山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

公司代码：603536公司简称：惠发食品

山东惠发食品股份有限公司

2025年年度报告

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重要提示

一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在

虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、和信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、公司负责人惠增玉、主管会计工作负责人董雪及会计机构负责人（会计主管人员）董雪

声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案无

截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响□适用√不适用

六、前瞻性陈述的风险声明

√适用□不适用

本年度报告存在一些基于对未来政策和经济的主观假定和判断而做出的未来计划、发展战略

等预见性陈述，该等陈述不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意使用此类信息可能造成的投资风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、重大风险提示

公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险部分。

十一、其他

□适用√不适用

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目录

第一节释义.................................................4

第二节公司简介和主要财务指标........................................4

第三节管理层讨论与分析..........................................11

第四节公司治理、环境和社会........................................26

第五节重要事项..............................................40

第六节股份变动及股东情况.........................................52

第七节债券相关情况............................................57

第八节财务报告..............................................58

载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表

备查文件目录载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件

报告期内在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券日报》、《证券时报》以及上交所网站上公开披露过的所有公司文件及公告原文

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第一节释义

一、释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义

公司、本公司、惠发食品、惠发股份指山东惠发食品股份有限公司股票代码：603536

有限公司、惠发有限指山东惠发食品有限公司，即本公司前身惠发投资指山东惠发投资有限公司，本公司控股股东正和昌投资指正和昌投资有限公司，本公司股东之一弘富投资指北京弘富成长投资管理中心（有限合伙）

证监会、中国证监会指中国证券监督管理委员会上交所指上海证券交易所

和利发展指山东和利农业发展有限公司，本公司之全资子公司新润食品指山东新润食品有限公司，本公司之全资子公司惠发物流指山东惠发物流有限公司，本公司之全资子公司惠发小厨指惠发小厨供应链管理有限公司，本公司之全资子公司润农发展指山东润农农业发展有限公司，本公司之全资子公司青岛米洛可指青岛米洛可供应链有限公司，本公司之全资子公司久恒惠通指北京久恒惠通供应链管理有限责任公司，本公司之控股子公司河州臻选（甘肃）指河州臻选（甘肃）食品供应链运营管理有限公司，本公司之控股子公司北京惠发指北京惠发供应链科技有限公司，本公司之全资子公司高密惠润指高密惠润供应链管理有限公司，本公司之全资子公司内江惠润指内江市惠润汉江供应链管理有限公司，本公司之控股子公司高密润农指高密润农绿色食品有限公司，本公司之控股子公司惠发（临夏州）食品指惠发（临夏州）食品供应链科技有限公司，本公司之参股公司潍坊食品谷指潍坊食品谷畜牧科学院有限公司，本公司之参股公司国惠高科指国惠高科（北京）物流技术研究院，为实际控制人控制的其他企业泽众指子公司和利发展的清真品牌系列产品安井食品指安井食品集团股份有限公司海欣食品指海欣食品股份有限公司

A股 指 境内上市人民币普通股

元、万元、亿元指人民币元、万元、亿元

第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息公司的中文名称山东惠发食品股份有限公司公司的中文简称惠发食品

公司的外文名称 ShandongHuifaFoodstuffCo.Ltd.公司的外文名称缩写/公司的法定代表人惠增玉

二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名刘海伟周佳儒联系地址山东省诸城市舜德路159号山东省诸城市舜德路159号

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电话0536-61759960536-6175931

传真0536-68574050536-6857405

电子信箱 sdhfdb@163.com sdhfdb@163.com

三、基本情况简介公司注册地址诸城市舜耕路139号；诸城市舜德路159号

公司注册地址的历史变更情况/公司办公地址山东省诸城市舜德路159号公司办公地址的邮政编码262200

公司网址 http://www.huifafoods.com/

电子信箱 sdhfdb@163.com

四、信息披露及备置地点

公司披露年度报告的媒体名称及网址上海证券报、中国证券报、证券日报、证券时报

公司披露年度报告的证券交易所网址 http://www.sse.com.cn/公司年度报告备置地点公司董事会办公室

五、公司股票简况公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A股 上海证券交易所 惠发食品 603536 惠发股份

六、其他相关资料

名称和信会计师事务所（特殊普通合伙）

公司聘请的会计师事务所（境内）办公地址济南市文化东路59号盐业大厦7层

签字会计师姓名迟慰、王建英

七、近三年主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元币种：人民币本期比上年同期主要会计数据2025年2024年2023年增减(%)

营业收入1409589241.881925035103.92-26.781997127917.44扣除与主营业务无关的业务收入和不具备

1383793264.841899851207.54-27.161976112671.80

商业实质的收入后的营业收入

利润总额-66971631.15-8735756.07-666.6420341084.14归属于上市公

司股东的净利-69551909.48-16585881.31-319.347515873.55润

归属于上市公-77234609.12-20316661.65-280.15-2727871.50

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司股东的扣除非经常性损益的净利润经营活动产生

的现金流量净49178071.0564619299.48-23.9089830113.67额主要会计数据2025年末2024本期末比上年同年末2023年末

期末增减（%）归属于上市公

司股东的净资379359502.76449752491.39-15.65503001503.32产

总资产1214829352.911432383524.94-15.191419779913.91

(二)主要财务指标本期比上年同期增减

主要财务指标2025年2024年(%)2023年基本每股收益（元／股）-0.28-0.07-300.000.03

稀释每股收益（元／股）-0.28-0.07-300.000.03扣除非经常性损益后的基本每股

-0.32-0.08-300.00-0.01收益（元／股）

加权平均净资产收益率（%）-16.78-3.46减少13.32个百分点1.51扣除非经常性损益后的加权平均

%-18.63-4.24减少14.39个百分点-0.55净资产收益率（）报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

√适用□不适用

1.本报告期，公司利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非

经常性损益的净利润同比降幅较高，主要系受冻品市场竞争激烈和学校团餐市场政策变化的影响，主营业务收入减少51605.79万元，导致主营业务毛利润减少8590.07万元；对联营企业和合营企业的投资收益减少987.37万元；资产减值损失增加861.61万元所致。

2.本报告期，公司基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益等主

要财务指标同比降幅较大，主要系公司本期净利润减少所致。

八、境内外会计准则下会计数据差异

(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用

(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用

(三)境内外会计准则差异的说明：

□适用√不适用

九、2025年分季度主要财务数据

单位：元币种：人民币

第一季度第二季度第三季度第四季度

（1-3月份）（4-6月份）（7-9月份）（10-12月份）营业收入309592187.60425067512.13329602842.64345326699.51

归属于上市公司股-18036331.64-11957223.95-9223446.55-30334907.34

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东的净利润归属于上市公司股

东的扣除非经常性-18996608.74-11537374.37-10387218.32-36313407.69损益后的净利润经营活动产生的现

35925371.5026914539.57-33496847.3219835007.30

金流量净额季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用√不适用

十、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

附注（如非经常性损益项目2025年金额2024年金额2023年金额

适用）

非流动性资产处置损益，包括已计提资产

187031.57-2927867.59-2885890.14

减值准备的冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、

7325007.926509513.2115386849.63

按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外除同公司正常经营业务相关的有效套期保

值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益计入当期损益的对非金融企业收取的资金

709722.22724379.9854750.00

占用费

委托他人投资或管理资产的损益12473.55对外委托贷款取得的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失单独进行减值测试的应收款项减值准备转

245476.961173923.95

回

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益债务重组损益企业因相关经营活动不再持续而发生的一

次性费用，如安置职工的支出等因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益

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交易价格显失公允的交易产生的收益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1722772.671561501.34436284.63其他符合非经常性损益定义的损益项目

减：所得税影响额-895900.831431174.541766233.18

少数股东权益影响额（税后）-42332.81705572.062168413.39

合计7682699.643730780.3410243745.05

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

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十一、营业收入扣除情况表

单位：万元币种：人民币项目本年度具体扣除情况上年度具体扣除情况

营业收入金额140958.92192503.51

营业收入扣除项目合计金额2579.602518.39

营业收入扣除项目合计金额占营业收入的比重（%）1.83%/1.31%/

一、与主营业务无关的业务收入

1.正常经营之外的其他业务收入。如出租固定资产、无形资产、包装物，

销售材料，用材料进行非货币性资产交换，经营受托管理业务等实现的2579.60材料销售、出租收入等2518.39材料销售、出租收入等收入，以及虽计入主营业务收入，但属于上市公司正常经营之外的收入。

2.不具备资质的类金融业务收入，如拆出资金利息收入；本会计年度以

及上一会计年度新增的类金融业务所产生的收入，如担保、商业保理、小额贷款、融资租赁、典当等业务形成的收入，为销售主营产品而开展的融资租赁业务除外。

3.本会计年度以及上一会计年度新增贸易业务所产生的收入。

4.与上市公司现有正常经营业务无关的关联交易产生的收入。

5.同一控制下企业合并的子公司期初至合并日的收入。

6.未形成或难以形成稳定业务模式的业务所产生的收入。

与主营业务无关的业务收入小计2579.602518.39

二、不具备商业实质的收入

1.未显著改变企业未来现金流量的风险、时间分布或金额的交易或事项产生的收入。

2.不具有真实业务的交易产生的收入。如以自我交易的方式实现的虚假收入，利用互联网技术手段或其他方法构造交易产生的虚假收入等。

3.交易价格显失公允的业务产生的收入。

4.本会计年度以显失公允的对价或非交易方式取得的企业合并的子公司

或业务产生的收入。

5.审计意见中非标准审计意见涉及的收入。

6.其他不具有商业合理性的交易或事项产生的收入。

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不具备商业实质的收入小计

三、与主营业务无关或不具备商业实质的其他收入

营业收入扣除后金额138379.32189985.12

其他说明：营业收入系四舍五入后金额。

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十二、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

□适用√不适用

十三、采用公允价值计量的项目

□适用√不适用

十四、其他

□适用√不适用

第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的业务情况

（一）主要业务

公司主要从事速冻类预制菜类的丸类制品、肠类制品、油炸类制品、串类制品、菜肴制品等

的研发、生产和销售以及供应链业务的推广运营。

公司速冻丸类制品主要包括撒尿肉丸、鱼味卷、蟹味排、鸡脯丸、鱼味丸等产品，肠类制品包括亲亲肠、台式烤肠、波波肠、桂花肠等产品，油炸类包括鱼味豆腐、甜不辣等产品，串类制品包括川香鸡柳、骨肉相恋等产品，菜肴制品包括农家蛋饺、小龙虾、小酥肉、咔滋脆鸡排等产品，供应链业务主要是面向学校、企事业单位等团餐单位的食材加工配送业务。

（二）经营模式

公司主要经营模式包括采购模式、生产模式和销售模式。

1、采购模式

公司为规范采购各流程和环节，特别制定了一系列的采购制度，如《供应商管理制度》、《采购计划管理制度》、《采购价格管理制度》等。相关制度的制定和实施，不但降低了采购成本，提高了采购业务的质量和工作效率，而且从生产的源头保障了公司产品的质量。公司首先按照《供应商管理制度》选择合格供应商，制定具体的采购计划。并对供应商进行跟踪管理，包括采购合同管理、采购物资质量安全管理、交期控制、检验验收、质量反馈及处理、品控驻厂检验、供应商证件管理等。

（1）速冻食品业务的采购模式

公司采购物资主要包括生产用原物料（肉类、鱼糜、粉类、鲜蔬菜类等）和非生产用原物料

（五金类、设备配件类、基建类、劳保用品等）。

（2）健康食材供应链业务的采购模式

公司主要采购肉禽蛋奶、蔬菜、米面粮油、调味品、水产、常温或冷冻食品等各类食材。基本上实现了基地和品牌商直采，并搭建了共享的供应链平台，并规划平台上的产品由生产厂家或产品供应商自主定价。

2、生产模式

公司的生产模式主要包括公司自产和少量委托加工情形。

公司目前有三大生产基地和中央厨房：三大生产基地为公司本部及子公司和利发展、新润食品。公司本部主要生产速冻丸类调理食品、速冻肠类调理食品、速冻油炸类调理食品；和利发展主要生产“泽众”品牌清真速冻调理食品，以丸类产品居多；新润食品主要生产速冻串类调理食品和部分速冻油炸类调理食品；中央厨房在公司本部，主要生产净菜、面点、料包、冷鲜菜等产品。公司营销部接到各地经销商的订货通知后联系生产部，生产部根据库存情况将订单分类发放至各生产厂区，生产厂区根据订单安排生产。委托加工作为公司生产方式的重要补充，在公司产品保障、交货及时性、服务及时性等方面发挥了积极作用。公司选取加工方时要求其具有产品生产的相关资质，保证委托加工产品质量安全。

3、销售模式

公司的销售模式主要包括经销商模式、商超模式、终端直销模式、供应链模式。

（1）经销商模式

经销商模式为公司目前主要的销售模式，在该销售模式下，公司授权经销商在指定的销售区

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域内利用自有的渠道销售和配送公司的产品，公司为经销商提供业务开发、市场开拓、人员培训等方面的支持。在公司的经销商模式下，经销商的销售渠道主要有批发流通渠道、酒店餐饮等渠道，不同销售渠道对应不同的产品品牌或品系、掌握不同的客户资源。公司通常采取现款发货的模式，同时，公司根据区域性竞争和产品销售淡旺季的特点，给予部分资信良好的优质经销商一定的信用额度支持，在公司的授信额度内可以赊销货物。

（2）商超模式

公司每年与商超签订年度购销合同，约定供货方式、结算方式等。公司根据商超的采购订单配送货物，并按合同约定的账期与商超结算，账期一般为1至3个月。

（3）终端直销模式

终端直销模式的目标客户群体为周边的餐饮店、酒店和团购客户，以及零散客户。对于订货频繁且单批订货量小的餐饮店、酒店和团购客户等客户，公司与其按约定的账期结算，账期一般为1至2个月；对于自行取货、需求量小的零散客户，采用现款提货的方式。

（4）供应链模式

供应链模式，是指以现有产业链为基础，结合终端用户对各类食材和产品需求，提供专业化、一站式服务。向上游寻找符合食品安全标准以及食品质量可追溯的原材料或成品，经深加工、简单加工、分拣包装等方式处理，通过公司供应链销售配送到下游不同客户，为消费者提供安全、健康、营养的各类食材。该种模式下，所有配送的各类食材和产品均坚持公司的研发标准和质量标准以保证食材质量安全、口味和消费要求。该模式主要针对酒店、团餐、校餐、连锁餐饮等群体，产品包括肉禽蛋奶、蔬菜、米面粮油、调味品、水产、常温或冷冻食品等各类食材。

报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用√不适用

二、报告期内公司所处行业情况

公司所处行业为速冻食品行业下的速冻调理食品行业，行业内也称火锅料行业，南方速冻调理肉制品加工企业以安井食品、海欣食品等为代表，主要生产鱼糜类制品，如鱼丸、贡丸等；北方速冻调理肉制品加工企业以本公司为代表，主要以生产畜禽类制品为主，如肉丸制品、狮子头等。目前的速冻调理肉制品市场的主要竞争格局为“南福建北山东”，加上广东、浙江等沿海省份，构成了目前速冻调理肉制品行业的重点生产区域。

三、经营情况讨论与分析

2025年，面对各种风险和挑战，管理层认真执行、积极落实董事会的各项决策部署，各项工作有序开展。

（一）2025年主要经营情况分析

2025年公司实现营业收入140958.92万元，同比下降26.78%，实现归属于上市公司股东的

净利润-6955.19万元，同比下降319.34%。报告期内，受冻品市场竞争激烈和学校团餐市场政策变化的影响，主营业务收入减少51605.79万元，导致主营业务毛利润减少8590.07万元；对联营和合营企业的投资收益减少987.37万元；资产减值损失增加861.61万元从而导致公司的收入和效益均出现下滑。

（二）报告期内经营计划开展情况

2025年，公司坚持聚焦主业，夯实基础的总基调，不断加大市场拓展力度，推动经营管理改革，加强规范运作，面对复杂多变的市场环境与行业转型压力，公司市场营销体系立足长远发展，坚持稳中求进、以进促稳的工作总基调，管理基本面不断向好，各项经营计划基本完成。

1、报告期内，公司通过推进薪酬改革与组织架构优化，建立优胜劣汰的用人机制，不断优化

公司组织结构与绩效管理，公司整体管理水平有了较大提升。公司持续优化人力资源管理体系，通过完善制度建设和规范用工流程，有效防范劳动风险；深化人岗匹配机制，优化人员结构，提升团队专业能力与服务效能。在绩效管理方面，建立动态考核机制，推行定期沟通及业务复盘会议，提升管理效率。同时推进薪酬体系改革，优化核算方式，强化绩效导向，确保薪酬与业绩紧密挂钩。通过系统性的人力资源管理升级，公司在用工效率、人才保留和人均效能等方面取得显著提升，为业务发展提供了有力支撑。

2、报告期内，公司不断优化销售网络布局，以渠道深耕为重心，销售网点铺设不断下沉，充

分发挥线下渠道深度分销优势，不断提升终端服务能力及市场渗透率，不断提高产品的知名度和

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市场份额，同时公司大力拓展线上直播电商，线下社区商店、快餐店、酒店等消费终端的新渠道。

同时公司积极拓展海外市场，尤其关注“一带一路”沿线国家地区，深入了解当地消费者的饮食文化与健康需求，推出符合当地标准的清真食品。

3、战略布局纵深推进，市场网络格局持续优化。报告期内，公司坚持“稳存量、拓增量”的

市场策略，系统梳理全国代理商体系，推动重点区域市场下沉，初步形成了点面结合、梯次递进的市场布局格局。在重点城市群和核心经济带，公司强化战略卡位，通过资源集中投放与政策精准匹配，提升了重点市场的占有率和影响力。

4、渠道结构多维优化，终端战略显著增强。公司持续深化“深度分销+终端赋能”的渠道策略，着力构建“B端稳健+C端突破”的双轮驱动格局。在 B端，巩固流通渠道基本盘的同时，加快团餐、校餐等细分赛道的战略卡位；在 C端，通过设备投放、终端陈列、动销活动等系统化支持，有效激活终端活力。依托“中央厨房+智慧餐饮”模式迭代升级，在多个重点城市打造了具备示范效应的智慧餐饮样板项目，为后续规模化复制奠定了坚实基础。

5、品牌矩阵日益清晰，平台化战略稳步推进。公司围绕不同消费场景与客群需求，逐步构建

起多层次、差异化的品牌体系。“惠发小厨”聚焦团餐与 B端健康食材供应；“大国味道”聚焦C端社区健康管理，着力打造家庭消费场景下的便捷健康饮食方案；“河州味道”作为特色食材供应链平台，整合全国特色餐饮资源。三大品牌平台协同发力，初步形成了覆盖 B端、C端、特色食品赛道的品牌生态，为市场拓展提供了有力的品牌支撑。

6、产品结构持续优化，品类创新与爆品打造双轮驱动。公司坚持以消费需求为导向，持续完

善产品结构与品类组合。在传统优势品类方面，火锅料、调理油炸类保持稳健增长，核心大单品持续巩固市场领先地位。在中式菜肴领域，预制菜品持续丰富，涵盖净菜、料包、半成品、成品等多个品类，形成冷冻、冷鲜、常温三大系列，围绕功能营养、银发经济、少儿营养等细分市场，开发具备差异化竞争优势的新品，满足不同渠道与消费场景的需求。在特色食材领域，公司重点打造爆品体系，配套标准化运营模式，为终端市场提供了可复制、易落地的盈利方案。

7、报告期内，公司聚焦生产产能优化与效能提升。持续推进产线规划与升级，优化布局提升柔性生产能力。深化精细化管理，强化从原料到成品的全流程管控，严控损耗。实施人员优化与工资改革，调整结构并推行绩效考核与激励机制，激发员工积极性。大力鼓励一线创新，深入挖掘并落地多项工艺改进，有效提升作业效率与产品质量，为持续提质增效奠定基础。

8、报告期内，公司持续进行信息化管理提升及数字化赋能。在管理类信息化系统建设上，完

成 EHR项目选型及实施应用，建设 RPA财务软件，进一步实现业务一体化、智能化深度应用，ERP系统、FSSC 系统、OA系统、决策系统、HR系统等主要系统完成单点登录及系统集成；在

平台类及供应链项目建设上，完成一个特色产业链 B端平台，惠发优团、润农优鲜等多个 C端平台建设；在数字化应用方面，重构完成惠发数据中台，开发移动端及WEB端报表；在生产管理方面完成 IOT数采功能模块开发及设备管理系统的开发。

四、报告期内核心竞争力分析

√适用□不适用

公司是一家集速冻调理肉制品研发、生产和销售于一体的大型食品加工企业，先后通过了ISO9001 质量管理体系认证、ISO22000 食品安全管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证和安

全生产标准化一级企业认证。公司的核心竞争优势主要有：

1、研发优势，公司先后组建并成立了山东省省级企业技术中心、山东海洋功能性速冻调理食

品工程研究中心、国家地方联合工程研究中心等科研机构，拥有较强的速冻、冷鲜和常温预制菜产品的自主技术研发能力。

2、品质控制优势，公司从原材料采购、深加工到产品配送和销售的各个环节都严格执行国家

质量标准和食品安全标准。目前已通过 ISO9001 质量管理体系认证和 ISO22000 食品安全管理体系认证。

3、营销网络优势，公司已建立了以山东为中心，覆盖全国大多数省市和地区的营销网络，主

要涉及批发流通、商超、团餐、连锁餐饮、电商、终端等渠道，已成为国内主要的速冻调理肉制品生产销售企业形成了覆盖 B 端、C端、特色食品等赛道的销售体系。

4、品牌优势，已经在行业内树立了良好的品牌形象，主要经营“惠发”、“泽众”、“米洛可”、“惠发小厨”、“河州臻选”等品牌产品。

5、区位优势，公司生产基地地处胶东半岛，目前该区域已建成无规定动物疫病区，同时，山

13/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

东省是畜牧业生产和畜禽屠宰加工大省，畜禽出栏量和肉类工业规模连续多年位居全国同行业前列，区域内肉类工业的发展优势为本公司生产提供了大量优质的原材料，从源头上保障了产品的品质。区域内农业基础良好，劳动力资源丰富，云集了众多畜禽肉类加工企业，食品产业集聚效应和辐射效应突出，能够促进公司的快速发展。

6、上市公司平台优势，作为上市公司，公司运作规范，治理结构、内控制度以及财务管理制度完善，更便利于公司更好地做大、做强主业，同时促进产业链条的延伸和产业规模的扩大。针对市场变化，公司正在不断推动营销方式优化、盈利方式的转变，积极应对激烈的市场竞争，推动公司由传统的食品加工制造型企业向餐饮食材供应服务型企业方向发展，实现公司的持续发展。

五、报告期内主要经营情况

2025年实现营业收入140958.92万元，同比下降26.78%，实现归属于上市公司股东的净利

润-6955.19万元，同比下降319.34%。

(一)主营业务分析

1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币

科目本期数上年同期数变动比例（%）

营业收入1409589241.881925035103.92-26.78

营业成本1156215866.051587719115.21-27.18

销售费用121064775.95137203582.54-11.76

管理费用139292480.43152651299.80-8.75

财务费用18210970.5920090060.57-9.35

研发费用12736525.4416751028.72-23.97

经营活动产生的现金流量净额49178071.0564619299.48-23.90

投资活动产生的现金流量净额-19754952.57-40167799.6150.82

筹资活动产生的现金流量净额-109152936.60-3936736.46-2672.68

营业收入变动原因说明：营业收入本期较上期减少51544.59万元，主要系受冻品市场竞争激烈和学校团餐市场政策变化的影响，各渠道本期收入均出现下滑所致。

营业成本变动原因说明：营业成本本期较上期减少43150.32万元，主要系公司本期收入减少带来的成本减少所致。

销售费用变动原因说明：销售费用本期较上期减少1613.88万元，主要系公司本期市场推广费用、职工薪酬和折旧减少所致。

管理费用变动原因说明：管理费用本期较上期减少1335.88万元，主要系公司本期职工薪酬减少所致。

财务费用变动原因说明：财务费用本期较上期减少187.91万元，主要系公司本期利息支出减少所致。

研发费用变动原因说明：研发费用本期较上期减少401.45万元主要系公司本期人工费减少所致。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：经营活动产生的现金流量净额本期较上期减少

1544.12万元，主要系公司本期销售商品、提供劳务收到的现金减少所致。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：投资活动产生的现金流量净额本期较上期增加

2041.28万元，主要系公司本期投资支付的现金减少所致。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：筹资活动产生的现金流量净额本期较上期减少

10521.62万元，主要系公司本期取得借款收到的现金减少所致。

本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用√不适用

2、收入和成本分析

√适用□不适用无

14/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

(1).主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况

单位：元币种：人民币主营业务分行业情况营业成营业收入毛利率本比上毛利率比上年增减分行业营业收入营业成本比上年增

（%）年增减（%）减（%）

（%）

速冻食品1383793264.841134976405.9217.98-27.16-27.48增加0.36个百分点主营业务分产品情况营业成营业收入毛利率本比上毛利率比上年增减分产品营业收入营业成本比上年增

（%）年增减（%）减（%）

（%）

丸制品347719545.34267147642.7523.17-19.18-17.18减少1.86个百分点

油炸品234969564.56159130444.3432.28-22.09-20.59减少1.28个百分点

肠制品137973712.66118073543.9314.422.065.29减少2.63个百分点

串制品88045559.5778567671.9410.76-11.83-12.11增加0.28个百分点

中式菜肴137880982.97117789781.1314.57-23.83-24.09增加0.30个百分点

其它类50865246.7347234071.607.14-20.17-19.93减少0.27个百分点

供应链375949752.90337602856.7010.20-35.60-35.81增加0.29个百分点

餐饮类10388900.119430393.539.23-90.05-90.62增加5.48个百分点

合计1383793264.841134976405.9217.98-27.16-27.48增加0.36个百分点主营业务分地区情况营业成营业收入毛利率本比上毛利率比上年增减分地区营业收入营业成本比上年增

（%）年增减（%）减（%）

（%）

华北490147847.01403011871.8217.78-30.15-29.52减少0.74个百分点

华东497251024.51408064625.1517.94-34.63-36.10增加1.89个百分点

华中121610676.9993364236.1523.23-23.38-25.28增加1.95个百分点

西北189189275.26157251332.7216.88-1.890.86减少2.27个百分点

东北18565833.2515097382.1418.68-36.58-39.19增加3.49个百分点

西南32633571.6328682836.3012.1136.0336.82减少0.50个百分点

华南26080218.0522488753.8213.772.500.32增加1.87个百分点

境外8314818.147015367.8215.6314.7722.12减少5.08个百分点

合计1383793264.841134976405.9217.98-27.16-27.48增加0.36个百分点主营业务分销售模式情况营业成营业收入毛利率本比上毛利率比上年增减销售模式营业收入营业成本比上年增

（%）年增减（%）减（%）

（%）

经销商模式897325268.04713431015.9320.49-18.98-17.44减少1.49个百分点

商超模式17544010.1111766876.7432.93-24.81-22.53减少1.98个百分点

终端直销模式117450480.4899753931.3515.07-59.13-62.20增加6.89个百分点

供应链模式351473506.21310024581.9011.79-27.01-26.52减少0.59个百分点

合计1383793264.841134976405.9217.98-27.16-27.48增加0.36个百分点

主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明

注：（1）餐饮类主要包括公司餐饮收入、餐厅智能设备收入以及肽产品收入；

（2）中式菜肴主要系公司成品预制菜收入。

15/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

(2).产销量情况分析表

√适用□不适用生产量比销售量比库存量比主要产品单位生产量销售量库存量上年增减上年增减上年增减

（%）（%）（%）

丸制品吨32787.9338979.161042.52-18.86-16.60-27.58

油炸品吨23516.1624364.46678.27-19.57-17.23-13.28

肠制品吨12005.8914836.74641.71-9.073.95-18.38

串制品吨3279.847056.61233.9412.53-8.55-0.96

其它类吨2042.883526.51272.4871.59-14.84-16.80

中式菜肴吨12742.5212792.49449.38-18.28-16.7427.69

合计吨86375.22101555.973318.32-15.77-13.69-15.42产销量情况说明

1、产销量情况分析表中的生产量、销售量、库存量的数据均为吨位数；生产量不包含外购产品，销售量、库存量不包含餐饮类、供应链类产品。

2、报告期内主要产品产能、产量情况：

单位：吨

2025年2024年

产能195531.00195531.00

产量86375.22102549.58

产能利用率(%)44.1752.45

(3).重大采购合同、重大销售合同的履行情况

□适用√不适用

(4).成本分析表

单位：元币种：人民币分行业情况本期占总上年同期本期金额较成本构成情况分行业本期金额成本比例上年同期金额占总成本上年同期变项目说明

(%)比例(%)动比例(%)

直接材料589505604.0375.25711888206.0575.84-16.71

速冻调理直接人工76564449.859.8284471176.649-8.38

肉制品制造费用121873101.8114.93142291390.6315.16-17.34

合计787943155.69100938650773.32100-16.06分产品情况本期占总上年同期本期金额较成本构成情况分产品本期金额成本比例上年同期金额占总成本上年同期变项目说明

(%)比例(%)动比例(%)

直接材料211345227.0479.11261959967.4981.21-19.32

直接人工20021117.367.4922321918.176.92-10.31丸制品

制造费用35781298.3513.3938289186.2311.87-6.55

小计267147642.7533.90322571071.8934.37-17.18

直接材料121073683.7976.08147521097.9373.62-17.93

直接人工11475187.337.2114567758.527.27-21.23油炸品

制造费用26581573.2216.7038292966.3319.11-30.58

小计159130444.3420.20200381822.7821.35-20.59

肠制品直接材料93770457.3179.4289949171.6680.214.25

16/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

直接人工12316795.8110.4311247851.7910.039.50

制造费用11986290.8110.1510945068.149.769.51

小计118073543.9314.99112142091.5911.955.29

直接材料50404880.0064.1555769448.5262.39-9.62

直接人工14659005.9818.6617421807.2119.49-15.86串制品

制造费用13503785.9617.1916197185.5618.12-16.63

小计78567671.949.9789388441.299.52-12.11

直接材料81073966.8168.83108731797.7470.07-25.03

直接人工14347706.9412.1817876271.0111.52-21.70中式菜肴

制造费用22368107.3818.9928567894.9118.41-22.02

小计117789781.1314.95155175963.6616.53-24.09

直接材料31837389.0867.4041901578.7271.03-16.88

直接人工3744636.427.937409317.5912.56-33.60其他类

制造费用11652046.1024.679680485.8016.41-22.68

小计47234071.605.9958991382.116.28-19.93

合计787943155.69100.00938650773.32100.00-16.06成本分析其他情况说明

报告期主营业务成本中未包含青岛米洛可、润农发展、久恒惠通等公司外购后未经生产加工直接销售的产品成本。

(5).报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化

□适用√不适用

(6).公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用√不适用

(7).主要销售客户及主要供应商情况

属于同一控制人控制的客户或供应商视为同一客户或供应商合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。

下列客户及供应商信息按照同一控制口径合并计算列示的情况说明属于一致行动人控制的客户或供应商视为同一客户或供应商合并列示。

A.公司主要销售客户及主要供应商情况

√适用□不适用

前五名客户销售额31936.59万元，占年度销售总额22.66%；其中前五名客户销售额中关联方销售额19335.32万元，占年度销售总额13.72%。

前五名供应商采购额22687.12万元，占年度采购总额21.85%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额3639.43万元，占年度采购总额3.51%。

B.报告期内向单个客户的销售比例超过总额的 50%、前 5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

序号客户名称销售额占年度销售总额比例（%）

1聊城市东昌府区俊杰海产销售部1863.381.32

本报告期，公司前五名客户中新增聊城市东昌府区俊杰海产销售部。

报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

序号供应商名称采购额占年度采购总额比例（%）

17/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

1山东新盛食品有限公司6396.416.16

2山东利华肉类食品有限公司5078.484.89

本报告期，公司前五名供应商中新增山东新盛食品有限公司及山东利华肉类食品有限公司。

C.报告期内公司股票被实施退市风险警示或其他风险警示前五名销售客户

□适用√不适用前五名供应商

□适用√不适用

D.报告期内公司存在贸易业务收入

□适用√不适用

贸易业务占营业收入比例超过10%前五名销售客户

□适用√不适用

贸易业务收入占营业收入比例超过10%前五名供应商

□适用√不适用

其他说明：

无

3、费用

√适用□不适用

销售费用本期较上期减少1613.88万元，主要系公司本期市场推广费用、职工薪酬和折旧减少所致。

管理费用本期较上期减少1335.88万元，主要系公司本期职工薪酬减少所致。

财务费用本期较上期减少187.91万元，主要系公司本期利息支出减少所致。

4、研发投入

(1).研发投入情况表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

本期费用化研发投入37277070.06本期资本化研发投入

研发投入合计37277070.06

研发投入总额占营业收入比例（%）2.64

研发投入资本化的比重（%）

(2).研发人员情况表

√适用□不适用公司研发人员的数量128

研发人员数量占公司总人数的比例（%）11.11研发人员学历结构学历结构类别学历结构人数博士研究生0硕士研究生21本科41专科39高中及以下27研发人员年龄结构年龄结构类别年龄结构人数

30岁以下（不含30岁）36

30-40岁（含30岁，不含40岁）71

40-50岁（含40岁，不含50岁）21

18/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

50-60岁（含50岁，不含60岁）0

60岁及以上0

(3).情况说明

□适用√不适用

(4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响

□适用√不适用

5、现金流

√适用□不适用

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：经营活动产生的现金流量净额本期较上期减少

1544.12万元，主要系公司本期销售商品、提供劳务收到的现金减少所致。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：投资活动产生的现金流量净额本期较上期增加

2041.28万元，主要系公司本期投资支付的现金减少所致。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：筹资活动产生的现金流量净额本期较上期减少

10521.62万元，主要系公司本期取得借款收到的现金减少所致。

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

(三)资产、负债情况分析

√适用□不适用

1、资产及负债状况

单位：元币种：人民币本期期末数本期期末金额上期期末数占总情况项目名称本期期末数占总资产的上期期末数较上期期末变

资产的比例（%）说明比例（%）动比例（%）

应收账款199910545.0116.46258825286.6518.07-22.76

预付款项6585562.650.546140235.920.437.25

其他应收款27215194.872.2462207081.654.34-56.25

其他流动资产4170204.840.342173861.770.1591.83

长期股权投资36566343.653.0147863920.323.34-23.60

使用权资产3823071.170.3111256667.800.79-66.04

长期待摊费用1822342.510.153289289.840.23-44.60

其他非流动资产6812018.570.564883413.770.3439.49

应付账款211059191.2817.37291484165.8820.35-27.59

合同负债6987651.220.5810944386.560.76-36.15

应交税费10268523.940.8518031017.191.26-43.05

其他应付款32371269.472.6646579868.133.25-30.50一年内到期的非

79135425.426.5160594851.994.2330.60

流动负债

租赁负债518692.370.045107859.580.36-89.85

长期应付款9590784.200.7931459895.652.20-69.51

递延收益5924091.250.4910936798.920.76-45.83

其他说明：

1、应收账款2025年12月31日较2024年12月31日下降22.76%，主要系公司本期营业收

入减少所致；

2、预付账款2025年12月31日较2024年12月31日增长7.25%，主要系公司本期预付货款

增加所致；

19/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

3、其他应收款2025年12月31日较2024年12月31日下降56.25%，主要系公司本期保证

金减少所致；

4、其他流动资产2025年12月31日较2024年12月31日增长91.83%，主要系公司本期留

抵进项和待摊服务费增加所致；

5、长期股权投资2025年12月31日较2024年12月31日下降23.60%，主要系公司本期对

参股公司的投资亏损增加所致；

6、使用权资产2025年12月31日较2024年12月31日下降66.04%，主要系公司本期租赁

停止和租赁到期所致；

7、长期待摊费用2025年12月31日较2024年12月31日下降44.60%，主要系公司本期待

摊费用摊销所致；

8、其他非流动资产2025年12月31日较2024年12月31日增长39.49%，主要系公司本期

预付长期资产款项增加所致；

9、应付账款2025年12月31日较2024年12月31日下降27.59%，主要系公司本期采购总

额减少所致；

10、合同负债2025年12月31日较2024年12月31日下降36.15%，主要系公司本期预收的

货款减少所致；

11、应交税费2025年12月31日较2024年12月31日下降43.05%，主要系公司本期增值税

减少所致；

12、其他应付款2025年12月31日较2024年12月31日下降30.5%，主要系公司本期限制

性股票回购义务减少所致；

13、一年内到期的非流动负债2025年12月31日较2024年12月31日增长30.60%，主要系

公司本期一年内到期的长期借款增加所致；

14、租赁负债2025年12月31日较2024年12月31日下降89.85%，主要系公司本期租赁停

止和租赁到期所致；

15、长期应付款2025年12月31日较2024年12月31日下降69.51%，主要系公司本期融资

租赁款转入一年内到期的非流动负债所致；

16、递延收益2025年12月31日较2024年12月31日下降45.83%，主要系公司本期与资产

相关的政府补助摊销所致。

2、境外资产情况

□适用√不适用

3、截至报告期末主要资产受限情况

√适用□不适用期末项目账面余额账面价值受限类型受限情况

货币资金71998756.8671998756.86质押、冻结保证、质押、冻结、久悬户

固定资产689923483.46316348667.39抵押、融资租赁抵押借款、融资租赁

无形资产77156698.5652930052.05抵押抵押借款

合计839078938.88441277476.30

4、其他说明

□适用√不适用

(四)行业经营性信息分析

√适用□不适用详见本报告第三节的相关内容

20/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

食品行业经营性信息分析

1、报告期内主营业务构成情况

□适用□不适用

单位：元币种：人民币报告期内主营业务按产品分项分毛利率营业收入比营业成本比

产品分项营业收入营业成本毛利率（%）比上年

上年增减（%）上年增减（%）增减（%）

丸制品347719545.34267147642.7523.17-19.18-17.18-1.86

油炸品234969564.56159130444.3432.28-22.09-20.59-1.28

肠制品137973712.66118073543.9314.422.065.29-2.63

串制品88045559.5778567671.9410.76-11.83-12.110.28

中式菜肴137880982.97117789781.1314.57-23.83-24.090.30

其它类50865246.7347234071.607.14-20.17-19.93-0.27

供应链375949752.90337602856.7010.20-35.60-35.810.29

餐饮类10388900.119430393.539.23-90.05-90.625.48

合计1383793264.841134976405.9217.98-27.16-27.480.36报告期内主营业务按销售模式分毛利率营业收入比营业成本比

销售模式营业收入营业成本毛利率（%）比上年

上年增减（%）上年增减（%）增减（%）

经销商模式897325268.04713431015.9320.49-18.98-17.44-1.49

商超模式17544010.1111766876.7432.93-24.81-22.53-1.98

终端直销模式117450480.4899753931.3515.07-59.13-62.206.89

供应链模式351473506.21310024581.9011.79-27.01-26.52-0.59

合计1383793264.841134976405.9217.98-27.16-27.480.36报告期内主营业务按地区分部分毛利率营业收入比营业成本比

地区分部营业收入营业成本毛利率（%）比上年

上年增减（%）上年增减（%）增减（%）

华北490147847.01403011871.8217.78-30.15-29.52-0.74

华东497251024.51408064625.1517.94-34.63-36.101.89

华中121610676.9993364236.1523.23-23.38-25.281.95

西北189189275.26157251332.7216.88-1.890.86-2.27

东北18565833.2515097382.1418.68-36.58-39.193.49

西南32633571.6328682836.3012.1136.0336.82-0.50

华南26080218.0522488753.8213.772.500.321.87

境外8314818.147015367.8215.6314.7722.12-5.08

合计1383793264.841134976405.9217.98-27.16-27.480.36

2、报告期内线上销售渠道的盈利情况

□适用√不适用

(五)投资状况分析对外股权投资总体分析

□适用√不适用

1、重大的股权投资

□适用√不适用

21/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

2、重大的非股权投资

□适用√不适用

3、以公允价值计量的金融资产

□适用√不适用证券投资情况

□适用√不适用证券投资情况的说明

□适用√不适用私募基金投资情况

□适用√不适用衍生品投资情况

□适用√不适用

4、报告期内重大资产重组整合的具体进展情况

□适用√不适用

(六)重大资产和股权出售

□适用√不适用

22/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

(七)主要控股参股公司分析

√适用□不适用

主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润

和利发展子公司食品加工生产销售10000000.00233459985.9165393058.41291727580.1616432118.3811621661.25

