导读：①市场低开高走收红，承接力较强但量能萎缩，后市以震荡轮动为主；②电网设备板块爆发（近 20 股涨停），AI 电力瓶颈预期 + 指数共振成核心驱动；③涨价逻辑成暗线：存储芯片价格暴涨，六氟磷酸锂、钨粉价格持续回升。

昨日市场低开高走全线收红，再度展现出目前市场仍具较强的承接动能，不过量还是延续萎缩态势，增量资金不足的局面并未改变。后市市场仍以震荡结构看待，重点留意热点间的轮动机会。

电网设备板块全线爆发，板块中近20股涨停，京泉华3连板，摩恩电气、中能电气、神马电力2连板，特变电工涨停续创历史新高。爆发的导火索是微软CEO萨提亚·纳德拉采访时表示，电力不足将成AI发展瓶颈，因此资金开始集中涌入 AI 算力配套的电网设备及 AIDC 出海相关方向。并且从市场的角度来看，电网设备方向也与昨日指数反弹形成共振，短线市场地位进一步突出。美中不足的是，在经历昨日午后集体脉冲式上涨后，该方向短线或趋于高潮，预计板块中个股的分歧或有所增加，短线经历震荡后能否再度加强成为领涨核心值得关注。

另一方面，涨价逻辑也成为当下市场的一条暗线。最为人熟知便是近期的存储芯片。本周DDR5现货价格，一周就暴涨了30%，市场出现严重的囤货和抢购，而厂家惜售。另外高端内存上，据说SK海力士考虑将HBM4的价格设置在高出HBM3E的50%以上，可以说存储芯片是系统性的涨价，甚至蔓延至下游的封测产业。目前来看相关个股虽然短线陷入调整，但中期趋势以及筹码结构皆并未遭到完全破坏，当情绪回暖之际，仍存在着冲高预期。

六氟磷酸锂概念近期持续活跃。随着新能源汽车、储能行业需求复苏，产品价格从二季度谷底反弹，两个月涨幅接近翻倍，多氟多凭借 6.5 万吨核心产能满产满销，前三季度净利润同比大增超 400%。金属钨板块的强势同样逻辑清晰，国内开采总量控制指标同比下调 6.45%，环保督察倒逼中小产能出清，现货库存降至 15 天以内，叠加光伏、军工等高端领域需求爆发，推动钨粉价格连续上涨。在上述涨价逻辑的驱动下，相关个股有望维持震荡走高的趋势性行情。