提供塑料瓶、泵头、瓶盖等相关塑料制品包装；子公司瑾亭化妆品向客户提供化妆品

ODM/OEM 服务，具备从包材选型、配方开发到成品交付的完整能力。通过整合包装、容器与内容物业务，公司能够深入介入客户产品开发全流程，显著提升客户黏性和单客户价值贡献。近年来，公司通过内部专项小组协同，成功协同开发和服务了较多知名客户。

3、技术研发与设备优势

作为上海市高新技术企业和科技小巨人企业，公司持续强化在印刷工艺、环保材料及自动化装备方面的积累，重点布局功能性包装与环保新材料领域。

在印刷工艺方面，公司拥有冷烫印刷、C 平方工艺、UV 逆向工艺、仿哑膜特黑工艺、猫眼印刷、高网线柔印彩色工艺等一系列核心技术，并具备满足烟草、高端化妆品等高要求客户的印刷与防伪能力。在包装容器业务上，公司持续升级自动化制造能力，引进先进注塑机及泵自动化组装设备，显著提升环保型泵、瓶、盖的规模化生产水平。

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公司还通过与上海市科委、高校及客户的联合研发，在 LED-UV 印刷、RFID 印刷、二维码包装设计与高速自动化产线适配等领域取得多项成果，整体装备与工艺水平在国内包装印刷行业中处于优势地位。

4、完善的质量保障体系品质管控能力是包装印刷企业的核心竞争力之一。公司始终贯彻“质量精益求精，服务尽善尽美；控制经营风险，确保产品安全”的质量方针，建立了完善的质量管理体系，实现从原材料采购、生产过程到成品出库的全程质量控制。公司设置关键质量控制点，将机器联线检测与 IPQC 抽样检验相结合，确保每批次产品的质量安全与一致性和稳定性。

近年来，公司在质量管理中进一步融合精益化与智能化手段。通过集团化精细管理，质量控制与经营效率同步提升。公司配备国内领先的包装产品测试设备，严格的产品检测与检验体系，使其产品能够满足日化、食品、烟草高速自动化生产线的严苛要求。客户长期积累的品质信赖度，已成为公司进入烟草领域以及巩固日化、食品核心客户关系的“通行证”。

七、发行人主营业务的具体情况

（一）公司主营业务基本情况

公司是一家专注于提供包装一体化整体解决方案的高新技术企业，主营产品及服务主要涵盖彩盒、标签等相关包装印刷产品的研发、生产和销售，并提供涵盖产品设计、方案优化、加工生产与物流配送的一体化包装印刷解决方案。子公司久塑科技为日化、食品类客户提供塑料容器产品，子公司瑾亭化妆品向客户提供化妆品OEM/ODM服务。

公司的包装业务覆盖日化、食品、烟草、保健品等多个领域，其中日化包装领域主要服务于雅诗兰黛、联合利华、上海家化、百雀羚、相宜本草、韩束等众多国际、国内

知名品牌；食品、保健品包装领域主要服务于歌帝梵、和路雪、赫力昂等知名客户；烟

草包装领域已服务于上海烟草、安徽中烟、浙江中烟等多家省级中烟公司。

（二）主要产品基本情况

公司产品主要包括包装印刷、包装容器、化妆品三大业务板块，形成外包材、内包材及内容物三大业务协同联动。具体情况如下：

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1、包装印刷

（1）彩盒

彩盒是指以纸张为主要材料，通过印刷、覆膜、烫金、模切、糊盒等工艺加工而成的包装制品，其赋予了商品品牌表达、信息传递、功能保护和消费体验等综合价值。广泛应用于日化用品、烟草、食品饮料、电子产品等领域，起到产品保护、宣传、防伪等多种功能。

公司彩盒产品列举如下：

（2）标签

标签以纸张、薄膜为主要材料，通过印刷、涂布、模切、烫金、覆膜、上胶等工艺加工而成的标识性印刷品，其赋予了商品信息标识、品牌展示、防伪溯源、使用引导和

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便捷管理等综合价值。广泛运用于瓶装日化用品、食品饮料等产品之上，起到产品宣传、防伪等多种功能。

公司标签产品列举如下：

2、包装容器

子公司久塑科技开展包装容器业务，为日化、食品饮料类客户提供塑料瓶、泵头、瓶盖等相关塑料制品。

公司包装容器产品列举如下：

3、化妆品

子公司瑾亭化妆品向客户提供化妆品 OEM/ODM 服务。瑾亭化妆品聚焦护肤、蜡基和粉类领域，成功开发了水光膏、土豆泥多用膏、腮红膏等新产品，并通过开发战略大客户，同其他业务板块协同合作等方式持续拓展业务。

公司化妆品业务产品列举如下：

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（三）公司主要经营模式

1、采购模式

公司采用“按需定量”采购模式，同时进行适当的原材料备货，由仓储物流部与生产中心根据生产计划、当前库存及安全库存要求制定采购清单，采购部负责执行。公司建立有供应商档案以及合格供应商评审制度，每年对合格供应商进行年度评审。根据供应商的生产能力、供货能力、体系情况，以及上一年的供货质量、价格、服务等方面进行综合评定，形成评审意见，最终拟定下一年的《合格供方名录》。公司对原辅材料实施严格质量管理，来料由品质部 IQC 按《IQC 来料检验作业指导书》进行检验，检验合格方可入库，不合格品则按《不合格品控制程序》处理，确保原材料质量可控。

2、生产模式

公司采用“以销定产”模式，工艺部依据订单确定工艺与物料，生产计划部统筹生产排程，各车间按《生产施工单》领料生产。公司整合包装印刷、包装容器及化妆品三大业务板块，构建“日化产品一站式供应链”，实现内外包材与内容物的协同制造。

MES 生产管理系统结合业务进一步深化应用，实现生产实时管控与全流程质量追溯。

品质部对生产过程实时监控，成品经检验合格方可入库。公司注重柔性生产，强化销售、设计、生产及供应链的信息联动，能快速响应客户需求。同时结合信息化系统的应用，进一步实现订单生产全过程的数据化、透明化、可视化，提升生产管理的追溯性和过程

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控制能力，不断提升客户需求响应能力，并为精益生产提供有效保障。

3、销售模式

公司主要采用直销模式，通过招投标、商业谈判等方式获取订单，由营销中心统筹市场开拓。公司实施深度开发策略，主动为客户提供包装设计、方案优化等建议，并整合产品设计、生产加工及物流管理，提供一体化包装解决方案。近年来，公司着力打造“日化产品一站式供应链”，实现外包材、内包材及化妆品内容物业务的协同销售，提升客户黏性。同时，公司积极推进销售流程网络化与智能化，利用二维码、AR 等技术为客户提供全流程追溯与互动服务，并通过线上线下组合形式拓展新客户。

4、研发模式

公司采用自主研发为主的研发模式，具体包括客户需求驱动、行业趋势预先研发与合作研发。在客户需求驱动方面，公司深度参与下游客户新产品开发，针对包装结构、材料性能、防伪溯源等要求进行定制化技术攻关，提供一体化包装解决方案。在行业趋势预先研发方面，公司持续跟踪绿色环保材料、轻量化工艺、智能包装及高精度印刷等前沿方向，开展前瞻性技术储备。在合作研发方面，公司与上海市科委、高校及产业链伙伴合作，加速技术成果转化。

（四）主要产品的生产和销售情况

1、主要产品的产能、产量和销量

报告期内，公司主要产品为包装印刷产品和包装容器产品，包装印刷产品和包装容器产品的收入规模占各期主营业务收入的比例超过80%。

（1）包装印刷产品

报告期内，公司包装印刷产品以彩盒产品为主，彩盒产品的收入规模占各期包装印刷产品收入规模的比例超过85%，公司彩盒产品的产能、产量、销售情况如下：

单位：工时、万个

项目公式2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

胶印机能力工时 A 19530.00 39438.00 39564.00 37926.00

胶印机实际工时 B 18318.79 39452.69 36184.42 30765.40

平均运行负荷 C=B/A 93.80% 100.04% 91.46% 81.12%

产量 D 40608.59 67121.92 56259.30 24681.97

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项目公式2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

销量 E 37404.79 65912.09 55360.40 24177.08

产销率 F=E/D 92.11% 98.20% 98.40% 97.95%

注：1、平均运行负荷=实际工时/能力工时；胶印机的能力工时按每台设备每月平均运行天数为

扣除每周日休息的天数，两班制，每班运行10小时，并根据公司经验，设备检修、维护及更换模版的时间的不同确定系数为0.9，具体计算公式为：单台设备每月能力工时=扣除单休的工作天数*20

小时/天*0.9；新增设备当月起计入能力工时。

2、纳入统计的胶印机系彩盒产品中具有较强共用性的生产设备。

报告期各期，公司包装印刷设备的平均运行负荷分别为81.12%、91.46%、100.04%和93.80%，总体处于较高水平。

（2）包装容器产品

报告期内，公司包装容器产品的产能、产量、销售情况如下：

单位：工时、万个

项目公式2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

注塑机能力工时 A 447560.00 859240.00 684160.00 567920.00

注塑机实际工时 B 407751.50 809070.80 659416.31 535728.50

平均运行负荷 C=B/A 91.11% 94.16% 96.38% 94.33%

产量 D 24634.34 57109.36 48754.99 34617.18

销量 E 23998.79 56678.71 46248.34 34235.00

产销率 F=E/D 97.42% 99.25% 94.86% 98.90%

注：1、平均运行负荷=实际工时/能力工时；注塑机的能力工时按每台设备每月平均运行天数为

扣除每周日休息的天数，两班制、每班10小时，具体计算公式为：单台设备能力工时=扣除单休的工作天数*20小时/天。

2、纳入统计的注塑机系包装容器产品中具有较强共用性的生产设备。

报告期各期，公司包装容器设备的平均运行负荷分别为94.33%、96.38%、94.16%和91.11%，总体处于较高水平。

2、产品收入的区域分布情况

报告期内，公司主营业务收入主要来自境内，境外收入金额较为稳定，随着公司收入规模的增长，占比有所降低，主要情况如下：

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单位：万元

2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比境内

44451.9684.84%89321.7588.87%75129.7587.63%54446.6481.42%

销售境外

7944.2715.16%11190.6311.13%10601.7512.37%12421.0518.58%

销售

合计52396.23100.00%100512.37100.00%85731.50100.00%66867.68100.00%

3、产品收入的渠道分布情况

报告期内，公司营业收入均来自直销，无经销贸易类收入。

4、报告期前五大客户销售情况

报告期内，公司前五大客户具体情况如下：

单位：万元

2026年1-6月

序号客户名称销售金额销售占比

1 客户A 10915.79 20.27%

2 客户C 6090.76 11.31%

3 客户D 4737.96 8.80%

4 客户B 3530.12 6.56%

5 客户E 3185.84 5.92%

合计28460.4752.86%

2025年度

序号客户名称销售金额销售占比

1 客户A 21606.17 20.88%

2 客户B 9021.56 8.72%

3 客户C 7727.12 7.47%

4 客户D 7280.51 7.04%

5 客户E 6527.03 6.31%

合计52162.3950.42%

2024年度

序号客户名称销售金额销售占比

1 客户A 13611.97 15.38%

2 客户B 11016.42 12.44%

3 客户C 7768.98 8.78%

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4 客户D 6891.76 7.78%

5 客户E 5988.16 6.76%

合计45277.2951.14%

2023年度

序号客户名称销售金额销售占比

1 客户C 7998.88 11.52%

2 客户B 7001.07 10.09%

3 客户D 5524.77 7.96%

4 客户F 4009.72 5.78%

5 客户G 3758.74 5.42%

合计28293.1840.76%

报告期内，公司向前五大客户销售的主要内容包括包装印刷产品、包装容器产品、化妆品加工服务等。公司前五大客户收入占比分别为40.76%、51.14%、50.42%和52.86%，呈逐步上升态势。其中，2024年度较2023年度提升10.38%，主要系公司烟草包装业务自2024年起实现规模化放量；2025年和2026年上半年，前五大客户收入占比基本保持稳定。此外，日化及化妆品领域核心客户的持续深化合作亦对前五大客户集中度构成支撑。总体来看，客户集中度的变动与公司业务结构优化方向一致，具有合理的商业背景。

报告期内，发行人、发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和核心人员及其关系密切的家庭成员，其他主要关联方或持有公司5%以上股份的股东在上述客户中不存在占有权益的情况。

（五）主要原材料和能源供应情况

1、主要原材料采购情况

公司采购的主要原材料为纸张、塑料粒子、辅助材料、外协加工、包装材料等。

报告期内，公司主要原材料的采购金额及占采购总额的比例情况如下：

单位：万元

原材2026年1-6月2025年度2024年度2023年度料大类金额占比金额占比金额占比金额占比

纸张6941.1228.42%11143.4326.59%10494.7328.00%7466.7624.35%塑料

4254.5517.42%7684.1318.33%6366.9416.99%4636.2715.12%

粒子

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原材2026年1-6月2025年度2024年度2023年度料大类金额占比金额占比金额占比金额占比辅助

3926.0316.07%7137.4317.03%6804.3318.16%4908.1616.01%

材料外协

4675.0519.14%7416.4617.70%5224.4013.94%4300.2014.02%

加工包装

1630.276.67%3241.917.74%3713.609.91%4596.3914.99%

材料

其他3000.5512.28%5288.4912.62%4873.2613.00%4758.1515.52%

合计24427.57100.00%41911.85100.00%37477.26100.00%30665.93100.00%

2、能源采购情况

报告期内，公司生产经营所需的主要能源为电力，采购情况如下：

单位：万度、万元、元/度

项目2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

采购量2199.424646.063872.392966.55

采购金额1518.363466.353033.462509.14

单价0.690.750.780.85

3、前五大原材料供应商的采购情况

报告期内，公司向前五大原材料供应商采购情况如下：

单位：万元

2026年1-6月

序号供应商名称采购金额采购占比

1 供应商E 848.91 3.48%

2 供应商A 830.53 3.40%

3 供应商B 784.25 3.21%

4 供应商H 720.19 2.95%

5 供应商I 628.15 2.57%

合计3812.0415.61%

2025年度

序号供应商名称采购金额采购占比

1 供应商A 1600.87 3.82%

2 供应商B 1358.49 3.24%

3 供应商C 1241.09 2.96%

4 供应商D 1142.27 2.73%

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5 供应商E 1132.39 2.70%

合计6475.1215.45%

2024年度

序号供应商名称采购金额采购占比

1 供应商E 1324.88 3.54%

2 供应商D 1197.15 3.19%

3 供应商F 1110.80 2.96%

4苏州苏大维格科技集团股份有限公司1082.322.89%

5 供应商B 1060.47 2.83%

合计5775.6215.41%

2023年度

序号供应商名称采购金额采购占比

1 供应商E 1417.86 4.62%

2伊格森德纸板亚洲（香港）有限公司1232.674.02%

3 供应商G 1181.19 3.85%

4 供应商D 1022.73 3.34%

5 供应商F 782.66 2.55%

合计5637.1118.38%

注：2024年，伊格森德纸板亚洲（香港）有限公司更名为豪盟香港有限公司。

报告期内，公司向前五大供应商采购的主要内容包括纸张、塑料粒子、外协加工等。

公司不存在向前五大供应商的采购占比超过当期采购额50%或向单个供应商的采购占

比超过30%的情形。

报告期内，发行人、发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和核心人员及其关系密切的家庭成员，其他主要关联方或持有公司5%以上股份的股东在上述供应商中不存在占有权益的情况。

（六）境外采购销售情况

报告期各期，公司境外采购金额分别为1421.98万元、195.52万元、389.85万元和

635.70万元，占各期采购总额的比例分别为4.64%、0.52%、0.93%和2.61%，金额及占比较小，主要为纸张等原材料的采购。

报告期各期，公司主要产品的境外销售金额分别为12421.05万元、10601.75万元、

11190.63万元和7944.27万元，占各期主营业务收入的比例分别为18.58%、12.37%、

1-1-83上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

11.13%和15.16%。报告期内，主要产品的外销收入金额整体平稳，略有波动。

报告期内，公司境外采购金额及占比均较低，主要为纸张等原材料采购。境外销售收入金额整体平稳，产品主要销往日本、美国等国家，进出口国的贸易政策对发行人生产经营的影响较小。

（七）安全生产及污染治理情况

公司所处行业不属于高危险、重污染行业。报告期内，公司及子公司严格遵守安全生产方面的法律、法规、规章以及规范性文件的规定，未发生重大安全事故，不存在安全生产方面的重大行政处罚。报告期内，公司及子公司日常生产经营活动符合环境保护的要求与标准，不存在因违反有关环境保护方面的法律法规而受到重大行政处罚的情况，污染处理设施运转正常有效，未发生重大环保事故。

（八）现有业务发展安排及未来发展战略

公司持续聚焦包装印刷、包装容器、化妆品三大业务板块，依托在包装印刷领域积淀的设计、研发与制造能力，推动业务板块协同发展。报告期内，包装印刷业务收入及毛利率实现较快增长，成为公司近年来的核心增长驱动力。得益于包装印刷业务和包装容器业务的良好表现，公司整体经营业绩显著提升，盈利能力持续增强。

公司将结合总体战略规划，依托在相关领域积淀的核心竞争优势，重点围绕以下六个方面开展工作：

1、市场端以“稳根基、促共赢、可持续”为总体思路，前端深耕重要客户需求，

稳中求进，从设计方案、印刷工艺到包装结构进行全维度优化，持续提升客户黏性与单项目价值。积极开拓国家政策支持的新兴市场及海外市场，寻求增量，确保业务可持续发展，后端实施精准成本管控，优化产品结构，聚焦高价值技术创新，快速响应市场需求、快速抓取市场机会。

2、公司持续深化创新驱动发展战略，加大对新技术、新工艺的研发投入。聚焦前

沿技术创新与校企协同，推动科技成果转化，提升研发效能与企业影响力；提前布局，加强预研和技术储备，围绕市场机会需求，实现关键核心技术突破，确保技术领先。积极推动 AI 技术深度融入包装设计、生产、管理全流程，搭建智能检测系统，实现多维度质量检测与异常预警，打造智能化产业体系。

1-1-84上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

3、推进全链条绿色化。公司深入贯彻《中国包装工业发展规划（2021-2025年）》

及相关绿色发展政策要求，积极推进环保包装材料应用、节能工艺改造和清洁生产管理，在产品设计、生产制造环节实现绿色管理与节能减排。公司提倡绿色生产加工，推广数字化工作流程，在提升产品环保技术指标的同时，增加了产品和服务的附加值，提高了细分行业的技术壁垒。未来，公司将持续践行绿色包装理念，从材料选用、印刷工艺、包装结构设计等多个维度推动环保包装产品研发与生产，顺应国家“十五五”绿色发展方向。

4、在“研发-工艺-采购-生产”全流程推动降本增效，通过技术方案优化、工艺技

改、自动化设备升级等方式实现精益成本管理。公司持续加强精细化管理，强化运营效率与成本管控，对现有供方物资品类进行系统分析，识别关键瓶颈品类，积极开发备选供方，防范供应中断风险，确保生产经营平稳有序。

5、强化协同，激发活力。整合外包材、内包材、内容物各业务板块的协同效应，

依托内部专项小组协调公司资源、互通信息、协同作战，提升整体销售效率和业绩，增强客户一站式服务体验。在人才方面，持续加强研发、销售及管理队伍建设，加快构建与业务发展相匹配的人才梯队，提升集团化管理效率和团队战斗力，为公司长期发展提供坚实的人力资源支撑。

6、聚焦公司发展战略，建立健全重大经营风险监控体系，持续优化内控管理流程，

提升公司治理水平，确保经营活动合法合规运行。未来，公司将持续推进内控体系建设，压实各层级风险管控责任，为各项业务的稳健发展保驾护航。

八、公司的核心技术及研发情况

（一）研发投入情况

报告期内，公司研发投入情况具体如下：

单位：万元

项目2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

研发投入金额2061.933988.392935.423125.30

营业收入53840.64103460.1788531.9569408.56研发投入占营业收入比

3.83%3.86%3.32%4.50%

例

报告期内，公司的研发投入构成参见“第五节财务会计信息与管理层分析”之

1-1-85上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

“七、经营成果分析”之“（四）期间费用分析”之“3、研发费用”。

（二）研发人员情况

报告期内，公司研发人员情况具体如下：

项目2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

研发人员数量（人）1341209188

研发人员数量占比13.37%12.68%10.16%10.81%

（三）核心技术形成及其应用情况

公司围绕主营业务持续开展技术研发，截至2026年6月30日，公司及下属企业拥有境内经授权专利共计175项，其中发明专利18项，实用新型专利118项、外观设计

39项；拥有境外经授权专利1项。

公司通过包装印刷、包装容器与化妆品三大业务板块的协同联动，逐步形成了从创意设计、方案优化、加工生产到仓储配送的一体化业务模式，持续向“打造日化产品一站式供应链”的战略目标迈进，有效提升了多品类交叉服务的综合能力与客户黏性。

板块序号核心技术技术简介

本技术适合多种生物质再生环保材料制作的包装盒印刷加工，与使用环保纸包装印

1传统包装纸包装盒相比，达到同样的外观效果，节约了资源，减少了

刷技术环境破坏。

包装物联网技本技术将包装和二维码结合，实现包装产品的一物一码，帮助客户建

2

术立了基于数据链的防伪和追溯功能。

本技术采用机器视觉检测手段，自主开发专用算法软件，替代人眼进包装质量自动行视觉检测，在模切，糊盒等生产过程中广泛运用。提高了检测效率

3

化检测技术和质量，并减少了50%的人力成本，产品次品率降低一倍，交货合格率达到99%以上。

包装对于传统精品包装盒人工成本高、质量不稳定的问题，通过自主开发印刷精品包装盒自和供应链上下游合作，开发应用了自动化生产技术和设备，极大的提

4

动化成型技术高了精品包装盒的生产效率，同时通过多种在线的自动化视觉、激光/金属传感器，保障了产品质量可靠。

通过原材料和印刷上光技术的综合优化，实现了无塑环保转移银卡生环保转移银卡产包装盒，产品在保持原有金属光泽效果的同时，没有传统的复合塑

5

包装盒技术料膜，符合国内外对高端包装环保化的要求，获得多个高端客户的认可。

通过与物联网技术结合，使包装本身具有物联网的功能；通过矩阵码

6包装防伪技术和电子码等技术的运用，将社会商品的可追溯性通过包装来实现。该

技术在包装盒上实现互联网营销、产品防伪等多功能。

日化、食品、医疗包装一般年需求量较大，模具的腔数一般很高，对包装高腔位高精度模具的精度、稳定性和模具寿命要求很高，公司通过多年的积累，通容器模具开发技术过对模具的结构设计的优化、模具材质的选择、生产制造工艺流程的

优化、模具的维护保养等方面相结合，设计开发出高精度高寿命的模

1-1-86上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

板块序号核心技术技术简介具，提升了生产效率，提高了产品的质量，以满足客户的需求。

公司通过引进 L 型双色注塑机，配合内部自研开发的高精度双色注塑Bi-injection 双 模具，在模具内部设置双色开关来实现产品的双色注塑，比传统的旋色注塑技术转双色模的效率提升140%以上，且质量更稳定，可大幅节约生产成本。

针对日化翻盖模具，公司研发了多款模内合盖机械装置，包括纵向合IMC 模内合盖 盖装置和横向合盖装置，在成型出模时快速完成合盖动作。此技术提技术高了合盖的功能稳定性，提升了产品质量，并且节约了人工合盖的成本，实现自动化稳定生产。

模具 3D 打印技术，即利用激光对金属粉末状材料进行高温熔融，并层层堆积的方式，最终制造出模具零件。公司通过 3D 打印随形冷却模具零件 3D 打

4水路来改善和优化模具冷却，解决传统加工工艺无法实现的难题，大

印技术

幅缩短了模具的成型周期，减少因模具冷却不均造成的产品缩水和翘曲变形等缺陷，提升了注塑件产品质量，降低了生产成本。

日化产品为追求美观和质感，常常会使用 PMMA、PETG、PCTA 等厚壁容器的注原料来做厚壁透明的包装容器，但这类产品往往成型难度较大，不良

5 塑成型与控制 率较高。公司在前期就做好 DFM 分析报告，并从原材料选择、模具

技术结构、注塑机设备选择、注塑工艺参数优化、缺陷预防和质量控制等

方面形成一套有效的控制手段，大大提高成品率。

针对传统卸妆膏质地厚重、乳化速度慢、易残留等行业痛点，开发出土豆泥质地卸土豆泥质地卸妆膏核心配方技术。采用油包水转水包油双相复配体

1妆膏的配方与系，复配天然植物油脂与温和非离子表面活性剂，实现膏体轻盈绵密

制备技术如土豆泥的独特质感，触肤即溶、水感快速乳化，兼具全脸强效卸妆力与温和护肤性，解决了高清洁力与低刺激性难以兼顾的技术难题。

采用有机硅弹性体三维交联体系，打造唇颊两用 Q 弹泥状彩妆。质地 Q 弹软糯、一抹显色、唇颊两用，兼具柔焦、持妆、不结块、不拔干；基于硅弹性体体系开发热灌型多用泥，配方耐高温、热稳定性化妆好，可直接高温灌装；优化粉体分散与流变调控，有效解决热灌后表品硅弹多用泥配

2面塌陷、麻点、气泡、色差等外观缺陷，提升产品外观质感与一致性。

方与制备技术

通过精准调控硅弹性体交联密度与粉体分散工艺，实现膏体软糯 Q弹、不粘手、易推开、一抹显色；兼具唇部柔焦隐纹、服帖不拔干与

面颊晕染自然、持妆不结块，满足唇部打底/上色、面颊腮红/修容多用，稳定性强、不易开裂出油。

选定核心活性成分体系（PDRN、A 醇、植物囊泡、活性肽等），围微囊类产品多

3绕微囊包裹技术说明其在稳定性提升、保质期延长、可控释放等方面

剂型开发的数据支撑；确认壁材的可降解性及安全性认证。

（四）核心技术来源及其影响

公司主营业务涉及的核心知识产权主要均为公司及其子公司自主研发取得，不存在侵权或者可能涉及侵权纠纷的情形，对公司生产经营和独立性不构成重大不利影响。

九、主要固定资产及无形资产

（一）主要固定资产

公司固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备及其他设备。截至2026

1-1-87上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

年6月30日，公司固定资产具体情况如下：

单位：万元类别账面原值累计折旧减值准备账面价值成新率

房屋及建筑物20885.033481.48-17403.5583.33%

机器设备48685.0826904.59-21780.4944.74%

运输设备1858.67914.01-944.6650.82%电子设备及其

3368.042283.30-1084.7432.21%

他设备

模具7908.033600.05-4307.9954.48%

合计82704.8537183.42-45521.4255.04%

注：成新率=账面价值/账面原值。

1、房屋建筑物

（1）取得产证的自有房产

截至2026年6月30日，公司及下属企业拥有房产的具体情况如下表所示：

建筑面积权利人权属编号房屋坐落用途登记时间他项权利

（㎡）

沪（2022）市翔港光电琼阁路1268号注

字不动产权第厂房29687.212022.03.24有

子1-7幢

000081号

沪（2021）浦康桥镇康桥路

翔港科技字不动产权第666号1幢、2厂房7081.562021.11.18无

150509号幢

沪（2017）浦

翔港科技字不动产权第翠波路299号厂房49777.892017.09.08无

099611号

注：根据光电子与中国民生银行股份有限公司上海自贸试验区临港新片区支行于2021年4月

27日签订的《抵押合同》（合同编号：公抵字第02722021200900号），沪（2022）市字不动产权

第000081号土地使用权及房屋建筑物（原证号：沪（2021）市字不动产权第000043号）为翔港科技自2021年4月27日至2026年10月25日期间内与中国民生银行股份有限公司上海自贸试验区

临港新片区支行签订的编号为公并贷字第02722021200800号《并购贷款借款合同》及其修改/变更/

修改协议提供6300.00万元的抵押担保。2023年7月，前述抵押担保涉及的主债务已归还完毕；2026年7月，不动产抵押解除登记手续已完成。

（2）未取得产证的自有房产

截至报告期末，发行人除拥有以上已取得产证的房屋建筑物外，还有位于康桥路

666号的部分房屋建筑物未取得产权证书，属于违建厂房。

1-1-88上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

由于截至2017年6月30日，上述违建厂房已基本完成搬迁，因此发行人将违建厂房认定为长期待摊费用并在受益期内平均摊销，摊销期限为开始使用时至2017年6月

30日，截至2017年6月30日，违建厂房已全部摊销完毕，账面价值为0。

违建厂房的具体情况如下所示：

*违建厂房未能取得产权证书的原因

2001年9月18日，上海达众摩托车有限公司（以下简称“上海达众”）与南汇县

房屋土地管理局签订《上海市南汇县国有土地使用权出让合同》，取得了沪房地南汇字

（2001）第006592号房地产权证，宗地号为南汇县康桥镇花墙村36/7丘，权属性质为

国有建设用地使用权，用途为工业。

2003年9月18日，上海达众与南汇县房屋土地管理局签订《上海市南汇县国有土地使用权出让合同》，取得了沪房地南字（2003）第011244号房产证，宗地号为南汇区康桥镇8街坊38/10丘，权属性质为国有建设用地使用权，用途为工业。

2009年11月，发行人收购了上海达众的97.82%股权，并将生产经营场所设在了上

述土地的房地产内；并于2010年12月收购了上海达众剩余的2.18%股权，从而上海达众成为公司的全资子公司。

2011年1月，上海达众持有的沪房地南汇字（2001）第006592号房地产权证与沪房地南字（2003）第011244号房产证合并为“沪房地浦字（2011）第200596号房地产权证”，宗地号为南汇区康桥镇8街坊38/12丘，权属性质为国有建设用地使用权，用途为工业，土地使用权面积为28263.2平方米，建筑面积为7081.56平方米。

2012年12月，公司通过吸收合并上海达众取得了上述房屋与土地使用权，并换发

了“沪房地浦字（2013）第201698号”的上海市房地产权证，根据证载信息，权利人为上海翔港印务有限公司，权属性质为国有建设用地使用权，用途为工业，房屋坐落康桥镇康桥西路666号，宗地号为康桥镇8街坊38/12丘，使用权面积28263.2平方米，使用期限为2011年1月6日至2051年9月26日止。