新润食品子公司食品加工生产销售5000000.00106755945.505784679.74112155963.24-7206076.52-5685841.30

惠发物流子公司物流配送运输10000000.0042161752.7610953176.0531934758.91100359.44109905.47

惠发小厨子公司食品批发销售50000000.0030386584.63-8475485.1912468040.99-1836400.80-1788459.96

润农发展子公司食品批发销售10000000.0052968028.019174147.11120808425.09791335.17829588.63

青岛米洛可子公司食品批发销售10000000.0029586430.38-6626231.2937831787.58-2268838.07-4058830.42

久恒惠通子公司食品批发销售30000000.0080619636.9653858758.11199195771.797316721.895508075.79

河州臻选（甘肃）子公司食品销售10000000.0019695688.92-9780888.88230044998.55-9242737.25-9013158.61

北京惠发子公司食品批发销售10000000.006774803.77-20142.1421171013.59-413275.45-403294.39

高密惠润子公司食品批发销售1000000.004677607.23683752.3110108637.91404201.41383752.31

内江惠润子公司食品批发销售5000000.0010115191.282861155.259900621.92-146113.21-138844.75

高密润农子公司食品批发销售1000000.00不适用不适用12334550.19653861.68621889.09惠发（临夏州）食品参股公司食品加工生产销售100000000.00223779215.2771582106.7827744846.74-29266201.85-28643182.49

注：高密润农绿色食品有限公司在2025年完成清算、税务注销，2026年1月完成工商注销。

报告期内取得和处置子公司的情况

√适用□不适用公司名称报告期内取得和处置子公司方式对整体生产经营和业绩的影响沙县新沙一品实业有限公司股权转让无重大影响北京惠发舌间道科技有限公司注销无重大影响潍坊惠祥美家互联网科技有限公司注销无重大影响

惠农云链（山东）供应链管理有限公司注销无重大影响青岛惠享邦厨餐饮管理有限公司注销无重大影响诸城润农兴餐饮管理有限公司注销无重大影响山东食惠园食品科技有限公司注销无重大影响其他说明

□适用√不适用

23/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

(八)公司控制的结构化主体情况

□适用√不适用

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

√适用□不适用

2026年，中国速冻食品行业进入品质升级与价值重塑的关键期，从规模扩张转向“品质、场景、健康”驱动的深度发展。冷链物流的完善支撑了市场下沉与品类拓展，消费需求则推动产品从家庭储备向日常佐餐、休闲娱乐等多场景渗透。传统主食稳步增长的同时，地方小吃、预制菜等新品类快速崛起。行业竞争格局分散，领先企业通过供应链整合与品类创新构建壁垒，健康化、情感化与特色化成为产品进化方向。根据 iiMedia Research（艾媒咨询）发布的《2025-2026年中国速冻食品行业趋势洞察白皮书》显示，2025年市场规模达2130.9亿元，预计2030年将增至2901.4亿元，速冻调理制品行业正进入一个“结构优化期”，从快速扩张转向高质量发展，B端餐饮降本增效的需求与 C端消费者对健康便捷的追求是两大核心驱动力，行业格局上，市场正加速向具备规模、品牌和供应链优势的龙头企业集中。

(二)公司发展战略

√适用□不适用

公司未来将立足速冻调理食品行业，通过深化营销网络建设和持续品牌经营拓展产品销售渠道，在扩大现有经销商渠道销售规模的基础上，开发商超渠道和终端直销渠道，增加市场占有率，扩大公司生产规模，满足市场对公司产品的需求；同时围绕“团餐供应链、清真产业链-民族食品”，“中央厨房+智慧餐饮”为核心，持续强化“惠发小厨”、“大国味道”、“河州味道”三大品牌平台的差异化定位与协同发展。“惠发小厨”聚焦团餐场景，推动从食材配送向营养配餐、智慧食堂解决方案延伸；“大国味道”聚焦 C端社区健康管理，布局社区门店网络；“河州味道”通过“供应链赋能+单店模型复制+万店网络扩张”的模型体系，打造全国特色餐饮门店服务标杆模型。打造智能化后厨、智慧化前厅、标准化菜品的服务模式，做到线上线下一体化、国际国内融合的健康食材产业链、供应链系统；同时围绕人们的一日三餐，以“生态、安全、营养、便捷、智慧”为基础，利用“智能化设备、标准化产品、信息化平台、现代化物流”着力创建健康食材供应链平台，通过在全国布局线上、线下一体化的销售网络，结合自有的生产优势，深耕 B端，拓展 C端，深挖管理，重塑品牌，逐步推进全食材、全品类的餐饮食材供应链建设，为餐饮、团餐、校餐、社区等终端消费者提供一站式的全品类的食材供应链服务。

(三)经营计划

√适用□不适用

公司坚持以聚焦主业，夯实基础为经营目标，加强规范运作，积极应对复杂多变的市场环境，把握发展机遇，不断提高公司经营管理水平。

1、公司作为民生消费领域的深耕者，长期致力于为消费者提供高品质、多样化的速冻调理食品，涵盖了家常菜肴、特色风味小吃等丰富品类，满足不同消费者的口味偏好。公司将积极调整战略，依托“中央厨房+智慧餐饮”的产业链优势，覆盖团餐、快餐等多场景需求，深度融入国家扩大内需政策框架，持续推动产品创新与渠道优化，升级“中央厨房+智慧餐饮”模式，推动智慧餐饮建设。

2、深化双轮驱动战略，构建区域市场生态体系。公司将围绕“惠发小厨”与“河州味道”两

大战略引擎，推动形成覆盖全国重点区域的“双轮驱动”市场格局，在全国地级市及重点县域建立“一城双引擎”产业网络。通过构建“总部做大脑、区域做协同、终端做手脚”的三级联动机制，形成总部战略统筹、区域自主发力、终端高效响应的良性生态，推动公司在重点市场的资源聚合与价值释放。

强化团餐赛道能力建设，推动服务模式迭代升级。在团餐领域，持续强化“科技赋能+服务升级”的核心能力，推动从供应链服务向健康管理综合解决方案延伸。通过优化中央厨房布局、升级智慧餐饮系统、完善营养配餐体系，助力经销商从“卖货商”向所在城市的“健康饮食服务商”转型，提升团餐业务的综合竞争力与盈利能力。

24/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

打造特色食材产业平台，构建标准化供给体系。在特色食材领域，以标准化、平台化为抓手，整合全国特色餐饮资源，打造具备全国影响力的特色产业链协同平台。针对不同区域市场特点，采取差异化策略，支持有战略认同、有执行能力的合作伙伴建立独立的特色产业链体系，共享平台发展红利，共同开拓特色食材市场。

3、深化产品策略，构建盈利产品矩阵，不断优化产品结构，加强品牌建设，提升品牌核心价值。持续深化“场景化、爆品化、模式化”产品策略，紧扣 B端餐饮、团餐、C端家庭、社区等不同消费场景，精准匹配产品品类与规格。围绕核心爆品构建标准化运营模式，从设备投放、终端陈列、推广策略到盈利方式，形成可复制的运营体系，让合作伙伴“有好品可卖、有爆品能推、有模式可循”。公司将充分利用政策引导，发挥自身优势，积极拓展市场，优化产品结构，不断提升产品竞争力与品牌影响力，为股东创造更大价值，也为消费者带来更多优质的产品选择，实现公司高质量发展。

4、公司一直将产品质量视为企业的生命线，建立了严格的质量管控体系。继续推动质量体系完善，强化风险防控能力，建立全链条质量控制。从原材料采购到生产，严格遵循食品安全标准进行生产，同时对每一批次产品进行严格检验，确保消费者购买到的每一份惠发食品都安全可靠。

5、公司将通过推进薪酬改革与组织架构优化，建立优胜劣汰的用人机制，同时不断优化公司

组织结构与绩效管理，继续提升管理水平。公司稳步推进生产的精细化管理，持续优化厂区产线布局，不断提高生产的自动化、智能化水平，提升生产效率，积极鼓励一线员工创新创效。

6、公司拥有完善的研发团队并会持续推出创新产品，公司将构建清真食品研发体系，强化原

料甄选与工艺管控，夯实清真产品市场竞争力；深化团餐业务布局，围绕校园、养老等不同人群开展个性化营养产品开发，提升产品适配性与营养科学性；加快推进功能性食品研发，重点突破药食同源产品、轻食系列及医疗膳食的技术转化，丰富产品矩阵，支撑公司战略升级与可持续发展。

7、为实现公司发展的可持续性，公司还将根据经营需要，在考虑资本结构和资金成本的基础上，通过运用增发新股、可转换公司债券等多种融资方式开展资本运作，满足公司业务发展的资金需要。

(四)可能面对的风险

√适用□不适用

1、食品安全质量及环保问题风险。

公司主要从事丸制品、肠制品、油炸品和串制品等速冻调理肉制品的研发、生产和销售，上述产品属于人们日常饮食生活的快速消费品，在采购、生产及流通环节可能存在一定食品安全风险，冷链储运和终端销售等工厂之外的流通环节温度波动导致食品安全问题无法完全杜绝。如果公司产品出现食品质量安全问题，公司及相关人员将受到监管机构的行政处罚甚至面临刑事处罚，公司将承担赔付责任，声誉和经营业绩将会受到重大不利影响。此外，如果速冻调理肉制品行业其他企业出现严重的食品质量安全问题，可能导致整个行业形象和消费者购买信心受损，对行业持续增长产生一定抑制作用，进而影响到公司的经营业绩。

公司产品生产采取以自产为主、外协为辅的生产模式。随着今后销售规模的扩大，如发生个别工人未按操作流程作业，可能会导致公司产品质量的下降，对本公司的品牌形象和经营业绩产生不利影响。

虽然报告期内公司未曾发生因生产管理工作出现纰漏或其他原因导致公司出现严重环保风险问题，且目前公司在生产过程中严格执行国家环境管理体系，并进一步提高环保意识，严格遵守相关法律法规，切实履行环境保护责任，但是未来仍有可能发生环保风险问题。如果公司出现环保风险问题，公司及相关人员将受到监管机构的行政处罚甚至面临刑事处罚，公司将承担赔付责任，声誉和经营业绩将会受到重大不利影响。此外，如果速冻调理肉制品行业其他企业出现严重的环保风险问题，或因个别企业食品环保问题控制薄弱，社会媒体负面报道可能导致整个行业形象和消费者购买信心受损，对行业持续增长产生一定抑制作用，进而影响到公司的经营业绩。

2、原材料价格波动风险。

公司采购的原材料主要为肉类（鸡肉、鸭肉等）、粉类（面粉、淀粉、大豆蛋白等）和鱼糜

等大宗农副产品，其价格受当年的市场供求等因素影响会产生价格波动。如果未来畜牧业、粮食等农副产品的供求状况发生变化或者价格有异常波动，公司不能有效控制成本和及时适度调整产

25/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告品价格，将有可能对产品毛利率水平带来一定影响，经营业绩的稳定性将受到不利影响。因此，公司存在由于主要原材料价格发生变动而导致经营业绩波动的风险。

(五)其他

□适用√不适用

七、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明

□适用√不适用

第四节公司治理、环境和社会

一、公司治理相关情况说明

√适用□不适用

2025年，公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》和中国证监会、上海证

券交易所的有关法律法规要求，不断完善公司法人治理结构和内控制度，促进股东会、董事会及管理层形成规范、科学的决策运行机制，充分保护投资者权益，特别是中小投资者权益，强化规范运作，提高公司管理水平，充分维护公司及股东的合法权益。

1、公司规范化治理情况：

2025年，公司董事会以及高级管理人员严格遵照相关法律规定和公司规章制度认真履行职责，

保证公司治理结构的规范性和有效性；公司持续在多方面推进公司治理工作，积极组织公司董事、高级管理人员参加山东证监局及协会组织的专题培训，保持对关联方资金往来、对外担保和董事、高级管理人员所持本公司股份及其变动管理的定期自查。

2、股东与股东会：

报告期内，公司共召开股东会2次，公司严格按照《公司法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《股东会议事规则》及《公司章程》的要求召集、召开股东会。股东会采取现场与网络投票相结合的方式进行表决，确保所有股东，特别是中小股东充分行使表决权；公司平等对待所有股东，确保中小股东与大股东享有平等地位，确保所有股东能够充分行使自己的权利。同时严格执行股东会决议，充分发挥董事会职能作用，推动公司提高治理水平，维护上市公司的整体利益及全体股东的合法权益。

3、控股股东与上市公司的关系：

公司在财务、人员、资产、业务、机构方面保持独立，公司董事会、监事会和内部机构独立运作，公司控股股东严格规范自身行为，不存在直接或间接干预公司的决策和经营活动的行为，没有占用公司资金或要求为其担保或替他人担保，关联交易程序合法合规、价格公允，并履行了信息披露义务，不存在损害公司及中小股东利益的情形。

4、董事和董事会及各专门委员会履职情况：

报告期内，公司共召开董事会4次，公司董事会认真履行有关法律、法规、《公司章程》、《董事会议事规则》所赋予的权利和义务，董事会会议程序合规，会议记录真实、完整。公司全体董事勤勉尽责，按时出席董事会和股东会，确保对公司重大事项决策的审慎性、科学性、合理性。

独立董事能够根据《公司法》、《证券法》、《公司章程》和《独立董事工作制度》等法律法规的规定，独立履行应尽的职责，严格审议各项议案并作出独立、客观、公正的判断，不受公司和公司股东的影响，切实维护公司和中小股东的利益。

同时，董事会下设的审计委员会、战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会四个专门委员会依据各自工作细则规定的职权范围运作，并就专业性事项进行研究，提出意见及建议，供董事会决策参考。报告期内共召开审计委员会5次，提名委员会1次，薪酬与考核委员会2次，战略委员会1次。

5、监事和监事会：

报告期内，公司共召开监事会3次，公司监事会严格执行《公司法》、《公司章程》、《监事会议事规则》的有关规定，认真履行和独立行使监事会的监督职权和职责。公司已修订《公司章程》，取消监事会，由审计委员会承接监事会职责。

6、信息披露工作：

26/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

董事会依照《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》等法律、法规、规范性文

件和《公司章程》，严把信息披露关，充分履行上市公司信息披露义务，维护投资者合法权益；并做好信息披露前的保密工作，保证所有的股东有平等的机会获知相关信息，切实提高公司规范运作水平和透明度。报告期内，公司严格按照《上海证券交易所股票上市规则》、《公司信息披露管理制度》等有关规定，披露2024年年度报告、2025年第一季度报告、2025年半年度报告、2025

年第三季度报告、临时公告38份，认真履行信息披露义务，保证信息披露的真实、准确、完整。

公司的信息披露媒体为《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》、《证券时报》及上海证券交

易所网站（www.sse.com.cn），公司信息披露按照相关法律法规和《信息披露管理制度》的规定执行。

7、投资者关系管理：

公司高度重视投资者关系管理工作，公司把投资者关系管理作为一项长期、持续的工作来开展，不断学习、不断创新，树立公司良好的资本市场形象。报告期内，公司通过投资者专线电话、上证 E互动平台、公司网站、电话、邮件、信函等多种途径、多种渠道主动加强与投资者特别是

机构投资者的联系和沟通，认真对待股东与投资者的调研、咨询，及时解答投资者关心的公司治理、发展战略、经营状况、发展前景等问题，并切实做好未公开信息的保密工作。同时，全面采用现场会议和网络投票相结合的方式召开股东会，委托上证所信息网络有限公司通过智能短信等形式，主动提醒股东参会投票，向每一位投资者主动推送股东会参会邀请、议案情况等信息以便于广大投资者的积极参与，确保中小投资者参与公司决策；及时更新公司网站相关信息，以便于投资者快捷、准确获取公司信息。认真听取各方对公司发展的建议和意见，力求维护与投资者长期、稳定的良好互动关系，树立公司良好的资本市场形象，切实保护投资者利益。

公司治理与法律、行政法规和中国证监会关于上市公司治理的规定是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因□适用√不适用

二、公司控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面独立性的具体措施，以及影响公司独立性而采取的解决方案、工作进度及后续工作计划□适用√不适用

控股股东、实际控制人及其控制的其他单位从事与公司相同或者相近业务的情况，以及同业竞争或者同业竞争情况发生较大变化对公司的影响、已采取的解决措施、解决进展以及后续解决计划

□适用√不适用

27/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

三、董事和高级管理人员的情况

(一)现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动及薪酬情况

√适用□不适用

单位：股报告期内从公司获是否在公性年任期起始日任期终止年度内股份姓名职务年初持股数年末持股数增减变动原因得的税前司关联方别龄期日期增减变动量薪酬总额获取薪酬（万元）

董事长2024.8.272027.8.26

惠增玉男53508849635088496379.60否

总经理2024.8.302027.8.26

赵宏宇董事女512024.8.272027.8.2665.28否

魏学军董事男662024.8.272027.8.26150000110000-40000股权激励回购注销4万股67.25否

王攀娜独立董事女462024.8.272027.8.2610.00否

马玉申独立董事男622024.8.272027.8.2610.00否

闫晓职工代表董事女352025.12.262027.8.2612700127000.00否

臧方运副总经理男542024.8.302027.8.2613940054600-84800二级市场减持3.48万股；46.03否股权激励回购注销5万股

442024.8.302027.8.26150000100000-50000二级市场减持1万股；23.29张庆玉副总经理女否

股权激励回购注销4万股

李玉军副总经理男552024.8.302027.8.2610000050000-50000股权激励回购注销5万股41.76否

惠民副总经理男472024.8.302027.8.266000030000-30000股权激励回购注销3万股34.98否

副总经理、董

刘海伟男412024.8.302027.8.265000025000-2500038.63股权激励回购注销2.5万股否事会秘书

董雪财务总监女382024.8.302027.8.267610032100-44000二级市场减持1.9万股；30.59否

股权激励回购注销2.5万股

合计/////5162316351299363-323800/447.41/

注：数据尾差为四舍五入所致；披露的薪酬金额为该名董高在报告期内担任董高期间获取的薪酬总额。

28/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

姓名主要工作经历

惠增玉先生，中国国籍，无境外永久居留权，1973年出生，本科学历，中共党员，惠发食品公司创始人，第十二届山东省政协委员，第十七届潍坊市人大代表，第十届诸城市政协常委，中国食品药品企业质量安全促进会副会长兼清真产业链专业委员会主任委员，中国食品工业协会冷惠增玉冻冷藏食品专业委员会常务副会长，中国食品工业协会预制菜和中央厨房专业委员会、全国预制菜产业集群常务副会长，山东省劳动模范，第七届全国农村青年致富带头人，山东齐鲁乡村之星，潍坊市优秀青年企业家，潍坊市全市关爱员工优秀民营企业家，并荣获诸城市人民勋章奖、潍坊市市长质量奖。现任公司董事长兼总经理。

赵宏宇女士，中国国籍，无境外永久居留权，1975年出生，本科学历。曾任职于诸城市外贸冷藏厂，2005年2月至2010年8月曾任有限公司赵宏宇

物业部经理，2012年5月至2024年3月曾任山东惠发投资有限公司总经理。现任公司董事。

魏学军先生，中国国籍，无境外永久居留权，1960年出生，本科学历。曾先后任职于潍坊农业生产资料采购供应站、潍坊市供销社，1986年

12月至2002年2月在潍坊市经济体制改革委员会工作，历任流通体制科副科长、潍坊市证券管理办公室副主任、潍坊证券协调领导小组办公

魏学军

室副主任，2002年2月至2011年10月先后在山东五洲投资集团有限公司任总经理助理、在五洲明珠股份有限公司任董事兼常务副总经理、在山东五洲投资集团有限公司任职，2011年10月至2024年8月先后在有限公司、股份公司任副总经理、董事会秘书。现任公司董事。

王攀娜女士，中国国籍，无境外永久居留权，1980年出生，中共党员，会计学专业博士、教授，西南财经大学会计学院管理学博士、四川大学王攀娜

与重庆银行联合培养经济学博士后，硕士生导师、MBA导师。2018年 6月至今，任职于重庆理工大学会计学院。现任公司独立董事。

马玉申先生，中国国籍，无境外永久居留权，1964年出生，本科学历，副教授。1985年7月至1998年8月，任山东建材学院教师；1998年9马玉申月至2001年8月，任淄博学院教师；2001年9月至2024年1月，任山东理工大学教师；2015年4月至2022年3月担任英科医疗科技股份有限公司独立董事。现任公司独立董事。

闫晓女士，中国国籍，无境外永久居留权，1991年出生，本科学历。2012年4月就职于有限公司，历任巧厨品管组长、研发工艺管理专员、闫晓

研发员、贸易执行专员、董事长办公室主任，现任公司职工代表董事、法务部经理。

臧方运先生，中国国籍，无境外永久居留权，1972年出生，中专学历，中共党员，诸城市第九届政协委员。1991年8月至2007年12月任职臧方运于诸城市盐业公司，2008年1月起在有限公司历任办公室主任、营销部经理，2012年6月至今历任公司总经理助理、副总经理。现任公司副总经理。

张庆玉女士，中国国籍，无境外永久居留权，1982年出生，专科学历，诸城市第十七届、十八届人大代表。2005年2月至2012年6月，历任张庆玉

有限公司生产副总、副总经理，2012年6月至今任副总经理。现任公司副总经理。

李玉军先生，中国国籍，无境外永久居留权，1971年出生，专科学历，1992年7月至2006年12月，在颐中公司青岛卷烟厂任职；2006年12李玉军月至2015年8月，在山东中烟工业有限责任公司营销中心任职；2015年8月至2019年5月，自主创业；2019年5月至今，任北京惠达通泰供应链管理有限责任公司（后更名北京久恒惠通供应链管理有限责任公司）任董事长。现任公司副总经理。

惠民先生，中国国籍，无境外永久居留权，1979年出生，专科学历。2002年4月至2005年12月，在瓦房店重型轴承研究制造有限公司任职；

惠民2005年12月至2023年4月，在公司先后担任公司采购部经理、团餐项目总监、销售部经理、供应链项目总监；2023年4月至今，负责公司运营管理工作。现任公司副总经理。

刘海伟刘海伟先生，中国国籍，无境外永久居留权，1985年出生，研究生学历。2005年9月至2009年6月，就读于山东政法学院法学专业；2009

29/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

年9月至2012年6月，就读于青海民族大学经济法专业；2012年6月至今，在公司董事会办公室工作，历任董事会办公室副主任、主任、证券事务代表，2013年取得深圳证券交易所颁发的董事会秘书资格证书、2024年完成上海证券交易所上市公司董事会秘书后续培训。现任公司副总经理、董事会秘书。

董雪女士，中国国籍，无境外永久居留权，1988年出生，专科学历。2007年10月至今先后在有限公司、公司担任成本会计、财务主管、财务董雪

副经理、财务经理。现任公司财务总监。

其它情况说明

□适用√不适用

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(二)现任及报告期内离任董事和高级管理人员的任职情况

1、在股东单位任职情况

√适用□不适用在股东单位担任任职人员姓名股东单位名称任期起始日期任期终止日期的职务惠增玉山东惠发投资有限公司董事长臧方运山东惠发投资有限公司董事张庆玉山东惠发投资有限公司董事惠民山东惠发投资有限公司董事在股东单位任职无情况的说明

2、在其他单位任职情况

√适用□不适用在其他单位担任的任期起始任期终止任职人员姓名其他单位名称职务日期日期

国惠高科（北京）物流技术研究院监事惠增玉惠发小厨供应链管理有限公司经理

赵宏宇国惠高科（北京）物流技术研究院执行董事兼经理山东东宏管业股份有限公司独立董事魏学军山东汇川精密科技股份有限公司独立董事王攀娜山东华鹏玻璃股份有限公司独立董事

河州臻选（甘肃）食品产业有限公司董事

闫晓河州臻选（甘肃）食品供应链运营管理有限公司董事青岛米洛可供应链有限公司监事惠厨（山东）供应链管理有限公司董事长臧方运山东诺贝肽生物科技有限公司执行董事兼总经理山东伊麦佳供应链管理有限公司执行董事惠发小厨供应链管理有限公司执行董事北京京惠数贸科技有限公司董事山东惠众达供应链有限公司执行董事兼总经理张庆玉山东润农供应链管理有限公司执行董事兼总经理北京惠想惠达餐饮管理服务有限公司执行董事青岛优德加智慧科技有限公司董事长惠发（临夏州）食品供应链科技有限公司董事李玉军北京久恒惠通供应链管理有限责任公司董事长北京惠通物华餐饮管理有限公司董事山东惠云智厨餐饮管理服务有限公司财务负责人董雪山东惠潍产业发展有限公司执行董事兼总经理

大国味到（北京）供应链科技有限公司监事在其他单位任无职情况的说明

(三)董事、高级管理人员薪酬情况

√适用□不适用

董事薪酬由公司股东会决议通过，公司高级管理人员薪酬由董事会董事、高级管理人员薪酬的决策程序决议通过董事在董事会讨论本人薪酬事项时是

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是否回避

公司董事会薪酬与考核委员会每年会对包括董事、高级管理人员在薪酬与考核委员会或独立董事专门

内的全体薪酬政策与薪酬结构进行审核，并根据审核情况向董事会会议关于董事、高级管理人员薪酬事提出建议。薪酬与考核委员会认为公司目前董事、高管及各管理层项发表建议的具体情况薪酬政策及结构合法合规合理。

公司董事、高级管理人员的薪酬以行业市场薪酬水平为指导、企业

经营业绩为基础，结合其岗位价值、承担责任和该任职人员的能力董事、高级管理人员薪酬确定依据

等因素确定薪酬，确保董事、高级管理人员薪酬兼具外部竞争性与内部公平性。

董事和高级管理人员薪酬的实际支公司所披露的报酬与实际发放情况相符，董事、高级管理人员报酬付情况情况详见本节董事和高级管理人员持股变动及薪酬情况。

报告期末全体董事和高级管理人员报告期内，公司董事、高级管理人员从公司实际获得的薪酬合计实际获得的薪酬合计447.41万元。

报告期末全体董事和高级管理人员独立董事不适用考核情况，非独立董事和高级管理人员以公司年度实际获得薪酬的考核依据和完成情经营目标和个人年度绩效考核指标完成情况作为考核依据。绩效考况核工作有效执行并完成。

报告期末全体董事和高级管理人员不适用实际获得薪酬的递延支付安排报告期末全体董事和高级管理人员不适用实际获得薪酬的止付追索情况

(四)公司董事、高级管理人员变动情况

√适用□不适用姓名担任的职务变动情形变动原因闫晓职工代表董事选举换届

注：公司于2025年12月26日召开职工代表大会，经公司职工代表大会民主选举，一致同意闫晓女士为公司第五届董事会职工代表董事，任期自本次职工代表大会通过之日起至公司第五届董事会任期届满之日止。

(五)近三年受证券监管机构处罚的情况说明

√适用□不适用公司于2025年4月22日收到中国证券监督管理委员会山东监管局下发的《关于对山东惠发食品股份有限公司及相关责任人员采取出具警示函措施的决定》（〔2025〕20号），具体内容详见公司于2025年4月26日披露的《惠发食品关于公司及相关责任人收到山东证监局警示函的公告》（公告编号：临2025-016）。收到山东证监局的《决定书》后，公司对此高度重视，立即召集相关部门和人员对《决定书》中涉及问题进行全面梳理，同时依据《上市公司信息披露管理办法》、《企业会计准则》等相关法律、法规、规范性文件，结合公司实际情况，按照《决定书》中的要求逐项梳理并认真落实整改措施，提交整改报告。

(六)其他

□适用√不适用

四、董事履行职责情况

(一)董事参加董事会和股东会的情况参加股东参加董事会情况是否会情况董事独立本年应参以通讯是否连续两姓名亲自出委托出缺席出席股东董事加董事会方式参次未亲自参席次数席次数次数会的次数次数加次数加会议

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惠增玉否44000否1赵宏宇否44000否2魏学军否44000否2王攀娜是44100否2马玉申是44100否2闫晓否00000否0连续两次未亲自出席董事会会议的说明

□适用√不适用年内召开董事会会议次数4

其中：现场会议次数3通讯方式召开会议次数0现场结合通讯方式召开会议次数1

(二)董事对公司有关事项提出异议的情况

□适用√不适用

(三)其他

□适用√不适用

五、董事会下设专门委员会情况

√适用□不适用

(一)董事会下设专门委员会成员情况专门委员会类别成员姓名

审计委员会王攀娜、马玉申、魏学军

提名委员会马玉申、王攀娜、惠增玉

薪酬与考核委员会马玉申、王攀娜、惠增玉

战略委员会惠增玉、王攀娜、马玉申

(二)报告期内审计委员会召开5次会议其他履行职召开日期会议内容重要意见和建议责情况

1、审议《2024年第四季度财务报表内审报告》；

2025年1月13日2、审议《2024年第四季度审计工作总结及2025经全体委员表决，一无致同意以上事项。

年第一季度审计工作计划》。

1、审议《关于2024年年度报告及摘要的议案》；

2、审议《关于2024年度内部控制评价报告的经全体委员表决，一

2025年3月27日无议案》；致同意以上事项。

3、审议《关于续聘会计师事务所的议案》。

1、审议《关于2025年第一季度报告的议案》；

2、审议《2025年第一季度财务报表内审报告》；经全体委员表决，一2025年4月29日3无、审议《2025年第一季度审计工作总结及2025致同意以上事项。年第二季度审计工作计划》。

1、审议《关于2025年半年度报告及摘要的议案》；

2、审议《2025年第二季度财务报表内审报经全体委员表决，一

2025年8月28日无告》；致同意以上事项。

3、审议《2025年第二季度审计工作总结及2025

年第三季度审计工作计划》

2025年10月301、审议《关于2025年第三季度报告的议案》；经全体委员表决，一

2无日、审议《2025年第三季度财务报表内审报告》；致同意以上事项。

33/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告3、审议《2025年第三季度审计工作总结及2025

年第四季度审计工作计划》。

(三)报告期内提名委员会召开1次会议其他履行职召开日期会议内容重要意见和建议责情况1、审议《关于对公司选举职工董事情况确认的经全体委员表决，一

2025年12月9日无议案》。致同意以上事项。

(四)报告期内薪酬与考核委员会召开2次会议其他履行职召开日期会议内容重要意见和建议责情况1、审议《关于公司董事2024年度薪酬执行情2025327况及2025年度薪酬方案的议案》；经全体委员表决，一年月日2无、审议《关于公司高级管理人员2024年度薪致同意以上事项。酬执行情况及2025年度薪酬方案的议案》。

20258281、审议《关于回购注销部分限制性股票的议经全体委员表决，一年月日无案》。致同意以上事项。

(五)报告期内战略委员会召开1次会议其他履行职召开日期会议内容重要意见和建议责情况20258281、审议《关于回购注销部分限制性股票的议经全体委员表决，一年月日无案》。致同意以上事项。

(六)存在异议事项的具体情况

□适用√不适用

六、审计委员会发现公司存在风险的说明

□适用√不适用审计委员会对报告期内的监督事项无异议。

七、报告期末母公司和主要子公司的员工情况

(一)员工情况母公司在职员工的数量1127主要子公司在职员工的数量707在职员工的数量合计1834母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数0专业构成专业构成类别专业构成人数生产人员842销售人员495技术人员151财务人员70行政人员276合计1834教育程度

教育程度类别数量（人）硕士及以上15本科203

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大专391大专以下1225合计1834

(二)薪酬政策

√适用□不适用

公司制定了符合国家法律法规及公司实际情况的薪酬制度，实行劳动合同制，员工的聘用、解聘以及薪酬组合依据劳动合同的约定支付。员工的整体薪酬由工资、奖金、补助津贴、福利构成，其中工资根据岗位不同分为年薪制和月薪制，是薪酬的主要组成部分，是岗位价值的重要体现，由基本薪酬和绩效薪酬组成；奖金包括年终效益奖、任期业绩贡献奖等。

公司坚持以业绩为导向，能够充分调动员工管理、生产积极性，公司未来将考虑经营状况、自身发展情况，并参照所在地的平均薪酬、就业市场情况等因素适当调整、优化薪酬制度，以不断完善员工福利制度，切实提高员工待遇，保障员工切实利益。

(三)培训计划

√适用□不适用

为建立专业高效的团队，满足职工的培训需求，促进公司经营战略目标的实施，公司根据实用性、有效性、针对性的原则，针对不同岗位人员的职能定位，制定了切实有效的培训计划，对不同岗位职务人员进行培训。

通过培训实现以下目标：建立、理顺与不断完善公司培训组织体系与业务流程，确保培训工作高效率的正常运作；传递和发展惠发文化，建立员工（尤其是新员工）对企业的归属感和认同感；重点推进管理岗的技能培训，以保证事业部和各职能科室各项具体工作保质保量完成；建立公司课程与知识库，建立共享学习体系，让员工有各种可以自学的渠道；重点打造“生产系统培训”项目，做到为生产储备人才，建立人人都是安全员，人人都是质检员的后备培养体系；建立并有效管理内外部培训师队伍，确保培训师资的胜任能力与实际培训效果；建立全员学习的良好氛围，形成每月有学习、有培训的良好风气。

(四)劳务外包情况

√适用□不适用

劳务外包的工时总数2068992.00

劳务外包支付的报酬总额（万元）3761.47

八、利润分配或资本公积金转增预案

(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况

√适用□不适用

按照《公司章程》中的第一百六十八条规定，目前公司的利润分配政策为：

1、利润分配的形式及间隔期

公司重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的可持续发展；公司可以采用现金、股票或现金与股票相结合的方式或者法律、法规允许的其他方

式分配利润，在符合现金分红的条件下，公司应当优先采用现金分红的方式进行利润分配；公司原则上每年进行一次利润分配，公司董事会可以根据盈利规模、现金流状况、公司发展阶段及资金需求等情况提议公司进行中期利润分配。

2、现金分红分配条件和比例

公司以现金方式分配股利的具体条件为：公司当年盈利、累计未分配利润为正值，且现金分红后公司现金流仍然可以满足公司正常生产经营的需要；审计机构对公司该年度财务报告出具标

准无保留意见的审计报告；公司如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之十五。重大投资计划或重大现金支出是指公司在未来十二个月内拟建设项目、购买资产或设备、对外投资等累计支出

达到或超过公司最近一期经审计净资产百分之十，且超过5000万元以上的事项。

现金分红的比例公司应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及

是否有重大资金支出安排等因素，由董事会根据下列情形，提出差异化的现金分红方案，并提交

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股东会批准：公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照前项规定处理。

3、股票股利分配的具体条件

公司发放股票股利的具体条件：在保证公司股本规模和股权结构合理的前提下，基于回报投资者和分享价值的考虑，从公司成长性、每股净资产的摊薄、公司股价与公司股本规模的匹配性等真实因素出发，当公司股票估值处于合理范围内，可以在满足上述现金股利分配的条件下，进行股票股利分配。

4、利润分配的其他原则

公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力；存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。

(二)现金分红政策的专项说明

√适用□不适用

是否符合公司章程的规定或股东会决议的要求√是□否

分红标准和比例是否明确和清晰√是□否

相关的决策程序和机制是否完备√是□否

独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用√是□否

中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是否得到了充分保护√是□否

(三)报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正，但未提出现金利润分配方案预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

