随着与日本自民党新任总裁高市早苗所挂钩的“高市早苗交易”席卷全球，来自日本最大规模券商的顶级策略师们正在大幅上调对于日本股市蓝筹股基准指数——日经225指数的年末目标点位，他们的核心逻辑在于——押注新当选的执政党领袖高市早苗(Sanae

Takaichi)即将推出大规模的财政刺激措施，进而将推动这一蓝筹基准指数屡创历史新高，并且押注该指数有望触及5万点这一史诗级的创纪录关口。

现年64岁的高市是一名保守民族主义者，将英国前首相玛格丽特·撒切尔列为其榜样之一。她长期以来是曾遭暗杀的日本任期最长首相安倍晋三的盟友，并且是安倍政策的坚定跟随者，这也是为何当前金融市场开始押注“安倍经济学”(Abenomics)即将重出江湖。

由于日本自民党目前仍在日本国会保持第一大党地位，政界人士普遍预计高市早苗将在几天之后的首相指名选举中成为日本首位女性首相。

‌近期在全球范围火热所谓的“高市早苗交易”‌即指代日本自民党新总裁高市早苗胜选后，金融市场对其重启以“安倍经济学”为核心政策的预期引发股债汇市剧烈波动;“高市早苗交易”‌主要体现为日本股市闻讯迅速飙升、日元持续贬值及“日元套利交易”重启，因此押注“高市早苗交易”逻辑基本上等同于押注“更强劲财政刺激、产业扶持与温和货币政策”的日本再通胀组合——做多日股、空日元、避长久期。

“安倍经济学2.0”蓄势待发，日本股市或成最大受益者

日本国内的经济学家们普遍预测，高市早苗将延续“安倍经济学”政策轨迹(即积极推进“超宽松财政框架”+对收紧货币持保留与谨慎立场)，非常有利于日本股市乃至全球股市，对于日元而言可谓长期基础上非常不利，与此同时日本国债收益率曲线料将趋陡且波动率可能大幅上升，尤其是10年及以上长期日本国债收益率可能持续上行。

“安倍经济学”理论框架对于日本股市乃至全球股市都乃长期利好催化剂，尤其是对于科技股而言。因此，如果高市早苗的施政重心主要包括减税/现金补贴与“所谓的全面投资日本”这一雄心壮志，再加上可预见的持续积极扩张的财政政策路径，无疑将推动日经225指数与东证指数长期牛市轨迹，尤其利好AI、半导体、能源、先进制造、军工防务等。

高市早苗如果全面延续安倍在任时期的“安倍经济学”所主导的积极财政+扩张性的产业支持政策，对于日本内需与科技产业链以及和国家安全息息相关产业可谓非常正面，比如日本股市近期涨势强劲的内需消费(“股神”巴菲特所青睐的日本五大商社正是属于该类型)/军工/半导体/AI/电力基础设施/高端制造可能是最大赢家。

来自野村证券的策略师团队周三在一份报告中写道，在高市早苗的主政之下，日本企业利润有望显著增加，并将该机构对于日经225指数的年末目标至少上调了10%。另一日本大型券商——大和证券的策略师们也上调了日经指数预期，这两大机构的竞争对手三井住友日兴证券亦然。来自瑞士的财富管理公司

Julius Baer Group Ltd. 也调整了其对于日经指数的预测。瑞士Julius Baer 以及大和证券甚至押注日经225指数将达到创纪录的50000点位。

周一，日经225跳涨4.8%，在周四早盘则延续高市早苗胜选以来的强劲涨势;包含更广泛股票标的的东证指数(Topix)周一则上涨3.1%。然而，日元兑美元汇率贬破150关口，兑欧元也跌至历史低点。

以下为上调日经225指数年末预测的日本大型金融机构名单以及具体点位

野村证券：

将日经225指数的年末预测从44500大幅上调至49000点位

将日本股市东证指数(Topix)年末预测从3200上调至3300点位

预计延续“安倍经济学”框架的“高市早苗经济学(Sanaenomics)”将创造一个经济增长快于利率的环境，这将非常利好股票;该机构还认为外资流入规模可带来持续性的上涨步伐，类似于2005年邮政改革选举及2012年“安倍经济学”主导选举时期的情形。

大和证券：

将日经225指数截至年终的预测从44000大幅上调至49000，并且认为该指数年内触及50000点位的概率非常高;该机构押注高市早苗出任自民党新党首或将大幅提振资金对日本经济增长的预期

三井住友日兴证券：

将日经225指数的年末预测从45000上调至47000点位;该机构认为下一代能源技术、网络安全和军工防务将成为在高市主政下的主要受益股市板块

来自瑞士的Julius Baer：

将日经225指数的年末预测从46000大幅上调至50000点位

该机构将日本股票市场视为“一个非常有吸引力的发达股票市场”，既受益于史无前例AI大浪潮所驱动的半导体类股票强劲涨势，也受中长期结构性质的改革以及由“高市早苗经济学”推动的促经济增长和再通胀路径顺风所支撑