发行人于2015年9月由有限公司整体变更为股份有限公司，故发行人对房地产权证进行更名，并于2016年2月取得了“沪房地浦字（2016）第255937号”上海市房地产权证，根据证载信息，土地使用权面积为28263平方米，房屋建筑面积为7081.56平方米，土地使用期限为2011年1月6日至2051年9月26日，土地性质为工业用地，

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土地使用权以出让方式取得。

上海市城市规划管理局于2005年9月27日出具沪规划[2005]862号文，对北蔡楔形绿地进行总体规划控制，并决定由浦东新区规划局、南汇区规划局、市规划院对相应单元进行详细的控制性规划。该规划方案的变更使得公司取得的相关地块位于政府规划的楔形绿地控制范围之内，与公司取得的土地权证约定的工业用途发生冲突。因此，公司2012年在原土地出让合同约定的可建面积上扩建的厂房，无法取得前置许可文件及办理房屋产权证。

*违建厂房的现状情况

为满足发行人扩产和保证后续持续经营需要，发行人于2014年在上海浦东临港翠波路299号购置了一幅地块作为新建厂房用地，并于2017年9月8日取得“沪（2017）浦字不动产权第099611号”新建厂房的房地产权证书，建筑面积为49777.89平方米，

2017年，发行人完成原违建厂房内的生产设备及相关辅助设施的搬迁。截至本募集说

明书签署日，母公司翔港科技用于生产及相关配套的全部设施均已在拥有合法产权的临港新厂房之中，未使用违建厂房进行生产。

康桥路666号的物业现除少部分留作公司办公使用外，其余部分通过母公司翔港科技及子公司翔港创投出租给上汽通用五菱汽车股份有限公司、瑶芯微（上海）电子科技

股份有限公司、上海金剪子窗帘布艺有限公司等多家租户使用，主要作为办公用途。

*政府出具的相关文件就违反土地管理的违法行为具备行政处罚权的上海市浦东新区城市管理行政执法

局已于2017年8月4日出具说明，确认发行人扩建的厂房未办理规划、施工等行政许可手续，未取得房屋权证，属无证建筑，但不属于违法用地整治范围。鉴于企业发展过程中的历史原因，在以后规划调整实施过程中和“五违四必”整治中，如企业承诺对无证建筑进行自行拆除且不提任何补偿要求，不予行政处罚。

针对上海市浦东新区城市管理行政执法局出具的上述说明，发行人已出具了《关于违建厂房处理的承诺函》，承诺如下：“本公司承诺在控制性详细规划完成后，公司将根据详细规划内容，按照主管部门的意见对扩建厂房进行妥善处理，如主管部门做出限期拆除决定，公司承诺将在限期内拆除且不提任何补偿要求。”上述未获得产权证的房屋因无合法手续，面临被政府主管部门责令拆除及如未能在

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限期内拆除被主管部门处以罚款的风险，为避免发行人因此遭受损失，控股股东、实际控制人董建军已作出承诺：“为避免上述房屋被有关主管部门责令拆除而可能给发行人带来的资产损失风险，本人承诺，如公司因上述事宜被有关主管部门处罚，本人愿意承担全部行政罚款及拆除费用。”根据上海市公共信用信息服务中心出具的《专项信用报告》（替代有无违法记录证明专用版），未查见翔港科技在规划资源领域、住房城乡建设领域、城管领域的违法记录信息。

综上所述，保荐机构认为，虽发行人未取得前置许可文件即进行了厂房扩建，导致扩建厂房至今无法办理房产证书，但发行人对此已经作出可行的整改措施。发行人于

2017年已完成产线搬迁，截至本募集说明书签署日，发行人未使用违建厂房进行生产。

发行人已按照主管部门意见出具相关承诺函，其实际控制人亦已就上述瑕疵建筑物给公司可能造成的行政罚款及拆除费用做出了补偿承诺，且报告期至今发行人未受到过相关主管部门作出的土地管理行政处罚，违建厂房对发行人的生产经营不会造成实质性的不利影响。

因此，公司符合《上市公司证券发行注册管理办法》第十条关于发行人不得存在“（二）上市公司或者其现任董事、高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚，或者最近一年受到证券交易所公开谴责，或者因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查”的规定，不会构成本次发行的实质性障碍。

（3）暂无法办理产证的房产

2025年11月，翔湾投资与久塑科技签订《房屋出售协议》，约定翔湾投资将位于

上海市浦东新区泥城群峰路128号20弄101室的房产出售给久塑科技，房屋面积为

108.51平方米。经双方友好协商，不含税交易金额为173.15万元。

上述房产原先由翔湾投资通过与上海临港产业区公共租赁房建设运营管理有限公

司签署《上海市公共租赁住房整体预售合同》取得，根据该合同，翔湾投资购买的上述房产为公共租赁住房，为临港产业区“先租后售”园区公共租赁住房试点项目的组成部分，根据中国（上海）自由贸易试验区临港新片区管理委员会批准可向园区企事业单位预售。翔湾投资作为受让方，根据相关规定，该房屋在取得预售批准文件或新建住宅交付使用许可证10年内房屋用途为公共租赁住房，不得分割按套转让。取得预售批准文

1-1-91上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

件或新建住宅交付使用许可证满10年后，可作为存量商品住房，分割按套上市出售。

售价由产权单位参照周边商品住房市场价格确定，允许符合购买商品住房条件的原承租人优先购买。

根据上述约定，久塑科技自翔湾投资处购买的上述房产实际尚未达到出售条件，因此，久塑科技未能办理上述房产的过户手续，暂无法办理相关房产证。久塑科技若需取得相关产证，需在上述约定期限届满后，根据届时的出售规则办理相关过户手续。由于目前处于禁售期内，且出售规则尚不明确，未来能否办理过户手续存在不确定性。

根据翔湾投资与久塑科技签订的《房屋出售协议》，在该房屋具备办理产权转移登记手续的法定及协议条件时，双方应及时办理产权转移登记手续。若该房屋买卖条件成就后，翔湾投资不配合办理产权过户手续的，应向久塑科技返还已收取的全部购房款，并赔偿久塑科技房屋价款30%的违约金。

就上述过户手续存在不确定性的风险，翔湾投资已出具承诺函，其承诺在该房产达到可上市出售条件前，将保证久塑科技可正常使用上述房产，并在达到可上市出售条件后，根据久塑科技要求及时配合办理相关过户手续，将上述房产登记至久塑科技名下。

若因政策原因无法办理过户的，翔湾投资将在久塑科技提出要求时及时向久塑科技返还已收取的全部购房款。并且，若久塑科技因本次房产交易受到任何行政处罚或遭受任何其他额外损失，翔湾投资将对久塑科技进行全额补偿，保证久塑科技不因此遭受任何额外经济损失。

综上，久塑科技自翔湾投资处购买的上述房产未来能否办理过户手续虽然存在不确定性，但上述房产面积较小，价值不高，且用途为久塑科技员工宿舍，不涉及生产用途，对发行人生产经营影响较小。截至本募集说明书签署日，久塑科技正常使用上述房产，未因上述交易或使用上述房产受到行政处罚，且翔湾投资已就上述事项出具相关承诺，久塑科技暂无法办理上述房产产证事项不会对发行人生产经营造成实质性的不利影响。

2、主要生产设备

截至2026年6月30日，公司及下属企业主要生产设备基本情况如下表所示：

单位：万元序号设备名称数量资产原值账面价值成新率

1印刷机813238.743860.2029.16%

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序号设备名称数量资产原值账面价值成新率

2注塑机1485904.813310.4556.06%

3组装机692608.882018.6577.38%

4标签印刷机62488.93335.2813.47%

5模切机62124.37225.8010.63%

6烟包包面机102073.891430.2368.96%

7丝印机521299.191012.8877.96%

8烫金机61153.86621.3853.85%

9烟包条盒流水线51108.68872.6778.71%

10化妆品灌装设备1651101.61607.3655.13%

11吹瓶机201072.92846.6778.91%

12礼盒流水线31018.86397.3739.00%

13化妆品配置设备46959.79378.6939.46%

14化妆品包装设备103765.46465.6460.83%

15化妆品通用设备264735.22305.7041.58%

16糊盒机5554.40106.0419.13%

总计91638209.6116795.0243.95%

注：成新率=账面价值/账面原值。

3、房屋租赁

截至2026年6月30日，公司及子公司租赁的房屋建筑物主要情况如下：

序承租租赁

出租人 位置 面积（m2） 租赁期限 租金 证号号人用途

1-3层租金为：

第一年至第二年

（2019.05.01-202

0.12.31）按0.90

上海市奉 元/m2/天计算；

贤区奉浦1-3层租赁第三年至第四年开发区航期限为：（2021.01.01-202上海臻沪（2018）瑾亭谊路2019.05.01-18号1-3层：2.12.31）按1.00

龙置业2030.12.31；奉字不动产

1 化妆 厂房 2 幢 19423.26； 元/m2/天计算； 厂房

有限公第4层租赁权第025800品三层（1-34层：6400第五年至第六司期限为：号

层）和屋年：在第四年基

2022.01.01-

顶加层础上递增5%；

2030.12.31

（第4层）第七年至第八

年：在第六年基

础上递增5%；

此后每两年递增

5%，以此类推。

1-1-93上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序承租租赁

出租人 位置 面积（m2） 租赁期限 租金 证号号人用途

第4层前三年免租金，3年后乙方如需租赁，租?按上述?幢三层的租约?额。

2024.04.15-2025.

04.14：净租金金

额为0.5元/天上海市临2

上海临 /m ； 沪（2024）

港产业区2025.04.15-2027.久塑宏企业2024.04.15-市字不动产

2 C01-04 地 13855.42 04.14：净租金金 厂房

科技发展有2030.04.14权第000343

块的 3、5 额为 1 元/天/m2；

限公司号

号厂房2027.04.15-2030.

04.14：净租金金

额为1.05元/天

/m2

免租期：

天津自贸2025.05.01-2025.试验区06.30；

天津鸿房地证津字

（空港经2025.07.01-2029.厂优俐港投资2025.05.01-第

3注济区）东1317.5004.30：0.60元/日房、派有限公2030.04.3011501110002

九道45号/平方米；办公司3号

8-2-C 车 2029.05.01-2030.

间04.30：0.65元/日

/平方米

注：天津鸿港投资有限公司与久塑科技、优俐派签署了《<房屋租赁合同>变更协议》，自2025年6月1日起，原合同的承租方由久塑科技变更为优俐派，久塑科技在原合同中所应承担的全部权利和责任转移给优俐派承担，优俐派获得原合同下原来久塑科技拥有的各种权利和利益，以及承担原合同下原来久塑科技承担的各种义务和责任。

（二）主要无形资产

1、土地使用权

截至2026年6月30日，公司及下属企业拥有如下土地使用权：

序使用权利性质/使用权面他项证号宗地位置颁证日期终止日期

号权人土地用途积（㎡）权利

翔港沪（2022）市琼阁路注

1光电字不动产权第1268号出让/工业2022.03.242063.07.1533382.10有1

子000081号1-7幢康桥镇康

沪（2021）浦翔港桥路666

2字不动产权第出让/工业2021.11.182051.09.2628263.00无

科技号1幢、2

150509号

幢注

3翔港沪（2017）浦翠波路出让/工业2017.09.082064.08.2535440.00无2

1-1-94上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序使用权利性质/使用权面他项证号宗地位置颁证日期终止日期

号权人土地用途积（㎡）权利科技字不动产权第299号

099611号

注1：根据光电子与中国民生银行股份有限公司上海自贸试验区临港新片区支行于2021年4月

27日签订的《抵押合同》（合同编号：公抵字第02722021200900号），沪（2022）市字不动产权

第000081号土地使用权及房屋建筑物（原证号：沪（2021）市字不动产权第000043号）为翔港科技自2021年4月27日至2026年10月25日期间内与中国民生银行股份有限公司上海自贸试验区

临港新片区支行签订的编号为公并贷字第02722021200800号《并购贷款借款合同》及其修改/变更/

修改协议提供6300.00万元的抵押担保。2023年7月，前述抵押担保涉及的主债务已归还完毕；2026年7月，不动产抵押解除登记手续已完成。

注2：截至本募集说明书签署日，上述不动产权证号为沪（2017）浦字不动产权第099611号对应土地所涉厂房（1号厂房扩建部分、3号科研办公楼扩建部分）已取得相关建设用地规划许可证、

建设工程规划许可证、建筑工程施工许可证等资质，尚未完成竣工验收。

2、注册商标

截至2026年6月30日，公司及下属企业拥有的经注册的境内商标共计8项。具体商标注册信息详见“附件一注册商标”。

3、专利

截至2026年6月30日，公司及下属企业拥有境内经授权专利共计175项，其中发明专利18项，实用新型专利118项、外观设计39项；拥有境外经授权专利1项。具体专利授权信息详见“附件二专利”。

4、软件著作权

截至2026年6月30日，公司及下属企业拥有的经登记的计算机软件著作权共计

17项。具体软件著作权登记信息详见“附件三软件著作权”。

5、作品著作权

截至2026年6月30日，公司及下属企业拥有的经登记的作品著作权共计2项。具体作品著作权登记信息详见“附件四作品著作权”。

（三）生产、经营资质

截至2026年6月30日，公司已取得为从事生产经营活动所必须的资质和许可。发行人已取得下列经营所需要的相应资质：

1-1-95上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

序公司有效期/颁布证照证号核准或备案机关号名称日期上海市科学技术委员

翔港高新技术企业会、上海市财政局、2023.12.12-

1 GR202331007277

科技证书国家税务总局上海市2026.12.11税务局中国（上海）自由贸

翔港2025.01.06-

2 排污许可证 91310115792736664G001U 易试验区临港新片区

科技2030.01.05管委会

城镇污水排入中国（上海）自由贸

翔港2022.10.18-

3排水管网许可沪自贸临管审[2022]881号易试验区临港新片区

科技2027.10.17证管理委员会城镇污水排入

翔港上海市浦东新区水务2022.10.19-

4排水管网许可浦水务许[2022]2879号

科技局2027.10.18证

翔港印刷经营许可（沪新）印证字第上海市浦东新区文化2025.12.31-

5

科技证1602207060000体育和旅游局2030.12.31

翔港食品经营许可上海市浦东新区市场2022.08.12-

6 JY33101155260385

科技证监督管理局2027.08.11翔港进出口货物收

73116963448-2099.12.31

科技发货人上海市科学技术委员

久塑高新技术企业会、上海市财政局、2023.12.12-

8 GR202331008024

科技证书国家税务总局上海市2026.12.11税务局

城镇污水排入中国（上海）自由贸

久塑2023.12.08-

9排水管网许可沪自贸临管审[2023]1078号易试验区临港新片区

科技2028.12.07证管理委员会

久塑固定污染源排2023.08.09-

10 91310115087812115M002Y -

科技污登记回执2028.08.08

久塑固定污染源排2024.10.29-

11 91310115087812115M003Z -

科技污登记回执2029.10.28

久塑印刷经营许可（沪新）印证字第上海市浦东新区文化2025.12.21-

12

科技证1602007340000号体育和旅游局2030.12.31

久塑全国工业产品上海市市场监督管理2023.04.26-

13 沪 XK16-204-01238

科技生产许可证局2027.03.06

久塑食品经营许可上海市浦东新区市场2022.07.28-

14 JY33101155260087

科技证监督管理局2027.07.27久塑进出口货物收

153116969151-2099.12.31

科技发货人上海市科学技术委员瑾亭

高新技术企业会、上海市财政局、2025.12.19-

16 化妆 GR202531002662

证书国家税务总局上海市2028.12.18品税务局瑾亭

固定污染源排2025.04.24-

17 化妆 91310120MA1HQGB18T001Y -

污登记回执2030.04.13品瑾亭

化妆品生产许上海市药品监督管理2026.04.15-

18化妆沪妆20190014

可证局2029.12.08品

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序公司有效期/颁布证照证号核准或备案机关号名称日期瑾亭进出口货物收

19 化妆 31179609A9 - 2099.12.31

发货人品瑾亭进出口货物收

20 311696099B - 2099.12.31

商贸发货人

优俐固定污染源排2025.11.06-

21 91120116MAEJT90U85001W -

派污登记回执2030.11.05

上翔劳务派遣经营合肥经济技术开发区2025.12.12-

2234017220250095日化许可证组织人事局2028.12.11擎扬进出口货物收

23 3122261BYV - 2099.12.31

包装发货人

十、重大资产重组情况

报告期内，公司不存在构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组情况。

十一、境外经营情况

报告期内，公司的境外经营主体情况参见本募集说明书“第四节”之“二、组织结构及对其他企业的重要权益投资情况”之“（二）对其他企业的重要权益投资情况”。

十二、报告期内分红情况

（一）利润分配政策

公司现行有效的《公司章程》中有关利润分配政策具体内容如下：

“第一百六十条公司的利润分配政策为：（一）利润分配的原则

公司实行持续、稳定、科学的利润分配政策，公司的利润分配应当重视对投资者的合理回报，着眼于公司的长远和可持续发展，根据公司利润状况和生产经营发展实际需要，结合对投资者的合理回报、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等情况，在累计可分配利润范围内制定当年的利润分配方案。公司依照同股同利的原则，按各股东所持股份数分配利润。

（二）利润分配政策的决策程序和机制

1、利润分配政策由公司董事会结合本章程的规定、公司财务经营情况提出、拟定，

1-1-97上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

经公司董事会审议通过后提交公司股东会批准。

（1）董事会制定利润分配政策和事项时应充分考虑和听取股东（特别是公众投资者和中小投资者）、独立董事的意见。公司董事会对利润分配政策作出决议，必须经董事会全体董事过半数通过。

（2）公司股东会审议利润分配政策和事项时，应当安排通过网络投票系统等方式

为中小投资者参加股东会提供便利。公司股东会对利润分配政策作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。

2、既定利润分配政策的调整条件、决策程序和机制

（1）公司调整既定利润分配政策的条件

*因外部经营环境发生较大变化；

*因自身经营状况发生较大变化；

*因国家法律、法规或政策发生变化。

（2）既定利润分配政策尤其是现金分红政策作出调整或者变更的，应事先征求独

立董事意见，经过公司董事会表决通过后提请公司股东会并经出席股东会的股东所持表决权的2/3以上通过批准，调整利润分配政策的提案中应详细论证并说明原因，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和上海证券交易所的有关规定。

公司董事会审议并作出对既定利润分配政策调整事项的决策程序和机制按照上述

第1点关于利润分配政策和事项决策程序执行。

（三）利润分配方案

1、利润分配的形式

公司股利分配的形式主要包括现金、股票股利以及现金与股票股利相结合三种。在具备现金分红的条件下，公司应当采用现金分红进行利润分配。在公司经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足现金股利分配之余，发放股票股利。

2、利润分配的期限间隔

原则上每年度进行一次利润分配。在满足下列现金分红条件情况下，公司应当积极

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采取现金方式分配股利，公司董事会可以根据公司盈利情况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。

公司应保持利润分配政策的连续性与稳定性，每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%，且任何三个连续年度内，公司以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。

公司每年度利润分配方案由董事会根据公司经营状况和有关规定拟定，经董事会审议后提交股东会审议决定。公司股东会对利润分配方案作出决议后，或公司董事会根据年度股东会审议通过的下一年中期分红条件和上限制定具体方案后，须在2个月内完成股利（或股份）的派发事项。

3、现金分红政策

（1）公司拟实施现金分红时应同时满足以下条件：

*公司当年可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值，且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司正常经营；

*审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；

*公司最近一期经审计的经营活动现金流量为正值；

*公司资产负债率低于70%；

*公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）。

重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或

者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计总资产的20%，且超过1亿元人民币。

（2）公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红

的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。独立董事认为现金分红具体方案可能损害公司或者中小股东权益的，有权发表独立意见。董事会对独立董事的意见未采纳或者未完全采纳的，应当在董事会决议中记载独立董事的意见及未采纳的具体理由并披露。

股东会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取独立董事和中小股东的意见和诉求，及时答复中小

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股东关心的问题。

（3）公司董事会应当综合考虑行业特点、公司发展阶段、公司经营模式及变化、盈利水平、债务偿还能力、是否有重大资金支出安排和投资者回报等因素，区分不同情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

*公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

*公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

*公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前款第*项规定处理。

现金分红在本次利润分配中所占比例为现金股利除以现金股利与股票股利之和。

（4）公司如存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。

4、公司符合现金分红条件但公司董事会未提出现金利润分配方案预案的，应当在

年度定期报告中披露具体原因以及公司未分配利润的用途和使用计划。

5、公司审计委员会对董事会和经营管理层执行利润分配政策、股东回报规划的情

况及决策程序进行监督。

（四）留存未分配利润的使用

公司留存未分配利润主要用于购买资产、购买设备、对外投资等投资支出，扩大生产经营规模，优化财务结构，提高产品竞争力，促进公司快速发展，实现公司未来的发展规划目标，并最终实现股东利益最大化。”

（二）报告期内公司利润分配情况

公司最近三年的利润分配情况如下：

利润分配利润分配利润分配利润分配方案利润分配结果所属年度类型实施年度半年度利每10股派发现金红利人民币派发现金红利总计

2023年2023年

润分配0.25元（含税）。502.88万元（含税）。

1-1-100上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书年度利润每10股派发现金红利0.30元（含派发现金红利总计

2024年分配税）。648.42万元（含税）。

每股派发现金红利0.20元（含派发现金红利总计年度利润2024年2025年税）；4322.78万元（含税）；

分配

每10股以资本公积金转增4股。转增8645.55万股。

每股派发现金红利0.08元（含派发现金红利总计年度利润2025年2026年税）；2420.76万元（含税）；

分配

每10股以资本公积金转增4股。转增12103.78万股。

（三）报告期内公司现金分红金额及比例

公司最近三年公司现金分红情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

现金分红金额（含税）2420.764322.781151.30

归属于母公司股东的净利润11626.996573.08768.56

现金分红/归属于母公司股东的净利润20.82%65.76%149.80%

最近三年累计现金分红金额（含税）7894.83

最近三年年均归属于母公司股东的净利润6322.88

最近三年累计现金分红金额（含税）/最近三年

124.86%

年均归属于母公司股东的净利润

（四）现金分红的能力及影响因素

公司基于实际经营情况及未来发展需要，依据《公司法》及《公司章程》，制定利润分配方案，影响公司现金分红的因素主要包括公司的收入规模、盈利情况、现金流状况、发展所处阶段、资本性支出需求、未来资金需求等。

（五）实际分红情况与公司章程及资本支出需求的匹配性

公司基于日常生产经营的实际需求，兼顾分红政策的连续性和相对稳定性的要求，本着回报股东、促进公司稳健发展的综合考虑，实施相关现金分红计划。现金分红与公司的资本支出需求相匹配。

综上，公司实际分红情况符合《公司章程》规定，与公司的资本支出需求较匹配。

十三、最近三年公开发行的债务是否存在违约或延迟支付本息的情形

最近三年，公司未公开发行公司债券，不存在其他债务有违约或者延迟支付本息的情形。

1-1-101上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

十四、最近三年平均可分配利润是否足以支付公司债券一年的利息的情况

2023年、2024年及2025年，公司归属于母公司所有者的净利润分别为768.56万

元、6573.08万元和11626.99万元，平均可分配利润为6322.88万元。本次向不特定对象发行可转债按募集资金47000.00万元计算，并参考近期可转换公司债券市场的发行利率水平，经合理估计：公司最近三年平均可分配利润足以支付可转换公司债券一年的利息。

1-1-102上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

第五节财务会计信息与管理层分析

本节的财务会计数据反映了公司最近三年一期的财务状况，引用的财务会计数据，非经特别说明，均引自公司2023年度、2024年度及2025年度经审计的财务报告及未经审计的2026年半年度报告，财务指标根据上述财务报表为基础编制。

公司提醒投资者关注公司财务报告和审计报告全文，以获取更为详尽的财务资料。

一、最近三年审计意见的类型及重要性水平

（一）审计意见

公司2023年度的财务报表已经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，

2024年度和2025年度的财务报表已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并分

别出具了普华永道中天审字（2024）第 10056 号、信会师报字[2025]第 ZA11650 号和信

会师报字[2026]第 ZA11401 号标准无保留意见的审计报告。

（二）重要性水平的判断标准

公司根据自身业务特点和所处行业，以是否影响财务报表使用者作出经济决策为原则，从项目性质及金额两方面判断与财务信息相关的重大事项和重要性水平。在判断项目性质重要性时，公司主要考虑该项目是否属于日常经营活动、是否导致盈亏变化、是否影响监管指标等因素。在判断项目金额大小的重要性时，公司综合考虑其占资产总额、负债总额、所有者权益总额、营业收入、净利润等项目金额的比重情况。

二、最近三年及一期合并财务报表

（一）合并资产负债表

单位：万元

2026年6月2025年12月2024年12月2023年12月

项目

30日31日31日31日

流动资产：

货币资金26641.5710681.027391.016995.74

应收票据180.13360.05345.0080.00

应收账款31312.2633541.5232220.7524851.40

应收款项融资370.8622.12481.6710.00

预付款项310.92253.51410.62316.03

1-1-103上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2026年6月2025年12月2024年12月2023年12月

项目

30日31日31日31日

其他应收款1775.671579.441615.562385.94

存货11905.989911.4810556.149590.61

一年内到期的非流动资产--0.51

其他流动资产8976.39984.792076.062660.62

流动资产合计81473.7857333.9355096.8246890.85

非流动资产：

其他非流动金融资产611.5425603.7125570.75302.17

投资性房地产1906.232223.572919.973415.98

固定资产45521.4246344.7044840.2642413.79

在建工程5790.685219.662065.181504.41

使用权资产4453.934907.735820.373978.27

无形资产7171.867307.527541.257774.37

商誉1962.411962.411962.411962.41

长期待摊费用5855.976001.926468.715523.28

递延所得税资产576.53946.282176.392828.09

其他非流动资产807.19343.02537.75895.66

非流动资产合计74657.76100860.5099903.0470598.43

资产总计156131.54158194.43154999.86117489.28

流动负债：

短期借款11285.7318880.8118659.146117.80

应付票据5364.063901.764594.272480.61

应付账款17108.6615591.3116050.4212219.45

预收款项352.0589.17116.34142.35

合同负债294.91331.25199.16235.15

应付职工薪酬1335.002027.431805.941692.12

应交税费772.09860.40634.10426.65

其他应付款5313.685884.484734.664151.38

一年内到期的非流动负债3112.554368.6111729.781875.79

其他流动负债31.2353.94182.43270.38

流动负债合计44969.9651989.1458706.2429611.69

非流动负债：

长期借款2488.232945.022315.453265.34

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2026年6月2025年12月2024年12月2023年12月

项目

30日31日31日31日

应付债券---16063.51

租赁负债3992.914679.675447.943851.12

递延收益2253.682415.29958.35682.61

递延所得税负债-0.19-

非流动负债合计8734.8210039.988721.9323862.59

负债合计53704.7862029.1267428.1753474.27

所有者权益：

实收资本（或股本）42363.2130259.4421613.8920116.72

其他权益工具--2853.88

资本公积20642.6532746.4241391.9823778.31

其他综合收益-20.80-6.531.640.68

盈余公积3291.993291.992422.982053.86

未分配利润29056.5123218.7216783.5211227.97归属于母公司所有者权益

95333.5689510.0482214.0060031.43

合计

少数股东权益7093.196655.275357.693983.58

所有者权益合计102426.7696165.3187571.6964015.01

负债和所有者权益总计156131.54158194.43154999.86117489.28

（二）合并利润表

单位：万元

项目2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

一、营业总收入53840.64103460.1788531.9569408.56

其中：营业收入53840.64103460.1788531.9569408.56

二、营业总成本47747.8091393.0980980.9569830.76

其中：营业成本40652.6976294.0466632.1055904.87

税金及附加433.91725.87681.16560.95

销售费用976.822460.812451.702192.66

管理费用3218.747046.707206.786183.82

研发费用2061.933988.392935.423125.30

财务费用403.72877.291073.791863.16

其中：利息费用363.55863.581225.631974.02

利息收入83.6353.3769.54118.12

加：其他收益1730.923607.982564.862091.77

1-1-105上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

项目2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

投资收益（损失以“-”号填列）2598.66-1.11-

汇兑收益（损失以“-”号填列）---公允价值变动收益（损失以

7.8332.9668.582.17“-”号填列）信用减值损失（损失以“-”号

37.99117.91-645.4639.55

填列）资产减值损失（损失以“-”号-276.72-847.74-967.57-271.72

填列）资产处置收益（损失以“-”号-226.46-194.226.73-1.89

填列）三、营业利润（亏损以“－”

9965.0714783.978579.251437.67号填列）

加：营业外收入7.5334.86102.4967.30

减：营业外支出66.7834.9560.0114.90四、利润总额（亏损以“－”

9905.8214783.888621.731490.07号填列）

减：所得税费用1209.341859.31674.54-473.99五、净利润（净亏损以“－”

8696.4712924.577947.181964.06号填列）

（一）持续经营净利润1、持续经营净利润（净亏损以

8696.4712924.577947.181964.06“－”号填列）2、终止经营净利润（净亏损以---“－”号填列）

（二）按所有权归属分类

1、归属于母公司股东的净利润8258.5511626.996573.08768.56

2、少数股东损益437.921297.581374.101195.50

六、其他综合收益的税后净额-14.27-8.170.961.47

（一）归属母公司所有者的其

-14.27-8.170.961.47他综合收益的税后净额

1、不能重分类进损益的其他综

---合收益

（1）重新计量设定受益计划变

---动额

（2）权益法下不能转损益的其

---他综合收益

（3）其他权益工具投资公允价

---值变动

（4）企业自身信用风险公允价

---值变动

2、将重分类进损益的其他综合

-14.27-8.170.961.47收益

（1）权益法下可转损益的其他

---综合收益

1-1-106上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

项目2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

（2）其他债权投资公允价值变

---动

（3）金融资产重分类计入其他

---综合收益的金额

（4）其他债权投资信用减值准

---备

（5）现金流量套期储备---

（6）外币财务报表折算差额-14.27-8.170.961.47

（7）其他---

（二）归属于少数股东的其他

---综合收益的税后净额

七、综合收益总额8682.2012916.407948.151965.54

（一）归属于母公司所有者的

8244.2811618.816574.04770.03

综合收益总额

（二）归属于少数股东的综合

437.921297.581374.101195.50

收益总额

八、每股收益：

（一）基本每股收益（元）0.190.270.160.02

（二）稀释每股收益（元）0.190.270.160.02

（三）合并现金流量表

单位：万元

项目2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金59534.22111309.3587496.7172157.13