□适用√不适用

(四)本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案

□适用√不适用

(五)最近三个会计年度现金分红情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

最近三个会计年度累计现金分红金额（含税）(1)4892846

最近三个会计年度累计回购并注销金额(2)0最近三个会计年度现金分红和回购并注销累计金额

(3)=(1)+(2)4892846

最近三个会计年度年均净利润金额(4)-26207305.75

最近三个会计年度现金分红比例（%）(5)=(3)/(4)不适用最近一个会计年度合并报表中归属于上市公司普通股

-69551909.48股东的净利润

最近一个会计年度母公司报表年度末未分配利润-61519854.93

注：公司最近三个会计年度即2023年、2024年、2025年归属于上市公司股东的净利润分别为

7515873.55元、-16585881.31元、-69551909.48元。

九、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

√适用□不适用事项概述查询索引

2025年8月28日，公司召开第五届董事会第七次会议和第五届监事会第具体内容详见公司于2025年8

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七次会议，审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》，根据月29日在上海证券交易所网站《惠发食品 2024 年限制性股票激励计划（草案）》（以下简称《激励计 (www.sse.com)及其他指定信息划》）的规定及公司2024年第二次临时股东大会的授权，因《激励计划》披露媒体发布的相关公告。

规定的第一个解除限售期限售条件未成就，以及七名激励对象因个人原因离职不再具备激励对象资格，公司拟对2024年限制性股票激励计划激励对象已获授但尚未解除限售的2261520股限制性股票进行回购注销。

具体内容详见公司于2025年10

2025年10月24日，对相关激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股月22日在上海证券交易所网站

票合计 2261520 股实施回购注销。 (www.sse.com)及其他指定信息披露媒体发布的相关公告。

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况

□适用√不适用

其他说明：

√适用□不适用

根据公司《2024年限制性股票激励计划实施考核管理办法》的相关规定，公司2024年限制性股票激励计划的第二个限售期解除限售的条件为：以2022、2023年营业收入平均值（178881.75万元）为基准，2025年营业收入增长率不低于20%即不低于214658.10万元。公司2025年营业收入为140958.92万元，因此在第二个限售期内的1848520股限制性股票不满足解除限售条件，公司将对上述股份进行回购注销。

员工持股计划情况

□适用√不适用其他激励措施

□适用√不适用

(三)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用√不适用

√适用□不适用

单位：股年初持有报告期新授限制性股票期末持有限已解锁未解锁报告期末市姓名职务限制性股予限制性股的授予价格制性股票数

股份股份价（元）

票数量票数量（元）量

魏学军董事8000004.570400004000011.12

臧方运副总经理10000004.570500005000011.12

张庆玉副总经理8000004.570400004000011.12

李玉军副总经理10000004.570500005000011.12

惠民副总经理6000004.570300003000011.12

副总经理、

刘海伟5000004.570250002500011.12董事会秘书

董雪财务总监5000004.570250002500011.12

合计/5200000/0260000260000/

(四)报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况

√适用□不适用

公司建立并逐步完善高级管理人员绩效评价考核体系，按照公司年度工作目标对高级管理人员进行考核，设定年度及月度 KPI 考核，使考核结果与薪酬挂钩，将高管的薪酬收入与公司发展相挂钩，促进、实现公司与高级管理人员共同发展。

十、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

√适用□不适用

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报告期内，公司不断健全和完善内控制度体系，内部控制制度得到有效执行，不存在内部控制重大缺陷情况，达到了内部控制预期目标，促进了公司健康可持续发展，保障了公司及全体股东的利益。

2026年4月15日，公司第五届董事会第十一次会议审议通过了《惠发食品2025年度内部控制评价报告》，内容详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。

报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明

□适用√不适用

十一、报告期内对子公司的管理控制情况

√适用□不适用

公司设有《控股子公司管理制度》，公司董事会、各职能部门根据公司内部控制制度，加强对控股子公司的管理控制，对控股子公司的经营、财务、重大投资、信息披露、法律事务及人力资源等方面进行监督、管理和指导，规范控股子公司行为，能够有效对子公司进行管控。

对子公司的管理控制存在异常的风险提示

□适用√不适用

十二、内部控制审计报告的相关情况说明

√适用□不适用具体内容详见公司于2026年4月16日在上交所网站披露的《和信会计师事务所（特殊普通合伙）关于山东惠发食品股份有限公司2025年度内部控制审计报告》。

是否披露内部控制审计报告：是

内部控制审计报告意见类型：标准的无保留意见报告期或上年度是否被出具内部控制非标准审计意见

□是√否

十三、上市公司治理专项行动自查问题整改情况不适用

十四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

√适用□不适用纳入环境信息依法披露企业名单中的企业2数量（个）序号企业名称环境信息依法披露报告的查询索引

1 企业环境信息依法披露系统（山东）：山东惠发食品股份有限公司 http://221.214.62.226:8090/EnvironmentDisclosure/

2 企业环境信息依法披露系统（山东）：山东和利农业发展有限公司 http://221.214.62.226:8090/EnvironmentDisclosure/

其他说明

□适用√不适用

十五、社会责任工作情况

(一)是否单独披露社会责任报告、可持续发展报告或 ESG 报告

□适用√不适用

(二)社会责任工作具体情况

√适用□不适用

对外捐赠、公益项目数量/内容情况说明诸城市敦进教育基金会160万元；

总投入（万元）210.00诸城市社会捐助接受工作中心50万元

其中：资金（万元）210.00

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物资折款（万元）0.00

惠及人数（人）不适用具体说明

√适用□不适用

报告期内公司严格遵守国家法律、法规及相关政策的要求，坚持守法经营、依法纳税，注重安全环保，积极履行社会责任。主要包括以下几个方面：

1、保障职工权益方面，不断为员工完善社会保障，不断健全员工薪酬福利、考核激励、人才

培养体系，积极开展多种方式的培训活动为员工职业成长搭建良好平台，提高员工综合素养。

2、依法纳税方面，公司严格遵守国家法律法规，守法经营，依法纳税，积极履行企业对社会的责任和义务。

3、在股东权益保护：公司严格按照《公司法》、《证券法》以及《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规、规章的要求，真实、准确、完整、及时、公平地披露有关信息，保护股东的合法权益。

4、在公益事业方面，公司积极投身社会公益事业，在助学等方面付诸实际行动，积极履行企业责任。

十六、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

□适用√不适用具体说明

□适用√不适用

十七、其他

□适用√不适用

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第五节重要事项

一、承诺事项履行情况

(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用□不适用如未能及时履如未能及承诺承诺是否有履行是否及时严行应说明未完时履行应承诺背景承诺方承诺时间承诺期限类型内容期限格履行成履行的具体说明下一原因步计划股份限售备注1备注1备注1是备注1是其他备注2备注2备注2是备注2是解决同业竞争备注3备注3备注3否备注3是与首次公开发其他备注4备注4备注4否备注4是行相关的承诺其他备注5备注5备注5否备注5是其他备注6备注6备注6否备注6是解决关联交易备注7备注7备注7否备注7是其他备注8备注8备注8否备注8是与再融资相关解决同业竞争备注9备注9备注9否备注9是的承诺解决关联交易备注10备注10备注10否备注10是股份限售备注11备注11备注11是备注11是

备注1：发行前股东所持股份的流通限制及自愿锁定的承诺

公司控股股东惠发投资承诺：自惠发股份本次发行的股份上市交易之日起36个月内，本公司不转让或委托他人管理所持有的惠发食品股份，也不由惠发食品回购该股份。惠发食品股票上市后6个月内如股票价格连续20个交易日的收盘均价低于其首次公开发行股票的发行价，或者上市后6个月期末收盘价（如果惠发食品在该期限内存在派息、送股、资本公积金转增股本、配股、增发等除权除息事项，则收盘价进行相应调整）低于其首次公开发行股票的发行价，本公司持有的惠发食品股份锁定期限将自动延长6个月。所持惠发食品股份在锁定期满后两年内，如本公司因自身资金需求、实现投资收益、惠发食品股票价格波动等原因，在不影响对惠发食品控制权以及不违反本公司在本次公开发行时所作出的公开承诺的前提下依法减持惠发食品公开发行股票前已发行的股份（以下称“老股”）；减持价格不低于惠发食品首次公开发行股票的发行价（如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因除权、除息的，须按照证券交易所的有关规定作相应调整）；合计减持数量不超过本公司持有惠发食品老股数量的10%；可通过大宗交易方式、集中竞价方式及/或其他合法方式进行减持；减持时，将提前三个交易日予以公告，并按照中国证监会、上海证券交易所等的要求及时履行信息披露义务。

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公司实际控制人惠增玉先生、赵宏宇女士承诺：自公司本次发行的股份上市之日起36个月内，不转让或委托他人管理本人直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该等股份。公司股票上市后6个月内如股票价格连续20个交易日的收盘均价低于公司首次公开发行股票的发行价，或者上市后6个月期末收盘价（如果公司在该期限内存在派息、送股、资本公积金转增股本、配股、增发等除权除息事项，则收盘价进行相应调整）低于公司首次公开发行股票的发行价，本人直接或间接持有公司的股份锁定期限将自动延长6个月。在上述承诺锁定期届满后，且本人在公司任职期间内，每年转让本人直接或间接持有公司的股份不超过本人直接或间接持有的公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让本人直接或间接持有的公司股份。本人不因在公司的职务变更或离职等原因而放弃履行上述承诺。本人直接或间接所持公司股份在锁定期满后两年内，如因自身资金需求、实现投资收益、公司股票价格波动等原因，在不影响对公司控制权以及不违反本人在本次公开发行时所作出的公开承诺的前提下依法减持公司公开发行股票前已发行的股份（以下称“老股”）；减持价格不低于公司首次公开发行股票的发行价（如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因除权、除息的，须按照证券交易所的有关规定作相应调整）；

合计减持数量不超过本人持有公司老股数量的10%；可通过大宗交易方式、集中竞价方式及/或其他合法方式进行减持；减持时，将提前三个交易日予以公告，并按照中国证监会、上海证券交易所等的要求及时履行信息披露义务。本人不因在公司的职务变更或离职等原因而放弃履行上述承诺。

公司股东李衍美承诺：自公司本次发行的股份上市之日起36个月内，不转让或委托他人管理本人持有的公司股份，也不由公司回购该等股份；公司股票上市后6个月内如股票价格连续20个交易日的收盘均价低于公司首次公开发行股票的发行价，或者上市后6个月期末收盘价（如果公司在该期限内存在派息、送股、资本公积金转增股本、配股、增发等除权除息事项，则收盘价进行相应调整）低于公司首次公开发行股票的发行价，本人直接或间接持有公司的股份锁定期限将自动延长6个月。本人直接所持公司股份在锁定期满后两年内，如因自身资金需求、实现投资收益、公司股票价格波动等原因，在不违反本人在本次公开发行时所作出的公开承诺的前提下依法减持公司公开发行股票前已发行的股份（以下称“老股”）；减持价格不低于公司首次公开发行股票的发行价（如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因除权、除息的，须按照证券交易所的有关规定作相应调整）；合计减持数量不超过本人持有公司老股数量的10%；可通过大宗交易方式、集中竞价方式及/或其他合法方式进行减持；减持时，将提前三个交易日予以公告，并按照中国证监会、上海证券交易所等的要求及时履行信息披露义务。

公司股东正和昌投资、弘富投资承诺：自惠发食品本次发行的股份上市交易之日起12个月内，本公司/本中心将不转让或委托他人管理所持有的惠发食品的股份，也不由惠发食品回购该等股份。自上述锁定期满后两年内，在遵守相关证券监管规则且不违背相关承诺的前提下，本公司/本中心将根据自身的资金需求、投资安排等原因减持所持有的惠发食品在公开发行股票前已发行的股份（以下称“老股”）；减持价格不低于惠发食品首次公开发行股票的发行价（如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因除权、除息的，须按照证券交易所的有关规定作相应调整）；合计减持数量不超过本公司/本中心持有惠发食品老股数量的100%；可通过大宗交易方式、集中竞价方式及/或其他合法方式进行减持；减持时，将提前三个交易日予以公告，并按照中国证监会、上海证券交易所等的要求及时履行信息披露义务。

公司副总经理郑召辉（实际控制人亲属）、惠发投资股东赵瑞霞（实际控制人亲属）承诺：自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购本人直接或间接持有的公司股份；上述承诺锁定期届满后，且本人在公司任职期间内，本人每年转让直接或间接持有公司的股份不超过本人直接或间接持有的公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让本人直接或间接持有的公司股份；本人所直接或间接持有的公司股份在锁定期满后两年内依法减持的，减持价格不低于公司首次公开发行股票的发行价（如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因除权、除息的，须按照证券交易所的有关规定作相应调整）；公司上市后6个月内如股票价格连续20个交易日的收盘均价低于公司首次公开发行股票的发行价，或者上市后6个月期末收盘价（如果公司在该期限内存在派息、送股、资本公积金转增股本、配股、增发等除权除息事项，则收盘价进行相应调整）低于公司首次公开发行股票的发行价，本人直接或间接持有公司的股份锁定期限将自动延长6个月；本人不因在公司的职务变更或离职等原因而放弃履行上述承诺。

担任公司董事、监事、高级管理人员的张庆玉、宋彰伟、魏学军、刘玉清、张英霞、王瑞荣承诺：自公司股票上市交易之日起12个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购本人直接或间接持有的公司股份；上述承诺锁定期届满后，且本人在公司任职期间内，本人每年转让直接或间接持有公司的股份不超过

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本人直接或间接持有的公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让本人直接或间接持有的公司股份；本人所直接或间接持有的公司股份在锁定期满后两年内依法减持的，减持价格不低于公司首次公开发行股票的发行价（如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因除权、除息的，须按照证券交易所的有关规定作相应调整）；公司上市后6个月内如股票价格连续20个交易日的收盘均价低于公司首次公开发行股票的发行价，或者上市后6个月期末收盘价（如果公司在该期限内存在派息、送股、资本公积金转增股本、配股、增发等除权除息事项，则收盘价进行相应调整）低于公司首次公开发行股票的发行价，本人直接或间接持有公司的股份锁定期限将自动延长6个月；本人不因在公司的职务变更或离职等原因而放弃履行上述承诺。

备注2：上市前持股5%以上股东的持股意向及减持意向的承诺

公司控股股东惠发投资承诺：

所持惠发食品股份在锁定期满后两年内，如本公司因自身资金需求、实现投资收益、惠发食品股票价格波动等原因，在不影响对惠发食品控制权以及不违反本公司在本次公开发行时所作出的公开承诺的前提下依法减持惠发食品公开发行股票前已发行的股份（以下称“老股”）；减持价格不低于惠发食品首次公开发行股票的发行价（如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因除权、除息的，须按照证券交易所的有关规定作相应调整）；合计减持数量不超过本公司持有惠发食品老股数量的10%；可通过大宗交易方式、集中竞价方式及/或其他合法方式进行减持；减持时，将提前三个交易日予以公告，并按照中国证监会、上海证券交易所等的要求及时履行信息披露义务。

实际控制人惠增玉先生、赵宏宇女士承诺：

本人直接或间接所持公司股份在锁定期满后两年内，如因自身资金需求、实现投资收益、公司股票价格波动等原因，在不影响对公司控制权以及不违反本人在本次公开发行时所作出的公开承诺的前提下依法减持公司公开发行股票前已发行的股份（以下称“老股”）；减持价格不低于公司首次公开发行股票的发行价（如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因除权、除息的，须按照证券交易所的有关规定作相应调整）；合计减持数量不超过本人持有公司老股数量的10%；可通过大宗交易方式、集中竞价方式及/或其他合法方式进行减持；减持时，将提前三个交易日予以公告，并按照中国证监会、上海证券交易所等的要求及时履行信息披露义务。本人不因在公司的职务变更或离职等原因而放弃履行上述承诺。

公司股东李衍美承诺：

本人直接所持公司股份在锁定期满后两年内，如因自身资金需求、实现投资收益、公司股票价格波动等原因，在不违反本人在本次公开发行时所作出的公开承诺的前提下依法减持公司公开发行股票前已发行的股份（以下称“老股”）；减持价格不低于公司首次公开发行股票的发行价（如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因除权、除息的，须按照证券交易所的有关规定作相应调整）；合计减持数量不超过本人持有公司老股数量的10%；可通过大宗交易方式、集中竞价方式及/或其他合法方式进行减持；减持时，将提前三个交易日予以公告，并按照中国证监会、上海证券交易所等的要求及时履行信息披露义务。

公司股东正和昌投资、弘富投资承诺：

自所持惠发食品股份锁定期满后两年内，在遵守相关证券监管规则且不违背相关承诺的前提下，本公司/本中心将根据自身的资金需求、投资安排等原因减持所持有的惠发食品在公开发行股票前已发行的股份（以下称“老股”）；减持价格不低于惠发食品首次公开发行股票的发行价（如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因除权、除息的，须按照证券交易所的有关规定作相应调整）；合计减持数量不超过本中心持有惠发食品老股数量的100%；可通过大宗交易方式、集中竞价方式及/或其他合法方式进行减持；

减持时，将提前三个交易日予以公告，并按照中国证监会、上海证券交易所等的要求及时履行信息披露义务。

备注3：避免同业竞争的承诺

公司控股股东惠发投资、实际控制人惠增玉先生和赵宏宇女士承诺：

1、截至本承诺函出具之日，除惠发食品及其下属企业外，本公司/本人未直接或间接投资于其他任何与惠发食品存在同业竞争关系的公司、企业或其他经济实体，未直接或

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间接经营与惠发食品相同或类似的业务；本公司/本人及本公司/本人直接或间接控制的除惠发食品及其下属企业以外的其他企业（以下称“本公司/本人控制的其他企业”）与惠发食品之间不存在同业竞争。

2、自本承诺函出具日始，本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业今后不会新设或收购与惠发食品从事相同或类似业务的子公司、分公司等经营性机构，不在中国境内或

境外成立、经营或协助成立、经营任何与惠发食品业务直接或可能竞争的公司、企业等经营性机构或业务，以避免对惠发食品的生产经营构成直接或间接的同业竞争。

3、无论是由本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业自身研究开发的、或从国外引进或与他人合作开发的与惠发食品生产、经营有关的新技术、新产品，惠发食品均有优

先受让、生产的权利，本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业在出售或转让该等新技术、新产品时给予惠发食品的条件不逊于向任何独立第三方提供的条件。

4、自本承诺函出具日始，如惠发食品进一步拓展其产品和业务范围，本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业在该等领域不会与惠发食品相竞争；若出现可能与惠发食品拓展后的产品或业务产生竞争的情形，本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业按照包括但不限于以下方式退出与惠发食品的竞争：1）停止生产构成竞争或可能构成竞争的产品或业务；2）将相竞争的业务纳入到惠发食品来经营；3）其他对维护惠发食品权益有利的方式。

5、如违反上述任何一项承诺，本公司/本人愿意承担由此给惠发食品及其股东造成的直接或间接经济损失、索赔责任及与此相关的费用支出。

6、本承诺旨在保障惠发食品全体股东之权益而作出。本承诺函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺。任何一项承诺若被视为无效或终止将不影响其他各项承诺的有效性。

7、本承诺函自本公司/本人盖章之日起生效，本承诺函所载上述各项承诺在本公司/本人直接或间接控制惠发食品期间及本公司/本人不再直接或间接控制惠发食品之日起三

年内持续有效且不可变更或撤销。

如本公司/本人违反上述承诺，惠发食品及惠发食品的其他股东有权根据本承诺函，依法申请强制执行本公司/本人履行上述承诺，并赔偿惠发食品及惠发食品的其他股东因此遭受的全部损失；同时本公司/本人因违反上述承诺所取得的利益归惠发食品所有。

备注4：发行人就招股说明书信息披露的承诺

发行人承诺：

如本公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将在中国证监会依法对上述事实作出认定或处罚决定后的30日内制定股份回购方案，并提交公司董事会、股东大会审议批准，本公司将依法回购首次公开发行的全部新股，回购价格以本公司股票发行价格和上述违法事实被中国证监会认定之日起30个交易日本公司股票交易均价的孰高者确定。如遇除权除息事项，上述发行价格及回购股份数量作相应调整。

如本公司招股说明书中有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将在该等违法事实被中国证监会认定后30日内依法赔偿投资者损失。

若本公司违反上述承诺，则将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开就未履行上述赔偿措施向股东和社会公众投资者道歉，并按中国证监会及有关司法机关认定的实际损失向投资者进行赔偿。

控股股东、实际控制人承诺：

如惠发食品招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司/本人将在相关事实被中国证监会认定或处罚决定后的30日内督促惠发食品启动股份回购措施，并在惠发食品董事会、股东大会审议回购方案的相关议案中投赞成票；且本公司/本人将依法回购已转出的原限售股份。回购价格根据届时的二级市场价格确定，且不低于发行价格加上同期银行存款利息，如遇除权除息等事项，则回购价格相应调整，回购股份包括已经公开发售的原限售股份及其派生股份。

如惠发食品招股说明书中有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司/本人将在该等违法事实被中国证监会认定后30日内依法赔

43/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告偿投资者损失。

若违反上述承诺，本公司/本人则将在惠发食品股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉，并在违反上述承诺发生之日起

5个工作日内，停止在惠发食品处获得股东分红，且不得转让本公司/本人持有的惠发食品的股份，直至本公司/本人按上述承诺采取相应的回购或者赔偿措施并实施完毕为止。

公司董事、监事、高级管理人员承诺：

如公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将在该等违法事实被中国证监会认定后30日内依法赔偿投资者损失。

若本人违反上述承诺，本人将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉，并在违反上述承诺发生之日起5个工作日内，停止在公司处领取薪酬或津贴，且本人持有的公司股份将不得转让（如有），直至本人按上述承诺采取相应的赔偿措施并实施完毕为止。

备注5：董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行作出的承诺

公司董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定对公司填补回报措施承诺如下：

1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；

2、承诺对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束；

3、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；

4、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

5、承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。

备注6：控股股东及实际控制人关于社会保险费及住房公积金的承诺公司控股股东惠发投资出具承诺：“对于惠发食品及其下属企业在惠发食品上市前未依法足额缴纳的任何社会保险或住房公积金，如果在任何时候有权机关要求惠发食品及其下属企业补缴，或者对惠发食品及其下属企业进行处罚，或者有关人员向惠发食品及其下属企业追索，本公司将全额承担该部分补缴、被处罚或被追索的支出及费用，且在承担后不向惠发食品及其下属企业追偿，保证惠发食品及其下属企业不会因此遭受损失。”公司实际控制人惠增玉先生和赵宏宇女士出具承诺：“对于惠发食品及其下属企业在惠发食品上市前未依法足额缴纳的任何社会保险或住房公积金，如果在任何时候有权机关要求惠发食品及其下属企业补缴，或者对惠发食品及其下属企业进行处罚，或者有关人员向惠发食品及其下属企业追索，在本人控制的惠发食品之控股股东山东惠发投资有限公司不足以承担该部分补缴、被处罚或被追索的支出及费用时，由本人承担该等不足部分，直至足额缴纳该等支出及费用，且在承担后不向惠发食品及其下属企业追偿，保证惠发食品及其下属企业不会因此遭受损失。”备注7：关于规范关联交易的承诺函

公司控股股东惠发投资及实际控制人惠增玉先生、赵宏宇女士出具了《关于规范关联交易的承诺函》，承诺如下：

1、公司实际控制人惠增玉先生和赵宏宇女士作为山东惠发食品股份有限公司（以下简称“公司”）的控股股东/实际控制人期间，本公司/本人及本公司/本人控制的其他企

业、经济组织（不含公司及其子公司，下同）将尽量减少与公司及其子公司的关联交易。

2、对于不可避免的或者有合理原因而发生的关联交易，本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业、经济组织将遵循公平合理、价格公允的原则，按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规、规范性文件以及《公司章程》等规定履行关联交易决策程序和履行信息披露义务，本公司/本人保证不通过关联交易损害公司及公司无关联关系股东的合法权益。

3、若公司实际控制人惠增玉先生和赵宏宇女士违反上述承诺，公司实际控制人惠增玉先生和赵宏宇女士将依法赔偿由此给公司造成的经济损失。

备注8：公司控股股东及实际控制人关于本次非公开发行股票摊薄即期回报采取填补措施的承诺

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为保证公司填补回报措施能够得到切实履行，公司控股股东惠发投资和实际控制人惠增玉先生、赵宏宇女士作出如下承诺：

1、承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；

2、自本承诺出具日至公司本次非公开发行股票实施完毕前，若证券监管机构作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且本承诺相关内容不能满足证券监管机构

该等规定时，本公司/本人承诺届时将按照证券监管机构的最新规定出具补充承诺。

3、本公司/本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本公司/本人作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本公司/本人违反本承诺并给公司或者投资者造成损失的，本公司/本人愿意依法承担相应的法律责任。

作为填补回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本公司/本人同意按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构制定或发布的有关规定、规则，对本公司/本人作出相关处罚或采取相关管理措施。

公司董事、高级管理人员关于本次非公开发行股票摊薄即期回报采取填补措施的承诺

公司全体董事、高级管理人员为保证公司填补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：

1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；

2、承诺对本人的职务消费行为进行约束；

3、承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；

4、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

5、承诺拟公布的公司股权激励的行权条件（如有）与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

6、自本承诺出具日至公司本次非公开发行股票实施完毕前，若证券监管机构作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且本承诺相关内容不能满足证券监管机构

该等规定时，本人承诺届时将按照证券监管机构的最新规定出具补充承诺；

7、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反本承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担相应的法律责任。

作为填补回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措施。

备注9：为避免可能发生的同业竞争，公司控股股东惠发投资、实际控制人惠增玉先生和赵宏宇女士以书面形式出具了《避免同业竞争的承诺函》，承诺内容如下：

1、截至本承诺函出具之日，除惠发食品及其下属企业外，本公司/本人未直接或间接投资于其他任何与惠发食品存在同业竞争关系的公司、企业或其他经济实体，未直接或

间接经营与惠发食品相同或类似的业务；本公司/本人及本公司/本人直接或间接控制的除惠发食品及其下属企业以外的其他企业（以下称“本公司/本人控制的其他企业”）与惠发食品之间不存在同业竞争。

2、自本承诺函出具日始，本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业今后不会新设或收购与惠发食品从事相同或类似业务的子公司、分公司等经营性机构，不在中国境内或

境外成立、经营或协助成立、经营任何与惠发食品业务直接或可能竞争的公司、企业等经营性机构或业务，以避免对惠发食品的生产经营构成直接或间接的同业竞争。

3、无论是由本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业自身研究开发的、或从国外引进或与他人合作开发的与惠发食品生产、经营有关的新技术、新产品，惠发食品均有优

先受让、生产的权利，本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业在出售或转让该等新技术、新产品时给予惠发食品的条件不逊于向任何独立第三方提供的条件。

4、自本承诺函出具日始，如惠发食品进一步拓展其产品和业务范围，本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业在该等领域不会与惠发食品相竞争；若出现可能与惠发食品拓展后的产品或业务产生竞争的情形，本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业按照包括但不限于以下方式退出与惠发食品的竞争：1）停止生产构成竞争或可能构成竞争的产品或业务；2）将相竞争的业务纳入到惠发食品来经营；3）其他对维护惠发食品权益有利的方式。

5、如违反上述任何一项承诺，本公司/本人愿意承担由此给惠发食品及其股东造成的直接或间接经济损失、索赔责任及与此相关的费用支出。

6、本承诺旨在保障惠发食品全体股东之权益而作出。本承诺函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺。任何一项承诺若被视为无效或终止将不影响其他各项承诺的有效性。

7、本承诺函自本公司/本人盖章之日起生效，本承诺函所载上述各项承诺在本公司/本人直接或间接控制惠发食品期间及本公司/本人不再直接或间接控制惠发食品之日起三

年内持续有效且不可变更或撤销。

如本公司/本人违反上述承诺，惠发食品及惠发食品的其他股东有权根据本承诺函，依法申请强制执行本公司/本人履行上述承诺，并赔偿惠发食品及惠发食品的其他股东因

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此遭受的全部损失；同时本公司/本人因违反上述承诺所取得的利益归惠发食品所有。

备注10：为进一步规范公司的关联交易，公司控股股东惠发投资及实际控制人惠增玉先生、赵宏宇女士出具了《关于规范关联交易的承诺函》，承诺如下：

1、在本公司/本人作为山东惠发食品股份有限公司（以下简称“公司”）的控股股东/实际控制人期间，本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业、经济组织（不含公司及其子公司，下同）将尽量减少与公司及其子公司的关联交易。

2、对于不可避免的或者有合理原因而发生的关联交易，本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业、经济组织将遵循公平合理、价格公允的原则，按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规、规范性文件以及《公司章程》等规定履行关联交易决策程序和履行信息披露义务，本公司/本人保证不通过关联交易损害公司及公司无关联关系股东的合法权益。

3、若本公司/本人违反上述承诺，本公司/本人将依法赔偿由此给公司造成的经济损失。

备注11：关于股份锁定的承诺

惠增玉先生作为惠发食品本次非公开发行的认购方，就认购的本次非公开发行的股份锁定事宜承诺如下：

1、本人以现金认购的本次非公开发行的股份，自该等股份发行结束之日起18个月内，将不以任何方式转让，包括但不限于通过证券市场公开转让或通过协议方式转让，也

不由上市公司回购；该等股份由于上市公司送红股、转增股本等原因而增加的股份，亦遵照前述锁定期进行锁定。

2、如果相关法律法规、规范性文件或中国证监会、上海证券交易所等监管机构对上述锁定期有其他要求的，本人同意对本次认购的非公开发行的股份锁定期进行相应调整。

3、锁定期届满后，该等股份的转让和交易依照届时有效的法律、法规，以及中国证券监督管理委员会及上海证券交易所的规定、规则办理。

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(二)公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明

□已达到□未达到√不适用

(三)业绩承诺情况

□适用√不适用业绩承诺变更情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

四、公司董事会对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明

□适用√不适用

五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明

（一）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

□适用√不适用

（二）公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

□适用√不适用

（三）与前任会计师事务所进行的沟通情况

□适用√不适用

（四）审批程序及其他说明

□适用√不适用

六、聘任、解聘会计师事务所情况

单位：万元币种：人民币现聘任

境内会计师事务所名称和信会计师事务所（特殊普通合伙）境内会计师事务所报酬110境内会计师事务所审计年限12

境内会计师事务所注册会计师姓名迟慰、王建英境内会计师事务所注册会计师审计服务的累计年限3名称报酬

内部控制审计会计师事务所和信会计师事务所（特殊普通合伙）60

聘任、解聘会计师事务所的情况说明

√适用□不适用

经公司2024年年度股东大会审议，公司继续聘任和信会计师事务所为公司2025年度财务报告审计机构和内部控制审计机构。

审计期间改聘会计师事务所的情况说明

□适用√不适用

审计费用较上一年度下降20%以上（含20%）的情况说明

47/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

□适用√不适用

七、面临退市风险的情况

(一)导致退市风险警示的原因

□适用√不适用

(二)公司拟采取的应对措施

□适用√不适用

(三)面临终止上市的情况和原因

□适用√不适用

八、破产重整相关事项

□适用√不适用

九、重大诉讼、仲裁事项

□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项√本年度公司无重大诉讼、仲裁事项

十、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

√适用□不适用公司于2025年4月22日收到中国证券监督管理委员会山东监管局下发的《关于对山东惠发食品股份有限公司及相关责任人员采取出具警示函措施的决定》（〔2025〕20号），具体内容详见公司于2025年4月26日披露的《惠发食品关于公司及相关责任人收到山东证监局警示函的公告》（公告编号：临2025-016）。收到山东证监局的《决定书》后，公司对此高度重视，立即召集相关部门和人员对《决定书》中涉及问题进行全面梳理，同时依据《上市公司信息披露管理办法》、《企业会计准则》等相关法律、法规、规范性文件，结合公司实际情况，按照《决定书》中的要求逐项梳理并认真落实整改措施，提交整改报告十一、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

□适用√不适用

十二、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

√适用□不适用公司于2026年1月31日披露了《惠发食品股份有限公司关于2025年度日常关联交易执行情况确认及2026年度日常关联交易情况预计的公告》（公告临2026-004），经会计师审计后，认为北京通泰餐饮有限责任公司及其关联方、山东惠众达供应链有限公司、惠发（临夏州）食品供

应链科技有限公司2025年实际发生的关联交易未披露金额、明细及原因如下：

单位：元

（1）采购商品、接受劳务情况表

2025年度发生额2025年度发生额审计后和审计

关联方关联交易内容（审计后）（审计前披露数）前披露数差额惠发（临夏州）食品供应链原材料36394323.8736168217.46226106.41

48/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

科技有限公司

（2）销售商品、提供劳务的关联交易

2025年度发生额2025年度发生额审计后和审计

关联方关联交易内容（审计后）（审计前披露数）前披露数差额北京通泰餐饮有限责任公司

产成品193353188.59151201206.3242151982.27及其关联方

山东惠众达供应链有限公司原料、半成品及产成品2264691.652262826.71864.95惠发（临夏州）食品供应链

产成品及原料1967153.401920408.4446744.96科技有限公司

注：

1、北京通泰餐饮有限责任公司及其关联方在审计后和审计前披露数差额及审计前未披露的原因：

北京通泰餐饮有限责任公司关联方名称审计后和审计前披露数差额（元）审计前未披露的原因

北京鸿鑫乐庄餐饮管理有限公司37606563.80上述三个公司和北京通泰餐饮有限责任公司虽没有直

接股权关系，但是会计师审计后认为：根据业务实质，河北雄安通泰餐饮管理有限责任公司66599.10上述公司仍由北京通泰餐饮有限责任公司实际控制，因此，会计师认为上述三个公司和公司发生的业务应当被北京安启晟餐饮管理有限公司4478819.37认定为关联交易。

合计42151982.272、公司于2026年1月31日披露了《惠发食品股份有限公司关于2025年度日常关联交易执行情况确认及2026年度日常关联交易情况预计的公告》（公告临2026-004），该公告披露的2025年度发生的关联交易金额未经审计，实际发生额以审计确认后的审计报告以及2025年度报告披露的数据为准。

3、上述公司2025年度经审计后发生的关联交易金额未超经审批的2025年度日常关联交易预计的额度。

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用

(三)共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

49/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用√不适用

(六)其他

□适用√不适用

十三、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

1、托管情况

□适用√不适用

2、承包情况

□适用√不适用

3、租赁情况

□适用√不适用

(二)担保情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）担保担保担保方与发生是否关担保担保担保是否担保反担担保上市被担担保金日期担保担保逾为关联(起始到期物（如已经是否保情方公司保方额协议类型期金额联方关日日有）履行逾期况的关签署担保系完毕

系日)报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）

报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保）公司及其子公司对子公司的担保情况报告期内对子公司担保发生额合计27540

报告期末对子公司担保余额合计（B） 12690

50/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

公司担保总额情况（包括对子公司的担保）

担保总额（A+B） 12690

担保总额占公司净资产的比例(%)31.07

其中：

为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金

额（C）

直接或间接为资产负债率超过70%的被担保

对象提供的债务担保金额（D）

担保总额超过净资产50%部分的金额（E）

上述三项担保金额合计（C+D+E）未到期担保可能承担连带清偿责任说明

公司无对外担保情况，只发生公司对子公司的担保以及子公司为公司担保的情况。公司担保发生总额为27540.00万担保情况说明元。其中，本期新增对子公司的担保额13700.00万元，本期已履行完毕的担保额为14850.00万元，本期担保余额

12690.00万元。

(三)委托他人进行现金资产管理的情况

1、委托理财情况

(1).委托理财总体情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(2).单项委托理财情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(3).委托理财减值准备

□适用√不适用

2、委托贷款情况

(1).委托贷款总体情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(2).单项委托贷款情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(3).委托贷款减值准备

□适用√不适用

51/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

3、其他情况

□适用√不适用

(四)其他重大合同

□适用√不适用

十四、募集资金使用进展说明

□适用√不适用

十五、其他对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的重大事项的说明

□适用√不适用

第六节股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一)股份变动情况表

1、股份变动情况表

单位：股

本次变动前本次变动增减（+，-）本次变动后比例发行送公积金比例

数量(%)其他小计数量新股股转股(%)

一、有限售条件股份41100401.68-2261520-226152018485200.76

1、国家持股

2、国有法人持股

3、其他内资持股41100401.68-2261520-226152018485200.76

其中：境内非国有法人持股

境内自然人持股41100401.68-2261520-226152018485200.76

4、外资持股

其中：境外法人持股境外自然人持股

二、无限售条件流通股份24053226098.3224053226099.24

1、人民币普通股24053226098.3224053226099.24

2、境内上市的外资股

3、境外上市的外资股

4、其他

三、股份总数244642300100-2261520-2261520242380780100

2、股份变动情况说明

√适用□不适用

2025年8月28日，公司召开第五届董事会第七次会议和第五届监事会第七次会议，审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》，根据《惠发食品2024年限制性股票激励计划（草案）》（以下简称《激励计划》）的规定及公司2024年第二次临时股东大会的授权，因《激励计划》规定的第一个解除限售期限售条件未成就，以及七名激励对象因个人原因离职不再具备激励对象资格，公司拟对2024年限制性股票激励计划激励对象已获授但尚未解除限售的2261520股限制性股票进行回购注销。

2025年10月24日，对相关激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票合计2261520股实施回购注销。

52/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告综上，2025年度，公司有限售条件股份减少226.152万股，无限售条件流通股份不变，股份总数相应减少226.152万股，最终股份总数为24238.078万股。

3、股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用√不适用

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

(二)限售股份变动情况

√适用□不适用

单位：股年初限售股本年解除限本年增加限年末限售股股东名称限售原因解除限售日期数售股数售股数数

59名股权41100401848520限制性股票

激励对象激励计划

合计41100401848520//

注：限售股减少2261520股，已实施回购注销。

二、证券发行与上市情况

(一)截至报告期内证券发行情况

□适用√不适用

截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：

□适用√不适用

(二)公司股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况

□适用√不适用

(三)现存的内部职工股情况

□适用√不适用

三、股东和实际控制人情况

(一)股东总数

截至报告期末普通股股东总数(户)23833年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户)20961

