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市场早盘冲高回落，三大指数涨跌不一，沪指再创阶段新高。沪深两市半日成交额1.63万亿，较上个交易日放量1503亿。盘面上热点较为杂乱，全市场超3000只个股下跌。从板块来看，有色金属概念股集体大涨，北方铜业、盛达资源等多股涨停。芯片概念股表现活跃，芯原股份涨停。房地产板块震荡反弹，荣盛发展涨停。下跌方面，电池概念股出现分化，先导智能大跌。

板块方面，有色金属、房地产、存储芯片等板块涨幅居前，电池、白酒、游戏等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.24%，深成指涨0.15%，创业板指跌0.52%。

涨停天梯榜： 

【4连板】苏宁环球、青山纸业（600103）、淳中科技（603516）

【3连板】东珠生态（603359）、新炬网络（605398）

【2连板】炬申股份（001202）、科华数据（002335）、通鼎互联（002491）、众兴菌业（002772）、新大正（002968）、方正科技（600601）、华建集团（600629）、同济科技（600846）、嘉泽新能（601619）、剑桥科技（603083）、振德医疗（603301）、罗曼股份（605289）

【反包走势】首开股份（600376）

今日炒什么

【阿里巴巴概念】

相关个股：芯原股份、易华录、特发信息

9月12日，阿里通义发布下一代基础模型架构Qwen3-Next，采用全新高稀疏MoE架构和创新注意力机制，实现模型训练和推理的双重性价比突破。基于新架构，阿里通义推出Qwen3-Next-80B-A3B系列模型，性能可媲美千问3旗舰版235B模型，训练成本大降超90%，长文本推理吞吐量提升10倍以上。近期，阿里通义动作频频，推出超万亿参数的Qwen3-Max-Preview、文生图及编辑模型Qwen-Image-edit、语音识别模型Qwen3-ASR-Flash等，并持续推进“全尺寸”“全模态”开源。

【黄金概念】

相关个股：盛达资源、湖南白银、云南铜业

现货白银早盘站上42美元/盎司，创2011年9月来新高。最新数据显示，美国8月消费者物价指数(CPI)涨幅超出预期，同比上涨2.9%，创七个月新高，同时初请失业金人数激增至26.3万，凸显劳动力市场疲软。这些双重信号虽令市场一度波动，但最终强化了美联储下周降息的预期，继续给银价提供支撑。

【房地产】

相关个股：荣盛发展、华夏幸福、南都物业

据深圳中原研究中心监测数据，新政出台后，9月6日-11日，深圳全市二手住宅过户量935套，较8月同期(8月6日-11日)增长14%，较去年同期(9月6日-11日)增长33%；深圳中原二手成交量较8月同期增长24%，门店日均带看量较月初(9月1日-5日)上涨42.9%。

机构观点：

中信证券：持续看好燃机行业高景气度下，产业链配套的投资机遇

中信证券表示，国产“太行110”首台套商业机组出厂，标志我国重型燃机商业化进程进一步加快；全球AI巨头资本开支提速，数据中心用电需求持续攀升，燃气轮机作为稳定高效的供电方式有望充分受益。我们持续看好燃机行业高景气度下，产业链配套的投资机遇。

中国银河证券：2026年或成为折叠屏市场复苏的关键年

中国银河证券研报表示，算力板块依然处于业绩兑现阶段，以及相对较为适中的估值水平，下半年依然继续看好算力相关的PCB、国产算力、IP授权、芯片电感等。2026年或成为折叠屏市场复苏的关键年，苹果传闻中的折叠产品将有望带动整体品类的讨论度，并可能在软件交互与硬件设计层面带来新的思考，进一步活化市场需求。同时今年推出的新型可穿戴设备也有望推动市场复苏。通过技术突破+生态整合+市场下沉，AR眼镜厂商正在推动AR眼镜从“小众极客玩具”迈向“大众智能终端”，随着AI+AR技术的成熟，智能眼镜有望成为继智能手机后的下一代主流计算终端。

中信建投：AI驱动增长，电子行业周期有望持续向上

中信建投研报表示，上半年消费电子和半导体持续复苏，在AI算力的进一步催化下，进入新一轮的双旺共振期，相应带动业绩持续向上。2025年上半年电子板块467家公司营业收入合计18578亿元，同比增长19.2%；归母净利润合计859亿元，同比增长29.0%。展望下半年及明年，消费电子旺季叠加端侧AI新品密集发布，国内外大厂AI相关资本开支指引积极，驱动电子行业基本面向好，加之创新升级等各项利好催化，行业周期有望持续向上，整体配置价值凸显。

华泰证券：预计到2026年智能化煤矿数量占比将达30%，无人矿卡渗透率提升至30%以上

华泰证券研报表示，煤矿开采“无人则安”，政策支持、技术进步、产业资本入局三重因素叠加，推动煤矿智能化率提升。从用工人数和劳动技术替代可行性角度出发，目前回采智能化和运输环节机器替人前景最具吸引力，到2026年，预计智能化煤矿数量占比将达到30%，无人矿卡渗透率亦提升至30%以上。回采环节智能开采系统渗透率有望不断提升，同时AI技术的进步使得智能化内涵不断扩充；无人矿卡项目运营已逐步成熟、具备经济可行性，正进入规模化部署阶段，2030年全球近600亿市场释放值得期待。

国泰海通：供应商陆续推出AI高端芯片，内存升级助力DRAM量价齐升

国泰海通发布研报称，英伟达下一代Rubin CPX在硬件层面上分拆了AI推理的计算负载，内存升级提供更高速传输。随着运算速度的提升，DRAM及NAND Flash在各类AI延伸应用，如智能手机、服务器、笔电的单机平均搭载容量均有成长，又以服务器领域成长幅度最高，2024年Server DRAM单机平均容量年增17.3%。伴随AI服务器需求持续增加，AI高端芯片如英伟达下一代Rubin及云端服务业者(CSP)自研ASIC陆续推出或开始量产，有助于高速运算的DRAM产品量价齐升。建议关注存储模组。

交银国际：存储持续强劲，人工智能算力投入需求仍持续增长

交银国际发布研报称，相比去年年底，市场对短中期人工智能人工智能：BK0800 1889.48 0.24%+自选基础设施建设投入强度的能见度有所提升，该行依然看好以AI算力、存储、通信为逻辑主线全球头部半导体公司，但该行认为，目前头部科技股估值水平较高。对于我国半导体产业链，该行相信关税政策反复或将促使国产替代的进一步加速，利好上游设备供应商。考虑到目前部分股票的估值水平，该行建议适当分散投资。

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