收到的税费返还1615.033927.472633.013172.60

收到其他与经营活动有关的现金3074.916129.936042.026262.72

经营活动现金流入小计64224.16121366.7596171.7481592.45

购买商品、接受劳务支付的现金34130.1566624.4954958.6749927.20支付给职工以及为职工支付的现

9131.4116389.3915250.1514275.58

金

支付的各项税费3189.224119.973048.612927.68

支付其他与经营活动有关的现金3917.789017.416732.416910.70

经营活动现金流出小计50368.5696151.2679989.8574041.16

经营活动产生的现金流量净额13855.6025215.4916181.897551.30

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金25000.00-1000.00-

取得投资收益收到的现金2598.66-1.11-

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项目2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

处置固定资产、无形资产和其他长

8.0080.9652.29112.45

期资产收回的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金----

投资活动现金流入小计27606.6680.961053.40112.45

购建固定资产、无形资产和其他长

4149.208756.319800.388309.83

期资产支付的现金

投资支付的现金--26200.00300.00

支付其他与投资活动有关的现金8000.00---

投资活动现金流出小计12149.208756.3136000.388609.83

投资活动产生的现金流量净额15457.46-8675.35-34946.99-8497.38

三、筹资活动产生的现金流量：

取得借款收到的现金7521.5024585.8833713.209595.07

收到其他与筹资活动有关的现金--7000.00-

筹资活动现金流入小计7521.5024585.8840713.209595.07

偿还债务支付的现金17043.4831054.6612723.2610656.81

分配股利、利润或偿付利息支付的

2713.605077.411652.061414.19

现金

支付其他与筹资活动有关的现金705.251219.197988.07759.77

筹资活动现金流出小计20462.3237351.2622363.3912830.78

筹资活动产生的现金流量净额-12940.82-12765.3718349.81-3235.71

四、汇率变动对现金及现金等价物

-80.46-35.1229.69-16.59的影响

五、现金及现金等价物净增加额16291.783739.65-385.61-4198.39

加：期初现金及现金等价物余额10349.796610.146995.7411194.13

六、期末现金及现金等价物余额26641.5710349.796610.146995.74

三、合并财务报表的编制基础、合并范围及变化情况

（一）财务报表的编制基础

本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、

企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》的相关规定编制。

（二）合并财务报表范围

报告期内，纳入公司合并报表范围的公司情况具体如下：

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报告期内是否纳入合并范围序号公司名称

2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

上海翔港创业投资有限公

1是是是是

司

2合肥上翔日化有限公司是是是是

3上海瑾亭化妆品有限公司是是是是

4上海瑾亭商贸有限公司是是是是

上海瑾亭生物科技有限公

5是是是是

司

6翔港（美国）有限公司是是是是

7翔港（英国）有限公司是是是否

久塑科技（上海）有限公

8是是是是

司

擎扬包装科技（上海）有

9是是是是

限公司

10上海翔港光电子有限公司是是是是

优俐派科技（天津）有限

11是是否否

公司

注：报告期内瑾亭生物科技无实际经营。

（三）合并财务报表范围的变化情况

2025年5月，公司控股子公司久塑科技设立全资子公司优俐派科技（天津）有限公司，注册资本500万人民币。

2024年8月，公司出资设立全资子公司翔港（英国）有限公司。

四、最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细表

（一）主要财务指标

报告期内，公司的主要财务指标如下：

2026年6月30日2025年12月312024年12月312023年12月31

项目

/2026年1-6月日/2025年度日/2024年度日/2023年度

流动比率（倍）1.811.100.941.58

速动比率（倍）1.550.910.761.26

资产负债率（合并）34.40%39.21%43.50%45.51%资产负债率（母公

23.41%29.39%34.77%33.32%

司）应收账款周转率

3.263.083.042.83（次/年）

存货周转率（次/年）6.616.596.015.40

1-1-109上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2026年6月30日2025年12月312024年12月312023年12月31

项目

/2026年1-6月日/2025年度日/2024年度日/2023年度每股经营活动现金

0.330.600.380.18流量（元/股）每股净现金流量

0.380.09-0.01-0.10（元/股）

注1：上述主要财务指标计算方法如下：

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

资产负债率=总负债/总资产*100%

应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均账面余额

存货周转率=营业成本/存货平均账面余额

每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末总股本

每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末总股本

注2：2026年1-6月应收账款周转率、存货周转率数据已经简单年化处理。

注3：2026年6月，公司完成2025年度利润分配及资本公积金转增股本方案，向权益分派股权登记日登记在册的全体股东每10股转增4股，公司股本增加至423632146股，考虑报告期内数据的可比性，2023年至2025年的每股经营活动现金流量和每股净现金流量已按本次资本公积转增股本后的股份数量重新计算。

（二）每股收益及净资产收益率公司依照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》等法律、法规和规范性文件的要求计算的净资产收益率和每股收益如下：

加权平均净资每股收益（元/股）项目报告期间产收益率基本每股收益稀释每股收益

2026年1-6月8.82%0.190.19

归属于公司普通股股2025年度13.54%0.270.27

东的净利润2024年度8.84%0.160.16

2023年度1.28%0.020.02

2026年1-6月6.36%0.140.14

扣除非经常性损益后2025年度13.10%0.270.27归属于公司普通股股

东的净利润2024年度7.93%0.140.14

2023年度0.31%0.0040.004

注：2026年6月，公司完成2025年度利润分配及资本公积金转增股本方案，向权益分派股权登记日登记在册的全体股东每10股转增4股，公司股本增加至423632146股，根据《企业会计准

则第34号——每股收益》，2023年至2025年的每股收益已按本次资本公积转增股本后的股份数量重新计算。

（三）非经常性损益明细表

报告期各期，公司的非经常性损益情况如下：

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单位：万元

项目2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

非流动资产处置损益，包括已计提资-287.84-226.05-46.98-16.58产减值准备的冲销部分计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策

354.24664.70707.96678.81

规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外）除同公司正常经营业务相关的有效

套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值2606.4932.9669.692.17变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益单独进行减值测试的应收款项减值

57.160.79--

准备转回除上述各项之外的其他营业外收入

2.1331.7596.1867.10

和支出其他符合非经常性损益定义的损益

-5.65-项目

所得税影响额404.6075.39106.74109.39

少数股东损益影响金额25.0051.9450.2741.47

合计2302.58376.82675.49580.63

报告期各期，公司非经常性损益主要由计入当期损益的非流动资产处置损益、政府补助和投资收益构成。公司的非经常性损益扣除项符合有关规定，非经常性损益的确认符合会计制度和会计准则的规定，相关的法律文件和批准程序满足收益确认的要求。

五、报告期内会计政策、会计估计变更以及会计差错更正

（一）会计政策变更

1、2026年1-6月主要会计政策变更

2026年1-6月，公司不存在会计政策变更。

2、2025年主要会计政策变更

执行《金融工具准则实施问答》关于标准仓单交易相关会计处理的规定财政部于

2025年7月8日发布标准仓单交易相关会计处理实施问答，明确规定，根据金融工具

确认计量准则，企业在期货交易场所通过频繁签订买卖标准仓单的合同以赚取差价、不提取标准仓单对应的商品实物的，通常表明企业具有收到合同标的后在短期内将其再次出售以从短期波动中获取利润的惯例，企业应当将其签订的买卖标准仓单的合同视同金融工具，并按照金融工具确认计量准则的规定进行会计处理。企业按照前述合同约定取

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得标准仓单后短期内再将其出售的，不应确认销售收入，而应将收取的对价与所出售标准仓单的账面价值的差额计入投资收益；企业期末持有尚未出售的标准仓单的，应将其列报为其他流动资产。对于按照前述合同约定取得的标准仓单，如果能够消除或显著减少会计错配的，企业可以在初始确认时选择以公允价值计量且其变动计入当期损益，并一致应用于符合选择条件的所有标准仓单。对于初始确认时已选择以公允价值计量且其变动计入当期损益的标准仓单，企业在后续期间不得撤销该选择。

根据《关于严格执行企业会计准则切实做好企业2025年年报工作的通知（财会〔2025〕33号）》的要求，企业因执行上述标准仓单相关规定而调整会计处理方法的，应当对财务报表可比期间信息进行调整。执行该规定未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。

3、2024年度主要会计政策变更

（1）执行《企业会计准则解释第17号》

财政部于2023年10月25日公布了《企业会计准则解释第17号》（财会（2023）

21号，以下简称“解释第17号”）。

*关于流动负债与非流动负债的划分

解释第17号明确：企业在资产负债表日没有将负债清偿推迟至资产负债表日后一

年以上的实质性权利的，该负债应当归类为流动负债。

对于企业贷款安排产生的负债，企业将负债清偿推迟至资产负债表日后一年以上的权利可能取决于企业是否遵循了贷款安排中规定的条件（以下简称契约条件），企业在判断其推迟债务清偿的实质性权利是否存在时，仅应考虑在资产负债表日或者之前应遵循的契约条件，不应考虑企业在资产负债表日之后应遵循的契约条件。

对负债的流动性进行划分时的负债清偿是指，企业向交易对手方以转移现金、其他经济资源（如商品或服务）或企业自身权益工具的方式解除负债。负债的条款导致企业在交易对手方选择的情况下通过交付自身权益工具进行清偿的，如果企业按照《企业会计准则第37号——金融工具列报》的规定将上述选择权分类为权益工具并将其作为复

合金融工具的权益组成部分单独确认，则该条款不影响该项负债的流动性划分。

该解释规定自2024年1月1日起施行，企业在首次执行该解释规定时，应当按照

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该解释规定对可比期间信息进行调整。执行该规定未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。

*关于供应商融资安排的披露

解释第17号要求企业在进行附注披露时，应当汇总披露与供应商融资安排有关的信息，以有助于报表使用者评估这些安排对该企业负债、现金流量以及该企业流动性风险敞口的影响。在识别和披露流动性风险信息时也应当考虑供应商融资安排的影响。该披露规定仅适用于供应商融资安排。供应商融资安排是指具有下列特征的交易：一个或多个融资提供方提供资金，为企业支付其应付供应商的款项，并约定该企业根据安排的条款和条件，在其供应商收到款项的当天或之后向融资提供方还款。与原付款到期日相比，供应商融资安排延长了该企业的付款期，或者提前了该企业供应商的收款期。

该解释规定自2024年1月1日起施行，企业在首次执行该解释规定时，无需披露可比期间相关信息及部分期初信息。执行该规定未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。

*关于售后租回交易的会计处理

解释第17号规定，承租人在对售后租回所形成的租赁负债进行后续计量时，确定租赁付款额或变更后租赁付款额的方式不得导致其确认与租回所获得的使用权有关的利得或损失。企业在首次执行该规定时，应当对《企业会计准则第21号——租赁》首次执行日后开展的售后租回交易进行追溯调整。该解释规定自2024年1月1日起施行，允许企业自发布年度提前执行。本公司自2024年1月1日起执行该规定，执行该规定未对公司财务状况和经营成果产生重大影响。

（2）执行《企业数据资源相关会计处理暂行规定》财政部于2023年8月1日发布了《企业数据资源相关会计处理暂行规定》（财会

（2023）11号），适用于符合企业会计准则相关规定确认为无形资产或存货等资产的

数据资源，以及企业合法拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的、但不满足资产确认条件而未予确认的数据资源的相关会计处理，并对数据资源的披露提出了具体要求。

该规定自2024年1月1日起施行，企业应当采用未来适用法，该规定施行前已经费用化计入损益的数据资源相关支出不再调整。执行该规定未对公司财务状况和经营成果产生重大影响。

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（3）执行《企业会计准则解释第18号》“关于不属于单项履约义务的保证类质量保证的会计处理”的规定

财政部于2024年12月6日发布了《企业会计准则解释第18号》（财会（2024）

24号，以下简称“解释第18号”），该解释自印发之日起施行，允许企业自发布年度提前执行。

解释第18号规定，在对因不属于单项履约义务的保证类质量保证产生的预计负债

进行会计核算时，应当根据《企业会计准则第13号——或有事项》有关规定按确定的预计负债金额，借记“主营业务成本”、“其他业务成本”等科目，贷记“预计负债”科目并相应在利润表中的“营业成本”和资产负债表中的“其他流动负债”、“一年内到期的非流动负债”、“预计负债”等项目列示。

企业在首次执行该解释内容时，如原计提保证类质量保证时计入“销售费用”等的，应当按照会计政策变更进行追溯调整。执行该规定未对公司财务状况和经营成果产生重大影响。

4、2023年度主要会计政策变更财政部于2022年颁布了《关于印发＜企业会计准则解释第16号＞的通知》（以下简称“解释16号”）。公司自2021年1月1日起执行新租赁准则，并以净额方式确认与租赁负债和使用权资产的暂时性差异有关的递延所得税。自2023年1月1日起，公司执行解释16号中有关单项交易产生的资产和负债相关递延所得税不适用初始确认豁

免的会计处理规定，且针对上述交易产生的等额可抵扣暂时性差异和应纳税暂时性差异，分别确认递延所得税资产和递延所得税负债，并在附注中分别披露，2022年12月31日相关附注披露已相应调整。执行解释16号的上述规定对公司2022年度当期损益、2022年1月1日和2022年12月31日的各报表项目均无影响。

（二）会计估计变更

报告期内，公司不存在重要会计估计变更的情况。

（三）会计差错更正

报告期内，公司不存在重大会计差错更正的情况。

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六、财务状况分析

（一）资产结构分析

报告期各期末，公司资产按流动性质划分的构成情况如下：

单位：万元、%

2026年6月30日2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比流动

81473.7852.1857333.9336.2455096.8235.5546890.8539.91

资产非流动

74657.7647.82100860.5063.7699903.0464.4570598.4360.09

资产资产

156131.54100.00158194.43100.00154999.86100.00117489.28100.00

总计

报告期各期末，公司资产总额分别为117489.28万元、154999.86万元、158194.43万元和156131.54万元。2023-2025年末，公司依托业务拓展实现资产规模稳步扩张，

2026年6月末资产总额小幅回落。整体来看，报告期末公司资产规模较期初已实现明显提升。

报告期各期末，公司流动资产占总资产的比例分别为39.91%、35.55%、36.24%和

52.18%，非流动资产占总资产的比例为60.09%、64.45%、63.76%和47.82%。最近三年末，公司流动资产与非流动资产的比例结构整体保持稳定；2026年6月末，公司流动资产金额和占比明显提升，主要系当期处置金泰克股权并收到股权转让款所致。

1、流动资产构成及变化分析

报告期各期末，公司流动资产具体构成情况如下：

单位：万元、%

2026年6月30日2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

货币资金26641.5732.7010681.0218.637391.0113.416995.7414.92

应收票据180.130.22360.050.63345.000.6380.000.17

应收账款31312.2638.4333541.5258.5032220.7558.4824851.4053.00应收款项

370.860.4622.120.04481.670.8710.000.02

融资

预付款项310.920.38253.510.44410.620.75316.030.67其他应收

1775.672.181579.442.751615.562.932385.945.09

款

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2026年6月30日2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

存货11905.9814.619911.4817.2910556.1419.169590.6120.45一年内到

期的非流------0.510.00动资产其他流动

8976.3911.02984.791.722076.063.772660.625.67

资产

合计81473.78100.0057333.93100.0055096.82100.0046890.85100.00

报告期各期末，公司流动资产分别为46890.85万元、55096.82万元、57333.93万元和81473.78万元，主要由货币资金、应收账款、存货和其他流动资产构成，上述四项资产合计占各期流动资产的比例分别为94.04%、94.82%、96.14%和96.76%。

报告期各期末，公司主要流动资产的变动情况分析如下：

（1）货币资金

报告期各期末，公司货币资金的构成情况如下：

单位：万元

2026年6月2025年12月2024年12月2023年12月

项目

30日31日31日31日

库存现金22.5016.7150.6817.32

银行存款26607.1810333.086559.456966.42

其他货币资金-331.24780.87-

应收利息11.88--12.00

合计26641.5710681.027391.016995.74

报告期各期末，公司货币资金余额分别为6995.74万元、7391.01万元、10681.02万元和26641.57万元，占各期流动资产的比例分别为14.92%、13.41%、18.63%和32.70%。

报告期各期末，公司货币资金主要为银行存款，其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金。报告期各期末公司货币资金余额持续增加，一方面系公司经营规模与盈利水平持续提升，销售款项回笼情况良好，经营性现金流持续改善所致；另一方面，2026年上半年公司处置所持金泰克全部股权，导致当期末货币资金余额大幅增加。

（2）应收票据及应收款项融资

报告期各期末，公司应收票据和应收款项融资合计金额分别为90.00万元、826.67万元、382.17万元和550.99万元，为公司收到的客户结算货款的商业承兑汇票和银行

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承兑汇票，占各期流动资产的比例分别为0.19%、1.50%、0.67%和0.68%，占比较低。

报告期各期末，公司按照整个存续期预期信用损失计量应收票据的坏账准备，公司认为所持有的应收票据不存在重大的信用风险，因此未对应收票据计提坏账准备。

（3）应收账款

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为24851.40万元、32220.75万元、

33541.52万元和31312.26万元，占各期末流动资产的比例分别为53.00%、58.48%、

58.50%和38.43%。

1）应收账款变动情况分析

报告期各期末，公司应收账款情况如下表所示：

单位：万元

2026年6月2025年12月2024年12月2023年12月

项目

30日31日31日31日

账面余额31973.5534184.0633032.9825146.07

坏账准备661.29642.54812.23294.68

账面价值31312.2633541.5232220.7524851.40

营业收入53840.64103460.1788531.9569408.56应收账款账面

29.08%32.42%36.39%35.80%

价值/营业收入

注：2026年6月30日的应收账款账面价值占当期营业收入的比例已简单年化处理。

2023年末至2025年末，公司应收账款余额随收入规模增长逐年递增，主要系：*

公司深耕主营业务，持续进行市场开拓，报告期内收入规模同比显著增长，应收账款余额同步增长；*公司部分处于信用期的客户截至各期末尚未完成付款所致，整体来看，应收账款账面价值占收入的比例保持相对稳定。2026年6月末，公司应收账款余额较

2025年末略有下降，主要系本期销售回款情况改善，应收款项有序收回所致。

2）应收账款账龄分析

报告期各期末，公司应收账款余额账龄分布情况如下：

单位：万元

2026年6月30日2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

1年以

31431.6298.31%33620.5798.35%32823.2399.37%24998.7799.41%

内

1-2年96.860.30%399.151.17%86.610.26%105.190.42%

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2026年6月30日2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

2-3年364.031.14%83.300.24%81.210.25%40.430.16%

3年以

81.040.25%81.040.24%41.930.13%1.680.01%

上

合计31973.55100.00%34184.06100.00%33032.98100.00%25146.07100.00%

报告期各期末，公司应收账款账龄集中在1年以内，占比均在98%以上，长账龄应收账款占比很低，整体回款情况良好，坏账风险较低。

3）应收账款坏账准备分析

报告期各期末，公司应收账款坏账准备计提情况如下：

单位：万元

2026年6月30日

项目账面余额坏账准备账面价值金额比例金额计提比例按单项计提坏账准

531.031.66%531.03100.00%-

备的应收账款按信用风险特征组

合计提坏账准备的31442.5298.34%130.260.41%31312.26应收账款

合计31973.55100.00%661.292.07%31312.26

2025年12月31日

项目账面余额坏账准备账面价值金额比例金额计提比例按单项计提坏账准

526.021.54%526.02100.00%-

备的应收账款按信用风险特征组

合计提坏账准备的33658.0398.46%116.520.35%33541.52应收账款

合计34184.06100.00%642.541.88%33541.52

2024年12月31日

项目账面余额坏账准备账面价值金额比例金额计提比例按单项计提坏账准

560.881.70%560.88100.00%-

备的应收账款按信用风险特征组

合计提坏账准备的32472.1098.30%251.350.77%32220.75应收账款

合计33032.98100.00%812.232.46%32220.75

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2023年12月31日

项目账面余额坏账准备账面价值金额比例金额计提比例按单项计提坏账准

137.650.55%119.1486.55%18.51

备的应收账款按信用风险特征组

合计提坏账准备的25008.4299.45%175.540.70%24832.88应收账款

合计25146.07100.00%294.681.17%24851.40

报告期各期末，公司对于存在较高信用风险客户的应收账款按单项评估并计提坏账准备，各期末单项计提坏账准备的应收账款余额分别为137.65万元、560.88万元、526.02万元和531.03万元，占各期末应收账款余额的比例分别为0.55%、1.70%、1.54%和1.66%，占比较低；对于划分为组合的应收账款，公司采用基于滚动率（迁徙率）的减值矩阵进行测算确认预期信用损失率并计提坏账准备。

4）公司与同行业可比公司坏账准备计提的对比情况

报告期各期末，公司与同行业可比公司对部分回收风险较大的款项单项计提坏账准备，针对按组合计提的应收账款，公司与同行业可比公司的坏账计提政策不存在重大差异。

报告期各期末，针对按组合计提坏账准备的应收账款，公司坏账准备计提情况如下：

单位：万元项目账龄账面余额占比坏账准备计提比例

信用期内28179.9989.62%82.430.29%

2026年6月30日逾期1年以内3262.5310.38%47.831.47%

合计31442.52100.00%130.260.41%

信用期内31074.8092.33%70.160.23%

2025年12月31日逾期1年以内2583.237.67%46.351.79%

合计33658.03100.00%116.510.35%

信用期内28559.4387.95%126.190.44%

逾期1年以内3908.6112.04%121.173.10%

逾期1-2年0.220.00%0.1567.45%

2024年12月31日

逾期2-3年0.590.00%0.59100.00%

逾期3年以上3.250.01%3.25100.00%

合计32472.10100.00%251.350.77%

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项目账龄账面余额占比坏账准备计提比例

信用期内21261.5585.02%79.860.38%

逾期1年以内3742.4914.96%91.692.45%

2023年12月31日逾期1-2年1.040.00%0.6561.90%

逾期2年以上3.350.01%3.35100.00%

合计25008.42100.00%175.540.70%

报告期各期末，同行业可比公司按组合计提坏账准备的应收账款，坏账准备计提比例情况如下：

公司名称1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年5年以上

美盈森5.00%10.00%30.00%50.00%100.00%100.00%

中荣股份5.00%10.00%20.00%50.00%80.00%100.00%裕同科技

（2025年100.50%50.00%80.00%100.00%100.00%100.00%月1日后）裕同科技

（2025年102.00%10.00%20.00%100.00%100.00%100.00%月1日前）

数据来源：可比公司年度报告。

由上表可见，公司应收账款账龄集中在信用期内，各期占比均在85%以上，公司应收账款账龄结构情况良好。对于逾期1年以上的应收账款，坏账计提比例高于同行业可比公司；对于信用期内及逾期1年以内的应收账款，坏账计提比例整体低于同行业可比公司，主要原因系该等应收账款多来自长期合作的客户，信用状况良好，坏账风险较低，具有合理性。整体来看，公司的坏账准备计提较为谨慎、合理。

（4）其他应收款

报告期各期末，公司其他应收款按款项性质分类情况如下：

单位：万元

2026年6月2025年12月2024年12月2023年12月

项目

30日31日31日31日

应收残疾人退税补贴381.78302.03869.321044.12

应收租赁费-126.98138.19695.92

应收押金和保证金900.72830.24387.56444.38

应收出口退税款360.29263.73107.6194.58

其他266.53246.85293.65159.80

小计1909.321769.831796.332438.79

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2026年6月2025年12月2024年12月2023年12月

项目

30日31日31日31日

减：坏账准备133.65190.39180.7752.85

合计1775.671579.441615.562385.94

报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为2385.94万元、1615.56万元、1579.44万元和1775.67万元，占流动资产的比例分别为5.09%、2.93%、2.75%和2.18%，

主要为应收残疾人退税补贴、租赁费、押金和保证金等。

（5）存货

报告期各期末，公司存货主要项目及构成比例情况如下：

单位：万元

2026年6月30日

项目账面余额占比跌价准备账面价值

原材料2988.2422.58%567.122421.11

委托加工物资221.881.68%9.26212.61

在产品1443.3010.90%19.281424.02

库存商品8218.9562.09%668.887550.08

发出商品364.572.75%66.40298.16

合计13236.93100.00%1330.9511905.98

2025年12月31日

项目账面余额占比跌价准备账面价值

原材料2482.0121.87%641.431840.58

委托加工物资164.781.45%-164.78

在产品1289.2311.36%65.231223.99

库存商品7053.1462.13%656.656396.48

发出商品362.313.19%76.66285.65

合计11351.47100.00%1439.989911.48

2024年12月31日

项目账面余额占比跌价准备账面价值

原材料3359.1128.50%579.702779.41

委托加工物资142.681.21%-142.68

在产品1537.8513.05%73.021464.83

库存商品6383.8654.16%500.845883.02

发出商品363.163.08%76.96286.20

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合计11786.66100.00%1230.5210556.14

2023年12月31日

项目账面余额占比跌价准备账面价值

原材料3914.1537.63%201.473712.68

委托加工物资----

在产品924.998.89%-924.99

库存商品5561.7053.47%608.774952.93

发出商品----

合计10400.85100.00%810.249590.61

报告期各期末，公司存货账面价值分别为9590.61万元、10556.14万元、9911.48万元和11905.98万元，占各期流动资产的比例分别为20.45%、19.16%、17.29%和14.61%。

报告期内，公司存货整体规模相对稳定，存货周转情况良好。

报告期各期末，公司存货主要由原材料和库存商品构成，合计占存货账面余额的比例均超过80%，具体分析如下：

*原材料

公司原材料主要包括纸张、塑料粒子等材料。报告期各期末，公司原材料账面余额分别为3914.15万元、3359.11万元、2482.01万元和2988.24万元，占存货账面余额的比例分别为37.63%、28.50%、21.87%和22.58%。报告期内，原材料金额及占比整体呈下滑趋势，主要系公司持续强化库存管控、提升原材料周转效率所致。

*库存商品

报告期各期末，公司库存商品账面余额分别为5561.70万元、6383.86万元、7053.14万元和8218.95万元，占存货账面余额的比例分别为53.47%、54.16%、62.13%和62.09%。

报告期各期末，公司库存商品账面余额持续增加，主要系公司在手订单增加所致，库存商品变动趋势与公司营业收入规模变动趋势相匹配。

公司存货按照成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。报告期各期末，公司存货跌价准备余额分别为810.24万元、1230.52万元、

1439.98万元和1330.95万元，公司存货跌价准备计提情况与资产实际状况相符。

（6）其他流动资产

报告期各期末，公司其他流动资产构成情况如下：

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单位：万元

2026年6月2025年12月2024年12月2023年12月

项目

30日31日31日31日

待认证进项税额739.67904.642060.912659.74

预缴企业所得税64.92--0.89

留抵增值税138.8358.432.58-

待摊费用20.6321.7212.57-一年内到期的银行

8012.33---

存单

合计8976.39984.792076.062660.62

报告期各期末，公司其他流动资产金额分别为2660.62万元、2076.06万元、984.79万元和8976.39万元，占流动资产的比重分别为5.67%、3.77%、1.72%和11.02%，主要为待认证进项税额和一年内到期的银行存单。2026年上半年，公司处置所持金泰克股权并取得股权转让款，为提高资金使用效率，公司使用部分资金购买期限为六个月的银行存单并计划持有至到期，导致2026年6月末其他流动资产金额较2025年末明显增加。

2、非流动资产构成及变化分析

报告期各期末，公司非流动资产具体构成情况如下：

单位：万元、%

2026年6月30日2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比其他非流

动金融资611.540.8225603.7125.3925570.7525.60302.170.43产投资性房

1906.232.552223.572.202919.972.923415.984.84

地产

固定资产45521.4260.9746344.7045.9544840.2644.8842413.7960.08

在建工程5790.687.765219.665.182065.182.071504.412.13使用权资

4453.935.974907.734.875820.375.833978.275.64

产

无形资产7171.869.617307.527.257541.257.557774.3711.01

商誉1962.412.631962.411.951962.411.961962.412.78长期待摊

5855.977.846001.925.956468.716.475523.287.82

费用递延所得

576.530.77946.280.942176.392.182828.094.01

税资产

其他非流807.191.08343.020.34537.750.54895.661.27

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2026年6月30日2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比动资产

合计74657.76100.00100860.50100.0099903.04100.0070598.43100.00

报告期各期末，公司非流动资产金额分别为70598.43万元、99903.04万元、

100860.50万元和74657.76万元，主要由其他非流动金融资产、固定资产和无形资产等构成，上述三项资产合计占各期非流动资产的比例分别为71.52%、78.03%、78.58%和71.40%。

报告期各期末，公司主要非流动资产的变动情况分析如下：

（1）其他非流动金融资产

报告期各期末，公司其他非流动金融资产构成情况如下：

单位：万元

2026年6月2025年12月2024年12月2023年12月

项目

30日31日31日31日

以公允价值计量且

其变动计入当期损611.5425603.7125570.75302.17益的金融资产

其中：权益工具投资-25000.0025000.00-

私募基金611.54603.71570.75302.17

合计611.5425603.7125570.75302.17

报告期各期末，公司其他非流动金融资产分别为302.17万元、25570.75万元、

25603.71万元和611.54万元，占各期非流动资产的比例分别为0.43%、25.60%、25.39%和0.82%。2024年末，其他非流动金融资产金额较2023年末大幅增加，主要系公司投资2.5亿元认购金泰克新增注册资本1088.48万元所致；2026年6月末，其他非流动金融资产金额较2025年末大幅减少，系公司处置所持金泰克全部股权所致。