截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）

年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户）

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

持有有质押、标记或冻结情股东名称报告期内增比例限售条况期末持股数量股东性质（全称）减(%)件股份股份数量数量状态

山东惠发投资有限公司69507573.0028.68质押50700000.00境内非国有法人

惠增玉50884963.0020.99无境内自然人

惠希平16294971.006.72无境内自然人

53/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

正和昌投资（北京）有限-451800.002850277.001.18无境内非国有法人公司

周庆茉1044400.001044400.000.43无境内自然人

BARCLAYSBANKPLC 617140.00 958240.00 0.40 无 未知

张雷-81200.00894200.000.37无境内自然人

UBSAG 665795.00 818829.00 0.34 无 未知

J.P.MorganSecuritiesP

750880.00770421.000.32无未知

LC－自有资金

高盛国际－自有资金639300.00639300.000.26无未知

前十名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）股份种类及数量股东名称持有无限售条件流通股的数量种类数量

山东惠发投资有限公司69507573.00人民币普通股69507573.00

惠增玉50884963.00人民币普通股50884963.00

惠希平16294971.00人民币普通股16294971.00

正和昌投资（北京）有限公司2850277.00人民币普通股2850277.00

周庆茉1044400.00人民币普通股1044400.00

BARCLAYSBANKPLC 958240.00 人民币普通股 958240.00

张雷894200.00人民币普通股894200.00

UBSAG 818829.00 人民币普通股 818829.00

J.P.MorganSecuritiesPLC－自有资金 770421.00 人民币普通股 770421.00

高盛国际－自有资金639300.00人民币普通股639300.00前十名股东中回购专户情况说明无

上述股东委托表决权、受托表决权、放弃无表决权的说明

山东惠发投资有限公司、惠增玉、惠希平为一致行动人。惠增玉为山东惠发上述股东关联关系或一致行动的说明投资有限公司的控股股东并担任法定代表人、董事长；惠增玉和惠希平为父子关系。

表决权恢复的优先股股东及持股数量的无说明

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

√适用□不适用

单位：股有限售条件股份可上市交持有的有限售易情况序号有限售条件股东名称限售条件条件股份数量可上市交新增可上市交易时间易股份数量

159名股权激励对象1848520详见公告2024-059

上述股东关联关系或一致行无动的说明

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东

□适用√不适用

54/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

四、控股股东及实际控制人情况

(一)控股股东情况

1、法人

√适用□不适用名称山东惠发投资有限公司单位负责人或法定代表人惠增玉成立日期2010年4月9日企业自有资金进行股权投资与管理。（未经金融监管部门批准，主要经营业务不得从事吸收存款、融资担保、代客理财等金融业务；依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

报告期内控股和参股的其他境内无外上市公司的股权情况其他情况说明无

2、自然人

□适用√不适用

3、公司不存在控股股东情况的特别说明

□适用√不适用

4、报告期内控股股东变更情况的说明

□适用√不适用

5、公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

(二)实际控制人情况

1、法人

□适用√不适用

2、自然人

√适用□不适用

55/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

姓名惠增玉国籍中国是否取得其他国家或地区居留权否

任山东惠发食品股份有限公司董事长兼总经理、惠发

主要职业及职务小厨供应链管理有限公司经理、山东惠发投资有限公

司董事长、国惠高科（北京）物流技术研究院监事。

过去10年曾控股的境内外上市公司情况无姓名赵宏宇国籍中国是否取得其他国家或地区居留权否

任山东惠发食品股份有限公司董事；国惠高科（北京）主要职业及职务物流技术研究院执行董事兼经理。

过去10年曾控股的境内外上市公司情况无

3、公司不存在实际控制人情况的特别说明

□适用√不适用

4、报告期内公司控制权发生变更的情况说明

□适用√不适用

5、公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

6、实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用√不适用

(三)控股股东及实际控制人其他情况介绍

□适用√不适用

五、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例

达到80%以上

□适用√不适用

56/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

六、其他持股在百分之十以上的法人股东

□适用√不适用

七、股份限制减持情况说明

□适用√不适用

八、股份回购在报告期的具体实施情况

□适用√不适用

九、优先股相关情况

□适用√不适用

第七节债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

□适用√不适用

二、可转换公司债券情况

□适用√不适用

57/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

第八节财务报告

一、审计报告

√适用□不适用审计报告

和信审字(2026)第000350号

山东惠发食品股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了山东惠发食品股份有限公司（以下简称惠发食品公司）财务报表，包括2025年12月31日的合并及公司资产负债表，2025年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了惠发食品公司2025年12月31日合并及公司的财务状况以及2025年度合并及公司的经营成果和合并及公司的现金流量。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于惠发食品公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。

这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们确定下列事项是需要在审计报告中沟通的关键审计事项：

应收账款减值

1、事项描述

如财务报表附注五、11金融工具及附注五、2应收账款中所述，截至2025年12月31日，惠发食品公司应收账款账面余额224844328.82元，应收账款坏账准备为

24933783.81元，账面价值为199910545.01元。

惠发食品公司管理层（以下简称管理层）根据各项应收账款的信用风险特征，以单项应收账款或应收账款组合为基础，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额

58/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

计量其损失准备。对于以单项为基础计量预期信用损失的应收账款，管理层综合考虑有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息，估计预期收取的现金流量，据此确定应计提的坏账准备；对于以组合为基础计量预期信用损失的应收账款，管理层以账龄为依据划分组合，参照历史信用损失经验，并根据前瞻性估计予以调整，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，据此确定应计提的坏账准备。

由于应收账款金额重大，且应收账款减值涉及重大管理层判断，我们将应收账款减值确定为关键审计事项。

2、审计应对

针对应收账款减值，我们实施的审计程序主要包括：

（1）了解与应收账款减值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其

是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

（2）复核以前年度已计提坏账准备的应收账款的后续实际核销或转回情况，评价管理层过往预测的准确性；

（3）复核管理层对应收账款进行信用风险评估的相关考虑和客观证据，评价管理层是否恰当识别各项应收账款的信用风险特征；

（4）对于以单项为基础计量预期信用损失的应收账款，获取并检查管理层对预

期收取现金流量的预测，评价在预测中使用的关键假设的合理性和数据的准确性，并与获取的外部证据进行核对；

（5）对于采用组合为基础计量预期信用损失的应收账款，评价管理层按信用风险特征划分组合的合理性；评价管理层根据历史信用损失经验及前瞻性估计确定的应收账款账龄与预期信用损失率对照表的合理性；测试管理层使用数据的准确性和完整性以及对坏账准备的计算是否准确；

（6）分析应收账款账龄及客户的信誉情况，查验主要客户的工商信息，我们选

取样本对金额重大的应收账款余额实施了函证、检查期后回款等审计程序，评价应收账款坏账准备计提的合理性；

（7）检查与应收账款减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

四、其他信息管理层对其他信息负责。其他信息包括惠发食品公司2025年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

59/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估惠发食品公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算惠发食品公司、终止运营或别无其他现实的选择。

惠发食品公司治理层（以下简称治理层）负责监督惠发食品公司的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取

合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。

同时，我们也执行以下工作：

（一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审

计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。

由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（二）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（三）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（四）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对惠发食品公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们

60/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致惠发食品公司不能持续经营。

（五）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

（六）就惠发食品公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

和信会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师:（项目合伙人）

中国·济南中国注册会计师:

2026年4月15日

二、财务报表合并资产负债表

2025年12月31日

编制单位：山东惠发食品股份有限公司

单位：元币种：人民币项目附注2025年12月31日2024年12月31日

流动资产：

货币资金五、1181381595.73209644700.63结算备付金

61/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

拆出资金交易性金融资产衍生金融资产应收票据

应收账款五、2199910545.01258825286.65

应收款项融资五、3259838.04

预付款项五、46585562.656140235.92应收保费应收分保账款应收分保合同准备金

其他应收款五、527215194.8762207081.65

其中：应收利息应收股利买入返售金融资产

存货五、6116953004.56139261871.25

其中：数据资源合同资产持有待售资产一年内到期的非流动资产

其他流动资产五、74170204.842173861.77

流动资产合计536475945.70678253037.87

非流动资产：

发放贷款和垫款债权投资其他债权投资长期应收款

长期股权投资五、836566343.6547863920.32

其他权益工具投资五、96994432.516994638.15其他非流动金融资产投资性房地产

固定资产五、10483769408.67535325196.26

在建工程五、1128381534.6531987045.91生产性生物资产油气资产

使用权资产五、123823071.1711256667.80

无形资产五、1366828107.9769419764.10

其中：数据资源开发支出

其中：数据资源商誉

长期待摊费用五、141822342.513289289.84

递延所得税资产五、1543356147.5143110550.92

其他非流动资产五、166812018.574883413.77

非流动资产合计678353407.21754130487.07

资产总计1214829352.911432383524.94

流动负债：

短期借款五、18423051222.28421860760.10向中央银行借款

62/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

拆入资金交易性金融负债衍生金融负债

应付票据五、195000000.00

应付账款五、20211059191.28291484165.88预收款项

合同负债五、216987651.2210944386.56卖出回购金融资产款吸收存款及同业存放代理买卖证券款代理承销证券款

应付职工薪酬五、2221642448.3026211711.78

应交税费五、2310268523.9418031017.19

其他应付款五、2432371269.4746579868.13

其中：应付利息应付股利应付手续费及佣金应付分保账款持有待售负债

一年内到期的非流动负债五、2579135425.4260594851.99

其他流动负债五、26897699.631133058.97

流动负债合计790413431.54876839820.60

非流动负债：

保险合同准备金

长期借款五、2729350000.00应付债券

其中：优先股永续债

租赁负债五、28518692.375107859.58

长期应付款五、299590784.2031459895.65长期应付职工薪酬预计负债

递延收益五、305924091.2510936798.92

递延所得税负债五、15其他非流动负债

非流动负债合计16033567.8276854554.15

负债合计806446999.36953694374.75

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）五、31242380780.00244642300.00其他权益工具

其中：优先股永续债

资本公积五、32183776848.46192691348.37

减：库存股五、338447736.4018782882.80其他综合收益专项储备

盈余公积五、3427047256.2727047256.27一般风险准备

63/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

未分配利润五、35-65397645.574154469.55归属于母公司所有者权益

379359502.76449752491.39（或股东权益）合计

少数股东权益29022850.7928936658.80所有者权益（或股东权

408382353.55478689150.19

益）合计负债和所有者权益（或

1214829352.911432383524.94股东权益）总计

公司负责人：惠增玉主管会计工作负责人：董雪会计机构负责人：董雪母公司资产负债表

2025年12月31日

编制单位：山东惠发食品股份有限公司

单位：元币种：人民币项目附注2025年12月31日2024年12月31日

流动资产：

货币资金86925516.71120430923.23交易性金融资产衍生金融资产应收票据

应收账款十七、173152247.98101971193.33应收款项融资

预付款项2400429.092440468.89

其他应收款十七、2107380503.93120208842.41

其中：应收利息应收股利

存货71495573.7973295332.93

其中：数据资源合同资产持有待售资产一年内到期的非流动资产

其他流动资产991737.42516196.65

流动资产合计342346008.92418862957.44

非流动资产：

债权投资其他债权投资长期应收款

长期股权投资十七、393311905.57115518968.80其他权益工具投资其他非流动金融资产投资性房地产

固定资产425515905.41459669832.69

在建工程27066508.1031590585.73生产性生物资产油气资产

使用权资产1229579.62

无形资产52828481.7454938283.53

其中：数据资源

64/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

开发支出

其中：数据资源商誉

长期待摊费用113174.81260131.97

递延所得税资产35971324.7632173022.43

其他非流动资产6795578.574690913.77

非流动资产合计642832458.58698841738.92

资产总计985178467.501117704696.36

流动负债：

短期借款167088338.33170381213.13交易性金融负债衍生金融负债

应付票据61000000.00

应付账款127249366.04165524003.76预收款项

合同负债2001660.165979417.44

应付职工薪酬8351629.2011923029.12

应交税费6702236.978875949.76

其他应付款163127795.34189944557.46

其中：应付利息应付股利持有待售负债

一年内到期的非流动负债49141632.5755934139.26

其他流动负债260215.82777324.27

流动负债合计584922874.43609339634.20

非流动负债：

长期借款应付债券

其中：优先股永续债

租赁负债518692.37

长期应付款9590784.2031459895.65长期应付职工薪酬预计负债

递延收益5664525.988502916.47递延所得税负债其他非流动负债

非流动负债合计15774002.5539962812.12

负债合计600696876.98649302446.32

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）242380780.00244642300.00其他权益工具

其中：优先股永续债

资本公积185021145.58193960413.98

减：库存股8447736.4018782882.80其他综合收益专项储备

65/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

盈余公积27047256.2727047256.27

未分配利润-61519854.9321535162.59所有者权益（或股东权

384481590.52468402250.04

益）合计负债和所有者权益（或

985178467.501117704696.36股东权益）总计

公司负责人：惠增玉主管会计工作负责人：董雪会计机构负责人：董雪合并利润表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币项目附注2025年度2024年度

一、营业总收入1409589241.881925035103.92

其中：营业收入五、361409589241.881925035103.92利息收入已赚保费手续费及佣金收入

二、营业总成本1460539702.951930460836.61

其中：营业成本五、361156215866.051587719115.21利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额提取保险责任准备金净额保单红利支出分保费用

税金及附加五、3713019084.4916045749.77

销售费用五、38121064775.95137203582.54

管理费用五、39139292480.43152651299.80

研发费用五、4012736525.4416751028.72

财务费用五、4118210970.5920090060.57

其中：利息费用19041061.5422509570.86

利息收入1409327.703018236.31

加：其他收益五、429016567.7110546605.04投资收益（损失以“－”五、43-9462507.65-821568.14号填列）

其中：对联营企业和合

-10993284.16-1119618.06营企业的投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益汇兑收益（损失以“－”号填列）净敞口套期收益（损失以“-”号填列）公允价值变动收益（损失以“－”号填列）信用减值损失（损失以“-”五、44-2658722.00-10062057.93号填列）

66/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告资产减值损失（损失以“-”五、45-9944637.79-1308586.18号填列）资产处置收益（损失以五、46968080.74-561455.63“－”号填列）三、营业利润（亏损以“－”-63031680.06-7632795.53号填列）

加：营业外收入五、473747226.075487597.66

减：营业外支出五、487687177.166590558.20四、利润总额（亏损总额以“－”-66971631.15-8735756.07号填列）

减：所得税费用五、491883712.413843651.05五、净利润（净亏损以“－”号-68855343.56-12579407.12

填列）

（一）按经营持续性分类1.持续经营净利润（净亏“”-68855343.56-12579407.12损以－号填列）2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）

（二）按所有权归属分类

1.归属于母公司股东的净-”-69551909.48-16585881.31利润（净亏损以“号填列）2.少数股东损益（净亏损

696565.924006474.19以“-”号填列）

六、其他综合收益的税后净额

（一）归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额

1．不能重分类进损益的其

他综合收益

（1）重新计量设定受益计划变动额

（2）权益法下不能转损益的其他综合收益

（3）其他权益工具投资公允价值变动

（4）企业自身信用风险公允价值变动

2．将重分类进损益的其他

综合收益

（1）权益法下可转损益的其他综合收益

（2）其他债权投资公允价值变动

（3）金融资产重分类计入其他综合收益的金额

（4）其他债权投资信用减值准备

（5）现金流量套期储备

（6）外币财务报表折算差额

（7）其他

67/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

（二）归属于少数股东的其他综合收益的税后净额

七、综合收益总额-68855343.56-12579407.12

（一）归属于母公司所有者

-69551909.48-16585881.31的综合收益总额

（二）归属于少数股东的综

696565.924006474.19

合收益总额

十八、

八、每股收益：

（二）

（一）基本每股收益(元/股)-0.28-0.07

（二）稀释每股收益(元/股)-0.28-0.07

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0元上期被合并方实现的净利润为：0元。

公司负责人：惠增玉主管会计工作负责人：董雪会计机构负责人：董雪母公司利润表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币项目附注2025年度2024年度

一、营业收入十七、4846247446.291167634213.48

减：营业成本十七、4699907739.25951174772.20

税金及附加9271652.5511513504.16

销售费用78658561.3192110691.23

管理费用94513052.2596988633.24

研发费用12736525.4416751028.72

财务费用12032643.1610570976.86

其中：利息费用11926927.3511682858.75

利息收入226597.581640556.65

加：其他收益7033242.818507536.22投资收益（损失以“－”号填十七、5-10681126.97-1440271.24

列）

其中：对联营企业和合营企业

-11000892.33-1471499.62的投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益净敞口套期收益（损失以“-”号填列）公允价值变动收益（损失以“－”号填列）信用减值损失（损失以“-”号-2066577.77-5268441.14

填列）资产减值损失（损失以“-”号-18322423.62-17747139.12

填列）资产处置收益（损失以“－”

37860.22-66636.89号填列）

二、营业利润（亏损以“－”号填列）-84871753.00-27490345.10

加：营业外收入2796998.291648064.59

减：营业外支出4765373.614125641.83三、利润总额（亏损总额以“－”号-86840128.32-29967922.34

68/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

填列）

减：所得税费用-3785110.80-3297095.11

四、净利润（净亏损以“－”号填列）-83055017.52-26670827.23

（一）持续经营净利润（净亏损以-83055017.52“”-26670827.23－号填列）

（二）终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）

五、其他综合收益的税后净额

（一）不能重分类进损益的其他综合收益

1.重新计量设定受益计划变动

额

2.权益法下不能转损益的其他

综合收益

3.其他权益工具投资公允价值

变动

4.企业自身信用风险公允价值

变动

（二）将重分类进损益的其他综合收益

1.权益法下可转损益的其他综

合收益

2.其他债权投资公允价值变动

3.金融资产重分类计入其他综

合收益的金额

4.其他债权投资信用减值准备

5.现金流量套期储备

6.外币财务报表折算差额

7.其他

六、综合收益总额-83055017.52-26670827.23

七、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)

（二）稀释每股收益(元/股)

公司负责人：惠增玉主管会计工作负责人：董雪会计机构负责人：董雪合并现金流量表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币项目附注2025年度2024年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现

1582837648.862051730756.09

金客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金

69/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

收到再保业务现金净额保户储金及投资款净增加额

收取利息、手续费及佣金的现金拆入资金净增加额回购业务资金净增加额代理买卖证券收到的现金净额

收到的税费返还468729.97372100.02收到其他与经营活动有关的

五、5044469053.6636925107.88现金

经营活动现金流入小计1627775432.492089027963.99

购买商品、接受劳务支付的现

1163824681.271528488941.78

金客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金拆出资金净增加额

支付利息、手续费及佣金的现金支付保单红利的现金支付给职工及为职工支付的

236274923.26268392356.06

现金

支付的各项税费67555401.4376299814.80支付其他与经营活动有关的

五、50110942355.48151227551.87现金

经营活动现金流出小计1578597361.442024408664.51经营活动产生的现金流

49178071.0564619299.48

量净额

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金200000.00

取得投资收益收到的现金94647.26

处置固定资产、无形资产和其

163276.781498189.33

他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位

2557493.28853107.57

收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计3015417.322351296.90

购建固定资产、无形资产和其

22770369.8913319096.51

他长期资产支付的现金

投资支付的现金29200000.00质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金

70/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

投资活动现金流出小计22770369.8942519096.51投资活动产生的现金流

-19754952.57-40167799.61量净额

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金1470000.003894500.00

其中：子公司吸收少数股东投

1470000.003894500.00

资收到的现金

取得借款收到的现金475411488.08573551997.30收到其他与筹资活动有关的

五、5039037500.00128068382.80现金

筹资活动现金流入小计515918988.08705514880.10

偿还债务支付的现金475007088.08599485000.00

分配股利、利润或偿付利息支

17747434.4326413442.30

付的现金

其中：子公司支付给少数股东

1026605.44

的股利、利润支付其他与筹资活动有关的

五、50132317402.1783553174.26现金

筹资活动现金流出小计625071924.68709451616.56筹资活动产生的现金流

-109152936.60-3936736.46量净额

四、汇率变动对现金及现金等价

-299639.56-424859.10物的影响

五、现金及现金等价物净增加额-80029457.6820089904.31

加：期初现金及现金等价物余

189412296.55169322392.24

额

六、期末现金及现金等价物余额109382838.87189412296.55

公司负责人：惠增玉主管会计工作负责人：董雪会计机构负责人：董雪母公司现金流量表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币项目附注2025年度2024年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现

975144062.171319090517.13

金收到的税费返还收到其他与经营活动有关的

13214521.233682017.06

现金

经营活动现金流入小计988358583.401322772534.19

购买商品、接受劳务支付的现

683082297.50901351963.76

金支付给职工及为职工支付的

145882742.94161361538.43

现金

支付的各项税费35451934.0043329813.41支付其他与经营活动有关的

126267974.77150446522.33

现金

经营活动现金流出小计990684949.211256489837.93

71/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

经营活动产生的现金流量净

-2326365.8166282696.26额

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金451965.30699000.00取得投资收益收到的现金

处置固定资产、无形资产和其

278641.942217888.45

他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计730607.242916888.45

购建固定资产、无形资产和其

18989509.765923270.20

他长期资产支付的现金

投资支付的现金1000000.0031730500.00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计19989509.7637653770.20投资活动产生的现金流

-19258902.52-34736881.75量净额

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

取得借款收到的现金257400000.00182150000.00收到其他与筹资活动有关的

39037500.00128068382.80

现金

筹资活动现金流入小计296437500.00310218382.80

偿还债务支付的现金222462091.72220020645.76

分配股利、利润或偿付利息支

8626942.1116853641.49

付的现金支付其他与筹资活动有关的

128073439.0673462378.91

现金

筹资活动现金流出小计359162472.89310336666.16筹资活动产生的现金流

-62724972.89-118283.36量净额

四、汇率变动对现金及现金等价

-12586.602190.20物的影响

五、现金及现金等价物净增加额-84322827.8231429721.35

加：期初现金及现金等价物余

111345423.2379915701.88

额

六、期末现金及现金等价物余额27022595.41111345423.23

公司负责人：惠增玉主管会计工作负责人：董雪会计机构负责人：董雪

72/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

合并所有者权益变动表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币

2025年度

归属于母公司所有者权益其他权其一项目益工具他专般少数股东权益所有者权益合计

实收资本(或股综项风其

)优永资本公积减：库存股盈余公积未分配利润小计本其合储险他先续他收备准股债益备

一、上年年末余额244642300.00192691348.3718782882.8027047256.274154469.55449752491.3928936658.80478689150.19

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额244642300.00192691348.3718782882.8027047256.274154469.55449752491.3928936658.80478689150.19

三、本期增减变动金

额（减少以“－”号填-2261520.00-8914499.91-10335146.40-69552115.12-70392988.6386191.99-70306796.64列）

（一）综合收益总额-69552115.12-69552115.12696565.92-68855549.20

（二）所有者投入和

-2261520.00-8914499.91-10335146.40-840873.511470000.00629126.49减少资本

1．所有者投入的普通

1470000.001470000.00

股

2．其他权益工具持有

者投入资本

3．股份支付计入所有

者权益的金额

4．其他-2261520.00-8914499.91-10335146.40-840873.51-840873.51

（三）利润分配-2055605.44-2055605.44

1．提取盈余公积

2．提取一般风险准备

3．对所有者（或股东）-1026605.44-1026605.44

73/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

的分配

4．其他-1029000.00-1029000.00

（四）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动

额结转留存收益

5．其他综合收益结转

留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他-24768.49-24768.49

四、本期期末余额242380780.00183776848.468447736.4027047256.27-65397645.57379359502.7629022850.79408382353.55

2024年度

归属于母公司所有者权益其他权其一项目益工具他专般

实收资本(少数股东权益所有者权益合计或股综项风其

优永资本公积减：库存股盈余公积未分配利润小计

本)其合储险他先续他收备准股债益备

一、上年年末余额244642300.00205239617.7327047256.2726072329.32503001503.3220650609.88523652113.20

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额244642300.00205239617.7327047256.2726072329.32503001503.3220650609.88523652113.20

74/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

三、本期增减变动金

额（减少以“－”号填-12548269.3618782882.80-21917859.77-53249011.938286048.92-44962963.01列）

（一）综合收益总额-16585881.31-16585881.314006474.19-12579407.12

（二）所有者投入和

-12548269.3618782882.80-31331152.164773155.40-26557996.76减少资本

1．所有者投入的普通

3894500.003894500.00

股

2．其他权益工具持有

者投入资本

3．股份支付计入所有

者权益的金额

4．其他-12548269.3618782882.80-31331152.16878655.40-30452496.76

（三）利润分配-5331978.46-5331978.46-518349.16-5850327.62

1．提取盈余公积

2．提取一般风险准备

3．对所有者（或股东）

-4882604.56-4882604.56-518349.16-5400953.72的分配

4．其他-449373.90-449373.90-449373.90

（四）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动

额结转留存收益

5．其他综合收益结转

留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

75/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

（六）其他24768.4924768.49

四、本期期末余额244642300.00192691348.3718782882.8027047256.274154469.55449752491.3928936658.80478689150.19

公司负责人：惠增玉主管会计工作负责人：董雪会计机构负责人：董雪母公司所有者权益变动表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币

2025年度

项目实收资本(或股其他权益工具其他综合

资本公积减：库存股专项储备盈余公积未分配利润所有者权益合计

本)优先股永续债其他收益

一、上年年末余额244642300.00193960413.9818782882.8027047256.2721535162.59468402250.04

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额244642300.00193960413.9818782882.8027047256.2721535162.59468402250.04

三、本期增减变动金

额（减少以“－”号填-2261520.00-8939268.40-10335146.40-83055017.52-83920659.52列）

（一）综合收益总额-83055017.52-83055017.52

（二）所有者投入和

-2261520.00-8939268.40-10335146.40-865642.00减少资本

1．所有者投入的普通

股

2．其他权益工具持有

者投入资本

3．股份支付计入所有

者权益的金额

4．其他-2261520.00-8939268.40-10335146.40-865642.00

（三）利润分配

1．提取盈余公积

2．对所有者（或股东）

的分配

76/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

3．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动

额结转留存收益

5．其他综合收益结转

留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

四、本期期末余额242380780.00185021145.588447736.4027047256.27-61519854.93384481590.52

2024年度

项目实收资本(或股其他权益工具其他综合

资本公积减：库存股专项储备盈余公积未分配利润所有者权益合计

本)优先股永续债其他收益

一、上年年末余额244642300.00205299947.3827047256.2753088594.38530078098.03

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额244642300.00205299947.3827047256.2753088594.38530078098.03

三、本期增减变动金

额（减少以“－”号填-11339533.4018782882.80-31553431.79-61675847.99列）

（一）综合收益总额-26670827.23-26670827.23

（二）所有者投入和-11339533.4018782882.80-30122416.20

77/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

减少资本

1．所有者投入的普通

股

2．其他权益工具持有

者投入资本

3．股份支付计入所有

者权益的金额

4．其他-11339533.4018782882.80-30122416.20

（三）利润分配-4882604.56-4882604.56

1．提取盈余公积

2．对所有者（或股东）

-4882604.56-4882604.56的分配

3．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动

额结转留存收益

5．其他综合收益结转

留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

四、本期期末余额244642300.00193960413.9818782882.8027047256.2721535162.59468402250.04

公司负责人：惠增玉主管会计工作负责人：董雪会计机构负责人：董雪

78/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

三、公司基本情况

1、公司概况

√适用□不适用

山东惠发食品股份有限公司（以下简称本公司或公司）成立于2012年6月25日，是由山东惠发食品有限公司整体变更设立的股份有限公司，统一社会信用代码为 91370700735779916D，公司法定代表人为惠增玉注册资本和股本为人民币242380780.00元。

公司注册地和总部地址：山东省诸城市舜耕路139号、诸城市舜德路159号。

公司主要业务：公司主要从事速冻类预制菜的丸类制品、肠类制品、油炸类制品、串类制品、

菜肴制品等速冻食品的研发、生产和销售以及供应链业务的推广运营。

本财务报表由本公司董事会于2026年4月15日批准报出。

四、财务报表的编制基础

1、编制基础本公司财务报表以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则》及相关规定和中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》(2023年修订)的披露规定，并基于以下所述重要会计政策、会计估计编制。

本公司会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具外，本财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。

2、持续经营

√适用□不适用

报告期内及报告期末起至少十二个月，公司业务稳定，资产负债结构合理，具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。

五、重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

√适用□不适用

公司基于上述基础编制的财务报表符合《企业会计准则》的要求，真实、完整地反映了公司

2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和现金流量等有关信息。

1、遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。

2、会计期间

本公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

3、营业周期

√适用□不适用

本公司以12个月作为一个营业周期，并以其作为资产和负债的流动性划分标准。

79/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

4、记账本位币

本公司的记账本位币为人民币。

5、重要性标准确定方法和选择依据

√适用□不适用项目重要性标准

单项计提金额占各类应收款项坏账准备总额的10%以上且金额大重要的单项计提坏账准备的应收款项于500万元

单项收回或转回金额占各类应收款项总额的10%以上且金额大于重要的应收款项坏账准备收回或转回500万元

单项核销金额占各类应收款项坏账准备总额的10%以上且金额大重要的应收款项实际核销于500万元

合同负债账面价值变动金额占期初合同负债余额的30%以上且金合同负债账面价值发生重大变动额大于500万元

单项账龄超过1年的应付账款/其他应付款占应付账款/其他应付

重要的应付账款、其他应付款

款总额的10%以上且金额大于500万元

重要的在建工程单项在建工程金额占资产总额≥0.5%

重要的非全资子公司非全资子公司收入金额占合并总收入≥10%

重要的投资活动单项金额占资产总额≥5%

事项涉及金额占最近一期净资产的5%且绝对值金额大于500万资产负债表日存在的重要或有事项元

对合营企业或联营企业的长期股权投资账面价值占总资产≥5%，重要的合营企业或联营企业或来源于合营企业或联营企业的投资收益(损失以绝对金额计算)

占合并净利润的10%以上

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

√适用□不适用

企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。

1、同一控制下的企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。

对于同一控制下的企业合并，本公司作为合并方在合并中取得的被合并方的资产、负债，除因会计政策不同而进行的调整以外，按合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。本公司支付的合并对价的账面价值（或发行股份面值总额）与合并中取得的净资产账面价值的差额调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。

本公司作为合并方在合并中发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。与发行权益性工具作为合并对价直接相关的交易费用，冲减资本公积（股本溢价），资本公积（股本溢价）不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。与发行债务性工具作为合并对价直接相关的交易费用，计入债务性工具的初始确认金额。

80/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

2、非同一控制下的企业合并

参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指为购买方实际取得对被购买方控制权的日期。

对于非同一控制下的企业合并，本公司作为购买方的合并成本为本公司在购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值之和。本公司为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，应于发生时计入当期损益。本公司作为合并对价发行的权益性工具或债务性工具的交易费用，计入权益性工具或债务性工具的初始确认金额。所涉及的或有对价按其在购买日的公允价值计入合并成本，购买日后12个月内出现对购买日已存在情况的新的或进一步证据而需要调整或有对价的，相应调整合并商誉。

本公司作为购买方在非同一控制下合并中发生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按

购买日的公允价值计量，合并成本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，本公司首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

√适用□不适用

1、控制的判断标准

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制，是指本公司拥有对被投资单位的权力，通过参与被投资单位的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资单位的权力影响其回报金额。当相关事实和情况的变化导致对控制定义所涉及的相关要素发生变化时，本公司将进行重新评估。

2、投资主体的判断依据

如果母公司是投资性主体，则母公司应当仅将为其投资活动提供相关服务的子公司（如有）纳入合并范围并编制合并财务报表；其他子公司不应当予以合并，母公司对其他子公司的投资应当按照公允价值计量且其变动计入当期损益。

当母公司同时满足下列条件时，该母公司属于投资性主体：

*该公司是以向投资方提供投资管理服务为目的，从一个或多个投资者处获取资金。

*该公司的唯一经营目的，是通过资本增值、投资收益或两者兼有而让投资者获得回报。

*该公司按照公允价值对几乎所有投资的业绩进行考量和评价。

81/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

当母公司由非投资性主体转变为投资性主体时，除仅将为其投资活动提供相关服务的子公司纳入合并财务报表范围编制合并财务报表外，企业自转变日起对其他子公司不再予以合并，并参照部分处置子公司股权但未丧失控制权的原则处理。

当母公司由投资性主体转变为非投资性主体时，应将原未纳入合并财务报表范围的子公司于转变日纳入合并财务报表范围，原未纳入合并财务报表范围的子公司在转变日的公允价值视同为购买的交易对价，按照非同一控制下企业合并的会计处理方法进行处理。

3、合并财务报表范围

本公司将所有控制的子公司（包括本公司所控制的单独主体）纳入合并财务报表范围，包括被本公司控制的企业、被投资单位中可分割的部分以及结构化主体。在判断是否将结构化主体纳入合并范围时，本公司综合所有事实和情况，包括评估结构化主体设立目的和设计、识别可变回报的类型、通过参与其相关活动是否承担了部分或全部的回报可变性等的基础上评估是否控制该结构化主体。

4、统一母子公司的会计政策、统一母子公司的资产负债表日及会计期间

子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。

5、合并财务报表抵销事项

合并财务报表以本公司和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由本公司编制。在编制合并财务报表时，本公司与子公司、子公司相互之间的所有重大往来余额、交易及未实现利润予以抵销。本公司编制合并财务报表，将整个企业集团视为一个会计主体，依据相关企业会计准则的确认、计量和列报要求，按照统一的会计政策，反映本企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。子公司所有者权益中不属于本公司的份额，作为少数股东权益，在合并资产负债表中所有者权益项目下以“少数股东权益”项目单独列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额，仍然冲减少数股东权益。子公司持有本公司的长期股权投资，视为企业集团的库存股，作为所有者权益的减项，在合并资产负债表中所有者权益项目下以“减：库存股”项目列示。

6、合并取得子公司会计处理

对于本公司同一控制下企业合并取得的子公司，视同该企业合并自最终控制方开始实施控制时已经发生，调整合并资产负债表的期初数，将子公司或业务合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表，将子公司或业务合并当期期初至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表，同时对比较报表的相关项目进行调整。

82/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

对于本公司非同一控制下企业合并取得的子公司，不调整合并资产负债表期初数，将该子公司或业务自购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表；该子公司或业务自购买日至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表。因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资方实施控制的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，本公司按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益。本公司购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益以及除净损益、其他综合收益和利润分配之外的其他所

有者权益变动的，与其相关的其他综合收益、其他所有者权益变动转为购买日所属当期投资收益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

7、处置子公司股权至丧失控制权的会计处理方法

*一般处理方法

在报告期内，本公司处置子公司或业务，则该子公司或业务期初至处置日的收入、费用、利润纳入本公司合并利润表；该子公司或业务期初至处置日的现金流量纳入本公司合并现金流量表。

因处置部分股权投资或其他原因丧失了对被投资方控制权时，对于处置后的剩余股权投资，本公司按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。本公司将处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额与商誉之和的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，本公司在丧失控制权时转为当期投资收益。

*分步处置子公司

本公司通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，如处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，本公司将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：

ⅰ．这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；

ⅱ．这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；

ⅲ．一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

ⅳ．一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，本公司将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，本公司在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易不属于一揽子交易的，在丧失控制权之前，本公司按不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资的相关政策进行会计处理；在丧失

控制权时，按处置子公司一般处理方法进行会计处理。

8、购买子公司少数股权

83/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

本公司因购买少数股权新取得的长期股权投资成本与按照新增持股比例计算应享有子公司自

购买日（或合并日）开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。

9、不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资

本公司在不丧失控制权的情况下因部分处置对子公司的长期股权投资而取得的处置价款与处

置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。

8、合营安排分类及共同经营会计处理方法

√适用□不适用

合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。本公司根据在合营安排中享有的权利和承担的义务，将合营安排分为共同经营和合营企业。

1、共同经营

当本公司是合营安排的合营方，享有该安排相关资产且承担该安排相关负债时，为共同经营。

本公司确认与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关企业会计准则的规定进行会计处理：*确认本公司单独所持有的资产，以及按本公司份额确认共同持有的资产；*确认本公司单独所承担的负债，以及按本公司份额确认共同承担的负债；*确认出售本公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；*按本公司份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；*确认单独

所发生的费用，以及按本公司份额确认共同经营发生的费用。

当本公司作为合营方向共同经营投出或出售资产（该资产不构成业务，下同）、或者自共同经营购买资产时，在该等资产出售给第三方之前，本公司仅确认因该交易产生的损益中归属于共同经营其他参与方的部分。该等资产发生符合《企业会计准则第8号——资产减值》等规定的资产减值损失的，对于由本公司向共同经营投出或出售资产的情况，本公司全额确认该损失；对于本公司自共同经营购买资产的情况，本公司按承担的份额确认该损失。

2、合营企业

合营企业，是指本公司仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。本公司对合营企业的投资采用权益法核算，相关会计政策见本附注“五、19长期股权投资”。

9、现金及现金等价物的确定标准

本公司在编制现金流量表时所确定的现金，是指本公司库存现金以及可以随时用于支付的存款。

本公司在编制现金流量表时所确定的现金等价物，是指本公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

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10、外币业务和外币报表折算

√适用□不适用

1、外币业务折算

本公司对发生的外币交易，采用交易发生日的即期汇率折算人民币入账。

资产负债表日，本公司对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，由此产生的汇兑差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的汇兑差额按照借款费用资本化的原则处理之外，均计入当期损益。

以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动(含汇率变动)处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。

2、外币财务报表折算

本公司的控股子公司、合营企业、联营企业等，若采用与本公司不同的记账本位币，需对其外币财务报表折算后，再进行会计核算及合并财务报表的编报。

外币资产负债表中的资产和负债项目，本公司采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。外币利润表中的收入和费用项目，本公司采用交易发生日的即期汇率折算。折算产生的外币财务报表折算差额，在资产负债表中所有者权益项目其他综合收益下列示。