（2）投资性房地产

公司的投资性房地产采用成本模式计量。报告期各期末，公司投资性房地产账面价值分别为3415.98万元、2919.97万元、2223.57万元和1906.23万元，占各期非流动资产的比例分别为4.84%、2.92%、2.20%和2.55%，具体情况如下：

1-1-124上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

单位：万元

2026年6月2025年12月2024年12月2023年12月

项目

30日31日31日31日

账面余额7052.047052.047052.046877.40累计折旧和

5145.814828.474132.073461.42

累计摊销

减值准备----

账面价值1906.232223.572919.973415.98

（3）固定资产

报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为42413.79万元、44840.26万元、

46344.70万元和45521.42万元，占各期非流动资产的比例分别为60.08%、44.88%、

45.95%和60.97%，占比较高，具体情况如下：

单位：万元

2026年6月2025年12月2024年12月2023年12月

项目

30日31日31日31日

固定资产原值82704.8581017.2074680.6868243.35

累计折旧37183.4234672.5129840.4225829.56

减值准备----

固定资产清理----

固定资产账面价值45521.4246344.7044840.2642413.79

报告期各期末，公司固定资产账面价值按类别划分情况如下：

单位：万元

2026年6月30日2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比房屋及

17403.5538.23%17653.4338.09%16910.7737.71%16906.4439.86%

建筑物机器设

21780.4947.85%22981.6749.59%23258.0251.87%21796.2451.39%

备运输工

944.662.08%493.561.06%632.841.41%345.800.82%

具电子设

备及其1084.742.38%1039.402.24%943.312.10%954.852.25%他设备

模具4307.999.46%4176.639.01%3095.326.90%2410.465.68%

合计45521.42100.00%46344.70100.00%44840.26100.00%42413.79100.00%

由上表可见，公司固定资产以房屋及建筑物、机器设备为主，报告期内，随着业务发展和规模扩张，公司通过购置、在建工程转入增加固定资产，以支持生产经营。报告

1-1-125上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

期各期末，公司固定资产状况良好，不存在减值迹象，未计提减值准备；截至2026年

6月末，公司无重大闲置或待处置的固定资产。

（4）在建工程

报告期各期末，公司在建工程情况如下：

单位：万元

2026年6月2025年12月2024年12月2023年12月

项目

30日31日31日31日

设备、模具升级项目1805.361559.261128.20722.35

泥城二期工程3723.843635.64876.93325.70卷烟包装生产设备项

---342.41目车间新建钢构及外墙

205.502.087.1344.07

修缮工程

其他88.2454.9485.1969.88

在建工程账面原值5822.955251.922097.451504.41

减值准备32.2632.2632.26-

在建工程账面价值5790.685219.662065.181504.41

报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为1504.41万元、2065.18万元、5219.66万元和5790.68万元，占各期非流动资产的比例分别为2.13%、2.07%、5.18%和7.76%。

报告期内，公司在建工程账面价值总体呈现上升趋势，主要系母公司泥城工厂新建房屋建筑物投入增加所致。报告期各期末，公司在建工程整体状况良好，除少量装修工程暂停并计提减值准备32.26万元以外，其余在建工程不存在减值迹象，无需计提减值准备。

（5）使用权资产

报告期各期末，公司使用权资产主要系按照新租赁准则确认的租入厂房，账面价值分别为3978.27万元、5820.37万元、4907.73万元和4453.93万元，占各期非流动资产的比例分别为5.64%、5.83%、4.87%和5.97%，占比相对较低。2024年末，公司使用权资产账面价值较2023年末有所增加，主要系子公司久塑科技因生产经营需要新增厂房租赁所致；2025年末和2026年6月末，使用权资产账面价值较上年末均有所减少，系按期计提折旧所致。

（6）无形资产

报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为7774.37万元、7541.25万元、7307.52

1-1-126上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

万元和7171.86万元，占各期非流动资产的比例分别为11.01%、7.55%、7.25%和9.61%，主要为土地使用权，具体构成情况如下：

单位：万元

2026年6月30日2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目账面账面账面账面占比占比占比占比价值价值价值价值土地使用

6846.9095.47%6941.1794.99%7129.7294.54%7318.2894.13%

权

专利权108.961.52%130.181.78%172.632.29%215.082.77%

电脑软件216.013.01%236.173.23%238.903.17%241.023.10%

总计7171.86100.00%7307.52100.00%7541.25100.00%7774.37100.00%

报告期各期末，公司无形资产不存在减值迹象，无需计提减值准备。

（7）商誉

报告期各期末，公司商誉账面价值均为1962.41万元，系2020年非同一控制下收购久塑科技70%股权和擎扬包装100%股权而形成。2022年，为合理布局产线，提高生产、管理效率，公司对久塑科技和擎扬包装的包装容器业务进行了全面整合。整合后，擎扬包装无法独立产生现金流量，故公司将久塑科技和擎扬包装合并作为一个资产组进行减值测试。报告期内，包装容器业务盈利情况良好，各期末前述包含商誉的资产组的可回收金额超过其账面价值，无需计提减值准备。

（8）长期待摊费用

报告期各期末，公司长期待摊费用分别为5523.28万元、6468.71万元、6001.92万元和5855.97万元，占各期非流动资产的比例分别为7.82%、6.47%、5.95%和7.84%，主要为使用权资产改良支出。

（二）负债结构分析

报告期各期末，公司负债按流动性质划分的构成情况如下：

单位：万元、%

2026年6月30日2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

流动负债44969.9683.7451989.1483.8158706.2487.0629611.6955.38非流动负

8734.8216.2610039.9816.198721.9312.9423862.5944.62

债

1-1-127上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2026年6月30日2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

负债总计53704.78100.0062029.12100.0067428.17100.0053474.27100.00

报告期各期末，公司负债总额分别为53474.27万元、67428.17万元、62029.12万元和53704.78万元；从负债结构来看，公司负债以流动负债为主，报告期各期末占负债总额的比例分别为55.38%、87.06%、83.81%和83.74%。报告期各期末，公司负债总额呈现先增后降态势，主要系公司结合自身生产经营规划动态优化融资结构，根据资金需求新增或归还银行借款所致。

1、流动负债构成及变化分析

报告期各期末，公司流动负债具体构成情况如下：

单位：万元、%

2026年6月30日2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

短期借款11285.7325.1018880.8136.3218659.1431.786117.8020.66

应付票据5364.0611.933901.767.504594.277.832480.618.38

应付账款17108.6638.0415591.3129.9916050.4227.3412219.4541.27

预收款项352.050.7889.170.17116.340.20142.350.48

合同负债294.910.66331.250.64199.160.34235.150.79应付职工

1335.002.972027.433.901805.943.081692.125.71

薪酬

应交税费772.091.72860.401.65634.101.08426.651.44其他应付

5313.6811.825884.4811.324734.668.074151.3814.02

款一年内到

期的非流3112.556.924368.618.4011729.7819.981875.796.33动负债其他流动

31.230.0753.940.10182.430.31270.380.91

负债

合计44969.96100.0051989.14100.0058706.24100.0029611.69100.00

报告期各期末，公司流动负债分别为29611.69万元、58706.24万元、51989.14万元和44969.96万元，主要由短期借款、应付账款、其他应付款及一年内到期的非流动负债构成，上述四项负债合计占各期流动负债的比例分别为82.28%、87.17%、86.03%和81.88%。

报告期各期末，公司主要流动负债的变动情况分析如下：

1-1-128上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

（1）短期借款

报告期各期末，公司短期借款的构成情况如下：

单位：万元

2026年6月2025年12月2024年12月2023年12月

项目

30日31日31日31日

保证借款-3492.2710991.234599.80

信用借款11285.7315388.546667.921518.00商业承兑汇票贴

--1000.00-现

合计11285.7318880.8118659.146117.80

报告期各期末，公司短期借款余额分别为6117.80万元、18659.14万元、18880.81万元和11285.73万元，占流动负债的比例分别为20.66%、31.78%、36.32%和25.10%，金额及占比均有所波动，主要系公司根据经营需要合理调整融资结构所致。

（2）应付票据

报告期各期末，公司应付票据的构成情况如下：

单位：万元

2026年6月2025年12月2024年12月2023年12月

项目

30日31日31日31日

商业承兑汇票-400.00300.00-

银行承兑汇票5364.063501.764294.272480.61

合计5364.063901.764594.272480.61

报告期各期末，公司应付票据余额分别为2480.61万元、4594.27万元、3901.76万元和5364.06万元，占流动负债的比例分别为8.38%、7.83%、7.50%和11.93%，主要为银行承兑汇票，系公司为提高资金周转效率，在银行授信额度内，对部分供应商使用银行承兑汇票付款。

（3）应付账款

报告期各期末，公司应付账款的账面余额分别为12219.45万元、16050.42万元、

15591.31万元和17108.66万元，占流动负债的比例分别为41.27%、27.34%、29.99%

和38.04%，主要为应付供应商的材料采购款、外协加工费等。

报告期各期末，公司应付账款余额及账龄情况如下：

1-1-129上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

单位：万元

2026年6月30日2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

1年

16970.7699.19%15403.1898.79%15822.1198.58%11807.1896.63%

以内

1年

137.890.81%188.131.21%228.311.42%412.273.37%

以上

合计17108.66100.00%15591.31100.00%16050.42100.00%12219.45100.00%

随着报告期内公司业务规模的扩大，公司应付账款整体呈增长趋势。报告期各期末，公司应付账款账龄主要分布在1年以内，1年以上应付账款金额和占比较小，不存在账龄超过1年的重要应付账款。

（4）应付职工薪酬

报告期各期末，公司应付职工薪酬金额分别为1692.12万元、1805.94万、2027.43万元和1335.00万元，占流动负债的比例分别为5.71%、3.08%、3.90%和2.97%。2026年6月末，公司应付职工薪酬较2025年末下降主要原因为公司2025年计提的年终奖于

2026年上半年发放完毕。

（5）应交税费

公司应交税费主要为日常经营产生的增值税、企业所得税以及房产税等。报告期各期末，公司应交税费分别为426.65万元、634.10万元、860.40万元和772.09万元，占流动负债的比例分别为1.44%、1.08%、1.65%和1.72%，占比较低。

（6）其他应付款

报告期各期末，公司其他应付款明细情况如下：

单位：万元

2026年6月2025年12月2024年12月2023年12月

项目

30日31日31日31日

应付工程设备

2346.322633.551298.651798.35

款

劳务费1348.711404.731564.33710.81

押金504.65530.10653.00534.41

预提费用272.13531.09598.57529.53

运输费574.31552.08459.63352.25

应付返利款157.65157.6590.58131.19

其他109.9175.2869.8994.85

1-1-130上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2026年6月2025年12月2024年12月2023年12月

项目

30日31日31日31日

合计5313.685884.484734.664151.38

报告期各期末，公司其他应付款金额分别为4151.38万元、4734.66万元、5884.48万元和5313.68万元，占流动负债的比例14.02%、8.07%、11.32%和11.82%，主要为应付工程设备款、劳务费、押金、经营预提费用等。2024年末和2025年末，其他应付款余额较上年末均增加较多，主要系公司经营规模扩张，厂房扩建及劳务费用支出增加所致。

（7）一年内到期的非流动负债

报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债构成情况如下：

单位：万元

2026年6月2025年12月2024年12月2023年12月

项目

30日31日31日31日

一年内到期的

1798.013281.9710610.331181.16

长期借款一年内到期的

1314.551086.641119.45694.63

租赁负债

合计3112.554368.6111729.781875.79

报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债金额分别为1875.79万元、11729.78万元、4368.61万元和3112.55万元，占流动负债的比例分别为6.33%、19.98%、8.40%和6.92%，由一年内到期的长期借款和租赁负债构成。

2、非流动负债构成及变化分析

报告期各期末，公司非流动负债具体构成情况如下：

单位：万元、%

2026年6月30日2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

长期借款2488.2328.492945.0229.332315.4526.553265.3413.68

应付债券------16063.5167.32

租赁负债3992.9145.714679.6746.615447.9462.463851.1216.14

递延收益2253.6825.802415.2924.06958.3510.99682.612.86递延所得

----0.190.00--税负债

合计8734.82100.0010039.98100.008721.93100.0023862.59100.00

1-1-131上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

报告期各期末，公司非流动负债金额分别为23862.59万元、8721.93万元、10039.98万元和8734.82万元，主要由长期借款、应付债券、租赁负债和递延收益构成。2024年末，公司非流动负债较2023年末大幅减少，主要系公司2020年发行的可转换公司债券完成转股及少量赎回并摘牌所致。

报告期各期末，公司主要非流动负债的变动情况分析如下：

（1）长期借款

报告期各期末，公司长期借款余额分别为3265.34万元、2315.45万元、2945.02万元和2488.23万元，占非流动负债的比例分别为13.68%、26.55%、29.33%和28.49%。

报告期内，公司根据生产经营需要新增借入或偿还长期借款，导致长期借款余额略有波动。

（2）应付债券经中国证监会《关于核准上海翔港包装科技股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2019]2702号）核准，公司于2020年2月公开发行了200万张可转换公司债券（简称“翔港转债”），每张面值100元，发行总额2亿元，期限6年（自

2020年2月28日至2026年2月27日）。2023年末，应付“翔港转债”账面金额为

16063.51万元；2024年4月，“翔港转债”赎回并摘牌。

截至本募集说明书签署日，公司应付债券余额为零。

（3）租赁负债

报告期各期末，公司租赁负债分别为3851.12万元、5447.94万元、4679.67万元和3992.91万元，占非流动负债的比例分别为16.14%、62.46%、46.61%和45.71%，主要为子公司久塑科技、瑾亭化妆品等为满足经营需要，租赁第三方厂房所形成。

（4）递延收益

公司递延收益为政府补助，报告期各期末，公司递延收益金额分别为682.61万元、

958.35万元、2415.29万元和2253.68万元，占非流动负债的比例分别为2.86%、10.99%、

24.06%和25.80%。2025年末，递延收益金额增幅较大，主要系新增超长期国债补贴1208万元。

1-1-132上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

（三）偿债能力分析

1、公司偿债能力指标分析

报告期内，公司主要偿债能力指标如下：

2026年6月302025年12月312024年12月312023年12月31

项目

日/2026年1-6月日/2025年度日/2024年度日/2023年度

流动比率（倍）1.811.100.941.58

速动比率（倍）1.550.910.761.26资产负债率（母公司报表口

23.41%29.39%34.77%33.32%

径）资产负债率（合并报表口

34.40%39.21%43.50%45.51%

径）息税折旧摊销前利润（万

14709.2324195.5217850.9310074.16

元）

利息保障倍数31.6117.308.031.75

注：上述财务指标的计算公式如下：

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

资产负债率=总负债/总资产*100%

息税折旧摊销前利润=利润总额+利息费用+固定资产折旧增加+投资性房地产折旧增加+使用权

资产折旧增加+无形资产摊销增加+长期待摊费用摊销增加

利息保障倍数=息税前利润/（资本化利息支出+费用化利息支出）

报告期各期末，公司流动比率分别为1.58、0.94、1.10和1.81，速动比率分别为1.26、

0.76、0.91和1.55，2026年6月末流动比率和速动比率较2025年末提升，主要系当期

公司处置所持金泰克股权并取得股权转让款，流动资产增加所致；合并口径资产负债率分别为45.51%、43.50%、39.21%和34.40%，母公司资产负债率分别为33.32%、34.77%、

29.39%和23.41%，整体保持在较低水平，公司资产负债结构良好。

报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为10074.16万元、17850.93万元、

24195.52万元和14709.23万元，利息保障倍数分别为1.75倍、8.03倍、17.30倍和31.61倍，随着公司经营规模的扩大、盈利能力的提升，报告期内公司息税折旧摊销前利润和利息保障倍数呈现明显的增长趋势。

报告期内，公司偿债能力较为稳健，银行资信情况良好，无已到期未偿还的债务，不存在重大偿债风险。

1-1-133上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2、公司偿债能力与同行业可比公司对比分析

报告期各期末，公司与同行业可比公司主要偿债能力指标对比如下：

2026年6月2025年12月2024年12月2023年12月

项目公司名称

30日31日31日31日

美盈森1.861.431.471.76

中荣股份2.122.012.012.25流动比

裕同科技-1.491.391.36率（倍）

行业平均值1.991.641.621.79

翔港科技1.811.100.941.58

美盈森1.601.261.311.59

中荣股份1.831.721.741.97速动比

裕同科技-1.311.201.18率（倍）

行业平均值1.721.431.421.58

翔港科技1.550.910.761.26

美盈森36.20%36.89%36.19%33.56%

资产负中荣股份30.55%32.71%30.99%29.15%债率

裕同科技-45.17%47.77%47.75%

（合并）行业平均值33.38%38.26%38.32%36.82%

翔港科技34.40%39.21%43.50%45.51%

注：数据来源于可比公司定期报告。截至本募集说明书签署日，裕同科技尚未披露2026年半年度报告。

报告期各期末，公司资产负债率高于可比公司平均值，流动比率和速动比率低于可比公司平均值，主要系：*近年来公司加大产能及产业布局，增加固定资产投资，补充营运资金，通过银行借款解决资金需求，负债规模相对较高；*报告期各期末，公司资产结构中房屋建筑物、机器设备、土地等非流动资产占比较高，流动资产占比相对较低，资产的流动性相对较弱。报告期内，公司盈利能力持续提升，资产规模随之扩大，合并资产负债率逐渐降低，与可比公司平均值逐渐趋同。

（四）营运能力分析

1、公司营运能力指标分析

报告期内，公司营运能力指标如下所示：

项目2026年6月30日2025年12月312024年12月312023年12月31

1-1-134上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

/2026年1-6月日/2025年度日/2024年度日/2023年度应收账款周转率（次/

3.263.083.042.83年）

存货周转率（次/年）6.616.596.015.40

注1：上述财务指标的计算公式如下：

应收账款周转率=营业收入/应收账款余额平均值

存货周转率=营业成本∕存货余额平均值

注2：2026年1-6月应收账款周转率、存货周转率数据已经简单年化处理。

报告期各期，公司应收账款周转率分别为2.83次/年、3.04次/年、3.08次/年和3.26次/年，存货周转率分别为5.40次/年、6.01次/年、6.59次/年和6.61次/年，均呈现稳中有升的趋势。

2、公司营运能力与同行业可比公司对比分析

报告期内，公司与同行业可比公司营运能力指标对比如下：

2026年6月30

2025年12月312024年12月312023年12月31

项目公司名称日/2026年1-6日/2025年度日/2024年度日/2023年度月

美盈森3.083.123.222.88

中荣股份3.143.013.304.34应收账款周转率（次裕同科技-2.722.802.55/年）

行业平均值3.112.953.113.26

翔港科技3.263.083.042.83

美盈森7.147.747.696.49

中荣股份6.536.616.726.78存货周转

裕同科技-7.487.456.43率（次/年）

行业平均值6.847.277.296.57

翔港科技6.616.596.015.40

注1：数据来源于可比公司定期报告。截至本募集说明书签署日，裕同科技尚未披露2026年半年度报告。

注2：2026年1-6月应收账款周转率、存货周转率数据已经简单年化处理。

最近三年末，公司应收账款周转率在同行业可比公司区间范围内；随着应收账款回款情况的好转，2026年上半年公司应收账款周转率已略高于同行业可比公司平均水平。

报告期内，公司存货周转率略低于同行业可比公司，主要系公司业务线相对多元化，除纸类包装印刷业务以外，还涉及塑料包装容器业务和化妆品代工业务。整体来看，公司

1-1-135上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

应收账款与存货的周转表现与所处行业特征、自身产品结构及经营模式相符，与行业相比不存在明显差异。

（五）财务性投资情况

1、财务性投资的认定标准根据中国证监会发布的《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》：

“（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等。

（二）围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或整

合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。

（三）上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融业务的

不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。

（四）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资计算口径。

（五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归

属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金额）。

（六）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资

金额应当从本次募集资金总额中扣除。投入是指支付投资资金、披露投资意向或者签订投资协议等。

（七）发行人应当结合前述情况，准确披露截至最近一期末不存在金额较大的财务性投资的基本情况。”根据中国证监会发布的《监管规则适用指引——发行类第7号》的规定，除人民银行、银保监会、中国证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外其他从事金融活

1-1-136上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租赁、融资担保、商业保理、典当及小额贷款等业务。

2、自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司实施或拟实施的财务性投资情况

2026年5月28日，公司召开第四届董事会第十次会议，审议通过了本次向不特定对象发行可转换公司债券的相关议案。自本次发行相关的董事会决议日前六个月（即

2025年11月28日）至本募集说明书签署日，公司不存在新投入和拟投入的财务性投资，包括但不限于：投资类金融业务；投资金融业务；与公司主营业务无关的股权投资；

投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益大且风险较高的金融产品等。

3、最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资

截至2026年6月30日，公司可能涉及财务性投资的会计科目情况如下：

单位：万元财务性投资金额占归序号科目账面价值财务性投资金额母净资产比例

1货币资金26641.57--

2其他应收款1775.67--

3其他流动资产8976.39--

4其他非流动金融资产611.54611.540.64%

5其他非流动资产807.19--

（1）货币资金

截至2026年6月30日，公司货币资金金额为26641.57万元，主要为库存现金和银行存款，不属于财务性投资。

（2）其他应收款

截至2026年6月30日，公司其他应收款账面价值为1775.67万元，主要为应收残疾人退税补贴、押金和保证金等，不属于财务性投资。

（3）其他流动资产

截至2026年6月30日，公司其他流动资产账面价值为8976.39万元，主要为待认证进项税额和一年内到期的银行存单，不属于财务性投资。

（4）其他非流动金融资产

1-1-137上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

截至2026年6月30日，公司其他非流动金融资产为611.54万元，系持有的私募基金份额。

为增强公司的综合竞争实力，扩大产业资源，获取产业合作机会，公司于2023年

4月6日召开第三届董事会第十一次会议，审议决定以自有资金认购嘉兴金琛创业投资

合伙企业（有限合伙）（以下简称“金琛创投”）出资额500万元。

金琛创投主要专项投资于金雨茂物投资管理股份有限公司在泰州市发起设立的江

苏海金新能源创业投资合伙企业（有限合伙），该基金是一只聚焦于光伏、氢能等新能源和清洁技术产业，包括前述产业领域的上、下游及边缘产业投资的私募创业投资基金，与公司业务不存在协同关系，属于财务性投资。

（5）其他非流动资产

截至2026年6月30日，公司其他非流动资产账面价值为807.19万元，为预付长期资产的购置款，不属于财务性投资。

综上所述，截至2026年6月30日，公司持有的财务性投资金额为611.54万元（上述其他非流动金融资产），占2026年6月30日合并报表归母净资产的比例为0.64%，故公司不存在最近一期末持有金额较大的财务性投资的情形。除此以外，发行人未持有其他财务性投资，符合《证券期货法律适用意见第18号》的相关规定。

七、经营成果分析

报告期内，公司经营业绩情况如下：

单位：万元

项目2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

营业收入53840.64103460.1788531.9569408.56

营业利润9965.0714783.978579.251437.67

利润总额9905.8214783.888621.731490.07

净利润8696.4712924.577947.181964.06

归属于母公司股东的净利润8258.5511626.996573.08768.56归属于母公司股东扣除非经常

5955.9711250.175897.59187.93

性损益后的净利润

报告期内，公司营业收入分别为69408.56万元、88531.95万元、103460.17万元和53840.64万元，营业利润分别为1437.67万元、8579.25万元、14783.97万元和

1-1-138上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

9965.07万元，经营业绩稳步增长。

（一）营业收入分析

1、营业收入构成分析

报告期内，公司营业收入构成如下：

单位：万元、%

2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比主营业

52396.2397.32100512.3797.1585731.5096.8466867.6896.34

务收入其他业

1444.412.682947.792.852800.453.162540.873.66

务收入

合计53840.64100.00103460.17100.0088531.95100.0069408.56100.00

报告期内，公司主营业务收入分别为66867.68万元、85731.50万元、100512.37万元和52396.23万元，占营业收入的比例均在96%以上，主营业务突出。

2、主营业务收入产品构成及分析

报告期内，公司主营业务收入按产品分类情况如下：

单位：万元、%

2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

包装印刷25626.9748.9147670.3547.4338793.2945.2523577.2935.26

包装容器21491.2941.0244147.1143.9236484.7642.5630889.6346.20

化妆品4788.279.148020.287.9810033.8411.7011921.5517.83

劳务489.700.93674.630.67419.620.49479.210.72

合计52396.23100.00100512.37100.0085731.50100.0066867.68100.00

报告期内，公司业务已实现包装印刷（外包材）、包装容器（内包材）和化妆品（内容物）业务的全覆盖，其中包装印刷和包装容器收入，是公司最主要的收入来源。

报告期内，公司深耕主营业务，坚持市场开拓，包装印刷业务和包装容器业务收入实现双增长，带动主营业务收入的快速增长。其中，包装印刷业务的客户涵盖雅诗兰黛、联合利华、歌帝梵、赫力昂等日化、食品、保健品领域的知名企业，以及上海烟草、安徽中烟、浙江中烟等多家省级中烟公司，报告期内，包装印刷呈现烟包业务高速增长、社包业务稳步提升的格局；包装容器业务通过深耕上美、联合利华、上海家化、百雀羚

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等核心老客户，开拓汉高、兔头妈妈、珀莱雅、自然堂等新客户，业绩基本盘稳固且增量显著。

3、主营业务收入区域构成及分析

报告期内，公司主营业务收入按区域分类情况如下：

单位：万元、%

2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

境内销售44451.9684.8489321.7588.8775129.7587.6354446.6481.42

境外销售7944.2715.1611190.6311.1310601.7512.3712421.0518.58

合计52396.23100.00100512.37100.0085731.50100.0066867.68100.00

报告期内，公司主要产品以境内销售为主，集中在华东区域，境内外销售结构相对稳定。

4、营业收入季节性分析

单位：万元、%

2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

第一季度26288.1348.8325772.2524.9117135.0219.3515443.8822.25

第二季度27552.5151.1725761.8624.9018711.2121.1316639.9223.97

第三季度--22681.4021.9222835.1225.7917303.0524.93

第四季度--29244.6628.2729850.6033.7220021.7028.85

合计53840.64100.00103460.17100.0088531.95100.0069408.56100.00

报告期内，公司各季度营业收入分布相对均匀，不存在明显的季节性趋势，其中第四季度受传统节假日以及“双十一”、“双十二”等大型零售促销活动的影响，较其他三个季度占比较高。

（二）营业成本分析

1、营业成本构成分析

报告期内，公司营业成本构成如下：

1-1-140上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

单位：万元、%

2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比主营业

40216.5098.9375340.3698.7565845.8098.8255207.2198.75

务成本其他业

436.201.07953.681.25786.311.18697.661.25

务成本

合计40652.69100.0076294.04100.0066632.10100.0055904.87100.00

报告期各期，公司营业成本分别为55904.87万元、66632.10万元、76294.04万元和40652.69万元，随营收规模扩大同步增长。

2、主营业务成本构成分析

报告期内，公司主营业务成本按产品分类情况如下：

单位：万元、%

2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

包装印刷17979.7444.7133086.2343.9229741.7045.1721413.7938.79

包装容器17690.7843.9934333.6145.5726545.8340.3222561.6740.87

化妆品4118.2410.247351.309.769189.1513.9610778.9519.52

劳务427.741.06569.220.76369.120.56452.800.82

合计40216.50100.0075340.36100.0065845.80100.0055207.21100.00

报告期内，公司主营业务成本构成与主营业务收入构成相匹配。

（三）毛利及毛利率分析

1、毛利结构分析

报告期内，公司毛利主要由主营业务贡献，具体情况如下：

单位：万元、%

2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比主营业务

12179.7492.3625172.0192.6619885.7190.8011660.4886.35

毛利

其中：

7647.2457.9914584.1253.689051.5941.332163.5016.02

包装印刷

包装容器3800.5128.829813.5036.129938.9345.388327.9761.67

化妆品670.025.08668.982.46844.693.861142.598.46

1-1-141上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

劳务61.960.47105.410.3950.500.2326.410.20其他业务

1008.227.641994.127.342014.149.201843.2113.65

毛利

合计13187.95100.0027166.13100.0021899.85100.0013503.69100.00

报告期各期，公司综合毛利额分别为13503.69万元、21899.85万元、27166.13万元和13187.95万元，主要来源于包装印刷业务和包装容器业务。

2、毛利率分析

报告期内，公司综合毛利率分别为19.46%、24.74%、26.26%和24.49%，其中主营业务毛利率分别为17.44%、23.20%、25.04%和23.25%。报告期内，公司主营业务中各类产品毛利率及收入占比情况如下：

单位：%

2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

项目收入收入收入收入毛利率毛利率毛利率毛利率占比占比占比占比

包装印刷48.9129.8447.4330.5945.2523.3335.269.18

包装容器41.0217.6843.9222.2342.5627.2446.2026.96

化妆品9.1413.997.988.3411.708.4217.839.58

劳务0.9312.650.6715.630.4912.030.725.51

合计100.0023.25100.0025.04100.0023.20100.0017.44

（1）包装印刷业务

报告期内，包装印刷业务的毛利率分别为9.18%、23.33%、30.59%和29.84%。2023年至2025年，公司持续优化产品结构与客户结构，营收规模扩容带动规模效应逐步释放，同时精细化成本管控成效凸显，多重因素共同推动包装印刷产品毛利率稳步攀升；

2026年上半年，包装印刷产品毛利率略有回落，但仍保持较高水平。

（2）包装容器业务

报告期内，包装容器业务的毛利率分别为26.96%、27.24%、22.23%和17.68%。2023年和2024年的毛利率基本持平；2025年和2026年上半年，由于市场竞争加剧，加之塑料粒子等原材料采购成本抬升，包装容器产品毛利率出现一定幅度回落。

（3）化妆品业务

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报告期内，化妆品业务的毛利率分别为9.58%、8.42%、8.34%和13.99%。由于化妆品业务收入占主营业务收入的比例相对较低，毛利率变动对公司经营业绩的影响较小。