本公司外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。

本公司在处置境外经营时，将资产负债表中所有者权益项目下列示的、与该境外经营相关的外币财务报表折算差额，自所有者权益项目转入处置当期损益；部分处置境外经营的，按处置的比例计算处置部分的外币财务报表折算差额，转入处置当期损益。

11、金融工具

√适用□不适用

金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。在本公司成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债、权益工具。

1、金融资产的分类、确认和计量

在初始确认金融资产时，本公司根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征将金融资产划分为：以摊余成本计量的金融资产；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产，相关交易费用计入初始确认

85/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告金额。因销售产品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收账款或应收票据等，本公司按照预期有权收取的对价金额作为初始确认金额。

1）本公司持有的债务工具：

*以摊余成本计量的金融资产

本公司管理此类金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本公司对于此类金融资产按照实际利率法确认利息收入，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，计入当期损益。本公司的此类金融资产主要包括货币资金、应收票据、应收账款、其他应收款、债权投资和长期应收款等，本公司将自资产负债表日起一年内(含一年)到期的债权投资和长期应收款，列示为一年内到期的非流动资产；

取得时期限在一年内(含一年)的债权投资列示为其他流动资产。

*以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

本公司管理此类金融资产的业务模式为既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标，且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致。此类金融资产按照公允价值计量且其变动计入其他综合收益，但减值损失或利得、汇兑损益和按照实际利率法计算的利息收入计入当期损益。本公司的此类金融资产主要包括应收款项融资、其他债权投资等，本公司将自资产负债表日起一年内(含一年)到期的其他债权投资，列示为一年内到期的非流动资产；取得时期限在一年内(含一年)的其他债权投资列示为其他流动资产。

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产本公司将上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金

融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，列示为交易性金融资产。此外，在初始确认时，本公司为了消除或显著减少会计错配，将部分金融资产指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，本公司采用公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。自资产负债表日起超过一年到期且预期持有超过一年的此类金融资产，列示为其他非流动金融资产。

2）本公司的权益工具投资：

本公司将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具投资分类为以公允价值计量且其变

动计入当期损益的金融资产，列示为交易性金融资产；自资产负债表日起预期持有超过一年的，列示为其他非流动金融资产。此外，本公司将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，列示为其他权益工具投资，且该指定一经作出不得撤销。

本公司将该类金融资产的相关股利收入计入当期损益，公允价值变动计入其他综合收益。当该金融资产终止确认时，本公司将之前计入其他综合收益的累计利得或损失直接转入留存收益，不计入当期损益。

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2、金融负债的分类、确认和计量

本公司根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，结合金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。

本公司将金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该金融负债相关的利息支出计入当期损益。本公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债主要包括交易性金融负债。

其他金融负债，采用实际利率法按照摊余成本进行后续计量。本公司的其他金融负债主要为以摊余成本计量的金融负债，包括应付票据及应付账款、其他应付款、借款及应付债券等。该类金融负债按其公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率法进行后续计量。

期限在一年以下(含一年)的，列示为流动负债；期限在一年以上但自资产负债表日起一年内(含一年)到期的，列示为一年内到期的非流动负债；其余列示为非流动负债。

3、金融负债与权益工具的区分及相关处理方法

本公司按照以下原则区分金融负债与权益工具：（1）如果本公司不能无条件地避免以交付现

金或其他金融资产来履行一项合同义务，则该合同义务符合金融负债的定义。有些金融工具虽然没有明确地包含交付现金或其他金融资产义务的条款和条件，但有可能通过其他条款和条件间接地形成合同义务。（2）如果一项金融工具须用或可用本公司自身权益工具进行结算，需要考虑用于结算该工具的本公司自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代品，还是为了使该工具持有方享有在本公司扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者，该工具是本公司的金融负债；如果是后者，该工具是本公司的权益工具。在某些情况下，一项金融工具合同规定本公司须用或可用自身权益工具结算该金融工具，其中合同权利或合同义务的金额等于可获取或需交付的自身权益工具的数量乘以其结算时的公允价值，则无论该合同权利或义务的金额是固定的，还是完全或部分地基于除本公司自身权益工具的市场价格以外的变量（例如利率、某种商品的价格或某项金融工具的价格）的变动而变动，该合同分类为金融负债。

本公司在合并报表中对金融工具（或其组成部分）进行分类时，考虑了集团成员和金融工具持有方之间达成的所有条款和条件。如果集团作为一个整体由于该工具而承担了交付现金、其他金融资产或者以其他导致该工具成为金融负债的方式进行结算的义务，则将该工具分类为金融负债。

金融工具或其组成部分属于金融负债的，相关利息、股利（或股息）、利得或损失，以及赎回或再融资产生的利得或损失等，本公司计入当期损益。

金融工具或其组成部分属于权益工具的，其发行（含再融资）、回购、出售或注销时，本公司作为权益的变动处理；本公司不确认权益工具的公允价值变动，与权益性交易相关的交易费用

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从权益中扣减；本公司对权益工具持有方的分配作为利润分配处理，发放的股票股利不影响股东权益总额。

4、金融资产转移的确认依据和计量方法

本公司将满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：*收取该金融资产现金流量的合同权利终止；*该金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；

*该金融资产已转移，虽然本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产的控制。若本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且未放弃对该金融资产的控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。继续涉入所转移金融资产的程度，是指该金融资产价值变动使企业面临的风险水平。

其他权益工具投资终止确认时，本公司将其账面价值与收到的对价以及原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额，计入留存收益；其余金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价以及原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额，计入当期损益。

本公司对采用附追索权方式出售的金融资产，或将持有的金融资产背书转让，需确定该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬是否已经转移。已将该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，则继续判断企业是否对该资产保留了控制，并根据前面各段所述的原则进行会计处理。

5、金融负债的终止确认

金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，本公司终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。本公司（借入方）与借出方签订协议，以承担新金融负债的方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认原金融负债，同时确认一项新金融负债。对原金融负债（或其一部分）的合同条款作出实质性修改的，本公司终止确认原金融负债，同时按照修改后的条款确认一项新金融负债。

金融负债（或其一部分）终止确认的，本公司将其账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的负债）之间的差额，计入当期损益。

6、金融资产和金融负债的抵销

当本公司具有抵销已确认金额的金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的，同时本公司计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示。除此以外，本公司的金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

7、金融资产和金融负债的公允价值确定方法

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公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。金融工具存在活跃市场的，本公司采用活跃市场中的报价确定其公允价值。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格，且代表了在公平交易中实际发生的市场交易的价格。金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具当前的公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。

在估值时，本公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值，并尽可能优先使用相关可观察输入值。在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，使用不可观察输入值。

综上，本公司将公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次，并首先使用第一层次输入值，其次使用第二层次输入值，最后使用第三层次输入值。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

8、金融资产减值

本公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权

投资、合同资产、租赁应收款、贷款承诺及财务担保合同等，以预期信用损失为基础确认损失准备。

*预期信用损失的计量

本公司考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。

在每个资产负债表日，本公司对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。

金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本公司按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处

于第二阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认

后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。

本公司对于处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。

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对于因销售商品、提供劳务等日常经营活动形成的应收票据和应收账款，无论是否存在重大融资成分，本公司均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

A.应收款项：

本公司对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收票据、应收账款，其他应收款、应收款项融资及长期应收款等单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值客观证据的应收票据、应收账款、其他应收款及应收款项融资或当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征将应收票据、应收账款、其他应收款、应收款项融资及长期应收款等划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合依据及计量预期信用损失的方法如下：

a、应收票据确定组合的依据如下：

应收票据组合1银行承兑汇票应收票据组合2商业承兑汇票

对于划分为组合的应收票据，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

b、应收账款确定组合的依据如下：

应收账款组合1应收第三方的款项应收账款组合2应收合并范围内关联方的款项

对于划分为组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款逾期天数与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

c、其他应收款确定组合的依据如下其他应收款组合1应收第三方的款项其他应收款组合2应收合并范围内关联方的款项

对于划分为组合的其他应收款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

d、应收款项融资确定组合的依据如下：

应收款项融资组合1银行承兑汇票应收款项融资组合2应收账款应收款项融资组合3商业承兑汇票

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对于划分为组合的应收款项融资，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

e、合同资产确定组合的依据如下：

合同资产组合1应收第三方的未到期质保金合同资产组合2应收合并范围内关联方的款项

对于划分为组合的合同资产，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口与整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

f、长期应收款确定组合的依据如下：

对于因销售商品、提供劳务等日常经营活动形成的长期应收款中的PPP项目应收款、BT项目

款、土地一级开发款以及其他基建项目款等，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

对于其他长期应收款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期信用损失率，计算预期信用损失。

本公司基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法如下：

账龄应收账款/合同资产计提比例其他应收款计提比例

1年以内(含1年)5.00%5.00%

1至2年（含2年）10.00%10.00%

2至3年（含3年）20.00%20.00%

3至5年（含5年）50.00%50.00%

5年以上100.00%100.00%

B.债权投资、其他债权投资

对于债权投资和其他债权投资，本公司按照投资的性质，根据交易对手和风险敞口的各种类型，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

*具有较低的信用风险

如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义

务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。

*信用风险显著增加本公司通过比较金融工具在资产负债表日所确定的预计存续期内的违约概率与在初始确认时

所确定的预计存续期内的违约概率，以确定金融工具预计存续期内发生违约概率的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

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在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本公司考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本公司考虑的信息包括：

A.信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化；

B.预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利变化；

C.债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；

D.作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化。这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率；

E.预期将降低债务人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化；

F.借款合同的预期变更，包括预计违反合同的行为是否可能导致的合同义务的免除或修订、给予免息期、利率跳升、要求追加抵押品或担保或者对金融工具的合同框架做出其他变更；

G.债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化；

H.合同付款是否发生逾期超过（含）30 日。

根据金融工具的性质，本公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本公司可基于共同信用风险特征对金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。

通常情况下，如果逾期超过30日，本公司确定金融工具的信用风险已经显著增加。除非本公司无需付出过多成本或努力即可获得合理且有依据的信息，证明虽然超过合同约定的付款期限30天，但信用风险自初始确认以来并未显著增加。

*已发生信用减值的金融资产本公司在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：发行方或债务人发生重大财务困难；债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务重组；发行方或债务人财务困难导

致该金融资产的活跃市场消失；以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。

*预期信用损失准备的列报

为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于

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以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

*核销

如果本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额，这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本公司确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。

12、应收票据

√适用□不适用按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

√适用□不适用

应收票据的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见五、11金融工具。

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

□适用√不适用按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准

□适用√不适用

13、应收账款

√适用□不适用按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

√适用□不适用

应收账款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见五、11金融工具。

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

√适用□不适用

账龄应收账款/合同资产计提比例其他应收款计提比例

1年以内(含1年)5.00%5.00%

1至2年（含2年）10.00%10.00%

2至3年（含3年）20.00%20.00%

3至5年（含5年）50.00%50.00%

5年以上100.00%100.00%

按照单项计提坏账准备的认定单项计提判断标准

√适用□不适用

对信用风险与组合信用风险显著不同的应收款项，公司按单项计提预期信用损失。

14、应收款项融资

√适用□不适用按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

√适用□不适用

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当应收票据和应收账款同时满足以下条件时，本公司将其划分为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，相关具体会计处理方式见五、11金融工具，在报表中列示为应收款

项融资：

（1）合同现金流量为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付；

（2）本公司管理应收票据和应收账款的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标。

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

√适用□不适用

应收款项融资的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见五、11金融工具。

按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准

√适用□不适用

应收款项融资的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见五、11金融工具。

15、其他应收款

√适用□不适用按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

√适用□不适用

其他应收款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见五、11金融工具。

其他应收款确定组合的依据如下其他应收款组合1应收第三方的款项其他应收款组合2应收合并范围内关联方的款项

对于划分为组合的其他应收款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

√适用□不适用

本公司基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法如下：

账龄应收账款/合同资产计提比例其他应收款计提比例

1年以内(含1年)5.00%5.00%

1至2年（含2年）10.00%10.00%

2至3年（含3年）20.00%20.00%

3至5年（含5年）50.00%50.00%

5年以上100.00%100.00%

按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准

√适用□不适用

对信用风险与组合信用风险显著不同的其他应收款项，公司按单项计提预期信用损失。

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16、存货

√适用□不适用

存货类别、发出计价方法、盘存制度、低值易耗品和包装物的摊销方法

√适用□不适用

1、存货分类

存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在

生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。主要包括原材料、周转材料、委托加工材料、包装物、在产品、自制半成品、产成品（库存商品）、消耗性生物资产等。

2、发出存货的计价方法

存货发出时，本公司采取加权平均法确定其发出的实际成本。

3、存货的盘存制度

本公司的存货盘存制度为永续盘存制。

4、低值易耗品和包装物的摊销方法

低值易耗品采用五五摊销法核算，包装物采用一次摊销法核算。

存货跌价准备的确认标准和计提方法

√适用□不适用

资产负债表日，本公司存货按照成本与可变现净值孰低计量。

本公司对于产成品、商品和用于出售的材料等可直接用于出售的存货，按该等存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；用于生产而持有的材料等存货，其可变现净值按所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用

和相关税费后的金额确定；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若本公司持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货可变现净值以一般销售价格为基础计算。

本公司按单个存货项目计提存货跌价准备。但如果某些存货与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量，可以合并计量成本与可变现净值；对于数量繁多、单价较低的存货，本公司按照存货类别计量成本与可变现净值。

在资产负债表日，如果本公司存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，并计入当期损益。如果以前减记存货价值的影响因素已经消失的，本公司将减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。

按照组合计提存货跌价准备的组合类别及确定依据、不同类别存货可变现净值的确定依据

□适用√不适用基于库龄确认存货可变现净值的各库龄组合可变现净值的计算方法和确定依据

□适用√不适用

17、合同资产

√适用□不适用合同资产的确认方法及标准

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√适用□不适用

本公司将拥有的、无条件（即，仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权利作为应收款项列示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流逝之外的其他因素的作为合同资产列示。向客户销售两项可明确区分的商品，因已交付其中一项商品而有权收取款项，但收取该款项还取决于交付另一项商品的，本公司将该收款权利作为合同资产。

按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

√适用□不适用

本公司对合同资产的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见三、(十一)金融工具。

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

□适用√不适用按照单项计提坏账准备的认定单项计提判断标准

□适用√不适用

18、持有待售的非流动资产或处置组

□适用√不适用划分为持有待售的非流动资产或处置组的确认标准和会计处理方法

√适用□不适用

本公司在主要通过出售（包括具有商业实质的非货币性资产交换）而非持续使用一项非流动

资产或处置组收回其账面价值时，将该非流动资产或处置组被划分为持有待售类别。

处置组，是指在一项交易中作为整体通过出售或其他方式一并处置的一组资产，以及在该交易中转让的与这些资产直接相关的负债。处置组所属的资产组或资产组组合按照《企业会计准则

第8号——资产减值》分摊了本公司合并中取得的商誉的，该处置组包含分摊至处置组的商誉。

本公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：根据本公司类似交

易中出售此类资产或处置组的惯例，该非流动资产或处置组在当前状况下即可立即出售；出售极可能发生，即本公司已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。

因出售对子公司的投资等原因导致丧失对子公司控制权的，无论出售后本公司是否保留部分权益性投资，在拟出售的对子公司投资满足持有待售类别划分条件时，本公司在个别财务报表中将对子公司投资整体划分为持有待售类别，在合并财务报表中将子公司所有资产和负债划分为持有待售类别。

初始计量或在资产负债表日重新计量持有待售的非流动资产或处置组时，本公司将账面价值高于公允价值减去出售费用后净额的差额确认为资产减值损失。对于持有待售的处置组确认的资产减值损失金额，本公司先抵减处置组中商誉的账面价值，再根据处置组中的各项非流动资产账面价值所占比重，按比例抵减其账面价值。

后续资产负债表日持有待售的非流动资产或处置组公允价值减去出售费用后的净额增加的，本公司将以前减记的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。对于已抵减的商誉账面价值和划分为持有待售类别前确认的资产减值损失本公司不予转回。

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本公司对持有待售的非流动资产和持有待售的处置组中的资产不计提折旧或进行摊销；持有待售的处置组中负债的利息和其他费用继续予以确认。

某项非流动资产或处置组被划分为持有待售类别，但后来不再满足持有待售类别划分条件的，本公司停止将其划分为持有待售类别，并按照下列两项金额中较低者计量：

*该资产或处置组被划分为持有待售类别之前的账面价值，按照其假定在没有被划分为持有待售类别的情况下本应确认的折旧、摊销或减值进行调整后的金额；

*可收回金额。

终止经营的认定标准和列报方法

√适用□不适用

1、终止经营的认定标准

终止经营，是指满足下列条件之一的已被本公司处置或被本公司划分为持有待售类别的、能够单独区分的组成部分：

*该组成部分代表本公司一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区。

*该组成部分是拟对本公司一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分。

*该组成部分是本公司专为转售而取得的子公司。

2、列报本公司在资产负债表中将持有待售的非流动资产或持有待售的处置组中的资产列报于“持有待售资产”，将持有待售的处置组中的负债列报于“持有待售负债”。

本公司在利润表中分别列示持续经营损益和终止经营损益。不符合终止经营定义的持有待售的非流动资产或处置组，其减值损失和转回金额及处置损益作为持续经营损益列报。终止经营的减值损失和转回金额等经营损益及处置损益作为终止经营损益列报。

本公司对拟结束使用而非出售且满足终止经营定义中有关组成部分的条件的处置组，自其停止使用日起作为终止经营列报。

对于当期列报的终止经营，在当期财务报表中，本公司将原来作为持续经营损益列报的信息重新作为可比会计期间的终止经营损益列报。终止经营不再满足持有待售类别划分条件的，在当期财务报表中，本公司将原来作为终止经营损益列报的信息重新作为可比会计期间的持续经营损益列报。

19、长期股权投资

√适用□不适用

长期股权投资是指本公司对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的长期股权投资。

1、初始投资成本确定

*对于本公司合并取得的长期股权投资，如为同一控制下的企业合并，按照取得被合并方所

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有者权益账面价值的份额确认为初始成本；如为非同一控制下的企业合并，按购买日确定的合并成本确认为初始成本；

*本公司对于除合并形成的长期股权投资外的其他股权投资，以支付现金取得的长期股权投资，初始投资成本为实际支付的购买价款；以发行权益性证券取得的长期股权投资，初始投资成本为发行权益性证券的公允价值；通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照《企业会计准则第12号——债务重组》的有关规定确定；非货币性资产交换取得，初始投资成本根据准则相关规定确定。

2、后续计量及损益确认方法

*成本法核算本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算。采用成本法核算的长期股权投资，除追加或收回投资外，账面价值一般不变。对被投资企业宣告分派的利润或现金股利，本公司计算应分得的部分，确认为投资收益。

*权益法核算

本公司对联营企业和合营企业的长期股权投资采用权益法核算。采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

采用权益法核算时，本公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。本公司在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的，按照本公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益。

本公司在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如本公司对被投资单位负有承担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的，本公司在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。

3、长期股权投资核算方法的转换*公允价值计量转权益法核算：本公司原持有的对被投资单位的股权投资（不具有控制、共同控制或重大影响的），按照金融工具确认和计量准则进行会计处理的，因追加投资等原因导致持股比例上升，能够对被投资单位施加共同控制或重大影响的，在转按权益法核算时，本公司按

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照金融工具确认和计量准则确定的原股权投资的公允价值加上为取得新增投资而应支付对价的公允价值，作为改按权益法核算的初始投资成本。

*公允价值计量或权益法核算转成本法核算：本公司原持有的对被投资单位不具有控制、共

同控制或重大影响的按照金融工具确认和计量准则进行会计处理的权益性投资，或者原持有对联营企业、合营企业的长期股权投资，因追加投资等原因，能够对被投资单位实施控制的，按有关企业合并形成的长期股权投资进行会计处理。

*权益法核算转公允价值计量：本公司原持有的对被投资单位具有共同控制或重大影响的长

期股权投资，因部分处置等原因导致持股比例下降，不能再对被投资单位实施共同控制或重大影响的，改按金融工具确认和计量准则对剩余股权投资进行会计处理，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。

*成本法转权益法或公允价值计量：本公司因处置部分权益性投资等原因丧失了对被投资单

位的控制的，在编制个别财务报表时，处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，本公司改按权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；

处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，本公司改按《企业会计准

则第22号——金融工具确认和计量》的有关规定进行会计处理，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益。在编制合并财务报表时，按照《企业会计准则第33号——合并财务报表》的有关规定进行会计处理。

4、确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据

共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。如果所有参与方或一组参与方必须一致行动才能决定某项安排的相关活动，则认为所有参与方或一组参与方集体控制该安排。在判断是否存在共同控制时，首先判断是否由所有参与方或参与方组合集体控制该安排，其次再判断该安排相关活动的决策是否必须经过这些集体控制该安排的参与方一致同意。如果存在两个或两个以上的参与方组合能够集体控制某项安排的，不构成共同控制。判断是否存在共同控制时，不考虑享有的保护性权利。

重大影响，是指投资方对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。本公司在确定能否对被投资单位施加重大影响时，考虑直接或间接持有被投资单位的表决权股份以及本公司及其他方持有的当期可执行潜在表决权

在假定转换为对被投资方单位的股权后产生的影响，包括被投资单位发行的当期可转换的认股权证、股份期权及可转换公司债券等的影响。

当本公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位20%（含20%）以上但低于50%的表决权股份时，一般认为对被投资单位具有重大影响，除非有明确证据表明该种情况下不能参与被投资单位的生产经营决策，不形成重大影响。

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本公司通常通过以下一种或几种情形来判断是否对被投资单位具有重大影响：

*在被投资单位的董事会或类似权力机构中派有代表。

*参与被投资单位财务和经营政策制定过程。

*与被投资单位之间发生重要交易。

*向被投资单位派出管理人员。

*向被投资单位提供关键技术资料。

存在上述一种或多种情形并不意味着本公司一定对被投资单位具有重大影响，本公司需要综合考虑所有事实和情况来做出恰当的判断。

5、长期股权投资处置

本公司处置长期股权投资时，将投资账面价值与实际取得价款之间的差额计入当期损益。采用权益法核算的长期股权投资，在处置该项投资时，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础，按相应比例对原计入其他综合收益的部分进行会计处理。

20、投资性房地产

不适用

21、固定资产

(1).确认条件

√适用□不适用

本公司固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产，同时满足以下条件时予以确认：

*与该固定资产有关的经济利益很可能流入本公司；

*该固定资产的成本能够可靠地计量。

与固定资产有关的后续支出，符合上述确认条件的，计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值；否则，在发生时计入当期损益。

本公司固定资产按照成本进行初始计量。固定资产的成本一般包括购买价款、相关税费、以及为使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该资产的其他支出，如运输费、安装费等。但购买的固定资产如果超过正常的信用条件延期支付，固定资产的成本以各期付款额的现值之和为基础确定。实际支付的价款与购买价款的现值之间的差额，除按照《企业会计准则第

17号——借款费用》应予资本化的以外，在信用期内计入当期损益。

(2).折旧方法

√适用□不适用

资产类别折旧方法折旧年限（年）预计净残值率（%）年折旧率（%）

房屋及建筑物平均年限法15.00-20.005.004.75-6.33

机器设备平均年限法10.005.009.50

运输设备平均年限法5.005.0019.00

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电子设备及其他平均年限法3.00-5.005.0019.00-31.67

22、在建工程

√适用□不适用

1、在建工程的计量

本公司在建工程成本按实际工程支出确定﹐包括在建期间发生的各项必要工程支出、工程达到预定可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。

2、在建工程结转固定资产的标准和时点

本公司在建工程在工程完工达到预定可使用状态时，结转固定资产。

本公司所建造工程已达到预定可使用状态，但尚未办理竣工决算的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并按本公司固定资产折旧政策计提固定资产的折旧。待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。

本公司各类别在建工程具体转固标准和时点：

类别转固标准和时点

（1）主体建设工程及配套工程已实质上完工；（2）建造工程在达到预定设计要求，经勘察、设计、施工、监理等单位完成验收；（3）经消防、国土、规划等外部部门房屋及建筑物验收；（4）建设工程达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程实际造价按预估价值转入固定资产。

（1）相关设备及其他配套设施已安装完毕；（2）设备经过调试可在一段时间内保持

需安装调试的机器设备正常稳定运行；（3）生产设备能够在一段时间内稳定的产出合格产品；（4）设备经过资产管理人员和使用人员验收。

23、借款费用

√适用□不适用

1、借款费用资本化的确认原则和资本化期间

本公司借款费用，包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。本公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。

资本化期间：指从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间。借款费用暂停资本化的期间不包括在内。

本公司借款费用同时满足下列条件时开始资本化：（1）资产支出已经发生，资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生

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的支出；（2）借款费用已经发生；（3）为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

当购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，本公司借款费用停止资本化。

暂停资本化期间：在购建或生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续超过3个月的，本公司暂停借款费用的资本化。

2、借款费用资本化率以及资本化金额的计算方法

本公司资本化金额计算：*借入专门借款，按照专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定；*占用一般借款按照累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资

本化率计算确定，资本化率为一般借款的加权平均利率；*借款存在折价或溢价的，按照实际利率法确定每一会计期间应摊销的折价或溢价金额，调整每期利息金额。

24、生物资产

√适用□不适用

1、初始计量

生物资产按照成本进行初始计量。

（1）外购生物资产的成本，包括购买价款、相关税费、运输费、保险费以及可直接归属于购买该资产的其他支出。

（2）自行栽培、繁殖或养殖的消耗性生物资产的成本，按照以下方式确定：

*自行栽培的大田作物和蔬菜的成本，包括在收获前耗用的种子、肥料、农药等材料费、人工费和应分摊的间接费用等必要支出。

*自行繁殖的育肥畜的成本，包括出售前发生的饲料费、人工费和应分摊的间接费用等必要支出。

2、后续计量

本公司于每年年度终了对消耗性生物资产进行检查，有确凿证据表明由于遭受自然灾害、病虫害、动物疫病侵袭或市场需求变化等原因，使消耗性生物资产的可变现净值或生产性生物资产的可收回金额低于其账面价值的，按照可变现净值或可收回金额低于账面价值的差额，计提生物资产跌价准备或减值准备，并计入当期损益。

当消耗性生物资产减值的影响因素已经消失的，减记金额予以恢复，并在原已计提的跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。生产性生物资产减值准备一经计提，不再转回。公益性生物资产不计提减值准备。

3、收获与处置

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（1）对于消耗性生物资产，在收获或出售时，按照其账面价值结转成本。结转成本的方法加权平均法。

（2）生产性生物资产收获的农产品成本，按照产出或采收过程中发生的材料费、人工费和应

分摊的间接费用等必要支出计算确定，并采用加权平均法，将其账面价值结转为农产品成本。

（3）生物资产改变用途后的成本，按照改变用途时的账面价值确定。

（4）生物资产出售、盘亏或死亡、毁损时，将处置收入扣除其账面价值和相关税费后的余额计入当期损益。

25、油气资产

□适用√不适用

26、无形资产

(1).使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

√适用□不适用

无形资产是指本公司拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产，在同时满足以下条件时予以确认：

*与该无形资产有关的经济利益很可能流入本公司；

*该无形资产的成本能够可靠地计量。

1、使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

本公司无形资产按照成本进行初始计量。购入的无形资产，按实际支付的价款和相关支出作为实际成本；投资者投入的无形资产，按投资合同或协议约定的价值确定实际成本，但合同或协议约定价值不公允的，按公允价值确定实际成本；自行开发的无形资产，其成本为达到预定用途前所发生的支出总额；对非同一控制下合并中取得被购买方拥有的但在其财务报表中未确认的无形资产，在对被购买方资产进行初始确认时，按公允价值确认为无形资产。

本公司无形资产后续计量，分别为：*使用寿命有限无形资产采用直线法摊销，并在年度终了，对无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，如与原先估计数存在差异的，进行相应的调整。

*使用寿命不确定的无形资产不摊销，但在年度终了，对使用寿命进行复核，当有确凿证据表明其使用寿命是有限的，则估计其使用寿命，按直线法进行摊销。

使用寿命有限的无形资产摊销方法如下：

类别预计使用寿命土地使用权按土地使用权证登记年限专利技术10年财务软件5年本公司将无法预见该资产为公司带来经济利益的期限，或使用期限不确定等无形资产确定为使用寿命不确定的无形资产。

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使用寿命不确定的判断依据：*来源于合同性权利或其他法定权利，但合同规定或法律规定无明确使用年限；*综合同行业情况或相关专家论证等，仍无法判断无形资产为公司带来经济利益的期限。每年年末，本公司对使用寿命不确定无形资产使用寿命进行复核，主要采取自下而上的方式，由无形资产使用相关部门进行基础复核，评价使用寿命不确定判断依据是否存在变化等。

(2).研发支出的归集范围及相关会计处理方法

√适用□不适用

本公司研发支出为公司研发活动直接相关的支出，包括研发人员职工薪酬、直接投入费用、折旧费用与长期待摊费用、设计费用、无形资产摊销费用、委托外部研究开发费用、其他费用等，其中研发人员的工资按照项目工时分摊计入研发支出。

内部研究开发项目研究阶段的支出，本公司于发生时计入当期损益；开发阶段的支出，只有同时满足下列条件的，本公司才予以资本化：*完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；*具有完成该无形资产并使用或出售的意图；*无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；*有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；*归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

本公司划分内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段的具体标准：为获取新的技术和知识等

进行的有计划的调查阶段，本公司确定为研究阶段，该阶段具有计划性和探索性等特点；在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等阶段，本公司确定为开发阶段，该阶段具有针对性和形成成果的可能性较大等特点。

无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，本公司将发生的研发支出全部计入当期损益

27、长期资产减值

√适用□不适用

本公司对长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用权

资产、无形资产等长期资产，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。

本公司对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少于每年末进行减值测试。对于尚未达到可使用状态的无形资产，也每年进行减值测试。

本公司进行商誉减值测试时，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。在将商誉的账面价值分摊至相关的资产组或者资产组组合时，按照各资产组或者资产组组合的公允价

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值占相关资产组或者资产组组合公允价值总额的比例进行分摊。公允价值难以可靠计量的，按照各资产组或者资产组组合的账面价值占相关资产组或者资产组组合账面价值总额的比例进行分摊。

本公司在对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，并与相关账面价值相比较，确认相应的减值损失。再对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较这些相关资产组或者资产组组合的账面价值（包括所分摊的商誉的账面价值部分）与其可收回金额，如相关资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，就其差额确认减值损失。减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值；

再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产减值损失一经确认，本公司在以后会计期间不予转回。

28、长期待摊费用

√适用□不适用

本公司长期待摊费用是指已经支出，但受益期限在一年以上（不含一年）的各项费用。长期待摊费用按费用项目的受益期限分期摊销。若长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益，本公司将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

29、合同负债

√适用□不适用

合同负债，是指本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务。如果在本公司向客户转让商品之前，客户已经支付了合同对价或本公司已经取得了无条件收款权，本公司在客户实际支付款项和到期应支付款项孰早时点，将该已收或应收款项列示为合同负债。本公司将同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示，不同合同下的合同资产和合同负债不予抵销。

30、职工薪酬

(1).短期薪酬的会计处理方法

√适用□不适用

本公司短期薪酬包括短期工资、奖金、津贴、补贴、职工福利费、住房公积金、工会经费和

职工教育经费、医疗保险费、工伤保险费、生育保险费、短期带薪缺勤、短期利润分享计划等。

本公司在职工提供服务的会计期间，将实际发生的应付的短期薪酬确认为负债，并按照受益对象和权责发生制原则计入当期损益或相关资产成本。

(2).离职后福利的会计处理方法

√适用□不适用

离职后福利主要包括基本养老保险费、企业年金等，按照本公司承担的风险和义务，分类为设定提存计划、设定受益计划。

设定提存计划：本公司在资产负债表日为换取职工在会计期间提供的服务而向单独主体缴存

的提存金确认为负债，并按照受益对象计入当期损益或相关资产成本。

105/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

设定受益计划：本公司在半年和年度资产负债表日由独立精算师进行精算估值，以预期累积福利单位法确定提供福利的成本。本公司设定受益计划导致的职工薪酬成本包括下列组成部分：

（1）服务成本，包括当期服务成本、过去服务成本和结算利得或损失。其中，当期服务成本是指，职工当期提供服务所导致的设定受益义务现值的增加额；过去服务成本是指，设定受益计划修改所导致的与以前期间职工服务相关的设定受益义务现值的增加或减少；（2）设定受益义务的利息费用；（3）重新计量设定受益计划负债导致的变动。除非其他会计准则要求或允许职工福利成本计入资产成本，本公司将上述第(1)和(2)项计入当期损益；第(3)项计入其他综合收益且不会在后续会计期间转回至损益。

(3).辞退福利的会计处理方法

√适用□不适用

辞退福利是指本公司在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议。本公司在不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时，或确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时（两者孰早），确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益。

(4).其他长期职工福利的会计处理方法

□适用√不适用

31、预计负债

√适用□不适用

1、预计负债的确认标准

当与或有事项相关的义务是本公司承担的现时义务，且履行该义务很可能导致经济利益流出，同时其金额能够可靠地计量时确认该义务为预计负债。

2、预计负债的计量方法

本公司预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，如所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；如涉及多个项目，按照各种可能结果及相关概率计算确定最佳估计数。

本公司于资产负债表日对预计负债账面价值进行复核，有确凿证据表明该账面价值不能真实反映当前最佳估计数，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。

如果清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收到时，作为资产单独确认，且确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。

32、股份支付

√适用□不适用

106/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

本公司的股份支付是为了获取职工[或其他方]提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。本公司的股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

用以换取职工提供服务的以权益结算的股份支付，本公司以授予职工权益工具在授予日的公允价值计量。在等待期内每个资产负债表日，本公司根据最新取得的可行权职工人数变动、是否达到规定业绩条件等后续信息对可行权权益工具数量作出最佳估计，以此为基础，按照授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应增加资本公积。在可行权日之后不再对已确认的相关成本或费用和所有者权益总额进行调整。但授予后立即可行权的，在授予日按照公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。

以现金结算的股份支付，按照本公司承担的以股份或其他权益工具为基础确定的负债的公允价值计量。如授予后立即可行权，在授予日以承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债；如需完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权，在等待期的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按照本公司承担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用，相应调整负债。在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新计量，其变动计入当期损益。

本公司对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价值，按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；若修改增加了所授予权益工具的数量，则将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加。权益工具公允价值的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公允价值之间的差额。如果本公司按照有利于职工的方式修改可行权条件，如缩短等待期、变更或取消业绩条件（而非市场条件），在处理可行权条件时，考虑修改后的可行权条件。若修改减少了股份支付公允价值总额或采用了其他不利于职工的方式修改股份支付计划的条款和条件，本公司仍继续对取得的服务进行会计处理，视同该变更从未发生，除非本公司取消了部分或全部已授予的权益工具。

在等待期内，如果取消了授予的权益工具，本公司对取消所授予的权益性工具作为加速行权处理，将剩余等待期内应确认的金额立即计入当期损益，同时确认资本公积。职工或其他方能够选择满足非可行权条件但在等待期内未满足的，本公司将其作为授予权益工具的取消处理。

33、优先股、永续债等其他金融工具

√适用□不适用

本公司以所发行金融工具的分类为基础，确定该工具利息支出或股利分配等的会计处理。对于归类为债务工具的优先股、永续债，按其公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率法按摊余成本进行后续计量，其利息支出或股利分配按照借款费用进行处理，其回购或赎回产生的利得或损失计入当期损益。

本公司发行的优先股、永续债等其他金融工具如果不包括交付现金或其他金融资产给其他方，或在潜在不利条件下与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务，则分类为权益工具。对于归

107/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

类为权益工具的优先股、永续债，在发行时收到的对价扣除交易费用后增加公司所有者权益，其利息支出或股利分配按照利润分配进行处理，其回购或注销作为权益变动处理。

34、收入

(1).按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策

√适用□不适用

1、一般原则

本公司与客户之间的合同同时满足下列条件时，在客户取得相关商品控制权时确认收入：合同各方已批准该合同并承诺将履行各自义务；合同明确了合同各方与所转让商品或提供劳务相关

的权利和义务；合同有明确的与所转让商品相关的支付条款；合同具有商业实质，即履行该合同将改变公司未来现金流量的风险、时间分布或金额；本公司因向客户转让商品而有权取得的对价很可能收回。

在合同开始日，本公司识别合同中存在的各单项履约义务，并将交易价格按照各单项履约义务所承诺商品的单独售价的相对比例分摊至各单项履约义务。本公司在确定交易价格时考虑了可变对价、合同中存在的重大融资成分、非现金对价、应付客户对价等因素的影响。

对于合同中的每个单项履约义务，如果满足下列条件之一的，本公司在相关履约时段内按照履约进度将分摊至该单项履约义务的交易价格确认为收入：客户在本公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；客户能够控制本公司履约过程中在建的商品；本公司履约过程中

所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。履约进度根据所转让商品的性质采用投入法或产出法确定，当履约进度不能合理确定时，本公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

如果不满足上述条件之一，则本公司在客户取得相关商品控制权的时点将分摊至该单项履约义务的交易价格确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，本公司考虑下列迹象：本公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；本公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；客户已接受该商品；其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

2、公司销售商品收入确认的具体原则

（1）内销销售收入确认:

公司主要有四种销售模式，分别为经销商模式、商超模式、终端直销模式及供应链模式。公司按照时点确认收入。经销商模式下，货物交割及运输方式主要为经销商自提，自提货物后货物的控制权即转移至经销商，经销商模式下的收入确认原则为提货确认收入；商超模式、终端直销模式、供应链模式下，公司将货物发出、购货方签收无误后，确定商品销售收入。