3、同行业公司毛利率对比分析

报告期内，同行业可比上市公司毛利率对比情况如下：

项目2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

美盈森25.85%25.90%26.69%25.23%

中荣股份19.93%20.02%18.31%20.88%

裕同科技-25.51%24.80%26.23%

行业平均值22.89%23.81%23.27%24.11%

翔港科技24.49%26.26%24.74%19.46%

注：数据来源于可比公司定期报告。截至本募集说明书签署日，裕同科技尚未披露2026年半年度报告。

报告期内，公司综合毛利率分别为19.46%、24.74%、26.26%和24.49%。由于公司与同行业可比上市公司业务模式、主要客户、产品结构、收入分布等存在差异，导致公司毛利率水平与同行业可比公司略有差异，具备合理性。

（四）期间费用分析

报告期内，公司期间费用金额及占营业收入比例情况如下：

单位：万元

2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

项目占营业占营业占营业占营业收金额收入的金额金额收入的金额收入的入的比例比例比例比例销售

976.821.81%2460.812.38%2451.702.77%2192.663.16%

费用管理

3218.745.98%7046.706.81%7206.788.14%6183.828.91%

费用研发

2061.933.83%3988.393.86%2935.423.32%3125.304.50%

费用财务

403.720.75%877.290.85%1073.791.21%1863.162.68%

费用

合计6661.2112.37%14373.1813.89%13667.6815.44%13364.9419.26%

报告期内，公司的期间费用分别为13364.94万元、13667.68万元、14373.18万元和6661.21万元，整体金额规模相对稳定，占营业收入的比例随着营收规模的扩大呈下降趋势。

1-1-143上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

1、销售费用

报告期各期，公司销售费用的构成以及占比情况如下：

单位：万元

2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

项目金额比例金额比例金额比例金额比例薪酬及福

609.0062.34%1421.0357.75%1399.7857.09%1130.5651.56%

利费用业务招待

168.9317.29%341.6713.88%267.2410.90%474.8521.66%

费

水电费49.365.05%161.516.56%220.699.00%185.488.46%

差旅费60.046.15%183.967.48%202.308.25%172.427.86%

展会费用33.913.47%89.573.64%103.814.23%43.962.00%折旧摊销

5.710.58%30.861.25%36.361.48%36.621.67%

费用

其他49.875.11%232.229.44%221.519.04%148.786.79%

合计976.82100.00%2460.81100.00%2451.70100.00%2192.66100.00%

公司销售费用主要由薪酬及福利费用、业务招待费等构成。报告期各期，公司销售费用分别为2192.66万元、2451.70万元、2460.81万元和976.82万元。2023年至2025年，销售费用稳中有升，主要系薪酬及福利费用增加所致；2026年上半年销售费用较上年同期基本持平。报告期内，销售费用率分别为3.16%、2.77%、2.38%和1.81%，随营业收入规模的扩大而略有下滑。

2、管理费用

报告期内，公司管理费用的构成以及占比情况如下：

单位：万元

2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

项目金额比例金额比例金额比例金额比例

职工薪酬2078.8664.59%4397.8262.41%4676.0264.88%4282.3669.25%折旧摊销费

241.387.50%430.596.11%406.205.64%394.776.38%

用

业务招待费275.138.55%503.137.14%368.595.11%266.144.30%中介机构费

43.481.35%391.805.56%345.754.80%228.933.70%

用

水电费66.372.06%162.362.30%153.252.13%145.332.35%

办公费35.731.11%141.962.01%141.291.96%22.870.37%

1-1-144上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

项目金额比例金额比例金额比例金额比例

租赁费11.260.35%189.042.68%10.100.14%4.180.07%

服务费95.132.96%116.561.65%234.693.26%77.741.26%

差旅费61.401.91%130.701.85%118.371.64%98.531.59%

其他310.009.63%582.748.27%752.5210.44%662.9510.72%

合计3218.74100.00%7046.70100.00%7206.78100.00%6183.82100.00%

公司管理费用主要由职工薪酬、折旧摊销费用、业务招待费、中介机构费等构成。

报告期各期，公司管理费用分别为6183.82万元、7206.78万元、7046.70万元和3218.74万元，占营业收入的比例分别为8.91%、8.14%、6.81%和5.98%。2024年度，管理费用较2023年增长16.54%，主要系职工薪酬增加、服务费等增加所致；2025年度和2026年上半年，管理费用与上年同期基本持平。

3、研发费用

报告期内，公司研发费用的构成及占比情况如下：

单位：万元

2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

项目金额比例金额比例金额比例金额比例职工

1376.0466.74%2482.4162.24%1903.1264.83%2060.8965.94%

薪酬物料

341.2016.55%775.5919.45%390.7213.31%479.8515.35%

消耗折旧

摊销107.565.22%267.786.71%178.956.10%168.145.38%费用

其他237.1311.50%462.6111.60%462.6315.76%416.4213.32%

合计2061.93100.00%3988.39100.00%2935.42100.00%3125.30100.00%

报告期各期，公司研发费用分别为3125.30万元、2935.42万元、3988.39万元和

2061.93万元，研发费用率分别为4.50%、3.32%、3.86%和3.83%。报告期内，公司研

发费用主要由职工薪酬和物料消耗构成，整体规模稳中有升。

报告期内，公司不存在研发费用资本化的情形。

4、财务费用

报告期内，公司财务费用明细情况变动如下：

1-1-145上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

单位：万元

项目2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

利息费用363.55863.581225.631974.02

其中：租赁负债利息费用97.32221.38220.68223.29

减：利息收入83.6353.3769.54118.12

汇兑损益102.8042.31-98.32-7.09

其他21.0124.7616.0214.35

合计403.72877.291073.791863.16

报告期各期，公司的财务费用分别为1863.16万元、1073.79万元、877.29万元和

403.72万元，财务费用率分别为2.68%、1.21%、0.85%和0.75%，主要由利息费用构成。

报告期内，公司利息费用分别为1974.02万元、1225.63万元、863.58万元和363.55万元。2024年，公司于2020年发行的“翔港转债”完成赎回并摘牌，导致当年利息费用较2023年明显减少；2025年和2026年上半年，随着银行借款规模的缩减，利息费用相应减少。

（五）利润表其他科目分析

1、其他收益

报告期内，公司的其他收益情况如下：

单位：万元

项目2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

政府补助1518.042884.282189.072086.32

进项税加计抵减203.63717.35370.14-

代扣个人所得税手续费9.246.355.655.45

合计1730.923607.982564.862091.77

报告期内，公司其他收益金额分别为2091.77万元、2564.86万元、3607.98万元和1730.92万元，主要为政府补助和增值税进项税加计抵减额构成。

2、投资收益和公允价值变动收益

2024年，公司投资收益为1.11万元，系处置交易性金融资产产生的相关收益；2023年和2025年，公司不存在投资收益；2026年1-6月，公司投资收益为2598.66万元，系处置所持金泰克股权产生的相关收益。

1-1-146上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

报告期各期，公司公允价值变动收益分别为2.17万元、68.58万元、32.96万元和

7.83万元，系公司持有的金琛创投股权的公允价值变动收益。

3、信用减值损失及资产减值损失

报告期内，公司信用减值损失情况（损失以“-”号填列）如下：

单位：万元

项目2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

应收账款坏账损失-18.75127.54-517.5531.93

其他应收款坏账损失56.74-9.63-127.917.62

合计37.99117.91-645.4639.55

报告期各期，公司信用减值损失分别为39.55万元、-645.46万元、117.91万元和

37.99万元，系计提的应收账款及其他应收款的坏账准备。

报告期内，公司资产减值损失情况（损失以“-”号填列）如下：

单位：万元

项目2026年1-6月2025年度2024年度2023年度存货跌价损失及合同履约

-276.72-847.74-935.30-271.72成本减值损失

在建工程减值损失---32.26-

合计-276.72-847.74-967.57-271.72

报告期各期，公司资产减值损失分别为-271.72万元、-967.57万元、-847.74万元和-276.72万元，主要系存货跌价损失。

4、资产处置收益

报告期各期，公司资产处置收益金额分别为-1.89万元、6.73万元、-194.22万元和-226.46万元，系固定资产处置损益。

5、营业外收入和营业外支出

报告期各期，公司营业外收入分别为67.30万元、102.49万元、34.86万元和7.53万元，主要系无需支付的应付账款，各期发生金额较小；营业外支出分别为14.90万元、

60.01万元、34.95万元和66.78万元，主要系固定资产报废损失，整体金额较小。

（六）非经常性损益分析

报告期内，公司非经常性损益明细以及占归属于母公司股东的净利润比例情况如下

1-1-147上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

表所示：

单位：万元

项目2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

非流动资产处置损益，包括已计提资-287.84-226.05-46.98-16.58产减值准备的冲销部分计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策

354.24664.70707.96678.81

规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外）除同公司正常经营业务相关的有效

套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值2606.4932.9669.692.17变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益单独进行减值测试的应收款项减值

57.160.79--

准备转回除上述各项之外的其他营业外收入

2.1331.7596.1867.10

和支出其他符合非经常性损益定义的损益

-5.65-项目

所得税影响额404.6075.39106.74109.39

少数股东损益影响金额25.0051.9450.2741.47

合计2302.58376.82675.49580.63

报告期内，公司归属于母公司股东的非经常性损益分别为580.63万元、675.49万元、376.82万元和2302.58万元，占归属于母公司股东的净利润的比例分别为75.55%、

10.28%、3.24%和27.88%，主要为政府补助、非流动资产处置损益和投资收益等内容。

八、现金流量分析

报告期内，公司现金流量及变化情况如下表所示：

单位：万元

项目2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

经营活动产生的现金流量净额13855.6025215.4916181.897551.30

投资活动产生的现金流量净额15457.46-8675.35-34946.99-8497.38

筹资活动产生的现金流量净额-12940.82-12765.3718349.81-3235.71汇率变动对现金及现金等价物的

-80.46-35.1229.69-16.59影响

现金及现金等价物净增加额16291.783739.65-385.61-4198.39

1-1-148上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

（一）经营活动产生的现金流量

报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下：

单位：万元

项目2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

销售商品、提供劳务收到的现金59534.22111309.3587496.7172157.13

收到的税费返还1615.033927.472633.013172.60

收到其他与经营活动有关的现金3074.916129.936042.026262.72

经营活动现金流入小计64224.16121366.7596171.7481592.45

购买商品、接受劳务支付的现金34130.1566624.4954958.6749927.20

支付给职工以及为职工支付的现金9131.4116389.3915250.1514275.58

支付的各项税费3189.224119.973048.612927.68

支付其他与经营活动有关的现金3917.789017.416732.416910.70

经营活动现金流出小计50368.5696151.2679989.8574041.16

经营活动产生的现金流量净额13855.6025215.4916181.897551.30

报告期各期，公司主营业务稳健发展，经营活动产生的现金流量净额分别为

7551.30万元、16181.89万元、25215.49万元和13855.60万元，保持正向流入，且持续增加，体现了公司整体良好的经营态势。

报告期内，公司经营活动现金流入主要为公司销售产品取得的收入款项，收到的其他与经营活动有关的现金主要为租赁收入、政府补助、押金保证金等。报告期内，公司购买商品、接受劳务支付的现金主要为采购生产用原材料、委外加工费等支出，支付的其他与经营活动有关的现金主要系管理、研发、销售费用及运输费用等支出。

（二）投资活动产生的现金流量

报告期内，公司投资活动产生的现金流量情况如下：

单位：万元

项目2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

收回投资收到的现金25000.00-1000.00-

取得投资收益收到的现金2598.66-1.11-

处置固定资产、无形资产和其他

8.0080.9652.29112.45

长期资产收回的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金----

投资活动现金流入小计27606.6680.961053.40112.45

1-1-149上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

项目2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

购建固定资产、无形资产和其他

4149.208756.319800.388309.83

长期资产支付的现金

投资支付的现金--26200.00300.00

支付其他与投资活动有关的现金8000.00---

投资活动现金流出小计12149.208756.3136000.388609.83

投资活动产生的现金流量净额15457.46-8675.35-34946.99-8497.38

报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-8497.38万元、-34946.99万元、-8675.35万元和15457.46万元。2024年投资活动现金流出明显增加，主要系支付金泰克股权投资款及金琛创投投资尾款所致；2026年上半年投资活动现金流入明显增加，系公司处置所持金泰克股权所致。

（三）筹资活动产生的现金流量

报告期内，公司筹资活动产生的现金流量情况如下：

单位：万元

项目2026年1-6月2025年度2024年度2023年度

取得借款收到的现金7521.5024585.8833713.209595.07收到其他与筹资活动有关的

--7000.00-现金

筹资活动现金流入小计7521.5024585.8840713.209595.07

偿还债务支付的现金17043.4831054.6612723.2610656.81

分配股利、利润或偿付利息支

2713.605077.411652.061414.19

付的现金支付其他与筹资活动有关的

705.251219.197988.07759.77

现金

筹资活动现金流出小计20462.3237351.2622363.3912830.78筹资活动产生的现金流量净

-12940.82-12765.3718349.81-3235.71额

报告期各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-3235.71万元、18349.81万元、-12765.37万元和-12940.82万元，其中2024年公司筹资活动产生的现金流量净额较高，系公司因生产经营需要，当年收到的借款增加所致。

九、资本性支出分析

（一）报告期内重大资本性支出

报告期内，公司重大资本性支出主要为购建固定资产投资以及投资金泰克。

1-1-150上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的金额分别为

8309.83万元、9800.38万元、8756.31万元和4149.20万元，逐步扩大公司的生产能力布局，为公司主营业务的持续稳定发展提供了有力保障。

2024年，公司以2.5亿投资金泰克系为实现在战略新兴领域的业务布局，寻求新的

利润增长点，2026年4月，公司进一步优化资产结构、合理安排对外投资布局，适时实现投资收益，将所持金泰克股权以27598.66万元全部转让。截至2026年5月末，上述股权转让款已全部收取，工商变更手续已完成，公司不再持有金泰克股权。

（二）未来可预见的重大资本性支出计划

截至本募集说明书签署日，公司可预见的重大资本性支出计划主要为本次募集资金投资项目建设支出，具体情况详见本募集说明书“第七节本次募集资金运用”的有关内容。未来公司将根据宏观经济形势、行业发展状况及公司自身经营需求、财务状况确定资本支出计划。

十、技术创新分析

（一）技术先进性及具体表现

公司技术先进性具体情况请参见本募集说明书“第四节发行人基本情况”之“六、发行人所处行业基本情况”之“（五）发行人竞争优势”。

（二）正在从事的研发项目及进展情况

企业的研发能力是企业核心竞争力的保证。公司坚持自主创新，在不断优化已有优势产品的基础上，持续加大研发投入，推动技术和产品不断升级，满足客户对产品品质不断提升的要求。公司强调项目储备及新产品的研发，以提升公司的核心竞争力。截至

2026年6月30日，公司正在进行研发的主要项目情况如下：

预计对公司未来发主要研发项目名称项目目的展的影响

针对印刷行业的特点，研究厂房一体化设计方案，自动化立体仓库、AGV 机器人、搬运/码垛机器人、高精度堆垛机、条码识别、信息系统等提高生产效率和管

基于数字化工厂的包装印先进技术在印刷智能制造的应用方案，开发出拥理水平，提高市场刷车间物流管理系统开发有自主知识产权的数字化车间及智能系统基础竞争力

平台、应用套件及核心关键智能部件，构建集生产物流管理、物料管理、智能仓储管理、智能控

制系统、监控调度系统于一身的智能系统，实现

1-1-151上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

预计对公司未来发主要研发项目名称项目目的展的影响

印刷包装行业的集约化，精益化、标准化、现代化。

多层复合烟盒内衬纸及其制备方法，属于烟草包装领域。通过异味吸附层与香气缓释层的分层设多层复合烟盒内衬纸设计提供创新产品，提置及物理隔离，实现了“先除异味、后缓释香”开发高市场竞争力

的时序控制，解决现有技术中吸附剂与保香剂相互干扰的问题。

设计开发一种可调节传热系数的组合式烫金版，完成产品的工艺储可调节传热系数的组合式

解决现有的烫金工艺中，使用的烫金版的传热系备，提供创新产品，烫金版设计开发数固定，不能适用不同烫金工艺的要求的问题。提高市场竞争力开发一种防糊边的烫金模具，解决现有的烫金印完成产品的工艺储一种防糊边的烫金模具设

刷过程中，由于操作工人设置偏高的实际模具温备，提供创新产品，计开发度，易产生“糊边”现象的问题。提高市场竞争力开发一种模切机输纸台纸张防回弹装置，解决现提高生产效率，降一种模切机输纸台纸张防有模切机的纸张尾部防回弹措施存在压纸力容低成本，提高市场回弹装置设计开发易过大或过小问题。提高了自动化水平，减少了竞争力质量损失和人力成本。

打破传统贴标与印刷分体作业的工艺壁垒，通过提高生产效率，降全自动伺服贴标&印刷系自主研发将贴标与印刷工序高度整合于同一台低成本，提高市场统的研发与应用设备，构建“贴标-印刷-固化-检测”全流程闭环竞争力的全自动生产线。

开发一款结构紧凑、性能稳定、成本可控的正倒

（360°）喷雾泵，实现正立、倒立及任意倾斜提供创新产品，响

正&倒喷雾泵的研发与应

角度下的稳定吸液与均匀雾化输出，提升倒置喷应用户需求，提高用雾，全面提升化妆品、个护等多领域应用要求，市场竞争力并形成可规模化量产的成熟产品方案。

（三）保持持续技术创新的机制和安排

公司高度重视持续技术创新，并且坚持自主创新，公司聚焦高端包装及印刷电子主航道，基于核心包装技术绿色化、智能化、安全可控的公司愿景，持续围绕日化、食品及电子消费品等下游行业的下一代包装需求，进行跨代包装解决方案与环保材料的产品策划和研发；建立健全科研管理能力和创新机制，增强公司创新能力。

公司科研管理围绕公司战略定位和客户需求，自主进行新产品研发（如可降解包装、智能标签、高精度印刷电子等），对研发团队进行专业化整合，提升研发团队协同开发能力，提高产品核心竞争力；研发体系建设围绕设计准则建立和应用、设计手段提升和维护、包装产品技术基础完善和迭代，以及研发团队梯度搭建和培养，针对各类科研项目特点制定不同管理和裁剪方式，强化科研项目的分层管理、阶段控制和成本管理等，深度把控科研产品的技术状态和研发质量。

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十一、担保、仲裁、诉讼、其他或有和重大期后事项

（一）重大担保

报告期内，公司不存在为合并报表范围以外的企业提供担保的情形。

（二）重大仲裁与诉讼

报告期内，公司不存在重大仲裁与诉讼情况。

（三）其他或有事项

截至本募集说明书签署日，公司不存在重大或有事项。

（四）重大期后事项

截至本募集说明书签署日，公司不存在对财务状况、盈利能力及持续经营产生影响的重大期后事项。

十二、本次发行对公司的影响

（一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划

本次发行完成后，随着本次募集资金投资项目的实施，公司的资产规模会进一步扩大、核心业务竞争力会进一步得到提升。本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务展开，公司的主营业务未发生变化，不存在因本次发行导致的整合计划。

（二）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化

本次发行完成后，公司股权结构未发生重大变更，亦不会对控股股东控股地位造成影响，不会导致上市公司控制权发生变化。

（三）本次发行完成后，累计债券余额不超过最近一期末净资产的50%

截至2026年6月30日，公司应付债券余额为0万元，公司不存在已获准尚未发行的债务融资工具。

截至2026年6月30日，公司合并口径的归母净资产为95333.56万元，公司本次发行可转债拟募集资金总额不超过47000.00万元（含本数）。本次发行完成后，累计债券余额为47000.00万元，占报告期末公司合并口径的归母净资产的比例为49.30%，不超过最近一期末合并归母净资产的50%，符合《发行注册管理办法》第十三条、《证

1-1-153上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书券期货法律适用意见第18号》第三条的相关规定。

1-1-154上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

第六节合规经营与独立性

一、合规经营

（一）报告期内与生产经营相关的重大违法违规行为及受到处罚的情况

报告期内，公司严格遵守相关法律法规开展生产经营活动，不存在与生产经营相关的重大违法违规行为及因此受到行政处罚的情形。

（二）报告期内公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人的合规情况

报告期内，公司及其董事、高级管理人员曾被采取的监管措施情况如下：

1、公司及时任董事会秘书因重大交易相关信息披露违规被采取监管措施2024年7月11日，上海证券交易所出具《关于对上海翔港包装科技股份有限公司及有关责任人予以监管警示的决定》（上证公监函[2024]0140号），因公司认购金泰克10%股权的重大交易相关信息披露不及时、不完整，可能影响投资者决策，违反了《上海证券交易所股票上市规则》第2.1.1条、第2.1.6条、第6.1.6条等有关规定。公司时任董事会秘书宋钰锟作为公司信息披露事务的具体负责人，未能勤勉尽责，对上述违规行为负有责任，其行为违反了《股票上市规则》第2.1.2条、第4.3.1条、第4.4.2条等有关规定及其在《董事（监事、高级管理人员）声明及承诺书》中作出的承诺，上海证券交易所上市公司管理一部对公司及时任董事会秘书宋钰锟予以监管警示。

2025年1月23日，中国证券监督管理委员会上海监管局（简称“上海证监局”）出具《关于对上海翔港包装科技股份有限公司、宋钰锟采取出具警示函措施的决定》（沪证监决[2025]36号），因公司认购金泰克10%股权的重大交易相关信息披露不及时、不完整，违反了《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第182号）第三条第一款的规定，依据《上市公司信息披露管理办法》第五十一条第二款、第五十二条第三项规定，上海证监局决定对公司采取出具警示函的行政监管措施；宋钰锟作为时任董事会秘书，对公司上述行为负有主要责任，违反了《上市公司信息披露管理办法》第四条的规定。

依据《上市公司信息披露管理办法》第五十一条第二款、第五十二条第三项规定，上海证监局决定对宋钰锟采取出具警示函的行政监管措施。

1-1-155上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

2、公司及时任董事会秘书因未按规定办理披露事项被上海证券交易所口头警示

2023年5月23日，公司在提交《关于“翔港转债”可选择回售的公告》时，未正

确选择公告类别及未按规定提交连续停复牌业务通知申请、可转债/公司债券回售通知申请，上述行为违反了《股票上市规则》第2.1.1条、第2.1.6条以及《上市公司自律监管指南第2号——业务办理》等有关规定。时任董事会秘书宋钰锟作为公司信息披露事务的具体负责人，对公司的违规行为负有责任，违反了《股票上市规则》第2.1.2条、

第4.4.2条的规定以及其在《董事（监事、高级管理人员）声明及承诺书》中做出的承诺。上海证券交易所决定对公司及时任董事会秘书宋钰锟予以口头警示。

3、公司现任董事因窗口期违规买卖股票被上海证券交易所口头警示公司现任董事景成连曾于2024年10月17日因窗口期违规买卖股票，违反了《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》第十三条、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第8号——股份变动管理》第十条等有关规定，受到上海证券交易所口头警示。

上述口头警示、监管警示、警示函不属于行政处罚或证券交易所公开谴责，上述情形不属于重大违法违规行为，对公司生产经营不存在重大不利影响，不构成本次发行的实质性法律障碍。

除此之外，报告期内，公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人不存在其他被中国证监会行政处罚或采取监管措施、被交易所公开谴责的情况，不存在因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查的情况。

二、资金占用情况

报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况。

三、同业竞争情况

（一）同业竞争的情况

截至本募集说明书签署日，控股股东、实际控制人控制的其他企业未从事与公司主营业务相同或相似的业务。公司与控股股东、实际控制人之间不存在同业竞争情形。

1-1-156上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

（二）避免同业竞争的措施

为充分保护上市公司的利益，避免潜在同业竞争，公司控股股东、实际控制人董建军先生（以下简称“本人”）承诺将避免与公司产生同业竞争，承诺长期有效，具体如下：

“本人目前直接或间接投资的企业自身未从事与翔港科技相同或类似的业务，本人也没有为他人经营与翔港科技相同或类似的业务；在本人作为翔港科技的控股股东及实

际控制人期间，本人不会直接或间接从事与翔港科技相同或相似的经营活动。上述承诺在本人被认定为翔港科技实际控制人期间持续有效，如违反上述承诺，承诺人愿意承担因此而给翔港科技造成的全部经济损失。”四、关联方及关联交易

（一）关联方与关联关系

公司关联方情况如下：

1、控股股东、实际控制人公司控股股东、实际控制人均为董建军，其基本情况详见本募集说明书“第四节发行人基本情况”之“三、控股股东、实际控制人情况”之“（一）控股股东、实际控制人基本情况”。

2、持股5%以上的股东

截至2026年6月30日，除控股股东、实际控制人董建军外，公司持股5%以上的其他股东情况如下：

关联方名称关联方与发行人关系关联方与实际控制人、控股股东关系

实际控制人、控股股东持有翔湾投资

翔湾投资持有发行人19.73%的股份

99.75%的股权并担任执行董事

单一委托人董婷婷系实际控制人、控股股

牧鑫青铜2号持有发行人8.14%的股份东之女

缪石荣持有发行人5.39%的股份-

3、控股子公司

公司控股子公司的基本情况，详见本募集说明书“第四节发行人基本情况”之“二、组织结构及对其他企业的重要权益投资情况”之“（二）对其他企业的重要权益

1-1-157上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书投资情况”。

4、董事、高级管理人员公司现任董事、高级管理人员的基本情况，详见本募集说明书“第四节发行人基本情况”之“五、发行人董事、高级管理人员及其他核心人员情况”之“（一）现任董事、高级管理人员及其他核心人员基本情况”。

5、持股5%以上的股东、公司董事及高级管理人员的关系密切的家庭成员。

6、董事、高级管理人员担任董事、高级管理人员的法人或其他组织

公司董事、高级管理人员担任董事、高级管理人员的法人或其他组织的基本情况，详见本募集说明书“第四节发行人基本情况”之“五、发行人董事、高级管理人员及其他核心人员情况”之“（二）现任董事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况”。

7、其他报告期内的关联方情况

其他关联方名称其他关联方与发行人关系

曾任发行人监事会主席，2025年8月监事会改革离瞿伟红任

岳婧涵曾任发行人监事，2025年8月监事会改革离任严樱子曾任发行人监事，2025年8月监事会改革离任肖作兵曾任发行人独立董事，2023年8月辞任报告期前十二个月曾任发行人独立董事，2022年3胡仁昱月届满离任

曹峻曾任发行人财务总监，2026年4月辞任李丹青曾任发行人董事会秘书，2026年4月辞任宋钰锟曾任发行人董事会秘书，2024年9月届满离任控股股东、实际控制人董建军曾任董事的企业，深圳市金泰克半导体有限公司

2026年5月离任

持股5%以上的股东缪石荣担任董事、其女儿缪妮上海莱山港国际贸易有限公司

娜持股90%、配偶方建平持股10%的企业上海莱山港国际贸易有限公司南汇经营部上海莱山港国际贸易有限公司的经营部

董事景成连曾任董事的企业，2024年12月辞任董苏州尚利昶模具科技有限公司事

独立董事彭娟曾任总经理、财务负责人的企业，上海交熵数字科技有限公司

2024年9月注销

独立董事彭娟曾任财务负责人，其近亲属彭洁担上海交鹰教育科技有限公司

任总经理、董事的企业，2024年4月注销独立董事彭娟的近亲属彭洁担任执行董事的企上海交鹏科技有限公司业，2024年5月注销

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其他关联方名称其他关联方与发行人关系

上海卫飒信息技术有限公司辞任董事会秘书李丹青持股40%的企业

辞任董事会秘书李丹青曾任董事的企业，2022年2上海高旦轴承股份有限公司

月辞任（2025年8月办理工商变更登记）

辞任董事会秘书李丹青持股90%的企业，已于上海自迩投资管理有限公司

2025年6月被吊销

离任监事严樱子父亲严志军持股70%，并担任法上海劭珏机械制造有限公司定代表人、执行董事，母亲董红惠持股30%的企业

北京中香妆咨询服务中心独立董事陈少军曾任经理的企业，2025年2月离任

（二）关联交易

1、重大关联交易情况根据《公司章程》《关联交易管理制度》，公司与关联人发生的交易（公司提供担保、受赠现金资产、单纯减免公司义务的债务除外）金额（包括承担的债务和费用）在

3000万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易为重大关联交易。

（1）重大经常性关联交易

报告期内，公司不存在重大经常性关联交易。

（2）重大偶发性关联交易

*追加关联方投资事项

报告期内，公司对关联方金泰克的追加投资，发行人控股股东、实际控制人董建军当时担任金泰克董事，该次追加投资构成关联交易，具体情况如下：

2024年11月1日，公司召开第四届董事会第一次独立董事专门会议及第四届董事

会第三次会议，审议通过了《关于追加对外投资暨关联交易的议案》，同意公司以自有

或自筹资金向金泰克追加投资人民币10000万元。关联董事董建军先生、董婷婷女士回避表决。

就上述追加投资事项，公司与金泰克等签署《投资协议》，约定翔港科技出资10000万元认购金泰克新增注册资本人民币435.39万元。本次投资完成后，翔港科技持有金泰克13.89%股权。

2024年12月16日，金泰克完成了上述追加投资的工商变更手续。

1-1-159上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

上述追加投资参照公司于2024年4月完成对金泰克首次投资时，由上海东洲资产评估有限公司出具的《上海翔港包装科技股份有限公司拟对深圳市金泰克半导体有限公司进行增资估值报告》（东洲咨报字[2024]第0838号），经各方协商和谈判，最终确定此次追加投资投前估值为15亿元人民币，增资价格为22.9678元/注册资本，与公司首次投资增资价格一致。

本次交易已履行必要的审批程序，交易作价以第三方评估机构的评估结果为基础，具备公允性。

*关联方资金拆借事项

公司分别于2024年3月31日、4月1日召开第三届董事会第一次独立董事专门会议、第三届董事会第二十一次会议及第三届监事会第十二次会议，审议通过《关于向控股股东借款的议案》，同意公司向实际控制人董建军先生借款人民币7000万元，借款期限自本次董事会审议通过之日起不超过1年，在有效期内额度可分笔循环使用，借款利率水平不高于贷款市场报价利率，且公司无需就借款提供任何形式的抵押或担保。该等借款用于补充公司流动资金缺口，实际执行情况如下：