108/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

（2）出口销售收入确认：

公司以货物装船报关出口手续完成，控制权转移后确认收入的实现。

(2).同类业务采用不同经营模式涉及不同收入确认方式及计量方法

□适用√不适用

35、合同成本

√适用□不适用

合同履约成本，是指本公司为履行合同发生的成本，该成本不属于收入准则以外的其他准则规范范围且同时满足下列条件：

（1）该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；

（2）该成本增加了本公司未来用于履行履约义务的资源；

（3）该成本预期能够收回。

本公司的下列支出于发生时，计入当期损益：

（1）管理费用。

（2）非正常消耗的直接材料、直接人工和制造费用（或类似费用），这些支出为履行合同发生，但未反映在合同价格中。

（3）与履约义务中已履行部分相关的支出。

（4）无法在尚未履行的与已履行的履约义务之间区分的相关支出。

本公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产；如该资产摊销期限不超过一年的，在发生时计入当期损益。增量成本，是指本公司不取得合同就不会发生的成本（如销售佣金等）。本公司为取得合同发生的、除预期能够收回的增量成本之外的其他支出（如无论是否取得合同均会发生的差旅费等），在发生时计入当期损益，但是，明确由客户承担的除外。

本公司与合同成本有关的资产，采用与该资产相关的商品收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。

本公司与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失：

1）本公司因转让与该资产相关的商品预期能够取得的剩余对价；

2）为转让该相关商品估计将要发生的成本。

以前期间减值的因素之后发生变化，使得上述1)减2)的差额高于该资产账面价值的，本公司转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

36、政府补助

√适用□不适用

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1、政府补助类型

政府补助是指本公司从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，主要划分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助两种类型。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能够可靠取得的，按照名义金额计量。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。

2、与资产相关的政府补助的会计处理方法

与资产相关的政府补助，是指本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助。本公司对与资产相关的政府补助，冲减相关资产账面价值或确认为递延收益，确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）。

3、与收益相关的政府补助的会计处理方法

与收益相关的政府补助，是指本公司取得的除与资产相关的政府补助之外的政府补助。本公司对与收益相关的政府补助，用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）或冲减相关成本费用或损失；用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）或冲减相关成本费用或损失。

本公司取得的政策性优惠贷款贴息，区分以下两种情况，分别进行会计处理：

*财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本公司提供贷款的，本公司以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

*财政将贴息资金直接拨付给本公司的，本公司将对应的贴息冲减相关借款费用。

4、区分与资产相关政府补助和与收益相关政府补助的判断依据

企业取得的政府补助，用于补助长期资产购置、建造等直接相关支出，为与资产相关的政府补助。

企业取得的政府补助，用于补助补偿的期间费用或损失的，为与收益相关的政府补助。

企业取得的综合性项目补助，依据批准文件或申请文件将其划分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。难以区分的，将政府补助整体归类为与收益相关的政府补助。

5、政府补助的确认时点

按照应收金额计量的政府补助，本公司在期末有确凿证据表明能够符合财政扶持政策规定的相关条件且预计能够收到财政扶持资金时予以确认。

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除按照应收金额计量的政府补助外的其他政府补助，本公司在实际收到补助款项时予以确认。

37、递延所得税资产/递延所得税负债

√适用□不适用本公司递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额

(暂时性差异)计算确认。

1、本公司对于可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产，以未来期间很可能取得的用来抵扣可

抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。

对于应纳税暂时性差异，除特殊情况外，确认递延所得税负债。

2、本公司递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。如未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的，则减记递延所得税资产的账面价值。

3、本公司对与子公司及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认递延所得税负债，除非

本公司能够控制暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。本公司对与子公司及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，当该暂时性差异在可预见的未来很可能转回且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，确认递延所得税资产。

4、本公司对于商誉的初始确认产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于既不

影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产或负债的

初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。资产负债表日，本公司递延所得税资产和递延所得税负债按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。

5、同时满足下列条件的递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：

*A、递延所得税资产和递延所得税负债与同一税收征管部门对本公司内同一纳税主体征收的所得税相关；

*B、本公司内该纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利。

38、租赁

√适用□不适用作为承租方对短期租赁和低价值资产租赁进行简化处理的判断依据和会计处理方法

√适用□不适用

1、本公司作为承租人

A、使用权资产

使用权资产，是指本公司作为承租人可在租赁期内使用租赁资产的权利。在租赁期开始日，本公司作为承租人对租赁确认使用权资产和租赁负债，但简化处理的短期租赁和低价值资产租赁除外。

本公司的使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：

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a 租赁负债的初始计量金额；

b在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

c本公司作为承租人发生的初始直接费用；

d本公司为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。

本公司采用平均年限法对使用权资产计提折旧。本公司能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，本公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

本公司按照《企业会计准则第8号——资产减值》的规定，确定使用权资产是否发生减值，并对已识别的减值损失进行会计处理。

本公司根据准则重新计量租赁负债时，相应调整使用权资产的账面价值。如使用权资产的账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将剩余金额计入当期损益。

租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本公司相应调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。其他租赁变更导致租赁负债重新计量的，本公司相应调整使用权资产的账面价值。

B、租赁负债

在租赁期开始日，本公司作为承租人对租赁确认使用权资产和租赁负债，但简化处理的短期租赁和低价值资产租赁除外。本公司的租赁负债按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。

在计算租赁付款额的现值时，本公司采用租赁内含利率作为折现率；无法确定租赁内含利率的，采用本公司（即承租人）增量借款利率作为折现率。

租赁内含利率，是指使出租人的租赁收款额的现值与未担保余值的现值之和等于租赁资产公允价值与出租人的初始直接费用之和的利率。承租人增量借款利率，是指本公司作为承租人在类似经济环境下为获得与使用权资产价值接近的资产，在类似期间以类似抵押条件借入资金须支付的利率。

本公司按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益或资产成本。

在租赁期开始日后，本公司续租选择权、终止租赁选择权或购买选择权评估结果发生变化的，重新确定租赁付款额，并按变动后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债：

在租赁期开始日后，根据担保余值预计的应付金额发生变动，或者因用于确定租赁付款额的指数或比率变动而导致未来租赁付款额发生变动的，本公司按照变动后租赁付款额的现值重新计量租赁负债。在这些情形下，本公司采用的折现率不变；但是，租赁付款额的变动源自浮动利率变动的，使用修订后的折现率。

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C、短期租赁和低价值资产租赁

本公司对短期租赁以及低价值资产租赁，选择不确认使用权资产和租赁负债。短期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过12个月且不包含购买选择权的租赁。低价值资产租赁，是指单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁。本公司将短期租赁和低价值资产租赁的租赁付款额，在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益或相关资产成本。

D、租赁变更

租赁发生变更且同时符合下列条件的，本公司将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：

a、该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；

b、增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，本公司重新分摊变更后合同的对价，重新确定租赁期，并按照变更后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债。

租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本公司相应调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。其他租赁变更导致租赁负债重新计量的，本公司相应调整使用权资产的账面价值。

作为出租方的租赁分类标准和会计处理方法

√适用□不适用

A、租赁的分类

在租赁开始日，本公司作为出租人将租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁，是指无论所有权最终是否转移，但实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁。经营租赁，是指除融资租赁以外的其他租赁。本公司作为转租出租人时，基于原租赁产生的使用权资产对转租赁进行分类。

B、经营租赁的会计处理方法

在租赁期内各个期间，本公司采用直线法将经营租赁的租赁收款额确认为租金收入。本公司发生的与经营租赁有关的初始直接费用于发生时予以资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。本公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁收款额，在实际发生时计入当期损益。

C、融资租赁的会计处理方法

于租赁期开始日，本公司对融资租赁确认应收融资租赁款，并终止确认相关资产。本公司对应收融资租赁款进行初始计量时，将租赁投资净额作为应收融资租赁款的入账价值。租赁投资净额为未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和。

本公司按照固定的周期性利率计算并确认租赁期内各个期间的利息收入。应收融资租赁款的终止确认和减值按照本附注“五、11金融工具”进行会计处理。未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

113/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

本公司作为生产商或经销商并作为出租人的融资租赁，在租赁期开始日，本公司按照租赁资产公允价值与租赁收款额按市场利率折现的现值两者孰低确认收入，并按照租赁资产账面价值扣除未担保余值的现值后的余额结转销售成本。本公司作为生产商或经销商并作为出租人为取得融资租赁发生的成本，在租赁期开始日计入当期损益。

D、租赁变更

本公司作为出租人的融资租赁发生变更且同时符合下列条件的，本公司将该变更作为一项单独租赁进行会计处理：

a.该变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；

b.增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

融资租赁的变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，本公司作为出租人分别下列情形对变更后的租赁进行处理：

a.假如变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为经营租赁的，本公司作为出租人自租赁变更生效日开始将其作为一项新租赁进行会计处理，并以租赁变更生效日前的租赁投资净额作为租赁资产的账面价值；

b.假如变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为融资租赁的，本公司作为出租人按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》关于修改或重新议定合同的规定进行会计处理。即，修改或重新议定租赁合同，未导致应收融资租赁款终止确认但导致未来现金流量发生变化的，重新计算该应收融资租赁款的账面余额，并将相关利得或损失计入当期损益。重新计算应收融资租赁款账面余额时，根据重新议定或修改的租赁合同现金流量按照应收融资租赁款的原折现率或按照《企业会计准则第24号一套期会计》(2017)第二十三条规定重新计算的折现率(如适用)折现的现值确定。对于修改或重新议定租赁合同所产生的所有成本和费用，本公司调整修改后的应收融资租赁款的账面价值，并在修改后应收融资租赁款的剩余期限内进行摊销。

本公司作为出租人的经营租赁发生变更的，本公司自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。

3、售后租回交易

本公司按照本附注“五、34收入”所述原则评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销售。

A本公司作为卖方及承租人：

售后租回交易中的资产转让属于销售的，本公司作为承租人按原资产账面价值中与租回获得的使用权有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让至出租人的权利确认相关利得或损失；售后租回交易中的资产转让不属于销售的，本公司作为承租人继续确认被转让资产，同时确认一项与转让收入等额的金融负债。金融负债的会计处理详见本附注“五、11金融工具”。

B本公司作为买方及出租人

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售后租回交易中的资产转让属于销售的，本公司作为出租人对资产购买进行会计处理，并根据前述“（2）本公司作为出租人”的政策对资产出租进行会计处理；售后租回交易中的资产转让

不属于销售的，本公司作为出租人不确认被转让资产，但确认一项与转让收入等额的金融资产。

金融资产的会计处理详见本附注“五、11金融工具”。

39、其他重要的会计政策和会计估计

√适用□不适用

1、股份回购

股份回购中支付的对价和交易费用减少股东权益，回购、转让或注销本公司股份时，不确认利得或损失。

转让库存股，按实际收到的金额与库存股账面金额的差额，计入资本公积，资本公积不足冲减的，冲减盈余公积和未分配利润。

注销库存股，按股票面值和注销股数减少股本，按注销库存股的账面余额与面值的差额，冲减资本公积，资本公积不足冲减的，冲减盈余公积和未分配利润。

2、分部信息

本公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。

经营分部是指本公司内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生

收入、发生费用；(2)本公司管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本公司能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则可合并为一个经营分部。

3、安全生产费用

本公司根据财政部、应急部《企业安全生产费用提取和使用管理办法》的规定计提安全生产费用，安全生产费用专门用于完善和改进企业安全生产条件。

本公司提取的安全生产费计入相关产品的成本或当期损益，同时计入专项储备。使用提取的安全生产费用属于费用性支出的，直接冲减专项储备。使用提取的安全生产费形成固定资产的，通过在建工程归集所发生的支出，待安全项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产，同时按照形成固定资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折旧。该固定资产在以后期间不再计提折旧。

4、债务重组

债务重组，是指在不改变交易对手方的情况下，经债权人和债务人协定或法院裁定，就清偿债务的时间、金额或方式等重新达成协议的交易。

A、本公司作为债务人记录债务重组

115/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

本公司以资产清偿债务的债务重组，在相关资产和所清偿债务符合终止确认条件时予以终止确认，所清偿债务账面价值与转让资产账面价值之间的差额计入当期损益。

本公司将债务转为权益工具的债务重组，在所清偿债务符合终止确认条件时予以终止确认。

初始确认权益工具时按照权益工具的公允价值计量，权益工具的公允价值不能可靠计量的，按照所清偿债务的公允价值计量。所清偿债务账面价值与权益工具确认金额之间的差额，计入当期损益。

采用修改其他条款方式进行债务重组的，本公司按照《企业会计准则第22号——金融工具的确认和计量》、《企业会计准则第37号——金融工具列报》的规定，确认和计量重组债务。

以多项资产清偿债务或者组合方式进行债务重组的，本公司按照前述方法确认和计量权益工具和重组债务，所清偿债务的账面价值与转让资产的账面价值以及权益工具和重组债务的确认金额之和的差额，计入当期损益。

B、本公司作为债权人记录债务重组

债务人以资产清偿债务或者将债务转为权益工具方式进行债务重组的，本公司在相关资产符合其定义和确认条件时予以确认。

债务人以资产清偿债务方式进行债务重组的，本公司初始确认受让的金融资产以外的资产时，按照下列原则以成本计量：（1）存货的成本，包括放弃债权的公允价值和使该资产达到当前位置和状态所发生的可直接归属于该资产的税金、运输费、装卸费、保险费等其他成本。（2）对联营企业或合营企业投资的成本，包括放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金等其他成本。

（3）投资性房地产的成本，包括放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金等其他成本。

（4）固定资产的成本，包括放弃债权的公允价值和使该资产达到预定可使用状态前所发生的可直

接归属于该资产的税金、运输费、装卸费、安装费、专业人员服务费等其他成本。（5）生物资产的成本，包括放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金、运输费、保险费等其他成本。

（6）无形资产的成本，包括放弃债权的公允价值和可直接归属于使该资产达到预定用途所发生的

税金等其他成本。放弃债权的公允价值与账面价值之间的差额，计入当期损益。

将债务转为权益工具的债务重组导致本公司将债权转为对联营企业或合营企业的权益性投资的，本公司按照放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金等其他成本计量其初始投资成本。放弃债权的公允价值与账面价值之间的差额，计入当期损益。

采用修改其他条款方式进行债务重组的，本公司按照《企业会计准则第22号——金融工具的确认和计量》的规定，确认和计量重组债权。

采用多项资产清偿债务或者组合方式进行债务重组的，本公司首先按照《企业会计准则第22号——金融工具的确认和计量》的规定确认和计量受让的金融资产和重组债权，然后按照受让的金融资产以外的各项资产的公允价值比例，对放弃债权的公允价值扣除受让金融资产和重组债权确认金额后的净额进行分配，并以此为基础按照前述方法分别确定各项资产的成本。放弃债权的公允价值与账面价值之间的差额，计入当期损益。

116/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

5、非货币性资产交换

如果非货币性资产交换具有商业实质，并且换入资产或换出资产的公允价值能够可靠地计量，本公司的非货币性资产交换以公允价值为基础计量。对于换入资产，本公司以换出资产的公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本进行初始计量；对于换出资产，在终止确认时，将换出资产公允价值与账面价值的差额计入当期损益。有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠的，对于换入资产，本公司以换入资产的公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的初始计量金额；对于换出资产，在终止确认时，将换入资产的公允价值与换出资产账面价值之间的差额计入当期损益。涉及补价的，按照以下规定处理：*支付补价的，以换出资产的公允价值，加上支付补价的公允价值和应支付的相关税费，作为换入资产的成本，换出资产的公允价值与其账面价值之间的差额计入当期损益。有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠的，以换入资产的公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的初始计量金额，换入资产的公允价值减去支付补价的公允价值，与换出资产账面价值之间的差额计入当期损益。*收到补价的，以换出资产的公允价值，减去收到补价的公允价值，加上应支付的相关税费，作为换入资产的成本，换出资产的公允价值与其账面价值之间的差额计入当期损益。有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠的，以换入资产的公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的初始计量金额，换入资产的公允价值加上收到补价的公允价值，与换出资产账面价值之间的差额计入当期损益。

不满足以公允价值为基础计量条件的非货币性资产交换，本公司以账面价值为基础计量。对于换入资产，以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入资产的初始计量金额；对于换出资产，终止确认时不确认损益。涉及补价的，按照下列规定进行处理：*支付补价的，以换出资产的账面价值，加上支付补价的账面价值和应支付的相关税费，作为换入资产的初始计量金额，不确认损益。*收到补价的，以换出资产的账面价值，减去收到补价的公允价值，加上应支付的相关税费，作为换入资产的初始计量金额，不确认损益。

非货币性资产交换同时换入多项资产的，如果以公允价值为基础计量，本公司按照换入的金融资产以外的各项换入资产公允价值相对比例，将换出资产公允价值总额扣除换入金融资产公允价值后的净额进行分摊，以分摊至各项换入资产的金额，加上应支付的相关税费，作为各项换入资产的成本进行初始计量；有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠的，本公司以各项换入资产的公允价值和应支付的相关税费作为各项换入资产的成本进行初始计量。非货币性资产交换以账面价值为基础计量的，按照各项换入资产的公允价值的相对比例，将换出资产的账面价值总额分摊至各项换入资产，加上应支付的相关税费，作为各项换入资产的初始计量金额。

非货币性资产交换同时换出多项资产的，如果以公允价值为基础计量，本公司将各项换出资产的公允价值与其账面价值之间的差额，在各项换出资产终止确认时计入当期损益；有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠的，按照各项换出资产的公允价值的相对比例，将换入资产的公允价值总额分摊至各项换出资产，分摊至各项换出资产的金额与各项换出资产账面价值之间的

117/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告差额，在各项换出资产终止确认时计入当期损益。非货币性资产交换以账面价值为基础计量的，各项换出资产终止确认时均不确认损益

40、重要会计政策和会计估计的变更

1、重要会计政策变更

报告期内，公司未发生会计政策变更事项。

2、会计估计变更

报告期内，公司未发生会计估计变更事项。

41、2025年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表

□适用√不适用

42、其他

□适用√不适用

六、税项

1、主要税种及税率

主要税种及税率情况

√适用□不适用税种计税依据适用税率

增值税应纳税销售收入免税、1%、3%、5%、6%、9%、13%

企业所得税应纳税所得额15%、20%、25%

城市维护建设税应缴流转税额7%、5%

教育费附加应缴流转税额3%

地方教育费附加应缴流转税额2%

存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明√适用□不适用

纳税主体名称所得税税率（%）山东惠发食品股份有限公司15山东惠发食品股份有限公司莱西分公司25山东和利农业发展有限公司25山东新润食品有限公司25北京久恒惠通供应链管理有限责任公司25除上述以外的其他纳税主体20

2、税收优惠

√适用□不适用

1、增值税：

（1）根据《财政部国家税务总局关于免征蔬菜流通环节增值税有关问题的通知》（财税[2011]137号）和《财政部国家税务总局关于免征部分鲜活肉蛋产品流通环节增值税政策的通知》（财税[2012]75号）的规定，本公司及全资子公司山东润农农业发展有限公司、控股子公司北京久恒惠通供应链管理有限责任公司、全资子公司的子公司山东润农供应链管理有限公司，从事蔬菜及部分鲜活肉蛋批发业务免征增值税。

118/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

（2）根据《财政部税务总局关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第43号），自2023年1月1日至2027年12月31日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额。本公司享受此政策。

（3）根据《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部税务总局海关总署公告2019年

第39号），纳税人购进农产品，原适用10%扣除率的，扣除率调整为9%。纳税人购进用于生产或

者委托加工13%税率货物的农产品，按照10%的扣除率计算进项税额。本公司及子公司山东和利农业发展有限公司、山东新润食品有限公司享受此政策。

2、企业所得税：

公司通过了高新技术企业的认定（证书编号:GR202337002054），资格有效期为三年，企业所得税优惠期为2023年1月1日至2025年12月31日，减按15%征收企业所得税。

3、其他

□适用√不适用

七、合并财务报表项目注释

1、货币资金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

库存现金120190.4329833.68

银行存款108450028.38187880916.08

其他货币资金72811376.9221733950.87存放财务公司存款

合计181381595.73209644700.63

其中：存放在境外的款项总额

其他说明：

（1）其他货币资金按明细列示如下项目期末余额期初余额

信用证及票据保证金59900000.009085500.00

质押的定期存单及利息10964986.1210626263.90

第三方支付平台1946390.802022186.97

合计72811376.9221733950.87

（2）报告期内因抵押、质押或冻结等对使用有限制的货币资金明细如下项目期末余额期初余额

信用证及票据保证金59900000.009085500.00

质押的定期存单及利息10964986.1210626263.90

银行存款（食材平台配送监管资金）500000.00500000.00

第三方支付平台保证金2921.30

冻结的银行存款及久悬户银行存款630849.4420640.18

合计71998756.8620232404.08

2、交易性金融资产

□适用√不适用

119/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

3、衍生金融资产

□适用√不适用

4、应收票据

(1).应收票据分类列示

□适用√不适用

(2).期末公司已质押的应收票据

□适用√不适用

(3).期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据

□适用√不适用

(4).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例无

对本期发生损失准备变动的应收票据账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(5).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

无

(6).本期实际核销的应收票据情况

□适用√不适用

其中重要的应收票据核销情况：

□适用√不适用

应收票据核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

5、应收账款

(1).按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）207731171.78266687959.91

1年以内207731171.78266687959.91

1至2年6411685.817610104.39

120/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

2至3年3162322.602111007.54

3年以上

3至4年1366341.13785793.25

4至5年737936.203597980.48

5年以上5434871.302349026.77

合计224844328.82283141872.34

121/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

（2）按坏账计提方法分类披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别账面账面比例计提比比例计提比

金额价值(%)金额(%)金额价值

例(%)金额例(%)按单项计提坏账

13942171.126.2013942171.12100.00

准备12281635.164.349888171.3780.512393463.79

其中：

按组合计提坏账

270860237.1895.6614428414.325.33256431822.86

准备210902157.7093.8010991612.695.21199910545.01

其中：

按信用风险特征

组合计提坏账准270860237.1895.6614428414.325.33256431822.86

备的应收款项210902157.7093.8010991612.695.21199910545.01合计

224844328.82100.0024933783.8111.09199910545.01283141872.34100.0024316585.698.59258825286.65

122/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

按单项计提坏账准备：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）计提理由

客户一4290737.144290737.14100.00预计无法收回

客户二2000000.012000000.01100.00预计无法收回

客户三887323.20887323.20100.00预计无法收回

客户四529967.96529967.96100.00预计无法收回

客户五407466.00407466.00100.00预计无法收回

客户六351875.00351875.00100.00预计无法收回

客户七320546.55320546.55100.00预计无法收回

客户八313766.67313766.67100.00预计无法收回

客户九295209.60295209.60100.00预计无法收回

其他零星客户4545278.994545278.99100.00预计无法收回

合计13942171.1213942171.12100.00

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

√适用□不适用

组合计提项目：按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项

单位：元币种：人民币期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

1年以内(含1年)207321471.3210366073.575.00

1年至2年（含2年）2671897.31267189.7310.00

2年至3年（含3年）485818.0997163.6220.00

3年至5年（含5年）323570.44161785.2350.00

5年以上99400.5499400.54100.00

合计210902157.7010991612.69

按组合计提坏账准备的说明：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例无

对本期发生损失准备变动的应收账款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(2).坏账准备的情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回转销或核销其他变动按单项计提坏

账准备9888171.373994754.02244000.00365163.35-668409.0813942171.12按组合计提坏

账准备14428414.322645178.73123050.09668572.8110991612.69

合计24316585.693994754.022889178.73488213.44163.7324933783.81

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

123/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

其他变动为本期由按组合计提坏账准备转入按单项计提坏账准备以及处置子公司影响。

(3).本期实际核销的应收账款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目核销金额

实际核销的应收账款488213.44其中重要的应收账款核销情况

□适用√不适用

应收账款核销说明：

□适用√不适用

(4).按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占应收账款和应收账款和合应收账款期合同资产期末合同资产期末坏账准备期末单位名称同资产期末余末余额余额余额合计数的余额额比例（%）

第一名64417794.9064417794.9028.653220889.75

第二名16999999.6416999999.647.56849999.98

第三名8250164.558250164.553.67412508.23

第四名5625848.655625848.652.50281292.43

第五名4499998.924499998.922.00224999.95

合计99793806.6699793806.6644.384989690.34

其他说明：

公司无合同资产，故仅列示前五名应收账款情况。

其他说明：

√适用□不适用

经销商模式下，由同一控制人控制的公司（包括个体户、公司、合伙企业等）按照合并户披露。

6、合同资产

(1).合同资产情况

□适用√不适用

(2).报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

(3).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例无

对本期发生损失准备变动的合同资产账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

124/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

(4).本期合同资产计提坏账准备情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

无

(5).本期实际核销的合同资产情况

□适用√不适用其中重要的合同资产核销情况

□适用√不适用

合同资产核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

7、应收款项融资

(1).应收款项融资分类列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

应收票据259838.04

(2).期末公司已质押的应收款项融资

□适用√不适用

(3).期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末终止确认金额期末未终止确认金额

银行承兑汇票5400000.00

(4).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例无

对本期发生损失准备变动的应收款项融资账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(5).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

125/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

其他说明：

无

(6).本期实际核销的应收款项融资情况

□适用√不适用其中重要的应收款项融资核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

(7).应收款项融资本期增减变动及公允价值变动情况：

□适用√不适用

(8).其他说明

□适用√不适用

8、预付款项

(1).预付款项按账龄列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账龄

金额比例(%)金额比例(%)

1年以内（含1年）6504839.7898.775749870.0093.64

1年至2年（含2年）27883.290.4220234.230.33

2年至3年（含3年）9836.420.1531176.090.51

3年至5年（含5年）18298.200.28338955.605.52

5年以上24704.960.38

合计6585562.65100.006140235.92100.00

账龄超过1年且金额重要的预付款项未及时结算原因的说明：

无

(2).按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占预付款项期末余额合计数的单位名称期末余额

比例(%)

第一名1999999.9730.37

第二名1646587.6225.00

第三名412500.006.26

第四名368681.365.60

第五名319550.684.85

合计4747319.6372.08

其他说明：

无

其他说明：

□适用√不适用

9、其他应收款

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

126/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

应收利息应收股利

其他应收款27215194.8762207081.65

合计27215194.8762207081.65

其他说明：

□适用√不适用应收利息

(1).应收利息分类

□适用√不适用

(2).重要逾期利息

□适用√不适用

(3).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(4).按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例无

对本期发生损失准备变动的应收利息账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(5).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

无

(6).本期实际核销的应收利息情况

□适用√不适用其中重要的应收利息核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用应收股利

(1).应收股利

□适用√不适用

(2).重要的账龄超过1年的应收股利

□适用√不适用

127/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

(3).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(4).按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

各阶段划分依据和坏账准备计提比例：

无

对本期发生损失准备变动的应收股利账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(5).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

无

(6).本期实际核销的应收股利情况

□适用√不适用其中重要的应收股利核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用其他应收款

(1).按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）12774173.6950945784.94

1年以内12774173.6950945784.94

1年以内小计12774173.6950945784.94

1至2年7253960.1217808896.42

2至3年16050316.571350972.33

3年以上

3至4年1124806.338917918.00

4至5年8524211.04484360.00

5年以上454258.00264278.00

合计46181725.7579772209.69

128/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

(2).按款项性质分类情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币款项性质期末账面余额期初账面余额

单位往来款项34653748.2931673289.83

保证金及押金10985207.4247481682.55

个人往来款项542770.04617237.31

合计46181725.7579772209.69

(3).坏账准备计提情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期信整个存续期预期信坏账准备未来12个月预合计

用损失(未发生信用损失(已发生信期信用损失

用减值)用减值)

2025年1月1日余额5029794.7112535333.3317565128.04

2025年1月1日余额

在本期

--转入第二阶段

--转入第三阶段-120000.00120000.00

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提1792400.001792400.00

本期转回237776.331476.96239253.29

本期核销141743.87141743.87本期核销

其他变动10000.0010000.00

2025年12月31日余

额4520274.5114446256.3718966530.88各阶段划分依据和坏账准备计提比例无

对本期发生损失准备变动的其他应收款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：

□适用√不适用

(4).坏账准备的情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额收回或转转销或核期末余额计提其他变动回销

按单项计提坏账准备12535333.331792400.001476.96-120000.0014446256.37

按组合计提坏账准备5029794.71237776.33141743.87130000.004520274.51

合计17565128.041792400.00239253.29141743.8710000.0018966530.88

其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

其他变动为本期由按组合计提坏账准备转入按单项计提坏账准备以及处置子公司影响。

(5).本期实际核销的其他应收款情况

□适用√不适用

129/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

其中重要的其他应收款核销情况：

□适用√不适用

其他应收款核销说明：

□适用√不适用

(6).按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占其他应收款期坏账准备单位名称期末余额末余额合计数的款项的性质账龄期末余额

比例(%)

诸城市信华资产管理有限1年以内、

10709722.2223.19单位往来款项2035486.11

公司2-3年水滴工坊（山东）供应链

5000000.0010.83单位往来款项4-5年5000000.00

有限公司

多连喜生物科技（山东）

4500056.259.74单位往来款项1年以内225002.81

有限公司北京百胜百网络科技有限

3098523.046.71单位往来款项4-5年3098523.04

公司

诸城市贾悦镇人民政府2689272.005.82保证金及押金1年以内134463.60

合计25997573.5156.2910493475.56

(7).因资金集中管理而列报于其他应收款

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

10、存货

(1).存货分类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额存货跌价准

/存货跌价准备/项目备合同履约账面余额账面价值账面余额合同履约成本账面价值成本减值准减值准备备

原材料64559301.7464559301.7461945291.73153256.2661792035.47

库存商品41181589.334978683.7436202905.5955693196.951211716.2654481480.69

低值易耗品10359818.01338824.7610020993.2510932415.4910932415.49

包装物3948263.363948263.366920664.086920664.08

发出商品2221540.622221540.625135275.525135275.52

合计122270513.065317508.50116953004.56140626843.771364972.52139261871.25

(2).确认为存货的数据资源

□适用√不适用

(3).存货跌价准备及合同履约成本减值准备

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增加金额本期减少金额项目期初余额期末余额计提其他转回或转销其他

130/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

原材料153256.26153256.26

库存商品1211716.264858065.931091098.454978683.74

低值易耗品338824.76338824.76

合计1364972.525196890.691244354.715317508.50本期转回或转销存货跌价准备的原因

□适用√不适用按组合计提存货跌价准备

□适用√不适用按组合计提存货跌价准备的计提标准

□适用√不适用

(4).存货期末余额含有的借款费用资本化金额及其计算标准和依据

□适用√不适用

(5).合同履约成本本期摊销金额的说明

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

11、持有待售资产

□适用√不适用

12、一年内到期的非流动资产

□适用√不适用一年内到期的债权投资

□适用√不适用一年内到期的其他债权投资

□适用√不适用

一年内到期的非流动资产的其他说明：

无

13、其他流动资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

待认证及待抵扣进项税2020331.101715729.87

预缴所得税390801.35126166.38

待摊费用1759072.39331965.52

合计4170204.842173861.77

其他说明：

无

14、债权投资

(1).债权投资情况

□适用√不适用债权投资减值准备本期变动情况

□适用√不适用

(2).期末重要的债权投资

□适用√不适用

131/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

(3).减值准备计提情况

□适用√不适用

各阶段划分依据和减值准备计提比例：

无

对本期发生损失准备变动的债权投资账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用本期减值准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据

□适用√不适用

(4).本期实际的核销债权投资情况

□适用√不适用其中重要的债权投资情况核销情况

□适用√不适用

债权投资的核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

15、其他债权投资

(1).其他债权投资情况

□适用√不适用其他债权投资减值准备本期变动情况

□适用√不适用

(2).期末重要的其他债权投资

□适用√不适用

(3).减值准备计提情况

□适用√不适用

各阶段划分依据和减值准备计提比例：

无

对本期发生损失准备变动的其他债权投资账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用本期减值准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据

□适用√不适用

(4).本期实际核销的其他债权投资情况

□适用√不适用其中重要的其他债权投资情况核销情况

□适用√不适用

其他债权投资的核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

16、长期应收款

(1).长期应收款情况

□适用√不适用

132/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

(2).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(3).按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例无

对本期发生损失准备变动的长期应收款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据

□适用√不适用

(4).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

无

(5).本期实际核销的长期应收款情况

□适用√不适用其中重要的长期应收款核销情况

□适用√不适用

长期应收款核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

133/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

17、长期股权投资

(1).长期股权投资情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增减变动减值期初追其他宣告发期末其他计提准备被投资单位余额（账面价加权益法下确认的投综合放现金余额（账面价减少投资权益减值其他期末值）投资损益收益股利或值）变动准备余额资调整利润

一、合营企业惠发（临夏州）食品供应链

47361959.13-10795615.4836566343.65

科技有限公司

小计47361959.13-10795615.4836566343.65

二、联营企业潍坊食品谷畜牧科学院有

295899.02185426.89-110472.13

限公司惠发食品供应链管理（青-25211.9725211.97

岛）有限公司青岛惠心云厨供应链有限

2032.77-2032.77

公司

惠农云（北京）信息科技有

147575.47153150.875575.40

限公司青岛优德加智慧科技有限公司山东惠众达供应链有限公

58486.70-69592.7511106.05

司

小计501961.19338577.76-197668.6834285.25

合计47863920.32338577.76-10993284.1634285.2536566343.65

134/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

(2).长期股权投资的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

无

18、其他权益工具投资

(1).其他权益工具投资情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增减变动累计计入累计计入指定为以公允价值本期计入期初本期计入其期末本期确认的其他综合其他综合计量且其变动计入项目追加减少投其他综合余额他综合收益其他余额股利收入收益的利收益的损其他综合收益的原投资资收益的利的损失得失因得山东诸城农村商业

银行股份有限公司6994432.516994432.5194647.26秦皇岛惠大餐饮管

理有限公司205.64205.64

合计6994638.15205.646994432.5194647.26

(2).本期存在终止确认的情况说明

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

135/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

19、其他非流动金融资产

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

20、投资性房地产

投资性房地产计量模式不适用

21、固定资产

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

固定资产483769408.67535325196.26固定资产清理

合计483769408.67535325196.26

其他说明：

□适用√不适用固定资产

(1).固定资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目房屋及建筑物机器设备运输设备电子设备及其他合计

一、账面原值：

1.期初余额705741432.40311974029.309424942.3930028152.341057168556.43

2.本期增加金额10506711.285720742.641427443.371018905.9618673803.25

（1）购置2313352.101427443.37502045.604242841.07

（2）在建工程转入10506711.283407390.54516860.3614430962.18

（3）企业合并增加

3.本期减少金额11850755.9614308105.63430536.161790360.5328379758.28

（1）处置或报废1829243.1610066784.60371315.801404329.0413671672.60

（2）处置子公司10021512.804241321.0359220.36386031.4914708085.68

4.期末余额704397387.72303386666.3110421849.6029256697.771047462601.40

二、累计折旧

1.期初余额303833583.65185454125.477086798.1325468852.92521843360.17

2.本期增加金额35935821.5221944825.721047309.241910632.9060838589.38

（1）计提35935821.5221944825.721047309.241910632.9060838589.38

（2）企业合并增加

3.本期减少金额6264539.3610762563.20375832.341585821.9218988756.82

（1）处置或报废1094604.038352284.55328949.501231170.4811007008.56

（2）处置子公司5169935.332410278.6546882.84354651.447981748.26

4.期末余额333504865.81196636387.997758275.0325793663.90563693192.73

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

3.本期减少金额

136/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值370892521.91106750278.322663574.573463033.87483769408.67

2.期初账面价值401907848.75126519903.832338144.264559299.42535325196.26

(2).暂时闲置的固定资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目账面原值累计折旧减值准备账面价值备注

机器设备9674447.145688437.073986010.07

合计9674447.145688437.073986010.07

(3).通过经营租赁租出的固定资产

□适用√不适用

(4).未办妥产权证书的固定资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目账面价值未办妥产权证书的原因

物料库8196519.73正在办理中

合计8196519.73

(5).固定资产的减值测试情况

√适用□不适用可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定

√适用□不适用

单位：元币种：人民币公允价值和减值关键参数的项目账面价值可收回金额处置费用的关键参数金额确定依据确定方式

罐头生产线设备3986010.074441695.00成本法价格市场询价

合计3986010.074441695.00可收回金额按预计未来现金流量的现值确定

□适用√不适用前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因

□适用√不适用公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用固定资产清理

□适用√不适用

22、在建工程

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

137/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

在建工程26016148.8131987045.91

工程物资2365385.84

合计28381534.6531987045.91

其他说明：

□适用√不适用在建工程

(1).在建工程情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

U5 车间生产线 23984741.76 4747747.10 19236994.66 30652729.13 30652729.13

大楼、宿舍楼、

专家楼改造项目5582693.975582693.97零星工程及在安

装设备1196460.181196460.181334316.781334316.78

合计30763895.914747747.1026016148.8131987045.9131987045.91

138/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

(2).重要在建工程项目本期变动情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

工程累计其中：本利息资本期利项目名期初本期增加金本期转入固本期其他减少期末投入占预工程进期利息预算数本化累息资本资金来源称余额额定资产金额金额余额算比例度资本化

计金额化率(%)

(%)金额

募集资金、自有

U5 车间 70630000.00 30652729.13 458715.60 6994080.95 132622.02 23984741.76 43.86 43.40% 资金

大楼、宿

舍楼、专家楼改造

项目17357800.0011492650.8122920.365887036.485582693.9766.2154.08%自有资金

合计87987800.0030652729.1311951366.417017001.316019658.5029567435.73////

139/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

(3).本期计提在建工程减值准备情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额计提原因

U5 车间 4747747.10 4747747.10 闲置

合计4747747.104747747.10

(4).在建工程的减值测试情况

√适用□不适用可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定

√适用□不适用

单位：元币种：人民币公允价值和处置关键关键参数的项目账面价值可收回金额减值金额费用的确定方式参数确定依据

U5 车间 23984741.76 19236994.66 4747747.10 成本法 价格 市场询价

合计23984741.7619236994.664747747.10可收回金额按预计未来现金流量的现值确定

□适用√不适用前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因

□适用√不适用公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用工程物资

(1).工程物资情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余减值准账面价账面余额减值准备账面价值额备值

工程材料2365385.842365385.84

合计2365385.842365385.84

其他说明：

无

23、生产性生物资产

(1).采用成本计量模式的生产性生物资产

□适用√不适用

(2).采用成本计量模式的生产性生物资产的减值测试情况

□适用√不适用

(3).采用公允价值计量模式的生产性生物资产

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

140/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

24、油气资产

(1).油气资产情况

□适用√不适用

(2).油气资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

无

25、使用权资产

(1).使用权资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目土地使用权房屋建筑物合计

一、账面原值

1.期初余额2350366.1924330378.3526680744.54

2.本期增加金额1352606.851352606.85

租入1352606.851352606.85

3.本期减少金额10363748.8910363748.89

4.期末余额2350366.1915319236.3117669602.50

二、累计折旧

1.期初余额1220879.2114203197.5315424076.74

2.本期增加金额353704.563578054.913931759.47

（1）计提353704.563578054.913931759.47

3.本期减少金额5509304.885509304.88

（1）处置

4.期末余额1574583.7712271947.5613846531.33

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

（1）处置

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值775782.423047288.753823071.17

2.期初账面价值1129486.9810127180.8211256667.80

(2).使用权资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

无

26、无形资产

(1).无形资产情况

√适用□不适用

141/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

单位：元币种：人民币项目土地使用权专利技术软件合计

一、账面原值

1.期初余额90217453.88350000.0016404214.00106971667.88

2.本期增加金额440641.17440641.17

（1）购置221238.94221238.94

（2）在建工程转

219402.23219402.23

入

3.本期减少金额200000.003347665.003547665.00

（1）处置或报废200000.002970875.793170875.79

（2）处置子公司376789.21376789.21

4.期末余额90217453.88150000.0013497190.17103864644.05

二、累计摊销

1.期初余额23519256.95267313.7813765333.0537551903.78

2.本期增加金额1180149.978071.801052267.392240489.16

（1）计提1180149.978071.801052267.392240489.16

3.本期减少金额200000.002555856.862755856.86

（1）处置或报废200000.002304664.062504664.06

（2）处置子公司251192.80251192.80

4.期末余额24699406.9275385.5812261743.5837036536.08

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

3.本期减少金额

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值65518046.9674614.421235446.5966828107.97

2.期初账面价值66698196.9382686.222638880.9569419764.10

本期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的比例是0

(2).确认为无形资产的数据资源

□适用√不适用

(3).未办妥产权证书的土地使用权情况

□适用√不适用

(4).无形资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

27、商誉

(1).商誉账面原值

□适用√不适用

(2).商誉减值准备

□适用√不适用

142/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

(3).商誉所在资产组或资产组组合的相关信息

□适用√不适用资产组或资产组组合发生变化

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(4).可收回金额的具体确定方法可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定

□适用√不适用可收回金额按预计未来现金流量的现值确定

□适用√不适用前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因

□适用√不适用公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因

□适用√不适用

(5).业绩承诺及对应商誉减值情况形成商誉时存在业绩承诺且报告期或报告期上一期间处于业绩承诺期内

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

28、长期待摊费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加金额本期摊销金额其他减少金额期末余额

装修费1308367.9586560.00943638.77451289.18

租赁仓库改造费1217645.26274232.16943413.10

信息咨询费及展位费763276.63335636.40427640.23

合计3289289.8486560.001553507.331822342.51

其他说明：

无

29、递延所得税资产/递延所得税负债

(1).未经抵销的递延所得税资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目可抵扣暂时性差可抵扣暂时性差递延所得税资产递延所得税资产异异

坏账准备23515747.404008352.2028654824.605177232.56

存货跌价准备2262524.41354009.311364972.52316630.68

可抵扣亏损242443689.7238062975.60228803376.7937203251.51

未实现内部利润1101445.56167167.381308043.16176197.66

固定资产报废损失147444.6122116.69189048.4128357.26

在建工程减值准备4747747.10712162.07

租赁负债1533855.19290690.988102648.02969369.93

股权激励865642.01132984.50

143/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

合计275752453.9943617474.23269288555.5144004024.10

(2).未经抵销的递延所得税负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目应纳税暂时性差异递延所得税负债应纳税暂时性差异递延所得税负债

使用权资产1411933.96261326.727799061.01893473.18

合计1411933.96261326.727799061.01893473.18

(3).以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目递延所得税资产和负债期末互抵金额抵销后递延所得税资产或负债期末余额

递延所得税资产261326.7243356147.51893473.1843110550.92

递延所得税负债261326.72893473.18

(4).未确认递延所得税资产明细

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

可抵扣暂时性差异23439551.3813226889.13

可抵扣亏损153307756.58127565850.99

合计176747307.96140792740.12

(5).未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期

√适用□不适用

单位：元币种：人民币年份期末金额期初金额备注

2025年16829255.74

2026年19788108.5328345161.17

2027年31876193.7434216214.93

2028年25225202.4425294684.62

2029年21361829.7122880534.53

2030年10935291.75

2032年44121130.41

合计153307756.58127565850.99/

其他说明：

□适用√不适用

30、其他非流动资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备

预付长期资产款项6812018.576812018.574869121.974869121.97

未实现售后租回损益14291.8014291.80

合计6812018.576812018.574883413.774883413.77

其他说明：

144/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

无

31、所有权或使用权受限资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末期初项目受限受限账面余额账面价值受限情况账面余额账面价值受限情况类型类型

保证、质押、

保证、质押、

货币资金71998756.8671998756.86质押冻结、久悬20232404.0820232404.08质押冻结户应收票据存货

其中：数据资源

抵押借款、抵押借款、

固定资产689923483.46316348667.39抵押681673721.01354714224.05抵押融资租赁融资租赁

无形资产77156698.5652930052.05抵押抵押借款72225384.1654243700.82抵押抵押借款

其中：数据资源

合计839078938.88441277476.30//774131509.25429190328.95//

其他说明：

无

32、短期借款

(1).短期借款分类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

保证借款69900000.0088900000.00

保证及抵押借款226900000.00175750000.00

保理借款20000000.0030000000.00

信用证、云信及票据贴现105899400.0067711491.72

抵押借款58500000.00

应付利息351822.28999268.38

合计423051222.28421860760.10

短期借款分类的说明：

无

(2).已逾期未偿还的短期借款情况

□适用√不适用

其中重要的已逾期未偿还的短期借款情况如下：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

33、交易性金融负债

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

34、衍生金融负债

□适用√不适用

145/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

35、应付票据

(1).应付票据列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币种类期末余额期初余额

银行承兑汇票5000000.00

合计5000000.00本期末已到期未支付的应付票据总额为0元。到期未付的原因是无

36、应付账款

(1).应付账款列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

应付账款211059191.28291484165.88

合计211059191.28291484165.88

(2).账龄超过1年或逾期的重要应付账款

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

37、预收款项

(1).预收款项列示

□适用√不适用

(2).账龄超过1年的重要预收款项

□适用√不适用

(3).报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

38、合同负债

(1).合同负债情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

产品销售货款6987651.2210944386.56

合计6987651.2210944386.56

(2).账龄超过1年的重要合同负债

□适用√不适用

(3).报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

146/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

其他说明：

□适用√不适用

39、应付职工薪酬

(1).应付职工薪酬列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、短期薪酬26211711.78214403514.94218972778.4221642448.30

二、离职后福利—设定提

存计划15129481.6415129481.64

三、辞退福利2627910.672627910.67

四、一年内到期的其他福利

合计26211711.78232160907.25236730170.7321642448.30

(2).短期薪酬列示

√适用□不适用

单位：元币种:人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、工资、奖金、津贴和

补贴18467926.03193564911.73198094280.7313938557.03

二、福利费8914205.958914205.95

三、社会保险费7994463.927994463.92

其中：医疗保险费7264779.927264779.92

工伤保险费488513.08488513.08

生育保险费3229.203229.20

大额医疗救助237941.72237941.72

四、住房公积金3575119.223575119.22

五、工会经费和职工教育

经费7743785.75354814.12394708.607703891.27

六、短期带薪缺勤

七、短期利润分享计划

八、其他

合计26211711.78214403514.94218972778.4221642448.30

(3).设定提存计划列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、基本养老保险费14505020.9014505020.90

二、失业保险费624460.74624460.74

三、企业年金缴费

合计15129481.6415129481.64

其他说明：

□适用√不适用

40、应交税费

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

147/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

项目期末余额期初余额

增值税6921509.469403287.33

企业所得税31849.614494083.65

城市维护建设税450566.10901330.99

教育费附加197240.09395981.80

地方教育费附加131493.40263987.89

房产税1568251.201555850.76

土地使用税376447.62376447.62

个人所得税377048.50293284.85

印花税208552.36336742.16

水资源税5565.6010014.62

环境保护税5.52

合计10268523.9418031017.19

其他说明：

无

41、其他应付款

(1).项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额应付利息应付股利

其他应付款32371269.4746579868.13

合计32371269.4746579868.13

其他说明：

√适用□不适用无

(2).应付利息分类列示

□适用√不适用

逾期的重要应付利息：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(3).应付股利分类列示

□适用√不适用

(4).其他应付款按款项性质列示其他应付款

√适用□不适用

单位：元币种：人民币款项性质期末余额期初余额

押金、保证金17183736.2919992569.64

单位往来款项2650003.693135292.21

个人往来款项4089793.094669123.48

限制性股票回购义务8447736.4018782882.80

148/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

合计32371269.4746579868.13账龄超过1年或逾期的重要其他应付款

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

42、持有待售负债

□适用√不适用

43、1年内到期的非流动负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

1年内到期的长期借款29350000.0060000.00

1年内到期的应付债券

1年内到期的长期应付款48732596.7655934139.26

1年内到期的租赁负债1015162.824562944.22

应付利息37665.8437768.51

合计79135425.4260594851.99

其他说明：

无

44、其他流动负债

其他流动负债情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

待转销项税897699.631133058.97

合计897699.631133058.97

短期应付债券的增减变动：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

45、长期借款

(1).长期借款分类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

保证及抵押借款19900000.00

质押借款9450000.00

合计29350000.00

长期借款分类的说明：

无

其他说明：

□适用√不适用

149/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

46、应付债券

(1).应付债券

□适用√不适用

(2).应付债券的具体情况：（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）

□适用√不适用

(3).可转换公司债券的说明

□适用√不适用转股权会计处理及判断依据

□适用√不适用

(4).划分为金融负债的其他金融工具说明

期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况

□适用√不适用

期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表

□适用√不适用其他金融工具划分为金融负债的依据说明

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

47、租赁负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

房屋及土地租赁518692.375107859.58

合计518692.375107859.58

其他说明：

无

48、长期应付款

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

融资租赁款9658300.0031965103.41

未确认融资费用-67515.80-505207.76

合计9590784.2031459895.65

其他说明：

□适用√不适用长期应付款

(1).按款项性质列示长期应付款

□适用√不适用

150/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

专项应付款

(1).按款项性质列示专项应付款

□适用√不适用

49、长期应付职工薪酬

□适用√不适用

50、预计负债

□适用√不适用

51、递延收益

递延收益情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额形成原因

政府补助8664942.07432308.004480156.264617093.81与资产相关的政府补助

未实现售后租回损益2271856.85964859.411306997.44

合计10936798.92432308.005445015.675924091.25

其他说明：

√适用□不适用本期冲减

本期新增补本期计入其他收与资产相关/项目期初余额成本费用其他变动期末余额助金额益金额与收益相关金额营养素食品加工项

32500.0030000.052499.95资产相关

目

6000吨速冻食品深

191835.25191835.25资产相关

加工扩建项目山东海洋功能性速

冻调理食品工程研130000.0060000.0070000.00资产相关究中心

产销供应链补助1027331.22235429.86791901.36资产相关中央厨房展厅项目

626841.93143651.15483190.78资产相关

补贴中央厨房检测室项

88889.3920370.4668518.93资产相关

目补贴高端原料库建设项

2080000.00130000.001950000.00资产相关

目三明市沙县小吃产业发展管理委员会

690819.91431254.64259565.27资产相关

“三大中心”建设补助经费山东省重大科技创新工程（预制菜营养1140763.29432308.00455964.861117106.43资产相关风味品质提升）诸城市农产品加工

业高质量发展先行1323774.84176225.161147549.68资产相关县

2022年智能化技术

82186.2411813.7670372.48资产相关

改造设备奖补项目

151/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

2022年工业互联网

创新发展工程-基于

标识解析体系的特1250000.001250000.00资产相关定领域工业数据采集设备和系统项目

合计8664942.07432308.003136545.191343611.074617093.81

52、其他非流动负债

□适用√不适用

53、股本

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

本次变动增减（+、—）项目期初余额发行送公积金其他小计期末余额新股股转股

股份总数244642300.00-2261520.00-2261520.00242380780.00

合计244642300.00-2261520.00-2261520.00242380780.00

其他说明：

根据公司2024年第二次临时股东大会的授权，公司于2025年8月28日召开了第五届董事会

第七次会议、第五届监事会第七次会议，审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》。

根据《山东惠发食品股份有限公司2024年限制性股票激励计划（草案）》（以下简称《激励计划》）的规定，因《激励计划》规定的第一个解除限售期限售条件未成就，以及七名激励对象因个人原因离职不再具备激励对象资格，公司对相关激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票合计

2261520股进行回购注销。

54、其他权益工具

(1).期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况

□适用√不适用

(2).期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表

□适用√不适用

其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

55、资本公积

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

股本溢价190609734.158073626.40182536107.75

其他资本公积2081614.22840873.511240740.71

合计192691348.378914499.91183776848.46

其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

（1）本期资本公积-股本溢价减少为股权激励限制性股票回购注销冲减资本公积。

（2）本期资本公积-其他资本公积变动系本期限制性股票激励计划到期冲减已确认的股份支付费用。

152/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

56、库存股

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

限制性股票回购义务18782882.8010335146.408447736.40

合计18782882.8010335146.408447736.40

其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

公司本期对相关激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票合计2261520股进行回购注销，共计减少库存股人民币10335146.40元。

57、其他综合收益

□适用√不适用

58、专项储备

□适用√不适用

59、盈余公积

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

法定盈余公积27047256.2727047256.27

合计27047256.2727047256.27

盈余公积说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

无

60、未分配利润

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期上期

调整前上期末未分配利润4154469.5526072329.32调整期初未分配利润合计数（调增+，调减-）调整后期初未分配利润4154469.5526072329.32

加：本期归属于母公司股东的净利润-69551909.48-16585881.31

减：提取法定盈余公积提取任意盈余公积提取一般风险准备

应付普通股股利4882604.56

其他205.64449373.90

期末未分配利润-65397645.574154469.55

调整期初未分配利润明细：

1、由于《企业会计准则》及其相关新规定进行追溯调整，影响期初未分配利润0元。

2、由于会计政策变更，影响期初未分配利润0元。

3、由于重大会计差错更正，影响期初未分配利润0元。

4、由于同一控制导致的合并范围变更，影响期初未分配利润0元。

5、其他调整合计影响期初未分配利润0元。

153/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

61、营业收入和营业成本

(1).营业收入和营业成本情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额项目收入成本收入成本

主营业务1383793264.841134976405.921899851207.541565133622.45

其他业务25795977.0421239460.1325183896.3822585492.76

合计1409589241.881156215866.051925035103.921587719115.21

(2).营业收入扣除情况

单位：万元币种：人民币项目本年度具体扣除情况上年度具体扣除情况

营业收入140958.92192503.51

营业收入扣除项目合计金额2579.602518.39

营业收入扣除项目合计金额占营业收入的比重1.83%1.31%

一、与主营业务无关的业务收入

1、正常经营之外的的其他业务收入，如出租固定资产、无形资产、包装物，

材料销售、出租收材料销售、出租

销售材料，用材料进行非货币性资产交换，经营受托管理业务等实现的收入，2579.602518.39入等收入等

以及虽计入主营业务收入，但属于上市公司正常经营之外的收入。

2、不具备资质的类金融业务收入，如拆出资金利息收入；本会计年度以及上

一会计年度新增的类金融业务所产生的收入，如担保、商业保理、小额贷款、融资租赁、典当等业务形成的收入，为销售主营产品而开展的融资租赁业务除外。

3、本会计年度以及上一会计年度新增贸易业务所产生的收入。

4、与上市公司现有正常经营业务无关的关联交易产生的收入。

5、同一控制下企业合并的子公司期初至合并日的收入。

6、未形成或难以形成稳定业务模式的业务所产生的收入

与主营业务无关的业务收入小计2579.602518.39

二、不具备商业实质的收入

154/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

1、未显著改变企业未来现金流量的风险、时间分布或金额的交易或事项产生的收入。

2、不具有真实业务的交易产生的收入。如以自我交易的方式实现的虚假收入，

利用互联网技术手段或其他方法构造交易产生的虚假收入等。

3、交易价格显失公允的业务产生的收入。

4、本会计年度以显失公允的对价或非交易方式取得的企业合并的子公司或业务产生的收入。

5、审计意见中非标准审计意见涉及的收入。

6、其他不具有商业合理性的交易或事项产生的收入。

不具备商业实质的收入小计

三、与主营业务无关或不具备商业实质的其他收入

营业收入扣除后金额138379.32189985.12

(3).营业收入、营业成本的分解信息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币主营业务其他业务合计合同分类营业收入营业成本营业收入营业成本营业收入营业成本商品类型

丸制品347719545.34267147642.75347719545.34267147642.75

油炸品234969564.56159130444.34234969564.56159130444.34

肠制品137973712.66118073543.93137973712.66118073543.93

串制品88045559.5778567671.9488045559.5778567671.94

中式菜肴137880982.97117789781.13137880982.97117789781.13

其它类50865246.7347234071.6050865246.7347234071.60

供应链375949752.90337602856.70375949752.90337602856.70

餐饮类10388900.119430393.5310388900.119430393.53

材料及其他25795977.0421239460.1325795977.0421239460.13

合计1383793264.841134976405.9225795977.0421239460.131409589241.881156215866.05按经营地区分类

155/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

境内1375478446.701127961038.1025795977.0421239460.131401274423.741149200498.23

境外8314818.147015367.828314818.147015367.82

合计1383793264.841134976405.9225795977.0421239460.131409589241.881156215866.05市场或客户类型合同类型按商品转让的时间分类

在某一时点转让1383793264.841134976405.9225795977.0421239460.131409589241.881156215866.05在某一时段内转让

合计1383793264.841134976405.9225795977.0421239460.131409589241.881156215866.05按合同期限分类按销售渠道分类

经销商897325268.04713431015.932289311.552158661.74899614579.59715589677.67

商超17544010.1111766876.740017544010.1111766876.74

终端直销模式117450480.4899753931.3523154178.8118754885.13140604659.29118508816.48

供应链模式351473506.21310024581.90352486.68325913.26351825992.89310350495.16

合计1383793264.841134976405.9225795977.0421239460.131409589241.881156215866.05

其他说明：

√适用□不适用无

156/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

(4).履约义务的说明

□适用√不适用

(5).分摊至剩余履约义务的说明

□适用√不适用

(6).重大合同变更或重大交易价格调整

□适用√不适用

其他说明：

无

62、税金及附加

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

城市维护建设税2502309.234086887.96

教育费附加1103234.511792387.03

地方教育费附加735489.591194924.61

房产税6249394.496185037.16

土地使用税1505790.721505790.70

印花税881443.431239091.73

水资源税24264.9823488.62

车船使用税16924.5315750.85

环境保护税233.012391.11

合计13019084.4916045749.77

其他说明：

无

63、销售费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

职工薪酬69149577.6672216189.24

办公费1882865.642845750.28

市场推广费48357741.8256215638.48

折旧1674590.835926004.54

合计121064775.95137203582.54

其他说明：

无

64、管理费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

职工薪酬61367209.6277493741.09

折旧与摊销35015686.6136944879.25

公司经费36276938.2234496254.37

股份支付-865642.00865642.00

其他7498287.982850783.09

157/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

合计139292480.43152651299.80

其他说明：

无

65、研发费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

人工费8717492.3410761676.80

物料消耗378604.18499965.46

折旧与摊销2488119.542543403.59

其他1152309.382945982.87

合计12736525.4416751028.72

其他说明：

无

66、财务费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

利息支出20651061.5423896670.86

减：利息收入1409327.703018236.31

减：财政贴息1610000.001387100.00

手续费及其他496627.46808797.52

汇兑损益82609.29-210071.50

合计18210970.5920090060.57

其他说明：

无

67、其他收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币按性质分类本期发生额上期发生额

政府补助-资产性补助3136545.192778059.76

政府补助-收益性补助2578462.732344353.45

代扣个人所得税手续费返还66012.6284891.25

增值税附加税减免65884.32110151.52

进项税加计抵减3169662.855229149.06

合计9016567.7110546605.04

其他说明：

无

68、投资收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

权益法核算的长期股权投资收益-10993284.16-1119618.06

处置长期股权投资产生的投资收益1436129.25298049.92交易性金融资产在持有期间的投资收益

158/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

其他权益工具投资在持有期间取得的

94647.26

股利收入债权投资在持有期间取得的利息收入其他债权投资在持有期间取得的利息收入处置交易性金融资产取得的投资收益处置其他权益工具投资取得的投资收益处置债权投资取得的投资收益处置其他债权投资取得的投资收益债务重组收益

合计-9462507.65-821568.14

其他说明：

无

69、净敞口套期收益

□适用√不适用

70、公允价值变动收益

□适用√不适用

71、信用减值损失

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

坏账损失-2658722.00-10062057.93

合计-2658722.00-10062057.93

其他说明：

无

72、资产减值损失

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

一、合同资产减值损失

二、存货跌价损失及合同履约成本-5196890.69-1308586.18减值损失

三、长期股权投资减值损失

四、投资性房地产减值损失

五、固定资产减值损失

六、工程物资减值损失

七、在建工程减值损失-4747747.10

八、生产性生物资产减值损失

九、油气资产减值损失

十、无形资产减值损失

十一、商誉减值损失

十二、其他

合计-9944637.79-1308586.18

其他说明：

159/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

无

73、资产处置收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

处置固定资产-399268.58-737338.89

终止使用权资产1367349.32175883.26

合计968080.74-561455.63

其他说明：

无

74、营业外收入

营业外收入情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币计入当期非经常性损益项目本期发生额上期发生额的金额

非流动资产处置利得合计9492.921581.289492.92

其中：固定资产处置利得9492.921581.289492.92无形资产处置利得非货币性资产交换利得接受捐赠政府补助

罚款、赔偿收入316852.661071181.93316852.66

其他3420880.494414834.453420880.49

合计3747226.075487597.663747226.07

其他说明：

□适用√不适用

75、营业外支出

√适用□不适用

单位：元币种：人民币计入当期非经常性损益项目本期发生额上期发生额的金额

非流动资产处置损失合计2226671.342666043.162226671.34

其中：固定资产处置损失2220866.432666043.162220866.43

无形资产处置损失5804.915804.91非货币性资产交换损失

对外捐赠2180309.752036428.152180309.75

其他3280196.071888086.893280196.07

合计7687177.166590558.207687177.16

其他说明：

无

76、所得税费用

(1).所得税费用表

√适用□不适用

160/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

当期所得税2129309.006211806.86

递延所得税费用-245596.59-2368155.81

合计1883712.413843651.05

(2).会计利润与所得税费用调整过程

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额

利润总额-66971631.15

按法定/适用税率计算的所得税费用-10045744.68

子公司适用不同税率的影响634141.79

调整以前期间所得税的影响110448.39

非应税收入的影响1625963.84

不可抵扣的成本、费用和损失的影响1137272.03

加计扣除费用的影响-1511942.47

本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性9933573.51差异或可抵扣亏损的影响使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响

所得税费用1883712.41

其他说明：

□适用√不适用

77、其他综合收益

□适用√不适用

78、现金流量表项目

(1).与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

政府补助4620770.733731453.45

营业外收入814887.261666533.32

利息收入1070605.482681375.19

往来款项及其他37962790.1928845745.92

合计44469053.6636925107.88

收到的其他与经营活动有关的现金说明：

无支付的其他与经营活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

管理费用中的现金支出43040107.1436697994.19

研发费用中的现金支出1530883.463445948.33

销售费用中的现金支出49649716.6356958657.59

161/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

往来款项及其他16721648.2554124951.76

合计110942355.48151227551.87

支付的其他与经营活动有关的现金说明：

无

(2).与投资活动有关的现金收到的重要的投资活动有关的现金

□适用√不适用支付的重要的投资活动有关的现金

□适用√不适用收到的其他与投资活动有关的现金

□适用√不适用支付的其他与投资活动有关的现金

□适用√不适用

(3).与筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

收到的融资租赁款29952000.0080000000.00

票据保证金9085500.008285500.00

办理信用证质押的定期存款到期21000000.00

限制性股票认购款18782882.80

合计39037500.00128068382.80

收到的其他与筹资活动有关的现金说明：

无支付的其他与筹资活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

票据及信用证保证金54900000.009085500.00

股票回购30988058.20

支付的租赁租金66053255.7743479616.06

退限制性股票认购款10335146.40

少数股东减资款1029000.00

合计132317402.1783553174.26

支付的其他与筹资活动有关的现金说明：

无筹资活动产生的各项负债变动情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额现金变动非现金变动现金变动非现金变动

短期借款421860760.10475411488.08726062.18474947088.08423051222.28

162/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

一年内到

期的非流60594851.9982418917.1662492594.111385749.6279135425.42动负债

长期借款29350000.0029350000.00

租赁负债5107859.581366763.96439035.785516895.39518692.37长期应付

31459895.6529952000.00502147.003181625.8849141632.579590784.20

款

合计548373367.32505363488.0885013890.30541060343.8585394277.58512296124.27

(4).以净额列报现金流量的说明

□适用√不适用

(5).不涉及当期现金收支、但影响企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的重大活动及财务影响

□适用√不适用

79、现金流量表补充资料

(1).现金流量表补充资料

√适用□不适用

单位：元币种：人民币补充资料本期金额上期金额

1．将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润-68855343.56-12579407.12

加：资产减值准备12603359.7911370644.11信用减值损失

固定资产折旧、油气资产折耗、生产60838589.3864265543.26性生物资产折旧

使用权资产摊销3931759.478641885.48

无形资产摊销2892813.953458704.73

长期待摊费用摊销1553507.333261197.82

处置固定资产、无形资产和其他长期-968080.74561455.63

资产的损失（收益以“－”号填列）固定资产报废损失（收益以“－”号填2217178.422664461.88列）公允价值变动损失（收益以“－”号填列）

财务费用（收益以“－”号填列）20950701.1024323720.16

投资损失（收益以“－”号填列）9462507.65821568.14递延所得税资产减少（增加以“－”-245596.59-2368155.82号填列）递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）

存货的减少（增加以“－”号填列）17114397.594258109.63

163/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告经营性应收项目的减少（增加以“－”87973157.71-83851535.52号填列）经营性应付项目的增加（减少以“－”-99425238.4538925465.10号填列）

其他-865642.00865642.00

经营活动产生的现金流量净额49178071.0564619299.48

2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：

债务转为资本一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产

3．现金及现金等价物净变动情况：

现金的期末余额109382838.87189412296.55

减：现金的期初余额189412296.55169322392.24

加：现金等价物的期末余额

减：现金等价物的期初余额

现金及现金等价物净增加额-80029457.6820089904.31

(2).本期支付的取得子公司的现金净额

□适用√不适用

(3).本期收到的处置子公司的现金净额

□适用√不适用

(4).现金和现金等价物的构成

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

一、现金109382838.87189412296.55

其中：库存现金120190.4329833.68

可随时用于支付的银行存款107319178.94187360275.90

可随时用于支付的其他货币1943469.502022186.97资金可用于支付的存放中央银行款项存放同业款项拆放同业款项

二、现金等价物

其中：三个月内到期的债券投资

三、期末现金及现金等价物余额109382838.87189412296.55

其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金和现金等价物

(5).使用范围受限但仍作为现金和现金等价物列示的情况

□适用√不适用

(6).不属于现金及现金等价物的货币资金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额上期金额不属于现金及现金等价物的理由

银行存款500000.00500000.00食材平台配送监管资金

164/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

银行存款630849.4420640.18财产保全冻结及久悬户

信用证及票据保证金59900000.009085500.00信用证及票据保证金

质押的定期存单及利息10964986.1210626263.90借款质押

其他货币资金2921.30第三方支付平台保证金

合计71998756.8620232404.08

其他说明：

√适用□不适用无

80、所有者权益变动表项目注释

说明对上年期末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项：

□适用√不适用

81、外币货币性项目

(1).外币货币性项目

√适用□不适用

单位：元期末折算人民币项目期末外币余额折算汇率余额

货币资金--

其中：美元181153.487.02881273291.58欧元港币

应收账款--

其中：美元147092.317.02881033882.43欧元港币

长期借款--

其中：美元欧元港币

其他说明：

无

(2).境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币

及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因□适用√不适用

82、租赁

(1).作为承租人

√适用□不适用未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额

□适用√不适用简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用

√适用□不适用项目本期发生额

租赁费用3087177.31

165/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

合计3087177.31售后租回交易及判断依据

√适用□不适用

截至2025年12月31日，售后回租固定资产情况如下：

项目账面原值累计折旧减值准备账面价值

机器设备144304899.5393065201.3751239698.16

运输设备4199152.863412849.86786303.00

电子设备及其他5351079.434784441.76566637.67

合计153855131.82101262492.9952592638.83

公司本期发生的售后租回业务，其标的资产的使用权与管理权没有发生改变，实质为以资产抵押取得融资。公司所销售（租回）的资产，按照《企业会计准则第14号—收入》判断，相关标的资产的控制权并没有发生转移，因此不属于销售。

与租赁相关的现金流出总额69140433.08元。(单位：元币种：人民币)

(2).作为出租人作为出租人的经营租赁

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

其中:未计入租赁收款额的可变项目租赁收入租赁付款额相关的收入

租赁收入140866.10

合计140866.10作为出租人的融资租赁

□适用√不适用未折现租赁收款额与租赁投资净额的调节表

□适用√不适用未来五年未折现租赁收款额

□适用√不适用

(3).作为生产商或经销商确认融资租赁销售损益

□适用√不适用

其他说明：

无

83、数据资源

□适用√不适用

84、其他

□适用√不适用

八、研发支出

1、按费用性质列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

166/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

项目本期发生额上期发生额

人工费8717492.3410761676.80

物料消耗378604.18499965.46

折旧与摊销2488119.542543403.59

其他1152309.382945982.87

合计12736525.4416751028.72

其中：费用化研发支出12736525.4416751028.72资本化研发支出

其他说明：

无

2、符合资本化条件的研发项目开发支出

□适用√不适用重要的资本化研发项目

□适用√不适用开发支出减值准备

□适用√不适用

其他说明：

无

3、重要的外购在研项目

□适用√不适用

九、合并范围的变更

1、非同一控制下企业合并

□适用√不适用

2、同一控制下企业合并

□适用√不适用

3、反向购买

□适用√不适用

167/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

4、处置子公司

本期是否存在丧失子公司控制权的交易或事项

√适用□不适用

单位：元币种：人民币丧失控制丧失控丧失控与原子公丧失权之日合丧失处置价款与处丧失控制权之制权之按照公允司股权投控制并财务报控制丧失控置投资对应的制权之日合并日合并价值重新资相关的权时表层面剩子公司名丧失控制权丧失控制权时权时制权时合并财务报表日剩余财务报财务报计量剩余其他综合点的余股权公称的时点点的处置价款点的点的判层面享有该子股权的表层面表层面股权产生收益转入处置允价值的处置断依据公司净资产份比例剩余股剩余股的利得或投资损益比例确定方法

%方式额的差额（%）权的账权的公损失或留存收（）及主要假面价值允价值益的金额设沙县新沙款项支

2025年11月股权

一品实业3600000.00100付、资产1420480.06000000

30日转让

有限公司交接

其他说明：

□适用√不适用是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

168/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

5、其他原因的合并范围变动

说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：

√适用□不适用

（1）合并范围增加持股比例公司名称股权取得方式股权取得时点注册资本

（%）

内江市惠润汉江供应链管理有限公司本年新设2025年7月28日500万51.00

高密惠润供应链管理有限公司本年新设2025年9月5日100万100.00

甘肃润众科技服务有限公司本年新设2025年11月17日1000万100.00

注：内江市惠润汉江供应链管理有限公司的持股比例为子公司山东润农农业发展有限公司对其持股比例。

（2）合并范围减少公司名称减少日期减少原因北京惠发舌间道科技有限公司2025年1月17日注销潍坊惠祥美家互联网科技有限公司2025年1月20日注销

惠农云链(山东)供应链管理有限公司2025年1月23日注销青岛惠享邦厨餐饮管理有限公司2025年11月24日注销诸城润农兴餐饮管理有限公司2025年10月13日注销山东食惠园食品科技有限公司2025年10月22日注销沙县新沙一品实业有限公司2025年11月30日股权转让

6、其他

□适用√不适用

十、在其他主体中的权益

1、在子公司中的权益

169/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

(1).企业集团的构成

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

持股比例(%)子公司名称主要经营地注册资本注册地业务性质取得方式直接间接同一控制下

山东和利农业发展有限公司山东省诸城市1000万元山东省诸城市加工、销售速冻食品[速冻其他食品（速冻肉制品）100企业合并同一控制下

山东新润食品有限公司山东省诸城市500万元山东省诸城市生产、销售速冻食品[速冻其他食品（速冻肉制品）100企业合并

山东惠发物流有限公司山东省诸城市1000万元山东省诸城市普通货运;批发、零售预包装食品、散装食品100设立

山东润农农业发展有限公司山东省诸城市1000万元山东省诸城市粮食、果蔬、山野菜种植与销售100设立惠发小厨供应链管理有限公

北京市5000万元北京市批发预包装食品、零售预包装食品100设立司

青岛米洛可供应链有限公司山东省青岛市1000万元山东省青岛市供应链管理、货物及技术进出口业务100设立

山东诺贝肽生物科技有限公固体饮料、速冻食品生产与销售；预包装食品销山东省诸城市300万元山东省诸城市100设立司售北京久恒惠通供应链管理有餐饮服务；销售食品；道路货物运输；供应链管北京市3000万元北京市51设立限责任公司理；货物进出口

企业供应链管理服务；加工、销售速冻肉制品，山东伊麦佳供应链管理有限

山东省诸城市300万元山东省诸城市调味品，饮料，米、面制品，蔬菜，鱼糜制品；51设立公司销售预包装制品惠厨（山东）供应链管理有限供应链管理服务；物流信息咨询服务；机电设备山东省诸城市1000万元山东省诸城市100设立公司租赁；汽车租赁

170/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

农产品供应链管理服务；加工销售速冻食品、肉

制品、调味品、米、面制品、蔬菜、鱼糜制品；

山东润农供应链管理有限公

山东省青岛市300万元山东省青岛市销售预包装食品、乳制品（不含婴幼儿配方奶粉）、100设立司

肉、禽、蛋、水产品；普通货物道路运输；餐饮配送服务

技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；计算机系统服务；基础软件服务；应用北京惠享乐橙科技有限公司北京市1000万元北京市软件服务；软件开发；软件咨询；产品设计；模100设立型设计；包装装潢设计；公共关系服务；会议服务

食品生产；食品经营（销售散装食品）；小餐饮、天津惠诚食品有限公司天津市2000万元天津市63设立

小食杂、食品小作坊经营；粮食加工食品生产供应链管理服务；网络及实体店销售预包装食品诸城惠发美厨餐饮有限公司山东省诸城市200万元山东省诸城市100设立（含冷藏冷冻食品）、保健用品、保健食品供应链管理服务；物流信息咨询服务；销售调味山东金扁担供应链管理有限

山东省诸城市1000万元山东省诸城市品、保健食品、预包装食品、农产品、水产品、100设立公司日用百货数据处理；软件开发；基础软件服务；应用软件惠发云信息科技有限公司北京市5000万元北京市服务；技术转让；技术推广；技术服务；软件服100设立务餐饮管理；企业管理咨询；市场营销策划；厨具沙县小吃惠丰餐饮管理有限福建省三明市1500万元福建省三明市卫具及日用杂品批发；家用电器销售；卫生洁具100设立公司销售；技术服务

青岛春峰壹号私募股权投资以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理

山东省青岛市1400万元山东省青岛市71.43设立

基金合伙企业（有限合伙）等活动

技术开发、技术咨询、技术转让、技术推广、技北京惠发云厨技术有限公司北京市200万元北京市80设立术服务；软件开发；基础软件服务；应用软件服

171/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告务；数据处理自然科学研究和试验发展；供应链管理服务；技

山东惠潍产业发展有限公司山东省诸城市1000万元山东省诸城市术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术55设立

转让、技术推广智能农业管理；食用农产品初加工；食用农产品

惠发布谷（山东）农业有限公山东省诸城市1000万元山东省诸城市批发；蔬菜种植；新鲜蔬菜批发；食用农产品零70设立司售；新鲜水果批发

技术开发、技术推广、技术服务；零售新鲜水果；

北京昀盛达供应链科技有限

北京市100万元北京市零售新鲜蔬菜；道路货物运输（不含危险货物）；100设立公司食品经营

北京惠发供应链科技有限公技术开发、技术咨询、技术转让、技术推广、技北京市1000万元北京市100设立司术服务；软件开发；企业管理餐饮服务；销售食品；道路货物运输；供应链管高密润农绿色食品有限公司山东省高密市100万元山东省高密市51设立理；货物进出口

大国味到（北京）供应链科技餐饮服务；销售食品；道路货物运输；供应链管北京市300万元北京市100设立有限公司理；货物进出口餐饮管理；会议及展览服务；新鲜蔬菜零售；外山东惠云智厨餐饮管理服务