单位：万元关联方拆借类型拆借金额起始日到期日

董建军资金拆入7000.002024.04.262024.06.26

截至2024年末，上述借款本金及相应利息已经归还。

2、一般关联交易情况

根据交易性质和频率，公司将一般关联交易分为经常性和偶发性关联交易。

（1）经常性关联交易

报告期内，公司经常性关联交易系支付董事、监事、高级管理人员等关键管理人员报酬，各期金额分别为330.84万元、379.52万元、485.45万元和221.06万元。

（2）偶发性关联交易

*关联担保

报告期内，公司不存在与合并报表范围之外的关联方产生关联担保的情形。

*其他关联交易

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2025年11月，翔湾投资与久塑科技签订《房屋出售协议》，约定翔湾投资将位于

上海市浦东新区泥城群峰路128号20弄101室的房产出售给久塑科技，经双方友好协商，不含税交易金额为173.15万元。该房产用于久塑科技员工宿舍。

3、关联方往来款项

单位：万元项目项目关联方2026年6月末2025年末2024年末2023年末分类其他应付

报销款0.0447.1616.16-款应付应付职工关键管理

项目32.8087.5436.5925.26薪酬人员

合计32.84134.7052.7625.26

发行人关联方应付款项主要为应付职工薪酬及报销款，报告期内，公司关联方应付账款金额占比较小。

4、关联交易对公司财务状况和经营成果的影响

报告期内，发生的关联交易对公司经营成果和财务状况未产生重大影响，关联交易均具有必要性，定价公允、合理。

（三）关联交易履行的程序及独立董事的有关意见

报告期内，发行人关联交易均已按审批权限报董事会、股东会批准，需关联董事、关联股东回避表决的事项，该等关联董事或关联股东均回避表决；关联交易需独立董事发表意见的，独立董事均已发表同意意见。

（四）减少和规范关联交易的措施

公司在现行有效的《公司章程》《关联交易管理制度》等制度中对关联交易决策权力与程序做了明确规定。

公司将严格执行《公司章程》及相关制度规定的决策权限、审议程序和回避制度；

公司将遵循公开、公平、公正的市场原则，确保交易的公允。

同时，为保证关联交易的公平、公正，公司控股股东、实际控制人董建军先生承诺：

“一、本人将善意履行作为翔港科技控股股东及实际控制人、董事长、总经理的义务，充分尊重翔港科技的独立法人地位，保障翔港科技独立经营、自主决策。本人将严格按照中国《公司法》等法律法规以及翔港科技公司章程的规定，依法履行作为翔港科

1-1-161上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

技控股股东及实际控制人、董事应尽的诚信和勤勉责任。

二、保证本人以及因与本人存在特定关系而成为翔港科技关联方的公司、企业、其

他经济组织或个人（以下统称“本人的相关方”），今后原则上不与翔港科技发生关联交易。如果翔港科技在今后的经营活动中必须与本人或本人的相关方发生不可避免的关联交易，本人将促使此等交易严格按照国家有关法律法规、翔港科技的公司章程和有关规定履行有关程序，并按照正常的商业条件进行，保证本人及本人的相关方将不会要求或接受翔港科技给予比在任何一项市场公平交易中第三者更优惠的条件，且保证不利用作为翔港科技控股股东及实际控制人或董事的地位，就翔港科技与本人或本人的相关方相关的任何关联交易采取任何行动，故意促使翔港科技的股东大会或董事会作出侵犯其他股东合法权益的决议。

三、保证本人及本人的相关方将严格和善意地履行其与翔港科技签订的各种关联交易协议。本人及本人的相关方将不会向翔港科技谋求任何超出该等协议规定以外的利益或收益。

四、如本人违反上述声明与承诺，翔港科技及翔港科技的其他股东有权根据本函依

法申请强制本人履行上述承诺，并赔偿翔港科技及翔港科技的其他股东因此遭受的全部损失，本人因违反上述声明与承诺所取得的利益亦归翔港科技所有。”

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第七节本次募集资金运用

一、本次募集资金使用计划公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过47000.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额拟用于以下项目：

单位：万元序号项目名称项目拟投资金额拟投入募集资金金额

1彩盒包装扩产项目32692.2332692.23

2研发中心升级项目6489.346489.34

3补充流动资金7818.437818.43

合计47000.0047000.00

在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况通过自有或自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。

项目投资总额高于本次募集资金净额部分由公司以自有资金或自筹方式解决。在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会或董事会授权人士可根据项目的进度、资金需求等实际情况，对相应募集资金投资项目的投入顺序和具体金额进行适当调整。

二、本次募集资金投资项目的具体情况

（一）彩盒包装扩产项目

1、项目基本情况

翔港科技彩盒包装扩产项目，拟围绕公司目前的生产运营状况，通过对现有生产场地进行装修改造，购置一系列先进生产设备及其他辅助设备，深化信息化系统应用，推动老旧生产线更新升级，并新建生产线，以满足烟包及社包产品的生产需求，全面提升公司生产规模与综合制造能力。同时，公司还将通过引进仓储管理系统及 AGV 等一系列自动化物流装备，建设智能立体仓储，以提升公司物流运转效率。项目实施主体为母公司翔港科技，项目投资金额为32692.23万元。

项目建成后，将有效支撑公司烟包业务的战略拓展，进一步提升公司在包装印刷领域的核心竞争力。通过生产线升级及自动化物流、生产管理信息化建设，公司生产自动化、智能化水平将显著提升，推动公司彩盒生产提效降本，同时，更高效设备和新产线

1-1-163上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

的引入将提高生产能力，进而提升公司盈利能力、盈利水平和盈利规模。

2、项目建设的必要性

（1）大幅扩大烟包产能，优化产品结构，满足公司业务增长需求

公司是国内优秀的印刷包装一体化解决方案供应商，自成立以来始终专注于以彩盒、标签等相关包装印刷产品的研发、生产和销售。公司主要客户覆盖了日化、食品、烟草等多个领域。在报告期内，公司包装印刷呈现烟包业务高速增长、社包业务稳步提升的格局。根据统计局数据，2025年，中国卷烟产量已由2021年的24182.36亿支增长至

2025年的24703.90亿支，烟草行业产量增长将带动烟包需求扩大。同时，自2020年以来，随着烟草行业供应商管理体系的持续完善，部分头部烟包企业因未能满足新的准入要求，其市场参与受到限制，释放出较大规模的市场空间。因此，公司有必要扩大烟包产品产能，以满足烟草行业市场需求，进一步提高烟包市场份额。

本次项目，公司计划对现有生产场地进行升级改造，并购置一系列先进生产和检测设备，对公司现有老旧生产线进行更新升级，同时大幅扩大公司烟包产品生产能力，以优化公司产品生产结构。项目完成后，公司烟包产品产能将大幅提升，这有助于公司业务向烟包领域快速拓展。同时扩产升级改造也使得公司生产效率进一步加强，市场竞争能力得到提高，从而巩固与提升公司在包装印刷行业的市场地位。

（2）提升产品质量，稳定产品性能，提高公司市场竞争力

在“双碳”目标纵深推进与消费理念持续升级的双重驱动下，消费品企业，尤其是知名品牌对包装绿色环保与防伪溯源的重视程度显著提升。作为连接产品与消费者的核心触点，包装印刷已成为品牌价值传递、环保责任践行与消费体验升级的关键载体。相应地，环保与防伪需求的提升，也对包装印刷企业的材料工艺创新及系统集成能力提出了更高要求。同时，烟草市场正逐渐成为包装印刷行业重要的细分市场，其对包装产品的技术要求也十分严苛，对供应企业的生产能力亦存在一定要求。一方面，为满足卷烟高速自动化生产的需求，烟包在尺寸精度与物理性能方面需达到较高标准，烟包企业需通过全链条精密管控确保批间稳定性与高速适配性。另一方面，随着烟草包装中异型盒需求持续增加，侧开式、抽屉式、对开式等创新结构正逐渐向常规产品线渗透。而异型盒涉及非对称裁切、多角度插扣及多层贴合等复杂工艺，对模切精度、成型稳定性与自动化适配性要求更高，也需烟包企业在生产技术上具备较高水准。因此，公司有必要对

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现有生产线进行升级改建，以提高生产能力，维持市场竞争力。

本次项目，通过购置先进的生产及检测设备，对现有老旧生产线进行更新升级，全面提升生产的自动化与智能化水平，从而有效提高产品生产质量与工艺稳定性。同时为满足下游应用领域对包装生产环境的需求，公司将对现有生产场地进行装修改造，如为适配食品、药品包装生产需要，公司规划建设无尘车间。公司的综合生产能力将得到显著增强，产品性能与品质稳定性得以充分保障，进而更好地满足客户对包装产品多元化、定制化的需求，增强产品市场竞争力，提升客户的稳定性与黏性，最终推动公司营业收入实现持续增长。

（3）引进先进生产设备，实现老旧设备更新替换

在包装印刷行业竞争中，企业需依托先进设备，通过不断的技术创新，改进生产工艺，以形成技术领先优势。公司作为国内优秀的印刷包装一体化解决方案供应商，生产经验丰富，拥有多条包装印刷生产线，产品种类齐全。然而，公司现有设备整体使用年限较长，部分设备服务年限已超过20年，远超折旧年限。尽管公司现有设备运行状况尚属稳定，但已难以匹配公司持续拓展的产品品类与不断提升的技术工艺需求，且相比于新设备，旧设备后期维修保养投入更大。因此，为保持公司生产技术水平的行业领先性，更好适应当前产品生产需求，提升设备生产效率，有效实现生产降本增效，公司有必要对现有设备进行更新升级。

本次项目，公司拟购置包括胶印机、模切机、喷码机、清废机等一系列先进生产设备和检测设备，对现有老旧生产线进行升级置换；同时加大 MES、ERP、OA 等信息化系统的投入，实现生产数字化赋能，进一步提升公司生产智能化、自动化水平。同时公司还将建设立体仓储，引进仓储管理系统及 AGV 等一系列自动化物流装备，以提升公司物流运转效率。项目完成后，公司设备的色彩喷涂及工艺处理能力将显著增强，可充分满足客户对包装装潢颜色与图案的多样化、定制化需求；同时公司的生产效率及产品

性能稳定性也将大幅提升，这将有效支撑公司在中高端包装印刷市场的业务拓展，为公司的长远发展奠定坚实基础。

（4）丰富包装印刷产线，契合公司未来发展战略

公司自成立以来，始终秉持“包装让生活更美好”的企业使命，专注于彩盒、标签等包装印刷产品的研发、生产与销售。经过多年研发创新与技术积累，公司已构建起覆

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盖产品设计、方案优化、加工生产、配套采购、物流配送、供应商库存管理及辅助包装

作业的一体化业务体系，能够为日化、食品、电子等领域客户提供全方位的包装印刷解决方案。未来，公司将持续向“打造日化产品一站式供应链”的战略目标迈进，同步拓展烟包及高端消费类包装业务，其中烟包业务是公司未来发展的重点方向。而相关市场客户对一体化包装解决方案服务的需求较为迫切，对企业的产品研发、设计以及生产运营等方面也提出了更高的技术要求，这均需公司具备较强的生产技术水平进行支撑。

本次项目，公司将装修无尘车间，满足食品、保健品领域产品生产环境需求，为公司拓展产品应用领域提供支持。同时本项目将丰富完善公司整体生产产线布局，引进高端智能化印刷主力设备、后道一体化加工设备及配套自动化辅助产线，补齐现有产能缺口、补齐工艺短板、补齐品类产能短板。进一步完善胶印、柔印、数码印刷、烫金覆膜、模切糊盒等全流程生产链条，拓宽生产产品品类，优化大中小批量订单的产能结构适配性，实现常规产能扩容+高端产能新增+特色产能补齐+三维产线升级，全面提升整体生产柔性、交付能力与产品覆盖范围，夯实公司规模化、多元化生产经营根基。通过多品类、多工艺、多规格产线协同布局，有效丰富公司产品矩阵与接单品类，提升不同档次、不同工艺、不同批量订单承接能力，缓解旺季产能紧张压力，降低外协加工依赖，进一步强化产线协同效率与成本管控水平，助力公司深度挖掘下游优质客户资源，拓宽市场覆盖领域，全面增强主业核心竞争力与持续经营盈利能力。

项目完成后，公司能够满足烟包、社包大中型客户对生产规模及质量的更高层次的需求，从而更好地提升了客户的黏性。该项目的实施，将为公司未来战略发展提供有力的生产技术支撑，亦是保障市场供应、巩固行业地位、践行战略目标的必要举措。

3、项目建设的可行性

（1）广阔的市场空间为项目实施奠定市场基础

公司作为国内优秀的印刷包装一体化解决方案供应商，主要为日化、食品、烟草等领域的企业提供全方位的包装印刷服务，其中日化和烟草行业是公司未来重点发展的业务方向。在日化领域，我国化妆品产业持续扩容，为公司社包业务提供了重要的市场支撑。根据国家药监局数据，2025年我国化妆品产业市场规模突破1.1万亿元，同比增长

2.8%，稳居全球第一大消费市场。其中，国货品牌销售额占比达57.4%，本土品牌崛起

进一步带动了配套包装需求的增长。在烟草领域，市场与政策环境同步向好，根据统计

1-1-166上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书局数据，2025年，中国卷烟产量已由2021年的24182.36亿支增长至2025年的24703.90亿支，产量稳步提升奠定了烟包需求的规模基础。叠加自2020年以来，随着烟草行业供应商管理体系的持续完善，部分头部烟包企业因未能满足新的准入要求，其市场参与受到限制，释放出较大规模的市场空间。市场格局重塑为公司切入烟包业务、拓展市场份额提供了重要的战略窗口。

综上所述，高端日化市场的持续扩容与烟草行业的结构性机遇，将分别为公司社包及烟包业务带来广阔的市场需求空间。这不仅为公司业务发展提供了坚实的市场支撑，也将充分保障本次募投项目新增产能的顺利消化，推动项目建设与运营的高效落地实施。

（2）公司强大的生产技术和服务水平为项目建设夯实基础

公司始终将产品与工艺研发、技术创新的结合作为首要工作，逐步建立了在同行业中具有领先优势的技术平台。通过与上海市科委、高校机构建立产学研协同创新体系，公司先后开发了 LED—UV 印刷技术、RFID 印刷技术、二维码包装设计开发、点阵码

防伪技术、磁性光变防伪技术、微缩图案防伪技术、微压纹烫金击凸技术等多项核心工艺。同时，公司还与客户开展联合技术攻关，通过模切、糊盒工艺的调整改进，使得公司所生产的包装印刷产品能够满足客户高速自动化生产线的相关需求。

在生产装备方面，公司设备先进、种类齐全，拥有多条包装印刷生产线，并配套全自动模切机、高速糊盒机、全自动丝网机、可变数据喷码机等后道加工设备，为公司承接高端印刷订单提供了坚实的设备保障。此外，在服务能力方面。公司作为一体化包装解决方案供应商，能够为客户提供包装设计、结构设计、工艺研发等全方位、多层次的技术支持，深度介入下游产业链，与下游客户结成更密切的业务联系，在提高产品附加值，获取较高利润的同时，也满足了客户更高层次的需求。

综上所述，公司强大的生产技术实力与一体化服务能力，能够为本项目的顺利实施提供坚实可靠的技术与运营保障。凭借长期以来积累的成熟工艺技术、先进生产装备及深度客户服务经验，公司不仅能够将技术优势有效转化为本项目的核心制造能力，还可依托良好的客户基础与市场拓展能力确保新增产能顺利消化，从而为项目建设与运营提供全方位、强有力的支撑。

（3）公司良好的生产管理能力及生产体系保障项目顺利实施

公司长期致力于彩盒、标签等相关包装印刷产品的研发、生产和销售，已积累了丰

1-1-167上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

富的生产管理经验并具备健全的运营管理体系。公司管理体系已经通过了 ISO9001 质量管理体系、ISO14001 环境管理体系、ISO45001 职业健康安全管理体系、SA8000 社

会责任国际标准、ISO50001 能源管理体系、企业知识产权合规管理体系、测量管理体系等标准认证。在采购方面，公司建立了严格的供应商评审体系，对原料实施严格的质量管理措施，确保采购渠道稳定、来料品质可控。在生产过程管控上，公司建设有 MES系统，实现生产管理的智能化，打通全流程数据链路，有效优化订单交付效率与产品质量管控。

品质管控方面，各项质量控制和管理制度得到有效执行，实现了从原材料采购到产品出库的全程质量管控。同时，公司还在生产全过程中科学设置关键质量控制点，将机器设备联线检测与 IPQC 抽样检验相结合，在产品端实现全过程质量监控，确保产品质量稳定可靠，充分满足客户的要求。公司还配备了具有国内领先水准的包装产品测试设备，通过严格的多层级质量检测与检验，对产品质量层层把关。

此外，由于烟包生产环节复杂、工艺标准严苛，对生产管理人员的专业经验也提出了更高要求。目前，公司已引进具备丰富从业经验的烟包生产管理团队，能够为烟包业务的顺利开展提供专业化管理保障。

综上所述，公司完善的质量管理体系、严格的过程控制能力及专业的生产管理团队，将为本项目的顺利实施提供坚实保障。

（4）稳定的客户资源为项目产能消化及业务拓展提供保障

包装印刷行业具有较高的供应商准入门槛，企业在被客户接受并成为长期合作供应商前，需经过严格的产品考核、评审和认证程序。一旦通过认证，双方将保持较高的合作黏性。而公司具备一站式服务能力，能够为日化类客户提供外包材、内包材及内容物（化妆品）的综合解决方案，在提升各业务板块联动接单能力的同时，更进一步增强客户黏性。在此模式下，经过多年的经营，公司在行业中逐步积累了丰富的客户资源，通过了国内集团化客户和国际知名客户的多种严格认证。在社包业务方面，公司多数核心客户合作年限超过20年，在长期合作过程中培育起品质信赖度，建立起了健康稳定的合作关系，开展了多品类、多方位的深度合作。目前，公司已与雅诗兰黛、赫力昂、科丝美诗签署了《战略合作协议》，在产品开发、精益生产、供应保障及成本优化等领域进行深度协同合作。包括雅诗兰黛、联合利华、赫力昂、歌帝梵、仙乐、上海家化、逐

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本、戴可思等日化、食品、保健品行业内诸多优质客户成为公司经营的重要护城河。同时，公司持续拓展日化领域新客户，产品结构持续优化，客户矩阵日趋完善。

而在烟包业务上，公司已取得显著的市场突破。目前，公司已中标上海烟草、安徽中烟、浙江中烟等中烟公司多个项目，涵盖“中华”“熊猫”“黄山”等知名香烟品牌，为后续销售业绩奠定了项目基础。同时，凭借自身的设计开发能力，公司还中标福建中烟工业有限责任公司、浙江中烟工业有限责任公司等多家公司的多个设计开发产品，开发能力得到了市场的认可。截至目前，公司服务的烟草体系客户已囊括上海烟草集团有限责任公司、上海烟草包装印刷有限公司、安徽中烟工业有限责任公司、浙江中烟工业

有限责任公司、福建中烟工业有限责任公司、广西中烟工业有限责任公司、四川中烟工

业有限责任公司、江西中烟工业有限责任公司、陕西中烟工业有限责任公司、贵州中烟

工业有限责任公司。由于烟草行业供应链准入门槛较高，烟草企业通常优先选择具备成熟供应经验的合作伙伴，公司积累的丰富行业经验将为其持续拓展烟草客户、深化市场布局提供有力支撑。

综上所述，得益于公司长期以来坚持为客户提供优质的产品和高质量的服务，公司已积累了丰富的社包及烟包客户资源，丰富、优质、稳定的客户群体将为本项目的产能消化提供有效途径，同时，公司与现有客户的深度合作经验也有助于进一步拓展业务、开发新客户，从而为本项目的顺利实施与可持续运营提供保障。

（5）精准战略布局投入为项目顺利实施奠定基础

公司始终坚持以“包装让生活更美好”为使命，以“成为中国包装印刷的领跑者”为愿景，秉承“创新、专业、关爱、共赢”的核心价值观，围绕既定战略目标，专注主营业务，聚焦优势领域，坚持技术创新，持续强化过程控制与质量管理，不断提升核心竞争优势。

在包装印刷业务布局上，公司在巩固传统社包业务市场地位的同时，着力挖掘新客户潜力，优化客户结构，降低对单一客户的依赖，并将烟包市场确立为未来业务发展的重点方向。由于烟包市场进入门槛较高，公司自2021年起便前瞻性地启动烟包业务拓展，完善相应的生产设施与工艺能力，使生产水平达到烟包供应链准入标准，并通过引进具备丰富经验的生产管理团队，提升烟包生产管理水平，确保订单交付并推动生产降本增效。同时，公司积极开拓烟草行业客户，积累了宝贵的合作经验与服务口碑。这一

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提前布局使公司能够抓住烟草包装行业大洗牌的市场机遇，顺利承接并逐步扩大订单规模，保障战略目标的有序推进。截至目前，公司已经服务于上海烟草、安徽中烟、浙江中烟等9家省级中烟公司，为深耕烟包市场奠定了坚实的业务基础。

4、项目投资概算

本项目总投资32692.23万元，含场地装修改造投入3830.50万元，设备购置及安装25817.80万元，铺底流动资金3043.93万元。项目建设投资估算如下：

单位：万元序号项目拟投资金额拟使用募集资金金额占募集资金比例

1建设投资

1.1场地装修费3830.503830.5011.72%

1.2软硬件设备购置及安装费25817.8025817.8078.97%

2铺底流动资金3043.933043.939.31%

3总投资32692.2332692.23100.00%

5、项目实施主体

本项目由母公司翔港科技负责实施。项目实施地址为中国（上海）自由贸易试验区临港新片区泥城镇翠波路299号。

6、项目实施计划

本项目的建设周期为3年，具体实施进度如下：

第一年第二年第三年项目实施内容

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4项目筹备工程施工设备购置及安装调试人员招聘及培训设备陆续投产

7、项目经济效益分析

本项目建成后正常运行并完全达产后预计可实现年均销售收入39030.30万元，静态投资回收期6.90（含建设期，税后），项目投资财务内部收益率16.25%（含建设期，税后）。

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本项目效益预测的假设条件及主要计算过程具体情况如下：

指标名称细分指标测算假设及过程

本项目主要产品为包装彩盒（包括烟包、社包等），以报告期公司对应产品平均销售价格作为主要参考，结合客户采购营业收入销售价格及产能价格年降比例等因素作为测算依据，具备谨慎性。

本项目产能结合市场需求逐步释放，满产状态下将形成年产

7000万张的新增产能。达产后当年销售收入39030.30万元。

本项目主要产品为包装彩盒，直接材料费基于主要原材料的原材料市场现有价格，并结合报告期公司同类产品历史直接材料占比及产品结构进行测算。

本项目直接人工费依据项目产能规模、拟投入直接生产人员

数量、目前当地人员平均薪酬水平，并结合未来人工上涨趋直接人工势进行估算。本项目预计投产第一年直接生产人员平均薪酬为11.5万元，管理人员及市场营销人员平均薪酬为20万元，未来每年按5%增长。

1、折旧及摊销：本项目的折旧摊销根据项目新增固定资产金额，参考公司现行的会计政策计提。本项目新增固定资产主成本费用

要为机器设备、软件，按照公司现行的折旧摊销政策，机器设备为10年，房屋装修为20年，残值率均为5%，按直线折其他营业成本旧法计提折旧；软件按10年进行摊销。

2、其他制造费用及运费：其他制造费用参考报告期公司其他

制造费用占营业收入的比例均值计算；运费主要参考报告期

公司运费占营业收入比例作为测算依据，两者合计预计达产后当年占营业收入比例为8.10%。

期间费用主要为销售费用、管理费用和研发费用，主要参考期间费用报告期公司运营情况并结合未来发展规划进行测算，达产后当年合计金额4783.69万元左右。

本项目需缴纳的主要税种及税率包括：销项税及进项税分别

相关税费-按营业收入和成本的13%估算，企业所得税自项目公司实现盈利开始按照15%的税率估算。

8、项目备案及审批手续截至本募集说明书签署日，本项目已取得《上海市企业投资项目备案证明》（上海代码：31011579273666420261D2203003，国家代码：2606-310115-04-05-172634），公

司已取得经中国（上海）自由贸易试验区临港新片区管理委员会生态和市容管理处及高

新产业和科技创新处确认的《关于翔港科技彩盒包装扩产项目豁免环评的情况说明》，本次翔港科技彩盒包装扩产项目属于豁免环评范围。

（二）研发中心升级项目

1、项目基本情况

翔港科技研发中心升级项目，通过装修现有场地，引入视觉自对位无版激光模切机、胶印连线数字喷码单元、数字折叠纸盒印刷机、多协议工业网关及数采系统、配色数据

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库管理软件、材料性能数据库系统等先进研发软硬件，建设全光谱全场景环境光看样室、运输包装测试实验室，构建快速打样能力，并引进一批高水平的专业研发人才，扩增公司研发团队，开展基于 AI 大模型的包装智能设计系统研发、包装质量 AI 系统研发、环保型、以纸代塑关键技术研发、智能防伪包装材料与工艺研发等相关课题研究，持续升级完善公司核心技术体系，丰富产品类型，提升工艺技术水平。项目实施主体为母公司翔港科技，项目投资金额为6489.34万元。

研发和创新能力是公司的核心竞争力，也是推动公司持续增长的动力。为了保持公司在行业内的产品和技术竞争力，保证公司快速稳定的增长，公司必须加大对研发设计的投入，进一步提升自主创新能力、完善研发体系。项目建成后，将进一步丰富公司产品技术储备，增强公司的基础核心技术实力，推动公司实现长期可持续健康发展。

2、项目建设的必要性

（1）加强研发投入，增强核心竞争力，巩固公司行业地位

公司作为国内优秀的印刷包装一体化解决方案供应商，自成立以来始终致力于为日化、食品、烟草等领域提供全方位的包装印刷服务。当前，我国包装印刷行业正处于从传统制造向智能服务转型的关键时期，行业竞争已从单一的价格、产能竞争，转向技术、研发、设计等综合实力的竞争，同行业企业正通过加大研发投入加速构建差异化竞争壁垒。与此同时，下游客户对包装产品的交付效率、设计创新、质量稳定性及绿色环保提出了更高要求，公司若要保持并扩大市场份额，必须持续强化自身技术研发能力。

公司虽已积累丰富的包装设计案例及生产品控经验，但面对人工智能、大数据、移动互联网等新兴技术与包装印刷行业深度融合的行业趋势，现有研发软硬件环境、人才储备及技术体系仍存在提升空间。因此，公司亟须通过本次研发中心升级建设项目，装修现有场地，引入视觉自对位无版激光模切机、多协议工业网关及数采系统、多模态包装生成式 AI 大模型平台、AI 盒型结构受力仿真软件等先进研发软硬件，建设全光谱全场景环境光看样室、运输包装测试实验室，并引进 AI 算法工程师、印刷电子研发工程师等一批高水平专业人才，持续壮大研发团队。本项目的实施将显著提升公司基础技术研发实力，增强自主创新能力，为公司探索前沿技术、开发高附加值产品提供坚实的软硬件及人才保障，从而巩固并提升公司在行业中的领先地位。

（2）顺应包装绿色化发展趋势，丰富公司绿色环保产品体系，响应国家“双碳”

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战略要求在“双碳”政策的强力引导下，国家发改委、生态环境部等部门陆续出台《循环经济发展“十五五”规划》《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》《关于实施绿色消费推进行动的通知》等政策，明确要求减少传统塑料包装的使用，加快推广绿色环保包装材料。同时，天猫、京东等主流电商平台纷纷推出绿色包装流量扶持政策，公司日化、食品等领域品牌客户的 ESG 披露要求也日趋严格，对可降解、可回收、以纸代塑等绿色包装产品的需求呈现爆发式增长。快递包装的绿色化、减量化、可循环已成为行业发展的必然趋势。

公司在环保包装领域已具备一定技术积累，曾开发无塑料转移银卡包装、PLA 环保吸塑等技术，并已试验瓦楞灰板替代灰板方案。但与市场日益增长的环保包装需求相比，公司在全纸质可回收包装、可降解电商包装等领域的系统化解决方案仍待完善。为此，公司有必要通过本次项目建设，深入开展环保型、以纸代塑关键技术研发以及可降解电商包装解决方案研发，引进纸浆模塑成型等设备进行工艺参数优化，与环保材料供应商合作开发新型涂层，开发可替代传统塑料的包装材料以及适用于日化产品的可降解包装箱及配套缓冲材料。通过本项目的实施，公司将开发出一系列环保包装新产品，并推动产品通过 ISTA 运输测试认证，获得绿色包装认证，丰富公司绿色环保产品体系，从而在满足下游客户绿色供应链需求的同时，助力国家“双碳”目标的实现，提升公司在绿色包装领域的市场竞争力。

（3）推动 AI 等新一代信息技术深入应用，全面提升产品从研发到生产的效率与质量当前，人工智能技术正在重塑包装印刷行业的研发设计、生产制造及质量管理全流程。在研发设计端，AI 生成式设计平台能够大幅缩短盒型结构设计周期，实现色彩材质智能推荐与成本快速估算；在生产制造端，AI 视觉检测系统可实现从人工抽检向全检的跨越，显著降低不良品漏检率；在质量管理端，大数据分析技术能够建立产品质量的自动化分析及优化处理能力。同行业企业已率先布局，公司若不在该领域加快追赶，将在技术代差中丧失竞争优势。

公司拥有丰富的包装设计案例库、结构设计经验以及多年积累的客户设计数据，同时已完成部分产线的数字化基础改造，为 AI 技术的应用提供了良好的数据资源和测试

1-1-173上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书环境。通过本次项目建设，公司可进一步提升在 AI 辅助设计、AI 视觉检测等领域的系统化研发能力，通过构建多模态包装生成式 AI 大模型，实现盒型结构智能设计、色彩材质推荐、成本估算等功能，提升设计效率，同时开发覆盖彩盒、标签、容器等多品类的包装质量评价专属大模型，降低不良品漏检率。此外，公司还将借助高校在算法研究上的理论优势，通过产学研合作攻克小样本学习、数据增强等技术难点。本项目的实施将推动人工智能技术在公司包装设计、生产质检等核心环节的深度应用，全面提升公司从产品研发到生产制造的全链条效率与质量水平。

（4）开展新技术储备研发，完善公司核心技术体系，抢占下一代智能包装技术制高点

包装印刷行业正面临从传统印刷向智能包装、功能包装转型升级的战略窗口期。印刷电子、量子点阵防伪、特种功能材料等前沿技术在全球范围内均处于产业化前期的预研阶段，为行业龙头企业提供了抢占技术先发优势的宝贵机遇。同时，随着烟酒等高端产品对防伪溯源需求的持续增长，以及工业互联网对包装信息化、自动化的深度要求，公司若仅停留在传统包装印刷业务层面，将难以满足下游客户日益多元化的增值服务需求。

公司在特殊防伪材料及数字喷码领域已拥有深厚的技术积累，成功开发了熊猫防伪/防揭标签、彩印烫金转印工艺、成品烟盒定位喷码机等成果，并积累了自研定位喷码机等自动化设备的开发经验。公司在印刷电子导电油墨、特种包材稳定性、量子点防伪等方向的系统化研发尚处于起步阶段，仍需加大投入推进前沿技术研发，同时为满足客户需求需推动防伪技术迭代升级。为此，公司亟须通过本次项目建设，深入开展智能防伪包装材料与工艺研发、印刷前沿技术预研等课题，持续迭代防伪/防揭标签工艺，开发新型光学防伪材料及工艺，结合数字喷码实现“一物一码+物理防伪”双重保护；同时联合高校开展特种包材、喷墨打印防伪图案技术、印刷电子导电油墨天线印刷技术的探索性研究。本项目的实施将进一步完善公司从基础材料、包装设计开发到自动化、智能化生产的核心技术体系，为公司抢占下一代智能包装技术制高点、形成前瞻性技术专利布局奠定坚实基础。

3、项目建设的可行性

（1）国家政策支持 AI 应用研发发展

1-1-174上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书近年来，国家持续加大对 AI 应用落地的支持力度，密集出台产业政策，鼓励产业环节加大 AI 应用开发投入。2024 年 12 月，发改委《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》提出支持企业面向人工智能应用创新，开发高质量数据集，大力发展“数据即服务”“知识即服务”“模型即服务”等新业态；2025年8月，国务院《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》发布，提出鼓励有条件的企业将人工智能融入战略规划、组织架构、业务流程等，推动产业全要素智能化发展，助力传统产业改造升级，开辟战略性新兴产业和未来产业发展新赛道；2025年10月，中共中央《关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》进一步提及全面实施“人工智能+”行动，以人工智能引领科研范式变革，加强人工智能同产业发展、文化建设、民生保障、社会治理相结合，抢占人工智能产业应用制高点，全方位赋能千行百业。均为企业发展 AI 应用提供了政策导向及支撑保障。

公司本次研发中心项目重点开发基于 AI 大模型的生成式设计平台及检测系统，项目内容符合国家产业政策导向，具备较好的政策环境和发展基础。

（2）公司构建的技术合作平台为项目提供技术支持

公司作为上海市高新技术企业、上海市科技小巨人企业、上海市制造业单项冠军企业，以及上海包装印刷工程技术研究中心依托单位，始终将产品与工艺研发、技术创新置于首位，逐步建立了在同行业中具有领先优势的技术平台，并依托该平台陆续开发完成了一系列行业前沿技术。同时，公司积极拓展外部研发合作，通过与上海市科委及高校机构建立产学研结合的研发体系，先后成功开发了 LED—UV 印刷技术、RFID 印刷技术、二维码包装设计开发、点阵码防伪技术、磁性光变防伪技术、微缩图案防伪技术、

微压纹烫金击凸技术等多个工艺技术。此外，公司还与客户进行联合技术开发，通过模切、糊盒工艺的调整改进，使得公司所生产的包装印刷产品能够满足客户高速自动化生产线的相关需求。

本次研发中心升级项目，旨在进一步改善研发环境、扩充研发团队，重点开发基于AI 大模型的生成式设计平台及检测系统。公司现有的技术研发平台、产学研合作体系及丰富的工艺技术积累，将为本次项目提供坚实的技术支撑，有助于快速明确技术路线、缩短课题探索周期，保障研发工作按计划高效推进。

（3）公司优秀的研发队伍助力项目实施稳步推进

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公司高度重视研发队伍建设，建立了完善的人才培养机制、绩效管理系统及具有竞争力的薪酬激励体系，有效调动了科研人员积极性，保障了研发队伍的稳定性。经过多年培养和引进，公司已组建了一支研发经验丰富、技术储备充足、具备前瞻性眼光的研发团队，能够胜任图文设计、结构设计、新品开发、材料测试等多领域研发工作。依托该团队，公司通过持续投入新研发项目，不断带动整体工艺技术水平提升，并积极推动新技术、新成果的产业化转化。同时，研发团队紧跟大数据时代发展趋势，逐步将技术研发和工艺升级向"互联网+包装"新兴领域倾斜，陆续成功开发了 AR 包装、消费者互动智能包装、防伪追溯包装等一系列前沿领先技术。

本次项目将重点开展基于 AI 大模型的生成式设计平台及检测系统研发，以及环保包装、防伪包装等课题研究。公司优秀的研发团队将为项目实施提供充足的人才支撑与技术经验保障，确保各研发课题高效、稳定推进。

（4）公司丰富的产品开发经验及强大的研发能力保障项目顺利实施

公司作为国内优秀的印刷包装一体化解决方案供应商，自成立至今始终专注于以彩盒、标签等相关包装印刷产品的研发、生产和销售，服务了包括日化、食品、烟草等多个领域的企业客户。经过近二十年的发展，公司在包装印刷领域已积累了丰富的产品开发、制造经验，储备了大量核心技术。截至2026年6月30日，公司及下属企业拥有境内经授权专利共计175项，其中发明专利18项，实用新型专利118项、外观设计39项；

拥有境外经授权专利1项。并已开发了熊猫防伪/防揭标签工艺；实现了彩印烫金转印工艺，可替代 3D 彩色打印；推出了瓦楞灰板替代灰板礼盒方案。自主研发了包括成品烟盒定位喷码机、纸盒糊盒连线定位喷码机、自动丝印视觉定位贴纸片机、自动回盒检

测机在内的自动化设备，大幅提升了生产效率。搭建起覆盖包装生产全流程的智能检测系统，实现多维度质量检测与异常预警，形成全维度质量管控。凭借深厚的技术开发积累，公司多数技术成果已成功实现投产销售，具备强劲的技术转化与产业化能力。

本次研发中心项目实行后，公司丰富的产品开发经验及强大的研发能力将能够为项目建设提供技术支撑以及经验保障。凭借公司丰富的产品开发经验，公司能够精准把握课题研究方向、加快研发进程，确保各研发课题按计划有序推进。

4、项目投资概算

本项目总投资6489.34万元，含场地投入319.14万元，研发软硬件投入3679.00

1-1-176上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书万元，研发费用2491.20万元。项目建设投资估算如下：

单位：万元序号项目拟投资金额拟使用募集资金金额占募集资金比例

1场地投入319.14319.144.92%

2研发软硬件3679.003679.0056.69%

3研发费用2491.202491.2038.39%

4项目总投资6489.346489.34100.00%

5、项目实施主体

本项目由母公司翔港科技负责实施。项目实施地址为中国（上海）自由贸易试验区临港新片区泥城镇翠波路299号。

6、项目实施计划

本项目的建设周期为3年，具体实施进度如下：

第一年第二年第三年项目实施内容

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4项目筹备工程实施设备购置及安装调试人员招聘及培训开展研发

7、项目经济效益分析

本项目为研发中心升级项目，不单独产生经济效益。本项目的实施能够进一步丰富公司产品技术储备，增强公司的基础核心技术实力，推动公司实现长期可持续健康发展。

8、项目备案及审批手续截至本募集说明书签署日，本项目已取得《上海市企业投资项目备案证明》（上海代码：31011579273666420261D2203004，国家代码：2606-310115-04-02-815713）。本项目属于非生产性项目，根据建设项目环境保护管理有关法律、法规的规定，该项目内容不属于环评审批范围，无需办理环评报批手续。

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（三）补充流动资金

1、项目概况

公司拟使用募集资金7818.43万元补充流动资金，主要用于公司日常运营所需，同时为公司将来资本性投入做好资金储备，以提升公司运营效率，增加整体抗风险能力，进一步提高公司的持续盈利能力。

2、项目实施的必要性

（1）经营规模持续扩大，营运资金需求紧缺

公司从设立至今一直深耕包装印刷领域，致力于为日化、食品、烟草等领域提供彩盒、标签等包装印刷产品，并通过子公司布局包装容器及化妆品业务，实现了从外包材、内包材到内容物的全产业链覆盖。为维持企业长期稳定可持续发展，公司制定了“打造日化产品一站式供应链”的发展战略，聚焦包装印刷、包装容器及化妆品三大业务板块，持续进行市场开拓，扩大业务规模。

近年来，公司业务呈现快速增长态势，各主营业务板块均实现稳步增长。随着公司及各子公司经营规模的持续扩大，生产线扩建、原材料采购等资金需求不断增加，公司对流动资金的需求日益显著。充足的流动资金有利于公司进行合理的资金配置，保障公司经营规模的持续增长，并为公司向医药、新零售、国潮等细分领域拓展项目提供资金支持。

（2）优化资产结构，提高抗风险能力

公司使用募集资金用于补充流动资金，能够壮大公司资金实力，提高公司的抗风险能力、财务安全水平和财务灵活性，为公司后续发展提供有力保障，降低公司经营风险，增加流动资金的稳定性、充足性。

3、补充流动资金的测算

假设公司主营业务持续发展，行业环境、宏观经济未发生较大变化，公司未来经营活动现金流量净额与营业收入保持较稳定的比例关系。公司在利用销售百分比法测算未来营业收入增长所导致的相关现金流入的基础上，结合未来分红、资本性支出等预计现金流出，进而测算2026年至2028年未来三年的流动资金缺口情况。本次募集资金中，补充流动资金项目金额为7818.43万元，低于测算的流动资金缺口。因此，本次使用部

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分募集资金7818.43万元补充流动资金，符合公司当前实际发展需要，具备合理性。

4、本次募集资金补充流动资金及投入非资本性支出合规情况

本次发行募集资金总额不超过47000.00万元（含本数），“彩盒包装扩产项目”、“研发中心升级项目”中存在配套流动资金和研发费用等非资本性支出使用本次募集资金，与此次补充流动资金的金额合计为13468.43万元，占募集资金总额比例为28.66%，未超过募集资金总额的30%，符合《证券期货法律适用意见第18号》的规定。

三、与现有业务、前次募投项目的关系

（一）与现有业务的关系

公司是一家主要从事日化、食品、保健品、烟草等领域彩盒、标签等相关包装印刷产品的研发、生产和销售的高新技术企业。公司自成立以来，一直以“包装让生活更美好”为企业使命，将日化、食品、烟草行业作为产品拓展和覆盖的核心领域。

彩盒包装扩产项目，围绕公司主营业务展开，在现有业务的基础上，通过对现有生产场地进行装修改造，购置一系列先进生产设备及其他辅助设备，深化信息化系统应用，推动老旧生产线更新升级，并新建生产线，以满足烟包及社包产品的生产需求，全面提升公司生产规模与综合制造能力。同时，公司还将通过引进仓储管理系统及 AGV 等一系列自动化物流装备，建设智能立体仓储，以提升公司物流运转效率。项目建成后，将有效支撑公司烟包业务的战略拓展，进一步提升公司在包装印刷领域的核心竞争力。因此，彩盒包装扩产项目与公司现有主营业务具有高度的关联性。

研发中心升级项目通过升级技术研发场地、增加技术研发人员以及技术研发设备的投入，开展包括基于 AI 大模型的包装智能设计系统研发、包装质量 AI 系统研发、环保型、以纸代塑关键技术研发、智能防伪包装材料与工艺研发、包装信息化及自动化研

发项目、可降解电商包装解决方案研发、印刷前沿技术预研等相关课题研究。本项目的建设将大幅提升公司的技术研发实力，提升工艺技术水平，丰富公司产品种类，完善公司产品体系，为公司的可持续发展提供有力的支持，本项目的开展是基于公司现有核心技术体系，项目实施将丰富公司核心技术，增强技术竞争力。因此，研发中心升级项目与公司现有主营业务具有高度的关联性。

综上，本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务展开，彩盒包装扩产项目系公司现有彩盒核心业务的产能扩充投资，研发中心升级项目系公司强化技术研发能力的必

1-1-179上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书要布局，补充流动资金项目系满足现有业务经营规模增长所带来的资金需求。三个项目共同服务于公司主业的长远可持续发展。

（二）与前次募投项目的关系公司前次募投项目为2020年公开发行可转换公司债券的募投项目“化妆品生产建设项目”和“化妆品研发检测中心项目”，项目实施主体为瑾亭化妆品。

本次彩盒包装扩产项目、研发中心升级项目与前次募投项目，虽然在业务形态、产品类型及技术工艺上各有侧重，但共同服务于公司“打造日化产品一站式供应链”的核心战略目标。各募投项目均围绕公司在日化、食品、烟草等消费领域的优质客户资源进行布局，致力于为客户提供从外包材（彩盒、标签）、内包材（塑料容器）到内容物（化妆品）的全流程、一体化解决方案。通过本次项目的实施，公司将进一步强化包装印刷主业的技术优势与交付能力，同时与前次化妆品项目形成业务协同与产业链闭环，全面提升公司对客户多样化需求的响应速度与服务深度，真正实现“让客户省心、让产品增值”的一体化供应目标。除此之外还存在一些显著的区别，具体分析如下：

1、彩盒包装扩产项目与前次募投项目“化妆品生产建设项目”的关系

前次募投项目与本次彩盒包装扩产项目在公司整体发展战略、产品领域、核心工艺

等多方面上均存在差异，在战略定位上，前次募投项目系公司从包装印刷主业向外延拓展的重要举措，旨在向产业链下游延伸，在原有为客户提供日化包装的基础上，进一步深化与客户的合作，成为能够为客户提供化妆品 OEM/ODM 服务及包装产品的集成一站式供应商。而本次彩盒包装扩产项目则系公司回归并聚焦主业，应对下游日化、食品、烟草等领域客户持续增长的市场需求而进行的产能投资，拟扩大彩盒这一核心主营产品的生产能力，系公司现有主营业务的产能扩充投资，与包装印刷主业紧密契合。

其他主要区别对比如下：

彩盒包装扩产项目化妆品生产建设项目项目（本次募投）（前次募投）

彩盒包装产品，具体包括：

主要烟包彩盒（服务于烟草行业）化妆品内容物，具体包括：

产品 社包彩盒（服务于日化、食品、保健品等 化妆品 OEM/ODM 代工（配方设计、生产制造）

行业）印刷包装工艺。包括胶印、烫金、覆膜、化妆品生产工艺。包括配方开发、原料配制、核心

模切、糊盒等，强调色彩还原、结构精度、乳化、灌装、包装等，强调配方稳定性、功效工艺

表面处理效果及高速自动化适配性。性、安全性及生产环境的洁净度。

1-1-180上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

彩盒包装扩产项目化妆品生产建设项目项目（本次募投）（前次募投）

实施母公司现有厂区：中国（上海）自由贸易子公司（上海瑾亭化妆品有限公司）厂区：上地点试验区临港新片区泥城镇翠波路299号。海市奉贤区航谊路18号2幢。

1、大幅扩大烟包、社包产能，抢占行业洗

1、拓展业务范围，开辟新的利润增长点；

牌后的市场份额，积极响应客户需求；

2、利用现有客户资源，实现从包材到内容物的

项目2、提升产品质量与性能稳定性，增强市场客户价值深度挖掘；

目的竞争力；

3、构建协同效应，为客户提供从内包材、外包

3、引进先进设备，实现老旧设备更新替换，

材到内容物的一站式解决方案。

提升智能化水平。

1、烟草公司：服务于多家省级中烟公司，

化妆品品牌商：包括雅诗兰黛、上海其然生物客户覆盖多个知名烟草品牌；

科技有限公司等，主要为其提供代工生产及研群体2、消费品品牌商：雅诗兰黛、联合利华、发服务。

赫力昂、歌帝梵等。

产业为客户提供产品的直接包装，承担品牌展为客户提供化妆品膏体、乳液等产品本身的生链定示、产品保护、消费引导等功能，是产品产制造，是公司从“包装”到“产品”的战略位的“第一触点”。延伸。

核心胶印机、模切机、烫金机、凹印联机高速化妆品乳化锅、全自动灌装线、检测分析仪器

设备 喷码系统、自动化库及 AGV 智能物流。 等。

综上，前次募投项目系公司向化妆品业务领域横向拓展的多元化布局，而本次彩盒包装扩产项目系公司回归并深耕包装印刷主业、聚焦核心产品的产能投资，二者在战略定位、产品领域、投资逻辑上存在明显差异。

2、研发中心升级项目与前次募投项目“化妆品研发检测中心项目”的关系本次研发中心建设项目则围绕公司包装印刷主业的工艺技术、产品创新及“互联网+智能制造”方向进行布局。公司紧密关注包装印刷行业的技术革新，致力于对印刷领域先进技术的引进和自主研发。前次募投项目中的“化妆品研发检测中心项目”，系为配合化妆品 OEM/ODM 业务而建设的研发检测平台，旨在组建研发队伍、配备研发检测设备，服务于化妆品配方的开发、性能检测及产品备案等工作，属于下游化妆品业务板块的研发配套。

具体而言，两者均体现了公司对研发投入的重视，反映了公司持续通过技术创新提升核心竞争力的理念。本次研发中心建设项目延续了公司一贯重视技术研发的战略思路。

其他主要区别对比如下：

研发中心升级项目化妆品研发检测中心项目项目（本次募投项目）（前次募投项目）

聚焦包装印刷主业的技术纵深，强化 服务化妆品 OEM/ODM 业务的技术广印刷包装领域的前沿技术研发能力，度，构建化妆品内容物的自主研发与战略定位

为公司彩盒包装扩产项目提供技术支检测能力，支撑公司日化产品一体化撑与工艺储备。战略的技术闭环。

1-1-181上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

研发中心升级项目化妆品研发检测中心项目项目（本次募投项目）（前次募投项目）

母公司：中国（上海）自由贸易试验子公司瑾亭化妆品：上海市奉贤区航

实施地点区临港新片区泥城镇翠波路299号，谊路18号2幢，与化妆品生产厂区一与彩盒生产厂区协同布局。体化建设。

包装印刷相关技术，具体包括：绿色化妆品相关技术，具体包括：化妆品环保包装材料及印刷工艺研发、智能配方开发、化妆品功效评价与安全性

研发内容化、数字化印刷技术、高端防伪印刷检测、化妆品稳定性、防腐挑战等质

技术、烟包及社包彩盒的结构创新与量检测方法研究、化妆品法规合规性工艺升级。研究等。

直接服务于化妆品生产项目，为其提直接服务于本次彩盒包装扩产项目，供配方开发、质量控制、合规保障等

为其提供工艺升级、新材料应用、智

应用领域 技术支撑，是化妆品 OEM/ODM 业务能化转型等技术保障，是扩产项目实实现“自主可控、质量可靠”的基础

现“提质增效”目标的关键支撑。

保障。

（三）募投项目实施后是否会新增同业竞争

本次募投项目由公司实施，不涉及控股股东或实际控制人投资的情形，实施后不会新增同业竞争。

（四）募投项目实施后是否会新增关联交易

募投项目实施后，公司与关联方之间预计不会新增关联交易。公司已制定了关联交易决策制度，对关联交易的决策程序、审批权限进行了约定。若未来公司因正常经营需要，与关联方之间发生关联交易，公司将按照相关规定及时履行相应的决策程序及披露义务，并确保关联交易的规范性及交易价格的公允性。

四、本次募投项目符合国家产业政策的要求

公司聚焦包装印刷领域，主要从事彩盒、标签等包装印刷产品的研发、生产和销售，并通过子公司布局包装容器及化妆品业务，实现了从外包材、内包材到内容物的全产业链覆盖。本次募集资金投向扩产项目、研发中心升级项目以及补充流动资金项目，符合国家产业政策要求，不存在需要取得主管部门意见的情形，具体分析如下：

公司所属产业及本次发行募投项目不属于《产业结构调整指导目录（2024年本）》

中的“限制类”“淘汰类”产业，未被纳入《市场准入负面清单（2025年版）》禁止准入类或许可准入类事项名单，亦不属于落后产能，符合国家产业政策。

根据《产业结构调整指导目录（2024年本）》，公司产品及募投项目涉及的领域属于鼓励类产业。具体而言，公司专注的高端包装印刷及一体化包装解决方案，在《目录》轻工类、信息产业类以及现代物流业、邮政业等其他类别中均有鼓励包装开发、印

1-1-182上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

材研究的政策条款支持；同时，公司推进的智能化生产线建设及绿色环保包装材料研发应用，契合《目录》新增的“智能制造”行业大类以及绿色低碳转型方向。公司作为国家高新技术企业、省级专精特新企业和制造业单项冠军企业，持续深耕包装印刷领域，本次募投项目围绕主业展开，符合国家关于推动制造业高质量发展、促进产业绿色化智能化转型的产业政策导向。

综上所述，本次募集资金投资项目属于公司现有主营业务的扩产研发项目，募集资金投向主业。公司主营业务及本次募集资金投资项目符合国家产业政策要求。本次发行符合《发行注册管理办法》第三十条的有关规定。

五、本次募集资金运用对公司经营管理和财务状况的影响

（一）对公司经营状况的影响

本次募投项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。募投项目的实施将有助于公司加快实现发展战略目标，提高公司持续盈利能力和综合实力。

本次募集资金全部用于主营业务，有利于进一步提升公司的核心竞争力，增强公司的可持续发展能力。

（二）对公司财务状况的影响

本次发行完成后，公司资金实力和资产规模得到进一步提升，为公司可持续发展提供了有效保障。

本次可转债转股前，公司的资产负债率将有所上升，但相较于传统债务融资方式，使用可转债募集资金可享受较低的票面利率，融资成本较低，且在本次可转债转股期开始后，如本次发行的可转债大部分转为公司股票，则公司净资产规模将有所增加，能够优化资本结构、降低融资成本、提高股东利润回报，匹配公司长期稳定发展需求。

1-1-183上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

第八节历次募集资金运用

一、最近五年内募集资金的基本情况

截至本募集说明书签署日，公司不存在最近五年内在证券市场通过增发、配股、向特定对象发行股票、发行可转换公司债券等方式募集资金的情况，公司历次募集资金为公司2017年首次公开发行股票并上市募集资金和2020年公开发行可转换公司债券并上市募集资金。

二、前次募集资金到位及使用情况

（一）2017年首次公开发行股票并上市募集资金

经中国证监会《关于核准上海翔港包装科技股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2017]1688 号）核准，公司向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）2500万股，发行价格为每股9.24元，募集资金总额为231000000.00元，扣除发行费用

28598150.79元，实际募集资金净额为202401849.21元。上述募集资金已于2017年

10月10日存入公司开立的募集资金专户，并经立信会计师事务所（特殊普通合伙）验证，由其出具了信会师报字[2017]第 ZA16210 号《验资报告》。

根据立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《募集资金年度存放与使用情况鉴证报告》（信会师报字[2019]第 ZA10507 号），截至 2018 年末，首次公开发行股票并上市募集资金已全部投入相关项目，募集资金使用完毕。

截至2018年年末，公司首次公开发行股票并上市募集资金使用完毕，募集资金用途未发生变更。

（二）2020年公开发行可转换公司债券募集资金经中国证监会《关于核准上海翔港包装科技股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2019]2702号）核准，公司向社会公众公开发行可转换公司债券

2000000张，每张面值人民币100.00元，合计人民币200000000.00元，扣除发行费

用8862264.15元，实际募集资金净额为人民币191137735.85元。上述募集资金已于2020年3月5日存入公司开立的募集资金专户，并经立信会计师事务所（特殊普通合伙）验证，由其出具了信会师报字[2020]第 ZA10170 号《验资报告》。

1-1-184上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书根据普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《上海翔港包装科技股份有限公司2023年度募集资金存放与实际使用情况专项报告及鉴证报告》（普华永道中天特审字[2024]第2157号），截至2023年末，依照公司2022年年度股东大会、“翔港转债”2023年第一次债券持有人会议的决议，终止“化妆品生产建设项目”和“化妆品研发检测中心项目”的募集资金投资，已累计投入金额13530.98万元。公司存放在宁波银行股份有限公司上海长宁支行及子公司瑾亭化妆品存放在宁波银行股份有限

公司上海长宁支行募集资金专户的募集资金合计6184.21万元已全部转入本公司及子

公司瑾亭化妆品自有资金账户用于永久性补充流动资金，同时本公司及子公司瑾亭化妆品已办理完毕上述募集资金专户的销户手续。

根据中国证监会《监管规则适用指引——发行类第7号》有关规定：“前次募集资金使用情况报告对前次募集资金到账时间距今未满五个会计年度的历次募集资金实际

使用情况进行说明，一般以年度末作为报告出具基准日，如截至最近一期末募集资金使用发生实质性变化，发行人也可提供截至最近一期末经鉴证的前募报告。”由于公司最近五个会计年度内不存在通过配股、增发、发行可转换公司债券等《上市公司证券发行注册管理办法》规定的证券品种募集资金，公司前次募集资金为2017年首次公开发行股票并上市募集资金和2020年公开发行可转换公司债券并上市募集资金，募集资金到账时间距今均已满五个会计年度。因此，根据上述规定，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券无需编制前次募集资金使用情况报告，也无需聘请会计师事务所对前次募集资金使用情况出具鉴证报告。

1-1-185上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

第九节与本次发行相关的声明

一、发行人及全体董事、审计委员会成员、高级管理人员声明

本公司及全体董事、审计委员会成员、高级管理人员承诺本募集说明书的内容真实、

准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

全体董事成员：

董建军董婷婷宋莉娜景成连赵平彭娟陈少军上海翔港包装科技股份有限公司年月日

1-1-186上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

一、发行人及全体董事、审计委员会成员、高级管理人员声明

本公司及全体董事、审计委员会成员、高级管理人员承诺本募集说明书的内容真实、

准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

全体审计委员会成员：

彭娟赵平宋莉娜上海翔港包装科技股份有限公司年月日

1-1-187上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

一、发行人及全体董事、审计委员会成员、高级管理人员声明

本公司及全体董事、审计委员会成员、高级管理人员承诺本募集说明书的内容真实、

准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

全体高级管理人员：

董建军祝笑唐珺上海翔港包装科技股份有限公司年月日

1-1-188上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

二、发行人控股股东、实际控制人声明

本人承诺本募集说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

控股股东、实际控制人：

董建军上海翔港包装科技股份有限公司年月日

1-1-189上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

三、保荐机构（主承销商）声明

本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

项目协办人：

陈妍伶

保荐代表人：

王监国王强林

法定代表人：

冉云国金证券股份有限公司年月日

1-1-190上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

四、保荐机构（主承销商）管理层声明

本人已认真阅读上海翔港包装科技股份有限公司本次发行募集说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。

保荐机构总裁：

姜文国

保荐机构董事长：

冉云国金证券股份有限公司年月日

1-1-191上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

五、发行人律师声明

本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

经办律师：

何佳欢周烨培

律师事务所负责人：

徐晨

国浩律师（上海）事务所年月日

1-1-192上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

六、会计师事务所声明

本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的审计报告等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中引用的审计报告等文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本声明仅供上海翔港包装科技股份有限公司申请向不特定对象发行可转换债券之用，不适用于任何其他目的。

会计师事务所负责人：

杨志国

签字注册会计师：

瞿玉敏郁香香

立信会计师事务所（特殊普通合伙）年月日

1-1-193上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

七、会计师事务所声明关于上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的会计师事务所声明

上海翔港包装科技股份有限公司董事会：

本所及签字注册会计师已阅读上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行

可转换公司债券募集说明书（以下简称“募集说明书”），确认募集说明书中引用的有关经审计的2023年度财务报表，与本所出具的上述审计报告的内容无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中引用的上述审计报告的内容无异议，确认募集说明书不致因完整准确地引用上述报告而导致在相应部分出现虚假记载、误导性陈述

或重大遗漏，并对本所出具的上述报告依据有关法律法规的规定承担相应的法律责任。

签字注册签字注册会会计师计师穆佳杰杨婧

（已离职）会计师事务所负责人授权代表刘伟

普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）年月日

1-1-194上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

关于签字注册会计师离职的说明函

普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）对上海翔港包装科技股份有限公司

2023年度的财务报表进行了审计，并于2024年4月24日出具了普华永道中天审字（2024）第10056号审计报告，签署上述审计报告的注册会计师为穆佳杰（注册会计师证书编号：310000072932）、杨婧（注册会计师证书编号：310000070245），在本函出具日杨婧已

从普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）离职，不在本所工作。

本说明函仅收录于《上海翔港包装科技股份有限公司公开发行公司债券募集说明书》中，仅用于向中国证券监督管理委员会、上海证券交易所和证券结算登记机构报送文件以及公开披露，而非任何其他用途。本所不对因不当使用该说明函而导致的后果承担责任。

项目合伙人穆佳杰会计师事务所负责人授权代表刘伟

普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）年月日

1-1-195上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

八、资信评级机构声明

本机构及签字资信评级人员已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本机构出具的资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字资信评级人员对发行人在募集说明书中引用的资信评级报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

评级人员签名：

肖瀚李路易

评级机构负责人签名：

岳志岗中诚信国际信用评级有限责任公司年月日

1-1-196上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

九、发行人董事会声明

（一）公司应对本次向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报采取的主要措施

本次发行完成后，公司股本和净资产规模将进一步增加，因此预计募集资金到位后，受债券利息和转股后股本摊薄等影响，公司每股收益（扣除非经常性损益后的每股收益、稀释后每股收益）可能较上年度下降。对此，公司制定了应对摊薄即期回报的应对措施，具体如下：