山东省诸城市2000万元山东省诸城市卖递送服务；食品销售（仅销售预包装食品）；100设立有限公司单位后勤管理服务。

餐饮管理；品牌管理；酒店管理；信息咨询服务；

苍南县山海食品管理有限公浙江省温州市2000万元浙江省温州市互联网销售；食用农产品批发；初级农产品收购；51设立司食用农产品零售；非食用农产品初加工；

餐饮管理；保健食品（预包装）销售；餐饮器具北京惠想惠达餐饮管理服务北京市300万元北京市集中消毒服务；新鲜水果零售；新鲜蔬菜零售；51设立有限公司

销售代理；食品销售（仅销售预包装食品）；

技术进出口；货物进出口；进出口代理；食品销海南海顺惠供应链有限公司海南省海口市1000万元海南省海口市51设立售；食品互联网销售；餐饮服务

172/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

供应链管理服务；食用农产品批发；食用农产品山东惠洲供应链有限公司山东省诸城市2000万山东省诸城市51设立零售；食品添加剂销售餐饮服务。食品销售（仅销售预包装食品）；供北京惠翔供应链科技有限公北京市500万元北京市应链管理服务；市场营销策划；餐饮管理；企业51设立司管理

农产品的生产、销售、加工、运输、贮藏及其他

河州臻选（甘肃）食品供应链甘肃省临夏回甘肃省临夏回

1000万相关服务；供应链管理服务；食品销售；预制菜80设立

运营管理有限公司族自治州族自治州销售

农产品的生产、销售、加工、运输、贮藏及其他

河州臻选（甘肃）食品产业有甘肃省临夏回甘肃省临夏回

1000万相关服务；食用农产品初加工，食品生产；粮食80设立

限公司族自治州族自治州加工食品生产；预制菜加工销售代理；食用农产品批发；食品进出口；清真

河州臻选（兰州）食品科技有甘肃省兰州100万甘肃省兰州食品生产；预制菜加工；食品生产；粮食加工食51设立限公司品生产；清真食品经营内江市惠润汉江供应链管理供应链管理服务；餐饮管理；食品销售；餐饮服四川省内江市500万元四川省内江市51设立

有限公司务；餐饮服务（不产生油烟、异味、废气）国内货物运输代理；食用农产品零售；供应链管高密惠润供应链管理有限公山东省潍坊市山东省潍坊市理服务；初级农产品收购；食品互联网销售（仅

100万元100设立司高密市高密市销售预包装食品）；食用农产品初加工；餐饮管理；

农产品质量安全检测；认证服务；电子认证服务；

甘肃省临夏回甘肃省临夏回科普宣传服务；信息咨询服务（不含许可类信息甘肃润众科技服务有限公司族自治州临夏1000万元族自治州临夏咨询服务）；信息技术咨询服务；技术服务、技100设立

县县术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；

中央厨房食品、餐饮原料、辅料、冻品、饮料生沙县新沙一品实业有限公司福建省三明市5000万元福建省三明市100收购

产、加工、配送、销售（含网络销售）

173/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明：

无

持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位、以及持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依据：

无

对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：

无

确定公司是代理人还是委托人的依据：

无

其他说明：

*2025年1月，大国味到（北京）供应链科技有限公司注册资本由15000万变更为300万元；

*2025年1月，山东惠发美厨餐饮有限公司更名为诸城惠发美厨餐饮有限公司，注册资本由1000万元变更为200万元；

*2025年3月，山东诺贝肽生物科技有限公司注册资本由1000万变更为300万元；

*2025年3月，沙县小吃惠丰餐饮管理有限公司注册资本由10000万变更为1500万元；

*2025年9月，北京惠达通泰供应链管理有限责任公司更名为北京久恒惠通供应链管理有限责任公司；

*2026年1月，高密润农绿色食品有限公司注销。

(2).重要的非全资子公司

√适用□不适用

单位：元币种：人民币子公司名称少数股东持股比例本期归属于少数股东的损益本期向少数股东宣告分派的股利期末少数股东权益余额

北京久恒惠通供应链管理有限责任公司49%2698957.1426415559.97

子公司少数股东的持股比例不同于表决权比例的说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(3).重要非全资子公司的主要财务信息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

174/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

期末余额期初余额子公司名称非流动负流动资产非流动资产资产合计流动负债负债合计流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计债

北京久恒惠通供76663741.3955895.80619636.2663703712384126760878110787227872061186592869628658629400.702580

应链管理有限责861096.28.57.854.524.519.03.601658.76任公司本期发生额上期发生额子公司名称经营活动现金流经营活动现营业收入净利润综合收益总额营业收入净利润综合收益总额量金流量

北京久恒惠通供应链管199195771.795508075.795508075.79-8950765.64325132858.9214941013.7914941013.79796254.40理有限责任公司

其他说明：

无

(4).使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制

□适用√不适用

(5).向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

2、在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易

□适用√不适用

175/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

3、在合营企业或联营企业中的权益

√适用□不适用

(1).重要的合营企业或联营企业

√适用□不适用持股比例对合营企业

业务(%)或联营企业合营企业或联营企业名称主要经营地注册地性质间投资的会计直接接处理方法惠发（临夏州）食品供应链科技有限公司甘肃省临夏州甘肃省临夏州生产37.69权益法

在合营企业或联营企业的持股比例不同于表决权比例的说明：

无

持有20%以下表决权但具有重大影响，或者持有20%或以上表决权但不具有重大影响的依据：

无

(2).重要合营企业的主要财务信息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

期末余额/本期发生额期初余额/上期发生额惠发（临夏州）食品供应链惠发（临夏州）食品供应科技有限公司链科技有限公司

流动资产80331433.44159735355.79

其中：现金和现金等价物

非流动资产143447781.83136171006.03

资产合计223779215.27295906361.82

流动负债96556432.93139038808.11

非流动负债25640675.5626642264.44

负债合计122197108.49165681072.55少数股东权益

归属于母公司股东权益101582106.78130225289.27

按持股比例计算的净资产份额38286296.0549081911.53调整事项

--商誉

--内部交易未实现利润

--其他

对合营企业权益投资的账面价值36566343.6547361959.13存在公开报价的合营企业权益投资的公允价值

营业收入27744846.74134407864.19财务费用所得税费用

净利润-28643182.491751116.55终止经营的净利润

176/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

其他综合收益

综合收益总额-28643182.491751116.55本年度收到的来自合营企业的股利

其他说明：

无

(3).重要联营企业的主要财务信息

□适用√不适用

(4).不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

项目期末余额/本期发生额期初余额/上期发生额

联营企业：

投资账面价值合计501961.19下列各项按持股比例计算的合计数

--净利润-197668.68-229232.56

--其他综合收益

--综合收益总额-197668.68-229232.56

其他说明：

无

(5).合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明

□适用√不适用

(6).合营企业或联营企业发生的超额亏损

□适用√不适用

(7).与合营企业投资相关的未确认承诺

□适用√不适用

(8).与合营企业或联营企业投资相关的或有负债

□适用√不适用

4、重要的共同经营

□适用√不适用

5、在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：

□适用√不适用

6、其他

□适用√不适用

十一、政府补助

1、报告期末按应收金额确认的政府补助

□适用√不适用未能在预计时点收到预计金额的政府补助的原因

□适用√不适用

177/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

2、涉及政府补助的负债项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期计

财务报表本期新增补入营业本期转入其他与资产/收期初余额本期其他变动期末余额项目助金额外收入收益益相关金额

递延收益8664942.07432308.003136545.191343611.074617093.81资产相关

合计8664942.07432308.003136545.191343611.074617093.81

3、计入当期损益的政府补助

√适用□不适用

单位：元币种：人民币类型本期发生额上期发生额

与资产相关3136545.192778059.76

与收益相关4188462.733731453.45

合计7325007.926509513.21

其他说明：

无

十二、与金融工具相关的风险

1、金融工具的风险

√适用□不适用

公司在经营过程中面临各种金融风险：信用风险、市场风险和流动性风险。公司经营管理层全面负责风险管理目标和政策的确定，并对风险管理目标和政策承担最终责任。风险管理的总体目标是在不过度影响公司竞争力和应变力的情况下，制定尽可能降低风险的风险管理政策。

1、信用风险

信用风险是指金融工具的一方不履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。

本公司信用风险主要产生于银行存款、应收账款、其他应收款等，这些金融资产的信用风险源自交易对手违约，最大风险敞口等于这些工具的账面金额。公司原则上对客户采取预收账款的销售政策，对于信用良好的赊销客户均设置了赊销限额，该限额为无需获得额外批准的最大额度。

（1）本公司的流动资金存放在信用评级较高的银行，故流动资金的信用风险较低。

（2）资产负债表日，公司按会计政策计提了坏账准备。

2、市场风险

金融工具的市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括外汇风险、利率风险和其他价格风险。

（1）外汇风险

外汇风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本公司面临的外汇风险主要来源于以美元或欧元计价的金融资产和金融负债，外币金融资产和外币金融负债列示如下：

178/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

项目期末外币余额折算汇率期末折算人民币余额货币资金

其中：美元181153.487.02881273291.58应收账款

其中：美元147092.317.02881033882.43

（2）利率风险

利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。因利率变动引起金融工具现金流量变动的风险主要与浮动利率的银行借款、应付融资租赁费用有关。

3、流动性风险

流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。本公司的政策是确保拥有充足的现金以偿还到期债务。流动性风险由本公司的财务部门集中控制。

2、套期

(1).公司开展套期业务进行风险管理

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(2).公司开展符合条件套期业务并应用套期会计

□适用√不适用

其他说明：

√适用□不适用无

(3).公司开展套期业务进行风险管理、预期能实现风险管理目标但未应用套期会计

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

3、金融资产转移

(1).转移方式分类

□适用√不适用

(2).因转移而终止确认的金融资产

□适用√不适用

(3).继续涉入的转移金融资产

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

179/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

十三、公允价值的披露

1、以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末公允价值

项目第一层次公允第二层次公允第三层次公允价合计价值计量价值计量值计量

一、持续的公允价值计量

（一）交易性金融资产

1.以公允价值计量且变动

计入当期损益的金融资产

（1）债务工具投资

（2）权益工具投资

（3）衍生金融资产

2.指定以公允价值计量且

其变动计入当期损益的金融资产

（1）债务工具投资

（2）权益工具投资

（二）其他债权投资

（三）其他权益工具投资6994432.516994432.51

（四）投资性房地产

1.出租用的土地使用权

2.出租的建筑物

3.持有并准备增值后转让

的土地使用权

（五）生物资产

1.消耗性生物资产

2.生产性生物资产

（六）应收款项融资259838.04259838.04

持续以公允价值计量的资7254270.557254270.55产总额

（六）交易性金融负债

1.以公允价值计量且变动

计入当期损益的金融负债

其中：发行的交易性债券衍生金融负债其他

2.指定为以公允价值计量

且变动计入当期损益的金融负债持续以公允价值计量的负债总额

二、非持续的公允价值计量

（一）持有待售资产非持续以公允价值计量的资产总额

180/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

非持续以公允价值计量的负债总额

2、持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据

√适用□不适用

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

3、持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

√适用□不适用

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

4、持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

√适用□不适用

持续第三层次公允价值计量的其他权益工具投资为本公司持有的非上市公司股权投资。年

末公允价值参考相关公司近期其他方股东增资作价金额，结合评估对象的实际情况，综合考虑各种影响因素确定。

5、持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感

性分析

√适用□不适用转当期利得或损失对于在报告

购买、发行、出售和结算入总额期末持有的转出第资产，计入项目年初余额第三计入其期末余额三计入结损益的当期层次他综合购买发行出售层损益算未实现利得收益次或变动

1、交易性金

融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

2、其他权益

工具投资6994638.15205.646994432.51

3、其他非流

动金融资产

合计6994638.15205.646994432.51

其中：与金融资产有关的损益与非金融资产有关的损益

181/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

6、持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政

策

□适用√不适用

7、本期内发生的估值技术变更及变更原因

□适用√不适用

8、不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

□适用√不适用

9、其他

□适用√不适用

十四、关联方及关联交易

1、本企业的母公司情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币母公司对本母公司对本注册资本母公司名称注册地业务性质企业的持股企业的表决（万元）

比例(%)权比例(%)山东惠发投诸城市历山路东股权投资与管理

资有限公司段南侧3000.0028.4128.41本企业的母公司情况的说明无本企业最终控制方是惠增玉

其他说明：

无

2、本企业的子公司情况

本企业子公司的情况详见附注

√适用□不适用

本公司的子公司情况详见本节十、1在其他主体中的权益。

3、本企业合营和联营企业情况

本企业重要的合营或联营企业详见附注

√适用□不适用

本公司合营和联营企业情况详见本节十、3在其他主体中的权益。

本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

4、其他关联方情况

√适用□不适用其他关联方名称其他关联方与本企业关系

惠希平实际控制人关系密切的家庭成员、参股股东赵宏宇实际控制人关系密切的家庭成员

国惠高科（北京）物流技术研究院实际控制人控制的企业

182/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

潍坊宏时股权投资基金合伙企业（有限合伙）实际控制人控制的企业北京到味供应链管理有限公司实际控制人控制的企业山东裕农供应链服务有限公司实际控制人控制的企业黑龙江盛世裕农供应链管理有限公司实际控制人控制的企业

国福惠华（深圳）文化有限公司实际控制人控制的企业北京协通天下科技有限公司实际控制人重大影响的企业中农宝地农业发展有限责任公司实际控制人重大影响的企业潍坊食品谷畜牧科学院有限公司联营企业

惠发食品供应链管理（青岛）有限公司联营企业青岛惠心云厨供应链有限公司联营企业青岛水滴百来生态产业有限公司联营企业青岛优德加智慧科技有限公司及其子公司联营企业

惠农云（北京）信息科技有限公司联营企业山东惠众达供应链有限公司联营企业惠发（临夏州）食品供应链科技有限公司合营企业北京通泰餐饮有限责任公司及其关联方与公司存在交易的子公司的股东天津鸿腾水产科技发展有限公司与公司存在交易的子公司的股东平安云厨科技集团有限公司与公司存在交易的子公司的股东苍南县山海旅游产业发展有限公司与公司存在交易的子公司的股东

其他说明：

注：

1、2025年9月，黑龙江盛世裕农供应链管理有限公司注销；

2、山东惠心云厨供应涟有限公司于2025年3月更名为青岛惠心云厨供应链有限公司；

3、公司于2025年7月将持有潍坊食品谷畜牧科学院有限公司股权全部对外转让；

4、公司于2025年7月将持有惠农云(北京)信息科技有限公司股权全部对外转让。

5、关联交易情况

(1).购销商品、提供和接受劳务的关联交易

采购商品/接受劳务情况表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币关联交获批的交易额度是否超过交易额关联方本期发生额上期发生额

易内容（如适用）度（如适用）天津鸿腾水产科技发

展有限公司产成品16722.94平安云厨科技集团有电子设

限公司备-13353.53

惠农云（北京）信息科电子设

技有限公司备450176.42山东惠众达供应链有

限公司原材料559750.89506115.50青岛惠心云厨供应链

有限公司产成品14500.0011049642.61惠发（临夏州）食品供

应链科技有限公司原材料36394323.8794071050.37

注：平安云厨科技集团有限公司上期发生额为负数，原因为上期存在退货。

出售商品/提供劳务情况表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币关联方关联交易内容本期发生额上期发生额

183/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

北京通泰餐饮有限责任公司及

其关联方产成品193353188.59312414907.95青岛优德加智慧科技有限公司

及其子公司产成品及原料12952.22天津鸿腾水产科技发展有限公

司产成品833.63

山东惠众达供应链有限公司原料、半成品及产成品2264691.654775347.42

平安云厨科技集团有限公司配件36637.17178093.81惠发（临夏州）食品供应链科

技有限公司产成品及原料1967153.406633044.30

购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明

□适用√不适用

(2).关联受托管理/承包及委托管理/出包情况

本公司受托管理/承包情况表：

□适用√不适用

关联托管/承包情况说明

□适用√不适用

本公司委托管理/出包情况表

□适用√不适用

关联管理/出包情况说明

□适用√不适用

(3).关联租赁情况

本公司作为出租方：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币承租方名称租赁资产种类本期确认的租赁收入上期确认的租赁收入

山东惠发投资有限公司房产2857.142857.14

184/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

本公司作为承租方：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币未纳入租赁负债简化处理的短期租赁和低计量的可变租赁支付的租金承担的租赁负债利息支出增加的使用权资产出租方租赁资价值资产租赁的租金费用付款额名称产种类本期发上期发上期发本期发生额上期发生额本期发生额上期发生额本期发生额上期发生额本期发生额生额生额生额

惠增玉房产99555.56560000.00933333.345384126.988863.59155104.391146407.24关联租赁情况说明

□适用√不适用

185/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

(4).关联担保情况本公司作为担保方

□适用√不适用本公司作为被担保方

√适用□不适用

单位：元币种：人民币担保是否履担保方担保金额担保起始日担保到期日行完毕

惠增玉9970000.002023/2/222026/2/21否

惠增玉9970000.002023/2/222026/2/21否

惠增玉、赵宏宇20000000.002024/6/42025/6/3是

惠增玉、赵宏宇22750000.002024/2/52025/2/1是

惠增玉、赵宏宇10000000.002024/5/162025/2/7是

惠增玉、赵宏宇25000000.002024/2/282025/2/28是

惠增玉、赵宏宇20000000.002024/3/152025/3/15是

惠增玉赵宏宇13900000.002024/12/32025/12/2是

惠增玉、赵宏宇30000000.002024/3/222025/3/13是

惠增玉、赵宏宇10000000.002024/03/222025/03/24是

惠增玉、赵宏宇10000000.002024/03/222025/03/24是

惠增玉、赵宏宇10000000.002024/06/272025/05/30是

惠增玉、赵宏宇5000000.002024/11/262025/11/21是

惠增玉、赵宏宇20000000.002025/3/172026/3/17否

惠增玉、赵宏宇10000000.002025/7/182026/7/17否

惠增玉、赵宏宇19000000.002025/6/52026/6/4否

惠增玉、赵宏宇20000000.002025/1/222026/1/21否

惠增玉、赵宏宇30000000.002025/2/282026/2/27否

惠增玉、赵宏宇10000000.002025/2/182026/2/18否

惠增玉、赵宏宇23900000.002025/12/32026/12/2否

惠增玉、赵宏宇8000000.002025/7/182026/7/17否

惠增玉、赵宏宇16000000.002025/7/292026/7/28否

惠增玉、赵宏宇20000000.002025/12/122026/12/11否

惠增玉、赵宏宇10000000.002025/12/182026/12/17否

惠增玉、赵宏宇10000000.002025/3/282026/3/18否

惠增玉、赵宏宇10000000.002025/3/282026/3/18否

惠增玉、赵宏宇10000000.002025/6/52026/6/4否

惠增玉、赵宏宇3560000.002025/4/12026/3/30否

惠增玉、赵宏宇10000000.002025/02/082025/03/27是

惠增玉、赵宏宇5000000.002025/01/022025/12/26是

惠增玉、赵宏宇10000000.002025/5/202025/12/3是

惠增玉、赵宏宇19999400.002025/3/282026/3/27否

惠增玉、赵宏宇10000000.002025/6/52026/6/4否

惠增玉、赵宏宇10000000.002025/12/182026/12/17否

山东惠发投资有限公司、惠增玉10000000.002024/7/302025/7/29是

山东惠发投资有限公司、惠增玉4285000.002024/07/302025/07/29是

山东惠发投资有限公司50000000.002024/8/282026/8/28否

山东惠发投资有限公司、惠增玉、赵宏宇30000000.002024/12/262026/12/26否

山东惠发投资有限公司、惠增玉、赵宏宇50000000.002023/6/152025/6/15是

186/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

山东惠发投资有限公司、惠增玉、赵宏宇30000000.002025/10/282027/10/28否关联担保情况说明

□适用√不适用

(5).关联方资金拆借

□适用√不适用

(6).关联方资产转让、债务重组情况

□适用√不适用

(7).关键管理人员报酬

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

关键管理人员报酬447.41520.35

(8).其他关联交易

□适用√不适用

6、应收、应付关联方等未结算项目情况

(1).应收项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备其他流动资

产惠增玉186666.66

北京通泰餐饮有限责任公司71184188.63559209.4

应收账款及其关联方6386478156.844323907.84北京通泰餐饮有限责任公司

其他应收款及其关联方7815.00390.75青岛惠心云厨供应链有限公

应收账款司519534.4751953.45534034.4726701.72青岛优德加智慧科技有限公

应收账款司及其子公司402524.49402468.09402524.49402461.04青岛优德加智慧科技有限公

其他应收款司及其子公司444733.33444733.33425333.33425333.33

应收账款山东惠众达供应链有限公司1572473.0078623.651434659.9471733.00

应收账款平安云厨科技集团有限公司163955.51163955.51122555.516127.78

预付款项平安云厨科技集团有限公司25200.0025200.00惠发（临夏州）食品供应链

应收账款科技有限公司604600.8830230.043048672.99152433.65

(2).应付项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目名称关联方期末账面余额期初账面余额

预收账款青岛优德加智慧科技有限公司及其子公司20.00

预收账款惠发（临夏州）食品供应链科技有限公司89340.01

应付账款天津鸿腾水产科技发展有限公司4715.034715.03

其他应付款天津鸿腾水产科技发展有限公司5000.005000.00

187/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

其他应付款青岛惠心云厨供应链有限公司40694.7545898.94

应付账款青岛优德加智慧科技有限公司及其子公司31758.5832051.39

应付账款山东惠众达供应链有限公司190163.07444201.71

其他应付款山东惠众达供应链有限公司30089.22

其他应付款北京通泰餐饮有限责任公司及其关联方25320.00

其他应付款惠发食品供应链管理（青岛）有限公司174340.72166652.89一年内到期的非

流动负债惠增玉400000.00266666.67

应付账款惠发（临夏州）食品供应链科技有限公司4413330.9732633948.36

其他应付款惠发（临夏州）食品供应链科技有限公司120000.00120000.00

预收账款青岛优德加智慧科技有限公司及其子公司20.00

(3).其他项目

□适用√不适用

7、关联方承诺

□适用√不适用

8、其他

□适用√不适用

十五、股份支付

1、各项权益工具

(1).明细情况

√适用□不适用

数量单位：股金额单位：元币种：人民币本期授予本期行权本期解锁本期失效授予对象类别数量金额数量金额数量金额数量金额

董事、高级管

260000.001188200.00

理人员

核心骨干人员1795020.008203241.40

合计2055020.009391441.40

(2).期末发行在外的股票期权或其他权益工具

□适用√不适用

2、以权益结算的股份支付情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币以权益结算的股份支付对象授予日权益工具公允价值的确定方法股票市价授予日权益工具公允价值的重要参数公司根据在职激励对象对应的权益工具以及可行权权益工具数量的确定依据对未来年度公司业绩的预测进行确定本期估计与上期估计有重大差异的原因无以权益结算的股份支付计入资本公积的累计金额0

本年以权益结算的股份支付确认的费用总额-865642.00

其他说明：

公司2024年限制性股票激励计划的第二个限售期内的限制性股票不满足解除限售条件，公司将对上述股份进行回购注销。

188/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

3、以现金结算的股份支付情况

□适用√不适用

4、本期股份支付费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币授予对象类别以权益结算的股份支付费用以现金结算的股份支付费用

董事、高级管理人员-109520.55

核心骨干人员-756121.45

合计-865642.00其他说明无

5、股份支付的修改、终止情况

□适用√不适用

6、其他

□适用√不适用

十六、承诺及或有事项

1、重要承诺事项

√适用□不适用

资产负债表日存在的对外重要承诺、性质、金额

截至2025年12月31日，无需要披露的重要承诺事项。

2、或有事项

(1).资产负债表日存在的重要或有事项

√适用□不适用

截至2025年12月31日，无需要披露的重要或有事项。

(2).公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：

√适用□不适用

截至2025年12月31日，无需要披露的重要或有事项。

3、其他

□适用√不适用

十七、资产负债表日后事项

1、重要的非调整事项

□适用√不适用

2、利润分配情况

□适用√不适用

利润分配情况：2025年度公司不进行现金分红，不送红股，不进行资本公积金转增股本。

除上述事项外，公司无需要披露的资产负债表日后重大事项。

3、销售退回

□适用√不适用

189/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

4、其他资产负债表日后事项说明

□适用√不适用

十八、其他重要事项

1、前期会计差错更正

详见“重要事项”的“公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明”

2、重要债务重组

□适用√不适用

3、资产置换

(1).非货币性资产交换

□适用√不适用

(2).其他资产置换

□适用√不适用

4、年金计划

□适用√不适用

5、终止经营

□适用√不适用

6、分部信息

(1).报告分部的确定依据与会计政策

√适用□不适用

公司主要从事速冻类预制菜食品的研发、生产和销售以及供应链业务的推广运营，生产经营主体在国内，无分部报告。

(2).报告分部的财务信息

□适用√不适用

(3).公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因

□适用√不适用

(4).其他说明

□适用√不适用

7、其他对投资者决策有影响的重要交易和事项

□适用√不适用

8、其他

□适用√不适用

190/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

十九、母公司财务报表主要项目注释

1、应收账款

(1).按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）76202699.80105031470.24

1年以内76202699.80105031470.24

1年以内小计76202699.80105031470.24

1至2年3901173.684498441.45

2至3年2283438.50798081.95

3年以上

3至4年648594.36426166.34

4至5年399701.14656532.53

5年以上2247175.351591289.77

合计85682782.83113001982.28

191/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

(2).按坏账计提方法分类披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面账面余额坏账准备账面类别计提计提比例比例金额金额比例价值金额金额比例价值

(%)(%)

(%)(%)按单项计提坏账准

8519613.279.948519613.271007816982.536.925423518.7469.382393463.79

备

其中：

按组合计提坏账准

77163169.5690.064010921.585.273152247.98105184999.7593.085607270.215.3399577729.54

备

其中：

按信用风险特征组

合计提坏账准备的77163169.5690.064010921.585.273152247.98105184999.7593.085607270.215.3399577729.54应收款项

合计85682782.8310012530534.8514.6273152247.98113001982.2810011030788.959.76101971193.33

192/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

按单项计提坏账准备：

√适用□不适用

位：元币种：人民币期末余额名称计提比账面余额坏账准备计提理由例（%）

客户一4290737.144290737.14100.00预计无法收回

客户二887323.20887323.20100.00预计无法收回

客户三407466.00407466.00100.00预计无法收回

客户四313766.67313766.67100.00预计无法收回

其他零星客户2620320.262620320.26100.00预计无法收回

合计8519613.278519613.27100.00

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

√适用□不适用

组合计提项目：按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项

单位：元币种：人民币期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

1年以内(含1年)75920292.493796014.635.00

1年至2年（含2年）894259.8789425.9910.00

2年至3年（含3年）192757.6238551.5220.00

3年至5年（含5年）137860.2968930.1550.00

5年以上17999.2917999.29100.00

合计77163169.564010921.58

按组合计提坏账准备的说明：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例无

对本期发生损失准备变动的应收账款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(3).坏账准备的情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回转销或核销其他变动

按单项计提-224823.9

坏账准备5423518.743091270.60220000.0038519613.27按组合计提

坏账准备5607270.211343368.9028155.80224823.934010921.58

合计11030788.953091270.601563368.9028155.8012530534.85

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

其他变动为上期按组合计提坏账准备本期转到按单项计提坏账准备

193/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

(4).本期实际核销的应收账款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目核销金额

实际核销的应收账款28155.80其中重要的应收账款核销情况

□适用√不适用

应收账款核销说明：

□适用√不适用

(5).按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占应收账款和应收账款和合应收账款期末合同资产合同资产期末坏账准备期末单位名称同资产期末余余额期末余额余额合计数的余额额比例（%）

第一名16999999.6416999999.6419.84849999.98

第二名5625848.655625848.656.57281292.43

第三名4499998.924499998.925.25224999.95

第四名4290737.144290737.145.014290737.14

第五名3511356.203511356.204.10175567.81

合计34927940.5534927940.5540.775822597.31

其他说明：

公司无合同资产，故上述仅列示前五名应收账款情况。

其他说明：

□适用√不适用

2、其他应收款

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额应收利息应收股利

其他应收款107380503.93120208842.41

合计107380503.93120208842.41

其他说明：

□适用√不适用应收利息

(1).应收利息分类

□适用√不适用

(2).重要逾期利息

□适用√不适用

(3).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

194/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(4).按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例无

对本期发生损失准备变动的应收利息账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(5).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

无

(6).本期实际核销的应收利息情况

□适用√不适用其中重要的应收利息核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用应收股利

(1).应收股利

□适用√不适用

(2).重要的账龄超过1年的应收股利

□适用√不适用

(3).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(4).按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例无

对本期发生损失准备变动的应收股利账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

195/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

(5).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

无

(6).本期实际核销的应收股利情况

□适用√不适用其中重要的应收股利核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用其他应收款

(1).按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）103339893.91119962166.44

1年以内103339893.91119962166.44

1年以内小计103339893.91119962166.44

1至2年3982875.651484967.27

2至3年119710.40893862.00

3年以上

3至4年705862.00523200.00

4至5年151000.00198930.00

5年以上128488.0068938.00

合计108427829.96123132063.71

(2).按款项性质分类情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币款项性质期末账面余额期初账面余额

单位往来款项557289.092099780.80

子公司往来101976346.2576643183.05

保证金及押金5543182.2543868638.00

个人往来款项351012.37520461.86

合计108427829.96123132063.71

(3).坏账准备计提情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

第一阶段第二阶段第三阶段坏账准备未来12个月预整个存续期预期信整个存续期预期信合计

期信用损失用损失(未发生信用损失(已发生信

196/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

用减值)用减值)

2025年1月1日

余额2923221.302923221.30

2025年1月1日

余额在本期

--转入第二阶段

--转入第三阶段

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提538676.07538676.07本期转回本期转销

本期核销2414571.342414571.34其他变动

2025年12月31日余额1047326.031047326.03各阶段划分依据和坏账准备计提比例无

对本期发生损失准备变动的其他应收款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：

□适用√不适用

(4).坏账准备的情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额收回或其他期末余额计提转销或核销转回变动按单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备2923221.30538676.072414571.341047326.03

合计2923221.30538676.072414571.341047326.03

其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

无

(5).本期实际核销的其他应收款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目核销金额

实际核销的其他应收款2414571.34

其中重要的其他应收款核销情况：

□适用√不适用

其他应收款核销说明：

□适用√不适用

(6).按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

197/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

占其他应收款期末余额坏账准备单位名称期末余额款项的性质账龄合计数的比期末余额

例(%)

浙江浙银金融租赁股份有限公司2000000.001.84保证金及押金1-2年200000.00中国人民解放军沈阳资金集中收付

管理中心第六结算室第一收缴户1170000.001.08保证金及押金1-2年117000.00中国人民武装警察部队北京市总队

保障部收缴户300000.000.28保证金及押金3-4年150000.00

中国人民解放军31401部队收缴户262500.000.24保证金及押金1-2年26250.00山东能源集团易佳供应链管理有限

公司200000.000.18保证金及押金1年以内10000.00

合计3932500.003.62503250.00

(7).因资金集中管理而列报于其他应收款

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

3、长期股权投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值对子公司

投资111200768.3854455206.4656745561.92110673030.3842870406.4367802623.95

对联营、合营企业投

资36566343.6536566343.6547716344.8547716344.85

合计147767112.0354455206.4693311905.57158389375.2342870406.43115518968.80

198/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

(1).对子公司投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期初余额减值准备本期增减变动期末余额减值准备被投资单位（账面价值）期初余额追加投资减少投资计提减值准备其他（账面价值）期末余额

山东惠发物流有限公司10013929.9610013929.96

山东新润食品有限公司7077158.767077158.76

山东和利农业发展有限公司12153098.9112636.9912140461.92

山东润农农业发展有限公司10044440.0744440.0710000000.00

惠发小厨供应链管理有限公司10000000.0010000000.00

青岛米洛可供应链有限公司10848437.0210835800.0312636.9910835800.03

山东诺贝肽生物科技有限公司3251000.003000000.00北京久恒惠通供应链管理有限

7700547.9550547.957650000.00

责任公司惠厨（山东）供应链管理有限公

3150000.001000000.001000000.004150000.00

司

天津惠诚食品有限公司2404292.002404292.00沙县小吃惠丰餐饮管理有限公

14894436.1714894436.17

司青岛春峰壹号私募股权投资基

5769591.684230408.325769591.684230408.32

金合伙企业（有限合伙）

北京惠发云厨技术有限公司4189.544189.54

山东惠潍产业发展有限公司1650000.001650000.00

山东食惠园食品科技有限公司101000.00101000.00

大国味到（北京）供应链科技有

2000000.002000000.00

限公司

苍南县山海食品管理有限公司560230.063290269.94560230.063290269.94北京惠想惠达餐饮管理服务有

1530000.001530000.00

限公司惠发云信息科技有限公司北京昀盛达供应链科技有限公

199/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

司北京惠发供应链科技有限公司

合计67802623.9542870406.431000000.00101000.0011835800.03120262.0056745561.9254455206.46

(2).对联营、合营企业投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期初余额本期增减变动期末余额减值准追减值准其他综其他宣告发本期计被投资单位备期初加权益法下备期末

(账面价值)减少投资合收益权益放现金提减值其他（账面价值）余额投确认的投资损益余额调整变动股利润准备资

一、合营企业惠发（临夏州）

食品供应链科47361959.13-10795615.4836566343.65技有限公司

小计47361959.13-10795615.4836566343.65

二、联营企业潍坊食品谷畜

牧科学院有限295899.02185426.89-110472.13公司惠发食品供应

链管理（青岛）-25211.9725211.97有限公司山东惠众达供

58486.70-69592.7511106.05

应链有限公司

小计354385.72185426.89-205276.8536318.02

合计47716344.85185426.89-11000892.3336318.0236566343.65

(3).长期股权投资的减值测试情况

□适用√不适用

200/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

其他说明：

无

4、营业收入和营业成本

(1).营业收入和营业成本情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额项目收入成本收入成本

主营业务820531761.58677446968.001137791298.42926796302.78

其他业务25715684.7122460771.2529842915.0624378469.42

合计846247446.29699907739.251167634213.48951174772.20

(2).营业收入、营业成本的分解信息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币主营业务其他业务合计合同分类营业收入营业成本营业收入营业成本营业收入营业成本商品类型

丸制品261752321.89211310382.27261752321.89211310382.27

油炸品187154746.12130921328.42187154746.12130921328.42

肠制品119972790.66101281058.64119972790.66101281058.64

串制品69994665.8463365563.2969994665.8463365563.29

中式菜肴121608526.25113688989.32121608526.25113688989.32

其它类43282682.9941707636.7843282682.9941707636.78

供应链9710722.198632017.389710722.198632017.38

餐饮类7055305.646539991.907055305.646539991.90

材料及其他25715684.7122460771.2525715684.7122460771.25

合计820531761.58677446968.0025715684.7122460771.25846247446.29699907739.25按经营地区分类

201/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

境内747690739.71612122349.584405936.702934428.50752096676.41615056778.08

境外--

合并范围内公司72841021.8765324618.4221309748.0119526342.7594150769.8884850961.17

合计820531761.58677446968.0025715684.7122460771.25846247446.29699907739.25市场或客户类型合同类型按商品转让的时间分类

在某一时点转让820531761.58677446968.0025715684.7122460771.25846247446.29699907739.25在某一时段内转让

合计820531761.58677446968.0025715684.7122460771.25846247446.29699907739.25按合同期限分类按销售渠道分类

经销商657294486.85536885764.431497491.571417203.96658791978.42538302968.39

商超16173017.6311391491.27--16173017.6311391491.27

终端直销模式66599546.7757332822.122597141.461218413.1269196688.2358551235.24

供应链模式7623688.466512271.76311303.67298811.427934992.136811083.18

合并范围内公司72841021.8765324618.4221309748.0119526342.7594150769.8884850961.17

合计820531761.58677446968.0025715684.7122460771.25846247446.29699907739.25

其他说明：

□适用√不适用

(3).履约义务的说明

□适用√不适用

(4).分摊至剩余履约义务的说明

□适用√不适用

202/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

(5).重大合同变更或重大交易价格调整

□适用√不适用

其他说明：

无

5、投资收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额成本法核算的长期股权投资收益

权益法核算的长期股权投资收益-11000892.33-1471499.62

处置长期股权投资产生的投资收益319765.3631228.38交易性金融资产在持有期间的投资收益其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入债权投资在持有期间取得的利息收入其他债权投资在持有期间取得的利息收入处置交易性金融资产取得的投资收益处置其他权益工具投资取得的投资收益处置债权投资取得的投资收益处置其他债权投资取得的投资收益债务重组收益

合计-10681126.97-1440271.24

其他说明：

无

6、其他

□适用√不适用

二十、补充资料

1、当期非经常性损益明细表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目金额说明

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分187031.57计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外7325007.92

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益

203/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费709722.22委托他人投资或管理资产的损益对外委托贷款取得的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失单独进行减值测试的应收款项减值准备转回245476.96

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益债务重组损益

企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1722772.67其他符合非经常性损益定义的损益项目

减：所得税影响额-895900.83

少数股东权益影响额（税后）-42332.81

合计7682699.64

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

2、净资产收益率及每股收益

√适用□不适用加权平均净资产收益率每股收益报告期利润

（%）基本每股收益稀释每股收益

归属于公司普通股股东的净利润-16.78-0.28-0.28扣除非经常性损益后归属于公司普

-18.63-0.32-0.32通股股东的净利润

3、境内外会计准则下会计数据差异

□适用√不适用

204/205山东惠发食品股份有限公司2025年年度报告

4、其他

□适用√不适用

董事长：惠增玉

董事会批准报送日期：2026年4月15日修订信息

□适用√不适用