1、加强募集资金管理，推进募投项目建设

公司董事会已对本次发行募集资金投资项目的可行性进行了充分论证，募集资金投资项目围绕公司主营业务展开，符合国家产业政策的要求及公司未来战略规划，具有良好的市场前景和经济效益。

本次发行募集资金到位后，公司将根据相关法规和公司募集资金管理制度的要求，严格规范募集资金的存放和使用，防范募集资金使用风险，提高募集资金使用效率。公司亦将积极调动各项资源，推进募集资金投资项目的建设，争取募集资金投资项目早日达产并实现预期效益。

2、加强公司治理结构和内部经营管理，提升运营效率和管理水平

随着本次发行募集资金的到位和募集资金投资项目的开展，公司的资产和业务规模将得到进一步扩大。在此基础上，公司将不断完善治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律法规和公司章程的规定行使职权，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益。公司将持续提升内部经营管理水平、优化公司运营模式；

深挖自身潜力，加强成本管理，强化预算执行监督，在严控各项费用的基础上，提升经营和管理效率、控制经营和管理风险，提升整体经营效率和盈利能力。

3、不断完善利润分配制度，强化投资者回报机制

根据《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》等规定，公司制定和完善了《公司章程》中有关利润分配的相关条款，明确了公司利润分配的具体条件、比例、分配形式和股票股利分配条件等，完善了公司利润分配的决策程序和机制，强化了中小投资者权益保障机制，同时制定了《未来三年（2026年-2028年）股东分红回报规划》。

1-1-197上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

本次发行后，公司将依据相关法律法规，积极落实利润分配政策，努力强化股东回报，切实维护投资者合法权益，保障公司股东利益。

（二）相关主体对公司本次向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报采取填补措施出具的承诺

1、公司控股股东及实际控制人（以下简称“本人”）为保证公司填补回报措施能

够得到切实履行，特作出以下承诺：

“1、本人承诺不越权干预公司经营管理活动，亦不侵占公司利益；2、自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，若

中国证监会及上海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会及上海证券交易所该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会及上海证券交易所的最新规定出具补充承诺；

3、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关

填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。

作为填补回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意按照中国证监会及上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。”

2、公司董事及高级管理人员（以下简称“本人”）为保证公司填补回报措施能够

得到切实履行，特作出以下承诺：

“1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；

2、本人承诺对职务消费行为进行约束；

3、本人承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动；

4、本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的

执行情况相挂钩；

5、若公司未来实施新的股权激励方案，本人承诺股权激励方案的行权条件与公司

填补回报措施的执行情况相挂钩；

1-1-198上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

6、自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，若

中国证监会及上海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会及上海证券交易所该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会及上海证券交易所的最新规定出具补充承诺；

7、本人将切实履行前述有关填补即期回报措施及相关承诺，若违反该等承诺并给

公司或者股东造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的赔偿责任。

作为填补回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意按照中国证监会及上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。”（以下无正文）

1-1-199上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（本页无正文，为《上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》董事会声明之盖章页）上海翔港包装科技股份有限公司董事会年月日

1-1-200上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

第十节备查文件

除本募集说明书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：

（一）公司最近三年的财务报告和审计报告；

（二）保荐人出具的发行保荐书、发行保荐工作报告、上市保荐书和尽职调查报告；

（三）法律意见书和律师工作报告；

（四）资信评级报告；

（五）其他与本次发行有关的重要文件。

1-1-201上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

附件一注册商标序号图形权利人类别国家商标号有效期

29、13、9、19、翔港11、21、44、6、2018.11.28-

1中国18999572

科技20、35、7、43、2028.11.27

40、42、1、37

翔港2018.11.28-

242中国18999571

科技2028.11.27

翔港2014.02.14-

335中国10498111

科技2034.02.13

2022.03.14-

4瑾亭化妆品3、5中国56476298

2032.03.13

2021.04.07-

5瑾亭化妆品3中国48693427

2031.04.06

2021.03.21-

6瑾亭化妆品3中国48668687

2031.03.20

2021.03.07-

7瑾亭化妆品3中国48338790

2031.03.06

2019.12.07-

8瑾亭化妆品3中国36378387

2029.12.06

附件二专利

（1）境内专利取得序号权利人名称专利号申请日有效期类型方式一种纸板糊盒实用继受

1 翔港科技 机的胶水均匀 ZL202421566619.4 2024.07.04 10 年

新型取得涂布装置一种折痕加工实用继受

2 翔港科技 ZL202420723041.2 2024.04.09 10 年

设备新型取得一种具有降尘实用继受

3 翔港科技 功能的纸箱加 ZL202420239672.7 2024.02.01 10 年

新型取得工用模切机一种用于微蚀实用原始

4 翔港科技 液电解铜的旋 ZL202420161428.3 2024.01.23 10 年

新型取得流电解装置一种印刷电路实用原始

5 翔港科技 板制作用微蚀 ZL202420133907.4 2024.01.19 10 年

新型取得装置一种方便调节实用继受

6 翔港科技 ZL202321885326.8 2023.07.18 10 年

的纸盒切割机新型取得一种物流用环实用继受

7 翔港科技 ZL202321550897.6 2023.06.16 10 年

保缓冲包装盒新型取得

1-1-202上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

取得序号权利人名称专利号申请日有效期类型方式上海飞彩制版有限公磨砂凹凸烫金实用原始

8 ZL202320682060.0 2023.03.31 10 年

司、翔港科一体版辊新型取得技上海飞彩制版有限公一种可散热烫实用原始

9 ZL202320587008.7 2023.03.23 10 年

司、翔港科金版辊新型取得技瓦楞纸内衬导实用原始

10 翔港科技 ZL202223111816.0 2022.11.23 10 年

向成型装置新型取得一种全自动纸实用继受

11 翔港科技 盒成型机的送 ZL202222319808.9 2022.08.31 10 年

新型取得纸上糊装置一种全展示香实用原始

12 翔港科技 ZL202221435117.9 2022.06.08 10 年

烟小礼盒新型取得

一种 PET 自动实用原始

13 翔港科技 压痕装置及贴 ZL202221433557.0 2022.06.08 10 年

新型取得窗机一种具有童锁实用原始

14 翔港科技 功能的防水纸 ZL202221362893.0 2022.05.24 10 年

新型取得盒一种组合上胶实用原始

15 翔港科技 ZL202221229654.8 2022.05.23 10 年

装置新型取得纸包装盒局部实用原始

16 翔港科技 ZL202221229644.4 2022.05.23 10 年

烫金装置新型取得一种用于瓦楞实用原始

17 翔港科技 纸加工的模切 ZL202221190678.7 2022.05.18 10 年

新型取得刀一种全自动纸实用继受

18 翔港科技 ZL202221184416.X 2022.05.17 10 年

盒成型机新型取得瓶装容器用瓦实用原始

19 翔港科技 ZL202221169850.0 2022.05.16 10 年

楞纸包装盒新型取得一种包装瓶用实用原始

20 翔港科技 ZL202221145507.2 2022.05.13 10 年

包装盒新型取得一种环保纸加实用原始

21 翔港科技 工用定位裁剪 ZL202122873787.0 2021.11.22 10 年

新型取得装置一种具有分隔实用继受

22 翔港科技 ZL202121695049.5 2021.07.23 10 年

功能的纸盒新型取得一种具有烘干除尘功能的印发明继受

23 翔港科技 ZL202110066563.0 2021.01.19 20 年

刷用纸张预处专利取得理装置发明继受

24 翔港科技 一种印刷机 ZL202011218202.5 2020.11.04 20 年

专利取得外观原始

25 翔港科技 包装盒 ZL202030572668.X 2020.09.24 10 年

设计取得

26 翔港科技 一种增材制造 ZL202010930241.1 2020.09.07 20 年 发明 继受

1-1-203上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

取得序号权利人名称专利号申请日有效期类型方式用喷粉设备专利取得一种连体内衬实用原始

27 翔港科技 ZL202021830783.3 2020.08.27 10 年

式包装纸盒新型取得一种薄膜丝印发明继受

28 翔港科技 机自动上下料 ZL202010792823.8 2020.08.10 20 年

专利取得结构实用原始

29 翔港科技 易撕拉包装盒 ZL202021421340.9 2020.07.17 10 年

新型取得实用原始

30 翔港科技 易撕拉包装盒 ZL202021421339.6 2020.07.17 10 年

新型取得实用原始

31 翔港科技 导气烫金模具 ZL201922499299.0 2019.12.31 10 年

新型取得糊盒机自动加实用原始

32 翔港科技 ZL201922499302.9 2019.12.31 10 年

料装置新型取得实用原始

33 翔港科技 盒子 ZL201921814596.3 2019.10.25 10 年

新型取得实用原始

34 翔港科技 一种上光装置 ZL201920905058.9 2019.06.17 10 年

新型取得实用原始

35 翔港科技 防开启药盒 ZL201920696827.9 2019.05.15 10 年

新型取得一种逆反射制品的氪灯泵浦发明继受

36 翔港科技 ZL201910341491.9 2019.04.26 20 年

光源的防伪双专利取得曲线打标器一种复盒装置以及带有该复实用原始

37 翔港科技 ZL201820838352.8 2018.05.30 10 年

盒装置的糊盒新型取得机

RFID 天线激光 实用 原始

38 翔港科技 ZL201720603691.3 2017.05.26 10 年

烧蚀设备新型取得

RFID 天线的盒 实用 原始

39 翔港科技 ZL201720603651.9 2017.05.26 10 年

片贴合设备新型取得用于模切机模板装配的模板发明原始

40 翔港科技 ZL201710257756.8 2017.04.19 20 年

输送装置及模专利取得切机一种打印纸用

有机-无机杂化发明继受

41 翔港科技 ZL201710201949.1 2017.03.30 20 年

复合吸墨剂的专利取得制备方法一种瓦楞纸表发明继受

42 翔港科技 面施胶剂的制 ZL201710201967.X 2017.03.30 20 年

专利取得备方法一种瓦楞纸表发明继受

43 翔港科技 面施胶剂的制 ZL201710201970.1 2017.03.30 20 年

专利取得备方法产品读码装置实用原始

44 翔港科技 ZL201621166020.7 2016.10.25 10 年

及带有产品读新型取得

1-1-204上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

取得序号权利人名称专利号申请日有效期类型方式码装置的物料传送线

旋转喷头装置、发明继受

45 翔港科技 3D 打印机及打 ZL201610285186.9 2016.04.29 20 年

专利取得印方法用于打印玻璃发明继受

46 翔港科技 体的 3D 打印机 ZL201610112861.8 2016.02.29 20 年

专利取得及其打印方法实现面打印的

3D 打印机喷头 发明 继受

47 翔港科技 ZL201610065511.0 2016.01.29 20 年

装置及其打印专利取得方法实现并行打印发明继受

48 翔港科技 的喷头装置及 ZL201610065495.5 2016.01.29 20 年

专利取得

3D 打印方法

一种环保纸或发明原始

49 翔港科技 再生纸的表面 ZL201510321141.8 2015.06.12 20 年

专利取得预处理方法

翔港科技、发明原始

50 上海理工大 散热装置 ZL201410406702.X 2014.08.18 20 年

专利取得学一种纸盒加工实用继受

51 翔港科技 ZL202020145549.0 2020.01.22 10 年

用涂胶装置新型取得包装盒的底座实用原始

52 翔港科技 ZL201920367140.0 2019.03.21 10 年

及包装盒新型取得印刷水性光油实用原始

53 翔港科技 ZL201720138148.0 2017.02.16 10 年

搅拌装置新型取得一种面膜生产实用原始

54 瑾亭化妆品 ZL202423249536.5 2024.12.27 10 年

用成型装置新型取得一种卸妆膏原实用原始

55 瑾亭化妆品 料研磨提取装 ZL202420812356.4 2024.04.18 10 年

新型取得置一种四点限位实用原始

56 瑾亭化妆品 ZL202420812344.1 2024.04.18 10 年

口红硅胶模具新型取得一种水乳霜质实用原始

57 瑾亭化妆品 ZL202420812335.2 2024.04.18 10 年

检用辅助装置新型取得一种用于水乳实用原始

58 瑾亭化妆品 霜生产线的原 ZL202420513837.5 2024.03.18 10 年

新型取得料研磨机构一种具有缓冲实用原始

59 瑾亭化妆品 机构的面膜灌 ZL202420513640.1 2024.03.18 10 年

新型取得装设备一种乳液混合实用原始

60 瑾亭化妆品 ZL202420312251.2 2024.02.20 10 年

配比装置新型取得一种单头水乳实用原始

61 瑾亭化妆品 膏霜自动灌装 ZL202420311757.1 2024.02.20 10 年

新型取得机

62 瑾亭化妆品 一种水乳剂配 ZL202420312377.X 2024.02.20 10 年 实用 原始

1-1-205上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

取得序号权利人名称专利号申请日有效期类型方式料釜新型取得一种口红灌装实用原始

63 瑾亭化妆品 ZL202420312040.9 2024.02.20 10 年

装置新型取得一种卸妆膏灌实用原始

64 瑾亭化妆品 ZL202420149842.2 2024.01.22 10 年

装结构新型取得一种眼线液灌实用原始

65 瑾亭化妆品 ZL202420149997.6 2024.01.22 10 年

装结构新型取得一种水乳生产实用原始

66 瑾亭化妆品 ZL202420149686.X 2024.01.22 10 年

检测取样结构新型取得一种半自动压实用原始

67 瑾亭化妆品 ZL202420149299.6 2024.01.22 10 年

粉机新型取得一种口红生产实用原始

68 瑾亭化妆品 ZL202420149388.0 2024.01.22 10 年

模具定位结构新型取得一种保湿修护发明原始

69 瑾亭化妆品 面霜及其制备 ZL202111110745.X 2021.09.23 20 年

专利取得方法一种全自动口实用原始

70 瑾亭化妆品 红机的自动脱 ZL202023342345.5 2020.12.31 10 年

新型取得落装置一种全自动口实用原始

71 瑾亭化妆品 红机的自动补 ZL202023333208.5 2020.12.30 10 年

新型取得料装置一种带有自动实用原始

72 瑾亭化妆品 脱模机构的压 ZL202023289569.4 2020.12.30 10 年

新型取得粉机一种全自动口实用原始

73 瑾亭化妆品 红机的自动灌 ZL202023332783.3 2020.12.30 10 年

新型取得装设备一种全自动口实用原始

74 瑾亭化妆品 红机的自动上 ZL202023287683.3 2020.12.30 10 年

新型取得料装置一种产品输送实用原始

75 瑾亭化妆品 用识别剔除装 ZL202023288043.4 2020.12.30 10 年

新型取得置一种用于膏霜实用原始

76 瑾亭化妆品 生产的快速灌 ZL202023289601.9 2020.12.30 10 年

新型取得装装置外观原始

77 擎扬包装 安全卡子 ZL202230447573.4 2022.07.14 15 年

设计取得一种用于按压实用原始

78 擎扬包装 式泵头的安全 ZL202221875219.2 2022.07.14 10 年

新型取得卡件外观原始

79 擎扬包装 泵押头 ZL202130840408.0 2021.12.20 15 年

设计取得一种新型化妆实用原始

80 擎扬包装 ZL202123200742.3 2021.12.20 10 年

品罐新型取得

81 擎扬包装 乳液泵的安全 ZL202130780220.1 2021.11.26 15 年 外观 原始

1-1-206上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

取得序号权利人名称专利号申请日有效期类型方式

卡子（3）设计取得一种用于泵头实用原始

82 擎扬包装 ZL202122943908.4 2021.11.26 10 年

的安全卡件新型取得乳液泵的安全外观原始

83 擎扬包装 ZL202130778658.6 2021.11.25 15 年

卡子（1）设计取得一种用于泵头实用原始

84 擎扬包装 ZL202122927005.7 2021.11.25 10 年

的安全卡件新型取得一种高稳定性实用原始

85 擎扬包装 的化妆品包装 ZL202122280810.5 2021.09.18 10 年

新型取得盒实用原始

86 擎扬包装 一种化妆品瓶 ZL202122198913.7 2021.09.10 10 年

新型取得一种化妆品包实用原始

87 擎扬包装 ZL202122145716.9 2021.09.06 10 年

装盒新型取得实用原始

88 擎扬包装 一种粉底盒 ZL202122114033.7 2021.09.02 10 年

新型取得一种具有防摔实用原始

89 擎扬包装 保护结构的化 ZL202122115836.4 2021.09.02 10 年

新型取得妆品瓶便于定量挤出实用原始

90 擎扬包装 ZL202122073495.9 2021.08.30 10 年

的精华瓶新型取得眼部精华包装实用原始

91 擎扬包装 ZL202122069480.5 2021.08.30 10 年

瓶新型取得实用原始

92 擎扬包装 一种口红管 ZL202121992362.5 2021.08.23 10 年

新型取得一种密封性好实用原始

93 擎扬包装 ZL202121945711.8 2021.08.18 10 年

的散粉盒新型取得一种可替换式实用原始

94 擎扬包装 ZL202121946668.7 2021.08.18 10 年

散粉盒新型取得外观原始

95 久塑科技 真空罐 ZL202530678879.4 2025.11.18 15 年

设计取得外观原始

96 久塑科技 按压弹盖 ZL202530624639.6 2025.10.24 15 年

设计取得按摩头盖子外观原始

97 久塑科技 ZL202530599200.2 2025.10.13 15 年

（一）设计取得按摩头盖子外观原始

98 久塑科技 ZL202530599201.7 2025.10.13 15 年

（二）设计取得长嘴喷雾泵矮外观原始

99 久塑科技 ZL202530303332.6 2025.05.28 15 年

口瓶设计取得一种化妆品瓶实用原始

100 久塑科技 盖和包含它的 ZL 202520165436.X 2025.01.24 10 年

新型取得化妆品容器一种单手快开式化妆品瓶盖实用原始

101 久塑科技 ZL202520039306.1 2025.01.08 10 年

结构以及包含新型取得它的容器

102 久塑科技 真空泵瓶 ZL202430521189.3 2024.08.16 15 年 外观 原始

1-1-207上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

取得序号权利人名称专利号申请日有效期类型方式设计取得外观原始

103 久塑科技 包装罐（二） ZL202430482086.0 2024.07.31 15 年

设计取得外观原始

104 久塑科技 保护支撑夹 ZL202430475164.4 2024.07.29 15 年

设计取得外观原始

105 久塑科技 按压泵头 ZL202430475165.9 2024.07.29 15 年

设计取得一种具有支撑保护功能的泵实用原始

106 久塑科技 ZL202421812845.6 2024.07.29 10 年

头结构和包含新型取得它的按压泵外观原始

107 久塑科技 泵芯 ZL202330446394.3 2023.07.17 15 年

设计取得实用原始

108 久塑科技 乳液泵 ZL202321883604.6 2023.07.17 10 年

新型取得外观原始

109 久塑科技 喷雾喷嘴 ZL202330429055.4 2023.07.10 15 年

设计取得一种极细喷雾喷嘴及其包含实用原始

110 久塑科技 ZL202321806049.7 2023.07.10 10 年

它的极细喷雾新型取得喷头带安全卡扣的外观原始

111 久塑科技 ZL202330407627.9 2023.06.30 15 年

盖子设计取得外观原始

112 久塑科技 安全卡扣 ZL202330407621.1 2023.06.30 15 年

设计取得一种带安全卡实用原始

113 久塑科技 ZL202321709607.8 2023.06.30 10 年

扣装置的盖新型取得外观原始

114 久塑科技 防晒乳瓶 ZL202330292276.1 2023.05.18 15 年

设计取得化妆品用真空实用原始

115 久塑科技 ZL202320966971.6 2023.04.25 10 年

瓶新型取得外观原始

116 久塑科技 真空瓶 ZL202330235748.X 2023.04.25 15 年

设计取得自带隐藏式挖实用原始

117 久塑科技 ZL202320180585.4 2023.02.07 10 年

勺的化妆品罐新型取得外观原始

118 久塑科技 卸妆膏罐 ZL202330037217.X 2023.02.07 15 年

设计取得外观原始

119 久塑科技 蘑菇泵头 ZL202330026505.5 2023.01.18 15 年

设计取得带挖勺的化妆实用原始

120 久塑科技 ZL202223319449.3 2022.12.05 10 年

品罐新型取得带挖勺的面霜外观原始

121 久塑科技 ZL202230813226.9 2022.12.05 15 年

罐设计取得外观原始

122 久塑科技 面霜罐 ZL202230301167.7 2022.05.20 15 年

设计取得一种可调节流实用原始

123 久塑科技 ZL202123194223.0 2021.12.17 10 年

量大小的精油新型取得

1-1-208上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

取得序号权利人名称专利号申请日有效期类型方式泵瓶外观原始

124 久塑科技 精油泵瓶 ZL202130837106.8 2021.12.17 15 年

设计取得一种便于更换实用原始

125 久塑科技 ZL202123156343.1 2021.12.15 10 年

的真空泵芯新型取得外观原始

126 久塑科技 真空泵芯 ZL202130829781.6 2021.12.15 15 年

设计取得实用原始

127 久塑科技 泵头 ZL202123123886.3 2021.12.13 10 年

新型取得外观原始

128 久塑科技 泵头 ZL202130822471.1 2021.12.13 15 年

设计取得外观原始

129 久塑科技 面膜盒 ZL202130817795.6 2021.12.10 15 年

设计取得实用原始

130 久塑科技 面膜盒 ZL202123107464.7 2021.12.10 10 年

新型取得外观原始

131 久塑科技 化妆品包装罐 ZL202130807215.5 2021.12.07 15 年

设计取得实用原始

132 久塑科技 化妆品罐子 ZL202123059278.0 2021.12.07 10 年

新型取得外观原始

133 久塑科技 化妆罐 ZL202130467902.7 2021.07.22 15 年

设计取得一种化妆品储实用原始

134 久塑科技 ZL202121679814.4 2021.07.22 10 年

罐新型取得外观原始

135 久塑科技 便携式霜罐 ZL202030663226.6 2020.11.04 10 年

设计取得实用原始

136 久塑科技 便携式霜罐 ZL202022530633.7 2020.11.04 10 年

新型取得外观原始

137 久塑科技 散粉密封罐 ZL202030660398.8 2020.11.03 10 年

设计取得一种散粉密封实用原始

138 久塑科技 ZL202022512466.3 2020.11.03 10 年

罐新型取得手推式精华液实用原始

139 久塑科技 ZL202022214922.6 2020.09.30 10 年

瓶新型取得手推式精华液外观原始

140 久塑科技 ZL202030546415.5 2020.09.15 10 年

瓶（3ml） 设计 取得

PCB 板结构及用于其感应距实用原始

141 久塑科技 ZL202021706190.6 2020.08.14 10 年

离门槛测试的新型取得治具

PCB 板结构及用于其感应距发明原始

142 久塑科技 ZL202010818454.5 2020.08.14 20 年

离门槛测试的专利取得治具及方法实用原始

143 久塑科技 一种双腔安瓶 ZL202021480223.X 2020.07.23 10 年

新型取得一种洗手液机实用原始

144 久塑科技 ZL202021328870.9 2020.07.08 10 年

的电池固定结新型取得

1-1-209上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

取得序号权利人名称专利号申请日有效期类型方式构水气一体泡沫实用原始

145 久塑科技 ZL202021328575.3 2020.07.08 10 年

泵新型取得泡沫洗手液机实用原始

146 久塑科技 ZL202021330220.8 2020.07.08 10 年

的进气结构新型取得泡沫洗手机主外观原始

147 久塑科技 ZL202030366007.1 2020.07.08 10 年

体设计取得

泵（泡沫洗手外观原始

148 久塑科技 ZL202030366010.3 2020.07.08 10 年

机）设计取得一种洗手机主实用原始

149 久塑科技 ZL202021330808.3 2020.07.08 10 年

体结构新型取得外观原始

150 久塑科技 水光精华液瓶 ZL201930618195.X 2019.11.11 10 年

设计取得一种防止松脱实用原始

151 久塑科技 ZL201920208189.1 2019.02.19 10 年

的盖子新型取得外观原始

152 久塑科技 盖子（防松脱） ZL201930067264.2 2019.02.19 10 年

设计取得一种模具顶出实用继受

153 久塑科技 ZL201821683752.2 2018.10.17 10 年

机构新型取得一种模具顶出发明继受

154 久塑科技 机构及其顶出 ZL201811209216.3 2018.10.17 20 年

专利取得方法一种贴标组装实用继受

155 久塑科技 ZL201820385974.X 2018.03.21 10 年

系统新型取得一种流水线冷实用继受

156 久塑科技 ZL201820389825.0 2018.03.21 10 年

却装置新型取得实用继受

157 久塑科技 一种液压设备 ZL201820389780.7 2018.03.21 10 年

新型取得一种基于显窃实用继受

158 久塑科技 启的容器封闭 ZL201820385964.6 2018.03.21 10 年

新型取得装置一种方便开关实用继受

159 久塑科技 ZL201820389778.X 2018.03.21 10 年

的瓶盖新型取得适用于瓶盖打实用继受

160 久塑科技 ZL201820387487.7 2018.03.21 10 年

磨的铣胶机新型取得一种适用于瓶实用继受

161 久塑科技 盖组装的插管 ZL201820385971.6 2018.03.21 10 年

新型取得机一种流道剪切实用继受

162 久塑科技 ZL201820387489.6 2018.03.21 10 年

装置新型取得一种双通道流实用继受

163 久塑科技 ZL201820387491.3 2018.03.21 10 年

水线冷却装置新型取得一种适用不同实用继受

164 久塑科技 形状瓶盖的贴 ZL201820386873.4 2018.03.21 10 年

新型取得标机实用继受

165 久塑科技 一种烫金机 ZL201820387475.4 2018.03.21 10 年

新型取得

1-1-210上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

取得序号权利人名称专利号申请日有效期类型方式一种应用于粉实用继受

166 久塑科技 碎机上的防尘 ZL201820386057.3 2018.03.21 10 年

新型取得罩一种盖子组装实用继受

167 久塑科技 ZL201820389085.0 2018.03.21 10 年

机新型取得实用继受

168 久塑科技 一种切浇口机 ZL201820387490.9 2018.03.21 10 年

新型取得点胶量可控的实用继受

169 久塑科技 ZL201820370912.1 2018.03.19 10 年

点胶装置新型取得适用于多盖体实用继受

170 久塑科技 瓶盖生产线的 ZL201820370289.X 2018.03.19 10 年

新型取得除尘组装设备多盖体瓶盖除实用继受

171 久塑科技 ZL201820371396.4 2018.03.19 10 年

尘压盖系统新型取得外观继受

172 久塑科技 化妆瓶 ZL201730104989.5 2017.04.01 10 年

设计取得一种分体式混实用继受

173 久塑科技 ZL201720338806.0 2017.04.01 10 年

合容器新型取得乳液泵的安全外观继受

174 久塑科技 ZL202130778028.9 2021.11.25 15 年

卡子（2）设计取得用于泵头的安实用继受

175 久塑科技 ZL202122922852.4 2021.11.25 10 年

全卡件新型取得

（2）境外专利序专利专利申申请取得专利权人专利名称专利号授权公告日号类型请日国家方式

久塑科技、

Shenmei ?????? 外观 原始

130-13073752024.10.292025.05.22韩国

Global Co. ?? 设计 取得

LTD附件三软件著作权取得方序号权利人软件名称登记号登记日期式翔港包装盒减震组件设计分析系统原始取

1 2025SR2423219 2025.12.16

科技 V1.0 得翔港包装盒生产颜料耗费监测管理原始取

2 2025SR2423086 2025.12.16

科技 系统 V1.0 得翔港环保包装盒印刷工艺优化平台原始取

3 2025SR2387054 2025.12.10

科技 V1.0 得翔港电子包装盒生产全流程追溯系原始取

4 2025SR2386779 2025.12.10

科技 统 V1.0 得翔港包装纸盒设计流程管理系统原始取

5 2025SR2279723 2025.11.26

科技 V1.0 得翔港包装纸盒生产用模切机操作监原始取

6 2025SR2279715 2025.11.26

科技 控系统 V1.0 得

1-1-211上海翔港包装科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

取得方序号权利人软件名称登记号登记日期式翔港包装印刷色彩校准质量检测软原始取

7 2025SR2279685 2025.11.26

科技 件 V1.0 得翔港全品类印刷订单智能排产追踪原始取

8 2025SR2279698 2025.11.26

科技 系统 V1.0 得翔港丝印工艺质量监控管理软件原始取

9 2025SR2386756 2025.12.10

科技 V1.0 得翔港定量灌装智能检测管理软件原始取

10 2025SR2423083 2025.12.16

科技 V1.0 得翔港翔港糊盒线质量协同管控软件原始取

11 2026SR0487896 2026.03.25

科技 V1.0 得翔港模切机智能控制与监测系统原始取

12 2025SR2386770 2025.12.10

科技 V1.0 得瑾亭化妆瑾亭护肤产品生产品质检测管原始取

13 2021SR0383911 2021.03.12

品 理系统 V1.0 得瑾亭化妆瑾亭护肤产品生产信息化管理原始取

14 2021SR0379791 2021.03.11

品 系统 V1.0 得瑾亭化妆瑾亭护肤产品生产检验数据报原始取

15 2021SR0378198 2021.03.11

品 告软件 V1.0 得瑾亭化妆瑾亭护肤产品生产制造管理系原始取

16 2021SR0378154 2021.03.11

品 统 V1.0 得瑾亭化妆瑾亭护肤产品生产销售运营管原始取

17 2021SR0376500 2021.03.11

品 理系统 V1.0 得附件四作品著作权序著作作品首次发表作品名称完成日期登记号登记日期号权人类别日期翔港翔港印务图国作登字

1美术2007.01.152006.12.012014.02.10

科技 样（黑白） -2014-F-00122663翔港翔港印务图国作登字

2美术2007.01.152006.12.012014.02.10

科技 样（蓝色） -2014-F-00122662

1-1-212